Evento Relevante de Calificadoras FECHA: 21/05/2015 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: CLAVE DE COTIZACIÓN BCM0001 RAZÓN SOCIAL BBVA BANCOMER, S.A., INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE, GRUPO FINANCIERO BBVA LUGAR MONTERREY, N.L. ASUNTO Fitch Ratifica Calificaciones de BBVA Bancomer y Subsidiarias; la Perspectiva se mantiene Positiva EVENTO RELEVANTE Fitch Ratings - Monterrey, N.L. - (Mayo 21, 2015): Fitch Ratings ratificó la calificación de viabilidad (VR por sus siglas en inglés) de BBVA Bancomer, S.A. (BBVA Bancomer) en a- y sus calificaciones internacionales (IDRs por sus siglas en inglés) de largo plazo en moneda local y extranjera en A-, así como sus IDRs de corto plazo en moneda local y extranjera en F1. La Perspectiva de los IDRs de largo plazo se mantiene Positiva. Las calificaciones en escala nacional de largo y corto plazo de BBVA Bancomer, las de Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (CBBB), ambas subsidiarias de Grupo Financiero BBVA Bancomer (GFBB), así como las de Facileasing, S.A. de C.V. (Facileasing), afiliada de GFBB; fueron afirmadas en AAA(mex) y F1+(mex), respectivamente. La calificación de soporte (SR por sus siglas en inglés) de BBVA Bancomer se ratificó en 2. La calificación de los instrumentos globales de deuda subordinada junior se ratificó en BB+, así como las calificaciones de los instrumentos globales y locales de deuda subordinada en BBB- y AA-, respectivamente. Las calificaciones de los bonos senior fueron afirmadas en A- y en AAA(mex) en escala global y nacional, respectivamente. Una lista completa de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES - VR, IDRs y Calificaciones Nacionales de BBVA Bancomer Las calificaciones VR, IDRs y nacionales de BBVA Bancomer no reflejan soporte extraordinario de su casa matriz, a pesar de ser considerada una subsidiaria fundamental para su compañía matriz, el banco español Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA, calificado por Fitch en A- con Perspectiva Estable). Las calificaciones del banco se fundamentan en la solidez y estabilidad de su rentabilidad operativa, ya que en el período 20112014 registró un ROAA operativo promedio de 2.33%, beneficiada por sus fortalezas estructurales amplias y su franquicia robusta. La eficiencia operativa del banco (costos/ingresos) históricamente se ha mantenido por debajo de 45%, lo cual compara favorablemente con otros pares sistemáticamente importantes en Latinoamérica. Aunado a lo anterior, Fitch considera la franquicia líder y diversificada del banco. Esto se muestra a través de una participación estable de mercado en términos de activos, depósitos de clientes y cartera crediticia en el sistema bancario mexicano por encima de 20%; y la base de clientes amplia y estable que mantienen una proporción alta de depósitos a la vista (77% al primer trimestre de 2015; 1T15). Fitch consideró también la capacidad razonable de absorción de pérdidas medida por los niveles de capitalización; ya que estos, en opinión de Fitch, son una de las limitantes principales de la rentabilidad en general y calificaciones de BBVA Bancomer. El indicador de capital fundamental de Fitch del banco se ubicó en 11.16% al cierre del 1T15, probando estabilidad por encima de 11% y ha sido fortalecido en años recientes a través de su rentabilidad adecuada y utilidades recurrentes. No obstante, dicho indicador aún compara desfavorablemente con el competidor principal de BBVA Bancomer, por lo tanto mantiene un margen de mejora. Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. 1 Evento Relevante de Calificadoras FECHA: 21/05/2015 La Perspectiva Positiva de los IDRs se fundamenta en las métricas de calidad de activos mejoradas. A marzo de 2015, el índice de cartera vencida (ICV), 90 días de mora) el cual se ubicó en 2.7%, desde niveles previos superiores a 3%, indicador que Fitch considera sólido. Lo anterior, tomando en cuenta la proporción alta que representan los préstamos a individuos respecto del total de su cartera. Asimismo, el banco no lleva a cabo castigos de forma agresiva y sus métricas de cartera vencida ajustada (indicador medido por el regulador local que revierte castigos) comparan favorablemente con su competidor principal. Las calificaciones en escala nacional de BBVA Bancomer se fundamentan primordialmente en su perfil intrínseco, en comparación con otros bancos en México. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES - VR, IDRs y Calificaciones Nacionales de BBVA Bancomer Los IDRs del banco podrían modificarse al alza ante una acción similar en la calificación VR de BBVA Bancomer. Esto pudiera suceder si el indicador de capital fundamental de Fitch alcanzara un nivel de 12.5% y se mantuviera consistentemente por encima de esa cifra. Esto, en conjunto con un indicador de préstamos a depósitos alrededor de 100% y manteniendo un ROAA operativo superior a 2%. Por otro lado, la Perspectiva podría revertirse a Estable en caso de que la institución no logre alcanzar los niveles mencionados durante los próximos 12 meses. Las calificaciones nacionales solo podrían estar determinadas por una baja eventual del VR de BBVA Bancomer en varios niveles, lo cual se aprecia poco probable en el corto plazo. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES - Calificación de Soporte La calificación de soporte de BBVA Bancomer fue ratificada en 2 y refleja la opinión de Fitch respecto a la probabilidad alta que BBVA brinde soporte a BBVA Bancomer, en caso de ser requerido, dado el rol fundamental que tiene la subsidiaria mexicana para su tenedora. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES - Calificación de soporte La calificación de soporte de BBVA Bancomer podría ser degradada si Fitch percibe cambios en la habilidad y propensión de soporte por parte de BBVA hacia la subsidiaria mexicana. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES - Deuda Subordinada y Deuda Senior La deuda global subordinada junior de BBVA Bancomer está calificada cuatro grados por debajo de la calificación VR del banco. La deuda global y nacional subordinada están calificadas tres grados por debajo de su VR y calificación de largo plazo en escala nacional, respectivamente. Las calificaciones se fundamentan en el criterio de Fitch de incorporar tanto el grado de subordinación (-1 para títulos de deuda subordinados simples y -2 para títulos de deuda subordinada junior) como la probabilidad de incumplimiento (-2 grados en los dos tipos de títulos). Fitch califica la deuda emitida a nivel local por BBVA Bancomer y Facileasing de acuerdo a sus respectivos niveles de calificación corporativa, puesto que estas son notas senior no garantizadas. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES - Deuda Subordinada y Deuda Senior Las calificaciones de la deuda subordinada de BBVA Bancomer reflejarían cualquier cambio en su VR, dado que se espera que mantengan la misma relatividad respecto a la calificación del banco. Por otro lado, la calificación de la deuda senior reflejaría cualquier cambio en el IDR o en las calificaciones en escala nacional del banco. FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES - CBBB y Facileasing Las calificaciones de CBBB y Facileasing reflejan la obligación legal de GFBB de proveerle soporte a sus subsidiarias, además de la apreciación de Fitch que estas entidades son fundamentales para la estrategia y perfil de negocio del grupo. El perfil Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. 2 Evento Relevante de Calificadoras FECHA: 21/05/2015 crediticio de GFBB está asociado al de su subsidiaria principal, BBVA Bancomer. Aunque el accionista en última instancia de Facileasing es BBVA, Fitch reconoce que es una afiliada fundamental de BBVA Bancomer y la considera parte integral de su franquicia local, lo cual explica que sus calificaciones se encuentren alineadas a las de las subsidiarias operativas de GFBB; asimismo, refleja la propensión de soporte por parte de GFBB. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES - CBBB y Facileasing Una baja en las calificaciones de las subsidiarias no bancarias de GFBB estaría determinada por cualquier cambio potencial en las calificaciones de BBVA Bancomer o por cambios en el marco legal que pudieran alterar la propensión de soporte por parte del grupo y/o un cambio en la importancia estratégica de las entidades para el grupo, escenario que hoy se percibe poco probable. Las calificaciones ratificadas son las siguientes: BBVA Bancomer, S.A.: - IDRs de largo plazo en moneda extranjera y local en A-; Perspectiva Positiva - IDRs de corto plazo en moneda extranjera y local en F1; - Calificación de Viabilidad en a-; - Calificación de Soporte en 2; - Calificación en escala nacional de largo plazo en AAA(mex), Perspectiva Estable; - Calificación en escala nacional de corto plazo en F1+(mex); - Calificación de largo plazo de notas subordinadas preferentes en BBB-; - Calificación de largo plazo de notas subordinadas junior en BB+; - Calificación de largo plazo de notas senior sin garantía en A-; - Calificaciones de largo plazo de emisiones subordinadas de capital en BBB- Calificación en escala nacional de largo plazo de emisiones locales de deuda subordinada no preferentes BACOMER 08-3 en AA-(mex); - Calificación en escala nacional de largo plazo de emisiones de deuda senior sin garantía BACOMER 07U, BACOMER 07-2U, BACOMER 08-3, BACOMER 10, BACOMER 10U, BCM0001 06, BACOMER 22224 y BACOMER 15 en AAA(mex); - Calificación en escala nacional de largo plazo de emisiones locales de notas estructuradas vinculadas a indicadores de mercado BACOMER 2-07 en AAA(emr)(mex). Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V.: - Calificación en escala nacional de largo plazo en AAA(mex), Perspectiva Estable; - Calificación en escala nacional de corto plazo en F1+(mex). Facileasing S.A. de C.V.: - Calificación en escala nacional de largo plazo en AAA(mex), Perspectiva Estable; - Calificación en escala nacional de corto plazo en F1+(mex); - Calificación en escala nacional de largo plazo de deuda senior no garantizada FACILSA 13-2, FACILSA 14, FACILSA 14-2 y FACILSA 15 en AAA(mex); - Calificación en escala nacional de corto plazo del programa de deuda senior no garantizada en F1+(mex). Contactos Fitch Ratings: Mónica Ibarra (Analista Líder BBVA Bancomer y CBBB y Analista Secundario Facileasing) Directora Fitch México S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes 2612, Monterrey, N.L. México Alba Zavala (Analista Líder Facileasing y Analista Secundario BBVA Bancomer y CBBB) Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. 3 Evento Relevante de Calificadoras FECHA: 21/05/2015 Directora Asociada Franklin Santarelli (Presidente del Comité de Calificación) Managing Director Relación con medios: Denise Bichara, Monterrey, N.L. Tel: +52 (81) 8399-9100. E-mail: [email protected]. Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. La última revisión de BBVA Bancomer, CBBB y Facileasing fue en mayo 23, 2014. La información financiera de la compañía, considerada para la calificación, corresponde a marzo 31, 2015. La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por BBVA Bancomer, CBBB y Facileasing y/u obtenida de fuentes de información pública, incluyendo los estados financieros auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, entre otros. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes de información externas, tales como análisis sectoriales y regulatorios para el emisor o la industria. Para mayor información sobreBBVA Bancomer, CBBB y Facileasing y sus subsidiarias, así como para conocer el significado de la calificación asignada, los procedimientos para dar seguimiento a la calificación, la periodicidad de las revisiones y los criterios para el retiro de la calificación, puede visitar nuestras páginas www.fitchratings.mx y www.fitchratings.com. La estructura y proceso de votación de los comités, y de calificación se encuentran en el documento denominado Proceso de Calificación, el cual puede consultarse en nuestra página web www.fitchratings.mx en el apartado Regulación. En caso de que el valor o la solvencia del emisor se modifiquen en el transcurso del tiempo, la calificación puede modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Las calificaciones mencionadas, constituyen una opinión relativa sobre la calidad crediticia de la empresa, en base al análisis de su trayectoria y de su estructura económica y financiera, sin que esta opinión sea una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier instrumento colocado en el mercado de valores. La información y las cifras utilizadas para determinar estas calificaciones, de ninguna manera, son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V., por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad de la emisora y/o de la fuente que las emite. Metodologías aplicadas: - Metodología de Calificaciones Nacionales (Diciembre 13, 2013); - Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras (Febrero 14, 2014); - Metodología para Compañías de Financiamiento y Arrendamiento (Enero 9, 2013); - Metodología de Calificación para Sociedades de Corretaje de Valores (Febrero 21, 2014); - Calificación de Subsidiarias Financieras y Holdings Bancarios (Septiembre 24, 2012); - Metodología de Evaluación y Calificación de Títulos Bancarios Subordinados e Híbridos (Febrero 21, 2014). TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CLASIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CLASIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. 4 Evento Relevante de Calificadoras FECHA: 21/05/2015 LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCION DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 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