Banco Interamericano de Finanzas

SUPEBI-brrE§luEllcrA
DE BANCA, SEGUROS Y AFP
República del Perú
Lima, 0
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JtJ}{,2013
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7/'3\ 6z- 2013
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VISTA:
La solicitud presentada por el Banco lnteramericano
de Finanzas (en adelante el Banco), para que se opine favorablemente sobre la renovación del plazo
del "Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco lnteramericano de Finanzas", hasta por
un monto de US$ 30 000 000.00 (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de
América)
o su equivalente en
moneda nacional (en adelante
el
Programa), por dos (2) años
adicionales a su plazo original;
CONSIDERANDO:
Que, la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros
Ley No 2l7lli, en
adelante Ley General, en su artículo 2210, numeral 14, faculta a las empresas a emitir y colocar bonos
-
subordinados;
Que, el afticulo 232' de la Ley General establece
que la emisiÓn de instrumentos financieros requerirá opinión favorable expedida por Resolución de
esta Superintendencia;
Que, en sesión de la Junta Anual de Accionistas del
Banco realizada el28 de octubre de 2010, se aprobó llevara cabo elPrograma, asícomo delegaren
el Directorio o Gerente General las facultades para modificar las condiciones del mismo, definir las
condiciones o características que no se hubieran aprobado en dicha sesión y en general efectuar
todas las modificaciones que sean necesarias a fin de obtener la autorización del Programa por parte
de esta Superintendencia, Ia inscripción del mismo en la Superintendencia del Mercado de Valores y
en general adoptar todos los acuerdos o realizar todas las gestiones que sean necesarias para la
ejecución de los acuerdos tomados en la aludida sesión;
Que, mediante Resolución SBS N' 492-20'11 de
fecha'14 de enero de 2011, se emitió opinión favorable para que en elmarco del Programa, el Banco
emita instrumentos representativos de deuda subordinada redimible computable como patrimonio
efectivo de nivel 2;
Que, mediante Resolución SBS N" 4727-2009 del
29 de mayo del 2009, se aprobó el Reglamento de Deuda Subordinada aplicable a las Empresas del
Sistema Financiero (en adelante el Reglamento), estableciéndose en el ar1ículo 8' de dicha norma
que para las emisiones de instrumentos representativos de deuda subordinada son aplicables, cuando
corresponda, las normas aprobadas por la Superintendencia relativas al procedimiento general o al
procedimiento anticipado para la emisión en serie de instrumentos financieros;
Los Laureles M 214 - Lina 27 - Perú Telf.: (511)2218990 Fax: (511)4417760
&
SUPERI NTENDENCIA
oe eÁNcAJECURos
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Repúbl¡ca de¡ perú
Que, de acuerdo
a lo informado por Ia Gerencia
General del Banco a esta Superintendencla, existe a la fecha un saldo de emisión y colocación del
Programa, por lo cual solicita se opine favorablemente para renovar el Programa, ampliándose el
plazo de vigencia del mismo por dos (2) años adicionales, de conformidad cón lo establecido en el
numeral 3 de la Circular N" 8-2074-2000 sobre emisión en serie de instrumentos financieros (en
adelante la Circular), declarando la entidad que se mantienen inalterables las demás características
originales del Programa;
Que, en efecto, el numeral 3.5 de la Circular
establece que toda solicitud de renovación de programas de emisión de instrumentos financieros en
serie para los que se haya emitido opinión favorable bajo la modalidad de procedimiento anticipado,
incluyendo los que tengan Ia característica de línea revolvente, debe contar necesariamente con la
opinión previa favorable de esta Superintendencia;
Que,
el
Banco ha cumplido con presentar
la
documentaciÓn requerida para efectos de la renovación del plazo del Programa, según lo señalado en
el Procedimiento N" 25 del Texto Único Ordenado de Procedimientos ROministrat¡vós
[UPA) de esta
Superintendencia,
Estando a lo informado por el Departamento de
Supervisión Bancaria "D", el Departamento de Riesgos de Mercado, Liquidez e lnversiones y el
Departamento Legal y con el visto bueno de la Superintendencia Adjunta de Banca y Microfinanzas,
de Riesgos y de Asesoría Jurídica;
General del Sistema Financiero
Banca y Seguros, Ley No 26702;
En uso de las atribuciones conferidas por la Ley
y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
RESUELVE:
AÉículo Único.- Opinar favorablemente respecto
de la renovaciÓn del "Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco lnteramericano de
Finanzas" hasta por un monto de US$ 30 000 000.00 (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los
Estados Unidos de América) o su equivalente en moneda nacional, por un plazo de dos (2) años
adicionales, manteniéndose las demás características originales inalterables
y
considerando los
limites en el cÓmputo del Patrimonio Efectivo señalados en el articulo 20' del Reglamento.
Reqistrese, comuníquese y publíquese.
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Expediente
N'
2013-28062
MAC/amt
Los Laureles
No 214 -
Lima 27 - Perú Telt.: (§11)2218990 Fax (S1i)4417760
ACTUALIZACIÓN N°4 DEL PROSPECTO MARCO
“La presente Actualización del Prospecto Marco debe ser leído conjuntamente con el
Prospecto Marco y con el Complemento del Prospecto Marco, a fin de estar en la
posibilidad de acceder a la información necesaria para entender todas las
implicancias relativas a las ofertas públicas que serán efectuadas”
PROSPECTO MARCO
PRIMER PROGRAMA DE BONOS SUBORDINADOS DEL
BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
Hasta por un monto máximo de emisión de US$ 30,000,000.00
(Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) o su
equivalente en Nuevos Soles
_____________________________________
El Banco Interamericano de Finanzas (en adelante el “Emisor”), empresa bancaria peruana
constituida bajo el régimen de la Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (la “Ley de
Bancos”), ha acordado emitir bonos subordinados (“Bonos”) hasta por un monto máximo de
US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América –
“Dólares” o “US$”), o su equivalente en Nuevos Soles (“Nuevos Soles” o “S/.”), en el marco
del “Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas” (el
“Programa”). El Programa tendrá una duración de dos (2) años a partir de su inscripción en
el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores
(“SMV”), con posibilidad de ser renovado a solo criterio del Emisor, previa opinión favorable
de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (“SBS”) y con sujeción a lo establecido en el Reglamento de Oferta Pública
Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV N° 141-98EF/94.10 (el “Reglamento OPP”) y el Reglamento de Deuda Subordinada aprobado por
Resolución SBS N° 4727-2009 (el “Reglamento de Deuda Subordinada”).
El Programa cuenta con la opinión favorable de la SBS, de acuerdo con el artículo único de
la Resolución SBS Nº 492-2011 del 14 de enero de 2011. La opinión favorable de la SBS
respecto al Programa no implica que la SBS recomiende la inversión en los Bonos, opine
favorablemente sobre las perspectivas del negocio del Emisor, o certifique la veracidad o
suficiencia de la información contenida en el presente Prospecto Marco o en los respectivos
Complementos de Prospecto Marco.
Los términos y condiciones de las Emisiones serán definidos por el Emisor y se consignarán
en los respectivos Contratos Complementarios de Emisión. Los términos y condiciones de
las Emisiones serán informados a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los
inversionistas a través del Complemento del Prospecto Marco y del Aviso de Oferta
respectivo. Asimismo, cada Emisión podrá constar de una o más Series a ser definidas por
el Emisor e informadas a la Superintendencia de Mercado de Valores y a los inversionistas
a través del Aviso de Oferta respectivo.
Los Bonos serán subordinados, nominativos, indivisibles y estarán representados por
anotaciones en cuenta en CAVALI S.A. ICLV (“CAVALI”). La tasa de interés de los Bonos
podrá ser fija, variable o “cupón cero” y será definida por el Emisor, antes de la Fecha de
Emisión de cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación
que se establece el Prospecto Marco, las respectivas Actualizaciones al Prospecto Marco y
en los respectivos Complementos del Prospecto Marco.
Los Bonos son deuda subordinada redimible del Emisor, conforme a lo dispuesto por el
inciso 1 del artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada. Los Bonos no cuentan con
una garantía específica del Emisor o de terceros que respalde el pago de los mismos. En
ese sentido, los Bonos se encontrarán respaldados única y exclusivamente por el
patrimonio del Emisor. En el caso que el Emisor sea sometido a una liquidación, los Bonos
serán pagados: (i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda subordinada (presente o
futura) del Emisor y (ii) con posterioridad a todas las obligaciones y deuda no subordinada
(presente y futura) del Emisor, conforme la Ley de Bancos. En caso de intervención,
disolución y liquidación, la deuda subordinada derivada de los Bonos podrá ser aplicada, a
sólo criterio de la SBS, a cubrir pérdidas del Emisor y eventualmente podrá ser convertida
en capital, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Bancos y el Reglamento de Deuda
Subordinada.
La presente Actualización No. 4 al Prospecto Marco no constituye una oferta ni una
invitación a ofertar ni autoriza tales ventas o invitaciones en los lugares donde tales ofertas
o invitaciones sean contrarias a las respectivas leyes aplicables. La presente Actualización
No. 3 del Prospecto Marco debe leerse conjuntamente con el Prospecto Complementario
correspondiente y con los estados financieros que formen parte del mismo.
ESTOS VALORES HAN SIDO INSCRITOS Y EL TEXTO DELPROSPECTO MARCO Y LA
PRESENTE ACTUALIZACIÓN NO. 4 HAN SIDO REGISTRADOS EN EL REGISTRO
PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO
DE VALORES, LO QUE NO IMPLICA QUE ELLA RECOMIENDE LA INVERSIÓN EN LOS
MISMOS U OPINE FAVORABLEMENTE SOBRE LAS PERSPECTIVAS DEL NEGOCIO,
O CERTIFIQUE LA VERACIDAD O SUFICIENCIA DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA
EN EL PRESENTE DOCUMENTO.
Agente Estructurador y Colocador: Banco Interamericano de Finanzas, domiciliado en Av.
Ricardo Rivera Navarrete N° 600, San Isidro.
Fecha de la Actualización No. 4 del Prospecto Marco: 07 de Junio de 2013
2
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Los firmantes declaran haber realizado una investigación, dentro del ámbito de su
competencia y en el modo que resulta apropiado de acuerdo a las circunstancias, que
los lleva a considerar que la información proporcionada por el Banco Interamericano
de Finanzas, o en su caso incorporada por referencia, cumple de manera razonable
con lo exigido en las normas vigentes, es decir que es revelada en forma veraz,
suficiente, oportuna y clara; y, con respecto a las ocasiones en que dicha
información es objeto del pronunciamiento de un experto en la materia, o se deriva de
dicho pronunciamiento, que carecen de motivos para considerar que el referido
pronunciamiento contraviene las exigencias mencionadas anteriormente, o que dicha
información se encuentra en discordancia con lo aquí expresado.
Quien desee adquirir los “Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del
Banco Interamericano de Finanzas” deberá basarse en su propia evaluación de la
información presentada en el presente documento respecto al valor y a la transacción
propuesta. La adquisición de los valores presupone la aceptación por el suscriptor o
comprador de todos los términos y condiciones de la oferta pública tal como
aparecen en el presente prospecto informativo.
El presente documento y la Oferta Pública Primaria que lo origina se encuentran
enmarcados dentro de la ley peruana, por lo que cualquier persona interesada en adquirir
los Bonos del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas, que pudiera estar sujeta a otra legislación, deberá informarse sobre el alcance de
las leyes que le resulten aplicables, bajo su exclusiva responsabilidad. El presente
documento no podrá ser distribuido en cualquier otra jurisdicción donde esté prohibida o
esté restringida su divulgación.
El BanBif se encuentra sujeto a las obligaciones de informar estipuladas en la Ley del
Mercado de Valores, así como otras disposiciones pertinentes. Los documentos e
información necesarios para una evaluación complementaria están a disposición de los
interesados en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del
Mercado de Valores, sito en Av. Santa Cruz N° 315 Miraflores, donde podrá ser revisada y
reproducida. Así mismo se podrá obtener información relacionada con la empresa emisora
en la página web de la Bolsa de Valores de Lima, en el sistema Bolsa News en la dirección
de Internet www.bvl.com.pe.
El BanBif declara haber cumplido con las normas aplicables para los efectos de la validez
de la presente emisión, así como para los casos en los que corresponda la oponibilidad de
los derechos que confieren los valores a ser vendidos en virtud del presente documento.
3
ÍNDICE
II.
2.1
2.8
RESUMEN EJECUTIVO
Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta
Resumen de la Información Financiera
5
5
11
III
3.1
3.2
3.3
FACTORES DE RIESGO
Factores de Riesgo Relativos al Perú
Factores de Riesgo Relativos al Emisor
Factores de Riesgo Relativos a los valores a emitir dentro del programa
14
14
14
15
IV
APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS
16
VI
DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA
6.1.23 Relación con Otros Valores del Emisor
6.1.24 Clasificación de Riesgo
17
17
17
VII
7.1
DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO
Datos Generales
7.1.5 Capital Social
7.1.6 Estructura Accionaria
7.1.7 Autorizaciones, Inscripciones y registros
19
19
19
19
19
7.2
7.3
7.4
El Sector Financiero Peruano
Competencia y Posicionamiento del BanBif
Descripción de Operaciones y Desarrollo
7.4.1 Recursos Humanos
7.4.2 Directorio y Plana Gerencial
22
23
24
25
25
VIII
INFORMACIÓN FINANCIERA
32
IX.
ANEXOS
ANEXO I
ANEXO II
ANEXO III
Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C. Clasificadora de Riesgo
Informe de Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo
Información incorporada por referencia
4
II. RESUMEN EJECUTIVO
(Prospecto Marco - Páginas 12-20)
2.1 Resumen de los Términos y Condiciones de la Oferta
El presente resumen hace referencia en su totalidad a la información detallada que aparece
en otras secciones del presente Prospecto Marco y del Contrato Marco de Emisión
correspondiente al Programa.
Emisor:
Banco Interamericano de Finanzas, empresa bancaria
peruana constituida de conformidad con la Ley de
Bancos, que opera como banco múltiple.
Denominación del Programa:
“Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco
Interamericano de Finanzas”.
Tipo de Instrumento:
Bonos subordinados con plazo de vencimiento mayor a
un (1) año. Sin embargo, tomando en consideración que
el Emisor desea que la deuda subordinada derivada de
los Bonos sea considerada para el cálculo de su
Patrimonio Efectivo de Nivel 2, se realizarán Emisiones a
plazos mayores a cinco (5) años, contados a partir de la
Fecha de Emisión respectiva.
Los Bonos a ser emitidos en el marco del Programa son
redimibles, conforme a lo señalado en el numeral 1 del
artículo 2 del Reglamento de Deuda Subordinada.
Clase:
Bonos subordinados, nominativos e indivisibles,
representados por anotaciones en cuenta en el registro
contable que para tal efecto mantiene CAVALI.
Moneda:
Los Bonos correspondientes a una Emisión serán
emitidos en una única moneda, que será Dólares o
Nuevos Soles. El pago del principal e intereses de los
Bonos emitidos en Dólares se realizará obligatoriamente
en Dólares, mientras que los pagos de principal e
intereses correspondientes a Bonos emitidos en Nuevos
Soles se realizarán en Nuevos Soles.
En caso por mandato legal no sea posible realizar el
pago en Dólares, para efectos del pago, el tipo de
cambio a utilizar será el tipo de cambio de venta del
Dólar fijado por la SBS y publicado en el Diario Oficial “El
Peruano” en el Día Hábil inmediato anterior a la Fecha
de Colocación (subasta) de la respectiva Emisión o
Serie de los Bonos. En caso de no existir publicación en
dicha fecha, se recurrirá a la publicación inmediata
anterior, siempre que esa publicación no exceda de dos
(2) Días Hábiles anteriores. En caso de no existir
publicación en dicha fecha, se utilizará el tipo de cambio
de venta del cierre del mercado interbancario del Día
Hábil anterior a la fecha de Fecha de Colocación
(subasta) de la respectiva Emisión o Serie de los Bonos.
5
El señalado tipo de cambio se utilizará también para re
expresar las emisiones en Nuevos Soles y calcular el
monto total en circulación del programa en Dólares.
Valor Nominal:
Los Bonos emitidos en Dólares tendrán un valor
nominal de US$10,000.00 (Diez mil y 00/100 Dólares)
cada uno.
Los Bonos emitidos en Nuevos Soles tendrán un valor
nominal de S/.100,000.00 (Cien mil y 00/100 Nuevos
Soles) cada uno.
Valor Nominal ajustado:
El Programa también considera la posibilidad de emitir
bonos subordinados bajo el mecanismo de soles de
Valor Adquisitivo Constante (soles VAC).
El Valor Nominal Ajustado será determinado, en cada
Fecha
de
Vencimiento
según
corresponda,
reajustando el Valor Nominal de acuerdo con la
variación del Índice de Reajuste Diario (IRD) a que se
refiere el artículo 240 de la Ley de Bancos, o la norma
que lo sustituya, de acuerdo a la siguiente fórmula.
VNA
VN
IRD F
IRD I
Donde:
VNA : Valor Nominal Ajustado
VN : Valor Nominal
IRD F : IRD de la respectiva Fecha de Vencimiento
IRD I : IRD de la Fecha de Emisión
Monto del Programa:
Hasta por un máximo de emisión de US$ 30´000,000.00
(Treinta Millones y 00/100 de Dólares) o su equivalente
en Nuevos Soles. El monto de cada una de las
Emisiones se determinará en los respectivos
Complementos del Prospecto Marco.
Vigencia del Programa:
El Programa tendrá una duración de dos (2) años
contados a partir de la fecha de su inscripción en el
Registro Público del Mercado de Valores de la SMV.
Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo
criterio del Emisor, previa opinión favorable de la SBS.
Emisiones:
Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el
Programa según sea determinado por el Emisor. El
importe de cada Emisión, así como sus términos y
condiciones serán establecidos por el Emisor en los
respectivos Complementos del Prospecto Marco y los
Contratos Complementarios; y serán informados a la
SMV y a los inversionistas a través del respectivo Aviso
de Oferta.
6
La sumatoria del monto colocado bajo cada una de las
Emisiones no superará al Monto del Programa.
Series:
Cada una de las Emisiones que formen parte del
Programa podrá comprender una o más Series. Las
características de cada Serie, adicionales a los términos
y condiciones de la emisión a la que pertenecen, serán
informadas a la Superintendencia del Mercado de
Valores y a los inversionistas a través del respectivo
Aviso de Oferta.
El número de Bonos estará determinado en función al
monto que el Emisor decida emitir en cada Serie.
El monto total colocado por todas las series dentro de
las emisiones en su conjunto no superará el Monto del
Programa.
Plazo de las Emisiones:
El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o
sus respectivas Series será determinado por el Emisor y
constará en los respectivos Complementos del
Prospecto Marco y en los Contratos Complementarios.
Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor
desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos
sea considerada en el cálculo del Patrimonio Efectivo de
Nivel 2 del Emisor, las Emisiones se realizarán a plazos
mayores a cinco (5) años, contados a partir de cada
Fecha de Emisión.
Tipo de Oferta:
Oferta Pública dirigida exclusivamente al público en
general, según estos términos son definidos la Ley del
Mercado de Valores y el Reglamento OPP. No se
realizarán ofertas privadas en el marco del Programa.
Fecha de Colocación:
La Fecha de Colocación de los Bonos será la fecha de
adjudicación de los Bonos (subasta), la cual será
establecida por el Emisor de acuerdo con sus
necesidades financieras y las condiciones de mercado
vigentes, en coordinación con el Agente Colocador.
La Fecha de Colocación será comunicada en el Aviso de
Oferta.
Precio de Colocación:
Los Bonos a ser emitidos bajo el presente Programa se
podrán colocar a la par, sobre la par o bajo la par, de
acuerdo a lo que se indique en el Complemento del
Prospecto Marco, el Contrato Complementario y el Aviso
de Oferta respectivo.
Tasa de Interés:
La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes
de la Fecha de Emisión de cada una de las Emisiones o
Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se
establezca en el respectivo Complemento del Prospecto
Marco.
La determinación de los intereses y su fórmula de
7
cálculo para cada una de las Emisiones será descrita en
los correspondientes Complementos del Prospecto
Marco y Contratos Complementarios.
La tasa de interés de los Bonos a emitirse en el marco
del presente Programa, podrá ser: (i) fija, (ii) variable,
(iii) sujeta a la evolución de un indicador; o, (iv) cupón
cero ("descuento").
Fecha de Emisión:
La Fecha de Emisión será establecida por el Emisor y
será informada a la SMV y a los inversionistas a través
del Complemento del Prospecto Marco y/o el Aviso de
Oferta correspondiente.
Fecha de Redención y Fechas
de Vencimiento:
La Fecha de Redención es aquella en la que vence el
plazo de la respectiva Emisión o Serie y se amortiza en
su totalidad el saldo vigente del principal.
Las Fechas de Vencimiento son aquellas en las que se
pagará el Servicio de Deuda de los Bonos.
Las Fechas de Vencimiento y la Fecha de Redención
serán establecidas por el Emisor e informadas a la SMV
y a los inversionistas a través del Complemento del
Prospecto Marco y/o del Aviso de Oferta
correspondientes.
En caso una Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de
Redención no fuese un Día Hábil, el pago
correspondiente será efectuado el primer Día Hábil
siguiente y por el mismo monto establecido para la
Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención
correspondiente, sin que los titulares de los Bonos
tengan derecho a percibir intereses o compensación
alguna por dicho diferimiento.
Pago de intereses y principal:
El pago de intereses y principal de los Bonos será
efectuado a través de CAVALI, en la moneda
correspondiente a la respectiva Emisión y de acuerdo
con lo establecido en el título “Fecha de Redención y
Fechas de Vencimiento”.
Para efectos del pago se reconocerá a los titulares de
los Bonos cuyas operaciones hayan sido liquidadas a
más tardar el Día Hábil anterior a la Fecha de Redención
o Fecha de Vencimiento, según sea el caso.
Amortización:
La forma en que el principal de los Bonos será
amortizado será determinada por el Emisor y
comunicada a los inversionistas y a la SMV a través del
Complemento del Prospecto Marco y del Contrato
Complementario respectivo.
Garantías:
El pago de los Bonos se encuentra respaldado
únicamente por el patrimonio del Emisor. Los Bonos no
cuentan con una garantía específica del Emisor o de
8
terceros que respalde su pago. El titular de los Bonos
debe tener en consideración, adicionalmente, la
prelación de pago descrita líneas a bajo (Orden de
Prelación) de este Prospecto Informativo Marco, así
como el hecho de que los Bonos tienen la característica
de ser deuda subordinada del Emisor, conforme a la Ley
de Bancos y al Reglamento de Deuda Subordinada.
Destino de los recursos:
Los recursos captados por las Emisiones que se realicen
en el marco del Programa serán destinados a la
realización de operaciones propias del giro del Emisor.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de
los Bonos será utilizada para el cómputo de su
Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto
por los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda
Subordinada y según lo autorizado por la SBS.
Opción de Rescate:
El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en
forma anticipada los Bonos, siempre que ello sea
permitido por las Leyes Aplicables.
De ser el caso, la opción de rescate será definida en el
respectivo Complemento del Prospecto Marco y el
Contrato Complementario de la respectiva Emisión. El
ejercicio de la opción de rescate estará siempre sujeto a
la autorización previa de la SBS.
En caso se produzca un rescate en forma anticipada de
los Bonos, se proveerá un trato equitativo para todos los
titulares de los Bonos, en concordancia con lo previsto
en el Artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores.
No existe un derecho de rescate de los Bonos por
decisión de sus titulares.
Orden de Prelación:
Todos los Bonos que se emitan bajo el Programa
tendrán el mismo orden de prelación tanto para el pago
del principal como de intereses.
En caso el Emisor sea sometido a una liquidación, los
Bonos serán pagados:
(i) por lo menos pari passu con toda la otra deuda
subordinada (presente o futura) del Emisor y (ii) con
posterioridad a todas las obligaciones y deuda no
subordinada (presente o futura) del Emisor, conforme la
Ley de Bancos. El orden de prelación pari passu
mencionado en el acápite (i) anterior, podría ser variado
en caso las Leyes Aplicables así lo dispongan.
Según lo establecido en el Artículo 117 de la Ley de
Bancos, la deuda subordinada ocupa el último lugar en
el orden de prelación destinado al pago de las
obligaciones y deudas de una empresa bancaria en
liquidación.
9
En el caso de Intervención o de disolución y liquidación,
el Reglamento de Deuda Subordinada establece que los
intereses devengados y no pagados y el principal de los
Bonos (en ese orden) quedan sujetos a la absorción de
las pérdidas del Emisor luego que se haya aplicado
íntegramente el Patrimonio Contable a este objeto. En
este caso, de acuerdo a lo que pueda ser ordenado por
la SBS en dicha oportunidad, se dispondrá la emisión de
acciones de nueva emisión a favor de los titulares de los
Bonos por el importe del valor residual resultante luego
de cubrir las pérdidas acumuladas.
Mercado Secundario:
Los Bonos emitidos en el marco del presente Programa
podrán ser negociados en un mecanismo centralizado
de negociación.
De ser el caso, la inscripción de los Bonos en el
mecanismo centralizado de negociación correspondiente
será determinada por el Emisor en el Complemento del
Prospecto Marco respectivo. El registro de los Bonos en
el
mecanismo
centralizado
de
negociación
correspondiente, se realizará por cuenta y costo del
Emisor.
Entidad Estructuradora:
Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av.
Ricardo Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima.
Teléfono: 613-3000.
Agente Colocador:
Banco Interamericano de Finanzas, con domicilio en Av.
Ricardo Rivera Navarrete N° 600, San Isidro, Lima.
Teléfono: 613-3000.
Representante de los
Obligacionistas:
Será el BBVA Banco Continental. El Representante de
los Obligacionistas es el intermediario entre el Emisor y
el Sindicato de Obligacionistas respectivo y tiene las
facultades, derechos, obligaciones y responsabilidades
establecidas en el Título III del presente Contrato Marco
y en el respectivo Contrato Complementario, de ser el
caso.
En caso para una determinada Emisión la
correspondiente Asamblea Especial decida designar a
un representante de los obligacionistas distinto al
Representante
de
los
Obligacionistas,
dicho
representante de obligacionistas se encontrará
sometido a todas las disposiciones aplicables previstas
en el presente Contrato Marco y el respectivo Contrato
Complementario. En este caso, el término
“Representante de los Obligacionistas” incluirá al
representante de los obligacionistas nombrado para
una Emisión en particular, cuando corresponda.
En el caso antes mencionado, el Representante de los
Obligacionistas
continuará
actuando
como
representante de los obligacionistas para efectos de la
Asamblea General.
10
Destino del Principal e
Intereses no Cobrados:
El principal y los intereses que no sean cobrados en un
plazo de diez (10) años desde que fueron puestos a
disposición, serán destinados al Fondo de Seguro de
Depósitos.
Interés Moratorio:
En caso de retraso en el cumplimiento de las
obligaciones de pago por parte del Emisor, éste se
obliga a pagar el interés moratorio que se establezca
para cada Emisión en los respectivos Complementos del
Prospecto Marco y Contratos Complementarios.
El pago del Interés Moratorio se realizará en forma
adicional al pago del interés compensatorio pactado
(Tasa de Interés). En ese sentido, el Interés Moratorio
se añadirá a la Tasa de Interés.
Costos de las Emisiones:
Todos los costos relacionados con la Emisión de los
Bonos serán asumidos por el Emisor.
Copropiedad:
En el caso de copropiedad de los Bonos, los
copropietarios que representen más del cincuenta por
ciento (50%) de los mismos deberán designar ante el
Emisor, por escrito con firma notarialmente legalizada, a
una sola persona para el ejercicio de sus derechos como
titulares, pero todos ellos responderán solidariamente
frente al Emisor de cuantas obligaciones deriven de su
calidad de titulares de los Bonos.
Suscripción y plazo de
colocación
La fecha, oportunidad y plazos para la suscripción y
colocación de cada una de las Series y/o Emisiones de
los Bonos serán determinados de acuerdo con lo que
establezca el respectivo Contrato Complementario.
Dicho plazo podrá ser prorrogado por una única vez a
solicitud del Emisor, presentada antes del vencimiento
del plazo de colocación respectivo.
2.8 Resumen de la Información Financiera
Se recomienda a los potenciales compradores de los Bonos del Programa, la revisión del
presente resumen financiero acerca del resultado de las operaciones del BanBif y de la
información y análisis financiero que se encuentra disponible en la Sección VIII del presente
documento, por la importancia que implica en la toma de decisión al invertir.
La información financiera seleccionada fue obtenida de los Estados Financieros auditados
del Banco Interamericano de Finanzas para los períodos 2010, 2011, 2012 y de los Estados
Financieros no auditados a abril de 2013.
11
Resumen del Balance General
(en miles de Nuevos Soles)
2010
ACTIVO
Fondos Disponibles
Fondos Interbancarios
Inversiones Neg. Y a Vcto.
Colocaciones Netas
Cuentas por Cobrar
Bienes Adjudicados
Activo Fijo Neto
Otros Activos
Total Activo
Al 31 de diciembre de
2011
2012
Al 30 de abril de
2013
1,193,692
108,104
217,791
2,859,001
7,539
17,041
100,809
146,926
4,650,904
1,597,320
16,022
10,001
3,371,625
4,249
18,564
113,830
161,923
5,293,534
1,549,942
86,949
30,033
3,945,640
16,942
6,191
140,516
195,068
5,971,281
1,603,065
0
129,418
4,437,892
18,205
5,766
141,001
169,001
6,504,348
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero
Fondos Interbancarios
Adeudados y Obligaciones Financieras
Valores en Circulación
Otros Pasivos
Total Pasivo
3,506,946
0
442,075
278,165
92,862
4,320,048
3,942,954
0
568,213
290,388
105,028
4,906,584
4,235,213
0
933,539
228,800
118,469
5,516,021
4,646,478
0
1,067,678
215,646
121,571
6,051,373
Capital, Reservas y Revaluaciones
Resultados Acumulados y del Ejercicio
Total Pasivo y Patrimonio
277,127
53,728
4,650,904
320,173
66,777
5,293,534
373,035
82,224
5,971,281
381,248
71,727
6,504,348
Resumen del Estado de Ganancias y Pérdidas
(en miles de Nuevos Soles)
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Margen Financiero Bruto
Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos
Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros Neto
Generales, Administrativos y de Personal
Provisiones y Depreciación
Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.exp.inflación)
Utilidad antes de Impuestos y Partic.
Utilidad Neta
Al 31 de diciembre de
2010
2011
279,072
333,739
-85,397
-108,883
193,675
224,855
-25,102
-24,338
49,462
58,979
-125,982
-147,080
-15,635
-22,127
2,000
1,563
78,418
91,852
54,107
66,777
2012
399,580
-139,830
259,751
-29,928
70,926
-177,557
-21,963
15,152
116,380
82,224
Al 30 de abril de
2013
146,330
-50,616
95,714
-15,078
27,607
-65,475
-6,889
-873
35,006
24,722
12
Principales Ratios Financieros BanBif
(En Porcentaje)
Ratios
Al 31 de diciembre de
2010
2011
2012
Al 30 de abril de
2013
Calidad de Cartera
Cartera Atrasada / Créditos Directos (1)
Provisiones / Cartera Atrasada
0.83
273.79
0.76
295.03
0.99
234.93
1.15
205.78
Solvencia
Ratio de capital global (2)
Activo Total / Patrimonio Neto (N° veces)
14.25
14.54
14.32
14.06
12.28
13.12
12.01
14.36
Rentabilidad
Retorno sobre Patrimonio (ROE) (3)
Retorno sobre Activos Totales (ROA) (4)
20.10
1.23
17.79
1.24
19.85
1.45
19.57
1.44
Eficiencia
Gastos Generales y de Personal / Ingresos Totales 31.69
Gastos Generales y de Personal / Margen Financiero 60.51
36.74
65.05
36.24
67.41
35.23
62.47
Liquidez
Liquidez en MN (5)
Liquidez en ME (6)
27.74
42.51
35.03
44.89
28.03
49.02
15.87
36.61
(1) Cartera Atrasada: Créditos vencidos y en cobranza judicial
(2) El Ratio de Capital Global considera el Patrimonio Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes
ponderados por riesgo totales: riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional.
(3) Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses.
(4) Rentabilidad anualizada con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses.
(5) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN / Pasivos de corto plazo en MN
(6) Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en ME / Pasivos de corto plazo en ME
Fuente: SBS
13
III. FACTORES DE RIESGO
(Prospecto Marco 21-26)
Antes de tomar la decisión de invertir, los potenciales compradores de los Bonos del
Programa, deberán considerar cuidadosamente la información presentada en este
Prospecto, sobre la base de su propia evaluación financiera y sus objetivos de inversión.
3.1 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL PERÚ
Riesgo Político o Estructural
Durante el año 2013 el Perú ha registrado un ambiente de mayor estabilidad política y
variables macroeconómicas fortalecidas a pesar de la crisis económica internacional, tal
como el crecimiento del PBI, lo cual ha generado expectativas positivas sobre la evolución
futura de la economía nacional, lo que se ha visto fortalecido aún más por el otorgamiento
del Grado de Inversión a Perú por dos importantes clasificadoras internacionales en el
2011. Este contexto positivo influenciará en la toma de decisiones de inversión en el futuro y
la actividad bancaria en general.
3.2 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS AL EMISOR
Riesgo de cartera pesada
El saneamiento de la cartera de colocaciones es un tema de permanente preocupación para
el BanBif ya que se busca velar por la calidad de los activos del Banco. A abril del 2013 el
ratio de morosidad del BanBif se ubicó por debajo del promedio del sistema bancario
A continuación se detalla la evolución del ratio de cartera pesada (créditos atrasados /
colocaciones directas brutas) del BanBif y del promedio del sistema bancario:
Año
BanBif (%)
SISTEMA (%)
1998
6.4
7.0
1999
4.8
8.3
2000
5.4
9.8
2001
3.9
9.0
2002
3.6
7.6
2003
3.4
5.8
2004
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2.8
1.7
1.1
0.9
0.8
0.8
0.9
1.0
1.2
3.7
1.6
1.3
1.3
1.6
1.5
1.5
1.8
2.1
Abr-13
14
3.3 FACTORES DE RIESGO RELATIVOS A LOS VALORES A EMITIR DENTRO DEL
PROGRAMA
Riesgo Tributario
Impuesto General a las Ventas:
Con fecha 18 de diciembre de 2012, se ha publicado en el Diario Oficial El Peruano la Ley
No. 29966, Ley que prorroga la vigencia de beneficios tributarios, mediante la cual se
modifica el Artículo 7 de la Ley del IGV estableciéndose que las exoneraciones contenidas
en los Apéndices I y II de dicha norma, tendrán vigencia hasta el 31 de diciembre de 2015.
En consecuencia los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta
pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el Perú, siempre que su
emisión se efectúe al amparo de la Ley de Mercado de Valores o de la Ley de Fondos de
Inversión, según corresponda, estarán exonerados del impuesto hasta el 31 de diciembre
de 2015.
Cabe mencionar que también los intereses generados por los títulos valores no colocados
por oferta pública, gozarán de la exoneración cuando hayan sido adquiridos a través de
algún mecanismo centralizado de negociación a los que se refiere la Ley del Mercado de
Valores.
15
IV. APLICACIÓN DE LOS RECURSOS CAPTADOS
(Prospecto Informativo 27)
Los Bonos del Programa no condicionan una aplicación específica de los fondos
provenientes de su colocación, por lo que los recursos serán destinados exclusivamente a
realizar las operaciones propias del Banco Interamericano de Finanzas en cualquiera de las
modalidades que le permita la ley vigente.
En cualquier caso, el Emisor informará a la Superintendencia de Banca y Seguros y a la
CONASEV, en la oportunidad que éstas requieran, sobre el destino de los recursos
obtenidos a través de los valores a emitirse bajo el Programa.
El Emisor declara que la deuda subordinada derivada de los Bonos será utilizada para el
cómputo de su Patrimonio Efectivo de Nivel 2, conforme a lo dispuesto por los artículos 184
y 233 de la Ley de Bancos y los artículos 3 y 16 del Reglamento de Deuda Subordinada y
según lo autorizado por la SBS. En esta línea, el Emisor declara que, de conformidad con la
Resolución SBS Nº 492-2011 del 14 de enero de 2011, la SBS ha señalado que: “El Banco
Interamericano de Finanzas emita instrumentos representativos de deuda subordinada
redimible computable como patrimonio efectivo de nivel 2, en el marco del primer programa
de Bonos Subordinados del banco Interamericano de Finanzas hasta por un monto de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o
su equivalente en moneda nacional, considerando los limites en el cómputo del Patrimonio
Efectivo señalados en el artículo 20° del Reglamento” y que, de conformidad con la
Resolución SBS Nº 3462 – 2013 del 5 de junio de 2013, la SBS ha señalado que: “Opina
favorablemente respecto de la renovación del “Primer Programa de Bonos Subordinados
del Banco Interamericano de Finanzas” hasta por un monto de US$ 30,000,000.00 (Treinta
millones y 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América) o su equivalente en
moneda nacional, por un plazo de dos (2) años adicionales, manteniéndose las demás
características originales inalterables y considerando los límites en el cómputo del
Patrimonio Efectivo señalados en el artículo 20º del Reglamento”.
16
VI. DESCRIPCIÓN DEL PROGRAMA
(Prospecto Informativo 36-38)
6.1.23
Relación con otros Valores del Emisor
A la fecha de elaboración del presente Prospecto, el Emisor tiene los siguientes bonos
inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV, colocados y pendientes
de redención:
Instrumentos Financieros al 30 de Abril de 2013 (en US$)
Banco Interamericano de Finanzas
Tipo de Valor
Program a
Em isión
Serie
Moneda
Monto
Colocado
Monto en
Circulación
Tasa de interés
(em isión)
Plazo
Fecha de
Em isión
Fecha de
Vcto.
Clasificación de
riesgo: Class
Bonos de Arrendamiento Financiero
10
F
Dólares
5,000,000
1,250,000
3.95%
3
años
17/06/2010
17/06/2013
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
A
Dólares
5,000,000
2,500,000
3.98%
3
años
13/09/2010
13/09/2013
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
B
Dólares
5,000,000
2,500,000
3.90%
3
años
30/09/2010
30/09/2013
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
C
Dólares
5,000,000
3,750,000
3.75%
3
años
29/10/2010
29/10/2013
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
D
Dólares
5,000,000
3,750,000
3.50%
3
años
11/11/2010
11/11/2013
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
E
Dólares
5,000,000
5,000,000
3.75%
3
años
04/03/2011
04/03/2014
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
F
Dólares
5,000,000
5,000,000
3.70%
3
años
18/03/2011
18/03/2014
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
G
Dólares
5,000,000
5,000,000
3.75%
3
años
15/07/2011
15/07/2014
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
H
Dólares
5,000,000
5,000,000
3.78%
3
años
01/12/2011
01/12/2014
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
I
Dólares
5,000,000
5,000,000
3.78%
3
años
01/12/2011
01/12/2014
AA+
Bonos de Arrendamiento Financiero
11
J
Dólares
5,000,000
5,000,000
3.75%
3
años
14/12/2011
14/12/2014
AA+
55,000,000
43,750,000
Total Arrendam iento Financiero
Bonos Hipotecarios
2
A
Dólares
5,000,000
1,500,000
5.79%
7
años
09/02/2007
09/02/2014
AAA
Bonos Hipotecarios
2
B
Dólares
5,000,000
1,500,000
5.72%
7
años
09/03/2007
09/03/2014
AAA
Bonos Hipotecarios
2
C
Dólares
5,000,000
1,500,000
5.65%
7
años
20/04/2007
20/04/2014
AAA
15,000,000
4,500,000
Total Hipotecarios
Bonos Subordinados
4
A
Nuevos Soles (VAC)
5,668,934
5,668,934
4.50%
10
años
24/07/2009
24/07/2019
AA
Bonos Subordinados
4
B
Nuevos Soles (VAC)
5,668,934
5,668,934
4.95%
10
años
04/09/2009
04/09/2019
AA
Bonos Subordinados
4
C
Nuevos Soles (VAC)
5,668,934
5,668,934
4.40%
10
años
29/01/2010
29/01/2020
AA
Bonos Subordinados
5
A
Dólares
2,200,000
2,200,000
8.16%
10
años
24/07/2009
24/07/2019
AA
Bonos Subordinados
1
1
A
Nuevos Soles (VAC)
5,668,934
5,668,934
4.20%
10
años
13/04/2012
13/04/2022
AA
Bonos Subordinados
1
1
B
Nuevos Soles (VAC)
5,668,934
5,668,934
4.10%
10
años
20/04/2012
20/04/2022
AA
30,544,671
30,544,671
100,544,671
78,794,671
Bonos Subordinados
Total general
US$
Fuente : B anB if
6.1.25 Clasificación de Riesgo
CLASIFICADORA DE RIESGO PACIFIC CREDIT RATING S.A.C. (PCR)
Comité de Clasificación del 20 de Mayo de 2013
Rating: pAA
Emisiones alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es
modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas.
CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGO
Comité de Clasificación del 10 de Mayo de 2013
Rating: AA
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del
capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma
significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la
economía.
17
“LAS CLASIFICACIONES DE RIESGO OTORGADAS, NO CONSTITUYEN UNA
RECOMENDACIÓN DE COMPRA, RETENCIÓN O VENTA DE LOS VALORES
MENCIONADOS ANTERIORMENTE"
“Para mayor información relativa a las clasificaciones de riesgo otorgadas a los valores,
revisar los Anexos I y II del Prospecto”.
18
VII. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL NEGOCIO
(Prospecto Marco 44-55)
7.1 DATOS GENERALES
7.1.5 Capital Social
Al 27 de mayo de 2013, el capital social suscrito y pagado del BanBif asciende a la suma de
S/. 386,725,740.00 (Trescientos ochenta y seis millones setecientos veinticinco mil
setecientos cuarenta y 00/100 Nuevos Soles), representado por 12,890,858 acciones de
valor norminal S/.30.00 (Treinta y 00/100 Nuevos Soles) cada una.
7.1.6 Estructura Accionaria
Los accionistas del Banco Interamericano de Finanzas que al 27 de mayo de 2013 cuentan
con una participación igual o superior al 5% son:
NOMBRE
Britton S.A.
Landy S.A.
IFC
TOTAL
ACCIONES
SUSCRITAS
Y PAGADAS
5 623 189
5 634 447
1 633 222
12 890 858
VALOR NOMINAL
S/.
NUEVOS SOLES
S/.
%
30.00
30.00
30.00
168,695,670.00
169,033,410.00
48,996,660.00
386,725,740.00
43,62
53,71
12,67
100,00
Accionistas de Britton:
GF Securities Company Ltd.
Accionistas de Landy:
GF Securities Company Ltd.
7.1.7 Autorizaciones, Inscripciones y Registros
1. Autorización de funcionamiento: Mediante Resolución SBS No. 089-91 de fecha
08.02.91 se autoriza al Banco Interamericano de Finanzas el inicio de las operaciones y
negocios.
2. Autorización para el cambio de denominación social otorgada mediante Resolución SBS
Nº 1032-98.
Antes: Banco interamericano de Finanzas S.A.E.M.A.- BIF
Ahora: Banco interamericano de Finanzas - BanBif
3. Autorización de modificación de estatuto otorgada por Resolución SBS N° 2621-2013.
19
Resoluciones relacionadas con las emisiones de valores
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la
Tercera Emisión de Bonos Subordinados del BIF: Resolución SBS Nº 0812-00: La
Superintendencia de Banca y Seguros opinó favorablemente para que el Banco realice la
Tercera Emisión de Bonos Subordinados hasta por un monto máximo de US$ 5,000,000
(Cinco millones y 00/100 Dólares).
Resolución Gerencial Nº 019-2000-EF/94.50: Dispone la inscripción de la Tercera Emisión
de Bonos Subordinados en el Registro Público de Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a la
Primera Emisión de Bonos Hipotecarios: Resolución SBS No. 303-2004: Primera Emisión
de Bonos Hipotecarios, hasta por la suma de US$ 20, 000,000 (Veinte millones y 00/100
Dólares).
Resolución Gerencial Nº 043-2004-EF/94.95 del 8 de junio del 2004: Dispone la inscripción
de la Primera Emisión de Bonos Hipotecarios en el Registro Público de Mercado de Valores
de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del banco Interamericano de Finanzas –
Octava Emisión: Resolución SBS No. 1740-2004; hasta por la suma de US$ 20, 000,000
(Veinte millones y 00/100 Dólares).
Resolución Gerencial No. 037-2006-EF/94.45 del 17 de Julio del 2006: Dispone la
inscripción de la Octava Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero en el Registro
Público del Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas – Segunda Emisión:
Resolución SBS No. 900-2006 del 11/07/06, hasta por la suma de US$ 20,000,000.00
(Veinte millones y 00/100 Dólares).
Resolución Gerencial N°053-2006-EF/94.45: Dispone la inscripción de la Segunda Emisión
de Bonos Hipotecarios en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder al
Segundo Programa de Certificados de Depósito a Plazo Negociables del BIF:
Resolución SBS No. 396-2007 del 30/03/07, hasta por la suma de US$ 100,000,000.00
(Cien millones y 00/100 Dólares ).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas –
Novena Emisión: Resolución SBS No. 756-2007 del 08/06/07, hasta por la suma de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ).
Inscripción de la Novena Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV:
Resolución Directoral de Emisores N°025-2007-EF/94.06.3 del 18/07/07, hasta por la suma
de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones de Dólares ).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas – Tercera Emisión:
Resolución SBS No. 1620-2007 del 13/11/07, hasta por la suma de US$ 30,000,000.00
(Treinta millones y 00/100 Dólares).
20
Inscripción de la Tercera Emisión de Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de
Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución
Directoral de Emisores N°026-2008-EF/94.06.3 del 07/02/08, hasta por la suma de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas –
Décima Emisión: Resolución SBS No. 10458-2008 del 17/10/08, hasta por la suma de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ).
Inscripción de la Décima Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV:
Resolución Directoral de Emisores N°171-2008-EF/94.06.3 del 31/12/08, hasta por la suma
de US$ 30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas – Cuarta Emisión:
Resolución SBS No. 10643-2008 del 31/10/08, hasta por la suma de S/. 60,000,000.00
(Sesenta millones de Nuevos Soles).
Inscripción de la Cuarta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución
Directoral de Emisores N°170-2008-EF/94.06.3 del 31/12/08, hasta por la suma de S/.
60,000,000.00 (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas – Quinta Emisión:
Resolución SBS No. 1618-2009 del 10/03/09, hasta por la suma de US$ 20,000,000.00
(Veinte millones y 00/100 Dólares ).
Inscripción de la Quinta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución
Directoral de Emisores N°031-2009-EF/94.06.3 del 05/06/09, hasta por la suma de US$
20,000,000.00 (Veinte millones y 00/100 Dólares ).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas – Sexta Emisión:
Resolución SBS No. 7143-2009 del 25/06/09, hasta por la suma de S/. 60,000,000.00
(Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles).
Inscripción de la Sexta Emisión de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV: Resolución
Directoral de Emisores N°080-2009-EF/94.06.3 del 01/12/09, hasta por la suma de
S/.60,000,000.00 (Sesenta millones y 00/100 Nuevos Soles).
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas –
Décima Primera Emisión: Resolución SBS No. 1284-2010 del 08/02/10, hasta por la suma
de US$ 50,000,000.00 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares).
Inscripción de la Décima Primera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Interamericano de Finanzas en el Registro Público del Mercado de Valores de CONASEV:
Resolución Directoral de Emisores N°053-2010-EF/94.06.3 del 24/06/10, hasta por la suma
de US$ 50, 000,000 (Cincuenta millones y 00/100 Dólares).
21
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir instrumentos de deuda Subordinada redimible computable como patrimonio efectivo
de nivel 2 – Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas. Resolución SBS No. 492-2011 del 14/01/11, hasta por la suma de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares ), o su equivalente en moneda nacional.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Certificados de Depósitos Negociables – Tercer Programa de Certificados de
Depósitos Negociables del Banco Interamericano de Finanzas. Resolución SBS No. 83992011 del 19/07/11, hasta por la suma de US$ 100,000,000.00 (Cien millones y 00/100
Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros para proceder a
emitir los Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas –
Primer Programa de Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Interamericano de Finanzas: Resolución SBS No. 10294-2011 del 30/09/11, hasta por la
suma de US$ 100,000,000.00 (Cien millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos
Soles.
Opinión favorable por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros respecto de la
renovación del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de
Finanzas: Resolución SBS No. 3462-2013 del 05/06/13, hasta por la suma de US$
30,000,000.00 (Treinta millones y 00/100 Dólares) o su equivalente en Nuevos Soles.
7.2 EL SECTOR FINANCIERO PERUANO
Al 30 de abril de 2013, el sistema de banca múltiple estaba conformado por 16 empresas.
Al 30 de abril de 2013 las colocaciones brutas del sistema bancario nacional aumentaron en
12.99% con relación al cierre de abril 2012, llegando a US$ 55,220.33 millones.
Los depósitos totales a abril de 2013 reportaron US$57,968.48 millones, reportando un
crecimiento de 18.00% por encima del registrado en abril 2012. El patrimonio total de la
banca totalizó US$ 8,343.43 millones a abril de 2013, cifra mayor en 13.76% a abril 2012.
Al cierre de abril de 2013, el saldo de adeudados de la banca múltiple fue de US$ 15,325.17
millones, registrando un crecimiento de 18.12% con relación a abril del 2012.
Las utilidades de la banca comercial totalizaron US$ 614.62 millones a abril de 2013, monto
mayor en 4.49% respecto a similar período del año anterior.
El sistema financiero nacional muestra adecuados niveles de solvencia en los índices de
morosidad, cobertura, gestión y rentabilidad. A abril de 2013, el indicador de morosidad de
la banca múltiple (cartera atrasada como porcentaje de los créditos directos) mostró un nivel
de 2.06%.
En abril de 2013, el ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó un nivel de 202.11%
desde un nivel de 228.41% en abril de 2012.
22
Sistema Bancario Peruano
Ratios
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Abr-13
Cartera Atrasada / Créditos Directos
1.49%
1.47%
1.75%
2.06%
Cartera Deteriorada / Créditos Directos
2.74%
2.51%
2.78%
3.04%
Provisiones / Cartera Atrasada
245.62%
251.14%
223.56%
202.11%
Provisiones / Cartera Deteriorada
140.15%
148.88%
141.84%
137.38%
Gastos generales+Costos de Personal/Ingresos Totales
33.50%
34.28%
33.83%
32.88%
Gastos generales+Costos de Personal/Margen Financiero
51.94%
55.87%
55.18%
52.81%
ROE
24.21%
24.54%
22.40%
21.82%
ROA
2.35%
2.32%
2.18%
2.10%
Fuente: SBS y BanBif
El indicador de rentabilidad patrimonial (ROE) y el indicador de rentabilidad sobre el activo
(ROA) alcanzaron un nivel de 21.82% y 2.10% respectivamente en abril de 2013.
7.3 COMPETENCIA Y POSICIONAMIENTO DEL BANBIF
El BanBif ha mostrado un destacable desempeño, logrando un importante crecimiento de
sus colocaciones y depósitos. En el ámbito de créditos directos la participación de mercado
del BanBif al 30 de Abril de 2013 llegó a 3.2%, ocupando el sexto lugar en el ranking de
colocaciones del sistema bancario.
Ranking de Colocaciones Totales
Al 30 de Abril de 2013
(en millones de US$)
Bancos
Monto
Part. (%)
1
Banco de Crédito del Perú
17,841
33.8%
2
Banco Continental
12,365
23.4%
3
Scotiabank Perú
7,984
15.1%
4
Interbank
5,875
11.1%
5
Banco Interamericano de Finanzas
1,665
3.2%
6
Mibanco
1,639
3.1%
7
Banco Financiero
1,500
2.8%
8
HSBC Bank Perú
859
1.6%
9
Citibank
797
1.5%
10
Banco Falabella Perú
780
1.5%
11
Banco Santander Perú
580
1.1%
12
Banco de Comercio
419
0.8%
13
Banco Ripley
317
0.6%
14
Banco Azteca Perú
161
0.3%
15
Banco Cencosud
56
0.1%
16
Deutsche Bank Perù
0
0.0%
100.0%
Total
52,837
Fuente: SBS
En el caso de los depósitos totales, la participación de mercado del BanBif tuvo una
evolución favorable: 2.8% en diciembre del 2003, 3.0% en diciembre del 2004, 3.2% en
diciembre del 2005, 3.35% en diciembre del 2006, 3.2% en diciembre del 2007, 3.4% en
diciembre de 2008, 3.3% en diciembre del 2009, 3.0% a diciembre del 2010, a diciembre de
2011 es de 2.8%, a diciembre de 2012 es de 2.9% y a abril de 2013 es de 3.0%.
23
Ranking de Depósitos Totales
Al 30 de Abril de 2013
(en millones de US$)
Bancos
1
2
3
4
5
6
8
7
9
10
11
12
14
13
15
16
Banco de Crédito del Perú
Banco Continental
Scotiabank Perú
Interbank
Banco Interamericano de Finanzas
Mibanco
Citibank
Banco Financiero
HSBC Bank Perú
Banco Santander Perú
Banco de Comercio
Banco Falabella Perú
Banco Azteca Perú
Banco Ripley
Deutsche Bank Perù
Banco Cencosud
Total
Monto
21,238
13,228
7,625
6,005
1,763
1,498
1,410
1,395
1,272
734
539
507
328
310
106
10
57,968
Part. (%)
36.6%
22.8%
13.2%
10.4%
3.0%
2.6%
2.4%
2.4%
2.2%
1.3%
0.9%
0.9%
0.6%
0.5%
0.2%
0.0%
100.0%
Fuente: SBS
Cabe mencionar que este importante crecimiento en la participación de mercado del BanBif
se da junto a la mejora de los principales ratios financieros, los cuales en la mayoría de los
casos son mejores a los del promedio del sistema bancario nacional.
La estrategia del BanBif consiste en diversificar sus colocaciones hacia los sectores de
mayor crecimiento, principalmente enfocándose hacia clientes que operan en comercio
exterior. También explota el mercado de bienes raíces por medio de líneas de avance
inmobiliario para construcción de viviendas. Se han realizado colocaciones de créditos
hipotecarios para adquisición de viviendas locales, comerciales e industriales. Así mismo
realiza operaciones de arrendamiento financiero para atender necesidades de
financiamiento de equipos, activos fijos y locales, este último conocido como arrendamiento
financiero inmobiliario. El BanBif también le ha dado un fuerte impulso al negocio de tarjetas
de crédito a través de diversas campañas y ofreciendo condiciones bastantes competitivas.
7.4 DESCRIPCIÓN DE OPERACIONES Y DESARROLLO
El Banco Interamericano de Finanzas S.A. como banco múltiple, está facultado a recibir
depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones y adquisición de
valores, otorgar avales y fianzas y realizar operaciones de arrendamiento financiero, así
como efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera, de servicios bancarios
y otras actividades permitidas por Ley. Todo ello de acuerdo a la normativa vigente y dentro
de los límites establecidos por la Superintendencia de Banca y Seguros y Banco Central de
Reserva del Perú, según corresponda, teniendo un giro correspondiente al CIIU N° 6519.
El plazo de duración de la sociedad es indeterminado, estando en forma especial a las
leyes y disposiciones que regulan la actividad bancaria financiera y a la ley General de
Sociedades y demás normas legales.
24
7.4.1 Recursos Humanos
Al 30 de Abril de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 87 ejecutivos, 187
funcionarios y1006 empleados.
Al 30 de Abril de 2013, el personal del Banco estaba compuesto por 66 empleados
temporales y 1214 empleados permanentes.
7.4.2 Directorio y Plana Gerencial
Directorio
Los Directores de nuestra Institución son profesionales independientes, elegidos por su
destacada trayectoria profesional y su indiscutible solvencia moral.
Presidente del Directorio
Francisco Roche Navarro
Vicepresidente
Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Directores
Sandro Fuentes Acurio
Carlos Neuhaus Tudela
Susana Eléspuru Guerrero
Juan Manuel Ventas Benítez
Mario Maggi Pacheco
Ismael Benavides Ferreyros
Reseña Curricular del Directorio
Presidente del Directorio
Francisco Roche Navarro: Graduado en ciencias económicas y políticas en la Universidad
de Madrid. Tiene reconocida y larga experiencia como ejecutivo en bancos españoles,
norteamericanos e ingleses. Actualmente se desempeña como Director de diferentes
bancos en Estados Unidos, Ecuador, Venezuela y Perú, empresas con las que el BanBif
25
mantiene relación. Es Director del BanBif desde mayo de 2002 y ejerce el cargo de
Presidente del Directorio desde febrero de 2003.
Vicepresidente
Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad
Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en
Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo
de Vicepresidente y Subgerente General. Ejerce el cargo desde septiembre de 2007.
Directores Titulares
Sandro Fuentes Acurio: Abogado, titulado por la Pontificia Universidad Católica del Perú,
socio del Estudio Rodrigo, Elías & Medrano Abogados y profesor de las Universidades de
Lima y del Pacífico. Ha sido Director y Primer Vicepresidente del Instituto Peruano de
Administración de Empresas – IPAE, Ministro de Trabajo y Promoción Social, Director del
Banco Central de Reserva del Perú, Jefe de la Superintendencia Nacional de
Administración Tributaria – SUNAT, Director de la SMV, Asesor de los Ministros de Justicia
y de Economía. Ejerce el cargo desde mayo de 2002.
Carlos Neuhaus Tudela: Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima,
con Maestrías en Administración de Empresas y Negocios Internacionales en USA, Diploma
en Desarrollo con especialización en Finanzas Públicas en la Universidad de Cambridge,
Inglaterra. Posee sólida experiencia en funciones de director y gerenciales en empresas de
diversos sectores. Ha gerenciado y desarrollado con éxito organismos financieros del
estado y en el sector privado empresas industriales, inmobiliarias, comerciales y
conglomerados empresariales. Ha sido catedrático universitario y dirigido la escuela de post
grado en Administración de Empresas de la Universidad de Lima por diez años. Ejerce el
cargo desde setiembre de 2010.
Susana Eléspuru Guerrero: Graduada Magna Cum Laude por Darmouth College (USA),
dónde obtuvo el B.A. en Geología y Literatura Francesa; también tiene estudios de
postgrado en la Universidad de Piura. Ha desarrollado su carrera como ejecutiva senior,
consultora empresarial en Procter & Gamble (P&G), llegando a ocupar los cargo de
Vicepresidente Corporativa, Presidente de Directorio y Gerente General para Perú, Ecuador
y Bolivia. También fue responsable por los negocios de P&G a nivel Latinoamérica. Ha sido
Presidente del comité de Gestión y del Directorio de IPAE. Actualmente es presidenta de
esta institución. Es Directora del BanBif desde febrero de 2013.
Juan Manuel Ventas Benítez: Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la
Universidad Complutense de Madrid. Especialización en Inversión y Financiación
Empresarial. Diversas actividades formativas y de especialización en Chicago (Estados
Unidos), Eindhoven (Holanda), Bruselas (Bélgica) y París (Francia). Director de la División
Financiera del Grupo IF. Ejerce el cargo desde febrero de 2008.
Mario Maggi Pacheco: Ingeniero Industrial y Producción, egresado de la Universidad
Nacional de Ingeniería Industrial. Alta experiencia y participación en la dirección de las
empresas del Grupo Fierro. En el periodo de 2009 a 2010 fue Director del Banco
Internacional de Ecuador (Grupo Fierro). Ejerce el cargo desde marzo de 2011.
Ismael Benavides Ferreyros: Ingeniero Agrónomo y Economista Agrícola, con Maestría en
Finanzas en la Universidad de California en Berkeley. Más de 30 años de experiencia en el
sector financiero; en el periodo de 1993 a 2007 desempeñó el cargo de Gerente General y
Vicepresidente del Directorio de Interbank. Ejerce el cargo desde setiembre de 2011.
26
Información adicional:
a) Los miembros del Directorio no mantienen relación de dependencia con los Accionistas,
ni con las demás empresas del Grupo, considerándose independiente para efectos de la
Resolución CONASEV N° 096-2003-EF, los señores Sandro Fuentes, Ismael Benavides,
Carlos Neuhaus y la Señora Susana Eléspuru.
b) Órganos especializados del Directorio
Comité de Auditoría:
Su función específica es supervisar la labor del Auditor Interno del BanBif. Se encuentra
conformado por los siguientes miembros:
Presidente del Comité
Miembro
Miembro
Miembro
Juan Manuel Ventas Benitez
Francisco Roche
Mario Maggi Pacheco
Susana Eléspuru Guerrero
Comité Ejecutivo:
Su función es pronunciarse sobre las operaciones de crédito y otras materias, dentro de las
facultades y límites que les fije el Directorio. Se encuentra conformado por los siguientes
miembros:
Presidente del Comité
Miembro
Miembro
Miembro
Sandro Fuentes Acurio
Carlos Neuhaus Tudela
Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Ismael Benavides Ferreyros
Comité de Riesgos:
Presidente del Comité
Miembro
Miembro
Miembro
Juan Manuel Ventas Benítez
Mario Maggi Pacheco
Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Susana Eléspuru Guerrero
Plana Gerencial a Mayo de 2013
Gerencia General
Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Sub Gerencia General de Banca Mayorista
Sub Gerencia General de Banca Minorista
Sub Gerencia General de Finanzas
Sub Gerencia General de Riesgo Integral y
Cumplimiento Normativo
Sub Gerencia General de Riesgos
Sub Gerencia General de Contraloría
Sub Gerencia General de Innovación,
Tecnología y Operaciones
Sub Gerencia General de Asesoría Legal
Isabel Quevedo Ocampo
Andrés Bowen Pareja
Javier Arroyo Rizo Patrón
María del Rosario Gjurinovic
Guillermo Quedas Lobatón
Juan Carlos Orrego Gonzales
Manuel Velarde Carpio
Víctor Larrea Vilela
27
Gerencias:
Gerente División de Marketing
Gerente División Banca Premium
Gerente División Control de Riesgos
Gerente División Banca Comercial
Gerente División Banca Empresa
Gerente División de Tarjetas de
Crédito y Débito
Gerente División Productos para Personas
Gerente de Banca Corporativa
Gerente de la Unidad de Cumplimiento
Gerente de División Recursos Humanos
y Administración
Gerente División de Productos para Empresas
Gerente División Relaciones Inst.y Resp. Social
Gerente División de Seguridad
Gerente de Auditoría Interna
Gerente de División de Contabilidad
Gerente Territorial
María Isabel Castro Silvestre
Jose Luis Guinand Llosa
Enrique Santa Gadea Ramírez
Javier Camino Massa
Luis Castro Echecopar
Alberto Jose Gago Marquez
Juan Carlos Echeandia
Glenn Oscar Fort Dasso
Juan Alejandro Bravo Flores
Pierre Ramírez Llanos
Hugo Palomino Forsberg
María Tudela Chopitea
Julio Flores Alva
Ricardo Izaguirre Torres
Julio Ramos Chimpén
Eduardo Ríos Gajate
Reseña Curricular de la Plana Gerencial
Juan Ignacio de la Vega Jiménez: Licenciado en CC Económicas Universidad
Complutense, MBA Instituto de Empresa. Amplia experiencia en puestos de dirección en
Banco Internacional de Guatemala y Banco Internacional de Ecuador donde ocupó el cargo
de Vicepresidente y Subgerente General. Es parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente
General desde septiembre de 2007.
Javier Arroyo Rizo Patrón: Economista, Universidad de Lima, Magíster en Administración
de ESAN, MBA de Pennsylvania State University y MPA de Harvard University. Ha sido
Funcionario Internacional de la CAF en Caracas, Venezuela, Asesor de la Gerencia General
del Banco de la Nación, Gerente de Finanzas del Banco Interandino, Gerente General de
Interfip, Controller Financiero del Grupo Santander Perú y Gerente de Finanzas del Banco
Santander Central Hispano Perú. Es parte del BanBif desde setiembre del 2002.
Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Finanzas del BanBif, desde agosto
de 2009.
María del Rosario Gjurinovic De Amat: Economista, Universidad del Pacífico, con post
grado en Finanzas, ESAN. Experiencia en evaluación y administración de créditos
comerciales y masivos, de productos y servicios. Trabajó en el Banco Continental,
Extebandes, Banco Interandino, Interbank y en asesoría financiera. Ejerció el cargo de
Gerente de División de Gestión de Negocios del BanBif. Es parte del BanBif desde
setiembre del 2001. Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgo
Integral y cumplimiento normativo desde mayo de 2013.
Juan Carlos Orrego Gonzáles: Economista, graduado en la Pontificia Universidad Católica
del Perú; MBA en la Escuela de Postgrado de la Universidad Peruana de Ciencias
Aplicadas (UPC); cursos de Extensión en Harvard University School; Post Grado en Banca
y Negocios Financieros y PADE de Finanzas de ESAN. Veinte años de experiencia en el
Sistema Financiero; trabajó en el Banco de Nación, ejerciendo los cargos de Gerente
General y Gerente de Finanzas; asimismo trabajó en el Banco Nuevo Mundo y Banco
Standard Chartered. Es miembro del BanBif desde diciembre del 2005. Actualmente ejerce
desde agosto del 2009 el cargo de Sub Gerente General de Contraloría.
28
Manuel Helarf Velarde: Bachiller en Ingeniería de Sistemas en la Universidad Nacional de
Ingeniería, Maestría en Dirección de Empresas en el INCAE. Trabajo como Gerente de
Soluciones Tecnológicas y Operativas en Hermes Transportes Blindados S.A. Fue Gerente
de la Banca Electrónica en el Interbank. Ingreso al BanBif el 1 de Marzo de 2012 y ocupa el
cargo de Sub Gerente General de Innovación, Tecnología y Operaciones.
Isabel Quevedo Ocampo: Ingeniera Industrial, Universidad de Lima, Magíster en
Administración de ESAN y MBA de Pennsylvania State University. Experiencia en negocios
internacionales y finanzas. Trabajó en Citibank, Banco Continental, Banco de Comercio e
Interbank entre otros. En el BanBif tuvo a su cargo las Gerencias de Finanzas y Tesorería.
Se unió al BanBif en marzo del 2007 y ejerce desde enero de 2013 el cargo de Sub Gerente
General de Banca Mayorista.
Andrés Bowen Pareja: Economista de la Universidad Católica Santiago de Guayaquil.
Cuenta con un Master en Administración de Negocios de la Universidad Técnica F. Santa
María de Chile. Cuenta con amplia experiencia en Banca habiéndose desempeñado como
Subgerente General del Banco Internacional de Guayaquil. Se unió al Grupo IF en Marzo
del 2004 y al BanBif el 1 de marzo. Actualmente ejerce el cargo de Sub Gerente General de
Banca Minorista desde Marzo del 2013.
Guillermo Quedas Lobatón: Abogado graduado en la Universidad San Martín de Porres,
Master en Dirección de Empresas e la Universidad de Piura. Ha laborado en Banco
Santander como funcionario senior de la unidad de activos irregulares y en el Banco
Interamericano de Finanzas como jefe del departamento central de recuperaciones – sub
gerente y como gerente de división de riesgo crediticio. Se unió al BanBif en febrero del
2000, ejerció el cargo de Gerente de División de Riesgo Crediticio desde marzo de 2011 y a
partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General de Riesgos.
Víctor Larrea Vilela: Abogado, Pontificia Universidad Católica del Perú. Con estudios de
especialización en Administración de Instituciones Financieras en Alemania. Ha sido
Director de CONASEV, Secretario General y Asesor Legal en el MEF, Director de
empresas, consultor de organismos internacionales. Ha sido profesor de derecho bancario
en la PUCP, en la Maestría de Banca y Finanzas de la Universidad de Lima, visitante en la
Universidad Privada de Piura y en la Universidad Santo Toribio de Mogrovejo de Chiclayo.
Es parte del BanBif desde julio de 2001, ejerció el cargo de Gerente de la División Legal y a
partir de mayo de 2013 ejerce el cargo de Sub Gerente General Asesoría Legal.
María Isabel Castro Silvestre: Administradora de Empresas de la Universidad Católica,
con Maestría en Dirección de Empresas en la Escuela de Dirección de la Universidad de
Piura. Ha trabajado en Interbank en las áreas relacionadas a Desarrollo Organizacional y
Productos y Servicios para empresas. Se unió al BanBif en setiembre de 2006 y ha ejercido
el cargo de Subgerente de Desarrollo de Productos. A partir de febrero del 2008 ejerce el
cargo de Gerente de División de Marketing y Desarrollo de Productos.
José Luis Guinand Llosa: Bachiller en Economía de la Universidad del Pacifico, con
Maestría en Dirección de Empresas en el Instituto de Empresa de Madrid. Ha trabajado en
Series 7 Broker Foreign Associate, Citibank, Perú. Es el Co-fundador y Director de Kapax
Investment Advisers en Miami, Florida. Ejerce desde su ingreso el cargo de Jefe de la
División Banca Premium. Se unió al BanBif el 16 de Abril de 2012.
Enrique Santa Gadea Ramírez: Licenciado en Economía de la Universidad del Pacífico.
Cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de la Escuela Superior de
Administración de Empresas (Universidad ESAN). Ha trabajado en el Instituto de Comercio
Exterior (ICE) y el Banco Internacional del Perú (Interbank) en las áreas de Comercio
Internacional y Banca Corporativa, respectivamente. En el BanBif, ejerció el cargo de Jefe
del Departamento Central de Banca Corporativa y Banca Empresarial. Se unió al BanBif en
29
noviembre de 1998 y a partir de junio del 2006 ejerce el cargo de Gerente de la División de
Control de Riesgos.
Javier Camino Massa: Administrador de Empresas graduado de la Universidad de Lima,
Master en Dirección de Empresas para Ejecutivos de la Universidad de Piura. Ha laborado
en Banco Santander y en el Banco Interamericano de Finanzas como Gerente de Oficina y
Jefe Zonal. Se unió al BanBif en julio de 1999 y ejerce el cargo de Gerente de la División de
Banca Comercial desde mayo de 2007.
Luis Castro Echecopar: Egresado del Instituto Profesional de Empresas. Master en
Dirección de Banca y Planificación Estratégica en el Instituto de Dirección de Empresas
Madrid España. Ha sido Gerente de oficina y Jefe Zonal de la Banca Comercial del BanBif.
Se unió al BanBif en diciembre de 1999, ejerce el cargo de Gerente de la División de Banca
Empresa desde abril de 2010.
Juan Carlos Echeandia: Bachiller en economía en la Universidad de Lima. Trabajo como
Gerente Principal de Convenios del Scotiabank Perú. Fue el Gerente Senior de Productos
Banca Personal para el HSBC Perú. Actualmente ejerce el cargo de Gerente de División
productos para Personas. Se unió al BanBif el 16 de Abril de 2012.
Hugo Palomino Forsberg: Ingeniero Industrial titulado en la Universidad de Lima con
especialización en el área comercial en el sistema financiero. Experiencia en las áreas
comerciales, finanzas y de riesgo crediticio así como la participación en el desarrollo e
implementación de nuevos productos bancarios. Se unió al BanBif en diciembre de 2005 y
ejerce el cargo de Gerente de División de Productos para Empresas.
María Tudela Chopitea: Experiencia en el desarrollo de imagen institucional. Apoyo a las
áreas de marketing y RRHH en organización de eventos, publicidad y artículos
promocionales. Trabajó en BankBoston Internacional, BankBoston N.A. Sucursal del Perú
entre otros. Es miembro del BanBif desde agosto del 2005, ejerce el cargo de Gerente de
Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social desde mayo de 2007.
Julio Flores Alva: Licenciado en ciencias militares, diplomatura de inteligencia y
contrainteligencia y maestría en administración de negocios en la Universidad Ricardo
Palma. Ha sido Gerente de Seguridad del Banco de Crédito del Perú del 2002 al 2010. Es
parte del BanBif y ejerce el cargo de Gerente de División de Seguridad desde enero del
2011.
Ricardo Izaguirre Torres: Contador Público, graduado en la Universidad Inca Garcilaso de
la Vega, con estudios de Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Amplia
experiencia en Auditoría Interna de entidades financieras. Trabajó en Interbank. Se unió al
BanBif en junio de 1998 y ejerce el cargo de Gerente de Auditoria Interna desde marzo de
2009.
Julio Nelson Ramos Chimpén: Contador Público, graduado en la Universidad Nacional
Pedro Ruiz Gallo de Lambayeque, estudios de Finanzas y Administración en ESAN.
Experiencia en contabilidad bancaria y tributación. Trabajó como Auditor y Contador en
instituciones públicas y privadas, como Gerente en Comercial Reiser y Curioni S.A. y como
Contador General en el Banco Regional del Norte, NBK Bank y Agrobank. Se unió al
BanBif en agosto de 2002 y ejerce el cargo de Gerente de la División de Contabilidad desde
abril de 2011.
Pierre Ramírez Llanos: Bachiller en Relaciones Industriales de la Universidad San Martin
de Porres (USMP). Maestría en Organización y Dirección de Personas en ESAN. Fue el
Sub gerente de Compensaciones y Administración de Personal en el BanBif. Se unió al
30
BanBif el 8 de octubre de 2009 y asumió la Gerencia de Recursos Humanos y
Administración en Abril del año 2012.
Alberto José Gago Márquez: Licenciado en Administración de la Universidad José María
Vargas, Caracas, Venezuela. Estudios de Postgrado en IESA en Caracas y Centrum
Católica de Lima (MBA). Más de 20 años de experiencia en el negocio de Medios de Pago y
Canales Alternativos de Atención al Cliente (Banco Unión, Banesco y Banco de Venezuela,
Grupo Santander). Tuvo a su cargo la Gerencia de Comercialización de Tarjetas de Crédito
del Banco Exterior, Grupo IF en Venezuela. Es miembro del BanBif y se encuentra a cargo
de la División de Tarjetas de Crédito y Débito del BanBif desde enero de 2009.
Glenn Oscar Fort Dasso: Economista, egresado de la Florida Atlantic University, Florida,
Estados Unidos de América. Estudios de Postgrado en el PAD- Programa de Alta Dirección
de la Universidad de Piura (MBA). Más de 15 años de experiencia en las áreas de Banca
Empresarial, Banca Corporativa, Recuperaciones, Reingeniería de Negocios y Riesgos
(Banco Internacional del Perú - Interbank). Se unió al BanBif en febrero del año 2000 y
ejerce el cargo de Gerente de División de Banca Corporativa desde marzo de 2011.
Juan Alejandro Bravo Flores: Economista, egresado de la Universidad de Lima,
ocupado los cargos de Sectorista Grandes Empresas, Jefe de Agencia, Jefe
Departamento de Red de Agencias en el Banco de Lima. Se unió al BanBif en marzo
1996 y ha ocupado el cargo de Jefe Zonal de Oficinas y ahora es Gerente de la Unidad
Cumplimiento desde el 20 de enero del 2004.
ha
de
de
de
Eduardo Ríos Gajate: Bachiller en Economía de la Universidad de Lima. Cuenta con un
MBA en Economía de la escuela IE Business School de Madrid. Comenzó su desarrollo
profesional en BanBif, desempeñando diferentes puestos, siendo los últimos el de Gerente
de Oficina y Subgerente de Zona. Se incorporó a BanBif el 1 de setiembre de 2002 y a partir
del 1 de setiembre del 2012 se desempeña como Gerente Territorial.
Información adicional:
a) Las personas antes indicadas no presentan entre si, ni respecto de los accionistas, grado
de vinculación alguna, distinta del cumplimiento de sus funciones laborales.
31
VIII. INFORMACIÓN FINANCIERA
(Prospecto Informativo 58-61)
Al cierre de abril de 2013, el Banco Interamericano de Finanzas continuó mostrando sólidos
niveles de crecimiento llegando a obtener resultados en línea con lo presupuestado
cumpliéndose con el objetivo establecido para el año. Este resultado se sustentó
principalmente en el cambio de modelo de negocios, es decir dándole un enfoque mayor a
la mediana y pequeña empresa.
Acompañan el crecimiento continuo y sostenido del BanBif los sólidos indicadores de
gestión, un adecuado nivel de apalancamiento y un bajo nivel de riesgo en sus negocios.
Resumen del Balance General
(en miles de Nuevos Soles)
2010
ACTIVO
Fondos Disponibles
Fondos Interbancarios
Inversiones Neg. Y a Vcto.
Colocaciones Netas
Cuentas por Cobrar
Bienes Adjudicados
Activo Fijo Neto
Otros Activos
Total Activo
Al 31 de diciembre de
2011
2012
Al 30 de abril de
2013
1,193,692
108,104
217,791
2,859,001
7,539
17,041
100,809
146,926
4,650,904
1,597,320
16,022
10,001
3,371,625
4,249
18,564
113,830
161,923
5,293,534
1,549,942
86,949
30,033
3,945,640
16,942
6,191
140,516
195,068
5,971,281
1,603,065
0
129,418
4,437,892
18,205
5,766
141,001
169,001
6,504,348
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones con el Público y Dep. Sist. Financiero
Fondos Interbancarios
Adeudados y Obligaciones Financieras
Valores en Circulación
Otros Pasivos
Total Pasivo
3,506,946
0
442,075
278,165
92,862
4,320,048
3,942,954
0
568,213
290,388
105,028
4,906,584
4,235,213
0
933,539
228,800
118,469
5,516,021
4,646,478
0
1,067,678
215,646
121,571
6,051,373
Capital, Reservas y Revaluaciones
Resultados Acumulados y del Ejercicio
Total Pasivo y Patrimonio
277,127
53,728
4,650,904
320,173
66,777
5,293,534
373,035
82,224
5,971,281
381,248
71,727
6,504,348
Resumen del Estado de Ganancias y Pérdidas
(en miles de Nuevos Soles)
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Margen Financiero Bruto
Provisiones por Desv. Inversiones y Créditos
Ingresos y Gastos Serv. Financieros y Otros Neto
Generales, Administrativos y de Personal
Provisiones y Depreciación
Otros Ingresos y Gastos Neto (inc.res.exp.inflación)
Utilidad antes de Impuestos y Partic.
Utilidad Neta
Al 31 de diciembre de
2010
2011
279,072
333,739
-85,397
-108,883
193,675
224,855
-25,102
-24,338
49,462
58,979
-125,982
-147,080
-15,635
-22,127
2,000
1,563
78,418
91,852
54,107
66,777
2012
399,580
-139,830
259,751
-29,928
70,926
-177,557
-21,963
15,152
116,380
82,224
Al 30 de abril de
2013
146,330
-50,616
95,714
-15,078
27,607
-65,475
-6,889
-873
35,006
24,722
32
ACTIVO
El activo total al cierre del periodo analizado asciende a S/. 6,504.3 millones, monto superior
en S/. 533.1 millones con relación a lo registrado al cierre del ejercicio 2012.
Fondos Disponibles
Al 30 de abril de 2013 los fondos disponibles y fondos interbancarios ascendieron a
S/.1,603.1 millones, monto menor en S/.33.83 millones respecto al cierre de 2012.
El BanBif mantiene un ratio de liquidez promedio óptimo. Al cierre de abril fue de 28.03% en
moneda nacional y 49.02% en moneda extranjera, niveles superiores al límite mínimo legal
requerido por la SBS de 8% y 20% respectivamente.
Inversiones
Finalizando el mes de abril la cartera de inversiones fue S/. 129.4 millones, monto mayor en
S/. 99.38 millones respecto al cierre del 2012.
Colocaciones
La cartera vigente a abril fue de S/. 4,437.9 millones, monto mayor en S/. 492.25 millones
con respecto al registrado en diciembre de 2012.
Cartera atrasada
Al 30 de abril de 2013 la cartera atrasada del BanBif cerró en S/. 52.84 millones. Al cierre de
mes el ratio de morosidad se ubicó en 1.15%, 91 puntos básicos menores al promedio del
sistema bancario.
Provisión Para colocaciones dudosas
El saldo de provisión por insolvencias a abril de 2013 fue de S/. 107.43 millones, monto
mayor en S/. 1,372 millones con respecto al mismo periodo del año anterior.
En términos relativos el ratio de cobertura de cartera atrasada fue de 205.78%, mayor en
3.76 puntos porcentuales al ratio del sistema. Nos encontramos entre los bancos con los
mejores niveles de cobertura de deuda atrasada.
PASIVO
Al cierre de abril el total pasivo alcanzó los S/. 6,051.3 millones, monto mayor en S/.535.4
millones respecto al cierre del año 2012.
Obligaciones con el Público y Depósitos de empresas del Sistema Financiero
El volumen de los recursos de clientes (obligaciones con el público y depósitos de
empresas del sistema financiero y organismos internacionales) aumentó en S/. 411.27
millones con un saldo final de S/. 4,646.48 millones a abril de 2013.
Al cierre de abril el BanBif ocupó el 5to lugar en el ranking de depósitos totales con un 3.0%
de participación de mercado.
33
Adeudados a Corto y Largo Plazo
Los adeudos y obligaciones financieras a abril 2013 registraron un saldo de S/. 1,067.68
millones, cifra mayor en S/. 499.47 millones al registrado al cierre de 2012.
Otras Obligaciones
Al cierre de abril 2013 los valores nominales de las obligaciones en circulación del BanBif
fueron:
Bonos Arrendamiento Financiero ( BAF)
Bonos Hipotecarios
Bonos Subordinados
US$ 43.8 millones
US$ 4.5 millones
US$ 32.7 millones
PATRIMONIO NETO
Al cierre de abril el patrimonio neto del banco ascendió a S/. 452.98 millones, monto
superior en S/ 22.84 millones respecto al cierre del 2012. El patrimonio neto del banco
representa el 6.96% del total del pasivo y patrimonio.
RESULTADOS
La utilidad neta al cierre de abril 2013 ascendió a S/.24.72 millones, superior en a S/.2.98
millones comparado con los resultados de abril 2012.
Los principales indicadores que acompañan el resultado al cierre de abril fueron:
ROE19.57% y ROA 1.44%.
Dato Adicional:
En la junta directiva con fecha 31 de Mayo de 2012 se acordó realizar el cambio del Auditor
Externo. El nuevo Auditor Externo es “Deloitte & Touche S.R.L.”.
34
Anexo I
Informe de PCR Pacific Credit Rating S.A.C.
Clasificadora de Riesgo
35
hipotecario
Banco Interamericano de Finanzas
Informe con estados financieros no auditados al 31 de marzo de 2013
Fecha de comité: 20 de mayo de 2013
Empresa perteneciente al sector financiero del Perú
Lima, Perú
Mario Rodriguez Santivañez
(511) 208.2530
[email protected]
Pricilla Ricapa Guerrero
(511) 208.2530
[email protected]
Aspecto o Instrumento Clasificado
Clasificación
Fortaleza Financiera
Acciones Comunes
Depósitos de Corto Plazo
Depósitos de Mediano y Largo Plazo
Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables
Perspectiva
A
Estable
PC N2
Estable
Categoría I
Estable
pAAA
Estable
p1
Estable
Bonos de Arrendamiento Financiero
Emisión
Monto
Plazo
Décima
Hasta USD 30 MM
3 años
pAA+
Estable
Décimo Primera
Hasta USD 50 MM
3 años
pAA+
Estable
Emisión
Monto
Plazo
Segunda
Hasta USD 20 MM
7 años
pAAA
Estable
Emisión
Monto
Plazo
Cuarta
Hasta S/. 60 MM
10 años
pAA
Estable
Quinta
Hasta USD 20 MM
10 años
pAA
Estable
Bonos Hipotecarios
Bonos Subordinados
Primer Programa de Bonos Subordinados
Emisión
Monto
Plazo
Primera
Hasta S/. 60 MM
10 años
pAA
Estable
Segunda
Hasta S/. 40 MM
10 años
pAA
Estable
Primer Programa de Bonos Arrendamiento Financiero
Emisión
Serie
Monto
Plazo
Primera
Una o más
Hasta USD 50 MM
4 años
pAA+
Estable
Segunda
Una o más
Hasta S/. 100 MM
4 años
pAA+
Estable
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1
Significado de la Clasificación1
Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen
posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar
riesgos futuros.
Primera Clase - Nivel 2: Las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente más seguras
y menos riesgosas que la mayoría de acciones en el mercado. Muestran una buena capacidad de
generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es aceptable.
Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos
pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible.
Categoría pAAA: Depósitos con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son
prácticamente inexistentes.
Categoría p1: Emisiones con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y
protección son muy buenos. Los riesgos son insignificantes.
Categoría pAAA: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son
prácticamente inexistentes.
Categoría pAA: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son
fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones
económicas.
* La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos
instrumentos.
Racionalidad
En comité de clasificación de riesgo de PCR, se decidió mantener la clasificación de la fortaleza financiera y
las emisiones del banco. Esta decisión se tomó principalmente a la mejora de los resultados financieros
positivos proveniente del crecimiento de los créditos de pequeña y mediana empresa. A su vez, el banco
cuenta con los niveles de morosidad controlados.
Por otro lado, se ha asignado una perspectiva “Estable” a la clasificación de la fortaleza financiera y las
emisiones del banco, sobre la base de las expectativas de crecimiento de la economía peruana y del
sistema bancario; y los resultados favorables de los indicadores mostrados por la compañía.
Resumen Ejecutivo

Respaldo del Grupo Económico Fierro. El BanBif cuenta con el respaldo del grupo económico
Fierro a través de sus principales accionistas (La empresa Britton S.A. y Landy S.A.). Cabe
mencionar que el grupo económico cuenta con inversiones en el sector financiero, inmobiliario,
químico, plásticos, agrario, licores, entre otros.

Crecimiento sostenido de las colocaciones. A marzo de 2013, la cartera bruta fue de S/. 4,367.58
MM, incrementándose en 17.93%, respecto al mismo periodo del año anterior. Este crecimiento ha
permitido al banco aumentar sus ingresos financieros, los cuales registran un valor de S/. 114.61
MM, mayores en 25.77%, respecto a marzo de 2012. Cabe mencionar que los créditos de pequeña
y mediana empresa han apoyado con el crecimiento de las colocaciones en S/. 45.41 MM y S/.
270.65 MM.

Incremento de la participación en los segmentos de mediana y pequeña empresa como parte de la
estrategia del banco. A marzo de 2013, la participación en la mediana y pequeña empresa fue de
33.39% y 3.88%, respectivamente; siendo mayor a la obtenida en marzo de 2012 (32.05% y
3.35%, respectivamente). Asimismo, destacamos también el crecimiento de las transacciones a
través de cajeros global net, los cuales crecieron en 91.84% con respecto al cierre de marzo de
2012.

Bajos indicadores de morosidad. A marzo de 2013, el banco presenta una buena calidad crediticia,
lo cual ha permitido tener una baja tasa de morosidad (1.14%), encontrándose por debajo del
sector (2.00%) y situarse entre los más bajos del sistema financiero.
1
Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un “+” o un “-“para distinguir a las instituciones que caen en categorías
intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la “A” y la “C”. Similarmente en el caso de los depósitos cuando se
encuentra entre las categorías pAA y pB.
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2

Niveles de cobertura por encima del sector. Los indicadores de cobertura muestra una disminución
por la expansión de la cartera atrasada (+32.46%) proveniente del aumento de los créditos
vencidos. De esta manera, el indicador de cobertura (provisiones a cartera atrasada) pasó de
235.32% a 212.10%. Cabe mencionar que estos se encuentran por encima del sistema (206.00%).

Crecimiento de la cartera atrasada. A marzo de 2013, la cartera atrasada del banco ascendió a S/.
50.00 MM, mayor en S/. 12.26 MM (+32.46%). Dicho aumento se explica principalmente por el
crecimiento de los créditos vencidos, los cuales ascendieron a S/. 22.14 MM (+209.74%).

Menores niveles de solvencia. A marzo de 2013, el ratio de capital global correspondientes a dicho
periodo fue de 12.15% menor al alcanzado en marzo de 2012 (13.54%) y se encuentra por debajo
del sistema bancario (13.99%). Por otro lado, el ratio de apalancamiento financiero fue de 15.01
veces que se ubica por encima a lo obtenido en marzo 2012 (13.52 veces) y se ubica por encima
del sistema bancario (11.42 veces). Este indicador presentó un aumento por las obligaciones con
el público proveniente de los depósitos a plazo y los adeudos con entidades a nivel nacional. Cabe
resaltar que la SBS autorizó el aporte de capital por parte de la IFC el cual se visualizara en mayo
de este año.

Mejores niveles de utilidad neta a marzo 2013. Esta mejora se debió por el crecimiento de los
ingresos financieros que ascendieron a S/. 114.61 MM (+25.77% respecto a marzo de 2012), que
deriva principalmente del crecimiento en los interés y comisiones de los créditos de pequeña
(+36.61%) y mediana empresa (+22.78%). A su vez, los gastos financieros ascendieron a S/. 37.89
MM (+19.44%) relacionado a los mayores obligaciones con el público y los adeudos con las
instituciones del país. De esta manera, la utilidad neta a marzo 2013 ascendió a S/. 17.93 MM
presentando un incremento en S/. 1.43 MM (+8.63%) respecto a marzo 2012.

Mejora en los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA), presentando una mejora en relación a
marzo de 2012 (18.63% y 1.33% respectivamente). Al respecto dichos indicadores a marzo 2013,
fueron de 19.43% y 1.43%, respectivamente, encontrándose todavía por debajo del sistema
bancario (21.83% y 2.11%). Ello es explicado por la mejora de la utilidad neta derivado del
crecimiento de los ingresos por las mayores colocaciones.

Niveles de eficiencia por encima del sector bancario. A marzo 2013, el indicador de eficiencia fue
de 35.73%, por encima del sistema bancario (32.90%) y menor al alcanzado en marzo de 2012
(38.29%). Esto se debió por el crecimiento de los ingresos financieros y servicios financieros. Por
su parte, los gastos administrativos aumentaron como consecuencia del incremento de cargas de
personal, aperturas de nuevas oficinas y gastos en publicidad (este último creció en 11.22%
respecto a marzo de 2012).

Mayores niveles de gastos administrativos. A marzo del 2013, los gastos administrativos del BanBif
pasó de S/. 42.36 MM en marzo de 2012 a S/. 48.83 MM en marzo de 2013. Ello es explicado por
el incremento de personal, apertura de nuevas oficinas, el incremento de gastos en publicidad en
11.22% como estrategia del banco para tener una mayor cantidad de colocaciones de mediana y
pequeña empresa. Cabe mencionar que las operaciones realizadas tanto en los cajeros propios del
banco y globalnet han crecido en 50.81% y 91.84% respectivamente.

Cartera parcialmente dolarizada. A marzo de 2013, el 51.05% de los créditos netos fueron en
dólares. Esta cartera de créditos ha presentado una significativa disminución del grado de
dolarización comparado con marzo 2012 (60.93%). Aún sigue siendo alta y ligeramente por encima
del sistema bancario (49.68%). Cabe mencionar que la cartera es parcialmente dolarizada debido
al perfil del banco (con una importante cartera de créditos de comercio exterior).
Evolución del Sistema Bancario
A marzo del 2013, los activos totales del sistema bancario ascendieron
experimentando un crecimiento de 16.35% (+S/. 33,508.27 MM) con respecto
crecimiento fue impulsado principalmente por el incremento de la cartera de
16,333.66 MM), que representó el 58.26% del activo total, y por el incremento
(+40.71%, +S/. 18,221.86 MM), que representó el 26.41% del activo total.
a S/. 238,484.08 MM,
a marzo del 2012. Este
créditos (+13.32%, +S/.
de la liquidez disponible
Por su parte, los pasivos totales alcanzaron un total de S/. 216,806.26 MM, superiores en 16.61% (+S/.
30,887.71 MM) respecto a lo registrado en marzo de 2012, explicado principalmente por el incremento de
las obligaciones con el público en S/. 17,217.56 MM (+12.91%), como consecuencia de los mayores
depósitos a plazo (+16.66%), depósitos de ahorro (+11.93%) y depósitos a la vista (+8.42%). Asimismo, los
adeudados y obligaciones financieras aumentaron en S/. 8,469.52 MM (+32.66%), y las obligaciones en
circulación no subordinadas aumentaron en S/. 3,234.18 MM (+37.17%).
El patrimonio del sistema creció en S/. 2,620.57 MM (+13.75%), respecto a lo registrado en marzo del 2012,
obteniendo un valor de S/. 21,677.82 MM y un capital social de S/. 14,337.10 MM. De esta manera, el nivel
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3
patrimonial de la banca refleja una base sólida de capital para continuar respaldando el potencial
crecimiento de la economía.
En cuanto a los resultados, a marzo del 2013, el margen financiero bruto continuó la tendencia creciente, a
pesar de la incertidumbre financiera internacional y la mayor competencia en el sector, aunque estos
factores persisten, los bancos continúan dirigiéndose cada vez más a los segmentos de menores ingresos y
con mayores márgenes asociados. Así, a marzo del 2013, la utilidad neta del sistema registró un monto de
S/. 1,213.31 MM, denotándose un incremento de S/. 21.48 MM (+1.80%) en relación a lo registrado en
marzo 2012.
En general, los niveles de rentabilidad, continúan siendo altos, sin embargo, presentan una tendencia
decreciente, es así que a marzo del 2013, la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) y la rentabilidad sobre
activos (ROA) registraron un 21.83% y 2.11%, respectivamente, cifras menores a lo alcanzado en marzo de
2012 que fueron de 24.30% y 2.32%, respectivamente tal como se puede apreciar en el Gráfico N°1.
Cabe resaltar que, a marzo de 2013, 6 de los 16 bancos obtuvieron una rentabilidad sobre patrimonio
(ROE) superior a 19.00%. Dichas entidades fueron BBVA Continental (31.97%), Interbank (26.62%), Banco
Falabella (22.27%), Banco de Crédito del Perú (21.85%), Banco Ripley (20.30%) y BanBif (19.43%).
En relación a los créditos directos del sistema, estos crecieron en 11.30% respecto al mismo periodo del
ejercicio anterior y estuvieron conformados principalmente por los créditos a la mediana empresa
(19.37%), seguido por los créditos de consumo (18.32%), corporativos (17.53%), grandes empresas
(17.16%) e hipotecario (17.01%). Los créditos destinados a la pequeña empresa y microempresa tuvieron
una participación 8.94% y 1.67%, respectivamente.
Gráfico N° 1
I ndicadores de Rentabilidad
35%
3.0%
30%
2.5%
2.0%
25%
1.5%
20%
1.0%
ROE
dic-12
mar-13
jun-12
sep-12
dic-11
mar-12
jun-11
sep-11
dic-10
mar-11
jun-10
sep-10
dic-09
mar-10
jun-09
sep-09
dic-08
mar-09
jun-08
sep-08
0.0%
dic-07
0.5%
10%
mar-08
15%
ROA
Fuente: SBS/ Elaboración: PCR
En cuanto a la solvencia del sistema bancario, esta continúa siendo bastante sólida, presento una
estabilidad en el capital social y las reservas ante los pasivos totales, el índice de solvencia de sistema pasó
de 11.39 veces a 11.42 veces a marzo de 2013. Adicionalmente, el ratio de capital global (vigente desde
julio de 2009) registró un nivel de 13.99% a marzo de 2013, lo que significó un ligero aumento de 0.48%
con relación a lo registrado a marzo del 2012.
Cabe indicar que la concentración del sector es alta, y se congrega en cuatro bancos (Banco de Crédito del
Perú, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank) representando estos el 83.09% de los créditos totales y el
83.24% de las obligaciones con el público.
Reseña
El Banco Interamericano de Finanzas (BanBif), de propiedad de las empresas Landy S.A. (50.05%) y
Britton S.A. (49.95%) pertenecientes al Grupo español Fierro, inició sus operaciones en 1991 sujeto al
régimen de las Empresas Multinacionales Andinas. En 1998, por acuerdo de la Junta de Accionistas, el
Banco se excluyó de dicho régimen.
En el ámbito local, el grupo económico del BanBif mantiene inversiones en los sectores industrial,
comercial, inmobiliario y financiero. Así, se encuentra conformado por:

Britton S.A. y Landy S.A., que tienen como objeto social la realización y/o administración de
operaciones comerciales e industriales en los ramos de alimentos, artículos de oficina, automotriz,
bebidas, carnes, etc. Así como la realización de inversiones en títulos, bonos, acciones, cédulas,
letras, operaciones agropecuarias, financieras, construcciones; y participar o adquirir empresas
que operen los ramos indicados, etc.
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4

Agroinper S.A. se dedica al cultivo, procesamiento, conservación, almacenamiento, congelamiento,
transporte, industrialización y comercialización de todo tipo de productos agrícolas y pecuarios en
el mercado nacional e internacional.

Constructores Interamericanos S.A.C, cuyo objeto social es la construcción de casas, carreteras,
canales de regadío, etc., así como el alquiler de equipos de construcción y la consultoría de
proyectos de construcción.

Destilerías Unidas, cuyo objeto social es la destilación de alcohol, el añejado de concentrado
alcohólico para ron y la fabricación de otros productos similares para su posterior comercialización.

Fosforera Peruana S.A. fabrica, distribuye y vende fósforo en cualquiera de sus formas.

Farmex S.A. realiza toda clase de actividades comerciales, industriales de servicios y de inversión
en general.

Innova Andina S.A. se dedica a actividades comerciales o industriales en general.

Entre otras empresas que conforman el grupo podemos mencionar a Iberoamericana de Plásticos
SAC, Empresa de Gestión Inmobiliaria SAC, y GF Securities Company LTD, esta última
domiciliada en Bahamas y dueña del 100% de Landy S.A. y Britton S.A.
El creciente desarrollo del sector de la pequeña y mediana empresa y el ascenso que viene mostrando
la clase media, en línea con el crecimiento económico del país planteo nuevos retos al sistema
financiero peruano. En respuesta a ello, el Banco Interamericano de Finanzas presentó el 20 de
setiembre del 2011, un nuevo logo e identidad corporativa: BanBif
Al 31 de marzo de 2013, la planta gerencial y la composición del directorio del BanBif es la siguiente:
Cuadro 1: Directorio y Plana Gerencial
Directorio
Gerencia
Roche Navarro, Francisco
Pdte. Directorio
De la Vega Jiménez, Juan
Vicepresidente y Gerente General
De la Vega Jiménez, Juan Ignacio
Vicepresidente
Arroyo Rizo Patrón, Javier
Subgerente General de Finanzas
Elespuru Guerrero, Susana
Director
Quevedo Ocampo, Isabel
Subgerente General de Banca Mayorista
Ventas Benítez, Juan Manuel
Director
Bowen Pareja, Andres
Subgenrete General de Banca Minorista
Fuentes Acurio, Sandro Gustavo
Director
Gjurinovic de Amat, María
Subgerente General de Riesgos
Neuhaus Tudela, Carlos Alberto
Director
Orrego Gonzáles, Juan
Subgerente General de Contraloría
Maggi Pacheco, Mario Fernando
Director
Camino Massa, Javier
Gerente de División Banca Comercial
Benavides Ferreyros, Ismael
Director
Castro Silvestre, María Isabel
Gerente de División de Marketing y D. Prod
Flores Alva, Julio Conrado
Gerente de División de Seguridad
Gago Márquez, Alberto
Gerente de División Tarjeta de Créd. y Déb.
Rios Gataje, Eduardo
Gerente Territorial
Larrea Vilela, Víctor
Gerente de División de Asesoría Legal
Bravo Flores, Juan
Gerente de la Unidad de Cumplimiento
Quedas Lobatón, Guillermo
Gerente de División de Riesgo Crediticio
Fort Dasso, Glenn Oscar
Gerente de División de Banca Corporativa
Palomino Forsberg, Hugo
Gerente de División de Leasing
Castro Echecopar, Luis
Gerente de División Banca Empresa
Izaguirre Torres, Ricardo
Gerente de Auditoría Interna
Santa Gadea Ramírez, Enrique
Gerente de Control de Riesgos
Tudela Chopitea, María Corina
Gte. de Rel. Institucionales y Resp. Social
Ramos Chimpen, Julio Nelson
Gerente División de Contabilidad
Velarde Carpio Manuel
Subgerente General de Innov. Tecnol. y Op.
Guinand Llosa José Luis
Gerente de División Banca Premium
Ramirez Llanos Pierre
Gerente de División de RR.HH. y Adm.
Echeandia Juan Carlos
Gerente de División Prod. para Personas
Del Castillo Lizarraga, Ana
Gerente de División de Negocios Interna.
Fuente: SMV / Elaboración: PCR
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5
Desarrollos Recientes

El 15 de abril de 2013, en junta general de accionistas se autoriza la ampliación del capital social
del BanBif en un monto expresado en nuevos soles de hasta US$ 50 millones. La SBS autorizó la
incorporación de la IFC como accionistas de BanBif mediante Resolución SBS No 2620-2013 de
fecha 26 de abril del 2013.

El 9 de mayo del 2013, la International Finance Corporation (IFC), desembolsó su aporte de capital
por el equivalente de US$ 50 millones convirtiéndose en accionista del BanBif con una
participación del 12.6%.

Con fecha 1 de marzo de 2013, en sesión de directorio se aprobó el plan anual de expansión de
oficinas para el ejercicio 2013.

El 28 de febrero de 2013, el BanBif acordó el reparto de dividendos por un monto de S/.
26,996,875.17.

Con fecha 28 de febrero de 2013, el directorio del Banco Mundial, entidad de la cual el International
Finance Corporation (IFC) es miembro – aprobó la inversión de US$ 50 millones por parte de la
IFC en el capital del BanBif.

El 1 de febrero de 2013, la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) aprobó al BanBif un
nuevo préstamo por US$ 30 millones con el fin de financiar el crecimiento de la cartera de
colocaciones.

Con fecha 28 de enero de 2013, en sesión de directorio se aprobó lo siguiente: i) El BanBif aprobó
durante el ejercicio 2013 se considere como parte del patrimonio efectivo las utilidades acumuladas
en un mínimo el 50% y hasta el 75% del resultado que se obtenga mes a mes en el 2013, ii) La
ampliación del plan anual de expansión de oficinas 2012 y iii) El traslado de la agencia 28 de julio a
su nuevo local.

El 23 de enero de 2013, Se realizó el cambio de gerencia en el puesto de Gerente de División de
Negocios Internacionales a la Sra. Ana Cecilia Del Castillo Lizarraga.
Operaciones
Mercado Objetivo
El negocio del BanBif se orienta, principalmente hacia la banca comercial, poniendo especial énfasis en
operaciones vinculadas al comercio exterior. A través del servicio de banca personal, se dirige a
clientes de nivel socioeconómico medio, medio alto y alto, y ofrece préstamos hipotecarios, vehiculares
y de libre disponibilidad en convenio con distribuidores y gremios, además de tarjetas de crédito.
El banco explota también el mercado de bienes raíces, por medio de líneas de avance inmobiliario para
construcción de viviendas y para promotores de proyectos. Cuenta con el producto de préstamos
comerciales - hipotecarios para la adquisición de locales con plazos de hasta 7 años y realiza
operaciones de arrendamiento financiero. Adicionalmente, ofrece los servicios de BIF Pagos (a través
del cual se puede efectuar el pago por servicios de agua, luz, teléfono, arbitrios, clubes, etc.), BIF
Pensiones (se cancelan las pensiones escolares), BIF Electrón, Tele BIF, BIF net (para efectuar
consultas y operaciones en línea), BIF Haberes (que permite al empleador abonar los sueldos
directamente a las cuentas de sus empleados o con tarjeta de crédito), Pago de Proveedores (con el
cual las empresas pueden cancelar automáticamente sus facturas), comercio exterior, pago de
aduanas, pago de impuestos a la Sunat, Cuenta Genial y ahorro empresarial en Euros.
Canales de Atención
El BanBif posee una alianza con Global Net, de tal modo que los clientes cuentan con el beneficio
adicional de tener a su disposición esta amplia red de cajeros automáticos, ahorrándoles costos de
transacción. Este mecanismo le ha permitido tener al banco una importante expansión en los canales
de distribución de efectivo del banco, sumándose a la red de cajeros propia (BIFnet), además de formar
parte de la red Unicard.
Asimismo, mediante la renovación de su página web (lanzamiento realizado en diciembre 2010), el
banco busca crear una relación más estrecha con el público usuario y clientes, haciendo la
presentación de sus contenidos más amigables y sistematizados. A esto hay que sumar también la
incursión en canales bancarios novedosos como la banca celular a través de BIFnet móvil, que cuenta
entre sus principales ventajas un nuevo servicio para smartphones. A través del servicio de banca móvil
(m-banking), el banco facilita a sus clientes la realización de operaciones, permitiendo a estos últimos
realizar transacciones en cualquier lugar y horario.
Según información de la SBS, a marzo 2013 el BanBif cuenta con 77 agencias, de las cuales 54 se
ubican en las regiones Lima y Callao, estando las 23 restantes localizadas en Tacna, Puno, Piura,
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6
Lambayeque, La Libertad, Junín, Ica, Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ancash, Loreto y Ucayali. Con
respecto a marzo 2012, el banco presenta 11 agencias adicionales.
Por otro lado, a marzo de 2013, el banco contaba con 1263 colaboradores, mayor en 25.67% respecto
a marzo de 2012.
Estrategia
La estrategia del banco descansa sobre 5 pilares estratégicos, que son: rentabilidad, más clientes,
agilidad, servicio excepcional y equipo comprometido; buscando diferenciarse mediante la calidad de su
servicio. Actualmente continúa con sus planes de expansión y crecimiento focalizándose en la
ampliación de su cartera de clientes y en la diversificación de la misma, tanto a nivel de personas
naturales como jurídicas. En línea con sus estrategias planteadas, el banco busca mejorar sus
productos y servicios con miras a desarrollar un portafolio sólido y atractivo, y que a la vez cuente con
procesos que se realicen en un tiempo razonable.
En el año 2011, el banco inició un proceso de cambio de imagen, como parte de la estrategia
comercial, pasando de BIF a BanBif. Dicho proceso se llevo a cabo con la finalidad de enfocarse en
segmentos masivos como la banca personas y Pyme, es por tal motivo que el banco ha venido
incrementando el número de agencias y las colocaciones en dichos segmentos de negocios.
Análisis del Balance
Activo
Al 31 de marzo de 2013, los activos totales del banco ascendieron a S/. 6,158.54 MM, lo cual refleja un
aumento de S/. 735.21 MM (+13.56%) respecto a marzo de 2012. Este aumento es explicado por los
créditos vigentes netos de intereses, devengados y provisionados, el cual se incrementó en S/. 756.82
MM (+21.65%) y el incremento del disponible en S/. 27.30 MM (+2.00%).
Por otro lado, las inversiones netas de provisiones e ingresos no devengados muestra una disminución
de S/. 73.68 MM (-36.35%) explicado por la cuenta inversiones disponible para la venta (-47.36%).
Cuadro 2: Composición del Activo
Composición del Activo
Disponible
Inversiones Netas
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
26.41%
19.62%
25.66%
30.17%
25.19%
25.95%
22.63%
3.18%
7.99%
4.56%
0.19%
3.74%
0.50%
2.09%
Créditos Netos
63.05%
61.68%
61.07%
63.28%
64.46%
65.60%
69.05%
Activo Fijo Neto
2.31%
2.67%
2.17%
2.15%
2.09%
2.35%
2.28%
Otros Activos
5.05%
8.05%
6.54%
4.21%
4.52%
5.05%
3.94%
4.135,52
4.107,36
4.650,90
5.293,53
5.423,33
5,971.28
6,158.54
Total Activos (Mill. de S/.)
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Respecto a la composición de los activos totales se puede observar en el cuadro 2 que a marzo de
2013 el componente más importante de estos es el de créditos netos, los cuales representan el
69.05%. Seguido se encuentra el disponible, que representa el 22.63% de los activos totales. Es
importante mencionar que dentro del sector bancario los créditos netos típicamente representan entre
el 60% y 70% de los activos totales.
Pasivo
Al cierre de marzo del 2013, los pasivos totales registraron un monto de S/. 5,712.41 MM mayor en S/.
678.56 MM (+13.48%) al monto registrado a marzo de 2012. Este aumento se explica por los mayores
obligaciones con el público, los cuales ascendieron a S/. 4,227.32 MM, siendo mayores en S/. 526.03
MM (+14.21%); adicionalmente, ha habido un crecimiento de adeudos y obligaciones financieras, tal es
así que estos ascendieron a S/. 958.04 MM (+S/. 336.52 MM, +54.14%). Por su lado, las obligaciones
en circulación subordinadas fueron de S/. 86.82 MM mostrando un incremento de S/. 35.51 MM
(+69.20%).
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7
Cuadro 3: Composición del Pasivo
Composición del Pasivo
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
75.85%
79.61%
73.56%
74.08%
73.53%
72.76%
74.00%
Dep. Sist. Fin. y Org. Fin. Int.
5.48%
4.45%
7.05%
5.62%
5.58%
3.54%
3.10%
Adeudos y Oblig. Fin.
9.33%
5.78%
10.16%
11.49%
12.35%
16.79%
16.77%
Oblig. Circulación No Subord.
6.16%
5.48%
5.23%
4.86%
4.42%
2.58%
2.19%
Oblig. Circulación Subord.
0.00%
0.96%
1.20%
1.06%
1.02%
1.57%
1.52%
Obligaciones con el Público
Otros Pasivos
Total Pasivo (Mill. de S/.)
3.19%
3.72%
2.79%
2.89%
2.88%
2.76%
2.42%
3.913,83
3.824,84
4.320,05
4.906,58
5.033,85
5,516.02
5,712.41
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Referente a la composición de los pasivos se puede observar que las obligaciones con el público
representa la mayoría de los pasivos, a marzo de 2013, estas representan el 74.00% de los pasivos.
Seguido de los adeudos y obligaciones financieras, son en conjunto el segundo componente más
importante de los pasivos, dicho componente representa el 16.77% de los pasivos. Cabe mencionar
que en los últimos años la participación de las obligaciones con el público presenta una evolución
mixta, como se puede observar en el cuadro N°3.
Patrimonio
El banco registró un patrimonio a marzo 2013 de S/. 446.13 MM, el cual es mayor en S/. 56.65 MM
(+14.54%) respecto a marzo de 2012. Esto se explica por el aumento de los resultados acumulados del
banco, el cual ascendió a S/. 47.01 MM. Por otro lado, las reservas fueron de S/. 42.91 MM, superiores
a S/.8.22 MM (+23.70%) respecto a marzo de 2012.
Resultados Financieros
A marzo de 2013, los ingresos financieros del banco ascendieron a S/. 114.61 MM mostrando un
aumento de S/. 23.48 MM (+25.77%) respecto a marzo de 2012. Dicho crecimiento es consecuencia de
mayores ingresos percibidos por intereses y comisiones de créditos, los cuales sumaron un total de S/.
104.03 MM siendo superiores en S/. 24.11 MM (+30.16%). Además, el crecimiento de la diferencia de
cambio que fueron de S/. 6.97 MM (+46.25%).
Por su lado, los gastos financieros ascendieron a S/. 37.89 MM registrando un aumento de S/. 6.17 MM
(+19.44%). Dicho crecimiento se sustenta en los mayores intereses y comisiones por adeudos y
obligaciones financieras, los cuales ascendieron a S/. 9.65 MM (+69.00%); y los intereses y
obligaciones con el público que fueron S/. 23.09 MM, mayores en S/. 2.96 MM (+14.72%)
El menor crecimiento absoluto de los gastos financieros, en comparación con los ingresos, permitió que
el margen financiero bruto del banco alcance la suma de S/. 76.71 MM, incrementándose en S/. 17.32
MM (+29.15%), respecto a marzo del 2012. Por otro lado, el margen financiero neto pasó de S/. 54.77
MM en marzo 2012 a S/. 65.92 MM en el mismo periodo del 2013.
Gráfico 2
Gráfico 3
I ngresos y Gastos por Servicios Financieros
I ngresos y Egresos Financieros
(Millones de S/.)
(Millones de S/.)
100
450
400
80
350
300
60
250
40
200
150
20
100
50
0
0
dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-12 mar-13
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-12 mar-13
Ing Serv Financieros
Gast Serv Financieros
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
El margen operacional del banco, por su parte, registró un aumento de 13.78% a marzo de 2013,
producto principalmente de los mayores ingresos por servicios financieros, que fueron de S/. 22.08 MM,
superiores en S/. 2.56 MM (+13.11%), explicado por el crecimiento registrado por los ingresos por
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8
operaciones contingentes, los cuales ascendieron a S/. 7.12 MM (+43.95%) y de los ingresos diversos
que alcanzaron la suma de S/. 14.50 MM (+2.36%).
Por otro lado, los gastos por servicios financieros fueron de S/. 8.18 MM (+97.87%), explicado por los
gastos diversos, los cuales fueron de S/. 8.17 MM en marzo 2013, siendo mayores en S/. 4.05 MM
(+98.24%). Estos resultados obtenidos hicieron que el margen operacional en el periodo ascienda a S/.
79.82 MM, siendo mayor en S/. 9.67 MM.
Con respecto a los gastos administrativos, a marzo 2013 alcanzaron el valor de S/. 48.83 MM,
superiores en S/. 6.47 MM (+15.28%), debido al crecimiento de gastos de personal (+16.07%) y
servicios prestados a terceros (+14.85%).
Gráfico 4
Gráfico 5
Ut ilidad Neta
E f iciencia A dministrativa
(Millones de S/.)
68%
100
58%
80
48%
38%
60
28%
40
18%
20
dic-07
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
8%
BanBif
0
dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-12mar-13
Utilidad Neta
Sistema
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
2
Con estos resultados, el ratio de eficiencia llegó a 35.73% menor al presentado a marzo de 2012
(38.29%) pero manteniéndose por encima del ratio del sector (32.90%).
Por último, la utilidad neta del banco a marzo 2013 fue de S/. 17.93 MM, representando un crecimiento
de 8.63% frente al resultado obtenido el mismo periodo del año anterior.
Indicadores de Rentabilidad
A marzo 2013, el indicador ROE pasó de 18.63% en marzo de 2012 a 19.43% a causa del incremento
de la utilidad neta del banco, asimismo, el indicador ROA mostró un aumento de 1.33% en marzo de
2012 a 1.43% en marzo 2013, producto del mayor incremento porcentual de los resultados netos
anualizados (en relación a la tasa de crecimiento de los activos totales). Con respecto al sector se
puede observar en el cuadro 4 que tanto el ROE y el ROA se mantienen en niveles inferiores a los
sector.
Cuadro 4: Indicadores de Rentabilidad3
BanBif
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
ROE (anualizado)
18.20%
19.79%
17.65%
18.79%
18.63%
19.85%
19.43%
Sector
31.06%
24.53%
24.21%
24.54%
24.30%
22.40%
21.83%
ROA (anualizado)
1.09%
1.23%
1.24%
1.34%
1.33%
1.45%
1.43%
Sector
2.56%
2.27%
2.35%
2.32%
2.32%
2.18%
2.11%
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Solvencia
A marzo 2013, el ratio de apalancamiento del banco (pasivo sobre capital social y reservas) registró un
valor de 15.01 veces, mayor al valor obtenido en marzo de 2012 (13.52 veces), como consecuencia del
crecimiento del pasivo, el cual ha sido superior al crecimiento del capital social y reservas.
2
3
Gastos Administrativos / (Ingresos Financieros + Ingresos por Servicios Financieros).
Los indicadores de rentabilidad han sido tomados de las estadísticas a diciembre del 2011 de la SBS
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9
Cuadro 5: Indicadores de Solvencia
BanBif
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
Apalancamiento Finan.(Veces)
20.18
16.49
15.62
15.35
13.52
14.81
15.01
Sector
17.16
12.76
13.54
12.15
11.39
11.95
11.42
Ratio de Capital Global (%)
-
14.24%
14.32%
12.57%
13.54%
12.38%
12.15%
Sector
-
13.47%
13.63%
13.38%
14.40%
14.13%
13.99%
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
En tanto, el ratio de capital global, que mide el patrimonio efectivo del banco como porcentaje de los
activos y contingentes ponderados por riesgo, se ubicó en 12.15% en marzo 2013 (13.54% en marzo
2012), manteniéndose por debajo de la media del sector (13.99%).
Riesgo Crediticio
La cartera bruta de créditos directos ascendió a S/. 4,367.58 MM a marzo de 2013, presentando un
incremento de S/. 663.94 MM (+17.93%) en términos interanuales. Entre los principales elementos que
conforman dicha cartera se encuentran préstamos (31.35%), el arrendamiento financiero (22.34%), los
préstamos hipotecarios (19.73%), de comercio exterior y otros (13.06%), descuentos (5.41%) y tarjetas
de crédito (3.23%).
El crecimiento que ha tenido la cartera bruta a marzo de 2013, refleja la expansión de los siguientes
componentes de la cartera bruta directa; el componente de préstamos (+36.91%), los préstamos
hipotecarias (+22.21%), el arrendamiento financiero (+1.45%), tarjetas de crédito (+39.36%),
descuentos (+5.37%) y cuentas corrientes (+16.99%). De este modo, el BanBif mantiene una
participación de mercado de 3.04% del total de créditos del sistema bancario, obteniendo de esta
manera la sexta cartera más grande de la banca peruana.
Gráfico 6
Gráfico 7
Estructura de la Cartera de Créditos
Cartera Directa Bruta
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
(En Millones de S/.)
5,000
4,000
3,000
dic-07
mar-08
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
2,000
1,000
dic-07
mar-08
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
0
Otros
Hipotecarios para Vivienda
Préstamos
Descuentos
Cuentas Corrientes
Créditos por Liquidar
Arrendamiento Financiero
Factoring
Tarjetas de Crédito
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Colocaciones Totales
La cartera total del banco (créditos directos e indirectos) a marzo de 2013 sumaron S/. 5,713.59 MM,
expandiéndose en 19.43% respecto a marzo de 2012. Dicho incremento se explica en parte por el
aumento que han experimentado los créditos indirectos, los cuales se expandieron en 24.58%
principalmente por las mayores cartas fianzas y cartas de crédito.
A marzo de 2013, la cartera vigente representó el componente más importante de las colocaciones
totales con el 98.04%, manteniéndose por encima al obtenido en marzo de 2012 (97.90%). Por otro
4
lado, la cartera deteriorada mostró una reducción en términos de participación porcentual, al pasar de
2.10% de la cartera bruta en marzo 2012 a 1.96% en marzo de 2013. En comparación con resto de
entidades bancarias, vemos que ésta se ubica por debajo del sistema (2.95%).
4
Cartera deteriorada = créditos reestructurados + créditos refinanciados + créditos vencidos + créditos en cobranza judicial.
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10
Cuadro 6: Composición de la Cartera Total
Créditos Vigentes
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
98.20%
98.31%
97.85%
97.82%
97.90%
98.11%
98.04%
Créditos Refin. y Reestruc.
0.87%
0.87%
1.39%
1.28%
1.08%
0.90%
0.81%
Créditos Vencidos
0.31%
0.50%
0.43%
0.33%
0.19%
0.48%
0.51%
Créditos en Cobranza Judic.
0.62%
0.32%
0.33%
0.57%
0.83%
0.51%
0.64%
2,739,285
2,706,723
3,021,567
3,555,599
3,703,632
4,132,521
4,367,575
461,743
527,815
806,570
1,047,248
1,080,402
1,328,119
1,346,012
4,602,847
4,784,034
5,460,640
5,713,587
Cartera Directa Bruta (S/. MM)
Créditos Indirectos (S/. MM)
Cartera Total (S/. MM)
3,201,028
3,234,538
3,828,137
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
En términos monetarios, a marzo de 2013, la cartera deteriorada del BanBif ascendió a S/. 85.58 MM,
5
mayor en S/. 7.81 MM (+10.04%), respecto a marzo de 2012. La cartera atrasada fue de S/. 50.00
MM, y mostró un aumento de S/. 12.26 MM (+32.46%), respecto a marzo de 2012, explicada
principalmente por los créditos vencidos (+209.74%).
Como consecuencia del crecimiento de la cartera atrasada, el ratio de morosidad a marzo de 2013, fue
de 1.14%, mayor al alcanzado en marzo de 2012 (1.02%). Este resultado aún mantiene al BanBif como
el segundo banco con menor morosidad en el sistema bancario peruano, con una tasa por debajo de la
media del sistema (2.00%).
Cabe señalar que por tipo de crédito, la tasa de morosidad más alta fue en créditos de consumo, tal es
así que esta ascendió a 3.35% en marzo 2013 (2.60% en marzo 2012). En el caso de los créditos de
pequeña empresa, la morosidad pasó de 3.41% en marzo 2012 a 2.34% en marzo de 2013; en los
créditos de mediana empresa llegó a ubicarse en 2.10% (2.05% en marzo de 2012) y los créditos a
microempresa llegó a ubicarse en 0.69% (1.95% en marzo de 2012) y en el resto de los tipos de
créditos la morosidad fue mayor al alcanzado en el mismo periodo del año anterior.
Gráfico 8
Gráfico 9
Cartera Deteriorada a Créditos Directos
Cart era Atrasada a Creditos Directos
14%
5%
12%
4%
10%
3%
8%
2%
6%
4%
1%
2%
dic-12
mar-13
jun-12
sep-12
dic-11
mar-12
jun-11
sep-11
dic-10
mar-11
jun-10
sep-10
dic-09
mar-10
jun-09
sep-09
dic-08
mar-09
jun-08
sep-08
dic-07
mar-08
BanBif
dic-07
mar-08
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
0%
0%
Sector
BanBif
Sistema
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Por otro lado, la tasa de morosidad de la cartera deteriorada a marzo de 2013 fue de 1.96%, menor a la
obtenida en marzo de 2012 (2.10%); dicha caída se explica porque el crecimiento de los créditos
directos ha sido mayor al de la cartera deteriorada. Este indicador aún se encuentra por debajo del
sistema bancario (2.95%).
Respecto a la tendencia, cabe mencionar que entre los tipos de créditos que más rápido han crecido se
encuentran los créditos indirectos, que desde el año 2007 ha mostrado una tasa de crecimiento
promedio anual de 28.49% y los créditos por arrendamiento financiero, que muestra un crecimiento
promedio de 22.68% y el factoring, que representa una tasa de crecimiento promedio de 23.44%. En lo
que responde a la variabilidad de este crecimiento, los créditos indirectos son lo que más variabilidad
muestra a comparación con los créditos por arrendamiento financiero y la operación de factoring.
Cobertura de Provisiones
El saldo de provisiones para colocaciones dudosas llegó a S/. 106.06 MM en marzo 2013,
incrementándose en S/. 17.23 MM (+19.39%) respecto a marzo de 2012. A pesar de este aumento, el
ratio de provisiones a cartera atrasada obtenido fue de 212.10%, menor a marzo 2012 (235.32%). Esta
5
Cartera Atrasada = colocaciones vencidas + colocaciones en cobranza judicial
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11
disminución se relaciona con un aumento importante de los créditos atrasados en 32.46%. A su vez, el
indicador pasa a estar por encima del sector (206.00%).
Cuadro 7: Cobertura de Provisiones
BanBif
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
Provisiones / Cart. Atrasada
246.04%
273.80%
295.03%
262.13%
235.32%
234.93%
212.10%
Sector
258.74%
242.20%
245.62%
251.14%
235.54%
223.56%
206.00%
Provisiones / Cart. Deteriorada
126.45%
133.74%
103.87%
108.15%
114.21%
123.09%
123.92%
Sector
151.05%
139.34%
141.95%
149.77%
148.53%
142.46%
139.23%
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Con respecto al ratio de provisiones a cartera deteriorada, éste fue de 123.92% al cierre de marzo de
2013, mayor al obtenido en marzo 2012 (114.21%). Sin embargo, el resultado estuvo por debajo de la
media del sistema bancario (139.23%), el cual se caracteriza por tener algunos bancos altamente
coberturados.
Calificación de Cartera
En cuanto a la distribución de la cartera según la calificación crediticia del deudor, el 95.68% de los
créditos se encuentra en manos de clientes dentro de la categoría normal; 2.11% de clientes se
encuentra con problema potencial (C.P.P) y la cartera crítica (clientes clasificados como deficiente,
dudoso y pérdida) pasó de 2.35% en marzo de 2012 a 2.21% en marzo de 2013.
Cuadro 8: Créditos Directos e Indirectos por Categoría de Riesgo
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
Normal
96.15%
94.94%
95.79%
95.65%
95.77%
96.01%
95.68%
Con Problema Potencial
1.63%
2.46%
1.51%
1.99%
1.88%
2.00%
2.11%
Deficiente
0.80%
1.22%
1.53%
1.32%
1.25%
0.89%
0.97%
Dudoso
0.86%
0.85%
0.83%
0.63%
0.61%
0.72%
0.78%
Pérdida
0.56%
0.53%
0.34%
0.42%
0.48%
0.38%
0.46%
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Las operaciones del BanBif se enfocan principalmente a la colocación de créditos comerciales, con
énfasis en la industria manufacturera y el sector comercio. De este modo, los créditos concedidos a
mediana empresas constituyen el mayor porcentaje de la cartera de créditos (33.39% de total),
seguidos de los préstamos a grandes empresas (20.89%), préstamos hipotecarios para las viviendas
(19.80%) y los préstamos corporativos (13.22%). Los créditos no revolventes a marzo de 2013
representó el quinto componente en orden de importancia dentro de los créditos (4.87%), seguido por
los créditos de pequeña empresa (3.88%).
Gráfico 10
Gráfico 11
C réditos Directos Brutos por Tipo de Crédito
2.34%
19.80%
4.87%
dic-12
jun-12
dic-11
Manufactura
Comercio
Pesca
Transporte
Inmob.
Agricultura
Hogares priv.
Otros
mar-13
Revolvente
Revolvente
sep-12
Consumo No
mar-12
Hipotecario
para Vivienda
jun-11
Microempresas
1.61%
Consumo
sep-11
3.88%
13.22%
dic-10
Empresas
Corporativos
mar-11
Pequeñas
dic-09
33.39%
dic-08
Empresas
20.89%
jun-08
Empresas
Créditos Comerciales y a Microempresas por Sector
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
sep-08
Medianas
dic-07
(al 31.03.2013)
mar-08
Grandes
Nota: Participación según tipología de créditos SBS vigente a partir de 2010.
Fuente: SBS, BanBif / Elaboración: PCR
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12
De esta forma, puede distinguirse con mayor claridad que el mercado objetivo de los productos activos
del BanBif es el segmento de empresas de mayor envergadura. A su vez, la empresa ha tenido una
mayor participación de la mediana y pequeña empresa por ser el foco de su estrategia.
En cuanto a la distribución de la cartera por sectores económicos, el sector comercio (el sector de
mayor peso en las colocaciones, con 22.64% de participación) llegaron a S/. 746.78 MM,
incrementando en 23.11%, respecto a marzo de 2012. A su vez, los préstamos a la industria
manufacturera fue el segundo de mayor importancia, concentrando el 22.48% de las colocaciones, con
una disminución en 7.46%. Por su parte, el sector transporte, el cual se incrementó en 21.05% y obtuvo
una participación de 7.70%, respecto al total de los créditos.
Estructura de las Fuentes de Financiamiento
La estrategia de fondeo del banco busca ampliar y diversificar las fuentes de recursos, de modo que
éstas impliquen menores gastos financieros, permitiendo así optimizar los márgenes de ganancia.
Asimismo, el banco busca ampliar el plazo promedio de sus pasivos y mejorar su composición. Ello lo
hace a partir del crecimiento de obligaciones con el público, su participación en el mercado de capitales
y el manejo de sus diferentes líneas de crédito con entidades financieras del país y del exterior.
A marzo de 2013, las obligaciones con el público ascendieron a S/. 4,227.32 MM presentando una
expansión de 14.21% respecto a marzo de 2012. Las mayores obligaciones con el público estuvieron
relacionadas a mayores depósitos a plazo, los cuales ascendieron la suma de S/. 2,584.46 MM,
incrementándose en S/. 308.35 MM (+13.55%), respecto a marzo de 2012 y al aumento de los
depósitos a la vista en S/. 181.03 MM (+23.54%) respecto a marzo de 2012.
Gráfico 12
Obligaciones c on el Público
(En Millones de S/.)
4,400
3,900
3,400
2,900
2,400
1,900
1,400
900
dic-12
mar-13
jun-12
sep-12
dic-11
mar-12
jun-11
sep-11
dic-10
mar-11
jun-10
sep-10
dic-09
mar-10
jun-09
sep-09
dic-08
mar-09
jun-08
sep-08
dic-07
mar-08
400
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
De otro lado, el saldo de adeudos y obligaciones financieras con instituciones internacionales y del país
se expandieron en 54.14%, llegando a la suma de S/. 958.04 MM a marzo de 2013. Esto se encuentra
explicado por el incremento que ha tenido las obligaciones financieras con los bancos nacionales así
como del exterior. Las obligaciones provenientes de instituciones financieras nacionales, ascendieron a
S/. 271.03 MM, mayores en S/. 211.99 MM (+359.04%), respecto a marzo de 2012. Por su lado, las
obligaciones provenientes del exterior ascendieron en S/. 687.02 MM y fueron mayores en S/. 124.53
MM (+22.14%), respecto a marzo de 2012.
Respecto a la tendencia de estas fuentes de financiamiento, destaca el alto crecimiento de los adeudos
y obligaciones financieras que el banco ha mostrado desde mediados del año 2010. En particular este
acelerado crecimiento se debe al aumento de las obligaciones con entidades del exterior. Entre junio
de 2010 y marzo de 2013 las obligaciones financieras con entidades del exterior aumentaron en
331.87%. Referente a los adeudos tanto a nivel nacional como del exterior se observa que a marzo de
2013 el 91.49% son de largo plazo. Asimismo, éstas obligaciones con instituciones nacionales solo fue
el 28.29%.
Es importante citar que la Tesorería del banco utiliza fondos del exterior a bajo costo, no sujetos a
requerimiento de encaje, a manera de eludir los efectos de la volatilidad en las tasas de corto plazo en
moneda extranjera presentes en el mercado peruano.
6
Obligaciones en Circulación No Subordinadas
El saldo total de los instrumentos financieros no subordinados emitidos por el BanBif representó solo un
2.19% del pasivo total del banco al 31 de marzo de 2013. El BanBif contaba a dicha fecha con una
6
Fuente: SMV
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13
emisión de Bonos Hipotecarios y tres emisiones de Bonos de Arrendamiento Financiero (BAF) en
circulación, todos denominados en dólares.
La segunda emisión de Bonos Hipotecarios cuenta con un saldo en circulación de US$ 4.50 MM. Esta
emisión cuenta con 3 series en circulación (A,B y C), y paga tasas que va entre 5.65% y 5.79%. Todas
7
las series tienen un plazo original de 7 años , y realizan pagos de cupones semestrales.
Por su parte, el saldo del principal de los BAF fue de US$ 43.80 MM a marzo de 2013, redimiéndose en
US$ 7.50 MM. Estos instrumentos pagan cupones trimestrales a tasas diversas según las diversas
series, estas van de 3.50% a 3.98% en términos de TNA.
Finalmente, puede mencionarse que el BanBif cuenta con el Tercer Programa de Depósitos
Negociables (CDN) inscrito en SMV, hasta por un monto de US$ 100 MM.
Finalmente, puede mencionarse que el BanBif cuenta con el Tercer Programa de Certificados de
Depósito Negociables (CDN) inscrito en SMV, hasta por un monto de US$ 100 MM.
Obligaciones en Circulación Subordinadas
El BanBif cuenta con 3 emisiones de Bonos Subordinados en circulación (1ra, 4ta y 5ta emisión). El
saldo de la primera emisión corresponde a las dos series (A y B) emitidas, cada una con un saldo al 31
de marzo de 2013 de S/. 30 MM. A su vez, el saldo de la cuarta emisión corresponde a las tres series
(A,B y C) emitidas, con un saldo al 31 de marzo de 2013 de S/. 45 MM. Finalmente, la 5ta emisión
cuenta con una sola serie (A), y con un saldo de US$ 2.20 MM.
Las series en circulación de la 1ra, 4ta y 5ta emisión pagan cupones semestrales, y han sido emitidas
8
9
con un plazo original de 10 años . Asimismo, la cuarta emisión paga tasas VAC más un margen de
4.50%, 4.95% y 4.40%, para las series A, B y C, respectivamente. Mientras, la quinta emisión cuenta
con una tasa cupón de 8.16% (TNA).
Estructura de Obligaciones con el Público
Las obligaciones con el público están conformadas en un 61.14% por depósitos a plazo (S/. 2,584.46
MM), cuyo costo promedio fue de 3.99% en MN y de 2.36% en ME (en términos de tasa efectiva
10
anual para plazos entre 180 a 360 días). Las mayores depósitos mantenidos en este tipo de cuentas
fueron el principal del incremento de las obligaciones con el público, debido a que estos aumentaran en
S/. 308.35 MM (+13.55%), respecto a marzo de 2012.
Por otro lado, los depósitos a la vista fueron de S/. 949.91 MM, mostrando un aumento de S/. 181.03
MM (+23.54%), respecto a marzo de 2012. Seguido de los depósitos de ahorro, los cuales ascendieron
a S/. 600.60 MM, siendo mayor en S/. 42.05 MM (+7.53%) con respecto a marzo de 2012. si bien los
depósitos de ahorro constituyen una fuente de fondeo a bajo costo para el banco, sus plazos de
permanencia son bastantes volátiles a comparación de los depósitos a plazo).
Cuadro 9: Composición de las Obligaciones con el Público
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
A la Vista
21.01%
20.99%
22.51%
20.53%
20.77%
23.94%
22.47%
Ahorro
12.67%
13.92%
16.05%
16.73%
15.09%
14.79%
14.21%
A Plazos
63.69%
63.23%
59.06%
60.52%
61.50%
58.75%
61.14%
Depósitos Restringidos
1.58%
0.94%
0.95%
1.06%
1.28%
1.20%
1.10%
Otras Obligaciones
1.05%
0.93%
1.42%
1.16%
1.36%
1.33%
1.08%
3,634.82
3,701.30
4,013.38
4,227.32
Total Oblig (Mill. de S/.)
2,968.46
3,044.86
3,177.63
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
La primera emisión presenta series con vencimientos que van de julio de 2011 a septiembre de 2012. Los vencimientos de la
7
segunda se ubican entre febrero y abril del 2014.
8
Las series de la 4ta y 5ta emisión de bonos subordinados tienen fechas de redención que van de julio de 2019 a enero de 2020.
9
VAC: Valor adquisitivo constante. Esta tasa posee un ajuste por inflación.
10
Fuente: SBS. Tasas pasivas anuales de las operaciones en moneda nacional y extranjera realizadas en los últimos 30 días útiles
por tipo de depósito, al 30 de junio de 2012.
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14
Al 31 de marzo de 2013, el banco tenía 250,896 depositantes, de los cuales el 95.55% eran personas
naturales.
Riesgo de Liquidez
Los ratios de liquidez SBS del BanBif siguen presentando niveles adecuados, superiores al mínimo
exigido por el regulador de 8% en moneda nacional y 20% en moneda extranjera. Sin embargo, el ratio
en MN (27.77%) permaneció por debajo de la media del sector (51.49%).
Cuadro 10: Indicadores de Liquidez
BanBif
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Mar-12
Dic-12
Mar-13
Ratio liquidez SBS MN
16.93%
15.87%
24.89%
35.03%
43.43%
32.04%
27.77%
Sector
26.25%
38.77%
54.61%
39.23%
50.67%
46.29%
51.49%
Ratio liquidez SBS ME
45.03%
36.61%
41.60%
44.89%
39.59%
44.43%
46.05%
Sector
52.96%
41.67%
41.11%
45.02%
43.13%
46.24%
48.49%
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
En línea con lo anterior, resulta útil precisar que el banco incrementa su financiamiento de largo plazo
con empresas y entidades del exterior a fin de reducir su riesgo de liquidez, dado que este tipo de
obligaciones se destina al financiamiento de operaciones de mediano y largo plazo (básicamente
operaciones de arrendamiento financiero).
Gráfico 14
Gráfico 13
Liquidez SBS en MN
Liquidez SBS en ME
70%
68%
58%
60%
48%
50%
38%
30%
8%
20%
dic-07
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
18%
BanBif
dic-07
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
40%
28%
Sistema
BanBif
Sector
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
Considerando la liquidez por plazos de vencimiento, la institución presentó descalces en soles para
operaciones con plazos hasta 8 a 15 días, de 16 a 31 días, de 2 meses, 3 meses , de 4 hasta 6 meses.
Y de 6 hasta 12 meses. Mientras, que en dólares los descalces estuvieron en operaciones de 8 a 15
días y de 16 a 31 días, No obstante, es importante señalar que en términos totales el banco no
11
presento descalces tanto en moneda nacional como moneda extranjera . Con respecto al registro de
liquidez que enfrenta el BanBif, es preciso señalar que, frente a un escenario de estrés, el banco cuenta
con un plan de contingencia coherente con su nivel de operaciones y líneas de crédito disponibles.
Riesgo Cambiario
A pesar de la creciente desdolarización de los créditos del sistema financiero y de la economía en
general. El 51.04% de los activos totales del BanBif estaban denominados en moneda extranjera, los
cuales están conformados principalmente por créditos (por un monto equivalente a S/. 2,171.02 MM) y
fondos disponibles (por el equivalente a S/. 929.50 MM).
11
Fuente: BanBif. Cuadro de Liquidez por Plazos de Vencimiento (Anexo 16-SBS).
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15
Cuadro 11: Posición Global en Moneda Extranjera
Dic-08
Dic-09
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Mar-13
a. Activos en ME
2,820.69 2,424.09 2,731.45 2,955.79 3,050.56 3,143.37
b. Pasivos en ME
2,811.00 2,420.70 2,736.27 2,948.98 3,045.13 3,147.24
c. Posición Contable en ME (a-b)
d. Posición Neta en Derivados en ME
e. Posición Global en ME (c+d)
9.69
3.39
-4.82
6.81
5.43
-3.87
-
-
12.32
7.36
-0.02
3.84
9.69
3.39
7.50
14.17
5.41
-0.03
Fuente: BanBif/ Elaboración: PCR
A marzo de 2013,el banco registró un descalce entre sus activos y pasivos en moneda extranjera. La
posición Global en ME fue de –S/. 0.03 MM.
Asimismo, es necesario señalar que las colocaciones del banco están expuestas a riesgos cambiarios,
tal es así que a marzo de 2013, el 51.05% de los créditos netos se encuentran en moneda extranjera, si
bien es ciertos estos han sido menores a marzo de 2012 (60.93%), aún se encuentran por encima del
sistema bancario (49.68%).
Por otro lado, a marzo de 2013, el 47.24% de las obligaciones con el público se encuentran en moneda
extranjera, menores a las alcanzados en marzo de 2012 (54.34%), pero siguen siendo mayores al
sistema bancario (39.72%). Ello se explica por el contexto de crisis financiera internacional y la caída
del dólar en los últimos meses, lo cual ha hecho que el público incremente su preferencia por la
moneda local.
Riesgo de Mercado
La responsabilidad de identificar, medir y controlar oportunamente los riesgos de mercado del banco es
responsabilidad del Departamento Central de Control de Riesgos, unidad independiente de las áreas de
Finanzas y Operaciones. Las políticas, procedimientos y metodologías son revisados y evaluados
periódicamente por el Comité de Activos y Pasivos del banco establece las políticas y los límites de
exposición a cada riesgo, al mismo tiempo que los modelos de medición. El riesgo de mercado de la
institución es controlado a través de metodologías Value at Risk (VaR) y límites internos para la
posición global, que se encuentran por debajo de lo establecido por el regulador.
A marzo de 2013, los requerimientos de patrimonio efectivo del BanBif en materia de riesgo de
mercado estuvieron relacionados al riesgo de precio en la cartera de negociación (por S/. 6.05 MM), de
tipo de cambio (S/. 119 mil) y de tasa de interés (S/. 307 mil), los cuales fueron calculados a través del
método estándar.
En lo relacionado a inversiones, el portafolio del BanBif a marzo de 2013 tuvo un valor de S/. 128.99
MM y básicamente fueron en moneda nacional. La composición de esta cuenta estuvo en su totalidad
por inversiones disponibles para la venta por S/. 98.76 MM y las inversiones a valor razonable por S/.
30.24 MM. A marzo de 2013, la cartera de inversiones financieras representa un 2.09% de los activos
del banco.
Cabe señalar que durante el tercer trimestre del 2012 se presentó la propuesta de modificación del
texto del plan de contingencia de liquidez en donde se señalan los usos de las líneas de adecuados de
comercio exterior y venta de cartera de crédito como fuente de fondeo. Entre estas destacamos el uso
de líneas de fondeo con el exterior para fondear operaciones de comercio exterior y la venta de hasta el
10% de la cartera de calificación normal.
Riesgo Operacional
Durante el 2009, la Unidad de Riesgo Operacional del banco priorizó la autoevaluación de los
principales procesos de la institución. El proceso se llevó a cabo enfocándose en los productos que
proporcionan los mayores ingresos al banco, en las áreas de soporte de mayor antigüedad de
evaluación, y en el número de operaciones presentadas. El área mantuvo actualizadas las matrices de
riesgo, identificando algunos peligros nuevos, estableciendo de este modo planes de acción para su
mitigación o para la reducción de su probabilidad de ocurrencia.
En ese año también se realizó la implementación de un Sistema Informático de Gestión de Riesgo
Operacional (SIGRO), como una herramienta más en el proceso de gestión. Mediante este sistema se
identifica, clasifica y mide riesgos operacionales, y se crea a la vez estrategias, se ejecuta planes de
acción, y se generan reportes de seguimiento que cubren todo el proceso de gestión. El sistema
mencionado provee también de una base de datos centralizada de eventos de riesgo y pérdida, y
permite integrar la evaluación de los riesgos de seguridad de la información y de continuidad del
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16
negocio. Adicionalmente, permite gestionar indicadores de riesgo, así como generar reportes globales y
específicos relacionados a los eventos de riesgo y pérdida de la institución.
En el 2009, también se llevó a cabo la actualización del Manual de Gestión de Riesgos Operacionales,
y se desarrolló, aprobó y publicó la Directiva de Definición de Monitoreo de los Indicadores Claves de
Riesgo (KRI) y la Directiva de Tratamiento de Eventos de Pérdida por Riesgo Operacional.
A partir de junio del 2009, el banco ha venido elaborando y remitiendo a la SBS un reporte mensual,
donde se consigna el cálculo de requerimientos patrimoniales por concepto de riesgo operacional. El
valor de este requerimiento a marzo de 2013 fue S/. 26.89 MM, el cual fue calculado mediante el
método del indicador básico.
Prevención de Lavado de Activos
Las políticas aplicadas por el BanBif en materia de prevención de lavado de activos y financiamiento del
terrorismo (PLAFT), están diseñadas siguiendo como pauta la normativa peruana en la materia y las
buenas prácticas internacionales. Su comportamiento y su eficacia son controlados de manera
periódica por la SBS, auditores externos y el área de auditoría interna.
El Sistema de Prevención de lavado de Activos del BanBif se sustenta en el conocimiento del cliente, el
compromiso y capacitación del personal y las diversas herramientas de seguimiento y reporte de
transacciones. Con el fin de conocer al cliente, los funcionarios del banco no sólo conocen los
requisitos para la apertura de cuentas, sino que también realizan reportes automatizados de
seguimiento del movimiento de cuentas de los clientes.
A todo el personal se le capacita instruyéndole en las Medidas de Prevención de Lavado de Activos,
estando consciente de que su cumplimiento es un compromiso, junto con los lineamientos contenidos
en el Manual de Prevención de Lavado de Activos. En este sentido, la búsqueda de la idealización del
cliente es positiva para el banco en la medida que le permite conocerlo mejor.
Los mecanismos de prevención de lavado de activos del BanBif contemplan cuatro líneas de acción: el
conocimiento del cliente y su mercado, el conocimiento de los bancos corresponsales, de sus
proveedores, y de su personal propio. En este contexto, puede señalarse que el banco considera al
conocimiento del cliente y su mercado como uno de los pilares básicos de su sistema de prevención,
para lo cual tiene consignada a la regla “conozca a su cliente” como de uso general, y como parte
constituyente de su política comercial.
Con respecto a esto último, puede señalarse que en materia comercial el banco busca que su personal
puede identificar plenamente a sus clientes, conocer sus actividades económicas, sus referencias y sus
antecedentes. Esto, con el fin que pueda corroborarse que existe concordancia entre las transacciones
que ellos realizan y su perfil financiero.
En enero 2013, Se actualizo el manual de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento contra el
terrorismo (PLAFT). De esta manera, se realizo la reestructuración del comité de cumplimiento según la
nueva estructura incorporándose a los Sub Gerentes de Banca Minorista y Mayorista.
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17
Anexo
Cuadro 12: Resumen (I)
BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
Balance General - En Miles de Nuevos Soles
dic-09
dic-10
dic-11
m ar-12
dic-12
m ar-13
1,092,290
-
dic-08
805,854
119,680
1,193,582
108,090
1,596,965
16,000
1,366,224
36,000
1,549,535
86,900
1,393,523
17,900
131,303
328,033
212,073
10,080
202,676
30,112
128,995
Disponibles para la venta
Inversiones a Vencimiento
142,185
-
99,983
227,967
211,991
10,001
-
202,597
-
30,033
-
128,995
-
Inversiones Permanentes
Provisiones e Ingresos no Devengados
77
(10,959)
ACTIVO
DISPONIBLE
FONDOS INTERBANCARIOS
INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES E INGRESOS
NO DEVENGADOS
CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES E INGRESOS NO
DEVENGADOS
Vigentes
83
81
-
79
-
-
79
79
-
-
-
2,607,315
2,533,489
2,840,389
3,349,711
3,495,880
3,917,065
4,252,701
2,690,006
2,660,897
2,956,597
3,478,178
3,625,856
4,054,593
4,281,991
Refinanciados y Reestructurados
Atrasados
23,953
25,326
23,442
22,384
42,096
22,874
45,480
31,941
40,027
37,749
37,097
40,831
35,581
50,004
Provisiones
Intereses y Comisiones no Devengados
(62,312)
(69,658)
(61,288)
(111,946)
(67,484)
(113,693)
(83,728)
(122,160)
(88,830)
(118,921)
(95,923)
(119,533)
(106,057)
(8,817)
CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES
RENDIMIENTOS DEVENGADOS POR COBRAR
7,486
24,173
4,581
23,409
7,539
24,535
4,249
22,292
5,198
23,465
16,942
29,032
17,051
34,934
BIENES REALIZABLES, RECIB. EN PAGO, ADJ. NETOS
ACTIVO FIJO NETO DE DEPRECIACIÓN
27,251
95,664
14,729
109,493
17,041
100,809
18,564
113,830
12,129
113,365
6,191
140,516
5,955
140,584
OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO
150,036
4,135,518
168,088
4,107,356
146,845
4,650,904
161,845
5,293,534
168,390
5,423,328
194,988
5,971,281
166,897
6,158,540
CONTINGENTES DEUDORAS
3,482,684
3,489,799
4,042,722
4,427,883
4,584,769
4,817,618
4,998,516
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
m ar-12
dic-12
2,968,459
623,754
3,044,862
639,042
3,177,633
715,424
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
Depósitos a la Vista
Depósitos de Ahorro
3,634,816
746,137
3,701,298
768,882
m ar-13
4,013,375
960,782
4,227,324
949,913
375,964
423,746
510,018
608,255
558,553
593,396
600,602
1,890,736
46,862
1,925,153
28,528
1,876,651
30,313
2,199,851
38,506
2,276,118
47,549
2,357,668
48,118
2,584,464
46,661
Otras Obligaciones
DEPÓSITOS DEL SIST. FIN. Y ORG. INTERNAC.
31,143
214,360
28,393
170,241
45,227
304,558
42,066
275,882
50,196
292,035
53,411
195,539
45,684
176,892
FONDOS INTERBANCARIOS
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS
365,099
221,112
439,127
563,566
621,527
926,351
958,044
96,961
268,138
46,039
175,073
43,051
396,076
50,682
512,884
59,042
562,485
178,316
748,035
271,027
687,017
Depósitos a Plazo
Depósitos Restringidos
Instituciones del País
Instituciones del Exterior y Org. Internac.
CUENTAS POR PAGAR NETAS
32,697
17,093
28,131
33,211
54,077
22,701
36,533
240,995
209,525
226,125
238,596
222,695
142,163
124,919
16,649
68,085
11,450
105,539
13,674
69,697
16,974
81,310
17,906
62,508
20,178
97,158
22,709
57,558
7,482
-
8,112
36,909
9,063
52,041
10,436
51,792
10,493
51,310
11,942
86,614
21,615
86,815
3,913,826
3,824,843
4,320,048
4,906,584
5,033,847
5,516,021
5,712,410
180,188
214,413
253,910
291,545
337,729
337,729
337,729
614
614
614
614
614
614
555
Reservas
13,745
17,555
22,603
28,014
34,691
34,691
42,914
Resultados Acumulados
Resultado Neto del Ejercicio
-10,959
38,104
-612
50,543
-379
54,107
0
66,777
-57
16,502
0
82,224
47,005
17,927
OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN NO
INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR
OTROS PASIVOS
PROVISIONES POR CRÉDITOS CONTINGENTES
OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN SUBORDINADAS
TOTAL PASIVO
Capital Social
Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio
PATRIMONIO
221,692
282,513
330,855
386,951
389,481
455,259
446,130
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
4,135,518
4,107,356
4,650,904
5,293,534
5,423,328
5,971,281
6,158,540
CONTINGENTES ACREEDORAS
3,482,684
3,489,799
4,042,722
4,427,883
4,584,769
4,817,618
4,998,516
461,743
527,815
806,570
1,047,248
1,080,402
1,328,119
1,346,012
3,004,816
2,961,984
3,188,957
3,376,441
3,498,473
3,472,082
3,635,250
Créditos Indirectos
Líneas de Créd. no Utilizadas y Créd. no Desemb.
Instrumentos Financieros Derivados
Otras Cuentas Contingentes
16,125
-
47,195
4,193
5,894
17,417
17,254
-
-
-
-
-
-
-
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
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18
Cuadro 13: Resumen (II)
BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS
Estado de Ganancias y Pérdidas - En Miles de Nuevos Soles
IN GR ESOS FIN AN C IER OS
Intereses por Disponible
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
Ingresos por Inversiones
Intereses y Comisiones por Créditos
Diferencia de Cambio
Reajuste por Indexación
Otros
GASTOS FIN AN C IER OS
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
Intereses por Depósitos del Sistema Financiero y Organismos Internacionales
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financieras
Intereses por Obligaciones en Circulación no Subordinadas
Intereses por Obligaciones en Circulación Subordinadas
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos
Diferencia de Cambio
Reajuste por Indexación
Otros
MAR GEN FIN AN C IER O BR U TO
PROVISIÓN POR FLUCTUACIÓN DE VALORES E INCOBRABILIDAD DE CRÉDITOS
MAR GEN FIN AN C IER O N ETO
IN GR ESOS POR SER VIC IOS FIN AN C IER OS
Ingresos
Ingresos
Ingresos
Ingresos
de Cuentas por Cobrar
por Operaciones Contingentes
por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
Diversos
GASTOS POR SER VIC IOS FIN AN C IER OS
Gastos
Gastos
Gastos
Gastos
de Cuentas por Pagar
por Operaciones Contingentes
por Fideicomisos y Comisiones de Confianza
Diversos
MAR GEN OPER AC ION AL
GASTOS ADMINISTRATIVOS
MAR GEN OPER AC ION AL N ETO
PROVISIONES Y DEPRECIACIÓN
Prov. de BB Realiz. rec. en Pago, Adjudicados
Depreciación y Amortización
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Impuesto a la Renta
U TIL ID AD / PÉR D ID A N ETA
d i c-0 9
d i c-1 0
d i c-1 1
d i c-1 2
m a r-1 3
2 9 7 ,5 7 4
2 7 9 ,0 6 4
3 3 3 ,7 3 8
9 1 ,1 2 3
3 9 9 ,5 8 0
1 1 4 ,6 0 7
8,145
1,420
2,270
4,082
2,761
9,273
1,557
1,730
13,155
1,492
21,105
1,041
17,687
2,690
16,287
959
2,212
4,472
5,678
886
794
229,255
253,189
238,678
288,972
79,922
354,833
104,028
22,882
15,040
15,228
19,463
4,764
22,739
6,968
-
-
-
-
-
-
m a r-1 2
-
5,966
1 3 2 ,9 0 6
5,329
1 1 2 ,5 6 6
4,162
8 5 ,3 6 4
2,243
1 0 8 ,8 7 4
505
3 1 ,7 3 0
2,585
1 3 6 ,0 9 0
374
3 7 ,8 9 8
84,465
77,158
53,748
69,830
20,123
81,816
23,085
5,849
5,052
4,109
5,808
1,980
7,052
1,436
746
79
116
224
61
97
66
25,321
11,804
997
13,340
12,765
783
10,234
11,516
2,583
17,628
9,834
2,645
5,710
2,357
693
29,995
8,211
5,474
9,651
1,419
1,255
1,467
-
2,167
-
2,464
-
2,852
-
792
-
3,347
-
928
-
2,258
1 4 8 ,2 2 8
1,222
1 8 5 ,0 0 8
595
1 9 3 ,7 0 1
52
2 2 4 ,8 6 4
14
5 9 ,3 9 4
99
2 6 3 ,4 9 1
57
7 6 ,7 0 9
16,396
25,422
25,102
24,338
4,625
29,928
10,784
1 3 1 ,8 3 2
1 5 9 ,5 8 6
1 6 8 ,5 9 9
2 0 0 ,5 2 5
5 4 ,7 6 9
2 3 3 ,5 6 3
6 5 ,9 2 5
4 7 ,2 6 9
-
5 5 ,6 8 8
-
8 4 ,1 4 9
8
7 3 ,5 1 4
-
1 9 ,5 1 8
-
9 0 ,5 0 8
-
2 2 ,0 7 7
92
9,895
593
36,780
11,807
1,285
42,595
17,464
930
65,746
22,538
1,416
49,560
4,948
408
14,162
26,396
1,551
62,561
7,122
366
14,497
1 2 ,9 0 2
41
1 6 ,5 9 6
46
3 4 ,6 7 8
98
1 4 ,5 4 4
9
44
4 ,1 3 6
15
1 9 ,5 8 1
86
8 ,1 8 3
15
12,861
16,550
34,581
14,491
4,120
19,496
8,168
1 6 6 ,1 9 9
93,144
7 3 ,0 5 5
1 9 8 ,6 7 8
111,943
8 6 ,7 3 5
2 1 8 ,0 6 9
125,889
9 2 ,1 8 0
2 5 9 ,4 9 6
147,666
1 1 1 ,8 2 9
7 0 ,1 5 1
42,361
2 7 ,7 9 0
3 0 4 ,4 8 9
177,616
1 2 6 ,8 7 3
7 9 ,8 1 9
48,832
3 0 ,9 8 7
14,329
13,381
15,594
22,127
5,031
21,963
5,064
-
-
-
-
-
-
9,732
10,488
11,465
12,949
3,590
15,169
(2,322)
U TIL ID AD Y/O PÉR D ID A AN TES D EL IMPU ESTO A L A R EN TA
Participación de Trabajadores
Resultado por Exposición a la Inflación
d i c-0 8
2 8 1 ,1 3 4
862
1,832
2,150
5 6 ,4 0 4
7 4 ,2 1 6
7 8 ,4 1 8
9 1 ,8 5 2
2,793
-
3,544
-
3,628
-
(59)
2 2 ,7 0 0
-
160
4,089
11,471
1 1 6 ,3 8 0
-
(541)
2 5 ,3 8 1
-
-
15,584
20,198
20,682
25,075
6,198
34,156
7,454
3 8 ,0 2 7
5 0 ,4 7 4
5 4 ,1 0 7
6 6 ,7 7 7
1 6 ,5 0 2
8 2 ,2 2 4
1 7 ,9 2 7
Indicadores Financieros
R e n ta b i l i d a d
ROE
d i c-0 8
18.20%
d i c-0 9
19.79%
d i c-1 0
17.65%
d i c-1 1
18.79%
ROA
Margen Bruto a Ingresos
Margen Neto a Ingresos
1.09%
52.73%
46.89%
1.23%
62.17%
53.63%
1.24%
69.41%
60.42%
1.34%
67.38%
60.08%
Utilidad Neta / (Ingresos + Servicios Financieros)
Ingresos. Financ. / (ingresos + Serv. Financieros)
Ge sti ó n d e Acti vo s y Pa si vo s
11.58%
85.61%
14.29%
100.00%
14.90%
100.00%
Tasa de interés promedio de los créditos
Tasa de rendimiento promedio de las inversiones
0.31%
1.22%
0.05%
0.45%
Tasa de interés prom. de los depósitos y oblig.
C a l i d a d d e Acti vo s
Cartera Atrasada / Créditos Directos
2.85%
Cartera Ref. y Reestructurada / Créditos Directos
Provisiones / Cartera Atrasada
Provisiones / Cartera Atrasada, Ref. y Restruct.
In d i ca d o re s d e L i q u i d e z y C o b e rtu ra
Caja / Obligaciones a la Vista (veces)
Ratio de Liquidez SBS (MN)
Ratio de Liquidez SBS (ME)
Fondos Disp. / Oblig. con el Público (veces)
So l ve n ci a
Pasivo Total / Capital Social + Reservas (veces)
Ratio de Capital Global
Efi ca ci a y Ge sti ó n
Gastos de Administración / Activo Rentable
Gastos de Adm. / Ingresos + Serv. Financieros
m a r-1 2
d i c-1 2
19.85%
m a r-1 3
65.18%
60.10%
1.45%
65.94%
58.45%
66.93%
57.52%
16.40%
100.00%
14.92%
100.00%
16.78%
100.00%
13.12%
99.92%
0.08%
0.49%
0.12%
26.69%
0.31%
1.89%
0.23%
14.85%
0.14%
2.75%
2.53%
1.69%
1.92%
2.17%
2.04%
2.18%
0.92%
0.83%
0.76%
0.90%
1.02%
0.99%
1.14%
0.87%
246.04%
126.45%
0.87%
273.80%
133.74%
1.39%
295.03%
103.87%
1.28%
262.13%
108.15%
1.08%
235.32%
114.21%
0.90%
234.93%
123.09%
0.81%
212.10%
123.92%
0.16
0.13
0.16
0.18
0.24
0.19
0.20
16.93%
45.03%
15.87%
36.61%
24.89%
41.60%
35.03%
44.89%
43.43%
39.59%
32.04%
44.43%
27.77%
46.05%
0.42
0.30
0.38
0.44
0.42
0.30
0.57
20.19
9.12%
16.49
14.24%
15.62
14.32%
15.35
12.57%
15.36
13.54%
14.81
12.38%
14.81
12.15%
2.11%
28.36%
2.51%
31.69%
2.37%
34.66%
2.38%
36.26%
2.66%
38.29%
2.50%
36.24%
2.70%
35.73%
* Datos anualizados
Fuente: SBS / Elaboración: PCR
www.ratingspcr.com
19
Anexo II
Informe de Class & Asociados S.A.
Clasificadora de Riesgo
Av. Benavides 1555, Ofic. 605
Miraflores, Lima 18
Perú
www.class.pe
INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Banco Interamericano de Finanzas
Sesión de Comité Nº 14/2013: 10 de mayo de 2013
Información financiera al 31 de marzo de 2013
Analista: Grace Reyna
[email protected]
El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), con presencia en España, EEUU,
Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo sus operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, donde mantiene importantes inversiones en diversos
sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el positivo desarrollo del banco en el sector financiero.
Recientemente el International Finance Corporation – IFC, uno de los más importantes desarrolladores a nivel mundial ha ingresado al accionariado del banco, con
una participación de 12.67%, proporcionando mayor solidez y respaldo a sus operaciones.
El BanBif muestra una estrategia coherente de colocaciones de naturaleza conservadora, que ha permitido el crecimiento de la institución, consolidando su posición
en el sistema financiero nacional. Al 31 de marzo de 2013, el BanBif participa con 3.01% de las colocaciones directas y con 2.93% de los depósitos del sistema
bancario, ocupando la sexta y quinta posición en el mercado nacional, respectivamente, en dichos sectores del mercado bancario nacional.
Clasificaciones Vigentes
Depósitos a corto plazo
Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables
Bonos Hipotecarios – 2da Emisión
Bonos de Arrendamiento Financiero – 10ma Emisión
Bonos de Arrendamiento Financiero – 11ra Emisión
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – 1ra Emisión
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – 2da Emisión
Bonos Subordinados – 4ta Emisión
Bonos Subordinados – 5ta Emisión
Primer Programa de Bonos Subordinados – 1ra Emisión
Primer Programa de Bonos Subordinados – 2da Emisión
Acciones Comunes
Perspectivas
FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a los
instrumentos financieros emitidos por BanBif, se sustentan
en los siguientes factores:
• El respaldo de sus accionistas al ser el banco de
propiedad mayoritaria del Grupo Ignacio Fierro (“Grupo
IF”) y del International Finance Corporation (IFC).
• Su posición en el mercado, ocupando una importante
posición, en cuanto a la participación de sus colocaciones
directas (6°) y de sus depósitos (5°), en el sistema
bancario nacional.
• La estrategia comercial y de negocio aplicada
actualmente por sus gestores.
• Su estructura administrativa y operativa.
• Su actual gestión crediticia, que determina indicadores
muy razonables en cuanto a la morosidad de su cartera.
La actual estrategia comercial de BanBif ha permitido
ingresar a nuevos segmentos de mercado, a través de una
creciente red de agencias y de canales de atención
electrónicos, diversificando sus operaciones, reduciendo la
probabilidad de riesgos crediticios y la posibilidad de
ocurrencia de retiros masivos.
CLA–1
CLA–1
AAA
AA+
AA+
AA+
AA+
AA
AA
AA
AA
1ra Categoría
Positivas
Indicadores Financieros
En miles de nuevos soles de marzo del 2013
Dic.2011
9,623,246
Dic.2012
10,720,098
Mar.2013
11,141,613
3,519,693
49,996
4,829,902
316,940
4,115,128
46,824
5,437,429
371,465
4,367,575
55,958
5,638,819
380,643
280,968
158,993
24,092
66,103
333,009
191,974
29,802
81,878
90,603
52,921
10,784
17,927
Venc+restr+ref-prov/Coloc+cont
Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim.
Venc / Colocaciones brutas
-0.65%
-1.63%
0.90%
-0.62%
-3.95%
0.99%
-0.60%
-4.59%
1.14%
Tolerancia a pérdidas
Ratio de Capital Global
4.43%
12.57%
4.65%
12.38%
5.28%
12.01%
0.15
0.35
0.18
0.25
0.65
0.24
1.59%
0.86%
21.73%
2.07%
1.70%
0.99%
23.79%
2.31%
1.66%
0.79%
19.07%
2.33%
Ranking en colocac. vigentes
Ranking en depósitos
5/15
5/15
6/16
5/16
6/16
5/16
Nº de sucursales
Nº de empleados
63
958
75
1,249
77
1,263
Total Activos (Inc. operac.conting.)
Colocaciones Directas Brutas
Activos Improductivos
Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.)
Capital y reservas
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y deprec.
Provisiones por colocac.
Resultado neto
Liquidez Corto Plazo/Pasivos
Posición cambiaria
Resul. operac. Neto/Activos prod.
Resul.neto/Activos prod.
Resul.neto/Capital
Gastos de apoyo/Act.prod.
Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de marzo de 2013.
En el marco de esta estrategia, el banco ha rediseñado su
estructura orgánica, lo que ha sido acompañado por la
revisión y por la modernización de todos sus procesos, lo
que ha respaldado el importante plan de expansión de
agencias que se está ejecutando.
Los indicadores financieros del BanBif confirman la posición
del banco, reflejada en su positiva participación en el
mercado de capitales, en el crecimiento de su base de
clientes pasivos, en los montos captados bajo la forma de
depósitos, así como, en la obtención de importantes líneas
de financiamiento de instituciones financieras del exterior; las
que no cuentan con garantías.
La reciente incorporación al accionariado del IFC en la
institución, a través de un aporte de capital de US$ 50
millones (equivalente a S/. 130.48 millones), fortalecerá los
niveles de solvencia, incrementando sus límites de operación
y sus posibilidades de negocio, en base a un adecuado
respaldo patrimonial.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
PERSPECTIVAS
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas al banco se presentan positivas, en el marco de
su estrategia actual, que busca consolidar su posición en el
sistema financiero local, principalmente en los productos
donde tiene ventajas competitivas, desde una perspectiva de
servicio integrado al cliente, apoyándose en su plan de
expansión de su red de agencias.
Ello, junto al trabajo realizado en su estructura de fondeo
buscando optimizar costos financieros, redunda
positivamente en los resultados del banco.
El BanBif presenta menores niveles de rentabilidad en
comparación a los registrados por el promedio de las
instituciones del sistema bancario nacional, por lo que esta
meta debe ser establecida en base al crecimiento en su nivel
de operaciones, a la estrategia permanente planteada por la
administración de la institución, fomentando su ingreso a
nuevos mercados y ofreciendo productos de acuerdo a las
necesidades de sus clientes.
BanBif – Marzo 2013
2
1. Descripción de la Empresa.
El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”) fue
constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de
sus operaciones a actividades de intermediación financiera
en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir
sus actividades hacia la mediana empresa y a negocios de
banca personal, principalmente en los segmentos
socioeconómicos A y B.
A partir del ejercicio 2008, el BanBif inició un proceso de
diversificación de cartera y de acercamiento a nuevos
segmentos socioeconómicos, sin descuidar su segmento
principal, mediante la inauguración de agencias en zonas de
influencia de clientes en el segmento socioeconómico C.
Ello fue efectuado en forma paralela con el lanzamiento de
nuevos productos, tanto en colocaciones, como en
captaciones, adecuando los mismos a las necesidades de
una base de clientes más amplia, así como al incremento de
sus servicios y de sus canales de atención, todo lo cual
apunta a su diferenciación en cuanto a calidad de atención,
respecto de la competencia.
a. Propiedad
El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio
Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las
empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Suiza,
las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro (a
través de GF Securities Company Ltd, empresa holding del
Grupo, de propiedad del Sr. Guillermo Fierro). Luego de la
autorización por parte de la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS) el 09.05.2013 el IFC ingresó al accionariado
del banco, mediante un aporte de capital de S/. 130´475,000.
Accionistas al 09.05.2013
Landy S.A.
Britton S.A.
ICF
Total
%
43.621
43.709
12.670
100.00
A nivel nacional, las principales empresas que actualmente
forman parte del Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A.,
dedicada a la fabricación y comercialización de fósforos;
Destilerías Unidas S.A., dedicada a la destilación de alcohol,
añejamiento de concentrado alcohólico para producir ron,
fabricación de ácido acético y éteres, así como la
comercialización de dichos productos, incluyendo la
importación y exportación de los mismos; Constructores
Interamericanos S.A.C. - COINSA, dedicada a la
construcción de casas y edificios, así como a la consultoría
de proyectos de construcción y actividades de negocio
inmobiliario; Empresa de Gestión Inmobiliaria S.A.C.,
Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A.,
INSTITUCIONES FINANCIERAS
dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y
fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a
la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de
polipropileno; y Quimtia S.A. en la industria química.
El International Finance Corporation (IFC), por su parte,
miembro del Banco Mundial, es uno de las más grandes
entidades multilaterales a nivel internacional, enfocada a
ayudar a los países en vías de desarrollo, a lograr un
crecimiento sostenible mediante el financiamiento de
inversiones en el sector privado, la movilización de capitales
en los mercados financieros internacionales y la prestación
de servicios de asesoría a empresas y a sus Gobiernos.
Creada en 1956, el IFC es de propiedad de 182 países
miembros, que en forma conjunta determinan las políticas de
la corporación.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos (Res. SBS No. 446-2000)
El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al Grupo
Ignacio Fierro (“Grupo IF”), conglomerado que originalmente
creció en torno a la industria fosforera, pero que hoy se
encuentra altamente diversificado en los sectores industrial,
comercial, inmobiliario y de servicios financieros en
Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, España,
Estados Unidos, Guatemala, Honduras, Perú, El Salvador y
Venezuela.
Las inversiones en el Perú del Grupo IF, junto con el BanBif,
conforman el Grupo Económico Banco Interamericano de
Finanzas. El BanBif no consolida información financiera,
debido a que su participación en el grupo económico no es
mayoritaria.
A marzo del 2013 el financiamiento a personas vinculadas al
banco representó 10.92% del patrimonio efectivo, porcentaje
que se encuentra dentro del límite establecido por la SBS
(30%).
c. Estructura administrativa y rotación del personal
El Directorio del BanBif está conformado por ocho miembros,
de los cuales 4 son independientes y 4 representan los
intereses de los accionistas. En JUA celebrada el 28 de
febrero del 2013, se aprobó la conformación del Directorio,
por el periodo de un año, ratificándose casi al íntegro de los
miembros del Directorio del periodo anterior.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:
Francisco Roche Navarro
Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Sandro Fuentes Acurio
Juan Manuel Ventas Benitez
Susana Eléspuru Guerrero 1
Carlos Alberto Neuhaus Tudela
Mario Fernando Maggi Pacheco
Ismael Alberto Benavides Ferreyros
1 En funciones desde el 28.02.13, en reemplazo del Sr. Leopoldo Scheelje
BanBif – Marzo 2013
3
A partir del 01.05.2013 la estructura organizacional de
BanBif se encuentra conformada por ocho Subgerencias,
luego que las Gerencias de la División de Riesgos Crediticio
y de la División de Asesoría Legal fueran ascendidas a
Subgerencia General de Riesgos y Subgerencia General de
Asesoría Legal, respectivamente. Estas nuevas
subgerencias, junto con la Subgerencia General de Banca
Mayorista, la Subgerencia General de Banca Minorista, la
Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General
de Riesgos Integral y Cumplimiento Normativo, la
Subgerencia General de Contraloría, y la Subgerencia
General de Innovación, Tecnología y Operaciones, reportan
directamente a la Gerencia General del Banco.
Dependen también de la Gerencia General, las unidades de
apoyo, como la División de Recursos Humanos y
Administración, la División de Relaciones Institucionales y
Responsabilidad Social Empresarial.
Se cuenta además con la Gerencia de Auditoría Interna, la
Gerencia de Control de Riesgos y la Gerencia de
Cumplimiento, quienes dependen orgánica, funcional y
administrativamente del Directorio. Como apoyo a las
Subgerencias se encuentra la División de Seguridad.
Administración
Gerente General:
Subgerente General de Banca Minorista 1:
Subgerente General de Banca Mayorista 1:
Subgerente General de Finanzas:
Subgerente Gral de Riesgos I. y Cumpl. N.
Subgerente General de Riesgos:
Subgerente General de Contraloría:
Subgerente General de Innov., Tec. y Oper:
Subgerente General de Asesoría Legal:
Gerente Control de Riesgos:
Gerente de Cumplimiento
Gerente de Auditoría Interna:
Gerente Div. Rel. Inst. y Resp. Social E.:
Gerente Div. RR.HH. y Adm.:
Gerente Div. Banca Comercial:
Gerente Div. Negocios Internacionales:
Gerente Div. Banca Corporativa:
Gerente Div. Banca Empresa:
Gerente Div. Tarjeta de Crédito y Débito:
Gerente Div. de Leasing:
Gerente Div. Seguridad:
Gerente Div. Marketing y Des. De Prod.:
Gerente Div. Contabilidad:
Gerente Div. Banca Premium
Gerente Div. Productos para Personas
Gerente Div. Productos para Empresas
1
Juan Ignacio de la Vega Jiménez
Andrés Bowen Pareja
Isabel Quevedo Ocampo
Javier Arroyo Rizo-Patrón
María Del Rosario Gjurinovic de A.
Guillermo Quedas Lobatón
Juan Carlos Orrego Gonzáles
Manuel Velarde Carpio
Víctor Larrea Vilela
Enrique Santa Gadea Ramírez
Juan Bravo Flores
Ricardo Izaguirre Torres
María Tudela Chopitea
Pierre Ramírez Llanos
Javier Camino Massa
Ana Cecilia Del Castillo Lizárraga 2
Glenn Fort Dasso
Luis Castro Echecopar
José Alberto Gago Márquez
Hugo Palomino Forsberg
Julio Flores Alva
María Isabel Castro Silvestre
Julio Ramos Chimpen
José Luis Guinand Llosa
Juan Carlos Echeandía Chiappe
Hugo Palomino Forsberg
Vigente a partir del 01.01.2013; 2 En funciones desde el 01.02.2013
Durante el ejercicio 2013, se continuó con los cambios en la
estructura organizacional del banco, enfocándose
principalmente en la redefinición de algunos puestos, por lo
que puede decirse que BanBif presenta un adecuado nivel
de estabilidad en sus ejecutivos de la plana gerencial.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
2. Negocios
Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los
servicios de banca múltiple, con énfasis en la atención de
clientes corporativos e institucionales, destacando su
participación en operaciones de leasing y de comercio
exterior en el sistema bancario (4.89% y 5.46% a marzo del
2013, respectivamente). Esto último, gracias al lanzamiento
de productos que dinamizan su participación en diferentes
segmentos, así como por la obtención de líneas, seguros y
garantías que respaldan dichas operaciones, como es el
caso de la suscrita con el Banco de Comercio Exterior de
México – Bancomext, en marzo del 2012, para el programa
“Garantía Comprador”, permitiendo cubrir el riesgo de no
pago para la importación de bienes y servicios procedentes
de México.
La atención al segmento corporativo conlleva también
operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de
personas, a través del financiamiento de proyectos de
construcción, buscando luego vincularlos a créditos
hipotecarios, a la captación de depósitos CTS y a otros
servicios para beneficio de los empleados de las empresas
corporativas clientes de la institución.
Por el lado de los pasivos, el banco ofrece diversos
productos de depósitos, diseñados de acuerdo a las
necesidades de sus diferentes clientes, con los que se está
logrando su ampliación, así como la diversificación y la
atomización de las alternativas de fondeo.
A partir del año 2009, las operaciones de BanBif se
diversificaron hacia nuevos negocios, orientados a la banca
de mediana y de pequeña empresa, así como al
financiamiento de personas a través de la tarjeta de crédito;
generando aumento en la base de clientes, medidos tanto
por ubicación geográfica, como por nivel socioeconómico.
Para lograr una mayor penetración de mercado, BanBif ha
desarrollado un importante plan de expansión de sus
agencias, tanto en la ciudad de Lima, como en las
principales ciudades del interior del país, de modo que a
marzo de 2013, contó con 77 agencias (75 agencias al
31.12.2012), como parte de las metas establecidas en el
Plan de Expansión 2013.
Esta red de agencias se complementa con los canales
electrónicos desarrollados por el banco, de manera que hoy
en día se cuenta con servicios de banca móvil en
smartphones para consultas y operaciones, con acceso a
una amplia red de cajeros automáticos gracias a la alianza
estratégica con Global Net y con la red de 86 cajeros
automáticos propios distribuidos a nivel nacional.
El proceso de consolidación y de posicionamiento
institucional del banco, está acompañado de campañas de
BanBif – Marzo 2013
4
marketing con oferta de nuevos productos y servicios, de
banca electrónica, de la observancia de la “Cultura BanBif”,
que define el accionar de los ejecutivos del banco al interior
de la institución y entre otros factores, a su vinculación con
los clientes, buscando mejorar la calidad del servicio
prestado, así como la difusión de la moderna imagen
institucional, habiendo asumido desde setiembre del 2011, la
denominación “BanBif” como marca distintiva en lugar de la
anterior conocida como “BIF”.
El BanBif se ubica en el sexto lugar del sistema bancario
nacional, en términos de saldo de cartera de créditos
directos, así como en el quinto lugar en términos de
captación de depósitos, participando con 3.01% y 2.93% de
lo reportado en el sistema, a marzo del 2013,
respectivamente.
3. Sistema Financiero Peruano
A diciembre del 2012, el sistema financiero peruano está
compuesto por 65 instituciones financieras: 16 bancos, 11
empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (“CMAC”), 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
(“CRAC”), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro
Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento
Financiero (también conocidas como compañías de leasing),
1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante
cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son
las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las
Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas
supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de
Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).
Dic.2012
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYME
Leasing
Factoring
Hipotecarias
TOTAL
Activos Cart.Bruta Vigentes
224,158
144,165
140,199
10,339
8,259
7,781
14,548
11,268
10,483
2,936
2,062
1,917
1,221
1,052
993
452
414
410
7
7
6
322
298
295
253,983
167,526
162,084
CAR* Provisiones Depósitos Patrim onio
3,966
5,651
140,325
22,320
477
631
4,292
1,538
786
848
11,047
1,960
145
122
2,096
427
60
72
0.4392
299
3
7
0
70
0
0
0
3
3
9
0
62
5,441
7,340
157,760
26,680
En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
88.95%
El sistema financiero peruano esta adecuadamente
regulado, no solo por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP – SBS, sino también por la Superintendencia
del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de
Reserva – BCR en cuanto a lo que les compete, con
disposiciones que promueven alcanzar los mejores
estándares en cuanto a calidad de cartera, respaldo
patrimonial y transparencia de información.
La regulación actual fomenta el fortalecimiento patrimonial
de las instituciones financieras, un mayor control de los
riesgos y el desarrollo de mejores estándares de gestión
INSTITUCIONES FINANCIERAS
interna, con lo cual se anticipan a posibles eventos adversos
en la situación económica nacional, con el consecuente
efecto en la demanda interna. En los últimos años, la
coyuntura económica nacional, confirmada con el grado de
inversión otorgado a la calificación soberana de deuda
peruana en moneda extranjera por las tres principales
agencias internacionales de clasificación de riesgo
(BBB/Positivas por S&P y Moody’s, y BBB/Estables por
Fitch), ha determinado el aumento de las inversiones
privadas, tanto de empresas, como de personas, lo que ha
permitido el incremento de la demanda crediticia, con
positivos resultados e indicadores financieros para el sistema
financiero.
El desempeño de la cartera crediticia tienen una correlación
positiva con el comportamiento de la economía nacional, de
modo que la reactivación económica y el dinamismo de la
demanda interna observado en los últimos periodos se
refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con
ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global.
Durante el ejercicio 2012, se creció en 6.29%, mientras que
el total de activos del sistema financiero en su conjunto se
incrementó en 17.32%, pasando de S/. 216.49 mil millones
registrado al cierre del 2011 a S/. 253.98 mil millones al
cierre del 2012.
La situación creada atrae la participación de nuevos
competidores en el mercado, principalmente para atender a
nichos específicos de mercado, en línea con la
especialización de operaciones observada en los últimos
periodos entre las instituciones financieras, como es el caso
de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y
entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e
instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios
de inclusión, entre otros. Esto permite el ingreso de nuevas
instituciones bancarias, ya sea a través de nuevas
operaciones, de la adquisición de operaciones vigentes o en
la conversión hacia esquemas que le permitan mayores
operaciones.
Las operaciones en nichos específicos y el ingreso de
nuevos participantes al mercado peruano, permite señalar
tendencias e indicios hacia la diversificación y la
desconcentración, frente a la marcada concentración
siempre existente entre los cuatro principales bancos (Banco
de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que
en conjunto representaron a diciembre del 2012, 73.76% del
total de activos registrados por el sistema bancario. Estos
cuatro bancos concentraron 71.78% de la cartera bruta de
colocaciones directas, 73.85% de los depósitos totales y
68.86% del patrimonio del sistema financiero en dicho
periodo (72.38%, 74.55% y 69.03% al cierre del 2011,
respectivamente).
BanBif – Marzo 2013
5
200,000
175,000
150,000
125,000
100,000
75,000
50,000
25,000
0
Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones
(en millones de soles constantes)
canales, es decir: cajeros corresponsales, cajeros
automáticos, agencias compartidas, y canales virtuales por
internet y por teléfono móvil.
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en millones de soles constantes)
160,000
Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYMES
Otros 1/
1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.
120,000
80,000
40,000
En el último quinquenio, el total de colocaciones crediticias
del sistema financiero peruano se incrementaron en 14.56%
promedio anual, destacando la importancia relativa que han
adquirido las operaciones de las instituciones
microfinancieras, conformadas principalmente por Mibanco,
las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y
algunas empresas financieras especializadas (algunas de
ellas asociadas a los principales bancos del país).
Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y
microempresas (créditos a actividades empresariales
minoristas) han representado 18.05% del total de
colocaciones brutas directas del sistema financiero a
diciembre del 2012 (S/. 30.10 mil millones), mientras que al
cierre del ejercicio 2007 representaron solo 9.75% del total
de colocaciones, registrando un crecimiento promedio anual
de 29.58% en los últimos cinco ejercicios (2008-2012).
Los créditos a actividades empresariales no minoristas
(corporativos, grandes y medianas empresas) continúan
representando la parte más importante de la cartera de
créditos (48.22% del saldo total a diciembre del 2012), con
un crecimiento constante que se refleja en una tasa de
crecimiento ponderada anual de 10.02% en los últimos cinco
años, pero su participación relativa muestra una clara
tendencia decreciente (48.22% a diciembre del 2012,
50.27% a diciembre del 2011, 52.20% a diciembre del 2010
y 56.85% a diciembre del 2009). El menor ritmo de
crecimiento de este tipo de créditos se explica en parte por
las diferentes opciones en el fondeo al este tipo de clientes
tiene acceso, ya sea de empresas financieras del exterior o a
través del mercado de capitales local e internacional.
La cartera de créditos de banca personal representa 33.73%
del total de créditos del sistema financiero nacional a
diciembre del 2012 (S/. 56.27 mil millones), con un
crecimiento promedio anual de 16.33% en los últimos cinco
ejercicios (2008-2012), impulsado principalmente por el
creciente consumo de la clase media, el cual viene
registrando mejores niveles de empleo y mayores niveles de
ingreso familiar, y por tanto, mayor capacidad de
endeudamiento crediticio y de consumo. A ello se agrega el
crecimiento de los canales de atención a los clientes, tanto a
través de las agencias tradicionales, como de los nuevos
INSTITUCIONES FINANCIERAS
0
Dic. 2007 Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic.2012
Act.Empres.No Minorista
Act.Empres. Minorista
Consumo
Hipotecarios
El crecimiento de la cartera de banca personal se presenta
en créditos de consumo directo, en créditos a través de
tarjetas de crédito (incluyendo aquellas vinculadas a los
negocios retails), y de créditos hipotecarios. Ello está
impulsado por la creciente demanda de nuevas viviendas,
que a pesar del incremento de precios observado, está
sostenido en una coyuntura económica con fundamentos
macroeconómicos adecuados y apoyados en los programas
impulsados por el Estado Peruano a través del Fondo
Mivivienda, que favorece la inclusión financiera en el
desarrollo social de los nuevos segmentos socioeconómicos.
La principal fuente de fondeo de las colocaciones
corresponde a la captación de depósitos (representan
69.41% del pasivo total a diciembre del 2012), y dentro de
ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso
importante (43.26% del total de depósitos), gracias a la
diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado.
Si bien la captación de depósitos muestra una tendencia
creciente, en los últimos periodos el ratio de crecimiento ha
sido menor (+13.28% en el ejercicio del 2012 y +2.55% en el
ejercicio 2011 vs. +13.45% en promedio en el periodo 20052010), explicado principalmente por la reducción en las tasas
de interés pasivas por efecto de la coyuntura internacional, lo
cual determina que los depositantes busquen trasladar sus
recursos hacia otras alternativas de inversión, con mayor
rentabilidad.
La captación de depósitos continúa presentando
concentración en la banca comercial (88.95% del total de
depósitos del sistema financiero a diciembre del 2012), y al
igual que en el caso de la cartera de créditos, presenta
concentración entre los cuatro principales bancos (73.76%
del total de depósitos del sistema financiero nacional).
Con el menor ritmo de crecimiento de los fondos de depósito
del público, el sistema financiero ha redefinido su estructura
de fondeo, dando mayor participación a la emisión de
valores en el mercado de capitales local, e incluso
internacional por parte de los principales bancos, y a la
BanBif – Marzo 2013
6
adquisición de recursos de adeudados de instituciones
financieras, principalmente, del exterior. De este modo, el
saldo de bonos colocados en el mercado de capitales
peruanos se ha incrementado su participación a 8.01% del
total de pasivos, mientras que hasta el ejercicio 2012
representó menos del 5% de los respectivos pasivos. Los
adeudados también se han incrementado en cuanto a los
saldos adquiridos, pero como fuente de fondeo importante
para las empresas financieras y las microfinancieras, su
participación en el total de pasivos se mantiene en niveles de
alrededor de 16%.
En los últimos años se observa una clara tendencia en la
reducción de la participación de las operaciones
denominadas en moneda extranjera (desdolarización), tanto
de las colocaciones, como de los depósitos, particularmente
de la banca, en un contexto de expectativa de apreciación
del Nuevo Sol y de adecuación a los estándares requeridos
por organismos multilaterales, de modo que a diciembre del
2012, 55.72% de las colocaciones directas estuvieron
denominadas en nuevos soles, mientras que 61.83% del
total de depósitos estuvieron expresados en la misma
moneda, lo que determina una disminución en la
vulnerabilidad del sistema ante riesgos de tipo de cambio.
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial,
refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos
moderados en los últimos ejercicios, debido principalmente a
la alta competencia en los diferentes segmentos de mercado
y a la sobreoferta de créditos en zonas urbanas, a
situaciones de sobreendeudamiento que se están
presentado, y al bajo ritmo de crecimiento de la penetración
bancaria medida en términos de incorporación de nuevos
clientes al sistema financiero.
Ello ha determinado que se observe una tendencia a la
aplicación de políticas crediticias más conservadoras en
cuanto a la evaluación y el seguimiento de los créditos
otorgados, así como a castigos y provisiones, con mejores
criterios de evaluación en cuanto al sobreendeudamiento y
estándares de calidad de cartera (aplicados por las
instituciones financieras y por la SBS) que permiten un mejor
control de los ratios de morosidad global de las diferentes
instituciones financieras.
Hasta el ejercicio 2011, el ratio de morosidad global del
sistema financiero en su conjunto presentó una reducción
llegando a 2.92%, frente a 3.06% y 3.16% obtenido al cierre
del ejercicios 2010 y 2009, respectivamente, mientras que en
el ejercicio 2012 se ha registrado un ligero deterioro en la
calidad de la cartera de créditos, con un ratio de mora global
de 3.25% a diciembre del 2012, generado principalmente por
los negocios dedicados a banca de consumo y
microfinanzas.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Sistema Financiero - Morosidad Global
10.0%
7.5%
5.0%
2.5%
0.0%
Dic.2007
Dic.2008
Bancos
CRAC
Dic.2009
Dic.2010
Financieras
EDPYMES
Dic.2011
Dic.2012
CMAC
OTROS
El incremento en los niveles de morosidad ha sido
acompañado por un mayor respaldo en provisiones por
incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición
patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a
nivel global, como dentro de cada grupo de entidades,
muestra niveles de cobertura con tendencia creciente. A
excepción del conjunto de CRAC, todas las instituciones
financieras muestran superávits de cobertura sobre la
cartera de alto riesgo, con un ratio de cobertura promedio
para el sistema financiero nacional de 134.89%, lo cual
representa un superávit que involucra 7.12% del patrimonio
contable total del sistema a diciembre del 2012.
El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial
de las diferentes instituciones financieras para la cobertura
de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que
involucra provisiones por riesgo operacional y por riesgo de
mercado, provisiones procíclicas y requerimientos
patrimoniales adicionales en concordancia con los
lineamientos de Basilea III (a ser aplicados gradualmente
desde el ejercicio 2012).
El fortalecimiento patrimonial proviene de la capitalización de
parte importante de las utilidades obtenidas por todas las
instituciones financieras, a nuevos aportes de capital, a una
mayor capacidad de generación de fondos, a la tendencia
creciente de la emisión de deuda subordinada, y en general,
a los adecuados estándares normativos relacionados con el
mantenimiento de solidez patrimonial en el mercado.
Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
Dic.2007 Dic.2008
Bancos
CRAC
Dic.2009 Dic.2010
Financieras
EDPYMES
Dic.2011 Dic.2012
CMAC
OTROS
La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que
enfrentan las instituciones financieras (crediticio, operativo y
de mercado) se mantiene en niveles adecuados, con ratios
de capital global por encima del nivel mínimo regulatorio
BanBif – Marzo 2013
7
(10%): 14.13% para los bancos, 17.43% para las empresas
financieras, 15.82% para las CMAC, 14.17% para las CRAC
y 22.57% para las EDPYMES.
En correspondencia con el crecimiento de la economía
nacional y con el adecuado desempeño del sistema
financiero, se observa estabilidad en cuanto a los niveles de
rentabilidad obtenidos, con un ROE de 19.59% en el
ejercicio 2012, frente a 21.01% obtenido en el ejercicio 2011
y a 20.48% obtenido en el ejercicio 2010. Las nuevas
disposiciones emitidas por el ente regulador en cuanto a
ingresos por servicios financieros y transparencia, pueden
afectar parcialmente el margen financiero de las instituciones
financieras, lo que implicarán que continúen las acciones
enfocadas en generar rentabilidad por: la atención de nichos
de mercado, el mejorar la gestión financiera y operativa, así
como para controlar los efectos de los requerimientos de
provisiones en base al desarrollo de mejor calidad de
cartera.
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
Dic.2009 Dic.2010
Financieras
EDPYMES
Dic.2011 Dic.2012
CMAC
Otros
El sistema financiero peruano presenta perspectivas
positivas para el mediano plazo, relacionadas con las
proyecciones de crecimiento económico nacional que se
espera fluctúen en alrededor de 6.0% anual en los próximos
años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3
veces en el sistema financiero –, todo ello respaldado por
sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y
estabilidad política y fiscal del Gobierno Central, así como de
la situación generada por las oportunidades que se percibe
por la situación actual de la penetración de servicios
bancarios, inferior a la de otros países de la región (32% del
PBI, frente a 80% del PBI, en otros países de América
Latina).
El crecimiento del sistema financiero es apoyado por
políticas que favorecen mayor eficiencia en la gestión
operativa, desarrollo de nuevos canales de atención al
cliente, modernización y desarrollo de procesos de mejores
prácticas financieras, de políticas de gobierno corporativo y
de fomento de mejoras en la calidad de atención a los
usuarios.
A pesar de ello, las instituciones financieros pueden
enfrentar un escenario distinto en el mediano plazo, que
estará marcado por un menor ritmo de crecimiento de la
INSTITUCIONES FINANCIERAS
4. Situación Financiera
A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución, han sido ajustadas a valores
constantes de marzo de 2013.
Sistema Financiero - ROE
Dic.2007 Dic.2008
Bancos
CRAC
economía con efectos en la demanda interna y el consumo,
un menor rendimiento esperado de las carteras y en los
ingresos por servicios, así como por mayores requerimientos
de provisiones y requerimientos patrimoniales. A ello se
suma el crecimiento continuo de la situación de competencia
de mercado y la falta de profundización y la necesidad de
mayor bancarización en el mercado, medida a partir del
ingreso de nuevos clientes al sistema financiero, lo que debe
considerar la estrecha vinculación y la relativa vulnerabilidad
económica del Perú respecto a las condiciones que se
presenten en los mercados internacionales, lo que en el
mediano plazo podría generar un entorno de crisis sistémico
a ser contemplado en el manejo futuro de los negocios
financieros a fin de evitar consecuencias negativas para el
sector.
a. Calidad de Activos
A marzo del 2013 el BanBif registró activos totales por
S/. 6,158.54 millones (sin incluir créditos contingentes por
S/. 4,998.52 millones), monto 3.14% superior al registrado al
cierre del ejercicio 2012 (S/. 5,971.18 millones), sustentado
por el mayor saldo de la cartera de colocaciones brutas
(+6.13%), registrado a marzo de 2013 en S/. 4,367.57
millones.
Miles de S/.
Estructura y Evolución de la Cartera Bruta
Marzo 2013
5,000
20.00%
Hipotecario
Consumo
Banca Minorista
Banca No Minorista
Var%
4,500
4,000
18.00%
16.00%
3,500
14.00%
3,000
12.00%
2,500
10.00%
2,000
8.00%
1,500
6.00%
1,000
4.00%
500
2.00%
-
0.00%
2009
2010
2011
2012
Mar.2013
La banca no minorista, continúa impulsando el negocio,
generando a la vez una interesante proyección de
crecimiento en el segmento de pequeña empresa y de
personas, en línea con los actuales objetivos del banco.
La cartera de inversiones financieras del periodo de análisis
ascendió a S/. 129 millones, 3.30 veces mayor al registrado
BanBif – Marzo 2013
8
El banco registra créditos contingentes por S/. 4,998.52
millones, vinculados principalmente a líneas de crédito y a
créditos no utilizados, otorgados por el banco, así como a
operaciones de comercio exterior, por la emisión de cartas
fianzas, que representa poco más del 20% de la cartera
indirecta. La participación de los créditos indirectos en la
cartera vigente, ha mantenido estabilidad en los últimos
años.
El crédito promedio de desembolso de BanBif es elevado,
según el comportamiento de los últimos periodos (S/. 70.08
mil al 31.12.2010; S/. 89.01 mil al 31.12.2011; S/. 95.05 mil
al 31.12.2012; y S/. 92.99 mil al 31.03.2013), donde el
número de deudores no ha aumentado a la misma velocidad
que los créditos, explicado en parte por el crecimiento
natural del segmento no minorista, que afecta al indicador
global. A ello se suma el importante número de clientes del
segmento consumo que se perdió entre los años 2009-2011,
que no ha sido posible recuperar en los periodos posteriores.
La cartera atrasada (compuesta por los créditos vencidos y
en cobranza judicial) creció 22.98% (S/. 50.00 millones vs.
S/. 40.66 millones al 31.12.2012), producto de las menores
operaciones de refinanciación que ha realizado la entidad en
el periodo, en búsqueda de la mejora en la gestión de su
cartera. El saldo pudo ser mayor, contribuyendo a ello, los
castigos netos efectuados en el año ascendentes a S/. 1.88
millones.
Debido a ello, el incremento del ratio de morosidad básica
fue moderado, pasando éste de 0.99% a diciembre de 2012,
a 1.14% a marzo de 2013.
al cierre del 2012 (S/. 29.98 millones al 31.12.2012) debido a
la adquisición de CDs del BCR que conformaron cerca de
77% de la cartera, y cuyos plazos de vencimiento se
concentran entre julio y agosto del 2013. El remanente, lo
conformaron valores cuota adquiridas en un fondo mutuo.
Cabe señalar que a marzo del 2013, el rendimiento de las
inversiones alcanzó S/. 576 mil.
Estructura de la Cartera Directa de colocaciones
Marzo 2013
Hipotecario
19.80%
Corporativo
13.22%
Grandes
Empresas
20.89%
Consumo
7.21%
Micro
Empresas
1.61% Pequeñas
Empresas
3.88%
Medianas
Empresas
33.39%
BanBif ha definido sus principales productos crediticios en
función al menor riesgo (buen cumplimiento y garantías) y a
la rentabilidad que estos ofrecen, destacando a marzo del
2013, los préstamos comerciales y de consumo con
colocaciones que representaron 32.22% del total de la
cartera directa (sin incluir créditos contingentes); las
operaciones de arrendamiento financiero, 22.90%; los
créditos hipotecarios (que incluye el programa Mivivienda),
19.80%; y los créditos de comercio exterior, 11.87%. El buen
desempeño en la variedad de productos, le ha permitido en
los últimos cuatro años mantener un portafolio relativamente
estable.
Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Dic.2011
Dic.2012
Mar.2013
Dic.2011
Sistema
Dic.2012
Mar.2013
0.34%
0.40%
0.90%
2.18%
-0.65%
0.63%
0.63%
477.40%
108.14%
-13.38%
-1.63%
1.51%
0.33%
0.46%
0.99%
1.89%
-0.62%
0.53%
0.52%
488.87%
123.09%
-12.10%
-3.95%
3.83%
0.36%
0.53%
1.14%
1.96%
-0.60%
0.60%
0.59%
335.36%
123.92%
-12.56%
-4.59%
4.90%
0.48%
0.72%
1.47%
2.47%
-1.05%
0.87%
0.81%
346.52%
149.77%
-14.26%
-8.11%
4.62%
0.57%
0.88%
1.75%
2.75%
-1.07%
0.92%
0.86%
293.66%
142.46%
-13.72%
-7.55%
2.65%
0.60%
0.96%
2.00%
2.95%
-1.00%
1.02%
0.95%
306.88%
139.23%
-13.92%
-7.75%
3.71%
Normal
95.65%
96.01%
95.68%
94.62%
94.45%
94.05%
CPP
1.99%
2.00%
2.11%
2.43%
2.35%
2.54%
Deficiente
1.32%
0.89%
0.97%
0.91%
0.99%
1.09%
Pérdida Potencial
Venc./Coloc.+Conting.
Venc./Coloc. Brutas
Venc.+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas
Venc.+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc.+Conting.
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj.
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv. Fin.+Bs.Adj.
Generación total/Prov.
Prov./Venc.+Reest.+Ref.
Venc.+Reest.-Prov./Patrimonio
Venc.+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio
Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio
Estructura de la Cartera
Dudoso
0.63%
0.72%
0.78%
1.04%
1.17%
1.19%
Pérdida
0.41%
0.38%
0.46%
1.00%
1.04%
1.13%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Marzo 2013
9
Incorporando la cartera refinanciada (considerando además
que la cartera de créditos reestructurados, fue liquidada a
principios del ejercicio 2010), el indicador se eleva a 1.96%,
encontrándose en ambos casos, en los niveles de morosidad
básica y global más bajos del sistema bancario a marzo del
2013 (promedio del sistema 2.00% y 2.95%,
respectivamente).
En el caso de los depósitos de empresas financieras
nacionales e internacionales, estos se redujeron 9.15%,
pasando de S/. 194.72 millones a diciembre de 2012, a S/.
176.89 millones a marzo de 2013, situación que se ha venido
dando desde el año 2011, ante la menor participación de
subastas de la institución, para captar recursos.
S/. MM
5,000
Evolución de la Morosidad Global
3.50%
Evolución de la Captación de Depósitos
Vista
Ahorro
Plazo
Certificados
4,000
3.00%
2.50%
3,000
2.00%
2,000
1.50%
Morosidad BanBif
Mora del Sistema
1.00%
0.50%
1,000
0
0.00%
2009
2009
2010
2011
2012
La calidad de la cartera directa e indirecta, según la
categoría de riesgo del deudor, se ha mantenido estable,
donde los clientes calificados en situación Normal
representaron 95.68% a marzo del 2013, frente a 96.01% a
diciembre de 2012, encontrándose así en mejor situación
que el sistema bancario en general, en donde dicha cartera
en promedio representa 94.05% del total.
BanBif mantiene una posición conservadora de provisiones
por incobrabilidad de cartera, de manera que el saldo
mantenido a marzo de 2013 ascendente a S/. 106.06
millones, generó una cobertura sobre la cartera de alto
riesgo de 1.24 veces, similar a la calculada al cierre del
2012. Si bien el nivel es inferior al que presenta el promedio
del sistema financiero nacional (1.39 veces al 31.03.2013),
éste es holgado y adecuado a las políticas conservadores
que practica la institución.
b. Solvencia
El financiamiento de las operaciones activas proviene
fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos
exigibles ascendentes a S/. 5,638.82 millones a marzo de
2013 (sin incluir S/. 4,998.52 millones en créditos
contingentes), presentando un incremento de 3.70%,
respecto a lo registrado al 31.12.2012 (S/. 5,437.43
millones).
Los depósitos del público se incrementaron 5.30%, respecto
al cierre del ejercicio 2012, siendo los de mayor
participación, los depósitos de personas naturales captadas
a través de la red de agencias, tanto en depósitos a la vista y
de ahorro, como en depósitos a plazo (estos últimos,
representaron 53.58% del total de depósitos de la institución
a marzo de 2013).
INSTITUCIONES FINANCIERAS
2010
2011
2012
Mar.2013
Mar.2013
BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el
sistema financiero local, en términos de depósitos totales. A
marzo del 2013, los 10 principales depositantes
representaron 16% de los depósitos totales, presentando
una tendencia incremental en el nivel de concentración de
los últimos dos ejercicios (15% al cierre del 2012, 13% al
cierre de diciembre del 2011), debido a la actual capacidad
de ahorro de personas naturales, lo que incrementa las
captaciones a plazo.
A la fecha, los valores en circulación del BanBif son:
(i) Bonos Hipotecarios - Segunda Emisión por US$ 4.5
millones; (ii) BAF - Décima Emisión por US$ 1.25 millones y
BAF - Décima Primera Emisión por US$ 42.5 millones; y (iii)
Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/. 45.0 millones,
Bonos Subordinados - Quinta Emisión por US$ 2.2 millones
y Bonos Subordinados - Primer Programa Primera Emisión
por S/. 30 millones.
El BanBif tiene además inscritos otros instrumentos en el
Registro Público del Mercado de Valores de SMV, que serán
emitidos en función a los requerimientos de recursos y de
calce en términos de monedas y plazos.
Al 31 de marzo del 2013, BanBif mantiene adeudos con
entidades financieras nacionales e internacionales por S/.
958.04 millones, cifra 3.86% superior a la registrada al cierre
del ejercicio 2012, debido a la obtención de dos préstamos
con Cofide, por US$ 15 millones cada uno, desembolsados
en febrero y marzo del 2013, a la vez que cumplían con el
pago de obligaciones con otras entidades.
BanBif mantiene importantes contratos de fondeo con
entidades del exterior, en adecuados términos y condiciones
como COMMERZBANK AG., BID (subordinado), BLADEX,
FMO de Holanda y PROPARCO; éstos dos últimos, con
líneas adicionales por US$ 25 millones y US$ 20 millones,
BanBif – Marzo 2013
10
respectivamente, sin garantías, destinado a financiar créditos
a la mediana y pequeña empresa (FMO), así como a clientes
de los sectores agrícolas, agroindustrial y pesquero
(PROPARCO). Recientemente, la CAF otorgó una nueva
línea por US$ 19 millones, desembolsado en abril del 2013.
BanBif cuenta con el respaldo de sus accionistas, quienes a
través de su política de capitalización de utilidades, han
generado efectos positivos en los niveles de solvencia del
banco, incrementando sus límites y sus posibilidades de
operación, cumpliendo así los requerimientos patrimoniales
de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente (ratio de
capital global de 12.01% a marzo del 2013 vs. 12.38% al
31.12.2012).
Si bien el indicador ha mantenido un comportamiento
decreciente, se espera que con el ingreso del IFC, este
indicador se incremente.
c. Liquidez
La estrategia de financiamiento aplicada por la
administración de BanBif en los últimos años, ha fortalecido:
(i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en
términos de montos, como de plazos; (ii) el control de la
concentración existente; (iii) la reducción de costos
financieros; y (iv) la consolidación del banco en el ranking
bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al
mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando un
mejor calce con el horizonte de vida del portafolio de
colocaciones, así como el logro de mayor rentabilidad según
esto sea posible.
El banco ha puesto especial énfasis en mantener altos
niveles de liquidez, con importantes saldos en fondos de
caja, depósitos en instituciones financieras y en el BCRP e
inversiones en instrumentos de rápida realización
(Certificados de Depósitos del BCRP).
Ello permite presentar adecuados niveles de calce entre las
operaciones activas y pasivas en el plazo inmediato (menos
de 30 días) y en el corto plazo, alcanzando a marzo del
2013, un indicador de 0.64 veces y 0.65 veces,
respectivamente. En los últimos años, se ha presentado un
ligero descalce en el mediano plazo, habiéndose
contrarrestado dicha situación desde el año 2012,
registrando un indicador de 0.09 veces a fines de marzo del
2013 (-0.02 veces a diciembre de 2011).
En cuanto a la estructura de depósitos, la estrategia de
BanBif fomentó la modalidad a plazo fijo, buscando reducir
los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento
contractual. Ello derivó en una posición preponderante
respecto a este tipo de depósitos: 53.58% del total de
depósitos, frente a 37.62%, registrado por el sistema
financiero en su conjunto.
Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de la
cartera hipotecaria y la de arrendamiento financiero, el banco
cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por
colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a los
plazos de dichos portafolios.
BanBif mantiene una posición adecuada de liquidez, con
activos en moneda extranjera que superan ampliamente los
montos de sus operaciones pasivas, optando a su vez por
rentabilizar los saldos con un portafolio de inversiones de
fácil negociación y de riesgo razonable.
BanBif se encuentra poco expuesto ante variaciones en el
tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento
adecuadamente calzada en términos de monedas. Ello se
refleja en los ratios mensuales de liquidez, que cumplen con
los límites mínimos promedio mensual establecidos por la
SBS: 27.77% y 46.05% en moneda nacional y extranjera,
respectivamente, a marzo del 2013.
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema
Dic.2011
Dic.2012
Mar.2013
Dic.2011
Dic.2012
Mar.2013
Tolerancia a Pérdidas
4.43%
4.65%
5.28%
6.28%
6.65%
8.33%
Endeudamiento Económico
21.58
20.51
17.96
14.92
14.04
11.00
Ratio de Apalancamiento Global
7.96
8.08
8.33
7.47
7.08
7.15
12.57%
12.38%
12.01%
13.38%
14.13%
13.99%
Liquidez básica sobre pasivos
0.30
0.77
0.64
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico
0.75
1.51
1.25
Liquidez corto plazo sobre pasivos
0.15
0.18
0.65
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Econñomico
0.48
0.30
0.77
Liquidez mediano plazo sobre pasivos
-0.02
0.08
0.09
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico
-0.20
0.65
0.74
Activos en US$ - Pasivos en US$/ Patrim. Econom.
0.35
0.25
0.24
Adecuación de Capital
Ratio de Capital Global
Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Marzo 2013
11
d. Rentabilidad
A marzo del 2013, el BanBif generó ingresos financieros por
S/. 114.61 millones, que significó un incremento de 27.33%,
respecto a lo generado durante el mismo periodo del 2012
(S/. 90.01 millones).
Ello estuvo asociado con la generación de intereses y de
comisiones por su cartera de créditos, ante el incremento de
las colocaciones brutas en S/. 709.18 millones en los últimos
doce meses, a valores constantes de marzo del 2013.
Los gastos financieros crecieron 20.92% (S/. +6.55 millones),
debido a mayores egresos por concepto de intereses y de
comisiones por obligaciones con el público, y por adeudos
adquiridos, entre otras obligaciones financieras.
Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros
ingresos operacionales del periodo (S/. 13.89 millones a
marzo del 2013 vs. S/. 15.19 millones a marzo del 2012),
resultó en una utilidad operativa bruta de S/. 90.60 millones,
22.67% superior a la registrada durante similar periodo del
ejercicio 2012 (S/. 73.86 millones).
Ingresos y Margen Financiero
S/. MM
Ingresos
M. Financ./Ing.
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2009
2010
2011
75.0%
70.0%
65.0%
60.0%
55.0%
50.0%
45.0%
40.0%
35.0%
30.0%
2012
El mejor resultado operativo bruto permitió absorber los
gastos de apoyo y depreciación ascendentes a S/. 52.92
millones (+16.59% respecto a marzo de 2012), los que
siguen una trayectoria creciente, debido al mayor nivel de
operaciones del banco y al importante plan de expansión de
agencias que se está llevando a cabo.
A marzo del 2013, los fondos destinados a constituir
provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de
créditos, alcanzaron S/. 10.78 millones, monto 136.05%
superior a lo registrado en similar periodo del ejercicio 2011
(S/. 4.57 millones), debido a los castigos efectuados,
permitiendo mejorar la exposición patrimonial de la cartera
de alto riesgo (sobrecobertura de 4.59% al 31 de marzo del
2013).
Luego del cálculo del impuesto a la renta, el banco obtuvo
una utilidad neta de S/. 17.93 millones, S/. 1.63 millones
superior a la registrada a marzo del 2012, determinando una
tendencia estable en cuanto a los indicadores de
rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta respecto a
activos productivos, como respecto al capital social.
En términos de rentabilidad, el banco aún presenta
indicadores inferiores a los registrados por el sistema
bancario en promedio, por lo que las políticas comerciales
aplicadas en los últimos años se han enfocado en potenciar
productos y operaciones que puedan obtener mejores
niveles de rentabilidad, desde una perspectiva de servicio
integrado al cliente y de eficiencia en costos.
Mar.2012 Mar.2013
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Sistema
Dic.2011
Dic.2012
Mar.2013
Dic.2011
Dic.2012
Mar.2013
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros
20.01%
20.58%
15.64%
26.72%
24.74%
23.91%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
67.38%
65.94%
66.93%
74.83%
74.83%
73.94%
Resul. Operac. neto / Activos Prod.
1.59%
1.70%
1.66%
2.95%
3.19%
3.13%
Resul. Operac. neto / Capital
40.09%
40.97%
40.08%
56.62%
57.08%
51.96%
Utilidad Neta / Activos Prod.
0.86%
0.99%
0.79%
1.62%
1.61%
1.59%
Utilidad Neta / Capital
21.73%
23.79%
19.07%
30.97%
28.78%
26.34%
ROE
17.26%
18.06%
16.07%
22.25%
20.70%
22.39%
2.07%
2.31%
2.33%
2.74%
2.90%
2.79%
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoyo y Deprec./ Activos Produc.
Gtos. Apoyo y Deprec./ Colocac. Vigentes
2.10%
2.32%
2.35%
2.91%
3.11%
2.99%
Gtos. Apoyo y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta
56.59%
57.65%
58.41%
48.10%
47.59%
47.08%
Gdtos. Personal / Activos Produc.
1.26%
1.41%
1.43%
1.34%
1.40%
1.40%
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta
34.33%
35.19%
35.78%
23.60%
23.05%
23.59%
Gtos. Generales / Activos Produc.
0.64%
0.71%
0.72%
1.18%
1.28%
1.19%
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta
17.52%
100.68
17.74%
93.82
17.98%
102.66
20.80%
75.73
21.04%
72.67
20.03%
76.33
781.43
787.50
846.39
1,984.75
2,112.17
2,048.65
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Marzo 2013
12
e. Gestión y Eficiencia
BanBif presentó al cierre del periodo analizado indicadores
de eficiencia operacional con cierto deterioro respecto a
marzo del 2012, debido al crecimiento de sus operaciones.
El saldo de los gastos de apoyo y depreciación ascendente a
S/. 52.92 millones (+16.59% respecto al 31.03.2012),
representó 1.21% de la cartera de colocaciones brutas,
asociado a las mayores necesidades de personal, para
cubrir los requerimientos de nuevas agencias
INSTITUCIONES FINANCIERAS
(1,263 trabajadores y 77 agencias vs. 1,005 trabajadores y
66 agencias a marzo del 2012), generando un incremento de
17.51% en gastos de personal, así como de mayores gastos
inherentes al proceso de fortalecimiento interno del banco,
ocasionados por la ampliación de su red de agencias,
determinando que los gastos generales se incrementen en
15.48%.
BanBif – Marzo 2013
13
FORTALEZAS Y RIESGOS
Fortalezas
ƒ
Sólido respaldo de su principal accionista, tanto en términos patrimoniales, como tecnológicos, lo que se confirma con
apoyo de personal y de estrategia de negocio.
ƒ
Ingreso del IFC como accionista, que proporciona mayor solidez y fuerte respaldo a nivel internacional.
ƒ
Estructura diversificada de fondeo, en condiciones que demuestran su solvencia como institución bancaria.
ƒ
Mejora permanente de procesos al interior de la institución.
ƒ
Estrategia de negocio definida, buscando un número creciente y más rentable de clientes, fomentando las
oportunidades de potenciar las relaciones del banco con ellos.
ƒ
Estructura organizacional flexible, que se modifica de acuerdo al cumplimiento de los objetivos estratégicos.
ƒ
Manejo prudente de sus inversiones.
ƒ
Aceptación de sus productos en el mercado de capitales.
Riesgos
ƒ
Nivel de rentabilidad moderado, encontrándose aún por debajo del promedio del sistema financiero.
ƒ
Fuerte competencia en el mercado, confirmada por la presencia de competidores de primer nivel internacional en el
mercado peruano (HSBC, Scotiabank, Banco Santander, Deutsche Bank, BBVA Continental, Citibank).
ƒ
Posibilidad permanente de ocurrencia de ciclos económicos y políticos adversos en el futuro del mercado financiero
local.
ƒ
Efectos negativos de la actual crisis financiera internacional en la economía peruana a enfrentar en el corto y mediano
plazo.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Marzo 2013
14
DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
Clasificaciones Históricas
Solvencia
Perspectivas
Depósitos a Corto Plazo
Certificados de Depósito Negociables
Bonos Hipotecarios
Bonos de Arrendamiento Financiero
Bonos Subordinados
Acciones
Dic.2006
AA
Estables
CLA-1
CLA-1
AAA
AA
AA1ra
Categoría
Dic.2007
AA
Estables
CLA-1
CLA-1
AAA
AA+
AA1ra
Categoría
Dic.2008
AA
Estables
CLA-1
CLA-1
AAA
AA+
AA
1ra
Categoría
Dic.2009
AA
Estables
CLA-1
CLA-1
AAA
AA+
AA
1ra
Categoría
Dic.2010
AA
Estables
CLA-1
CLA-1
AAA
AA+
AA
1ra
Categoría
Dic.2011
AA
Estables
CLA-1
CLA-1
AAA
AA+
AA
1ra
Categoría
Dic.2012
AA
Positivas
CLA-1
CLA-1
AAA
AA+
AA
1ra
Categoría
Denominación:
Acciones Suscritas:
Valor Nominal:
Monto:
Acciones Comunes
11’257,636
S/. 30
337’729,080
Denominación:
Monto:
Depósitos a Corto Plazo
S/. 1,175.58 millones y US$ 400.06 millones.
Denominación:
Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables del Banco Interamericano
de Finanzas
Nuevos Soles y/o Dólares Americanos.
Nominativos y representados mediante anotación en cuenta en CAVALI ICLV S.A.
Hasta por un máximo en circulación de US$ 100’000,000.00 (cien millones de dólares
americanos o su equivalente en moneda local).
Las emisiones que se realicen en virtud del Programa, podrán ser efectuadas en los dos
años siguientes contados a partir de su inscripción en el Registro Público.
El valor nominal de los Certificados de Depósito Negociables emitidos en el marco del
presente Programa será determinado por la gerencia general del Emisor para cada una de
las emisiones e informado a través de los Complementos del Prospecto Informativo Marco
de cada emisión.
El Programa consiste en una o varias emisiones y/o series, según determinación de la
Gerencia General del Emisor, de conformidad a las facultades que le han sido delegadas.
Único por cada emisión, definido en su Prospecto Complementario, no mayor a 360 días y
no renovables.
Será definida por el Gerente General con arreglo al mecanismo de colocación que se
establece en el Prospecto Complementario de cada emisión (subasta holandesa),
pudiendo ser: (i) fija; (ii) vinculada a la evolución de un indicador; o (iii) cupón cero.
Definido en el Prospecto Complementario, correspondiente a cada emisión.
Al vencimiento de cada serie.
Por emitir.
Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI
ICVL S.A.
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El patrimonio del BanBif, no estando cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos
hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las
ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11
de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del
2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del
contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
Moneda:
Clase:
Monto del Programa:
Vigencia del Programa:
Valor nominal:
Emisiones y Series:
Plazo de los valores:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Redención del principal:
Fecha de emisión:
Lugar de pago:
Agente colocador:
Garantía Genérica:
Ventajas tributarias:
INSTITUCIONES FINANCIERAS
BanBif – Marzo 2013
15
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Clase:
Pago de intereses:
Pago de interés moratorio:
Redención del principal:
Lugar de pago:
Agente colocador:
Garantía Genérica:
Garantía Específica:
Opción de Rescate:
Ventajas tributarias:
B.H. 2da Emisión
Serie A
Serie B
Serie C
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Bonos Hipotecarios del Banco Interamericano de Finanzas– Segunda Emisión.
En Moneda Extranjera.
Hasta US$ 20’000,000
US$ 10,000
Nominativos y representados mediante anotación en cuenta en CAVALI ICLV S.A.
Por semestres vencidos, el último día, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados
el primer día hábil siguiente.
En caso de retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago por parte del Emisor, este
se obliga a pagar un interés moratorio equivalente a la Tasa de Interés de los bonos más 1%.
Las series serán redimidas en 10 partes iguales (10%), semestralmente a partir del 1er
semestre del 3er año, contado desde la fecha de emisión de cada serie, siempre y cuando la
parte a redimir sea múltiplo del valor nominal del bono. Luego de cada amortización, el valor
nominal de cada bono se reducirá en el monto correspondiente a dicha amortización, hasta su
extinción en la Fecha de Redención.
En CAVALI, con domicilio en Pasaje Acuña No 191, Lima.
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El patrimonio del BanBif.
Créditos con garantía hipotecaria: hipotecas preferentes de primer rango y los flujos de dichos
créditos hipotecarios, los que sustentarán directamente el pago de los intereses y
redenciones correspondientes a la emisión.
Los créditos hipotecarios que se incluirán en el mencionado registro, deberán tener las
siguientes características:
(i) Serán créditos otorgados para comprar, ampliar, restaurar o construir bienes inmuebles
destinados a vivienda, como casas, departamentos y terrenos urbanizados en la ciudad, el
campo o la playa, sin incluir aquellos asociados al programa “Mi Vivienda”.
(ii) Tendrán categoría “Normal” según la clasificación del BanBif, sin incluir operaciones
refinanciadas. Asimismo, los clientes no tendrán cuotas vencidas pendientes de pago para
cualquiera de sus créditos vigentes en el banco.
(iii) La relación entre el valor comercial del inmueble asociado a cada crédito (garantía
hipotecaria), de acuerdo a la tasación vigente, y el saldo por amortizar del correspondiente
crédito será mayor o igual a 1.4 veces.
(iv) La relación entre el saldo por amortizar del total de créditos hipotecarios y el saldo por
amortizar del principal de los Bonos Hipotecarios BanBif en circulación, será mayor o igual a
1.25 veces.
(v) Cobertura de 1,1 veces sobre la próxima cuota de los bonos, por el flujo de las cobranzas
para el siguiente semestre, y/o por una fianza otorgada por un banco de primer nivel
(categoría A).
El BanBif evaluará mensualmente la evolución de la cartera de respaldo, reemplazando
aquellos créditos que hubieran perdido la clasificación de “Normal”, hubieran pasado a
“refinanciados”, hubieran sido amortizados, vencidos o prepagados, de tal manera que se
cumplan las condiciones detalladas para la cartera con garantía hipotecaria en respaldo de
los Bonos Hipotecarios BanBif –Segunda Emisión.
No existirá opción de rescate para los Bonos Hipotecarios BanBif – 2a Emisión. En tal
sentido, el Emisor solo podrá rescatar dichos bonos en los casos establecidos en los
numerales 2, 3, 4 y 5 del Art. No. 330 de la Ley 26887, Ley General de Sociedades y siempre
que se cumpla lo previsto en el Art. No. 89 de La ley del Mercado de Valores.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus modificatorias),
los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de
marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de
capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del
2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de
impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona
natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
Monto Colocado
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
Fecha de Emisión
09/02/2007
09/03/2007
20/04/2007
Plazo
7 años
7 años
7 años
Monto en Circulación
US$ 1’500,000
US$ 1’500,000
US$ 1’500,000
T.I.N.A.
5.790%
5.720%
5.650%
BanBif – Marzo 2013
16
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Series:
Plazo:
Clase:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Redención del principal:
Lugar de pago:
Agente colocador:
Garantías:
Ventajas tributarias:
BAF 10ma Emisión
Serie F
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas–
Décima Emisión.
En Moneda Extranjera.
US$ 30’000,000
US$ 10,000
Seis series (A, B, C, D, E y F) conformadas por 500 bonos por US$ 5 millones, cada
una.
Tres años como máximo.
Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de
la SMV.
Nominal anual (sobre la base de un año de 360 días) y fija, la que será determinada
durante el proceso de subasta de cada serie.
Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil
siguiente.
Las series serán redimidas en 4 partes iguales (25%), trimestralmente a partir del 1er
trimestre del último año, contado desde la fecha de emisión de cada serie, siempre y
cuando la parte a redimir sea múltiplo del valor nominal del bono.
CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento
financiero.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos
hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las
ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11
de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del
2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia dependiendo de la condición del
contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
Monto Colocado
US$ 5’000,000
Fecha de Emisión
17/06/2010
Plazo
3 años
Monto en Circulación
US$ 1’250,000
T.I.N.A.
3.95%
BanBif – Marzo 2013
17
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Series:
Plazo:
Clase:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Redención del principal:
Lugar de pago:
Agente colocador:
Garantías:
Ventajas tributarias:
BAF 11ra Emisión
Serie A
Serie B
Serie C
Serie D
Serie E
Serie F
Serie G
Serie H
Serie I
Serie J
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas–
Décima Primera Emisión.
En Dólares Americanos.
US$ 50’000,000
US$ 10,000
Diez series (A, B, C, D, E, F, G, H, I y J) conformadas por 500 bonos por US$ 5
millones, cada una.
Tres años como máximo.
Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de
la SMV.
Nominal anual (sobre la base de un año de 360 días) y fija, la que será determinada
durante el proceso de subasta de cada serie.
Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil
siguiente.
Las series serán redimidas en 4 partes iguales (25%), trimestralmente a partir del 1er
trimestre del tercer año.
CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento
financiero.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos
hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las
ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11
de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del
2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del
contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
Monto Colocado
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
Fecha de Emisión
13/09/2010
30/09/2010
29/10/2010
11/11/2010
04/03/2011
18/03/2011
15/07/2011
01/12/2011
01/12/2011
14/12/2011
Plazo
3 años
3 años
3 años
3 años
3 años
3 años
3 años
3 años
3 años
3 años
Monto en Circulación
US$ 2´500,000
US$ 2´500,000
US$ 3´750,000
US$ 3´750,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
US$ 5’000,000
T.I.N.A.
3.98%
3.90%
3.75%
3.50%
3.75%
3.70%
3.75%
3.78%
3.78%
3.75%
BanBif – Marzo 2013
18
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Series:
Plazo:
Clase:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Redención del principal:
Lugar de pago:
Agente colocador:
Garantías:
Ventajas tributarias:
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Interamericano de Finanzas– Primera Emisión.
En Dólares Americanos.
US$ 50’000,000
US$ 10,000
Una o más series hasta por un monto acumulado de US$ 50 millones.
Cuatro años contados a partir de su fecha de emisión.
Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de
la SMV.
Los intereses serán calculados en forma trimestral aplicando el criterio de intereses
vencidos.
Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil
siguiente.
Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3er trimestre
del tercer año.
CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento
financiero.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos
hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las
ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11
de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del
2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del
contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
BanBif – Marzo 2013
19
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Series:
Plazo:
Clase:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Lugar de pago:
Entidad Estructuradora:
Agente colocador:
Garantías:
Ventajas tributarias:
BSub 4ta Emisión
Serie A
Serie B
Serie C
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Bonos Subordinados BanBif – Cuarta Emisión.
En Moneda Nacional.
S/. 60’000,000
S/. 100,000
Cuatro series (A, B, C y D) cada una de S/. 15 millones.
Diez años, computados a partir de la Fecha de Emisión de cada serie.
Nominativos e indivisibles.
Los Bonos devengarán intereses equivalentes a una Tasa de Interés Nominal Anual y
fija. La tasa de interés será expresada en términos nominales anuales y se calculará
sobre la base de un año de 360 días.
Por semestre vencido, el primer día útil del mes correspondiente al siguiente semestre
a partir de la fecha de colocación.
Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI
ICVL S.A.
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
Sin garantías específicas, respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta
a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si
está domiciliada o no en el país.
Monto Colocado
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
S/. 15’000,000
Fecha de Emisión
24/07/2009
04/09/2009
29/01/2010
Plazo
10 años
10 años
10 años
Monto en Circulación
T.I.N.A.
S/. 15’000,000
4.50% + VAC
S/. 15’000,000
4.95% + VAC
S/. 15’000,000
4.40% + VAC
BanBif – Marzo 2013
20
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Series:
Plazo:
Clase:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Lugar de pago:
Entidad Estructuradora:
Agente colocador:
Garantías:
Ventajas tributarias:
BSub 5ta Emisión
Serie A
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Bonos Subordinados BanBif – Quinta Emisión.
En Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.
US$. 20’000,000
US$. 10,000
Cuatro series (A, B, C y D) cada una de US$. 5 millones.
Diez años, computados a partir de la Fecha de Emisión de cada serie.
Nominativos e indivisibles.
Los Bonos devengarán intereses equivalentes a una Tasa de Interés Nominal Anual y
fija. La tasa de interés será expresada en términos nominales anuales y se calculará
sobre la base de un año de 360 días.
Por semestre vencido, el primer día útil del mes correspondiente al siguiente semestre
a partir de la fecha de colocación.
Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI
ICVL S.A.
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
Sin garantías específicas, respaldado únicamente por el patrimonio del Emisor.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta
a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si
está domiciliada o no en el país.
Monto Colocado
US$ 2’200,000
Fecha de Emisión
24/07/2009
Plazo
10 años
Monto en Circulación
US$ 2’200,000
T.I.N.A.
8.16%
BanBif – Marzo 2013
21
Denominación:
Moneda:
Monto del Programa:
Valor Nominal:
Vigencia del Programa:
Emisiones y Series:
Plazo de las Emisiones:
Clase:
Tasa de Interés:
Fecha de Emisión
Lugar de Pago:
Entidad Estructuradora:
Agente Colocador:
Garantías:
Destino de los Recursos:
Opción de Rescate:
Ventajas Tributarias:
Denominación:
Moneda:
Monto de la Emisión:
Valor Nominal:
Fecha de Emisión:
Plazo de la Emisión:
Tasa de Interés:
Precio de Colocación:
Amortización del Principal:
Garantías:
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano de Finanzas
Nuevos Soles y/o Dólares Americanos.
Hasta por un máximo de US$ 30’000,000 o su equivalente en Nuevos Soles.
US$ 100,000
El Programa tendrá una duración de dos años contados a partir de la fecha de su
inscripción en SMV. Dicho plazo podrá renovarse de manera sucesiva a sólo criterio
del Emisor, previa opinión favorable de la SBS.
Se podrá efectuar una o más Emisiones bajo el Programa según sea determinado por
el Emisor. Asimismo, cada una de las Emisiones que formen parte del Programa podrá
comprender una o más Series.
El plazo de los Bonos de cada una de las Emisiones y/o sus respectivas Series será
determinado por el Emisor. Sin embargo, tomando en consideración que el Emisor
desea que la deuda subordinada derivada de los Bonos sea considerada en el cálculo
del Patrimonio Efectivo de Nivel 2 del Emisor, las Emisiones se realizarán a plazos
mayores a cinco años, contados a partir de cada Fecha de Emisión.
Bonos subordinados, nominativos e indivisibles, representados por anotaciones en
cuenta en Cavali.
La Tasa de Interés será establecida por el Emisor antes de la Fecha de Emisión de
cada una de las Emisiones o Series, con arreglo al mecanismo de colocación que se
establezca en el respectivo Complemento del Prospecto Marco.
Por Emitir.
Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI
ICVL S.A.
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El pago de los Bonos se encuentra respaldado únicamente por el patrimonio del
Emisor. Los Bonos no cuentan con una garantía específica del Emisor o de terceros
que respalde su pago.
Los recursos captados por las Emisiones que se realicen en el marco del Programa
serán destinados a la realización de operaciones propias del giro del Emisor.
El Emisor podrá establecer la opción de rescatar en forma anticipada los Bonos,
siempre que ello sea permitido por las Leyes Aplicables.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta
a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si
está domiciliada o no en el país.
Primera Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano
de Finanzas
Nuevos Soles.
Hasta por un importe total emitido en circulación de S/. 60’000,000.
Primera Emisión – Serie A: S/. 15’000,000
Serie B: S/. 15’000,000
Tendrán un valor nominal de S/. 100,000 cada uno.
Primera Emisión – Serie A: 13/04/2012
Serie B: 20/04/2012
Primera Emisión – Serie A: 10 años y 0 meses
Serie B: 10 años y 0 meses
Primera Emisión – Serie A: VAC + 4.20%
Serie B: VAC + 4.10%
Los Valores se colocarán a la par.
La totalidad del principal se amortizará en un solo pago.
Los bonos se encuentran respaldados con la garantía genérica del patrimonio del emisor.
BanBif – Marzo 2013
22
Denominación:
Moneda:
Monto de la Emisión:
Valor Nominal:
Precio de Colocación:
Amortización del Principal:
Garantías:
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Segunda Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Interamericano
de Finanzas
Nuevos Soles.
Hasta por un importe total emitido en circulación de S/. 40’000,000.
Tendrán un valor nominal de S/. 100,000 cada uno.
Los Valores se colocarán a la par.
La totalidad del principal se amortizará en un solo pago.
Los bonos se encuentran respaldados con la garantía genérica del patrimonio del emisor.
BanBif – Marzo 2013
23
Denominación:
Moneda:
Monto autorizado:
Valor nominal:
Series:
Plazo:
Clase:
Tasa de interés:
Pago de intereses:
Redención del principal:
Lugar de pago:
Agente colocador:
Garantías:
Ventajas tributarias:
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Interamericano de Finanzas – Segunda Emisión
En Nuevos Soles.
S/. 100’000,000
S/. 100,000
Una o más series hasta por un monto acumulado de S/. 100 millones.
Cuatro años contados a partir de su fecha de emisión.
Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de
la SMV.
Los intereses serán calculados en forma trimestral aplicando el criterio de intereses
vencidos.
Por trimestres vencidos, el último día de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre, y en el caso de ser un día no hábil, serán cancelados el primer día hábil
siguiente.
Las series serán redimidas en 6 partes iguales, trimestralmente a partir del 3er trimestre
del tercer año.
CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima
Banco Interamericano de Finanzas – BanBif
El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento
financiero.
De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos
hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las
ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11
de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del
2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del
contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
BanBif – Marzo 2013
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Anexo III
INFORMACIÓN INCORPORADA POR REFERENCIA
Se incorpora por referencia la siguiente información:
La Memoria del año 2012 del Banco Interamericano de Finanzas, la cual podrá
ser encontrada en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV.
La Información sobre el cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno
Corporativo para las Sociedades Peruanas (Resolución Gerencia General N°
140-2005-EF/94.11 del 28 de diciembre del 2005), se podrá encontrar en la
Memoria del año 2012 del Banco Interamericano de Finanzas.
La información financiera siguiente, la cual podrá ser encontrada en el
Registro Público del Mercado de Valores de la SMV:
-
-
Ultima información financiera auditada elaborada conforme a la
normatividad vigente, correspondiente a los tres últimos ejercicios
(2010, 2011 y 2012).
Ultima información trimestral no auditada a abril de 2013, elaborada
conforme a la normatividad vigente.
2