2010 Anual Auditado 222KB Nov 07 2014 08:18:22 PM
Anuncio
VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 CONTENIDO Dictamen de los auditores independientes Estado de situación financiera consolidado Estado de resultados integrales consolidado Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado Estado de flujos de efectivo consolidado Notas a los estados financieros consolidado Tel: +511 2225600 Fax: +511 513787 www.bdo.com.pe PAZOS, LÓPEZ DE ROMAÑA, RODRÍGUEZ Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Av. Camino Real 456 Torre Real, Piso 5 San Isidro LIMA 27- PERU DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. 1. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS, que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. 2. No hemos examinado los estados financieros de las subsidiarias Empresa Administradora Chungar S.A.C., Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C., Empresa Minera Paragsha S.A.C., de Compañía Minera El Pilar S.A.C. y de las subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C., auditados por otra sociedad de auditoría la que, en sus dictámenes de fecha 21 de febrero de 2011 para cada subsidiaria, expresó opiniones sin salvedades. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros 3. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente a la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar los políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor 4. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. 5. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía pertinente a la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO. PAZOS, LÓPEZ DE ROMAÑA, RODRÍGUEZ Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada -2efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. 6. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión 7. En nuestra opinión, basados en nuestro examen y en la opinión de otros auditores independientes para los estados financieros de las subsidiarias Empresa Administradora Chungar S.A.C., Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C., Empresa Minera Paragsha S.A.C., Compañía Minera El Pilar S.A.C. y de las subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C que representan el 33% del total de activos y el 31% del total de pasivos de VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS (25% y 23% en el 2009), los estados financieros consolidados antes indicados, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera consolidada de VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones consolidados y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Lima, Perú 21 de febrero de 2011 Refrendado por _________________________ (Socio) Luis Pierrend Castillo Contador Público Colegiado Certificado Matrícula Nº 01-03823 Pazos, López de Romaña, Rodríguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas. BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO. VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo 8 Cuentas por cobrar Comerciales, neto de estimación para cuentas de cobranza dudosa de US$ 17,281 mil en 2010 y US$ 8,917 mil en 2009 Diversas, neto de estimación para cuentas de cobranza dudosa de US$ 814 mil y US$ 1,832 mil en 2010 y 2009, respectivamente Existencias, neto de estimación por desvalorización de US$ 261 mil en 2010 y US$ 3,493 mil en 2009 135,390 ------------ 2009 124,513 ------------ 2009 17 15 37,450 104,301 48,674 62,694 16 152,770 -----------294,521 ------------ 96,232 -----------207,600 ------------ 100,007 10 95,070 -----------253,691 ------------ 50,610 -----------150,617 ------------ OBLIGACIONES FINANCIERAS - LARGO PLAZO 17 5,461 ------------ 36,000 ------------ 75,155 -----------6,692 -----------470,928 74,102 -----------3,958 -----------353,190 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 18 142,917 ------------ 116,287 ------------ 6,027 5,142 2,913 19,021 PROVISIÓN PARA CIERRE DE UNIDADES MINERAS 19 28,935 ------------ 31,658 ------------ PATRIMONIO NETO Capital social Reserva legal Reserva de capital Pérdidas no realizadas Resultados acumulados 20 20 20 21 20 747,900 68,807 9,062 (22,454) 272,240 -----------1,075,555 -----------1,547,389 ======== 619,883 57,940 27,302 (3,135) 194,527 -----------896,517 -----------1,288,062 ======== Total activo corriente 10 INVERSIONES EN VALORES, neto de estimación por fluctuación INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, neto de depreciación acumulada 12 394,704 343,633 CONCESIONES MINERAS, neto de amortización acumulada 13 143,579 138,317 14 INTANGIBLES, neto de amortización acumulada PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 2010 158,621 Gastos pagados por anticipado COSTOS DE EXPLORACION, DESARROLLO Y DESBROCE Y CIERRE DE UNIDADES MINERAS, neto de amortización acumulada Notas PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar 9 11 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS A LARGO PLAZO 2010 18 510,300 417,257 2,927 2,753 16,011 -----------1,547,389 ======== 8,749 -----------1,288,062 ======== Total pasivo corriente Total patrimonio neto Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte del estado de situación financiera. VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) Notas VENTAS COSTO DE VENTAS 973,290 662,477 (361,684) (444,913) ------------ -----------528,377 300,793 ------------ ------------ 24 25 (51,302) (52,133) -----------(103,435) -----------424,942 ------------ Utilidad de operación OTROS INGRESOS (GASTOS): Financieros, neto Ingreso neto, por instrumentos financieros derivados Otros, neto 2009 22 23 Utilidad bruta GASTOS DE OPERACIÓN: Administración Ventas 2010 26 21 27 Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta 338 2,251 (5,154) -----------(2,565) -----------422,377 (47,849) (39,626) -----------(87,475) -----------213,318 -----------(7,030) 77,836 4,107 -----------74,913 -----------288,231 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDA 18 (5,899) (3,053) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 18 (21,007) (10,530) PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES 33 (b) (29,229) (23,331) IMPUESTO A LA RENTA 33 (b) Promedio ponderado del número de acciones en circulación (en miles) (94,002) -----------272,240 ======== (81,088) -----------170,229 ======== 30 Utilidad por acción básica y diluida 30 2,327,682 ======== 0.117 ======== 1,882,313 ======== 0.090 ======== Utilidad neta Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado. VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) Saldo al 31 de diciembre de 2008, neto de 2,074,995 acciones comunes clase "A" (US$ 8,369 mil) y 119,371,948 acciones comunes clase "B" (US$ 40,989 mil) en poder de las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C., Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Compañía Minera Alpamarca S.A.C. Apropiación Capitalización de utilidades acumuladas Distribución de dividendos correspondiente al 2009 Contribución al fondo Cerro de Pasco Ajuste Venta de acciones en tesorería en poder de subsidiarias Compra de acciones de la Compañía por la subsidiaria Disminución neta, de ganancias no realizadas por instrumentos financieros derivados Participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta correspondiente a las pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados Utilidad neta Saldo al 31 de diciembre de 2009, neto de 2,718,688 acciones comunes clase "A" (US$ 8,695 mil) y 143,074,662 acciones comunes clase "B" (US$ 40,928 mil) en poder de las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C., Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Compañía Minera Alpamarca S.A.C. Apropiación Ajuste por conversión a moneda funcional Capitalización de utilidades acumuladas Distribución de dividendos correspondiente al 2009 Ajuste Venta de acciones en tesorería en poder de subsidiarias Compra de acciones de la Compañía por la subsidiaria Disminución neta, de ganancias no realizadas por instrumentos financieros derivados Participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta correspondiente a las pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados Utilidad neta Saldo al 31 de diciembre de 2010, neto de 113,390,934 acciones comunes clase "A" (US$ 202,999 mil) y 5,180 acciones comunes clase "B" (US$ 1 mil) en poder de las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C., Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Compañía Minera Alpamarca S.A.C. NÚMERO DE ACCIONES _ COMUNES B COMUNES A CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL 679,346,857 171,546,115 9,000 (652,693) 477,895 142,253 1,876 (2,141) 44,735 13,205 - 899,855,527 256,587,770 10,241,549 (33,944,263) RESERVA DE CAPITAL 25,427 2,930 (1,055) GANANCIAS (PÉRDIDAS) NO REALIZADAS UTILIDADES REINVERTIDAS RESULTADOS ACUMULADOS 104,266 - 24,208 (23,086) (1,122) 212,576 (13,205) (119,167) (55,906) - - - - - - (109,232) - - ---------------- --------------- ------------ -------- --------- 1,831 ---------- --------- 170,229 ----------- 850,249,279 188,505,921 (110,672,246) 1,132,740,583 281,955,169 159,819,572 (16,750,090) 619,883 (37,578) 156,363 49,615 (40,383) 57,940 11,140 (687) 414 - 27,302 (6,853) (3,098) (727) 155,055 (162,617) (3,135) - - 194,527 (11,140) 45,118 (153,265) (75,240) - - - - - - (29,899) - - ----------------- ----------------- ------------ --------- ---------- 10,580 ----------- ----------- 272,240 ------------- 928,082,954 ========== 1,557,765,234 =========== 747,900 ======= 68,807 ====== 9,062 ====== (22,454) ======= ===== 272,240 ======= Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado. VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) 2010 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Cobranza a clientes Pagos a proveedores Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros cobros (pagos) operativos AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Compra de activos fijos Adiciones de inversiones en valores Adiciones de concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo, desbroce, cierre de unidades mineras e intangibles DISMINUCIÓN DE EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Disminución de sobregiro bancario Disminución de obligaciones financieras Venta de acciones en tesorería Compra de acciones en tesorería Pago de dividendos (neto de los dividendos otorgados a subsidiarias) DISMINUCIÓN DE EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO SALDO DE EFECTIVO AL INICIO SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINAL 2009 911,941 (275,201) (81,360) (123,035) (78,408) ---------- 593,829 (197,605) (62,255) (104,419) 26,784 ---------- 353,937 ---------- 256,334 ---------- (92,997) - (53,889) (13,985) (124,311) ---------- (74,780) ---------- (217,308) ---------- (142,654) ---------- (48,674) 192,885 (193,996) (216) (117,429) 1,876 (2,141) (75,967) ---------- (55,906) ---------- (125,752) ---------10,877 (173,816) ---------(60,136) 124,513 ---------- 184,649 ---------- 135,390 ======= 124,513 ======= VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Expresado en miles de dólares estadounidenses) CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad neta Más (menos) ajustes a la utilidad neta: Estimación para cuentas de cobranza dudosa Estimación para desvalorización de existencias Depreciación Amortización Baja de activos fijos Participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido Castigo de cuentas por cobrar provisionadas Incineración de existencias Ajuste Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo: Aumento de cuentas por cobrar Disminución de existencias (Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado Aumento (disminución) de cuentas por pagar comerciales Aumento de tributos participaciones y otras cuentas por pagar AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 2010 2009 272,240 170,229 8,864 48,141 26,102 413 9,261 1,185 41,783 25,117 37 26,906 (1,198) (3,232) 19,578 13,583 9,193 (141,467) 2,179 (19,564) 5,730 (2,734) 1,267 41,607 (13,022) 56,538 ---------- 11,535 ---------- 353,937 ======= 256,334 ======= Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado. VOLCAN COMPAÑÍA MINERA S.A.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 1. IDENTIFICACIÓN Y ACTIVIDAD ECONÓMICA a) Identificación: Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcán Compañía Minera S.A., constituida en junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997. Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (Ver Nota 20). El domicilio legal así como las oficinas administrativas de Volcan y sus subsidiarias se encuentran en avenida Gregorio Escobedo No. 710 – Jesús María, Lima. b) Actividad económica: La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Opera dos centros mineros propios ubicados en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata. La Compañía tiene inversiones al 100 por ciento en Empresa Administradora Chungar S.A.C., empresa minera que explota zinc, plomo y plata, en Empresa Minera Paragsha S.A.C., que se dedica a actividades de exploración dentro de sus concesiones mineras, en los departamentos de Pasco y Junín, en Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C., empresa que se dedica a la explotación de plomo y plata y, en Compañía Minera El Pilar S.A.C., que se dedica a la explotación de zinc, plomo y plata. A su vez existen, Compañía Minera Alpamarca S.A.C. y Shalca Compañía Minera S.A.C., empresas que se dedican a la explotación de zinc, cobre y plomo y Minera Aurífera Toruna S.A.C. y Compañía Minera Huascarán S.A.C., empresas que se dedican a la explotación de yacimientos mineros, básicamente de mineral aurífero, todas empresas subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C. -2El número de trabajadores que laboran en Volcan y sus subsidiarias es el siguiente: Condición Funcionarios Empleados Obreros c) Número de trabajadores (promedio) 2010 2009 35 1,327 1,921 ------3,283 ===== 36 1,144 1,861 ------3,041 ===== Aprobación de los estados financieros consolidados: Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009, fueron aprobados en Junta General de Accionistas realizada el 25 de marzo de 2010. Los correspondientes al 2010 serán autorizados por el Directorio y serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones. d) Escisión: Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 27 de enero de 2011 y con la finalidad de transferir a otra empresa la Unidad de Cerro de Pasco, se acordó la reorganización simple para segregar el bloque patrimonial conformado por los activos que conforman la Unidad de Cerro de Pasco por S/. 1,021,082,344, transfiriéndose a Empresa Administradora de Cerro S.A.C. (en adelante Cerro) dicho patrimonio escindido y recibiendo a cambio la Compañía las acciones de Cerro correspondiente a dicho aporte, que representan el 99.99% de su capital. Esta operación está pendiente de formalizarse mediante Escritura Pública. La fecha de entrada en vigencia de la escisión según acuerdo de la Junta de Accionistas es el 1 de febrero de 2011. -3e) Estados financieros consolidados: Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, incluyen los estados financieros de las siguientes subsidiarias: Nombre de la Subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. Empresa Minera Paragsha S.A.C. Compañía Minera El Pilar S.A.C. Compañía Minera Alpamarca S.A.C. Shalca Compañía Minera S.A.C. Minera Aurífera Toruna S.A.C. Compañía Minera Huascarán S.A.C. Porcentaje de participación directa e indirecta en el capital 2009 2010 99.99 99.99 99.99 100.00 100.00 100.00 80.00 100.00 99.99 99.99 99.99 100.00 100.00 100.00 80.00 100.00 (a) (a) (a) (a) (a) Estas compañías son a su vez subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C. - Empresa Administradora Chungar S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 15 de agosto de 1996 mediante la fusión de Empresa Administradora S.A. y Compañía Minera Chungar S.A. Desde septiembre de 2000 es subsidiaria de Volcan. Cuenta con una unidad minera ubicada en el departamento de Pasco. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo. - Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 27 de enero de 1925. Desde setiembre de 2000 es subsidiaria de Volcan. Cuenta con una unidad minera en el departamento de Pasco, sierra central del Perú, cuya actividad de producción de concentrados data del año 1990. Desde diciembre de 1997 a la fecha, la subsidiaria realiza a través de especialistas, diversos estudios geológicos y mineros como parte del proceso de replanteamiento geológico y de exploración de sus denuncios mineros. A partir de septiembre de 2004 a reiniciado la explotación y el procesamiento de minerales extraídos de sus concesiones mineras; para ello utiliza la planta concentradora San Expedito de propiedad de Volcan. - Empresa Minera Paragsha S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 27 de diciembre de 1996 en virtud del acuerdo N° 026-96-CEPRI-CENTROMIN de fecha 6 de mayo de 1996. Es subsidiaria de Volcan desde mayo de 2000. Se dedica a la exploración, explotación, cesión y usufructo minero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. La Gerencia Corporativa considera que continuará con el -4apoyo financiero de la Principal debido a la importancia estratégica que tiene como parte del Grupo Volcan. Empresa Minera Paragsha S.A.C. en el año 2001 completó la primera fase del programa de exploración regional con la finalidad de evaluar las áreas de prospección conocidas como Estanco, Maray, Cañay-Itaca, Pariamarca, Condorhuaín, Carhuac y Río Pallanga, localizadas en los departamentos de Pasco y Junín (Región Metalogenética). Dicho programa consistió en realizar un mapeo geológico y un muestreo selectivo sobre las estructuras y áreas potencialmente mineralizadas para identificar las propiedades mineras y delimitar nuevas reservas mineras que sean comercial y económicamente rentables. En el prospecto Río Pallanga localizado al Sur de las Minas de Huarón y Animón y las otras áreas de prospección localizadas en la región metalogenética de Cerro de Pasco, se encuentran los yacimientos polimetálicos más importantes de la Cordillera Central del Perú. La Gerencia Corporativa considera que los indicios de mineralización encontrados en estas áreas son de gran interés para la subsidiaria y la Principal. Volcan será la encargada de explotar los proyectos comercialmente viables en el futuro. La Gerencia Corporativa planea seguir realizando inversiones en exploraciones, en sus concesiones mineras en los sectores de Venoncocha y Rica Cerreña y en el futuro buscar socios estratégicos que permitan compartir el riesgo en las etapas de exploración. - Compañía Minera El Pilar S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 19 de agosto de 1947. Desde septiembre de 2007 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. - Compañía Minera Alpamarca S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 2 de noviembre de 2006. Desde noviembre de 2006 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración y desarrollo en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. - Shalca Compañía Minera S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 6 de diciembre de 2006 Desde diciembre de 2006 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de minerales con contenido de zinc, cobre y plomo, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. -5- Minera Aurífera Toruna S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 25 de enero de 2005. Desde marzo de 2007 es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de mineral aurífero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. - Compañía Minera Huascarán S.A.C. se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 12 de mayo de 2007. Desde febrero 2008 Es subsidiaria de Volcan. Se dedica a la exploración, desarrollo y explotación de yacimientos mineros, básicamente de mineral aurífero, siendo su actividad principal la exploración en sus concesiones mineras, mediante el financiamiento de la Principal o de las demás empresas del grupo. Los estados financieros de las subsidiarias al 31 de diciembre de 2010, se resumen a continuación (en miles de dólares estadounidenses): Subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. Empresa Minera Paragsha S.A.C. Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. Compañía Minera El Pilar S.A.C. Utilidad (pérdida) Patrimonio neta Activos Pasivos 439,277 110,232 329,044 109,744 245,996 17,410 228,586 2,579 55,855 33,073 22,782 (3,130) 14,975 ---------756,103 ======= 14,777 ---------175,492 ======= 198 ---------580,610 ======= (4) -------109,189 ====== La Compañía realiza con sus subsidiarias y vinculadas, actividades referidas a venta de suministros, servicios de asesoría gerencial y de personal y obtener y otorgar préstamos que se reflejan en cuentas del estado de situación financiera y del estado de resultados integrales. 2. POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS A continuación se presentan las políticas contables que equivalen a los principios y prácticas utilizados por la Compañía y sus subsidiarias en la preparación y presentación de sus estados financieros. Estos principios y prácticas han sido aplicados en forma consistente por los años presentados: -6(a) Base de preparación (i) En la preparación y presentación de los estados financieros de la Compañía y subsidiarias, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Estos principios corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y comprenden, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés). En el Perú el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante el Consejo), es la entidad responsable de oficializar estas normas. En el mes de agosto de 2010 ha oficializado la aplicación a partir del 1 de enero de 2011, de la versión de las normas vigentes internacionalmente en el 2009 y las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF. No obstante, mantiene la aplicación del método de participación patrimonial que se explica en el párrafo iii) subsiguiente. Sólo para las empresas supervisadas por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) que es el caso de la Compañía, esta entidad ha normado que a partir de los estados financieros 2011, deberán presentar su información contable aplicando plenamente las NIIF. (ii) Las normas vigentes a nivel internacional y que serán de aplicación en el Perú a partir de 2011 son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la 1 a la 8, las interpretaciones de las NIIF (CINIIF o IFRIC por sus siglas en inglés) de la 1 a la 19, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) de la 1 a la 41, las interpretaciones de las NIC (SIC por sus siglas en inglés) de la 7 a la 32 y las modificaciones hasta mayo de 2010 de la NIIFs 1,3 y 7, NICs 1 y 34 y la CINIIF 13. La Compañía y las subsidiarias están en pleno proceso de evaluación de todas las normas aplicables para determinar cual sería el efecto de esta aplicación en los estados financieros. (iii) Se ha resuelto por norma del Consejo, que se continúe aplicando de manera indefinida el método de participación patrimonial en los estados financieros separados, para las valuaciones de las inversiones en subsidiarias y asociadas, en adición a los métodos del costo y del valor razonable estipulados en las NIC 27 y 28. -7(iv) Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados luego de ser convertidos a su moneda funcional que es el dólar estadounidense, a partir de los registros contables de la Compañía y sus subsidiarias, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, siguiendo el criterio del costo histórico, excepto por los activos fijos, las concesiones mineras y los contratos de cobertura de minerales y forward de divisas que están valuados a su valor razonable. (v) Inicialmente las transacciones en moneda extranjera se contabiliza en moneda funcional utilizando el tipo de cambio de la fecha de transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la siguiente manera: 1. Los activos y pasivos monetarios, se convierten al tipo de cambio de cierre del período, entendido como el tipo de cambio de la fecha a que se refieren los estados financieros; 2. Las partidas no monetarias valoradas al costo histórico, se convierten al tipo de cambio de la fecha de adquisición o transacción; 3. Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable, se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable; y Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de cada transacción, pudiendo utilizarse un tipo de cambio promedio del período para todas las operaciones realizadas en el mismo, salvo que haya sufrido variaciones significativas. Las depreciaciones o amortizaciones se convertirán al tipo de cambio aplicado al activo correspondiente. (b) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia Corporativa lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía y sus subsidiarias, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a las cuentas de cobranza dudosa, desvalorización de existencias, fluctuación de inversiones en valores, la vida útil y valor -8recuperable del activo fijo, el activo y pasivo por participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido por recuperar y aplicar, la provisión para cierre de unidades mineras, el valor recuperable de las concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo y desbroce e intangibles y los contratos de cobertura de minerales y forward de divisas. (c) Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen todas las cuentas de la Principal y sus subsidiarias, luego de eliminar los saldos y transacciones comunes, incluyendo las ganancias y pérdidas originadas por dichas transacciones. Dado que la participación directa de Volcan supera el 99 por ciento, las acciones no propias directamente representan una participación insignificante. En los estados financieros consolidados no se ha separado esta participación minoritaria. (d) Transacciones en moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentación Para expresar sus estados financieros, la Compañía y sus subsidiarias han determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde operan, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que venden y los servicios que prestan y en los costos que se incurren para producir estos bienes y brindar estos servicios. Dicha moneda corresponde al dólar estadounidense. Los estados financieros se presentan en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional, distinta de la moneda de registro que es el Nuevo Sol. Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional. - Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se registran en dólares estadounidenses aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2010 y 2009 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte del rubro de (gastos) ingresos financieros, neto en el estado de resultados integrales consolidados. -9(e) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía y sus subsidiarias, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y derivados financieros. Los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción, excepto se trate de instrumentos financieros al valor razonable con efecto en resultados, en cuyo caso los costos de transacción afectan resultados del ejercicio. (f) Clasificación de activos financieros Se ha establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía y sus subsidiarias le aplican: (i) Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados que incluye el efectivo y el equivalente de efectivo. El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. El equivalente de efectivo son inversiones (depósitos a plazo altamente líquidos a corto plazo). Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable, son registrados en el estado de resultados integrales consolidado en la cuenta pérdida / ganancia por diferencia en cambio, por la medición de activos financieros a valor razonable. El interés ganado es devengado en el estado de resultados integrales consolidado en la cuenta ingresos financieros. (ii) Cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía y sus subsidiarias proveen dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como no corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales y diversas del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominal y se incluyen - 10 intereses, son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados integrales en la cuenta “Estimación para cuentas de cobranza dudosa”. (iii) Activos financieros disponibles para la venta. Esta categoría incluye a las cuotas de participación en fondos mutuos, que forman parte del equivalente de efectivo. Son aquellas que no califican como derivados ni como inversiones para ser registradas a su valor razonable a través del estado de resultados integrales ya que no se tiene la intención de enajenarlas en el corto plazo, no califican como mantenidas hasta su vencimiento y tampoco clasifican como cuentas por cobrar. Las inversiones disponibles para la venta se han adquirido para mantenerlas por un tiempo indefinido, no obstante, pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital. Después del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son medidas a su valor razonable y los cambios posteriores de ese valor razonable son contabilizados en una cuenta de patrimonio denominada “resultados no realizados”, hasta que se efectúe su venta o se pruebe que están deterioradas, en cuya oportunidad se transferirán a los resultados del año. El valor razonable de las inversiones disponibles para la venta se determina sobre la base de cotizaciones en mercados activos, o, a falta de estas, en de los flujos de efectivo descontados. Los rendimientos ganados durante el tiempo en que se mantienen las inversiones disponibles para la venta, son reconocidos en el estado de resultados integrales en el rubro gastos o ingresos financieros neto. (g) Clasificación de pasivos financieros Respecto a los pasivos financieros, se ha establecido dos categorías: a valor razonable con cambio en resultados y cuentas por pagar registradas al costo amortizado. A la Compañía y sus subsidiarias le aplica lo siguiente: Los pasivos financieros a costo amortizado comprenden las cuentas por pagar comerciales, obligaciones financieras y otras cuentas por pagar; se reconocen a su valor de transacción debido a que la Compañía y sus subsidiarias son partes de los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva. - 11 - (h) Compensación de activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia Corporativa tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (i) Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía y subsidiarias ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) también la Compañía y subsidiarias han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control. Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del período. (j) Instrumentos financieros derivados Coberturas: La Compañía utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposición a la moneda extranjera y a los precios internacionales de los commodities de mineral. La Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con ciertos criterios específicos. Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre el ítem coberturado y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el método que será usado para valuar la efectividad de la relación de cobertura. - 12 También al comienzo de la relación de cobertura, se realiza una evaluación formal retrospectiva utilizando el método de regresión para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en el ítem coberturado. Las coberturas son formalmente evaluadas en forma mensual. La Compañía ha efectuado cobertura de moneda que califican como cobertura de flujos de efectivo. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados, específicamente futuro de commodities de minerales y forward de divisas con la finalidad de reducir su riesgo de precios internacionales en el primer caso y el riesgo de cambio en el segundo caso. Una operación futuro de commodities de minerales es un acuerdo entre dos partes, por el cual dos agentes económicos se obligan a cancelar en efectivo, en una fecha futura establecida, un monto determinado por la diferencia entre el precio futuro pactado del mineral y el precio de mercado vigente a la fecha de liquidación de la operación (según contrato). Una operación forward de divisas es un acuerdo entre dos partes, por el cual dos agentes económicos se obligan a intercambiar, en una fecha futura establecida, un monto determinado de una moneda a cambio de otra, a un tipo de cambio futuro acordado y que refleja el diferencial de tasas. La Compañía ha designado este instrumento como una cobertura de flujos de efectivo. La ganancia o pérdida generada por el instrumento de cobertura de flujos de efectivo, que haya sido designado como eficaz (futuro de commodities de mineral), se reconocerá en el patrimonio neto en la cuenta resultados no realizados hasta su liquidación. Si fuera designado como ineficaz (forward de divisas), la ganancia o pérdida generado por el instrumento se reconocerá en el resultado del ejercicio en la cuenta de ingresos/gastos financieros. Una cobertura es altamente eficaz si la correlación entre las fluctuaciones en los valores razonables del derivado y del subyacente fluctúa entre 80% y 125%. (k) Deterioro de activos financieros La Compañía y sus subsidiarias evalúan a la fecha de cada balance general si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se deterioran y generan pérdidas sólo si hay evidencias objetivas de deterioro como resultado de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable. Esta evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras importantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otra reorganización empresarial en la que se demuestre que existirá una reducción en los flujos futuros estimados, como cambios en circunstancias o condiciones económicas que tienen correlación en incumplimientos de - 13 pago. El criterio utilizado por cada categoría de activos financieros es como sigue: (i) Cuentas por cobrar: Para las cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, La Compañía y sus subsidiarias primero evalúan individualmente si es que existe evidencia objetiva de desvalorización para activos financieros que son individualmente significativos, o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compañía y sus subsidiarias determinan que no existe evidencia objetiva de desvalorización para un activo financiero individualmente evaluado, sea significante o no, se incluye el activo en un grupo de activos financieros con características similares de riesgo crediticio y los evalúa colectivamente para la desvalorización. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por desvalorización, el monto de la pérdida es cuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero. La Compañía y sus subsidiarias consideran como deteriorados todos aquellas partidas vencidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se ha efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas. El valor en libros de estos activos se reduce a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación asociada, son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a la cuenta de ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de resultados integrales. (ii) Inversiones financieras disponibles para la venta: La Compañía y sus subsidiarias evalúan para las inversiones disponibles para la venta a la fecha de cada balance general, si es que existe evidencia objetiva de que una inversión o un grupo de inversiones tienen problemas de deterioro. En el caso de los instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta, fondos de inversión, el deterioro es evaluado sobre la base de los mismos criterios de los activos financieros registrados al costo amortizado. El ingreso o gasto por variación de cuota está basada en el incremento o decremento de la misma como consecuencia de los indicadores de la Bolsa de Valores de Lima. El ingreso por rendimiento por variación de la cuota es registrado en el rubro - 14 ingresos/gastos financieros. Si en un año posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda aumenta y puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después de que el deterioro fuera reconocido en el estado de resultados integrales, la pérdida por deterioro es extornada a través del estado de resultados integrales. (l) Existencias y estimación por desvalorización Las existencias se valúan al costo o valor neto de realización, el menor, siguiendo el método de costo promedio, excepto en el caso de existencias por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos para ponerlas en condición de venta, incluyendo los gastos de comercialización y distribución. La estimación por desvalorización se carga a los resultados del año y se determina en base a una evaluación técnica individual que realiza la Gerencia considerando el grado de conservación de las partidas en el almacén y su correspondiente utilización en el curso normal de las operaciones. (ll) Inversiones en valores y estimación por fluctuación Llevadas al costo (NIC 27) Las inversiones en empresas asociadas y en terceros se registran al costo (el cual incluye los costos de transacción que estén relacionados directamente a su compra). Los dividendos, recibidos en efectivo o en acciones, se reconocen como ingresos en el ejercicio que se toma el acuerdo de distribución o capitalización, según corresponda. La estimación por fluctuación de valores resulta de comparar el valor en libros con su cotización en bolsa o valor patrimonial, según corresponda. Asociadas son todas las entidades en las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no el control. Se considera que existe influencia significativa cuando la Compañía mantiene una participación entre el veinte y el cincuenta por ciento del accionariado de la asociada. Se entiende por influencia significativa al poder para intervenir en las decisiones de políticas financieras y operativas de la asociada. (m) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación acumulada Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y, en el caso del costo de edificios y otras construcciones, maquinaria y equipo y equipos diversos se incluyen las revaluaciones efectuadas sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes. Dichos activos se expresan al valor razonable determinado en la fecha de las tasaciones menos su depreciación acumulada. Los valores revaluados son revisados periódicamente y se reconocen los efectos cuando se producen cambios significativos en las bases que originaron el incremento por revaluación, los mismos que son cargados o abonados directamente al patrimonio neto o a resultados del período, si excedieran - 15 a su valor de revaluado. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 12. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable que la Compañía y sus subsidiarias obtengan los beneficios económicos futuros derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. Al vender o retirar los inmuebles, maquinaria y equipo la Compañía y sus subsidiarias eliminan el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultados integrales consolidado. En el caso de los bienes revaluados se afecta primero el patrimonio hasta el monto del excedente y la diferencia se aplica a resultados. (n) Concesiones mineras y amortización acumulada Las concesiones se contabilizan al costo de adquisición mas aquellas revaluaciones voluntarias efectuadas sobre la base de tasaciones efectuadas por peritos independientes expresadas al valor razonable determinado en la fecha de las tasaciones, menos su amortización acumulada. Los valores revaluados son revisados periódicamente y se reconocen los efectos cuando se producen cambios significativos en las bases que originaron el incremento por revaluación, los mismos que son cargados o abonados directamente al patrimonio neto o a resultados del período, si excedieran a su valor revaluado. La amortización es calculada desde el inicio de la producción, sobre la base de la inversión en las unidades de producción y la vida estimada de las reservas probadas, probables y los recursos económicamente recuperables. Sólo en el caso de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., las concesiones mineras serán amortizadas desde el inicio de su explotación y mientras las reservas de mineral ofrezcan expectativas de producción futura y para la cual se ha estimado una vida útil de 10 años. (ñ) Costos de exploración, desarrollo y desbroce y cierre de unidades mineras y amortización acumulada Los costos de exploración, desarrollo y desbroce (movimiento de tierras), incurridos en cada área definida de interés, son capitalizados sólo en la medida que se estime sean recuperables económicamente a través de una explotación exitosa en el futuro o, cuando las actividades en el área de interés están en proceso y aún no se ha llegado a una etapa que permita evaluar razonablemente la existencia de reservas económicamente recuperables. - 16 - La amortización es calculada desde el inicio de la producción, sobre la base de la inversión en las unidades de producción y la vida estimada de las reservas probadas, probables y los recursos económicamente recuperables. Solo en el caso de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., los costos de exploración serán amortizados sobre la vida estimada de las reservas económicamente recuperable que es de 10 años; los gastos de exploración incurridos en el desarrollo minero en zonas de explotación son cargados a gastos de operación. Los costos de cierre de unidades mineras se presentan al valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se esperan desembolsar y de amortizar en el plazo de duración de las concesiones mineras. (o) Intangibles y amortización acumulada Los intangibles (software) se contabilizan en su reconocimiento inicial y después, al costo inicial menos su amortización acumulada. Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada que es de 10 años. El período y el método de amortización se revisan al final de cada año. (p) Crédito mercantil El crédito mercantil, incluido en el rubro de Concesiones mineras por US$ 12,507, corresponde al mayor valor pagado por las acciones de ciertas compañías subsidiarias respecto del valor razonable de los activos netos de tales compañías a la fecha de la adquisición. De acuerdo a la NIIF 3, el crédito mercantil no se amortiza y sólo se evalúa para ver si ha sufrido deterioro. De existir deterioro este se aplica a rebajar el mismo y reconocer la pérdida por deterioro en los resultados del año. (q) Deterioro de activos no financieros El valor de los inmuebles, maquinaria y equipo, concesiones mineras, costos de exploración, desarrollo, desbroce y cierre de unidades mineras, intangibles, crédito mercantil e inversiones en valores es revisado periódicamente para determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía y sus subsidiarias estiman el importe recuperable de los activos, y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultado integral consolidado o una disminución, hasta el límite del excedente de revaluación si dichos activos han sido revaluados previamente. El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por - 17 desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados integrales consolidado o se aumenta el excedente de revaluación rebajado en años anteriores. (r) Arrendamiento financiero Contratos de arrendamiento de inmuebles, maquinaria y equipo por los que la Compañía asume todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Las obligaciones por arrendamientos financieros, neto de los cargos financieros, se incluyen en el rubro Obligaciones financieras y el costo financiero se carga a resultados en el período del arrendamiento. El costo de los activos fijos adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecian de acuerdo a la práctica de la Compañía descrita en la Nota 2 (m). (s) Compensación por tiempo de servicios La provisión para compensación por tiempo de servicios, incluida en el rubro de tributos, participaciones y otras cuentas por pagar, se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devenga. (t) Provisión para cierre de unidades mineras Las provisiones se reconocen cuando existe una obligación legal de la Compañía y sus subsidiarias, como resultado de una situación pasada y donde se requerirán recursos. Se ajustan anualmente para reflejar la provisión actualizada. (u) Acciones en tesorería La Compañía a través de sus subsidiarias mantienen acciones en tesorería (comunes). Los valores nominales de las acciones en tesorería se presentan netos de los rubros de capital social y acciones de inversión. El efecto de los dividendos y el resultado que se obtiene por la disposición de las acciones en tesorería se acredita o debita al patrimonio neto a través de la cuenta denominada “Reserva de Capital”. (v) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del estado de situación financiera, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta. El impuesto a la renta tributario se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias aplicables. - 18 Hasta el año 2009, era práctica contable calcular participación de los trabajadores diferida. Sin embargo, en el año 2010, a raíz de una precisión emitida por el International Accounting Stardards Board – IASB, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores – CONASEV, declaró que la participación de los trabajadores diferida nunca debió calcularse, ya que corresponde a los alcances de la NIC 19 Beneficios a Empleados y permitió que las empresas bajo su supervisión, como es el caso de la Compañía, efectúen el ajuste correspondiente a partir del año 2011. (w) Reconocimiento de ingresos por ventas w.1) Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando: 1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad; 2. La Compañía y subsidiarias no retienen ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos; 3. El importe de confiablemente; 4. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía y subsidiarias; y, 5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente. los ingresos puede cuantificarse w.2) Los ingresos en la prestación de servicios se reconocen, según sea el caso, cuando: 1. El importe de confiablemente; los ingresos puede cuantificarse 2. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía y subsidiarias; 3. El grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser cuantificado confiablemente; y, 4. Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan cuantificarse confiablemente. - 19 (x) Reconocimiento de ingresos por intereses, dividendos y diferencias de cambio. Los intereses son reconocidos utilizando el método de la tasa de interés efectiva; Los dividendos se reconocen en la fecha en que se establezca el derecho del accionista a recibir el pago en aquellas que no son subsidiarias, y, Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía y subsidiarias, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se devengan. (y) Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas corresponde al costo de producción de los productos que comercializa la Compañía y subsidiarias y se registra cuando estos son entregados al cliente. Los otros gastos se reconocen conforme se devengan. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la empresa, son reconocidas como un gasto financiero cuando se devengan. Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero. (z) Contingencias Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía y subsidiarias. Un activo o un pasivo contingente no se registran porque no puede ser medido con la suficiente confiabilidad. Sólo se revelan, si existe una probable existencia de un hecho económico para la Compañía y subsidiarias. (ab) Utilidad básica y diluida por acción La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el período, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante y sin considerar las acciones en tesorería. - 20 - La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión, en circulación y por emitir en el periodo y sin considerar las acciones en tesorería. 3. NIIF I - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA _ En el Perú las Normas Internacionales de Información Financiera se ha venido aplicando parcialmente en función a las aprobaciones que venía efectuando el Consejo Normativo de Contabilidad. No obstante, durante el 2008, 2009 y 2010 existe un desfase entre las normas vigentes internacionalmente y las que rigen en el Perú al no haberse aprobado los últimos pronunciamientos, revisiones y modificaciones de las normas contables en estos años. La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) ha emitido el 14 de octubre de 2010 la Resolución N° 102-2010-EF/94.01.1 para la aplicación plena a partir de 2011 de las normas vigentes internacionalmente una vez que sean aprobadas por el International Accounting Standards Board – IASB, que es el organismo emisor de las normas contables en el mundo y cuya sede es en Inglaterra. El Artículo 2° de la Resolución antes mencionada establece que deberá aplicarse la NIIF 1 – Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 de las empresas emisoras de valores inscritos en Bolsa, clasificadoras de riesgo, instituciones financieras, de seguros y administradoras de fondos de pensiones (estas tres últimas supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP’s). La Compañía y subsidiarias esta en pleno proceso de evaluación de todas las normas aplicables para determinar cual sería el efecto de esta aplicación en los estados financieros. 4. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE LIQUIDEZ, CREDITICIO, DE INTERÉS, DE PRECIO Y DE CAMBIO _ Las actividades de la Compañía y sus subsidiarias las exponen a una variedad de riesgos financieros: de liquidez, de crédito, de interés, de precio y de cambio. El programa de administración de riesgos de la Compañía y sus subsidiarias tratan de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño financiero. La Gerencia Corporativa es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia controla los riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son: - 21 (a) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La Compañía y sus subsidiarias controlan la liquidez requerida mediante una adecuada gestión de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros. Asimismo, la Compañía y sus subsidiarias cuentan con capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso a líneas de crédito en entidades financieras de primer orden, en condiciones razonables. (b) Riesgo de crédito Los activos financieros de la Compañía y sus subsidiarias potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía y sus subsidiarias reducen la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual o de grupo están limitadas debido a la capacidad de pago de sus clientes, y a la política de la Compañía y sus subsidiarias de evaluar continuamente la historia de crédito de sus clientes y su condición financiera para cumplir con sus obligaciones. (c) Riesgo de interés La exposición de la Compañía y sus subsidiarias a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés en sus activos y pasivos financieros. La Compañía y sus subsidiarias mantienen activos financieros, principalmente depósitos a plazo, sujetos a una tasa de interés fija y pasivos financieros sujetos a una tasa de interés flotante; sin embargo, la Compañía y sus subsidiarias no esperan incurrir en pérdidas significativas por riesgo de tasa de interés. (d) Riesgo de precio Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus subsidiarias están expuestas al riesgo en el cambio de los precios del mercado de minerales. La Gerencia evalúa permanentemente la conveniencia de celebrar o renegociar contratos de fijación de precios a efectos de evitar riesgos de importancia para la Compañía y sus subsidiarias. En adición, la Compañía mantiene contratos de minerales a efectos de no estar expuestos a este riesgo. - 22 - (e) Riesgo de cambio La Compañía y sus subsidiarias están expuestas a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera prevalecientes en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia Corporativa fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las posiciones diarias y “Overnight”, las cuales son monitoreadas diariamente. La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en dólares estadounidenses. Asimismo, la Compañía mantiene contratos de forward para evitar la exposición con respecto al tipo de cambio. Las operaciones en dólares estadounidenses se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional. Al 31 de diciembre de 2010 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones de dólares americanos a nuevos soles era de US$ 0.3561 para las operaciones de compra y US$ 0.3560 para la operaciones de venta US$ 0.3463 para compra y US$ 0.3459 para venta en el 2009). La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera (nuevos soles por efecto de la moneda funcional que es el dólar estadounidense) (expresado en miles): Al 31 de diciembre de 2009 2010 Activos Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar diversas Pasivos Cuentas por pagar comerciales Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Pasivo neto 68,406 123,460 ---------191,866 ---------- 69,265 133,048 ---------202,313 ---------- (49,487) (39,467) (256,795) ---------(306,282) ---------(114,416) ======= (237,575) (1,949) ---------(278,991) ---------(76,678) ======= - 23 - 5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y obligaciones patrimoniales, entre otros. En opinión de la Gerencia Corporativa, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente al de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas. Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del balance general, clasificados por categorías de acuerdo como lo define la NIC 39 (expresado en miles de dólares estadounidenses): - 24 - Al 31 de diciembre de 2010 Activos Efectivo Depósitos a plazo Fondos mutuos Cuentas por cobrar a corto y largo plazo Total Pasivos Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Activos financieros a valor razonable Cuentas por cobrar Inversiones disponibles para la venta Pasivos financieros al costo amortizado 62,937 70,009 ---------132,946 ======= 244,048 ---------244,048 ======= 1,821 ------1,821 ===== ---------- ---------======= ------===== Total ======= _ Al 31 de diciembre de 2009 Total Activos financieros a valor razonable ---------======= 62,937 70,009 1,821 244,048 ---------378,815 ======= 42,911 104,301 127,603 ---------274,815 ======= 42,911 104,301 127,603 ---------274,815 ======= _ Cuentas por cobrar Inversiones disponibles para la venta Pasivos financieros al costo amortizado 37,211 86,934 ---------124,145 ======= 36,311 -------36,311 ====== 368 ---368 === ---------======= 37,211 86,934 368 36,311 ---------160,824 ======= ---------======= -------====== ---=== 84,674 62,694 64,478 ---------211,846 ======= 84,674 62,694 64,478 ---------211,846 ======= Total - 25 6. TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO MOVIMIENTO DE FONDOS _ A. Durante los años 2010 y 2009 se han registrado cargos (abonos) en las siguientes cuentas y por los conceptos que se detallan a continuación que no originan flujo de efectivo (en miles de dólares estadounidenses): Cuentas por cobrar diversas _ 2009 2010 Cierre de unidades mineras _ 2010 2009 Reserva de capital 2010 2009 1. Las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C. y Empresa Administradora Chungar S.A.C. percibieron dividendos en efectivo de la Compañía y fueron abonados a Reserva de Capital. El incremento patrimonial en la subsidiaria originó un incremento de las inversiones en la Compañía. - - 3,691 - - - - - 2. La Compañía y las subsidiarias Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. han registrado una provisión para cierre de minas - - - - - 4,267 - (4,267) - - 3. Se encuentran pendientes de cobro dividendos distribuidos por la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. 4,564 - (4,564) - - - - - - - ------4,564 ===== --------====== --------====== ------===== ------4,267 ===== ------===== ------(4,267) ===== (151,443) ---------(155,134) ======= --------====== 4. Las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C. y Empresa Administradora Chungar S.A.C. generaron una utilidad neta por la venta de acciones de la Compañía a terceros en la Bolsa de Valores de Lima; esta utilidad fue abonada a Reserva de Capital. El incremento patrimonial en la subsidiaria originó un incremento de las inversiones en la Compañía. B. Inversiones _ 2010 2009 Provisión para cierre de unidades mineras _ 2010 2009 151,443 ---------150,570 ======= (3,691) - Transacción que no requiere registro alguno: Se adquirió edificios y maquinaria en arrendamiento financiero por US$ 7,400 mil, quedando pendiente de pago al 31 de diciembre de 2010 US$ 6,911 mil en la cuenta deuda a largo plazo. - 26 - 7. REMUNERACIONES DEL PERSONAL CLAVE (a) La remuneración del personal clave del Grupo considera todos los pagos que reciben. El total de estos conceptos asciende a aproximadamente US$ 4.3 millones y US$ 4.2 millones por los años 2010 y 2009, respectivamente. (b) Remuneración al Directorio Al 31 de diciembre de 2010 las dietas de directorio correspondientes a ése ejercicio ascienden a US$ 10,972 mil (US$ 6,512 mil al 31 de diciembre de 2009). 8. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO A continuación se presenta la composición del rubro: 2010 _ En miles de _ US$ S/. Caja Fondo fijo Cuentas corrientes bancarias Depósitos a plazo Ahorros Fondos mutuos Fondos sujetos a restricción 31 26 62,937 70,009 165 1,821 401 --------135,390 ====== 87 72 62,227 438 4,676 905 --------68,406 ====== 2009 _ En miles de _ US$ S/. 93 18 35,807 86,934 818 368 475 --------124,513 ====== 269 48 44,811 20,000 2,362 629 1,146 -------69,265 ===== La Compañía mantienen depósitos a plazo en el Scotiabank Perú S.A.A. por US$ 15,009 mil, en el Interbank US$ 25,000 mil y en el Banco Santander US$ 30,000 mil , Estos depósitos generan intereses a una tasa promedio de 1.06% anual para los depósitos en dólares estadounidenses ; tienen vencimientos de 1 a 3 meses, renovables y son libre disposición. La Compañía mantiene fondos mutuos en Interbank Interfondos por S/. 124 mil y US$ 107 mil, en el BBVA Banco Continental por S/. 502 mil, en Administradora ING Renta Fondos por S/. 4,000 mil y US$ 43 mil, estos fondos son de rendimiento variable y durante el 2010 han generado ingresos por aproximadamente S/. 82 mil equivalente a US$ 29 mil y (S/. 116 mil en el 2009 equivalente a US$ 40 mil). - 27 - 9. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles): Descripción Facturas Estimación para cuentas de cobranza dudosa Vencidas US$ 2010 Por vencer US$ 36,625 139,597 _ Total Vencidas 2009 Por vencer 176,222 30,809 78,115 108,924 (8,917) -------21,892 -------78,115 (8,917) --------100,007 US$ (17,601) (17,601) -------- ----------- ----------19,024 139,597 158,621 ====== ======= ======= US$ ====== US$ ====== _ Total US$ ====== Las cuentas por cobrar comerciales vencidas y por vencer, están siendo cobradas en el primer trimestre del año siguiente. Durante el 2010 la Compañía efectúo una estimación para cuentas de cobranza dudosa de US$ 8,864 mil (US$ 8,417 mil en el 2009). - 28 10. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Descripción Préstamo a vinculada (a) Anticipos otorgados Préstamos al personal (b) Préstamos a terceros Reclamos a terceros Impuestos por recuperar (c) Venta de acciones de afiliada Cuentas por cobrar por operaciones de cobertura (d) Crédito por Impuesto a la Renta de la Compañía y sus subsidiarias Crédito fiscal por Impuesto General a las Ventas Saldo del Impuesto General a las Ventas a favor del exportador por cobrar Otros menores Estimación para cuentas de cobranza dudosa Largo plazo Corto plazo Saldo inicial 17,130 Adiciones Deducciones 11,111 97,607 7,356 9,536 (74,157) (5,391) (2,366) (1,678) Saldo final 1,502 2,366 1,955 2,385 589 940 58,726 (82) (56,991) 28,241 23,450 3,467 9,536 277 2,897 507 2,675 676 13,470 3,755 128,704 (4,431) (129,943) 12,231 7,198 (2,097) ---------322,408 ======= (2,368) (2,771) 3,115 ---------(277,063) ======= 542 18,088 (814) ---------101,097 2,910 13,661 (1,832) -------55,752 (5,142) -------50,610 ====== 512 (6,027) ---------95,070 ======= - 29 - 11. (a) Corresponde a préstamos efectuados a la vinculada Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. para capital de trabajo, los cuales devengan intereses a la tasa de 7 por ciento anual y se consideran de vencimiento corriente. (b) Estos préstamos no generan intereses según acuerdo en pacto colectivo. (c) Incluye principalmente una solicitud de devolución del saldo a favor del Impuesto a la Renta del ejercicio 2001 por US$ 2,021 mil. En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales la solicitud resultará a favor de la Compañía. Este saldo se considera de vencimiento no corriente. (d) Corresponde a operaciones de cobertura por devengarse en el 2011. EXISTENCIAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): 2009 2010 Concentrados Concentrados en proceso Materia prima (mineral extraído) (a) Suministros diversos Existencias por recibir Provisión para desvalorización de suministros diversos 15,738 3,510 23,092 32,831 245 18,623 2,962 21,385 34,480 145 (261) -------75,155 ====== (3,493) -------74,102 ====== La Gerencia Corporativa estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 31 de diciembre de 2010 y 2009. El movimiento anual de la estimación por desvalorización es el siguiente (expresado en miles de dólares estadounidenses): Descripción Saldo inicial Adiciones Deducciones Saldo final 2010 2009 3,493 (3,232) ------261 ===== 2,308 1,185 ------3,493 ===== La Gerencia Corporativa, al 31 de diciembre de 2010 evaluó el estado de conservación y utilización de los ítems que conforman los suministros, y es de la opinión que la estimación reconocida a esa fecha cubre adecuadamente los riesgos de obsolescencia, desmedro y desvalorización de sus existencias. Durante el 2010 se procedió a la destrucción de gran parte de los suministros desvalorizados. - 30 - 12. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): AÑO 2010 COSTO DE: Terrenos Edificios y otras construcciones Infraestructura de programa de manejo ambiental Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos Unidades por recibir Trabajos en curso (a) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE: Edificios y otras construcciones Infraestructura de programa de manejo ambiental Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos Valor neto SALDOS INICIALES ADICIONES POR COMPRA BAJAS TRANSFERENCIAS SALDOS FINALES 4,792 47,091 21,968 207,802 20,997 3,980 201,001 6,939 113,363 ---------627,933 ---------- 128 9,617 11,019 224 228 11,409 3,293 63,990 ---------99,908 ======= (961) (434) (1) (50) (268) ------(1,714) ===== 29,384 11 (7,448) (8,359) 1,412 49,990 (6,260) (58,994) -------(264) ====== 4,920 86,092 21,979 210.412 12,428 5,619 262,350 3,704 118,359 ---------725,863 ---------- 13,999 15,612 152,747 17,009 2,612 82,321 ---------284,300 ---------343,633 ======= 2,654 1,909 19,967 1,644 359 21,608 ---------48,141 ======= (961) (289) (1) (50) ------(1,301) ===== (1) (11,669) (9,753) 1,253 20,189 --------19 ====== 16,652 17,521 160,084 8,611 4,223 124,068 ---------331,159 ---------394,704 ======= 574,181 ---------242,588 ---------331,593 ======= 53,889 ======= 41,783 ======= (103) ===== (66) ===== (34) ====== (5) ====== Año 2009 COSTO DEPRECIACIÓN ACUMULADA Valor neto 627,933 ---------284,300 ---------343,633 ======= - 31 (a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los principales proyectos que conforman el rubro de obras en curso se detallan a continuación (expresado en miles de dólares estadounidenses): En la Compañía: Proyectos Planta complementaria Paragsha óxidos Remolienda SV PB – Planta Paragsha Recrecimiento de la presa Ocroyoc–cota 4265 Ampliación Planta Victoria a 3000 TPD Ampliación Planta San Expedito a 1200 TPD Estudio presa de relaves Andaychagua Alto Villa Pasco Ampliación Planta San Expedito a 1800 tpd Sistema de bombeo - aguas ácidas y mina Central termica de emergencia Nueva subestación Paragsha 1c Rumiallana norte - lado oeste - carretera 2.4km pa Planta de Niquel - trabajos preliminares Separ. aguas neutras mina y superficie Sistema de bombeo mina san cristóbal nv 1020 – 920 Estudio la estabilidad taludes Recrecimiento relavera # 6 Marh Tunel Planta de Abastecimiento Petroperu Cerro Presa ocroyoc - sistema de bombeo de relave Nueva Presa de Relaves Cerro Espesador 70 * 70 - adquisición y montaje Nuevo sistema de bombeo nv 1000 Andaychagua Construccion Inst. Educ. Horacio Zevallos Construccion Inst. Educ. Almirante Graú Instalacion tub. relaves 19 y 14 Ocroyoc Estudio y construccion de Nueva Presa de Relaves Filtro de placas larox pf4.7 de 3.5 tph Tendido de dos líneas para la conducción de relave Planta de concreto interior mina – cámaras Estación de bombeo nv 1000 Andaychagua Nueva Planta Paragsha ingenieria básica Pl09 nueva cancha relaves Rumichaca Sistema bombeo de lodos en Garacalzón Sistema de bombeo de agua mina Ticlio Diversos Total 2010 2009 12,100 8,110 5,930 4,170 3,648 3,697 2,688 3,137 1,923 1,895 1,895 9,221 3,972 3,648 7,294 2,688 1,853 1,600 1,356 - 1,713 1,787 1,619 1,701 90 1,555 1,490 1,365 1,364 1,069 1,078 914 999 195 808 4,695 959 886 89 978 891 888 908 305 891 888 126 882 764 837 - 747 669 641 348 14,821 ---------85,129 ======= 59 668 641 332 8,759 516 600 9,045 ---------66,277 ======= - 32 En la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. (expresado en miles de dólares estadounidenses): Proyectos Pique Jake timmers-nuevo (zona montenegro) Recrecimiento Relavera Animón etapa IA Construcción central hidroeléctrica baños V Estudio de prefactibilidad cchh baños v / Tingo, Chanca Pavimentación vías rampa mirko y crucero Holding tanks - concentrados zn y pb Optimización circuito de energía interior mina Proyecto baños iv - incremento de potencia Instalación línea de transmisión 50kv animon - baños iv Sistema de ventilación (rehabilitac. ga 620 ch) Recrecimiento cancha de relaves Planta de tratamiento de aguas mina y planta Talleres oficina vestuario etc. Sistema de bombeo Montenegro Equipamiento taller Tratamiento de vías chungar 2,600 a 3,500 tpd - molino de bolas 9*13 Diversos Total 2,010 2,009 5,330 4,846 3,967 - 1,234 733 550 719 - 456 - 6,243 - 2,750 - 2,349 3,300 3,166 --------20,282 ====== 3,079 1,133 1,736 699 1,033 786 14,205 --------38,032 ====== Los proyectos mencionados se estima concluirlos entre uno y tres años. - 33 - La depreciación del activo fijo se calcula utilizando las tasas anuales que se indican a continuación: Edificios y otras construcciones Infraestructura de programa de manejo ambiental Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres y equipos de cómputo Equipos diversos 3 y 5 por ciento 10 por ciento 10 y 20 por ciento 20 por ciento 10, 20 y 25 por ciento 10 y 20 por ciento En el 2006 la Compañía y su subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. efectuaron una revaluación voluntaria de activos fijos sobre la base del método de una tasación directa realizada por un perito independiente, por US$ 30,255 mil resultando un excedente de revaluación por US$ 19,689 mil y participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido por US$ 2,278 mil y US$ 8,288 mil, respectivamente. La Compañía y su subsidiaria siguiendo criterios legales establecidos en la Ley General de Sociedades, optaron por capitalizar este excedente de revaluación, no obstante que los principios de contabilidad generalmente aceptados no permiten dicha capitalización, salvo cuando el activo fijo se va utilizando vía la depreciación anual o cuando se produce su baja. En Juntas de Accionistas de fecha 25 y 29 de marzo de 2006, de la subsidiaria y de la Compañía, respectivamente, se aprobaron dichas capitalizaciones y fueron informadas públicamente. La depreciación del mayor valor del activo no es deducible para el cálculo del Impuesto a la Renta. La depreciación es determinada de acuerdo a la vida útil remanente estimada por una tasación. Cierta maquinaria y equipo por US$ 160,153 mil están totalmente depreciados al 31 de diciembre de 2010; sin embargo, estos activos aún se encuentran en uso. El costo neto de edificios bajo arrendamiento financiero asciende a US$ 6,183 mil y maquinaria y equipo bajo arrendamiento financiero asciende a US$ 2,122 mil. El desembolso en el año 2010 ascendió a US$ 369 mil. Los montos a pagar en el 2011, ascienden a US$ 1,450 y US$ 5,461 mil en los años 2012 a 2015. La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia. - 34 - 13. CONCESIONES MINERAS Y AMORTIZACIÓN ACUMULADA A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Año 2010 COSTO Yauli Cerro de Pasco Animon Paragsha y subsidiarias Vinchos AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE: Yauli Cerro de Pasco Animon Paragsha y subsidiarias Vinchos Valor neto Saldos Iniciales Ajustes Saldos finales Adiciones 129,764 87,409 24,885 1,281 151 ---------243,490 ---------- 1,700 4,915 306 3,639 ------10,560 ===== (1) 2 189 135 ----325 ==== 131,463 92,326 25,380 5,055 151 ---------254,375 ---------- 57,897 37,894 9,309 10 63 ---------105,173 ---------138,317 ======= 3,750 1,488 253 3 2 ------5,496 ===== 127 ----127 ==== 61,647 39,382 9,689 13 65 ---------110,796 ---------143,579 ======= 242,997 ---------- 616 ===== (123) ==== 243,490 ---------- 98,933 ---------144,064 ======= 6,371 ===== (131) ==== 105,173 ---------138,317 ======= Año 2009 COSTO DE CONCESIONES AMORTIZACIÓN ACUMULADA Valor neto - 35 14. COSTOS DE EXPLORACIÓN, DESARROLLO, DESBROCE Y CIERRE DE UNIDADES MINERAS Y AMORTIZACIÓN ACUMULADA _ A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Año 2010 COSTO DE: Exploración Yauli Cerro de Pasco Animon Paragsha y subsidiarias Vinchos El Pilar Desarrollo y desbroce Yauli Cerro de Pasco Animon Paragsha y subsidiarias Vinchos Cierre de unidades mineras AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE: Exploración Yauli Cerro de Pasco Animon Paragsha y subsidiarias Vinchos Desarrollo y desbroce Yauli Cerro de Pasco Animon Paragsha y subsidiarias Vinchos Cierre de unidades mineras Valor neto Saldos iniciales Adiciones 54,571 75,227 13,864 24,946 18,740 3,637 9,534 16,213 3,502 8,976 5,284 447 110,453 131,893 29,564 2,917 10,443 31,659 ---------507,914 ---------- 26,755 26,180 10,612 4,069 4,364 (2,724) --------113,212 ====== Saldos finales 64,105 91,440 17,366 33,922 24,024 4,084 137,208 158,073 40,176 6.986 14,807 28,935 ---------621,126 ---------- 13,725 5,608 2,426 1,302 2,619 2,300 1,067 986 4,063 254 16,025 6,675 3,412 5,365 2,873 24,276 33,109 5,175 66 584 1,767 ---------90,657 ---------417,257 ======= 4,912 2,969 2,102 75 158 1,283 --------20,169 ====== 29,188 36,078 7,277 141 742 3,050 ---------110,826 ---------510,300 ======= - 36 - Saldos iniciales Año 2009 COSTO AMORTIZACIÓN ACUMULADA Valor neto Saldos finales Adiciones 429,124 ---------72,387 ---------356,737 ======= 78,790 ====== 18,270 ====== 507,914 ---------90,657 ---------417,257 ======= El volumen del desbroce realizado en los últimos años se muestra a continuación: 15. Año Mineral de desmonte (desbroce) Mineral Ratio de desbroce 2010 2009 2008 5,886,052 5,227,929 12,275,822 1,904,002 2,080,420 2,535,902 3.10 2.51 4.84 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES A continuación se presenta la composición del rubro: 2010 _ En miles de S/. US$ Facturas Letras Provisiones de servicios de contratistas (a) (a) 2009 _ En miles de US$ S/. 39,927 6 75,580 144 39,785 179 33,166 7 9,554 --------49,487 ====== 28,577 --------104,301 ====== 22,730 --------62,694 ====== 3,892 --------37,065 ====== Corresponden a servicios recibidos de contratistas en diciembre que al cierre del año no han emitido sus facturas. - 37 A continuación se muestra las cuentas por pagar de acuerdo a su vencimiento (expresado en miles de dólares estadounidenses): 2009 2010 Vencidas Por vencer 2,661 101,640 ---------104,301 ======= 1,478 61,216 -------62,694 ====== Las cuentas por pagar están siendo canceladas íntegramente en los primeros tres meses del año siguiente. 16. TRIBUTOS, PARTICIPACIONES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Remuneraciones y participación de los trabajadores (a) Impuesto a la renta de la Compañía y sus subsidiarias Impuesto General a las Ventas Impuesto general a las ventas – Retenciones Impuesto a la renta retenido al personal Sistema Nacional de Pensiones Contribuciones a EsSalud Primas del seguro complementario de riesgo de trabajo del personal Aportes a administradoras de fondos de pensiones Instrumentos derivados (b) Compensación por tiempo de Servicios Anticipos de clientes Retenciones judiciales Otras 2010 2009 48,477 37,237 20,764 2,445 1,045 913 245 409 28,545 1,652 671 146 246 494 1,077 984 401 54,104 1,120 9,651 743 11,376 -------152,770 ====== 538 13,701 1,201 1,075 9,742 -------96,232 ====== (a) Al 31 de diciembre de 2010 incluye principalmente US$ 29,229 mil (Nota 33 (b)) por participación de los trabajadores. (b) Corresponde a provisiones por operaciones de cobertura. - 38 - 17. OBLIGACIONES FINANCIERAS – LARGO PLAZO Este rubro comprende las siguientes deudas: Nombre de los acreedores Clase de obligación Garantía otorgada Tasa de interés Vencimiento Moneda Extranjera 2010 2009 En miles de Préstamo Sindicado liderado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentario (a) Préstamo BBVA Banco Continental Interbank Scotiabank Scotiabank (a) (a) Libor a un mes más 1.4 Setiembre por ciento de 2011 Total 2010 _ 2009 En miles de Corriente 2010 _ 2009 En miles de No corriente _ 2010 2009 En miles de S/. S/. US$ US$ US$ US$ US$ US$ - - 36,000 84,000 36,000 48,000 - 36,000 - 1,949 - 674 - - - - 5,880 - 1,122 - 4,758 - Arrendamiento financiero Los mismos bienes arrendados 5.37 por ciento Enero de 2010 Arrendamiento financiero Los mismos bienes arrendados 5.25 por ciento Agosto 2015 Arrendamiento financiero Los mismos bienes arrendados 4.30 por ciento Diciembre 2013 - - 530 - 169 - 361 - Arrendamiento financiero Los mismos bienes arrendados 4.30 por ciento Diciembre 2013 - - 501 - 159 - 342 - ------- ------- --------- --------- --------- --------- ------- --------- - 1,949 42,911 84,674 37,450 48,674 5,461 36,000 ===== ===== ====== ====== ====== ====== ===== ====== Cesión de flujos provenientes de contratos de exportación celebrados por la Compañía. 674 - - 39 - El cronograma de amortización de la deuda al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: Importe US$. Año 2011 2012 2013 2014 2015 18. 37,451 1,524 1,602 1,420 914 --------42,911 ====== PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO _ La Compañía y sus subsidiarias han determinado un pasivo diferido neto por aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 12 por US$ 126,906 mil (US$ 107,538 mil en 2009). A continuación detallamos la determinación del saldo (expresado en miles de dólares estadounidenses): 2010 _ Años en que se recuperará Importe o aplicará Partidas temporales El activo diferido se ha generado por lo siguiente: 1. Provisión por desvalorización de suministros diversos 2. Ajuste por inflación para efectos tributarios de activos fijos 3. Vacaciones pendientes de pago 4. Pérdida no realizada por instrumentos financieros derivados 5. Otros - 2009 _ Años en que se recuperará Importe o aplicará - 1,244 1 1,006 2,007 21 1 3,542 1,777 22 1 12,407 591 ---------16,011 ---------- 1 1,831 355 ---------8,749 ---------- 1 - 40 - El pasivo diferido se ha generado por lo siguiente: 1. Mayor amortización tributaria de concesiones mineras y costos de exploración y desarrollo 2. Revaluación voluntaria de concesiones mineras 3. Revaluación voluntaria de activos fijos 4. Otros menores Pasivo diferido neto al final del ejercicio Menos: Saldo al inicio del ejercicio Variación del año 2010 _ Años en que se recuperará Importe o aplicará 2009 _ Años en que se recuperará Importe o aplicará 122,695 11 (99,428) 12 12,218 11 (12,240) 12 7,691 16 (4,542) 17 313 ---------(142,917) ---------- (77) ---------(116,287) ---------- (126,906) (107,538) (107,538) ---------19,368 ======= (144,978) ---------37,440 ======= - El movimiento del año de las participaciones de los trabajadores e impuesto a la renta diferido ha sido el siguiente (expresado en miles de dólares estadounidenses): Saldo inicial Efecto del año cargado (abonado) a resultados del ejercicio: - Participación de los trabajadores - Impuesto a la renta Efecto en patrimonio de las ganancias no realizadas por instrumentos financieros no derivados Ajuste en las subsidiarias Ajuste por ganancias no realizadas por instrumentos financieros derivados Ajuste Saldo final 2010 2009 107,538 144,978 5,899 21,007 3,053 10,530 (10,580) 206 (1,831) 2,484 1,884 952 ---------126,906 ======= (57,638) 5,962 ---------107,538 ======= - 41 - 19. PROVISIÓN PARA CIERRE DE UNIDADES MINERAS El 14 de octubre de 2003, el Congreso de la República emitió la Ley 28090, que tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas, así como la constitución de las garantías ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende, con sujeción a los principios de protección, preservación y recuperación del medio ambiente. El 16 de agosto de 2005 se publicó el Reglamento de la Ley Nº 28090. Durante el 2009 y 2010 la Compañía y sus subsidiarias han presentado al Ministerio de Energía y Minas el Plan de Cierre valorizado de todas sus Unidades Mineras. Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía y sus subsidiarias han reconocido un pasivo ascendente a US$ 28,935 mil correspondiente a todas sus unidades mineras (US$ 31,658 mil al 31 de diciembre de 2009), relacionado con sus obligaciones por el cierre futuro de éstas: Unidad minera Andaychagua Ticlio San Cristóbal Cerro de Pasco Carahuacra Animóm Vinchos Total 20. En miles US$ 2,572 2,865 4,035 8,229 3,773 4,147 3,314 --------28,935 ====== PATRIMONIO NETO (a) Capital social – Está representado por 1,041,473,888 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 1,557,770,414 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 113,390,934 acciones de clase “A” y 5,180 acciones de clase “B” se encuentran en poder de la subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C., Empresa Administradora Chungar S.A.C. y Compañía Minera Alpamarca S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas y tienen un valor nominal de un nuevo sol. Tanto las acciones de clase “A” como las de “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas frecuentemente por el mercado. De la clase “A” fueron negociadas un 33.07 por ciento y de la de clase “B” fue 100 por ciento. Al 31 de diciembre de 2010 su cotización fue de S/. 4.90 y S/. 3.84 por acción, respectivamente (S/. 13.82 y S/. 3.58 por acción, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009). - 42 La estructura de la participación accionaria al 31 de diciembre de 2010 es la siguiente: Porcentaje de participación individual del capital Menos de 0.20 De 0.20 De 1.01 De 5.01 Mas 40.01 al al al al 1.00 5.00 10.00 50.00 _ Número de accionistas 857 5 14 2 1 ----879 === Porcentaje total de participación 2.19 3.18 29.90 17.83 46.90 -------100.00 ====== La Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2010, aprobó incrementar el capital social por la suma de S/. 234,166,153, (equivalentes a US$77,827,232) correspondiente a la utilidad reinvertida del año 2009, elevándose el capital social de S/. 2,128,783,212 a S/. 2,362,949,365 lo que representa la entrega del 11% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”. Asimismo, en sesión de Directorio celebrado el 26 de octubre de 2010, se acordó incrementar el capital social por la suma de S/. 236,294,937, (equivalentes a US$78,534,752) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2009, resultados acumulados y reserva de capital, elevándose el capital Social de S/. 2,362,949,365 a S/. 2,599,244,302 lo que representa la entrega del 10% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”. (b) Reserva legal – Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Nueva Ley de Sociedades, la Compañía puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades. (c) Reserva de capital - Incluye también los incrementos patrimoniales en las subsidiarias Empresa Minera Paragsha S.A.C. y Empresa Administradora Chungar S.A.C. (originados por dividendos percibidos de la Compañía por S/. 10,475 mil equivalentes a US$ 3,729 mil en el 2010 y utilidad en venta de acciones de la Compañía por S/. 402,759 mil equivalentes a US$ 143,382 mil en el 2010, los cuales fueron registrados por las subsidiarias con abono a Reserva de Capital) reconocidos en el rubro de inversiones en valores de la Compañía. Incluye también una reserva especial para atender gastos de responsabilidad social relacionados con las comunidades y poblaciones aledañas a las operaciones mineras. - 43 - 21. (d) Resultados acumulados – Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas o socios, solo aplicable al accionista persona natural domiciliada o no ó persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas. (e) Pérdidas no realizadas – Corresponde a las pérdidas no realizadas de los instrumentos derivados de flujos de caja de cobertura (Ver Nota 21). Esta pérdida no realizada se origina porque se pactó el precio del comodities a un valor menor que el de su liquidación (PÉRDIDA) GANANCIAS NO REALIZADAS La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan significativamente. La intención de la Gerencia es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales, principalmente zinc. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía tiene vigentes las siguientes operaciones de cobertura: Fijaciones Zn Precio promedio Usd / tm Metal Derivado Modalidad Cantidad TM Zinc Futuro Fijaciones 23,000 2,280.93 Modalidad Cantidad OZ Precio promedio Usd / oz 10,395,000 29.3491 Período _ De Hasta Enero 2011 Diciembre 2012 Fijaciones Ag Metal Derivado Plata Futuro Fijaciones Período _ De Hasta Enero 2011 Diciembre 2012 - 44 - Los instrumentos de cobertura utilizados son: a) Futuro de compra y venta de metales para mitigar el riesgo de la volatilidad del precio de metal. b) Forwards del tipo de cambio para mitigar el riesgo que existe entre los ingresos en dólares americanos y ciertos pagos que se efectúan en nuevos soles. Se calculan los pagos mensuales en nuevos soles y se procede a cerrar un contrato de NDF (Non Delivery Forwards) con alguna entidad financiera local. A continuación se presenta el resultado neto reconocido los instrumentos financieros derivados por operaciones de cobertura en el estado de resultados integrales (expresado en miles de dólares estadounidenses): Ganancia Pérdida Resultado neto 2010 2009 15,094 (12,843) --------2,251 ====== 91,650 (13,814) --------77,836 ====== Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía tenía operaciones vigentes de cobertura pendientes de liquidar, cuyo efecto neto devengado es una pérdida no realizada por US$ 22,454 mil (US$ 3,135 mil de perdida no realizada al 31 de diciembre de 2009) que figura formando parte del patrimonio. 22. VENTAS A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Descripción Concentrados de zinc Concentrados de plomo Concentrados de cobre Fundentes y pacos 2010 2009 509,867 339,904 123,474 45 ---------973,290 ======= 338,793 273,974 43,374 6,336 ---------662,477 ======= - 45 - 23. COSTO DE VENTAS A continuación se presenta la determinación del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): 2010 2009 Inventario inicial de concentrados, en proceso y minerales 42,970 44,363 Más: Suministros utilizados Mano de obra Gastos de alquileres, energía y otros Depreciación y amortización Otros 101,705 73,612 192,711 70,822 5,433 84,390 59,825 144,211 66,900 4,965 (42,340) ---------444,913 ======= (42,970) ---------361,684 ======= Menos: Inventario final de concentrados, en proceso y minerales 24. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Cargas de personal Honorarios profesionales Seguros Cobranza dudosa Correos y telecomunicaciones y otros menores 2010 2009 24,166 5,729 5,387 8,684 16,684 13,102 4,407 9,261 7,336 --------51,302 ====== 4,395 --------47,849 ====== - 46 - 25. GASTOS DE VENTAS A continuación se presenta la dólares estadounidenses): composición del rubro (expresado en miles de Regalías mineras (a) Fletes Gastos de embarque Servicios diversos (a) 26. 2010 2009 23,704 17,252 4,439 6,738 --------52,133 ====== 15,042 17,799 3,620 3,165 --------39,626 ====== Corresponde a las regalías mineras que las Compañía tienen que pagar por ser titulares de concesiones mineras como contraprestación económica por la explotación de los recursos metálicos y no metálicos, en cumplimiento de la Ley 28258 Ley de Regalía Minera. (GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS, NETO A continuación se presenta la dólares estadounidenses): composición del rubro (expresado en miles de Ingresos Resultado por conversión, neto Intereses sobre depósitos a plazo Otros ingresos financieros Gastos Intereses y gastos de préstamos bancarios Resultado por conversión, neto Intereses y gastos de sobregiros bancarios Comisiones y otros gastos Neto 2010 2009 13,038 957 6,818 -------20,813 -------- 17,743 1,746 5,544 -------25,033 -------- (1,418) (17,493) (1,254) (27,490) (3,319) -------(32,063) -------(7,030) ====== (1,564) -------(20,475) -------338 ====== - 47 27. OTROS (GASTOS) INGRESOS, NETO A continuación se presenta la composición del rubro (expresado en miles de dólares estadounidenses): Gastos Costo de ventas de suministros diversos Costo de tratamiento de mineral y de servicios a terceros Sanciones administrativas fiscales Gastos de ejercicios anteriores Baja de activos fijos Gastos extraordinarios Costo neto de enajenación de valores Otros Ingresos Ingreso por venta de suministros Tratamiento de minerales y otros servicios a Terceros Ingreso extraordinario Enajenación de valores Otros Neto 28. 2010 2009 (29,673) (25,113) (3,699) (766) (41) (413) (6,629) (13,106) (3,045) -------(57,372) -------- (6,523) (530) (630) (37) (5,503) (5,505) -------(43,841) -------- 30,268 26,877 3,763 2,332 15,468 387 -------52,218 -------(5,154) ====== 5,143 14,313 1,615 -------47,948 -------4,107 ====== PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES De acuerdo con el Decreto Legislativo Nº 892 y modificado por la Ley No 28873 los trabajadores participan de las utilidades mediante la distribución de un 8% de la renta anual antes del Impuesto a la Renta y siempre que el número de trabajadores sea igual o mayor a 20. La participación se calcula sobre el saldo de la renta imponible del ejercicio gravable. La subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C., no tiene personal. 29. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS Los segmentos son determinados por la manera cómo la Gerencia Corporativa organiza la Compañía y sus subsidiarias para tomar decisiones y evaluar el desempeño del negocio. Al respecto, la Gerencia Corporativa considera que la Compañía y sus subsidiarias operan en un solo segmento reportable. - 48 30. UTILIDAD POR ACCIÓN Al 31 de diciembre, el resultado por acción básica y diluida ha sido determinado como sigue: Resultado neto atribuible a los accionistas (en miles de dólares estadounidenses) Promedio ponderado del número de acciones emitidas en circulación (en miles): - Acciones comunes Utilidad básica y diluida por acción 31. 2010 2009 272,240 ----------- 170,229 ----------- 2,327,682 ----------0.117 ======== 1,882,313 ----------0.090 ======== CONTINGENCIAS En la Compañía: (a) Procesos laborales Al 31 de diciembre de 2010 existen demandas laborales ascendentes a S/. 37,946 mil (equivalente a US$13,508 mil) por concepto de pago de beneficios sociales, enfermedad profesional y otros en proceso de apelación y/o sentencia. (b) Procesos civiles Al 31 de diciembre de 2010, existen demandas civiles por un importe total de S/. 21,268 mil (equivalente a US$7,571 mil) por indemnizaciones por daños y perjuicios interpuestas por personas afectadas por actos propios de la actividad de la Compañía y los cuales se encuentran en proceso de apelación y/o sentencia. (c) Procesos tributarios Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía mantiene pendiente de resolver diversos procesos administrativos con la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), por diversas resoluciones de determinación de impuestos, multas e intereses por un importe total S/. 284,000 mil (equivalente a US$101,104 mil). Las resoluciones de determinación de impuesto, multas e intereses corresponde en opinión de la SUNAT, a la omisión del pago de impuestos y retenciones de impuestos de terceros, así como por diferencias de criterio en la determinación de las bases imponibles para la liquidación del impuesto a la renta de tercera categoría e impuesto general a las ventas de los años 1998 a 2003. A la fecha, estos procesos se encuentran en reclamación ante SUNAT y/o en apelación ante el Tribunal Fiscal. - 49 - (d) Procesos ante Autoridades Municipales Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía mantiene pendientes de resolver diversos procesos administrativos con Municipalidades Distritales, por diversas resoluciones de multa y órdenes de pago con respecto a impuestos prediales de menor cuantía, los cuales se encuentran en proceso de reclamación. (e) Demanda por daños al medio ambiente El 31 de mayo de 2005, la Asociación de Municipalidades de la Región Junín demandó a la Compañía y otras dos empresas ante la autoridad judicial de Junín. Dicha demanda intenta una compensación a través del pago de US $ 5,000 millones por el resarcimiento de daños a la cuenca hidrográfica del Río Mantaro ocurrida desde años antes a la compra por parte de la Compañía de las unidades mineras ubicadas en la referida cuenca materia de la demanda. A febrero de 2011, la Gerencia, no está en condiciones de predecir el resultado de esta demanda; sin embargo, estima que cualquier efecto relacionado con ésta es de responsabilidad de los antiguos propietarios de las unidades mineras en cuestión. La Gerencia de la Compañía y sus asesores legales basados en los fundamentos de ley y de hecho son de la opinión que de la resolución final de todos estos procesos no surgirán pasivos adicionales significativos para la Compañía. En la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C.: (a) Procesos tributarios Al 31 de diciembre de 2010, la subsidiaria mantiene pendiente de resolver diversos procesos administrativos con la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), por diversas resoluciones de determinación de impuestos, multas e intereses por un importe total S/. 35,717 mil (equivalente a US$12,715). Las resoluciones de determinación de impuesto, multas e intereses corresponde en opinión de la SUNAT, a la omisión del pago de impuestos y retenciones de impuestos de terceros, así como por diferencias de criterio en la determinación de las bases imponibles para la liquidación del impuesto a la renta de tercera categoría e impuesto general a las ventas de los años 2001 al 2005. En el 2009 la subsidiaria presentó recursos de reclamación contra las resoluciones emitidas por la administración tributaria, los cuales fueron declarados infundados mediante una resolución. En febrero del 2009, la subsidiaria interpuso recurso de apelación contra la resolución antes indicada, solicitando a la SUNAT eleve dicho recurso ante el Tribunal Fiscal. Asimismo, mediante Resolución Nº 08974-3-2000, el Tribunal Fiscal desestimó la reclamación interpuesta contra las resoluciones de determinación y multa correspondientes a la fiscalización del año 2001. En enero de 2010, la subsidiaria presentó ante la Corte - 50 Superior de Justicia de Lima, una demanda contenciosa administrativa, mediante la cual solicita la nulidad parcial de la resolución antes mencionada. La Gerencia Corporativa y sus asesores legales basados en los fundamentos de ley y de hecho son de la opinión que de la resolución final de todos estos procesos no surgirán pasivos adicionales significativos. En las demás subsidiarias: En opinión de la Gerencia Corporativa y de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas importantes pendientes de resolver u otras contingencias en contra de ellas al 31 de diciembre de 2010. 32. PROVISIÓN PARA PLAN DE CIERRE DE PASIVOS AMBIENTALES El 6 de julio de 2004, el Congreso de la República emitió la Ley 28271, “Ley que regula los Pasivos Ambientales de la Actividad Minera”. Esta Ley tiene por objeto regular la identificación de los pasivos ambientales de la actividad minera y el financiamiento para la remediación de las áreas afectadas. De acuerdo a la norma, un pasivo ambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio ambiente por operaciones mineras en la actualidad abandonadas o inactivas. El 9 de diciembre de 2005 se publicó el Reglamento de la Ley Nº 28271, previamente el 25 de mayo de 2005 se público la Ley 28526 en la cual se señala que, los responsables de los pasivos ambientales tienen un plazo de un año a partir de la vigencia del reglamento para presentar el Plan Cierre de Pasivos Ambientales, dicho plazo venció el 11 de diciembre de 2006. En el Texto Único de Procedimientos Administrativos señala que los planes de Cierre de Pasivos Ambientales podrán ser presentados a nivel de ingeniería conceptual o presupuestal. Con fecha 11 de diciembre de 2006 la Compañía ha presentado el Plan de Cierre de Pasivos Ambientales, dicha presentación ha sido hecha sólo a nivel de ingeniería conceptual y no se ha incluido ningún presupuesto. Por lo tanto al 31 de diciembre de 2010 la Compañía no ha reconocido pasivos adicionales relacionados con sus obligaciones incluidas en el plan de cierre de pasivos ambientales. El pasivo debe de reconocerse incrementando a una cuenta de activo y se debe de amortizar en el plazo de ejecución del Plan, que de acuerdo a Ley es de 3 años y excepcionalmente 4 años, además dicho pasivo se debe reconocer al valor presente de los flujos de caja futuros estimados que se esperan desembolsar. La Gerencia Corporativa está evaluando la posibilidad de iniciar labores de explotación en diversas concesiones mineras, con la finalidad de poder identificar el potencial económico de los pasivos ambientales, los cuales de comprobarse su factibilidad serían remediados de acuerdo a la Ley 28090, caso contrario, se propondrán las actividades de cierre de acuerdo a la Ley 28271. El Plan de Cierre de Pasivos Ambientales presentado actualmente se encuentra en proceso de evaluación por la autoridad competente. - 51 - 33. SITUACIÓN TRIBUTARIA (a) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Compañía y sus subsidiarias en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años, 2006 al 2010 de la Compañía y de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C., 2005 al 2010 de las subsidiarias Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C., Empresa Minera Paragsha S.A.C., Compañía Minera El Pilar S.A.C. y Minera Aurífera Toruna S.A.C., 2007 al 2010 de las subsidiarias Compañía Minera Alpamarca S.A.C., Shalca Compañía Minera S.A.C. y Compañía Minera Huascaran S.A.C., están abiertos a fiscalización. La declaración jurada del año 2005 de la Compañía y de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. ya fueron revisadas por la Administración Tributaria y existen ciertos reparos y observaciones que están siendo reclamados por la Compañía y su subsidiaria. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia Corporativa estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. (b) El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores se muestran en cada subsidiaria debido a que estos cálculos se determinan en forma individual y no consolidada. Resumen de la participación de los trabajadores e impuesto a la renta (expresado en miles de dólares estadounidenses Compañía (matríz) Subsidiarias Total Participación de los trabajadores Impuesto a la Renta 16,560 12,669 -------29,229 ====== 51,636 42,366 -------94,002 ====== - 52 (c) Para la determinación del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo, de ser el caso, la determinación de los precios de transferencia por las transacciones con empresas vinculadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, debe contar con la documentación, información y el Estudio de Precios de Transferencia, si correspondiese, que sustente el valor de mercado utilizado y los criterios considerados para su determinación. Asimismo, deberá cumplirse con presentar la Declaración Jurada de Precios de Transferencia de acuerdo con las normas vigentes. La Gerencia Corporativa opina que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2010. En todo caso, cualquier acotación al respecto por las autoridades tributarias se reconocería en el ejercicio que ocurra. (d) Los bienes objeto de arrendamiento financiero, de contratos suscrito a partir del 1 de enero de 2001, se consideran, para propósitos tributarios, activo fijo, del arrendatario y se registran contablemente de acuerdo a las Normas Internacionales de Contabilidad y la depreciación se efectuará de acuerdo a la Ley del Impuesto a la Renta. Por excepción, y previo el cumplimiento de determinadas condiciones, los bienes objeto del contrato podrán depreciarse de manera lineal en el plazo del contrato. (e) A partir del ejercicio 2004 se aprobaron medidas para la lucha contra la evasión e informalidad, obligándose al uso de determinados medios de pago para las obligaciones de dar sumas de dinero (bancarización) así como la creación del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), que grava una diversa gama de operaciones en moneda nacional o extranjera que se realizan, principalmente, a través del Sistema Financiero. La alícuota del ITF para el 2009 fue de 0.06% y a partir del año 2010 es de 0.05%. En los casos en que el pago de obligaciones se haga por medios distintos a la entrega de suma de dinero o sin usar los medios de pago, el impuesto es del doble de la alícuota y siempre sobre el exceso del 15% de las obligaciones de la empresa que se cancelen por esta vía. (f) Mediante Ley 28424 y a partir del 1 de enero de 2005 se creó el Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN que se constituye como un impuesto patrimonial, a ser pagado por los perceptores de rentas de tercera categoría sujetos al Régimen General del IR. La vigencia de este impuesto, creado originalmente como de naturaleza temporal, fue prorrogada sucesivamente, dándole carácter permanente. - 53 - La base del ITAN está constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general al 31 de diciembre del ejercicio anterior al que corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Para el ejercicio 2010, sobre la referida base, el primer millón de nuevos soles (S/. 1,000,000) se encuentra inafecto y, por el exceso, se aplica la alícuota de 0.4%. El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales entre los meses de abril a diciembre del propio año. El monto pagado por ITAN puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio al que corresponda el ITAN o como crédito contra el Impuesto a la Renta de regularización del ejercicio gravable al que corresponda. 34. COMPROMISOS DE VENTAS Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus subsidiaria mantienen compromisos con terceros por ventas de concentrados de plomo y zinc por 308,000 TMH y 1,719,000 TMH (685,897 TMH y 2,538,500 TMH al 31 de diciembre de 2009 respectivamente), hasta el año 2015. Estas ventas serán hechas a precio de mercado. 35. DATOS OPERATIVOS Y ESTADÍSTICOS (NO AUDITADO) Los datos operativos y estadísticos que se presentan a continuación no han sido auditados y la información ha sido preparada por la Gerencia de la Compañía para efectos solo informativos. Estos datos están relacionados con las reservas de mineral, el mineral explotado, tratado, la capacidad de producción en toneladas métricas secas (TMS) y las cotizaciones promedio del mineral comercializado en dólares estadounidenses por los años 2010 y 2009. - 54 - Reserva por mina Yauli Mina Carahuacra Mina San Cristobal Mina Andyachagua Mina Ticlio Mina Zoraida Tajo Carahuacra Cerro de Pasco Mina Cerro de Pasco Tajo Raul Rojas Oxidos de Plata (in situ) Sctockpiles de Plata (Oxidos) Sctockpiles de Plata (Sulfuros) UEA Animon Mina Animon UEA Vinchos Tajo Alpamarca Mina Islay Mina Shalca Mina Chuqitambo Leyes Promedio de Mineral %Cu %Ag TMS %Zn %Pb %Au 1,731,600 15,564,600 10,984,100 2,376,300 769,300 592,900 -------------32,018,800 -------------- 8.96 6.47 4.52 4.72 0.84 2.06 0.55 0.89 0.77 1.30 1.36 0.46 0.08 0.18 0.11 0.26 0.02 0.01 3.53 4.15 5.44 1.67 3.19 3.28 - 13,309,000 62,915,900 5,215,000 4,415,460 2,676,000 -------------88,531,360 -------------- 5.05 3.20 0.76 1.80 1.22 0.94 0.34 1.74 1.58 5.82 7.23 10.05 0.89 0.08 8,724,000 -------------- 8.37 1.82 0.19 2.59 - 4,304,230 1,127,080 182,480 627,100 -------------6,240,890 -------------135,515,050 ========== 1.55 1.41 8.58 1.35 - 1.21 0.60 2.03 1.71 - 0.10 0.04 0.07 0.03 - 2.59 10.85 2.94 5.09 - - - 55 - Mineral Explotado por Mina TMS 2010 UEA Yauli San Cristóbal Carahuacra Andaychagua Tajos–otros Ticlio Gavilán UEA Cerro de Pasco Mina Subterránea Subterránea Tajo abierto UEA Animon Mina Animón Total % Zinc Leyes Promedio de Mineral % Plomo % Cobre _ Plata Oz/TM 1,643,485 199,388 730,212 133,041 543,496 146,696 ------------3,396,318 ------------- 5.56 7.30 5.11 4.70 3.93 1.91 0.67 0.37 0.89 0.13 0.52 0.33 0.21 0.08 0.15 0.05 0.33 0.02 3.55 1.31 6.07 0.54 1.30 5.22 1,339,415 1,987,482 ------------3,326,897 ------------- 5.53 3.09 1.63 0.90 0.07 0.05 3.40 1.16 1,476,287 ------------8,199,502 ------------- 7.48 1.69 0.18 3.98 - 56 Mineral Tratado por Planta 2010 UEA Yauli Planta Victoria Planta Andaychagua Planta Mahr Tunel UEA Cerro de Pasco Planta Parasgha Planta San Expedito Min Pb zn UEA Animon Mina Animón Total TMS % Zinc Leyes Promedio de Mineral % Plomo % Cobre Plata Oz/TM 1,475,961 966,474 990,319 ------------3,432,754 ------------- 5,54 5,14 4,38 0,61 0,75 0,67 0,09 0,17 0,39 2,84 5,38 2,96 3,217,339 109,558 ------------3,326,897 ------------- 4,09 2,93 1,21 1,10 0,06 0,09 2,17 4,30 1,476,287 ------------8,235,938 ------------- 7,48 1,69 0,18 3,98 _ - 57 - Capacidad de Producción de Tratamiento en TMS por día - UEA Yauli Planta Mahr Túnel Planta Victoria Planta Andaychagua UEA Cerro de Pasco Planta Paragsha Planta San Expedito UEA Animon Planta Animon Total 2010 (TMS) 2009 (TMS) 2,750 4,000 3,450 --------10,200 --------- 2,750 4,000 2,700 --------9,450 --------- 12,500 1,800 --------14,300 --------- 12,500 1,800 --------14,300 --------- 4,200 --------28,700 ====== 4,200 --------27,950 ====== Cotización de los metales en US$ por TMS y Oz. al 31 de diciembre: Cobre Zinc Plomo Plata 36. 2010 US$/(TMS) 2009 US$/(TMS) 9,147.26 2,280.93 2,412,93 6,981.71 2,375.95 2,328.52 US$/(Oz.) US$/(Oz.) 29.35 17.67 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES Las siguientes normas modificadas a mayo 2010 han sido aprobadas por el International Accounting Standards Board (IASB) para entrar en vigencia en plazos posteriores al 31 de diciembre de 2010: NIIF 1 - Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF 3 - Combinaciones de Negocios NIIF 9 - Instrumentos financieros NIIF 7 - Instrumentos Financieros: Información a Revelar NIC 1 - Presentación de Estados Financieros - 58 - Requerimientos de transición para las modificaciones que surgen como resultado de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados NIC 34 - Información Financiera Intermedia CINIIF 13 - Programas de Fidelización de Clientes La Gerencia se encuentra evaluando el impacto de la aplicación de estas normas una vez que sean oficializadas en el Perú. ***
