Boletin Finestra - FINESTRA
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28 de noviembre de 2016 Las exportaciones del sector manufacturero registraron en octubre la mayor baja del último trimestre. En comparación con 2015 los envíos de productos manufacturados –incluyendo al sector automotrizdescendieron 6.1 por ciento, de acuerdo con cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). En el otro extremo las compras de México al extranjero también descendieron en 5.9 por ciento. En suma el saldo de la balanza comercial durante el ejercicio arrojó un déficit de 900 millones de dólares. Sin embargo, éste resalta como el más bajo en cuatro meses. Concepto Septiembre Millones Variación de Dólares % anual Enero-Septiembre 2016 Millones Variación de Dólares % anual Exportaciones Totales 32,620.0 1.4 273,638.0 -3.8 Petroleras 1,892.7 5.7 13,347.9 -28.1 No Petroleras 30,727.0 1.1 260,290.2 -2.1 Agropecuarias 986.5 21.6 10,728.2 11.6 Extractivas 416.2 -7.7 3,070.8 -11.7 Manufactureras 29,324.6 0.7 246,491.1 -2.4 Entre enero y septiembre captó 17 mil 643 de dólares en Automotricesde este año el país 10,161.5 3.2 millones 83,089.0 -2.9inversión de cartera extranjera, el menor monto desde 2009. De esta cantidad -0.7 10 mil 163,402.1 773 millones correspondieron a valores No automotrices 19,163.1 -2.2 del sector público y 6 mil 780 a entradas al sector privado, de acuerdo con el reporte de Balanza de Pagos Importaciones Totales 34,227.6 1.7 286,102.0 -3.1 al tercer trimestre del Banco de México (Banxico). Sólo en el tercer trimestre el flujo de inversión extranjera Petroleras 3,073.6 15.8 22,338.0 -13 ascendió a 10 mil 71 millones de dólares, que representaron una notable recuperación respecto a la salida No Petroleras 31,154.0 0.5 263,764.0 -2.1 de 4 mil 434 millones del segundo trimestre. En su informe, la autoridad monetaria indicó que durante el Bieneslade consumo mexicana enfrentó 4,755.4 -3.1 más 37,955.6 -8.1 tercer trimestre economía una coyuntura compleja, entre otros factores, como Bienes 25,821.1 Unidos. 2.7 218,592.0 -2 consecuencia del intermedios proceso electoral en los Estados Bienes de capital 3,651.1 1.3 29,554.4 -4.3 China dijo Saldo este jueves que participará comerciales bilaterales y multilaterales de la Balanza Comercial activamente -1,607.6 en acuerdos 9.0 -12,464.0 15.2 con el objetivo de profundizar reformas y abrir su economía, sin importar la dirección que puedan tomar el Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TPP) o la Asociación Económica Integral Regional (RCEP).La declaración se conoce después de que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que retiraría a Estados Unidos del TPP, que considera a varios países pero excluye a China, lo que deja a la RCEP -un pacto rival que excluye a Estados Unidos- como favorito para nuevos acuerdos de libre comercio en la región. El peso recuperó terreno la última sesión de la semana anterior para terminar en 20.68 en su modalidad spot. Durante la semana pasada se publicaron las minutas de la última junta de política monetaria de Estados Unidos, en donde los miembros de la Reserva Federal de E.U. destacaron que la estabilidad económica y financiera podría estar en riesgo si no hay un alza pronto en su tasa de referencia, derivado de un “sobrecalentamiento” en el mercado laboral. “Muchos miembros consideraron que los riesgos sobre la estabilidad económica y financiera podrían incrementarse si el mercado laboral se sobrecalienta significativamente”, se lee en las minutas. Ante dicho riesgo, es factible un alza en la tasa de referencia en diciembre de este año, de acuerdo con el documento. “La mayoría de los participantes expresaron una posición a favor de elevar el rango objetivo para la tasa relativamente pronto, siempre y cuando los datos muestren un progreso continuo hacia los objetivos del Comité”, señala el documento. “Algunos participantes destacaron que la reciente comunicación del Comité es consistente con un aumento en la tasa o argumentó que para preservar la credibilidad, dicho aumento debería producirse en la próxima reunión”. Datos económicos que muestran un mejor desempeño de la economía norteamericana y expectativas de una mayor inflación derivadas del programa económico expansionista que podría aplicar el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, son los catalizadores que apuntan a un alza en la tasa de la Reserva Federal antes de que termine el año. Recordemos que los últimos años la especulación sobre el incremento de tasas en Estados Unidos ha sido un factor que ha generado volatilidad en el tipo de cambio. La Comisión Reguladora de Energía (CRE) aprobó a Pemex Logística la primera temporada abierta en la que pondrá a disposición de cualquier empresa interesada la capacidad en los sistemas de transportación de 267 mil barriles/día y alrededor de 959 mil barriles de capacidad en los sistemas de almacenamiento. La primera etapa de la Temporada Abierta de infraestructura de Pemex Logística comenzará el 1 de febrero de 2017 y terminará el 30 abril de ese año, e incluirá la infraestructura de almacenamiento y ductos de los estados de Baja California, Sonora, Chihuahua, Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas. Además comprenderá las terminales de almacenamiento y los sistemas de ductos en los estados fronterizos de Baja California, Sonora, Chihuahua, Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas. De acuerdo con el comunicado de la CRE, el procedimiento aprobado a Pemex Logística, es consistente con el principio de acceso abierto y no indebidamente discriminatorio a los sistemas de almacenamiento y transporte por ducto de petrolíferos, establecido en las disposiciones jurídicas vigentes surgidas tras la Reforma Energética. En concordancia con el cronograma de flexibilización de precios de gasolinas y diésel a establecer por esta Comisión, las Temporadas Abiertas se realizarán por regiones. Los precios del petróleo perdieron valor el viernes ante la incertidumbre sobre un posible recorte de producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en Viena la próxima semana, debido a que el principal productor del cártel, Arabia Saudita, informó que no asistirá a la reunión en Viena la próxima semana. Los operadores dijeron que la actividad en el mercado es baja debido a los días festivos en Estados Unidos, aunque hubo una renuencia a aceptar apuestas a grandes precios debido a la incertidumbre sobre el plan de recorte de la producción petrolera, liderado por la OPEP. La cotización del oro finalizó por tercera semana consecutiva con pérdidas, al ubicarse en 1,183 dólares por onza, una disminución de 1.96 por ciento. Esta tendencia en el precio de los metales preciosos se ha incrementado ante las expectativas sobre un aumento en la tasa de referencia estadounidense. Con una ganancia acumulada de 2.24% por ciento durante la semana pasada, el Índice de Precios y Cotizaciones finalizó una racha de cuatro semanas a la baja, impulsada por el buen desempeño de las bolsas en Wall Street y una menor aversión al riesgo a nivel internacional. Al término de las operaciones, el principal indicador de la Bolsa Mexicana de Valores se ubicó en 45 mil 357.85 puntos, casi mil puntos por arriba de la semana previa. El comportamiento positivo del mercado mexicano se dio a pesar de una disminución en el volumen de operación durante jueves y viernes, debido al feriado por Día de Acción de Gracias en Estados Unidos y a una sesión recortada en la última jornada. El volumen de negociación cayó casi 90 por ciento el jueves y 65 por ciento el viernes, ambos respecto al promedio de los 10 días previos. Los títulos del IPC con el mejor desempeño en esta semana fueron Mexichem, con un repunte de 10.61 por ciento; Alfa, con 8.07 por ciento, y Grupo México, con 7.81 por ciento. En contraparte, las de mayores caídas acumuladas fueron Kimberly Clark de México, con un retroceso de 6.97 por ciento; Grupo Televisa, con uno de 6.83 por ciento y Ohl México, con 4.22 por ciento. En Nueva York, las ganancias también fueron generalizadas en el día y en la semana. El promedio industrial Dow Jones subió 0.36 por ciento en la sesión, en tanto que el S&P 500 y el Nasdaq ganaron 0.39 y 0.34 por ciento, respectivamente. En la semana, las ganancias fueron de 1.51, 1.44 y 1.45 por ciento en cada caso. La tendencia alcista en las bolsas de Nueva York se ha visto impulsada por las expectativas de los inversionistas de un mayor gasto en infraestructura y recortes de impuestos durante la presidencia de Trump, lo que ampliaría las utilidades para las empresas. Adicionalmente, el repunte en el precio del petróleo, previo a la reunión de la OPEP con otros productores, también benefició al sector energético en el mercado bursátil durante la semana. Para la siguiente semana, la reunión petrolera en Viena y la cifra definitiva del PIB en Estados Unidos serán algunos de los principales eventos que captarán la atención de los inversionistas. Agenda económica semanal Durante la semana del 28 de diciembre al 2 de diciembre, se darán a conocer los siguientes indicadores economicos, los cuales influirán en la cotización de los mercados: F EC HA PA IS EV EN T O 2 8 de Zona Euro Oferta de dinero M 3 YoY d iciemb r e Zona Euro OECD Economic Outlook MX MX PER IOD O ESPER A D O A N T ER IOR Oct 5.00% 5.00% Unemployment Rate SA Oct 3.90% 3.90% Unemployment Rate NSA Oct 4.10% 4.14% EUA Actividad manuf Fed Dallas Nov 1.5 -1.5 2 9 de Zona Euro Confianza económica Nov 106.8 106.3 d iciemb r e Zona Euro Clima empresarial Nov 0.6 0.55 Zona Euro Confianza industrial Nov -0.5 -0.6 Zona Euro Confianza de servicios Nov 12.5 12 Zona Euro Confianza del consumidor Nov F -6.1 -6.1 EUA PIB anualizado QoQ 3Q S 3.00% 2.90% EUA Consumo personal 3Q S 2.30% 2.10% EUA Índice de precios PIB 3Q S 1.50% 1.50% EUA PCE principal (QoQ) 3Q S -- 1.70% EUA HPI S&P CoreLogic CS EEUU M oM SA Sep -- EUA Índice NSA S&P CoreLogic CS de 20 ciudades Sep -- EUA S&P Corelogic CS SA M oM de 20 ciudades Sep 0.40% 0.24% EUA S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA Sep 5.20% 5.13% EUA Índice NSA S&P Corelogic CS EEUU HPI Sep -- EUA NSA S&P Corelogic CS EEUU HPI YoY NSA Sep -- EUA Índice confianza consumidor Nov 101.3 98.6 -- $174139m 0.61% 191.66 184.42 5.32% MX Reservas internacionales semanal nov-25 3 0 de Zona Euro Estimación de IPC YoY Nov 0.60% 0.50% d iciemb r e Zona Euro IPC central YoY Nov A 0.80% 0.80% EUA Solicitudes de hipoteca M BA nov-25 -- 5.50% EUA ADP Cambio de empleo Nov 160k 147k EUA Ingresos personales Oct 0.40% 0.30% EUA Gasto personal Oct 0.50% 0.50% EUA Gasto personal real Oct 0.30% 0.30% EUA PCE deflactor M oM Oct 0.30% 0.20% EUA PCE deflactor YoY Oct 1.50% 1.20% EUA PCE central M oM Oct 0.10% 0.10% EUA PCE central YoY Oct 1.70% 1.70% EUA Índice manufacturero Chicago Nov 52.5 50.6 EUA Vtas pendientes viviendas(M oM ) Oct 0.10% 1.50% EUA Ventas pendientes de viviendas NSA YoY Oct -- 2.00% MX Préstamos netos Oct -- 3475b EUA U.S. Federal Reserve Releases Beige Book MX Saldo de presupuesto YTD Oct -- -251.3b 1 de Zona Euro M arkit Eurozona fabricación PM I Nov F d iciemb r e Zona Euro Tasa de desempleo Oct EUA Challenger Job Cuts YoY Nov EUA Peticiones iniciales de desempleo nov-26 253k 251k EUA Reclamos continuos nov-19 2040k 2043k MX Índice manufacturero IM EF SA Nov 50 50.7 MX Índice no manufacturero IM EF SA Nov 51 51.4 EUA Bloomberg Comodidad al consumidor nov-27 -- 44.8 EUA M arkit EEUU fabricación PM I Nov F 53.9 53.9 MX Remesas totales Oct $2250.0m $2378.2m MX Central Bank M onetary Policy M inutes EUA Gasto en construcción (M oM ) Oct 0.60% -0.40% EUA ISM manufacturero Nov 52.2 51.9 EUA ISM de precios pagados Nov 54.3 54.5 EUA ISM New Orders Nov -- 52.1 MX Fab PM I de M éxico M arkit Nov -- 51.8 EUA Ward, ventas nacionales de vehículos Nov 14.00m 14.05m 17.90m 53.7 53.7 10.00% 10.00% -- -39.10% EUA Wards, ventas totales de vehículos Nov 17.70m 2 de Zona Euro IPP M oM Oct 0.40% 0.10% d iciemb r e Zona Euro IPP YoY Oct -1.00% -1.50% EUA Tipo de subempleo Nov -- 9.50% EUA Cambio en nóminas no agrícolas Nov 175k 161k EUA Revisión neta de nómina dos meses Nov -- 44k EUA Cambio en planillas privadas Nov 170k 142k EUA Cambio en nóminas-manufactura Nov -2k -9k EUA Tasa de desempleo Nov 4.90% 4.90% EUA Salario por hora promedio M oM Nov 0.20% 0.40% EUA Salario por hora promedio YoY Nov 2.80% 2.80% EUA Horas semanales promedio todos los empleados Nov 34.4 34.4 EUA Cambio en empleo por familia Nov -- EUA Tasa de participación de la fuerza laboral Nov -- 62.80% MX Indicadores líder (M oM ) Oct -- -0.08 EUA ISM New York Nov -- 49.2 MX Central Bank Economist Survey MX Ventas domésticas de vehículos AM IA Nov -- 137383 -43
