FUNDACIÓN GÉNESIS EMPRESARIAL | Guatemala

 Calificación de Desempeño
FUNDACIÓN GÉNESIS EMPRESARIAL | Guatemala | Mayo 2011
α−
Stable
Buen desempeño operativo,
sustentado
en
buena
metodología
crediticia,
excelente calidad de cartera y
eficiencia operativa.
Rating Perspective
1
α-
2
Financial Situation
Social Rating
Descripción Resumida
Fundación Génesis Empresarial (GÉNESIS) es una ONG que
inició sus operaciones en 1988, y es ahora la institución
microfinanciera (IMF) no regulada líder en Guatemala. Ofrece
créditos bajo metodología individual y grupal además de servicios
de capacitación. Opera en zonas rurales y peri-urbanas y logra una
cobertura nacional a través de sus 59 oficinas. Al cierre de Dic-10
alcanza una cartera de US$65.0 millones y cerca de 130,000
prestatarios con un saldo promedio de US$501 dólares.
3
Fundamentos de Calificación
Granted Performance Ratings
GÉNESIS muestra excelentes resultados financieros y fuerte
posicionamiento en el mercado atendido. Los buenos resultados
alcanzados son consistentes con una sólida estructura
organizacional, alcanzando una destacable aplicación de la
metodología crediticia y sanos niveles de cartera en riesgo.
El buen desempeño operativo, la baja rotación de su personal y la
escala alcanzada por sus operaciones determinan su alta eficiencia y
productividad. La institución se ha posicionado como una
microfinanciera líder con presencia en todo el país. Bajo la actual
administración se ha recuperado el crecimiento de cartera,
quedando por cubrir el riesgo de persona clave.
Date of Visit
Apr-11
Date of Financial Information
Dec-10
Previous MicroRate rating
n.a.
Sus principales debilidades están asociadas a la ausencia de políticas
para créditos al sector agrícola, controles internos,
sobreendeudamiento de clientes, y administración de riesgos.
Además si bien la institución muestra una elevada rentabilidad su
estructura patrimonial se muestra menos favorable para una
institución no regulada.
Fundamentos de Calificación
Factores Sobresalientes
+ Excelente calidad y crecimiento de cartera
+ Cuadro gerencial y Directivo con experiencia y compromiso
+ Buena metodología crediticia
+ Excelente eficiencia
+ Excelente posicionamiento
1Ver
Anexo 1
Anexo 1
3 Ver Calificación Social
Factores de riesgo
- Moderado riesgo de exposición por tasa de interés
- Creciente competencia y sobreendeudamiento de clientes
- Moderado riesgo de persona clave
- Falta de diseño de políticas de supervisión, créditos
agropecuarios y sobreendeudamiento de clientes
- Apalancamiento relativamente alto
2Ver
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GÉNESIS | Guatemala | Mayo 2011
Calificación de Desempeño
Resumen General
Situación Financiera (pág. 4)
GÉNESIS muestra una buena posición financiera.
Destaca su rentabilidad, y adecuado calce de plazos y
monedas. Presenta una moderada exposición a riesgo
por tasas de interés, bajos niveles de liquidez (por
estrategia de uso de líneas de crédito) y un
apalancamiento elevado para una IMF no regulada.
Operaciones y Calidad de Cartera (pág. 6)
El diseño de la metodología crediticia de GÉNESIS
es bueno y su aplicación en campo es homogénea.
Sin embargo, quedan por formalizar los procesos
relacionados al crédito agrícola; riesgo de
sobreendeudamiento de clientes y controles.
La calidad de la cartera se encuentra en un excelente
nivel. La cobertura de provisiones es buena y la
posibilidad de refinanciados ocultos es baja. No
obstante, se incrementó el número de créditos
refinanciados.
Organización y Gerencia (pág. 9)
Su estructura organizacional es buena con personal
capacitado y con experiencia en microfinanzas,
aunque el sistema de control interno presenta
oportunidades de mejora. Muestra excelentes ratios
de productividad y
Gobierno y Posicionamiento Estratégico
(pág. 11)
GÉNESIS cuenta con una estable y comprometida
Junta Directiva que logra un equilibrio entre
objetivos sociales y financieros. La claridad en el
nicho a atender es una de sus mayores fortalezas. Su
posicionamiento estratégico es excelente alcanzando
presencia nacional. Se consolida como la IMF líder
del sector no regulado.
Perspectiva Social (pág. 12)
En opinión de MicroRate, Fundación GÉNESIS
viene cumpliendo satisfactoriamente su misión
institucional. Su notable liderazgo social le ha
permitido mantenerse alineada al cumplimiento de
sus objetivos, apoyada en una destacable
formalización de procesos internos.
GÉNESIS demuestra alto retorno social. Sus
excelentes resultados sociales así como el buen
compromiso social reflejan un sólido enfoque social
equilibrado con aspectos financieros, consistentes y
canalizados correctamente.
buena eficiencia. Cuenta con un adecuado sistema
informático.
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Calificación de Desempeño
Contexto
Hacia finales del 2010, Guatemala presenta
favorables indicadores macroeconómicos. Un
crecimiento económico con tasas positivas,
representa una recuperación luego de los efectos
negativos de la crisis financiera internacional,
reflejado en la caída de las exportaciones y
disminución de las remesas. Sin embargo, la todavía
fuerte dependencia de la economía de Guatemala a
las remesas, el turismo y las exportaciones a Estados
Unidos (país en proceso de recuperación), mostraron
su vulnerabilidad frente a shocks externos.
El incremento de los precios, principalmente del
trigo y maíz, se ha traducido en una mayor inflación.
Así, los límites metas en los primeros meses del año
2011 han sido excedidos. La necesidad de anclar
estas expectativas inflacionarias se hace cada vez más
crítica, más aún en un país con alta desigualdad
económica.
El panorama para el 2011 denota prudencia por parte
de los agentes económicos, principalmente por la
incertidumbre política, dadas las próximas elecciones
presidenciales (septiembre 2011), la fuerte
dependencia a la economía norteamericana (aún en
proceso de recuperación) y la alta vulnerabilidad a los
desastres naturales.
financieros. En el ámbito regulado compite
directamente con Banrural (banco estatal), G&T
Continental, entre otros.
La expansión agresiva de los bancos comerciales
hacia este sector, teóricamente más rentable, resultó
todo un reto para las IMF, que buscaron fortalecerse
y asumir esta competencia. En tanto que otras
perdieron participación y mantuvieron un bajo nivel
de desarrollo, quedando rezagadas.
El acceso de las ONG a financiamiento aún presenta
problemas y restricciones. La elevada carga fiscal y
una política poco coherente para instituciones
microfinancieras pequeñas es una barrera para una
operación sostenible y escalable.
Se cuenta con centrales de riesgos, una de ellas
especializada en microfinanzas (CREDIREF). Sin
embargo, pese a las mejoras de los últimos años,
todavía carece de integración total de la información
y verificación en la consistencia de la misma.
Sector M icrofinanciero
La creación de diversas instituciones especializadas
en microfinanzas como Fundaciones y Cooperativas
han ampliado la oferta crediticia. Sin embargo, el
desarrollo del sector está limitado por la falta de un
marco regulatorio para las microfinanzas y la limitada
función de los burós de crédito.
El sector está compuesto por 22 IMF (de las cuales
16 pertenecen a REDIMIF4) y algunos bancos
especializados. GÉNESIS ocupa la primera posición
en el sector no regulado donde las Fundaciones u
ONG ofrecen generalmente sólo servicios
4
Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala.
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Calificación de Desempeño
Situación Financiera
α−
GÉNESIS muestra una buena posición financiera.
Destaca su rentabilidad, y adecuado calce de plazos y
monedas. Presenta una moderada exposición a riesgo
por tasas de interés, bajos niveles de liquidez (por
estrategia de uso de líneas de crédito) y un
apalancamiento elevado para una IMF no regulada.
cartera, han determinado mejores indicadores de
rentabilidad.
Se aprecia una mejora en todos los componentes del
margen operativo. Así a Dic-10 alcanzó a 6.2%, por
encima del promedio de la muestra MicroRate para
IMF con metodología grupal (3.8%) y metodología
individual (3.2%).
En el 2010, la IMF ha recuperado el crecimiento de
cartera, la cual se había estancado en los cuatro años
previos. Esto último y una mejor eficiencia operativa
favorecieron la rentabilidad, con lo que el ROE sin
ajustar se incrementó de 10.6% a Dic-09 a 21.0% a
Dic-10. Aún después de los ajustes MicroRate por
inflación, el ROE ajustado a Dic-10 (16.1%) muestra
una mejora en relación a años previos y supera el
promedio de la muestra MicroRate para IMF con
metodología grupal (7.6%).
El crecimiento de las operaciones ha sido financiado
principalmente con el aumento de las obligaciones
financieras. Una reducción de las tasas de los bancos
locales ha favorecido el gasto por intereses de la
IMF. Durante el 2010, el patrimonio se fortalece con
la mejora de la rentabilidad, pero su apalancamiento
(4.1 veces a Dic-10) está en niveles considerados
altos para una ONG no regulada.
La estructura financiera de GÉNESIS es adecuada,
siendo la cartera de créditos el principal de los
activos (96% del total). Por el lado de los pasivos,
éstos se componen en un 94% en obligaciones
financieras.
Mantiene una buena diversificación de fuentes de
fondeo, liderada principalmente por bancos locales
(71%) lo que denota la buena capacidad de IMF para
obtener financiamiento en un mercado con limitada
oferta para ONG e IMF no reguladas.
Destaca el alto nivel de eficiencia operativa, excelente
productividad y capacidad para financiar sus
operaciones. Estos factores junto al fuerte
crecimiento de las colocaciones y mejor calidad de
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Calificación de Desempeño
El calce de plazos es adecuado. Las obligaciones
están contratadas en un 65% en el largo plazo
mientras que el 90% de las colocaciones tienen un
vencimiento menor a un año.
mostrado estabilidad durante el 2010, con un ligero
incremento en el 2011.
Su política de liquidez es conservadora, lo que puede
conllevar a riesgos en caso se produzca alguna
restricción de fondos en el mercado local. No
obstante, a la fecha del reporte, contaba con líneas
aprobadas (incluyendo con bancos locales) que
cubrirían en un 75% el financiamiento requerido para
el crecimiento proyectado del 2011 (25%).
Complementariamente, GÉNESIS se encuentra
negociando financiamiento adicional con lo cual
cubrirían la total necesidad de recursos demandados.
El riesgo por descalce de monedas es nulo ya que
tanto sus colocaciones como sus pasivos están
pactados en moneda local.
Si bien sus colocaciones se realizan a tasa fija,
mantiene un riesgo moderado de tasas de interés al
haber contratado el 28% de sus obligaciones
financieras a tasas variables. Estas obligaciones son
principalmente con los proveedores extranjeros, y
están fijadas en función a la tasa líder del Banco
Central5 o del promedio ponderado de las tasas
pasivas del sistema financiero local. Estas tasas han
5
Tasa de interés de colocación de depósitos a plazo a 7 días
aplicada por el Banco de Guatemala.
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Calificación de Desempeño
Operaciones y Calidad de Cartera
El diseño de la metodología crediticia de GÉNESIS
es bueno y su aplicación en campo es homogénea.
Sin embargo, quedan por formalizar los procesos
relacionados al crédito agrícola; riesgo de
sobreendeudamiento de clientes y controles.
flexibilidad de la IMF para responder ante
variaciones en el entorno. Además, los desembolsos
se realizan sólo en moneda local, eliminando el riesgo
de descalce de moneda (Ver Situación Financiera).
Después de años de mostrar una cartera estancada,
destaca en el 2010 el aumento significativo de las
colocaciones y número de clientes. Claves para
lograr éste crecimiento han sido una mejor
comunicación dentro del equipo, metas claras, apoyo
de fuerza de ventas y capacitación en la metodología.
Acorde con sus objetivos institucionales, GÉNESIS
concentra sus operaciones en el microcrédito,
manteniendo un crédito promedio bajo.
GÉNESIS tiene una oferta de productos
medianamente diversa, concentrada en banca
comunal y microempresa, complementados con
créditos para mejoramiento de vivienda y
capacitaciones diversas.
Dentro de los créditos a la microempresa se incluyen
créditos para pequeña empresa, activo fijo, y créditos
de temporada y estacionales.
Se ha identificado una participación de 32.6% de la
cartera en créditos agropecuarios que se otorgan
principalmente bajo la metodología grupal. Es así que
a Dic-10, el producto de Banca Comunal
(“Bancomunal”) agrupa al 50% del total de cartera y
a 74% de la base de clientes.
La cartera está pactada mayoritariamente a corto
plazo (64%), lo que favorece el rendimiento y
La tasa efectiva anual cobrada a sus clientes puede
llegar hasta 109% para un crédito de US$ 500 a
$1000, respectivamente, resulta moderado y cercano
al promedio de la industria (95.2% a Dic-10). La
frecuencia de pago mensual contrarresta en cierta
medida que el costo para el cliente no sea mayor. En
los últimos períodos, no se han dado cambios en las
tasas activas, a pesar de la mayor eficiencia operativa
que ha beneficiado a la institución. GÉNESIS posee una buena metodología crediticia,
tanto grupal como individual, y gracias a la
capacitación del personal se encuentra bien
estandarizada a nivel de agencias. Los comités de
crédito son buenos, enfatizando la capacidad y
voluntad de pago, con la participación de al menos
dos personas.
La metodología crediticia presenta oportunidades de
mejora relacionadas a la verificación de la
información crediticia de los clientes en el campo. En
efecto, los jefes de agencia carecen de metas de
visitas de verificación a clientes, siendo limitado el
uso de reportes de visitas. Esto último puede
conllevar a que la práctica crediticia pierda
homogeneidad entre agencias, con mayor riesgo en
las de ubicación lejana.
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Calificación de Desempeño
Considerando la importante participación de los
créditos agropecuarios dentro del total de cartera,
factor de riesgo es la falta de una metodología
apropiada para éstos créditos. Este riesgo se ve
mitigado por los bajos montos otorgados y la
exigencia del pago de intereses mensual. Cabe
mencionar que los créditos agropecuarios son
evaluados bajo la metodología de banca comunal,
grupal o individual, según el monto de las
operaciones.
La metodología de banca comunal es buena, son los
miembros del grupo los que eligen su conformación
y proponen el monto del crédito que es evaluado por
la IMF. Es favorable la celebración de sucesivas
reuniones entre los miembros del grupo en los que se
fortalecen los principios de solidaridad. En estas
reuniones se llevan actas que posibilitan controlar a
futuro riesgos dentro de cada grupo. Las
formalidades y limitaciones establecidas para los
créditos de banca comunal se replican en los créditos
solidarios.
La IMF registra mora de manera grupal para los
créditos de banca comunal y solidarios, mientras que
en los créditos de microempresa lo registra de modo
individual.
El riesgo de sobreendeudamiento de clientes está
mitigado por la evaluación de su capacidad y
voluntad de pago, y del nivel de endeudamiento en
todo tipo de crédito. No obstante, en opinión de
MicroRate, hace falta establecer una política formal al
respecto. Si bien se consulta la información crediticia
de todos los clientes, cónyuges y avales en el buró de
créditos, éste presenta limitaciones.
En efecto, el indicador combinado de cartera en
riesgo más castigos resulta excelente cuando se le
compara con el promedio de la muestra MicroRate
Grupal. A Dic-10, el nivel de cartera en riesgo6
(2.1%) se encuentran por debajo de la muestra
MicroRate Grupal (3.7% a Jun-10) y MicroRate
Individual (7.7% a Jun-10). Incluso luego de incluir
los castigos (1.6%) GÉNESIS mantiene destacable
calidad.
La calidad de cartera se ve reafirmada por la
tendencia a la baja de los castigos, a pesar de la
conservadora política que mantiene la IMF7. De
igual forma, la política de provisiones resulta
conservadora, mostrando niveles alineados con las
mejores prácticas internacionales.
Calidad de Cartera
La calidad de la cartera se encuentra en un excelente
nivel. La cobertura de provisiones es buena y la
posibilidad de refinanciados ocultos es baja. No
obstante, se incrementó el número de créditos
refinanciados.
Los ratios de cartera en riesgo por producto son
también excelentes y en todos los casos, a excepción
de los grupos solidarios, muestran una mejora con
respecto al período previo. La mayor cartera en
riesgo se concentra en Microempresa, debido a que
los créditos solidarios con falta de capacidad de pago
son refinanciados a través de un crédito individual.
6
7
Saldo de créditos atrasados mayor a 30 días más refinanciados.
Todos los créditos con atraso mayor a 90 días son castigados.
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GÉNESIS carece de créditos renovados o ampliados,
en tanto que
la gestión sobre operaciones
refinanciadas es buena. La cartera de créditos
refinanciados ha crecido considerablemente el último
año por malos resultados en los créditos a grupos
solidarios; sin embargo, su impacto en la cartera en
riesgo es todavía bajo y se diluye por el importante
crecimiento de la cartera. Es positivo que las
aprobaciones de los refinanciados (1.6% de la cartera)
estén centralizadas en el Comité Central de Créditos,
compuesto por la Gerencia General, Gerencia de
Microcrédito y Cobranza. La falta de un seguimiento
especial de esta cartera representa una oportunidad
de mejora.
La cobranza es adecuada. Se apoya en un área
especializada que actúa a partir de los 60 días de
atraso. Con el fin de uniformizar criterios, resulta un
desafío mejorar la coordinación entre el área
comercial y de cobranza.
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Calificación de Desempeño
Organización y Gerencia
espera la consolidación de la Gerencia de Riesgos
tras la reciente contratación.
Resultan favorables los cambios observados en el
área de Auditoría que ahora reporta directamente a la
Junta. Además, el área ha sido reforzada con un
nuevo Jefe con funciones amplias que incluye un
mayor número de visitas a agencias y un esquema de
trabajo en campo fortalecido con dos auditores por
visita.
Su estructura organizacional es buena con personal
capacitado y con experiencia en microfinanzas,
aunque el sistema de control interno presenta
oportunidades de mejora. Muestra excelentes ratios
de productividad y buena eficiencia. Cuenta con un
adecuado sistema informático.
Factores como la evaluación anual del clima laboral,
niveles salariales acordes al mercado, mejora en los
beneficios adicionales y homogeneidad en el sistema
de inducción de analistas han incidido en la baja
rotación del personal y de analistas.
Se ha fortalecido la estructura organizacional que al
2009 sólo contaba con 2 gerencias, destacando una
activa participación y mejor comunicación entre las
diferentes áreas para la consecución de los objetivos
institucionales.
Productividad y Eficiencia
Estos cambios han sido liderados por la Gerencia
General que está a cargo de un profesional con
comprobada experiencia en microfinanzas. El
fortalecimiento de los mandos medios resultaría
importante para mitigar el riesgo de persona clave.
La estructura organizacional se sustenta en las
Gerencias Financiera y Operativa y de Riesgos
(ambas, de reciente incorporación), Microcrédito,
Planeación y Mercadeo de Servicios, Tecnología,
Recursos Humanos y Administrativa. Estos mandos
medios están a cargo de profesionales con
experiencia y llevan a cabo una buena labor,
reflejando además la línea de carrera institucional.
Su sistema de control interno es adecuado pero no se
cuenta con una política detallada de supervisión de
cartera. Los jefes de agencia dedican mucho tiempo a
tareas administrativas, restándoles capacidad para
supervisar las operaciones. En cierta medida, esta
situación se ve mitigada por la exigencia periódica
(cada 4 meses) de las boletas de pago a los clientes,
convirtiéndose dicha visita en una forma de control.
Se espera en el corto plazo la contratación de
subjefes de agencia (6) y la reorganización de
regiones para un mejor control. Del mismo modo se
GÉNESIS obtiene excelente productividad gracias a
la baja rotación de personal. La mejora en el
programa de incentivos, el apoyo de áreas como
mercadeo en la labor de captación y retención de
clientes, y la capacitación del jefe de agencia en temas
de gerencia explican los favorables resultados.
Del mismo modo, muestra un buen nivel de
eficiencia operativa y costo por prestatario aún
cuando es una IMF concentrada en metodología
grupal y orientada al sector rural (típicamente con
mayor costo operativo). El indicador de 19.5% se
encuentra por debajo del promedio de la muestra
MicroRate para IMF con metodología Grupal
(37.7%) y más cercano a la muestra MicroRate para
IMF con metodología Individual (20.2%).
Sistema de Información Gerencial
El sistema informático utilizado por GÉNESIS es
“Sysde SAF”. Este resulta adecuado a las necesidades
de la IMF y se muestra robusto y escalable para
acompañar al crecimiento de sus operaciones. Su
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Calificación de Desempeño
lenguaje de programación es Power Builder y se
complementa con la base de datos que es SQL Server
versión 2005.
Es favorable que todas las agencias estén
interconectadas en línea. Además integra los módulos
de contabilidad y cartera, facilitando la consolidación
de la información. La gestión de emisión de reportes
es amigable favoreciendo el control.
La principal limitación encontrada es la poca
flexibilidad del sistema dado que la IMF carece de los
códigos fuente. En tal sentido, depende del
proveedor radicado en Costa Rica.
El plan de contingencia contempla acceso delimitado
al sistema por usuario y copias de respaldo diarios,
almacenadas en un banco local. Sin embargo, frente
al significativo volumen de operaciones preocupa la
falta de la réplica de operaciones en un servidor que
se encuentre en una ubicación física distinta de las
oficinas principales.
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Calificación de Desempeño
Gobierno y Posicionamiento Estratégico
GÉNESIS cuenta con una estable y comprometida
Junta Directiva que logra un equilibrio entre
objetivos sociales y financieros. La claridad en el
nicho a atender es una de sus mayores fortalezas. Su
posicionamiento estratégico es excelente alcanzando
presencia nacional. Se consolida como la IMF líder
del sector no regulado.
GÉNESIS es una fundación sin fines de lucro creada
en 1988 y auspiciada por USAID (agencia americana
de desarrollo), Acción Internacional (ONG
internacional especializada en microfinanzas) y
Fundación Tecnológica. Se especializa en atender al
sector rural, ofreciendo créditos y capacitación,
asistencia técnica y asesoría gerencial.
GÉNESIS cuenta con una estable y comprometida
Junta Directiva que logra un equilibrio entre
objetivos sociales y financieros. La claridad en el
nicho a atender es una de sus fortalezas. Su
posicionamiento estratégico es excelente, alcanzando
presencia nacional con oficinas en cada uno de los 22
departamentos de Guatemala.
La escala de sus operaciones le permite alcanzar un
excelente posicionamiento, ofreciendo servicios
financieros y de capacitación a clientes en zonas
periurbanas y rurales. GÉNESIS es el líder en su
nicho objetivo y logra el mayor alcance de clientes en
Guatemala con respecto a todas las IMF no reguladas
del sector.
La Junta está formada por 8 profesionales con amplia
experiencia en microfinanzas, quienes se reúnen
semanalmente. Las funciones de créditos, finanzas,
auditoría, mercadeo, personal e informática han sido
asignadas a diferentes directores con el fin de lograr
una mayor coordinación con la Gerencia. Se aprecia
además una mejor comunicación hacia las distintas
áreas de la IMF.
Con una estrategia enfocada en el crecimiento en
áreas rurales, para evitar el riesgo de
sobreendeudamiento de clientes, proyecta un
razonable crecimiento anual de cartera de 25%, sobre
el que ya se dispone del 75% de financiamiento (Ver
Situación Financiera).
Su claro enfoque en el nicho bajo del microcrédito
minimiza el riesgo de desvío institucional. Si bien
existe el plan de que en el mediano plazo la IMF
inicie su conversión en entidad regulada, se espera
que la ONG mantenga una posición mayoritaria con
el fin de asegurar su sólido perfil social (Ver Reporte
Calificación Social Dic-10).
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Calificación de Desempeño
Perspectiva Social
Misión Institucional
Visión: Constituirnos en una efectiva y dinámica
intermediaria de servicios financieros y no
financieros, líder en el sector de la microempresa
y pequeña empresa, y en comunidades con bajos
ingresos, captando y colocando fondos, eficiente y
eficazmente.
Misión: Proveer ágil y oportunamente servicios
financieros y no financieros, acompañados de
asesoría y capacitación, a la microempresa,
pequeña empresa y comunidades rurales, para
lograr su desarrollo sostenido en forma masiva,
acelerando el progreso de Guatemala.
En opinión de MicroRate, Fundación GÉNESIS
viene cumpliendo satisfactoriamente su misión
institucional. Su notable liderazgo social le ha
permitido mantenerse alineada al cumplimiento de
sus objetivos, apoyada en una destacable
formalización de procesos internos.
GÉNESIS demuestra alto retorno social. Sus
excelentes resultados sociales así como el buen
compromiso social reflejan un sólido enfoque social
equilibrado con aspectos financieros, consistentes y
canalizados correctamente.
Su excelente profundidad es resultado de un sólido
posicionamiento en el nicho bajo micro crediticio.
Ello se complementa con favorables resultados
financieros que asegura la provisión de sus servicios
en el tiempo. En ese sentido, demuestra eficiencia;
aunque mantiene un moderado costo efectivo del
crédito. Su relación con el personal y clientes es
buena, con destacables indicadores de deserción.
Muestra una notoria formalización de procesos
internos, integrados positivamente al enfoque social
de la IMF. Un claro liderazgo de la Junta Directiva y
una destacable integración de aspectos sociales en el
Plan Estratégico, aseguran el cumplimiento de la
misión. Su gestión social se fortalecería de contar con
un monitoreo sistematizado de los resultados sociales
alcanzados.
Su liderazgo en el sector, así como una fuerte cultura
organizacional son las bases para cumplir con su
misión. No obstante, queda por mejorar el monitoreo
formalizado de los resultados alcanzados.
Fundamentos de Calificación8
8
Ver Calificación Social MicroRate a Diciembre 2010.
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Calificación de Desempeño
Futuro
•
Crecimiento de las operaciones en áreas rurales
con 3 nuevas sucursales en los departamentos de
Alta Verapaz, Izabal y Huehuetenango, además
de un punto de venta.
•
Desarrollo de Plan Piloto de Pequeña Empresa
con requisito de capacitación y asistencia técnica
para los clientes.
•
Fortalecimiento de las áreas de control con
subjefes dentro de cada agencia.
•
Implementar “call center” para apoyar en la
cobranza y promoción de créditos.
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Calificación de Desempeño
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Calificación de Desempeño
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Calificación de Desempeño
Ajustes Financieros
Los Estados Financieros de este reporte han sido
presentados de acuerdo a un formato común, pero
no fueron ajustados por diferentes políticas de
contabilización y tampoco por subsidios. Por ello,
para permitir una comparación entre instituciones
microfinancieras,
las
tablas
presentadas
a
continuación, muestran indicadores de desempeño,
basados en estados financieros ajustados. Los ajustes
están concentrados en las siguientes áreas: ajuste por
inflación en caso que la institución no lo realice,
castigos y provisiones por colocaciones, las cuales
son recalculadas en base a una fórmula generalmente
aceptada como prudente para carteras con las
características típicas de una microfinanciera9 y el
ajuste por fondos subsidiados10.
MicroRate efectuó ajustes sobre los estados
financieros de GÉNESIS a Dic-10 con respecto de la
inflación por $516 mil, reduciendo su ROE de 21.0%
a 16.1%.
9
MicroRate castiga préstamos en mora > 180 días y
recalcula las provisiones de acuerdo con lo siguiente:
1-30 días
10%
31-60 días
30%
61-90 días
60%
> 90 días
100%
Refinanciados
50%
Refinanciados con > 1 día mora
100%
10
MicroRate toma la tasa de depósitos del
FMI/Estadísticas Financieras Internacionales como tasa
mínima de mercado para préstamos en moneda local. Para
pasivo en US$, el LIBOR a un año +2% y la tasa
preferencial se utilizan para los préstamos a corto y largo
plazo respectivamente. La diferencia entre la tasa mínima
del mercado y la tasa cobrada por los fondos se aplica al
promedio de los fondos en balance y es imputada como
un gasto financiero adicional.
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Calificación de Desempeño
ANEXO 1 - Tabla MicroRate para Calificación Desempeño Microfinanciero
Performance
Rating
α, β, γ
α+
α
α−
β+
β
β−
γ+
γ
A performance rating evaluates an institution, comparing it with the best practices
in microfinance, taking into account financial, operational, and strategic aspects. In
particular, it measures the level of efficiency and effectiveness, the level of risk
management, and the future outlook of the institution.
Those MFIs that have successfully balanced the financial, operational and
strategic considerations of sound microfinance practices as compared to an
international set of similar companies and emerging standards in the microfinance
industry. Good efficiency and effectiveness. Low Risk / Risk well managed,
leaving the company minimally susceptible to variability during economic cycles.
Good future outlook
Those MFIs working to define a relationship among the financial, operational and
strategic considerations of sound microfinance practices as compared to an
international set of similar companies and standards of the microfinance industry.
Satisfactory efficiency and effectiveness. Moderate Risk, leaving the company
subject to some variability during economic cycles. Satisfactory future outlook.
Those MFIs with financial, operational or strategic weaknesses that have the
potential to threaten their viability, now or in the future, as compared to an
international set of similar companies and emerging standards in the microfinance
industry. Poor efficiency and effectiveness. High Risk, with high variability during
economic cycles. Poor future outlook.
Measures the MFIs financial health based on its financial structure, profitability,
Financial
operating margins and financial risk management.
Situation Rating
α, β, γ
Rating Outlook
- Positive
- Stable
- Negative
- Uncertain
Social Rating

Expected direction of the rating grade over the 12 months following the rating.
- Positive- The rating is expected to increase.
- Stable- The rating is expected to remain unchanged.
- Negative- The rating is not expected to remain unchanged.
- Uncertain- Due to unpredictable factors, a rating outlook cannot be
determined.
MicroRate’s social rating provides an opinion on the social return on investment
(SROI) by measuring the social performance of an MFI, focusing on the institution’s
social commitment and social results.
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GÉNESIS | Guatemala | Mayo 2011
Calificación de Desempeño
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