Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias

Cervecería Nacional Dominicana,
C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Estados Financieros Consolidados
31 de Diciembre del 2008
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Indice
31 de Diciembre de 2008
Página(s)
Informe de los Auditores Independientes ....................................................................................... 1-2
Estados Financieros Consolidados
Balance General Consolidado ................................................................................................................ 3
Estado de Resultados Consolidado ......................................................................................................... 4
Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado ................................................................................. 5
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado ............................................................................................. 6
Notas a los Estados Financieros Consolidados ................................................................................. 7-26
pwc
PricewaterhouseCoopers
Ave. John F. Kennedy
Edificio Banco Nova Scotia, 3er Piso
Apartado Postal 1286
Santo Domingo, Rep. Dom.
Telephone 809 567 7741
Facsimile 809 541 1210
Informe de los Auditores Independientes
Al Consejo de Administración y
Accionistas de
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cervecería Nacional Dominicana,
C. por A., (una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.) que comprenden el balance general al 31 de
diciembre de 2008, así como el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio y el estado
de flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha y un resumen de las principales políticas
contables y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros
La administración de la Compañía es responsable por la preparación y presentación razonable de los
estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
República Dominicana. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control
interno relevante a la preparación y presentación razonable de estados financieros que no presenten
errores u omisiones importantes, ya sea por fraude o error; así como seleccionar y aplicar políticas
contables apropiadas; y realizar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra
auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en
República Dominicana. Estas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que
planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados
financieros no presentan errores u omisiones importantes.
Una auditoría implica efectuar procedimientos para la obtención de evidencia sobre los montos y las
divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del
auditor, incluyendo la evaluación del riesgo que los estados financieros presenten errores u omisiones
importantes, ya sea por fraude o error. Al realizar las evaluaciones de riesgo, el auditor considera los
controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable por parte de la entidad de los
estados financieros con el objeto de diseñar los procedimientos de auditoría que son apropiados en las
circunstancias; pero no con el propósito de expresar un opinión sobre la efectividad del control interno
de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de los principios de contabilidad
utilizados y la razonabilidad de las estimaciones importantes hechas por la administración, así como
evaluar la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y apropiada para proporcionar una
base para nuestra opinión de auditoría.
1
pwc
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados referidos anteriormente, presentan
razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Cervecería Nacional
Dominicana, C. por A. al 31 de diciembre del 2008, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo
por el año que terminó en esa fecha de conformidad con los principios de contabilidad generalmente
aceptados en República Dominicana.
5 de marzo de 2009
2
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Balance General Consolidado
Al 31 de Diciembre de
2008
2007
Activos
Activos corrientes
Efectivo en caja y bancos
Certificado de depósito a plazo, a tasa de interés
anual de 1.11% (2007: 4.5% y 7.35%)
Cuentas por cobrar clientes
Otras cuentas por cobrar (Notas 3)
Inventarios (Notas 4)
Impuesto sobre la renta diferido (Nota 9)
Gastos pagados por adelantado
Total activos corrientes
RD$
Inversión en casa matriz y otras (Nota 5)
Propiedad, planta y equipo, menos depreciación
acumulada (Notas 6)
Impuesto sobre la renta diferido (Nota 9)
Otros activos
Pasivos y Patrimonio de Accionistas
Pasivos corrientes
Porción corriente deuda a largo plazo (Nota 10)
Cuentas por pagar (Nota 7)
Otros pasivos corrientes (Nota 8)
Dividendos por pagar
Total pasivos corrientes
Deuda por pagar a largo plazo (Nota 10)
Impuesto sobre la renta diferido (Notas 9)
Otras obligaciones (Nota 11)
Total de pasivos
Patrimonio de accionistas
Acciones comunes, RD$115 valor par –
autorizadas 17,391,305 acciones; emitidas y
en circulación 14,915,620 acciones
Reservas (Nota 17)
Ganancias retenidas (incluye revaluación de
de Activos fijos)
Interés minoritario
Total patrimonio de accionistas
921,156,818
RD$
70,780,000
1,786,896,545
239,815,709
1,303,747,390
20,170,493
1,299,778,253
5,642,345,208
289,446,774
1,735,859,375
405,196,058
948,302,176
20,797,420
1,132,325,268
5,303,136,986
12,391,020,025
12,391,020,025
10,633,919,936
387,483,167
235,113,569
RD$ 29,289,881,905
10,823,460,581
487,093,907
303,037,625
RD$ 29,307,749,124
268,800,000
1,289,139,221
2,374,125,306
9,479,110
3,941,543,637
268,800,000
1,082,717,892
2,055,196,191
180,763,857
3,587,477,940
14,125,956,570
802,271,700
59,673,940
18,929,445,847
14,622,886,670
687,399,646
275,332,838
19,173,097,094
1,715,296,300
171,558,919
1,715,296,300
171,558,919
8,472,636,510
10,359,491,729
944,329
10,360,436,058
RD$ 29,289,881,905
8,246,819,806
10,133,675,025
977,005
10,134,652,030
RD$ 29,307,749,124
Las notas a los estados financieros son parte integral de los mismos.
3
771,209,915
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Estado de Resultados Consolidado
Al 31 de Diciembre de
2008
2007
Ventas netas
Costo de productos vendidos
Ganancia bruta
RD$ 16,305,338,067
8,915,503,189
7,389,834,878
Gastos de mercadeo (Nota 12)
Gastos generales y administrativos (Nota 13)
Otros ingresos y (gastos)
Gastos financieros, neto (Nota 16)
Pérdida cambiaria
Ingresos por dividendos, neto
Otros ingresos (Nota 14)
Otros gastos (Nota 15)
Ganancia antes de impuesto sobre la renta
Impuesto sobre la renta (Nota 9)
Corriente
Crédito retención de impuesto pagado
sobre dividendos
Diferido
Otros
Ganancia neta
RD$
Atribuible a:
Accionistas de la Compañía
Interés minoritario
RD$
RD$
RD$ 15,591,905,265
7,916,701,497
7,675,203,768
(2,141,285,591)
(2,020,609,182)
(4,161,894,773)
3,227,940,105
(1,900,379,901)
(2,126,758,189)
(4,027,138,090)
3,648,065,678
(2,179,085,108)
(60,841,485)
660,000,000
259,420,983
(157,994,975)
(1,478,500,585)
1,749,439,520
(2,138,342,906)
(40,297,623)
715,000,035
120,917,272
(105,496,942)
(1,448,220,164)
2,199,845,514
(240,465,637)
(347,911,368)
385,852,529
(32,302,981)
4,296,593
117,380,504
1,866,820,024
1,635,320,940
(23,818,653)
3,218,190
1,266,809,109
3,466,654,623
1,866,831,063
(11,039)
1,866,820,024
RD$
RD$
RD$
Las notas a los estados financieros son parte integral de los mismos.
4
3,466,453,045
201,578
3,466,654,623
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado
Saldos al 31 de diciembre de 2006
Ganancia neta
Dividendos declarados
Resultado por conversión
Saldos al 31 de diciembre de 2007
Ganancia neta
Dividendos declarados (Nota 22)
Transferencia
Revaluación
Resultado por conversión
Saldos al 31 de diciembre de 2008
Acciones
Comunes
Reservas
RD$
RD$
1,715,296,300
171,558,919
1,715,296,300
171,558,919
1,715,296,300
171,558,919
Ganancias
Retenidas
(Incluye Revaluación
de Activos Fijos)
RD$
6,375,424,959
3,466,453,045
(1,597,909,537)
2,851,339
8,246,819,806
1,866,831,063
(1,543,410,118)
(182,785,103)
86,832,930
(1,652,068)
8,472,636,510
Interés
Minoritario
Total
Patrimonio
RD$
RD$
775,427
201,578
977,005
(11,039)
(21,637)
944,329
Las notas a los estados financieros son parte integral de los mismos.
5
8,263,055,605
3,466,654,623
(1,597,909,537)
2,851,339
10,134,652,030
1,866,820,024
(1,543,410,118)
(182,806,740)
86,832,930
(1,652,068)
10,360,436,058
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
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Estado de Flujos de Efectivo Consolidados
Año Terminado el 31 de Diciembre
2008
2007
Flujos de efectivo de las actividades de operación
Ganancia neta
Ajustes para conciliar la ganancia neta y el efectivo
neto provisto por actividades de operación
Depreciación
Amortización
Pérdida en venta de activos fijos
Provisión para prestaciones laborales, neta
Impuesto sobre la renta diferido
Cambios en activos y pasivos corrientes
Cuentas por cobrar clientes
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por adelantado
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Ajustes de conciliación de actividades de
operación
Efectivo neto provisto por actividades de
operaciones
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Venta de propiedad, planta y equipo
Otros activos
Adquisición propiedad, planta y equipo
Efectivo neto usado en actividades de inversión
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Fondos tomados en préstamos
Pago deuda a corto plazo
Dividendos pagados en efectivo
Efectivo usado en actividades de financiamiento
Efecto de conversión
RD$ 1,866,820,024
RD$ 3,466,654,623
1,226,119,901
228,544,313
103,975,754
(215,658,898)
32,302,981
1,143,592,662
233,166,373
22,221,222
(24,114,842)
23,818,653
(51,037,170)
(494,619,651)
(355,445,214)
(361,458,620)
206,421,329
(66,922,035)
(762,154,538)
(1,963,654,601)
(66,078,864)
(1,014,612,470)
89,619,628
124,925,214
252,222,690
(2,193,271,563)
2,119,042,714
1,273,383,060
44,565,389
33,385,378
(1,098,047,631)
(1,020,096,864)
5,930,178
84,953,784
(1,205,667,112)
(1,114,783,150)
(496,930,100)
(668,843,715)
(1,165,773,815)
10,380,118,670
(9,912,492,000)
(1,569,617,351)
(1,101,990,681)
(1,891,906)
Disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año
Transacciones que no generaron movimiento de efectivo
Otras cuentas por cobrar compensadas con dividendos
por pagar
Revaluación de propiedad planta y equipo llevada a
patrimonio
(68,719,871)
1,060,656,689
RD$ 991,936,818
2,851,339
(940,539,432)
2,001,196,121
RD$ 1,060,656,689
660,000,000
86,832,930
Las notas a los estados financieros son parte integral de los mismos.
6
660,000,000
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
1.
Entidad
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. (“la Compañía”) es una subsidiaria de E. León
Jimenes, C. por A., con domicilio social principal en la Autopista 30 de mayo Km 6½ de la ciudad
de Santo Domingo. Está organizada bajo las leyes de la República Dominicana y se dedica
principalmente a la producción y distribución de cerveza y malta.
La Compañía tenía 4,091 empleados fijos al 31 de diciembre de 2008 (3,830 - 2007).
Evento posterior - Proceso de fusión
Como parte de una estrategia de negocios, posterior al 31 de diciembre de 2008 se ha dado inicio a
un proceso de fusión por absorción de la filial Cervecería Bohemia S.A., para lo cual será necesario
obtener los documentos públicos y privados debidamente aprobados por la Dirección General de
Impuestos Internos. La fusión contempla el traspaso de los saldos de activos, pasivos y cuentas de
capital de la filial, al valor contable vigente a la fecha del traspaso, de acuerdo a lo establecido por
la legislación Dominicana. El 15 de enero de 2009 la presidencia de la Compañía realizó la
solicitud de fusión ante las autoridades pertinentes. Dicha fusión se espera sea formalizada durante
el primer trimestre de 2009 previa aprobación de los accionistas de ambas compañias.
2.
Principales Políticas Contables
Los principios y prácticas contables más importantes que han sido aplicados en el registro de las
operaciones y preparación de los estados financieros consolidados de la Compañía, son los
siguientes:
Bases de Consolidación
Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen los estados consolidados de
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y sus subsidiarias: Cervecería Bohemia, S. A. (99.9%
de participación), establecida en República Dominicana, y Presidente USA, Inc. (100% de
participación), establecida en el Estado de Delaware, Estados Unidos. La Compañía y sus
subsidiarias llevan a cabo sus actividades de elaboración de cerveza, mercadeo y distribución en la
República Dominicana, incluyendo exportaciones a los Estados Unidos. Presidente USA desarrolla
el mercadeo y promoción a terceros y distribuidores de la Compañía en los Estados Unidos.
Todas las transacciones significativas entre compañías fueron eliminadas en la consolidación.
Base de Preparación
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en República Dominicana. Estos estados financieros han sido preparados
bajo la convención de costo histórico, excepto por el valor de la propiedad, planta y equipo
reconocida en la Compañía y en su subsidiaria Cervecería Bohemia, S. A., que está reconocido al
valor de mercado.
Estos estados financieros fueron preparados para propósitos administrativos. La Compañía también
prepara estados financieros individuales para propósitos estatutarios y tributarios, los cuales están
disponibles en la Compañía.
7
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
Uso de Estimaciones
La preparación de estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente
aceptados en República Dominicana requiere el uso de estimaciones y supuestos que afectan los
montos de activos y pasivos reportados, la revaluación de activos fijos, los pasivos contingentes a
la fecha de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el período que se
reporta. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, implican incertidumbres y asuntos de
juicio significativos, y por lo tanto, no pueden ser determinadas con precisión. En consecuencia,
los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y los supuestos subyacentes se revisan periódicamente. Las revisiones a las
estimaciones contables se reconocen en el período en que el estimado se revisa, si la revisión afecta
solamente ese período, o en el período de la revisión y futuros períodos si la revisión afecta el
período actual y futuro.
Registros Contables, Moneda y Transacciones en Moneda Extranjera
La Compañía mantiene sus libros en pesos dominicanos (RD$). El peso dominicano se cotiza por
debajo del dólar estadounidense. Debido a disposiciones de la Junta Monetaria todas las
transacciones en moneda extranjera son realizadas a través del mercado privado manejado por los
bancos comerciales o a través del mercado oficial para determinadas transacciones.
Las transacciones en moneda extranjera se reconocen a la tasa prevaleciente en la fecha en que se
realiza la transacción. Las ganancias o pérdidas en cambio que resultan del pago o cobro de las
mencionadas transacciones y de la valuación de los activos y pasivos denominados en moneda
extranjera se reconocen en los resultados del período.
Los activos y pasivos de la subsidiaria estadounidense han sido traducidos a tasas de fin de año, los
ingresos y gastos han sido traducidos a tasas promedio, el capital y las ganancias retenidas a tasa
histórica. El resultado por conversión se registra en el patrimonio.
Cuentas por Cobrar
Las cuentas por cobrar se valúan al valor original de la factura menos la provisión, si
correspondiere, para cuentas de dudoso cobro.
La provisión para cuentas de dudoso cobro se establece con base a la experiencia y cualquier
circunstancia extraordinaria que pueda afectar la habilidad de los clientes para liquidar sus deudas.
La provisión así determinada es cargada a los resultados mensualmente y a fin de año se ajusta con
los descargos individuales de los clientes efectivamente considerados irrecuperables.
Inversión en Casa Matriz y Otras
Las inversiones en casa matriz y otras se llevan al costo.
Inventarios
Los inventarios se llevan al menor entre el costo y el valor de mercado. Los costos se calculan con
base en estándares y se ajustan a costos reales al final de cada mes. La valuación de los inventarios
para los productos terminados, productos en proceso, materia prima, repuestos y suministros se
realiza promedio ponderado. Los envases nuevos reutilizables se llevan al costo de adquisición
hasta que se utilizan la primera vez, en cuyo momento se cargan al costo de producción. Los
envases usados en existencia se llevan a su costo de recompra a un precio fijo por envase. En
adición, se crea provisión para obsolescencia para aquellos inventarios de materia prima, repuestos
y suministros de muy lento movimiento o no aptos para su uso. La Compañía considera el uso y
antigüedad del inventario al establecer la provisión para obsolescencia.
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Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
Activos Financieros e Instrumentos Financieros
Los activos financieros disponibles para la venta se registran originalmente al costo. Al 31 de
diciembre del 2008 y 2007 las inversiones incluyen valores disponibles para la venta que consisten
en inversión de la Compañía en su casa matriz. La política de la Compañía con relación a la
presentación de su inversión en su casa matriz es reconocer y mostrar dichos montos como activos
de largo plazo.
Los valores en libros del efectivo, certificados de depósitos, cuentas por cobrar y por pagar
corrientes y cuentas por cobrar y por pagar a empresas relacionadas y otras cuentas por cobrar, son
sustancialmente similares a sus valores razonables de mercado.
Propiedad, Planta y Equipo
Los terrenos y sus mejoras, los edificios e instalaciones y las maquinarias y equipos se llevan al
costo revaluado, sobre la base de tasación efectuada por tasadores independiente y su efecto se
incluye como parte del patrimonio de los accionistas (Revaluación de Activos Fijos). Las
ampliaciones, renovaciones y mejoras de importancia se capitalizan cuando se incurren, mientras
que las sustituciones, reparaciones y mantenimiento que no tienden a mejorar o extender la vida útil
de los activos respectivos se consideran gastos corrientes cuando se incurren. Al momento de venta
o retiro, el costo del activo y la depreciación acumulada correspondiente se eliminan de las cuentas
y la ganancia o pérdida en venta o retiro se refleja en los resultados.
La depreciación se provee con base al método de línea recta sobre la vida útil estimada de los
activos, incluyendo la revaluación de activos fijos capitalizada. El activo se comienza a depreciar
un mes después de que el mismo entre en servicio. Las vidas útiles utilizadas a efectos del cálculo
de la depreciación son:
Mejoras a terreno
Edificios e instalaciones
Maquinarias y equipos
Mobiliario y otros
30 años
15-40 años
8-15 años
3-15 años
El valor correspondiente a la depreciación de la revaluación de los activos fijos se traslada en el
patrimonio a ganancias retenidas, con su correspondiente impuesto diferido.
Deterioro de Valor de Activos
El valor en libros de los activos de la Compañía y sus subsidiarias es revisado a cada fecha del
balance general para determinar si hay alguna indicación de pérdida de valor. Si hubiese indicación
de pérdida de valor, el valor de realización del activo se estima.
Se reconoce una pérdida por deterioro de valor cuando el valor en libros del activo excede su valor
realizable. Las pérdidas por valor se reconocen en el estado de resultados.
Impuesto sobre la Renta
El impuesto sobre la renta corriente se calcula con base en estimación. El impuesto sobre la renta
diferido resulta del efecto de las diferencias transitorias entre la ganancia antes de impuesto
reportada en los estados financieros y la ganancia imponible. El método seguido es el del pasivo
en la contabilización del impuesto sobre la renta diferido. Bajo este método el impuesto sobre la
renta diferido es ajustado por los cambios en tasas impositivas en la medida en que ellas ocurren.
Las reservas de valuación son establecidas cuando se consideran necesarias para reducir el
impuesto diferido a las sumas que se espera sean realizables.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
La Compañía y su subsidiaria en República Dominicana deben retener impuestos sobre los
dividendos pagados y pagarlos a las autoridades fiscales. El monto retenido se registra como un
avance de impuesto, representando un crédito del impuesto a pagar en el futuro y se acredita al
gasto corriente de impuesto sobre la renta en el año en que se realiza el pago.
La provisión de impuesto sobre la renta incluye el impuesto a pagar corriente, el cargo neto o el
beneficio por cambios a los activos y pasivos fiscales diferidos, y el crédito por los impuestos
retenidos sobre los dividendos pagados.
Otras Obligaciones
Otras obligaciones incluyen las provisiones para prestaciones laborales y para el plan de pensiones.
a)
Provisión para prestaciones laborales
Las regulaciones locales requieren de los patronos el pago de prestaciones laborales a los empleados
que despiden sin causa justificada y por otros motivos establecidos en el Código de Trabajo. El
valor de esta compensación depende de varios factores, incluyendo el tiempo que haya trabajado el
empleado. Hasta el mes de abril de 2008 la Compañía proveía para el pago de las prestaciones
laborales acumuladas por los empleados sobre la base de los derechos adquiridos por ellos
independientemente si fueran despedidos o se retiraran voluntariamente. Con el fin de adecuar su
estructura de beneficios a empleados a las prácticas de la industria, a partir del mes de mayo de 2008
la Compañía provee el pago de prestaciones laborales únicamente para el personal desvinculado.
Por esta razón no se contabiliza provisión al 31 de diciembre de 2008 por este concepto y la
provisión al 30 de abril de 2008 fue trasladada a resultados de 2008.
b)
Plan de pensiones
La Compañía tenía establecido hasta el año 2002 un plan de pensiones contributivo de beneficios
definidos que incluía a todos sus empleados. A partir del 2003 este plan se mantiene únicamente
para los empleados que tenían más de 10 años en servicios a febrero de ese año. Las obligaciones y
las contribuciones al plan se determinan por métodos actuariales. La Compañía amortiza las
ganancias y pérdidas actuariales en el período.
Acumulación de Vacaciones
Los empleados tienen derecho a vacaciones anuales pagadas por un mínimo de 14 días
laborables. Los pagos de las vacaciones se registran como un gasto en el año en que se pagan. La
Compañía ajusta para las vacaciones acumuladas por los días ganados y no tomados al cierre del
año fiscal.
Dividendos Declarados
Los dividendos declarados son calculados con base en el número promedio de las acciones en
circulación.
Reconocimiento de Ingresos
El ingreso consiste en el valor facturado de la venta de productos, neto de devoluciones,
descuentos (pronto pago y por volumen) más impuestos (ITBIS, selectivo al consumo), y se
reconoce cuando el producto se entrega (en el caso de las ventas locales) o cuando el mismo se
embarca (en el caso de las ventas de exportación) y en todo caso cuando el riesgo de pérdida haya
sido transferido al cliente.
10
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
La Compañía considera como efectivo y equivalentes de efectivo el efectivo en caja y bancos, así
como los depósitos a plazo y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez con vencimiento
original de tres meses o menos.
Reclasificaciones
Algunas cuentas del 2007 han sido reclasificadas para conformarlas con los estados financieros
del 2008.
3.
Otras Cuentas por Cobrar
Las otras cuentas por cobrar consisten en:
2008
Relacionadas
Avances a proveedores
Reclamaciones varias
Funcionarios y empleados
Intereses
Otras
RD$
RD$
4.
63,505,641
87,062,710
28,641,813
34,579,600
26,025,945
239,815,709
2007
RD$
RD$
89,591,037
128,121,453
39,943,186
39,003,389
1,200,243
107,336,750
405,196,058
Inventarios
Los inventarios consisten en:
2008
Productos terminados y en proceso
Materias primas
Repuestos y suministros
RD$
Menos: Provisión para materias
primas y repuestos
de lento movimiento u obsoletos
5.
426,651,966
581,638,225
367,226,909
1,375,517,100
71,769,710
RD$ 1,303,747,390
2007
RD$
RD$
363,946,374
279,596,507
379,644,173
1,023,187,054
74,884,878
948,302,176
Inversiones en Compañías no Consolidadas (Casa Matriz y Otras)
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007, la inversión en la compañía matriz era RD$12,391,020,000
consistiendo de 13,200 acciones Clase C de E. León Jimenes, C. por A., a un costo de
RD$500,000 valor nominal de cada una y un dividendo fijo anual de 10%.
11
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
6.
Propiedad, Planta y Equipos
La propiedad, planta y equipo incluye:
Terrenos
RD$
31 de diciembre de 2008
Balance inicial
Adquisiciones
Retiros
Transferencia
Revaluación
Resultado por conversión
Balance final
Depreciación acumulada
Balance inicial
Gasto del año
Retiros
Resultado por conversión
Balance final
Balance neto
31 de diciembre de 2007
Balance inicial
Adquisiciones
Retiros
Transferencia
Ajuste
Balance final
Depreciación acumulada
Balance inicial
Gasto del año
Retiros
Balance final
Balance neto
1,361,012,594
(121,200,000)
173,907,614
86,832,930
1,500,553,138
Mejoras en
Terreno
RD$
Edificios e
Instalaciones
RD$
Maquinarias y
Equipos
RD$
Mobiliarios y
Otros
RD$
Construcción
en Proceso
RD$
396,677,029
2,310,601,723
7,554,571,930
3,779,043,069
920,232,493
1,098,047,631
4,667,520
290,730
401,635,279
(85,807,116)
(18,439,744)
(4,052,664)
51,371,073
2,357,920,132
(15,794,296)
491,022,734
8,029,800,368
(138,564,881)
576,621,840
685,079
4,217,785,107
(784,445,773)
(119,498,965)
1,475,221
(3,115,870,923)
(588,155,147)
15,031,345
1,500,553,138
(222,556)
(104,469,416)
297,165,863
(902,469,517)
1,455,450,615
(3,688,994,725)
4,340,805,643
1,361,012,594
290,241,111
2,274,613,678
7,354,872,381
(3,730,964)
110,166,882
7,554,571,930
3,376,856,743
243,669
(62,593,368)
456,979,850
7,556,175
3,779,043,069
(2,553,119,838)
(576,639,410)
13,888,325
(3,115,870,923)
4,438,701,007
(1,130,270,884)
(432,909,578)
50,626,017
(1,512,554,445)
2,266,488,624
1,361,012,594
396,677,029
(17,602,724)
37,328,854
16,261,915
2,310,601,723
1,361,012,594
(71,080,574)
(17,237,442)
2,510,900
(85,807,116)
310,869,913
(673,975,796)
(116,806,232)
6,336,255
(784,445,773)
1,526,155,950
12
(17,585,841)
217,285,390
(1,512,554,445)
(500,026,045)
114,564,132
(513,415)
(1,898,529,773)
2,319,255,334
Total
RD$
16,322,138,838
1,098,047,631
(279,611,841)
(1,297,590,781)
720,689,343
86,832,930
975,809
17,228,383,367
720,689,343
(5,498,678,257)
(1,226,119,901)
131,070,698
(735,971)
(6,594,463,431)
10,633,919,936
560,388,116
1,181,605,353
15,217,984,623
1,181,849,022
(101,512,897)
(821,760,976)
920,232,493
23,818,090
16,322,138,838
920,232,493
(4,428,447,092)
(1,143,592,662)
73,361,497
(5,498,678,257)
10,823,460,581
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
Los terrenos están dados en garantía del préstamo descrito en Nota 10 literal d).
7.
Cuentas por Pagar
Las cuentas por pagar incluyen:
2008
Cuentas por pagar proveedores
Proveedores locales
Proveedores del exterior
RD$
945,457,940
194,445,884
1,139,903,824
66,350,086
82,885,311
RD$ 1,289,139,221
Cuentas por pagar relacionadas
Otras cuentas por pagar
8.
2007
RD$
878,786,041
19,107,612
897,893,653
83,474,267
101,349,972
RD$ 1,082,717,892
Otros Pasivos Corrientes
Los otros pasivos corrientes incluyen:
2008
Impuestos por pagar
Impuestos Selectivo al Consumo
Impuestos Sobre la Renta
Impuesto a las Transferencias de Bienes
Industrializados y Servicios - ITBIS
Impuestos por retenciones a terceros
RD$
Intereses
Bonificaciones y otros
Publicidad
Otros
13
842,950,867
20,228,602
2007
RD$
691,351,178
4,339,113
356,610,091
46,279,258
1,266,068,818
263,955,963
33,300,185
992,946,439
538,139,590
56,756,684
61,842,070
451,318,144
RD$ 2,374,125,306
497,336,868
149,108,185
94,302,241
321,502,458
RD$ 2,055,196,191
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
9.
Impuesto Sobre la Renta
La Ley 172-07, promulgada el 17 de julio del 2007 redujo la tasa de impuesto sobre la renta de
30% a 25% a partir del período 2007.
La conciliación de la provisión de impuestos a la tasa estatutaria y el gasto de impuesto según el
estado de resultados es la siguiente:
2008
Monto
RD$
Provisión a la tasa establecida por
ley sobre la ganancia antes de
impuesto según estados
Diferencias permanentes
Indexación de activos no monetarios
Dividendos ganados
Otros (a)
2007
Porcentaje
sobre
Ganancia
antes de
Impuesto
Monto
RD$
Porcentaje
sobre
Ganancia
antes de
Impuesto
434,161,367
25.0%
534,880,197
25.0%
(5,928,093)
(165,000,000)
35,798,838
(135,129,255)
-0.3%
-9.5%
2.0%
-7.8%
(9,055,785)
(178,750,009)
33,016,010
(154,789,784)
-0.4%
-8.3%
1.5%
-7.2%
55,660,661
(82,079,667)
(16,229,735)
(778,792)
(24,189,826)
(67,617,359)
3.2%
-4.7%
-0.9%
0.0%
-1.5%
-3.9%
57,860,861
(109,839,607)
6,363,358
373,387
4,848,534
(40,393,467)
2.7%
-5.1%
0.3%
0.0%
0.2%
-1.9%
231,414,753
13.3%
339,696,946
15.9%
Gasto de impuesto sobre la renta
Cerveceria Bohemia, S.A.
5,588,284
101.1%
5,686,699
11.0%
Gasto de impuesto sobre la renta
Presidente USA, Inc.
3,462,600
47.6%
2,527,723
41.1%
240,465,637
13.7%
347,911,368
15.8%
Diferencias transitorias
Depreciación activos revaluados
Depreciación en exceso
Vacaciones y bonificaciones
Provisión inventarios obsoletos
Otros (a)
Gasto de impuesto corriente según
los Estados de Resultados
Total gasto de impuesto corriente
según los Estados de
Resultados consolidados
(a)
Incluye el efecto de ingresos no sujetos a impuesto y gastos no deducibles para los
propósitos del impuesto.
14
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
El Código Tributario establece los siguientes asuntos importantes aplicables a la Compañía y su
subsidiaria dominicana:
1) Un impuesto anual sobre los activos de las personas jurídicas o físicas con negocios de único
dueño de 1% sobre el balance de los activos netos de depreciación, amortización y reservas
de cuentas incobrables. Las inversiones, impuestos anticipados, revaluación de activos y
terrenos rurales no forman parte de la base imponible de este impuesto.
2) La base para el pago de los anticipos mensuales depende de la tasa efectiva de tributación
(TET). Las personas jurídicas con TET menor al 1.5% de los ingresos brutos, deben pagar
sus anticipos en base a los ingresos brutos del período anterior. Las personas jurídicas con
TET mayor al 1.5% deben pagar en base al impuesto liquidado del período anterior.
El cálculo de impuesto de la subsidiaria estadounidense se realiza de acuerdo con la normatividad
aplicable en este país.
La composición del impuesto diferido es como sigue:
2008
RD$
Reserva de inventario
Diferencia cambiaria
Vacaciones
Diferido corriente
Activos fijos categoría 2 y 3
Prestaciones laborales
Diferido no corriente
Activos fijos - depreciación
Revaluación de activos fijos (1)
Diferido neto
(1)
2007
RD$
17,942,427
126,432
2,101,634
20,170,493
RD$
RD$
387,483,167
RD$
RD$
387,483,167
RD$
RD$
(19,945,229)
(782,326,471)
(802,271,700)
RD$
RD$
18,721,219
(205,146)
2,281,347
20,797,420
420,149,598
66,944,309
487,093,907
(7,965,988)
(679,433,658)
(687,399,646)
El efecto del impuesto diferido sobre la Revaluación de Activos fijos es presentado como
disminución de la Revaluación de Activos fijos en el patrimonio.
15
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
10.
Deuda a Corto y Largo Plazo
El detalle de la deuda a largo plazo es como sigue:
2008
2007
RD$ 5,409,739,500
RD$ 5,737,602,500
Bonos a término por US$86,313,000
(2007-US$205,001,000), tasa de interés
del 8% anual, con vencimiento en el 2014 (a)
3,054,617,070
7,004,884,170
Préstamo bilateral a término, tasa
de interés del 13.7% anual, con
vencimiento en el 2010 (b)
1,006,800,000
1,006,800,000
Bonos a término, tasa de interés:
RD$1,000MM fija 15% anual,
RD$3,050MM variable semestral 9.16% y
15.42%, con vencimiento en el 2013 (c)
4,050,000,000
Bonos a término, tasa de interés de 16%
anual, con vencimiento en el 2012 (a)
Préstamo garantizado a término, tasa de
interés en el 2008 entre 11.09% y 19.5%
(2007- entre 11.84% y 12%) anual, revisable
cada tres meses y pagadero trimestralmente
con vencimiento en el 2012 (d)
Menos: Porción corriente
873,600,000
14,394,756,570
268,800,000
RD$ 14,125,956,570
1,142,400,000
14,891,686,670
268,800,000
RD$ 14,622,886,670
Los vencimientos de la deuda a largo plazo con posterioridad al 31 de diciembre del 2009 son:
2010
2011
2012
2013
2014
RD$ 1,275,600,000
268,800,000
5,476,939,500
4,050,000,000
3,054,617,070
RD$ 14,125,956,570
16
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
La asamblea de accionistas aprobó el endeudamiento de la Compañía para financiar operaciones,
así:
a) Emisión de Bonos en el Exterior
La Compañía emitió documentos no subordinados ni asegurados en los Estados Unidos de
América bajo el Reglamento 144A de la Ley de Valores del 1933 (Securities Act of 1933) e
internacionalmente bajo el Reglamento S de dicha Ley de Valores. Los documentos son total
e incondicionalmente garantizados por la Compañía y sus subsidiarias. Los fondos productos
de esta emisión fueron usados para el pago de la deuda incurrida con relación a la
reorganización llevada a cabo a finales de 2006. Los aspectos más importantes relacionados
con la emisión de bonos son los siguientes:
En RD$
Fecha de emisión
Monto inicial
Saldo al 31 de diciembre 2008
Tasa de interés anual
Vencimiento
Marzo 27, 2007
RD$ 5,737,602,500
RD$ 5,409,739,500
16%
Marzo 27, 2012
En US$
Fecha de emisión
Monto inicial
Saldo al 31 de diciembre 2008
Tasa de interés anual
Vencimiento
Marzo 27, 2007
US$ 255,000,000
86,313,000
8%
Marzo 27, 2014
b) Préstamo Bilateral a Término
Con la finalidad de mitigar el riesgo cambiario, la Compañía adquirió préstamo con el
Citigroup en septiembre 2007 por la suma de US$30,000,000, indexado en pesos a una tasa
de RD$33.56 por US$1 para un total de RD$1,006,800,000. Estos fondos fueron utilizados
para completar la recompra de bonos por US$49,999,000 disminuyendo así el endeudamiento
de Bonos en el exterior a US$205,001,000 al 31 de diciembre de 2007.
c) Bonos a Término
El 16 de noviembre de 2007 el Consejo de Administración de la Compañía dispuso la
aprobación de una emisión de Bonos Corporativos en República Dominicana. Con fecha 21
de febrero de 2008 la Superintendencia de Valores y el Consejo Nacional de Valores
aprobaron la emisión de RD$4,550,000,000 en Bonos Corporativos representados por 45,500
bonos de RD$100,000 cada uno. Los valores emitidos tienen un vencimiento de 5 años a
partir de su emisión, amortizables al vencimiento y con un rendimiento fijo del 15% para los
bonos serie C y la tasa de interés pasiva promedio ponderada de los certificados a plazo fijo
ó depósitos a plazo de los bancos múltiples publicada por el Banco Central de la República
Dominicana, más un spread de 275 bps en pesos dominicanos para los bonos de las series D
E y F (2008: 9.16% y 15.42%,). El monto colocado ascendió a RD$4,050,000,000.
17
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
Abril 10, 2008
RD$ 4,050,000,000
RD$ 4,050,000,000
Fecha de emisión
Monto inicial
Saldo al 31 de diciembre 2008
Tasa de interés:
Bonos serie C (RD$1,000MM)
Bonos serie D E y F (RD$3,050MM)
Vencimiento
Fijo 15%
Variable 9.16% y 15.42%
Abril 10, 2013
Con esta emisión en el mercado local y otros recursos generados por la operación se
recompraron bonos en dólares por US$118,688,000 en 2008 quedando un saldo de Bonos en
el exterior de US$86,313,000.
d) En enero de 2007 la Compañía recibió un préstamo sindicado del Citibank, N.A., Sucursal
República Dominicana, los fondos relacionados con el préstamo garantizado a término por
RD$1,494,000,000, con una tasa de interés revisable trimestralmente calculada según
contrato: Tasa pasiva CDs 90 días, publicada por el Banco Central, ajuste por Reserva Legal
de 20%, más un spread de 250 bps. Por acuerdo entre las partes la tasa de interés, se fijo en
12% desde julio 2007 a julio del 2008, luego se mantuvo entre 11.09% y 19.5% hasta el 31 de
diciembre de 2008. Este préstamo es pagadero en 20 cuotas trimestrales iguales. Al 31 de
diciembre el saldo de este préstamo es RD$873,600,000 (2007-RD$1,142,400,000).
La deuda antes mencionada forma parte de un acuerdo de crédito sindicado, como
coordinador líder, Citibank, N.A. actuando como agente administrativo y Citibank, N.A.
Sucursal República Dominicana, actuando como agente colateral. Este préstamo tiene
garantía prendaria en primer rango sobre los terrenos de la empresa.
Los créditos de la Compañía tienen como garantes solidarios sus subsidiarias Cervecería
Bohemia, S. A. y Presidente USA, Inc.
Costos diferidos incurridos por la deuda
Con relación a los bonos y préstamos a término indicados anteriormente, la Compañía incurrió en
costos directamente relacionados con la obtención de la deuda. El movimiento durante 2008 y
2007 de estos costos diferidos es el siguiente:
Diciembre 31,
2007
Bonos locales y en el exterior
Préstamo garantizado
Préstamo Bilateral a Término
Préstamo en US$ para
recompra de bonos en el exterior
175,099,840
17,928,000
8,054,400
201,082,240
Diciembre 31,
2006
Préstamos puente
Bonos locales y en el exterior
Préstamo garantizado
Préstamo Bilateral a Término
Adiciones
2008
18
Diciembre 31,
2008
46,192,500
94,841,705
4,482,000
3,020,400
126,450,636
13,446,000
5,034,000
93,759,600
139,952,100
93,759,600
196,103,705
144,930,636
Adiciones
2007
315,101,524
315,101,524
Amortización
2008
232,372,902
22,410,000
9,061,200
263,844,102
Amortización
2007
315,101,524
57,273,062
4,482,000
1,006,800
377,863,386
Diciembre 31,
2007
175,099,840
17,928,000
8,054,400
201,082,240
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
La amortización del año está incluida en Gastos financieros, neto y el valor del saldo por
amortizar al cierre del año se presenta en Otros activos.
Cláusulas de cumplimiento sobre la deuda
Los contratos del préstamo puente y el préstamo a término contienen cláusulas de cumplimiento
por parte de Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. sobre una base consolidada, que
incluyen, aunque no se limitan a las siguientes:
-
-
Cumplimiento con el uso del dinero recibido producto de los préstamos,
Limitaciones para desembolsos de capital y restricciones para adquisiciones, ventas,
transferencias y otras disposiciones de activos fijos,
Restricciones sobre endeudamiento financiero,
Restricciones en los dividendos, incluyendo un límite en el monto de dividendos a pagar,
Cláusulas financieras, como sigue: razones máximas de endeudamiento (Deuda total /
EBITDA), razón de cobertura de interés, patrimonio mínimo debe ser por lo menos el 100%
del patrimonio a la fecha de cierre del ejercicio 2006, y
Limitaciones en crear o asumir nuevas garantías sobre la propiedad.
Debido a que el índice de cobertura de intereses financieros (EBITDA/Intereses financieros) ha
sido menor a 2.5 desde agosto de 2008, la Compañía tiene limitaciones, las cuales ha cumplido,
en relación con topes de endeudamiento general y pago de dividendos e inversiones.
11.
Otras Obligaciones
Las obligaciones laborales consisten en:
2008
Cesantía
Plan de pensiones
Afiliación fondo de pensiones
RD$
7,326,963
46,279,347
6,067,630
59,673,940
2007
RD$
209,127,535
60,517,148
5,688,155
275,332,838
Plan de Pensiones
La Compañía mantiene un plan de pensiones de jubilación para ciertos ejecutivos y empleados:
•
La pensión complementaria al llegar a la edad de retiro (conforme a la fórmulas establecidas
en el plan) para aquellos empleados con más de 45 años de edad y más de 10 años de
antigüedad en servicio a febrero del 2003.
•
Los beneficios adquiridos conforme a fórmulas del plan más rendimientos por aquellos
empleados con menos de 45 años de edad y más de 10 años de antigüedad en servicios a
febrero del 2003.
19
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
El siguiente cuadro sumariza el status del plan (según el último estudio salarial) y las sumas
relacionadas reconocidas en los estados adjuntos:
2008
Obligaciones por beneficios proyectados
Activos del plan a su valor razonable
de mercado
Pérdida no reconocida de años
anteriores
Exceso de la obligación por beneficios
proyectados sobre los activos del plan
RD$
2007
(996,395,671)
RD$
1,214,213,883
1,127,135,166
(264,097,559)
RD$
(46,279,347)
(926,316,274)
(261,336,040)
RD$
(60,517,148)
Las premisas usadas en el cálculo actuarial para determinar las contribuciones y gastos del plan
fueron:
Tasa de retorno esperada de los activos del plan
Tasa de descuento
Tasa de incremento en los niveles de compensación
2008
2007
11.0 %
11.5 %
7.5 %
11.5 %
12.0 %
7.0 %
Los cargos (abonos) a resultados relacionados con el costo de pensiones de jubilación y
rendimiento de los activos fueron los siguientes:
2008
Exceso de la obligación al principio del período
Costo neto del periodo
Ajustes al plan
Exceso de la obligación al final del período
20
RD$
RD$
(60,517,148)
(14,346,935)
28,584,736
(46,279,347)
2007
RD$
RD$
(76,465,642)
(15,954,703)
31,903,197
(60,517,148)
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
12.
Gastos de Mercadeo
Los gastos de mercadeo consisten en:
2008
RD$
722,814,491
415,459,840
23,937,296
158,930,269
157,530,483
137,863,912
117,723,376
75,296,104
16,363,272
64,873,740
50,141,796
200,351,012
RD$ 2,141,285,591
Publicidad y promoción
Anuncios en medios de comunicación
Servicios técnicos
Sueldos
Depreciación
Actividades promocionales
Eventos promocionales
Beneficios a empleados
Regalía
Bonificación
Gastos de agencias de publicidad
Otros
13.
2007
RD$
693,960,723
234,910,583
158,828,317
145,437,466
116,243,811
41,354,362
90,800,475
74,041,907
14,692,889
58,009,815
113,167,667
158,931,886
RD$ 1,900,379,901
Gastos Generales y Administrativos
Los gastos generales y administrativos consisten en:
2008
Servicios técnicos
Depreciación
Beneficios a empleados
Sueldos
Relaciones públicas
Donaciones
Seguros generales
Honorarios profesionales
Bonificación
Desarrollo de productos
Electricidad y teléfono
Gastos de vehículos
Otros gastos
RD$
523,766,608
296,927,276
149,546,901
143,011,834
134,916,811
119,291,159
114,199,692
124,491,747
101,551,751
74,918,136
55,047,847
37,126,497
145,812,923
RD$ 2,020,609,182
21
2007
RD$
606,063,883
307,887,361
154,220,053
131,947,799
104,993,029
107,897,954
124,172,990
184,053,490
101,998,610
140,487,843
30,413,065
32,331,905
100,290,207
RD$ 2,126,758,189
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
14.
Otros Ingresos
Los otros ingresos consisten en:
2008
Reversión prestaciones laborales (a)
Ventas varias (vidrios y gas CO2)
Reclamaciones de seguros
Reclamación proveedores
Ventas de artículos promocionales
Otros
RD$
RD$
(a)
15.
204,854,973
18,304,583
144,526
36,116,901
259,420,983
2007
RD$
15,522,579
25,810,684
18,330,600
5,393,264
55,860,145
120,917,272
RD$
Corresponde al valor de beneficios a empleados por cesantía al 30 de abril de 2008 que fue
ajustado en los ingresos de 2008 en razón a la modificación de las políticas sobre beneficios
a empleados ya que a partir de mayo de 2008 sólo se paga la cesantía al personal despedido
de la Compañía.
Otros Gastos
Los otros gastos consisten en:
2008
Pérdida en retiro de activos fijos
Pérdida reclamación proveedor
Impuestos sobre cheques
Desarrollo de productos
Otros impuestos
Otros
16.
2007
RD$ 103,975,755
22,240,481
14,784,022
7,068,449
RD$
27,614,493
17,950,357
9,926,268
RD$ 157,994,975
RD$
15,131,773
44,800,319
105,496,942
Gastos Financieros, Neto
Los otros gastos financieros, neto consisten en:
2008
Ingresos por intereses
Intereses sobre préstamos bancarios
Intereses sobre bonos locales
Honorarios bancarios por préstamos
Intereses sobre bonos
Gastos Premium sobre bonos
Honorarios por bonos
Otros gastos financieros
RD$
106,201,603
(377,059,012)
(348,160,299)
(90,694,000)
(1,351,811,100)
(2,843,756)
(110,969,306)
(3,749,238)
RD$ (2,179,085,108)
22
2007
RD$
131,791,217
(566,082,357)
(282,547,324)
(1,301,130,975)
(57,366,644)
(61,409,230)
(1,597,593)
RD$ (2,138,342,906)
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
17.
Restricciones e Impuestos sobre Remesas de Ganancias al Exterior
Reserva Legal
De acuerdo con el Código de Comercio de República Dominicana, no menos del 5% de la
ganancia neta anual debe ser segregado como parte de la reserva legal de la Compañía y su
subsidiaria dominicana hasta que el balance alcance el 10% del capital en acciones en circulación.
La reserva legal no está disponible para dividendos. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 dicha
reserva había alcanzado el mínimo requerido.
Remesas de Utilidades e Impuestos
La ley de inversión extranjera del 20 de noviembre de 1995 eliminó las restricciones existentes en
el pasado respecto a la remesa al extranjero del capital y ganancias acumuladas. La remesa puede
efectuarse libremente a partir de la citada fecha sin necesidad de autorización alguna, hasta el
monto de los beneficios netos corrientes de cada período fiscal.
18.
Compromisos y Contingencias
Contratos de Regalía
Cervecería Bohemia, S. A. (subsidiaria de Cervecería Nacional Dominicana, C. por A.) suscribió
contratos de asistencia técnica y uso de marca de fábrica (los cuales incluyen contribución por
parte de la publicidad efectuada) con Bavaria St Pauli Brauerei AG para la producción y
mercadeo de la malta Lowembrau.
Compromisos
La Compañía tiene los siguientes compromisos al cierre del período:
a)
La Compañía ha firmado un contrato exclusivo a largo plazo con Esso Standard Oil, S. A.
Ltd., hasta el 2009 para la compra de fuel oil, gas oil y gasolina a precios basados en un
descuento fijo de los precios establecidos por Industria y Comercio. La Compañía o la
contraparte del contrato lo pueden terminar con 90 días de aviso.
b)
En septiembre de 2007 la Compañía firmó contrato para la compra de un terreno con el
Ayuntamiento del Distrito Nacional, propietaria del terreno y con el Estado Dominicano, quien
es la propietaria de las edificaciones erigidas en dicho terreno donde funciona la Escuela
Vocacional de Las Fuerzas Armadas. El precio pactado con el Ayuntamiento del Distrito
Nacional por los terrenos es de RD$121,234,750. El precio pactado con el Estado Dominicano
por las edificaciones es de RD$165,000,000, monto a ser utilizado en la construcción,
equipamiento y mudanza de la Escuela Vocacional de las Fuerzas Armadas y serán
desembolsados por la Compañía según los avances de dicha construcción. Al 31 de diciembre de
2008 se han entregado avances por RD$113,890,226
23
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
c)
La Compañía tiene compromisos de compra de materia prima y equipos. Los más importantes
se refieren a la compra de cebada malteada, constituidos con el propósito de garantizar el
abastecimiento de la producción. Al 31 de diciembre de 2008 se destacan los siguientes
compromisos:
Materia
Prima
Cebada Malteada
Cebada Malteada
Cantidad
Proveedor
Valor
US$
36,800 TM
15,000 TM
Malteurop North America Inc
Canada Malting Company
24,757,987
10,386,750
Contingencias
La Compañía ha sido demandada en procedimientos legales surgidos en el curso normal de los
negocios por aproximadamente RD$71 millones al 31 de diciembre del 2008. La presidencia de
la Compañía, basada en la opinión de sus consejeros legales, no anticipa efectos materiales
adversos como resultado de estos pasivos contingentes, en adición a los presentados en los
estados financieros.
19.
Sistema de Seguridad Social
La Ley No.87-01 publicada el 9 de mayo del 2001 creó el Sistema Dominicano de Seguridad
Social, el cual dentro de sus características incluye un Régimen Contributivo que abarca a los
trabajadores públicos y privados y a los empleadores, financiado por estos últimos, incluyendo al
Estado Dominicano como empleador. Las contribuciones se hacen directamente a esta entidad.
A partir de julio del 2003 la Compañía ha contribuido al financiamiento del Régimen
Contributivo, tanto para el Seguro de Vejez, Discapacidad y Sobrevivencia como para el Seguro
Familiar de Salud, con el 71.71% del costo total y al trabajador le corresponde el 28.29% restante.
El costo del seguro de Riesgos Laborales es cubierto en un 100% por la Compañía.
De igual manera, el sistema de seguridad social incluye la afiliación obligatoria del trabajador
asalariado y del empleador al régimen previsional a través de las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP) y a las Administradoras de Riesgo de Salud (ARS).
24
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
20.
Transacciones con Relacionadas
La Compañía es subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A., y realiza transacciones con afiliadas y
relacionadas, principalmente con entidades con accionistas comunes.
2008
Servicios técnicos y administrativos
Compras material de empaque
Compras productos terminados
Servicios de transporte
Dividendos recibidos
Dividendos declarados
Donaciones
Intereses cobrados
Intereses pagados
Saldos
Cuentas corrientes
2007
565,262,306
559,940,450
115,813,734
222,151,251
660,000,000
1,331,736,933
80,000,000
732,886
987,069
655,328,525
539,147,811
185,165,785
227,284,576
1,378,761,951
100,000,000
8,596,480
27,317,580
178,624,902
202,153,143
Lo siguiente es un resumen de las transacciones con relacionadas y los gastos materiales incluidos
en el estado de resultado para cada uno de estos años:
a)
Existe un acuerdo de servicios compartidos con Empresas León Jimenes S. A. (EMLJ), una
relacionada, mediante el cual EMLJ provee servicios administrativos y de gerencia, y
servicios de transporte aéreo. Mediante el acuerdo, la Compañía paga mensualmente un
cargo correspondiente al costo real del servicio más un 3%.
b)
La Compañía entró a un acuerdo transitorio de servicios con dos afiliadas y una Compañía
que fue separada a través de la reorganización. Mediante el acuerdo transitorio, que estuvo
vigente hasta el 16 de noviembre de 2008, la Compañía proveyó y recibió ciertos servicios
con las Compañías separadas.
c)
La Compañía es parte de un acuerdo con Editorial Padilla, C. por A., una entidad controlada
por accionistas comunes, que suple a la Compañía todas las etiquetas, así como otros
servicios de impresión relacionadas con materiales de empaque. El acuerdo es renovable a
opción de ambas partes y puede ser terminado a opción de ambas partes con una notificación
por escrito antes de los 90 días.
d)
La Compañía es parte de un acuerdo con Transporte Comercial Julio Batista, S. A., una
entidad controlada por accionistas comunes que provee a la Compañía ciertos servicios de
transporte utilizados en el proceso de distribución. El acuerdo tiene una vigencia de cinco
años a partir del 15 de octubre de 2004.
e)
Banco León, S. A., una entidad controlada por accionistas comunes, provee a la Compañía
con los servicios bancarios normales, incluyendo pagos de nómina y a suplidores, en
competencia con otros bancos que proveen servicios similares. La Compañía realiza pagos
en conexión con estos servicios.
25
Cervecería Nacional Dominicana, C. por A. y Subsidiarias
(Una subsidiaria de E. León Jimenes, C. por A.)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre del 2008 y 2007
21.
Saldos en Moneda Extranjera
Los saldos en moneda extranjera son:
2008
US$
Activos
Efectivo
Certificados de depósitos
Cuentas por cobrar
Avances a proveedores
Pasivos
Cuentas por pagar
Préstamo a largo plazo
Gastos acumulados por pagar
Posición neta
2007
RD$
2,014,613
2,000,000
1,054,026
1,065,916
6,134,555
15,574,318
86,313,000
14,034,644
115,921,962
(109,787,407)
71,297,140
70,780,000
37,301,971
37,722,769
217,101,880
551,175,124
3,054,617,070
496,686,049
4,102,478,243
(3,885,376,363)
US$
400,763
8,361,041
2,017,324
473,806
11,252,934
10,250,435
205,001,000
11,686,853
226,938,288
(215,685,354)
2008
EUR
Activos
Efectivo
Avances a proveedores
Pasivos
Cuentas por pagar
Posición neta
RD$
13,694,068
285,696,774
68,931,945
16,184,306
384,507,093
350,242,342
7,004,884,170
399,339,754
7,754,466,266
(7,369,959,173)
2007
RD$
EUR
RD$
588
209,406
209,994
29,549
10,516,345
10,545,894
1,117,227
1,117,227
55,570,849
55,570,849
353,580
(143,586)
17,756,770
(7,210,876)
41,991
1,075,236
2,088,586
53,482,263
Los estados financieros incluyen el equivalente en pesos dominicanos de los recursos disponibles
y las obligaciones contraídas al 31 de diciembre del 2008 convertidos así: US$1:RD$35.39,
EUR1:RD$50.22 (2007: US$1:RD$34.17, EUR1:RD$49.74US$1).
22.
Dividendos
Mediante actas de Asambleas Generales de Accionistas se declararon dividendos por
RD$1,543,410,118 durante el año 2008 (2007-RD$1,597,909,537). Los dividendos pagados en
efectivo en 2008 ascendieron a RD$ 668,843,715 (2007-RD$1,569,032,957) y compensados
en 2008 fueron RD$ 660,000,000 (2007-RD$3,767,766,442).
26