Informe Financiero primer semestre de 2015. ISAGEN registró en el
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Informe Financiero Primer semestre de 2015 Este informe fue elaborado con los estados financieros de ISAGEN, preparados de acuerdo con los nuevos Principios de Contabilidad aplicables en Colombia, alineados con las NIIF, establecidos por el Decreto 2784 de 2012, especialmente en lo concerniente a la norma de estados financieros intermedios. En el primer semestre del año, los ingresos operacionales de ISAGEN fueron de $1.319.190 millones, y el EBITDA fue de $642.967 millones, ambos superiores a los registrados durante el año pasado en un 16% y 73% respectivamente. La utilidad neta del semestre fue de $211.723 millones, 1% inferior a la obtenida en el primer semestre del año 2014. A continuación, presentamos los principales cambios regulatorios, comportamiento del mercado energético y resultados financieros del segundo trimestre del año y acumulado. Regulación de la industria Esta resolución regula la actividad de autogeneración a gran escala en el Sistema Interconectado Nacional (SIN). El autogenerador a gran escala que quiera entregar excedentes a la red deberá ser representado por un generador en el mercado de energía mayorista. Resolución CREG 024 de 2015 Establece que el autogenerador podrá utilizar los activos de uso de distribución y/o transmisión para entregar los excedentes de energía y para usos de respaldo. En la resolución se presentan los detalles de las condiciones de conexión y medida, condiciones de respaldo y suministro de energía, cubrimiento del Cargo por Confiabilidad, entre otros aspectos. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 1 Propuesta para modificar la forma en que las plantas de generación con capacidad efectiva igual o inferior a 20 MW participan en el mercado de Cargo por Confiabilidad. Proyecto de Resolución CREG 037 de 2015 Esta propuesta hace una discriminación a la forma de remunerar estas plantas entre: (1) aquellas que no pertenecen a empresas de generación que tienen plantas despachadas centralmente (todas las que ofertan en Bolsa de Energía) o que son inferiores a 5 MW y (2) PNDC que pertenecen a agentes que tienen otras plantas que se despachan centralmente. En términos prácticos, las plantas independientes y las PNDC de menos de 5 MW seguirían con los privilegios actuales de no tener que hacer devoluciones de Cargo por Confiabilidad por generaciones por encima de su energía firme. Para las PNDC de grupos ya establecidos (como sería el caso de la planta Calderas), la propuesta ofrece una transición de 5 años para plantas de más de cinco años de antigüedad, tiempo durante el cual se seguirían aplicando las reglas de PNDC independientes. Finalizada la transición, estas plantas comenzarían una remuneración del Cargo por Confiabilidad similar a la que tienen las plantas despachadas centralmente, lo que significa una reducción efectiva en sus ingresos por Cargo por Confiabilidad. Adopta la reglamentación del programa de respuesta de la demanda, RD, para el mercado diario en condición crítica, es decir, cuando el precio de bolsa supere el precio de escasez. El producto del programa será la cantidad de demanda de energía reducida en MWh, con respecto a los consumos de energía del usuario o grupo de usuarios que son representados por parte de un comercializador. Resolución CREG 011 de 2015 La reducción de energía será ofertada al Mercado Mayorista de Energía por parte del comercializador de acuerdo con las metodologías definidas, a cambio de recibir la diferencia del precio de bolsa y el precio de escasez por la energía reducida. Aplica a los comercializadores que representan a los usuarios interesados en participar voluntariamente en el programa de respuesta de la demanda, así como a la liquidación y recaudo de las transacciones asociadas a dicho programa, que operará dentro de la Bolsa de Energía del Mercado Mayorista. Cada usuario deberá tener su frontera comercial con reporte al ASIC. El Centro Nacional de Despacho, CND, y el Administrador del Sistema de Intercambios Comerciales, ASIC, tendrán a su cargo la coordinación operativa y las transacciones comerciales derivadas del programa, respectivamente. XM tiene tres meses para poner en funcionamiento el mecanismo. 2 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Mediante esta Resolución se dictan las disposiciones generales que regirán los mecanismos de cobertura en las subastas de gas natural de largo plazo a cargo del Gestor de Mercado: 1. Criterios generales que deben cumplir las garantías: •Entidad bancaria con calificación de riesgo crediticio de la deuda de largo plazo. •Pago en una cuenta bancaria en Colombia. •Garantías irrevocables e incondicionales. •Pago inmediato e incondicional. •Garantías líquidas y fácilmente realizables. Resolución CREG 065 de 2015 •El valor pagado deberá ser igual al valor total de la cobertura. •La entidad financiera otorgante deberá renunciar a requerimientos judiciales, extrajudiciales. 2. Tipos de garantías: •Garantía bancaria •Carta de crédito stand by •Prepago 3. Procesos a cubrir: Los procesos en los cuales se usaran estas garantías serán: •Subastas de contratos firmes bimestrales. •Subastas de contratos firmes de largo plazo. •Subastas de capacidad de transporte en los procesos de úselo o véndalo de largo plazo. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 3 Mercado energético Demanda Nacional de Energía Precio Promedio Bolsa 1S 2015 Precio Promedio Contratos 1S 2015 191,4 $/kWh 136,8 $/kWh Generación de Energía ISAGEN 3,4% 34% Demanda de energía En el primer semestre del año, la demanda de energía del Sistema Interconectado Nacional fue de 32.206 GWh, 3,4% superior a la demanda acumulada a junio del año 2014 que fue de 31.184 GWh. El crecimiento del 3,4% se debió principalmente al incremento del 4,6% de la demanda regulada (consumo residencial y pequeños negocios) ocasionado por el incremento de temperaturas en varias regiones del país. Entre tanto, la demanda de energía del mercado no regulado creció el 1,1% frente al semestre del año pasado. 5.413 5.218 5.623 5.411 5.278 5.169 5.533 5.317 5.048 4.902 1S 2014: 31.184 GWh 5.310 Demanda Nacional 5.167 Demanda Nacional de energía (GWh) 1S 2015: 32.206 GWh Enero Fuente: XM - Portal BI 4 Febrero Marzo Demanda Nacional 2014 Abril Mayo Junio Demanda Nacional 2015 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Aportes hídricos y evolución de las reservas del SIN Durante el año 2015, solo en los meses de febrero y junio los aportes hídricos al Sistema Interconectado Nacional - SIN han estado por encima de la media histórica. En el siguiente grafico se han resaltado los meses del segundo trimestre de cada año, con el fin de ver la evolución histórica que ha venido teniendo lo aportes en dicho período Aportes hídricos al SIN (% media) 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 Abr/15 Ene/15 OCt/14 Jul/14 Abr/14 Ene/14 Oct/13 Jul/13 Abr/13 Ene/13 Oct/12 Jul/12 Abr/12 Ene/12 Oct/11 Jul/11 Abr/11 Ene/11 Oct/10 Jul/10 Abr/10 Ene/10 0 Fuente: XM - Portal BI Aportes hídricos (Promedio Acumulado %) Enero Febrero Marzo Antioquia 83,59 102,48 85,44 Oriente 88,96 126,32 61,3 Abril Mayo Junio 92,8 79,41 62,88 106,06 75,4 162,8 Centro 66,65 110,28 100,24 92,99 43,47 120,44 Caribe 67,22 114,93 50,33 80,99 78,81 92,32 Valle 60,74 84,01 105,75 81,42 57,78 70,67 SIN 78,34 104,76 86,46 94,44 68,65 107,78 San Carlos ( Punchiná) 134,33 173,74 159,91 182,55 146,65 179,36 Miel I (Amaní) 100,24 92,96 105,37 81,51 40,54 58,13 96,4 126,29 88,17 99,88 93,59 69,39 68,75 133,18 108,49 119,45 43,96 58,99 Jaguas (San Lorenzo) Sogamoso Fuente: XM Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 5 Reservas del SIN (GWh) En el mes de junio se puede ver una recuperación en los niveles de las reservas del Sistema Interconectado Nacional, asociado a los mayores aportes hidrológicos que se presentaron en este mismo mes, principalmente en la zona centro y oriente del país. Con respecto a los aportes a las centrales de ISAGEN (Miel, Jaguas y Sogamoso), al cierre de trimestre estos estaban del orden del 60% respecto a la media histórica. 16.000,00 14.000,00 12.000,00 GWh 10.000,00 8.000,00 6.000,00 4.000,00 2.000,00 Ene 01 2010 Abril 01 2010 Julio 01 2010 Oct 01 2010 Ene 01 2011 Abril 01 2011 Julio 01 2011 Oct 01 2011 Ene 01 2012 Abril 01 2012 Julio 01 2012 Oct 01 2012 Ene 01 2013 Abril 01 2013 Julio 01 2013 Oct 01 2013 Ene 01 2014 Abr 01 2014 Julio 01 2014 Oct 01 2014 Ene 01 2015 Abr 01 2015 Fuente: XM – Portal BI Precios de mercado Durante el primer semestre del año, el precio promedio de bolsa fue de 191,4 $/kWh, notándose una disminución significativa frente al año pasado, sobretodo en el segundo trimestre (2T 2014: 364,5 $/kWh - 2T 2015: 194,8 $/kWh), explicada principalmente por un pico en el precio de la energía en bolsa en el segundo trimestre del año pasado, ocasionado por la expectativa de fenómeno de niño ante una alta probabilidad de ocurrencia, que llevó a los generadores a almacenar agua. El precio promedio de los contratos durante el primer semestre del año fue de 136,8 $/kWh, comportamiento que estuvo el línea con el comportamiento del IPP y las condiciones del mercado. 6 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Precio promedio de bolsa ($/kWh) 382,7 371,9 189,6 189,6 161,0 168,2 Enero Febrero 240,4 206,4 151,6 160,8 Marzo Abril Precio Bolsa 2014 338,8 183,2 Mayo Junio Precio Bolsa 2015 Precio promedio contratos ($/kWh) 134,9 134,8 138,0 137,1 136,7 126,1 Enero 128,7 130,0 Febrero Marzo Precio Contratos 2014 Abril 137,7 138,2 133,5 132,1 Mayo Junio Precio Contratos 2015 Generación de energía En el primer semestre del año la generación acumulada de ISAGEN fue de 7.250 GWh, 34% superior a la obtenida en el primer semestre del año pasado que fue de 5.413 GWh. El incremento en la generación se dio principalmente por el nuevo aporte de la generación de la central Sogamoso. La producción de esta planta tuvo una participación del 27% dentro del total de la generación de la Compañía. Por su parte, la generación de San Carlos representó el 41,4% de la generación de la compañía, mostrando un crecimiento en la generación del 9%, frente a la presentada en el primer semestre del año pasado. La central Termocentro continuó generando durante el primer semestre del año, teniendo una participación del 13% dentro de la generación total de ISAGEN en el periodo del análisis. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 7 Enero Febrero Marzo Abril Generación 2014 Mayo 1.035 749 1.204 823 1.310 842 1.217 1.073 1.269 923 1.215 1.003 Generación mensual de ISAGEN (GWh) Junio Fuente: XM - Portal BI Generación 2015 Generación de las centrales de ISAGEN (GWh) En el primer semestre del año, la generación hídrica tuvo una participación del 86,5% en el total de la energía generada por la Compañía y la térmica del 13,5%. Si se analiza la generación por centrales, vemos una reducción frente a igual periodo del año anterior en las centrales Miel y Jaguas ya que se han visto afectadas por los aportes hidrológicos bajos en la región de Antioquia en lo corrido del año. Sogamoso 1.955 187 188 Amoyá 977 1.095 Termocentro 3.002 2.742 San Carlos 309 354 Jaguas 784 Miel I Calderas 996 36 38 1S 2015 1S 2014 Fuente: XM - Portal BI 8 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Resultados segundo trimestre 2015 Generación de Energía Ingresos Operacionales 47% 7% Principales cifras Generación (GWh) Ingresos operacionales (Millones $) Costos operacionales (Millones $) Gastos de administración (Millones $) Utilidad operacional (Millones $) Margen Operacional EBITDA (Millones $) Margen EBITDA Gastos Financieros Provisión Impuesto de Renta (Millones $) Utilidad Neta (Millones $) Margen neto Costos Operacionales EBITDA 26% Utilidad Neta 146% 41% 1T 2015 2T 2015 2T 2014 Variación % 3.701 662.865 347.085 56.989 258.791 39% 319.513 48% 98.532 68.062 96.548 15% 3.549 656.325 362.400 29.462 264.463 40% 323.454 49% 103.821 69.492 115.175 18% 2.414 612.407 492.136 25.844 94.427 15% 131.459 21% 12.857 14.918 81.786 13% 47 7 -26 14 180 146 130 708 366 41 - 1T 2015 2T 2015 2T 2014 Variación % 484.213 0 150.733 24.861 118 1.546 1.394 662.865 499.149 0 132.151 21.380 394 1.295 1.956 656.325 464.701 4.970 69.388 69.802 412 1.626 1.508 612.407 7 -100 90 -69 -4 -20 30 7 Ingresos operacionales Contratos Nacionales Contratos Internacionales Transacciones en Bolsa AGC Desviaciones Gas Servicios Técnicos TOTAL * Valores en millones de pesos En el segundo trimestre del año, los ingresos operacionales de ISAGEN fueron de $656.325 millones, 7% superiores a los obtenidos en el segundo trimestre de 2014. Este incremento esta explicado principalmente por los siguientes hechos: • En el segundo trimestre del año, las cantidades de energía vendida en contratos tuvieron un incremento del 5% frente al mismo periodo del año pasado. Este incremento en las cantidades vendidas unido a unos mayores precios de venta de energía en contratos permitió que los ingresos por este concepto tuviera un incremento del 7% frente al trimestre de 2014. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 9 Ventas en Contratos (GWh) Fuente: XM - Portal BI Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio TOTAL 2015 2014 960 961 991 974 1.013 987 5.886 Variación % 885 843 866 845 991 1.000 5.430 8 14 14 15 2 -1 8 • Los ingresos por ventas de energía en bolsa tuvieron una participación del 20% dentro del total de ingresos del trimestre, presentando un incremento del 90% frente al segundo trimestre del año pasado, el cual está explicado por la mayor generación de energía que ha tenido la Compañía principalmente por el nuevo aporte de la generación de la central Sogamoso, permitiendo tener excedentes para maximizar la operación comercial. • Los ingresos por la prestación del Servicio de Regulación Secundaria de Frecuencia AGC tuvieron una participación del 3% dentro del total de los ingresos del trimestre. • Los ingresos por comercialización de gas durante el trimestre fue inferior, debido a que el Gas fue empleado para la generación de Termocentro. • El ingreso por concepto de servicios técnicos presentó un incremento del 30% respecto al mismo trimestre del año 2014, debido al aumento en las adecuaciones realizadas por los clientes finales industriales para dar cumplimiento al nuevo Código de Medida, resolución CREG 038 de 2014. Ingresos operacionales 2T 2014 11% AGC 11% Transacciones en Bolsa Ingresos operacionales 2T 2015 0,3% 0,3% Gas 3% Otros 20% 0,2% 0,4% Gas Otros AGC Transacciones en Bolsa 1% Contratos Internacionales 76% Contratos Nacionales 76% Contratos Nacionales Fuente: ISAGEN 10 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Costos operacionales Transacciones en bolsa Cargos por uso y conexión al STN CND, CRD'S Y SIC Transferencia (Ley 99/93) Contribución FAZNI Depreciación Combustibles Otros gastos operacionales TOTAL 1T 2015 2T 2015 2T 2014 Variación % 88.700 55.138 3.365 14.552 4.410 58.632 65.437 56.850 347.085 99.191 50.803 3.390 13.992 4.398 57.112 64.573 68.941 362.400 280.839 53.025 1.956 8.955 2.750 34.978 63.636 45.997 492.136 -65 -4 73 56 60 63 1 50 -26 * Valores en millones de pesos Durante el segundo trimestre del año, los costos operacionales de la Compañía fueron de $362.400 millones y tuvieron una disminución del 26% frente a los obtenidos en el mismo trimestre del año pasado. El comportamiento en los costos operacionales del trimestre, está explicado por: • Los egresos por transacciones en bolsa durante el trimestre tuvieron una participación del 27% dentro del total. Este rubro esta desagregado así: TRANSACCIONES EN BOLSA Compras de energía Devolución de cargo por confiabilidad Restricciones y otros 1T 2015 2T 2015 2T 2014 Variación % 88.700 20.598 62.524 5.578 99.191 32.841 54.124 12.226 280.839 246.779 18.628 15.432 -65 -87 191 -21 * Valores en millones de pesos Las compras de energía del trimestre fueron considerablemente inferiores a las presentadas en el mismo trimestre del año pasado, efecto explicado principalmente por la mayor generación que ha tenido ISAGEN durante el año, lo cual ha permitido cumplir con los compromisos comerciales sin necesidad de comprar energía en la bolsa. En el segundo trimestre del año, la asignación de Obligación de Energía Firme del Cargo por Confiablidad para ISAGEN fue de 3.173,07 GWh. Teniendo en cuenta que la generación del trimestre fue superior, la devolución del cago por confiabilidad presentó un incremento del 191% respecto a la del año anterior. • El incremento en las transferencias de Ley y otros está explicado principalmente por el aumento de la generación de ISAGEN que en el segundo trimestre aumentó en un 47% comparado con la del mismo trimestre del año pasado. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 11 • Los costos por depreciación presentaron un incremento del 63% frente al trimestre del año anterior, explicado principalmente por la depreciación de Sogamoso que en el trimestre ascendió a $22.227 millones. • El incremento del 50% en los otros gastos operacionales se dio por el registro de Gastos de personal principalmente asociados a Sogamoso, mantenimiento, reparaciones y servicios de vigilancia. Costos operacionales 2T 2014 Costos operacionales 2T 2015 9% 3% 27% 19% Otros gastos operacionales Transacciones en bolsa Otros gastos operacionales Transferencias de Ley y otros 6% Transferencias de Ley y otros 13% Combustibles 7% Depreciación 18% Combustibles 11% Cargos por uso y conexión al STN 57% Transacciones en bolsa 16% Depreciación 14% Cargos por uso y conexión al STN Fuente: ISAGEN 12 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Resultados primer semestre 2015 Generación de Energía Ingresos Operacionales 34% Costos Operacionales 16% Principales cifras Generación (GWh) Ingresos operacionales (Millones $) Costos operacionales (Millones $) Gastos de administración (Millones $) Utilidad operacional (Millones $) Margen Operacional EBITDA (Millones $) Margen EBITDA Gastos Financieros Provisión Impuesto de Renta (Millones $) Utilidad Neta (Millones $) Margen neto 11% 1S 2015 7.250 1.319.190 709.484 86.451 523.255 40% 642.967 49% 202.353 137.554 211.723 16% 1S 2014 5.413 1.138.609 798.274 49.714 290.621 26% 371.438 33% 38.674 66.091 213.857 19% EBITDA 73% Utilidad Neta 1% Variación % 34 16 -11 74 80 73 423 108 -1 - Ingresos operacionales Contratos Nacionales Contratos Internacionales Transacciones en Bolsa AGC Desviaciones Gas Servicios Técnicos TOTAL 1S 2015 1S 2014 Variación % 983.362 0 282.883 46.241 512 2.841 3.351 1.319.190 873.952 6.962 165.725 85.598 542 1.921 3.909 1.138.609 13 -100 71 -46 -6 48 -14 16 * Valores en millones de pesos En el primer semestre del año, los ingresos operacionales de ISAGEN fueron de $1.319.190 millones, 16% superiores a los registrados en el primer semestre del año pasado. Este incremento está explicado principalmente por: •Mayores ingresos por ventas de energía en contratos a clientes finales industriales y mayoristas, producto de los mayores precios de energía e incremento en las cantidades vendidas. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 13 •Los ingresos por ventas de energía en bolsa se incrementaron gracias a la mayor generación que ha venido teniendo la Compañía en lo corrido del año por la entrada de la central Sogamoso. •Los ingresos por AGC han sido inferiores en un 46% a los del año pasado, sin embargo, este es un tema cuyo resultado es producto de oportunidad en el mercado. •Los ingresos por comercialización de gas tuvieron un incremento del 48% frente al semestre del año pasado, explicado por la mayor disponibilidad de excedentes de Gas para ser comercializados. Ingresos operacionales 1S 2014 7,5% Ingresos operacionales 1S 2015 0,2% 0,4% Gas AGC 4% Otros Gas Otros AGC 21% 15% 0,2% 0,3% Transacciones en Bolsa Transacciones en Bolsa 1% Contratos Internacionales 77% 75% Contratos Nacionales Contratos Nacionales Fuente: ISAGEN Costos operacionales Transacciones en bolsa Cargos por uso y conexión al STN CND, CRD'S Y SIC Transferencia (Ley 99/93) Contribución FAZNI Depreciación Combustibles Otros gastos operacionales TOTAL 1S 2015 1S 2014 Variación % 187.891 105.941 6.755 28.544 8.808 115.744 130.010 125.791 709.484 365.928 100.818 3.916 20.204 6.172 76.644 132.848 91.745 798.274 -49 5 73 41 43 51 -2 37 -11 * Valores en millones de pesos 14 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Los costos operacionales de ISAGEN durante el semestre fueron de $709.484 millones, 11% inferiores a los registrados en el primer semestre del año pasado, esta disminución esta explicada por: •La disminución presentada en el rubro de transacciones de energía, explicado principalmente por la considerable disminución en las compras de energía en bolsa, producto de la mayor generación de energía que tuvo la Compañía durante el semestre. 1S 2015 1S 2014 Variación % 187.891 53.439 116.648 17.804 365.928 281.370 51.163 33.395 -49 -81 128 -47 TRANSACCIONES EN BOLSA Compras de energía Devolución de cargo por confiabilidad Restricciones y otros * Valores en millones de pesos • El incremento presentado en las transferencias y otros también está explicada por el incremento de la generación de ISAGEN. •El incremento en la depreciación y los otros costos operacionales está explicado por la entrada en operación comercial de la central Sogamoso. Costos operacionales 1S 2014 Costos operacionales 1S 2015 11% 4% 26% 18% Otros gastos operacionales Transacciones en bolsa Otros gastos operacionales Transferencias de Ley y otros 6% Transferencias de Ley y otros 17% Combustibles 18% 10% Combustibles Depreciación 13% Cargos por uso y conexión al STN 46% Transacciones en bolsa 16% Depreciación 15% Cargos por uso y conexión al STN Fuente: ISAGEN Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 15 Resultado operacional Ingresos operacionales Costos operacionales Gastos administrativos Total costos y gastos operacionales Utilidad operacional EBITDA (Millones $) Margen operacional (Millones $) Margen EBITDA 1S 2015 1S 2014 Variación % 1.319.190 709.484 86.451 795.935 1.138.609 798.274 49.714 847.988 16 -11 74 -6 523.255 642.967 290.621 371.438 80 73 40% 49% 26% 33% * Valores en millones de pesos En términos operativos, en lo corrido del año la utilidad operacional de ISAGEN (ingresos operacionales menos costos operacionales y gastos administrativos) fue de $523.255 millones, creciendo 80% respecto a igual resultado del año anterior. Por otro lado, la compañía obtuvo en el semestre un EBITDA de $642.967 millones, 73% superior al obtenido en el primer semestre del año anterior. Este mejor resultado operativo obedece principalmente a una eficiente gestión comercial, explicada anteriormente. Por su parte, el incremento presentado frente al año anterior obedece básicamente al efecto de la operación de la central Sogamoso. Cabe recordar que el resultado acumulado del semestre tiene el efecto del impuesto a la riqueza por $29.983 millones, registrado en el primer trimestre del año. Resultado neto 1S 2015 1S 2014 Variación % Utilidad operacional 523.255 290.621 80 Ingresos financieros y otros ingresos Gastos financieros y otros gastos Provisión impuesto de renta 34.897 208.875 137.554 33.905 44.579 66.091 3 369 108 Utilidad neta 211.723 213.857 -1 * Valores en millones de pesos La utilidad neta al cierre del primer semestre fue de $211.723 millones, 1% inferior a la obtenida en igual periodo del año anterior. Este resultado neto se ve afectado, en primer lugar, por el registro de los gastos financieros relacionados con la deuda adquirida para la financiación de Sogamoso, el cual en el semestre ascendió a $163.048 millones de intereses y en segundo lugar por el efecto de la mayor provisión del impuesto de renta, por cuenta de la reforma tributaria, que se detalla a continuación: 16 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Ordinario CREE Sobretasa Diferido Total 1S 2015 1S 2014 Variación % 60.859 24.514 13.579 38.601 31.209 22.799 12.083 95 8 100 219 137.553 66.091 108 * Valores en millones de pesos Balance general Activos Corte Junio 2015 Activo Corriente Corte Marzo 2015 Corte Diciembre 2014 Variación trimestral 756.869 1.137.606 780.501 -33,5% Activo No Corriente 7.352.017 7.334.683 7.344.961 0,2% TOTAL ACTIVO 8.108.886 8.472.288 8.125.463 -4,3% * Valores en millones de pesos Los movimientos presentados en el activo durante el segundo trimestre de 2015 corresponden principalmente a la reducción del sado en caja, a cual fue utilizada para el pago de impuestos y de los dividendos decretados por la Asamblea Ordinaria de accionistas. Pasivo y Patrimonio Corte Junio 2015 Corte Marzo 2015 Corte Diciembre 2014 Variación trimestral Pasivo 4.732.964 5.211.542 4.479.949 -9,2% Patrimonio 3.375.922 3.260.747 3.645.514 3,5% * Valores en millones de pesos La reducción del pasivo durante el segundo trimestre, está originado principalmente por el pago de los dividendos decretados por la Asamblea Ordinaria de Accionistas por $481.315 millones, el pago de la primera cuota del impuesto a la riqueza por $14.991 millones, el pago de la segunda cuota del impuesto de renta por $3.080 millones y el pago de la primera cuota del impuesto CREE por $12.486 millones. Adicionalmente se presentaron los siguientes movimientos en el pasivo, relacionados con las obligaciones financieras: Se pagaron intereses sobre los créditos financieros por valor de $42,899 millones y USD 650,582.63. Se realizaron amortizaciones de créditos en dólares por valor de USD2,7 millones y por el crédito OPIC se amortizó a capital $15.100 millones y se pagaron intereses y prima por $21.449 millones. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 17 Anexo Conciliación principales diferencias norma local y NIIF ISAGEN presentó sus primeros estados financieros de adopción de las NIIF con corte a 31 de diciembre de 2011, no obstante solo a partir del 1 de enero de 2015 empezó la aplicación oficial en Colombia. La información del segundo trimestre del año se entregará comparativa con el trimestre anterior, también preparado bajo NIIF, el cual por obvias razones difiere con la información publicada oficialmente hace un año. Por lo anterior, a continuación incluimos una conciliación con una explicación sumaria de las principales diferencias en los resultados y en el patrimonio al comparar las dos normativas. 1. Conciliación Resultados La siguiente es la conciliación de los resultados Locales frente a NIIF a junio 30 de 2014. 2T 2015 Resultado Local 83.676 Depreciación y amortización Diferencia en impuesto diferido Diferencia en cambio costo amortizado Impacto a resultados por costo amortizado de la deuda Otros menores (8.145) Nota 1 (1.661) Nota 2 8.811 Nota 3 (1.597) Nota 4 703 Resultado Integral Total NIIF 81.786 * Valores en millones de pesos 18 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Conciliación de resultados acumulados a Junio 2014 Acumulado Junio Resultado Local 230.749 Depreciación y amortización Diferencia en impuesto diferido Diferencia en cambio costo amortizado Impacto a resultados por costo amortizado de la deuda Otros menores (22.635) Nota 1 4.083 Nota 2 5.310 Nota 3 (4.784) Nota 4 1.133 Resultado Integral Total NIIF 213.857 * Valores en millones de pesos 2. Conciliación Patrimonio La conciliación Patrimonial a diciembre de 2014 es como sigue: 2014 Patrimonio según principios contables colombianos Mas: Costo atribuido de propiedad, planta y equipo Impuesto al patrimonio Ajuste costo amortizado deuda Otros resultados integrales Ajuste del costo de intangibles Otros ajustes menores Menos: Valorizaciones de propiedad, planta y equipo norma colombiana Diferencia en resultados Diferencia en impuesto diferido Beneficios laborales de largo plazo y cálculo actuarial Retiro de estudios y proyectos en etapa de investigación Retiro de activos fijos sin beneficios futuros Ajuste costo amortizado deuda de empleados y accionistas Total Patrimonio NIIF 4.248.300 698.254 Nota 1 121.286 Nota 5 29.316 Nota 4 15.966 Nota 6 6.790 Nota 7 663 (792.618) Nota 1 (396.412) Nota 8 (129.614) Nota 2 (80.270) Nota 9 (41.955) Nota 10 (30.597) Nota 10 (3.595) Nota 11 3.645.514 * Valores en millones de pesos Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 19 3. Notas explicativas Nota 1 La Empresa revalúo sus activos principales en la fecha de su balance de apertura y eligió dicha revaluación como el costo atribuido de sus propiedades planta y equipo en la fecha de transición al 1 de enero de 2010, eliminando las valorizaciones acumuladas según la norma local y ajustando las vidas útiles con criterios técnicos. Como resultado de esta decisión el gasto por depreciación cargado al estado del resultado integral bajo NIIF fue mayor que el local en $8.145 para el trimestre (abril - junio 2014). Nota 2 Bajo la norma local el impuesto diferido se calcula únicamente sobre las diferencias entre las partidas que afectan la determinación de los resultados contables y fiscales (diferencias en cuentas de resultados), mientras que bajo NIIF se calcula impuesto diferido sobre prácticamente la totalidad de las diferencias entre activos y pasivos contables y activos y pasivos fiscales (diferencias en cuentas de balance). Para ISAGEN bajo norma local prácticamente el impuesto diferido lo generaba únicamente las diferencias en las vidas útiles fiscales y contables que daban un gasto por depreciación fiscal mayor al contable. En NIIF la principal diferencia se genera, adicional a lo anterior, por el mayor valor reconocido de los activos en el balance de apertura que generará a futuro un mayor gasto por depreciación contable, frente al que será imputado para efectos fiscales, donde no se realizó igualmente una actualización del costo fiscal de los activos. Nota 3 Las NIIF no permiten la capitalización de la diferencia en cambio de la deuda en moneda extranjera asociada a la construcción de activos, mientras que bajo la norma local podría ser considerada como mayor valor de los activos en construcción. Para 2014, la diferencia en cambio local fue capitalizada hasta el 20 de diciembre de 2014, día en el cual entró en operación comercial Sogamoso. Nota 4 Corresponde a la valoración de las obligaciones financieras bajo Costo Amortizado. En este método la obligación se reconoce por el valor presente de los flujos futuros asociados a la deuda (capital, intereses, comisiones, primas, garantías, etc.) descontados a la tasa efectiva del crédito (TIR). Esto genera diferencias en los gastos financieros reconocidos bajo norma local que se realizan a la tasa nominal del crédito y los demás gastos que se van causando en la medida que se generan, frente a la distribución durante toda la vida del crédito de los gastos asociados al mismo englobados en la tasa efectiva. Los conceptos que conforman la tasa de interés efectiva, incluyen, además del interés propiamente dicho, la amortización de la prima de bonos y las primas de seguro del crédito OPIC. Nota 5 De acuerdo con las normas colombianas el impuesto al patrimonio se podía reconocer como un débito a la cuenta de revalorización del patrimonio (ajustes por inflación acumulados del patrimonio). La Empresa tomó esta opción para efectos locales y por tanto para NIIF ajustó su reconocimiento contra el patrimonio al 1 de enero de 2010, mientras que para 20 Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. NIIF fue imputado directamente a resultados. Si bien esta diferencia desaparece para efectos patrimoniales en 2014, si afectó las utilidades que fueron objeto de apropiación en 2010 que se ven reflejadas bajo el concepto “Diferencias en resultados”. Nota 6 El concepto de otros resultados integrales corresponde fundamentalmente a ganancias y pérdidas no realizadas y que se espera se realicen solo en el largo plazo. Por tanto, la norma contempla registrarlas durante dicho lapso de tiempo en un rubro independiente denominado “Otro resultado integral” diferente al resultado del año. En ISAGEN el único efecto acumulado en el Otro Resultado Integral corresponde a las ganancias y pérdidas actuariales resultantes de las desviaciones en los supuestos actuariales utilizados por los actuarios para el cálculo de los pasivos por pensiones y beneficios laborales de largo plazo. Nota 7 Ajuste del valor contable de los activos intangibles, siendo el principal la eliminación de los ajustes por inflación remanentes al 1 de enero de 2010 generados durante el tiempo en que estuvo vigente en Colombia la obligatoriedad de su reconocimiento. Adicionalmente se asignaron vidas útiles técnicas y se recalculó su amortización con base en éstas. Nota 8 Los diferentes tratamientos bajo norma local y NIIF que afectan los resultados, siendo menores los resultados NIIF a los locales, y el hecho de que ISAGEN aplicó las NIIF desde el 1 de enero de 2010 pero siguió distribuyendo utilidades de acuerdo con los resultados bajo norma local, como debía ser, generó esta acumulación de mayores valores distribuidos como dividendos o reservas entre 2010 y 2014. Nota 9 Reconocimiento de todos los beneficios de los jubilados, diferentes a pensiones, tales como auxilios de educación y plan médico, para los cuales no es exigido su reconocimiento bajo normas locales. Adicionalmente, mediante cálculo actuarial también se reconocieron los beneficios de largo plazo utilizando la metodología de unidad de crédito proyectada. Nota 10 De acuerdo con la política definida para el manejo de activos fijos bajo, se excluyeron aquellos que no cumplen con las condiciones de reconocimiento bajo NIIF, principalmente ante la dificultad de demostrar su generación futura de beneficios económicos. Igualmente se retiraron costos asociados a estudios y proyectos en esta de investigación que estaban como activos bajo norma local, pero para los cuales las NIIF exigen su reconocimiento en resultados. Nota 11 Corresponde a la incorporación del costo financiero, por los beneficios en tasas de interés en los préstamos de empleados que oscilan entre el 0% y 7%, tasas inferiores a las de mercado que son medidos al costo amortizado. Este cálculo no afecta la cuota o el tiempo que se tiene pactado para pago de la deuda. Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. 21 Balance general (Millones de pesos) Activos ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades planta y equipo, neto Intangibles y otros activos Cargos Diferidos Otros Activos Deudores Clientes Difícil Cobro Otros Provisión deudores Junio 2015 Diciembre Variación 2014 % 7.302.859 0,09 Autorizado: 2.726.072.000 acciones comunes de valor unitario de $25 7.309.707 7.302.859 0,09 357 20.462 357 22.085 0,00 -7,35 Suscrito y pagado Reserva Art.130 E.T Reserva legal Superávit de capital Ganancias retenidas 20.819 22.443 -7,23 -50,00 -3,99 9,76 -3,30 21.407 19.576 9,36 84 84 0,00 7.352.017 7.344.961 0,10 Inventarios (neto) Deudores (neto) Otros activos Inversiones renta fija Disponible Recaudo democratizacion 98.155 343.914 219 71.532 242.854 195 109.449 341.941 288 84.522 244.086 215 -10,32 0,58 -24,09 -15,37 -0,50 -9,15 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 756.869 780.501 -3,03 8.108.886 8.125.463 -0,20 ACTIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVOS 22 Diciembre Variación 2014 % 7.309.707 114 1.435 19.447 (1.421) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE Junio 2015 CAPITAL SOCIAL 57 1.378 21.346 (1.374) Inversiones Pasivo y Patrimonio 133.578 869.671 68.027 49.344 1.664.673 68.152 806.884 51.134 49.344 1.664.673 96,00 7,78 33,04 0,00 0,00 Reserva ocasional inversiones 38.446 38.446 0,00 Reserva ocasional calificacion 720.906 910.744 -20,84 Utilidad de ejercicios anteriores -396.412 -318.246 24,56 Otro resultado integral Utilidad del ejercicio TOTAL PATRIMONIO 15.966 211.723 3.375.922 15.966 358.417 3.645.514 0,00 -40,93 -7,40 520.762 911.725 516.054 917.015 0,91 -0,58 2.037.678 1.783.320 14,26 83.485 95.805 4.326 10.556 606.933 82.761 92.865 4.342 10.101 568.332 0,88 3,17 -0,37 4,50 6,79 4.271.270 3.974.789 7,46 101.332 59.256 174.452 59.828 6.436 15.479 44.911 461.694 4.732.964 96.537 70.806 238.678 23.040 18.039 28.926 29.132 505.159 4.479.949 4,97 -16,31 -26,91 159,67 -64,32 -46,49 54,16 -8,60% 5,65 8.108.886 8.125.463 -0,20 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones financieras Obligación bonos Obligaciones crédito Club Deal Leasing LP Obligaciones laborales Litigios y demandas Depósito fondo solidaridad Impuesto diferido TOTAL PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Retenciones contractuales Cuentas por pagar Impuestos y contribuciones Obligaciones laborales Pasivos estimados Otros pasivos TOTAL PASIVO CORRIENTE TOTAL PASIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Informe Financiero primer semestre de 2015 ISAGEN S.A. E.S.P. Estado de resultados A 30 de junio de 2014 y 2015 (millones de pesos) Trimestral 1T INGRESOS OPERACIONALES 2T 1S 2015 Acumulado 1S 2014 Variación % 662.865 656.325 1.319.190 1.138.609 16 659.925 653.073 1.312.999 1.132.780 16 Gas 1.546 1.296 2.841 1.921 48 Servicios técnicos 1.394 1.956 3.350 3.909 -14 347.085 362.400 709.484 798.274 -11 Transacciones en bolsa 88.700 99.191 187.891 365.928 -49 Cargos por uso y conexión al STN 55.138 50.803 105.941 100.818 5 3.365 3.390 6.755 3.916 73 14.552 13.992 28.544 20.204 41 4.410 4.398 8.808 6.172 43 Depreciación 58.632 57.112 115.744 76.644 51 Combustibles 65.437 64.573 130.010 132.848 -2 Otros gastos operacionales 56.850 68.941 125.791 91.745 37 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 315.781 293.925 609.706 340.335 79 2.271 3.500 5.771 8.583 -33 (56.989) (29.462) (86.451) (49.714) 74 (3.577) (2.946) (6.522) (5.905) 10 5.656 23.471 29.126 25.322 15 Gastos financieros (98.532) (103.821) (202.353) (38.674) 423 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 164.610 184.667 349.277 279.947 25 PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA (68.062) (69.492) (137.554) (66.091) 108 UTILIDAD NETA 96.548 115.175 211.723 213.857 -1 MARGEN NETO 15% 18% 16% 19% - Energía COSTOS DE VENTAS CND, CRD’S Y SIC Transferencia Ley 99 / 93 Contribución FAZNI Otros ingresos Gastos de administración Otros gastos Ingresos financieros Relacionamiento con Inversionistas: Líneas: Medellín +57 (4) 325 79 79 / 325 79 78 Correo electrónico: [email protected]
