LEY Nº 19768 - Leychile.cl

Historia de la Ley
Nº 19.768
Introduce adecuaciones de índole tributaria al mercado
de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro
voluntario.
07 de noviembre, 2001
Téngase presente
Esta Historia de Ley ha sido construida por la Biblioteca del Congreso Nacional
a partir de la información proporcionada por el Sistema de Tramitación de
Proyectos del Congreso Nacional (SIL).
Se han incluido los distintos documentos de la tramitación legislativa,
ordenados conforme su ocurrencia en cada uno de los trámites del proceso de
formación de la ley, en ambas Cámaras.
Se han omitido documentos de mera o simple tramitación, que no
proporcionan información relevante para efectos de la Historia de Ley, como
por ejemplo la cuenta en Sala o la presentación de urgencias.
Para efectos de facilitar la impresión de la documentación de este archivo, al
lado izquierdo de su pantalla se incorpora junto al índice, las páginas
correspondientes a cada documento, según la numeración del archivo PDF.
La Biblioteca del Congreso Nacional no se hace responsable de las alteraciones,
transformaciones y/o del uso que se haga de esta información, las que son de
exclusiva responsabilidad de quienes la consultan y utilizan.
Índice
1. Primer Trámite Constitucional: Cámara de Diputados
1.1. Mensaje del Ejecutivo
1.2. Informe Comisión de Hacienda
1.3. Discusión en Sala
1.4. Oficio de Cámara de Origen a Cámara Revisora
4
4
28
77
105
2. Segundo Trámite Constitucional: Senado
2.1. Primer Informe Comisión de Hacienda
2.2. Discusión en Sala
2.3. Boletín de Indicaciones
2.4. Segundo Informe Comisión de Hacienda
2.5. Discusión en Sala
2.6. Oficio de Cámara Revisora a Cámara de Origen
120
120
157
169
186
295
301
3. Tercer Trámite Constitucional: Cámara de Diputados
3.1. Informe Comisión de Hacienda
3.2. Discusión en Sala
3.3. Oficio de Cámara de Origen al Ejecutivo
319
319
322
328
4 Trámite Tribunal Constitucional
4.1. Oficio de Cámara de Origen a Tribunal Constitucional
4.2. Oficio de Tribunal Constitucional a Cámara de Origen
350
350
373
5. Trámite Finalización: Cámara de Diputados
5.1. Oficio de Cámara de Origen al Ejecutivo
376
376
6. Publicación de Ley en Diario Oficial
6.1. Ley Nº 19.768
399
399
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 4 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
1. Primer Trámite Constitucional: Cámara de
Diputados
1.1. Mensaje del Ejecutivo
Mensaje de S.E. El Presidente de la República. Fecha 29 de mayo, 2001.
Cuenta en Sesión 01, Legislatura 344.
MENSAJE DE S.E. EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA CON EL QUE INICIA
UN PROYECTO DE LEY QUE INTRODUCE ADECUACIONES DE INDOLE
TRIBUTARIA AL MERCADO DE CAPITALES Y FLEXIBILIZA EL MECANISMO
DE AHORRO VOLUNTARIO.
____________________________
SANTIAGO, mayo 29 de 2001.-
M E N S A J E Nº 006-344/
A S.E. EL
PRESIDENTE
DE LA H.
CAMARA DE
DIPUTADOS.
Honorable Cámara de Diputados:
En uso de mis facultades constitucionales, tengo el honor de someter a
vuestra consideración un proyecto de ley que perfecciona nuestro mercado de
capitales, a través de la introducción de diversas modificaciones en el ámbito
tributario, previsional y de valores.
I.
FUNDAMENTOS DE LA INICIATIVA.
1. Mercado de capitales y desarrollo.
La experiencia de diversos países demuestra que el desarrollo del mercado de
capitales es uno de los aspectos más relevantes en la determinación de las
posibilidades de crecimiento de una economía. Un mercado financiero profundo
constituye la plataforma ideal para que los distintos agentes ahorren con mayor
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 5 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
confianza, obteniendo mayores retornos esperados y grados adecuados de
diversificación. Además, permite canalizar el ahorro, siempre escaso, hacia los
mejores proyectos de inversión, lo que redunda en un mayor desarrollo
económico. A nivel macroeconómico, un mayor nivel de ahorro se traduce en
mayores posibilidades de crecimiento de la economía, cuestión básica en la
generación de más y mejores empleos.
2. Perfeccionamientos requeridos por el Mercado de Capitales.
Si bien en la actualidad la economía chilena tiene un mercado de capitales
relativamente maduro respecto de su nivel de ingreso, éste requiere de
perfeccionamientos en varias dimensiones.
a. Incentivos al ahorro familiar.
En primer lugar, el ahorro de las familias es escaso. Por ejemplo, entre
1990 y 1997, la tasa de ahorro de los hogares en Chile, incluyendo el ahorro
obligatorio que se realiza a través del sistema de AFP, llegó sólo a 1.9% del
PIB. Al excluir el ahorro previsional, la tasa de ahorro promedio del período fue
negativa y equivalente a 4.5% del Producto. Es menester, por lo tanto,
entregar incentivos y facilidades institucionales que permitan incrementar los
niveles de ahorro de los hogares y así potenciar el nivel de ahorro agregado de
nuestra economía.
Lo anterior se vuelve aún más relevante cuando se enfrentan
condiciones internacionales relativamente más adversas en lo que se refiere a
las posibilidades de atraer ahorro externo. En este sentido, en el futuro
previsible, es posible esperar que los mercados financieros internacionales
continúen sin mostrar la abundancia que mostraron durante los noventa. Es
necesario, por lo tanto, adecuar nuestra legislación de manera de suplir este
menor ahorro externo con ahorro interno, facilitar la llegada de recursos desde
el exterior y proveer los mecanismos para maximizar la eficiencia en que se
canalizan estos ahorros hacia fines productivos.
b. Ampliación de espacios para el financiamiento de empresas por
parte de la inversión extranjera.
En segundo lugar, el mercado de capitales de nuestro país también
requiere de perfeccionamientos para asegurar un acceso más equitativo a las
distintas fuentes de financiamiento, independiente del tamaño y naturaleza del
proyecto en cuestión. Si bien las medidas tomadas durante la década pasada
para enfrentar el exceso de entradas de capital al país tuvieron una adecuada
justificación macroeconómica, éstas se tradujeron en importantes efectos
colaterales para las empresas pequeñas y medianas, las que, al no poder
acceder en forma directa al financiamiento internacional, debieron mantenerse
sólo en el mercado local, dónde los inversionistas extranjeros participan en
forma limitada tanto debido a razones tributarias como por el reducido tamaño
e iliquidez de éste.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 6 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
Precisamente para evitar este tipo de efectos es que se hace necesario
aumentar los espacios para la participación de inversionistas extranjeros en el
financiamiento de empresas en Chile, como una forma de generar más fuentes
de financiamiento de largo plazo y permitir una mejor distribución de riesgos
entre inversionistas y generadores de proyectos.
c. Necesidad de incrementar competencia y contestabilidad en el
mercado de capitales.
En tercer lugar, otro aspecto relevante que debe ser abordado, es el referido a
incrementar los grados de competencia y contestabilidad en el mercado de
capitales. En la medida que los ahorrantes y demandantes de fondos cuenten
con un mayor número de alternativas para llevar a cabo sus transacciones,
aumentará la eficiencia y disminuirán los costos de intermediación del sistema.
Esto, a su vez, genera mejores perspectivas para el ahorro y la inversión.
d. Necesidad de continuar proceso de modernización del mercado de
capitales luego de aprobación de Ley de OPAS.
De esta forma, y tras haber sometido a sanción del H. Congreso una de las
iniciativas más importantes para el mercado de capitales del último tiempo,
plasmada a través de la ley N° 19.705, que regula la Oferta Pública de
Adquisición de Acciones y establece el régimen de Gobiernos Corporativos,
hemos estimado necesario continuar con el proceso de reforma. Esta vez nos
hemos centrado en abordar aquellos impedimentos de índole tributaria que
limitan el funcionamiento más fluido del mercado de capitales, así como
también, en fomentar la utilización del mecanismo de ahorro voluntario.
II. OBJETIVOS DE LA INICIATIVA.
El conjunto de modificaciones que la iniciativa propone, se orientan a
incrementar el ahorro de nuestra economía, utilizarlo en forma más eficiente,
orientándolo hacia los proyectos de mejor perfil riesgo-retorno, mejorar el
acceso al financiamiento de empresas menos consolidadas, incrementar la
competencia y mejorar los incentivos tributarios de forma de evitar que sean
fuente de distorsiones que induzcan artificialmente al uso de una fuente
particular de financiamiento o forma específica de ahorro.
En síntesis, las modificaciones legislativas que se proponen, pueden agruparse en
tres grandes propósitos:
1. Profundización y ampliación del mercado financiero.
Para profundizar y ampliar el mercado financiero, la iniciativa modifica la Ley
sobre Impuesto a la Renta, con el objetivo de:
a)
Facilitar la ejecución de las operaciones de venta corta o préstamo de
valores;
b)
Incentivar una mayor participación, profundidad y liquidez en el mercado
accionario local;
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 7 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
c)
Facilitar el acceso a financiamiento de largo plazo para las empresas
emergentes e innovadoras;
d)
Fomentar la integración del mercado de deuda local con los mercados
extranjeros y fomentar el desarrollo de la industria de exportación de servicios
de intermediación bancaria transfronterizos.
Conjuntamente con dichas propuestas que buscan profundizar el mercado
financiero, se plantea modificar la Ley de Impuesto a la Renta de forma de
eliminar distorsiones impositivas en lo referente a la tributación de esquemas
de ahorro ligados a los seguros de vida dotales así como distorsiones que se
derivan de
las normas de tributación del llamado excedente de libre
disposición.
Asimismo, la iniciativa busca eliminar algunas distorsiones tributarias
existentes en la tributación del llamado excedente de libre disposición.
2. Flexibilización y ampliación de los mecanismos de ahorro voluntario.
En busca de flexibilizar y extender los mecanismos de ahorro voluntario, el
Proyecto de Ley Proyecto que someto a vuestra consideración, modifica
legislación sobre Administración de Fondos de Pensiones. Para ello, se
flexibilizan y extienden los beneficios tributarios que tienen en la actualidad los
mecanismos de ahorro voluntario en las AFP.
3. Mayor competencia y apertura de nuevas formas de financiamiento
de las empresas.
Finalmente, con el propósito de abrir espacio a nuevas formas de
financiamiento para las empresas y promover una mayor competencia en el
mercado de las fuentes de financiamiento de corto plazo, la iniciativa introduce
modificaciones a la ley de timbres y estampillas, que se complementan con
enmiendas a la legislación de valores, y que se traducen en la ampliación del
plazo de emisión de los efectos de comercio, permitiendo su renovación,
modificar los requerimientos de clasificación de riesgo de éstos, y ampliar el
plazo mínimo de la emisión de bonos.
III. CONTENIDO DE LA INICIATIVA.
Para el cumplimiento de esos objetivos, el presente Proyecto de Ley propone
enmiendas a una serie de textos legales, que comprenden a la Ley sobre
Impuesto a la Renta, al Decreto Ley N° 3.500 que regula el nuevo sistema de
pensiones, a la Ley de Timbres y Estampillas y a la Ley Nº 18.045, sobre
mercado de valores.
1. Modificaciones a la Ley Sobre Impuesto a la Renta.
a. Facilidades para la venta corta o préstamo de valores.
El grado de profundidad y liquidez del mercado de valores depende en buena
medida del tipo de transacciones que éste sea capaz de brindar a quienes
participan de él.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 8 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
De esta forma, la posibilidad que tengan los inversionistas de estructurar sus
portafolios de inversión de la forma más cercana a sus preferencias de riesgo y
retorno esperado, constituye un importante elemento para determinar el grado
de participación en el mercado. Algo similar ocurre con la posibilidad de que
inversionistas con visiones alternativas puedan tener vehículos para
materializar dichas visiones.
Al respecto, las denominadas operaciones de "venta corta" o "préstamo de
valores", representan un elemento esencial para el normal funcionamiento del
mercado, toda vez que permiten construir un portafolio de inversiones más
cercano al deseado por cada inversionista. Este tipo de transacciones, además,
constituye la antesala para el desarrollo de los mercados de derivados
financieros, ya que habitualmente están presentes en las estrategias de
cobertura que emplean los agentes que intervienen en dichos mercados.
Por otra parte, si bien los riesgos inherentes a este tipo de transacciones
requiere de un diseño contractual e institucional apropiado, es desde la
perspectiva de los tributos donde éstas encuentran los mayores
inconvenientes, ya que al tener necesariamente asociada la transferencia
temporal de los valores, es preciso hacer las salvedades del caso de forma de
no gravar los traspasos de valores o activos colaterales destinados a
estructurar la operación de crédito.
En este sentido, se propone considerar como no constitutivo de renta el mayor
valor que se produzca en la enajenación de acciones que cumplan el requisito
de presencia bursátil, siempre que se trate de operaciones de venta corta o
préstamo de acciones, así calificadas por la Superintendencia de Valores y
Seguros.
b. Incentivos para mayor participación, profundidad y liquidez en el
mercado accionario local.
i. Exención de impuesto a las ganancias de capital para acciones de
presencia bursátil.
Si bien, en un sistema tributario como el nacional, en que los
impuestos personales se aplican al momento del retiro de las utilidades de la
empresa, el impuesto a las ganancias de capital es en muchos casos útil para
mantener la integridad del sistema tributario, al evitar, por ejemplo, la evasión
del pago del impuesto de primera categoría, no es menos cierto que castiga las
decisiones de compra y venta de activos. Ello tiene un impacto negativo sobre
la liquidez y profundidad del mercado de capitales, ambos elementos cruciales
para atraer nuevos inversionistas. Ahora bien, en el caso de transacciones
cuyo precio es competitivo y refleja las condiciones de mercado, como las
acciones de alta presencia bursátil, este impuesto deja de ser necesario para
proteger el sistema tributario.
Se propone, por lo tanto, eximir del impuesto a las ganancias de capital
a las ventas de acciones de sociedades anónimas abiertas, con presencia
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 9 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
bursátil, que se realicen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública regulada de acuerdo a la Ley Nº 18.045, siempre y cuando estos
títulos hayan sido adquiridos originalmente en una bolsa de valores del país, a
través de una OPA, o en un proceso de colocación de acciones de primera
emisión. Esta exención se aplicará exclusivamente en el caso de transacciones
de venta en que se enajenen valores que hayan sido adquiridos con
posterioridad al 19 de abril de 2001.
Asimismo, se exceptuarán de esta exención la enajenación de acciones
acogidas al artículo 57 bis ex A o la enajenación de acciones que permitan
tomar el control de una sociedad, salvo que dicha enajenación sea realizada en
una OPA.
ii. Mecanismo voluntario para acceder a la exención sin tener la
necesidad de vender y comprar las mismas acciones.
Con todo, y como existen ganancias de capital devengadas por compras
efectuadas en el pasado, que no han sido realizadas, se propone un
mecanismo voluntario para acceder a la exención sin tener la necesidad de
vender y comprar las mismas acciones.
El cálculo de esta ganancia de capital devengada se realizará usando el precio
promedio ponderado de acuerdo al volumen transado observado durante los 60
días hábiles previos al 19 de abril de 2001.
Corresponderá al Servicio de Impuestos Internos determinar las instrucciones
para el pago de este impuesto. En todo caso, los inversionistas tendrán un
plazo de 3 meses a partir de la promulgación de la ley para acogerse a este
procedimiento.
c. Facilidades para acceso a financiamiento de largo plazo de empresas
emergentes e innovadoras.
i. Necesidad de crear alternativas de financiamiento para empresas
emergentes.
Es un hecho que nuestro mercado de capitales ha servido como fuente
de financiamiento a numerosos proyectos de inversión. Sin embargo, este
financiamiento ha permitido, principalmente, el desarrollo de los sectores más
tradicionales de nuestra economía. El surgimiento de empresas o proyectos
con un perfil más emergente o innovador, plantea, por lo tanto, un nuevo
desafío, consistente en crear alternativas efectivas de financiamiento para
proyectos que sean menos compatibles con los criterios de evaluación más
tradicionales.
En este sentido, la existencia de un continuo de estructuras alternativas de
financiamiento a lo largo de las distintas etapas de un proyecto, pasa a tener
especial relevancia.
Así, por ejemplo, en la etapa inicial de un proyecto innovador, se requiere de
inversionistas que participen activamente en el devenir cotidiano de éste.
Dichos inversionistas requieren dar paso una vez superada la etapa de riesgos
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 10 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
más críticos a otros más proclives a proyectos con un mayor nivel de
consolidación, de forma tal de reciclar los beneficios que han alcanzado en los
proyectos rentables y así dar comienzo al proceso de selección de otros
nuevos.
Al respecto, cabe señalar que las "alternativas de salida" de que dispongan los
inversionistas especializados en desarrollar proyectos innovadores, tienen una
incidencia directa en el volumen de proyectos en los que ingresarán.
ii. Exención del impuesto a las ganancias de capital.
En virtud de esto, se propone exceptuar el mayor valor que resulte en la
enajenación de acciones inscritas en el registro de valores que al efecto lleve la
Superintendencia de Valores y Seguros, por un lapso de tres años, y que sean
transadas en mercados para empresas emergentes organizados en alguna de
las bolsas de valores del país y siempre que dichas empresas se abran a la
bolsa cumpliendo algunos requisitos mínimos de desconcentración y
dispersión. Esto facilitará la estrategia de salida de los inversionistas
especializados en desarrollar proyectos con estas características y permitirá
allegar más recursos a proyectos innovadores.
d. Fomento de la integración del mercado de deuda local con mercados
extranjeros y desarrollo de servicios de intermediación bancaria
transfronteriza.
Se proponen dos modificaciones al tratamiento impositivo incluido en el
Impuesto Adicional a los intereses que se cancelan por concepto de deudas con
extranjeros.
i. Eliminación de impuesto a los intereses aplicados sobre los créditos.
En primer lugar, con el objeto de facilitar las operaciones de intermediación
transfronteriza, y con la lógica de evitar la exportación de impuestos y permitir
a los bancos chilenos competir en igualdad de condiciones en el financiamiento
de proyectos en el extranjero, se propone eliminar el impuesto de 4% a los
intereses que se aplica sobre los créditos cuyo uso final sea el otorgamiento de
créditos en el extranjero.
ii. Disminución del impuesto a los intereses para instrumentos de renta
fija.
En segundo lugar, con el objeto de facilitar el financiamiento de empresas que
no logran acceder al mercado de emisiones en el exterior, y como forma de
aprovechar la liquidez del mercado doméstico para fomentar la emisión de
deuda en moneda nacional en el mercado internacional, se propone disminuir
de 35% a 4% el impuesto a los intereses para instrumentos de renta fija,
denominados en moneda local y adquiridos en bolsa por inversionistas
institucionales extranjeros. Los inversionistas institucionales extranjeros serán
los mismos que se definen en la Ley de la Renta para acceder a la exención del
impuesto a las ganancias de capital.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 11 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
2.
Modificaciones al D.L. 3.500, sobre Nuevo Sistema de Pensiones
que incentivan el ahorro voluntario.
a.
Flexibilización de los mecanismos de ahorro voluntario en AFP.
En este aspecto, el Proyecto busca flexibilizar y extender los mecanismos de
ahorro voluntario, eliminando algunas distorsiones tributarias existentes en la
tributación del llamado excedente de libre disposición.
b.
Rebaja de base imponible del ahorro voluntario efectuado para la
vejez.
Al efecto, la iniciativa propone que los trabajadores dependientes puedan
rebajar de su base imponible el ahorro voluntario para la vejez que realicen en
los fondos de pensiones ofrecidos por las Administradoras de Fondos de
Pensiones, en los planes de seguros de vida elegibles que autorice la
Superintendencia de Valores y Seguros, en los instrumentos de ahorro
financiero autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras, en fondos registrados en la bolsa off-shore, en fondos mutuos, en
fondos de ahorro para la vivienda y fondos de inversión autorizados por la
Superintendencia de Valores y Seguros y en otros instrumentos y fondos que
esta última institución autorice.
El ahorro voluntario que contará con el beneficio tributario, no podrá ser
superior a UF 50 mensuales.
c.
Mecanismo de ahorro propuesto.
Los ahorros podrán ser depositados directamente en los administradores
autorizados o en la Administradora de Fondos de Pensiones. También podrán
ser depositados en esta última para que luego sean traspasados a alguna otra
administradora que el afiliado seleccione.
Los fondos ahorrados podrán ser retirados por el cotizante al momento de
jubilarse, ya sea por jubilación por vejez o anticipada, en la modalidad que
desee, incluyendo retiro programado y rentas vitalicias. Estas rentas estarán
afectas a la tasa de impuesto de acuerdo a la escala del global complementario
correspondiente.
Los cotizantes podrán hacer retiros totales o parciales de su fondo de ahorro
voluntario durante su vida laboral activa. Estos retiros estarán afectos a una
tasa de impuesto igual a la suma de 10 puntos porcentuales y la tasa que
resulte de la siguiente operación: [GC(I)]/R, donde GC(I+R) corresponde al
monto de impuesto determinado de acuerdo al impuesto global
complementario que resulta de la suma de las rentas del año en que se realice
el retiro y el monto del retiro, G(I) es el monto de impuestos determinado
correspondiente a las rentas del año sin considerar el retiro, y R es el monto
del retiro. Será obligación y responsabilidad de la institución administradora de
fondos realizar la retención de impuestos.
Asimismo, el cotizante podrá libremente reubicar sus ahorros voluntarios entre
las distintas instituciones administradoras de fondos. En la medida en que este
traspaso se realice en forma directa entre las administradoras, no será objeto
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 12 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
de tributación. Si, por el contrario, los fondos no son traspasados directamente
hacia otra institución, la administradora que traspasa los fondos al cotizante
deberá realizar una retención del 25% de los fondos traspasados. El cotizante,
por su parte, deberá presentar una reliquidación tributaria en abril del año
siguiente, fecha en la cual se le aplicará la tasa de impuestos correspondiente
al retiro.
3. Modificaciones al Impuesto de timbres y estampillas y efectos de
comercio.
La legislación actual establece que los bonos y los efectos de comercio formas de financiamiento alternativas al endeudamiento bancario de corto y
mediano plazo- están afectos al impuesto de timbres y estampillas, gravamen
que afecta el valor de una emisión con una tasa de 0.1% mensual con un tope
de 1.2% del monto registrado, lo que se aplica a cada nueva emisión. Existen,
sin embargo, otras formas de financiamiento, en particular el crédito bancario,
donde se permiten modificaciones a las condiciones de crédito, como plazo y
tasa, sin que eso implique pagar nuevamente el impuesto de timbres y
estampillas. Lo anterior nos hace pensar que, con un tratamiento tributario
más adecuado, los efectos de comercio podrían ser una atractiva forma de
financiamiento utilizada por empresas de tamaño medio que no están en
posición de emitir bonos de largo plazo.
Se propone, por tanto, que las empresas puedan inscribir un programa de
emisiones de efectos de comercio o bonos, registrado ante la Superintendencia
de Valores y Seguros, de manera que el pago máximo del impuesto de timbres
y
estampillas
sea
equivalente
al
1.2%
del
monto
registrado,
independientemente del plazo del programa. Se considera un plazo máximo del
programa de 10 años, plazo dentro del cual deben vencer todas las emisiones
realizadas de acuerdo al programa.
4. Modificaciones a la Ley Nº 18.045, sobre Mercado de Valores.
Complementando las modificaciones que la presente iniciativa postula para la
ley de Impuesto de Timbres y Estampillas, el Proyecto de Ley adecua la ley
18.045 para permitir la emisión de efectos de comercio por un plazo de hasta
tres años renovables.
En forma paralela se propone incrementar a tres años el plazo mínimo de una
emisión de bonos. Asimismo, se propone simplificar los procedimientos de
clasificación de riesgo de los efectos de comercio, disminuyendo de dos a una
las clasificaciones de riesgo requeridas cuando la emisión se destine al
mercado general. En el caso de emisiones destinadas a mercados de colocación
privada, el número de clasificaciones será voluntario.
5. Otros perfeccionamientos tributarios.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 13 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
Con los objetivos de asegurar una correcta asignación de los recursos, generar
niveles de competencia adecuados entre vehículos de ahorro alternativos, y
velar por la integridad del sistema tributario, es necesario mantener
tratamientos impositivos similares entre las distintas formas de ahorro,
evitando así favorecer una forma específica de ahorro por sobre otra. Con este
fin se proponen dos modificaciones.
a. Impuesto Global a los retiros del excedente de libre disposición del
sistema de pensiones complementario.
La primera establece que los retiros del excedente de libre disposición del
sistema de pensiones, estarán afectos a la tasa del impuesto global
complementario correspondiente al año en que se retiren. Se podrá, no
obstante, retirar por una sola vez un monto del excedente de libre disposición,
que no exceda un monto equivalente a 24 veces el promedio de sus
remuneraciones imponibles de los últimos 10 años, libre de impuesto a la
renta. Adicionalmente, los depósitos convenidos podrán ser retirados como
excedente de libre disposición sólo si han permanecido al menos cinco años en
el fondo.
b. Tributación de seguros dotales.
La segunda modificación establece que las rentas obtenidas de los llamados
seguros dotales, en caso de que no exista siniestro, tributen al igual que los
retornos de otras formas de ahorro.
IV. CONSIDERACIONES FINALES.
En resumen, el mercado de capitales de nuestro país requiere de urgentes
modificaciones, todas ellas consistentes con su rol en el fortalecimiento del
potencial de crecimiento de la economía. Dentro de las llamadas reformas
estructurales, los avances en el mercado financiero constituyen un pilar
fundamental, ya que un mercado de capitales que sea profundo, líquido,
competitivo, equitativo y eficiente, es la piedra angular para que los recursos
de ahorrantes, domésticos y extranjeros financien los mejores proyectos de
inversión.
El proyecto que a continuación sometemos a vuestra consideración cumple con
reunir un conjunto de modificaciones tributarias que perfeccionan nuestro
mercado de capitales y permitirá, junto a otros proyectos que perfeccionan
nuestro mercado de valores, maximizar nuestras posibilidades de avanzar
hacia el desarrollo.
En mérito de lo expuesto, someto a vuestra consideración, para ser tratado en
la actual Legislatura, el siguiente
P R O Y E C T O D E L E Y:
"Artículo 1º.Introdúcese las siguientes modificaciones en la Ley sobre
Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del D.L. N°824, de 1974:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 14 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
1.-
Modifícase el artículo 17, de la siguiente manera:
a) En el número 3, suprímese las expresiones "seguros
dotales" y la coma (,) que la antecede.
b) Agrégase a continuación del actual inciso final del N°
8 del artículo 17°, los siguientes incisos nuevos:
"No se considerará enajenación para los efectos de esta
Ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas abiertas con
presencia bursátil que se efectúe con ocasión de un préstamo de acciones en
una operación bursátil de venta corta. Ello, según las normas que al efecto
apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros, siempre que, las acciones
cedidas se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país. En el caso de
las acciones que deban restituirse, este hecho deberá acontecer dentro del
plazo de un año contado desde la fecha en que se realice el préstamo. Se
entenderá que tienen presencia bursátil, aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13° del Decreto Ley Nº 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos
que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en el inciso
anterior, se aplicarán las normas generales de esta Ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta,
conforme a las normas que al afecto apruebe la Superintendencia de Valores y
Seguros, en cuanto cumplan con las condiciones allí indicadas.
2.- Agrégase, a continuación del artículo 18° Bis, el
siguiente artículo 18 Ter, nuevo:
"Artículo 18 Ter.- No obstante lo dispuesto en los artículos
17º, Nº 8, y 18 Bis, no se gravará con los impuestos de esta Ley el mayor
valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la Ley 18.045, de 1981, siempre que las acciones hayan
sido adquiridas en una bolsa de valores del país, mediante un proceso de
oferta publica de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la Ley
18.045, de 1981, o en una colocación de acciones de primera emisión. La
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 15 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
presencia bursátil se determinará conforme a lo establecido por el inciso
antepenúltimo del N° 8°, del artículo 17°, de esta ley.
Con todo, esta exención no se aplicará en la enajenación
de conjuntos de acciones que por el número de ellas permitan tomar el control
de una sociedad anónima abierta, salvo que tales enajenaciones sean
efectuadas como parte de un proceso de oferta publica de adquisición de las
mismas regido por el Título XXV de la Ley 18.045, de 1981.".
3.- Agrégase, a continuación del actual artículo 42, los
siguientes artículos 42 Bis y 42 Ter, nuevos:
"Artículo 42 Bis.- Los contribuyentes del artículo 42, N°1,
que efectúen ahorro previsional voluntario o cotizaciones voluntarias de
conformidad a lo establecido en número 2. del Título III del Decreto Ley N°
3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que se establece a continuación:
1.
Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría, el monto del ahorro voluntario y cotización
voluntaria efectuado mediante el descuento de su remuneración por parte del
empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50 Unidades de
Fomento, según el valor de ésta al último día del mes respectivo.
2.
Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47, el impuesto único de segunda categoría,
rebajando de la base imponible el monto del ahorro voluntario y cotización
voluntaria que hubieren efectuado directamente en una Institución Autorizada
de las definidas en la letra p) del artículo 98 del D.L. N° 3.500, de 1980 o en
una Administradora de Fondos de Pensiones, hasta por un monto total máximo
anual equivalente a la diferencia entre 600 Unidades de Fomento, según el
valor de ésta al 31 de diciembre del año respectivo, menos el monto total del
ahorro voluntario y de las cotizaciones voluntarias, acogidos al número 1
anterior.
Para efectos de impetrar el beneficio, cada inversión
efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la Unidad de
Fomento en el día que ésta se realice.
3.
En caso que los recursos que formen parte del ahorro
previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias definidos en el número 2.
del Título III del Decreto Ley N° 3.500, de 1980 sean retirados y no se
destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el monto retirado,
reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3 del
artículo 54, quedará afecto a un impuesto único que se declarará y pagará en
la misma forma y oportunidad que el impuesto global complementario. La tasa
de este impuesto será 10 puntos porcentuales superior a la tasa que se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 16 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
obtenga al expresar como porcentaje el factor que resulte de dividir la
diferencia entre el monto del impuesto global complementario determinado
sobre las remuneraciones del ejercicio, incluyendo el monto reajustado del
retiro, y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho retiro,
por el monto reajustado del retiro efectuado.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones y las
Instituciones Autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 25%, que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta Ley y servirá de
abono al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4.
Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a
que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
Administradoras de Fondos de Pensiones o las Instituciones Autorizadas, su
voluntad de acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo
mantener vigente dicha expresión de voluntad. La entidad administradora
deberá dejar constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta
de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de
los montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio
de Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
Artículo 42 Ter.- El monto de los excedentes de libre
disposición calculado de acuerdo a lo establecido en el D.L. N° 3.500, de 1980,
determinado al momento en que los afiliados opten por pensionarse, podrá ser
retirado libre de impuesto, por una sola vez, hasta por un monto máximo
equivalente a 24 veces el promedio de sus remuneración imponibles de los
últimos 10 años. Cualquier retiro adicional quedará afecto al impuesto global
complementario, sobre su monto efectivo reajustado conforme a lo dispuesto
en el inciso penúltimo del N° 3 del artículo 54, en el ejercicio en que ocurra el
retiro.".
4.-
Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente forma:
a)
En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los impuestos
de esta Ley los intereses provenientes de los créditos a que se refiere el
párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera constituida en
el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para otorgar un
crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar al Servicio
de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total de los
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 17 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos mediante los
créditos a que se refiere esta disposición.".
b)
Agrégase, a continuación de la letra g), la siguiente
letra h), nueva:
"h) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e)
anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional, cuando el acreedor sea
un inversionista institucional que cumpla con los requisitos establecidos por el
artículo 18° Bis.".
Artículo 2º.forma:
Modifícase el D.L. Nº 3.500, de 1980, de la siguiente
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario" por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14,
los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente y el vocablo
"segundo" por "tercero".
3.-
Reemplázase el actual artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por
depósitos de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo 98 y, en tanto sean efectuados a través de una Administradora de
Fondos de Pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
Fondos de Pensiones no constituirán renta para los efectos de la Ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el siguiente
número 2.-, nuevo, pasando el actual número 2.- "De la Cuenta de Ahorro
Voluntario" a ser número 3.-:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 18 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y del Ahorro Previsional Voluntario".
5.-
Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
"Artículo 20.Cada
trabajador
podrá
efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
Fondo de la Administradora de Fondos de Pensiones en la que se encuentra
afiliado, o depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las Administradoras de
Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida, las Administradoras de
Fondos de Inversión y las Administradoras de Fondos para la Vivienda,
autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda. A su vez, la Superintendencia de
Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con
este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que ofrezcan
las Instituciones Autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se regirán por
lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20D de esta ley y por las leyes que
rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por Instituciones
Autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta de
capitalización individual, en cualquier Fondo de la Administradora de Fondos de
Pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que
hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la Administradora de Fondos de Pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las Instituciones Autorizadas. Estas
sumas, en tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en
alguno de los planes de ahorro, no constituirán remuneración para ningún
efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será
aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad
generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición,
cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley y siempre que
tales depósitos hayan sido efectuados, a lo menos, cinco años antes de la
fecha del respectivo retiro.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 19 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
Las Superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones Financieras,
dictarán una norma de carácter general conjunta, en aquéllas materias que así
lo ameriten, que regulará el funcionamiento de los planes de ahorro previsional
voluntario que ofrezcan las Instituciones Autorizadas.".
6.- Intercálase,
siguientes artículos nuevos:
a
continuación
del
artículo
20,
los
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las Instituciones Autorizadas o en
una Administradora de Fondos de Pensiones.
En este último caso, el
trabajador deberá indicar a la Administradora de Fondos de Pensiones las
instituciones hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.Los trabajadores podrán traspasar a una
Institución Autorizada o a una Administradora de Fondos de Pensiones, una
parte o la totalidad de los recursos que mantengan en los planes de ahorro
previsional voluntario, así como aquéllos originados en depósitos convenidos y
cotizaciones voluntarias. Con todo, el trabajador sólo podrá mantener recursos
en una Administradora de Fondos de Pensiones. La institución de origen será
la responsable de que dichos traspasos se efectúen sólo hacia otros planes de
ahorro previsional voluntario de Instituciones Autorizadas. Los mencionados
traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos a Impuesto a la
Renta.
Los afiliados podrán retirar, todo o parte de los recursos
originados en cotizaciones voluntarias y aquellos mantenidos en planes de
ahorro previsional voluntario, con excepción de los depósitos convenidos, los
que se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20. Dichos
retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el número 3. del artículo
42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que genere el ahorro previsional voluntario no
estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean retiradas.
Artículo 20 C.Sin perjuicio de lo señalado en el artículo
29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados,
por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro
previsional voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 20 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
Fondos de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser
establecida como una suma fija por operación, que se descontará del depósito
y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el
afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total
o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos
desde una Administradora de Fondo de Pensiones hacia las Instituciones
Autorizadas.
Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá
establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra o
hacia una Administradora de Fondos de Pensiones.
Artículo 20 D.Los recursos mantenidos por los afiliados
en cualquier plan de ahorro previsional voluntario serán inembargables
mientras no sean retirados.
Los afiliados que cumplan los requisitos para pensionarse
según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar todo o parte de
los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de capitalización
individual, con el objeto de incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de reunir el capital requerido para
financiar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
El saldo acumulado en los planes de ahorro de un afiliado
fallecido incrementará la masa de bienes del difunto.".
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23, la
oración final por la siguiente:
"Las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el
mismo Fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual. No
obstante, las cotizaciones voluntarias y los depósitos convenidos de un
trabajador podrán
permanecer en otro Fondo de Pensiones de la
Administradora.".
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33, el
guarismo "18" por "20".
9.-
Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 21 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
"Artículo 71.Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42 Ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84, el
guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92, el
guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes letras p) y
q), nuevas:
"p) Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario: las sumas
destinadas por el trabajador a los
planes de ahorro ofrecidos por las
Instituciones Autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquéllas entidades
distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, autorizadas por las Superintendencias de Bancos e
Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, para
ofrecer planes de ahorro previsional voluntario.".
Artículo 3º.de 1980:
Agrégase el siguiente artículo 2 bis, al Decreto Ley 3.475,
"Artículo 2° Bis.- Las colocaciones de bonos o efectos de
comercio inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la Ley 18.045,
y que correspondan a programas de emisión inscritos en el registro según lo
dispuesto en los artículos 131 y siguientes de dicha ley, que cumplan la
condición que se fija en el número 1) de este artículo, pagarán el impuesto del
artículo 1° número 3) según las siguientes normas especiales, rigiéndose en
todo lo demás por las normas aplicables de esta ley:
1) Los programas de emisión de bonos o efectos de
comercio que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según el programa. Una vez
inscrito un programa en el Registro de Valores que al efecto lleve la
Superintendencia, las emisiones de bonos o efectos de comercio acogidas a
dicho programa, no podrán contemplar en ningún caso un plazo de emisión o
de vencimiento de todas las obligaciones que emanen del mismo superior al
que reste para enterar diez años desde su respectiva inscripción. Los bonos o
efectos de comercio que se emitan podrán acogerse a un solo programa.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 22 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
2) Cada colocación de una emisión de bonos o efectos
de comercio acogida al programa se gravará con el impuesto de esta ley según
las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y estampillas
efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de fomento
según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que resulte de
aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero del N° 3, del
artículo 1°, sobre el monto máximo del programa expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta a la fecha de inicio de la colocación de la
primera emisión acogida al programa. Cuando se llegue a dicho monto, todo
capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o efectos de comercio
que se efectúe dentro del programa, estará exenta del impuesto de esta Ley,
circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la escritura pública
respectiva.".
Artículo 4º.Introdúcese las siguientes modificaciones en la Ley Nº
18.045, de 1981:
1.-
Reemplázase el artículo 8 bis por el siguiente:
"Artículo 8 Bis.- En la inscripción de emisiones de títulos de
deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá presentar,
conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de riesgo de
los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones del Título
XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de corto
plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo serán voluntarias. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
2.En el artículo 76, intercálase entre los incisos primero
y segundo, el siguiente inciso segundo, nuevo, pasando el actual a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 23 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
3.-
En
el
artículo
131,
introdúcense
las
siguientes
a)
Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
enmiendas:
i)
Reemplázase la primera parte por la siguiente: "Sin
perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de esta ley, la oferta pública de
valores representativos de deuda cuyo plazo no sea superior a 36 meses,
también podrá efectuarse mediante la emisión de pagarés u otros títulos de
crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y a los requisitos que
establezca la Superintendencia mediante la dictación de instrucciones de
carácter general que contendrán, a lo menos, normas relativas a:".
ii)
Reemplázase la letra b), por la siguiente:
Personas facultadas por el emisor para emitir y registrar dichos valores;".
iii)
En la letra f), elimínase la expresión "o inversión".
iv)
En la letra h), elimínase la expresión "o inversión".
"b)
b)
Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas o programas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y
plazos de vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es por
línea o programas de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales
vigentes no supere el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El
plazo de vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no
podrá ser superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En
todo caso, las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta 10
años, contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c)
Reemplázase el inciso final por el siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan en
conformidad a las disposiciones de este Título, sólo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 24 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Artículo 1º Transitorio.La presente ley entrará en vigencia el primer
día del mes siguiente a aquel en el cual se cumplan 90 días desde su
publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1)
del artículo primero, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a
contar de la fecha de publicación de esta Ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1)
del artículo primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente
Ley.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo
primero, regirá desde la publicación de esta Ley pero solamente respecto de
las acciones que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de
2001
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo
primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente Ley.
Artículo 2º Transitorio.Los accionistas de sociedades anónimas
abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una bolsa de
valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la Ley 18.045, de 1981, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
la exención establecida en el artículo 18° Ter de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las condiciones que establezca al
efecto la Superintendencia de Valores y Seguros para ser objeto de inversión
de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del artículo 13°
del Decreto Ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a
esta disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos
Internos dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta
ley en el Diario Oficial, proporcionando la información que éste requiera. Sobre
la base de dicha declaración el Servicio de Impuestos Internos girará el
impuesto señalado, con vencimiento al último día hábil del mes de abril del año
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 25 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
2002, debidamente reajustado, considerando la variación del Indice de Precios
al Consumidor ocurrida entre el 31 de marzo del año 2001 y el último día del
mes anterior a la fecha de pago señalada. Para determinar el mayor valor, el
costo de adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8,
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia
el promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos del
artículo 17°, N° 8°, antes citado.
Aquellos contribuyentes que como resultado
del cálculo del mayor valor antes señalado, determinen un monto que sea
inferior al valor de adquisición reajustado de sus acciones, podrán acogerse a
la exención del articulo 18 Ter, antes señalado, siempre que informen de tal
circunstancia al Servicio de Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres
meses en la forma que establezca dicho Servicio. En este caso, para
determinar el mayor valor exento en posteriores enajenaciones, se considerara
el valor de adquisición original de las acciones, debidamente reajustado.
Las acciones que resulten acogidas a lo
dispuesto en este artículo, podrán darse en préstamo en una operación bursátil
de venta corta, sin cumplir con la condición que para ser restituidas por el
prestatario, deban ser adquiridas en una bolsa de valores del país.
En el caso que el préstamo de acciones,
regulado en el inciso sexto del Nº 8 del artículo 17 de la Ley sobre Impuesto a
la Renta, que se incorpora por el Nº 1 del artículo 1º de esta ley, se efectúe
con acciones adquiridas hasta el 19 de abril de 2001 y sin perjuicio del
cumplimiento de las condiciones que se establecen en dicho inciso, el
prestatario deberá adquirir en una bolsa de valores del país, las acciones que
deba restituir.
Artículo 3º Transitorio.- La exención del inciso primero del artículo 18 Ter,
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al mayor valor originado en
la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en el artículo 57º bis, letra
A, de la misma Ley de acuerdo al texto derogado por la Ley 19.578, de 1998,
cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el artículo 18 de dicha
ley.
Artículo 4º Transitorio.- No obstante lo dispuesto en los artículos 17°, N° 8,
18 Bis y 18 Ter, de la Ley sobre Impuesto a la Renta, no se gravará el mayor
valor obtenido en la enajenación de acciones de sociedades anónimas que no
hubieren hecho oferta pública de sus acciones antes del 19 de Abril de 2001, y
que registren sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 26 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
Valores y Seguros para ser transadas en los mercados para empresas
emergentes que regulen las bolsas de valores, según las normas que al efecto
autorice la citada Superintendencia.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando
tales enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un
proceso de oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV
de la Ley 18.045, de 1981, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que
la sociedad coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un
tercio de sus acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas
institucionales o cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la
sociedad, que suscriban individualmente, o a través de otras personas
naturales o jurídicas, un monto inferior o igual al 7% del monto colocado y
siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de Diciembre de 2006. Se
entenderá por inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e)
del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
No se aplicará la franquicia establecida en el
presente artículo a la enajenación de acciones de filiales de sociedades que, al
tiempo de colocación de las acciones de la filial, hagan oferta pública de sus
acciones sin alcanzar presencia bursátil y en cuanto las referidas filiales
representen un 75% o más de su activo consolidado.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento
del plazo de tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus
acciones acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular
el mayor valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una
bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la Ley 18.045, de 1981, por considerar el
valor de adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el
valor promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan
realizado dentro de los 60 días hábiles anteriores al vencimiento del citado
plazo de tres años, debidamente reajustado conforme a la variación del índice
de precios al consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento
del plazo y el último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del
mencionado plazo de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será
aplicable lo dispuesto en el artículo 18 Ter, de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Artículo 5º Transitorio.A contar de la fecha de vigencia de esta ley,
los recursos originados en cotizaciones voluntarias mantenidos por los
trabajadores en las Administradoras de Fondos de Pensiones, podrán ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o
retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 27 de 426
MENSAJE PRESIDENCIAL
artículo 20 B del Decreto Ley Nº 3.500. A su vez, los recursos originados en los
depósitos convenidos mantenidos por los trabajadores en las Administradoras
de Fondos de Pensiones, podrán traspasarse total o parcialmente a planes de
ahorro previsional voluntario y podrán ser retirados dando cumplimiento a lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del mismo cuerpo legal.".
Dios guarde a V.E.,
RICARDO LAGOS ESCOBAR
Presidente de la República
NICOLAS EYZAGUIRRE GUZMÁN
Ministro de Hacienda
RICARDO SOLARI SAAVEDRA
Ministro del Trabajo y Previsión Social
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 28 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
1.2. Informe Comisión de Hacienda
Cámara de Diputados. Fecha 18 de junio, 2001. Cuenta en Sesión 07,
Legislatura 344.
INFORME DE LA COMISIÓN DE HACIENDA RECAÍDO EN EL PROYECTO
DE LEY QUE INTRODUCE ADECUACIONES DE ÍNDOLE TRIBUTARIA AL
MERCADO DE CAPITALES Y FLEXIBILIZA EL MECANISMO DE AHORRO
VOLUNTARIO.
BOLETÍN Nº 2.720-05
HONORABLE CÁMARA:
Vuestra Comisión
de
Hacienda pasa a
informaros el proyecto de ley mencionado en el epígrafe, en cumplimiento del
inciso segundo del artículo 17 de la ley N° 18.918, Orgánica Constitucional del
Congreso Nacional y conforme a lo dispuesto en los artículos 220 y siguientes
del Reglamento de la Corporación.
I. CONSTANCIAS PREVIAS
1.- Origen y Calificación
La iniciativa tiene su origen en un Mensaje de
S.E. el Presidente de la República, calificada de “suma urgencia” para su
tramitación legislativa.
2.- Disposiciones del proyecto que deben aprobarse con quórum especial
Los artículos 2° permanente y 5° transitorio del
proyecto que están vinculados al decreto ley N° 3.500, de 1980, por el cual se
regula el derecho a la seguridad social.
3.- Disposiciones o indicaciones rechazadas
No hay.
4.- Artículos que no fueron aprobados por unanimidad
- La letra a) del número 1 del artículo 1°.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 29 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
- El inciso segundo
incorporado por el número 2 del artículo 1°.
del
artículo
18
ter,
- La segunda oración del primer párrafo del
número 3 del artículo 42 bis, incorporado por el número 3 del artículo 1°.
- El artículo 20 C incorporado por el número 6
del artículo 2°.
- El número 1 del artículo 1° transitorio.
- El artículo 2° transitorio.
- El artículo 4° transitorio.
Asistieron a la Comisión durante el estudio del
proyecto el señor Nicolás Eyzaguirre, Ministro de Hacienda; la señora María
Eugenia Wagner, Ministra de Hacienda Subrogante; los señores Alvaro Clarke,
Superintendente de Valores y Seguros; Enrique Marshall, Superintendente de
Bancos e Instituciones Financieras; Rodrigo Valdés y Heinz Rudolfh,
Coordinador de Política Económica y Asesor del Ministerio de Hacienda,
respectivamente; la señora Mónica Cáceres, Intendente de Seguros; los
señores Orlando Vásquez, Jorge Bustos, Javier Díaz y la señora Mónica
Salamanca, Abogados de la Superintendencia de Valores y Seguros; Osvaldo
Macías, Jefe de la División de Estudios de la Superintendencia de AFP, y Juan
Alberto Rojas, Jefe del Departamento de Técnica Tributaria del Servicio de
Impuestos Internos.
Concurrieron también a la Comisión los señores
Pablo Yrarrázaval y José Antonio Martínez, Presidente y Gerente General de la
Bolsa de Comercio de Santiago, respectivamente; Jorge Farah y Jorge
Palomas, Presidente y Gerente General de la Asociación de Administradoras de
Fondos Mutuos, respectivamente; Francisco Margozzini y Gustavo Alcalde,
Gerente General y Miembro del Comité de Gerentes Generales de la Asociación
de AFP, respectivamente, y Axel Buchheister, Abogado Investigador del
Instituto Libertad y Desarrollo.
II. IDEAS MATRICES Y FUNDAMENTALES DEL PROYECTO
Consisten básicamente en introducir urgentes
modificaciones al mercado de capitales de nuestro país destinadas a fortalecer
el potencial de crecimiento de la economía, en la medida que dicho mercado
adquiera caracteres de profundo, líquido, competitivo, equitativo y eficiente.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 30 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
III. OBJETIVO Y ESTRUCTURA DEL PROYECTO
La iniciativa tiene por objeto continuar
perfeccionando el mercado de capitales, a través de modificaciones legales en
el ámbito tributario, previsional y de valores, orientadas a incrementar el
ahorro en nuestra economía, mejorar el acceso al financiamiento de empresas
emergentes o menos consolidadas y favorecer la profundización y ampliación
del mercado financiero mediante incentivos tributarios.
Lo anterior se suma a otras modificaciones al
mercado de valores que se tramitan paralelamente al proyecto en informe,
tendientes a maximizar las condiciones necesarias para un desarrollo
económico acelerado.
El proyecto
consta de
cuatro
artículos
permanentes y cinco transitorios, mediante los cuales se modifican diversos
textos legales.
IV. ANTECEDENTES GENERALES
En el Mensaje se hace presente que la
experiencia de diversos países demuestra que el desarrollo del mercado de
capitales es un aspecto relevante para el crecimiento de una economía. En
efecto, un mercado financiero profundo constituye la plataforma ideal para que
los agentes ahorren con mayor confianza, obteniendo mejores retornos y
aprovechen grados de mayor diversificación en los instrumentos de inversión.
Además, ello permite canalizar el ahorro, siempre escaso, hacia los mejores
proyectos de inversión, lo que redunda en un mayor desarrollo económico y,
por ende, en más y mejores empleos.
Se plantea que, si bien en la actualidad la
economía chilena tiene un mercado de capitales relativamente maduro
respecto de su nivel de ingreso, éste requiere de diversos perfeccionamientos.
En primer lugar, se sostiene que el ahorro de las
familias es escaso. Se cita como ejemplo que, entre 1990 y 1997, la tasa de
ahorro de los hogares en Chile, incluyendo el ahorro obligatorio que se realiza
a través del sistema de AFP, llegó sólo a 1.9% del PIB. Sería necesario, por lo
tanto, entregar incentivos y facilidades institucionales que permitan
incrementar los niveles de ahorro de las personas y así potenciar el nivel de
ahorro agregado de nuestra economía.
Se hace hincapié que, en la actualidad, se
enfrentan condiciones internacionales relativamente adversas para atraer al
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 31 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
país ahorro externo. En el futuro previsible, es posible que los mercados
financieros internacionales continúen sin tener la disponibilidad de recursos
que mostraron durante los años noventa. Sería necesario, por lo tanto,
adecuar nuestra legislación de manera de suplir este menor ahorro externo con
ahorro interno, facilitar la llegada de recursos desde el exterior y proveer los
mecanismos para maximizar la eficiencia con que se canalizan estos ahorros
hacia fines productivos.
También, se postula la necesidad de asegurar un
acceso más equitativo a las distintas fuentes de financiamiento, independiente
del tamaño y naturaleza del proyecto en cuestión, aumentando los espacios
para la participación de inversionistas extranjeros en el financiamiento de
empresas en Chile, como una forma de generar más fuentes de financiamiento
de largo plazo y permitir una mejor distribución de riesgos entre inversionistas
y generadores de proyectos.
Otra de las motivaciones de la iniciativa consiste
en incrementar los grados de competencia y contestabilidad en el mercado de
capitales. En la medida que los ahorrantes y demandantes de fondos cuenten
con un mayor número de alternativas para llevar a cabo sus transacciones,
aumentará la eficiencia y disminuirán los costos de intermediación del sistema.
Esto, a su vez, generará mejores perspectivas para el ahorro y la inversión.
En igual sentido postula la necesidad de
continuar el proceso de modernización del mercado de capitales, luego de la
aprobación de la Ley de OPAS, abordando aquellos impedimentos de índole
tributaria que limitan el funcionamiento más fluido del mercado de capitales;
así como, también, fomentar la utilización de mecanismos de ahorro
voluntario.
En síntesis, las modificaciones legislativas que
se proponen, pueden agruparse en tres: a) Profundización y ampliación del
mercado financiero; b) Flexibilización y ampliación de los mecanismos de
ahorro voluntario, y c) Mayor competencia y apertura de nuevas formas de
financiamiento de las empresas.
V. DISPOSICIONES LEGALES QUE EL PROYECTO MODIFICA
1. El decreto ley N° 824 sobre Impuesto a la
Renta.
Las distintas modificaciones a esta normativa se
pueden agrupar en:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 32 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
a) Otorgar facilidades para la venta corta o
préstamo de valores considerando como no constitutivo de renta el mayor
valor que se produzca en la enajenación de acciones con presencia bursátil al
efectuarse este tipo de operaciones.
b) Otorgar incentivos para fomentar una mayor
participación, profundidad y liquidez del mercado accionario local mediante la
exención del impuesto a las ganancias de capital a las ventas de acciones de
sociedades anónimas abiertas, con presencia bursátil, que se realicen en una
bolsa de valores del país o a través de una OPA, siempre y cuando estos títulos
hayan sido adquiridos originalmente en una bolsa de valores del país, a través
de una OPA, o en un proceso de colocación de acciones de primera emisión;
exención que se aplicará exclusivamente en el caso de transacciones de venta
en que se enajenen valores adquiridos con posterioridad al 19 de abril de
2001. Asimismo, se propone un mecanismo voluntario para acceder a la
exención sin tener la necesidad de vender y comprar las mismas acciones,
tratándose de ganancias de capital devengadas por compras efectuadas en el
pasado.
c) Dar facilidades para acceder al financiamiento
de largo plazo por empresas emergentes e innovadoras, exceptuándose de la
Ley sobre Impuesto a la Renta el mayor valor que resulte en la enajenación de
acciones inscritas en el registro de valores que al efecto lleve la
Superintendencia de Valores y Seguros, por un lapso de tres años y que sean
transadas en mercados para empresas emergentes y siempre que dichas
empresas cumplan requisitos mínimos de desconcentración y dispersión.
d) Con el objeto de fomentar la integración del
mercado de deuda local con mercados extranjeros y desarrollo de servicios de
intermediación bancaria transfronteriza, se propone eliminar el impuesto de
4% a los intereses aplicados sobre los créditos cuyo uso final sea el
otorgamiento de créditos en el extranjero y disminuir del 35% a 4% el
impuesto a los intereses para instrumentos de renta fija, denominados en
moneda local y adquiridos en bolsa por inversionistas institucionales
extranjeros.
2. El decreto ley N° 3.500, de 1980, sobre el
Sistema de Pensiones.
Las
modificaciones
propuestas
pretenden
flexibilizar los mecanismos de ahorro previsional voluntario; eliminar algunas
distorsiones tributarias existentes en la tributación del excedente de libre
disposición; como asimismo, rebajar de la base imponible el ahorro voluntario
efectuado para la vejez, con un límite de 50 UF mensuales.
3. La Ley de Impuesto de Timbres y Estampillas.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 33 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Se propone que las empresas puedan inscribir
un programa de emisión de efectos de comercio o bonos, registrado ante la
Superintendencia de Valores y Seguros, de manera que el pago máximo del
impuesto de timbres y estampillas sea equivalente al 1.2% del monto
registrado, independientemente del plazo del programa.
4. La ley N° 18.045, sobre Mercado de Valores.
Se permite la emisión de efectos de comercio
por un plazo de hasta tres años renovables, así como, incrementar a tres años
el plazo mínimo de una emisión de bonos, y simplificar los procedimientos de
clasificación de riesgo de los efectos de comercio.
5. Otras disposiciones legales.
a) Se propone que los retiros del excedente de
libre disposición del sistema de pensiones estén afectos a la tasa del impuesto
global complementario correspondiente al año en que se retiren.
b) Se establece que las rentas obtenidas de los
seguros dotales, en caso de que no exista siniestro, tributen al igual que los
retornos de otras formas de ahorro.
VI. ANTECEDENTES PRESUPUESTARIOS O FINANCIEROS
El informe financiero elaborado por la Dirección
de Presupuestos, con fecha 4 de junio de 2001, sostiene que, en gran parte, el
proyecto no tiene costo fiscal directo, ya que sus normas modifican
tratamientos impositivos de mercados en los que no existen transacciones. Las
modificaciones que sí afectan la recaudación tienen un efecto limitado en el
corto plazo, siendo probable que dicho efecto se compense durante el primer
año de vigencia del proyecto, con la recaudación derivada del pago de
impuestos a las ganancias de capital devengadas y no realizadas.
Los efectos en la recaudación anual por
concepto de las tres modificaciones que tienen impacto fiscal, se especifican en
el Cuadro siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 34 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Año 1
Año 2
Flexibilización del ahorro
voluntario
1.900
3.800
Exención del impuesto a
las ganancias de capital
825
2.359
Exención del impuesto a los
1.920
Intereses en operaciones transFronterizas
TOTAL
TOTAL (US$ millones)
4.645
7,7
1.920
8.079
13,5
Año 3
5.700
4.070
En régimen
5.700
11.940
1.920
1.920
11.690
19.560
19,5
32,6
Adicionalmente, existen dos medidas que
afectan la tributación del llamado excedente de libre disponibilidad y de los
seguros dotales que no tienen impacto tributario relevante en el corto plazo.
Sin embargo, estas modificaciones podrían evitar mermas importantes a la
recaudación en régimen.
VII. DISCUSIÓN Y VOTACIÓN EN GENERAL DEL PROYECTO
En el debate en general de la iniciativa participó
la señora María Eugenia Wagner, Ministra de Hacienda Subrogante, quien
enfatizó que las medidas propuestas pueden tener un impacto importante en la
economía en forma inmediata, razón por la que el mercado espera la pronta
aprobación del proyecto. Argumentó que siendo creíble la reforma para el
mercado, los inversionistas estarán dispuestos a invertir, lo que ya se ha
podido comprobar en el impulso que ha retomado la Bolsa de Valores en estos
días.
Diversos señores Diputados intervinieron en esta
etapa del estudio del proyecto, estimando que la iniciativa se orienta en la
dirección correcta. No obstante, los Diputados Tuma, Dittborn y García, don
José, opinaron que la Ley de Timbres y Estampillas debía modificarse para que
no quedara afecta a impuesto la repactación de créditos con instituciones
financieras.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 35 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Numerosas consultas y precisiones hechas por
los señores Diputados fueron aclaradas por los asesores del Ejecutivo, según
consta en la Actas respectivas.
Los representantes de la Bolsa de Comercio
de Santiago expresaron su convencimiento en cuanto a que el proyecto
contribuirá de manera significativa a potenciar las posibilidades de crecimiento
de nuestra economía, a través de facilitar el acceso al financiamiento a las
empresas en crecimiento o con nuevos proyectos; a generar nuevas
alternativas de inversión, y a mejorar los niveles de ahorro del país; todos ellos
factores necesarios para alcanzar altas tasas de crecimiento en forma
sostenida.
Destacaron que el anuncio de las medidas
efectuado el 19 de abril pasado ha tenido los efectos siguientes en el mercado:
- Un incremento en los montos operados del
27%.
- Un incremento en los precios del 11% en 2
meses.
- Un mayor interés de inversionistas extranjeros
por participar directamente en el mercado local.
Los posibles efectos de abrir nuevas alternativas
de financiamiento para nuevas empresas, lo ejemplificaron con el caso de D&S.
El año 1996, se incorpora dicha empresa a la Bolsa con una ampliación de
capital de US$ 250 millones, que le permitió incrementar su número de locales
en un 44% (de 36 a 52 locales), las ventas en 108% ( de 672 a 1.399 MMUS$)
y el empleo en 113% (de 5.698 a 12.154 empleados).
Asimismo, plantearon que con esta reforma al
mercado de capitales estarán dadas las bases para desarrollar un mercado de
tamaño similar al de algunos países europeos, lo que implicaría montos
transados por US$ 80.000 millones, con un incremento de 13 veces y una
capitalización bursátil de US$ 80.000 millones, con un crecimiento del 33%.
Hicieron presente
observaciones y perfeccionamientos al proyecto:
también
las
siguientes
En el tema de la venta corta y préstamo de
valores se amplían las alternativas de inversión al permitir que los
inversionistas puedan participar en el mercado cuando tienen la percepción de
una trayectoria a la baja en el precio de un instrumento. No se contempla, sin
embargo, el caso de un accionista que puede haber adquirido acciones en
emisiones primarias, entendiendo por éstas: aumentos de capital, emisión
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 36 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
liberada, división de una sociedad y programas de “stock options”, entre otros,
o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones.
Propusieron modificar el párrafo primero de la
letra b) del número 1 del artículo 1° ampliando la norma en tal sentido.
Para la restitución de las acciones, en el último
inciso del artículo 2° transitorio, se establece que para las acciones prestadas
que hubieran sido adquiridas hasta el 19 de abril de 2001, el prestatario o
vendedor corto deberá adquirir en una bolsa de valores las acciones que deba
restituir. Precisaron que es habitual que cuando el prestamista solicita la
devolución de sus acciones de manera anticipada a la fecha de vencimiento
acordada inicialmente, el prestatario devuelva esas acciones recurriendo a otro
préstamo, lo que debiera incorporarse en el texto.
A propósito de la bolsa emergente, el
de ley busca potenciar el surgimiento de empresas o proyectos con
emergente o innovador, limitando el beneficio a este segmento de
hasta el 31 de diciembre del 2006, por lo que sugieren que este
tenga carácter permanente.
proyecto
un perfil
mercado
beneficio
Se condiciona a las empresas que ingresan a la
bolsa emergente que deben colocar al menos 1/3 de las acciones emitidas
entre inversionistas institucionales y otros 50 accionistas no relacionados con
los controladores. Dado que el monto de la emisión y acciones a colocar para
financiar un determinado proyecto será necesariamente distinto para cada
empresa, proponen que el requisito de un porcentaje mínimo de acciones a
colocar no quede definido y fijo en la ley, sino que sea la Superintendencia de
Valores y Seguros la encargada de definirlo. Asimismo, creen que sería más
conveniente que éste sea referido a un porcentaje del aumento de capital y no
sobre las acciones emitidas.
La exención al impuesto a las ganancias de
capital es sólo para las empresas que hacen oferta pública después del 19 de
abril del 2001, lo que excluye de esta franquicia a las empresas que
actualmente listan sus acciones y se incorporan al nuevo mercado o bolsa
emergente, con lo que se estaría perjudicando a las empresas pequeñas y
medianas que tienen el perfil de emergentes.
Proponen, en consecuencia, que el beneficio se
haga extensivo a todas las empresas que se incorporan a la bolsa emergente.
Cabe destacar que las empresas que se incorporan a dicho mercado deberán
cumplir exigentes requisitos de liquidez y desconcentración de la propiedad
que no existen en el mercado tradicional, esto es, realizar un aumento de
capital y mantener un porcentaje de, al menos, el 25 % de la propiedad en
manos de accionistas no relacionados con los controladores.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 37 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
En relación con la opción de pagar el impuesto
acumulado para las acciones adquiridas hasta el 19 de abril de 2001, postulan
que debiera precisarse en el proyecto que aquellos accionistas que se acogen
al artículo 2° transitorio podrán compensar sus ganancias acumuladas con las
pérdidas acumuladas.
Sobre las ganancias de capital para acciones sin
presencia bursátil entienden que en algunos casos el impuesto a las ganancias
de capital se mantiene como una manera de preservar la integridad del
sistema tributario; sin embargo, también es cierto que castiga las decisiones
de inversión o asignación eficiente de recursos. En este sentido, proponen que
para la inversión en acciones de baja presencia se aplique una tasa única y fija
del 15%, con el objeto de no afectar de manera considerable a las pequeñas y
medianas compañías que transan en bolsa.
Respecto al ahorro voluntario se permite retirar,
sin castigo, parte del ahorro voluntario en situaciones de urgencia y,o
especiales. En la iniciativa contenida en el proyecto, la tasa de 10% adicional
de impuesto para retiros previos a la jubilación les parece excesiva cuando se
trata de sacar ahorros para ciertos fines específicos, como la compra de
vivienda, por enfermedad o gastos médicos de emergencia o para educación
de los hijos.
Por último, dado que los corredores de bolsa
incorporan dentro de su actividad la administración de carteras, sugieren que
se permita también a estas entidades recibir ahorro voluntario, en la medida
que éstos ofrezcan y mantengan mecanismos especialmente dirigidos a este
fin.
Los representantes de la Asociación de
Administradoras de Fondos Mutuos A.G., consideraron la aprobación del
proyecto como un hito de suma relevancia para el desarrollo del mercado. No
obstante proponen incorporar al vehículo de ahorro de Fondos Mutuos de renta
variable con mínimo de 80% de su cartera invertido en títulos accionarios,
tanto con presencia bursátil como de aquellas empresas emergentes, la
excepción de tributar sobre el mayor valor de las cuotas producto de las
ganancias de capital de las acciones en cartera que de ellas se obtenga.
Los representantes de la Asociación de
Administradoras de Fondos de Pensiones A.G., estimaron que el proyecto
de ley es altamente positivo, sienta las bases para el desarrollo y
profundización del mercado de capitales; otorga mayores posibilidades de
crecimiento a la economía, lo que debe favorecer a una mayor generación de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 38 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
empleos; incentiva y desarrolla un mayor nivel de ahorro interno; favorece el
financiamiento de nuevos proyectos de inversión, en especial a empresas
emergentes; incrementa el nivel de competencia en el mercado de capitales, lo
que debiera mejorar la eficiencia y disminuir los costos de intermediación de
todos los administradores; mejora la atracción del ahorro externo, fomentando
la integración del mercado local con los mercados extranjeros. Además,
consideran que es un proyecto importante para la industria previsional, ya que
la dinamización y profundización del mercado de capitales, debiera favorecer
los resultados de la gestión del ahorro previsional en beneficio de los afiliados,
y porque la flexibilización de los mecanismos de ahorro voluntario debiera
favorecer el incremento del ahorro familiar.
Afirmaron, sin embargo, que resulta de vital
importancia que esta competencia entre los distintos administradores del
ahorro previsional voluntario se desarrolle en un ambiente de simetría en las
regulaciones a que estarán sometidos cada uno de ellos.
En efecto, enfatizaron que en consideración a las
grandes diferencias que existen entre los administradores del ahorro
voluntario, resulta indispensable, para lograr una sana competencia, establecer
un marco normativo común a todos ellos que pondere, entre otros, los
siguientes aspectos:
Los nuevos administradores autorizados por el
proyecto tendrán libertad para la generación de productos (podrán asignar
mayor creatividad en ofrecer mayor diversidad de productos y servicios),
mientras que las AFP estarán limitados a los 5 multifondos propuestos en otra
iniciativa legal.
En materia de Inversiones, los Fondos
administrados por las AFP deben cumplir una serie de normas relativas a
límites máximos de inversión, clasificación de riesgo, encaje (1% de los activos
administrados), información periódica a la Superintendencia de AFP, custodia
de títulos y rentabilidad mínima; exigencias que no parece que vaya a
requerirse a los nuevos administradores, lo que puede desencadenar una
fuerte asimetría entre los distintos actores.
Los criterios de publicidad que se permitan para
dar a conocer los productos de ahorro voluntario de las AFP y en los nuevos
administradores autorizados debieran ser similares y reglamentados, en
especial en materia de rentabilidad obtenida y comisiones aplicadas.
Sería recomendable establecer mecanismos de
transparencia en materia de tarificación entre las AFP y los nuevos
administradores autorizados, de forma tal que se permita una fácil
comparación de precios entre productos.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 39 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Para permitir una adecuada competencia entre
las diferentes entidades que administrarán los ahorros voluntarios de los
trabajadores, ya sean éstos previsionales o no, estiman conveniente flexibilizar
el sistema de comisiones de las Cuentas de Ahorro Voluntario que actualmente
administran las AFP, ya que ninguno de los proyectos de ley en trámite
legislativo modifica el artículo 22 bis del decreto ley Nº3.500, de 1980, que
establece una comisión fija por retiro -que hasta el momento ninguna
Administradora cobra-, por lo que se establecen subsidios desde aquellos
trabajadores que no disponen de ahorros voluntarios hacia aquéllos que si los
tienen y que generan distorsiones para una adecuada competencia entre las
entidades que pueden operar en este mercado.
Por otra parte, sostuvieron que resulta
fundamental para que las AFP puedan competir con los otros intermediarios,
en igualdad de condiciones, que ellas puedan tener implementados los
multifondos antes que sus afiliados puedan decidir si dejan sus ahorros
previsionales voluntarios en las AFP o los transfieren a las nuevas alternativas
que se crean fuera del sistema previsional.
Plantearon asimismo que, dado que el proyecto
de ley trata de adecuaciones tributarias, estiman conveniente legislar en el
sentido que los Fondos de Pensiones puedan recuperar el crédito que gozan los
contribuyentes de primera categoría por el impuesto a la renta que pagan las
empresas por las utilidades que obtienen.
Sugirieron también diversos perfeccionamientos
al proyecto cuyos alcances estimaron que no son suficientemente claros o
estarían redactados en términos confusos, los cuales se detallan en documento
entregado a la Comisión.
El representante del Instituto Libertad y
Desarrollo señaló que el conjunto de medidas que ha anunciado el Supremo
Gobierno son muy positivas, por cuanto significan hacerse cargo de la
generalidad de problemas e inconvenientes que enfrenta hoy el Mercado
Capitales. El proyecto en informe sería, a su juicio, particularmente positivo
pues, por primera vez se plantea la supresión con cierta amplitud del impuesto
a las ganancias de capital, esto es, la aplicación de los tributos a la renta
respecto del mayor valor en la enajenación de determinados instrumentos
financieros.
Asimismo, se contemplan ciertos incentivos al
ahorro y se fomenta la competencia en la administración de los fondos
previsionales. Sin embargo, hizo presente que el proyecto le merece reparos
técnicos en los aspectos siguientes:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 40 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
1.- Seguros dotales.
El artículo 1° N°1, letra a), del proyecto elimina
a los seguros dotales de la calidad de ingreso no constitutivo de renta. De esta
manera, las sumas pagadas con cargo a ellos serán ingresos sujetos a la
aplicación del impuestos a la renta, incluso respecto de la indemnización en
caso de siniestro. Esto afectaría negativamente la comercialización de esta
especie de seguro.
2.- Operaciones de “venta corta”.
El artículo 1° N°1, letra b), del proyecto exime
del impuesto a las ganancias de capital la operación de préstamo de acciones
denominada “venta corta”. Concordando plenamente con lo anterior, plantea
que resulta jurídicamente cuestionable la formulación de la exención. En
efecto, se dice que no constituye enajenación el préstamo de acciones en una
operación bursátil de venta corta, sin que ésta se defina legalmente. Se
agrega, que ello sucederá conforme las normas que al efecto aprueba la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
3.- Impuesto a las Ganancias de Capital de
accionistas controladores.
El artículo 1° N°2 del proyecto establece
propiamente la exención al impuesto a las ganancias de capital, para
determinadas operaciones. Sin embargo, el proyecto señala que no se
beneficiarán de este tratamiento tributario las enajenaciones de un paquete
controlador, que no sea vendido a través de una Oferta Pública de Enajenación
de Acciones. Los demás accionistas al vender su paquete no están obligados a
realizarlo a través de este mecanismo. Lo anterior constituiría una
discriminación injustificada. En la llamada Ley de OPAS, se definió que el
controlador podría enajenar sus acciones en venta directa, lo que también
abarca la enajenación en bolsa, si el precio no supera entre el 10 y 15% (la
SVS fija el porcentaje exacto) respecto de la media de mercado. Asimismo, se
estableció que durante tres años el accionista controlador al momento de
entrar en vigencia la ley, podría enajenar sus acciones sin someterse a una
OPA, cumplidos ciertos requisitos.
En consecuencia, el controlador que enajena su
paquete accionario directamente en esas situaciones está actuando lícitamente
y en el ejercicio de un derecho, de modo que no se advierte la justificación
para que deba recibir una tratamiento tributario distinto de los demás
accionistas que están en la misma situación. Esta medida aparecería como una
forma de obligar al controlador a enajenar a través de una OPA, a pesar que la
legislación respectiva no contemple tal obligación.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 41 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
4.- Excedentes de libre disposición en cuenta de
jubilación en AFP.
El artículo 1° N° 3 del proyecto, innova en el
tratamiento tributario de los excedentes de libre disposición de quien se jubila
en el sistema de las AFP, dejando exento de tributación sólo un monto de
hasta 24 remuneraciones imponibles.
En la práctica, afirmó, esto significaría un
aumento de impuestos a las personas que ahorran.
5.- Impuesto adicional a intereses de ciertos
instrumentos.
En el artículo 1° N°4 del proyecto, se establece
una reducción del impuesto adicional de 35% a 4%, para instrumentos
emitidos y expresados en moneda nacional, cuando el acreedor sea un
inversionista institucional que cumpla con los requisitos que señala la ley. Esta
reducción de tasa existe hoy, siendo aplicable a ciertos instrumentos que se
emiten en moneda extranjera. Ahora se hace extensivo a los emitidos o
expresados en moneda nacional. No se advierte que haya una razón que
justifique la discriminación que se establece, ya que si los instrumentos son
emitidos en moneda extranjera califican la generalidad de los inversionistas –
con determinados requisitos- y si son expresados en moneda nacional sólo los
inversionistas institucionales.
6.- Planes de ahorro previsional.
El artículo 20 a.-, que introduce el artículo 1°
N°6 del proyecto al decreto ley N° 3.500, no parece tener sentido.
En efecto, si el trabajador decide hacer el
depósito directamente, no se entiende para qué debe hacerlo en la AFP, para
que luego ésta lo entregue a la institución destinataria; más aún, el artículo
expresa que si lo hace en la AFP, ella no puede ser destinataria, pues el
trabajador “deberá” indicar la destinataria.
El sistema de depositar los recursos ahorrados
en la AFP, para que luego se transfieran a otra institución, sólo tiene lógica
cuando se hace el “descuento por planilla” por el empleador. Si el trabajador
decide hacerlo personalmente, debiera poder efectuarlo directamente en la
institución destinataria.
Sometido a votación en general el proyecto fue
aprobado por unanimidad.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 42 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
VIII. DISCUSIÓN Y VOTACIÓN EN PARTICULAR DEL PROYECTO
En relación con este párrafo cabe señalar lo
siguiente:
En el artículo 1º del proyecto, se introducen
diversas modificaciones a la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el
artículo 1° del decreto ley N° 824, de 1974.
Por el número 1, se modifica el artículo 17 que
establece los ingresos no constitutivos de renta, de la siguiente manera:
En la letra a), se suprime en el numeral 3 del
artículo 17° relativo a las sumas percibidas por el asegurado o beneficiario en
cumplimiento de los contratos que señala, las expresiones "seguros dotales" y
la coma (,) que la antecede.
En la letra b), se agregan a continuación del
inciso final del numeral 8 del artículo 17° relativo al mayor valor obtenido en
las operaciones que indica, los siguientes incisos:
"No se considerará enajenación para los efectos
de esta Ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas
abiertas con presencia bursátil que se efectúe con ocasión de un préstamo de
acciones en una operación bursátil de venta corta. Ello, según las normas que
al efecto apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros, siempre que, las
acciones cedidas se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país. En el
caso de las acciones que deban restituirse, este hecho deberá acontecer dentro
del plazo de un año contado desde la fecha en que se realice el préstamo. Se
entenderá que tienen presencia bursátil, aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13° del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los
ingresos que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en
el inciso anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se
aplicará también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta
corta, conforme a las normas que al afecto apruebe la Superintendencia de
Valores y Seguros, en cuanto cumplan con las condiciones allí indicadas.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 43 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
En relación con la modificación propuesta en la
letra a) precedente, se precisó en la Comisión por los representantes del
Ejecutivo que la norma tiene por objeto equiparar al seguro dotal a otros
vehículos de ahorro, estableciendo reglas del juego simétricas para todos los
instrumentos de ahorro voluntario.
Sin perjuicio de lo anterior, varios señores
Diputados manifestaron su desacuerdo con la supresión de los seguros dotales
del artículo 17 de la Ley de la Renta, ya que se estaría afectando a un
mecanismo de ahorro ampliamente difundido entre los ahorrantes que han
llegado a utilizarlo como una alternativa a los regímenes previsionales o para
solventar gastos imprevistos.
La dificultad estaría en que este seguro dotal
corresponde en parte a un seguro de vida y en parte a un ahorro voluntario
asimilable a un depósito a plazo que produce renta, razón por la cual el
Ejecutivo quedó de perfeccionar la norma incorporando elementos de
permanencia mínima de los ahorros y exigencias en cuanto a los retiros.
Puesto en votación el artículo 1° número 1, la
letra a), fue aprobado por 4 votos a favor, 1 voto en contra y dos
abstenciones.
Por su parte, la letra b) fue aprobada por
unanimidad.
Por el número 2, se agrega a continuación del
artículo 18° bis, el siguiente artículo 18° ter:
"Artículo 18 Ter.- No obstante lo dispuesto en
los artículos 17º, Nº 8, y 18 Bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley 18.045, de 1981, siempre que las acciones hayan
sido adquiridas en una bolsa de valores del país, mediante un proceso de
oferta publica de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley
18.045, de 1981, o en una colocación de acciones de primera emisión. La
presencia bursátil se determinará conforme a lo establecido por el inciso
antepenúltimo del N° 8°, del artículo 17°, de esta ley.
Con todo, esta exención no se aplicará en la
enajenación de conjuntos de acciones que por el número de ellas permitan
tomar el control de una sociedad anónima abierta, salvo que tales
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 44 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
enajenaciones sean efectuadas como parte de un proceso de oferta publica de
adquisición de las mismas regido por el Título XXV de la ley 18.045, de 1981.".
En esta materia se analizó la proposición de la
Bolsa de Comercio de Santiago en orden a aplicar a la inversión en acciones de
baja presencia una tasa única y fija del 15%, proposición que sería estudiada
por el Ejecutivo.1
Por otra parte, en relación con la situación de los
accionistas controladores que quedan excluidos de la exención al impuesto a
las ganancias de capital por las acciones que no sean vendidas a través de una
OPA, se sostuvo que constituiría una discriminación el hecho de aplicarles un
tratamiento tributario distinto de los demás accionistas que estén en la misma
situación y representaría una forma de obligar al controlador a enajenar a
través de una OPA, a pesar que el inciso segundo del artículo 199 de la ley N°
18.045 permite la transacción fuera de OPA.
El señor Ministro de Hacienda reconoció que la
transacción fuera de OPA es legítima; sin embargo, no existiría un precio de
mercado transparente. Precisó que en la Ley de OPA no se legisló respecto del
impuesto a las ganancias de capital, lo que en esta oportunidad se trata como
beneficio tributario (exención) para ciertas operaciones.
Puesto en votación el número 2 que agrega un
artículo 18 ter, se solicitó votación separada respecto a los dos incisos del
artículo propuesto, siendo aprobado el primero por unanimidad y el segundo,
por 5 votos a favor, 3 votos en contra y una abstención.
Por el número 3 se agregan, a continuación del
actual artículo 42, los siguientes artículos 42 bis y 42 ter:
"Artículo 42 Bis.- Los contribuyentes del artículo
42, N°1, que efectúen ahorro previsional voluntario o cotizaciones voluntarias
de conformidad a lo establecido en número 2. del Título III del decreto ley N°
3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del
impuesto único de segunda categoría, el monto del ahorro voluntario y
cotización voluntaria efectuado mediante el descuento de su remuneración por
parte del empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50
Unidades de Fomento, según el valor de ésta al último día del mes respectivo.
1
En Anexo se informa de un listado de las acciones con presencia bursátil y sin presencia bursátil al 12 de
junio de 2001.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 45 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
2. Podrán reliquidar, de conformidad al
procedimiento establecido en el artículo 47, el impuesto único de segunda
categoría, rebajando de la base imponible el monto del ahorro voluntario y
cotización voluntaria que hubieren efectuado directamente en una Institución
Autorizada de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto ley. N°
3.500, de 1980, o en una Administradora de Fondos de Pensiones, hasta por
un monto total máximo anual equivalente a la diferencia entre 600 Unidades
de Fomento, según el valor de ésta al 31 de diciembre del año respectivo,
menos el monto total del ahorro voluntario y de las cotizaciones voluntarias,
acogidos al número 1 anterior.
Para efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la Unidad
de Fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos que formen parte
del ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias definidos en el
número 2. del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean retirados y no
se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el monto
retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3
del artículo 54, quedará afecto a un impuesto único que se declarará y pagará
en la misma forma y oportunidad que el impuesto global complementario. La
tasa de este impuesto será 10 puntos porcentuales superior a la tasa que se
obtenga al expresar como porcentaje el factor que resulte de dividir la
diferencia entre el monto del impuesto global complementario determinado
sobre las remuneraciones del ejercicio, incluyendo el monto reajustado del
retiro, y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho retiro,
por el monto reajustado del retiro efectuado.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones y
las Instituciones Autorizadas que administren los recursos de ahorro
previsional voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el
inciso anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 25%,
que se tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de
abono al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de
ahorro a que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
Administradoras de Fondos de Pensiones o las Instituciones Autorizadas, su
voluntad de acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo
mantener vigente dicha expresión de voluntad. La entidad administradora
deberá dejar constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta
de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 46 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
los montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio
de Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
Artículo 42 Ter.- El monto de los excedentes de
libre disposición calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N°
3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por
pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto, por una sola vez, hasta por
un monto máximo equivalente a 24 veces el promedio de su remuneración
imponible de los últimos 10 años. Cualquier retiro adicional quedará afecto al
impuesto global complementario, sobre su monto efectivo reajustado conforme
a lo dispuesto en el inciso penúltimo del N° 3 del artículo 54, en el ejercicio en
que ocurra el retiro.".
Se observó en la Comisión, en relación con el
sistema de ahorro voluntario propuesto que el mecanismo se aplicaría a los
trabajadores dependientes, dejándose al margen a los independientes. El señor
Ministro de Hacienda compartió la preocupación y la necesidad de perfeccionar
la normativa más adelante, flexibilizando los mecanismos propuestos.
Sobre el régimen tributario aplicable a los
retiros, conforme al número 3 del artículo 42 bis propuesto, que castiga con 10
puntos porcentuales superior a la tasa que indica, se especificó que es un
sistema que favorece a quienes retiran fondos, encontrándose en situación de
desempleo o con bajos ingresos y que aplicado en condiciones de altas rentas
constituye un desestímulo, pudiendo quedar gravado el retiro con el 55%, por
concepto de impuesto único.
Puesto en votación el número 3 del artículo 1°,
se solicitó votación separada, siendo aprobado el artículo 42 bis, números 1, 2
y 4 por unanimidad.
El Ejecutivo formuló una indicación para agregar
en el primer párrafo del número 3 del artículo 42 bis, sustituyendo el punto
aparte (.) por un punto seguido (.), la siguiente frase:
“Si el retiro es efectuado por una persona
pensionada o que cumple con los requisitos de edad y de monto de pensión
que establecen los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980,
no se aplicará el recargo de 10 puntos porcentuales antes señalado.”.
Puesto en votación el número 3 del artículo 42
bis, se solicitó votación separada de la oración que comienza con la palabra
“La” y termina en “efectuado.”, siendo aprobada por 7 votos a favor y 4 votos
en contra. El resto del numeral 3 con la indicación precedente fue aprobado
por unanimidad.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 47 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Puesto
en votación el artículo
42 ter fue
aprobado
por unanimidad.
Por el número 4 se modifica el artículo 59° N° 1
que grava los intereses que indica con tasa del 4%, de la siguiente forma:
Por la letra a), se agrega en la letra b) del N° 1
que se refiere a los intereses provenientes de créditos otorgados desde el
exterior por las instituciones que señala, el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta Ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
Por la letra b), se agrega, a continuación de la
letra g) del N° 1, la siguiente letra h):
"h) los instrumentos señalados en las letras a),
d) y e) anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional, cuando el
acreedor sea un inversionista institucional que cumpla con los requisitos
establecidos por el artículo 18° Bis.".
Puesto en votación el número 4, letras a) y b),
fue aprobado por unanimidad, con la adecuación formal que reemplaza la letra
“h” por la letra “g”, para corregir una referencia.
En el artículo 2º se modifica el decreto ley Nº
3.500, de 1980, de la siguiente forma:
Por el número 1, se reemplaza el epígrafe del
Título III "De las Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el
siguiente: "De las Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional
Voluntario y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.".
Por el número 2, se reemplazan, en el inciso
primero del
artículo 14, los guarismos "40" y "18" por "41" y "20",
respectivamente, y el vocablo "segundo" por "tercero".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 48 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Por el número 3, se reemplaza el artículo 18
referido a las cotizaciones voluntarias que cada trabajador puede efectuar en
su cuenta de capitalización individual, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y
renta imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por
depósitos de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo 98 y, en tanto sean efectuados a través de una Administradora de
Fondos de Pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
Los incrementos que experimenten las cuotas de
los Fondos de Pensiones no constituirán renta para los efectos de la Ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
Por el número 4 se agrega, a continuación del
artículo 19, el siguiente número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta
de Ahorro Voluntario." a ser número 3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los
Depósitos Convenidos y del Ahorro Previsional Voluntario.".
Por el número 5, se reemplaza el artículo 20 que
declara exenta del Impuesto a la Renta las sumas que señala, no obstante
dejar afectas a dicho impuesto a las pensiones, por el siguiente:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
Fondo de la Administradora de Fondos de Pensiones en la que se encuentra
afiliado, o depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las Administradoras de
Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida, las Administradoras de
Fondos de Inversión y las Administradoras de Fondos para la Vivienda,
autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda. A su vez, la Superintendencia de
Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con
este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que
ofrezcan las Instituciones Autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se
regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20D de esta ley y por
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 49 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
las leyes que rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por
Instituciones Autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su
cuenta de capitalización individual, en cualquier Fondo de la Administradora de
Fondos de Pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos
que hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la Administradora de Fondos de Pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las Instituciones Autorizadas. Estas
sumas, en tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en
alguno de los planes de ahorro, no constituirán remuneración para ningún
efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será
aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad
generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición,
cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley y siempre que
tales depósitos hayan sido efectuados, a lo menos, cinco años antes de la
fecha del respectivo retiro.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados
en la determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán una norma de carácter general conjunta, en aquéllas
materias que así lo ameriten, que regulará el funcionamiento de los planes de
ahorro previsional voluntario que ofrezcan las Instituciones Autorizadas.".
Por el número 6 se intercalan, a continuación del
artículo 20, los siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro
previsional voluntario podrán realizarse directamente en las Instituciones
Autorizadas o en una Administradora de Fondos de Pensiones. En este último
caso, el trabajador deberá indicar a la Administradora de Fondos de Pensiones
las instituciones hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán
traspasar a una Institución Autorizada o a una Administradora de Fondos de
Pensiones, una parte o la totalidad de los recursos que mantengan en los
planes de ahorro previsional voluntario, así como aquéllos originados en
depósitos convenidos y cotizaciones voluntarias. Con todo, el trabajador sólo
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 50 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
podrá mantener recursos en una Administradora de Fondos de Pensiones. La
institución de origen será la responsable de que dichos traspasos se efectúen
sólo hacia otros planes de ahorro previsional voluntario de Instituciones
Autorizadas. Los mencionados traspasos no serán considerados retiros y no
estarán afectos a Impuesto a la Renta.
Los afiliados podrán retirar, todo o parte de los
recursos originados en cotizaciones voluntarias y aquellos mantenidos en
planes de ahorro previsional voluntario, con excepción de los depósitos
convenidos, los que se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
20. Dichos retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el número 3.
del artículo 42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que genere el ahorro previsional
voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean
retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el
artículo 29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados,
por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
La comisión por la transferencia de depósitos de
ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora
de Fondos de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser
establecida como una suma fija por operación, que se descontará del depósito
y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el
afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total
o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos
desde una Administradora de Fondo de Pensiones hacia las Instituciones
Autorizadas. Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá
establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra o
hacia una Administradora de Fondos de Pensiones.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los
afiliados en cualquier plan de ahorro previsional voluntario serán
inembargables mientras no sean retirados.
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de incrementar el monto de su pensión.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 51 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Asimismo,
los
afiliados
que
opten
por
pensionarse anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68,
podrán traspasar todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de
ahorro a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de reunir el
capital requerido para financiar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los
afiliados desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
El saldo acumulado en los planes de ahorro de
un afiliado fallecido incrementará la masa de bienes del difunto.".
Por el número 7 se reemplaza, en el inciso
segundo del artículo 23, la oración final que establece que todas las cuentas de
un afiliado deberán permanecer en el mismo Fondo en que se encuentre su
cuenta de capitalización individual, por la siguiente:
"Las cuentas de un afiliado deberán permanecer
en el mismo Fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual.
No obstante, las cotizaciones voluntarias y los depósitos convenidos de un
trabajador podrán
permanecer en otro Fondo de Pensiones de la
Administradora.".
Por el número 8, se reemplaza, en el inciso
segundo del artículo 33 sobre el patrimonio de los Fondos de Pensiones, la
referencia al artículo"18" por artículo "20".
Por el número 9, se reemplaza el artículo 71
sobre la tributación aplicable a los retiros de excedentes de libre disposición,
por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42 Ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.".
Por el número 10, se reemplaza, en el inciso
tercero del artículo 84 referido a la cotización de salud que señala, la referencia
al artículo"20" por artículo "18".
Por el número 11, se reemplaza, en el inciso
tercero del artículo 92 referido a las cotizaciones de salud de los afiliados
independientes, la referencia al artículo"20" por artículo "18".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 52 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Por el número 12, se agregan, en el artículo 98
que comprende diversas definiciones, las siguientes letras p) y q):
"p) Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario:
las sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro ofrecidos por las
Instituciones Autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquéllas
entidades distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones, señaladas
en el inciso primero del artículo 20, autorizadas por las Superintendencias de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda,
para ofrecer planes de ahorro previsional voluntario.".
En relación con el artículo 2° del proyecto antes
transcrito, se produjo un debate en la Comisión sobre el artículo 20 C que se
incorpora por el número 6, por cuanto no se compartió el criterio de la
iniciativa de permitir que las Administradoras de Fondos de Pensiones cobren
comisiones equivalentes a sumas fijas por operación, al estimarse que se
sumarían a las ya exageradas comisiones que operan hoy en día.
Sin
embargo,
se
argumentó
por
los
representantes del Ejecutivo que en la actualidad no se está cobrando por el
ahorro voluntario en cuenta 1 y que la incorporación de nuevas entidades
como los bancos en la oferta de planes de ahorro voluntario hará la actividad
más competitiva. No obstante ello, el señor Ministro quedó de estudiar alguna
solución alternativa.
Puesto en votación el artículo 2°, se solicitó
votación separada para el artículo 20 C, siendo aprobado por 7 votos a favor, 3
votos en contra y una abstención. El resto del artículo fue aprobado por
unanimidad, con la modificación formal al artículo 20 D para eliminar en su
inciso primero la frase “mientras no sean retirados”, por innecesaria.
En el artículo 3º, se agrega el siguiente artículo
2° bis, al decreto ley N° 3.475, de 1980:
"Artículo 2° Bis.- Las colocaciones de bonos o
efectos de comercio inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la
Ley N° 18.045, y que correspondan a programas de emisión inscritos en el
registro según lo dispuesto en los artículos 131 y siguientes de dicha ley, que
cumplan la condición que se fija en el número 1) de este artículo, pagarán el
impuesto del artículo 1° número 3) según las siguientes normas especiales,
rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de esta ley:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 53 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
1) Los programas de emisión de bonos o efectos
de comercio que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según el programa. Una vez
inscrito un programa en el Registro de Valores que al efecto lleve la
Superintendencia, las emisiones de bonos o efectos de comercio acogidas a
dicho programa, no podrán contemplar en ningún caso un plazo de emisión o
de vencimiento de todas las obligaciones que emanen del mismo superior al
que reste para enterar diez años desde su respectiva inscripción. Los bonos o
efectos de comercio que se emitan podrán acogerse a un solo programa.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o
efectos de comercio acogida al programa se gravará con el impuesto de esta
ley según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3, del artículo 1°, sobre el monto máximo del programa expresado en
unidades de fomento según el valor de ésta a la fecha de inicio de la colocación
de la primera emisión acogida al programa. Cuando se llegue a dicho monto,
todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o efectos de
comercio que se efectúe dentro del programa, estará exenta del impuesto de
esta Ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la escritura
pública respectiva.".
El Ejecutivo formuló una indicación
modificar el artículo 2° bis propuesto de la siguiente manera:
para
a) Sustitúyanse todas las veces que aparecen
las expresiones "programas"; "el programa"; "los programas"; "un programa";
"al programa"; "del programa" por las expresiones "líneas"; "la línea"; "una
línea"; y "a la línea", según corresponda y "efectos de comercio" por "títulos de
deuda de corto plazo".
b) Sustitúyase en el párrafo inicial la expresión
"inscritos en el registro según los artículos 131 y siguientes de" por "según su
definición en".
c) Agrégase al final del N° 1, sustituyendo el
punto aparte (.) por uno seguido (.), la siguiente oración:
"No obstante lo anterior, la última emisión de
bonos o títulos de deuda de corto plazo que corresponda a una línea podrá
tener obligaciones de pago que venzan con posterioridad al término del plazo
de 10 años de la línea. En el instrumento o título que de cuenta de la emisión
deberá dejarse constancia de ser la última de la respectiva línea.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 54 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
El representante del Servicio de Impuestos
Internos explicó que cuando se trate de colocación de bonos o títulos de deuda
de corto plazo que, se hagan dentro de un programa que en general no
permita una emisión más allá de 10 años, pagarán un impuesto único con una
tasa total máxima equivalente al monto total que el programa o la línea
autoriza, esto es, cuando se complete la línea con una primera colocación y se
complete el plazo que determina la tasa máxima del impuesto, las posteriores
colocaciones que se hagan con cargo a esa misma línea no van a pagar
impuesto de recargo. Agregó que la indicación permite que, excepcionalmente,
la última emisión de bonos pueda tener un plazo de vencimiento superior a los
10 años.
Puesto en votación el artículo con la indicación
precedente, fue aprobado por unanimidad.
En el artículo 4º, se introducen las siguientes
modificaciones a la ley Nº 18.045, de 1981:
Por el número 1, se reemplaza el artículo 8° bis
sobre los requisitos necesarios para inscribir los valores que indica, por el
siguiente:
"Artículo 8 Bis.- En la inscripción de emisiones
de títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor
deberá presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos
clasificaciones de riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a
las disposiciones del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda
de corto plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos
anteriores, tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los
mercados especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del
artículo anterior, la presentación de las clasificaciones de riesgo serán
voluntarias. En todo caso, las clasificaciones de riesgo que se presenten
deberán someterse a las disposiciones contempladas en el Título XIV de esta
ley.".
Por el número 2, se intercala en el artículo 76,
entre los incisos primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el
actual a ser tercero:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 55 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso
anterior, tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo
dispuesto en el Título XVII, bastará la contratación de una clasificación
continua e ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
Por el número 3, se introducen en el artículo
131 sobre la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo sea
inferior a un año, las siguientes modificaciones:
En la letra a), se modifica el inciso primero, de
la siguiente forma:
Por la letra i), se reemplaza la primera parte del
inciso, por la siguiente: "Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
Por la letra ii), se reemplaza la letra b), por la
siguiente: "b) Personas facultadas por el emisor para emitir y registrar dichos
valores;".
Por la letra iii), se elimina en la letra f), la
expresión "o inversión".
Por la letra iv), se elimina en la letra h), la
expresión "o inversión".
En la letra b), se agregan a continuación del
inciso primero, los siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual
inciso segundo a ser inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos
fijos o por líneas o programas de títulos de deuda, con tasas de interés,
reajustabilidad y plazos de vencimiento, según las normas de carácter general
que dicte la Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos
instrumentos es por línea o programas de títulos de deuda cuando las
colocaciones individuales vigentes no supere el monto total de la línea inscrita
en la Superintendencia. El plazo de vencimiento de las emisiones de efectos de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 56 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
comercio de una línea no podrá ser superior a aquél referido en el inciso
primero de este artículo. En todo caso, las líneas de títulos de deuda podrán
tener una vigencia de hasta 10 años, contados desde su inscripción en el
Registro de Valores.".
En la letra c), se reemplaza el inciso final, por el
siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se
emitan en conformidad a las disposiciones de
este Título, sólo podrán
prorrogarse o renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso
primero.".
El Ejecutivo formuló dos indicaciones: la primera
para agregar el siguiente N° 3, pasando el actual N° 3 a ser N° 4 y la segunda
para introducir las letras a) y b) siguientes, en el N° 4:
“3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo
104:
“La emisión de los instrumentos que regula el
presente Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos
o por líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por
líneas cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total
y el plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".”.
a) Reemplázanse en la letra b) los incisos
segundo y tercero que se incorporan, por los siguientes:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos
fijos o por líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y
plazos de vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos
instrumentos es por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones
individuales vigentes no superen el monto total de la línea inscrita en la
Superintendencia. El plazo de vencimiento de las emisiones de efectos de
comercio de una línea no podrá ser superior a aquél referido en el inciso
primero de este artículo. En todo caso, las líneas de títulos de deuda podrán
tener una vigencia de hasta 10 años, contados desde su inscripción en el
Registro de Valores.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 57 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
b) Intercálese la siguiente letra c), pasando la
actual letra c), a ser letra d):
"c) elimínese en el inciso segundo, que ha
pasado a ser cuarto, la expresión "o inversión".
Puesto en votación el artículo 4° con las
indicaciones precedentes fue aprobado por unanimidad.
En el artículo 1º transitorio, se dispone que el
proyecto entrará en vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual
se cumplan 90 días desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes
excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del
artículo primero, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a
contar de la fecha de publicación del proyecto.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del
artículo primero, regirá a contar de la fecha de publicación del proyecto.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo
primero, regirá desde la publicación del proyecto, pero solamente respecto de
las acciones que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de
2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo
primero, regirá a contar de la fecha de publicación del proyecto.
Puesto en votación este artículo, se solicitó
votación separada, siendo aprobado el numeral 1 por 5 votos a favor y 1 voto
en contra y el resto del artículo por unanimidad.
En el artículo 2º transitorio, se establece que los
accionistas de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil y que las
hubieren adquirido en una bolsa de valores del país, en un proceso de oferta
publica de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045,
de 1981, o en una colocación de acciones de primera emisión, hasta el 19 de
abril de 2001, podrán optar por pagar el impuesto único establecido en el
artículo 17°, N° 8, de la Ley sobre Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor
devengado desde la fecha de su adquisición y hasta la fecha antes indicada,
con el objeto de poder acogerse a la exención establecida en el artículo 18° Ter
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, respecto de futuras enajenaciones que
cumplan con los restantes requisitos establecido por esa norma. Se entenderá
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 58 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
que tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13° del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
En el inciso segundo, se señala que los
contribuyentes que opten por acogerse a esta disposición, deberán declarar su
intención al Servicio de Impuestos Internos dentro del plazo de tres meses
contado desde la publicación de esta ley en el Diario Oficial, proporcionando la
información que éste requiera. Sobre la base de dicha declaración el Servicio
de Impuestos Internos girará el impuesto señalado, con vencimiento al último
día hábil del mes de abril del año 2002, debidamente reajustado, considerando
la variación del Indice de Precios al Consumidor ocurrida entre el 31 de marzo
del año 2001 y el último día del mes anterior a la fecha de pago señalada. Para
determinar el mayor valor, el costo de adquisición se calculará en la forma
indicada en el artículo 17°, N° 8, de la Ley sobre Impuesto a la Renta, y se
considerará como valor de referencia el promedio ponderado de las
transacciones bursátiles que se hayan realizado dentro de los 60 días hábiles
anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se entenderá como valor de
adquisición de las acciones para los efectos del artículo 17°, N° 8°, antes
citado.
En el inciso tercero, se preceptúa que aquellos
contribuyentes que como resultado del cálculo del mayor valor antes señalado,
determinen un monto que sea inferior al valor de adquisición reajustado de sus
acciones, podrán acogerse a la exención del articulo 18 Ter, antes señalado,
siempre que informen de tal circunstancia al Servicio de Impuestos Internos
dentro del mismo plazo de tres meses en la forma que establezca dicho
Servicio. En este caso, para determinar el mayor valor exento en posteriores
enajenaciones, se considerara el valor de adquisición original de las acciones,
debidamente reajustado.
En el inciso cuarto, se señala que las acciones
que resulten acogidas a lo dispuesto en este artículo, podrán darse en
préstamo en una operación bursátil de venta corta, sin cumplir con la condición
que para ser restituidas por el prestatario, deban ser adquiridas en una bolsa
de valores del país.
En el inciso quinto se establece que, en el caso
que el préstamo de acciones, regulado en el inciso sexto del Nº 8 del artículo
17 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, que se incorpora por el Nº 1 del
artículo 1º de esta ley, se efectúe con acciones adquiridas hasta el 19 de abril
de 2001 y sin perjuicio del cumplimiento de las condiciones que se establecen
en dicho inciso, el prestatario deberá adquirir en una bolsa de valores del país,
las acciones que deba restituir.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 59 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
El Ejecutivo formuló una indicación para sustituir
la primera parte del inciso segundo, hasta el segundo punto seguido (.), por la
siguiente:
"Los contribuyentes que opten por acogerse a
esta disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos
Internos dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta
ley en el Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma
que éste requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso
anterior se entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del
impuesto, en el mes de abril del año 2001.".
El Diputado Lorenzini, don Pablo, observó que
en esta disposición se estarían excluyendo las pérdidas, lo que modifica el
sistema de compensación actualmente vigente de pérdidas con utilidades
producto de la venta de acciones para efectos de calcular el impuesto a pagar.
El señor Rodrigo Valdés explicó que esta
disposición debe entenderse como una facilidad que está otorgando el Servicio
de Impuestos Internos para ahorrar el costo de transacción al contribuyente.
El Diputado Alvarez, don Rodrigo, precisó que si
no existen utilidades no hay impuesto a pagar.
El señor Juan Alberto Rojas dijo que esta es una
norma de habilitación para ingresar al sistema tanto con utilidades como con
pérdidas. Agregó que el inciso tercero incluye a las pérdidas.
Sometido a votación el artículo con la indicación
precedente, fue aprobado por 7 votos a favor y 1 voto en contra.
En el artículo 3º transitorio, se dispone que la
exención del inciso primero del artículo 18 ter, de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, no se aplicará al mayor valor originado en la enajenación de acciones
acogidas a lo dispuesto en el artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de
acuerdo al texto derogado por la ley 19.578, de 1998, cuya vigencia se
mantiene en virtud de lo dispuesto en el artículo 18 de dicha ley.
Puesto en votación este artículo fue aprobado
por unanimidad.
En el artículo 4º transitorio, se señala que no
obstante lo dispuesto en los artículos 17°, N° 8, 18° bis y 18° ter, de la Ley
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 60 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
sobre Impuesto a la Renta, no se gravará el mayor valor obtenido en la
enajenación de acciones de sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta
pública de sus acciones antes del 19 de Abril de 2001, y que registren sus
acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser transadas en los mercados para empresas emergentes que regulen las
bolsas de valores, según las normas que al efecto autorice la citada
Superintendencia.
En el inciso segundo, se dispone que esta
franquicia sólo será aplicable cuando tales enajenaciones se efectúen en una
bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, de 1981, dentro de los
tres años siguientes a la fecha en que la sociedad coloque, a través de alguna
bolsa de valores del país, al menos un tercio de sus acciones emitidas entre a
lo menos tres inversionistas institucionales o cincuenta personas no
relacionadas con el controlador de la sociedad, que suscriban individualmente,
o a través de otras personas naturales o jurídicas, un monto inferior o igual al
7% del monto colocado y siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de
Diciembre de 2006. Se entenderá por inversionistas institucionales aquellos
señalados en la letra e) del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
En el inciso tercero, se precisa que no se
aplicará la franquicia establecida en el artículo a la enajenación de acciones de
filiales de sociedades que, al tiempo de colocación de las acciones de la filial,
hagan oferta pública de sus acciones sin alcanzar presencia bursátil y en
cuanto las referidas filiales representen un 75% o más de su activo
consolidado.
En el inciso cuarto, se señala que aquellos
contribuyentes que al vencimiento del plazo de tres años fijado en el inciso
segundo no hubieren enajenado sus acciones acogiéndose a esta franquicia,
podrán optar, para efectos de calcular el mayor valor afecto a impuestos en
futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de valores del país o en un
proceso de oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV
de la ley N° 18.045, de 1981, por considerar el valor de adquisición de las
acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor promedio ponderado de
las transacciones bursátiles que se hayan realizado dentro de los 60 días
hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de tres años, debidamente
reajustado conforme a la variación del índice de precios al consumidor entre el
último día del mes anterior al vencimiento del plazo y el último día del mes
anterior a la enajenación respectiva.
En el inciso quinto, se establece que si con
anterioridad al vencimiento del mencionado plazo de tres años, las acciones
adquieren presencia bursátil, será aplicable lo dispuesto en el artículo 18 Ter,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 61 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, independientemente de la forma en que
hubieren sido adquiridas.
Se analizó en la Comisión la conveniencia de
excluir del beneficio la enajenación de acciones de filiales que representen un
75% o más del activo consolidado.
Puesto en votación el artículo se solicitó votación
separada, siendo aprobado el inciso tercero por 5 votos a favor, 1 voto en
contra y una abstención y el resto por 6 votos a favor y una abstención.
En el artículo 5º transitorio, se establece que a
contar de la fecha de vigencia del proyecto, los recursos originados en
cotizaciones
voluntarias
mantenidos
por
los
trabajadores
en
las
Administradoras de Fondos de Pensiones, podrán ser traspasados total o
parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o retirados de ellas,
dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del artículo 20 B del
decreto ley Nº 3.500. A su vez, los recursos originados en los depósitos
convenidos mantenidos por los trabajadores en las Administradoras de Fondos
de Pensiones, podrán traspasarse total o parcialmente a planes de ahorro
previsional voluntario y podrán ser retirados dando cumplimiento a lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del mismo cuerpo legal.".
Puesto en votación este artículo fue aprobado
por unanimidad.
Se han introducido al proyecto modificaciones
formales que se recogen en el texto propuesto a continuación.
IX. CONCLUSIÓN
En virtud de lo antes expuesto y de los
antecedentes que os dará a conocer oportunamente el señor Diputado
Informante, la Comisión de Hacienda recomienda la aprobación del siguiente:
PROYECTO DE LEY
"Artículo 1º.- Introdúcense las siguientes
modificaciones en la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1°
del decreto ley N° 824, de 1974:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 62 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
1.- Modifícase el artículo 17, de la siguiente
manera:
a) Suprímense en el número 3 las expresiones
"seguros dotales" y la coma (,) que la antecede.
b) Agréganse a continuación del actual inciso
final del N° 8 del artículo 17°, los siguientes incisos:
"No se considerará enajenación para los efectos
de esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas
abiertas con presencia bursátil que se efectúe con ocasión de un préstamo de
acciones en una operación bursátil de venta corta. Ello, según las normas que
al efecto apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros, siempre que, las
acciones cedidas se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país. En el
caso de las acciones que deban restituirse, este hecho deberá acontecer dentro
del plazo de un año contado desde la fecha en que se realice el préstamo. Se
entenderá que tienen presencia bursátil, aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los
ingresos que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en
el inciso anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se
aplicará también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta
corta, conforme a las normas que al afecto apruebe la Superintendencia de
Valores y Seguros, en cuanto cumplan con las condiciones allí indicadas.
2.- Agrégase, a continuación del artículo 18° bis,
el siguiente artículo 18 ter:
"Artículo 18 ter.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17º, Nº 8, y 18 bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley N° 18.045, de 1981, siempre que las acciones hayan
sido adquiridas en una bolsa de valores del país, mediante un proceso de
oferta publica de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N°
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 63 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
18.045, de 1981, o en una colocación de acciones de primera emisión. La
presencia bursátil se determinará conforme a lo establecido por el inciso
antepenúltimo del N° 8°, del artículo 17° de esta ley.
Con todo, esta exención no se aplicará en la
enajenación de conjuntos de acciones que por el número de ellas permitan
tomar el control de una sociedad anónima abierta, salvo que tales
enajenaciones sean efectuadas como parte de un proceso de oferta publica de
adquisición de las mismas regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, de
1981.".
3.- Agréganse, a continuación del actual artículo
42, los siguientes artículos 42 bis y 42 ter:
"Artículo 42 bis.- Los contribuyentes del artículo
42, N° 1, que efectúen ahorro previsional voluntario o cotizaciones voluntarias
de conformidad a lo establecido en número 2 del Título III del decreto ley N°
3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del
impuesto único de segunda categoría, el monto del ahorro voluntario y
cotización voluntaria efectuado mediante el descuento de su remuneración por
parte del empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al
procedimiento establecido en el artículo 47, el impuesto único de segunda
categoría, rebajando de la base imponible el monto del ahorro voluntario y
cotización voluntaria que hubieren efectuado directamente en una Institución
Autorizada de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto ley N°
3.500, de 1980, o en una Administradora de Fondos de Pensiones, hasta por
un monto total máximo anual equivalente a la diferencia entre 600 unidades
de fomento, según el valor de ésta al 31 de diciembre del año respectivo,
menos el monto total del ahorro voluntario y de las cotizaciones voluntarias,
acogidos al número 1 anterior.
Para efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos que formen parte
del ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias definidos en el
número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean retirados y no
se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el monto
retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3
del artículo 54, quedará afecto a un impuesto único que se declarará y pagará
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 64 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
en la misma forma y oportunidad que el impuesto global complementario. La
tasa de este impuesto será 10 puntos porcentuales superior a la tasa que se
obtenga al expresar como porcentaje el factor que resulte de dividir la
diferencia entre el monto del impuesto global complementario determinado
sobre las remuneraciones del ejercicio, incluyendo el monto reajustado del
retiro, y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho retiro,
por el monto reajustado del retiro efectuado. Si el retiro es efectuado por una
persona pensionada o que cumple con los requisitos de edad y de monto de
pensión que establecen los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500,
de 1980, no se aplicará el recargo de 10 puntos porcentuales antes señalado.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones y
las Instituciones Autorizadas que administren los recursos de ahorro
previsional voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el
inciso anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 25%,
que se tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de
abono al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de
ahorro a que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
Administradoras de Fondos de Pensiones o las Instituciones Autorizadas, su
voluntad de acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo
mantener vigente dicha expresión de voluntad. La entidad administradora
deberá dejar constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta
de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de
los montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio
de Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
Artículo 42 ter.- El monto de los excedentes de
libre disposición calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N°
3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por
pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto, por una sola vez, hasta por
un monto máximo equivalente a 24 veces el promedio de su remuneración
imponible de los últimos 10 años. Cualquier retiro adicional quedará afecto al
impuesto global complementario, sobre su monto efectivo reajustado conforme
a lo dispuesto en el inciso penúltimo del N° 3 del artículo 54, en el ejercicio en
que ocurra el retiro.".
4.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la
siguiente forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 65 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la
siguiente letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a),
d) y e) anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional, cuando el
acreedor sea un inversionista institucional que cumpla con los requisitos
establecidos por el artículo 18° bis.".
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500,
de 1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del
artículo 14, los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el
vocablo "segundo" por "tercero".
3.- Reemplázase el actual artículo 18, por el
siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y
renta imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por
depósitos de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo 98 y, en tanto sean efectuados a través de una Administradora de
Fondos de Pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
Los incrementos que experimenten las cuotas de
los Fondos de Pensiones no constituirán renta para los efectos de la Ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 66 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el
siguiente número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro
Voluntario" a ser número 3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los
Depósitos Convenidos y del Ahorro Previsional Voluntario.".
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
Fondo de la Administradora de Fondos de Pensiones en la que se encuentra
afiliado, o depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las Administradoras de
Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida, las Administradoras de
Fondos de Inversión y las Administradoras de Fondos para la Vivienda,
autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda. A su vez, la Superintendencia de
Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con
este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que
ofrezcan las Instituciones Autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se
regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20D de esta ley y por
las leyes que rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por
Instituciones Autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su
cuenta de capitalización individual, en cualquier Fondo de la Administradora de
Fondos de Pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos
que hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la Administradora de Fondos de Pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las Instituciones Autorizadas. Estas
sumas, en tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en
alguno de los planes de ahorro, no constituirán remuneración para ningún
efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será
aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad
generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición,
cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley y siempre que
tales depósitos hayan sido efectuados, a lo menos, cinco años antes de la
fecha del respectivo retiro.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 67 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados
en la determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán una norma de carácter general conjunta, en aquéllas
materias que así lo ameriten, que regulará el funcionamiento de los planes de
ahorro previsional voluntario que ofrezcan las Instituciones Autorizadas.".
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20,
los siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro
previsional voluntario podrán realizarse directamente en las Instituciones
Autorizadas o en una Administradora de Fondos de Pensiones. En este último
caso, el trabajador deberá indicar a la Administradora de Fondos de Pensiones
las instituciones hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán
traspasar a una Institución Autorizada o a una Administradora de Fondos de
Pensiones, una parte o la totalidad de los recursos que mantengan en los
planes de ahorro previsional voluntario, así como aquéllos originados en
depósitos convenidos y cotizaciones voluntarias. Con todo, el trabajador sólo
podrá mantener recursos en una Administradora de Fondos de Pensiones. La
institución de origen será la responsable de que dichos traspasos se efectúen
sólo hacia otros planes de ahorro previsional voluntario de Instituciones
Autorizadas. Los mencionados traspasos no serán considerados retiros y no
estarán afectos a Impuesto a la Renta.
Los afiliados podrán retirar, todo o parte de los
recursos originados en cotizaciones voluntarias y aquéllos mantenidos en
planes de ahorro previsional voluntario, con excepción de los depósitos
convenidos, los que se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
20. Dichos retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el número 3 del
artículo 42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que genere el ahorro previsional
voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean
retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el
artículo 29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 68 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados,
por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
La comisión por la transferencia de depósitos de
ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora
de Fondos de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser
establecida como una suma fija por operación, que se descontará del depósito
y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el
afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total
o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos
desde una Administradora de Fondo de Pensiones hacia las Instituciones
Autorizadas. Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá
establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra o
hacia una Administradora de Fondos de Pensiones.
afiliados en cualquier
inembargables.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los
plan de ahorro previsional voluntario serán
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de incrementar el monto de su pensión.
Asimismo,
los
afiliados
que
opten
por
pensionarse anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68,
podrán traspasar todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de
ahorro a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de reunir el
capital requerido para financiar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los
afiliados desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
El saldo acumulado en los planes de ahorro de
un afiliado fallecido incrementará la masa de bienes del difunto.".
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del
artículo 23, la oración final por la siguiente:
"Las cuentas de un afiliado deberán permanecer
en el mismo Fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 69 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
No obstante, las cotizaciones voluntarias y los depósitos convenidos de un
trabajador podrán
permanecer en otro Fondo de Pensiones de la
Administradora.".
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del
artículo 33, el guarismo "18" por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42 ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del
artículo 84, el guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del
artículo 92, el guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes
letras p) y q):
"p) Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario:
las sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro ofrecidos por las
Instituciones Autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquellas
entidades distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones, señaladas
en el inciso primero del artículo 20, autorizadas por las Superintendencias de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda,
para ofrecer planes de ahorro previsional voluntario.".
Artículo 3º.- Agrégase el siguiente artículo 2°
bis, al decreto ley N° 3.475, de 1980:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o
títulos de deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en
conformidad con la ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión
según su definición en dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el
número 1) de este artículo, pagarán el impuesto del artículo 1° número 3)
según las siguientes normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las
normas aplicables de esta ley:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 70 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
1) La línea de emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo,
deberán tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer
todas las obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Una
vez inscrita una línea en el Registro de Valores que al efecto lleve la
Superintendencia, las emisiones de bonos o efectos de comercio acogidas a la
línea, no podrán contemplar en ningún caso un plazo de emisión o de
vencimiento de todas las obligaciones que emanen del mismo superior al que
reste para enterar diez años desde su respectiva inscripción. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que de cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o
títulos de deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto
de esta ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de
timbres y estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en
unidades de fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la
suma que resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso
primero del N° 3, del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado
en unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
Artículo 4º.modificaciones en la ley Nº 18.045, de 1981:
Introdúcense
las
siguientes
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el
siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones
de títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor
deberá presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos
clasificaciones de riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a
las disposiciones del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda
de corto plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 71 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos
anteriores, tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los
mercados especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del
artículo anterior, la presentación de las clasificaciones de riesgo será
voluntaria. En todo caso, las clasificaciones de riesgo que se presenten
deberán someterse a las disposiciones contempladas en el Título XIV de esta
ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso
anterior, tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo
dispuesto en el Título XVII, bastará la contratación de una clasificación
continua e ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo
104:
“La emisión de los instrumentos que regula el
presente Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos
o por líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por
líneas cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total
y el plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".”.
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes
enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente
forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso
primero, por la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo
103 de esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo
plazo no sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la
emisión de pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones
de esta ley y a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la
dictación de instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos,
normas relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 72 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
"b) Personas facultadas por el emisor para
emitir y registrar dichos valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o
inversión".
iv) Elimínase en la letra h), la expresión "o
inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero,
los siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos
fijos o por líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y
plazos de vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos
instrumentos es por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones
individuales vigentes no superen el monto total de la línea inscrita en la
Superintendencia. El plazo de vencimiento de las emisiones de efectos de
comercio de una línea no podrá ser superior a aquél referido en el inciso
primero de este artículo. En todo caso, las líneas de títulos de deuda podrán
tener una vigencia de hasta 10 años, contados desde su inscripción en el
Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha
pasado a ser cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se
emitan en conformidad a las disposiciones de
este Título, sólo podrán
prorrogarse o renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso
primero.".
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará
en vigencia el primer día del mes siguiente a aquel en el cual se cumplan 90
días desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del
artículo primero, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a
contar de la fecha de publicación de esta ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 73 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del
artículo primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo
primero, regirá desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de
las acciones que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de
2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo
primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de
sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren
adquirido en una bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de
adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, de 1981,
o en una colocación de acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de
2001, podrán optar por pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°,
N° 8, de la Ley sobre Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado
desde la fecha de su adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto
de poder acogerse a la exención establecida en el artículo 18° ter de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan
con los restantes requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que
tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan con las condiciones
que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros para ser
objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº
1 del artículo 13 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a
esta disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos
Internos dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta
ley en el Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma
que éste requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso
anterior se entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del
impuesto, en el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el
costo de adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8,
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia
el promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos del
artículo 17°, N° 8°, antes citado.
Aquellos contribuyentes que como resultado del
cálculo del mayor valor antes señalado, determinen un monto que sea inferior
al valor de adquisición reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la
exención del articulo 18 ter, antes señalado, siempre que informen de tal
circunstancia al Servicio de Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 74 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
meses en la forma que establezca dicho Servicio. En este caso, para
determinar el mayor valor exento en posteriores enajenaciones, se considerara
el valor de adquisición original de las acciones, debidamente reajustado.
Las acciones que resulten acogidas a lo
dispuesto en este artículo, podrán darse en préstamo en una operación bursátil
de venta corta, sin cumplir con la condición que para ser restituidas por el
prestatario, deban ser adquiridas en una bolsa de valores del país.
En el caso que el préstamo de acciones,
regulado en el inciso sexto del Nº 8 del artículo 17 de la Ley sobre Impuesto a
la Renta, que se incorpora por el Nº 1 del artículo 1º de esta ley, se efectúe
con acciones adquiridas hasta el 19 de abril de 2001 y sin perjuicio del
cumplimiento de las condiciones que se establecen en dicho inciso, el
prestatario deberá adquirir en una bolsa de valores del país, las acciones que
deba restituir.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso
primero del artículo 18 ter, de la Ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará
al mayor valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto
en el artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado
por la ley N° 19.578, de 1998, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo
dispuesto en el artículo 18 de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto
en los artículos 17°, N° 8, 18° bis y 18° ter, de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, no se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de Abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, de 1981, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la
sociedad coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un
tercio de sus acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas
institucionales o cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la
sociedad, que suscriban individualmente, o a través de otras personas
naturales o jurídicas, un monto inferior o igual al 7% del monto colocado y
siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de Diciembre de 2006. Se
entenderá por inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e)
del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 75 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
No se aplicará la franquicia establecida en el
presente artículo a la enajenación de acciones de filiales de sociedades que, al
tiempo de colocación de las acciones de la filial, hagan oferta pública de sus
acciones sin alcanzar presencia bursátil y en cuanto las referidas filiales
representen un 75% o más de su activo consolidado.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del
plazo de tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus
acciones acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular
el mayor valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una
bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, de 1981, por considerar
el valor de adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el
valor promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan
realizado dentro de los 60 días hábiles anteriores al vencimiento del citado
plazo de tres años, debidamente reajustado conforme a la variación del índice
de precios al consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento
del plazo y el último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del
mencionado plazo de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será
aplicable lo dispuesto en el artículo 18° ter, de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de
vigencia de esta ley, los recursos originados en cotizaciones voluntarias
mantenidos por los trabajadores en las Administradoras de Fondos de
Pensiones, podrán ser traspasados total o parcialmente a planes de ahorro
previsional voluntarios o retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto
en el inciso segundo del artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500. A su vez, los
recursos originados en los depósitos convenidos mantenidos por los
trabajadores en las Administradoras de Fondos de Pensiones, podrán
traspasarse total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntario y
podrán ser retirados dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso tercero del
artículo 20 del mismo cuerpo legal.".
SALA DE LA COMISIÓN, a 18 de junio de 2001.
Acordado en sesiones de fechas 5, 6, 12 y 13 de
junio de 2001, con la asistencia de los Diputados señores Tuma, don Eugenio
(Presidente); Alvarado, don Claudio; Alvarez, don Rodrigo; Bertolino, don
Mario; Dittborn, don Julio; Galilea, don Pablo; García, don José; Jiménez, don
Jaime (Walker, don Patricio); Lorenzini, don Pablo; Montes, don Carlos; Ortiz,
don José Miguel; Palma, don Andrés; Prochelle, señora Marina, y Silva, don
Exequiel.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 76 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
Se
designó
Diputado
ALVAREZ, don RODRIGO.
JAVIER ROSSELOT JARAMILLO
Abogado Secretario de la Comisión
ÍNDICE
1.- Constancias previas
páginas
1
2.- Ideas matrices, objeto y estructura
3
3.-Antecedentes generales
3
4.- Disposiciones legales que el proyecto modifica
5
5.- Antecedentes presupuestarios o financieros
7
6.- Discusión y votación en general
8
7.- Discusión y votación en particular
16
8.- Proyecto de ley
38
9.- Acordado
52
10.- Diputado Informante
53
11.-Anexo
55
Informante
al
señor
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 77 de 426
DISCUSIÓN SALA
1.3. Discusión en Sala
Cámara de Diputados. Legislatura 344, Sesión 07. Fecha 19 de junio, 2001.
Discusión general. Se aprueba en general y en particular a la vez.
PERFECCIONAMIENTO
DEL
MERCADO
DE
CAPITALES
FLEXIBILIZACIÓN DEL MECANISMO DE AHORRO VOLUNTARIO.
Primer trámite constitucional. (Proyecto sobre tabla).
Y
El señor SEGUEL (Vicepresidente).- Corresponde tratar, en primer trámite
constitucional, el proyecto que introduce adecuaciones de índole tributaria al
mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
Diputado informante de la Comisión de Hacienda es el señor Rodrigo Álvarez.
Antecedentes:
-Mensaje, boletín Nº 2720-05, sesión 1ª, en 5 de junio de 2001. Documentos
de la Cuenta Nº 2.
-Informe de la Comisión de Hacienda. Documentos de la Cuenta Nº 9, de esta
sesión.
El señor SEGUEL (Vicepresidente).- Tiene la palabra el señor diputado
informante.
El señor ÁLVAREZ.- Señor Presidente, debido al poco tiempo de que
disponemos para su discusión, sólo expondré las ideas fundamentales y los
aspectos más relevantes del proyecto, ya que existe bastante interés de
muchos colegas por participar en el debate de esta iniciativa del Ejecutivo que
flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario e introduce una serie de
adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales.
El proyecto, reitero, tiene su origen en un mensaje de su Excelencia el
Presidente de la República.
Contiene algunas disposiciones que deben aprobarse con quórum especial,
entre ellas, los artículos 2º permanente y 5º transitorio, por estar vinculados al
decreto ley Nº 3.500, de 1980, que regula el derecho a la seguridad social.
Debo hacer presente que no fueron aprobados por unanimidad la letra a) del
número 1 del artículo 1º, el inciso segundo del artículo 18 ter, incorporado por
el número 2 del artículo 1º; la segunda oración del primer párrafo del número
3 del artículo 42 bis, el artículo 20 C, el número 1 del artículo 1º transitorio, el
artículo 2º transitorio y el artículo 4º transitorio. El resto del articulado fue
aprobado por unanimidad por la Comisión de Hacienda.
La idea matriz o fundamental del proyecto consiste en introducir urgentes
modificaciones al mercado de capitales de nuestro país destinadas a fortalecer
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 78 de 426
DISCUSIÓN SALA
el potencial crecimiento de nuestra economía, en la medida en que dicho
mercado adquiera mayores características de profundidad, liquidez,
competitividad, equidad y eficiencia.
La iniciativa tiene por objeto continuar perfeccionando el mercado de capitales,
a través de modificaciones legales en el ámbito tributario, previsional y de
valores, orientadas a incrementar el ahorro en nuestra economía, mejorar el
acceso al financiamiento de empresas emergentes o menos consolidadas y
favorecer la profundización y ampliación del mercado financiero mediante una
serie de incentivos tributarios.
Lo anterior se suma a otras modificaciones al mercado de valores que se están
tramitando paralelamente al proyecto en informe -algunas en la Comisión de
Trabajo de la Cámara y otras en el Senado-, tendientes a maximizar las
condiciones necesarias para un desarrollo económico acelerado.
El proyecto consta de cuatro artículos permanentes y cinco transitorios,
mediante los cuales se modifican diversos textos legales, entre ellos, el relativo
al impuesto a la renta, el de timbres y estampillas y el decreto ley Nº 3.500, al
cual aludí hace un instante.
Antecedentes generales.
En el mensaje se hace presente que la experiencia de diversos países
demuestra que el desarrollo del mercado de capitales es un aspecto relevante
para el crecimiento de una economía. En efecto, un mercado financiero
profundo constituye, a juicio del Gobierno, la plataforma ideal para que los
agentes ahorren con mayor confianza, obteniendo mejores retornos, y
aprovechen grados de mayor diversificación de los instrumentos de inversión.
Además, ello permite canalizar el ahorro, habitualmente escaso, hacia los
mejores proyectos de inversión, lo que redunda en mayor desarrollo
económico y, por ende, en más y mejores empleos.
Asistieron a la discusión general y particular del proyecto en la Comisión,
primero, la subsecretaria de Hacienda, señora María Eugenia Wagner, y
después, el ministro de Hacienda y diversas autoridades del ministerio y de las
superintendencias relacionadas con el tema.
También concurrieron, especialmente invitados, representantes de la Bolsa de
Comercio de Santiago, de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos,
de la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones y del Instituto
Libertad y Desarrollo, quienes manifestaron, en general, su acuerdo con las
ideas centrales y los aspectos más importantes de la iniciativa y con reparos a
algunas disposiciones que, como dije, fueron votadas en forma separada o
aprobadas por mayoría.
Quiero referirme en forma muy breve a las materias más importantes de que
trata el proyecto en informe.
En primer lugar, hace adecuaciones tributarias para congelar -por usar una
expresión- el impuesto de timbres y estampillas. Se autoriza a las empresas
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 79 de 426
DISCUSIÓN SALA
para inscribir un programa de emisión de efectos de comercio, es decir, de
bonos, deudas, títulos de créditos, efectos de comercio en general, que
pagarán una sola vez el impuesto de timbres y estampillas. Se crea una
verdadera línea en que un solo pago dura, más o menos, un período de diez
años, tiempo durante el cual se mantendrá esta línea de negocios en materia
de utilización de efectos de comercio. Así, se reduce de manera importante la
tributación del impuesto de timbres y estampillas.
En segundo lugar, se establece una exención -algo también muy importante
para el mercado de capitales- a las ganancias de capital por la compra de
acciones efectuadas con posterioridad al 19 de abril de 2001, siempre que se
cumplan ciertas condiciones, tales como presencia bursátil, que sean
adquiridas a través de la Bolsa o de ciertos procedimientos como las Opas,
etcétera. Son elementos que se agregan a algunas hipótesis; pero el principio
fundamental es que el mayor valor obtenido por la venta de acciones
adquiridas con posterioridad al 19 de abril quede exento del impuesto a la
renta.
En tercer lugar, se iguala y armoniza una situación que resultaba injusta: la
tributación por concepto de intereses que pagaban los inversionistas
institucionales extranjeros. Se adecua la situación de toma de posesión de
deudas en el extranjero con las deudas chilenas expresadas en moneda
nacional y se rebaja la tributación de 35 a 4 por ciento.
En cuarto lugar -uno de los elementos más novedosos que introduce el
proyecto-, se regula una antigua aspiración existente en el mercado de
capitales: la llamada venta corta de acciones y bonos. Es decir, la posibilidad
de que, en la práctica, no sean considerados como ganancia de capital y, por lo
tanto, no estén afectos a impuesto, los préstamos de acciones, con compra o
promesa de recompra -en el fondo, es lo que ocurre, pero la ley los considera
préstamos-, que se produzcan por un corto período entre distintos titulares de
acciones.
En quinto lugar -algo muy importante para los proyectos del Gobierno
tendientes a impulsar las pymes y las empresas que hoy están en una
situación expectante como empresas emergentes-, la nueva normativa apunta
a regular la existencia de una bolsa emergente, mediante una serie de
beneficios y exenciones tributarias para las empresas que formarán parte de
esta lista de empresas emergentes.
En sexto lugar, se incluyen algunas enmiendas a la normativa sobre
intermediación bancaria que solucionan ciertos vacíos legales y permiten
alcanzar una mucho mejor operatividad en esta área financiera internacional
que la que se logra actualmente.
En séptimo lugar -otro de los aspectos relevantes de un proyecto muy bueno,
que ha contado con un apoyo general-, contiene una serie de medidas
tendientes a flexibilizar el ahorro voluntario, lo que permitirá la existencia de
nuevas instituciones a través de las cuales se podrá invertir, y la gran
posibilidad de que cerca de 48 UF mensuales sean descontadas de la base
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 80 de 426
DISCUSIÓN SALA
imponible del impuesto global complementario ubicadas en un fondo y
respecto de las cuales sólo se tributará de acuerdo con los retiros efectuados.
Lo que se busca potenciar y por eso se trata de un proyecto que incentiva
mayores líneas de ahorro, es que al retiro, una vez que las personas han
jubilado, dado que la tasa del impuesto global complementario será menor, se
transforme en un extraordinario beneficio para incentivar el ahorro.
Por último, se introduce una serie de perfeccionamientos -algunas de las
indicaciones así lo confirman- sobre el tratamiento tributario para los seguros
dotales y para lo que se conoce como excedentes de libre disposición, que hoy
día podrían produ-cir algunas distorsiones tributarias, por cierto, inequitativas,
en el mercado de capitales.
Estos son los siete aspectos más importantes que contiene el proyecto: líneas
para los efectos de comercio, con lo cual se disminuirá la carga tributaria que
implica el impuesto de timbres y estampillas; igualación de los impuestos para
los intereses de inversionistas institucionales extranjeros; exención del
impuesto a la renta para las ganancias de capital por la compra de acciones
efectuada con posterioridad al 19 de abril, de este año, previo cumplimiento de
ciertos requisitos; nuevo sistema de venta corta de acciones y bonos; normas
bancarias que buscan mejorar la actual legislación sobre la materia, excelentes
para potenciar la bolsa emergente; flexibilización del ahorro voluntario;
adecuación y perfeccionamiento de ciertas normas vigentes en materia de
seguros dotales y excedentes de libre disposición.
En la mañana se presentaron algunas indicaciones que también fueron
aprobadas en forma unánime por la Comisión de Hacienda, que apuntan a
resolver algunas dudas planteadas en la Comisión, sobre seguros dotales; en
materia de tratamiento tributario, en cuanto a igualar la situación para las
acciones adquiridas antes del 19 de abril y que hoy día podrán pagar el
impuesto respectivo en forma adelantada, de manera de "blanquear" su
situación a futuro. La indicación acoge una duda planteada en forma muy
adecuada por el diputado señor Pablo Lorenzini en la Comisión de Hacienda, y
fue aprobada por unanimidad. Asimismo, hay una disposición, también
discutida en la Comisión, en el sentido de definir en mejor forma lo que se
debe entender por empresas emergentes, para los efectos de la bolsa
emergente.
Por último, el proyecto contiene una serie de artículos transitorios, algunos de
los cuales -como ya dije- fueron votados en forma separada, que establecen
los tiempos de vigencia de cada una de las siete materias centrales a las cuales
me referí.
Con el objeto de destinar más tiempo para el debate del proyecto, dejaré hasta
aquí el informe. Los señores diputados podrán encontrar una explicación más
detallada de cada una de las disposiciones de la iniciativa en el completo
informe preparado por la secretaría de la Comisión de Hacienda.
He dicho.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 81 de 426
DISCUSIÓN SALA
El señor SEGUEL (Vicepresidente).- Informo a la Sala que resta sólo una hora
y cinco minutos para la discusión del proyecto.
Tiene la palabra el diputado señor Pablo Lorenzini.
El señor LORENZINI.- Señor Presidente, es curioso, pero cuando discutimos
temas serios, importantes para el país, como una reforma laboral, una reforma
tributaria -nos costó aprobar un seguro de desempleo- o una reforma a la
salud, no nos ponemos de acuerdo. En cambio, cuando se trata de un proyecto
de reforma al mercado de capitales, sí nos ponemos todos de acuerdo, como lo
dijo hace algunos minutos el diputado informante, señor Rodrigo Álvarez.
Hay que comenzar por buscar el fondo. Las primeras ideas del proyecto en
debate apuntan -por eso va a tener el respaldo unánime de la Oposición, de
aquellos que representan a los empresarios- a favorecer al empresariado. En
ese esquema, uno podría preguntarse dónde está la simetría. En definitiva, y
por eso se aprobó en forma unánime, si los empresarios interpretan bien el
proyecto, el ganador será el país, por cuanto debiera generar mayor empleo,
porque estamos buscando más financiamiento, en forma clara y transparente,
a un menor costo y con más competencia, a fin de que las empresas
emergentes, nuevas, inviertan en proyectos, a lo mejor, un poco más
riesgosos y que tecnológicamente aventuren mayor creatividad. Al haber más
competencia, debieran disminuir los costos de financiamiento y, por lo tanto,
provocar una mayor actividad empresarial y, espero -por eso cuenta con mi
aprobación-, una mayor contratación de personas. Hacia allá vamos: a generar
más empleo, a través de poner a nivel nacional e internacional el
financiamiento y costos adecuados a las empresas apropiadas.
Estamos modificando muchas leyes. (Desde ya, advierto a los señores
parlamentarios que están trabajando en sus oficinas, o en comisiones que para
aprobar algunos artículos necesitaremos de quórum especial). Entre ellas,
afectaremos el decreto ley Nº 3.500, el decreto ley Nº 824, sobre impuesto a
la renta; la ley de impuestos de timbres y estampillas; las leyes sobre fondos
mutuos, mercado de valores, en fin. Debemos agradecer que en esta iniciativa
se produzca una sinergia, entre un objetivo empresarial y una mejora a las
personas trabajadoras.
También debo decir que el ministro de Hacienda junto a sus asesores, han
estado absolutamente solícitos para conversar con todos los parlamentarios de
la Comisión de Hacienda, dialogar nuestras insinuaciones, sugerencias y
proposiciones, y han entregado esta mañana todas las indicaciones que hemos
acordado. Cuando se realiza un trabajo parlamentario -Gobierno y Oposiciónprofesional, técnico y de este nivel se producen los resultados que vemos.
Seguramente, el proyecto será aprobado por unanimidad.
Hemos logrado dos cosas: primero, los seguros dotales, mecanismo de ahorro
que tienen las personas de clase media para depositar durante quince o veinte
años una pequeña cuota que asegure sus vidas, y que en caso de que durante
ese período la persona no fallezca, la póliza le retorne dicho capital libre de
impuesto, lo cual no estaba considerado en el proyecto. Hemos acordado que
esto pueda ser similar a otras deducciones de inversión. Gracias a la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 82 de 426
DISCUSIÓN SALA
aceptación del ministro de Hacienda, quien nos acompaña esta mañana,
hemos garantizado la permanencia en el tiempo de este mecanismo de ahorro,
inquietud que manifestaron muchos representantes de las compañías de
seguros respecto de lo que significaría para los pequeños ahorrantes, que el
seguro dotal se mantuviera por una extensión de más de cinco años, es decir,
que realmente sea para el ahorro y no para un aprovechamiento tributario a
corto plazo. Por lo tanto, seguirá existiendo un importantísimo instrumento de
ahorro para la vida, para los hijos que se encuentran en edad escolar, para los
que puedan ingresar a la universidad y también para la vejez.
También el ministro aceptó nuestra propuesta de incorporar una exención de
las rentas de capital de las acciones, a fin de ponernos al día con todos
aquellos instrumentos adquiridos en el pasado.
El señor SEGUEL (Vicepresidente).- Señor diputado, terminó el tiempo de su
primer discurso. Puede continuar con el de su segundo discurso, por cinco
minutos.
El señor LORENZINI.- Señor Presidente, es evidente que estamos corrigiendo
un defecto técnico que existía en el proyecto, con el objeto de posibilitar que
quienes tengan utilidades aprovechen estas circunstancias y durante este año
se pongan al día en el pago de sus impuestos, acogiéndose al proyecto en
cuanto a su exención como rentas de capital. La normativa vigente establece
que previo a determinar el impuesto -estos son conceptos técnicos, pero así
sucede en la realidad de quienes pagan el impuesto global complementario o
se manejan en el mercado de capitales- uno toma las pérdidas, porque con las
acciones que se manejan en la Bolsa a veces se gana y otras, se pierde. Ahora,
los candidatos a las elecciones de diciembre son todos ganadores, pero ya
veremos qué pasa. En la Bolsa ocurre lo mismo, algunos ganan y otros
pierden. Usted, señor Presidente, obviamente, está entre los ganadores, pues
ya lleva muchos años en esto, pero el problema es qué pasa con los que
pierden. Como eso no estaba incorporado, hemos solicitado que se incluya, y
mediante una indicación el Ejecutivo establece previamente la deducción de las
pérdidas. Es decir, se obtienen las utilidades, se toman las pérdidas y sobre el
resultado real que tengan las personas con sus acciones se calcula el impuesto.
También, como dijo el diputado señor Álvarez, se ha clarificado -hay un
documento de respaldo- qué se entiende por empresa emergente, hacia las
cuales apunta este proyecto.
En resumen, se trata de un proyecto que puede parecer hecho para los
empresarios, los técnicos de alto nivel, cosa que a veces molesta, porque uno
piensa que deberíamos legislar para la clase media, pero si es empleado en
forma honesta por ellos y por los mercados de capitales, las compañías de
seguros y de fondos mutuos, debería redundar en el objetivo final que tenía el
ministro de Hacienda: provocar una reactivación, un mejor uso de estos
financiamientos, lo que significa una mayor posibilidad de tener empleo. Ése es
el objetivo, hacia eso nos jugamos y en eso creemos.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 83 de 426
DISCUSIÓN SALA
Durante las próximas semanas votaremos un proyecto complementario, que
ingresó por el Senado, pues se trata de dos iniciativas que adecuan el mercado
de capitales y que, en conjunto, hacen un paquete que, ojalá, sea el inicio de
otras reformas pendientes. Esto apunta a los financiamientos, pero aún nos
queda pendiente, y lo volveré a repetir como lo hice hace algunas semanas y
lo seguiré haciendo, una gran reforma tributaria. Para complementar todas
estas reformas, el país necesita la gran reforma tributaria del Presidente
Lagos, que espero podamos despachar en los próximos cuatro años:
simplificar, aún más de lo que estamos haciendo hoy, todos nuestros
impuestos. No se trata de subirlos o bajarlos, sino de decidir si vamos a tener
imposición al consumo o al gasto, a quienes rentan o a quienes trabajan; lo
devengado o lo real, conceptos que habrá que analizar. Esto nos lleva a un
avance positivo. En ese sentido, quiero felicitar al Gobierno, al ministro de
Hacienda y a sus asesores, por la manera rápida y eficiente en que han
actuado y por la forma como han acogido -cosa que no siempre ocurre- los
aportes de los parlamentarios de Gobierno y de Oposición, pues también los
parlamentarios pensamos, no sólo los técnicos del Gobierno saben, y a lo
mejor algunos podemos decir algo más.
He dicho.
El señor SEGUEL (Vicepresidente).- Tiene la palabra el diputado señor Julio
Dittborn.
El señor DITTBORN.- Señor Presidente, en primer lugar, quiero celebrar, en
términos generales, la presentación del proyecto. Me parece que el Gobierno
ha diseñado una iniciativa tremendamente beneficiosa para el país, no sólo
para los empresarios, diputado señor Lorenzini. Cuando a los empresarios les
va bien y pueden invertir, con mayor facilidad y a menor costo, ello se ve
reflejado en mayor empleo y productividad, aspectos que traen como
consecuencia mayor beneficio para los trabajadores. Por eso, me parece odiosa
la afirmación de que el proyecto es sólo procapital, porque está demostrado
hasta la saciedad que las iniciativas que favorecen el capital terminan
beneficiando al mercado del trabajo.
No voy a entrar en el detalle de lo que manifestó el señor Rodrigo Álvarez, en
su calidad de diputado informante, al pasar revista, en forma breve y sintética,
a la mayoría de las disposiciones del proyecto. Sin embargo, quiero rescatar
una medida que apareció ayer en la prensa y que la UDI enunció a la opinión
pública hace algunas semanas, la que, a mi juicio, podría introducir el Gobierno
en esta iniciativa o en algún proyecto futuro.
El señor LUKSIC (Presidente accidental).- ¿Me permite, señor diputado?
Se suspende la sesión.
-Transcurrido el tiempo de suspensión:
El señor SEGUEL (Vicepresidente).- Continúa la sesión.
Tiene la palabra el diputado señor Dittborn.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 84 de 426
DISCUSIÓN SALA
El señor DITTBORN.- Señor Presidente, en nombre de todos los colegas,
deseo a la diputada señora Pía Guzmán que se reponga rápidamente del
desmayo sufrido en la Sala, el que ojalá no signifique nada grave.
El proyecto es positivo porque apunta en la dirección correcta, en términos de
disminuir impuestos, eliminar regulaciones que entorpecen los movimientos de
capital y fomentar el ahorro. En general, tendrá un impacto favorable en la
economía del país, lo que se reflejará, sin lugar a dudas, en poco tiempo en los
indicadores económicos, principalmente en el empleo, que es lo que más nos
preocupa.
En ese sentido, quiero invitar al Gobierno a continuar en la senda de rebajar
impuestos y eliminar regulaciones; es decir, a desplegar las velas de la libertad
económica, de modo que el país retome la senda de crecimiento económico por
la que transitó durante catorce o quince años en forma ininterrumpida, la cual
se ha desdibujado en forma preocupante en los últimos dos o tres años. No
obstante, creo que este tipo de proyectos lo pondrán nuevamente en la
dirección correcta.
Según me enteré ayer por la prensa, el Gobierno habría acogido la iniciativa
que hace algunas semanas dimos a conocer con el diputado señor Longueira,
que se relaciona con la rebaja de impuestos a las personas mediante la
eliminación del impuesto de timbres y estampillas y del impuesto al crédito
para todas las renegociaciones o repactaciones de créditos hipotecarios.
Dada la difícil situación económica, probablemente la única ventaja que
tenemos los chilenos, respecto de otras épocas, es la baja tasa de interés.
Desde hace muchas décadas que no se veía una tan baja como la actual. ¿Qué
significa esto? Fundamentalmente, que las personas que sirven créditos
hipotecarios a tasas de interés bastante más altas que las que están vigentes
en el mercado, podrán acudir a los bancos, conseguir un nuevo crédito
hipotecario, más barato que el que están pagando, y prepagar el anterior.
Obviamente, la ventaja es que se quedarán con un dividendo menor.
Esto, que es algo tan evidente, no se hace masivamente porque hay costos
muy importantes que derivan del prepagago de créditos hipotecarios. El más
significativo es el impuesto de timbres y estampillas, nombre que, por lo
demás, nos recuerda épocas pretéritas, ya que hoy no se usan en estas
operaciones ni los timbres ni las estampillas. Se trata de un impuesto al crédito
que en la actualidad es del 1,2 por ciento y que, evidentemente, impide las
renegociaciones o prepagos de créditos hipotecarios.
Por lo tanto, celebramos que el Gobierno haya acogido una medida que
beneficiará a muchos chilenos y que nosotros propusimos hace algunas
semanas, en el sentido de eliminar el impuesto de timbres y estampillas en
casos de prepago de créditos hipotecarios, que no tiene costo fiscal, además,
porque no puede preverse la cantidad de este tipo de operaciones. Sin
embargo, lamentamos que la quiera limitar, aparentemente, a 4 mil UF.
Esperamos que eso no signifique que los créditos de 4.001 UF quedan al
margen del beneficio, sino que gozan de su totalidad las primeras 4 mil UF de
todo crédito. Esto es más razonable que lo primero, pero no queda claro en la
nota de prensa.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 85 de 426
DISCUSIÓN SALA
Lo que resulta aún más difícil de comprender es que el impuesto de timbres y
estampillas aumente a partir del 1 de enero de 2002, desde un 1,2 a un 1,6
por ciento, lo que dificultará el prepago de los créditos hipotecarios. Por eso,
hacemos un llamado al Gobierno para que reconsidere este instrumento,
porque se trata de un impuesto retrógrado que perjudica a la clase media
chilena, a los deudores pequeños, a las Pymes. Muchas veces, éstas no
renegocian sus créditos en el sistema bancario, porque el costo fiscal del
prepago es tremendamente alto.
Además, el impuesto de timbres y estampillas no es el único costo que tiene el
prepago de los créditos hipotecarios. Hay otros, y llamo al Gobierno a estudiar
la posibilidad de rebajarlos, ya que si bien son menores que el impuesto de
timbres y estampillas, no son insignificantes.
En primer lugar, los gastos del conservador de bienes raíces, que cobra cada
vez que se inscribe una propiedad. El prepago de un crédito significa un nuevo
trámite y creemos que hay que hablar con los conservadores para que también
colaboren en el esfuerzo de bajar los dividendos a la clase media chilena, de
manera que no cobren por la reinscripción de una propiedad que ya ha sido
inscrita cuando se operó con el crédito original.
Asimismo, debe pedirse la colaboración a los bancos para que rebajen la
comisión por el prepago que la ley general de Bancos los faculta para cobrar. A
través de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o del
Ministerio de Hacienda, el Gobierno debería interceder para que no la cobren
en todos aquellos casos en que el deudor consiga un nuevo crédito en el
mismo banco que otorgó el original. Esto les daría la seguridad de que los
deudores no se van a ir a otra institución. Por lo que he conversado con
algunos ejecutivos, los bancos estarían muy bien dispuestos a no cobrar la
comisión de prepago en la medida en que el cliente se mantenga en ellos para
repactar o prepagar su crédito antiguo.
También, habría que pedir a los bancos que colaboren con esta iniciativa, en el
sentido de disminuir sustancialmente los gastos de tasación de las
propiedades. Porque se va a requerir tasar la propiedad nuevamente para el
segundo crédito hipotecario. El gasto no es menor y evidentemente sería
conveniente que los bancos no cobraran la tasación o la bajaran
sustancialmente para permitir que un flujo muy importante de deudores se
beneficie de la única ventaja, repito, que tiene la economía chilena en la
actualidad: las muy bajas tasas de interés.
Esto, que es de iniciativa del Gobierno y que hay que perfeccionar, ojalá se
pudiera introducir en el Senado o en otro proyecto en el muy corto plazo, para
beneficiar con menores dividendos a una fracción muy importante de la clase
media chilena que está ansiosa, en esta época de dificultades económicas, de
recibir el beneficio de las bajas tasas de interés.
En resumen, es un gran proyecto. Creo que el Gobierno ha retomado la
dirección correcta y es de esperar que haya otras iniciativas similares en el
futuro que bajen impuestos, eliminen regulaciones inútiles y fomenten el
ahorro, con el fin de retomar la senda de crecimiento y generación de empleo
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 86 de 426
DISCUSIÓN SALA
que perdió el país en los últimos años y que tanto bienestar aportó a las
personas más humildes.
He dicho.
El señor ACUÑA (Presidente accidental).- Tiene la palabra el diputado señor
Carlos Montes.
El señor MONTES.- Señor Presidente, los socialistas vamos a votar a favor del
proyecto. Lo ha enviado el Presidente y esperamos que produzca los efectos
deseados. Sin embargo, tenemos diversas dudas o, más bien, incertidumbres
sobre su efecto.
Esperamos que lo que ha dicho el diputado señor Dittborn, en el sentido de
que en el corto plazo habrá movimiento en los indicadores de empleo e
inversión, se cumpla, como asimismo todas las predicciones del Ministerio de
Hacienda.
La verdad es que no siempre es así. La baja del encaje del Banco Central no
generó los flujos de inversión que se esperaban. La caída de la tasa de interés
tampoco generó los flujos de inversión que se estimaban.
Tenemos dudas e incertidumbres sobre el efecto que va a tener el proyecto. En
primer lugar, en relación con el diagnóstico de los problemas de la reactivación
de la inversión, no hay evidencias claras -en el caso chileno actual- para
correlacionar la actual falta de inversión con la restricción en el mercado de
capitales.
Durante la década pasada se desarrolló fuertemente la inversión con el actual
marco legislativo.
Entendemos que, producto del propio desarrollo de los fondos internos,
especialmente de las AFP, es necesario flexibilizar el ámbito de las alternativas
para su colocación.
Los socialistas estamos por la flexibilización del mercado de capitales, pero
entendiendo que las desregulaciones muy fuertes y completas fueron las
causantes de la crisis asiática y también del "efecto tequila" en el caso
mexicano.
A los socialistas nos preocupa que todo quede supeditado a la racionalidad de
corto plazo del sector financiero. Nos preocupa que haya esfuerzos
equivalentes de esta magnitud y profundidad para el sector de la producción
de bienes y servicios. Quisiéramos más creatividad y audacia en la búsqueda
de medidas, de incentivos, de formas de desarrollar las ventajas comparativas
potenciales de nuestra economía. Me pregunto, en el estadio actual de
desarrollo, ¿por qué no se refinan porcentajes más altos de cobre en el país?
¿Por qué no se produce acero? ¿Por qué no tenemos una capacitación de
punta? ¿Por qué todavía vamos muy lento en la innovación tecnológica? Se
requiere más vocación de producción de bienes y servicios.
Para lograr lo anterior se requiere un rol no puramente subsidiario del Estado.
Tampoco queremos un Estado empresario; pero sabemos que no basta con un
Estado que regule o desregule. Creemos que se necesita un Estado con fuerza,
creatividad y liderazgo para impulsar la producción, que le dé una visión más
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 87 de 426
DISCUSIÓN SALA
de largo plazo, que fomente la actividad empresarial y que busque socializar el
riesgo, resolviendo conflictos que se generan entre los sectores productivos.
Nos parece que fue un gran acierto la dictación del decreto ley Nº 701, porque
se descubrieron un gran potencial y ventajas comparativas del sector forestal,
el cual se estimuló, lo que le permitió generar un conjunto de posibilidades.
En síntesis, falta un Estado que tenga un rol de mucho mayor liderazgo en lo
económico.
En relación con las medidas específicas del proyecto, daré una opinión bastante
breve.
Respecto del efecto de comercio, que permite emitir bonos de corto plazo a
empresas, pagando sólo por una vez el impuesto de timbres y estampillas, lo
que no tiene costo fiscal relevante, creemos que es importante, no obstante
que van a tener acceso sólo algunas empresas medianas.
Se ha planteado que en otro proyecto de ley se va a extender esto a la
renegociación de deudas hipotecarias. El honorable diputado señor Julio
Dittborn ha insistido mucho en esa dirección. El Gobierno ha enunciado que lo
va a hacer con un techo de 4 mil unidades de fomento.
En verdad, nos parece que esta medida sólo favorece a algunos sectores; no
podemos decir que beneficia a la clase media como tal. El 70 por ciento de los
chilenos compra viviendas de menos de mil uefes. Quien compró una vivienda
de menos de mil uefes y tiene, por ejemplo, un saldo deudor de 400 uefes,
difícilmente va a recibir un crédito a una tasa distinta para renovar el préstamo
anterior, en primer lugar, porque los créditos con subsidio tienen garantía
estatal, y, en segundo lugar, porque los bancos tienen menos disposición a
negociar los créditos más bajos.
Por lo tanto, hemos pedido al Ministerio de Hacienda que estudie esta materia,
con el objeto de que no sólo se beneficie a quienes obtuvieron créditos más
altos. El honorable diputado señor Dittborn estima que se debe beneficiar a
quienes obtuvieron créditos sobre 4 mil uefes; pero no sé quiénes de la clase
media pueden comprar una vivienda de más de 4 mil uefes.
En todo caso, pensamos que hay que estudiar la manera para que los créditos
originales de menos de mil uefes tengan posibilidad de ser beneficiados por el
proyecto, así como que se exima de gastos en el conservador de bienes raíces
a segmentos claramente inferiores.
En relación con las rebajas de impuestos sobre los intereses para inversionistas
extranjeros, debemos destacar que iguala el tratamiento impositivo de los
intereses ganados por extranjeros, que actualmente asciende al 4 por ciento,
con el de los nacionales, que alcanza al 35 por ciento.
Esto tiene un efecto fiscal. Además, hay que ver qué va a ocurrir, porque crea
una nueva desigualdad entre los inversionistas financieros y los productivos,
pues los primeros pagan un impuesto del 4 por ciento, mientras que los
segundos pagarán el 15 por ciento.
En relación con la venta corta de acciones y bonos, exime del impuesto a las
ganancias de capital de las operaciones con acciones y de bonos transados en
bolsa hasta por un año plazo.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 88 de 426
DISCUSIÓN SALA
Actualmente, éste es un mercado de poca profundidad, por lo que no va a
tener efectos fiscales relevantes.
Sin duda, aquí hay un riesgo de que surjan mercados ficticios de corto plazo.
En relación con el impuesto a las ganancias de capital, lo elimina para las
acciones con alta presencia bursátil. Esto incrementa la liquidez; pero también
tiene el riesgo de actividad especulativa de corto plazo, respecto de la cual es
muy importante que se proteja la supervisión.
En relación con la bolsa emergente y con la exención de impuestos a las
ganancias de capital, se crea un nuevo segmento de bolsa para empresas
emergentes, las que gozarían de exenciones al impuesto al capital por un plazo
determinado.
Este beneficio no existe en la actualidad y pocas empresas medianas podrían
tener acceso a él; en todo caso, es una alternativa para un tipo de empresa
mediana. Además, siempre hay riesgos de que surjan bonos que no tengan
mayor respaldo efectivo.
En fin, se podría hacer una reflexión en relación con cada una de las medidas
propuestas por el proyecto. Ya se han hecho varias en la Sala.
Nos parece que hay dos cuestiones importantes que considerar, que hemos
pedido al Ministerio de Hacienda que profundice, para que veamos la forma de
avanzar ya sea en este proyecto ya sea en nuevas iniciativas.
En primer lugar, en la discusión sobre los seguros dotales surgió un debate
más amplio sobre los trabajadores independientes y la falta de mecanismos
que les permitan tener previsión efectiva. Se ha visto la posibilidad de no
seguir postergando esta posibilidad previsional a través de un determinado tipo
de seguro de salud, en el que existan estímulos estatales y también formas de
ahorro. Los trabajadores independientes, especialmente los de menores
recursos, como los feriantes, los comerciantes minoristas, los artesanos, los
pequeños empresarios, los taxistas, no tienen previsión en la actualidad; muy
pocos están ahorrando para previsión social, con todo lo que eso implica para
la sociedad, ya que un sector que no ahorra para esto será de responsabilidad
de toda la sociedad cuando llegue a cierta edad y esté en mala situación.
Al respecto, creemos necesario dar pasos de una vez por todas. Éste es un
tema que no se puede seguir postergando. A lo mejor la ingeniería financiera
puede generar mecanismos de estímulo y de aporte para que este sector tenga
más voluntad, más posibilidad y más incentivos para ahorrar en previsión
social, y responder a las necesidades de la vejez.
El otro tema que nos preocupa mucho y que nos parece que el proyecto no
resuelve -queremos ser muy claros al respecto-, es el problema de la pequeña
empresa. La iniciativa adopta algunas medidas para que la mediana empresa
tenga ciertas posibilidades de acceder a este financiamiento ya sea vía del
efecto de comercio, bolsa emergente, etcétera; pero los problemas del
segmento pequeña empresa, dinámico o no dinámico, no están resueltos aquí;
no hay fondos de capital de riesgo relevantes para este sector. En general, los
bancos no prestan recursos a este sector, y si lo hacen, las tasas de interés
son muy altas. Tenemos una tremenda debilidad en nuestro mercado de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 89 de 426
DISCUSIÓN SALA
capitales, porque éste es un sector que no tiene acceso a créditos adecuados o
en condiciones realistas.
Propusimos en el debate que tuvimos con representantes del Ministerio de
Hacienda que un porcentaje de los fondos de las aefepés se destinaran a
buenos proyectos de pequeñas empresas. Por ejemplo, se les podría asignar el
1 por ciento de esos fondos, porcentaje que asciende a 400 millones de dólares
en dos o tres años, lo que obligaría a las aefepés y a todo el sistema financiero
a desarrollar instrumentos para otorgar estos créditos, ya sea vía capital de
riesgo u otro mecanismo.
Debo recordar que la creación de las letras de crédito para otorgar créditos
hipotecarios fue un gran mecanismo para poner recursos en las buenas
empresas pequeñas de Chile. Actualmente, no tenemos asegurado eso para
estos casos.
Esperamos una respuesta del ministro en relación con esta materia, ya sea
respecto de este proyecto o de uno posterior, porque consideramos absurdo
que los buenos proyectos de las pequeñas empresas no cuenten con recursos,
en circunstancias de que existen 40 mil millones de dólares en los fondos de
las aefepés y que los bancos están ganando más dinero que nunca.
En fin, como se ha acabado el tiempo, sólo diré que votaremos favorablemente
el proyecto y que ojalá cumpla con los objetivos que se han planteado.
He dicho.
El señor ACUÑA (Presidente accidental).- Debo informar a la Sala, a las
tribunas y a las personas que ven esta sesión por televisión que la honorable
diputada señora María Pía Guzmán se encuentra recuperada de su desmayo.
En el tiempo de la Democracia Cristiana, tiene la palabra el honorable diputado
señor José Miguel Ortiz.
El señor ORTIZ.- Señor Presidente, daré a conocer mi opinión en relación con
este proyecto de ley tan importante, que tiene que ver con el mercado de
capitales y la flexibilización de los mecanismos de ahorro voluntario.
El 4 de junio de este año ingresó a la Oficina de Partes de la Cámara este
proyecto de ley, luego del anuncio de su Excelencia el Presidente de la
República en el mensaje del 21 de mayo pasado. Como estamos a 19 de junio,
la Comisión de Hacienda y la Sala de la Cámara van a terminar el primer
trámite constitucional de esta iniciativa en quince días.
¿Por qué expreso esto al comienzo de mi intervención? Porque en las
audiencias de la semana recién pasada encontramos algo muy grato. La Bolsa
de Comercio de Santiago, con su presidente y su gerente general; la
Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones del país, con su
gerente, en representación de todas las AFP, y la Asociación de
Administradoras de Fondos Mutuos A.G., Asociación también con su presidente
y su gerente, expresaron que este era un gran proyecto. En la audiencia,
dijeron que se avanzaba hacia un mercado de capitales desarrollado para
promover el crecimiento económico, lo que iba a traer muy buenos beneficios,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 90 de 426
DISCUSIÓN SALA
como, por ejemplo, generación de empleos, disminución de la pobreza, entre
otras cosas.
¿En qué consiste el proyecto? A mi entender, los objetivos buscados en esta
reforma legal son principalmente cuatro. En primer lugar, hacer presente la
necesidad de incrementar el ahorro como fuente esencial para el crecimiento
económico y, especialmente, la creación de nuevas fuentes de empleo en el
país, que es nuestra gran preocupación como Estado.
Por ejemplo, el ahorro de las familias actualmente es escaso. Entre 1990 y
1997, la tasa de ahorro voluntario fue negativa y equivalente a menos 4,5 por
ciento del producto. Por lo tanto, este proyecto, como también el que se está
debatiendo en el Senado y, además, la indicación formulada al proyecto de los
multifondos que se está viendo en la Comisión de Trabajo y Seguridad Social
de la Cámara, encaminados a otorgar incentivos y facilidades institucionales
que permitan incrementar los niveles de ahorro.
Para mi gusto, este aspecto es muy relevante, especialmente cuando se
enfrentan condiciones internacionales adversas respecto de las posibilidades de
atraer ahorro externo al país. Por lo tanto, es indispensable adecuar nuestra
legislación de manera de suplir ese menor ahorro externo con ahorro interno.
Por otro lado, estamos en vías de facilitar la llegada de recursos desde el
exterior y proveer los mecanismos para maximizar la eficiencia, canalizando
esos ahorros hacia fines productivos y a la creación de fuentes de trabajo.
En esto quiero ser muy claro. Si hay grupos económicos en el país que no
desean reinvertir sus utilidades y prefieren enviarlas a las islas Caimán, es
necesario, mediante el proyecto, incentivar la inversión en Chile para generar
empleo e incentivar la actividad económica, de modo que haya mayor consumo
interno.
En segundo lugar, el mercado de capitales también requiere de
perfeccionamientos que faciliten el financiamiento de nuevos proyectos,
especialmente aquellos de carácter emergente, con alto potencial de
crecimiento.
Hoy en la mañana, ingresaron a la Comisión de Hacienda de la Cámara de
Diputados tres indicaciones, que se aprobaron por unanimidad. Una de ellas
define a las empresas emergentes.
Actualmente, hay 250 mil personas en el país que hacen uso del seguro dotal,
de las cuales el 99,9 por ciento es de la clase media. Es decir, se trata de
personas independientes y de quienes han jubilado después de una vida de
entrega al trabajo, tanto en el aparato estatal como en la actividad privada, y
han ido economizando, peso a peso, para tener una mejor vejez. Planteamos
que no se le podía poner término al seguro y aplicar tributos a sus ganancias.
Por lo expuesto, en la mañana ingresó una indicación con el objeto, a lo
menos, de mantener por cinco años el seguro dotal en un equivalente a 17
unidades tributarias mensuales sin que constituya renta.
En tercer lugar, la reforma legal está en la línea en que el Ministerio de
Hacienda y el Banco Central han avanzado en los últimos meses, con el objeto
de eliminar restricciones al flujo de capitales, de manera que, desde el punto
de vista financiero, se integre el país con el resto del mundo.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 91 de 426
DISCUSIÓN SALA
En cuarto lugar, es importante destacar y tener claro que los grados de
competencia y de respuesta en el mercado de capitales para los ahorrantes y
demandantes de fondos deben encaminarse a otorgar un mayor número de
posibilidades para llevar a cabo sus transacciones. Con ello, va a aumentar la
eficiencia y van a disminuir los costos de intermediación del sistema.
En ese sentido, se busca generar mayor competencia entre las diversas formas
de financiamiento de proyectos, incluidos los de deuda bancaria, bonos,
efectos de comercio y capital.
El proyecto, que deberíamos aprobar hoy en general y en particular, introduce
modificaciones a cuatro cuerpos legales: el decreto ley Nº 824, de 1974, sobre
impuesto a la renta; el decreto ley Nº 3.500, de 1980, sobre sistema de
Fondos de Pensiones; el decreto ley Nº 3.475, de 1980, sobre ley de timbres y
estampillas. A propósito, junto con los diputados señores Mora, Montes, Tuma
y Andrés Palma hemos planteado claramente que se presente una indicación
en el Senado de la República, en el segundo trámite constitucional, para que se
congele el pago de impuesto de timbres y estampillas hasta el 31 de marzo de
2002 en las reprogramaciones de deudas hipotecarias.
Termino expresando, en nombre de la bancada de la Democracia Cristiana, que
vamos a votar favorablemente el proyecto, porque permitirá alcanzar un
mayor crecimiento económico en el país, lo que redundará en la generación de
muchísimos más empleos.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Tiene la palabra el diputado señor Álvarez.
El señor ÁLVAREZ.- Señor Presidente, en primer lugar, y desde la perspectiva
de la bancada de la UDI, aunque sea de Oposición, queremos decir que el
proyecto que ha enviado el Gobierno es muy bueno y por eso vamos a
apoyarlo, como ha ocurrido en muchas otras iniciativas.
Hay ocasiones en que puede haber discrepancias importantes con el ministro
de Hacienda. Las tuvimos en el proyecto de ley sobre evasión tributaria como
también, aunque menores, en la ley de Opas; pero en esta materia estamos de
acuerdo con el Gobierno y lo felicitamos, porque creemos -como ya lo aludía
en el informe- que es un proyecto que va en la línea absolutamente correcta
para recuperar nuestra economía, después de varios meses -el índice del
Imacec así lo demuestra- de baja y de serios problemas en esta área. Creemos
que este proyecto va en la senda correcta de creación de mayor empleo y,
sobre todo, en la de crear condiciones que permitan un mercado de capitales
más activo, mayor crecimiento económico y mayor desarrollo.
Fundamentalmente, estamos a favor del proyecto no porque sea bueno sólo
para las empresas -que, por de pronto, lo es y es muy importante que así sea, sino también para miles de cotizantes y miles de chilenos de ingresos medios,
altos y bajos, que podrán hacer un ahorro voluntario muy importante para su
vejez.
La gran contribución del proyecto es mejorar las condiciones de ahorro
voluntario, lo que obligará a los chilenos a pensar en el futuro y a buscar una
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 92 de 426
DISCUSIÓN SALA
mejor jubilación. Todo gracias a su interés por ahorrar, desde cantidades
pequeñas hasta algunas bastante importantes, como las 48 unidades de
fomento mensuales, que se podrán deducir de su global complementario, del
no pago de impuestos, y posponer ese pago al momento del retiro cuando, sin
duda, la tasa del global complementario esté más baja.
No cabe duda que el proyecto tiene materias muy relevantes. En primer lugar,
la eliminación del impuesto a las ganancias de capital, en cuanto a venta o
compra de acciones realizadas después del 19 de abril de 2001.
Sobre esta materia, es muy importante contar con la unanimidad y compañía
de muchos parlamentarios que, en otras ocasiones, no han estado en la misma
línea de bajar impuestos. Creo que es muy buena la eliminación de algunos
tributos y el establecimiento de una exención al mayor valor por la venta de
acciones, por las ganancias de capital. En la Comisión de Hacienda, por lo
menos, todas las bancadas estuvieron de acuerdo en ello. Esperamos que esto
sea el primer paso para eliminar en general los impuestos que afectan a las
ganancias de capital.
En segundo lugar, también es muy importante -ya había hecho alusión al
tema- la flexibilización de los modelos de ahorro voluntario. No sólo
flexibilización en el sentido de los instrumentos, sino también de las
instituciones que podrán promover planes dentro de un marco de competencia
para fomentar el ahorro voluntario de los chilenos.
En tercer lugar, porque viene un nuevo sistema de lo que se conoce como
venta corta, acciones y bonos, lo que también dará mayor actividad, liquidez y
flexibilidad a los mercados de capitales chilenos, que tanto lo necesitan. Con
ello se evitará lo que ha venido ocurriendo en el último tiempo, en el cual el
verdadero mercado de capitales de las acciones de empresas chilenas era la
bolsa de Nueva York y no los mercados locales.
En cuarto lugar, otra cosa muy importante, que viene a paliar el impacto que
constituye el impuesto de timbres y estampillas, es la creación de líneas o
programas en cuanto a los efectos de comercio a un plazo de diez años.
Por último, se da un importante apoyo a la bolsa emergente, la bolsa para
aquellas empresas con características de grandes proyectos en el futuro, pero
que aún no están en condiciones muy consolidadas.
En líneas generales, el proyecto es muy bueno, y expresamos nuestras
felicitaciones al ministro de Hacienda, señor Eyzaguirre. Pero de igual modo,
queremos manifestar nuestras diferencias, no menores, en tres temas. Una,
dice relación con el congelamiento del impuesto de timbres y estampillas. Creo
que hoy este impuesto no tiene razón de ser, no hay fundamentos para
mantenerlo. Así es que no debería ser congelado, sino eliminado, pues no tiene
sentido, base ni fundamento en la actual estructura económica jurídica chilena.
La segunda diferencia se da por el efecto que producirá esto en aquellas
transacciones que permitan el intercambio del control de una empresa sin
necesidad de pasar por una OPA, oferta pública de adquisición de acciones. En
la ley de OPAs establecimos que había momentos, circunstancias, eventos que
permitían a alguien vender el control de una empresa sin necesidad de que
fuera a través de una oferta pública. En el fondo, el punto incide, influye,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 93 de 426
DISCUSIÓN SALA
promueve que las ventas de control sean necesariamente a través de esta vía,
cosa que no fue la intención ni lo deseado en el acuerdo a que llegamos con el
Gobierno.
La última discrepancia dice relación con el castigo tributario que se aplica por
el retiro del dinero antes del momento de la jubilación, en el caso de optar a
estos planes de ahorro voluntario. Entendemos el castigo, pero no nos parece
que en caso alguno deba superar la tasa máxima del impuesto global
complementario, que hoy es de 45 por ciento, y que con el proyecto podría
llegar al 55 por ciento. En la práctica, es del 52 por ciento, pero nos parece
excesivo.
Por las discrepancias en las tres materias señaladas, pediré votación separada
del inciso segundo del artículo 18 ter, incorporado por el Nº 2 del artículo 1º, y
de la letra a) del Nº 1 del artículo 1º.
Para concluir, reitero que es un muy buen proyecto del ministro de Hacienda,
señor Nicolás Eyzaguirre. Por ello, la bancada de la Unión Demócrata
Independiente, como en tantas otras ocasiones, concurrirá con sus votos en la
aprobación de esta iniciativa del Gobierno.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Tiene la palabra el diputado señor Edgardo
Riveros.
El señor RIVEROS.- Señor Presidente, sólo para referirme a un aspecto del
proyecto, el cual dice relación con la administración de fondos de pensiones.
Como dicho aspecto es propio de la seguridad social, el proyecto también debió
ser conocido, además de la Comisión de Hacienda, por la Comisión de Trabajo
y Seguridad Social de la Cámara.
Ante esta situación, y estando el proyecto en discusión en la Sala, junto a
otros colegas parlamentarios, nos hemos visto en la necesidad de presentar
una indicación para suprimir el artículo 20 C, cuyo inciso primero consigna:
"Sin perjuicio de lo señalado en el artículo 29, las Administradoras de Fondos
de Pensiones tendrán derecho a una retribución establecida sobre la base de
comisiones, de cargo de los afiliados, por la administración de los depósitos
convenidos, de las cotizaciones voluntarias y por la transferencia de depósitos
convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia las Instituciones
Autorizadas que el afiliado haya seleccionado".
En verdad, aquí se mezclan tres aspectos, pero, al menos en uno de ellos, este
servicio hasta el momento no deben pagarlo los afiliados al sistema.
Es de todos conocida la argumentación que se ha venido dando, incluso con
majadería, sobre el alto costo que los afiliados deben pagar por la
administración de sus fondos. Por lo tanto, innovar en materia de comisiones
para ahorros que hasta este momento no pagan comisiones, no nos parece
adecuado si no se hace un estudio completo del precio que los afiliados deben
pagar por la administración de sus ahorros previsionales.
Es posible que durante el trámite legislativo que resta, la situación pueda
orientarse de mejor manera a como se nos presenta en el proyecto. Por ello,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 94 de 426
DISCUSIÓN SALA
junto a otros colegas diputados, presentamos indicación para suprimir el
artículo 20 C, que consta del inciso que leí y de otro que lo regula.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Tiene la palabra el diputado señor Francisco
Huenchumilla.
El señor HUENCHUMILLA.- Señor Presidente, del debate escuchado, se
desprende que el proyecto en estudio es muy interesante. Sin embargo, quiero
plantear una duda sobre la modificación de aquellas materias reguladas por el
decreto ley Nº 3.500, respecto de los trabajadores sujetos al nuevo sistema
previsional. La duda también incide en una materia de orden constitucional, en
cuanto se establecen beneficios para este sector de trabajadores en la parte de
remuneración y renta imponible, destinada al pago de las cotizaciones y
depósitos de ahorro previsional, en la medida en que tales ahorros se efectúen
en las administradoras de fondos de pensiones y en otras entidades
establecidas en el artículo 20 modificado.
En consecuencia, mi pregunta es si en estos incentivos o beneficios tributarios,
la posibilidad de descontar de la base imponible del impuesto a la renta y,
posteriormente, del impuesto global complementario, que beneficia a este
sector de trabajadores, están incluidos o no los trabajadores que cotizan en el
Instituto de Normalización Previsional o este beneficio tributario es sólo
respecto de aquellos que cotizan en las administradoras de fondos de
pensiones.
Si bien es cierto que el nuevo sistema está destinado a ser implementado, en
el transcurso del tiempo, de manera definitiva, y que el Instituto de
Normalización Previsional no tiene cotizantes, sabemos que existen miles de
trabajadores afiliados al antiguo sistema y que ese servicio público se va a
mantener todavía por muchos años en la Administración del Estado.
De allí, entonces, que surja la pregunta: ¿Por qué los trabajadores que tienen
un sistema de cotización antiguo, que el Estado colocó a su disposición y que,
por lo tanto, es tan válido como el nuevo sistema previsional que implantó el
decreto ley Nº 3.500, no podrían verse beneficiados en el plano tributario
respecto de aquella parte de su renta que destinan a cualquier tipo de ahorro,
al igual como ocurre con los trabajadores que cotizan en las AFP, que ven
disminuidos sus márgenes de tributación y, por lo tanto, aumentados sus
márgenes de renta sólo por cotizar en el nuevo sistema?
Me parece lógico que, si estamos estableciendo un sistema que beneficia a los
trabajadores, sea indistintamente para todos. No veo por qué un trabajador
que cotiza en el INP no podría ahorrar también para todos los efectos de su
vida, de su familia y de los problemas que le surjan en el futuro. Vuelvo a
preguntar. ¿No será que este artículo está incurriendo en un problema
constitucional al establecer una desigualdad respecto de todos los trabajadores
que cotizan, cualquiera sea el sistema?
Dejo planteada la duda y espero que el ministro o los diputados de la Comisión
de Hacienda nos puedan decir, en concreto, si estos beneficios tributarios se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 95 de 426
DISCUSIÓN SALA
aplican o no a los miles de trabajadores que cotizan en el Instituto de
Normalización Previsional. En segundo lugar, si con esta norma discriminatoria,
a mi juicio arbitraria, no estaríamos quebrantando la Constitución al dejar de
lado, frente a un beneficio tributario, a los trabajadores que cotizan en el INP.
Me gustaría tener una respuesta de parte del Gobierno o de los señores
diputados de la Comisión de Hacienda sobre esta materia.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Tiene la palabra el diputado señor Enrique
Jaramillo.
El señor JARAMILLO.- Señor Presidente, el Presidente de la República, en su
mensaje del 21 de mayo, daba cuenta del estado de la Nación y también
planteaba cómo generar las normas necesarias para adecuar la reglamentación
del mercado de capitales, proyecto que hoy tratamos, con la finalidad de
favorecer las inversiones chilenas y extranjeras.
El proyecto es una adecuación tributaria y también sus normas son de carácter
previsional, con la finalidad de generar un flujo positivo de recursos hacia
quienes necesitan de capitales frescos para llevar a cabo proyectos
productivos. Una forma de llevarlo a cabo, como se vislumbra, es pagar el
impuesto de timbres y estampillas por una sola vez cuando se trate de
reprogramaciones. Por supuesto, que abarata el costo de las transacciones.
Con esta iniciativa y con el resto de las normas que en los próximos días se
discutirá en el Congreso Nacional, no sólo se está dando una señal al mercado,
sino que, también, se está creando una situación permanente que moderniza
el sistema de inversiones. Esto es, colocación y recepción de recursos de
terceros, con la finalidad de destinarlos no sólo a lo que es tan conocido,
especulación financiera, sino que, además, interesa llevarlo a la actividad
productiva.
Ese ha sido el compromiso del Presidente y por eso los diputados del PPD
respaldamos la iniciativa.
El proyecto también amerita comentarios personales. Nuestra economía no se
mejora sin confianza, sin ahorro y, menos aún, con las ventanas abiertas, las
cuales, en mi opinión, este país ya dejó en demasía abiertas, porque busca -y
no encuentra- una libertad en lo económico que trasunta incluso más allá, lo
que podríamos llamar hasta libertinaje económico.
Las empresas consolidadas del país buscan mayor rentabilidad y tienen razón,
porque nuestra legislación se los permite. ¿O es falso lo de las islas Caimán y
de otras latitudes? Una vez más me pregunto: ¿Es el libre mercado beneficioso
para un país como el nuestro, tan lejano al desarrollo, especialmente en el
campo económico?
Creo que no hemos tenido una buena defensa en el mercado de capitales y por
eso el proyecto nos debiera alegrar, porque es la partida en este ámbito.
Por eso, pienso de qué manera acelerar el desarrollo económico de Chile. Con
un mercado financiero profundo, que constituya la plataforma ideal para que
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 96 de 426
DISCUSIÓN SALA
los agentes ahorren con mayor confianza, obteniendo, por supuesto, mejores
retornos y mayor grado de diversificación en los instrumentos de inversión.
En primer lugar, se sostiene que el ahorro de las familias es escaso. Se cita
como ejemplo que entre los años 90 y 97, la tasa de ahorro de los hogares
chilenos, incluido el obligatorio que se realiza a través de las AFP, sólo llegó al
1,9 por ciento del producto interno bruto. Será necesario, por lo tanto,
entregar incentivos y facilidades institucionales que permitan incrementar los
niveles de ahorro de las personas y así potenciar el nivel de ahorro mismo
agregado en nuestra economía.
A pesar de lo expuesto, no olvidemos que dentro de Latinoamérica, Chile es de
los primeros. No creo, entonces, en la posibilidad de mayor ahorro interno,
pero sí en proveer los mecanismos para maximizar el ahorro externo, que sólo
llegará con fines productivos.
Del debate del proyecto, apruebo el ejemplo de financiamiento de nuevas
empresas dado respecto a D&S. En 1996, se incorpora dicha empresa a la
bolsa con una ampliación de capital de 250 millones de dólares, lo cual le
permitió incrementar en 44 por ciento su número de locales; las ventas
subieron en 108 por ciento, y el empleo mejoró en 113 por ciento, o sea de 6
mil empleados, aproximadamente, se aumentó a 12 mil.
También me motiva la coincidencia de la Administradora de Fondos Mutuos con
la Administradora de Fondos de Pensiones, porque ellos dicen que el proyecto
favorece el financiamiento de nuevos proyectos de inversión, en especial en lo
que el proyecto quiere: las empresas emergentes.
Sí, echo de menos el capital de riesgo. Una fracción importante. A lo mejor, se
podría llegar hasta 50 por ciento de las empresas emergentes, llamadas
Pymes, con lo cual también insertaríamos el mundo rural, que aquí echo de
menos.
Concuerdo con casi la totalidad del articulado del proyecto, que mejora el
mercado de capitales.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Tiene la palabra el diputado señor Álvarez.
El señor ÁLVAREZ.- Señor Presidente, dado que el diputado señor
Huenchumilla ha formulado una pregunta al Ejecutivo o a los diputados de la
Comisión de Hacienda, me gustaría contestarla como diputado informante.
El señor PARETO (Presidente).- Bien, señor diputado.
El señor ÁLVAREZ.- Señor Presidente, la discusión en la Comisión fue por la
diferencia real que se produce no tanto para los dependientes, sino para los
independientes que no pueden acogerse a estos mecanismos de flexibilización,
la mayoría de los cuales están pensados para el personal afecto al decreto ley
Nº 3.500. El Gobierno se comprometió a estudiar esta situación y a analizarla
en la Comisión de Hacienda.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 97 de 426
DISCUSIÓN SALA
El diputado Huenchumilla ha apuntado a algo muy importante: también habrá
diferencias entre aquellos que cotizan por el decreto ley Nº 3.500, de 1980, y
aquellos que están en el antiguo sistema, hoy Instituto de Normalización
Previsional.
En verdad, según el proyecto, sólo podrían acogerse a este tipo de
mecanismos de ahorro y flexibilización aquellos que cotizan en el nuevo
sistema y no los afiliados en el INP, más allá de que hoy es difícil encontrar
personas del antiguo sistema en condiciones, por razones económicas, de
acogerse a estos mecanismos. Espero que el ministro, al igual que otras
autoridades de Hacienda, se comprometa a proponer en el Senado, la inclusión
de los cotizantes del INP, porque no se justifica que estén excluidos del
sistema.
En todo caso, discrepo del argumento constitucional según el cual hoy ya
existe esta diferencia en la medida en que sólo aquellos que están en las AFP
puedan ahorrar en fondo 1 y fondo 2, lo cual, a mi juicio, no es una
diferenciación arbitraria. Con todo, las autoridades de Hacienda me han
manifestado que, de todas maneras, estudiarán en el Senado la inclusión de
los cotizantes del INP en estos mecanismos de ahorro voluntario.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Ofrezco la palabra.
Ofrezco la palabra.
Cerrado el debate.
-Con posterioridad, la Sala se pronunció sobre este proyecto en los siguientes
términos:
El señor PARETO (Presidente).- En votación en general el proyecto que
introduce adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza
el mecanismo de ahorro voluntario, con excepción de los artículos 2º
permanente y 5º transitorio, que requieren quórum calificado.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 92 votos; por la negativa, 1 voto. No
hubo abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobado.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Aguiló, Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Arratia, Ascencio,
Bartolucci, Bertolino, Caminondo, Cardemil, Ceroni, Coloma, Cornejo (don
Aldo), Correa, Cristi (doña María Angélica), Delmastro, Díaz, Dittborn, Elgueta,
Encina, García (don René Manuel), García (don José), García-Huidobro,
González (doña Rosa), Gutiérrez, Hales, Hernández, Huenchumilla, Ibáñez,
Jaramillo, Jarpa, Jeame Barrueto, Jiménez, Jocelyn-Holt, Kuschel, Leal, León,
Letelier (don Felipe), Longton, Lorenzini, Luksic, Martínez (don Rosauro),
Martínez (don Gutenberg), Masferrer, Melero, Mesías, Monge, Montes, Moreira,
Mulet, Muñoz (doña Adriana), Naranjo, Navarro, Núñez, Ojeda, Olivares, Orpis,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 98 de 426
DISCUSIÓN SALA
Ortiz, Ovalle (doña María Victoria), Palma (don Osvaldo), Palma (don Andrés),
Palma (don Joaquín), Pareto, Paya, Pérez (don José), Pérez (don Aníbal), Pérez
(don Víctor), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle (doña Marina), Prokurica,
Recondo, Reyes, Rincón, Riveros, Rocha, Rojas, Saa (doña María Antonieta),
Salas, Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma, Ulloa, Urrutia, Van
Rysselberghe, Vega, Venegas, Vilches, Walker (don Ignacio) y Walker (don
Patricio).
-Votó por la negativa la diputada señora Rozas (doña María).
El señor PARETO (Presidente).- En votación en general los artículos 2º
permanente y 5º transitorio.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 84 votos; por la negativa, 1 voto. No
hubo abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobados.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Aguiló, Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Arratia, Ascencio,
Bertolino Caminondo, Ceroni, Coloma, Cornejo (don Aldo), Cornejo (don
Patricio), Correa, Cristi (doña María Angélica), Delmastro, Díaz, Dittborn,
Elgueta, Encina, García (don René Manuel), García (don José), GarcíaHuidobro, González (doña Rosa), Gutiérrez, Hales, Hernández, Huenchumilla,
Ibáñez, Jaramillo, Jiménez, Jocelyn-Holt, Kuschel, Leal, Leay, León, Letelier
(don Felipe), Longton, Longueira, Lorenzini, Martínez (don Rosauro), Martínez
(don Gutenberg), Masferrer, Melero, Monge, Montes, Moreira, Mulet, Muñoz
(doña Adriana), Navarro, Núñez, Ojeda, Olivares, Orpis, Ortiz, Palma (don
Osvaldo), Palma (don Andrés), Palma (don Joaquín), Pareto, Paya, Pérez (don
José), Pérez (don Aníbal), Pérez (don Víctor), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle
(doña Marina), Prokurica, Recondo, Reyes, Rincón, Riveros, Rojas, Saa (doña
María Antonieta), Salas, Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma,
Ulloa, Urrutia, Van Rysselberghe, Vega, Walker (don Ignacio) y Walker (don
Patricio).
-Votó por la negativa la diputada señora Rozas (doña María).
El señor PARETO (Presidente).- Por no haber sido objeto de indicaciones, se
declaran aprobados todos los artículos del proyecto, con excepción del 1º y del
2º permanentes y 2º, 4º y 5º transitorios.
Con respecto al artículo 1º, el señor Secretario va a dar lectura a una
indicación del Presidente de la República.
El señor LOYOLA (Secretario).- Su Excelencia el Presidente de la República ha
formulado indicación para sustituir la letra a) del Nº 1 del artículo 1º, por la
siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 99 de 426
DISCUSIÓN SALA
"a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3, del artículo 17:
"Tampoco se aplicará lo dispuesto en este número a las rentas percibidas en
cumplimiento de un seguro dotal, antes de que venza el plazo al cual se
aseguró el riesgo de muerte, cuando éste sea inferior a 5 años, contados desde
la contratación del seguro. En todo caso, una vez transcurrido dicho plazo, sólo
se considerará ingreso no renta aquella parte de ésta que no exceda del
equivalente a 17 unidades tributarias mensuales, según el valor de dicha
unidad al 31 de diciembre del año en que se perciba el ingreso, por cada año
que medie desde el quinto año de celebrado el contrato y hasta el año en que
se perciba el ingreso, con un máximo equivalente a 340 unidades tributarias
mensuales, considerando el conjunto de seguros dotales contratados por el
perceptor. Para los efectos de determinar la renta generada en los retiros
efectuados con cargo a un seguro dotal, se deducirá del retiro, acrecentado por
todos los retiros anteriores efectuados, debidamente reajustados según la
variación del índice de precios al consumidor ocurrida entre el primero del mes
anterior al retiro y el primero del mes anterior al término del año respectivo, el
monto total de la prima efectivamente pagada a la fecha del retiro y de la
renta generada en los retiros anteriores afectada con el impuesto respectivo,
ambas reajustadas en la forma señalada.
"Si de la operación anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros
que efectúe el pago deberá retener un 25 por ciento de dicho saldo, retención
que se sujetará en lo que corresponda a lo dispuesto en el párrafo segundo del
título V de esta ley.
"Con todo, se considerará renta todo retiro generado en un seguro dotal
cuando no medie la muerte del asegurado si el monto pagado por concepto de
prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto establecido en
el artículo 43".
El señor PARETO (Presidente).- En votación la indicación del Presidente de la
República.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 88 votos; por la negativa, 0 voto. Hubo
4 abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobado el artículo con la indicación del
Presidente de la República.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Aguiló, Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Arratia, Ascencio,
Bartolucci, Bertolino, Ceroni, Coloma, Cornejo (don Aldo), Cornejo (don
Patricio), Correa, Cristi (doña María Angélica), Delmastro, Díaz, Elgueta,
Encina, García (don René Manuel), García (don José), García-Huidobro,
González (doña Rosa), Gutiérrez, Hales, Hernández, Huenchumilla, Ibáñez,
Jaramillo, Jarpa, Jeame Barrueto, Jiménez, Jocelyn-Holt, Kuschel, Leal, Leay,
León, Letelier (don Felipe), Longueira, Lorenzini, Luksic, Martínez (don
Rosauro), Martínez (don Gutenberg), Masferrer, Mesías, Monge, Montes, Mulet,
Muñoz (doña Adriana), Naranjo, Navarro, Núñez, Ojeda, Olivares, Ortiz, Ovalle
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 100 de 426
DISCUSIÓN SALA
(doña María Victoria), Palma (don Osvaldo), Palma (don Andrés), Palma (don
Joaquín), Pareto, Paya, Pérez (don José), Pérez (don Aníbal), Pérez (don
Víctor), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle (doña Marina), Prokurica, Recondo,
Reyes, Rincón, Riveros, Rocha, Rojas, Saa (doña María Antonieta), Salas,
Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma, Ulloa, Urrutia, Van
Rysselberghe, Vega, Venegas, Vilches, Walker (don Ignacio) y Walker (don
Patricio).
-Se abstuvieron los siguientes señores diputados:
Rozas (doña María), Dittborn, Moreira y Orpis.
El señor PARETO (Presidente).- En votación los números 2 y 3 del artículo 1º.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 55 votos; por la negativa, 29 votos.
Hubo 2 abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobados los números 2 y 3 del artículo 1º.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Aguiló, Arratia, Ascencio, Ceroni, Cornejo (don Aldo), Elgueta, Encina,
Gutiérrez, Hales, Hernández, Huenchumilla, Jaramillo, Jarpa, Jeame Barrueto,
Jiménez, Jocelyn-Holt, León, Lorenzini, Luksic, Martínez (don Gutenberg),
Mesías, Montes, Mulet, Muñoz (doña Adriana), Naranjo, Navarro, Núñez,
Ojeda, Olivares, Ortiz, Palma (don Osvaldo), Palma (don Andrés), Palma (don
Joaquín), Pareto, Pérez (don José), Pérez (don Aníbal), Pollarolo (doña Fanny),
Recondo, Reyes, Rincón, Riveros, Rocha, Saa (doña María Antonieta), Salas,
Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma, Urrutia, Venegas, Vilches,
Walker (don Ignacio) y Walker (don Patricio).
-Votaron por la negativa los siguientes señores diputados:
Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Bartolucci, Bertolino, Caminondo,
Cardemil, Coloma, Correa, Cristi (doña María Angélica), Delmastro, Díaz,
Dittborn, García (don René Manuel), García-Huidobro, Ibáñez, Kuschel, Leay,
Longueira, Martínez (don Rosauro), Masferrer, Melero, Orpis, Paya, Pérez (don
Víctor), Rojas, Ulloa, Van Rysselberghe y Vega.
-Se abstuvieron los diputados señores:
García (don José) y Monge.
El señor PARETO (Presidente).- El señor Secretario va a dar lectura a una
indicación al artículo 2º.
El señor LOYOLA (Secretario).- La indicación es de los honorables diputados
señores Riveros, Palma, don Andrés; Seguel, Lorenzini, Navarro, Aguiló y
Acuña.
"Para suprimir en el número 6 del artículo 2º el artículo 20 C).".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 101 de 426
DISCUSIÓN SALA
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 46 votos; por la negativa, 36 votos.
Hubo 4 abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Suprimido el artículo 20 C) y aprobado el
resto del artículo 2º.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Aguiló, Arratia, Ascencio, Rozas (doña María), Ceroni, Cornejo (don
Patricio), Elgueta, Encina, Hales, Hernández, Huenchumilla, Jaramillo, Jiménez,
Jocelyn-Holt, León, Letelier (don Felipe), Lorenzini, Luksic, Mesías, Mulet,
Muñoz (doña Adriana), Naranjo, Navarro, Núñez, Ojeda, Palma (don Andrés),
Palma (don Joaquín), Pareto, Pérez (don José), Pérez (don Aníbal), Pollarolo
(doña Fanny), Prochelle (doña Marina), Reyes, Rincón, Riveros, Rocha, Saa
(doña María Antonieta), Salas, Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura),
Tuma, Urrutia y Venegas.
-Votaron por la negativa los siguientes señores diputados:
Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Bartolucci, Bertolino, Caminondo,
Cardemil, Coloma, Correa, Cristi (doña María Angélica), Delmastro, Díaz,
Dittborn, García (don René Manuel), García (don José), García-Huidobro,
González (doña Rosa), Ibáñez, Kuschel, Leay, Longueira, Martínez (don
Rosauro), Masferrer, Melero, Moreira, Orpis, Ortiz, Paya, Pérez (don Víctor),
Prokurica, Recondo, Rojas, Ulloa, Van Rysselberghe, Vega y Vilches.
-Se abstuvieron los diputados señores:
Monge, Montes, Palma (don Osvaldo) y Walker (don Patricio).
El señor PARETO (Presidente).- El señor Secretario va a dar lectura a la
indicación del Presidente de la República al artículo 2º transitorio.
El señor LOYOLA (Secretario).- La indicación de su Excelencia el Presidente de
la República es para sustituir la parte final del inciso segundo que empieza con
las expresiones "del artículo", por la siguiente: "de determinar el mayor valor
exento en enajenaciones posteriores, pudiendo deducirse del resultado positivo
que arroje dicha comparación el negativo que resultare de otras acciones que
cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior", y para suprimir la parte final
del inciso tercero después del punto seguido (.).
El señor PARETO (Presidente).- En votación la indicación del Presidente de la
República.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 85 votos; por la negativa, 1 voto. No
hubo abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobado el artículo con la indicación.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 102 de 426
DISCUSIÓN SALA
Acuña, Aguiló, Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Arratia, Ascencio,
Bartolucci, Bertolino, Caminondo, Cardemil, Ceroni, Coloma, Cornejo (don
Patricio), Correa, Cristi (doña María Angélica), Delmastro, Díaz, Dittborn,
Elgueta, García (don René Manuel), García-Huidobro, González (doña Rosa),
Gutiérrez, Hales, Hernández, Huenchumilla, Ibáñez, Jaramillo, Jeame Barrueto,
Jiménez, Jocelyn-Holt, Kuschel, Leay, Letelier (don Felipe), Longton,
Longueira, Lorenzini, Luksic, Martínez (don Rosauro), Martínez (don
Gutenberg), Masferrer, Melero, Mesías, Monge, Montes, Moreira, Mulet, Muñoz
(doña Adriana), Naranjo, Navarro, Núñez, Ojeda, Orpis, Ortiz, Palma (don
Osvaldo), Palma (don Andrés), Pareto, Paya, Pérez (don Aníbal), Pérez (don
Víctor), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle (doña Marina), Prokurica, Recondo,
Reyes, Rincón, Riveros, Rocha, Rojas, Saa (doña María Antonieta), Salas,
Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma, Ulloa, Urrutia, Van
Rysselberghe, Vega, Venegas, Vilches, Walker (don Ignacio) y Walker (don
Patricio).
-Votó por la negativa el diputado señor Olivares.
El señor PARETO (Presidente).- El señor Secretario va a dar lectura a la
indicación del Presidente de la República al artículo 4º transitorio.
El señor LOYOLA (Secretario).- La indicación de su Excelencia el Presidente de
la República es para sustituir el inciso tercero del artículo 4º transitorio por el
siguiente:
"Para los efectos de lo dispuesto en este artículo se considerarán empresas
emergentes aquellas que desarrollen proyectos en sectores de alta tecnología o
aquellas que tengan un fuerte potencial de crecimiento o de rápida expansión o
que contemplen un plan de negocios innovador.".
El señor PARETO (Presidente).- En votación.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 86 votos. No hubo votos por la negativa
ni abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobado el artículo con la indicación.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Arratia, Ascencio, Bartolucci,
Bertolino Cardemil, Ceroni, Coloma, Cornejo (don Aldo), Cornejo (don
Patricio), Correa, Delmastro, Díaz, Dittborn, Elgueta, Encina, García (don René
Manuel), García (don José), García-Huidobro, González (doña Rosa), Gutiérrez,
Hernández, Huenchumilla, Ibáñez, Jaramillo, Jarpa, Jeame Barrueto, Jiménez,
Jocelyn-Holt, Kuschel, Leay, León, Letelier (don Felipe), Longueira, Lorenzini,
Luksic, Martínez (don Rosauro), Martínez (don Gutenberg), Masferrer, Melero,
Mesías, Monge, Montes, Moreira, Mulet, Muñoz (doña Adriana), Naranjo,
Navarro, Ojeda, Olivares, Orpis, Ortiz, Ovalle (doña María Victoria), Palma (don
Osvaldo), Palma (don Andrés), Palma (don Joaquín), Pareto, Paya, Pérez (don
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 103 de 426
DISCUSIÓN SALA
José), Pérez (don Aníbal), Pérez (don Víctor), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle
(doña Marina), Prokurica, Recondo, Reyes, Rincón, Riveros, Rojas, Saa (doña
María Antonieta), Salas, Sánchez, Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma,
Ulloa, Urrutia, Van Rysselberghe, Vega, Venegas, Walker (don Ignacio) y
Walker (don Patricio).
El señor PARETO (Presidente).- En votación el artículo 5º transitorio, que
requiere quórum calificado.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico, dio el
siguiente resultado: por la afirmativa, 82 votos. No hubo votos por la negativa
ni abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobado el artículo.
Despachado el proyecto.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Alessandri, Álvarez-Salamanca, Álvarez, Arratia, Ascencio, Bartolucci,
Bertolino, Ceroni, Coloma, Cornejo (don Aldo), Cornejo (don Patricio), Correa,
Delmastro, Díaz, Dittborn, Elgueta, Encina, García (don René Manuel), García
(don José), García-Huidobro, González (doña Rosa), Gutiérrez, Hales,
Hernández, Huenchumilla, Ibáñez, Jaramillo, Jarpa, Jeame Barrueto, Jiménez,
Jocelyn-Holt, Kuschel, Leay, Letelier (don Felipe), Longueira, Martínez (don
Rosauro), Masferrer, Melero, Monge, Montes, Moreira, Mulet, Muñoz (doña
Adriana), Naranjo, Navarro, Núñez, Ojeda, Olivares, Orpis, Ortiz, Ovalle (doña
María Victoria), Palma (don Osvaldo), Palma (don Andrés), Palma (don
Joaquín), Pareto, Paya, Pérez (don José), Pérez (don Aníbal), Pérez (don
Víctor), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle (doña Marina), Prokurica, Recondo,
Reyes, Riveros, Rocha, Rojas, Saa (doña María Antonieta), Salas, Sánchez,
Seguel, Silva, Soto (doña Laura), Tuma, Ulloa, Urrutia, Van Rysselberghe,
Vega, Vilches, Walker (don Ignacio) y Walker (don Patricio).
El señor PARETO (Presidente).- Si le parece a la Sala, hará uso de la palabra
el señor ministro de Hacienda.
Acordado.
El señor EYZAGUIRRE (Ministro de Hacienda).- Señor Presidente, en forma
muy breve, quiero puntualizar algunos temas.
En primer lugar, deseo agradecer la celeridad, profundidad y altura de miras
con que la honorable Cámara ha trabajado en este proyecto tan importante
que hoy se ha votado y que se inscribe en la mejor tradición del crecimiento y,
también, de la equidad.
Este proyecto, por la vía de allegar nuevas fuentes de financiamiento a
empresas de tamaño mediano y a proyectos de desarrollo industrial sin
historia, significará potenciar nuestra capacidad de crecimiento con beneficio
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 104 de 426
DISCUSIÓN SALA
tanto para los empresarios emergentes o de tamaño mediano como para la
sociedad en su conjunto a través de mayores ingresos y más empleos.
Este proyecto avanza también en temas de equidad y elimina distorsiones
actualmente presentes que evitaban el que la mediana empresa y los
proyectos emergentes pudieran acceder a capital externo; elimina barreras que
impedían que las pequeñas y medianas empresas accedieran a financiamiento
de capital de trabajo directamente en el mercado de capitales.
En tal sentido, es un proyecto progresivo, que apunta a nivelar el campo de
juego tanto para empresas emergentes como de nivel medio que tenían
restricciones fundamentales en el acceso al financiamiento.
No obstante, es mi deber reconocer que el proyecto será complementado, en el
futuro, con otras iniciativas legales y administrativas que permitan que el
proceso de créditos se extienda también con más claridad hacia las Pymes de
mediano y menor tamaño que hoy se encuentran fundamentalmente
restringidas a los mercados crediticios y de capitales.
El proyecto avanza en la dirección correcta, pero no termina con un proceso de
democratización del mercado de capitales, de mucha importancia, si queremos
construir una sociedad más equitativa.
En ese sentido, nos hacemos un deber implementar nuevas medidas que
impliquen que cada día más recursos financieros y de más variada fuente
lleguen a los pequeños emprendedores.
Termino señalando, en función de lo planteado en la Sala, que también
asumimos el deber de estudiar, en el segundo trámite constitucional del
proyecto, la incorporación de los trabajadores que cotizan en el INP, a los
beneficios del ahorro voluntario, por cuanto es deseable que ellos también
accedan a estos mecanismos.
Cuando se termine la tramitación del proyecto y se vote el mecanismo de
multifondos de AFP, así como los cambios institucionales que estudia el
Senado, concluiremos una normativa que beneficiará no sólo a los empresarios
pequeños, medianos o emergentes, sino también a la población en su
conjunto, la que, a través de sus cuentas de ahorro, podrá participar de las
ganancias que serán posibles mediante las disposiciones sobre las cuales hoy
Hemos legislado.
Muchas gracias.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 105 de 426
OFICIO LEY
1.4. Oficio de Cámara de Origen a Cámara Revisora
Oficio de Ley al Senado. Comunica texto aprobado. Fecha 19 de junio, 2001.
Cuenta en Sesión 08, Legislatura 344, Senado.
Oficio Nº3390
A S.E. EL
PRESIDENTE DEL
H. SENADO
VALPARAISO, 19 de junio de 2001
Con motivo del Mensaje, Informe y demás antecedentes
que tengo a honra pasar a manos de V.E., la Cámara de Diputados ha tenido a
bien prestar su aprobación al siguiente
S.7ª
PROYECTO DE LEY:
"Artículo 1º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del decreto ley
N° 824, de 1974:
1.- Modifícase el artículo 17, de la siguiente manera:
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
"Tampoco se aplicará lo dispuesto en este número a las
rentas percibidas en cumplimiento de un seguro dotal, antes de que venza el
plazo al cual se aseguró el riesgo de muerte, cuando éste sea inferior a 5 años,
contados desde la contratación del seguro. En todo caso, una vez transcurrido
dicho plazo, sólo se considerará ingreso no renta aquella parte de ésta que no
exceda del equivalente a 17 unidades tributarias mensuales, según el valor de
dicha unidad al 31 de diciembre del año en que se perciba el ingreso, por cada
año que medie desde el quinto año de celebrado el contrato y hasta el año en
que se perciba el ingreso, con un máximo equivalente a 340 unidades
tributarias mensuales, considerando el conjunto de seguros dotales
contratados por el perceptor. Para los efectos de determinar la renta generada
en los retiros efectuados con cargo a un seguro dotal, se deducirá del retiro,
acrecentado por todos los retiros anteriores efectuados, debidamente
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 106 de 426
OFICIO LEY
reajustados según la variación del índice de precios al consumidor ocurrida
entre el primero del mes anterior al retiro y el primero del mes anterior al
término del año respectivo, el monto total de la prima efectivamente pagada a
la fecha del retiro y de la renta generada en los retiros anteriores, afectada con
el impuesto respectivo, ambas reajustadas en la forma señalada. Si de la
operación anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que
efectúe el pago deberá retener un 25% de dicho saldo, retención que se
sujetará, en lo que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2º del Título V, de
esta ley. Con todo, se considerará renta todo retiro generado en un seguro
dotal, cuando no medie la muerte del asegurado, si el monto pagado por
concepto de prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto
establecido en el artículo 43.”.
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del
N° 8 los siguientes incisos:
"No se considerará enajenación para los efectos de esta
ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas abiertas con
presencia bursátil que se efectúe con ocasión de un préstamo de acciones en
una operación bursátil de venta corta. Ello, según las normas que al efecto
apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros, siempre que, las acciones
cedidas se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país. En el caso de
las acciones que deban restituirse, este hecho deberá acontecer dentro del
plazo de un año contado desde la fecha en que se realice el préstamo. Se
entenderá que tienen presencia bursátil, aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos
que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en el inciso
anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta,
conforme a las normas que al afecto apruebe la Superintendencia de Valores y
Seguros, en cuanto cumplan con las condiciones allí indicadas.”.
2.- Agrégase, a continuación del artículo 18° bis, el
siguiente artículo 18° ter:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 107 de 426
OFICIO LEY
"Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17º Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido
adquiridas en una bolsa de valores del país, mediante un proceso de oferta
pública de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045,
o en una colocación de acciones de primera emisión. La presencia bursátil se
determinará conforme a lo establecido por el inciso antepenúltimo del N° 8°,
del artículo 17° de esta ley.
Con todo, esta exención no se aplicará en la
enajenación de conjuntos de acciones que por el número de ellas permitan
tomar el control de una sociedad anónima abierta, salvo que tales
enajenaciones sean efectuadas como parte de un proceso de oferta pública de
adquisición de las mismas regido por el Título XXV de la ley N° 18.045.".
3.- Agréganse, a continuación del actual artículo 42°,
los siguientes artículos 42° bis y 42° ter:
"Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del artículo 42°,
N° 1, que efectúen ahorro previsional voluntario o cotizaciones voluntarias de
conformidad a lo establecido en el número 2 del Título III del decreto ley N°
3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría, el monto del ahorro voluntario y cotización
voluntaria efectuado mediante el descuento de su remuneración por parte del
empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50 unidades de
fomento, según el valor de ésta al último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda categoría,
rebajando de la base imponible el monto del ahorro voluntario y cotización
voluntaria que hubieren efectuado directamente en una institución autorizada
de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto ley N° 3.500, de 1980,
o en una administradora de fondos de pensiones, hasta por un monto total
máximo anual equivalente a la diferencia entre 600 unidades de fomento,
según el valor de ésta al 31 de diciembre del año respectivo, menos el monto
total del ahorro voluntario y de las cotizaciones voluntarias, acogidos al
número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada inversión
efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad de
fomento en el día que ésta se realice.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 108 de 426
OFICIO LEY
3. En caso que los recursos que formen parte del ahorro
previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias definidos en el número 2
del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean retirados y no se
destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el monto retirado,
reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3 del
artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único que se declarará y pagará en
la misma forma y oportunidad que el impuesto global complementario. La tasa
de este impuesto será 10 puntos porcentuales superior a la tasa que se
obtenga al expresar como porcentaje el factor que resulte de dividir la
diferencia entre el monto del impuesto global complementario determinado
sobre las remuneraciones del ejercicio, incluyendo el monto reajustado del
retiro, y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho retiro,
por el monto reajustado del retiro efectuado. Si el retiro es efectuado por una
persona pensionada o que cumple con los requisitos de edad y de monto de
pensión que establecen los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500,
de 1980, no se aplicará el recargo de 10 puntos porcentuales antes señalado.
Las administradoras de fondos de pensiones y las
instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 25%, que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de abono
al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a
que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las administradoras
de fondos de pensiones o las instituciones autorizadas, su voluntad de
acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo mantener vigente
dicha expresión de voluntad. La entidad administradora deberá dejar
constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta de la
inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de los
montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio de
Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de libre
disposición calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N° 3.500, de
1980, determinado al momento en que los afiliados opten por pensionarse,
podrá ser retirado libre de impuesto, por una sola vez, hasta por un monto
máximo equivalente a 24 veces el promedio de su remuneración imponible de
los últimos 10 años. Cualquier retiro adicional quedará afecto al impuesto
global complementario, sobre su monto efectivo reajustado conforme a lo
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 109 de 426
OFICIO LEY
dispuesto en el inciso penúltimo del N° 3 del artículo 54, en el ejercicio en que
ocurra el retiro.".
4.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente
forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente
letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e)
anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional, cuando el acreedor sea
un inversionista institucional que cumpla con los requisitos establecidos por el
artículo 18° bis.".
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de
1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14,
los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo
"segundo" por "tercero".
3.- Reemplázase el actual artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42 de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por depósitos
de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del artículo 98 y, en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 110 de 426
OFICIO LEY
tanto sean efectuados a través de una administradora de fondos de pensiones,
se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el siguiente
número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro Voluntario" a
ser número 3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y del Ahorro Previsional Voluntario.".
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
fondo de la administradora de fondos de pensiones en la que se encuentra
afiliado, o depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
que ofrezcan los bancos e instituciones financieras, las administradoras de
fondos mutuos, las compañías de seguros de vida, las administradoras de
fondos de inversión y las administradoras de fondos para la vivienda,
autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda. A su vez, la Superintendencia de
Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con
este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que ofrezcan
las instituciones autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se regirán por
lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20C de esta ley y por las leyes que
rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por instituciones
autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta de
capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de fondos de
pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que
hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas. Estas
sumas, en tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en
alguno de los planes de ahorro, no constituirán remuneración para ningún
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 111 de 426
OFICIO LEY
efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será
aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad
generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición,
cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley y siempre que
tales depósitos hayan sido efectuados, a lo menos, cinco años antes de la
fecha del respectivo retiro.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones Financieras,
dictarán una norma de carácter general conjunta, en aquellas materias que así
lo ameriten, que regulará el funcionamiento de los planes de ahorro previsional
voluntario que ofrezcan las instituciones autorizadas.".
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los
siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en
una administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán traspasar a una
institución autorizada o a una administradora de fondos de pensiones, una
parte o la totalidad de los recursos que mantengan en los planes de ahorro
previsional voluntario, así como aquellos originados en depósitos convenidos y
cotizaciones voluntarias. Con todo, el trabajador sólo podrá mantener recursos
en una administradora de fondos de pensiones. La institución de origen será la
responsable de que dichos traspasos se efectúen sólo hacia otros planes de
ahorro previsional voluntario de instituciones autorizadas. Los mencionados
traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos a Impuesto a la
Renta.
Los afiliados podrán retirar, todo o parte de los recursos
originados en cotizaciones voluntarias y aquellos mantenidos en planes de
ahorro previsional voluntario, con excepción de los depósitos convenidos, los
que se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20. Dichos
retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el número 3 del artículo 42
bis de la ley sobre Impuesto a la Renta.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 112 de 426
OFICIO LEY
Las rentas que genere el ahorro previsional voluntario
no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean retiradas.
Artículo 20 C.- Los recursos mantenidos por los afiliados
en cualquier plan de ahorro previsional voluntario serán inembargables.
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de reunir el capital requerido para
financiar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
El saldo acumulado en los planes de ahorro de un
afiliado fallecido incrementará la masa de bienes del difunto.".
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23, la
oración final por la siguiente:
"Las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el
mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual. No
obstante, las cotizaciones voluntarias y los depósitos convenidos de un
trabajador podrán
permanecer en otro fondo de pensiones de la
administradora.".
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33, el
guarismo "18" por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42 ter de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84, el
guarismo "20" por "18".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 113 de 426
OFICIO LEY
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92, el
guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes letras
p) y q):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro ofrecidos por las
instituciones autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las administradoras de fondos de pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, autorizadas por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, para
ofrecer planes de ahorro previsional voluntario.".
Artículo 3º.- Agrégase el siguiente artículo 2° bis, al
decreto ley N° 3.475, de 1980:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos de
deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la
ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión según su definición en
dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el número 1) de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1° número 3) según las siguientes
normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de
esta ley:
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Una vez
inscrita una línea en el Registro de Valores que al efecto lleve la
Superintendencia, las emisiones de bonos o efectos de comercio acogidas a la
línea, no podrán contemplar en ningún caso un plazo de emisión o de
vencimiento de todas las obligaciones que emanen del mismo superior al que
reste para enterar diez años desde su respectiva inscripción. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que de cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 114 de 426
OFICIO LEY
ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3, del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en
unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
Artículo 4º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley Nº 18.045:
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá
presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de
riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones
del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de corto
plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 115 de 426
OFICIO LEY
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por líneas
cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total y el
plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes
enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero, por
la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y
registrar dichos valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o inversión".
iv) Elimínase en la letra h), la expresión "o inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y plazos de
vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es
por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes no
superen el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 116 de 426
OFICIO LEY
vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá ser
superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo caso,
las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta 10 años
contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a ser
cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan en
conformidad a las disposiciones de este Título, sólo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.".
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan 90 días
desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del artículo
primero, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a contar de la
fecha de publicación de esta ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del artículo
primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo primero,
regirá desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de las
acciones que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo primero,
regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
la exención establecida en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las condiciones que establezca al
efecto la Superintendencia de Valores y Seguros para ser objeto de inversión
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 117 de 426
OFICIO LEY
de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del artículo 13 del
decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos
dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta ley en el
Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se
entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en
el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley
sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos de
determinar el mayor valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo
deducirse del resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que
resultare de otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del cálculo
del mayor valor antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor
de adquisición reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la exención del
articulo 18° ter, antes señalado, siempre que informen de tal circunstancia al
Servicio de Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la
forma que establezca dicho Servicio.
Las acciones que resulten acogidas a lo dispuesto en
este artículo, podrán darse en préstamo en una operación bursátil de venta
corta, sin cumplir con la condición que para ser restituidas por el prestatario,
deban ser adquiridas en una bolsa de valores del país.
En el caso que el préstamo de acciones, regulado en el
inciso sexto del Nº 8 del artículo 17° de la ley sobre Impuesto a la Renta, que
se incorpora por el Nº 1 del artículo 1º de esta ley, se efectúe con acciones
adquiridas hasta el 19 de abril de 2001 y sin perjuicio del cumplimiento de las
condiciones que se establecen en dicho inciso, el prestatario deberá adquirir en
una bolsa de valores del país, las acciones que deba restituir.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero
del artículo 18 ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al mayor
valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en el
artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la
ley N° 19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el
artículo 18 de dicha ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 118 de 426
OFICIO LEY
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17° N° 8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no
se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad
coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un tercio de
sus acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas institucionales o
cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la sociedad, que
suscriban individualmente, o a través de otras personas naturales o jurídicas,
un monto inferior o igual al 7% del monto colocado y siempre que dicha
colocación ocurra antes del 31 de diciembre de 2006. Se entenderá por
inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e) del artículo 4 bis
de la ley N° 18.045.
Para lo efectos de lo dispuesto en este artículo se
considerarán empresas emergentes, aquellas que desarrollen proyectos en
sectores de alta tecnología, o aquellas que tengan un fuerte potencial de
crecimiento o de rápida expansión o que contemplen un plan de negocios
innovador.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo de
tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones
acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor
valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de
valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de
adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de tres
años, debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de Precios al
Consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento del plazo y el
último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo
de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo
dispuesto en el artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 119 de 426
OFICIO LEY
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de vigencia
de esta ley, los recursos originados en cotizaciones voluntarias mantenidos por
los trabajadores en las administradoras de fondos de pensiones, podrán ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o
retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del
artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500. A su vez, los recursos originados en los
depósitos convenidos mantenidos por los trabajadores en las administradoras
de fondos de pensiones, podrán traspasarse total o parcialmente a planes de
ahorro previsional voluntario y podrán ser retirados dando cumplimiento a lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del mismo cuerpo legal.".
Hago presente a V.E. que los números 3,4,5,6,7,9 y 12
del artículo 2° permanente y artículo 5° transitorio, fueron aprobados en
general con el voto conforme de 84
señores Diputados, en tanto que en
particular, los referidos numerales del artículo 2°, con el voto a favor de 84
señores Diputados, y el artículo 5° transitorio, con el voto afirmativo de 82
señores Diputados, en todos los casos, de 115 en ejercicio, dándose
cumplimiento a lo preceptuado en el inciso tercero del artículo 63 de la Carta
Fundamental.
Dios guarde a V.E.
LUIS PARETO GONZALEZ
Presidente de la Cámara de Diputados
CARLOS LOYOLA OPAZO
Secretario de la Cámara de Diputados
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 120 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
2. Segundo Trámite Constitucional: Senado
2.1. Primer Informe Comisión de Hacienda
Senado. Fecha 04 de julio, 2001. Cuenta en Sesión 11, Legislatura 344.
BOLETIN Nº 2.720-05
INFORME DE LA COMISIÓN DE HACIENDA recaído en el proyecto de ley,
en segundo trámite constitucional, que introduce adecuaciones de índole
tributaria al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro
voluntario.
______________________________
HONORABLE SENADO:
Vuestra Comisión de Hacienda tiene el honor de informaros el proyecto
de ley de la referencia, en segundo trámite constitucional, iniciado en Mensaje
de S.E. el Presidente de la República, con urgencia calificada de “suma”.
Asistieron a la sesión en que vuestra Comisión debatió el proyecto en
informe, el señor Ministro de Hacienda, don Nicolás Eyzaguirre; el señor
Superintendente de Valores y Seguros, don Alvaro Clarke; el señor
Superintendente de Bancos e Instituciones Financieras, don Enrique Marshall,
la señora Subsecretaria de Hacienda, doña María Eugenia Wagner, el Jefe del
Departamento de Técnica Tributaria del Servicio de Impuestos Internos, don
Juan Alberto Rojas; el Coordinador de Finanzas Internacionales del Ministerio
de Hacienda, don Heinz Rudolph, y los señores Jorge Bustos y Javier Díaz,
asesores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Cabe dejar constancia de que los numerales 3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12, del
artículo 2º permanente y el artículo 5º transitorio del proyecto en informe, son
normas de quórum calificado, en conformidad a lo dispuesto en el inciso
tercero del artículo 63 de la Constitución Política de la República, por recaer en
materias que regulan el ejercicio del derecho a la seguridad social.
OBJETIVOS FUNDAMENTALES Y ESTRUCTURA DEL PROYECTO
Los principales objetivos de la iniciativa son los de perfeccionar y
continuar el proceso de modernización del mercado de capitales, mediante un
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 121 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
conjunto de modificaciones a diversos cuerpos legales, que buscan incentivar
el ahorro, ampliar el acceso de las empresas nacionales al financiamiento
proveniente de la inversión extranjera e incrementar la competencia y la
contestabilidad en dicho mercado.
El proyecto consta de cuatro artículos permanentes (artículo 1° con
cuatro numerales, artículo 2° con doce numerales, artículo 3° sin numerales y
4° con cuatro numerales) y cinco artículos transitorios.
ANTECEDENTES
Para una adecuada comprensión de la iniciativa en informe deben
tenerse presentes los siguientes antecedentes:
A.- ANTECEDENTES JURÍDICOS
Es dable mencionar aquí, entre otras, las siguientes disposiciones legales
que norman los mercados de valores, el régimen tributario de las personas y el
ahorro previsional voluntario de los afiliados al nuevo sistema de pensiones: la
ley N° 18.045, Ley de Mercado de Valores; el decreto Ley N° 824, de 1974,
que contiene la Ley de Impuesto a la Renta y la ley N° 19.738, Ley de Evasión
Tributaria, que modificó a la anterior; el decreto ley N° 3.475, de 1980, Ley de
Timbres y Estampillas y el decreto ley N° 3.500, de 1980, que establece el
nuevo sistema de pensiones.
B.- ANTECEDENTES DE HECHO
En su Mensaje, S. E. el Presidente de la República señala
que la experiencia de diversos países demuestra que el desarrollo del mercado
de capitales es un aspecto de la mayor relevancia para el crecimiento de la
economía. Agrega que un mercado financiero profundo constituye la plataforma
ideal para que los distintos agentes ahorren con mayor confianza, obteniendo
mayores retornos esperados y grados adecuados de diversificación, a la vez que
canaliza el ahorro, siempre escaso, hacia los mejores proyectos de inversión. En
el ámbito macroeconómico, explicita el documento, el incremento del ahorro
posibilita el crecimiento de la economía, lo que es básico para generar más y
mejores empleos.
Reconoce que si bien, en la actualidad, la economía chilena tiene un
mercado de capitales relativamente maduro, en relación con su nivel de ingreso,
aquél requiere ser perfeccionado en varias dimensiones, examinando los
aspectos fundamentales de cuatro de ellas.
Constata, en primer lugar, que el ahorro de las familias es escaso, lo
cual se evidencia en el hecho de que entre 1990 y 1997 la tasa de ahorro de
los hogares en Chile, incluyendo el ahorro obligatorio que se realiza a través
del sistema de administradora de fondos de pensiones, llegó sólo a 1.9% del
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 122 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
PIB. Y precisa que, si se excluye el ahorro previsional, la tasa de ahorro
promedio del período fue negativa.
Esto revela que es menester, continúa el Mensaje, entregar incentivos y
facilidades institucionales para incrementar el ahorro de los hogares y así
potenciar el nivel de ahorro agregado de nuestra economía. Añade que lo
anterior se vuelve más relevante si se consideran las condiciones
internacionales, relativamente adversas en lo que se refiere a las posibilidades
de atraer ahorro externo.
Indica que siendo previsible que en el futuro no haya en los mercados
financieros internacionales una abundancia de capitales similar a la que hubo
durante la década del noventa, es necesario adecuar la legislación nacional de
manera de suplir el menor ahorro externo con ahorro interno, sin perjuicio de
facilitar la llegada de recursos desde el exterior y proveer los mecanismos que
maximicen la eficiencia en la canalización del ahorro hacia fines productivos.
Considera, en segundo lugar, que el mercado interno de capitales ha de
perfeccionarse para asegurar que las empresas dispongan de un acceso más
equitativo a las distintas fuentes de financiamiento, con independencia de su
tamaño y de la naturaleza del proyecto. Explica que las medidas adoptadas en
la década pasada para enfrentar el exceso de entradas de capital al país
contaron con una adecuada justificación macroeconómica, pero que aun así
hubo importantes efectos colaterales para las empresas pequeñas y medianas,
las que, al no poder acceder en forma directa al financiamiento internacional,
debieron mantenerse en el mercado local, en el cual los inversionistas
extranjeros tienen una participación limitada, debido a razones tributarias y a
su reducido tamaño e iliquidez.
Refiere que para evitar aquel tipo de efectos, los inversionistas
extranjeros deberían contar con mayor espacio de participación en el
financiamiento de empresas en Chile. Precisa que de ser así, se diversificarán
las fuentes de financiamiento de largo plazo y habrá mejor distribución de
riesgos entre inversionistas y generadores de proyectos.
Menciona, en tercer lugar, la relevancia de incrementar los grados de
competencia y contestabilidad en el mercado de capitales. Precisa que en la
medida que los ahorradores y los demandantes de fondos dispongan de mayor
número de alternativas para sus transacciones, disminuirán los costos de
intermediación del sistema generando, a su vez, mejores perspectivas para el
ahorro y la inversión.
Puntualiza, como cuarto aspecto, que es necesario dar continuidad al
proceso de modernización del mercado de capitales, abordando los
impedimentos de índole tributaria que limitan su funcionamiento más fluido y
fomentando el mecanismo de ahorro voluntario.
Conforme a lo expuesto en el Mensaje, la iniciativa de ley en trámite
procura incrementar el ahorro, utilizarlo en forma más eficiente orientándolo
hacia proyectos de mejor perfil riesgo-retorno, mejorar el acceso al
financiamiento de empresas menos consolidadas, incrementar la competencia
y mejorar los incentivos tributarios para evitar que sean fuente de distorsiones
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 123 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
e induzcan artificialmente al uso de una fuente particular de financiamiento o
de alguna forma específica de ahorro.
Agrega que, en síntesis, las modificaciones legislativas en estudio, pueden
ser agrupadas en tres grandes conjuntos:
1. El que tiene por objeto la profundización y
la ampliación del mercado financiero.
Detalla que la iniciativa modifica la Ley sobre Impuesto a la Renta, con
los objetivos que a continuación se expresan:
a)
Facilitar la ejecución de operaciones de venta corta o préstamo de
valores;
b)
Incentivar grados mayores de participación, profundidad y liquidez
en el mercado accionario local;
c)
Facilitar el acceso de las empresas emergentes e innovadoras al
financiamiento de largo plazo;
d)
Fomentar la integración del mercado de deuda local con los
mercados extranjeros y el desarrollo de la industria de exportación de servicios
de intermediación bancaria transfronterizos.
En consonancia con dichos conceptos ordenadores, el Mensaje plantea la
necesidad de modificar la Ley de Impuesto a la Renta para eliminar tanto las
distorsiones relativas a la tributación de esquemas de ahorro ligados a los
seguros de vida dotales como las que se derivan de las normas que gravan el
llamado excedente de libre disposición.
2. El que se dirige a flexibilizar y ampliar los
mecanismos de ahorro voluntario.
En este ámbito, considera necesario modificar la legislación sobre
administración de fondos de pensiones, para lo cual propone flexibilizar y
extender los beneficios tributarios que tienen en la actualidad los mecanismos
de ahorro voluntario en las administradores de fondos de pensiones.
3.
El que propende a favorecer mayor
competencia y nuevas formas de financiamiento de las empresas.
En esta materia, la iniciativa introduce modificaciones a la Ley de
Timbres y Estampillas, complementada con enmiendas a la Ley de Mercado de
Valores, las cuales se materializan ya en ampliar el plazo de emisión de los
efectos de comercio permitiendo su renovación, ya en modificar los
requerimientos de clasificación de riesgo de éstos, ya en ampliar el plazo
mínimo de la emisión de bonos.
Para la consecución de dichos objetivos, como se ha expresado, el
proyecto en estudio propone enmiendas a la Ley sobre Impuesto a la Renta, al
Decreto Ley N° 3.500, de 1980, que regula el nuevo sistema de pensiones, a la
Ley de Timbres y Estampillas y a la Ley Nº 18.045, sobre Mercado de Valores.
1. Modificaciones a la Ley Sobre Impuesto a la Renta.
a. Facilidades para la venta corta o préstamo
de valores.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 124 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Expone el Mensaje que la profundidad y la liquidez del mercado de
valores depende en buena medida del tipo de transacciones que éste sea capaz
de brindar a sus participantes. Agrega que si los inversionistas tienen la
posibilidad de estructurar su portafolios de inversión en una forma más
cercana a sus preferencias de riesgo y retorno esperado, habrá mayor grado
de participación en el mercado y que algo similar ocurre si los inversionistas
con visiones alternativas puedan contar con vehículos que les permitan
materializarlas.
Resalta al respecto, que las denominadas
operaciones de "venta corta" o "préstamo de valores" permiten construir ese
portafolio de inversiones cercano a lo deseado por cada inversionista, además
de constituirse en la antesala para el desarrollo de los mercados de derivados
financieros.
Aclara que si bien en este tipo de transacciones se impone un diseño
contractual e institucional apropiado a los riesgos que le son inherentes, los
tributos se erigen como el mayor inconveniente ya que, al estar aquéllas
necesariamente asociadas a la transferencia temporal de los valores, es preciso
dejar dichos traspasos a salvo de gravámenes.
En este sentido, propone considerar como no constitutivo de renta el
mayor valor que se produzca en la enajenación de acciones que cumplan el
requisito de presencia bursátil, siempre que se trate de operaciones de venta
corta o préstamo de acciones, así calificadas por la Superintendencia de
Valores y Seguros.
b. Incentivos para acrecentar la participación, la profundidad y la liquidez en el
mercado accionario local.
Dos modalidades de incentivo son las que consagra el proyecto en
informe:
i. Exención del impuesto a las ganancias de
capital, en el caso de acciones con presencia bursátil.
El Mensaje plantea que si bien el sistema tributario nacional reconoce
como uno de sus principios rectores el que los impuestos personales se aplican
al momento del retiro de las utilidades de la empresa y que, en muchos casos,
para mantener la integridad del sistema tributario, el impuesto a las ganancias
de capital puede ser útil al evitar, por ejemplo, la evasión del pago del
impuesto de primera categoría, no es menos cierto que su existencia puede
castigar las decisiones de compra y venta de activos. De ello, prosigue, se
puede derivar un impacto negativo que afecte tanto a la liquidez como a la
profundidad del mercado de capitales, ambos elementos cruciales para atraer
nuevos inversionistas.
Añade que, cuando el precio de las transacciones es competitivo y
refleja las condiciones de mercado, como sucede con las acciones de alta
presencia bursátil, este impuesto deja de ser necesario para proteger el
sistema tributario.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 125 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
En razón de lo expuesto, se propone la exención del mencionado
impuesto, cuando se trate de ventas de acciones de sociedades anónimas
abiertas, con presencia bursátil, que se realicen en una bolsa de valores del
país o en un proceso de oferta pública regulada de acuerdo a la Ley Nº 18.045,
siempre que dichos títulos hayan sido adquiridos originalmente en una bolsa de
valores del país, a través de una oferta pública de adquisición de acciones, o
en un proceso de colocación de acciones de primera emisión. Delimita que la
exención se aplicará exclusivamente en el caso de transacciones en que se
enajenen valores adquiridos con posterioridad al 19 de abril de 2001.
Asimismo, prescribe que se exceptuará de esta exención a la
enajenación de acciones acogidas al artículo 57 bis ex A o la enajenación de
acciones que permitan tomar el control de una sociedad, salvo que dicha
enajenación fuera realizada en una oferta pública de adquisición de acciones.
ii. Mecanismo voluntario para acceder a la exención sin
necesidad de vender y comprar las mismas acciones.
Para el caso de ganancias de capital devengadas por compras
efectuadas en el pasado, el proyecto admite un mecanismo voluntario de
acceso a la exención sin tener necesidad de vender y comprar las mismas
acciones. Con este objeto, se establece que el cálculo de la ganancia de capital
devengada se determinará usando el precio promedio ponderado de acuerdo al
volumen transado observado durante los 60 días hábiles previos al 19 de abril
de 2001.
c. Facilidades de acceso a financiamiento de largo plazo para las empresas
emergentes e innovadoras.
i. Necesidad de crear alternativas de financiamiento para empresas
emergentes.
El Mensaje señala que el mercado de capitales ha servido como fuente
de financiamiento a numerosos
proyectos de inversión, vinculados al
desarrollo de los sectores más tradicionales de nuestra economía. Plantea que
al surgir empresas o proyectos cuyo perfil es emergente o innovador, se
establece un nuevo desafío, consistente en la creación de alternativas efectivas
de financiamiento para proyectos que sean menos compatibles con los criterios
más tradicionales de evaluación.
Destaca que en este contexto es relevante la existencia de una
estructura que de continuidad al financiamiento de un proyecto, a lo largo de
sus distintas etapas, ya que en la etapa inicial de un proyecto innovador, se
requiere de inversionistas que participen activamente en el devenir cotidiano
de éste y que una vez superada esa etapa de riesgos más críticos, los
reemplacen otros inversores más proclives a asumir proyectos de mayor nivel
de consolidación, pues así será posible reciclar los beneficios obtenidos en los
proyectos rentables y reiniciar el proceso de selección de nuevos proyectos
innovadores.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 126 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Resalta que la existencia de "alternativas de salida" disponibles para los
inversionistas especializados en desarrollar proyectos innovadores, tiene
directa incidencia en el volumen de proyectos a los que ingresarán.
ii. Exención del impuesto a las ganancias de
capital.
Asimismo, propone exceptuar el mayor valor que resulte en la
enajenación de las acciones inscritas en el registro de valores que al efecto
lleve la Superintendencia de Valores y Seguros, dentro de los tres años
siguientes, que se transen en mercados para empresas emergentes
organizados en alguna de las bolsas de valores del país y siempre que dichas
empresas se abran a la bolsa cumpliendo algunos requisitos mínimos de
desconcentración y dispersión. Explicita que el propósito de esta exención es
facilitar la estrategia de salida de los inversionistas especializados en
desarrollar proyectos con estas características y así allegar más recursos a
proyectos innovadores.
d. Fomento de la integración del mercado de deuda local con mercados
extranjeros y desarrollo de servicios de intermediación bancaria
transfronteriza.
Se consulta introducir dos modificaciones al tratamiento tributario de los
intereses que se cancelan por concepto de deudas con extranjeros, en las
normas del Impuesto Adicional.
i. Eliminación del impuesto a los intereses
aplicados sobre los créditos.
Exime de pagar el impuesto de 4% a los intereses, que se aplica sobre
los créditos, cuando el uso final de éstos sea el otorgamiento de créditos en el
extranjero. Señala que la
finalidad de esta exención es facilitar las
operaciones de intermediación transfronteriza evitando la exportación del
impuesto, para que así los bancos chilenos compitan en igualdad de
condiciones en el financiamiento de proyectos en el extranjero.
ii. Disminución del impuesto a los intereses
para instrumentos de renta fija.
Disminuye de 35% a 4% el impuesto a los intereses para instrumentos
de renta fija, denominados en moneda local y adquiridos en bolsa por
inversionistas institucionales extranjeros, con el objeto de favorecer el
financiamiento de las empresas que no logran acceder al mercado de
emisiones en el exterior, aprovechando así la liquidez del mercado doméstico
para fomentar la emisión de deuda en moneda nacional en el mercado
internacional. Consigna que se entenderá por inversionistas institucionales
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 127 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
extranjeros a quienes la Ley de la Renta define como tales para acceder a la
exención del impuesto a las ganancias de capital.
2. Modificaciones al D.L. N° 3.500, de 1980, que incentivan el ahorro
voluntario.
a. Flexibilización de los mecanismos de ahorro voluntario en AFP.
Asienta que el proyecto busca flexibilizar y extender los mecanismos de
ahorro voluntario, eliminando algunas distorsiones existentes en la tributación
del llamado excedente de libre disposición.
b. Rebaja de base imponible del ahorro voluntario efectuado para la vejez.
Postula a este efecto la iniciativa que los trabajadores dependientes
podrán rebajar de su base imponible el ahorro voluntario para la vejez que
realicen en los fondos de pensiones ofrecidos por las administradoras de
fondos de pensiones, en los planes de seguros de vida elegibles que autorice la
Superintendencia de Valores y Seguros, en los instrumentos de ahorro
financiero autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras, en fondos registrados en la bolsa off-shore, en fondos mutuos, en
fondos de ahorro para la vivienda y fondos de inversión autorizados por la
Superintendencia de Valores y Seguros y en otros instrumentos y fondos que
esta última institución autorice.
Deja, asimismo, establecido que el beneficio tributario de que gozará el
ahorro voluntario se restringirá hasta un monto mensual máximo que no sea
superior a 50 unidades de fomento mensuales.
c. Mecanismo de ahorro propuesto.
El proyecto dispone que los ahorros podrán ser depositados
directamente en los administradores autorizados o en la administradora de
fondos de pensiones, sin perjuicio de su depósito en ésta para que luego los
traspase a alguna otra administradora que seleccione el afiliado.
Explica que los fondos ahorrados podrán ser retirados por el cotizante al
momento de jubilarse, sea que lo haga por cumplir el requisito de edad o por
estar en situación de hacerlo en forma anticipada, en la modalidad que desee,
incluyendo las de retiro programado y de renta vitalicia, quedando las rentas
correspondientes afectas a la tasa de impuesto de acuerdo a la escala del
global complementario correspondiente.
Agrega que los cotizantes podrán hacer retiros totales o parciales de su
fondo de ahorro voluntario durante su vida laboral activa. Menciona que estos
retiros estarán afectos a la tasa de impuesto que se señala. Será obligación y
responsabilidad de la institución administradora de fondos realizar la retención
de impuestos.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 128 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Señala que, asimismo, el cotizante podrá libremente reubicar sus
ahorros voluntarios en las distintas instituciones administradoras de fondos.
Advierte que en la medida en que este traspaso se realice en forma directa
entre las administradoras, no será objeto de tributación, pero si, por el
contrario, los fondos no se traspasaren directamente a otra institución, la
administradora que realice el traspaso de los fondos al cotizante deberá
retener el 25% del monto traspasado. Establece que el cotizante, por su parte,
deberá presentar una reliquidación tributaria en abril del año siguiente, fecha
en la cual se le aplicará la tasa de impuestos correspondiente al retiro.
3. Modificaciones al Impuesto de timbres y estampillas y efectos de
comercio.
Refiere que la legislación actual prescribe que
los bonos y los efectos de comercio -formas de financiamiento alternativas al
endeudamiento bancario de corto y mediano plazo- están afectos al impuesto
de timbres y estampillas, gravamen que afecta el valor de una emisión con una
tasa de 0,1% mensual con un tope de 1,2% del monto registrado, lo que se
aplica a cada nueva emisión. Advierte que existen, sin embargo, otras formas
de financiamiento, en particular el crédito bancario, en el que es permitido
modificar las condiciones del crédito, como el plazo o la tasa, sin que eso
implique pagar nuevamente el impuesto de timbres y estampillas. Razona que,
con un tratamiento tributario más adecuado, los efectos de comercio podrían
ser una atractiva forma de financiamiento para empresas de tamaño medio
que no están en posición de emitir bonos de largo plazo.
Aboga porque las empresas puedan inscribir un programa de emisiones
de efectos de comercio o bonos, registrado ante la Superintendencia de
Valores y Seguros, de manera que el pago máximo del impuesto de timbres y
estampillas sea equivalente al 1.2% del monto registrado, independientemente
del plazo del programa. Indica que se considera un plazo máximo del
programa de 10 años, término dentro del cual deberán vencer todas las
emisiones realizadas de acuerdo al programa.
4. Modificaciones a la Ley Nº 18.045, sobre Mercado de Valores.
Como complemento de las modificaciones a la ley de Impuesto de
Timbres y Estampillas, la iniciativa en estudio adecua, la ley N° 18.045 para
permitir la emisión de efectos de comercio por un plazo de hasta tres años
renovables.
También, propone el incremento a tres años del plazo mínimo de una
emisión de bonos. Considera, asimismo, la necesidad de simplificar los
procedimientos de clasificación de riesgo de los efectos de comercio,
disminuyendo de dos a una las clasificaciones de riesgo requeridas cuando la
emisión se destine al mercado general. En el caso de emisiones destinadas a
mercados de colocación privada, el número de clasificaciones será voluntario.
5. Otros perfeccionamientos tributarios.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 129 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Estima necesario para asegurar una correcta asignación de los recursos
y velar por la integridad del sistema tributario, la mantención de tratamientos
impositivos similares y de niveles de competencia adecuados entre vehículos
de ahorro alternativos, evitando así favorecer una forma específica de ahorro
por sobre otra. Con este fin se proponen dos modificaciones.
a. Impuesto Global a los retiros del excedente de libre disposición del sistema
de pensiones complementario.
Contempla que los retiros del excedente de libre disposición del sistema
de pensiones, estén afectos a la tasa del impuesto global complementario
correspondiente al año en que se retiren. El Mensaje señala que se podrá, no
obstante, retirar, libre de impuesto a la renta, por una sola vez un monto del
excedente de libre disposición, que no sobrepase el monto equivalente a 24
veces el promedio de sus remuneraciones imponibles de los últimos 10 años.
Adicionalmente, dispone que los depósitos convenidos podrán ser retirados
como excedente de libre disposición sólo si han permanecido al menos cinco
años en el fondo.
b. Tributación de seguros dotales.
La segunda modificación postula que las rentas obtenidas de los
llamados seguros dotales, en caso de que no exista siniestro, tributen al igual
que los retornos de otras formas de ahorro.
Concluye el Mensaje expresando, a título de consideraciones finales, que
el mercado de capitales de nuestro país requiere de urgentes modificaciones,
todas ellas consistentes con el rol de aquél en el fortalecimiento del potencial
de crecimiento de la economía. Resume que dentro de las llamadas reformas
estructurales, el avance en la materia de este proyecto constituye un pilar
fundamental, ya que un mercado de capitales que tenga las calidades de
profundo, líquido, competitivo, equitativo y eficiente posibilitaría que, con los
recursos de ahorrantes domésticos y extranjeros, se financien mejores
proyectos de inversión.
Modificaciones introducidas al proyecto en la H. Cámara de Diputados:
En el primer trámite constitucional se aprobaron diversas modificaciones
al proyecto del Ejecutivo, las cuales se consignan a continuación en este
informe:
1) El Mensaje proponía, en el artículo primero, número 1, letra a),
modificar el artículo 17, N° 3, de la Ley de Impuesto a la Renta, en el
sentido de suprimir la expresión “seguros dotales”, con el objeto de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 130 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
que las rentas obtenidas de éstos, en caso de retiro adelantado,
tributasen al igual que los retornos de otras formas de ahorro,
iniciativa que no fue aprobada en primer trámite constitucional.
En su lugar, el proyecto establece que sí son
constitutivas de renta las sumas percibidas en cumplimiento de un
seguro dotal, antes de que venza el plazo por el cual se aseguró el
riesgo de muerte, cuando el retiro se haga antes del término de cinco
años, contado desde la contratación del seguro.
Por el contrario, si ha transcurrido el plazo de cinco
años, sólo cabrá considerar como “ingreso no renta” aquella parte de
ésta que no exceda del equivalente a 17 unidades tributarias
mensuales, según el valor de dicha unidad al 31 de diciembre del año
en que se perciba el ingreso, por cada uno de los años que medie
desde el quinto año de celebrado el contrato y hasta el año en que se
perciba el ingreso. Ello implica establecer un monto exento máximo
equivalente a 340 unidades tributarias mensuales, considerando el
conjunto de seguros dotales contratados por el perceptor.
Para los efectos de determinar a cuánto asciende la
renta generada en los retiros efectuados con cargo a un seguro dotal,
se deducirá del retiro, acrecentado por todos los retiros anteriores
efectuados, debidamente reajustados según la variación del índice de
precios al consumidor, el monto total de la prima efectivamente
pagada a la fecha del retiro y de la renta generada en los retiros
anteriores, afectada con el impuesto respectivo, ambas reajustadas en
la forma señalada.
Si de la operación anterior resultare un saldo
positivo, la compañía de seguros que efectúe el pago deberá retener
un 25% de dicho saldo, ateniéndose a lo dispuesto en el Párrafo 2º del
Título V, del D. L. Nº 824.
Finalmente, el texto aprobado en primer trámite constitucional establece
otra excepción: se considerará renta, todo retiro generado en un seguro dotal,
cuando no medie la muerte del asegurado, si el monto pagado por concepto de
prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto establecido en
el artículo 43.
2) En materia del beneficio que permite que los contribuyentes de
remuneraciones provenientes de un trabajo dependiente, rebajen de la base
imponible del impuesto único las sumas que destinen al ahorro previsional
voluntario o a cotizaciones voluntarias, la H. Cámara de Diputados acogió, con
enmiendas, la iniciativa del Ejecutivo contenida en el número 3 del artículo 1°,
que agrega el artículo 42 bis a la Ley de Impuesto a la Renta.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 131 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
El proyecto aprobado en primer trámite constitucional dispone que no se
aplicará, en la tasa del impuesto único, el recargo de 10 puntos porcentuales
que grava a quienes no destinen los retiros a anticipar o mejorar las pensiones
de jubilación, cuando dicho retiro sea efectuado por una persona pensionada o
que cumple con los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen
los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980.
3) El numeral 6 del artículo 2° proponía la incorporación al decreto ley
N° 3.500, de 1980, de los nuevos artículos 20 A, 20 B, 20 C y 20 D. La H.
Cámara de Diputados rechazó la norma contenida en el artículo 20 C del
Mensaje y además modificó el artículo 20 C declarando como inembargables
los recursos mantenidos por los afiliados en cualquier plan de ahorro
previsional voluntario.
4) El artículo 3° del proyecto agrega el artículo 2 bis al decreto ley N°
3.475, de 1980 cuyo objeto es, de acuerdo con el Mensaje, propiciar un
tratamiento tributario más adecuado a los efectos de comercio, para que lleguen
a ser una forma de financiamiento atractiva para empresas de tamaño medio que
no están en posición de emitir bonos de largo plazo.
Para ello, se propuso que las empresas pudieran inscribir un programa de
emisiones de efectos de comercio o bonos, registrado ante la Superintendencia
de Valores y Seguros, de manera que el pago máximo del impuesto de timbres
y
estampillas
sea
equivalente
al
1,2%
del
monto
registrado,
independientemente del plazo del programa, considerando a tal efecto un plazo
máximo de 10 años, dentro del cual deberían vencer todas las emisiones
realizadas de acuerdo al programa.
La iniciativa fue aprobada con tres enmiendas principales. En primer
término, reemplazó la expresión “programa de emisión” por “línea de emisión”.
En segundo lugar, sustituyó la expresión “efectos de comercio” por ”títulos de
deudas de corto plazo”. Y, por último, incorporó un párrafo final al número 1 de
la disposición a la cual se hace referencia, en cuya virtud la última emisión de
bonos o títulos de deuda de corto plazo que corresponda a una línea podrá
tener obligaciones de pago que venzan con posterioridad al término del plazo
de 10 años de la línea. En tal caso, se agrega, el instrumento o título que de
cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de ser la última de la
respectiva línea.
5) La H. Cámara de Diputados aprobó un número 3, nuevo, al artículo
4°, agregando un inciso final al artículo 104 que dispone que la emisión de los
instrumentos regulados en el Título XVI de la ley, referido a los títulos de
deuda a largo plazo, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos
fijos o por líneas de bonos, precisando que, para el efecto, se entenderá que la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 132 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
emisión de bonos es por líneas cuando las colocaciones individuales vigentes
no superen el monto total y el plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.
6) El número 4 del artículo 4° del proyecto introduce diversas
modificaciones al artículo 131 de la Ley de Mercado de Valores, una de las
cuales no estaba comprendida en el proyecto original. Se trata de la
eliminación en el inciso segundo de dicha disposición, que ha pasado a ser
cuarto, de la expresión “o inversión”. El inciso mencionado dispone, conforme a
su texto vigente, que los bancos y sociedades financieras que operen en el país
no quedarán sujetos a las normas sobre emisión de títulos de deuda a corto
plazo y, si estuvieran autorizados para emitir títulos de crédito o inversión, lo
harán en conformidad a las normas que los rijan.
7) El artículo 2° transitorio se refiere al
mecanismo para acogerse voluntariamente al pago del impuesto único
establecido en el artículo 17 N° 8 de la Ley de Impuesto a la Renta, en cuanto
requisito para gozar de la exención del artículo 18 ter de la misma ley. El texto
despachado en primer trámite constitucional contiene tres variaciones respecto
de la propuesta del Ejecutivo.
En lo que atañe al plazo de tres meses,
contado desde la publicación de la ley, para que los contribuyentes declaren su
intención de acogerse al beneficio, el texto presentado por el Ejecutivo
disponía que sobre la base de dicha declaración, el Servicio de Impuestos
Internos giraría el impuesto señalado, con vencimiento el último día del mes de
abril de 2002, debidamente reajustado. El proyecto en examen establece, en
cambio, que la renta afecta al impuesto único se entenderá percibida en el mes
de abril de 2001, para los efectos de la declaración y pago del impuesto.
La segunda modificación introducida por la H. Cámara de Diputados
consiste en que para determinar, en enajenaciones posteriores, el mayor valor
de las acciones con presencia bursátil, el contribuyente podrá deducir del
resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que resultare de
otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso primero del artículo
2° transitorio.
Por último, se eliminó la oración final del
inciso tercero de dicha disposición transitoria, que para efecto de determinar el
mayor valor exento en posteriores enajenaciones, permitía considerar el valor
de adquisición original de las acciones, debidamente reajustado, cuando se
trataba de contribuyentes que, como resultado del cálculo del mayor valor
percibido, determinasen un monto inferior al valor de adquisición reajustado de
sus acciones y quedaran así en situación de acogerse a la exención del articulo
18 ter.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 133 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
8) El artículo 4º transitorio señala que no se gravará el mayor valor
obtenido en la enajenación de acciones de sociedades anónimas que no hubieren
hecho oferta pública de sus acciones antes del 19 de Abril de 2001, y que
registren sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros, para ser transadas en los mercados para empresas
emergentes que regulen las bolsas de valores, de acuerdo con las normas que
autorice la citada Superintendencia, estableciendo además los requisitos para
gozar de la aludida franquicia.
El texto despachado por la H. Cámara de Diputados, en el inciso tercero de
esta norma transitoria, preceptúa que, para los efectos de lo dispuesto en este
artículo, se considerarán empresas emergentes, aquellas que desarrollen
proyectos en sectores de alta tecnología, o aquellas que tengan un fuerte
potencial de crecimiento o de rápida expansión o que contemplen un plan de
negocios innovador, lo que es diferente del inciso tercero propuesto en el
Mensaje, que excluía de la franquicia a la enajenación de acciones de filiales de
sociedades que, al tiempo de colocación de las acciones de la filial, hicieran oferta
pública de sus acciones sin alcanzar presencia bursátil y en cuanto las referidas
filiales representasen un 75% o más de su activo consolidado.
9) El artículo 5° transitorio fue agregado en el trámite efectuado ante la H.
Cámara de Diputados. Su objeto es establecer que a partir de la vigencia de la
ley, los afiliados al nuevo sistema de pensiones podrán traspasar los recursos
originados en cotizaciones voluntarias, en todo o en parte, a planes de ahorro
previsional, o bien, retirarlos; otro tanto similar podrán hacer en el caso de los
depósitos convenidos con los empleadores.
DISCUSIÓN
Vuestra Comisión tuvo presentes las opiniones relativas a la iniciativa en
informe formuladas por el señor Ministro de Hacienda que se resumen, en lo
fundamental, a continuación:
Destacó que el proyecto que se examina forma un todo coherente con
otras dos iniciativas del Ejecutivo, que se encuentran actualmente en trámite
en el Congreso Nacional y que el que se analiza en este informe consulta un
conjunto de reducciones tributarias que concurren al objetivo del Gobierno de
avanzar en el perfeccionamiento del mercado de capitales.
Precisó que el proyecto se articula, básicamente, en torno a cuatro
objetivos, que son: 1º) Canalizar el ahorro hacia proyectos más rentables; 2º)
Incrementar el ahorro doméstico; 3º) Incrementar y hacer más fluida la
importación de ahorro externo y 4º) Potenciar la competencia dentro del
mercado de capitales.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 134 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Señaló que en el primero de estos ámbitos, se busca contribuir a que las
barreras de entrada al mercado de capitales se vayan diluyendo, toda vez que
las mismas hacen de él un mercado relativamente segmentado, que se
caracteriza porque las empresas consolidadas tienen acceso más expedito que
las empresas emergentes y que las pequeñas o medianas.
Puntualizó que el proyecto en examen plantea derogar parcialmente el
impuesto a las ganancias de capital, respecto de las acciones que se transen
en la nueva bolsa creada para este efecto, a la cual se le conoce como “bolsa
emergente”. Adelantó que ya la Superintendencia de Valores y Seguros ha
establecido la regulación en la materia y que la Bolsa de Comercio de Santiago
se encuentra estudiando los reglamentos para la generación de aquella, cuyo
funcionamiento supone establecer requisitos nuevos y distintos para la
cotización de un conjunto de nuevos títulos que incidan en proyectos de
mediano y pequeño alcance, “sin historia”.
Añadió que, recogiendo experiencias internacionales, la bolsa
emergente, sin reducir el requerimiento de información, lo que hace es basarse
en información prospectiva.
Recordó que iniciativas emergentes han encontrado muchas dificultades
para su financiamiento, debiendo recurrir directamente al financiamiento
bancario, el cual se sabe que, por la naturaleza del sistema bancario, no es el
más idóneo para elegir proyectos cuyo perfil es de mayor riesgo y de alto
retorno. Puso en relieve que aquella clase de proyectos es algo que
típicamente se financia por el mercado de capitales y de allí, la importancia de
desarrollarlo.
Se explayó sobre la experiencia internacional que demuestra que,
durante sus primeros años de vida, estos proyectos o empresas emergentes
tienen enormes ganancias de capital y es precisamente eso, lo que hace que
invertir en estos proyectos se torne muy atractivo para los fondos de capital de
riesgo y para los fondos de inversión.
Explicó que muchas veces las ganancias de capital se producen antes de
que incluso se haya generado la primera renta, siendo por ello aconsejable,
atendida la finalidad de canalizar ahorros a proyectos de inversión, eximir del
impuesto respectivo a las empresas que se enlisten en esta bolsa emergente,
durante los primeros tres años de vida. Mencionó que la bolsa emergente se
complementaría con los subsidios que otorga la Corporación de Fomento de la
Producción a efectos de financiar parcialmente los gastos de diseño y
publicidad de estos proyectos.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 135 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Desarrollando el segundo gran objetivo perseguido con la iniciativa legal
en estudio, el señor Secretario de Estado expuso que el propósito de
incrementar el ahorro doméstico es esencial ya que en el futuro próximo los
flujos de capital externo van a ser mucho más exiguos que en la década del
noventa. Indicó que volver a tasas interesantes de crecimiento después de que
se ocupe la capacidad ociosa que queda en la economía, requerirá como
condición que crezcan los niveles de inversión. Insistió en que ello deberá
hacerse con menos ahorro externo, motivo por el cual debe procurarse un
aumento en el ahorro interno.
Calificó al proyecto de ambicioso en su empeño de generar incentivos al
ahorro ya que, en particular, propone un esquema bastante novedoso y
revolucionario de ahorro voluntario, que permite diferir el pago de impuestos.
Mencionó que los intermediarios financieros en su conjunto, bancos, fondos
mutuos y administradoras de fondos de pensiones, facilitarán el depósito en
cuentas de ahorro ligadas a las monedas o a los instrumentos que los
ahorrantes deseen, y que ese ahorro será inmediatamente deducible de la
base imponible, con un tope de hasta 45 unidades de fomento mensuales.
Señaló que cuando la persona se pensione, podrá retirar estos ahorros
pagando el impuesto global complementario que corresponda en función del
monto de los retiros efectuados, pero durante la vida útil de los mismos, los
ahorros están exentos de impuesto.
Destacó que la diferencia con la cuenta 1 de las administradoras de
fondos de pensiones, es que en lo sucesivo serán todos los agentes del sistema
financiero los que podrán ofrecer estas cuentas y, por tanto, los ahorrantes
podrán decidir si invertir en renta fija o en proyectos emergentes, o en el
menú que ellos deseen, conforme a su perfil de retorno y riesgo.
Asimismo, resaltó que este mecanismo tiene la propiedad de no ser
completamente ilíquido, a diferencia de la cuenta 1 de las administradoras de
fondos de pensiones, dado que permite la incorporación de la facultad de retiro
anticipado. Puntualizó que en el proyecto el retiro de las cuentas de ahorro
voluntario se puede hacer con un costo que equivale a diez puntos
porcentuales por arriba de la tasa del global complementario que el ahorrante
esté pagando. Expuso que la franquicia alcanza tanto a las personas que
cuentan con la edad para pensionarse como a quienes lo puedan hacer
anticipadamente.
Aclaró que la razón básica por la cual se establece un costo al momento
de salir del mecanismo de ahorro expuesto, atiende a incentivar que el
ahorrante permanezca en el sistema.
También señaló que se trabaja un esquema complementario del ahorro
libre de impuesto de las personas para mejorar su pensión, que consiste en el
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 136 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
aporte voluntario de las empresas, utilizado en otros países, particularmente
en Estados Unidos.
En el espíritu de elevar la liquidez y, por esa, vía, el ahorro de las
personas, planteó el señor Ministro que el proyecto abre la posibilidad de
realizar operaciones de venta corta, permitiendo que el deudor potencial que
es titular de una acción, la pueda arrendar o dar transitoriamente como valor
colateral para conseguir un préstamo con un pacto de retrocompra, que se
hará exigible cuando el préstamo se haya vencido. Señaló que hoy la
legislación interpreta esa cesión como una venta y le aplica el impuesto a la
ganancia de capital, lo cual hace que las operaciones de venta corta no se
hayan desarrollado, generando menor liquidez de los títulos accionarios. Refirió
que el proyecto reinterpreta esta operación como una especie de
arrendamiento, en la cual no hay cambio de propiedad y por tanto se exime
del impuesto de ganancia de capital.
Refiriéndose al objetivo de hacer más fluido el ingreso del ahorro
externo, el señor Ministro dijo que el proyecto procura homologar el
tratamiento tributario de los bonos emitidos en pesos y en unidades de
fomento en el mercado interior con el tratamiento tributario de los bonos
emitidos en el exterior.
Agregó que para que se realicen muchas de las medidas propuestas se
requiere la necesidad de desplegar mayores márgenes de competencia dentro
del mercado de capitales
Refirió, además, que el proyecto introduce un esquema en el cual las
empresas de tamaño pequeño o mediano inscriben un programa de emisión
de deuda corta, susceptible de renovación, sin que a cada renovación deba
pagarse nuevamente el impuesto de timbres y estampillas: Asimismo, este se
hace exigible sólo sobre aquella parte del programa que haya sido
efectivamente utilizada.
Por último, indicó el señor Secretario de Estado que el proyecto elimina
el impuesto del 4% que en el presente paga la banca por colocaciones
transfronterizas, esto es, por aquellas operaciones en las cuales un banco de la
plaza se provee de fondos en el extranjero, los que coloca también el exterior.
La calificó de una típica operación de exportación de servicios, razón por la cual
al establecer un gravamen sobre ellas equivale a establecer impuesto a las
exportaciones.
El H. Senador señor Foxley, sin perjuicio de anunciar su ánimo favorable
respecto del proyecto, señaló la conveniencia de que el mecanismo de ahorro
voluntario pueda ser utilizado no sólo por quienes están afiliados al nuevo
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 137 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
sistema de pensiones sino también por los cotizantes del Instituto de
Normalización Previsional y por los afiliados independientes.
En otro orden de consideraciones, manifestó su preocupación porque las
opciones a que dan lugar medidas como la bolsa emergente y la que se refiere
a utilizar los efectos de comercio como mecanismo de financiamiento de
empresas, parecerían ser más bien aprovechadas exclusiva o preferentemente
por las empresas de mayor consolidación, sin que se advierta simultáneamente
medidas orientadas a las pequeñas y medianas empresas.
Afirmó,
que
situaciones
como
las
reseñadas
se
producen
fundamentalmente por diferencias de productividad entre unos y otros y hacen
advertir la necesidad de disminuir esta brecha. Hacerlo, agregó, requeriría
diseñar un sistema mucho más riguroso que los subsidios otorgados por la
Corporación de Fomento de la Producción.
También llamó la atención en lo que concierne al ahorro interno sobre
ciertas situaciones como las de las compañías de seguros, que son actores
claves entre los inversionistas calificados. Señaló que en el proyecto que
simultáneamente se tramita en esta Comisión, que flexibiliza las inversiones de
fondos mutuos y compañías de seguro, crea Administradora General de
Fondos, facilita la internacionalización de la banca, y perfecciona leyes de
sociedades anónimas y de fondos de inversión (Bol. Nº 2.722-05), se advierte
cierta propensión a preferir la colocación de los fondos previsionales en el
extranjero y esto parecería, en algunos aspectos contradictorio con algunos
mecanismos destinados a incrementar el ahorro interno que pretende
estimular el proyecto de ley en informe.
El H. Senador señor Bitar también manifestó su intención favorable
respecto del proyecto de ley y expuso su interés en abordar la situación
respecto de los bancos nacionales que se instalan en el extranjero, para que se
homologue la situación normativa de estos ya que los órganos reguladores
consideran, para efectos de seguridad de la inversión el capital total de la
institución bancaria, en tanto que la legislación chilena la limita sólo a los
capitales exportados y colocados en el extranjero.
Agregó Su Señoría que debería considerarse la situación de los pequeños
empresarios quienes generalmente tienen contratados créditos con un solo
banco, de manera tal que si renuevan el pagaré en la misma institución
quedan exentos del impuesto de timbres y estampillas, pero si su voluntad es
cambiar de acreedor bancario están obligados a pagar el tributo, con lo cual en
la práctica quedan cautivos de su primer acreedor.
La H. Senadora señora Matthei manifestando también su conformidad
con la iniciativa, expresó que le llama la atención las condiciones que se
establecen para la enajenación de las acciones de empresas emergentes, en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 138 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
particular el plazo de tres años, que podría entenderse muy breve. Refirió que
la experiencia de otros países podría demostrar la conveniencia de establecer
otros requisitos, como el de haber aumentado el precio de sus acciones u
obtenido utilidades, además de un plazo mayor, de modo tal que el primero
que se cumpla, de paso al sistema de tributación general.
Por otra parte, se refirió a la situación que enfrentan numerosas
empresas con proyectos que son eficaces y en los cuales se han realizado
fuertes inversiones, las cuales a la larga terminan agobiadas por una relación
deuda - capital adversa. El problema de esos empresarios es que en muchos
casos no saben cómo hacer el tránsito al mercado de valores. Agregó que en
su región hay casos como el los pescadores de crustáceos que se encuentran
próximos a situaciones de quiebra, pues les falta liquidez ya que no están en
situación subjetiva de abrirse a otra forma de organización que la que conocen.
El H. Senador señor Boeninger, declarando también su apoyo a la
iniciativa, indicó que concuerda con lo expresado anteriormente, en orden a
que con esta clase de mecanismos suele ocurrir que pequeñas y medianas
empresas que tienen proyectos interesantes y cuyo giro social es promisorio
concluyen por ser transferidas, ante la imposibilidad de acceder a líneas de
financiamiento.
El H. Senador señor Novoa, sin perjuicio de avanzar su votación
favorable a la idea de legislar, planteó que la iniciativa no podría cubrir todas
las situaciones posibles. Añadió que el proyecto propone dar salida a través de
la colocación de acciones en el mercado de valores, sin que se considere
beneficios tributarios que hagan posible una salida para quienes se encuentran
en una situación intermedia, señalando que ello ocurre porque de los
programas exitosos algunos van a la bolsa de valores y otros se transfieren.
Agregó que es posible pensar que un sector de pequeñas y medianas
empresas puedan encontrar una vía de salida por conducto de las colocaciones
privadas, pero si se trata de inversionistas institucionales o de colocaciones
privadas formales, la exención del impuesto a las ganancias de capital
representaría un incentivo fuerte, que no debe ser restringido por la
expectativa de que algunos pudieran hacer mal uso de éste, ya que en caso de
optar por esta orientación restrictiva se terminaría por bloquear lo que podría
ser una salida.
El Ministro de Hacienda señaló la disposición del Ejecutivo para
examinar, durante la discusión en particular del proyecto, los diversos aspectos
expuestos por los HH. Senadores, con la amplitud que fuere necesaria y
explicó que ello se manifestará en la presentación de indicaciones al proyecto,
anunciando desde ya una destinada a abrir los mecanismos de ahorro
voluntario a los trabajadores imponentes del Instituto de Normalización
Previsional.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 139 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Financiamiento.
De acuerdo al informe financiero acompañado
por la Dirección de Presupuestos del Ministerio de Hacienda, el
proyecto de ley contempla un conjunto de medidas encaminadas a
mejorar los mecanismos de ahorros que ofrece la economía,
incrementar la eficiencia del proceso de inversión, garantizar el
financiamiento de nuevos proyectos e incrementar los grados de
competencia existentes en el mercado de capitales.
Agrega que la mayoría de las medidas propuestas no tienen un costo
fiscal directo ya que modifican tratamientos impositivos de mercados en los
cuales actualmente no hay transacciones. Cuando sí afectan a la recaudación –
explica-, su efecto se encuentra limitado al corto plazo. Pronostica que es
probable que durante el primer año de vigencia de la ley, dicho efecto se
compense con la recaudación derivada del pago de los impuestos a las
ganancias de capital devengadas y no realizadas.
En el cuadro elaborado por la Dirección de Presupuestos, que se inserta
en la página siguiente, se muestra la progresión del costo de recaudación
anual de las tres medidas que sí producen un impacto fiscal, medido en
millones de pesos. Las cifras que se entregan para los tres primeros años de
aplicación de la ley y para un año en régimen, se indica, corresponden a
estimaciones.
Aclara la Dirección de Presupuestos que el régimen se alcanzaría en una
cantidad de años que resulta prácticamente imposible de calcular, debido a la
cantidad y tipo de decisiones involucradas en la medición, y cuya adopción le
cabe al sector privado. Puntualiza, además, que en el caso de la exención al
impuesto de ganancias de capital, se supone que el pago de impuestos
devengados y no realizados, mantiene el mismo ritmo que habría sido dable
esperar sin la modificación de la norma.
Agrega que en el caso probable de que se adelante el pago, explica el
informe financiero, el Fisco recaudaría durante el primer año, adelantándose
también los costos futuros de la modificación. Concluye que en la práctica no
es posible determinar a cuánto alcanzaría este adelantamiento puesto que
depende básicamente de decisiones de mercado
En lo que se refiere a las estimaciones en materia de monto del ahorro
voluntario, la estimación presentada por la Dirección de Presupuestos supone
que el ahorro aumentará linealmente hasta duplicarse en el tercer año.
Año 1
Año 2
Año 3
En
Régimen
Flexibilización
ahorro voluntario
del 1.900
3.800
5.700
5.700
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 140 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Exención del impuesto a
las ganancias de capital
825
Exención del impuesto a
intereses
en
operaciones
transfronterizas
1.920
4.645
Total
Total (en millones de
US$)
7,7
2.359
4.070
11.940
1. 920
1.920
1.920
8.079
11.690 19.560
13,5
19,3
32,6
Refiere el informe financiero que, adicionalmente, existen dos medidas
que afectarían a la tributación del llamado excedente de libre disposición y de
los seguros dotales, las que carecen de impacto tributario relevante y en el
corto plazo. Considera que dichas medidas podrían, sin embargo, evitar
mermas importantes a la recaudación en régimen.
En consecuencia y de acuerdo a lo expuesto en el informe financiero
antes explicitado, la iniciativa legal se encuentra financiada y, por tanto, sus
normas no producirán desequilibrios macroeconómicos ni incidirán
negativamente en la economía del país.
DECISIÓN SOBRE LA DISCUSIÓN
En mérito de los antecedentes entregados y de las consideraciones
expuestas precedentemente, vuestra Comisión aprobó en general el proyecto,
por la unanimidad de sus miembros presentes, HH. Senadores señora Matthei
y señores Bitar, Boeninger, Foxley y Prat.
Los HH. señores Senadores antes mencionados adelantaron su intención
de poder perfeccionar, durante el trámite del segundo informe, la normativa
sometida a su consideración, haciendo hincapié específicamente que el debate
pormenorizado acerca de la iniciativa legal se produciría en la discusión en
particular.
Cabe señalar que de acuerdo a lo dispuesto en el inciso sexto del artículo
36 del Reglamento del Senado la iniciativa sólo fue discutida en general.
En virtud de lo expuesto y acuerdo referido anteriormente vuestra
Comisión de Hacienda tiene el honor de proponeros que aprobéis el proyecto de
ley en informe, en los mismos términos en que fuera despachado por la H.
Cámara de Diputados, sin modificaciones.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 141 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
En virtud de lo anterior el texto del proyecto de ley en informe es el que
consta en el oficio Nº 3.390, de fecha 19 de junio de 2001, de la H. Cámara
de Diputados, cuyo tenor es el siguiente:
PROYECTO DE LEY:
"Artículo 1º.- Introdúcense las siguientes modificaciones en la ley sobre
Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del decreto ley N° 824, de
1974:
1.- Modifícase el artículo 17, de la siguiente manera:
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
"Tampoco se aplicará lo dispuesto en este número a las rentas
percibidas en cumplimiento de un seguro dotal, antes de que venza el plazo al
cual se aseguró el riesgo de muerte, cuando éste sea inferior a 5 años,
contados desde la contratación del seguro. En todo caso, una vez transcurrido
dicho plazo, sólo se considerará ingreso no renta aquella parte de ésta que no
exceda del equivalente a 17 unidades tributarias mensuales, según el valor de
dicha unidad al 31 de diciembre del año en que se perciba el ingreso, por cada
año que medie desde el quinto año de celebrado el contrato y hasta el año en
que se perciba el ingreso, con un máximo equivalente a 340 unidades
tributarias mensuales, considerando el conjunto de seguros dotales
contratados por el perceptor. Para los efectos de determinar la renta generada
en los retiros efectuados con cargo a un seguro dotal, se deducirá del retiro,
acrecentado por todos los retiros anteriores efectuados, debidamente
reajustados según la variación del índice de precios al consumidor ocurrida
entre el primero del mes anterior al retiro y el primero del mes anterior al
término del año respectivo, el monto total de la prima efectivamente pagada a
la fecha del retiro y de la renta generada en los retiros anteriores, afectada con
el impuesto respectivo, ambas reajustadas en la forma señalada. Si de la
operación anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que
efectúe el pago deberá retener un 25% de dicho saldo, retención que se
sujetará, en lo que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2º del Título V, de
esta ley. Con todo, se considerará renta todo retiro generado en un seguro
dotal, cuando no medie la muerte del asegurado, si el monto pagado por
concepto de prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto
establecido en el artículo 43.”.
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del N° 8
siguientes incisos:
los
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 142 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
"No se considerará enajenación para los efectos de esta ley, la cesión y
la restitución de acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia
bursátil que se efectúe con ocasión de un préstamo de acciones en una
operación bursátil de venta corta. Ello, según las normas que al efecto apruebe
la Superintendencia de Valores y Seguros, siempre que, las acciones cedidas
se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país. En el caso de las
acciones que deban restituirse, este hecho deberá acontecer dentro del plazo
de un año contado desde la fecha en que se realice el préstamo. Se entenderá
que tienen presencia bursátil, aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos que perciba o
devengue el cedente por las operaciones señaladas en el inciso anterior, se
aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del cesionario, los
ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las acciones cedidas se
entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que se deban restituir
las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme a lo establecido
por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará también al
préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta, conforme a las
normas que al afecto apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros, en
cuanto cumplan con las condiciones allí indicadas.”.
2.- Agrégase, a continuación del artículo 18° bis, el siguiente artículo
18° ter:
"Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en los artículos 17º Nº 8, y
18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el mayor valor obtenido
en la enajenación de acciones emitidas por sociedades anónimas abiertas con
presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores del país o en un proceso
de oferta pública de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley
N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido adquiridas en una bolsa de
valores del país, mediante un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión. La presencia bursátil se determinará conforme a
lo establecido por el inciso antepenúltimo del N° 8°, del artículo 17° de esta
ley.
Con todo, esta exención no se aplicará en la enajenación de conjuntos
de acciones que por el número de ellas permitan tomar el control de una
sociedad anónima abierta, salvo que tales enajenaciones sean efectuadas
como parte de un proceso de oferta pública de adquisición de las mismas
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 143 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
3.- Agréganse, a continuación del actual artículo 42°, los siguientes
artículos 42° bis y 42° ter:
"Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del artículo 42°, N° 1, que
efectúen ahorro previsional voluntario o cotizaciones voluntarias de
conformidad a lo establecido en el número 2 del Título III del decreto ley N°
3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto único de segunda
categoría, el monto del ahorro voluntario y cotización voluntaria efectuado
mediante el descuento de su remuneración por parte del empleador, hasta por
un monto total mensual equivalente a 50 unidades de fomento, según el valor
de ésta al último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento establecido en el
artículo 47°, el impuesto único de segunda categoría, rebajando de la base
imponible el monto del ahorro voluntario y cotización voluntaria que hubieren
efectuado directamente en una institución autorizada de las definidas en la
letra p) del artículo 98 del decreto ley N° 3.500, de 1980, o en una
administradora de fondos de pensiones, hasta por un monto total máximo
anual equivalente a la diferencia entre 600 unidades de fomento, según el
valor de ésta al 31 de diciembre del año respectivo, menos el monto total del
ahorro voluntario y de las cotizaciones voluntarias, acogidos al número 1
anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada inversión efectuada en el
año deberá considerarse según el valor de la unidad de fomento en el día que
ésta se realice.
3. En caso que los recursos que formen parte del ahorro previsional
voluntario o de cotizaciones voluntarias definidos en el número 2 del Título III
del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean retirados y no se destinen a anticipar
o mejorar las pensiones de jubilación, el monto retirado, reajustado en la
forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3 del artículo 54°, quedará
afecto a un impuesto único que se declarará y pagará en la misma forma y
oportunidad que el impuesto global complementario. La tasa de este impuesto
será 10 puntos porcentuales superior a la tasa que se obtenga al expresar
como porcentaje el factor que resulte de dividir la diferencia entre el monto del
impuesto global complementario determinado sobre las remuneraciones del
ejercicio, incluyendo el monto reajustado del retiro, y el monto del mismo
impuesto determinado sin considerar dicho retiro, por el monto reajustado del
retiro efectuado. Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o que
cumple con los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen los
artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980, no se aplicará el
recargo de 10 puntos porcentuales antes señalado.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 144 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Las administradoras de fondos de pensiones y las instituciones
autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional voluntario
desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso anterior, deberán
practicar una retención de impuesto, con tasa 25%, que se tratará conforme a
lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de abono al impuesto único
determinado. Con todo, no se considerarán retiros los traspasos de recursos
que se efectúen entre las entidades administradoras, siempre que cumplan con
los requisitos que se señalan en el numeral siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a que se refiere
este artículo, la persona deberá manifestar a las administradoras de fondos de
pensiones o las instituciones autorizadas, su voluntad de acogerse al régimen
establecido en este artículo, debiendo mantener vigente dicha expresión de
voluntad. La entidad administradora deberá dejar constancia de esta
circunstancia en el documento que de cuenta de la inversión efectuada.
Asimismo, deberá informar anualmente respecto de los montos de ahorro y de
los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio de Impuestos Internos, en
la oportunidad y forma que este último señale.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de libre disposición
calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N° 3.500, de 1980,
determinado al momento en que los afiliados opten por pensionarse, podrá ser
retirado libre de impuesto, por una sola vez, hasta por un monto máximo
equivalente a 24 veces el promedio de su remuneración imponible de los
últimos 10 años. Cualquier retiro adicional quedará afecto al impuesto global
complementario, sobre su monto efectivo reajustado conforme a lo dispuesto
en el inciso penúltimo del N° 3 del artículo 54, en el ejercicio en que ocurra el
retiro.".
4.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los impuestos de esta ley
los intereses provenientes de los créditos a que se refiere el párrafo anterior,
cuando el deudor sea una institución financiera constituida en el país y siempre
que ésta hubiere utilizado dichos recursos para otorgar un crédito al exterior.
Para estos efectos, la institución deberá informar al Servicio de Impuestos
Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total de los créditos otorgados
al exterior con cargo a los recursos obtenidos mediante los créditos a que se
refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente letra g):
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 145 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e) anteriores,
emitidos o expresados en moneda nacional, cuando el acreedor sea un
inversionista institucional que cumpla con los requisitos establecidos por el
artículo 18° bis.".
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de 1980, de la siguiente
forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las Cotizaciones y de la
Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las Cotizaciones, de los
Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta de Ahorro
Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14, los guarismos
"40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo "segundo" por
"tercero".
3.- Reemplázase el actual artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta imponible destinada al
pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro previsional voluntario
establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92, se entenderá
comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1 del artículo 42
de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por depósitos de ahorro
previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del artículo 98 y, en tanto
sean efectuados a través de una administradora de fondos de pensiones, se
sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los fondos de
pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre Impuesto a la
Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta ley, estarán
afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el siguiente número 2,
pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro Voluntario" a ser número
3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos Convenidos y del
Ahorro Previsional Voluntario.".
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar cotizaciones voluntarias en
su cuenta de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora
de fondos de pensiones en la que se encuentra afiliado, o depósitos de ahorro
previsional voluntario en los planes de ahorro que ofrezcan los bancos e
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 146 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
instituciones financieras, las administradoras de fondos mutuos, las compañías
de seguros de vida, las administradoras de fondos de inversión y las
administradoras de fondos para la vivienda, autorizados por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y
Seguros, según corresponda. A su vez, la Superintendencia de Valores y
Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con este mismo
fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que ofrezcan las instituciones
autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se regirán por lo señalado en los
artículos 18, 20 y 20A al 20C de esta ley y por las leyes que rigen a las
mencionadas instituciones. Se entenderá por instituciones autorizadas las
definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta de capitalización
individual, en cualquier fondo de la administradora de fondos de pensiones en
la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que hubiere acordado
con su empleador con el objeto de incrementar el capital requerido para
financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en el artículo 68 o
para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el trabajador podrá
instruir a la administradora de fondos de pensiones que los depósitos
convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas. Estas sumas, en
tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en alguno de los
planes de ahorro, no constituirán remuneración para ningún efecto legal, no se
considerarán renta para los fines tributarios y les será aplicable el artículo 19.
Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad generada por ellos, podrán
retirarse como excedente de libre disposición, cumpliendo los requisitos
específicos establecidos en esta ley y siempre que tales depósitos hayan sido
efectuados, a lo menos, cinco años antes de la fecha del respectivo retiro.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional
voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de Fondos de Pensiones, de
Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones Financieras, dictarán una norma
de carácter general conjunta, en aquellas materias que así lo ameriten, que
regulará el funcionamiento de los planes de ahorro previsional voluntario que
ofrezcan las instituciones autorizadas.".
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional voluntario podrán
realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en una
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 147 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán traspasar a una institución
autorizada o a una administradora de fondos de pensiones, una parte o la
totalidad de los recursos que mantengan en los planes de ahorro previsional
voluntario, así como aquellos originados en depósitos convenidos y
cotizaciones voluntarias. Con todo, el trabajador sólo podrá mantener recursos
en una administradora de fondos de pensiones. La institución de origen será la
responsable de que dichos traspasos se efectúen sólo hacia otros planes de
ahorro previsional voluntario de instituciones autorizadas. Los mencionados
traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos a Impuesto a la
Renta.
Los afiliados podrán retirar, todo o parte de los recursos originados en
cotizaciones voluntarias y aquellos mantenidos en planes de ahorro previsional
voluntario, con excepción de los depósitos convenidos, los que se sujetarán a
lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos
al impuesto establecido en el número 3 del artículo 42 bis de la ley sobre
Impuesto a la Renta.
Las rentas que genere el ahorro previsional voluntario no estarán afectas
al Impuesto a la Renta en tanto no sean retiradas.
Artículo 20 C.- Los recursos mantenidos por los afiliados en cualquier
plan de ahorro previsional voluntario serán inembargables.
Los afiliados que cumplan los requisitos para pensionarse según las
disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar todo o parte de los
fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de capitalización
individual, con el objeto de incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse anticipadamente,
conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar todo o parte de los
fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de capitalización
individual, con el objeto de reunir el capital requerido para financiar su
pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados desde los planes de
ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de capitalización individual no se
considerarán retiros y no estarán afectos al Impuesto a la Renta.
El saldo acumulado en los planes de ahorro de un afiliado fallecido
incrementará la masa de bienes del difunto.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 148 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23, la oración final
por la siguiente:
"Las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el mismo fondo en
que se encuentre su cuenta de capitalización individual. No obstante, las
cotizaciones voluntarias y los depósitos convenidos de un trabajador podrán
permanecer en otro fondo de pensiones de la administradora.".
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33, el guarismo "18"
por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre disposición que se
generen por opción de los afiliados que se pensionen, estarán afectos a un
impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto en el artículo 42 ter
de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84, el guarismo "20"
por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92, el guarismo "20"
por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes letras p) y q):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las sumas destinadas por
el trabajador a los planes de ahorro ofrecidos por las instituciones autorizadas
para tal efecto.
q) Instituciones autorizadas: son aquellas entidades distintas de las
administradoras de fondos de pensiones, señaladas en el inciso primero del
artículo 20, autorizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, para ofrecer planes de
ahorro previsional voluntario.".
Artículo 3º.- Agrégase el siguiente artículo 2° bis, al decreto ley N°
3.475, de 1980:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos de deuda de corto
plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la ley N° 18.045,
y que correspondan a líneas de emisión según su definición en dicha ley, que
cumplan la condición que se fija en el número 1) de este artículo, pagarán el
impuesto del artículo 1° número 3) según las siguientes normas especiales,
rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de esta ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 149 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de corto plazo que se
beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán tener un plazo
máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las obligaciones de
pago de las emisiones efectuadas según la línea. Una vez inscrita una línea en
el Registro de Valores que al efecto lleve la Superintendencia, las emisiones de
bonos o efectos de comercio acogidas a la línea, no podrán contemplar en
ningún caso un plazo de emisión o de vencimiento de todas las obligaciones
que emanen del mismo superior al que reste para enterar diez años desde su
respectiva inscripción. Los bonos o títulos de deuda de corto plazo que se
emitan podrán acogerse a una sola línea. No obstante lo anterior, la última
emisión de bonos o títulos de deuda de corto plazo que corresponda a una
línea podrá tener obligaciones de pago que venzan con posterioridad al término
del plazo de 10 años de la línea. En el instrumento o título que de cuenta de la
emisión deberá dejarse constancia de ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos de deuda de corto
plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta ley, según las
reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y estampillas
efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de fomento
según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que resulte de
aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero del N° 3, del
artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en unidades de
fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la colocación de la
primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho monto, todo
capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del impuesto de
esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la escritura
pública respectiva.".
Artículo 4º.- Introdúcense las siguientes modificaciones en la ley Nº
18.045:
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de títulos de deuda de
largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá presentar,
conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de riesgo de
los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones del Título
XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de corto plazo a que se
refiere el Título XVII, bastará la presentación de una clasificación de riesgo de
los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores, tratándose de
títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados especiales que se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 150 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior, la presentación
de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso, las clasificaciones
de riesgo que se presenten deberán someterse a las disposiciones
contempladas en el Título XIV de esta ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos primero y segundo, el
siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior, tratándose de los
títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el Título XVII,
bastará la contratación de una clasificación continua e ininterrumpida de
riesgo, respecto de tales valores.".
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente Título, podrá ser
efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por líneas de bonos. Al
efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por líneas cuando las
colocaciones individuales vigentes no superen el monto total y el plazo de la
línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero, por la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de esta ley, la oferta
pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no sea superior a 36
meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de pagarés u otros
títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y a los requisitos
que establezca la Superintendencia mediante la dictación de instrucciones de
carácter general que contendrán, a lo menos, normas relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y registrar dichos
valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o inversión".
iv) Elimínase en la letra h), la expresión "o inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los siguientes incisos
segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser inciso cuarto:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 151 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
"La emisión de los instrumentos que regula el presente artículo podrá
ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por líneas de títulos
de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y plazos de vencimiento, según
las normas de carácter general que dicte la Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es por línea de
títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el
monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo de vencimiento
de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá ser superior a
aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo caso, las líneas de
títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta 10 años contados desde
su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a ser cuarto, la
expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan en conformidad a
las disposiciones de este Título, sólo podrán prorrogarse o renovarse dentro
del plazo máximo establecido en el inciso primero.".
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en vigencia el primer día
del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan 90 días desde su publicación
en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del artículo primero, regirá
respecto de los seguros dotales que se contraten a contar de la fecha de
publicación de esta ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del artículo primero, regirá a
contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo primero, regirá desde la
publicación de esta ley, pero solamente respecto de las acciones que hubieren
sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo primero, regirá a contar de
la fecha de publicación de la presente ley.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades anónimas abiertas
con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una bolsa de valores del
país, en un proceso de oferta publica de adquisición de acciones regido por el
Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de acciones de primera
emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por pagar el impuesto
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 152 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su adquisición y hasta la
fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a la exención establecida
en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la Renta, respecto de futuras
enajenaciones que cumplan con los restantes requisitos establecido por esa
norma. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que
cumplan con las condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de
Valores y Seguros para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de
acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del artículo 13 del decreto ley Nº 1.328, de
1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta disposición, deberán
declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos dentro del plazo de tres
meses contado desde la publicación de esta ley en el Diario Oficial,
proporcionando la información respectiva en la forma que éste requiera. La
renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se entenderá
percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en el mes de
abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de adquisición se
calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el promedio
ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado dentro de los
60 días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se entenderá como
valor de adquisición de las acciones para los efectos de determinar el mayor
valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo deducirse del resultado
positivo que arroje dicha comparación, el negativo que resultare de otras
acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del cálculo del mayor valor
antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor de adquisición
reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la exención del articulo 18° ter,
antes señalado, siempre que informen de tal circunstancia al Servicio de
Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la forma que
establezca dicho Servicio.
Las acciones que resulten acogidas a lo dispuesto en este artículo,
podrán darse en préstamo en una operación bursátil de venta corta, sin
cumplir con la condición que para ser restituidas por el prestatario, deban ser
adquiridas en una bolsa de valores del país.
En el caso que el préstamo de acciones, regulado en el inciso sexto del
Nº 8 del artículo 17° de la ley sobre Impuesto a la Renta, que se incorpora por
el Nº 1 del artículo 1º de esta ley, se efectúe con acciones adquiridas hasta el
19 de abril de 2001 y sin perjuicio del cumplimiento de las condiciones que se
establecen en dicho inciso, el prestatario deberá adquirir en una bolsa de
valores del país, las acciones que deba restituir.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 153 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero del artículo 18
ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al mayor valor
originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en el artículo
57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la ley N°
19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el artículo 18
de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en los artículos 17° N°
8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se gravará el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de sociedades anónimas
que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones antes del 19 de abril de
2001, y que registren sus acciones en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los mercados
para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según las
normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales enajenaciones se
efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de
adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, dentro de
los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad coloque, a través de
alguna bolsa de valores del país, al menos un tercio de sus acciones emitidas
entre a lo menos tres inversionistas institucionales o cincuenta personas no
relacionadas con el controlador de la sociedad, que suscriban individualmente,
o a través de otras personas naturales o jurídicas, un monto inferior o igual al
7% del monto colocado y siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de
diciembre de 2006. Se entenderá por inversionistas institucionales aquellos
señalados en la letra e) del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
Para lo efectos de lo dispuesto en este artículo se considerarán empresas
emergentes, aquellas que desarrollen proyectos en sectores de alta tecnología,
o aquellas que tengan un fuerte potencial de crecimiento o de rápida expansión
o que contemplen un plan de negocios innovador.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo de tres años fijado
en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones acogiéndose a esta
franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor valor afecto a
impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de valores del
país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regido por el
Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de adquisición de las
acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor promedio ponderado de
las transacciones bursátiles que se hayan realizado dentro de los 60 días
hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de tres años, debidamente
reajustado conforme a la variación del Indice de Precios al Consumidor entre el
último día del mes anterior al vencimiento del plazo y el último día del mes
anterior a la enajenación respectiva.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 154 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo de tres años,
las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo dispuesto en el
artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, independientemente de la
forma en que hubieren sido adquiridas.
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de vigencia de esta ley, los
recursos originados en cotizaciones voluntarias mantenidos por los
trabajadores en las administradoras de fondos de pensiones, podrán ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o
retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del
artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500. A su vez, los recursos originados en los
depósitos convenidos mantenidos por los trabajadores en las administradoras
de fondos de pensiones, podrán traspasarse total o parcialmente a planes de
ahorro previsional voluntario y podrán ser retirados dando cumplimiento a lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del mismo cuerpo legal.".
Acordado en sesión celebrada el día 4 de julio de 2001, con asistencia de
sus miembros, HH. Senadores señora Evelyn Matthei Fornet y señores Sergio
Bitar Chacra, Edgardo Boeninger Kausel, Alejandro Foxley Rioseco (Presidente)
y Jovino Novoa Vásquez.
Sala de la Comisión, a 4 de julio de 2001.
ROBERTO BUSTOS LATORRE
Secretario
INDICE
Páginas
Aspectos de orden general
1
2
Antecedentes
Discusión
Decisión sobre la discusión
17
25
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 155 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
Texto del Proyecto de Ley
Asistencia
26
40
RESEÑA
I. BOLETIN Nº: 2.720-05
II. MATERIA: Proyecto de ley que introduce adecuaciones de índole tributaria
al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
III. ORIGEN: Mensaje.
IV. TRAMITE CONSTITUCIONAL: Segundo trámite.
V. APROBACION POR LA CAMARA DE DIPUTADOS: En general, 84 votos
favorables de 115 HH. señores Diputados en ejercicio y en particular,
82 de 115 HH. Señores Diputados en ejercicio
VI. INICIO TRAMITACION EN EL SENADO: 20 de junio de 2001.
VII. TRAMITE REGLAMENTARIO: Primer informe.
VIII. URGENCIA: Suma urgencia.
IX. LEYES QUE SE MODIFICAN O QUE SE RELACIONAN CON LA
MATERIA:
Ley N° 18.045, Ley de Mercado de Valores;
Decreto Ley N° 824, de 1974, Ley de Impuesto a la Renta
Ley N° 19.738, Ley de Evasión Tributaria; Decreto ley N° 3.475, la Ley de
Timbres y Estampillas
D. L. N° 3.500, establece nuevo sistema de pensiones.
X. ESTRUCTURA DEL PROYECTO APROBADO POR LA COMISION: Consta
de cuatro artículos permanentes (artículo 1° con cuatro numerales, artículo 2°
con doce numerales, artículo 3° sin numerales y 4° con cuatro numerales) y
cinco artículos transitorios.
XI. PRINCIPALES OBJETIVOS DEL PROYECTO PROPUESTO POR LA
COMISION: Los principales objetivos de la iniciativa son los de perfeccionar y
continuar el proceso de modernización del mercado de capitales, mediante un
conjunto de modificaciones, a diversos cuerpos legales, que buscan incentivar
el ahorro, ampliar el acceso de las empresas nacionales al financiamiento
proveniente de la inversión extranjera e incrementar la competencia y la
contestabilidad en dicho mercado.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 156 de 426
PRIMER INFORME COMISIÓN HACIENDA
XII. NORMAS DE QUORUM ESPECIAL: Los numerales 3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12,
del artículo 2º permanente así como el artículo 5º transitorio del proyecto en
informe, son normas de quórum calificado.
XIII. ACUERDOS:
Aprobación general unánime (5 x 0).
Valparaíso, 4 de julio de 2001.
ROBERTO BUSTOS LATORRE
Secretario
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 157 de 426
DISCUSIÓN SALA
2.2. Discusión en Sala
Senado. Legislatura 344. Sesión 12, Fecha 10 de julio, 2001. Discusión
general. Se aprueba.
ADECUACIONES TRIBUTARIAS A MERCADO DE CAPITALES
FLEXIBILIZACIÓN DE MECANISMO DE AHORRO VOLUNTARIO
Y
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Corresponde tratar el proyecto,
en segundo trámite constitucional, que introduce adecuaciones de
índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de
ahorro voluntario, con informe de la Comisión de Hacienda y urgencia
calificada de “suma”.
--Los antecedentes sobre el proyecto (2720-05) figuran en los
Diarios de Sesiones que se indican:
Proyecto de ley:
En segundo trámite, sesión 8ª, en 20 de junio de 2001.
Informe de Comisión:
Hacienda, sesión 11ª, en 4 de julio de 2001.
El señor HOFFMANN (Secretario).- La Comisión señala como objetivo principal
de la iniciativa perfeccionar y continuar el proceso de modernización
del mercado de capitales mediante un conjunto de modificaciones a
diversos cuerpos legales que buscan incentivar el ahorro, ampliar el
acceso de las empresas nacionales al financiamiento proveniente de la
inversión extranjera e incrementar la competencia y la contestabilidad
de dicho mercado.
El informe, luego de reseñar la discusión habida en el seno
de la Comisión de Hacienda, consigna la aprobación en general del
proyecto en los mismos términos en que lo hizo la Cámara de
Diputados, acuerdo que fue adoptado por la unanimidad de sus
miembros, Honorable señora Matthei y Senadores señores Bitar,
Boeninger, Foxley y Prat, proponiendo a la Sala adoptar el mismo
criterio.
Finalmente, cabe dejar constancia de que los numerales 3,
4, 5, 6, 7, 9 y 12 del artículo 2º permanente y el artículo 5º transitorio
del proyecto requieren quórum calificado para su aprobación, o sea, el
voto conforme de 24 señores Senadores.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- En discusión general el
proyecto.
Ofrezco la palabra.
Tiene la palabra el Presidente de la Comisión de Hacienda,
Senador señor Foxley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 158 de 426
DISCUSIÓN SALA
El señor FOXLEY.- Señor Presidente, la iniciativa es el segundo conjunto de
modificaciones propuestas por el Gobierno para modernizar el mercado
de capitales en Chile.
Como recién se señaló, los objetivos del proyecto son de
distinto tipo, pero todos confluyen en la idea de incentivar el ahorro en
Chile, particularmente el de las familias; canalizar mejor el ahorro
interno hacia los proyectos de inversión; permitir a las empresas
medianas y pequeñas un acceso al mercado de capitales, no sólo a
instituciones bancarias, sino también a fondos de inversión y a bolsas,
sobre todo a la emergente que se crea mediante el proyecto. Al mismo
tiempo, aumentar la competencia en el mercado bajando los requisitos
de capital, por ejemplo, para constituir bancos y, por último, revisando
la estructura de impuestos que afecta las transacciones financieras y
que en algunos casos, además, introduce un sesgo contra las
posibilidades de financiamiento de las PYME.
El proyecto que nos ocupa hoy podríamos llamarlo
“Mercado de Capitales II”, porque la iniciativa con el primer paquete de
modificaciones ya fue aprobada unánimemente por el Senado en
general e inició su discusión en particular en la Comisión de Hacienda.
Este segundo proyecto incluye una serie de temas.
Simplemente ilustraré los contenidos principales.
En primer lugar, se deroga el impuesto a la ganancia de
capital para las transacciones que se efectúen en la bolsa emergente
que se crea. La finalidad primordial de esta medida es permitir a
compañías no consolidadas, sin historia, expandirse colocando acciones
en la bolsa para desarrollar nuevos proyectos. Las transacciones
resultantes de esa colocación quedarían exentas del impuesto
mencionado en un plazo máximo de enajenación de tres años desde
que la empresa se lista en la bolsa.
Hasta ahora, las compañías pequeñas sólo pueden recurrir
al sistema bancario para acceder al financiamiento, y bien conocemos
las dificultades que ello les implica, más aún, a un costo razonable.
Recientemente examinamos con el Superintendente de Bancos e
Instituciones Financieras los requisitos actuales para otorgar créditos a
la pequeña empresa, y constatamos que las tasas de interés vigentes
llegan a 32 por ciento, en circunstancias de que la tasa de referencia
del Banco Central es de 3,5 más la inflación; o sea, 7 a 7,5 por ciento.
En consecuencia, este sector tiene un problema de acceso al
financiamiento distinto del crédito y particularmente al capital. Mientras
no resolvamos esa dificultad, tendremos una brecha constante de
productividad entre la empresa grande, bien consolidada, orientada al
exterior, y la pequeña que se debate en una mera estrategia de
subsistencia.
Por consiguiente, la derogación del impuesto a la ganancia
de capital constituye un planteamiento importante. Esto se
complementará con una línea de subsidios de la CORFO que permita a
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 159 de 426
DISCUSIÓN SALA
estas compañías, que van a colocar acciones por primera vez en la
bolsa, diseñar un buen proyecto de crecimiento, atractivo para los
inversionistas, al mismo tiempo que una publicidad adecuada con el
objeto de que esa colocación tenga éxito en el público que invierte sus
ahorros en las transacciones de bolsa.
El segundo gran tema del proyecto son los incentivos para
aumentar el ahorro, en particular el de las personas y de las familias.
Para este efecto se crea un mecanismo en Chile que ya
existe en otros países: diferir el pago de impuestos a quien ahorre en
determinado tipo de instrumento hasta el momento en que retire los
fondos que ha depositado en dicha cuenta. Si el retiro se produce
después de la jubilación (65 años), la persona pagará, como tasa de
tributación, la que corresponde a los ingresos que percibe al estar
pensionada, los cuales seguramente serán más bajos que los de un
individuo en su vida activa. Así, el hecho de diferir este pago significa
intertemporalmente bajar la tasa de impuestos para quienes decidan
utilizar sus ahorros al momento de la jubilación. Si se retiran
anticipadamente, la iniciativa establece una penalidad --por así decirlo- consistente en una sobretasa de 10 puntos.
El otro aspecto importante del proyecto se refiere a la
eliminación del impuesto a la ganancia de capital para acciones de alta
presencia bursátil; es decir, aquéllas de compañías cuyo precio es
suficientemente transparente y que habitualmente se transan en la
bolsa de comercio nacional. Esta medida completa otra aprobada
anteriormente en el Congreso, que eliminó el impuesto a la ganancia
de capital para los extranjeros. Ahora se extiende a los nacionales que
transan acciones con alta presencia bursátil.
El proyecto, además, termina con cierta discriminación
tributaria con el propósito de facilitar que se desarrollen instrumentos
de financiamiento en pesos (bonos u otros) emitidos en Chile, pero que
se puedan transan en el exterior o que puedan ser adquiridos por
empresas extranjeras en nuestro país. Cuando esto ocurre en la
actualidad, se debe pagar una tasa de impuesto de 34 por ciento. La
iniciativa propone rebajarla a 4 por ciento, de modo de provocar un
interés más activo en extranjeros para invertir en papeles de deuda
chilenos en pesos.
Uno de los otros dos temas principales del proyecto se
refiere a facilitar también la emisión de bonos de corto plazo, forma
alternativa de financiamiento –de nuevo- de especial relevancia para la
empresa no consolidada, esto es, la mediana y la pequeña que buscan
ya sea aumentar su capital o su productividad. Existiría un programa
de emisión de esos instrumentos en el tiempo –también se llaman
“efectos de comercio”-, y el punto principal es que el Impuesto de
Timbres y Estampillas, que hoy afecta a cada una de las transacciones,
se aplicaría, dentro de dicho programa, en una sola ocasión, con lo cual
se pueden fomentar las operaciones respectivas.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 160 de 426
DISCUSIÓN SALA
Y, después, se apunta a facilitar a los bancos nacionales
que operan en el exterior el que, al obtener recursos afuera, puedan
prestarlos sin que los fondos entren al país, para lo cual se elimina un
impuesto vigente de 4 por ciento, quedando en cero.
El proyecto de ley, aprobado en general por la unanimidad
de la Comisión, importa un cierto costo para el Fisco. El informe
financiero de Hacienda establece que él asciende a algo más de 32
millones de dólares, lo que se explica por las facilidades de carácter
tributario para los instrumentos de ahorro voluntario, ante la
postergación del pago de impuestos respectivo; la exención del
impuesto a las ganancias de capital y la exención del impuesto a
intereses en operaciones transfronterizas. La cifra total, en moneda
nacional, supera los 19 mil 500 millones de pesos.
En definitiva, se recomienda a la Sala acoger el texto en
los mismos términos en que fue despachado por la Cámara de
Diputados.
Eso es todo.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Ofrezco la palabra.
Ofrezco la palabra.
La tiene el Senador señor Vega.
El señor VEGA.- En realidad, la cuenta del señor Presidente de la Comisión ha
sido muy exhaustiva y puntual. Solamente deseo agregar algunos
aspectos generales.
En la década de los ochenta, la base productiva del país,
como se recordará, se pudo ampliar gracias a la materialización de
grandes proyectos de inversión –lo que cambió, obviamente, los
propósitos, los conceptos y las doctrinas de nuestra economía de la
época-, originados por la liberalización de un régimen muy restrictivo
respecto de la inversión desde el exterior.
Los mecanismos de reconversión de la deuda externa
abrieron un canal para la participación de capitales extranjeros en la
propiedad de las empresas. Esa medida, junto con las privatizaciones,
fueron, sin lugar a dudas, un factor de globalización de la economía
chilena en el período 1985-1990.
A partir de 1997, cuando se inicia la crisis asiática, Chile
redujo su actividad económica, como lo demuestra el último IMACEC,
que llegó a 2,6 por ciento en abril, muy por debajo del 6,3
correspondiente a igual mes del año anterior.
Otro aspecto sensible lo constituye el nivel de desempleo,
que no ha podido bajar de 9,1 por ciento.
Si se observan esas cifras desde una perspectiva
macroeconómica, ellas sugieren que la economía habría llegado
inevitablemente al fin de una primera etapa, en la que el actual modelo
productivo, luego de superada la crisis imperante, me parece que
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 161 de 426
DISCUSIÓN SALA
difícilmente volvería a alcanzar las tasas de años anteriores –
obviamente, se registra una mayor competitividad mundial y los países
ya han conseguido los niveles básicos de desarrollo relativamente
estándares generados por la globalización-, de continuar sustentándose
en la explotación y exportación directa de recursos naturales, en su
forma básica.
El próximo paso para los economistas –como lo he
escuchado-que están llamando a una “segunda fase exportadora” o
“segundo ciclo” en esta economía de mercado, ya no sólo debe
considerar los recursos naturales como fuente básica de riqueza, sino
también lograr el objetivo de otorgar inevitablemente al producto un
mayor valor agregado y, por sobre todo, la racionalización del sistema
financiero, en forma muy consecuente con un moderno sector
productivo.
La finalidad, entonces, es que opere un mecanismo
eficiente y ya probado y que se otorgue una mayor flexibilidad al
mercado de capitales, creando las instancias que permitan canalizarlo
hacia sectores emergentes, a fin de ampliar su cobertura, porque en la
actualidad es relativamente inflexible.
La pregunta que surge, por lo tanto, dice relación a cuál es
la mejor orientación. Si se analiza nuestra realidad empresarial de
acuerdo con cifras de CORFO, se advierte que, del universo total de
poco más de 500 mil empresas registradas durante 1997, el mayor
número, casi 435 mil, se concentran en la microempresa, con 82 por
ciento, y que las pequeñas y medianas representan 17 por ciento, con
cerca de 90 mil. Sumados ambos segmentos, constituyen del orden de
99 por ciento del universo empresarial. El uno por ciento restante
corresponde a empresas de más de 400 trabajadores.
Estimo esencial, en consecuencia, orientar el esfuerzo de
estas microempresas y de las PYMES, ya que son las únicas que
pueden asumir la tarea de generar un mayor valor agregado al uso de
nuestras principales materias primas, no sólo para encaminarnos hacia
tasas de crecimiento cercanas a 6 por ciento, como en los últimos
años, sino además para dar un salto cualitativo y principalmente
cuantitativo en un desarrollo más directo y práctico, que es hoy en día
la base de las negociaciones internacionales.
La flexibilización de la normativa del mercado de capitales,
que configura el núcleo de las reformas, va en apoyo directo de ese
microsector económico, y juzgo que constituirá uno de los hitos más
importantes de la historia económica del siglo, sólo comparable a los de
la década de los ochenta, cuando se procedió a la liberación de las
inversiones extranjeras.
Por ello, encuentro congruente la corrección propuesta a
las operaciones de venta con pacto de retrocompra, más conocida
como venta corta. Al suprimirse los impuestos que gravan esa
actividad, en la práctica se elimina el principal escollo para el desarrollo
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 162 de 426
DISCUSIÓN SALA
del mercado de derivados financieros, lo que permitirá un mejor
manejo de los riesgos.
Las facilidades para el acceso al financiamiento de largo
plazo de las empresas emergentes o innovadoras es una medida
orientada esencialmente a las PYMES, que hoy realmente nos interesa
por su magnitud. Sobre esa base, resulta muy adecuado crear las
condiciones que incentiven la orientación del ahorro, a fin de destinarlo
a fondos de inversión de riesgo, para generar una reactivación de ese
importante sector, en el cual existen, de acuerdo con la teoría
administrativa, las mejores y más audaces ideas de negocios.
Considero muy interesante el estímulo al ahorro de las
personas a través de la adecuación del decreto ley Nº 3.500, que
establece el nuevo sistema de pensiones, y que ello se fomente por la
vía de la cuenta de ahorro complementario, siendo positiva la
disminución de impuestos para quienes utilicen ese mecanismo, con la
cota máxima de 800 mil pesos mensuales. Esa innovadora forma de
capitalización podría constituir una de las utilizaciones más
provechosas del mecanismo de las Administradoras de Fondos de
Pensiones, cuyo éxito es de todos conocido, lo que sumaría las fuerzas
de las personas, individualmente, a fin de potenciar el desarrollo
nacional.
Señor Presidente, pienso que el proyecto en análisis
reviste una enorme trascendencia, por cuanto sienta las bases para un
avance productivo que permitiría pasar a la importante segunda fase
exportadora de la economía.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Tiene la palabra el Senador
señor Sabag.
El señor SABAG.- Señor Presidente, la normativa que nos ocupa es, en cierto
modo, la continuación o desarrollo, en otra área, del perfeccionamiento
del mercado de capitales expuesto por el Ejecutivo hace sólo unas
semanas.
En el texto se plantea la introducción de adecuaciones de
índole tributaria a dicho mercado y la flexibilización del mecanismo de
ahorro voluntario.
Uno de los aspectos fundamentales en la economía de un
país es la capacidad de ahorro de sus habitantes. Como se sabe, el
ahorro es la abstención del consumo. Sin embargo, su crecimiento ha
sido bastante escaso en nuestro país, ya que entre 1990 y 1997 la tasa
de ahorro de los hogares en Chile, incluyendo el ahorro obligatorio que
se realiza a través del sistema de las AFP, llegó sólo a 1,9 por ciento
del Producto Interno Bruto. Si excluimos el ahorro previsional, la tasa
promedio del período fue negativa y equivalente a 4,5 por ciento del
Producto.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 163 de 426
DISCUSIÓN SALA
En este punto no podemos menos que reflexionar acerca
del hecho de que el modelo consumista ha presionado fuertemente a
las familias en demanda de bienes, lo que ha dañado el asumir por
parte de ellas el concepto de ahorro y su importancia para el futuro.
Un país que muestra un ahorro fuerte presenta un buen
signo hacia el exterior e incentiva a los inversores extranjeros. Por otra
parte, un ahorro sólido puede ser dirigido y orientado hacia fines
productivos nuevos e interesantes. Por intermedio de esto, podemos
ampliar los espacios para el financiamiento de empresas,
financiamiento que hoy en día necesitan más que nunca las pequeñas y
medianas empresas.
El Gobierno, junto a instituciones privadas, se encuentra
diseñando los reglamentos necesarios para desarrollar una bolsa
destinada a las empresas emergentes. Dicha bolsa se concibe como un
segmento de la actual Bolsa de Comercio, donde participen
fundamentalmente empresas sin historia de tipo tecnológico y de
rápido crecimiento.
Se desea canalizar el ahorro hacia proyectos más
rentables. En esta materia es necesario poner de relieve que las
empresas mayormente consolidadas siempre tienen un acceso de
financiación más acelerado. Sin embargo, las empresas emergentes no
lo tienen. Me refiero a las pequeñas o medianas. Y una forma de
facilitar la inyección de recursos es derogar parcialmente el impuesto a
las ganancias de capital con respecto a las acciones que se transen en
esta nueva “bolsa emergente”.
Deseamos dejar constancia de que, desafortunadamente,
muchas de estas iniciativas emergentes han visto frustrados sus
propósitos al tener que recurrir siempre al financiamiento bancario, que
-como se expresó en la Comisión- “no es el más idóneo para elegir
proyectos cuyo perfil es de mayor riesgo y alto retorno”.
Los nuevos proyectos de empresas emergentes, según la
experiencia internacional, tienen en los primeros años enormes
ganancias de capital, lo cual los hace muy atractivos para los fondos de
capital de riesgos y para los fondos de pensión. Por ello, resulta
conveniente un mayor apoyo del Estado para estos proyectos, a través
de los subsidios que otorga la CORFO, y una mejor focalización de los
mismos.
En definitiva, se trata de crear un nuevo esquema de
ahorro voluntario que permita diferir los impuesto; vale decir, que
efectuado el ahorro, éste inmediatamente sea deducible de la base
imponible, con un tope mensual de hasta 45 Unidades de Fomento. Los
ahorros estarán exentos de gravamen hasta el momento del retiro,
oportunidad
en
que
deberá
pagarse
el
Impuesto
Global
Complementario.
En nuestra opinión, resulta necesario que el mecanismo de
ahorro voluntario -lo que no contempla el proyecto- pueda ser utilizado
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 164 de 426
DISCUSIÓN SALA
por los afiliados al INP y por los trabajadores independientes, y que no
sólo favorezca a los cotizantes de las AFP.
Para impulsar la presente reforma es necesario modificar
la Ley sobre Impuesto a la Renta; el decreto con fuerza de ley Nº
3.500, a fin de incentivar el ahorro voluntario; la Ley de Timbres y
Estampillas, para los efectos del comercio, y la Ley de Mercado de
Valores, e introducir otros perfeccionamientos tributarios.
Finalmente, expreso mi apoyo a este tipo de reformas al
mercado de capitales, pues creo firmemente que sobre la base de estas
acciones el Estado orienta y dirige el proceso hacia niveles de
desarrollo del país distintos de los que se alcanzarían sin su
intervención y sólo a través del crecimiento económico.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Tiene la palabra la Honorable
señora Matthei.
La señora MATTHEI.- Señor Presidente, este proyecto es realmente importante
y, además, va en la línea absolutamente correcta. Lo hemos apoyado y
lo seguiremos haciendo en forma muy entusiasta. Contiene diversas
disposiciones relevantes para dar mayor profundidad al mercado de
capitales.
Lo anterior es fundamental para que haya mayor
crecimiento. Pero también hay un aspecto que es muy importante para
que él sea equitativo dentro de nuestro país, a fin de que los pequeños
empresarios tengan una mejor oportunidad para desarrollarse.
En cuanto a las nuevas formas de financiamiento de las
empresas, nos estamos poniendo al día con las modificaciones e
iniciativas que se han implementado con mucho éxito en otros países.
A mi juicio, la eliminación del impuesto a la ganancia de capitales
permitirá de alguna manera revivir el mercado de capitales en la Bolsa
de Comercio de Chile, que ha estado sumamente deprimida, lo cual
provoca tremendo daño.
El mercado de empresas emergentes que se pretende
crear posibilitará -es lo que esperamos- el surgimiento de empresas de
tipo tecnológico, que es donde realmente existe capital humano, pero
ellas no han podido iniciarse debido a que muchas veces no tuvieron
cómo hacerlo.
En definitiva, hay muchos aspectos loables en este
proyecto de ley. Obviamente, también adolece de problemas, a cuyo
respecto presentaremos indicaciones. En efecto, hay ciertos puntos que
no están bien definidos. Por ejemplo, si una persona fallece teniendo
una cuenta de ahorro voluntario en cierta AFP, es posible que sus
fondos pasen a una compañía de seguros, y que si la tenía en un
banco, el dinero correspondiente quede a beneficio de la familia.
Vale decir, hay asuntos que todavía no han sido muy
estudiados ni se encuentran bien afinados. Y estoy segura de que
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 165 de 426
DISCUSIÓN SALA
durante la discusión particular los perfeccionaremos. Además,
consideramos excesivamente alta la tasa de impuesto adicional que se
aplicará por concepto de retiro de excedentes.
Se trata de materias sobre de las cuales no tengo duda de
que podremos conversarlas y de que llegaremos a soluciones
razonables, como en general lo hemos hecho con motivo de muchas
iniciativas que emanan del Ministerio de Hacienda.
Señor Presidente, sólo deseaba expresar que apoyaremos
este proyecto, porque lo consideramos importante y, además, bueno.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Tiene la palabra el señor
Secretario para dar cuenta de un asunto.
El señor HOFFMANN (Secretario).- Acaba de llegar a la Mesa un informe de
Comisión Mixta encargada de proponer la forma y modo de superar
discrepancia producida entre el Senado y la Cámara de Diputados en
referente al proyecto de ley que establece normas para facilitar
creación de microempresas familiares. (Boletín Nº 1241-03)
la
la
lo
la
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Queda para tabla.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Tiene la palabra el Honorable
señor Parra.
El señor PARRA.- Señor Presidente, comparto las apreciaciones del señor
Senador informante en lo concerniente a la importancia de esta
iniciativa y a su oportunidad.
Sin embargo, no puedo dejar de expresar algunas ideas,
tanto en relación con el proyecto mismo como con la circunstancia de
que éste forme parte de las diversas iniciativas que últimamente han
estado incidiendo en la modificación de nuestra legislación tributaria.
En efecto, la normativa en análisis es una dentro de una
tríada que considerará el Congreso Nacional en unos pocos meses.
Primero fue la presentada contra la evasión y la elusión tributaria;
luego, este proyecto que estamos analizando en el Senado, e
inmediatamente después, deberemos abocarnos al que ha ingresado
hoy a trámite legislativo en la Cámara de Diputados, que reduce los
impuestos personales a la renta.
No deja de preocuparme el hecho de que una y otra vez
estemos introduciendo modificaciones a la legislación tributaria desde
perspectivas específicas, y que esto se realice sin que previamente
haya existido un debate en conjunto sobre el sistema tributario chileno,
cuyas bases actuales arrancan de la reforma de 1974 y que se
corrigen, fundamentalmente, con la de 1991.
El país necesita como condición para su desarrollo, y para
una eficiente gestión pública de un sistema tributario que responda a
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 166 de 426
DISCUSIÓN SALA
esos requerimientos, así como también a las exigencias fiscales
básicas.
En consecuencia, como metodología de trabajo, no me
parece adecuada esta serie de iniciativas que abordan el tema desde
aspectos muy singulares, sin que esa visión de conjunto se haya
presentado a la consideración y debate de esta Sala.
De otro lado, me preocupa la supresión del impuesto a las
ganancias de capital (aun cuando no se hace con carácter integral),
unida a la forma en que, con el propósito de incentivar el ahorro, se
desgravan las rentas provenientes de algunos instrumentos específicos
de ahorro. Y me preocupa, porque creo que nadie puede desconocer
que en nuestro país existe una distribución del ingreso altamente
regresiva, que marca diferencias muy profundas y cuya corrección es
una tarea que la legislación y la política nacional no pueden dejar de
perseguir.
Me temo que las medidas que ahora se nos proponen,
justificadas desde la perspectiva de la necesidad de incentivar el
ahorro, contribuyan, sin embargo, a profundizar esa pésima
distribución del ingreso.
Desde este ángulo, no puedo dejar de enlazar la iniciativa
en debate con el proyecto sobre reducción de impuestos personales,
que hoy inicia su trámite en la Cámara de Diputados. Celebro que el
señor Ministro de Hacienda, en la presentación que anoche hizo al país,
haya dejado claro que, a diferencia de la proposición inicial, que
abordaba la corrección de los impuestos personales a la renta desde el
punto de vista de las tasas aplicables al impuesto único a las rentas de
trabajo dependiente y al impuesto global complementario, ahora, con
un sentido muchísimo más social, la aborde también -y tal vez
preferentemente- desde el ángulo de los tramos y del de las
exenciones e incentivos vinculados a los créditos hipotecarios
destinados a los sectores medios-bajos de la población.
Como expresé, temo que las medidas propuestas puedan
ser eficaces para alentar algunas formas de ahorro; pero
profundamente ineficaces en la tarea nacional de dar mayor equidad a
la distribución del ingreso.
La eliminación del impuesto a las ganancias de capital ¡qué duda cabe!- alienta el que algunos ahorros se canalicen a ciertos
instrumentos transables en las bolsas de valores; sin embargo, no me
cabe la menor duda de que quienes acuden a dicho mercado, ya sea
para ahorrar o invertir en ese tipo de instrumentos, no son los sectores
más desvalidos de la sociedad. Éstos no tienen formación ni recursos
suficientes como para ir a la Bolsa y transformarse en inversionistas o
en jugadores bursátiles.
Por eso, me preocupa igualmente el hecho de que las
formas de rentas originadas en los ahorros, que se propone desgravar,
no sean todas aquellas que se conocen en nuestro medio. La clase
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 167 de 426
DISCUSIÓN SALA
media baja chilena ahorra tradicionalmente en depósitos a plazo en
instituciones bancarias. El Banco del Estado de Chile, sucesor de la
Caja Nacional de Ahorro en este aspecto, recoge justamente la mayor
parte de esos ahorros. Y las rentas derivadas de ellos seguirán siendo
gravadas conforme al artículo 20, Nº 2º, de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.
Al respecto, se rompe un principio proclamado al
formularse el sistema tributario vigente: el de la neutralidad. Se dijo
que era deseable que los agentes económicos -en este caso, pequeños
y grandes ahorrantes- tomaran sus decisiones con prescindencia de
influencias fiscales. Por el mismo motivo, hubo renuencia a utilizar el
mecanismo de incentivos, franquicias y exenciones para orientar esas
decisiones en determinada dirección.
Cuando el tema del ahorro no se legisla, no se regula con
criterios uniformes, evidentemente la ley incentiva ciertas modalidades
de ahorro en perjuicio de otras; estimula la acción de unas
instituciones en perjuicio de las demás.
Creo que, tanto por una razón cultural como por algo
empíricamente demostrable: la tradición, que hace que los pequeños
ahorrantes canalicen sus ahorros en la forma que señalé, esa
discriminación no es aconsejable.
Señor Presidente, concurriré a la aprobación en general
del proyecto, pero anticipo que por vía de las indicaciones procuraré
introducir las correcciones anotadas.
He dicho.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- No hay otros oradores inscritos.
Cerrado el debate.
En votación la idea de legislar.
El señor HOFFMANN (Secretario).- ¿Algún señor Senador no ha emitido su
voto?
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Terminada la votación.
--Se aprueba en general el proyecto (31 votos), dejándose
constancia de que se cumple con el quórum constitucional requerido.
Votaron por la afirmativa los señores Aburto, Bitar,
Bombal, Cariola, Cordero, Chadwick, Díez, Fernández, Foxley, Frei
(doña Carmen), Frei (don Eduardo), Horvath, Lagos, Larraín,
Lavandero, Martínez, Matthei, Moreno, Ominami, Páez, Parra, Ríos,
Ruiz (don José), Ruiz-Esquide, Sabag, Silva, Stange, Vega, Zaldívar
(don Adolfo), Zaldívar (don Andrés) y Zurita.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Consulto a la Sala sobre el plazo
para presentar indicaciones.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 168 de 426
DISCUSIÓN SALA
El señor BOMBAL.- Dos semanas, señor Presidente.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- En ese caso votaríamos después
de la semana regional. El plazo se extendería hasta el lunes 30 de julio,
a las 12.
La señora MATTHEI.- Preferiría que fuera en la tarde, señor Presidente.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Bien, se fijará en el día lunes 30
del presente mes, a las 18.
¿Está de acuerdo la Sala?
Acordado.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Debo anunciar que en la sesión
de mañana figurará en tabla de Fácil Despacho el informe elaborado
por la Comisión Mixta sobre el proyecto que facilita la constitución de
empresas familiares.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 169 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
2.3. Boletín de Indicaciones
Senado. Fecha 31 de julio, 2001. Indicaciones del Ejecutivo y Parlamentarios
BOLETIN N° 2720-05
INDICACIONES
INDICACIONES FORMULADAS DURANTE LA DISCUSION GENERAL DEL
PROYECTO DE LEY QUE INTRODUCE ADECUACIONES DE INDOLE
TRIBUTARIA AL MERCADO DE CAPITALES Y FLEXIBILIZA EL
MECANISMO DE AHORRO VOLUNTARIO.
ARTICULO 1º
Nº 1
1.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, como
letra a) nueva, la siguiente:
"a) Agréganse, en el actual párrafo Nº 3, a continuación de la
expresión "dótales", los siguientes vocablos, "en cuanto correspondan a
indemnización por muerte".".
letra a)
2.-
Del H. Senador señor Zaldívar (don Adolfo), para intercalar, a
continuación de las palabras "rentas percibidas", la frase "por causa
distinta del fallecimiento del asegurado".
3.-
De la H. Senadora señora Matthei, para intercalar, a continuación de la
expresión "la contratación del seguro", la frase ", salvo que se tratare de
la indemnización por muerte del asegurado".
4.De S.E. el Vicepresidente de la
República, para sustituir las expresiones "renta", la primera vez que aparece;
"sólo se considerará ingreso no"; "quinto", y "medie la muerte del", por las
siguientes: "sumas", "no constituirá", "primer", y "hubiere muerto el",
respectivamente.
5.-
Del H. Senador señor Zaldívar (don Adolfo), para reemplazar "17
unidades tributarias mensuales" y "340 unidades tributarias mensuales"
por "20 unidades tributarias mensuales" y "600 unidades tributarias
mensuales", respectivamente.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 170 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
6.-
De la H. Senadora señora Matthei, para sustituir la frase "31 de
diciembre del año en que se perciba el ingreso" por "día en que se
efectúe cada retiro".
7.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir la frase "con un
máximo equivalente a 340 unidades tributarias mensuales,".
8.-
De la H. Senadora señora Matthei, y 9.- del H. Senador señor Zaldívar
(don Adolfo), para suprimir la oración que dice "Si de la operación
anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe
el pago deberá retener un 25% de dicho saldo, retención que se
sujetará, en lo que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2º del
Título V, de esta ley".
letra b)
Del H. Senador señor Zaldívar (don Andrés), para incorporar las
siguientes modificaciones:
10.-
"Agrégase el siguiente inciso a la letra a) del Nº 8º:
"En el caso de enajenación o cesión de acciones de sociedades
anónimas abiertas que se transen en bolsa, el mayor valor que exceda
de la cantidad determinada en la forma señalada en el inciso segundo de
este número, se gravará con el Impuesto de Primera Categoría de
acuerdo con lo dispuesto en el inciso tercero de este número si entre la
fecha de adquisición y la de enajenación o cesión ha transcurrido más de
un año pero menos de cinco y no constituirá renta cuando la
enajenación o cesión se efectúe después de cinco años.".
11.-
Elimínase, en el inciso segundo, la letra "a)" y la coma (,) que la
sigue.".
Primer inciso que se propone agregar
12.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir la frase "Ello, según las
normas que al efecto apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros"
y el punto (.) que la antecede.
13.De S.E. el Vicepresidente de la
República, para intercalar, a continuación de la expresión "bolsa de valores del
país", las frases "o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la Ley N°18.045, o en una colocación de acciones de
primera emisión".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 171 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
14.De la H. Senadora señora Matthei, para
reemplazar la expresión "un año" por "tres años".
15.De S.E. el Vicepresidente de la República,
para intercalar, a continuación de la palabra "préstamo", los vocablos "o
arriendo".
16.De S.E. el Vicepresidente de la República,
para agregar la siguiente oración final: "Con todo, si a la fecha de la restitución el
cesionario poseyera acciones de las que debe restituir, adquiridas antes del 20 de
abril del año 2001, no podrá cumplir dicha obligación entregando tales acciones,
sino que deberá adquirir en una bolsa de valores del país las acciones que deba
restituir.".
Tercer inciso que se propone agregar
17.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir la frase "conforme a las
normas que al efecto apruebe la Superintendencia de Valores y
Seguros,".
18.De S.E. el Vicepresidente de la
República, para agregar la siguiente oración final: "Con todo, en este el
prestatario deberá adquirir en una bolsa de valores del país los bonos que deba
restituir".
Nº 2
===
Artículo 18º ter
19.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para sustituir, en el inciso
primero, la expresión "o en un proceso de" por "de conformidad a las
normas que regulan la".
20.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir el inciso segundo.
21.De S.E. el Vicepresidente de la
República, para sustituir, en el inciso segundo, las frases que se inician con las
palabras "sean efectuadas" hasta el punto (.) final, por las siguientes: "se
efectúen de acuerdo a las normas que regulan la oferta pública de adquisición
de acciones, de conformidad a lo dispuesto en el título XXV de la ley 18.045.".
22.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para agregar los siguientes
incisos nuevos:
"Lo dispuesto en el inciso primero será también aplicable a la
enajenación en una bolsa de valores del país, de cuotas de Fondos de Inversión
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 172 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
regidos por la ley N° 18.815 o al rescate de las mismas, cuando el Fondo se
liquide o sus partícipes acuerden una disminución voluntaria de capital, y al
rescate de cuotas de Fondos Mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de
1976, siempre que se establezca en la política de inversiones de sus respectivos
reglamentos internos, que a lo menos el 90% de los activos del Fondo se
destinará a la inversión en acciones con presencia bursátil, emitidas por
sociedades anónimas abiertas. Adicionalmente, para que las operaciones de
rescate de cuotas de Fondos Mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en este
artículo, los Fondos respectivos deberán contemplar en sus reglamentos internos
la obligación de la sociedad administradora de distribuir entre los partícipes del
Fondo, la totalidad de los dividendos que hayan sido distribuidos, entre la fecha
de adquisición de las cuotas y el rescate de las mismas, por las sociedades
anónimas abiertas en que se hubieren invertido los recursos del fondo, de
acuerdo a lo señalado en el artículo 17 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará aplicable a las
enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas de Fondos de Inversión
regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de dar cumplimiento al porcentaje
de inversión contemplado en el reglamento interno respectivo por causas
imputables a la administradora, o, cuando no siendo imputable a la
administradora, dicho incumplimiento no hubiere sido regularizado dentro de los
seis meses siguientes de producido. Del mismo modo, el tratamiento a los
rescates de Fondos Mutuos establecido en el inciso anterior, no resultará
aplicable respecto de aquellos Fondos Mutuos que dejaren de dar cumplimiento
al porcentaje de inversión establecido en su reglamento interno, por causas
imputables a la administradora, o cuando, no siendo imputable a la
administradora, no hubiere sido regularizado en las condiciones y plazo que, en
el ejercicio de sus facultades, establezca la Superintendencia de Valores y
Seguros, el cual no podrá ser superior a doce meses, contado desde la fecha en
que se produzca el incumplimiento.
Las administradoras de Fondos deberán anualmente certificar, al
Servicio de Impuestos Internos y a los partícipes que así lo soliciten, el
cumplimiento de las condiciones señaladas.".
ºººº
23.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, a continuación
del Nº 2, el siguiente, nuevo:
"...- Agrégase, a continuación del artículo 18º ter, el siguiente
artículo 18º quater, nuevo:
"Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido por el rescate de
cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situación descrita en
el artículo anterior, determinado en la forma dispuesta en el inciso
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 173 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
primero del artículo 17 del decreto ley N° 1.328, de 1976, se
considerará renta, quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la
primera categoría, global complementario o adicional de esta ley, a
excepción del que obtengan los contribuyentes que no estén obligados a
declarar sus rentas efectivas según contabilidad, el cual estará exento
del impuesto de la referida categoría. Para estos efectos, las sociedades
administradoras remitirán al Servicio de Impuestos Internos antes del 31
de Marzo de cada año, la nómina de inversiones y rescates realizados
por los partícipes de los Fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos mutuos que tengan
inversión en acciones y que no se encuentren en la situación contemplada en el
inciso final del artículo anterior, tendrán derecho a un crédito contra el impuesto
de primera categoría, global complementario o adicional, según corresponda, que
será de un 5% del mayor valor declarado por el rescate de cuotas de aquellos
fondos en los cuales la inversión promedio anual en acciones sea igual o superior
al 50% del activo del fondo, y de un 3% en aquellos fondos que dicha inversión
sea entre un 30% y menos de un 50% del activo del fondo. El crédito a que se
refiere el presente inciso no dará derecho a devolución de impuestos.".
Nº 3
24.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimirlo.
Artículo 42º bis
25.-
Del H. Senador señor Parra, para intercalar, en su encabezamiento, a
continuación de la expresión "de 1980,", la frase "y los afiliados
independientes a que se refiere el Título IX que efectúan ahorro
previsional voluntario o cotizaciones voluntarias,".
Nº 1
26.-
Del H. Senador señor Parra, para intercalar, a continuación de la
expresión "de segunda categoría,", la frase "o global complementario en
su caso,".
Nº 3
27.-
De los HH. Senadores señora Matthei y señor Urenda, para suprimirlo.
27bis.De S.E. el Vicepresidente de la República, y 27ter.- de los HH.
Senadores señora Matthei y señor Urenda, para reemplazar "10 puntos
porcentuales" por "5 puntos porcentuales", las dos veces que aparece en
el inciso primero de este número.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 174 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
28.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en el inciso primero de
este número, las oraciones que se inician con las palabras "La tasa de
este impuesto" hasta el punto (.) final.
29.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, en la última
oración del inciso primero de este número, a continuación de la
expresión "de 1980,", la frase "o con los requisitos para pensionarse que
establece el decreto ley Nº 2.448, de 1979,".
30.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en el inciso segundo
de este número, la primera oración, que se inicia con las palabras "Las
administradoras de fondos" y que termina con los términos "al impuesto
único determinado.".
Artículo 42º ter
31.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para suprimir la frase ", por
una sola vez,".
32.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, a continuación
de la expresión "10 años", la frase ", calculado según lo establecido en el
artículo 63 del D.L. Nº 3.500, de 1980".
33.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para agregar el siguiente
inciso nuevo:
"Con todo, para que opere la exención señalada, los aportes que se
efectúen para constituir dicho excedente, deberán haberse efectuado con a lo
menos 48 meses de anticipación a la determinación de dicho excedente.".
ºººº
34.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, a continuación
del Nº 3, el siguiente, nuevo:
"...- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo 50 de la Ley de
Impuesto a la Renta; pasando a ser inciso cuarto, el actual inciso tercero:
"Asimismo, procederá la deducción de aquellas cantidades
señaladas en el artículo 42° bis, en la misma forma y condiciones que establece
dicho artículo, con excepción de lo dispuesto en su N° 2, aún cuando el
contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente.".".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 175 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
Nº 4
letra b)
35.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en la letra g) que se
propone, la frase ", cuando el acreedor sea un inversionista institucional
que cumpla con los requisitos establecidos por el artículo 18º bis".
ARTICULO 2º
Nº 3
36.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, como inciso
segundo nuevo del artículo 18 propuesto, el siguiente:
"En el caso de los trabajadores independientes que estén
efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y la destinada a
financiar las prestaciones de salud señalada en el artículo 92, quedarán
exceptuadas del pago del Impuesto a la Renta las cantidades que se destinen a
cotizaciones voluntarias y los depósitos de ahorro previsional voluntario.".
Nº 5
37.De S.E. el Vicepresidente de la
República, para reemplazar la primera oración del inciso primero del artículo 20
propuesto, por la siguiente: "Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
Fondo de la Administradora en la que se encuentra afiliado o depósitos de ahorro
previsional voluntario en los planes de ahorro autorizados por las
Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros,
según corresponda, que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las
Administradoras de Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida, las
Administradoras de Fondos de Inversión y las Administradoras de Fondos para la
Vivienda.".
38.-
De los HH. Senadores señora Matthei y señor Urenda, para intercalar, a
continuación de las palabras "Cada trabajador" con que se inicia el inciso
primero del artículo 20 propuesto, las siguientes: "dependiente o
independiente".
39.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en el inciso primero del
artículo 20 propuesto, la frase ", autorizados por la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según
corresponda".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 176 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
40.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para reemplazar, en la
primera oración del inciso segundo del artículo 20 propuesto, el
guarismo "20 D" por "20 E".
41.- De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, a continuación
de la segunda oración del inciso tercero del artículo 20 propuesto, las
siguientes oraciones nuevas: "Además, el trabajador podrá instruir a su
empleador para que tales depósitos sean efectuados directamente en una de las
citadas Instituciones. En este último caso, la Institución Autorizada deberá
efectuar la cobranza, sujetándose a lo dispuesto en el artículo 19 y la
fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según la Institución de que se
trate.".
42.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir la última oración del
inciso tercero del artículo 20 propuesto.
43.-
De los HH. Senadores señora Matthei y señor Urenda, para suprimir la
última frase del inciso tercero del artículo 20 propuesto, que dice "y
siempre que tales depósitos hayan sido efectuados, a lo menos, cinco
años antes de la fecha del respectivo retiro".
44.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en el inciso final del
artículo 20 propuesto, la frase "en aquellas materias que así lo
ameriten,", y para sustituir la expresión "el funcionamiento de" por "los
requisitos que deberán cumplir".
45.De S.E. el Vicepresidente de la
República, para agregar al inciso final del artículo 20 propuesto, la siguiente
oración: "Corresponderá a la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y
regular mediante una norma de carácter general, todas aquellas materias en las
cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de
Normalización Previsional.".
Nº 6
Artículo 20 B
46.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en el inciso primero, la
oración "Con todo, el trabajador sólo podrá mantener recursos en una
administradora de fondos de pensiones.".
47.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, a continuación
del artículo 20 B, el siguiente artículo 20 C, nuevo:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 177 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
"Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el artículo 29, las
Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una retribución
establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados, por la
administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones voluntarias y por
la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia
las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya seleccionado.
Las comisiones por la administración de los depósitos convenidos y
de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser establecidas como un porcentaje
del saldo de ahorro voluntario y depósitos convenidos administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro previsional
voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora de Fondos de
Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser establecida como
una suma fija por operación, que se descontará del depósito y deberá ser igual
cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el afiliado. No obstante, no
se podrán establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo
originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondo de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas.
Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá establecer comisiones
por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de
Fondos de Pensiones.".
48.-
De los HH. Senadores señora Matthei y señor Urenda, para intercalar, a
continuación del artículo 20 B, el siguiente artículo 20 C, nuevo:
"Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el artículo 29, las
Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los
afiliados, por la administración de los depósitos convenidos, de las
cotizaciones voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y
de ahorro previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas que
el afiliado haya seleccionado.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro
previsional voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora
de Fondos de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá
ser establecida como una suma fija por operación, que se descontará del
depósito y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones
seleccionadas por el afiliado. No obstante, no se podrán establecer
comisiones por el traspaso total o parcial del saldo originado en
cotizaciones
voluntarias
y
depósitos
convenidos
desde
una
Administradora de Fondo de Pensiones hacia las Instituciones
Autorizadas. Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá
establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra
o hacia una Administradora de Fondo de Pensiones.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 178 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
Artículo 20 C
49.-
De la H. Senadora señora Matthei, para intercalar, en la frase final del
inciso tercero, a continuación de la palabra "financiar", la expresión "o
mejorar".
50.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para reemplazar su inciso final
por el siguiente:
"Si no quedaren beneficiarios de pensión de sobrevivencia, el saldo
remanente originado en cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro previsional
voluntarios o depósitos convenidos de un trabajador fallecido, incrementará la
masa de bienes del difunto.".
51.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para agregar el siguiente
artículo 20 E nuevo:
"Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de los regímenes
previsionales administrados por el Instituto de Normalización Previsional, podrán
efectuar directamente depósitos de ahorro previsional voluntario en las
Instituciones Autorizadas o en una Administradora de Fondos de Pensiones. A su
vez, los citados imponentes podrán acordar con su empleador que éste efectúe
depósitos de los señalados en el inciso tercero del artículo 20, en una Institución
Autorizada o en una Administradora de Fondos de Pensiones. En este último
caso, la Institución Autorizada o la Administradora de Fondos de Pensiones,
deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo dispuesto en el artículo 19 y la
fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, de Valores y Seguros o de Administradoras de Fondos
de Pensiones, según la entidad de que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los mencionados
depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para que éste los
transfiera a las Instituciones Autorizadas o a la Administradora de Fondos de
Pensiones, que el imponente haya seleccionado. Dicho Instituto estará obligado a
seguir las acciones tendientes al cobro de los depósitos adeudados aún cuando el
imponente se incorpore al Sistema de Pensiones establecido en esta ley. La
mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo dispuesto en la ley N°
17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los imponentes,
por la recaudación y transferencia de los depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas o a la Administradora de
Fondos de Pensiones que el imponente haya seleccionado. Los recursos
originados en depósitos de ahorro previsional voluntario
y en depósitos
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 179 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por el imponente en las
condiciones señaladas en inciso segundo del artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no alterarán en modo alguno
las normas que regulen el régimen previsional al que se encuentren adscritos
dichos imponentes.".
52.-
De los HH. Senadores señora Matthei y señor Urenda, para intercalar, a
continuación del Nº 8, el siguiente, nuevo:
"...- Agréganse, al artículo 52, los siguientes incisos tercero
y cuarto nuevos:
"También formarán parte del saldo de la cuenta de
capitalización individual, en los casos de los incisos precedentes, el
capital acumulado por el afiliado en la respectiva administradora de
Fondos de Pensiones o en Instituciones Autorizadas, en su caso, por
concepto de depósitos del Ahorro Previsional Voluntario establecido en el
artículo 20 del presente decreto ley.
Lo anterior será igualmente aplicable en el caso del artículo
68º del presente decreto ley.".".
Nº 9
53.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimirlo.
Nº 12
54.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para reemplazar la letra q)
propuesta por la siguiente:
"q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades distintas de
las Administradoras de Fondos de Pensiones, señaladas en el inciso primero del
artículo 20, que cuenten con planes de ahorro previsional voluntario autorizados
por las Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y
Seguros, según corresponda.".
55.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en la letra q)
propuesta, las frases "autorizadas por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda,".
ARTICULO 3º
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 180 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
56.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, y 57.- de la H. Senadora
señora Matthei, para suprimir, en el Nº 1) del artículo 2º bis propuesto,
la segunda oración, que se inicia con las palabras "Una vez inscrita" y
que termina con "su respectiva inscripción.".
58.-
De la H. Senadora señora Matthei, para intercalar en el Nº 1) del artículo
2º bis propuesto, a continuación de la expresión "No obstante lo
anterior,", la frase "cuando se trate de re-financiar los montos ya
colocados,".
ARTICULO 4º
Nº 4
letra d)
59.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para reemplazarla por la
siguiente:
"d)
Reemplácese el inciso final, por los siguientes:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan en
conformidad a las disposiciones de este título, solo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso primero, la emisión de
títulos de deuda regulados por este artículo podrá también efectuarse bajo la
forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.".".
60.-
De la H. Senadora señora Matthei, para agregar el siguiente número
nuevo:
"...- Agrégase el siguiente artículo 131 bis nuevo:
“La emisión de pagarés u otros títulos de crédito o inversión podrá
hacerse con o sin garantía, pudiendo utilizarse en el primer caso
cualquiera de las garantías generales o especiales establecidas por la
ley.
Para estos efectos, concurrirá en la constitución de las garantías a
que se refiere este artículo el representante de los tenedores de pagarés
u otros títulos de crédito o inversión, en representación de los
acreedores, suscriptores o adquirentes de dichos títulos. A dicho
representante corresponderá igualmente aceptar las modificaciones o
sustituciones de las garantías constituidas o consentir en su alzamiento.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 181 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
Si la caución consistiere en prenda, la entrega de la cosa
empeñada, cuando se requiera para la constitución de la garantía, se
hará al representante de los tenedores de pagarés u otros títulos de
crédito o inversión o a quien éste designe.
En las escrituras e inscripciones de hipotecas y prendas no será
necesario individualizar a los acreedores, bastando expresar el nombre
del representante de los tenedores de pagarés u otros títulos de crédito
o inversión designado por el Emisor y la indicación de la fecha y notario
ante el cual éste se otorgó, anotándose al margen de las inscripciones
los reemplazos que se efectuarán.
Las citaciones y notificaciones que de acuerdo a la ley deban
practicarse respecto de los acreedores hipotecarios o prendarios, se
entenderán cumplidas al efectuarse al representante de los tenedores de
pagarés u otros títulos de crédito o inversión.
La designación, reemplazo o sustitución del representante de
pagarés u otros títulos de crédito o inversión corresponderá al Emisor de
entre aquellos que señala el inciso primero del artículo 115 de la
presente ley.
En ningún caso le corresponderá al representante de pagarés u
otros títulos de crédito o inversión el ejercicio de las acciones legales o
judiciales que pudieran emanar de los pagarés u otros títulos de crédito
o inversión o de las garantías que se constituyan para caucionar su
emisión. Estas acciones corresponderán única y exclusivamente al
tenedor de los pagarés u otros títulos de crédito o inversión o a sus
sucesores o cesionarios.”.”.
61.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para agregar el siguiente
artículo 5º nuevo:
"Artículo 5°.- Introdúcense las siguientes modificaciones al decreto
ley N° 1.328 de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero, cuarto y quinto, nuevos,
al artículo 17:
"Sin perjuicio de lo dispuesto en los incisos precedentes, los
reglamentos internos de los fondos mutuos podrán contemplar que la totalidad
de los dividendos percibidos por el fondo con ocasión de sus inversiones en
sociedades anónimas abiertas, sean distribuidos a los partícipes, a prorrata de su
participación en el fondo o de la serie respectiva, si correspondiere. En este caso,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 182 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
tendrán derecho a percibir tales distribuciones, aquellos partícipes del fondo que
tengan tal calidad a la fecha de cierre del registro de accionistas de la sociedad
emisora, para efectos del pago de dividendos. La sociedad administradora deberá
distribuir los dividendos percibidos según lo anterior, a lo menos dos veces en
cada año calendario, debidamente reajustados según la variación experimentada
por el índice de precios al consumidor en el período comprendido entre el último
día del mes anterior al día del pago de los dividendos por la sociedad emisora y
el último día del mes anterior al día del pago de las distribuciones efectuadas por
la sociedad administradora a los partícipes, más los intereses devengados en el
mismo período.
Para efectos de lo dispuesto en el inciso anterior, dentro de los cinco
días anteriores a la fecha de pago, las sociedades administradoras anunciarán a
lo menos por un aviso que se publicará en un diario de circulación en el domicilio
de la sociedad, el día desde el cual podrán cobrarse las distribuciones
correspondientes.
Las distribuciones efectuadas por los fondos mutuos con cargo a los
dividendos percibidos tendrán el mismo tratamiento tributario que contempla la
Ley sobre Impuesto a la Renta para los dividendos de sociedades anónimas y
gozarán del crédito a que se refieren los artículos 56, número 3), y 63 de dicha
ley en proporción al monto del crédito puesto a disposición del fondo por las
sociedades anónimas abiertas por cada dividendo al que se han imputado las
distribuciones respectivas. Será obligación de la sociedad administradora
determinar el crédito correspondiente a las distribuciones efectuadas, poniendo a
disposición de los partícipes los certificados que correspondan dentro de los
plazos que permitan el cumplimiento oportuno de las obligaciones tributarias de
dichos partícipes.".".
62.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para consultar lo siguiente:
"Deróganse los artículos 18 y 19.".
ARTICULO 1º TRANSITORIO
Nº 3)
63.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, a continuación
de la palabra "acciones", la expresión "y cuotas".
Nº 4)
64.-
De los HH. Senadores señora Matthei y señor Urenda, para agregar el
siguiente inciso nuevo:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 183 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
"Sin perjuicio de lo establecido precedentemente, para los efectos
de la aplicación de los artículos 42 ter de la Ley de Impuesto a la Renta
y 71 del decreto ley Nº 3.500, de 1980, contenidos en el número 3) del
artículo 1º y en el Nº 9) del artículo 2º de esta ley, las cotizaciones que
sean objeto de un retiro por concepto de excedentes de libre disposición
y que se hayan efectuado en una fecha anterior a la de vigencia de la
presente ley, se sujetarán al régimen tributario vigente a esa fecha.".
ARTICULO 2º TRANSITORIO
65.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para sustituir, en el inciso
primero, la expresión "en un proceso de" por la frase "de conformidad a
las normas que regulan la".
66.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir, en el inciso segundo,
la expresión "mayor valor".
67.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para suprimir, en el inciso
tercero, la expresión "del mayor valor".
68.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, en el inciso
cuarto, a continuación de "préstamo", la expresión "o arriendo".
69.-
De la H. Senadora señora Matthei, para ubicar el inciso cuarto como
inciso final, y, a su vez, el inciso quinto como inciso cuarto o penúltimo.
ARTICULO 4º TRANSITORIO
70.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para intercalar, como inciso
segundo nuevo, el siguiente:
"El mayor valor a que se refiere el inciso anterior será el que se
produzca por sobre el valor superior entre el valor de colocación de la acción o el
valor libro que la acción respectiva tuviera al día antes de aquel en que la
sociedad pase
a
hacer oferta pública de sus acciones, quedando en
consecuencia afecto a los impuestos de la ley de la Renta, en la forma dispuesta
en los artículos señalados, el mayor valor que resulte de comparar el valor de
adquisición, debidamente reajustado en la forma prevista en dichos artículos, con
el valor señalado precedentemente. Para determinar el valor libro, se aplicará lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 41 de la ley sobre impuesto a la Renta,
contenida en el artículo 1°, del Decreto Ley N° 824, de 1974.".
71.-
De la H. Senadora señora Matthei, para suprimir el inciso tercero.
72.-
De la H. Senadora señora Matthei, para sustituir, en su inciso final, la
frase "Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo de tres
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 184 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
años, las acciones adquieren" por "Si al momento de la enajenación las
acciones tuvieren".
73.-
De S.E. el Vicepresidente de la República, para consultar el siguiente
artículo transitorio nuevo:
"Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes afiliados al sistema de
pensiones establecido por el decreto ley N° 3500, de 1980, que con anterioridad
a la fecha de publicación de esta ley mantengan recursos en sus cuentas de
capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias, podrán optar,
para los efectos de determinar el impuesto a la renta aplicable al retiro del
excedente de libre disposición que se realice con cargo a esos recursos, por
mantener el régimen establecido en el artículo 71 de dicho decreto ley vigente al
momento de la publicación de la presente ley. Para este efecto, se considerará
excedente de libre disposición determinado con cargo a los recursos mantenidos
en cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias
con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley, el menor valor entre el
excedente de libre disposición determinado y los recursos mencionados,
considerando el valor que estos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se
optare por mantener el régimen señalado, los recursos originados en depósitos
convenidos realizados con anterioridad a la publicación de esta ley, no podrán ser
retirados como excedente de libre disposición. La referida opción será ejercida
por el afiliado al momento de efectuar el primer retiro de excedente de libre
disposición, a contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante la
Administradora de Fondos de Pensiones respectiva, que deberá informar de este
hecho al Servicio de Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad
que éste determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición que se realicen con
cargo a recursos originados en las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos, efectuados por los
contribuyentes efectuados a contar de la fecha de publicación de esta ley, por
contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el inciso primero de este
artículo, quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42 ter de la ley sobre
Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro libre de impuesto
establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado por mantenerse en el
régimen establecido en el inciso primero de este artículo, efectúen retiros de
excedente de libre disposición, para efectos tributarios se considerará que
retiran, en primer término, los recursos mantenidos en cuentas de capitalización
individual por concepto de cotizaciones voluntarias existentes con anterioridad a
la publicación de la presente ley.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones y las Instituciones
Autorizadas definidas en el artículo 98 del decreto ley N° 3.500 de 1980, en el
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 185 de 426
BOLETÍN INDICACIONES
caso que el contribuyente se hubiera acogido a lo dispuesto en los artículos 20 A
ó 20 B del citado decreto ley, deberán registrar las cotizaciones voluntarias,
depósitos de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos, efectuados a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, en la forma que determinen
las Superintendencias de Administradoras de Fondos de Pensiones, Bancos e
Instituciones Financieras y Valores y Seguros, según corresponda.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 186 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
2.4. Segundo Informe Comisión de Hacienda
Senado. Fecha 04 de septiembre, 2001. Cuenta en Sesión 27, Legislatura 344.
SEGUNDO INFORME DE LA COMISIÓN DE HACIENDA, recaído en el
proyecto de ley, en segundo trámite constitucional, que introduce
adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza el
mecanismo de ahorro voluntario.
BOLETÍN N° 2.720-05
_________________________________________________________
HONORABLE SENADO:
Vuestra Comisión de Hacienda tiene el honor de
presentaros su segundo informe sobre el proyecto de ley de la referencia, en
segundo trámite constitucional, iniciado en Mensaje de S.E. el Presidente de la
República, con urgencia calificada de “suma”.
A las sesiones en que la Comisión debatió la iniciativa
concurrieron el señor Ministro de Hacienda, don Nicolás Eyzaguirre; la señora
Subsecretaria de dicha Cartera de Estado, doña María Eugenia Wagner; el
señor Superintendente de Valores y Seguros, don Alvaro Clarke; el señor
Superintendente de Administradoras de Fondos de Pensiones, don Alejandro
Ferreiro; el señor Intendente de Bancos e Instituciones Financieras, don
Gustavo Arriagada; el abogado de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, don Javier Díaz; el Jefe de Estudios de la
Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, don Osvaldo
Macías; el Coordinador de Finanzas Internacionales del Ministerio de Hacienda,
don Heinz Rudolph; el Coordinador de Políticas Macroeconómicas del Ministerio
de Hacienda, don Rodrigo Valdés; el Jefe del Departamento de Técnica
Tributaria del Servicio de Impuestos Internos, don Juan Alberto Rojas; el
Asesor del Ministerio de Hacienda, don Jorge Bustos, y los investigadores del
Instituto Libertad y Desarrollo, señores Marco Antonio González y Axel
Buchheister.
La
Comisión
tuvo
presente,
además,
las
consideraciones que plantearon en su seno el Gerente General de la Asociación
Gremial de Cajas de Compensación, don Renato de la Cerda, y el Fiscal de la
Caja de Compensación “Los Héroes”, don Carlos Lira.
Dejamos constancia de las siguientes
materias, para los efectos de lo dispuesto en el artículo 124 del
Reglamento del Senado:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 187 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
I.- Artículos que no fueron objeto de indicaciones ni
modificaciones: Los números 1, 2, 8, 9, 10 y 11 del artículo 2º; los números 1,
2 y 3 del artículo 4º, y el artículo 3º transitorio.
II.- Artículos modificados como consecuencia de
indicaciones aprobadas: números 1, 2, 3 y 4 del artículo 1º; números 3, 4, 5,
6, 7 y 12 del artículo 2º; el artículo 3º; el número 4 del artículo 4º; el número
3 del artículo 1º transitorio, y el artículo 4º transitorio.
III.- Artículos que sólo han sido objeto de
indicaciones aprobadas: número 4 (que pasa a ser 6) del artículo 1º; el artículo
3º; el número 4 del artículo 4º, y el artículo 4º transitorio.
IV.- Indicaciones aprobadas: números. 15, 17, 29,
35, 40, 41, 47, 50, 54, 56, 57, 59, 62, 63, 67, 70, 71 y 73.
V.- Indicaciones aprobadas con modificaciones:
números 1, 2, 3, 4, 5, 7, 8, 9, 12, 13, 14, 16, 18, 22, 23, 27bis, 27ter, 31, 32,
33, 34, 36, 37, 51, 61 y 64.
VI.- Indicaciones rechazadas: números 10, 25, 26 y
68.
VII.- Indicaciones retiradas: números 6, 19, 20, 21,
24, 27, 28, 30, 38, 39, 42, 43, 44, 45, 46, 48, 49, 52, 53, 55, 58, 60, 65, 66,
69 y 72.
VIII.- Indicaciones declaradas inadmisibles: número
11.
Cabe señalar que con fecha 04 de septiembre de
2001 se acordó, por la unanimidad de los Comités, reabrir hasta las 18:00
horas de ese día el plazo para recibir indicaciones al proyecto, en la Secretaría
de la Comisión.
S.E. el Presidente de la República hizo llegar el
Mensaje número 201-344, de fecha 01 de septiembre de 2001, mediante el
cual formulaba 14 indicaciones al proyecto, todas las cuales fueron aprobadas
por la Comisión.
--Es dable hacer presente que, en atención a que en el
primer informe del presente proyecto de ley -en aplicación de lo dispuesto en
el artículo 36 del Reglamento de la Corporación- se omitió la discusión
particular, la Comisión estimó conveniente proceder, durante el trámite del
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 188 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
segundo informe, a revisar todo el articulado y numerales de la iniciativa y no
sólo aquellas disposiciones que fueron objeto de indicaciones.
De este modo, si bien no se consigna en el informe la
discusión acerca de cada una de esas normas sobre las que no recayeron
indicaciones, ellas fueron analizadas por la Comisión, con el objeto de que la
discusión parlamentaria durante el segundo trámite legislativo que cumple el
proyecto en el H. Senado se hiciera, en particular, sobre todos los preceptos de
la iniciativa.
En virtud de lo anterior, y en atención a lo dispuesto
por el artículo 121 del Reglamento de la Corporación, en su inciso final, la
Comisión propuso enmiendas que la unanimidad de los Senadores presentes
estimó necesarias.
Cabe dejar constancia de que los numerales 3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12 del
artículo 2º, así como los artículos 5º y 6º transitorios, son normas de quórum
calificado, de conformidad con lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 63
de la Constitución Política de la República, por recaer en materias que regulan
el ejercicio del derecho a la seguridad social, de acuerdo al artículo 19, Nº 18
de esa Carta Fundamental y que la letra c), del número 6, del artículo 1º, debe
ser aprobada con rango de norma orgánica constitucional, de acuerdo con lo
dispuesto en el inciso segundo del artículo 63 de dicho Texto Fundamental, por
incidir en funciones y atribuciones del Banco Central de Chile, en conformidad
al artículo 97 de la referida Carta Fundamental.
Se hace presente, asimismo, que tanto la letra c) del número 6 del
artículo 1º, como el artículo 6º transitorio, fueron incorporados al proyecto por
vuestra Comisión en este segundo informe.
DISCUSIÓN
Antes de dar comienzo al estudio pormenorizado de
las indicaciones, los representantes del Ministerio de Hacienda dieron una
explicación de carácter general sobre las indicaciones presentadas por el
Ejecutivo.
Hicieron presente que dentro
distinguen, básicamente, seis grandes temas, a saber:
del
proyecto
se
a) Tratamiento tributario del ahorro voluntario.
b) Tratamiento tributario de las ganancias de capital,
donde cabría distinguir varios subtemas, cuales son: tratamiento de ganancias
de capital para acciones con presencia bursátil; de la bolsa emergente, y el
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 189 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
que se da a la denominada “venta corta”, que corresponde a venta de acciones
que vuelven a su propietario original en un plazo no mayor de un año.
c) Tratamiento tributario de timbres y estampillas
para los llamados “efectos de comercio”, que son los bonos de corto plazo.
d) Tratamiento tributario de los seguros dotales.
e) Tratamiento tributario que se da al pago de
intereses por parte de extranjeros cuando compran bonos en Chile.
f)
transfronterizas bancarias.
Tratamiento
tributario
de
las
operaciones
Destacaron la relevancia de las normas que dicen
relación con el ahorro voluntario.
Sobre el particular manifestaron que se busca el
perfeccionamiento y ampliación de un esquema ya existente. El ahorro
voluntario, expresaron, está definido en la actualidad en el decreto ley N°
3.500, que permite completar hasta 60 U.F. en lo que se destina a las
Administradoras de Fondos de Pensiones, dado que además del 10%
obligatorio, están las comisiones, y quedarían alrededor de 48 U.F. que se
podrían destinar, mensualmente, a las Administradoras de Fondos de
Pensiones como ahorro voluntario. Los montos se descuentan íntegramente de
la base imponible del afiliado, aunque existen fuertes restricciones, ya que,
además de ser sólo para trabajadores dependientes,
tal ahorro es
completamente ilíquido, sólo se puede retirar al momento de la jubilación. por
otra parte, el portafolio al cual va ese ahorro es precisamente el de la
Administradora, por lo que no es muy atractivo desde el punto de vista
financiero.
Puntualizaron que al respecto el proyecto aprobado
por la Cámara de Diputados propone:
Aumentar la cifra de 48 a 50 unidades de fomento,
en una simple operación de redondeo, porque tal cantidad variaba
dependiendo de las comisiones que cobraban las A.F.P. mes a mes.
Mejorar la liquidez. Se permite el retiro, en cualquier
momento, pero el dinero ingresaría al global complementario, con un castigo
de diez puntos porcentuales, sobre la tasa media marginal que estaba pagando
la persona.
Permitir que el manejo del
externalizado desde la A.F.P. por decisión de la persona.
portafolio
sea
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 190 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Se efectúa un cambio tributario para la salida de los
dineros cuando la persona se retira. Explicaron que en la actualidad, cuando
alguien se retira, jubila anticipadamente o por edad, puede generar un
excedente de libre disposición, esto es, un exceso de dinero que hay en la
cuenta de la Administradora de Fondos de Pensiones, por sobre un límite que
establece la ley, o sea, debe ser mayor al 70% del promedio de los últimos
diez años y ser más de 1,2 veces la pensión mínima. Ese exceso forma un
excedente de libre disposición, que puede destinarse por la persona a mejorar
su pensión, o puede retirarse. Precisaron que en la actualidad ese excedente
de libre disposición genera una nueva estructura de tasas para la persona, en
que simplemente se divide por 10 el excedente y se aplican las tasas del global
complementario directamente. Esta es una exención muy grande, hicieron
notar, y se está prestando para un portillo tributario de la mayor relevancia. El
sistema, además de tener la posibilidad de sacar el dinero con las tasas
especiales, permite seguir ingresando dineros a la cuenta, a través de ahorro
voluntario, si la persona se retira anticipadamente, pero sigue trabajando, y
todo el nuevo dinero que ingrese puede ser retirado con la tasa que “marcó”
cuando se retiró, porque se congela la tasa para los nuevos retiros. Enfatizaron
que la idea del proyecto es cerrar este portillo tributario y establecer que todo
retiro de ahorro voluntario que se realice en el futuro va al global
directamente, excepto por una porción exenta.
Señalaron, asimismo, que los depósitos convenidos
no se pueden retirar en la actualidad como excedente de libre disposición, o
sea, entran completamente a la pensión, y por esa vía, al global
complementario. El proyecto plantea que en el futuro sí puedan ser retirados
como excedentes de libre disposición, con la restricción de que sean enterados
cinco años antes del retiro.
Llamaron la atención sobre cinco indicaciones de
importancia en el tema.
-La primera de ellas dice relación con el tratamiento
tributario del stock existente de ahorro voluntario y depósitos convenidos.
Mencionaron que hay mucha gente que ya ahorró con la perspectiva del
beneficio que obtendría a futuro. En el proyecto despachado por la Cámara de
Diputados la persona perdía la posibilidad a futuro, pero se propone una
indicación que permite a la persona escoger entre el tratamiento tributario
nuevo o el antiguo, para la parte que ya tiene ahorrada.
-Luego, se pretende disminuir el castigo de
impuestos que se imponen al retiro antes de la jubilación, de diez puntos
porcentuales a cinco puntos porcentuales, en atención a que interesa que el
sistema funcione y la rebaja lo hace más atractivo.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 191 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Observaron que la idea en la materia es que se trata
de un ahorro para la pensión, y por ello sigue la lógica de que es un sistema
que suplementa la A.F.P., y por tanto se quiere incentivar que el ahorro se
utilice con esa finalidad. Para hacerlo más interesante tiene que tener algo de
liquidez y por eso se perfecciona en ese sentido, pero con un castigo, para
continuar con un incentivo a mantener el ahorro para la pensión. Asimismo,
afirmaron, si fuese exactamente igual que cualquier otro vehículo de ahorro, y
por lo tanto cien por ciento líquido, podría darse un problema fiscal relevante
en el corto plazo, pues por algunos años los ingresos fiscales por concepto de
impuesto a la renta podrían disminuir sustancialmente, porque la gente
traspasaría el ahorro que tienen al ahorro voluntario en las A.F.P., sin hacer
ahorro adicional, simplemente cambiando de instrumento, con lo cual podrían
rebajar impuestos. El stock de ahorro existente podría ser deducido de la base
imponible completa, lo que fiscalmente podría generar déficit.
-Se incluye en el ahorro voluntario a la gente que
está en el Instituto de Normalización Previsional, y al mismo I.N.P. como
agente recaudador y administrador del ahorro voluntario.
-Se propone que los independientes sean incluidos en
el sistema. Un independiente podrá entrar al sistema de ahorro voluntario,
ahorrar y deducir del global, etc., siempre y cuando haya ahorrado diez por
ciento de su fondo imponible, con tope de 60 U.F., en la Administradora de
Fondos de Pensiones. Se está dando una exención: la persona puede colocar
hasta 50 U.F. en ahorro voluntario y descontar eso de su base imponible.
-Se repone, con pequeños cambios, un artículo que
se votó en contra en la Cámara de Diputados, que otorga a las A.F.P. la
facultad de cobrar por la administración del ahorro voluntario y por hacer de
agente recaudador.
Precisaron, en seguida, algunos conceptos propios de
la materia, cuáles son los de cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos
(ambos dentro de la A.F.P.) y ahorro previsional voluntario (que está fuera de
la A.F.P.), puesto que son administrados por agentes distintos y se cobra cosas
diferentes en ellos. Explicaron que hay un problema semántico en la materia,
puesto que se mantuvo el término cotizaciones voluntarias y depósito
convenido ya que a esa masa de ahorro se le aplican las normas del decreto
ley N° 3.500, pero que al salir del sistema de Administradora de Fondos de
Pensiones se llama ahorro previsional voluntario, porque se le aplican las leyes
que corresponden a cada una de las instituciones (fondos mutuos, valores,
bancos, etc). Lo que se propone entonces es que tanto la recaudación como la
administración de estos ahorros se pueda efectuar a través de las A.F.P., o
directamente por los agentes a los que interesa participar, sin que sea
obligatorio pasar por la A.F.P.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 192 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Acerca del seguro dotal, expresaron que se había
quedado debiendo el tratamiento tributario del 57° bis, en que se descuenta de
un crédito del 15% el ahorro. Hay que mantener ahorros positivos, esto es,
incrementando el ahorro por cuatro años, al quinto se puede sacar con una
exención que es equivalente a 24 unidades tributarias mensuales.
La idea en la materia sería terminar con una exención
que parece excesiva para un vehículo particular, e igualarlo al tratamiento
tributario que tendría el ahorro voluntario.
Sobre el Impuesto a las ganancias de capital,
informaron que se está dando una exención al pago de este impuesto, a
aquellas sociedades anónimas abiertas que tengan presencia bursátil en una
bolsa de valores del país, siempre que las acciones hayan sido adquiridas en
bolsa o en un proceso de oferta pública de acciones. Por otro lado, la venta de
las acciones también tiene que hacerse a través de bolsa. En el caso específico
de los controladores, se establece que para poder acogerse a la exención
tributaria tienen que enajenar el control a través de una oferta pública de
acciones, ello porque se estima que los precios deben ser cien por ciento
transparentes para que la exención opere, por eso se pide bolsa, y en
transacciones de controladores, aunque sean a través de bolsa, no se puede
garantizar que el precio sea completamente bien formado, en términos de que
sea precio de mercado.
El H. Senador señor Novoa planteó el tema de las
transacciones que se hacen en bolsas extranjeras, porque hay acciones
chilenas que podrían transarse en otras bolsas igualmente transparentes que
las chilenas. Se refirió, además, a la oportunidad en que se exige que las
acciones tengan presencia bursátil, mencionando que si bien está claro que
debe haber presencia bursátil al momento de comprarse las acciones, debe
dilucidarse qué pasa si alguien invierte en acciones que después pierden dicha
presencia.
Los representantes del Ejecutivo hicieron presente
que en una indicación se está permitiendo, adicionalmente, a los fondos
mutuos y a los fondos de inversión, poder acogerse al beneficio tributario, que
se tenía solamente para las acciones, siempre y cuando los activos
subyacentes estén constituidos al menos en noventa por ciento por acciones
que tengan presencia bursátil. La idea de la indicación consistiría, señalaron,
en acoger a pequeños inversionistas que no son capaces de acceder
directamente a la bolsa.
La exención se comienza a aplicar
enajenaciones que se produzcan a partir del día 19 de abril.
para
las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 193 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Las empresas listadas en la bolsa emergente también
podrán estar exentas del impuesto a las ganancias de capital por un período de
tres años. La exención se genera solamente desde el momento de la apertura
en bolsa, hasta tres años pasado este período.
Puntualizaron que se está permitiendo, asimismo, la
existencia de la denominada venta corta o arriendo de acciones. La ley señala
que la venta corta es una enajenación de acciones y por lo tanto está sujeta al
impuesto a las ganancias de capital, y para permitir este tipo de transacciones,
que una persona que tiene empozada una determinada cantidad de acciones
pueda venderla a corto, esto es, prestarla por un período de tiempo y recibir
un interés por un determinado período de tiempo, se está permitiendo que
esté exento del pago del impuesto. La venta corta se va a definir por un
período máximo de un año.
En lo referente a los efectos de comercio, informaron
que se permitiría el desarrollo del mercado de efectos de comercio, a partir del
hecho de que se permitirá que las empresas inscriban en la Superintendencia
de Valores y Seguros un plan de efectos de comercio que va a tener un plazo
máximo de diez años.
Explicaron que los efectos de comercio no son sino
bonos de muy corto plazo, los que hoy en día se han visto imposibilitados de
desarrollarse debido a que existe una cierta inequidad tributaria con respecto a
otros instrumentos bancarios, en los cuales el pago del impuesto de timbres y
estampillas no se paga nuevamente cuando hay extensiones de plazo. En el
caso de los efectos de comercio, que son instrumentos de financiamiento de
corto plazo, se emite un efecto de comercio, paga el impuesto de timbres y
estampillas, posteriormente se hace una nueva emisión y nuevamente hay que
pagar el impuesto. Se está permitiendo ahora, observaron, que se inscriba un
plan, por un período de diez años, en el cual el impuesto de timbres y
estampillas se paga por una sola vez. Al mismo tiempo, se está permitiendo
que dentro del período de diez años, si una empresa decide hacer
financiamiento de corto plazo a través de efectos de comercio, y
posteriormente decide hacer un financiamiento largo, llevar a diez años o más
un financiamiento vía bonos, el pago del impuesto de timbres y estampillas por
lo relativo a efectos de comercio, sirva como crédito para el pago del impuesto
de timbres y estampillas. La idea es favorecer el desarrollo de este mercado,
que dará mucha competencia al sistema bancario, porque es una forma
alternativa de financiamiento para las empresas.
Informaron, en seguida, que se rebaja el impuesto a
los intereses, de un 35% al 4%, a los inversionistas institucionales extranjeros
que invierten en renta fija en moneda nacional.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 194 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Hicieron notar que, actualmente, los inversionistas
institucionales extranjeros, cuando compran renta fija nacional, tanto en
moneda nacional como extranjera, en el exterior, están sujetos a una tasa de
impuesto del 4%, mientras que si compran esa renta fija en el mercado
nacional tienen que pagar una tasa de impuesto del 35%. Esta inequidad
tributaria afectaría a las empresas más pequeñas, que no tienen la capacidad
de levantar financiamiento en el exterior, y por ello se están igualando las
tasas de impuesto al 4%. Con esto no deberían existir dificultades para
desarrollar de manera más profunda el mercado de la U.F. o el Peso en el
exterior. Uno de los temas que surgía en la discusión de intentar
internacionalizar la U.F. y el peso, recordaron,
era que se necesita la
existencia de un mercado profundo, internamente, para efectos de que los
inversionistas institucionales extranjeros puedan liquidar la renta fija adquirida
en pesos en el exterior, tanto en el exterior como domésticamente, y la rebaja
del impuesto permite esa mayor integración financiera.
Por
último,
se
refirieron
a
la
integración
transfronteriza. Sobre el particular expusieron que hoy en día los bancos,
cuando captan recursos del exterior, y a su vez colocan esos recursos en el
exterior, tienen que pagar el impuesto a los intereses, del 4%. Para esa
operación de intermediación se está eximiendo del pago del impuesto, por
considerar que no es otra cosa que una exportación de impuesto.
Con posterioridad el señor Ministro de Hacienda
expuso a los miembros de la Comisión las nuevas indicaciones presentadas por
S.E. el Presidente de la República, señalando que ellas apuntan,
conjuntamente con los otros cambios que se acordó introducir al proyecto por
la Comisión, a lo siguiente:
1.- Respecto de la exención tributaria a los seguros
dotales, ésta se mantiene en 17 unidades tributarias mensuales por año, a
partir del sexto año, pero se elimina el tope de años.
2. Se incorporan las cuotas de fondos mutuos y
cuotas de fondos de inversión cuyos activos subyacentes son al menos un 90%
acciones con presencia bursátil y acciones de la bolsa emergente, ello para
eximir del impuesto a las ganancias de capital.
3.- Se rebaja el requisito de desconcentración en la
bolsa emergente, de un 33 a 10%, y se explícita que la exención se inicia con
la apertura en bolsa.
Sobre
el
particular
observó
que
originalmente en el proyecto se planteaba que al registrar en la bolsa
emergente un activo a lo menos un 33% de la empresa estuviera
realmente desconcentrada en acciones. No obstante, expresó, eso no
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 195 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
parece conveniente desde el punto de vista de la situación de la
empresa por abrirse, toda vez que al no ser una empresa demasiado
conocida su posición para negociar es débil. Destacó el avance que
representa el proyecto en informe para efectos de desregular el
mercado de capitales y permitir que los ahorros financieros fluyan a
una mayor diversidad y cantidad de proyectos de inversión. No
obstante, afirmó, el proyecto no es capaz todavía de acomodar los
proyectos con perfil riesgo retorno más elevado, donde se encuentran
la pequeña y mediana empresa.
4.- Se establece que las cuotas de fondos
mutuos tendrán derecho a devolución de impuestos por los créditos contra el
impuesto de primera categoría global complementario o adicional, según
corresponda. Se permite a los fondos mutuos pagar dividendos.
Adicionalmente, estarán exentos del impuesto a las ganancias de capital las
cuotas de los fondos de inversión que tengan presencia bursátil.
5.- Se elimina el requisito de que se trate de
inversionistas institucionales extranjeros para que se pueda acceder a rebaja
de impuestos a intereses de emisiones en moneda nacional dentro de Chile. Se
incluyen también los efectos de comercio.
6.- En lo referente al tratamiento tributario que se da
al ahorro voluntario, se establece, respecto de los excedentes de libre
disposición, la opción para los afiliados de tener una exención tributaria al
momento de retiro de 200 U.T.M. por año, con un máximo de 1200 U.T.M. u
800 U.T.M. de una vez. Los depósitos convenidos se excluyen de esta
exención.
Se da acceso al ahorro voluntario a los
trabajadores independientes, que podrán deducir de la base imponible
los ahorros voluntarios que realicen. El deducible será de 8,33 UF por
cada UF de cotización obligatoria que realicen.
Se permite a los afiliados
Normalización Previsional que realicen ahorro voluntario.
al
Instituto
de
Se dispone que los contribuyentes pueden mantener
en más de una AFP su ahorro voluntario, aunque pueden hacer cotizaciones
voluntarias sólo en aquella en la que están afiliados.
La retención por retiros de ahorro voluntario se
redujo del 25% que consagraba el proyecto primitivo, a un 15%.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 196 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Respecto de la tasa de impuestos a los retiros de
ahorro voluntario antes de la jubilación, se establece una sobretasa que fluctúa
entre el 3 y el 7%, dependiendo del ingreso del contribuyente.
Se repone el artículo que permite a las A.F.P. cobrar
una comisión por la administración del ahorro voluntario, la que deberá ser
porcentual sobre el saldo acumulado de los afiliados.
Se incluye un artículo transitorio para respetar el tratamiento
tributario del stock de ahorro realizado con anterioridad.
7.- Se establece que estarán exentas del impuesto a
las ganancias de capital las ventas realizadas por los controladores siempre
que se lleven a cabo a través de OPAS o en bolsa, siempre y cuando el precio
de venta no sea sustancialmente superior al precio de mercado.
8.- Se señala que hay plazo de 90 días para
mantener la exención al impuesto a las ganancias de capital si una
acción pierde presencia.
9.- Se modifica el artículo 18 bis, para asimilar los
efectos de comercio al tratamiento que tienen los bonos para las ganancias de
capital.
10.- Se elimina el requisito de autorización por parte del Banco
Central para acceder a impuesto a intereses reducido de 35 a 4%.
11.- Se permite, en la ley Nº 19.622, que establece la deducción
de los dividendos hipotecarios de la base imponible del impuesto a la
renta, pagar dividendos atrasados.
Los representantes de la Asociación Gremial de Cajas
de Compensación hicieron presente a los miembros de la Comisión sus
observaciones en relación con el número 5 del artículo 2º del proyecto en
informe, que reemplaza el artículo 20 del decreto ley N° 3.500, las que se
resumen en lo fundamental en lo siguiente:
-Señalaron que la ley Nº 19.281, que establece
normas sobre arrendamiento de viviendas con promesa de compraventa,
faculta, en su artículo 1º, a las Cajas de Compensación de Asignación Familiar
para abrir y mantener cuentas de ahorro para la vivienda de sus propios
afiliados y de otras personas que se lo soliciten.
-Expresaron que, habida consideración de los
resultados que las Cajas de Compensación han logrado en la captación y
mantención de cuentas de ahorro para la vivienda, se ha estimado oportuno
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 197 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
sugerir que se incluya, en el artículo 20 del proyecto de ley referido, a las
Cajas de Compensación como instituciones autorizadas para captar ahorro
previsional voluntario.
-Expusieron que las Cajas de Compensación son
instituciones de previsión sin fines de lucro, cuyo objeto es el mejoramiento del
bienestar social de sus afiliados y sus familias y que cuentan con la confianza
de los trabajadores, y que a la fecha administran 186.000 cuentas de ahorro,
con un monto total de $ 27.100 millones.
-Por
último,
en
razón
de
las
antedichas
consideraciones sugirieron incorporar a las Cajas de Compensación de
Asignación Familiar en las instituciones que enumera el inciso primero del
artículo 20 que se propone en el proyecto, como, asimismo, a la
Superintendencia de Seguridad Social en el inciso final de tal precepto, dentro
de las entidades que dictarán las normas generales que regularán el
funcionamiento de los planes de ahorro previsional voluntario.
Artículo 1º
El artículo 1º del proyecto en informe
introduce, en cuatro numerales, diversas modificaciones en la Ley
sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1º del decreto ley
Nº 824, de 1974.
Al Artículo 1º se formularon las indicaciones números 1
a 35.
Número 1
Este numeral efectúa, en dos letras, las modificaciones
que se detallarán enseguida, en el artículo 17 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, que hace una enumeración de lo que no constituye renta.
A este número se plantearon las indicaciones números
1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 y 18.
El literal a) agrega, al número 3º del referido artículo
17, que dispone que no constituyen renta las sumas percibidas por el beneficiario
o asegurado en cumplimiento de contratos de seguros de vida, seguros de
desgravamen, seguros dotales o seguros de rentas vitalicias durante la vigencia
del contrato, al vencimiento del plazo estipulado en él o al tiempo de su
transferencia o liquidación, el siguiente párrafo:
"Tampoco se aplicará lo dispuesto en este número a
las rentas percibidas en cumplimiento de un seguro dotal, antes de que venza
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 198 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
el plazo al cual se aseguró el riesgo de muerte, cuando éste sea inferior a 5
años, contados desde la contratación del seguro. En todo caso, una vez
transcurrido dicho plazo, sólo se considerará ingreso no renta aquella parte de
ésta que no exceda del equivalente a 17 unidades tributarias mensuales, según
el valor de dicha unidad al 31 de diciembre del año en que se perciba el
ingreso, por cada año que medie desde el quinto año de celebrado el contrato
y hasta el año en que se perciba el ingreso, con un máximo equivalente a 340
unidades tributarias mensuales, considerando el conjunto de seguros dotales
contratados por el perceptor. Para los efectos de determinar la renta generada
en los retiros efectuados con cargo a un seguro dotal, se deducirá del retiro,
acrecentado por todos los retiros anteriores efectuados, debidamente
reajustados según la variación del índice de precios al consumidor ocurrida
entre el primero del mes anterior al retiro y el primero del mes anterior al
término del año respectivo, el monto total de la prima efectivamente pagada a
la fecha del retiro y de la renta generada en los retiros anteriores, afectada con
el impuesto respectivo, ambas reajustadas en la forma señalada. Si de la
operación anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que
efectúe el pago deberá retener un 25% de dicho saldo, retención que se
sujetará, en lo que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2º del Título V, de
esta ley. Con todo, se considerará renta todo retiro generado en un seguro
dotal, cuando no medie la muerte del asegurado, si el monto pagado por
concepto de prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto
establecido en el artículo 43.”.
La indicación número 1, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, como letra a) nueva, la siguiente:
"a) Agréganse, en el actual párrafo Nº 3, a
continuación de la expresión "dotales", los siguientes vocablos, "en cuanto
correspondan a indemnización por muerte".".
La indicación número 2, del H. Senador señor
Zaldívar (don Adolfo), intercala, a continuación de las palabras "rentas
percibidas", la frase "por causa distinta del fallecimiento del
asegurado".
La indicación número 3, de la H. Senadora señora
Matthei, intercala, a continuación de la expresión "la contratación del seguro",
la frase ", salvo que se tratare de la indemnización por muerte del asegurado.
La H. Senadora señora Matthei observó que las
tres indicaciones apuntan al objeto de asegurar que la indemnización por
muerte del asegurado no constituya renta.
Los integrantes de la Comisión hicieron presente su
opinión en cuanto a que la actual redacción del número 3 del artículo 17 es
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 199 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
confusa y de difícil comprensión, y podría perfeccionarse, ante lo cual el
Ejecutivo sugirió una redacción alternativa de ese numeral, la que, además de
considerar la idea de las tres primeras indicaciones, da un nuevo ordenamiento
a las materias contenidas en el número 3º del artículo 17.
La indicación número 4, de S.E. el Vicepresidente
de la República, sustituye las expresiones "renta", la primera vez que aparece;
"sólo se considerará ingreso no"; "quinto", y "medie la muerte del", por las
siguientes: "sumas", "no constituirá", "primer", y "hubiere muerto el",
respectivamente.
El representante del Ejecutivo explicó que con la
indicación la exención se incrementaría en algo, pues la exención original
implicaba que la persona tenía que estar cinco años con su seguro, y por la
renta percibida durante el sexto año, que no excediera de 17 U.T.M., quedaba
exento. La indicación está agregando los cinco primeros años.
La H. Senadora señora Matthei llamó la atención,
asimismo, sobre la circunstancia de que se esté imponiendo una limitación
temporal de 340 unidades tributarias mensuales, además de la limitación anual
de las 17 unidades tributarias mensuales.
El personero del Ejecutivo recordó que en el proyecto
original se eliminaba completamente la exención, pero que se había solicitado
mantenerla porque el seguro constituía una forma de ahorro interesante para
independientes que en ese momento no estaban considerados en la parte
relativa a ahorro voluntario. A tal solicitud se habría accedido por el Ejecutivo,
sobre la base de que lo que se hacía era mantener una exención, pero
limitándola, haciéndola equivalente en valor económico a la exención que se
proponía para el ahorro voluntario, que tiene en sí mismo una exención. Los
guarismos contemplados en el precepto, entonces, afirmaron, permiten que el
valor económico de la exención sea similar, en términos de que una operación
a veinte años tenga la misma exención si se hace vía ahorro voluntario o vía
seguro dotal.
Mencionó, además, que existe una complejidad de
cálculo, la que consiste en que en el ahorro voluntario hay una exención que
hay que repartir tanto al ingreso en el ahorro, que no pagó renta al principio,
como a la rentabilidad, y en este caso sólo se aplica a la rentabilidad. Si se
hace ahorro voluntario por 20 años y supone un retorno anual de 5%, se
necesita haber puesto una cierta cantidad de cuotas iniciales para tener un
ahorro final y llegar a la exención exacta, la diferencia entre lo que puso y la
exención produce un monto de rentabilidad exenta, esa rentabilidad exenta es
la que conduce a las 17 unidades tributarias mensuales por año.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 200 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
A continuación los miembros de la Comisión hicieron
notar que el monto de la exención contemplada resulta exiguo, recalcando, la
H. Senadora señora Matthei, que en la ley actual los seguros dotales están
exentos, no constituyen renta, y no tienen monto máximo al año.
Los integrantes de la Comisión manifestaron,
asimismo, que el actual artículo 57° bis contempla montos más importantes de
exención, haciéndose notar, por los representantes del Ejecutivo, que lo
relevante no es en realidad la exención, sino la posibilidad de diferir impuestos.
La indicación número 5, del H. Senador señor
Zaldívar (don Adolfo), reemplaza "17 unidades tributarias mensuales" y "340
unidades tributarias mensuales" por "20 unidades tributarias mensuales" y
"600 unidades tributarias mensuales", respectivamente.
La indicación número 6, de la H. Senadora señora
Matthei, sustituye la frase "31 de diciembre del año en que se perciba el
ingreso" por "día en que se efectúe cada retiro".
La indicación número 7, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime la frase "con un máximo equivalente a 340 unidades
tributarias mensuales,".
Las indicaciones número 8, de la H. Senadora
señora Matthei, y número 9, del H. Senador señor Zaldívar (don Adolfo),
suprimen la oración que dice "Si de la operación anterior resultare un saldo
positivo, la compañía de seguros que efectúe el pago deberá retener un 25%
de dicho saldo, retención que se sujetará, en lo que corresponda, a lo
dispuesto en el Párrafo 2º del Título V, de esta ley".
El literal b) agrega tres incisos al número
8º del artículo 17 de la Ley de Impuesto a la Renta, que establece que
no constituye renta el mayor valor, incluido el reajuste del saldo de
precio, obtenido en las operaciones que detalla en 11 literales.
Los incisos que agrega son del siguiente
tenor:
"No se considerará enajenación para los efectos de
esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas abiertas
con presencia bursátil que se efectúe con ocasión de un préstamo de acciones
en una operación bursátil de venta corta. Ello, según las normas que al efecto
apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros, siempre que, las acciones
cedidas se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país. En el caso de
las acciones que deban restituirse, este hecho deberá acontecer dentro del
plazo de un año contado desde la fecha en que se realice el préstamo. Se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 201 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
entenderá que tienen presencia bursátil, aquellas acciones que cumplan con las
condiciones que establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros
para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los
ingresos que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en
el inciso anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta,
conforme a las normas que al afecto apruebe la Superintendencia de Valores y
Seguros, en cuanto cumplan con las condiciones allí indicadas.”.
El Ejecutivo propuso a la Comisión una
redacción alternativa para el número 3º del artículo 17 de la Ley de Impuesto
a la Renta, dando un nuevo ordenamiento a sus disposiciones y modificando el
precepto propuesto por la Cámara de Diputados fundamentalmente en los
siguientes aspectos:
-Se preceptúa que lo dispuesto en este número
se aplicará también a las cantidades percibidas en cumplimiento de un seguro
dotal, en la medida que éste no se encuentre acogido al artículo 57° bis, por el
mero hecho de cumplirse el plazo estipulado, siempre que tal plazo sea
superior a cinco años.
-Se suprime el tope máximo de 340 unidades
tributarias mensuales.
-Se prescribe que para determinar la renta
correspondiente se deducirá del monto percibido, acrecentado por todas las
sumas percibidas con cargo al conjunto de seguros dotales contratados por el
contribuyente, debidamente reajustadas según la variación del índice de
precios al consumidor ocurrida entre el primero del mes anterior a la
percepción y el primero del mes anterior al término del año respectivo, aquella
parte de los ingresos percibidos anteriormente que se afectaron con los
impuestos de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha de percepción
del ingreso, reajustados en la forma señalada.
-Se rebaja a 15% el monto que debe retener la
compañía de seguros que efectúe el pago si de la operación anterior resulta un
saldo positivo.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 202 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
-Se establece que se considerará renta toda
cantidad percibida con cargo a un seguro dotal cuando no se hubiere
invalidado totalmente el asegurado.
La Comisión, por la unanimidad de sus
miembros, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger,
Foxley y Novoa, acordó dar al número 3º del artículo 17 de la Ley de
Impuesto a la Renta una nueva redacción, según se consignará en su
oportunidad, al tenor de la norma propuesta por el Ejecutivo. Al efecto
recogió algunas de las ideas que inspiran las indicaciones
anteriormente descritas, por lo que, por igual unanimidad, tuvo por
aprobadas, con enmiendas, las indicaciones números 1, 2, 3, 4, 5, 7, 8
y 9. La indicación número 6 fue retirada por su autora.
Los representantes del Ejecutivo solicitaron
dejar constancia, respecto de la invalidez total, de que ella dice relación con
seguros distintos del seguro dotal, aun cuando pueden ser contratados
conjuntamente y con la misma compañía.
La indicación número 10, del H. Senador
señor Zaldívar (don Andrés), agrega, a la letra a) del número 8º del
artículo 17 de la Ley de Impuesto a la Renta, -que señala que no
constituye renta la enajenación o cesión de acciones de sociedades
anónimas, siempre que entre la fecha de adquisición y enajenación
haya transcurrido a lo menos un año- el siguiente inciso:
"En el caso de enajenación o cesión de acciones de
sociedades anónimas abiertas que se transen en bolsa, el mayor valor que
exceda de la cantidad determinada en la forma señalada en el inciso segundo
de este número, se gravará con el Impuesto de Primera Categoría de acuerdo
con lo dispuesto en el inciso tercero de este número si entre la fecha de
adquisición y la de enajenación o cesión ha transcurrido más de un año pero
menos de cinco y no constituirá renta cuando la enajenación o cesión se
efectúe después de cinco años.".
La indicación número 10 fue rechazada por la
unanimidad de los miembros presentes de la Comisión, HH. Senadores
señores Bitar, Boeninger y Foxley.
La indicación número 11, del mismo señor
Senador, elimina, en el inciso segundo del aludido número 8º, la letra
"a)" y la coma (,) que la sigue.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 203 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Fue declarada inadmisible por el Presidente de
la Comisión, en atención a que recae sobre materias que son de
iniciativa exclusiva de S.E. el Presidente de la República.
Primer inciso que se propone agregar
La indicación número 12, de la H. Senadora
señora Matthei, suprime la frase "Ello, según las normas que al efecto
apruebe la Superintendencia de Valores y Seguros" y el punto (.) que
la antecede.
La indicación número 13, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, a continuación de la expresión "bolsa de valores del
país", las frases "o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la Ley N°18.045, o en una colocación de acciones de
primera emisión".
La indicación número 14, de la H. Senadora señora
Matthei, reemplaza la expresión "un año" por "tres años".
La indicación número 15, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, a continuación de la palabra "préstamo", los vocablos
"o arriendo".
La indicación número 16, también de S.E. el
Vicepresidente de la República, agrega la siguiente oración final: "Con todo, si a
la fecha de la restitución el cesionario poseyera acciones de las que debe
restituir, adquiridas antes del 20 de abril del año 2001, no podrá cumplir dicha
obligación entregando tales acciones, sino que deberá adquirir en una bolsa de
valores del país las acciones que deba restituir.".
La Comisión aprobó un nuevo texto para el primer
inciso que propone agregar el literal b) del número 1 del artículo 1º del proyecto,
al número 8º del artículo 17 de la Ley de Impuesto a la Renta, que recoge
algunas de las ideas contenidas en las indicaciones anteriormente transcritas, del
siguiente tenor:
"No se considerará enajenación, para los efectos de
esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas abiertas
con presencia bursátil, que se efectúe con ocasión de un préstamo o arriendo
de acciones, en una operación bursátil de venta corta, siempre que las
acciones que se den en préstamo o en arriendo se hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de acciones regido
por el título XXV de la Ley N°18.045, con motivo de la constitución de la
sociedad, de un aumento de capital posterior o de la colocación de acciones de
primera emisión. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 204 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
que cumplan con las normas para ser objeto de inversión de los fondos
mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley
N° 1.328, de 1976.".
En atención a lo expuesto, las indicaciones
números 12, 13, 14, y 16 fueron aprobadas, con enmiendas, según se
consignará en su oportunidad, por la unanimidad de los miembros
presentes de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar,
Boeninger y Foxley. Con la misma unanimidad fue aprobada la indicación
número 15.
Tercer inciso que se propone agregar
La indicación número 17, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime la frase "conforme a las normas que al efecto apruebe la
Superintendencia de Valores y Seguros,".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros presentes de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y
señores Bitar, Boeninger y Foxley.
La indicación número 18, de S.E. el Vicepresidente
de la República, agrega la siguiente oración final: "Con todo, en este el
prestatario deberá adquirir en una bolsa de valores del país los bonos que deba
restituir".
La Comisión estimó preferible establecer que el
prestatario deberá adquirir los bonos que deba restituir en alguno de los
mercados formales a que se refiere el artículo 48 del decreto ley Nº 3.500, de
1980, razón por la cual aprobó, con enmiendas, la indicación número 18,
por la unanimidad de sus miembros presentes, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger y Foxley.
Con posterioridad S. E. el Presidente de la República
formuló indicación para consultar un número 2, nuevo, del tenor que se señala
a continuación:
"2.- Introdúcense las siguientes modificaciones en el
inciso primero del artículo 18º bis:
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones “bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros títulos de
oferta pública representativos de deudas”, y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del punto
aparte (.), la expresión “o inversionistas institucionales locales”. ".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 205 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Número 2
El número 2 del artículo 1º del proyecto
agrega, a continuación del artículo 18 bis de la Ley de Impuesto a la
Renta, el siguiente artículo 18 ter:
"Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17º Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido
adquiridas en una bolsa de valores del país, mediante un proceso de oferta
pública de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045,
o en una colocación de acciones de primera emisión. La presencia bursátil se
determinará conforme a lo establecido por el inciso antepenúltimo del N° 8°,
del artículo 17° de esta ley.
Con todo, esta exención no se aplicará en la
enajenación de conjuntos de acciones que por el número de ellas permitan
tomar el control de una sociedad anónima abierta, salvo que tales
enajenaciones sean efectuadas como parte de un proceso de oferta pública de
adquisición de las mismas regido por el Título XXV de la ley N° 18.045.".
A
números 19, 20, 21 y 22.
este
número
se
formularon
las
indicaciones
La indicación número 19, de S.E. el Vicepresidente
de la República, sustituye, en el inciso primero, la expresión "o en un proceso
de" por "de conformidad a las normas que regulan la".
La indicación número 19 fue retirada por
S.E. el Presidente de la República.
La Comisión, por la unanimidad de sus
miembros, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger, Foxley y
Novoa, acordó introducir las siguientes modificaciones al inciso primero del
artículo 18 ter que se agrega por el número 2:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 206 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
a) Intercaló, a continuación de la expresión
“país”, la primera vez que aparece, la siguiente frase: “o en otra bolsa
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros”.
b) Reemplazó el vocablo “mediante” por la
preposición “en”.
c) Sustituyó la frase final ”La presencia bursátil
se determinará conforme a lo establecido por el inciso antepenúltimo del Nº 8,
del artículo 17º de esta ley”, por las siguiente frases, precedidas de una coma
(,): “con motivo de la constitución de la sociedad o de un aumento de capital
posterior, o con ocasión del canje de bonos convertibles en acciones
considerándose en este caso como precio de adquisición de las acciones el
precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando las acciones se hubieren
adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor valor exento será el que se
produzca por sobre el valor superior entre el de dicha colocación o el valor libro
que la acción tuviera el día antes de su colocación en bolsa, quedando en
consecuencia afecto a los impuestos de esta ley, en la forma dispuesta en el
artículo 17°, el mayor valor que resulte de comparar el valor de adquisición
inicial, debidamente reajustado en la forma dispuesta en dicho artículo, con el
valor señalado precedentemente. Para determinar el valor libro se aplicará lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 41°. Se entenderá que tienen
presencia bursátil aquellas acciones que cumplan con las condiciones que
establezca al efecto la Superintendencia de Valores y Seguros para ser objeto
de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del
artículo 13° del decreto ley N°1.328, de 1976.”.
Con posterioridad S.E. el Presidente de la República
formuló indicación para efectuar en el primer inciso del artículo 18 ter las
siguientes modificaciones:
a) Intercalar, a continuación de la
expresión "país", la primera vez que aparece, la siguiente frase: "o en
otra bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros", y
b) Intercalar, a continuación de
expresión "emisión", la siguiente frase, precedida de una coma (,):
la
"con motivo de la constitución de la
sociedad o de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje
de bonos convertibles en acciones considerándose en este caso como
precio de adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio de
la opción. Cuando las acciones se hubieren adquirido antes de su
colocación en bolsa, el mayor valor exento será el que se produzca por
sobre el valor superior entre el de dicha colocación o el valor libro que
la acción tuviera el día antes de su colocación en bolsa, quedando en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 207 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
consecuencia afecto a los impuestos de esta ley, en la forma dispuesta
en el artículo 17°, el mayor valor que resulte de comparar el valor de
adquisición inicial, debidamente reajustado en la forma dispuesta en
dicho artículo, con el valor señalado precedentemente. Para
determinar el valor libro se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero
del artículo 41°.".
Esta indicación fue aprobada por la unanimidad
de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Por la misma unanimidad la Comisión acordó
efectuar una enmienda en la parte final del inciso primero del artículo 18 ter,
para concordar lo que esta norma señala sobre la presencia bursátil con lo
dispuesto al respecto en el número 8 del artículo 17° de la Ley de Impuesto a
la Renta, según se explicó al dar cuenta del debate sobre el numeral 1 del
artículo 1° del proyecto.
Ante una inquietud en tal sentido manifestada
por el H. Senador señor Novoa se formuló indicación por S.E. el Presidente de
la República, para incorporar al artículo 18 ter un inciso, nuevo, que regula la
situación de las acciones que pierden presencia bursátil, caso en que se otorga
un plazo para venderlas. El nuevo inciso, que se agrega como inciso segundo
del artículo 18 ter, es del tenor siguiente:
“También
se
aplicará
la
exención
establecida en el inciso anterior, cuando la enajenación se efectúe
dentro de los 90 días siguientes a aquel en que la acción hubiere
perdido presencia bursátil. En este caso el mayor valor obtenido se
eximirá de los impuestos de esta ley sólo hasta el equivalente al precio
promedio que la acción hubiere tenido en los últimos 90 días en que
tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho valor se gravará en la
forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda esta exención el
contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de Impuestos
Internos así lo requiera, con un certificado de la bolsa de valores que
corresponda, tanto la fecha de la pérdida de presencia bursátil de la
acción, como el valor promedio señalado.”.
Fue
aprobada,
con
enmiendas
de
redacción, de la forma que se consignará en su oportunidad, por la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Foxley y Novoa.
La indicación número 20, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime el inciso segundo.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 208 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La H. Senadora señora Matthei manifestó que
con su indicación buscaba la posibilidad de abrir debate sobre la materia.
El señor Ministro de Hacienda, por su parte,
manifestó su desacuerdo con la indicación, señalando que cuando se trata de
venta de paquetes de acciones, donde se da la figura de poder de mercado, es
en la práctica relativamente fácil obtener por esas acciones un precio distinto
al que podrían obtener en conjunto los otros accionistas minoritarios. Recordó
que se legisló sobre el particular en la ley que reguló las ofertas públicas de
acciones, precisamente porque se puede producir, en virtud del poder de
mercado, una situación de colusión entre comprador y vendedor, que logre
llevar a un precio distinto del que garantizan los fundamentales de la firma.
Observó que la venta de paquetes accionarios a un precio distinto, superior al
de mercado, puede dar lugar a operaciones triangulares que impliquen, en la
práctica, acogerse al beneficio de la exención de las ganancias de capital como
una forma de transformar utilidades, que son gravables, en ganancias de
capital, que no lo son. Ello podría originar perjuicio al Fisco, aseguró, y por eso
el Gobierno sólo acepta la exención del impuesto a las ganancias de capital
cuando el control se ha cedido mediante una operación de oferta pública de
acciones.
El H. Senador señor Prat expresó que, a su
juicio, la lógica de la Ley de OPAS debiera comprender todas las disposiciones ,
y una de ellas es que pueden hacerse ventas, siempre que el precio no exceda
determinado margen, sin recurrir a la oferta pública de acciones. Hizo presente
la conveniencia de establecer una norma que respete los derechos adquiridos,
por lo que este proyecto de ley, al contemplar mecanismos alternativos,
debiera recoger ese sentido, y no eliminar vía impuesto la norma, como hace
el inciso segundo del artículo 18 ter.
El señor Ministro de Hacienda señaló, en primer
lugar, que la Ley de Opas legisla sobre las condiciones en que deben darse las
transacciones bursátiles a objeto de que no se produzca una transferencia de
valor desde los minoritarios a los mayoritarios. En este caso, en cambio, se
trata de evitar que se produzca una evasión de impuestos entre controladores
y el Fisco.
En segundo lugar, expresó, la Ley de Opas,
tratando de conciliar tomas de control en que se inyecta valor versus aquellas
en que se extrae valor, para no llegar a una solución en que con el fin de
eliminar todas las transacciones ineficientes se estuviera también, en la
práctica, eliminando transacciones eficientes, llegó a un punto medio,
estableciendo una banda, por sobre el precio de mercado, en la cual podía
producirse una transferencia de control sin OPA.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 209 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Manifestó disponibilidad para conversar sobre
la posibilidad de extender la exención a las ganancias de capital en una
situación de ese tipo, con algún esfuerzo adicional que implicara que la forma
en que se produce la venta en bolsa garantiza que el precio sea el adecuado.
No obstante, hizo notar, hay otra discusión en relación con la Ley de OPAS,
que se refería a qué ocurría con las transacciones que se hicieran fuera de la
banda, durante un período transitorio. La solución a esa situación, señaló,
procuró conciliar dos aspectos, el primero, que la adopción abrupta de la Ley
de OPAS podía determinar en el corto plazo una tendencia adversa en el
mercado por la vía de fomentar el cierre de compañías, para evitar que la
cesión de control tuviera que hacerse mediante OPA, en tanto que los
beneficios de la ley, esto es, la mayor atracción de accionistas minoritarios,
que llegarían al estar más protegidos en sus intereses, producto de la vigencia
de la Ley de OPAS, podía producirse en forma sólo gradual en el tiempo. Como
era necesario que en la transición se cautelara el no producir un impacto
adverso sobre la liquidez de la bolsa, se optó por un período transitorio,
afirmó. Ello, destacó, no quita que desde el punto de vista conceptual se
seguía aceptando que durante ese período transitorio, al no venderse el control
mediante OPAS se pudiese hacer a un precio distinto al del mercado.
Enfatizó que en momento alguno, durante la
discusión de la Ley de OPAS, se entendió que las condiciones del período de
transición se extendían para otras situaciones que la ley consagrara en el
futuro. Recordó que el período de transición que se estableció fue producto de
una negociación política entre quienes estimaban que las OPAS debían ser
voluntarias y quienes, por el contrario, creían que debían ser obligatorias, y
que nada implicaba la extensión automática de esas condiciones particulares
de la transición a futuros beneficios o cambios que la ley consagrara por
motivos de índole enteramente distinta, como son precisamente los que se
proponen respecto del impuesto a las ganancias de capital por el proyecto en
informe.
S. E. el Presidente de la República formuló
indicación para sustituir el inciso segundo del artículo 18 ter que se agrega por
el número 2, por el siguiente:
"Con todo, cuando se trate de la
enajenación de un conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el
control de una sociedad anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la
medida que la enajenación sea efectuada como parte de un proceso de oferta
pública de adquisición de las mismas, regido por el título XXV de la ley Nº
18.045, o bien si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder el precio al que
se refiere la letra ii) del inciso tercero del artículo 199 de dicha ley.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 210 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
La indicación número 20 fue retirada por
su autora, en virtud de la aprobación de la indicación precedentemente
transcrita.
La indicación número 21, de S.E. el Vicepresidente
de la República, sustituye, en el inciso segundo, las frases que se inician con
las palabras "sean efectuadas" hasta el punto (.) final, por las siguientes: "se
efectúen de acuerdo a las normas que regulan la oferta pública de adquisición
de acciones, de conformidad a lo dispuesto en el título XXV de la ley 18.045.".
S. E. el Presidente de la República retiró la
indicación número 21.
La indicación número 22, también de S.E. el
Vicepresidente de la República, agrega los siguientes incisos nuevos:
"Lo dispuesto en el inciso primero será también
aplicable a la enajenación en una bolsa de valores del país, de cuotas de Fondos
de Inversión regidos por la ley N° 18.815 o al rescate de las mismas, cuando el
Fondo se liquide o sus partícipes acuerden una disminución voluntaria de capital,
y al rescate de cuotas de Fondos Mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de
1976, siempre que se establezca en la política de inversiones de sus respectivos
reglamentos internos, que a lo menos el 90% de los activos del Fondo se
destinará a la inversión en acciones con presencia bursátil, emitidas por
sociedades anónimas abiertas. Adicionalmente, para que las operaciones de
rescate de cuotas de Fondos Mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en este
artículo, los Fondos respectivos deberán contemplar en sus reglamentos internos
la obligación de la sociedad administradora de distribuir entre los partícipes del
Fondo, la totalidad de los dividendos que hayan sido distribuidos, entre la fecha
de adquisición de las cuotas y el rescate de las mismas, por las sociedades
anónimas abiertas en que se hubieren invertido los recursos del fondo, de
acuerdo a lo señalado en el artículo 17 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará aplicable
a las enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas de Fondos de
Inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de dar cumplimiento al
porcentaje de inversión contemplado en el reglamento interno respectivo por
causas imputables a la administradora, o, cuando no siendo imputable a la
administradora, dicho incumplimiento no hubiere sido regularizado dentro de los
seis meses siguientes de producido. Del mismo modo, el tratamiento a los
rescates de Fondos Mutuos establecido en el inciso anterior, no resultará
aplicable respecto de aquellos Fondos Mutuos que dejaren de dar cumplimiento
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 211 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
al porcentaje de inversión establecido en su reglamento interno, por causas
imputables a la administradora, o cuando, no siendo imputable a la
administradora, no hubiere sido regularizado en las condiciones y plazo que, en
el ejercicio de sus facultades, establezca la Superintendencia de Valores y
Seguros, el cual no podrá ser superior a doce meses, contado desde la fecha en
que se produzca el incumplimiento.
Las Administradoras de Fondos deberán anualmente
certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los partícipes que así lo soliciten,
el cumplimiento de las condiciones señaladas.".
Los representantes del Ejecutivo propusieron, en el
seno de la Comisión, un cambio de redacción en el primero de los incisos que
contiene la indicación, tendiente a incluir los fondos de inversión que tengan
presencia bursátil dentro de la exención al impuesto a las ganancias de capital.
Explicaron que en la actualidad los fondos mutuos y los fondos de inversión
pueden estar exentos en la medida que tengan 90% de sus activos
subyacentes exentos, pero podría haber fondos de inversión con cuotas
líquidas que se transen mucho pero con activos subyacentes que no fueran de
presencia, caso en el cual si la cuota tiene valor de mercado y las
transacciones realmente se hacen a valor de mercado, se les hace extensiva la
exención.
En atención a lo anterior, la indicación número 22 fue aprobada, con
enmiendas, de la forma que se consignará en su oportunidad, por la
unanimidad de los miembros presentes de la Comisión, HH. Senadores señores
Boeninger, Foxley y Prat.
La indicación número 23, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, a continuación del número 2, el siguiente, nuevo:
"...- Agrégase, a continuación del artículo 18º ter, el
siguiente artículo 18º quater, nuevo:
"Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido por el
rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situación
descrita en el artículo anterior, determinado en la forma dispuesta en el inciso
primero del artículo 17 del decreto ley N° 1.328, de 1976, se considerará
renta, quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la primera
categoría, global complementario o adicional de esta ley, a excepción del que
obtengan los contribuyentes que no estén obligados a declarar sus rentas
efectivas según contabilidad, el cual estará exento del impuesto de la referida
categoría. Para estos efectos, las sociedades administradoras remitirán al
Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de Marzo de cada año, la nómina
de inversiones y rescates realizados por los partícipes de los Fondos durante el
año calendario anterior.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 212 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Las personas que sean partícipes de fondos mutuos
que tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la situación
contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán derecho a un crédito
contra el impuesto de primera categoría, global complementario o adicional,
según corresponda, que será de un 5% del mayor valor declarado por el rescate
de cuotas de aquellos fondos en los cuales la inversión promedio anual en
acciones sea igual o superior al 50% del activo del fondo, y de un 3% en
aquellos fondos que dicha inversión sea entre un 30% y menos de un 50% del
activo del fondo. El crédito a que se refiere el presente inciso no dará derecho a
devolución de impuestos.".
Los representantes del Ejecutivo explicaron que la
indicación pretende incorporar en la Ley de la Renta, coordinadamente con las
modificaciones que se están introduciendo respecto del tratamiento que
tendrán los fondos mutuos con activos subyacentes superiores al 90% de las
acciones con presencia bursátil, el tratamiento tributario que ya tienen en el
decreto ley Nº 1.328 aquellos fondos mutuos que no cumplan con ese
porcentaje de inversión en acciones con presencia bursátil, por lo tanto, lo
único que se hace, es traspasar la redacción que existe hoy en el decreto ley
Nº 1.328 para aquellos fondos mutuos que no van a cumplir con el requisito de
tener un 90% de su cartera en acciones con presencia bursátil y que van a
gozar, por lo tanto, de la exención cuando los partícipes rescaten las cuotas.
La Comisión aprobó la indicación número 23,
con enmiendas, por la unanimidad de sus miembros, HH. Senadores
señora Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag. Las
enmiendas consisten en una adecuación de redacción encaminada al
perfeccionamiento de la norma, y en sustituir, en el inciso final, la
frase final, por la siguiente: "Si resultare un excedente de dicho
crédito éste se devolverá al contribuyente en la forma señalada en el
artículo 97°.".
Número 3
El número 3 del artículo 1º del proyecto agrega
un artículo 42º bis y un artículo 42º ter a continuación del actual artículo 42º
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, que establece la aplicación, cálculo y
cobro del impuesto de segunda categoría, sobre las siguientes rentas:
1º.- Sueldo, sobresueldos, salarios, premios,
dietas, gratificaciones, participaciones, y cualesquiera otras asimilaciones y
asignaciones que aumenten la remuneración pagada por servicios personales,
montepíos y pensiones, exceptuadas las imposiciones obligatorias que se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 213 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
destinen a la formación de fondos de previsión y retiro, y las cantidades
percibidas por concepto de gastos de representación.
2º.- Ingresos provenientes del ejercicio de las
profesiones liberales o de cualquiera otra profesión u ocupación lucrativa no
comprendida en la primera categoría ni en el número anterior.
Los artículos 42º bis y 42º ter que propone
agregar el número 3 son del siguiente tenor:
"Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del
artículo 42°, N° 1, que efectúen ahorro previsional voluntario o
cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en el número
2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al
régimen que se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría, el monto del ahorro voluntario y cotización
voluntaria efectuado mediante el descuento de su remuneración por parte del
empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50 unidades de
fomento, según el valor de ésta al último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda categoría,
rebajando de la base imponible el monto del ahorro voluntario y cotización
voluntaria que hubieren efectuado directamente en una institución autorizada
de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto ley N° 3.500, de 1980,
o en una administradora de fondos de pensiones, hasta por un monto total
máximo anual equivalente a la diferencia entre 600 unidades de fomento,
según el valor de ésta al 31 de diciembre del año respectivo, menos el monto
total del ahorro voluntario y de las cotizaciones voluntarias, acogidos al
número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos que formen parte del
ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias definidos en el
número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean retirados y no
se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el monto
retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3
del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único que se declarará y pagará
en la misma forma y oportunidad que el impuesto global complementario. La
tasa de este impuesto será 10 puntos porcentuales superior a la tasa que se
obtenga al expresar como porcentaje el factor que resulte de dividir la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 214 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
diferencia entre el monto del impuesto global complementario determinado
sobre las remuneraciones del ejercicio, incluyendo el monto reajustado del
retiro, y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho retiro,
por el monto reajustado del retiro efectuado. Si el retiro es efectuado por una
persona pensionada o que cumple con los requisitos de edad y de monto de
pensión que establecen los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500,
de 1980, no se aplicará el recargo de 10 puntos porcentuales antes señalado.
Las administradoras de fondos de pensiones y las
instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 25%, que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de abono
al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a
que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las administradoras
de fondos de pensiones o las instituciones autorizadas, su voluntad de
acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo mantener vigente
dicha expresión de voluntad. La entidad administradora deberá dejar
constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta de la
inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de los
montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio de
Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de libre
disposición calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N° 3.500, de
1980, determinado al momento en que los afiliados opten por pensionarse,
podrá ser retirado libre de impuesto, por una sola vez, hasta por un monto
máximo equivalente a 24 veces el promedio de su remuneración imponible de
los últimos 10 años. Cualquier retiro adicional quedará afecto al impuesto
global complementario, sobre su monto efectivo reajustado conforme a lo
dispuesto en el inciso penúltimo del N° 3 del artículo 54, en el ejercicio en que
ocurra el retiro.".
Al numeral 3 se plantearon las indicaciones
números 24, 25, 26, 27, 27 bis, 27 ter, 28, 29, 30, 31, 32 y 33.
La indicación número 24, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime el referido numeral.
Las indicaciones números 25 a 30 inciden en el
artículo 42º bis.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 215 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La indicación número 25, del H. Senador
señor Parra, intercala, en su encabezamiento, a continuación de la expresión
"de 1980,", la frase "y los afiliados independientes a que se refiere el Título IX
que efectúan ahorro previsional voluntario o cotizaciones voluntarias,".
La indicación número 26, del mismo señor
Senador, intercala, en el número 1 del artículo 42, continuación de la
expresión "de segunda categoría,", la frase "o global complementario
en su caso,".
La indicación número 27, de los HH. Senadores
señora Matthei y señor Urenda, suprime el número 3 del artículo 42º bis.
Las indicaciones números 27bis, de S.E. el
Vicepresidente de la República, y 27 ter, de los HH. Senadores señora Matthei
y señor Urenda, reemplazan "10 puntos porcentuales" por "5 puntos
porcentuales", las dos veces que aparece, en el inciso primero del número 3.
La indicación número 28, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en el inciso primero del número 3, las oraciones que se
inician con las palabras "La tasa de este impuesto" hasta el punto (.) final.
La indicación número 29, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, en la última oración del inciso primero del número 3,
a continuación de la expresión "de 1980,", la frase "o con los requisitos para
pensionarse que establece el decreto ley Nº 2.448, de 1979,".
La indicación número 30, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en el inciso segundo del número 3, la primera oración, que
se inicia con las palabras "Las administradoras de fondos" y que termina con
los términos "al impuesto único determinado.".
La Comisión aprobó las indicaciones
números 27 bis y 27 ter, con enmiendas, por la unanimidad de sus
miembros, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger,
Prat y Sabag. Las modificaciones efectuadas son sustancialmente las
siguientes:
a) Enmiendas de redacción encaminadas al
perfeccionamiento de la norma.
b) Sustitución, en el párrafo primero del
número 3, de la oración entre el primer y el segundo punto seguido (.), por las
siguientes:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 216 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"La tasa de este impuesto será tres puntos
porcentuales superior a la que resulte de multiplicar por el factor 1,1, el
producto, expresado como porcentaje, que resulte de dividir, por el monto
reajustado del retiro efectuado, la diferencia entre el monto del impuesto
global complementario determinado sobre las remuneraciones del ejercicio
incluyendo el monto reajustado del retiro y el monto del mismo impuesto
determinado sin considerar dicho retiro.".
c) Sustitución, en el segundo párrafo del
número 3 del artículo 42° bis, del guarismo "25" por "15".
d) Agregar el siguiente número 5, nuevo:
"5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo dispuesto en
el artículo 57° bis.".
La indicación número 29 fue aprobada por igual
unanimidad a la consignada respecto de la votación de las indicaciones
27 bis y 27 ter.
Las indicaciones números 24, 27, 28 y 30 fueron
retiradas por sus autores.
Las indicaciones números 25 y 26 fueron
rechazadas por la misma unanimidad registrada respecto de la
aprobación de las indicaciones números 27 bis y 27 ter.
Las indicaciones números 31, 32 y 33 recaen
en el artículo 42º ter.
La indicación número 31, de S.E. el
Vicepresidente de la República, suprime la frase ", por una sola vez,".
La indicación número 32, también de S.E. el
Vicepresidente de la República, intercala, a continuación de la expresión "10
años", la frase ", calculado según lo establecido en el artículo 63 del D.L. Nº
3.500, de 1980".
La indicación número 33, asimismo de S.E. el
Vicepresidente de la República, agrega el siguiente inciso nuevo:
"Con todo, para que opere la exención señalada, los
aportes que se efectúen para constituir dicho excedente, deberán haberse
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 217 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
efectuado con a lo menos 48 meses de anticipación a la determinación de dicho
excedente.".
La Comisión aprobó un nuevo texto para el artículo
42 ter, del siguiente tenor:
"Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de
libre disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N°
3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por
pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto hasta por un máximo anual
equivalente a 200 unidades tributarias mensuales, no pudiendo, en todo caso,
exceder dicha exención el equivalente a 1.200 unidades tributarias mensuales.
Con todo, el contribuyente podrá optar, alternativamente, por acoger sus
retiros a una exención máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante
un año. No se aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre
disposición que corresponda a recursos originados en depósitos convenidos.
Para que opere la exención señalada, los aportes que
se efectúen para constituir dicho excedente, por concepto de cotización
voluntaria o depósitos de ahorro voluntario, deberán haberse efectuado con a
lo menos 48 meses de anticipación a la determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se
imputarán, en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así sucesivamente.”.
El acuerdo fue adoptado por la unanimidad de
los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
En virtud de lo anterior, y por la misma
unanimidad, la Comisión tuvo por aprobadas, con enmiendas, las
indicaciones números 31, 32 y 33.
--La indicación número 34, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, a continuación del Nº 3, el siguiente, nuevo:
"...- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo 50
de la Ley de Impuesto a la Renta; pasando a ser inciso cuarto, el actual inciso
tercero:
"Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42° bis, en la misma forma y condiciones que
establece dicho artículo, con excepción de lo dispuesto en su N° 2, aún cuando
el contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente.".".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 218 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Fue
aprobada,
con
enmiendas,
por
la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag, quienes acordaron
un inciso tercero, nuevo, del siguiente tenor, para el artículo 50 de la
Ley de Impuesto a la Renta:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las condiciones
que se establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo, aun cuando el
contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente. La cantidad que se
podrá deducir por este concepto será la que resulte de multiplicar el
equivalente a 8,33 unidades de fomento según el valor de dicha unidad al 31
de diciembre, por el número total de unidades de fomento que represente la
cotización obligatoria que efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo
dispuesto en el primer inciso del artículo 17° del decreto ley N° 3.500, de
1980. Para estos efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas
cotizaciones a unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del
mes en que se pagó la cotización respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá
exceder al equivalente a 600 unidades de fomento, de acuerdo al valor de ésta
al 31 de diciembre del año respectivo. La cantidad deducible señalada
considerará el ahorro previsional voluntario que el contribuyente hubiere
realizado como trabajador dependiente.”.
Número 4
El numeral 4 del artículo 1º del proyecto introduce,
en dos letras, sendas enmiendas en el artículo 59 número 1) de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, que se refiere al impuesto adicional. El precepto dispone
que este impuesto se aplicará, con tasa 35%, respecto de las rentas que se
paguen o abonen en cuenta a personas a que se refiere el inciso primero por
concepto de intereses, detallando en seguida, en el número 1), los casos en
que la tasa será de 4%.
El literal a) agrega, en la letra b) del
número 1) del aludido artículo 59, el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 219 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La letra b) agrega, a continuación de la letra f), la
siguiente letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y
e) anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional, cuando el acreedor
sea un inversionista institucional que cumpla con los requisitos establecidos
por el artículo 18° bis.".
A esta letra se presentó la indicación
número 35.
La indicación número 35, de la H. Senadora
señora Matthei, suprime, en la letra g) que se propone, la frase ",
cuando el acreedor sea un inversionista institucional que cumpla con
los requisitos establecidos por el artículo 18º bis".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar,
Boeninger, Prat y Sabag.
S. E. el Presidente de la República formuló
indicación para agregar la siguiente letra c) al número 4:
"c) En el artículo 59 Nº 1, letras b) y d) e
inciso final; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, suprímanse las
expresiones “siempre que, en el caso de éstas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, suprimiendo la coma (,) que las antecede, y “y ha sido
autorizada por el Banco Central de Chile en conformidad a la
legislación vigente y que las sumas”, y “que autorice el Banco Central
de Chile”, respectivamente.".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar,
Boeninger, Prat y Sabag.
Artículo 2º
El artículo 2º del proyecto en informe introduce, en
doce numerales, diversas modificaciones en el decreto ley Nº 3.500, que
establece nuevo sistema de pensiones.
A
este
indicaciones números 36 a 55.
artículo
se
formularon
las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 220 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Número 1
Reemplaza el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
No se plantearon indicaciones a este número.
Número 2
Reemplaza, en el inciso primero del artículo 14 del
decreto ley Nº 3.500, que señala qué debe entenderse por remuneración, los
guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo
"segundo" por "tercero".
No se presentaron indicaciones a este numeral.
Número 3
El número 3 del artículo 2º del proyecto en informe
reemplaza el artículo 18 del decreto ley Nº 3.500, que permite a los
trabajadores efectuar en sus cuentas de capitalización individuales cotizaciones
voluntarias, y depósitos para incrementar el capital requerido para financiar
una pensión anticipada, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42 de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por depósitos
de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del artículo 98 y, en
tanto sean efectuados a través de una administradora de fondos de pensiones,
se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
En este número recayó la indicación número 36,
de S.E. el Vicepresidente de la República, que intercala, como inciso segundo
nuevo del artículo 18 propuesto, el siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 221 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"En el caso de los trabajadores independientes que
estén efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y la destinada a
financiar las prestaciones de salud señalada en el artículo 92, quedarán
exceptuadas del pago del Impuesto a la Renta las cantidades que se destinen a
cotizaciones voluntarias y los depósitos de ahorro previsional voluntario.".
Fue aprobada, con enmiendas, de la forma que se
consignará en su oportunidad, por la unanimidad de los miembros de la
Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger,
Prat y Sabag. Las enmiendas dicen relación con establecer que los trabajadores
independientes que en un año calendario hayan percibido ingresos en algunos
meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en los restantes meses del
año tendrán derecho a la exención.
Número 4
El número 4 del artículo 2º del proyecto agrega, a
continuación del artículo 19 del decreto ley Nº 3.500, el siguiente número 2,
pasando el actual número 2 “De la Cuenta de Ahorro Voluntario” a ser número 3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y del Ahorro Previsional Voluntario.".
Inicialmente no fueron presentadas indicaciones a
este numeral.
Con posterioridad S.E. el Presidente de la República
formuló indicación para reemplazar el número 2 contenido en el numeral 4, por
el siguiente:
“2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario”.
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Número 5
Reemplaza el artículo 20 del decreto ley Nº 3.500. El
mencionado artículo 20 establece que la parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones establecidas en las normas que
enumera se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla
el Nº 1 de la Ley de Impuesto a la Renta, disposición que exceptúa a las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 222 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
imposiciones obligatorias que se destinen a la formación de fondos de previsión
y retiro, y las cantidades percibidas por concepto de gastos de representación
del pago de impuesto de segunda categoría.
El artículo 20 propuesto por el número 5 es del
siguiente tenor:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
fondo de la administradora de fondos de pensiones en la que se encuentra
afiliado, o depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
que ofrezcan los bancos e instituciones financieras, las administradoras de
fondos mutuos, las compañías de seguros de vida, las administradoras de
fondos de inversión y las administradoras de fondos para la vivienda,
autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda. A su vez, la Superintendencia de
Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con
este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que
ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se
regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20C de esta ley y por
las leyes que rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por
instituciones autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta
de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de fondos
de pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que
hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas. Estas
sumas, en tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en
alguno de los planes de ahorro, no constituirán remuneración para ningún
efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será
aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad
generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición,
cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley y siempre que
tales depósitos hayan sido efectuados, a lo menos, cinco años antes de la
fecha del respectivo retiro.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 223 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de Fondos
de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones Financieras,
dictarán una norma de carácter general conjunta, en aquellas materias que así
lo ameriten, que regulará el funcionamiento de los planes de ahorro previsional
voluntario que ofrezcan las instituciones autorizadas.".
Al numeral 5 se formularon las indicaciones números
37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44 y 45.
La indicación número 37, de S.E. el Vicepresidente
de la República, reemplaza la primera oración del inciso primero del artículo 20
propuesto, por la siguiente: "Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier
Fondo de la Administradora en la que se encuentra afiliado o depósitos de ahorro
previsional voluntario en los planes de ahorro autorizados por las
Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros,
según corresponda, que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las
Administradoras de Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida, las
Administradoras de Fondos de Inversión y las Administradoras de Fondos para la
Vivienda.".
La indicación número 38, de los HH. Senadores
señora Matthei y señor Urenda, intercala, a continuación de las palabras "Cada
trabajador" con que se inicia el inciso primero del artículo 20 propuesto, las
siguientes: "dependiente o independiente".
La indicación número 39, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en el inciso primero del artículo 20 propuesto, la
frase ", autorizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda".
La indicación número 40, de S.E. el Vicepresidente
de la República, reemplaza, en la primera oración del inciso segundo del
artículo 20 propuesto, el guarismo "20 D" por "20 E".
La indicación número 41, también de S.E. el
Vicepresidente de la República, intercala, a continuación de la segunda oración
del inciso tercero del artículo 20 propuesto, las siguientes oraciones nuevas:
"Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales depósitos
sean efectuados directamente en una de las citadas Instituciones. En este último
caso, la Institución Autorizada deberá efectuar la cobranza, sujetándose a lo
dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 224 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros,
según la Institución de que se trate.".
La indicación número 42, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime la última oración del inciso tercero del artículo 20 propuesto.
La indicación número 43, de los HH. Senadores
señora Matthei y señor Urenda, suprime la última frase del inciso tercero del
artículo 20 propuesto, que dice "y siempre que tales depósitos hayan sido
efectuados, a lo menos, cinco años antes de la fecha del respectivo retiro".
La indicación número 44, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en el inciso final del artículo 20 propuesto, la frase "en
aquellas materias que así lo ameriten,", y sustituye la expresión "el
funcionamiento de" por "los requisitos que deberán cumplir".
La indicación número 45, de S.E. el Vicepresidente
de la República, agrega al inciso final del artículo 20 propuesto, la siguiente
oración: "Corresponderá a la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y
regular mediante una norma de carácter general, todas aquellas materias en las
cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de
Normalización Previsional.".
Con posterioridad S. E. el Presidente de la
República formuló indicación para efectuar, en el artículo 20 propuesto por la
Cámara de Diputados, las siguientes modificaciones:
a) Reemplazar, en la tercera oración del inciso
tercero, la expresión “Planes de ahorro” por “planes de ahorro previsional
voluntario”.
b) Eliminar, al final de la cuarta oración del
inciso tercero, lo siguiente: “y siempre que tales depósitos hayan sido
efectuados, a lo menos, cinco años antes de la fecha del respectivo retiro”.
c) Reemplazar el inciso final, por el siguiente:
“Las Superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter general que
establecerá los requisitos que deberán cumplir los planes de ahorro previsional
voluntario y los procedimientos necesarios para su correcto funcionamiento.
Corresponderá a la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y regular
mediante una norma de carácter general, todas aquellas materias en las
cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de
Normalización Previsional.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 225 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La
Comisión
aprobó
la
indicación
precedentemente descrita y la número 37, con enmiendas, de la forma
que se consignará en su oportunidad. El acuerdo fue adoptado por la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag. Con igual votación
aprobó las indicaciones números 40 y 41. Las indicaciones números
38, 39, 42, 43, 44 y 45 fueron retiradas por sus autores.
Número 6
Este numeral intercala, a continuación del
artículo 20 del decreto ley Nº 3.500, los siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en
una administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán traspasar a
una institución autorizada o a una administradora de fondos de pensiones, una
parte o la totalidad de los recursos que mantengan en los planes de ahorro
previsional voluntario, así como aquellos originados en depósitos convenidos y
cotizaciones voluntarias. Con todo, el trabajador sólo podrá mantener recursos
en una administradora de fondos de pensiones. La institución de origen será la
responsable de que dichos traspasos se efectúen sólo hacia otros planes de
ahorro previsional voluntario de instituciones autorizadas. Los mencionados
traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos a Impuesto a la
Renta.
Los afiliados podrán retirar, todo o parte de los
recursos originados en cotizaciones voluntarias y aquellos mantenidos en
planes de ahorro previsional voluntario, con excepción de los depósitos
convenidos, los que se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
20. Dichos retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el número 3 del
artículo 42 bis de la ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que genere el ahorro previsional voluntario
no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean retiradas.
afiliados en cualquier
inembargables.
Artículo 20 C.- Los recursos mantenidos por los
plan de ahorro previsional voluntario serán
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 226 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de reunir el capital requerido para
financiar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
El saldo acumulado en los planes de ahorro de un
afiliado fallecido incrementará la masa de bienes del difunto.".
Al número 6 se formularon las indicaciones números
46, 47, 48, 49, 50 y 51.
La indicación número 46, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en el inciso primero, del artículo 20 B, la oración "Con todo,
el trabajador sólo podrá mantener recursos en una administradora de fondos
de pensiones.".
La indicación número 47, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, a continuación del artículo 20 B, el siguiente artículo
20 C, nuevo:
"Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el
artículo 29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados, por
la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones voluntarias y
por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro previsional voluntario
hacia las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya seleccionado.
Las comisiones por la administración de los depósitos
convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser establecidas como
un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y depósitos convenidos
administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro
previsional voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora de
Fondos de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 227 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
establecida como una suma fija por operación, que se descontará del depósito y
deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el afiliado.
No obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total o parcial
del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondo de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas.
Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá establecer comisiones
por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de
Fondos de Pensiones.".
La indicación número 48, de los HH. Senadores
señora Matthei y señor Urenda, intercala, a continuación del artículo 20 B, el
siguiente artículo 20 C, nuevo:
"Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el
artículo 29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados,
por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
La comisión por la transferencia de
depósitos de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos
desde una Administradora de Fondos de Pensiones hacia las
Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser establecida como una suma
fija por operación, que se descontará del depósito y deberá ser igual
cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el afiliado. No
obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total o
parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos
convenidos desde una Administradora de Fondo de Pensiones hacia las
Instituciones Autorizadas. Asimismo, ninguna de las mencionadas
instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso total o
parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de Fondo de
Pensiones.".
La indicación número 49, de la H. Senadora
señora Matthei, intercala, en la frase final del inciso tercero del
artículo 20 C, a continuación de la palabra "financiar", la expresión "o
mejorar".
La indicación número 50, de S.E. el Vicepresidente
de la República, reemplaza el inciso final del artículo 20 C, por el siguiente:
"Si no quedaren beneficiarios de pensión de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en cotizaciones voluntarias,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 228 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
depósitos de ahorro previsional voluntarios o depósitos convenidos de un
trabajador fallecido, incrementará la masa de bienes del difunto.".
La indicación número 51, de S.E. el Vicepresidente
de la República, agrega el siguiente artículo 20 E nuevo:
"Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de los
regímenes previsionales administrados por el Instituto de Normalización
Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de ahorro previsional
voluntario en las Instituciones Autorizadas o en una Administradora de Fondos de
Pensiones. A su vez, los citados imponentes podrán acordar con su empleador
que éste efectúe depósitos de los señalados en el inciso tercero del artículo 20,
en una Institución Autorizada o en una Administradora de Fondos de Pensiones.
En este último caso, la Institución Autorizada o la Administradora de Fondos de
Pensiones, deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo dispuesto en el artículo
19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras, de Valores y Seguros o de Administradoras
de Fondos de Pensiones, según la entidad de que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los
mencionados depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para que
éste los transfiera a las Instituciones Autorizadas o a la Administradora de
Fondos de Pensiones, que el imponente haya seleccionado. Dicho Instituto estará
obligado a seguir las acciones tendientes al cobro de los depósitos adeudados
aún cuando el imponente se incorpore al Sistema de Pensiones establecido en
esta ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo dispuesto en la
ley N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de
los imponentes, por la recaudación y transferencia de los depósitos convenidos y
de ahorro previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas o a la
Administradora de Fondos de Pensiones que el imponente haya seleccionado. Los
recursos originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en depósitos
convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por el imponente en las
condiciones señaladas en inciso segundo del artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no alterarán en
modo alguno las normas que regulen el régimen previsional al que se encuentren
adscritos dichos imponentes.".
Con posterioridad S.E. el Presidente de la República
formuló indicación para efectuar en el numeral 6 las siguientes modificaciones:
a) Reemplazar, en el artículo 20 B, la primera y
segunda oraciones, por las siguientes:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 229 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
“Los trabajadores podrán traspasar a las
Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de Fondos de
Pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos originados en
cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro
previsional voluntario. Los afiliados podrán mantener recursos
originados en cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos o
depósitos de ahorro previsional voluntario, simultáneamente en más
de una Administradora de Fondos de Pensiones.”.
b) Reemplazar la primera oración del inciso
segundo del artículo 20 B, por las siguientes:
“Los trabajadores podrán retirar, todo o
parte de los recursos originados en cotizaciones voluntarias y
depósitos de ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos
originados en depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 20.”.
c) Reemplazar, en el inciso tercero del artículo 20 B,
la expresión “genere el” por “generen los planes de”.
d) Intercalar, en el inciso segundo del artículo 20 C
propuesto por la Cámara de Diputados, entre las expresiones “ahorro” y “a su
cuenta” lo siguiente: “previsional voluntario”.
e) Intercalar, en el inciso tercero del artículo 20 C,
entre las expresiones “ahorro” y “a su cuenta”, lo siguiente: “previsional
voluntario”, y, al final de dicha oración, entre las palabras “financiar” y “su
pensión”, la expresión “o mejorar”.
La Comisión aprobó la indicación previamente
descrita, por la unanimidad de sus miembros, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag. Con igual votación
aprobó las indicaciones números 47 y 50. La indicación número 51 fue
aprobada con la misma unanimidad, con enmiendas menores de
redacción. Las indicaciones números 46, 48 y 49 fueron retiradas por
sus autores.
Número 7
El número 7 del artículo 2º del proyecto reemplaza,
en el inciso segundo del artículo 23 del decreto ley Nº 3.500, la oración final
que dispone que todas las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el
mismo Fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual, por la
siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 230 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"Las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el
mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual. No
obstante, las cotizaciones voluntarias y los depósitos convenidos de un
trabajador podrán
permanecer en otro fondo de pensiones de la
administradora.".
Inicialmente no se plantearon indicaciones a este
numeral.
Con posterioridad S.E. el Presidente de la República
formuló indicación para sustituir la oración final del inciso segundo propuesto
por la Cámara de Diputados para el artículo 23, por la siguiente:
“No obstante, los recursos originados en cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario
de un trabajador, podrán ser mantenidos en un tipo de Fondo distinto.”.
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Número 8
Reemplaza, en el inciso segundo del artículo 33, el
guarismo "18" por "20".
Este número no fue objeto de indicaciones.
La indicación número 52, de los HH. Senadores
señora Matthei y señor Urenda, intercala, a continuación del Nº 8, el siguiente,
nuevo:
"...- Agréganse, al artículo 52, los siguientes incisos
tercero y cuarto nuevos:
"También formarán parte del saldo de la cuenta de
capitalización individual, en los casos de los incisos precedentes, el capital
acumulado por el afiliado en la respectiva administradora de Fondos de
Pensiones o en Instituciones Autorizadas, en su caso, por concepto de
depósitos del Ahorro Previsional Voluntario establecido en el artículo 20 del
presente decreto ley.
Lo anterior será igualmente aplicable en el caso del
artículo 68º del presente decreto ley.".".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 231 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Fue retirada por sus autores.
Número 9
El número 9 del artículo 2º del proyecto
sustituye el artículo 71 del decreto ley Nº 3.500, que se refiere a los retiros de
excedentes de libre disposición, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42 ter de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
La indicación número 53, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime este numeral.
Fue retirada por su autora.
Número 10
Reemplaza, en el inciso tercero del artículo 84, el
guarismo "20" por "18".
No fue objeto de indicaciones.
Número 11
Reemplaza, en el inciso tercero del artículo 92, el
guarismo "20" por "18".
Tampoco se presentaron indicaciones a este número.
Número 12
El número 12 del artículo 2º del proyecto agrega, en
el artículo 98 del decreto ley Nº 3.500, precepto que define legalmente
expresiones técnicas, en diversas letras, las siguientes letras p) y q):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro ofrecidos por las
instituciones autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las administradoras de fondos de pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, autorizadas por la Superintendencia de Bancos e
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 232 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, para
ofrecer planes de ahorro previsional voluntario.".
A
indicaciones números 54 y 55.
este
numeral
se
formularon
las
La indicación número 54, de S.E. el Vicepresidente
de la República, reemplaza la letra q) propuesta por la siguiente:
"q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, que cuenten con planes de ahorro previsional voluntario
autorizados por las Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda.".
La indicación número 55, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en la letra q) propuesta, las frases "autorizadas por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y
Seguros, según corresponda,".
Con posterioridad S.E. el Presidente de la República
formuló indicación para intercalar, en la letra p) propuesta por la Cámara de
Diputados, entre los vocablos “ahorro” y “ofrecidos”, la frase “previsional
voluntario”, y para agregar, a continuación de la letra q), las siguientes letras
r) y s), nuevas:
“r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son
aquellas alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las
Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y
Seguros, según corresponda, para efectos de lo dispuesto en el Título III de
ésta ley.
s) Recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario:
corresponden a las cotizaciones o depósitos más la rentabilidad generada por
cada uno de aquéllos.".
La indicación precedentemente descrita fue
aprobada por la unanimidad de los miembros de la Comisión, HH.
Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Con igual votación se tuvo por aprobada la indicación número 54. La
indicación número 55 fue retirada por su autora.
Artículo 3º
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 233 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
El artículo 3º del proyecto agrega al decreto ley Nº
3.475, de 1980, Ley de Timbres y Estampillas, el siguiente artículo 2º bis:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos
de deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con
la ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión según su definición
en dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el número 1) de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1° número 3) según las siguientes
normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de
esta ley.
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Una vez
inscrita una línea en el Registro de Valores que al efecto lleve la
Superintendencia, las emisiones de bonos o efectos de comercio acogidas a la
línea, no podrán contemplar en ningún caso un plazo de emisión o de
vencimiento de todas las obligaciones que emanen del mismo superior al que
reste para enterar diez años desde su respectiva inscripción. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que de cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos
de deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta
ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3, del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en
unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
A
este
indicaciones números 56. 57 y 58.
artículo
se
formularon
las
Las indicaciones número 56, de S.E. el
Vicepresidente de la República, y número 57, de la H. Senadora señora
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 234 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Matthei, suprimen, en el Nº 1) del artículo 2º bis propuesto, la segunda
oración, que se inicia con las palabras "Una vez inscrita" y que termina con "su
respectiva inscripción.".
La indicación número 58, de la H. Senadora señora
Matthei, intercala en el Nº 1) del artículo 2º bis propuesto, a continuación de la
expresión "No obstante lo anterior,", la frase "cuando se trate de refinanciar
los montos ya colocados,".
Las indicaciones números 56 y 57 fueron
aprobadas, por la unanimidad de los miembros de la Comisión, HH.
Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag. La
indicación número 58 fue retirada por su autora.
Artículo 4º
El artículo 4º del proyecto introduce, en cuatro
numerales, diversas enmiendas en la ley Nº 18.045, Ley de Mercado de
Valores.
El número 1 reemplaza el artículo 8° bis por el
siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá
presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de
riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones
del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de
corto plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
No fueron presentadas indicaciones a este numeral.
El número 2 intercala en el artículo 76, entre los
incisos primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 235 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
Este número tampoco fue objeto de indicaciones,
El número 3 agrega el siguiente inciso final al artículo
104:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos
o por líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por
líneas cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total
y el plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".
En este numeral no recayeron indicaciones.
El número
4
introduce
en el artículo
131
las
siguientes enmiendas:
a) Modifica el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplaza la primera parte del inciso primero, por
la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
ii) Reemplaza la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y
registrar dichos valores;".
iii) Elimina en la letra f) la expresión "o inversión".
iv) Elimina en la letra h), la expresión "o inversión".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 236 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
b) Agrega, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos
fijos o por líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y
plazos de vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos
es por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes
no superen el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo
de vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá
ser superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo
caso, las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta 10 años
contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimina en el inciso segundo, que ha pasado a ser
cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplaza el inciso final por el siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan
en conformidad a las disposiciones de este Título, sólo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.".
Al número 4 se formuló la indicación número 59,
de S.E. el Vicepresidente de la República, que reemplaza la letra d) del número
4 por la siguiente:
"d) Reemplácese el inciso final, por los siguientes:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan
en conformidad a las disposiciones de este título, solo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso primero, la
emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá también efectuarse
bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.".".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
---
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 237 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La indicación número 60, de la H. Senadora señora
Matthei, agrega el siguiente número nuevo:
"...- Agrégase el siguiente artículo 131 bis nuevo:
“La emisión de pagarés u otros títulos de crédito o
inversión podrá hacerse con o sin garantía, pudiendo utilizarse en el primer
caso cualquiera de las garantías generales o especiales establecidas por la ley.
Para estos efectos, concurrirá en la constitución de
las garantías a que se refiere este artículo el representante de los tenedores de
pagarés u otros títulos de crédito o inversión, en representación de los
acreedores, suscriptores o adquirentes de dichos títulos. A dicho representante
corresponderá igualmente aceptar las modificaciones o sustituciones de las
garantías constituidas o consentir en su alzamiento.
Si la caución consistiere en prenda, la entrega de la
cosa empeñada, cuando se requiera para la constitución de la garantía, se hará
al representante de los tenedores de pagarés u otros títulos de crédito o
inversión o a quien éste designe.
En las escrituras e inscripciones de hipotecas y
prendas no será necesario individualizar a los acreedores, bastando expresar el
nombre del representante de los tenedores de pagarés u otros títulos de
crédito o inversión designado por el Emisor y la indicación de la fecha y notario
ante el cual éste se otorgó, anotándose al margen de las inscripciones los
reemplazos que se efectuarán.
Las citaciones y notificaciones que de acuerdo a la ley
deban practicarse respecto de los acreedores hipotecarios o prendarios, se
entenderán cumplidas al efectuarse al representante de los tenedores de
pagarés u otros títulos de crédito o inversión.
La designación, reemplazo o sustitución del
representante de pagarés u otros títulos de crédito o inversión corresponderá
al Emisor de entre aquellos que señala el inciso primero del artículo 115 de la
presente ley.
En ningún caso le corresponderá al representante de
pagarés u otros títulos de crédito o inversión el ejercicio de las acciones legales
o judiciales que pudieran emanar de los pagarés u otros títulos de crédito o
inversión o de las garantías que se constituyan para caucionar su emisión.
Estas acciones corresponderán única y exclusivamente al tenedor de los
pagarés u otros títulos de crédito o inversión o a sus sucesores o
cesionarios.”.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 238 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Esta indicación fue retirada por su autora.
La indicación número 61, de S.E. el Vicepresidente
de la República, agrega al proyecto el siguiente artículo 5º, nuevo:
"Artículo
5°.Introdúcense
modificaciones al decreto ley N° 1.328 de 1976:
las
siguientes
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero, cuarto y
quinto, nuevos, al artículo 17:
"Sin perjuicio de lo dispuesto en los incisos
precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán contemplar
que la totalidad de los dividendos percibidos por el fondo con ocasión de sus
inversiones en sociedades anónimas abiertas, sean distribuidos a los partícipes, a
prorrata de su participación en el fondo o de la serie respectiva, si
correspondiere. En este caso, tendrán derecho a percibir tales distribuciones,
aquellos partícipes del fondo que tengan tal calidad a la fecha de cierre del
registro de accionistas de la sociedad emisora, para efectos del pago de
dividendos. La sociedad administradora deberá distribuir los dividendos
percibidos según lo anterior, a lo menos dos veces en cada año calendario,
debidamente reajustados según la variación experimentada por el índice de
precios al consumidor en el período comprendido entre el último día del mes
anterior al día del pago de los dividendos por la sociedad emisora y el último día
del mes anterior al día del pago de las distribuciones efectuadas por la sociedad
administradora a los partícipes, más los intereses devengados en el mismo
período.
Para efectos de lo dispuesto en el inciso anterior,
dentro de los cinco días anteriores a la fecha de pago, las sociedades
administradoras anunciarán a lo menos por un aviso que se publicará en un
diario de circulación en el domicilio de la sociedad, el día desde el cual podrán
cobrarse las distribuciones correspondientes.
Las distribuciones efectuadas por los fondos mutuos
con cargo a los dividendos percibidos tendrán el mismo tratamiento tributario
que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para los dividendos de
sociedades anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los artículos 56,
número 3), y 63 de dicha ley en proporción al monto del crédito puesto a
disposición del fondo por las sociedades anónimas abiertas por cada dividendo al
que se han imputado las distribuciones respectivas. Será obligación de la
sociedad administradora determinar el crédito correspondiente a las
distribuciones efectuadas, poniendo a disposición de los partícipes los certificados
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 239 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
que correspondan dentro de los plazos que permitan el cumplimiento oportuno
de las obligaciones tributarias de dichos partícipes.".".
La Comisión, por la unanimidad de sus
miembros, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger,
Prat y Sabag, aprobó la indicación número 61, con enmiendas,
sustituyendo la letra b) propuesta, por la siguiente:
"b) Agrégase los siguientes incisos tercero
y cuarto, nuevos, al artículo 17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en los
incisos precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán
establecer que se efectúen repartos de beneficios a los partícipes a prorrata de
su participación en el fondo o de la serie respectiva, si correspondiere. En tal
caso, tendrán derecho a percibir tales beneficios, aquellos participes del fondo
que tengan tal calidad el día anterior a la fecha de pago de los mismos. Las
sociedades administradoras señalarán el día de pago de los beneficios,
publicando un aviso en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad,
en el tiempo, forma y condiciones que señale el Reglamento de esta Ley.
Tratándose de los repartos de beneficios efectuados
con cargo a los dividendos pagados por las sociedades anónimas en que haya
invertido el fondo, los beneficios repartidos tendrán el mismo tratamiento
tributario que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para los dividendos
de sociedades anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los artículos
56° número 3) y 63° de dicha ley, en proporción al monto del crédito puesto a
disposición del fondo por las sociedades anónimas abiertas por cada dividendo
al que se han imputado las distribuciones de beneficios respectivas, en los
términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada ley. Las sociedades
administradoras deberán determinar el crédito correspondiente a las
distribuciones de beneficios efectuadas, poniendo a disposición de los
partícipes los certificados que correspondan dentro de los plazos que permitan
el cumplimiento oportuno de las obligaciones tributarias de dichos partícipes”.”.
S.E. el Presidente de la República formuló indicación
para consultar en la iniciativa un artículo 6°, nuevo, del siguiente tenor:
"Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº 19.622,
sustitúyese la expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrán ser
superior a doce en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso de
hasta 12 meses, con las que”.".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 240 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La indicación número 62, de S.E. el Vicepresidente
de la República, deroga los artículos 18º y 19º del decreto ley Nº 1.328.
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag, ubicando la norma como letra c) del
artículo 5°.
Artículo 1º transitorio
El artículo 1º transitorio del proyecto es del
siguiente tenor:
“Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan 90 días
desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del
artículo primero, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a
contar de la fecha de publicación de esta ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del
artículo primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo primero,
regirá desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de las
acciones que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo primero,
regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.”.
En este artículo recayeron las indicaciones
números 63 y 64.
La indicación número 63, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala en el número 3), a continuación de la palabra
"acciones", la expresión "y cuotas".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
La indicación número 64, de los HH. Senadores
señora Matthei y señor Urenda, agrega al número 4) el siguiente inciso nuevo:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 241 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"Sin perjuicio de lo establecido precedentemente,
para los efectos de la aplicación de los artículos 42 ter de la Ley de Impuesto a
la Renta y 71 del decreto ley Nº 3.500, de 1980, contenidos en el número 3)
del artículo 1º y en el Nº 9) del artículo 2º de esta ley, las cotizaciones que
sean objeto de un retiro por concepto de excedentes de libre disposición y que
se hayan efectuado en una fecha anterior a la de vigencia de la presente ley,
se sujetarán al régimen tributario vigente a esa fecha.".
La Comisión aprobó esta indicación, con
enmiendas, por la unanimidad de sus miembros, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag, acordando incluir un
numeral 6) en el artículo 1º transitorio, del siguiente tenor:
“6) Los
ahorros
que
se
hubieren
acogido a lo dispuesto en los artículos 42 bis, 42 ter y 50 de la
Ley de Impuesto a la Renta, así como sus frutos, no se
verán afectados por normas modificatorias que se dicten en
el futuro y que signifiquen un régimen menos favorable al establecido
en dichas normas, vigentes a la fecha en que se hayan efectuado los
respectivos ahorros.”.
S.E. el Presidente de la República formuló indicación
para agregar el siguiente número 5), nuevo, al artículo 1° transitorio:
"5) Lo dispuesto en el artículo 6° regirá desde el año
tributario 2000.".
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Artículo 2º transitorio
El artículo 2º transitorio del proyecto en
informe es del siguiente tenor:
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 242 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
la exención establecida en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las condiciones que establezca al
efecto la Superintendencia de Valores y Seguros para ser objeto de inversión
de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del artículo 13 del
decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos
dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta ley en el
Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se
entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en
el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley
sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos de
determinar el mayor valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo
deducirse del resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que
resultare de otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del
cálculo del mayor valor antes señalado, determinen un monto que sea inferior
al valor de adquisición reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la
exención del articulo 18° ter, antes señalado, siempre que informen de tal
circunstancia al Servicio de Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres
meses en la forma que establezca dicho Servicio.
Las acciones que resulten acogidas a lo dispuesto en
este artículo, podrán darse en préstamo en una operación bursátil de venta
corta, sin cumplir con la condición que para ser restituidas por el prestatario,
deban ser adquiridas en una bolsa de valores del país.
En el caso que el préstamo de acciones, regulado en
el inciso sexto del Nº 8 del artículo 17° de la ley sobre Impuesto a la Renta,
que se incorpora por el Nº 1 del artículo 1º de esta ley, se efectúe con acciones
adquiridas hasta el 19 de abril de 2001 y sin perjuicio del cumplimiento de las
condiciones que se establecen en dicho inciso, el prestatario deberá adquirir en
una bolsa de valores del país, las acciones que deba restituir.
A este artículo se presentaron las indicaciones
números 65, 66, 67, 68 y 69.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 243 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La indicación número 65, de S.E. el
Vicepresidente de la República, sustituye, en el inciso primero, la
expresión "en un proceso de" por la frase "de conformidad a las
normas que regulan la".
La indicación número 66, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime, en el inciso segundo, la expresión "mayor valor".
La indicación número 67, de S.E. el Vicepresidente
de la República, suprime, en el inciso tercero, la expresión "del mayor valor".
La indicación número 68, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, en el inciso cuarto, a continuación de "préstamo", la
expresión "o arriendo".
La indicación número 69, de la H. Senadora señora
Matthei, ubica el inciso cuarto como inciso final, y, a su vez, el inciso quinto
como inciso cuarto o penúltimo.
Las indicaciones números 65, 66 y 69 fueron
retiradas por sus autores.
La indicación número 67 fue aprobada por
la unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Con posterioridad S.E. el Presidente de la
República formuló indicación para suprimir los dos últimos incisos del artículo
2° transitorio.
Dicha indicación fue aprobada por la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag. Con igual
unanimidad, y por ser incompatible con lo resuelto, se rechazó la
indicación número 68.
Artículo 3° transitorio
Establece que la exención del inciso primero
del artículo 18 ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta no se aplicará al mayor
valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en el
artículo 57° bis letra A, de la misma ley, de acuerdo al texto derogado por la
ley N° 19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el
artículo 18 de dicha ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 244 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
No
se
presentaron
indicaciones
a
este
precepto.
Artículo 4º transitorio
Esta disposición es
del siguiente tenor:
“Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en
los artículos 17° N° 8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
no se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad
coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un tercio de
sus acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas institucionales o
cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la sociedad, que
suscriban individualmente, o a través de otras personas naturales o jurídicas,
un monto inferior o igual al 7% del monto colocado y siempre que dicha
colocación ocurra antes del 31 de diciembre de 2006. Se entenderá por
inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e) del artículo 4 bis
de la ley N° 18.045.
Para lo efectos de lo dispuesto en este artículo se
considerarán empresas emergentes, aquellas que desarrollen proyectos en
sectores de alta tecnología, o aquellas que tengan un fuerte potencial de
crecimiento o de rápida expansión o que contemplen un plan de negocios
innovador.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo
de tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones
acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor
valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de
valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de
adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de tres
años, debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de Precios al
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 245 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento del plazo y el
último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado
plazo de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo
dispuesto en el artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.”.
A
este
artículo
se
plantearon
las
indicaciones
números 70, 71 y 72.
La indicación número 70, de S.E. el Vicepresidente
de la República, intercala, como inciso segundo nuevo, el siguiente:
"El mayor valor a que se refiere el inciso anterior será
el que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de colocación de la
acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al día antes de aquel en
que la sociedad pase a hacer oferta pública de sus acciones, quedando en
consecuencia afecto a los impuestos de la ley de la Renta, en la forma dispuesta
en los artículos señalados, el mayor valor que resulte de comparar el valor de
adquisición, debidamente reajustado en la forma prevista en dichos artículos, con
el valor señalado precedentemente. Para determinar el valor libro, se aplicará lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 41 de la ley sobre impuesto a la Renta,
contenida en el artículo 1°, del Decreto Ley N° 824, de 1974.".
La indicación número 70 fue aprobada por la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
La indicación número 71, de la H. Senadora señora
Matthei, suprime el inciso tercero.
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
La indicación número 72, de la H. Senadora señora
Matthei, sustituye, en su inciso final, la frase "Si con anterioridad al
vencimiento del mencionado plazo de tres años, las acciones adquieren" por
"Si al momento de la enajenación las acciones tuvieren".
Esta indicación fue retirada por su autora.
La Comisión acordó, por la unanimidad de sus
miembros, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y
Sabag, sustituir, en el inciso segundo del artículo 4° transitorio de la iniciativa,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 246 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
las expresiones "un tercio de sus" por los vocablos "un 10% de las", eliminar la
frase ", un monto inferior o igual al 7% del monto colocado", y agregar el
siguiente inciso final:
"Las acciones a que se refiere este artículo
y por el plazo de tres años señalado precedentemente, se considerarán
con presencia bursátil para los efectos del beneficio establecido para la
enajenación o rescate de cuotas de fondos de inversión y de fondos
mutuos, establecido en el artículo 18 ter de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.".
Artículo 5º transitorio
Este precepto es del tenor siguiente:
“Artículo 5º transitorio.- A contar de la
fecha de vigencia de esta ley, los recursos originados en cotizaciones
voluntarias mantenidos por los trabajadores en las administradoras de
fondos de pensiones, podrán ser traspasados total o parcialmente a
planes de ahorro previsional voluntarios o retirados de ellas, dando
cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del artículo 20 B del
decreto ley Nº 3.500. A su vez, los recursos originados en los depósitos
convenidos mantenidos por los trabajadores en las administradoras de
fondos de pensiones, podrán traspasarse total o parcialmente a planes
de ahorro previsional voluntario y podrán ser retirados dando
cumplimiento a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del
mismo cuerpo legal.".
Inicialmente no se formularon indicaciones a
este artículo.
Con posterioridad S.E. el Presidente de la
República formuló indicación para suprimir, al final de la última oración del
artículo 5º transitorio, la expresión “y podrán ser retirados dando cumplimiento
a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del mismo cuerpo legal.”.
Fue aprobada por la unanimidad de los
miembros de la Comisión, HH. Senadores señora Matthei y señores
Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
La indicación número 73, de S.E. el Vicepresidente
de la República, consulta el siguiente artículo transitorio nuevo:
"Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes afiliados al
sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3500, de 1980, que con
anterioridad a la fecha de publicación de esta ley mantengan recursos en sus
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 247 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias,
podrán optar, para los efectos de determinar el impuesto a la renta aplicable al
retiro del excedente de libre disposición que se realice con cargo a esos recursos,
por mantener el régimen establecido en el artículo 71 de dicho decreto ley
vigente al momento de la publicación de la presente ley. Para este efecto, se
considerará excedente de libre disposición determinado con cargo a los recursos
mantenidos en cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones
voluntarias con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley, el menor valor
entre el excedente de libre disposición determinado y los recursos mencionados,
considerando el valor que estos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se
optare por mantener el régimen señalado, los recursos originados en depósitos
convenidos realizados con anterioridad a la publicación de esta ley, no podrán ser
retirados como excedente de libre disposición. La referida opción será ejercida
por el afiliado al momento de efectuar el primer retiro de excedente de libre
disposición, a contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante la
Administradora de Fondos de Pensiones respectiva, que deberá informar de este
hecho al Servicio de Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad
que éste determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición que se
realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones voluntarias, los
depósitos de ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos, efectuados
por los contribuyentes efectuados a contar de la fecha de publicación de esta ley,
por contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el inciso primero de
este artículo, quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42 ter de la ley sobre
Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro libre de impuesto
establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado por
mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este artículo,
efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos tributarios se
considerará que retiran, en primer término, los recursos mantenidos en cuentas
de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias existentes
con anterioridad a la publicación de la presente ley.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones y las
Instituciones Autorizadas definidas en el artículo 98 del decreto ley N° 3.500 de
1980, en el caso que el contribuyente se hubiera acogido a lo dispuesto en los
artículos 20 A ó 20 B del citado decreto ley, deberán registrar las cotizaciones
voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos,
efectuados a contar de la fecha de publicación de la presente ley, en la forma
que determinen las Superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, Bancos e Instituciones Financieras y Valores y Seguros, según
corresponda.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 248 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
La indicación número 73 fue aprobada por la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
Con posterioridad S.E. el Presidente de la República
formuló indicación para consultar un artículo 7° transitorio, nuevo, del
siguiente tenor:
"Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución de
acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se hubieren
adquirido hasta el 19° de Abril de 2001, se regirán por lo dispuesto en los incisos
que se agregan en el N°8 del artículo 17°, por la letra b) del N°1 del artículo 1°
de esta ley, siempre que el prestatario adquiera las acciones que debe restituir
en una bolsa de valores del país y que la restitución se efectúe dentro del plazo
de un año, contado desde la fecha en que se hubiere realizado el préstamo.
Estas dos últimas restricciones no se aplicarán cuando las acciones que se dan en
préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren acogido a lo dispuesto en el
artículo 2° transitorio de esta ley.”.
Dicha
indicación
fue
aprobada
por
la
unanimidad de los miembros de la Comisión, HH. Senadores señora
Matthei y señores Bitar, Boeninger, Prat y Sabag.
La Comisión, por la unanimidad de sus
miembros, HH. Senadores señora Matthei y señores Bitar, Boeninger,
Prat y Sabag, acordó facultar a la Secretaría para efectuar las
concordancias, correcciones formales y de numeración necesarias en
el proyecto de ley en informe.
FINANCIAMIENTO
El informe financiero tenido a la vista es el mismo
que se acompañó por la Dirección de Presupuestos en el primer informe, en
consecuencia, y de acuerdo a lo señalado en dicho informe financiero, y en
atención a que los representantes del Ejecutivo señalaron a la Comisión que las
normas que se modifican o incorporan al proyecto no alteran el gasto previsto
para la iniciativa, ésta se encuentra financiada y sus normas no incidirán
negativamente en la economía del país, ni producirán desequilibrios
presupuestarios.
En mérito de los acuerdos precedentemente
expuestos, vuestra Comisión de Hacienda tiene el honor de proponeros la
aprobación del proyecto de ley en informe, con las siguientes modificaciones:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 249 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Artículo 1º
Número 1
Letra a)
Reemplazar el párrafo que se agrega, por la letra a) de
este numeral, al Nº 3 del artículo 17, por el siguiente:
“Lo dispuesto en este número se aplicará también
a aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un seguro
dotal, en la medida que éste no se encuentre acogido al artículo 57°
bis, por el mero hecho de cumplirse el plazo estipulado, siempre que
dicho plazo sea superior a 5 años, pero sólo por aquella parte que no
exceda anualmente de diecisiete unidades tributarias mensuales,
según el valor de dicha unidad al 31 de Diciembre del año en que se
perciba el ingreso, considerando cada año que medie desde la
celebración del contrato y el año en que se perciba el ingreso y el
conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor. Para
determinar la renta correspondiente se deducirá del monto percibido,
acrecentado por todas las sumas percibidas con cargo al conjunto de
seguros dotales contratados por el contribuyente debidamente
reajustadas según la variación del índice de precios al consumidor
ocurrida entre el primero del mes anterior a la percepción y el primero
del mes anterior al término del año respectivo, aquella parte de los
ingresos percibidos anteriormente que se afectaron con los impuestos
de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha de percepción del
ingreso, reajustados en la forma señalada. Si de la operación anterior
resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe el
pago deberá retener un 15% de dicho saldo, retención que se sujetará,
en lo que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2° del Título V, de
esta ley. Con todo, se considerará renta toda cantidad percibida con
cargo a un seguro dotal, cuando no hubiere fallecido el asegurado, o se
hubiere invalidado totalmente, si el monto pagado por concepto de
prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto
establecido en el artículo 43°.".
(Unanimidad 3-0).
Letra b)
1) Reemplazar el primero de los incisos que
se agrega al número 8º del artículo 17, por esta letra, por el que se
señala:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 250 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"No se considerará enajenación, para los efectos
de esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas
abiertas con presencia bursátil, que se efectúe con ocasión de un préstamo o
arriendo de acciones, en una operación bursátil de venta corta, siempre que
las acciones que se den en préstamo o en arriendo se hubieren adquirido en
una bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de acciones
regido por el título XXV de la Ley N°18.045, con motivo de la constitución de la
sociedad o de un aumento de capital posterior, o de la colocación de acciones
de primera emisión. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas
acciones que cumplan con las normas para ser objeto de inversión de los
fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del
decreto ley N° 1.328, de 1976.";
2) Suprimir, en el tercero de los incisos que se agrega
al número 8º del artículo 17, la parte final que sigue a la expresión “venta
corta,”, y
3) Agregar, en el tercero de los incisos que se propone,
la siguiente oración final: “En todo caso el prestatario deberá adquirir los
bonos que deba restituir en alguno de los mercados formales a que se
refiere el artículo 48 del decreto ley Nº 3.500, de 1980.”.
(Unanimidad 4-0).
Consultar el siguiente número 2, nuevo:
“2.- Introdúcense las siguientes modificaciones en el inciso primero del
artículo 18º bis:
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones “bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros
títulos de oferta pública representativos de deudas”, y
punto aparte
locales”.”.
(.),
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del
la expresión “o inversionistas institucionales
(Unanimidad 5-0).
Número 2
Pasa a ser número 3, reemplazado por el siguiente:
“3.- Agréganse, a continuación del artículo 18º
bis, los siguientes artículos 18º ter y 18 quater:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 251 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto
en los artículos 17º Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de
esta ley el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones
emitidas por sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil,
efectuada en una bolsa de valores del país o en otra bolsa autorizada por
la Superintendencia de Valores y Seguros o en un proceso de oferta pública
de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045,
siempre que las acciones hayan sido adquiridas en una bolsa de
valores del país en un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045 o en una
colocación de acciones de primera emisión, con motivo de la constitución
de la sociedad o de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje de
bonos convertibles en acciones considerándose en este caso como precio de
adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando
las acciones se hubieren adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor
valor exento será el que se produzca por sobre el valor superior entre el de
dicha colocación o el valor libro que la acción tuviera el día antes de su
colocación en bolsa, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de esta
ley, en la forma dispuesta en el artículo 17°, el mayor valor que resulte de
comparar el valor de adquisición inicial, debidamente reajustado en la forma
dispuesta en dicho artículo, con el valor señalado precedentemente. Para
determinar el valor libro se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
41°. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan
con las normas para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo
a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
(Unanimidad 5-0).
También se aplicará la exención establecida en
el inciso anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90 días
siguientes a aquel en que la acción hubiere perdido presencia bursátil. En este
caso el mayor valor obtenido se eximirá de los impuestos de esta ley sólo
hasta el equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido en los
últimos 90 días en que tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho valor se
gravará en la forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda esta
exención el contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de Impuestos
Internos así lo requiera, con un certificado de una bolsa de valores, tanto la
fecha de la pérdida de presencia bursátil de la acción, como el valor promedio
señalado.
(Unanimidad 5-0).
Con todo, cuando se trate de la enajenación de
un conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el control
de una sociedad anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la
medida que la enajenación sea efectuada como parte de un proceso de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 252 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
oferta pública de adquisición de las mismas, regido por el título XXV de
la ley Nº 18.045, o bien si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder
el precio al que se refiere la letra ii) del inciso tercero del artículo 199
de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero será también
aplicable a la enajenación, en una bolsa de valores del país o en una
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, de cuotas de
Fondos de Inversión regidos por la ley N°18.815, que tengan presencia
bursátil. Asimismo se aplicará a la enajenación en dichas bolsas de las
cuotas señaladas, que no tengan presencia bursátil o al rescate de
tales cuotas cuando el fondo se liquide o sus partícipes acuerden una
disminución voluntaria de capital, y al rescate de cuotas de Fondos
Mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976, siempre y cuando
se establezca en la política de inversiones de los reglamentos internos,
de ambos tipos de Fondos, que a lo menos el 90% de los activos del
Fondo se destinará a la inversión en acciones con presencia bursátil.
Adicionalmente, para que las operaciones de rescate de cuotas de
Fondos Mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en este artículo, los
Fondos respectivos deberán contemplar en sus reglamentos internos la
obligación de la sociedad administradora de distribuir entre los
partícipes del Fondo, la totalidad de los dividendos que hayan sido
distribuidos, entre la fecha de adquisición de las cuotas y el rescate de
las mismas, por las sociedades anónimas abiertas en que se hubieren
invertido los recursos del fondo, de acuerdo a lo señalado en el artículo
17 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
(Unanimidad 3-0).
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará
aplicable a las enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas
de Fondos de Inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de
dar cumplimiento al porcentaje de inversión contemplado en el
reglamento
interno
respectivo
por
causas
imputables
a
la
administradora o, cuando no siendo imputable a la administradora,
dicho incumplimiento no hubiere sido regularizado dentro de los seis
meses siguientes de producido. Del mismo modo, el tratamiento a los
rescates de Fondos Mutuos establecido en el inciso anterior, no resultará
aplicable respecto de aquellos Fondos Mutuos que dejaren de dar
cumplimiento al porcentaje de inversión establecido en su reglamento
interno, por causas imputables a la administradora, o cuando, no siendo
imputable a la administradora, no hubiere sido regularizado en las
condiciones y plazo que, en el ejercicio de sus facultades, establezca la
Superintendencia de Valores y Seguros, el cual no podrá ser superior a
doce meses, contado desde la fecha en que se produzca el
incumplimiento.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 253 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Las
administradoras
de
Fondos
deberán
anualmente certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los
partícipes que así lo soliciten, el cumplimiento de las condiciones
señaladas.
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido
por el rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la
situación descrita en el artículo anterior, determinado en la forma
dispuesta en el inciso primero del artículo 17 del decreto ley N° 1.328,
de 1976, se considerará renta, quedando, por consiguiente, sujeto a
las normas de la primera categoría, global complementario o adicional
de esta ley, según corresponda, a excepción del que obtengan los
contribuyentes que no estén obligados a declarar sus rentas efectivas
según contabilidad, el cual estará exento del impuesto de la referida
categoría. Para estos efectos, las sociedades administradoras
remitirán al Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de Marzo de
cada año, la nómina de inversiones y rescates realizados por los
partícipes de los Fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos
mutuos que tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la
situación contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán
derecho a un crédito contra el impuesto de primera categoría, global
complementario o adicional, según corresponda, que será de un 5% del
mayor valor declarado por el rescate de cuotas de aquellos fondos en los
cuales la inversión promedio anual en acciones sea igual o superior al
50% del activo del fondo, y de un 3% en aquellos fondos que dicha
inversión sea entre un 30% y menos de un 50% del activo del fondo. Si
resultare un excedente de dicho crédito éste se devolverá al
contribuyente en la forma señalada en el artículo 97º.".
(Unanimidad 5-0).
Número 3
Pasa a ser número 4, sustituyéndose los artículos 42
bis y 42 ter, contenidos en este numeral, por los siguientes:
"Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del artículo
42°, N° 1, que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario o
cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en el número 2 del
Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que
se establece a continuación:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 254 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro previsional
voluntario y cotización voluntaria efectuado mediante el descuento de su
remuneración por parte del empleador, hasta por un monto total mensual
equivalente a 50 unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del
mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda categoría,
rebajando de la base imponible el monto del depósito de ahorro previsional
voluntario y cotización voluntaria que hubieren efectuado directamente en una
institución autorizada de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto
ley N° 3.500, de 1980, o en una administradora de fondos de pensiones, hasta
por un monto total máximo anual equivalente a la diferencia entre 600
unidades de fomento, según el valor de ésta al 31 de diciembre del año
respectivo, menos el monto total del ahorro voluntario y de las cotizaciones
voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en
depósitos de ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a
que se refiere el número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980,
sean retirados y no se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de
jubilación, el monto retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso
penúltimo del número 3 del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único
que se declarará y pagará en la misma forma y oportunidad que el impuesto
global complementario. La tasa de este impuesto será tres puntos
porcentuales superior a la que resulte de multiplicar por el factor 1,1,
el producto, expresado como porcentaje, que resulte de dividir, por el
monto reajustado del retiro efectuado, la diferencia entre el monto del
impuesto
global
complementario
determinado
sobre
las
remuneraciones del ejercicio incluyendo el monto reajustado del retiro
y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho
retiro. Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o que cumple con
los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen los artículos 3° y
68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980, o con los requisitos para
pensionarse que establece el decreto ley N° 2.448, de 1979, no se
aplicarán los recargos porcentuales ni el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y las
instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 255 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de abono
al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a
que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las administradoras
de fondos de pensiones o a las instituciones autorizadas, su voluntad de
acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo mantener vigente
dicha expresión de voluntad. La entidad administradora deberá dejar
constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta de la
inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de los
montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio de
Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que éste último señale.
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo
dispuesto en el artículo 57º bis.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de
libre disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto
ley N° 3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados
opten por pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto hasta por
un máximo anual equivalente a 200 unidades tributarias mensuales,
no pudiendo, en todo caso, exceder dicha exención el equivalente a
1.200 unidades tributarias mensuales. Con todo, el contribuyente
podrá optar, alternativamente, por acoger sus retiros a una exención
máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante un año. No se
aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre
disposición que corresponda a recursos originados en depósitos
convenidos.
Para que opere la exención señalada, los
aportes que se efectúen para constituir dicho excedente, por concepto
de cotización voluntaria o depósitos de ahorro voluntario, deberán
haberse efectuado con a lo menos 48 meses de anticipación a la
determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se
imputarán, en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así
sucesivamente.”.
(Unanimidad 5-0).
Consultar el siguiente número 5, nuevo:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 256 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
“5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al
artículo 50º, pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las
condiciones que se establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo,
aun cuando el contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso
siguiente. La cantidad que se podrá deducir por este concepto será la
que resulte de multiplicar el equivalente a 8,33 unidades de fomento
según el valor de dicha unidad al 31 de diciembre, por el número total
de unidades de fomento que represente la cotización obligatoria que
efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo dispuesto en el primer
inciso del artículo 17° del decreto ley N° 3.500, de 1980. Para estos
efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas cotizaciones a
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes en
que se pagó la cotización respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá
exceder al equivalente a 600 unidades de fomento, de acuerdo al valor
de ésta al 31 de diciembre del año respectivo. La cantidad deducible
señalada considerará el ahorro previsional voluntario que el
contribuyente hubiere realizado como trabajador dependiente.”.".
(Unanimidad 5-0).
Número 4
Pasa a ser número 6, efectuándose en este numeral
las siguientes modificaciones:
a) Suprimir en la letra g), agregada por la letra
b), la frase: “, cuando el acreedor sea un inversionista institucional que
cumpla con los requisitos establecidos por el artículo 18º bis.”.
b) Consultar en este numeral la siguiente letra
c), nueva:
“c) Suprímanse, en las letras b) y d) y párrafo
final del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, las
expresiones “siempre que, en el caso de éstas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, suprimiendo la coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada
por el Banco Central de Chile”, “sean previamente autorizadas por el
Banco Central de Chile en conformidad a la legislación vigente y que
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 257 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
las sumas”, y “que
respectivamente.”.
autorice
el
Banco
Central
de
Chile”,
(Unanimidad 5-0).
Artículo 2°
Número 3
Intercalar, como inciso segundo, nuevo, del artículo 18
propuesto, el siguiente:
"En el caso de los trabajadores independientes
que estén efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y
la destinada a financiar las prestaciones de salud señalada en el
artículo 92, quedarán exceptuadas del pago del mencionado impuesto
las cantidades que se destinen a cotizaciones voluntarias y los
depósitos de ahorro previsional voluntario. Asimismo, tendrán derecho
a dicha exención, en las condiciones señaladas, los trabajadores
independientes que en un año calendario hayan percibido ingresos en
algunos meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en los
restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo, la renta
efectivamente percibida se determinará en conformidad a lo dispuesto
en la Ley sobre Impuesto a la Renta.".
(Unanimidad 5-0).
Número 4
Reemplazar el número 2 que en él se contiene, por el
siguiente:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario.".
(Unanimidad 5-0).
Número 5
Sustituir el texto del artículo 20 que en él se propone,
por el siguiente:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en
cualquier Fondo de la Administradora en la que se encuentra afiliado o
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 258 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
previsional voluntario autorizados por las Superintendencias de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según
corresponda, que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las
Administradoras de Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida,
las Administradoras de Fondos de Inversión y las Administradoras de
Fondos para la Vivienda. A su vez, la Superintendencia de Valores y Seguros
podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que
ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se
regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20E de esta ley y por
las leyes que rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por
instituciones autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta
de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de fondos
de pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que
hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas.
Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales
depósitos sean efectuados directamente en una de las citadas
Instituciones. En este último caso, la Institución Autorizada deberá
efectuar la cobranza, sujetándose a lo dispuesto en el artículo 19 y la
fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según la
Institución de que se trate.
Estas sumas, en tanto se depositen en la
cuenta de capitalización individual o en alguno de los planes de ahorro
previsional voluntario, no constituirán remuneración para ningún efecto
legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será aplicable el
artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad generada por
ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición, cumpliendo los
requisitos específicos establecidos en esta ley.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter general
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 259 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
que establecerá los requisitos que deberán cumplir los planes de
ahorro previsional voluntario y los procedimientos necesarios para su
correcto funcionamiento. Corresponderá a la Superintendencia de
Seguridad Social fiscalizar y regular mediante una norma de carácter
general, todas aquellas materias en las cuales, de acuerdo a lo
dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de Normalización
Previsional.".
(Unanimidad 5-0).
Número 6
a) Reemplazar el artículo 20 B que en él se propone,
por el siguiente:
"Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán
traspasar a las Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de
Fondos de Pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos
originados en cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y
depósitos de ahorro previsional voluntario. Los afiliados podrán
mantener recursos originados en cotizaciones voluntarias, depósitos
convenidos
o
depósitos
de
ahorro
previsional
voluntario,
simultáneamente en más de una Administradora de Fondos de
Pensiones. La institución de origen será la responsable de que dichos
traspasos se efectúen sólo hacia otros planes de ahorro previsional voluntario
de instituciones autorizadas. Los mencionados traspasos no serán considerados
retiros y no estarán afectos a Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar, todo o parte de
los recursos originados en cotizaciones voluntarias y depósitos de
ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos originados en
depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero
del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el
número 3 del artículo 42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que generen los planes de ahorro
previsional voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no
sean retiradas.".
b) Intercalar, entre los artículos 20 B y 20 C, el
siguiente artículo 20 C, nuevo, pasando el artículo 20 C a ser 20 D:
"Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en
el artículo 29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones, de
cargo de los afiliados, por la administración de los depósitos
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 260 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
convenidos, de las cotizaciones voluntarias y por la transferencia de
depósitos convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia las
Instituciones Autorizadas que el afiliado haya seleccionado.
Las comisiones por la administración de los
depósitos convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser
establecidas como un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y
depósitos convenidos administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro previsional
voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora de Fondos de
Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser establecida como
una suma fija por operación, que se descontará del depósito y deberá ser igual
cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el afiliado. No obstante,
no se podrán establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo
originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondos de Pensiones hacia otra o hacia las Instituciones
Autorizadas.
Asimismo, ninguna de las mencionadas instituciones podrá
establecer comisiones por el traspaso total o parcial del saldo hacia otra o
hacia una Administradora de Fondos de Pensiones.".
c) Modificar el artículo 20 C, que ha pasado a ser 20
D, de la siguiente forma:
i) Intercalar, en el inciso segundo, entre las
expresiones "ahorro" y "a su cuenta", lo siguiente: "previsional voluntario".
ii) Para intercalar en el inciso tercero, entre las
expresiones "ahorro" y "a su cuenta", lo siguiente: "previsional voluntario".
Asimismo, al final de dicha oración, intercalar entre las expresiones "financiar"
y "su pensión", lo siguiente: "o mejorar".
iii) Reemplazar el inciso final por el siguiente:
"Si no quedaren beneficiarios de pensión de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en cotizaciones
voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario o depósitos
convenidos de un trabajador fallecido, incrementará la masa de bienes
del difunto.".
d) Consultar el siguiente artículo 20 E:
"Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de
los regímenes previsionales administrados por el Instituto de
Normalización Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de
ahorro previsional voluntario en las Instituciones Autorizadas o en las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 261 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Administradoras de Fondos de Pensiones. A su vez, los citados
imponentes podrán acordar con su empleador que éste efectúe
depósitos de los señalados en el inciso tercero del artículo 20, en una
Institución Autorizada o en las Administradoras de Fondos de
Pensiones. En este último caso, la Institución Autorizada o la
Administradora de Fondos de Pensiones respectiva, deberá efectuar la
cobranza sujetándose a lo dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización
de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, de Valores y Seguros o de Administradoras
de Fondos de Pensiones, según la entidad de que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los
mencionados depósitos en el Instituto de Normalización Previsional,
para que éste los transfiera a las Instituciones Autorizadas o a las
Administradoras de Fondos de Pensiones, que el imponente haya
seleccionado. Dicho Instituto estará obligado a seguir las acciones
tendientes al cobro de los depósitos adeudados aún cuando el
imponente se incorpore al Sistema de Pensiones establecido en esta
ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo dispuesto
en la ley N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de
cargo de los imponentes, por la recaudación y transferencia de los
depósitos convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia las
Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de Fondos de
Pensiones que el imponente haya seleccionado. Los recursos
originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en
depósitos convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por
el imponente en las condiciones señaladas en el inciso segundo del
artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no alterarán en modo alguno las
normas que regulen el régimen previsional al que se encuentren adscritos
dichos imponentes.".
(Unanimidad 5-0).
Número 7
Sustituir este numeral por el siguiente:
“7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo
23, la oración final por las siguientes:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 262 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
“Las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el
mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual. No
obstante, los recursos originados en cotizaciones voluntarias, depósitos
convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario de un trabajador,
podrán ser mantenidos en un Tipo de Fondo distinto.".”.
(Unanimidad 5-0).
Número 12
Efectuar las siguientes enmiendas:
entre los vocablos
voluntario".
a) Intercalar en la letra p) contenida en este numeral,
"ahorro" y "ofrecidos", las palabras: "previsional
b) Reemplazar la letra q) por la siguiente:
"q) Instituciones Autorizadas: son aquellas
entidades distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones,
señaladas en el inciso primero del artículo 20, que cuenten con planes
de ahorro previsional voluntario autorizados por las Superintendencias
de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según
corresponda.".
c) Agregar, a continuación de la letra q), las
siguientes letras r) y s) nuevas:
"r)
Planes
de
Ahorro
Previsional
Voluntario: son aquellas alternativas de ahorro o inversión autorizadas
por las Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda, para efectos de lo dispuesto en
el Título III de esta ley.
s) Recursos originados en cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos
o depósitos de ahorro previsional voluntario: corresponden a las cotizaciones o
depósitos más la rentabilidad generada por cada uno de aquéllos.".
(Unanimidad 5-0).
Artículo 3º
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 263 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Suprimir, en el número 1) del artículo 2º bis
propuesto, la segunda oración, que se inicia con las palabras “Una vez inscrita” y
que termina con “su respectiva inscripción.”.
(Unanimidad 5-0).
Artículo 4º
Número 4
Sustituir la letra d) por la siguiente:
“d) Reemplázase el inciso final por los siguientes:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan
en conformidad a las disposiciones de este título, solo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso
primero, la emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá también
efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.".”.
(Unanimidad 5-0).
Consultar los siguientes artículos 5º y 6º, nuevos:
"Artículo 5º.- Introdúcense las siguientes modificaciones al decreto ley
Nº 1.328, de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero y
cuarto, nuevos, al artículo 17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en los incisos
precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán
establecer que se efectúen repartos de beneficios a los partícipes a
prorrata de su participación en el fondo o de la serie respectiva, si
correspondiere.
En tal caso, tendrán derecho a percibir tales
beneficios, aquellos partícipes del fondo que tengan tal calidad el día
anterior a la fecha de pago de los mismos.
Las sociedades
administradoras señalarán el día de pago de los beneficios, publicando
un aviso en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad, en el
tiempo, forma y condiciones que señale el Reglamento de esta Ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 264 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Tratándose de los repartos de beneficios
efectuados con cargo a los dividendos pagados por las sociedades
anónimas en que haya invertido el fondo, los beneficios repartidos
tendrán el mismo tratamiento tributario que contempla la Ley sobre
Impuesto a la Renta para los dividendos de sociedades anónimas y
gozarán del crédito a que se refieren los artículos 56° número 3) y 63°
de dicha ley, en proporción al monto del crédito puesto a disposición
del fondo por las sociedades anónimas abiertas por cada dividendo al
que se han imputado las distribuciones de beneficios respectivas, en
los términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada ley. Las
sociedades
administradoras
deberán
determinar
el
crédito
correspondiente a las distribuciones de beneficios efectuadas,
poniendo a disposición de los partícipes los certificados que
correspondan dentro de los plazos que permitan el cumplimiento
oportuno de las obligaciones tributarias de dichos partícipes.”.
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº 19.622, sustitúyese la
expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrán ser superior a doce
en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso de hasta 12
meses, con las que”.”.
(Unanimidad 5-0).
--Artículo 1º transitorio
Efectuar las siguientes modificaciones:
a) Intercalar, en el número 3), a continuación de la
palabra "acciones", la expresión "y cuotas".
b) Agregar los siguientes números 5) y 6), nuevos:
“5) Lo dispuesto en el artículo 6º regirá desde el
año tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo
dispuesto en los artículos 42 bis, 42 ter y 50 de la Ley de Impuesto a la
Renta, así como sus frutos, no se verán afectados por normas
modificatorias que se dicten en el futuro y que signifiquen un régimen
menos favorable al establecido en dichas normas, vigentes a la fecha
en que se hayan efectuado los respectivos ahorros.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 265 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
(Unanimidad 5-0).
Artículo 2º transitorio
Efectuar las siguientes modificaciones:
a) Reemplazar la oración final del inciso primero, por la
siguiente:
“Se entenderá que tienen presencia bursátil
aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1
del artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.”.
b) Eliminar, en el inciso tercero, la expresión "del
mayor valor".
c)
Suprimir los dos últimos incisos.
(Unanimidad 5-0).
Artículo 4º transitorio
Efectuar las siguientes modificaciones:
a) Consultar el siguiente inciso segundo, nuevo:
“El mayor valor a que se refiere el inciso anterior
será el que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de
colocación de la acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al
día antes de aquel en que la sociedad pase a hacer oferta pública de
sus acciones, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de la
Ley sobre Impuesto a la Renta, en la forma dispuesta en los artículos
señalados, el mayor valor que resulte de comparar el valor de
adquisición, debidamente reajustado en la forma prevista en dichos
artículos, con el valor señalado precedentemente. Para determinar el
valor libro, se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 41 de
la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1°, del decreto
ley N° 824, de 1974.”.
b) Sustituir, en el inciso segundo, que pasa a ser
tercero, las expresiones “un tercio de sus” por los vocablos “un 10% de las”, y
eliminar la oración “, un monto inferior o igual al 7% del monto colocado”.
b) Suprimir el inciso tercero.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 266 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
c) Agregar el siguiente inciso final:
“Las acciones a que se refiere este artículo y
por el plazo de tres años señalado precedentemente, se considerarán
con presencia bursátil para los efectos del beneficio establecido para la
enajenación o rescate de cuotas de fondos de inversión y de fondos
mutuos, establecido en el artículo 18 ter de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.”.
(Unanimidad 5-0).
Artículo 5° transitorio
Suprimir la oración final que dice: "y podrán ser
retirados dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20
del mismo cuerpo legal".
(Unanimidad 5-0).
Consultar los siguientes artículos 6º y 7º transitorios,
nuevos:
“Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes
afiliados al sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3.500,
de 1980, que con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley
mantengan recursos en sus cuentas de capitalización individual por
concepto de cotizaciones voluntarias, podrán optar, para los efectos de
determinar el impuesto a la renta aplicable al retiro del excedente de
libre disposición que se realice con cargo a esos recursos, por mantener
el régimen establecido en el artículo 71 de dicho decreto ley vigente al
momento de la publicación de la presente ley. Para este efecto, se
considerará excedente de libre disposición determinado con cargo a los
recursos mantenidos en cuentas de capitalización individual por
concepto de cotizaciones voluntarias con anterioridad a la fecha de
publicación de esta ley, el menor valor entre el excedente de libre
disposición determinado y los recursos mencionados, considerando el
valor que estos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se optare
por mantener el régimen señalado, los recursos originados en depósitos
convenidos realizados con anterioridad a la publicación de esta ley, no
podrán ser retirados como excedente de libre disposición. La referida
opción será ejercida por el afiliado al momento de efectuar el primer
retiro de excedente de libre disposición, a contar de la fecha de
publicación de la presente ley, ante la Administradora de Fondos de
Pensiones respectiva, que deberá informar de este hecho al Servicio de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 267 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición
que se realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones
voluntarias, los depósitos de ahorro previsional voluntario y los
depósitos convenidos, efectuados por los contribuyentes efectuados a
contar de la fecha de publicación de esta ley, por contribuyentes que se
acojan a la opción establecida en el inciso primero de este artículo,
quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42 ter de la ley sobre
Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro libre de
impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado por
mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este
artículo, efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos
tributarios se considerará que retiran, en primer término, los recursos
mantenidos en cuentas de capitalización individual por concepto de
cotizaciones voluntarias existentes con anterioridad a la publicación de
la presente ley.
Las Administradoras de Fondos de
Pensiones y las Instituciones Autorizadas definidas en el artículo 98
del decreto ley N° 3.500 de 1980, en el caso que el contribuyente se
hubiera acogido a lo dispuesto en los artículos 20 A ó 20 B del citado
decreto ley, deberán registrar las cotizaciones voluntarias, depósitos
de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos, efectuados a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, en la forma que
determinen las Superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, Bancos e Instituciones Financieras y Valores y Seguros,
según corresponda.
Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución de
acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se
hubieren adquirido hasta el 19° de Abril de 2001, se regirán por lo
dispuesto en los incisos que se agregan en el N° 8 del artículo 17°, por la
letra b) del N° 1 del artículo 1° de esta ley, siempre que el prestatario
adquiera las acciones que debe restituir en una bolsa de valores del país
y que la restitución se efectúe dentro del plazo de un año, contado desde
la fecha en que se hubiere realizado el préstamo. Estas dos últimas
restricciones no se aplicarán cuando las acciones que se dan en
préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren acogido a lo dispuesto
en el artículo 2° transitorio de esta ley.”.
(Unanimidad 5-0).
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 268 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
En virtud
proyecto de ley queda como sigue:
de
las
modificaciones
anteriores,
el
PROYECTO DE LEY:
"Artículo
1º.Introdúcense
las
siguientes
modificaciones en la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1°
del decreto ley N° 824, de 1974:
1.- Modifícase el artículo 17, de la siguiente manera:
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
“Lo dispuesto en este número se aplicará
también a aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un
seguro dotal, en la medida que éste no se encuentre acogido al artículo
57° bis, por el mero hecho de cumplirse el plazo estipulado, siempre
que dicho plazo sea superior a 5 años, pero sólo por aquella parte que
no exceda anualmente de diecisiete unidades tributarias mensuales,
según el valor de dicha unidad al 31 de Diciembre del año en que se
perciba el ingreso, considerando cada año que medie desde la
celebración del contrato y el año en que se perciba el ingreso y el
conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor. Para
determinar la renta correspondiente se deducirá del monto percibido,
acrecentado por todas las sumas percibidas con cargo al conjunto de
seguros dotales contratados por el contribuyente debidamente
reajustadas según la variación del índice de precios al consumidor
ocurrida entre el primero del mes anterior a la percepción y el primero
del mes anterior al término del año respectivo, aquella parte de los
ingresos percibidos anteriormente que se afectaron con los impuestos
de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha de percepción del
ingreso, reajustados en la forma señalada. Si de la operación anterior
resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe el
pago deberá retener un 15% de dicho saldo, retención que se sujetará,
en lo que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2° del Título V, de
esta ley. Con todo, se considerará renta toda cantidad percibida con
cargo a un seguro dotal, cuando no hubiere fallecido el asegurado, o se
hubiere invalidado totalmente, si el monto pagado por concepto de
prima hubiere sido rebajado de la base imponible del impuesto
establecido en el artículo 43°.".
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del
N° 8 los siguientes incisos:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 269 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
"No se considerará enajenación, para los
efectos de esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, que se efectúe con ocasión
de un préstamo o arriendo de acciones, en una operación bursátil de
venta corta, siempre que las acciones que se den en préstamo o en
arriendo se hubieren adquirido en una bolsa de valores del país o en
un proceso de oferta pública de acciones regido por el título XXV de la
Ley N°18.045, con motivo de la constitución de la sociedad o de un
aumento de capital posterior, o de la colocación de acciones de
primera emisión. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas
acciones que cumplan con las normas para ser objeto de inversión de
los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del artículo
13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los
ingresos que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en
el inciso anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta. En
todo caso el prestatario deberá adquirir los bonos que deba restituir en
alguno de los mercados formales a que se refiere el artículo 48 del
decreto ley Nº 3.500, de 1980.”.
2.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el inciso primero del artículo 18º bis:
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones “bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros
títulos de oferta pública representativos de deudas”, y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del
punto aparte (.), la expresión “o inversionistas institucionales locales”.
3.- Agréganse, a continuación del artículo 18°
bis, los siguientes artículos 18° ter y 18 quater:
"Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto
en los artículos 17º Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de
esta ley el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones
emitidas por sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil,
efectuada en una bolsa de valores del país o en otra bolsa autorizada por
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 270 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
la Superintendencia de Valores y Seguros o en un proceso de oferta pública
de adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045,
siempre que las acciones hayan sido adquiridas en una bolsa de
valores del país en un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045 o en una
colocación de acciones de primera emisión, con motivo de la constitución
de la sociedad o de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje de
bonos convertibles en acciones considerándose en este caso como precio de
adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando
las acciones se hubieren adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor
valor exento será el que se produzca por sobre el valor superior entre el de
dicha colocación o el valor libro que la acción tuviera el día antes de su
colocación en bolsa, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de esta
ley, en la forma dispuesta en el artículo 17°, el mayor valor que resulte de
comparar el valor de adquisición inicial, debidamente reajustado en la forma
dispuesta en dicho artículo, con el valor señalado precedentemente. Para
determinar el valor libro se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
41°. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan
con las normas para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo
a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley N°1.328, de 1976.
También se aplicará la exención establecida en
el inciso anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90 días
siguientes a aquel en que la acción hubiere perdido presencia bursátil. En este
caso el mayor valor obtenido se eximirá de los impuestos de esta ley sólo
hasta el equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido en los
últimos 90 días en que tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho valor se
gravará en la forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda esta
exención el contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de Impuestos
Internos así lo requiera, con un certificado de una bolsa de valores, tanto la
fecha de la pérdida de presencia bursátil de la acción, como el valor promedio
señalado.
Con todo, cuando se trate de la enajenación de
un conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el control
de una sociedad anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la
medida que la enajenación sea efectuada como parte de un proceso de
oferta pública de adquisición de las mismas, regido por el título XXV de
la ley Nº 18.045, o bien si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder
el precio al que se refiere la letra ii) del inciso tercero del artículo 199
de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero será también
aplicable a la enajenación, en una bolsa de valores del país o en una
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, de cuotas de
Fondos de Inversión regidos por la ley N°18.815, que tengan presencia
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 271 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
bursátil. Asimismo se aplicará a la enajenación en dichas bolsas de las
cuotas señaladas, que no tengan presencia bursátil o al rescate de
tales cuotas cuando el fondo se liquide o sus partícipes acuerden una
disminución voluntaria de capital, y al rescate de cuotas de Fondos
Mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976, siempre y cuando
se establezca en la política de inversiones de los reglamentos internos,
de ambos tipos de Fondos, que a lo menos el 90% de los activos del
Fondo se destinará a la inversión en acciones con presencia bursátil.
Adicionalmente, para que las operaciones de rescate de cuotas de
Fondos Mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en este artículo, los
Fondos respectivos deberán contemplar en sus reglamentos internos la
obligación de la sociedad administradora de distribuir entre los
partícipes del Fondo, la totalidad de los dividendos que hayan sido
distribuidos, entre la fecha de adquisición de las cuotas y el rescate de
las mismas, por las sociedades anónimas abiertas en que se hubieren
invertido los recursos del fondo, de acuerdo a lo señalado en el artículo
17 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará
aplicable a las enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas
de Fondos de Inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de
dar cumplimiento al porcentaje de inversión contemplado en el
reglamento
interno
respectivo
por
causas
imputables
a
la
administradora o, cuando no siendo imputable a la administradora,
dicho incumplimiento no hubiere sido regularizado dentro de los seis
meses siguientes de producido. Del mismo modo, el tratamiento a los
rescates de Fondos Mutuos establecido en el inciso anterior, no resultará
aplicable respecto de aquellos Fondos Mutuos que dejaren de dar
cumplimiento al porcentaje de inversión establecido en su reglamento
interno, por causas imputables a la administradora, o cuando, no siendo
imputable a la administradora, no hubiere sido regularizado en las
condiciones y plazo que, en el ejercicio de sus facultades, establezca la
Superintendencia de Valores y Seguros, el cual no podrá ser superior a
doce meses, contado desde la fecha en que se produzca el
incumplimiento.
Las
administradoras
de
Fondos
deberán
anualmente certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los
partícipes que así lo soliciten, el cumplimiento de las condiciones
señaladas.
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido
por el rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la
situación descrita en el artículo anterior, determinado en la forma
dispuesta en el inciso primero del artículo 17 del decreto ley N° 1.328,
de 1976, se considerará renta, quedando, por consiguiente, sujeto a
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 272 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
las normas de la primera categoría, global complementario o adicional
de esta ley, según corresponda, a excepción del que obtengan los
contribuyentes que no estén obligados a declarar sus rentas efectivas
según contabilidad, el cual estará exento del impuesto de la referida
categoría. Para estos efectos, las sociedades administradoras
remitirán al Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de Marzo de
cada año, la nómina de inversiones y rescates realizados por los
partícipes de los Fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos
mutuos que tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la
situación contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán
derecho a un crédito contra el impuesto de primera categoría, global
complementario o adicional, según corresponda, que será de un 5% del
mayor valor declarado por el rescate de cuotas de aquellos fondos en los
cuales la inversión promedio anual en acciones sea igual o superior al
50% del activo del fondo, y de un 3% en aquellos fondos que dicha
inversión sea entre un 30% y menos de un 50% del activo del fondo. Si
resultare un excedente de dicho crédito éste se devolverá al
contribuyente en la forma señalada en el artículo 97º.".
4.- Agréganse, a continuación del actual artículo 42°,
los siguientes artículos 42° bis y 42° ter:
"Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del artículo
42°, N° 1, que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario o
cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en el número 2 del
Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que
se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro previsional
voluntario y cotización voluntaria efectuado mediante el descuento de su
remuneración por parte del empleador, hasta por un monto total mensual
equivalente a 50 unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del
mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda categoría,
rebajando de la base imponible el monto del depósito de ahorro previsional
voluntario y cotización voluntaria que hubieren efectuado directamente en una
institución autorizada de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto
ley N° 3.500, de 1980, o en una administradora de fondos de pensiones, hasta
por un monto total máximo anual equivalente a la diferencia entre 600
unidades de fomento, según el valor de ésta al 31 de diciembre del año
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 273 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
respectivo, menos el monto total del ahorro voluntario y de las cotizaciones
voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en
depósitos de ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a
que se refiere el número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980,
sean retirados y no se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de
jubilación, el monto retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso
penúltimo del número 3 del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único
que se declarará y pagará en la misma forma y oportunidad que el impuesto
global complementario. La tasa de este impuesto será tres puntos
porcentuales superior a la que resulte de multiplicar por el factor 1,1,
el producto, expresado como porcentaje, que resulte de dividir, por el
monto reajustado del retiro efectuado, la diferencia entre el monto del
impuesto
global
complementario
determinado
sobre
las
remuneraciones del ejercicio incluyendo el monto reajustado del retiro
y el monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho
retiro. Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o que cumple con
los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen los artículos 3° y
68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980, o con los requisitos para
pensionarse que establece el decreto ley N° 2.448, de 1979, no se
aplicarán los recargos porcentuales ni el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y las
instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de abono
al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a
que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las administradoras
de fondos de pensiones o a las instituciones autorizadas, su voluntad de
acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo mantener vigente
dicha expresión de voluntad. La entidad administradora deberá dejar
constancia de esta circunstancia en el documento que de cuenta de la
inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de los
montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio de
Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que éste último señale.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 274 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo
dispuesto en el artículo 57º bis.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de
libre disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto
ley N° 3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados
opten por pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto hasta por
un máximo anual equivalente a 200 unidades tributarias mensuales,
no pudiendo, en todo caso, exceder dicha exención el equivalente a
1.200 unidades tributarias mensuales. Con todo, el contribuyente
podrá optar, alternativamente, por acoger sus retiros a una exención
máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante un año. No se
aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre
disposición que corresponda a recursos originados en depósitos
convenidos.
Para que opere la exención señalada, los
aportes que se efectúen para constituir dicho excedente, por concepto
de cotización voluntaria o depósitos de ahorro voluntario, deberán
haberse efectuado con a lo menos 48 meses de anticipación a la
determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se
imputarán, en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así
sucesivamente.”.
5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al
artículo 50º, pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las
condiciones que se establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo,
aun cuando el contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso
siguiente. La cantidad que se podrá deducir por este concepto será la
que resulte de multiplicar el equivalente a 8,33 unidades de fomento
según el valor de dicha unidad al 31 de diciembre, por el número total
de unidades de fomento que represente la cotización obligatoria que
efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo dispuesto en el primer
inciso del artículo 17° del decreto ley N° 3.500, de 1980. Para estos
efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas cotizaciones a
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes en
que se pagó la cotización respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá
exceder al equivalente a 600 unidades de fomento, de acuerdo al valor
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 275 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
de ésta al 31 de diciembre del año respectivo. La cantidad deducible
señalada considerará el ahorro previsional voluntario que el
contribuyente hubiere realizado como trabajador dependiente.”.
6.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente
forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente
letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y
e) anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional.".
c) Suprímanse, en las letras b) y d) y párrafo
final del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, las
expresiones “siempre que, en el caso de éstas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, suprimiendo la coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada
por el Banco Central de Chile”, “sean previamente autorizadas por el
Banco Central de Chile en conformidad a la legislación vigente y que
las sumas”, y “que autorice el Banco Central de Chile”,
respectivamente.
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de
1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo
14, los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo
"segundo" por "tercero".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 276 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
3.-
Reemplázase
el
actual
artículo
18,
por
el
siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42 de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por depósitos
de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del artículo 98 y, en
tanto sean efectuados a través de una administradora de fondos de pensiones,
se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
En el caso de los trabajadores independientes
que estén efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y
la destinada a financiar las prestaciones de salud señalada en el
artículo 92, quedarán exceptuadas del pago del mencionado impuesto
las cantidades que se destinen a cotizaciones voluntarias y los
depósitos de ahorro previsional voluntario. Asimismo, tendrán derecho
a dicha exención, en las condiciones señaladas, los trabajadores
independientes que en un año calendario hayan percibido ingresos en
algunos meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en los
restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo, la renta
efectivamente percibida se determinará en conformidad a lo dispuesto
en la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el
siguiente número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro
Voluntario" a ser número 3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario.".
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
"Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en
cualquier Fondo de la Administradora en la que se encuentra afiliado o
depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro
previsional voluntario autorizados por las Superintendencias de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según
corresponda, que ofrezcan los Bancos e Instituciones Financieras, las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 277 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Administradoras de Fondos Mutuos, las Compañías de Seguros de Vida,
las Administradoras de Fondos de Inversión y las Administradoras de
Fondos para la Vivienda. A su vez, la Superintendencia de Valores y Seguros
podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro con este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que
ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en el inciso anterior, se
regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y 20A al 20E de esta ley y por
las leyes que rigen a las mencionadas instituciones. Se entenderá por
instituciones autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta
de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de fondos
de pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que
hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas.
Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales
depósitos sean efectuados directamente en una de las citadas
Instituciones. En este último caso, la Institución Autorizada deberá
efectuar la cobranza, sujetándose a lo dispuesto en el artículo 19 y la
fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según la
Institución de que se trate.
Estas sumas, en tanto se depositen en la
cuenta de capitalización individual o en alguno de los planes de ahorro
previsional voluntario, no constituirán remuneración para ningún efecto
legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les será aplicable el
artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la rentabilidad generada por
ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición, cumpliendo los
requisitos específicos establecidos en esta ley.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter general
que establecerá los requisitos que deberán cumplir los planes de
ahorro previsional voluntario y los procedimientos necesarios para su
correcto funcionamiento. Corresponderá a la Superintendencia de
Seguridad Social fiscalizar y regular mediante una norma de carácter
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 278 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
general, todas aquellas materias en las cuales, de acuerdo a lo
dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de Normalización
Previsional.".
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los
siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en
una administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán traspasar
a las Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de Fondos de
Pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos originados en
cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro
previsional voluntario. Los afiliados podrán mantener recursos
originados en cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos o
depósitos de ahorro previsional voluntario, simultáneamente en más
de una Administradora de Fondos de Pensiones. La institución de origen
será la responsable de que dichos traspasos se efectúen sólo hacia otros
planes de ahorro previsional voluntario de instituciones autorizadas. Los
mencionados traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos a
Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar, todo o parte de
los recursos originados en cotizaciones voluntarias y depósitos de
ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos originados en
depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el inciso tercero
del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el
número 3 del artículo 42 bis de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que generen los planes de ahorro
previsional voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no
sean retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el
artículo 29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones, de
cargo de los afiliados, por la administración de los depósitos
convenidos, de las cotizaciones voluntarias y por la transferencia de
depósitos convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia las
Instituciones Autorizadas que el afiliado haya seleccionado.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 279 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Las comisiones por la administración de los
depósitos convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser
establecidas como un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y
depósitos convenidos administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos de
ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondos de Pensiones hacia las Instituciones
Autorizadas, sólo podrá ser establecida como una suma fija por
operación, que se descontará del depósito y deberá ser igual
cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el afiliado. No
obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total o
parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos
convenidos desde una Administradora de Fondos de Pensiones hacia
otra o hacia las Instituciones Autorizadas. Asimismo, ninguna de las
mencionadas instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso
total o parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de
Fondos de Pensiones.
afiliados en cualquier
inembargables.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los
plan de ahorro previsional voluntario serán
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsional
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de
incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsional
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de reunir el
capital requerido para financiar o mejorar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
Si no quedaren beneficiarios de pensión de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en cotizaciones
voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario o depósitos
convenidos de un trabajador fallecido, incrementará la masa de bienes
del difunto.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 280 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de los
regímenes
previsionales
administrados
por
el
Instituto
de
Normalización Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de
ahorro previsional voluntario en las Instituciones Autorizadas o en las
Administradoras de Fondos de Pensiones. A su vez, los citados
imponentes podrán acordar con su empleador que éste efectúe
depósitos de los señalados en el inciso tercero del artículo 20, en una
Institución Autorizada o en las Administradoras de Fondos de
Pensiones. En este último caso, la Institución Autorizada o la
Administradora de Fondos de Pensiones respectiva, deberá efectuar la
cobranza sujetándose a lo dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización
de dicha cobranza corresponderá a la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, de Valores y Seguros o de Administradoras
de Fondos de Pensiones, según la entidad de que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los
mencionados depósitos en el Instituto de Normalización Previsional,
para que éste los transfiera a las Instituciones Autorizadas o a las
Administradoras de Fondos de Pensiones, que el imponente haya
seleccionado. Dicho Instituto estará obligado a seguir las acciones
tendientes al cobro de los depósitos adeudados aún cuando el
imponente se incorpore al Sistema de Pensiones establecido en esta
ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo dispuesto en
la ley N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de
cargo de los imponentes, por la recaudación y transferencia de los
depósitos convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia las
Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de Fondos de
Pensiones que el imponente haya seleccionado. Los recursos
originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en
depósitos convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por
el imponente en las condiciones señaladas en el inciso segundo del
artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no
alterarán en modo alguno las normas que regulen el régimen
previsional al que se encuentren adscritos dichos imponentes.".
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23,
la oración final por las siguientes:
“Las cuentas de un afiliado deberán permanecer en el
mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización individual. No
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 281 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
obstante, los recursos originados en cotizaciones voluntarias, depósitos
convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario de un trabajador,
podrán ser mantenidos en un Tipo de Fondo distinto.".
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33,
el guarismo "18" por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42 ter de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84,
el guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92,
el guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes
letras p) y q):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro previsional
voluntario ofrecidos por las instituciones autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquellas
entidades distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones,
señaladas en el inciso primero del artículo 20, que cuenten con planes
de ahorro previsional voluntario autorizados por las Superintendencias
de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según
corresponda.
r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son
aquellas alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las
Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de Valores
y Seguros, según corresponda, para efectos de lo dispuesto en el Título
III de esta ley.
s)
Recursos
originados
en
cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional
voluntario: corresponden a las cotizaciones o depósitos más la
rentabilidad generada por cada uno de aquéllos.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 282 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Artículo 3º.- Agrégase el siguiente artículo 2° bis, al
decreto ley N° 3.475, de 1980:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos
de deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con
la ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión según su definición
en dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el número 1) de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1° número 3) según las siguientes
normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de
esta ley.
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que de cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos
de deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta
ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3, del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en
unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
Artículo
4º.modificaciones en la ley Nº 18.045:
Introdúcense
las
siguientes
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá
presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de
riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones
del Título XIV.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 283 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de
corto plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos
o por líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por
líneas cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total
y el plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes
enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero,
por la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 284 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y
registrar dichos valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o inversión".
iv)
Elimínase
en
la
letra
h),
la
expresión
"o
inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el
presente artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos
fijos o por líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y
plazos de vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos
es por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes
no superen el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo
de vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá
ser superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo
caso, las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta 10 años
contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a
ser cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por los siguientes:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan
en conformidad a las disposiciones de este título, solo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso
primero, la emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá también
efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.".
Artículo 5º.- Introdúcense
modificaciones al decreto ley Nº 1.328, de 1976:
las
siguientes
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 285 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
b) Agréganse los siguientes incisos tercero y cuarto, nuevos, al artículo
17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en
los incisos precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos
podrán establecer que se efectúen repartos de beneficios a los
partícipes a prorrata de su participación en el fondo o de la serie
respectiva, si correspondiere. En tal caso, tendrán derecho a percibir
tales beneficios, aquellos partícipes del fondo que tengan tal calidad el
día anterior a la fecha de pago de los mismos.
Las sociedades
administradoras señalarán el día de pago de los beneficios, publicando
un aviso en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad, en el
tiempo, forma y condiciones que señale el Reglamento de esta Ley.
Tratándose de los repartos de beneficios
efectuados con cargo a los dividendos pagados por las sociedades
anónimas en que haya invertido el fondo, los beneficios repartidos
tendrán el mismo tratamiento tributario que contempla la Ley sobre
Impuesto a la Renta para los dividendos de sociedades anónimas y
gozarán del crédito a que se refieren los artículos 56° número 3) y 63°
de dicha ley, en proporción al monto del crédito puesto a disposición
del fondo por las sociedades anónimas abiertas por cada dividendo al
que se han imputado las distribuciones de beneficios respectivas, en
los términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada ley. Las
sociedades
administradoras
deberán
determinar
el
crédito
correspondiente a las distribuciones de beneficios efectuadas,
poniendo a disposición de los partícipes los certificados que
correspondan dentro de los plazos que permitan el cumplimiento
oportuno de las obligaciones tributarias de dichos partícipes.”.
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº 19.622, sustitúyese la
expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrán ser superior a doce
en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso de hasta 12
meses, con las que”.
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan 90 días
desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del
artículo primero, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a
contar de la fecha de publicación de esta ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 286 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del
artículo primero, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 2) del artículo primero,
regirá desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de las
acciones y cuotas que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de
abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo primero,
regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
5) Lo dispuesto en el artículo 6º regirá desde el
año tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo
dispuesto en los artículos 42 bis, 42 ter y 50 de la Ley de Impuesto a la
Renta, así como sus frutos, no se verán afectados por normas
modificatorias que se dicten en el futuro y que signifiquen un régimen
menos favorable al establecido en dichas normas, vigentes a la fecha
en que se hayan efectuado los respectivos ahorros.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
la exención establecida en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto
de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº
1 del artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos
dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta ley en el
Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se
entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en
el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley
sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 287 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
dentro de los 60 días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos de
determinar el mayor valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo
deducirse del resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que
resultare de otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del
cálculo antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor de
adquisición reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la exención del
articulo 18° ter, antes señalado, siempre que informen de tal circunstancia al
Servicio de Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la
forma que establezca dicho Servicio.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero
del artículo 18 ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al mayor
valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en el
artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la
ley N° 19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el
artículo 18 de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en
los artículos 17° N° 8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
no se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
“El mayor valor a que se refiere el inciso anterior
será el que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de
colocación de la acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al
día antes de aquel en que la sociedad pase a hacer oferta pública de
sus acciones, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de la
Ley sobre Impuesto a la Renta, en la forma dispuesta en los artículos
señalados, el mayor valor que resulte de comparar el valor de
adquisición, debidamente reajustado en la forma prevista en dichos
artículos, con el valor señalado precedentemente. Para determinar el
valor libro, se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 41 de
la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1°, del decreto
ley N° 824, de 1974.”.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad
coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un 10% de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 288 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
las acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas institucionales o
cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la sociedad, que
suscriban individualmente, o a través de otras personas naturales o jurídicas, y
siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de diciembre de 2006. Se
entenderá por inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e)
del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo
de tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones
acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor
valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de
valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de
adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los 60 días hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de tres
años, debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de Precios al
Consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento del plazo y el
último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado
plazo de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo
dispuesto en el artículo 18° ter, de la Ley sobre Impuesto a la Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Las acciones a que se refiere este artículo y por
el plazo de tres años señalado precedentemente, se considerarán con
presencia bursátil para los efectos del beneficio establecido para la
enajenación o rescate de cuotas de fondos de inversión y de fondos
mutuos, establecido en el artículo 18 ter de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de
vigencia de esta ley, los recursos originados en cotizaciones voluntarias
mantenidos por los trabajadores en las administradoras de fondos de
pensiones, podrán ser traspasados total o parcialmente a planes de ahorro
previsional voluntarios o retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto
en el inciso segundo del artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500. A su vez, los
recursos originados en los depósitos convenidos mantenidos por los
trabajadores en las administradoras de fondos de pensiones, podrán
traspasarse total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntario.
Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes
afiliados al sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3.500,
de 1980, que con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley
mantengan recursos en sus cuentas de capitalización individual por
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 289 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
concepto de cotizaciones voluntarias, podrán optar, para los efectos de
determinar el impuesto a la renta aplicable al retiro del excedente de
libre disposición que se realice con cargo a esos recursos, por mantener
el régimen establecido en el artículo 71 de dicho decreto ley vigente al
momento de la publicación de la presente ley. Para este efecto, se
considerará excedente de libre disposición determinado con cargo a los
recursos mantenidos en cuentas de capitalización individual por
concepto de cotizaciones voluntarias con anterioridad a la fecha de
publicación de esta ley, el menor valor entre el excedente de libre
disposición determinado y los recursos mencionados, considerando el
valor que estos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se optare
por mantener el régimen señalado, los recursos originados en depósitos
convenidos realizados con anterioridad a la publicación de esta ley, no
podrán ser retirados como excedente de libre disposición. La referida
opción será ejercida por el afiliado al momento de efectuar el primer
retiro de excedente de libre disposición, a contar de la fecha de
publicación de la presente ley, ante la Administradora de Fondos de
Pensiones respectiva, que deberá informar de este hecho al Servicio de
Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición
que se realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones
voluntarias, los depósitos de ahorro previsional voluntario y los
depósitos convenidos, efectuados por los contribuyentes efectuados a
contar de la fecha de publicación de esta ley, por contribuyentes que se
acojan a la opción establecida en el inciso primero de este artículo,
quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42 ter de la ley sobre
Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro libre de
impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado por
mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este
artículo, efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos
tributarios se considerará que retiran, en primer término, los recursos
mantenidos en cuentas de capitalización individual por concepto de
cotizaciones voluntarias existentes con anterioridad a la publicación de
la presente ley.
Las Administradoras de Fondos de
Pensiones y las Instituciones Autorizadas definidas en el artículo 98
del decreto ley N° 3.500 de 1980, en el caso que el contribuyente se
hubiera acogido a lo dispuesto en los artículos 20 A ó 20 B del citado
decreto ley, deberán registrar las cotizaciones voluntarias, depósitos
de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos, efectuados a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, en la forma que
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 290 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
determinen las Superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, Bancos e Instituciones Financieras y Valores y Seguros,
según corresponda.
Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución de
acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se
hubieren adquirido hasta el 19° de Abril de 2001, se regirán por lo
dispuesto en los incisos que se agregan en el N° 8 del artículo 17°, por la
letra b) del N° 1 del artículo 1° de esta ley, siempre que el prestatario
adquiera las acciones que debe restituir en una bolsa de valores del país
y que la restitución se efectúe dentro del plazo de un año, contado desde
la fecha en que se hubiere realizado el préstamo. Estas dos últimas
restricciones no se aplicarán cuando las acciones que se dan en
préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren acogido a lo dispuesto
en el artículo 2° transitorio de esta ley.”.
Acordado en sesiones celebradas los días 8, 21 y 22 de
agosto, y 4 de septiembre de 2001, con asistencia de sus miembros HH.
Senadores señor Alejandro Foxley Rioseco (Presidente) (Hosain Sabag Castillo),
señora Evelyn Matthei Fornet y señores Sergio Bitar Chacra (Presidente
Accidental), Edgardo Boeninger Kausel y Francisco Prat Alemparte (Jovino Novoa
Vásquez).
Sala de la Comisión, a 4 de septiembre de 2001.
Roberto Bustos Latorre
Secretario
INDICE
Páginas
Consideraciones Generales
1
Constancias reglamentarias
1
Discusión
3
Modificaciones
64
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 291 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Texto del proyecto de ley
84
Asistencia
106
RESEÑA
I. BOLETIN Nº: 2.720-05.
II. MATERIA: Proyecto de ley que introduce adecuaciones de índole tributaria
al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
III. ORIGEN: Mensaje.
IV. TRAMITE CONSTITUCIONAL: Segundo trámite.
V. APROBACION POR LA CAMARA DE DIPUTADOS: Unánime.
VI. INICIO TRAMITACION EN EL SENADO: 20 de junio de 2001.
VII. TRAMITE REGLAMENTARIO: Segundo informe.
VIII. URGENCIA: “Suma” urgencia.
IX. LEYES QUE SE MODIFICAN O QUE SE RELACIONAN CON LA
MATERIA: La ley Nº 18.045, Ley de Mercado de Valores; el decreto ley Nº
824, de 1974, Ley de Impuesto a la Renta; la ley Nº 19.738, Ley de Evasión
Tributaria; el decreto ley Nº 3.475, Ley de Timbres y Estampillas; el decreto
ley Nº 3.500, que establece un nuevos sistema de pensiones, y la ley Nº
19.622, que establece la deducción de los dividendos hipotecarios de la base
imponible del impuesto a la renta que afecta a las personas naturales.
X. ESTRUCTURA DEL PROYECTO APROBADO POR LA COMISION: Consta
de seis artículos permanentes y siete transitorios.
XI. PRINCIPALES OBJETIVOS DEL PROYECTO PROPUESTO POR LA
COMISION: Los principales objetivos de la iniciativa son los de continuar y
perfeccionar el proceso de modernización del mercado de capitales, mediante
un conjunto de modificaciones, a diversos cuerpos legales, que buscan
incentivar el ahorro, ampliar el acceso de las empresas nacionales al
financiamiento proveniente de la inversión extranjera e incrementar la
competencia y la contestabilidad en dicho mercado.
XII. NORMAS DE QUORUM ESPECIAL: Los numerales 3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12
del artículo 2º, así como los artículos 5º y 6º transitorios, son normas de
quórum calificado, de conformidad con lo dispuesto en el inciso tercero del
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 292 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
artículo 63 de la Constitución Política de la República, por recaer en materias
que regulan el ejercicio del derecho a la seguridad social. La letra c), del
número 6, del artículo 1º, debe ser aprobada con rango de norma orgánica
constitucional, de acuerdo con lo dispuesto en el inciso segundo del artículo 63
de la Carta Fundamental, por incidir en funciones y atribuciones del Banco
Central de Chile.
Tanto la letra c) del número 6 del artículo 1º, como el artículo 6º
transitorio, fueron incorporados al proyecto por vuestra Comisión en
este segundo informe.
XIII. ACUERDOS:
Indicación Nº 1: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 2: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 3: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 4: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 5: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 6: Retirada.
Indicación Nº 7: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 8: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 9: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 10: Rechazada (Unanimidad 3-0).
Indicación Nº 11: Inadmisible.
Indicación Nº 12: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 13: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 14: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 15: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 16: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 17: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 18: Aprobada (Unanimidad 4-0).
Indicación Nº 19: Retirada.
Indicación Nº 20: Retirada.
Indicación Nº 21: Retirada.
Indicación Nº 22: Aprobada (3-0).
Indicación Nº 23: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 24: Retirada.
Indicación Nº 25: Rechazada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 26: Rechazada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 27: Retirada.
Indicación Nº 27 bis: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 27 ter: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 28: Retirada.
Indicación Nº 29: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 30: Retirada.
Indicación Nº 31: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 293 de 426
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
Indicación Nº 32: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 33: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 34: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 35: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 36: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 37: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 38: Retirada.
Indicación Nº 39: Retirada.
Indicación Nº 40: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 41: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 42: Retirada.
Indicación Nº 43: Retirada.
Indicación Nº 44: Retirada.
Indicación Nº 45: Retirada.
Indicación Nº 46: Retirada.
Indicación Nº 47: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 48: Retirada.
Indicación Nº 49: Retirada.
Indicación Nº 50: Aprobada.
Indicación Nº 51: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 52: Retirada.
Indicación Nº 53: Retirada.
Indicación Nº 54: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 55: Retirada.
Indicación Nº 56: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 57: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 58: Retirada.
Indicación Nº 59: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 60: Retirada.
Indicación Nº 61: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 62: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 63: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 64: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 65: Retirada
Indicación Nº 66: Retirada.
Indicación Nº 67: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 68: Rechazada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 69: Retirada.
Indicación Nº 70: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 71: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicación Nº 72: Retirada.
Indicación Nº 73: Aprobada (Unanimidad 5-0).
Indicaciones presentadas por S.E. el Presidente de la República con fecha 04
de septiembre de 2001: Aprobadas. (Unanimidad 5-0).
Valparaíso, 4 de septiembre de 2001.
Historia de la Ley Nº 19.768
SEGUNDO INFORME COMISIÓN HACIENDA
ROBERTO BUSTOS LATORRE
Secretario
Página 294 de 426
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 295 de 426
DISCUSIÓN SALA
2.5. Discusión en Sala
Senado. Legislatura 344. Sesión 27, Fecha 05 de septiembre, 2001. Discusión
particular. Se aprueba con modificaciones
ADECUACIONES TRIBUTARIAS A MERCADO DE CAPITALES
FLEXIBILIZACIÓN DE MECANISMO DE AHORRO VOLUNTARIO
Y
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Proyecto de ley, en segundo
trámite constitucional, que introduce adecuaciones de índole tributaria
al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
--Los antecedentes sobre el proyecto (2720-05) figuran en los
Diarios de Sesiones que se indican:
Proyecto de ley:
En segundo trámite, sesión 8ª, en 20 de junio de 2001.
Informes de Comisión:
Hacienda, sesión 11ª, en 4 de julio de 2001.
Hacienda (segundo), sesión 27ª, en 5 de septiembre de 2001.
Discusión:
Sesión 12ª, en 10 de julio de 2001 (se aprueba en
general).
El señor HOFFMANN (Secretario).- El proyecto, con urgencia calificada de
“suma”, fue aprobado en general en la sesión de 10 de julio de este
año.
Cuenta con un segundo informe de la Comisión de
Hacienda, la que deja constancia, para los efectos reglamentarios, de
que no fueron objeto de indicación ni de modificaciones los números 1,
2, 8, 9, 10 y 11 del artículo 2º; los números 1, 2 y 3 del artículo 4º, y
el artículo 3º transitorio. De conformidad con el artículo 124 del
Reglamento, deben darse por aprobados, salvo que algún señor
Senador, con la unanimidad de la Sala, solicite someter a discusión y
votación uno o más de estos numerales.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Si le parece a la Sala, se
aprobarán.
--Se aprueban.
El señor HOFFMANN (Secretario).- Con todo, cabe señalar que el número 9 del
artículo 2º es norma de quórum calificado, requiriendo, en
consecuencia, para su aprobación el voto conforme de 24 señores
Senadores.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 296 de 426
DISCUSIÓN SALA
El informe enuncia las indicaciones aprobadas, las
indicaciones que fueron aprobadas con modificaciones, las indicaciones
rechazadas y demás constancias reglamentarias.
El informe de la Comisión de Hacienda también consigna
las modificaciones introducidas al proyecto aprobado en general, todas
ellas acordadas por unanimidad. De conformidad al inciso sexto del
artículo 133 del Reglamento, estas enmiendas deben ser votadas sin
debate, salvo que algún señor Senador solicite discutir la proposición
de la Comisión respecto de alguna de ellas o que existan indicaciones
renovadas, lo que no es el caso.
La Secretaría ha elaborado un boletín comparado, que Sus
Señorías tienen a la vista.
Cabe hacer presente que, según el informe, los numerales
3, 4, 5, 6, 7 y 12 del artículo 2º, así como los artículos 5º y 6º
transitorios, son normas de quórum calificado, necesitando para su
aprobación el voto conforme de 24 señores Senadores.
Por su parte, la letra c) del número 6 del artículo 1º tiene
rango de norma orgánica constitucional, y requiere, en consecuencia,
para su aprobación el voto conforme de 27 señores Senadores.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- En discusión particular el
proyecto.
De acuerdo con lo informado por la Secretaría, la totalidad
de las modificaciones introducidas al proyecto fueron acordadas por
unanimidad en la Comisión. De conformidad a lo dispuesto en el inciso
sexto del artículo 133 del Reglamento, estas enmiendas deben ser
votadas sin debate, salvo que algún señor Senador solicite discutir la
proposición de la Comisión respecto de alguna de ellas o que existan
indicaciones renovadas.
Sin perjuicio de ello, ofreceré la palabra en primer lugar al
Senador señor Bitar, quien me la solicitó como Presidente de la
Comisión, y luego a la Senadora señora Matthei. Posteriormente, se
procederá a la votación. En todo caso, al comienzo de ella, solicitaré el
pronunciamiento sobre las dos disposiciones cuya aprobación requiere
quórum calificado y de ley orgánica constitucional, a fin de prevenir
problemas por falta de Senadores presentes.
Tiene la palabra el Senador señor Bitar.
El señor BITAR.- Señor Presidente, me correspondió presidir la Comisión de
Hacienda en las reuniones llevadas a cabo ayer, donde analizamos el
proyecto que ahora nos ocupa. En ese carácter, quiero informar muy
brevemente a la Sala que el segundo informe despachado por este
órgano técnico introduce una serie de adecuaciones de índole tributaria
al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
La evaluación hecha indica que se trata de una importante
innovación que coloca a Chile en una posición de vanguardia en la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 297 de 426
DISCUSIÓN SALA
materia, por cuanto facilita el financiamiento para proyectos de
empresas emergentes y alienta el ahorro voluntario.
Las indicaciones formuladas por el Ejecutivo (el plazo para
presentarlas fue extendido por acuerdo de los Comités, refrendado por
la Sala) contaron con la aprobación de la unanimidad de los miembros
de la Comisión. Las modificaciones planteadas por diversos señores
Senadores condujeron a un acuerdo pleno, expresado en las
indicaciones del Gobierno, que fueron acogidas en los términos que
señalé.
El proyecto consta de seis artículos permanentes y siete
transitorios.
El artículo 1º introduce modificaciones específicamente a
la Ley sobre Impuesto a la Renta; el 2º enmienda el decreto ley Nº
3.500, de 1980; el 3º agrega un artículo 2º bis al decreto ley Nº 3.475,
de 1980; el 4º modifica la ley Nº 18.045, en materia de deudas y
bonos; el 5º enmienda el decreto ley Nº 1.328, de 1976, que fija las
normas para la administración de fondos mutuos, y el 6º modifica la
ley Nº 19.622.
Son cuatro los objetivos principales que aborda la
iniciativa: profundización y ampliación del mercado financiero;
flexibilidad y extensión de los mecanismos de ahorro voluntario;
promoción de nuevas formas de financiamiento para las empresas, y
eliminación de distorsiones impositivas en esquemas de ahorro ligados
a los seguros dotales y al retiro del llamado excedente de libre
disposición.
También
quiero
señalar
que
las
modificaciones
incorporadas ayer en la Comisión apuntan a facilitar estas
adecuaciones, a hacer más ágil los trámites y a fortalecer los
incentivos.
En lo que respecta a las modificaciones a la Ley sobre
Impuesto a la Renta, el artículo 1º del proyecto establece facilidades
para la venta corta o préstamo de valores; incentivos para dar mayor
participación, profundidad y liquidez al mercado accionario local,
eximiendo de impuesto a las ganancias de capital para acciones de
presencia bursátil, con determinados requisitos y fijando un mecanismo
de acceso voluntario a la exención sin necesidad de vender y comprar
las mismas acciones. También se disponen facilidades en acceso a
financiamiento de largo plazo para empresas emergentes e
innovadoras, caso en el cual exceptúa del impuesto a las ganancias de
capital el mayor valor en la enajenación de acciones inscritas en el
registro de valores que al efecto lleve la Superintendencia de Valores y
Seguros, por un lapso de tres años, cuando sean transadas en
mercados para empresas emergentes organizados en alguna de las
bolsas de valores del país. Además, se establece el fomento de la
integración del mercado de deuda local con mercados extranjeros.
Mediante este cambio -que se planteó ayer- se elimina del impuesto de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 298 de 426
DISCUSIÓN SALA
4 por ciento a los intereses aplicados sobre los créditos, de manera de
evitar la exportación de impuesto adicional, lo que facilita las
operaciones en el caso de servicios de intermediación bancaria
transfronteriza y permite a los bancos chilenos competir en el
financiamiento de proyectos en el extranjero. Asimismo, se introduce
una disminución del impuesto a los intereses para instrumentos de
renta fija, reduciendo la tasa impositiva de 35 por ciento a 4 por ciento
los intereses para instrumentos de renta fija, denominados en moneda
local y adquiridos en bolsa por inversionistas institucionales
extranjeros. De esta manera, también se facilita el financiamiento de
empresas sin acceso al mercado de emisiones en el exterior,
aprovechando la liquidez del mercado doméstico para fomentar la
emisión de deuda en moneda nacional.
Además, estas normas propenden a una flexibilización de
mecanismos de ahorro voluntario en las AFP. Se trata de un paso
bastante importante que ayer también quedó perfeccionado. El
trabajador podrá efectuar cotizaciones voluntarias en su cuenta de
capitalización individual, en cualquier fondo de la AFP a la que esté
afiliado, o depósitos de ahorro previsional. De modo que se flexibilizan
y extienden los mecanismos de ahorro voluntario. Las sumas reunidas
y sus rentas, en tanto permanezcan depositadas, no constituirán
remuneración para ningún efecto legal, ni se considerarán renta para
fines tributarios.
Asimismo, se podrán rebajar de la base imponible el
ahorro voluntario efectuado para la vejez y la cotización voluntaria
hasta por un monto mensual equivalente a 50 UF, como también
reliquidar el impuesto único de segunda categoría hasta por un máximo
total anual equivalente a la diferencia entre 600 UF, menos los montos
acogidos a las rebajas que establece la ley.
Se modifica el impuesto de timbres y estampillas, lo que
ya se había señalado como un punto importante para las empresas de
tamaño medio, y esto les permitirá estar en mejor condición para
emitir bonos de largo plazo.
Se introducen modificaciones a la Ley sobre Mercado de
Valores en el sentido de complementar las enmiendas a la ley sobre
timbres y estampillas a fin de permitir la emisión de efectos de
comercio por un plazo de hasta tres años, renovables. También se
simplifican los procedimientos de clasificación de riesgo.
Los últimos artículos de la iniciativa se refieren a otros
perfeccionamientos tributarios, en particular a la aplicación del
impuesto global complementario a los retiros del excedente de libre
disposición del sistema de pensiones. Así, los afiliados podrán retirar,
libre de impuestos, por una sola vez, un monto del excedente de libre
disposición que no sobrepase el equivalente a 24 veces el promedio de
sus remuneraciones imponibles de los últimos 10 años.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 299 de 426
DISCUSIÓN SALA
Hay también una innovación importante en la tributación
de seguros dotales, al declarar constitutivas de renta las sumas
percibidas en cumplimiento de un seguro dotal antes de que venza el
plazo por el cual se aseguró el riesgo de muerte, cuando el retiro se
realice antes del término de cinco años, contado desde la contratación
del seguro. Se considerará renta todo retiro generado en un seguro
dotal cuando no medie la muerte del asegurado, si el monto pagado
por concepto de prima hubiese sido rebajado de la base imponible del
impuesto único de segunda categoría.
Estos son, grosso modo, los lineamientos principales de la
iniciativa en análisis, los que fueron revisados detenidamente por la
Comisión. El Ejecutivo también mantuvo conversaciones con ella, a
sugerencia de Senadores que la integran, y nos satisface decir que
todo se aprobó por unanimidad, razón por la cual recomiendo a la Sala
dar su respaldo al proyecto en particular, para que entre en aplicación
lo más rápidamente posible.
Gracias, señor Presidente.
El señor ZALDÍVAR (Presidente).- Propongo dar por aprobados los numerales
3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12 del artículo 2º, como también los artículos 5º y 6º
transitorios, que son normas de quórum calificado y requieren 24 votos
para su aprobación.
También corresponde pronunciarse respecto de la letra c)
del Nº 6 del artículo 1º, con rango orgánico constitucional, por lo que
se necesitan 27 votos para aprobarla. Hay 28 señores Senadores
presentes en la Sala.
--Quedan aprobados, y se deja constancia de que
concurrieron con su voto favorable 28 señores Senadores.
El señor ZALDÍVAR, don Andrés (Presidente).- Tiene la palabra la Honorable
señora Matthei, quien la había solicitado con antelación.
La señora MATTHEI.- Señor Presidente, respecto del artículo 1º, Nº 3, en lo
que se refiere al artículo 18º ter, que se agrega, deseo que se vote por
separado la expresión “del país” que sigue a “bolsa de valores”. Esto,
básicamente para concordar el texto, porque se señala que no se
gravará con los impuestos de ganancia de capital el mayor valor
obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, siempre que la enajenación
se efectúe “en una bolsa de valores del país o en otra bolsa
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros o en un
proceso de oferta pública”, y siempre que las acciones hayan sido
adquiridas en una bolsa de valores “del país”. En realidad, debiera decir
“en una bolsa de valores”; y, por razones de concordancia, debe
referirse a lo señalado en la frase anterior: “o en otra bolsa
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 300 de 426
DISCUSIÓN SALA
Reitero: es un problema de concordancia y pido votar
separadamente la expresión “del país”.
El señor PRAT.- ¿Me permite, señor Presidente?
El señor ZALDÍVAR (Presidente).- Tiene la palabra, Su Señoría.
El señor PRAT.- Señor Presidente, sin perjuicio de lo planteado por la Senadora
señora Matthei, en el día de hoy aparece en la prensa una información
que señala que habría una iniciativa en curso tendiente a levantar la
exigencia de que la transacción de acciones se lleve a cabo en bolsas.
Entiendo que el asunto estaría en estudio en la Superintendencia
respectiva. Sería interesante que lo que estamos resolviendo
considerara esa posibilidad, pues sería lamentable que quedara
restringido a una modalidad que, en definitiva, no será de general
aplicación.
El señor ZALDÍVAR (Presidente).- Sugiero a la Sala que nos pronunciemos
primeramente acerca de lo planteado por la Honorable señora Matthei,
y tomar nota de lo señalado por el Senador señor Prat para que luego
la señora Subsecretaria de Hacienda responda la consulta formulada
por Su Señoría.
¿Habría acuerdo –creo que procede-- para eliminar la
expresión “del país”, y dejar simplemente “bolsa de valores o en otra
bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros”?
Acordado.
El Senador señor Prat formuló una consulta relacionada
con una información publicada el día de hoy en términos de que, al
parecer, en la Superintendencia de Valores y Seguros se estaría
estudiando la posibilidad de que se puedan hacer transacciones no sólo
en bolsa, según entiendo.
Tiene la palabra la Subsecretaria de Hacienda.
La señora WAGNER (Subsecretaria de Hacienda).- Con relación a la pregunta
del Senador señor Prat, ése es un tema que todavía se está analizando
en la Superintendencia de Valores y Seguros, y aún no sabemos cuál
será el resultado.
El señor ZALDÍVAR (Presidente).- Entonces, sigue pendiente mientras no se
conozca la resolución oficial.
En todo caso, corresponde pronunciarse acerca de los
demás artículos del proyecto que fueron aprobados unánimemente en
la Comisión. Son de quórum simple y su votación procede sin debate.
¿Habría acuerdo para darlos por aprobados?
--Por unanimidad, se aprueban, y queda despachado
el proyecto en este trámite.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 301 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
2.6. Oficio de Cámara Revisora a Cámara de Origen
Oficio de aprobación de Proyecto con modificaciones. Fecha 10 de septiembre,
2001. Cuenta en Sesión 35, Legislatura 344. Cámara de Diputados.
A S. E.
el Presidente de la
H. Cámara de Diputados
Nº 18.908
Valparaíso, 10 de Septiembre de 2.001.
Tengo a honra comunicar a Vuestra Excelencia que el
Senado ha aprobado el proyecto de ley de esa H. Cámara que introduce
adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza el
mecanismo de ahorro voluntario, correspondiente al boletín Nº 2720-05, con
las siguientes modificaciones:
Artículo 1º
Número 1
Letra a)
Ha reemplazado el párrafo que agrega al Nº 3 del artículo
17, por el siguiente:
“Lo dispuesto en este número se aplicará también a
aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un seguro dotal, en la
medida que éste no se encuentre acogido al artículo 57° bis, por el mero hecho
de cumplirse el plazo estipulado, siempre que dicho plazo sea superior a 5
años, pero sólo por aquella parte que no exceda anualmente de diecisiete
unidades tributarias mensuales, según el valor de dicha unidad al 31 de
Diciembre del año en que se perciba el ingreso, considerando cada año que
medie desde la celebración del contrato y el año en que se perciba el ingreso y
el conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor. Para
determinar la renta correspondiente se deducirá del monto percibido,
acrecentado por todas las sumas percibidas con cargo al conjunto de seguros
dotales contratados por el contribuyente debidamente reajustadas según la
variación del índice de precios al consumidor ocurrida entre el primero del mes
anterior a la percepción y el primero del mes anterior al término del año
respectivo, aquella parte de los ingresos percibidos anteriormente que se
afectaron con los impuestos de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha
de percepción del ingreso, reajustados en la forma señalada. Si de la operación
anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe el
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 302 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
pago deberá retener un 15% de dicho saldo, retención que se sujetará, en lo
que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2° del Título V, de esta ley. Con
todo, se considerará renta toda cantidad percibida con cargo a un seguro dotal,
cuando no hubiere fallecido el asegurado, o se hubiere invalidado totalmente,
si el monto pagado por concepto de prima hubiere sido rebajado de la base
imponible del impuesto establecido en el artículo 43°.”.
Letra b)
Ha sustituido el primero de los incisos nuevos que se
propone agregar al número 8º del artículo 17, por el siguiente:
“No se considerará enajenación, para los efectos de esta
ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades anónimas abiertas con
presencia bursátil, que se efectúe con ocasión de un préstamo o arriendo de
acciones, en una operación bursátil de venta corta, siempre que las acciones
que se den en préstamo o en arriendo se hubieren adquirido en una bolsa de
valores del país o en un proceso de oferta pública de acciones regido por el
título XXV de la ley N°18.045, con motivo de la constitución de la sociedad o
de un aumento de capital posterior, o de la colocación de acciones de primera
emisión. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que
cumplan con las normas para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de
acuerdo a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de
1976.”.
En el tercero de los incisos nuevos que propone agregar al
número 8º del artículo 17, ha introducido las siguientes modificaciones:
Ha reemplazado la coma (,) que sigue a la expresión “venta
corta” por un punto seguido (.); ha suprimido las frases finales que le siguen
hasta su punto final (.), y ha agregado la siguiente oración final: “En todo caso
el prestatario deberá adquirir los bonos que deba restituir en alguno de los
mercados formales a que se refiere el artículo 48 del decreto ley Nº 3.500, de
1980.”.
Ha consultado el siguiente número 2, nuevo:
“2.- Introdúcense las siguientes modificaciones en el inciso
primero del artículo 18º bis:
a) Intercálase, en la primera oración, entre las expresiones
“bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros títulos de oferta pública
representativos de deudas”, y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del punto aparte
(.), la expresión “o inversionistas institucionales locales”.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 303 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
Número 2
Ha pasado a ser número 3, sustituido por el siguiente:
“3.- Agréganse, a continuación del
artículo 18º bis, los siguientes artículos 18º ter y 18 quater:
“Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en los artículos
17º Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el mayor valor
obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades anónimas
abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores del país o en
otra bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros o en un
proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida por el Título XXV
de la ley N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido adquiridas en una
bolsa de valores, o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regida por el Título XXV de la ley N° 18.045 o en una colocación de acciones de
primera emisión, con motivo de la constitución de la sociedad o de un aumento
de capital posterior, o con ocasión del canje de bonos convertibles en acciones
considerándose en este caso como precio de adquisición de las acciones el
precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando las acciones se hubieren
adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor valor exento será el que se
produzca por sobre el valor superior entre el de dicha colocación o el valor libro
que la acción tuviera el día antes de su colocación en bolsa, quedando en
consecuencia afecto a los impuestos de esta ley, en la forma dispuesta en el
artículo 17°, el mayor valor que resulte de comparar el valor de adquisición
inicial, debidamente reajustado en la forma dispuesta en dicho artículo, con el
valor señalado precedentemente. Para determinar el valor libro se aplicará lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 41°. Se entenderá que tienen
presencia bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser
objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el
N°1 del artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
También se aplicará la exención establecida en el inciso
anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90 días siguientes a
aquél en que la acción hubiere perdido presencia bursátil. En este caso el
mayor valor obtenido se eximirá de los impuestos de esta ley sólo hasta el
equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido en los últimos 90
días en que tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho valor se gravará en
la forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda esta exención el
contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de Impuestos Internos así
lo requiera, con un certificado de una bolsa de valores, tanto la fecha de la
pérdida de presencia bursátil de la acción, como el valor promedio señalado.
Con todo, cuando se trate de la enajenación de un conjunto
tal de acciones que permita al adquirente tomar el control de una sociedad
anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la medida que la enajenación
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 304 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
sea efectuada como parte de un proceso de oferta pública de adquisición de las
mismas, regido por el título XXV de la ley Nº 18.045, o bien si se efectúa en
una bolsa del país, sin exceder el precio al que se refiere la letra ii) del inciso
tercero del artículo 199 de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero
será también aplicable a la enajenación, en una bolsa de valores del
país o en una autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros,
de cuotas de Fondos de Inversión regidos por la ley N°18.815, que
tengan presencia bursátil. Asimismo se aplicará a la enajenación en
dichas bolsas de las cuotas señaladas, que no tengan presencia
bursátil o al rescate de tales cuotas cuando el fondo se liquide o sus
partícipes acuerden una disminución voluntaria de capital, y al rescate
de cuotas de Fondos Mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de
1976, siempre y cuando se establezca en la política de inversiones de
los reglamentos internos, de ambos tipos de Fondos, que a lo menos el
90% de los activos del Fondo se destinará a la inversión en acciones
con presencia bursátil. Adicionalmente, para que las operaciones de
rescate de cuotas de Fondos Mutuos puedan acogerse a lo dispuesto
en este artículo, los Fondos respectivos deberán contemplar en sus
reglamentos internos la obligación de la sociedad administradora de
distribuir entre los partícipes del Fondo, la totalidad de los dividendos
que hayan sido distribuidos, entre la fecha de adquisición de las cuotas
y el rescate de las mismas, por las sociedades anónimas abiertas en
que se hubieren invertido los recursos del fondo, de acuerdo a lo
señalado en el artículo 17 del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará aplicable a las
enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas de Fondos de
Inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de dar cumplimiento al
porcentaje de inversión contemplado en el reglamento interno respectivo por
causas imputables a la administradora o, cuando no siendo imputable a la
administradora, dicho incumplimiento no hubiere sido regularizado dentro de
los seis meses siguientes de producido. Del mismo modo, el tratamiento a los
rescates de Fondos Mutuos establecido en el inciso anterior, no resultará
aplicable respecto de aquellos Fondos Mutuos que dejaren de dar cumplimiento
al porcentaje de inversión establecido en su reglamento interno, por causas
imputables a la administradora, o cuando, no siendo imputable a la
administradora, no hubiere sido regularizado en las condiciones y plazo que, en
el ejercicio de sus facultades, establezca la Superintendencia de Valores y
Seguros, el cual no podrá ser superior a doce meses, contado desde la fecha
en que se produzca el incumplimiento.
Las administradoras de Fondos deberán anualmente
certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los partícipes que así lo
soliciten, el cumplimiento de las condiciones señaladas.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 305 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido por el rescate
de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situación descrita en el
artículo anterior, determinado en la forma dispuesta en el inciso primero del
artículo 17 del decreto ley N° 1.328, de 1976, se considerará renta, quedando,
por consiguiente, sujeto a las normas de la primera categoría, global
complementario o adicional de esta ley, según corresponda, a excepción del
que obtengan los contribuyentes que no estén obligados a declarar sus rentas
efectivas según contabilidad, el cual estará exento del impuesto de la referida
categoría. Para estos efectos, las sociedades administradoras remitirán al
Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de Marzo de cada año, la nómina
de inversiones y rescates realizados por los partícipes de los Fondos durante el
año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos mutuos que
tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la situación
contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán derecho a un
crédito contra el impuesto de primera categoría, global complementario o
adicional, según corresponda, que será de un 5% del mayor valor declarado
por el rescate de cuotas de aquellos fondos en los cuales la inversión promedio
anual en acciones sea igual o superior al 50% del activo del fondo, y de un
3% en aquellos fondos que dicha inversión sea entre un 30% y menos de un
50% del activo del fondo. Si resultare un excedente de dicho crédito éste se
devolverá al contribuyente en la forma señalada en el artículo 97º.”.
Número 3
Ha pasado a ser número 4.
Ha reemplazado los artículos 42 bis y 42 ter propuestos por
los siguientes:
“Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del artículo 42°, N° 1,
que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario o cotizaciones
voluntarias de conformidad a lo establecido en el número 2 del Título III del
decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que se establece a
continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto único
de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro previsional voluntario y
cotización voluntaria efectuado mediante el descuento de su remuneración por
parte del empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda categoría,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 306 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
rebajando de la base imponible el monto del depósito de ahorro previsional
voluntario y cotización voluntaria que hubieren efectuado directamente en una
institución autorizada de las definidas en la letra p) del artículo 98 del decreto
ley N° 3.500, de 1980, o en una administradora de fondos de pensiones, hasta
por un monto total máximo anual equivalente a la diferencia entre 600
unidades de fomento, según el valor de ésta al 31 de diciembre del año
respectivo, menos el monto total del ahorro voluntario y de las cotizaciones
voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada inversión
efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad de
fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en depósitos de
ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a que se refiere el
número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean retirados y no
se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el monto
retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del número 3
del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único que se declarará y pagará
en la misma forma y oportunidad que el impuesto global complementario. La
tasa de este impuesto será tres puntos porcentuales superior a la que resulte
de multiplicar por el factor 1,1, el producto, expresado como porcentaje, que
resulte de dividir, por el monto reajustado del retiro efectuado, la diferencia
entre el monto del impuesto global complementario determinado sobre las
remuneraciones del ejercicio incluyendo el monto reajustado del retiro y el
monto del mismo impuesto determinado sin considerar dicho retiro. Si el retiro
es efectuado por una persona pensionada o que cumple con los requisitos de
edad y de monto de pensión que establecen los artículos 3° y 68 letra b) del
decreto ley N° 3.500, de 1980, o con los requisitos para pensionarse que
establece el decreto ley N° 2.448, de 1979, no se aplicarán los recargos
porcentuales ni el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y las
instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75 de esta ley y servirá de abono
al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a que
se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las administradoras de
fondos de pensiones o a las instituciones autorizadas, su voluntad de acogerse
al régimen establecido en este artículo, debiendo mantener vigente dicha
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 307 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
expresión de voluntad. La entidad administradora deberá dejar constancia de
esta circunstancia en el documento que de cuenta de la inversión efectuada.
Asimismo, deberá informar anualmente respecto de los montos de ahorro y de
los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio de Impuestos Internos, en
la oportunidad y forma que este último señale.
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro previsional
voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo dispuesto en el artículo
57º bis.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes de libre
disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N° 3.500,
de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por pensionarse,
podrá ser retirado libre de impuesto hasta por un máximo anual equivalente a
200 unidades tributarias mensuales, no pudiendo, en todo caso, exceder dicha
exención el equivalente a 1.200 unidades tributarias mensuales. Con todo, el
contribuyente podrá optar, alternativamente, por acoger sus retiros a una
exención máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante un año. No
se aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre disposición que
corresponda a recursos originados en depósitos convenidos.
Para que opere la exención señalada, los aportes que se
efectúen para constituir dicho excedente, por concepto de cotización voluntaria
o depósitos de ahorro voluntario, deberán haberse efectuado con a lo menos
48 meses de anticipación a la determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se imputarán, en
primer lugar, a los aportes más antiguos, y así sucesivamente.”.
Ha consultado como número 5, nuevo, el siguiente:
“5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo 50º,
pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas cantidades
señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las condiciones que se
establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo, aun cuando el contribuyente
se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente. La cantidad que se podrá deducir
por este concepto será la que resulte de multiplicar el equivalente a 8,33
unidades de fomento según el valor de dicha unidad al 31 de diciembre, por el
número total de unidades de fomento que represente la cotización obligatoria
que efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo dispuesto en el primer inciso
del artículo 17° del decreto ley N° 3.500, de 1980. Para estos efectos, se
convertirá la cantidad pagada por dichas cotizaciones a unidades de fomento,
según el valor de ésta al último día del mes en que se pagó la cotización
respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá exceder al equivalente a 600
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 308 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
unidades de fomento, de acuerdo al valor de ésta al 31 de diciembre del año
respectivo. La cantidad deducible señalada considerará el ahorro previsional
voluntario que el contribuyente hubiere realizado como trabajador
dependiente.”.”.
Número 4
Ha pasado a ser número 6.
Letra b)
En la letra g) propuesta, ha suprimido la frase:“, cuando el
acreedor sea un inversionista institucional que cumpla con los requisitos
establecidos por el artículo 18º bis.”.
Ha incorporado como letra c), nueva, la siguiente:
“c) Suprímense, en las letras b) y d) y en el párrafo que
sigue a la letra g) del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, las
expresiones “siempre que, en el caso de estas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de Chile”,y la
coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, “sean previamente autorizadas por el Banco Central de Chile en
conformidad a la legislación vigente y que las sumas”, y “que autorice el Banco
Central de Chile”, respectivamente.”.
Artículo 2°
Número 3
En el artículo 18 propuesto, ha intercalado un inciso
segundo, nuevo, pasando el inciso segundo propuesto a ser inciso tercero, del
siguiente tenor:
“En el caso de los trabajadores independientes que estén
efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y la destinada a
financiar las prestaciones de salud señalada en el artículo 92, quedarán
exceptuadas del pago del mencionado impuesto las cantidades que se destinen
a cotizaciones voluntarias y los depósitos de ahorro previsional voluntario.
Asimismo, tendrán derecho a dicha exención, en las condiciones señaladas, los
trabajadores independientes que en un año calendario hayan percibido
ingresos en algunos meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en
los restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo, la renta
efectivamente percibida se determinará en conformidad a lo dispuesto en la
Ley sobre Impuesto a la Renta.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 309 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
Número 4
Ha reemplazado el número 2 propuesto, por el siguiente:
“2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario.”.
Número 5
Ha sustituido el artículo 20 propuesto, por el siguiente:
“Artículo 20.- Cada trabajador podrá efectuar cotizaciones
voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en cualquier Fondo de la
Administradora en la que se encuentra afiliado o depósitos de ahorro
previsional voluntario en los planes de ahorro previsional voluntario
autorizados por las Superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o
de Valores y Seguros, según corresponda, que ofrezcan los Bancos e
Instituciones Financieras, las Administradoras de Fondos Mutuos, las
Compañías de Seguros de Vida, las Administradoras de Fondos de Inversión y
las Administradoras de Fondos para la Vivienda. A su vez, la Superintendencia
de Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro
con este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional
voluntario que ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en
el inciso anterior, se regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y
20A al 20E de esta ley y por las leyes que rigen a las mencionadas
instituciones. Se entenderá por instituciones autorizadas las definidas
en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta de
capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de fondos de
pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos que
hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas.
Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales depósitos
sean efectuados directamente en una de las citadas Instituciones. En este
último caso, la Institución Autorizada deberá efectuar la cobranza, sujetándose
a lo dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza
corresponderá a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o
de Valores y Seguros, según la Institución de que se trate. Estas sumas, en
tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en alguno de los
planes de ahorro previsional voluntario, no constituirán remuneración para
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 310 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
ningún efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les
será aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la
rentabilidad generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre
disposición, cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados en la
determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las Superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones Financieras,
dictarán conjuntamente una norma de carácter general que establecerá los
requisitos que deberán cumplir los planes de ahorro previsional voluntario y los
procedimientos necesarios para su correcto funcionamiento. Corresponderá a
la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y regular mediante una
norma de carácter general, todas aquellas materias en las cuales, de acuerdo a
lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de Normalización
Previsional.”.
Número 6
Ha reemplazado el artículo 20 B propuesto, por el siguiente:
“Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán traspasar a las
Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de Fondos de Pensiones, una
parte o la totalidad de sus recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario. Los afiliados
podrán mantener recursos originados en cotizaciones voluntarias, depósitos
convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario, simultáneamente en
más de una Administradora de Fondos de Pensiones. La institución de origen
será la responsable de que dichos traspasos se efectúen sólo hacia otros
planes de ahorro previsional voluntario de instituciones autorizadas. Los
mencionados traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos a
Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar,
todo o parte de los recursos originados en cotizaciones voluntarias y
depósitos de ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos
originados en depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos al
impuesto establecido en el número 3 del artículo 42 bis de la Ley sobre
Impuesto a la Renta.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 311 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
Las rentas que generen los planes de ahorro previsional
voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no sean
retiradas.”.
Ha intercalado un artículo 20 C, nuevo, pasando el artículo
20 C propuesto a ser artículo 20 D, del siguiente tenor:
“Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el artículo
29, las Administradoras de Fondos de Pensiones tendrán derecho a una
retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los afiliados,
por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
Las comisiones por la administración de los depósitos
convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser establecidas
como un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y depósitos convenidos
administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro
previsional voluntario y depósitos convenidos desde una Administradora de
Fondos de Pensiones hacia las Instituciones Autorizadas, sólo podrá ser
establecida como una suma fija por operación, que se descontará del depósito
y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por el
afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones por el traspaso total
o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos
desde una Administradora de Fondos de Pensiones hacia otra o hacia las
Instituciones Autorizadas.
Asimismo, ninguna de las mencionadas
Instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso total o parcial del
saldo hacia otra o hacia una Administradora de Fondos de Pensiones.”.
En el artículo 20 C propuesto, que ha pasado a ser artículo
20 D, ha realizado las siguientes modificaciones:
En el inciso segundo, ha intercalado las palabras
“previsional voluntario”, entre la voz “ahorro” y la expresión “a su cuenta”.
En el inciso tercero, ha intercalado las palabras “previsional
voluntario” entre la voz “ahorro” y la expresión “a su cuenta”, y la expresión “o
mejorar” entre las palabras “financiar” y “su pensión”.
Ha reemplazado el inciso final por el siguiente:
“Si no quedaren beneficiarios de pensión de sobrevivencia,
el saldo remanente originado en cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 312 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
previsional voluntario o depósitos convenidos de un trabajador fallecido,
incrementará la masa de bienes del difunto.”.
Ha consultado como artículo 20 E, nuevo, el siguiente:
“Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de los regímenes
previsionales administrados por el Instituto de Normalización Previsional,
podrán efectuar directamente depósitos de ahorro previsional voluntario en las
Instituciones Autorizadas o en las Administradoras de Fondos de Pensiones. A
su vez, los citados imponentes podrán acordar con su empleador que éste
efectúe depósitos de los señalados en el inciso tercero del artículo 20, en una
Institución Autorizada o en las Administradoras de Fondos de Pensiones. En
este último caso, la Institución Autorizada o la Administradora de Fondos de
Pensiones respectiva, deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo dispuesto
en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de Valores y Seguros
o de Administradoras de Fondos de Pensiones, según la entidad de que se
trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los mencionados
depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para que éste los
transfiera a las Instituciones Autorizadas o a las Administradoras de Fondos de
Pensiones, que el imponente haya seleccionado. Dicho Instituto estará obligado
a seguir las acciones tendientes al cobro de los depósitos adeudados aún
cuando el imponente se incorpore al Sistema de Pensiones establecido en esta
ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo dispuesto en la ley
N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá derecho a
una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los
imponentes, por la recaudación y transferencia de los depósitos convenidos y
de ahorro previsional voluntario hacia las Instituciones Autorizadas o a las
Administradoras de Fondos de Pensiones que el imponente haya seleccionado.
Los recursos originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en
depósitos convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por el
imponente en las condiciones señaladas en el inciso segundo del artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no alterarán en modo
alguno las normas que regulen el régimen previsional al que se encuentren
adscritos dichos imponentes.”.
Número 7
Lo ha sustituido por el siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 313 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
“7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23, la
oración final por las siguientes: “Las cuentas de un afiliado deberán
permanecer en el mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización
individual. No obstante, los recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario de un
trabajador, podrán ser mantenidos en un Tipo de Fondo distinto.”.”.
Número 12
Ha reemplazado su encabezamiento por el siguiente:
“12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes letras p),
q), r) y s):”.
En la letra p) propuesta, ha intercalado las palabras
“previsional voluntario” entre los vocablos “ahorro” y “ofrecidos”.
Ha reemplazado la letra q) propuesta por la siguiente:
“q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las Administradoras de Fondos de Pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, que cuenten con planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las Superintendencias de Bancos e Instituciones
Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda.”.
Ha incorporado como letras r) y s), nuevas, las siguientes
“r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son aquellas
alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las Superintendencias de
Bancos e Instituciones Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda,
para efectos de lo dispuesto en el Título III de esta ley.
s) Recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario:
corresponden a las cotizaciones o depósitos más la rentabilidad generada por
cada uno de aquéllos.”.
Artículo 3º
Ha suprimido la segunda oración del numero 1) del artículo
2º bis propuesto.
Artículo 4º
Número 4
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 314 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
Ha reemplazado su letra d) por la
siguiente:
“d) Reemplázase el inciso final por los siguientes:
“Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan en
conformidad a las disposiciones de este Título, solo podrán prorrogarse o
renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso primero, la
emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá también
efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.”.”.
Ha
consultado
como
artículos
5º
y
6º,
nuevos,
los
siguientes:
“Artículo 5º.- Introdúcense las siguientes modificaciones al
decreto ley Nº 1.328, de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero y cuarto,
nuevos, al artículo 17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en los incisos precedentes,
los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán establecer que se
efectúen repartos de beneficios a los partícipes a prorrata de su participación
en el fondo o de la serie respectiva, si correspondiere. En tal caso, tendrán
derecho a percibir tales beneficios, aquellos partícipes del fondo que tengan tal
calidad el día anterior a la fecha de pago de los mismos.
Las sociedades
administradoras señalarán el día de pago de los beneficios, publicando un aviso
en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad, en el tiempo, forma y
condiciones que señale el reglamento de esta ley.
Tratándose de los repartos de beneficios efectuados con
cargo a los dividendos pagados por las sociedades anónimas en que haya
invertido el fondo, los beneficios repartidos tendrán el mismo tratamiento
tributario que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para los dividendos
de sociedades anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los artículos
56° número 3) y 63° de dicha ley, en proporción al monto del crédito puesto a
disposición del fondo por las sociedades anónimas abiertas por cada dividendo
al que se han imputado las distribuciones de beneficios respectivas, en los
términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada ley. Las sociedades
administradoras deberán determinar el crédito correspondiente a las
distribuciones de beneficios efectuadas, poniendo a disposición de los
partícipes los certificados que correspondan dentro de los plazos que permitan
el cumplimiento oportuno de las obligaciones tributarias de dichos partícipes.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 315 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº 19.622,
sustitúyese la expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrá ser
superior a doce en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso de
hasta 12 meses, con las que”.”.
Artículo 1º transitorio
En su número 3), ha intercalado la expresión “y cuotas” a
continuación de la palabra “acciones”.
Ha incorporado como números 5) y 6), nuevos, los
siguientes:
“5) Lo dispuesto en el artículo 6º
regirá desde el año tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo dispuesto en
los artículos 42 bis, 42 ter y 50 de la Ley de Impuesto a la Renta, así como sus
frutos, no se verán afectados por normas modificatorias que se dicten en el
futuro y que signifiquen un régimen menos favorable al establecido en dichas
normas, vigentes a la fecha en que se hayan efectuado los respectivos
ahorros.”.
Artículo 2º transitorio
Ha sustituido la oración final de su
siguiente: “Se entenderá que tienen presencia bursátil
cumplan con las normas para ser objeto de inversión de
acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del artículo 13º del
de 1976.”.
inciso primero por la
aquellas acciones que
los fondos mutuos, de
decreto ley Nº 1.328,
En su inciso tercero, ha suprimido la expresión “del mayor
valor”, y
Ha suprimido sus incisos cuarto y quinto.
Artículo 4º transitorio
Ha consultado como inciso segundo, nuevo, el siguiente:
“El mayor valor a que se refiere el inciso anterior será el
que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de colocación de la
acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al día antes de aquél en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 316 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
que la sociedad pase a hacer oferta pública de sus acciones, quedando en
consecuencia afecto a los impuestos de la Ley sobre Impuesto a la Renta, en la
forma dispuesta en los artículos señalados, el mayor valor que resulte de
comparar el valor de adquisición, debidamente reajustado en la forma prevista
en dichos artículos, con el valor señalado precedentemente. Para determinar el
valor libro, se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 41 de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del decreto ley N° 824,
de 1974.”.
En el inciso segundo, que ha pasado a ser inciso tercero, ha
sustituido las palabras “un tercio de sus” por “un 10% de las”, y ha suprimido
la expresión “, un monto inferior o igual al 7% del monto colocado”.
Ha eliminado su inciso tercero.
Ha incorporado el siguiente inciso final, nuevo:
“Las acciones a que se refiere este artículo y por el plazo de
tres años señalado precedentemente, se considerarán con presencia bursátil
para los efectos del beneficio establecido para la enajenación o rescate de
cuotas de fondos de inversión y de fondos mutuos, establecido en el artículo
18 ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.”.
Artículo 5° transitorio
Ha suprimido su frase final “y podrán ser retirados dando
cumplimiento a lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 20 del mismo
cuerpo legal”.
Ha incorporado como artículos 6º y
7º transitorios, nuevos, los siguientes:
“Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes afiliados al
sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3.500, de 1980, que
con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley mantengan recursos en
sus cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones
voluntarias, podrán optar, para los efectos de determinar el impuesto a la
renta aplicable al retiro del excedente de libre disposición que se realice con
cargo a esos recursos, por mantener el régimen establecido en el artículo 71
de dicho decreto ley vigente al momento de la publicación de la presente ley.
Para este efecto, se considerará excedente de libre disposición determinado
con cargo a los recursos mantenidos en cuentas de capitalización individual por
concepto de cotizaciones voluntarias con anterioridad a la fecha de publicación
de esta ley, el menor valor entre el excedente de libre disposición determinado
y los recursos mencionados, considerando el valor que éstos tengan al
momento que se efectúe el retiro. Si se optare por mantener el régimen
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 317 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
señalado, los recursos originados en depósitos convenidos realizados con
anterioridad a la publicación de esta ley, no podrán ser retirados como
excedente de libre disposición. La referida opción será ejercida por el afiliado al
momento de efectuar el primer retiro de excedente de libre disposición, a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante la Administradora de
Fondos de Pensiones respectiva, que deberá informar de este hecho al Servicio
de Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición que se
realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones voluntarias, los
depósitos de ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos,
efectuados por los contribuyentes a contar de la fecha de publicación de esta
ley, por contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el inciso
primero de este artículo, quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42 ter
de la Ley sobre Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro
libre de impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado por
mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este artículo,
efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos tributarios se
considerará que retiran, en primer término, los recursos mantenidos en
cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias
existentes con anterioridad a la publicación de la presente ley.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones y las
Instituciones Autorizadas definidas en el artículo 98 del decreto ley N° 3.500,
de 1980, en el caso que el contribuyente se hubiera acogido a lo dispuesto en
los artículos 20 A ó 20 B del citado decreto ley, deberán registrar las
cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario y depósitos
convenidos, efectuados a contar de la fecha de publicación de la presente ley,
en la forma que determinen las Superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, Bancos e Instituciones Financieras y Valores y Seguros,
según corresponda.
Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución de acciones
de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se hubieren
adquirido hasta el 19 de Abril de 2001, se regirán por lo dispuesto en los
incisos que se agregan en el N° 8 del artículo 17°, por la letra b) del N° 1 del
artículo 1° de esta ley, siempre que el prestatario adquiera las acciones que
debe restituir en una bolsa de valores del país y que la restitución se efectúe
dentro del plazo de un año, contado desde la fecha en que se hubiere realizado
el préstamo. Estas dos últimas restricciones no se aplicarán cuando las
acciones que se dan en préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren
acogido a lo dispuesto en el artículo 2° transitorio de esta ley.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 318 de 426
OFICIO MODIFICACIONES
Hago presente a Vuestra Excelencia que los números
3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12 del artículo 2º, y el artículo 5º transitorio fueron
aprobados, en general, en el carácter de norma de quórum calificado, con el
voto conforme de 31 señores Senadores de un total 47 en ejercicio, en tanto
que, en particular, los números 3, 4, 5, 6, 7, 9 y 12 del artículo 2º, y los
artículos 5º y 6º transitorios, este último incorporado en el segundo informe,
fueron aprobados por 28 señores Senadores de un total de 47 en ejercicio
dándose cumplimiento, de este modo, a lo dispuesto en el inciso tercero del
artículo 63 de la Constitución Política de la República.
Es dable señalar, además, que la letra c) del número
6 del artículo 1º, incorporada al proyecto con ocasión del segundo informe, fue
aprobada en el carácter de ley orgánica constitucional con el voto conforme de
28 señores Senadores de un total de 47 en ejercicio, dándose cumplimiento,
de este modo, a lo dispuesto en el inciso segundo del artículo 63 de la Carta
Fundamental.
Acompaño la totalidad de los antecedentes.
Lo que comunico a Vuestra Excelencia en respuesta a
su oficio Nº 3390, de 19 de junio de 2.001.
Dios
Excelencia.
ANDRES ZALDIVAR LARRAIN
Presidente del Senado
CARLOS HOFFMANN CONTRERAS
Secretario del Senado
guarde
a
Vuestra
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 319 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
3. Tercer Trámite Constitucional: Cámara de
Diputados
3.1. Informe Comisión de Hacienda
Cámara de Diputados. Fecha 11 de septiembre, 2001. Cuenta en Sesión 36,
Legislatura 344.
Certificado de la Comisión de Hacienda.
"Valparaíso, 11 de septiembre de 2001.
El Secretario de Comisiones que suscribe, certifica:
Que el proyecto de ley, originado en un mensaje de su Excelencia el Presidente
de la República, que introduce adecuaciones de índole tributaria al mercado de
capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario (boletín Nº 2720-05),
con urgencia calificada de "discusión inmediata", fue despachado por esta
Comisión, en tercer trámite constitucional, con la asistencia de los diputados
señores Tuma, don Eugenio (Presidente); Álvarez, don Rodrigo; Lorenzini, don
Pablo; Montes, don Carlos; Ortiz, don José Miguel y Palma, don Andrés.
Concurrieron a la sesión, durante el estudio del proyecto, la señora María
Eugenia Wagner, subsecretaria de Hacienda; y los señores Rodrigo Valdés y
Heinz Rudolph, asesores de la citada Cartera.
Se adjunta al presente certificado una minuta explicativa de las modificaciones
aprobadas por el Senado.
La Comisión acordó, por unanimidad, sugerir la aprobación de todas las
modificaciones propuestas por el honorable Senado. Además, acordó que el
informe se emitiera en forma verbal, directamente en la Sala, para lo cual
designó diputado informante al señor Álvarez, don Rodrigo.
(Fdo.): JAVIER ROSSELOT JARAMILLO, Secretario de la Comisión".
Reforma Mercado de Capitales-Proyecto Tributario
Modificaciones aprobadas en el Senado
(respecto del texto aprobado en la Cámara)
1. La exención tributaria a seguros dotales se mantiene 17 UTM por año a
partir del año 6, pero se elimina el tope de años (que era de 20)). Se incluyen
seguros de invalidez total dentro de la exención.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 320 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
2. Se modifica el artículo 18 bis de la ley de la renta (creado en el proyecto de
evasión) para que los efectos de comercio tengan el mismo tratamiento que
tienen los bonos en el caso de ganancias de capital de inversionistas
institucionales no residentes y para que la incorporación de inversionistas
institucionales domésticos en Fices no signifique el término de la exención
otorgada en ley de evasión.
3. Se cambia la redacción para venta corta llevando el articulado permanente
al transitorio y viceversa.
4. Ganancias de capital y bolsa emergente:
-Se incorporan en la exención las cuotas de fondos mutuos y cuotas de fondos
de inversión cuyos activos subyacentes son al menos un 90% acciones con
presencia bursátil y acciones de la bolsa emergente. Adicionalmente, estarán
exentos del impuesto a las ganancias de capital las cuotas de los fondos de
inversión que tengan presencia bursátil.
-Se rebaja requisito de desconcentración en bolsa emergente desde 33 a 10%
y se explicita que la exención se inicia con la apertura en bolsa.
-Se incorporan otras bolsas autorizadas por la SVS.
-Se incorporan las ventas en bolsa de controladores, siempre y cuando el
precio de venta no sea sustancialmente superior al precio de mercado (banda
del 10%). En el texto original se consideraban ventas a través de Opas.
-Se otorga plazo de 90 días para mantener exención al impuesto a las
ganancias de capital si una acción pierde presencia para la ganancia realizada
hasta el momento de pérdida de presencia.
5. Se elimina el requisito de ser inversionista institucional extranjero para
acceder a rebaja de impuestos a intereses para inversionistas no residentes en
emisiones en moneda nacional dentro de Chile. Se incluyen también los efectos
de comercio dentro de los instrumentos con impuesto rebajado.
6. Ahorro voluntario:
-En el tratamiento tributario de los excedentes de libre disposición se establece
la opción para los afiliados de tener una exención tributaria al momento del
retiro de 200 UTM por año con un máximo de 1.200 UTM u 800 UTM de una
vez (desde un máximo de 820 en el proyecto). Se excluye el depósito
convenido de esta exención.
-Los independientes podrán deducir de la base imponible los ahorros
voluntarios que realicen en Afps e instituciones autorizadas. La deducción será
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 321 de 426
INFORME COMISIÓN HACIENDA
de 8,33 UF por cada UF de cotización obligatoria que realicen en la cuenta 1
del sistema de AFP incluyendo, además, la cotización de salud y seguro de
invalidez y sobrevivencia respectivo (con tope de UF 600, al igual que los
dependientes).
-Los afiliados al INP pueden realizar ahorro voluntario. El INP puede recaudar y
transferir fondos de ahorro voluntario y cobrar por ese servicio.
-Los contribuyentes pueden mantener en más de una AFP su ahorro voluntario,
aunque pueden hacer cotizaciones voluntarias sólo en aquella en la que están
afiliados. Se repone el artículo que permite a las Afps cobrar por la
administración del ahorro voluntario incorporando la restricción de que esta
comisión deberá ser porcentual sobre el saldo acumulado del afiliado.
-Tasa de impuestos a retiros ahorro voluntario antes de la jubilación.
Sobretasa fluctúa entre 3 y 7% dependiendo del ingreso del contribuyente
(desde 10% parejo). Consecuentemente, la tasa de impuesto de retención de
retiros de ahorro voluntario se disminuye a 15% (desde 25%).
-Se incluye un artículo transitorio para mantener el tratamiento tributario del
stock de ahorro realizado con anterioridad. Se incluye un transitorio para
garantizar tratamiento tributario del nuevo stock de ahorro.
7. Se elimina el requisito de autorización por parte del Banco Central para
acceder a impuesto a intereses reducido de 35 a 4% (articulado retirado en el
proyecto de evasión por problemas de quórum).
8. Se incluye la posibilidad de tener un representante de los acreedores para la
administración de las garantías en la emisión de efectos de comercio.
9. Se permite a los fondos mutuos pagar dividendos. Se traslada tratamiento
tributario desde la ley de fondos mutuos a la ley de la renta. Se incorpora el
que las cuotas de fondos mutuos tengan derecho a devolución de impuestos
por los créditos contra el impuesto de primera categoría global complementario
o adicional, según corresponda.
10. Se permite pagar dividendos atrasados en beneficio de DFL 2 con beneficio
de rebaja manteniendo topes actuales (asimila tratamiento de la última rebaja
tributaria).
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 322 de 426
DISCUSIÓN SALA
3.2. Discusión en Sala
Cámara de Diputados, Legislatura 344. Sesión 36. Fecha 11 de septiembre,
2001. Discusión única, se aprueban modificaciones.
ADECUACIONES TRIBUTARIAS DEL MERCADO DE CAPITALES Y
FLEXIBILIZACIÓN DEL MECANISMO DE AHORRO VOLUNTARIO.
Tercer trámite constitucional.
El señor PARETO (Presidente).- Corresponde ocuparse de las
modificaciones del honorable Senado al proyecto de ley, con urgencia
calificada de "discusión inmediata", que introduce adecuaciones de
índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de
ahorro voluntario.
Antecedentes:
-Modificaciones del Senado, boletín Nº 2720-05, sesión 35ª, en 11 de
septiembre de 2001. Documentos de la Cuenta Nº 8.
-Certificado de la Comisión de Hacienda. Documentos de la Cuenta Nº 1,
de esta sesión.
El señor PARETO (Presidente).- Tiene la palabra el diputado señor
Rodrigo Álvarez.
El señor ÁLVAREZ.- Señor Presidente, en nombre de la Comisión de
Hacienda, paso a informar sobre las modificaciones aprobadas por el
Senado al proyecto que introduce modificaciones de índole tributaria al
mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
La Comisión de Hacienda sugiere aprobar todas las modificaciones
introducidas por el Senado.
De manera sucinta y mediante un informe oral, resumiré las más
importantes enmiendas del Senado.
Algunas reformas son de adecuación, una introduce un nuevo tema en
esta materia y otras buscan armonizar estructuras tributarias o colocar
en una misma posición tributaria instrumentos similares, como las
acciones o fondos mutuos, o cierto tipo de inversionistas.
En primer lugar, se mantiene la exención tributaria que había
establecido la Cámara a los seguros dotales en 17 unidades tributarias
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 323 de 426
DISCUSIÓN SALA
mensuales por año, a partir del sexto año, pero el Senado elimina el
tope del plazo de acumulación, que es de veinte años.
En segundo lugar, se modifica el artículo 18 bis de la ley de la renta,
creado en la ley contra la evasión, para que los efectos de comercio
tengan el mismo tratamiento que otros instrumentos financieros.
En tercer lugar, se introduce una modificación de ordenación a la
estructura de la ley de Renta, respecto de lo que se conoce como venta
corta, invirtiendo el orden que habíamos establecido en la Cámara
respecto del articulado permanente y del transitorio, siguiendo de mejor
forma el criterio lógico del decreto ley Nº 824, ley de Renta. Para ello,
se colocó la venta corta en el articulado permanente y las excepciones,
es decir, los casos en que no tendrán o tendrán que tributar, en las
disposiciones transitorias.
En cuarto lugar, se introduce una serie de modificaciones en materia de
ganancias de capital y bolsa emergente.
Debemos recordar que el proyecto aprobado por la Cámara establecía
una serie de exenciones a las distintas ganancias de capital, como una
gran contribución al desarrollo de los mercados bursátiles,
especialmente en cuanto a bolsa emergente.
En este caso se han incorporado exenciones tributarias a las cuotas de
los fondos mutuos y a las cuotas de fondos de inversión, cuyos activos
subyacentes son al menos un 90 por ciento de acciones con presencia
bursátil, modificando algunos aspectos de lo aprobado por la Cámara.
Se rebaja el requisito de desconcentración en bolsa emergente, materia
bastante discutida en la Cámara, desde el 33 por ciento al 10 por ciento
del capital o de la participación, y se explicita claramente que la
exención se inicia con la apertura de la bolsa o con el ingreso a este
mercado emergente.
Se incorporan otras bolsas autorizadas por la Superintendencia de
Valores y Seguros para todo el capítulo, por así decirlo, de ganancias de
capital y bolsa emergente.
Se incorporan a la exención las ventas en bolsa de controladores,
materia discutida en la Cámara, siempre y cuando el precio de venta
esté dentro del margen del 10 por ciento sobre el precio de mercado.
Debemos destacar que no reciben este beneficio quienes se acogieron al
régimen del artículo 10 transitorio de la ley de Opas.
El Senado introduce una norma muy importante, planteada por el
Gobierno, cual es el otorgamiento de un plazo de 90 días para mantener
la exención al impuesto a las ganancias de capital cuando una acción
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 324 de 426
DISCUSIÓN SALA
pierda su presencia bursátil. Como dije, esto es muy importante, porque
de esa forma el tenedor podrá retener la acción por 90 días, en lugar de
tener la obligación de enajenar en forma inmediata las acciones cuando
han perdido presencia bursátil.
En otro plano, en cuanto a intereses, se elimina el requisito de ser
inversionista institucional extranjero para acceder a la rebaja de
impuestos a intereses para inversionistas no residentes en emisiones en
moneda nacional dentro de Chile. Con esto se pretende establecer una
situación tributaria similar para todo tipo de préstamos, ya sea en uefes,
en pesos chilenos, en dólares o en otras monedas, que se hagan a
inversionistas no residentes en Chile.
En cuanto a ahorro voluntario, materia muy importante, porque se trata
de las modificaciones más potentes que puede hacerse al mercado de
capitales y a futuros de ahorro en el país, el Ministerio de Hacienda ha
hecho un cambio muy importante al respecto, como es que los afiliados
al Instituto de Normalización Previsional, INP, y, en general, los
independientes, podrán cotizar y acogerse a todos los mecanismos que
ya habíamos aprobado en la Cámara para los afiliados a las aefepés.
También se establece la posibilidad de que los cotizantes puedan
mantener ahorros voluntarios en más de una aefepé.
Además, se disminuye la sobretasa o la tasa de castigo que se establece
para los retiros de ahorro voluntario que se realicen antes de los plazos
prefijados. En el proyecto aprobado por la Cámara, esta tasa de castigo
ascendía al 10 por ciento. El Senado estableció una tasa fija que fluctúa
entre el 3 por ciento y el 7 por ciento, en el caso de las rentas
superiores.
Se incluye un artículo transitorio para mantener el tratamiento tributario
del stock de ahorro realizado con anterioridad a la vigencia de la ley,
con el fin de evitar problemas producidos por el cambio o alteración de
las reglas por las cuales una persona estuvo dispuesta a ahorrar.
Respecto de otra materia, se elimina el requisito de autorización por
parte del Banco Central para acceder a impuestos a intereses más
bajos, de una tasa del 35 por ciento al 4 por ciento, con lo que se
armoniza o se soluciona una situación práctica que existe en la
actualidad en el mercado, ya que el Banco Central no estaba dando
estas autorizaciones y, por tanto, existía la duda de si debían
entenderse todas autorizadas o todas rechazadas.
Se incluye la posibilidad eventual de tener un representante de los
acreedores o de los tenedores de bonos para la administración de las
garantías en la emisión de efectos de comercio.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 325 de 426
DISCUSIÓN SALA
Asimismo, según una modificación bastante interesante del Senado, se
permite pagar dividendos a los fondos mutuos. Con esto se armonizará
el tratamiento tributario, en general, del pago de dividendos, ya sea por
ser propietario de las acciones o de una cuota de algún fondo mutuo
que, a su vez, produce un dividendo, porque esa cuota representa una
cantidad de acciones.
Por último, respecto de una materia que no estaba considerada en el
proyecto de la Cámara, cabe decir que se permite pagar los dividendos
atrasados de aquellas personas acogidas al DFL Nº 2, manteniendo el
beneficio tributario que otorga ese decreto con fuerza de ley, a partir de
la legislación que aprobamos en la Cámara hace dos años.
Es importante decir sobre la materia que la Comisión, a través del
diputado Carlos Montes, solicitó mucha mayor flexibilización, no sólo en
relación con el DFL Nº 2, sino con otras materias vinculadas con
viviendas, a partir de la ley Nº 19.003. La ministra subrogante del ramo
se comprometió a que el Gobierno analizará la petición del diputado
Montes durante la discusión anterior del proyecto.
Ésas son, a grandes rasgos, las principales modificaciones del Senado,
cuya aprobación propone la Comisión de Hacienda.
Es cuanto puedo informar.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- En discusión las modificaciones del
Senado.
Tiene la palabra el diputado señor Álvarez.
El señor ÁLVAREZ.- Señor Presidente, ya no como diputado informante,
deseo comentar algunos aspectos del proyecto.
Nos parece que las modificaciones introducidas por el Senado son
altamente convenientes, por lo cual vamos a aprobarlas. De hecho,
varias materias fueron propuestas por algunos señores diputados y
puestas en discusión en la Cámara. Por ejemplo, la posibilidad de que
cotizantes voluntarios del Instituto de Normalización Previsional, o de
los distintos sistemas previsionales, accedan a los mecanismos de
ahorro voluntario, nos parece una solución importante.
De igual forma, me parece bien -en algunas materias nos abstuvimos de
votar- que se incorporen como ventas exentas de impuestos las que se
hacen en cumplimiento de la legislación sobre sociedades anónimas, la
ley de Opas, en la medida en que la diferencia entre el precio al cual
vende el controlador y el precio de compra no sea superior al 10 por
ciento del valor promedio de mercado.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 326 de 426
DISCUSIÓN SALA
Asimismo, nos parece adecuado que se haya rebajado la tasa tributaria
de multa -por así decirlo- que afectaba a los retiros de ahorro voluntario
previos al período pactado; es decir, no a la tasa de 10 por ciento que
puede llevarnos a una tributación de 55 por ciento, sino a otra que
después de la reforma será una de castigo, en torno del 47 por ciento, lo
cual, a mi modo de ver, es mucho más lógico.
También nos parece adecuado que el Ejecutivo y el Senado hayan hecho
algunas modificaciones en relación con las AFP.
En nombre de la bancada de la UDI, anuncio nuestros votos favorables
al proyecto, que nos parece una buena reforma al mercado de capitales.
He dicho.
El señor PARETO (Presidente).- Ofrezco la palabra.
Ofrezco la palabra.
Cerrado el debate.
Se votarán las modificaciones del Senado al término del Orden del Día.
-Posteriormente, la Sala se pronunció sobre el proyecto en los siguientes
términos:
El señor PARETO (Presidente).- En votación las modificaciones del
Senado al proyecto que introduce adecuaciones de índole tributaria al
mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario.
-Efectuada la votación en forma económica, por el sistema electrónico,
dio el siguiente resultado: por la afirmativa, 74 votos. No hubo votos por
la negativa ni abstenciones.
El señor PARETO (Presidente).- Aprobadas.
Despachado el proyecto.
-Votaron por la afirmativa los siguientes señores diputados:
Acuña, Aguiló, Alessandri, Álvarez, Arratia, Ascencio, Ávila, Bertolino,
Rozas (doña María), Bustos, Caminondo, Caraball (doña Eliana), Ceroni,
Coloma, Cornejo (don Patricio), Correa, Cristi (doña María Angélica),
Díaz, Dittborn, Elgueta, Encina, Fossa, Galilea (don Pablo), García (don
René Manuel), García (don José), García-Huidobro, Girardi, González
(doña Rosa), Gutiérrez, Hernández, Huenchumilla, Jaramillo, Jarpa,
Jeame Barrueto, Jocelyn-Holt, Krauss, Longton, Melero, Monge, Montes,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 327 de 426
DISCUSIÓN SALA
Mulet, Muñoz (don Pedro), Naranjo, Navarro, Núñez, Ojeda, Olivares,
Orpis, Ortiz, Ovalle (doña María Victoria), Palma (don Andrés), Pareto,
Pérez (don José), Pérez (doña Lily), Pollarolo (doña Fanny), Prochelle
(doña Marina), Prokurica, Reyes, Rincón, Riveros, Rocha, Rojas, Saa
(doña María Antonieta), Salas, Sánchez, Soria, Soto (doña Laura),
Tuma, Valenzuela, Vargas, Velasco, Villouta, Walker (don Ignacio) y
Walker (don Patricio).
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 328 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
3.3. Oficio de Cámara de Origen al Ejecutivo
Oficio de Ley a S.E. El Presidente de la República. Comunica texto aprobado
por el Congreso Nacional para efectos de ejercer la facultad de veto. Fecha 11
de septiembre, 2001.S.E. el Presidente de la República comunica que no hará
uso de dicha facultad. 02 de octubre, 2001.
A S. E. EL
PRESIDENTE
DE LA
REPUBLICA
Oficio Nº 3512
VALPARAISO, 11 de septiembre de 2001
Tengo a honra comunicar a V.E. que el Congreso Nacional ha prestado su
aprobación al proyecto de ley que introduce adecuaciones de índole tributaria
al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario, boletín
N°2.720-05.
Sin embargo, y teniendo presente que el proyecto contiene normas
propias de ley orgánica constitucional, la Cámara de Diputados, por ser
Cámara de origen, precisa saber si V.E. hará uso de la facultad que le confiere
el artículo 70 de la Constitución Política de la República.
En el evento de que V.E. aprobare sin observaciones el
texto que más adelante se transcribe, le ruego comunicarlo, antes de su
promulgación, a esta Corporación, devolviendo el presente oficio, para los
efectos de su envío al Tribunal Constitucional, en conformidad con lo dispuesto
en el inciso tercero del artículo 82 de la Carta Fundamental, en relación con el
Nº 1º de ese mismo precepto.
S36a
mes/mlp
PROYECTO DE LEY:
"Artículo 1º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del decreto ley
N° 824, de 1974:
1.- Modifícase el artículo 17°, de la siguiente manera:
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
“Lo dispuesto en este número se aplicará también a
aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un seguro dotal, en la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 329 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
medida que éste no se encuentre acogido al artículo 57° bis, por el mero hecho
de cumplirse el plazo estipulado, siempre que dicho plazo sea superior a cinco
años, pero sólo por aquella parte que no exceda anualmente de diecisiete
unidades tributarias mensuales, según el valor de dicha unidad al 31 de
diciembre del año en que se perciba el ingreso, considerando cada año que
medie desde la celebración del contrato y el año en que se perciba el ingreso y
el conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor. Para
determinar la renta correspondiente se deducirá del monto percibido,
acrecentado por todas las sumas percibidas con cargo al conjunto de seguros
dotales contratados por el contribuyente debidamente reajustadas según la
variación del índice de precios al consumidor ocurrida entre el primero del mes
anterior a la percepción y el primero del mes anterior al término del año
respectivo, aquella parte de los ingresos percibidos anteriormente que se
afectaron con los impuestos de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha
de percepción del ingreso, reajustados en la forma señalada. Si de la operación
anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe el
pago deberá retener un 15% de dicho saldo, retención que se sujetará, en lo
que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2° del Título V de esta ley. Con
todo, se considerará renta toda cantidad percibida con cargo a un seguro dotal,
cuando no hubiere fallecido el asegurado, o se hubiere invalidado totalmente,
si el monto pagado por concepto de prima hubiere sido rebajado de la base
imponible del impuesto establecido en el artículo 43°.”.
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del
N° 8 los siguientes incisos:
“No se considerará enajenación, para los
efectos de esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, que se efectúe con ocasión de un
préstamo o arriendo de acciones, en una operación bursátil de venta corta,
siempre que las acciones que se den en préstamo o en arriendo se hubieren
adquirido en una bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de
acciones regido por el título XXV de la ley N°18.045, con motivo de la
constitución de la sociedad o de un aumento de capital posterior, o de la
colocación de acciones de primera emisión. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del
artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos
que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en el inciso
anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 330 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta. En
todo caso el prestatario deberá adquirir los bonos que deba restituir en alguno
de los mercados formales a que se refiere el artículo 48 del decreto ley Nº
3.500, de 1980.”.
2.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el inciso primero del artículo 18º bis:
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones “bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros títulos de
oferta pública representativos de deudas”, y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del
punto aparte (.), la expresión “o inversionistas institucionales locales”.
3.- Agréganse, a continuación del artículo 18º bis,
los siguientes artículos 18º ter y 18° quater:
“Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en
los artículos 17º, Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en otra bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y
Seguros o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido
adquiridas en una bolsa de valores, o en un proceso de oferta pública de
adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045 o en una
colocación de acciones de primera emisión, con motivo de la constitución de la
sociedad o de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje de
bonos convertibles en acciones considerándose en este caso como precio de
adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando
las acciones se hubieren adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor
valor exento será el que se produzca por sobre el valor superior entre el de
dicha colocación o el valor libro que la acción tuviera el día antes de su
colocación en bolsa, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de esta
ley, en la forma dispuesta en el artículo 17°, el mayor valor que resulte de
comparar el valor de adquisición inicial, debidamente reajustado en la forma
dispuesta en dicho artículo, con el valor señalado precedentemente. Para
determinar el valor libro se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
41°. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan
con las normas para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo
a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
También se aplicará la exención establecida en
el inciso anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90 días
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 331 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
siguientes a aquél en que la acción hubiere perdido presencia bursátil. En este
caso el mayor valor obtenido se eximirá de los impuestos de esta ley sólo
hasta el equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido en los
últimos noventa días en que tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho
valor se gravará en la forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda
esta exención el contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de
Impuestos Internos así lo requiera, con un certificado de una bolsa de valores,
tanto la fecha de la pérdida de presencia bursátil de la acción, como el valor
promedio señalado.
Con todo, cuando se trate de la enajenación de
un conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el control de una
sociedad anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la medida que la
enajenación sea efectuada como parte de un proceso de oferta pública de
adquisición de las mismas, regido por el título XXV de la ley Nº 18.045, o bien
si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder el precio al que se refiere la
letra ii) del inciso tercero del artículo 199 de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero será
también aplicable a la enajenación, en una bolsa de valores del país o
en una autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, de
cuotas de fondos de inversión regidos por la ley N°18.815, que tengan
presencia bursátil. Asimismo se aplicará a la enajenación en dichas
bolsas de las cuotas señaladas, que no tengan presencia bursátil o al
rescate de tales cuotas cuando el fondo se liquide o sus partícipes
acuerden una disminución voluntaria de capital, y al rescate de cuotas
de fondos mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976,
siempre y cuando se establezca en la política de inversiones de los
reglamentos internos, de ambos tipos de fondos, que a lo menos el
90% de los activos del fondo se destinará a la inversión en acciones
con presencia bursátil. Adicionalmente, para que las operaciones de
rescate de cuotas de fondos mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en
este artículo, los fondos respectivos deberán contemplar en sus
reglamentos internos la obligación de la sociedad administradora de
distribuir entre los partícipes del fondo, la totalidad de los dividendos
que hayan sido distribuidos, entre la fecha de adquisición de las cuotas
y el rescate de las mismas, por las sociedades anónimas abiertas en
que se hubieren invertido los recursos del fondo, de acuerdo a lo
señalado en el artículo 17° del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará
aplicable a las enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas de
fondos de inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de dar
cumplimiento al porcentaje de inversión contemplado en el reglamento interno
respectivo por causas imputables a la administradora o, cuando no siendo
imputable a la administradora, dicho incumplimiento no hubiere sido
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 332 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
regularizado dentro de los seis meses siguientes de producido. Del mismo
modo, el tratamiento a los rescates de fondos mutuos establecido en el inciso
anterior, no resultará aplicable respecto de aquellos fondos mutuos que
dejaren de dar cumplimiento al porcentaje de inversión establecido en su
reglamento interno, por causas imputables a la administradora, o cuando, no
siendo imputable a la administradora, no hubiere sido regularizado en las
condiciones y plazo que, en el ejercicio de sus facultades, establezca la
Superintendencia de Valores y Seguros, el cual no podrá ser superior a doce
meses, contado desde la fecha en que se produzca el incumplimiento.
Las administradoras de fondos deberán
anualmente certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los partícipes que
así lo soliciten, el cumplimiento de las condiciones señaladas.
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido
por el rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situación
descrita en el artículo anterior, determinado en la forma dispuesta en el inciso
primero del artículo 17° del decreto ley N° 1.328, de 1976, se considerará
renta, quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la primera
categoría, global complementario o adicional de esta ley, según corresponda, a
excepción del que obtengan los contribuyentes que no estén obligados a
declarar sus rentas efectivas según contabilidad, el cual estará exento del
impuesto de la referida categoría. Para estos efectos, las sociedades
administradoras remitirán al Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de
marzo de cada año, la nómina de inversiones y rescates realizados por los
partícipes de los fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos
mutuos que tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la
situación contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán derecho a
un crédito contra el impuesto de primera categoría, global complementario o
adicional, según corresponda, que será de un 5% del mayor valor declarado
por el rescate de cuotas de aquellos fondos en los cuales la inversión promedio
anual en acciones sea igual o superior al 50% del activo del fondo, y de un
3% en aquellos fondos que dicha inversión sea entre un 30% y menos de un
50% del activo del fondo. Si resultare un excedente de dicho crédito éste se
devolverá al contribuyente en la forma señalada en el artículo 97º.”.
4. Agréganse, a continuación del actual artículo 42°, los
siguientes artículos 42° bis y 42° ter:
“Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del
artículo 42°, N° 1, que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario o
cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en el número 2 del
Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que
se establece a continuación:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 333 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
1. Podrán rebajar, de la base imponible del
impuesto único de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria efectuado mediante el descuento
de su remuneración por parte del empleador, hasta por un monto total
mensual equivalente a 50 unidades de fomento, según el valor de ésta al
último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al
procedimiento establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda
categoría, rebajando de la base imponible el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria que hubieren efectuado
directamente en una institución autorizada de las definidas en la letra p) del
artículo 98 del decreto ley N° 3.500, de 1980, o en una administradora de
fondos de pensiones, hasta por un monto total máximo anual equivalente a la
diferencia entre 600 unidades de fomento, según el valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo, menos el monto total del ahorro voluntario y de
las cotizaciones voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en
depósitos de ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a que
se refiere el número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean
retirados y no se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el
monto retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del
número 3 del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único que se
declarará y pagará en la misma forma y oportunidad que el impuesto global
complementario. La tasa de este impuesto será tres puntos porcentuales
superior a la que resulte de multiplicar por el factor 1,1, el producto,
expresado como porcentaje, que resulte de dividir, por el monto reajustado del
retiro efectuado, la diferencia entre el monto del impuesto global
complementario determinado sobre las remuneraciones del ejercicio incluyendo
el monto reajustado del retiro y el monto del mismo impuesto determinado sin
considerar dicho retiro. Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o
que cumple con los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen
los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980, o con los
requisitos para pensionarse que establece el decreto ley N° 2.448, de 1979, no
se aplicarán los recargos porcentuales ni el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y
las instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75° de esta ley y servirá de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 334 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
abono al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de
ahorro a que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
administradoras de fondos de pensiones o a las instituciones autorizadas, su
voluntad de acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo
mantener vigente dicha expresión de voluntad. La entidad administradora
deberá dejar constancia de esta circunstancia en el documento que dé cuenta
de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de
los montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio
de Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo dispuesto en
el artículo 57º bis.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes
de libre disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N°
3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por
pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto hasta por un máximo anual
equivalente a 200 unidades tributarias mensuales, no pudiendo, en todo caso,
exceder dicha exención el equivalente a 1.200 unidades tributarias mensuales.
Con todo, el contribuyente podrá optar, alternativamente, por acoger sus
retiros a una exención máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante
un año. No se aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre
disposición que corresponda a recursos originados en depósitos convenidos.
Para que opere la exención señalada, los
aportes que se efectúen para constituir dicho excedente, por concepto de
cotización voluntaria o depósitos de ahorro voluntario, deberán haberse
efectuado con a lo menos cuarenta
y ocho meses de anticipación a la
determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se
imputarán, en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así sucesivamente.”.
5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo 50º,
pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las condiciones
que se establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo, aun cuando el
contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente. La cantidad que se
podrá deducir por este concepto será la que resulte de multiplicar el
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 335 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
equivalente a 8,33 unidades de fomento según el valor de dicha unidad al 31
de diciembre, por el número total de unidades de fomento que represente la
cotización obligatoria que efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo
dispuesto en el primer inciso del artículo 17 del decreto ley N° 3.500, de 1980.
Para estos efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas cotizaciones a
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes en que se
pagó la cotización respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá exceder al
equivalente a 600 unidades de fomento, de acuerdo al valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo. La cantidad deducible señalada considerará el
ahorro previsional voluntario que el contribuyente hubiere realizado como
trabajador dependiente.”.
6.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente
forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente
letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e)
anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional.".
c) Suprímense, en las letras b) y d) y en el párrafo que
sigue a la letra g) del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, las
expresiones “siempre que, en el caso de estas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de Chile”, y la
coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, “sean previamente autorizadas por el Banco Central de Chile en
conformidad a la legislación vigente y que las sumas”, y “que autorice el Banco
Central de Chile”, respectivamente.
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de
1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 336 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14,
los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo
"segundo" por "tercero".
3.- Reemplázase el artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17 bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42° de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por
depósitos de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo 98 y, en tanto sean efectuados a través de una administradora de
fondos de pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
En el caso de los trabajadores independientes que estén
efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y la destinada a
financiar las prestaciones de salud señalada en el artículo 92, quedarán
exceptuadas del pago del mencionado impuesto las cantidades que se destinen
a cotizaciones voluntarias y los depósitos de ahorro previsional voluntario.
Asimismo, tendrán derecho a dicha exención, en las condiciones señaladas, los
trabajadores independientes que en un año calendario hayan percibido
ingresos en algunos meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en
los restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo, la renta
efectivamente percibida se determinará en conformidad a lo dispuesto en la
Ley sobre Impuesto a la Renta.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el siguiente
número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro Voluntario" a
ser número 3:
“2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario.”.
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
“Artículo 20.- Cada trabajador podrá
efectuar cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 337 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
cualquier fondo de la administradora en la que se encuentra afiliado o
depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las superintendencias de Bancos e Instituciones
financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, que ofrezcan los
bancos e instituciones financieras, las administradoras de fondos mutuos, las
compañías de seguros de vida, las administradoras de fondos de inversión y
las administradoras de fondos para la vivienda. A su vez, la Superintendencia
de Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro
con este mismo fin.
Los
planes
de
ahorro
previsional
voluntario que ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en
el inciso anterior, se regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y
20A al 20E de esta ley y por las leyes que rigen a las mencionadas
instituciones. Se entenderá por instituciones autorizadas las definidas
en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su
cuenta de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de
fondos de pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos
que hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas.
Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales depósitos
sean efectuados directamente en una de las citadas Instituciones. En este
último caso, la Institución Autorizada deberá efectuar la cobranza, sujetándose
a lo dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza
corresponderá a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o
de Valores y Seguros, según la institución de que se trate. Estas sumas, en
tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en alguno de los
planes de ahorro previsional voluntario, no constituirán remuneración para
ningún efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les
será aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la
rentabilidad generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre
disposición, cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados
en la determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 338 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter general que
establecerá los requisitos que deberán cumplir los planes de ahorro previsional
voluntario y los procedimientos necesarios para su correcto funcionamiento.
Corresponderá a la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y regular
mediante una norma de carácter general, todas aquellas materias en las
cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de
Normalización Previsional.”.
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los
siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en
una administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán
traspasar a las instituciones autorizadas o a las administradoras de fondos de
pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos originados en cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario.
Los afiliados podrán mantener recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario,
simultáneamente en más de una administradora de fondos de pensiones. La
institución de origen será la responsable de que dichos traspasos se efectúen
sólo hacia otros planes de ahorro previsional voluntario de instituciones
autorizadas. Los mencionados traspasos no serán considerados retiros y no
estarán afectos a Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar, todo o
parte de los recursos originados en cotizaciones voluntarias y
depósitos de ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos
originados en depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos al
impuesto establecido en el número 3 del artículo 42°bis de la Ley
sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que generen los planes de ahorro
previsional voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no
sean retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en
el artículo 29, las administradoras de fondos de pensiones tendrán derecho a
una retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los
afiliados, por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 339 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
previsional voluntario hacia las instituciones autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
Las comisiones por la administración de los
depósitos convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser
establecidas como un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y depósitos
convenidos administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos
de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondos de Pensiones hacia las instituciones autorizadas,
sólo podrá ser establecida como una suma fija por operación, que se
descontará del depósito y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones
seleccionadas por el afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones
por el traspaso total o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y
depósitos convenidos desde una Administradora de Fondos de Pensiones hacia
otra o hacia las instituciones autorizadas.
Asimismo, ninguna de las
mencionadas instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso total o
parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de Fondos de
Pensiones.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los afiliados
en cualquier plan de ahorro previsional voluntario serán inembargables.
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsional
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de
incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsonal
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de reunir el
capital requerido para financiar o mejorar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
Si no
quedaren beneficiarios
de
pensión de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en cotizaciones voluntarias,
depósitos de ahorro previsional voluntario o depósitos convenidos de un
trabajador fallecido, incrementará la masa de bienes del difunto.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 340 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de
los regímenes previsionales administrados por el Instituto de Normalización
Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de ahorro previsional
voluntario en las instituciones autorizadas o en las administradoras de fondos
de pensiones. A su vez, los citados imponentes podrán acordar con su
empleador que este efectúe depósitos de los señalados en el inciso tercero del
artículo 20, en una institución autorizada o en administradoras de fondos de
pensiones. En este último caso, la institución autorizada o la Administradora de
Fondos de Pensiones respectiva, deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo
dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de Valores y
Seguros o de administradoras de fondos de pensiones, según la entidad de
que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los
mencionados depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para que
éste los transfiera a las instituciones autorizadas o a las administradoras de
fondos de pensiones, que el imponente haya seleccionado. Dicho instituto
estará obligado a seguir las acciones tendientes al cobro de los depósitos
adeudados aun cuando el imponente se incorpore al sistema de pensiones
establecido en esta ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo
dispuesto en la ley N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de
los imponentes, por la recaudación y transferencia de los depósitos convenidos
y de ahorro previsional voluntario hacia las instituciones autorizadas o a las
administradoras de fondos de pensiones que el imponente haya seleccionado.
Los recursos originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en
depósitos convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por el
imponente en las condiciones señaladas en el inciso segundo del artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no
alterarán en modo alguno las normas que regulen el régimen previsional al que
se encuentren adscritos dichos imponentes.”.
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23,
la oración final por las siguientes: “Las cuentas de un afiliado deberán
permanecer en el mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización
individual. No obstante, los recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario de un
trabajador, podrán ser mantenidos en un tipo de fondo distinto.”.
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33, el
guarismo "18" por "20".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 341 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42° ter de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84, el
guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92, el
guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98,
las siguientes letras p), q), r) y s):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro previsional
voluntario ofrecidos por las instituciones autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las administradoras de fondos de pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, que cuenten con planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las superintendencias de Bancos e Instituciones
Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda.
r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son aquellas
alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las superintendencias de
bancos e instituciones financieras o de valores y seguros, según corresponda,
para efectos de lo dispuesto en el Título III de esta ley.
s)
Recursos
originados
en
cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario:
corresponden a las cotizaciones o depósitos más la rentabilidad generada por
cada uno de aquéllos.”.
Artículo 3º.- Incorpórase el siguiente artículo 2° bis, al
decreto ley N° 3.475, de 1980:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos de
deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la
ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión según su definición en
dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el número 1), de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1°, número 3), según las siguientes
normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de
esta ley:
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 342 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que dé cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta
ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3 del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en
unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
Artículo 4º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley Nº 18.045:
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá
presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de
riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones
del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de corto
plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 343 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por líneas
cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total y el
plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes
enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero, por
la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y
registrar dichos valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o inversión".
iv) Elimínase en la letra h), la expresión "o inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 344 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y plazos de
vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es
por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes no
superen el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo de
vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá ser
superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo caso,
las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta diez años
contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a ser
cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
“Los pagarés u otros títulos de crédito
que se emitan en conformidad a las disposiciones de este Título, solo podrán
prorrogarse o renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso
primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso
primero, la emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá
también efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.”.
Artículo 5º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el decreto ley Nº 1.328, de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15°.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero y
cuarto, nuevos, al artículo 17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en los incisos
precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán establecer
que se efectúen repartos de beneficios a los partícipes a prorrata de su
participación en el fondo o de la serie respectiva, si correspondiere.
En tal
caso, tendrán derecho a percibir tales beneficios, aquellos partícipes del fondo
que tengan tal calidad el día anterior a la fecha de pago de los mismos. Las
sociedades administradoras señalarán el día de pago de los beneficios,
publicando un aviso en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad,
en el tiempo, forma y condiciones que señale el reglamento de esta ley.
Tratándose de los repartos de beneficios
efectuados con cargo a los dividendos pagados por las sociedades anónimas en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 345 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
que haya invertido el fondo, los beneficios repartidos tendrán el mismo
tratamiento tributario que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para los
dividendos de sociedades anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los
artículos 56°, número 3), y 63° de dicha ley, en proporción al monto del
crédito puesto a disposición del fondo por las sociedades anónimas abiertas por
cada dividendo al que se han imputado las distribuciones de beneficios
respectivas, en los términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada
ley.
Las sociedades administradoras deberán determinar el crédito
correspondiente a las distribuciones de beneficios efectuadas, poniendo a
disposición de los partícipes los certificados que correspondan dentro de los
plazos que permitan el cumplimiento oportuno de las obligaciones tributarias
de dichos partícipes.”.
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº
19.622, sustitúyese la expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrá
ser superior a doce en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso
de hasta doce meses, con las que”.
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan noventa
días desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del artículo
1°, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a contar de la
fecha de publicación de esta ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del artículo
1°, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 3) del artículo 1°, regirá
desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de las acciones y
cuotas que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 4) del artículo 1°, regirá a
contar de la fecha de publicación de la presente ley.
5) Lo dispuesto en el artículo 6º regirá desde el
año tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo
dispuesto en los artículos 42° bis, 42° ter y 50° de la Ley de Impuesto a la
Renta, así como sus frutos, no se verán afectados por normas modificatorias
que se dicten en el futuro y que signifiquen un régimen menos favorable al
establecido en dichas normas, vigentes a la fecha en que se hayan efectuado
los respectivos ahorros.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 346 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
la exención establecida en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del
artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos
dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta ley en el
Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se
entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en
el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley
sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los sesenta días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos de
determinar el mayor valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo
deducirse del resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que
resultare de otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del cálculo
antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor de adquisición
reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la exención del articulo 18° ter,
antes señalado, siempre que informen de tal circunstancia al Servicio de
Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la forma que
establezca dicho servicio.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero
del artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al
mayor valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en
el artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la
ley N° 19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el
artículo 18 de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17°, N° 8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 347 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
El mayor valor a que se refiere el inciso
anterior será el que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de
colocación de la acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al día
antes de aquél en que la sociedad pase a hacer oferta pública de sus
acciones, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, en la forma dispuesta en los artículos señalados, el
mayor valor que resulte de comparar el valor de adquisición, debidamente
reajustado en la forma prevista en dichos artículos, con el valor señalado
precedentemente. Para determinar el valor libro, se aplicará lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 41° de la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida
en el artículo 1° del decreto ley N° 824, de 1974.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad
coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un 10% de las
acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas institucionales o
cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la sociedad, que
suscriban individualmente, o a través de otras personas naturales o jurídicas y
siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de diciembre de 2006. Se
entenderá por inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e)
del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo de
tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones
acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor
valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de
valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de
adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los sesenta días hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de
tres años, debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de
Precios al Consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento del
plazo y el último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo
de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo
dispuesto en el artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 348 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Las acciones a que se refiere este artículo y por el plazo
de tres años señalado precedentemente, se considerarán con presencia bursátil
para los efectos del beneficio establecido para la enajenación o rescate de
cuotas de fondos de inversión y de fondos mutuos, establecido en el artículo
18° ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de vigencia
de esta ley, los recursos originados en cotizaciones voluntarias mantenidos por
los trabajadores en las administradoras de fondos de pensiones, podrán ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o
retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del
artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500, de 1980. A su vez, los recursos
originados en los depósitos convenidos mantenidos por los trabajadores en las
administradoras de fondos de pensiones, podrán traspasarse total o
parcialmente a planes de ahorro previsional voluntario.
Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes
afiliados al sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3.500, de
1980, que con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley mantengan
recursos en sus cuentas de capitalización individual por concepto de
cotizaciones voluntarias, podrán optar, para los efectos de determinar el
impuesto a la renta aplicable al retiro del excedente de libre disposición que se
realice con cargo a esos recursos, por mantener el régimen establecido en el
artículo 71 de dicho decreto ley vigente al momento de la publicación de la
presente ley. Para este efecto, se considerará excedente de libre disposición
determinado con cargo a los recursos mantenidos en cuentas de capitalización
individual por concepto de cotizaciones voluntarias con anterioridad a la fecha
de publicación de esta ley, el menor valor entre el excedente de libre
disposición determinado y los recursos mencionados, considerando el valor que
éstos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se optare por mantener el
régimen señalado, los recursos originados en depósitos convenidos realizados
con anterioridad a la publicación de esta ley, no podrán ser retirados como
excedente de libre disposición. La referida opción será ejercida por el afiliado al
momento de efectuar el primer retiro de excedente de libre disposición, a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante la Administradora de
Fondos de Pensiones respectiva, que deberá informar de este hecho al Servicio
de Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición
que se realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones voluntarias,
los depósitos de ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos,
efectuados por los contribuyentes a contar de la fecha de publicación de esta
ley, por contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el inciso
primero de este artículo, quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42° ter
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 349 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
de la Ley sobre Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro
libre de impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado
por mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este artículo,
efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos tributarios se
considerará que retiran, en primer término, los recursos mantenidos en
cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias
existentes con anterioridad a la publicación de la presente ley.
Las administradoras de fondos de pensiones y
las instituciones autorizadas definidas en el artículo 98 del decreto ley N°
3.500, de 1980, en el caso que el contribuyente se hubiera acogido a lo
dispuesto en los artículos 20 A ó 20 B del citado decreto ley, deberán registrar
las cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario y
depósitos convenidos, efectuados a contar de la fecha de publicación de la
presente ley, en la forma que determinen las superintendencias de
Administradoras de Fondos de Pensiones, de Bancos e Instituciones Financieras
y de Valores y Seguros, según corresponda.
Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución
de acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se
hubieren adquirido hasta el 19 de abril de 2001, se regirán por lo dispuesto en
los incisos que se agregan en el N° 8 del artículo 17°, por la letra b) del N° 1
del artículo 1° de esta ley, siempre que el prestatario adquiera las acciones
que debe restituir en una bolsa de valores del país y que la restitución se
efectúe dentro del plazo de un año, contado desde la fecha en que se hubiere
realizado el préstamo. Estas dos últimas restricciones no se aplicarán cuando
las acciones que se dan en préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren
acogido a lo dispuesto en el artículo 2° transitorio de esta ley.”.
Dios guarde a V.E.
LUIS PARETO GONZALEZ
Presidente de la Cámara de Diputados
CARLOS LOYOLA OPAZO
Secretario de la Cámara de Diputados
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 350 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
4. Trámite Tribunal Constitucional
4.1. Oficio de
Constitucional.
Cámara
de
Origen
a
Tribunal
Oficio de examen de Constitucionalidad. Fecha 02 de octubre, 2001.
A S. E. EL
PRESIDENTE
DEL
EXCMO.TRIBUNAL
CONSTITUCIONAL
Oficio Nº 3522
VALPARAISO, 2 de octubre de 2001
Tengo a honra transcribir a V.E. el proyecto de ley que
introduce adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza
el mecanismo de ahorro voluntario, boletín N°2.720-05.
S. 1ª
mes/mlp
PROYECTO DE LEY:
"Artículo 1º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1° del decreto ley
N° 824, de 1974:
1.- Modifícase el artículo 17°, de la siguiente manera:
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
“Lo dispuesto en este número se aplicará también a
aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un seguro dotal, en la
medida que éste no se encuentre acogido al artículo 57° bis, por el mero hecho
de cumplirse el plazo estipulado, siempre que dicho plazo sea superior a cinco
años, pero sólo por aquella parte que no exceda anualmente de diecisiete
unidades tributarias mensuales, según el valor de dicha unidad al 31 de
diciembre del año en que se perciba el ingreso, considerando cada año que
medie desde la celebración del contrato y el año en que se perciba el ingreso y
el conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor. Para
determinar la renta correspondiente se deducirá del monto percibido,
acrecentado por todas las sumas percibidas con cargo al conjunto de seguros
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 351 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
dotales contratados por el contribuyente debidamente reajustadas según la
variación del índice de precios al consumidor ocurrida entre el primero del mes
anterior a la percepción y el primero del mes anterior al término del año
respectivo, aquella parte de los ingresos percibidos anteriormente que se
afectaron con los impuestos de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha
de percepción del ingreso, reajustados en la forma señalada. Si de la operación
anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe el
pago deberá retener un 15% de dicho saldo, retención que se sujetará, en lo
que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2° del Título V de esta ley. Con
todo, se considerará renta toda cantidad percibida con cargo a un seguro dotal,
cuando no hubiere fallecido el asegurado, o se hubiere invalidado totalmente,
si el monto pagado por concepto de prima hubiere sido rebajado de la base
imponible del impuesto establecido en el artículo 43°.”.
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del
N° 8 los siguientes incisos:
“No se considerará enajenación, para los
efectos de esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, que se efectúe con ocasión de un
préstamo o arriendo de acciones, en una operación bursátil de venta corta,
siempre que las acciones que se den en préstamo o en arriendo se hubieren
adquirido en una bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de
acciones regido por el título XXV de la ley N°18.045, con motivo de la
constitución de la sociedad o de un aumento de capital posterior, o de la
colocación de acciones de primera emisión. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del
artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos
que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en el inciso
anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta. En
todo caso el prestatario deberá adquirir los bonos que deba restituir en alguno
de los mercados formales a que se refiere el artículo 48 del decreto ley Nº
3.500, de 1980.”.
2.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el inciso primero del artículo 18º bis:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 352 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones “bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros títulos de
oferta pública representativos de deudas”, y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del
punto aparte (.), la expresión “o inversionistas institucionales locales”.
3.- Agréganse, a continuación del artículo 18º bis,
los siguientes artículos 18º ter y 18° quater:
“Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en
los artículos 17º, Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en otra bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y
Seguros o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido
adquiridas en una bolsa de valores, o en un proceso de oferta pública de
adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045 o en una
colocación de acciones de primera emisión, con motivo de la constitución de la
sociedad o de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje de
bonos convertibles en acciones considerándose en este caso como precio de
adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando
las acciones se hubieren adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor
valor exento será el que se produzca por sobre el valor superior entre el de
dicha colocación o el valor libro que la acción tuviera el día antes de su
colocación en bolsa, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de esta
ley, en la forma dispuesta en el artículo 17°, el mayor valor que resulte de
comparar el valor de adquisición inicial, debidamente reajustado en la forma
dispuesta en dicho artículo, con el valor señalado precedentemente. Para
determinar el valor libro se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
41°. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan
con las normas para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo
a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
También se aplicará la exención establecida en
el inciso anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90 días
siguientes a aquél en que la acción hubiere perdido presencia bursátil. En este
caso el mayor valor obtenido se eximirá de los impuestos de esta ley sólo
hasta el equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido en los
últimos noventa días en que tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho
valor se gravará en la forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda
esta exención el contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de
Impuestos Internos así lo requiera, con un certificado de una bolsa de valores,
tanto la fecha de la pérdida de presencia bursátil de la acción, como el valor
promedio señalado.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 353 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Con todo, cuando se trate de la enajenación de
un conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el control de una
sociedad anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la medida que la
enajenación sea efectuada como parte de un proceso de oferta pública de
adquisición de las mismas, regido por el título XXV de la ley Nº 18.045, o bien
si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder el precio al que se refiere la
letra ii) del inciso tercero del artículo 199 de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero será
también aplicable a la enajenación, en una bolsa de valores del país o
en una autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, de
cuotas de fondos de inversión regidos por la ley N°18.815, que tengan
presencia bursátil. Asimismo se aplicará a la enajenación en dichas
bolsas de las cuotas señaladas, que no tengan presencia bursátil o al
rescate de tales cuotas cuando el fondo se liquide o sus partícipes
acuerden una disminución voluntaria de capital, y al rescate de cuotas
de fondos mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976,
siempre y cuando se establezca en la política de inversiones de los
reglamentos internos, de ambos tipos de fondos, que a lo menos el
90% de los activos del fondo se destinará a la inversión en acciones
con presencia bursátil. Adicionalmente, para que las operaciones de
rescate de cuotas de fondos mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en
este artículo, los fondos respectivos deberán contemplar en sus
reglamentos internos la obligación de la sociedad administradora de
distribuir entre los partícipes del fondo, la totalidad de los dividendos
que hayan sido distribuidos, entre la fecha de adquisición de las cuotas
y el rescate de las mismas, por las sociedades anónimas abiertas en
que se hubieren invertido los recursos del fondo, de acuerdo a lo
señalado en el artículo 17° del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará
aplicable a las enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas de
fondos de inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de dar
cumplimiento al porcentaje de inversión contemplado en el reglamento interno
respectivo por causas imputables a la administradora o, cuando no siendo
imputable a la administradora, dicho incumplimiento no hubiere sido
regularizado dentro de los seis meses siguientes de producido. Del mismo
modo, el tratamiento a los rescates de fondos mutuos establecido en el inciso
anterior, no resultará aplicable respecto de aquellos fondos mutuos que
dejaren de dar cumplimiento al porcentaje de inversión establecido en su
reglamento interno, por causas imputables a la administradora, o cuando, no
siendo imputable a la administradora, no hubiere sido regularizado en las
condiciones y plazo que, en el ejercicio de sus facultades, establezca la
Superintendencia de Valores y Seguros, el cual no podrá ser superior a doce
meses, contado desde la fecha en que se produzca el incumplimiento.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 354 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Las administradoras de fondos deberán
anualmente certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los partícipes que
así lo soliciten, el cumplimiento de las condiciones señaladas.
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido
por el rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situación
descrita en el artículo anterior, determinado en la forma dispuesta en el inciso
primero del artículo 17° del decreto ley N° 1.328, de 1976, se considerará
renta, quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la primera
categoría, global complementario o adicional de esta ley, según corresponda, a
excepción del que obtengan los contribuyentes que no estén obligados a
declarar sus rentas efectivas según contabilidad, el cual estará exento del
impuesto de la referida categoría. Para estos efectos, las sociedades
administradoras remitirán al Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de
marzo de cada año, la nómina de inversiones y rescates realizados por los
partícipes de los fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos
mutuos que tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la
situación contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán derecho a
un crédito contra el impuesto de primera categoría, global complementario o
adicional, según corresponda, que será de un 5% del mayor valor declarado
por el rescate de cuotas de aquellos fondos en los cuales la inversión promedio
anual en acciones sea igual o superior al 50% del activo del fondo, y de un
3% en aquellos fondos que dicha inversión sea entre un 30% y menos de un
50% del activo del fondo. Si resultare un excedente de dicho crédito éste se
devolverá al contribuyente en la forma señalada en el artículo 97º.”.
4. Agréganse, a continuación del actual artículo 42°, los
siguientes artículos 42° bis y 42° ter:
“Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del
artículo 42°, N° 1, que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario o
cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en el número 2 del
Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que
se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del
impuesto único de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria efectuado mediante el descuento
de su remuneración por parte del empleador, hasta por un monto total
mensual equivalente a 50 unidades de fomento, según el valor de ésta al
último día del mes respectivo.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 355 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
2. Podrán reliquidar, de conformidad al
procedimiento establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda
categoría, rebajando de la base imponible el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria que hubieren efectuado
directamente en una institución autorizada de las definidas en la letra p) del
artículo 98 del decreto ley N° 3.500, de 1980, o en una administradora de
fondos de pensiones, hasta por un monto total máximo anual equivalente a la
diferencia entre 600 unidades de fomento, según el valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo, menos el monto total del ahorro voluntario y de
las cotizaciones voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en
depósitos de ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a que
se refiere el número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean
retirados y no se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el
monto retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del
número 3 del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único que se
declarará y pagará en la misma forma y oportunidad que el impuesto global
complementario. La tasa de este impuesto será tres puntos porcentuales
superior a la que resulte de multiplicar por el factor 1,1, el producto,
expresado como porcentaje, que resulte de dividir, por el monto reajustado del
retiro efectuado, la diferencia entre el monto del impuesto global
complementario determinado sobre las remuneraciones del ejercicio incluyendo
el monto reajustado del retiro y el monto del mismo impuesto determinado sin
considerar dicho retiro. Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o
que cumple con los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen
los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980, o con los
requisitos para pensionarse que establece el decreto ley N° 2.448, de 1979, no
se aplicarán los recargos porcentuales ni el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y
las instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75° de esta ley y servirá de
abono al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de
ahorro a que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 356 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
administradoras de fondos de pensiones o a las instituciones autorizadas, su
voluntad de acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo
mantener vigente dicha expresión de voluntad. La entidad administradora
deberá dejar constancia de esta circunstancia en el documento que dé cuenta
de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de
los montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio
de Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo dispuesto en
el artículo 57º bis.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes
de libre disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N°
3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por
pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto hasta por un máximo anual
equivalente a 200 unidades tributarias mensuales, no pudiendo, en todo caso,
exceder dicha exención el equivalente a 1.200 unidades tributarias mensuales.
Con todo, el contribuyente podrá optar, alternativamente, por acoger sus
retiros a una exención máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante
un año. No se aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre
disposición que corresponda a recursos originados en depósitos convenidos.
Para que opere la exención señalada, los
aportes que se efectúen para constituir dicho excedente, por concepto de
cotización voluntaria o depósitos de ahorro voluntario, deberán haberse
efectuado con a lo menos cuarenta
y ocho meses de anticipación a la
determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se
imputarán, en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así sucesivamente.”.
5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo 50º,
pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las condiciones
que se establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo, aun cuando el
contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente. La cantidad que se
podrá deducir por este concepto será la que resulte de multiplicar el
equivalente a 8,33 unidades de fomento según el valor de dicha unidad al 31
de diciembre, por el número total de unidades de fomento que represente la
cotización obligatoria que efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo
dispuesto en el primer inciso del artículo 17 del decreto ley N° 3.500, de 1980.
Para estos efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas cotizaciones a
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes en que se
pagó la cotización respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá exceder al
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 357 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
equivalente a 600 unidades de fomento, de acuerdo al valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo. La cantidad deducible señalada considerará el
ahorro previsional voluntario que el contribuyente hubiere realizado como
trabajador dependiente.”.
6.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente
forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente
letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e)
anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional.".
c) Suprímense, en las letras b) y d) y en el párrafo que
sigue a la letra g) del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, las
expresiones “siempre que, en el caso de estas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de Chile”, y la
coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, “sean previamente autorizadas por el Banco Central de Chile en
conformidad a la legislación vigente y que las sumas”, y “que autorice el Banco
Central de Chile”, respectivamente.
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de
1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14,
los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo
"segundo" por "tercero".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 358 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
3.- Reemplázase el artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17 bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42° de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por
depósitos de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo 98 y, en tanto sean efectuados a través de una administradora de
fondos de pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
En el caso de los trabajadores independientes que estén
efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y la destinada a
financiar las prestaciones de salud señalada en el artículo 92, quedarán
exceptuadas del pago del mencionado impuesto las cantidades que se destinen
a cotizaciones voluntarias y los depósitos de ahorro previsional voluntario.
Asimismo, tendrán derecho a dicha exención, en las condiciones señaladas, los
trabajadores independientes que en un año calendario hayan percibido
ingresos en algunos meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en
los restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo, la renta
efectivamente percibida se determinará en conformidad a lo dispuesto en la
Ley sobre Impuesto a la Renta.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el siguiente
número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro Voluntario" a
ser número 3:
“2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario.”.
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
“Artículo 20.- Cada trabajador podrá
efectuar cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en
cualquier fondo de la administradora en la que se encuentra afiliado o
depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las superintendencias de Bancos e Instituciones
financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, que ofrezcan los
bancos e instituciones financieras, las administradoras de fondos mutuos, las
compañías de seguros de vida, las administradoras de fondos de inversión y
las administradoras de fondos para la vivienda. A su vez, la Superintendencia
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 359 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
de Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro
con este mismo fin.
Los
planes
de
ahorro
previsional
voluntario que ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en
el inciso anterior, se regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y
20A al 20E de esta ley y por las leyes que rigen a las mencionadas
instituciones. Se entenderá por instituciones autorizadas las definidas
en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su
cuenta de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de
fondos de pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos
que hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas.
Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales depósitos
sean efectuados directamente en una de las citadas Instituciones. En este
último caso, la Institución Autorizada deberá efectuar la cobranza, sujetándose
a lo dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza
corresponderá a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o
de Valores y Seguros, según la institución de que se trate. Estas sumas, en
tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en alguno de los
planes de ahorro previsional voluntario, no constituirán remuneración para
ningún efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les
será aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la
rentabilidad generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre
disposición, cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados
en la determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter general que
establecerá los requisitos que deberán cumplir los planes de ahorro previsional
voluntario y los procedimientos necesarios para su correcto funcionamiento.
Corresponderá a la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y regular
mediante una norma de carácter general, todas aquellas materias en las
cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de
Normalización Previsional.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 360 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los
siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en
una administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán
traspasar a las instituciones autorizadas o a las administradoras de fondos de
pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos originados en cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario.
Los afiliados podrán mantener recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario,
simultáneamente en más de una administradora de fondos de pensiones. La
institución de origen será la responsable de que dichos traspasos se efectúen
sólo hacia otros planes de ahorro previsional voluntario de instituciones
autorizadas. Los mencionados traspasos no serán considerados retiros y no
estarán afectos a Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar, todo o
parte de los recursos originados en cotizaciones voluntarias y
depósitos de ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos
originados en depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos al
impuesto establecido en el número 3 del artículo 42°bis de la Ley
sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que generen los planes de ahorro
previsional voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no
sean retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en
el artículo 29, las administradoras de fondos de pensiones tendrán derecho a
una retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los
afiliados, por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las instituciones autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
Las comisiones por la administración de los
depósitos convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser
establecidas como un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y depósitos
convenidos administrados.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 361 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
La comisión por la transferencia de depósitos
de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondos de Pensiones hacia las instituciones autorizadas,
sólo podrá ser establecida como una suma fija por operación, que se
descontará del depósito y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones
seleccionadas por el afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones
por el traspaso total o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y
depósitos convenidos desde una Administradora de Fondos de Pensiones hacia
otra o hacia las instituciones autorizadas.
Asimismo, ninguna de las
mencionadas instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso total o
parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de Fondos de
Pensiones.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los afiliados
en cualquier plan de ahorro previsional voluntario serán inembargables.
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsional
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de
incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsonal
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de reunir el
capital requerido para financiar o mejorar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
Si no
quedaren beneficiarios
de
pensión de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en cotizaciones voluntarias,
depósitos de ahorro previsional voluntario o depósitos convenidos de un
trabajador fallecido, incrementará la masa de bienes del difunto.
Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de
los regímenes previsionales administrados por el Instituto de Normalización
Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de ahorro previsional
voluntario en las instituciones autorizadas o en las administradoras de fondos
de pensiones. A su vez, los citados imponentes podrán acordar con su
empleador que este efectúe depósitos de los señalados en el inciso tercero del
artículo 20, en una institución autorizada o en administradoras de fondos de
pensiones. En este último caso, la institución autorizada o la Administradora de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 362 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Fondos de Pensiones respectiva, deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo
dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de Valores y
Seguros o de administradoras de fondos de pensiones, según la entidad de
que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los
mencionados depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para que
éste los transfiera a las instituciones autorizadas o a las administradoras de
fondos de pensiones, que el imponente haya seleccionado. Dicho instituto
estará obligado a seguir las acciones tendientes al cobro de los depósitos
adeudados aun cuando el imponente se incorpore al sistema de pensiones
establecido en esta ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo
dispuesto en la ley N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de
los imponentes, por la recaudación y transferencia de los depósitos convenidos
y de ahorro previsional voluntario hacia las instituciones autorizadas o a las
administradoras de fondos de pensiones que el imponente haya seleccionado.
Los recursos originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en
depósitos convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por el
imponente en las condiciones señaladas en el inciso segundo del artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no
alterarán en modo alguno las normas que regulen el régimen previsional al que
se encuentren adscritos dichos imponentes.”.
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23,
la oración final por las siguientes: “Las cuentas de un afiliado deberán
permanecer en el mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización
individual. No obstante, los recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario de un
trabajador, podrán ser mantenidos en un tipo de fondo distinto.”.
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33, el
guarismo "18" por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42° ter de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 363 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84, el
guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92, el
guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98,
las siguientes letras p), q), r) y s):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro previsional
voluntario ofrecidos por las instituciones autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las administradoras de fondos de pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, que cuenten con planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las superintendencias de Bancos e Instituciones
Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda.
r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son aquellas
alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las superintendencias de
bancos e instituciones financieras o de valores y seguros, según corresponda,
para efectos de lo dispuesto en el Título III de esta ley.
s)
Recursos
originados
en
cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario:
corresponden a las cotizaciones o depósitos más la rentabilidad generada por
cada uno de aquéllos.”.
Artículo 3º.- Incorpórase el siguiente artículo 2° bis, al
decreto ley N° 3.475, de 1980:
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos de
deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la
ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión según su definición en
dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el número 1), de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1°, número 3), según las siguientes
normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de
esta ley:
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que dé cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 364 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta
ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3 del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en
unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
Artículo 4º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley Nº 18.045:
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá
presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de
riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones
del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de corto
plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 365 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por líneas
cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total y el
plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes
enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero, por
la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y
registrar dichos valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o inversión".
iv) Elimínase en la letra h), la expresión "o inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y plazos de
vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es
por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes no
superen el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 366 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá ser
superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo caso,
las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta diez años
contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a ser
cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
“Los pagarés u otros títulos de crédito
que se emitan en conformidad a las disposiciones de este Título, solo podrán
prorrogarse o renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso
primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso
primero, la emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá
también efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.”.
Artículo 5º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el decreto ley Nº 1.328, de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15°.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero y
cuarto, nuevos, al artículo 17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en los incisos
precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán establecer
que se efectúen repartos de beneficios a los partícipes a prorrata de su
participación en el fondo o de la serie respectiva, si correspondiere.
En tal
caso, tendrán derecho a percibir tales beneficios, aquellos partícipes del fondo
que tengan tal calidad el día anterior a la fecha de pago de los mismos. Las
sociedades administradoras señalarán el día de pago de los beneficios,
publicando un aviso en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad,
en el tiempo, forma y condiciones que señale el reglamento de esta ley.
Tratándose de los repartos de beneficios
efectuados con cargo a los dividendos pagados por las sociedades anónimas en
que haya invertido el fondo, los beneficios repartidos tendrán el mismo
tratamiento tributario que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para los
dividendos de sociedades anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los
artículos 56°, número 3), y 63° de dicha ley, en proporción al monto del
crédito puesto a disposición del fondo por las sociedades anónimas abiertas por
cada dividendo al que se han imputado las distribuciones de beneficios
respectivas, en los términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada
ley.
Las sociedades administradoras deberán determinar el crédito
correspondiente a las distribuciones de beneficios efectuadas, poniendo a
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 367 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
disposición de los partícipes los certificados que correspondan dentro de los
plazos que permitan el cumplimiento oportuno de las obligaciones tributarias
de dichos partícipes.”.
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº
19.622, sustitúyese la expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrá
ser superior a doce en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso
de hasta doce meses, con las que”.
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan noventa
días desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del artículo
1°, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a contar de la
fecha de publicación de esta ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del artículo
1°, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 3) del artículo 1°, regirá
desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de las acciones y
cuotas que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 6) del artículo 1°, regirá a
contar de la fecha de publicación de la presente ley.
5) Lo dispuesto en el artículo 6º regirá desde el
año tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo
dispuesto en los artículos 42° bis, 42° ter y 50° de la Ley de Impuesto a la
Renta, así como sus frutos, no se verán afectados por normas modificatorias
que se dicten en el futuro y que signifiquen un régimen menos favorable al
establecido en dichas normas, vigentes a la fecha en que se hayan efectuado
los respectivos ahorros.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 368 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
la exención establecida en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del
artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos
dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta ley en el
Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se
entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en
el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley
sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los sesenta días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos de
determinar el mayor valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo
deducirse del resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que
resultare de otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del cálculo
antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor de adquisición
reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la exención del articulo 18° ter,
antes señalado, siempre que informen de tal circunstancia al Servicio de
Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la forma que
establezca dicho servicio.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero
del artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al
mayor valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en
el artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la
ley N° 19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el
artículo 18 de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17°, N° 8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no
se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 369 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
El mayor valor a que se refiere el inciso
anterior será el que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de
colocación de la acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al día
antes de aquél en que la sociedad pase a hacer oferta pública de sus
acciones, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, en la forma dispuesta en los artículos señalados, el
mayor valor que resulte de comparar el valor de adquisición, debidamente
reajustado en la forma prevista en dichos artículos, con el valor señalado
precedentemente. Para determinar el valor libro, se aplicará lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 41° de la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida
en el artículo 1° del decreto ley N° 824, de 1974.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad
coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un 10% de las
acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas institucionales o
cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la sociedad, que
suscriban individualmente, o a través de otras personas naturales o jurídicas y
siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de diciembre de 2006. Se
entenderá por inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e)
del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo de
tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones
acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor
valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de
valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de
adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los sesenta días hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de
tres años, debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de
Precios al Consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento del
plazo y el último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo
de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo
dispuesto en el artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Las acciones a que se refiere este artículo y por el plazo
de tres años señalado precedentemente, se considerarán con presencia bursátil
para los efectos del beneficio establecido para la enajenación o rescate de
cuotas de fondos de inversión y de fondos mutuos, establecido en el artículo
18° ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 370 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de vigencia
de esta ley, los recursos originados en cotizaciones voluntarias mantenidos por
los trabajadores en las administradoras de fondos de pensiones, podrán ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o
retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del
artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500, de 1980. A su vez, los recursos
originados en los depósitos convenidos mantenidos por los trabajadores en las
administradoras de fondos de pensiones, podrán traspasarse total o
parcialmente a planes de ahorro previsional voluntario.
Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes
afiliados al sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3.500, de
1980, que con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley mantengan
recursos en sus cuentas de capitalización individual por concepto de
cotizaciones voluntarias, podrán optar, para los efectos de determinar el
impuesto a la renta aplicable al retiro del excedente de libre disposición que se
realice con cargo a esos recursos, por mantener el régimen establecido en el
artículo 71 de dicho decreto ley vigente al momento de la publicación de la
presente ley. Para este efecto, se considerará excedente de libre disposición
determinado con cargo a los recursos mantenidos en cuentas de capitalización
individual por concepto de cotizaciones voluntarias con anterioridad a la fecha
de publicación de esta ley, el menor valor entre el excedente de libre
disposición determinado y los recursos mencionados, considerando el valor que
éstos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se optare por mantener el
régimen señalado, los recursos originados en depósitos convenidos realizados
con anterioridad a la publicación de esta ley, no podrán ser retirados como
excedente de libre disposición. La referida opción será ejercida por el afiliado al
momento de efectuar el primer retiro de excedente de libre disposición, a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante la Administradora de
Fondos de Pensiones respectiva, que deberá informar de este hecho al Servicio
de Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición
que se realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones voluntarias,
los depósitos de ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos,
efectuados por los contribuyentes a contar de la fecha de publicación de esta
ley, por contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el inciso
primero de este artículo, quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42° ter
de la Ley sobre Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro
libre de impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado
por mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este artículo,
efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos tributarios se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 371 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
considerará que retiran, en primer término, los recursos mantenidos en
cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias
existentes con anterioridad a la publicación de la presente ley.
Las administradoras de fondos de pensiones y
las instituciones autorizadas definidas en el artículo 98 del decreto ley N°
3.500, de 1980, en el caso que el contribuyente se hubiera acogido a lo
dispuesto en los artículos 20 A ó 20 B del citado decreto ley, deberán registrar
las cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario y
depósitos convenidos, efectuados a contar de la fecha de publicación de la
presente ley, en la forma que determinen las superintendencias de
Administradoras de Fondos de Pensiones, de Bancos e Instituciones Financieras
y de Valores y Seguros, según corresponda.
Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución
de acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se
hubieren adquirido hasta el 19 de abril de 2001, se regirán por lo dispuesto en
los incisos que se agregan en el N° 8 del artículo 17°, por la letra b) del N° 1
del artículo 1° de esta ley, siempre que el prestatario adquiera las acciones
que debe restituir en una bolsa de valores del país y que la restitución se
efectúe dentro del plazo de un año, contado desde la fecha en que se hubiere
realizado el préstamo. Estas dos últimas restricciones no se aplicarán cuando
las acciones que se dan en préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren
acogido a lo dispuesto en el artículo 2° transitorio de esta ley.”.
De conformidad con lo estatuido en el inciso tercero del
artículo 82 de la Constitución Política de la República, informo a V.E. que el
proyecto quedó totalmente tramitado por el Congreso Nacional en el día de
hoy, al darse Cuenta del oficio N°228-344, mediante el cual S.E. el Presidente
de la República manifestó a esta Corporación que había resuelto no hacer uso
de la facultad que le confiere el inciso primero del artículo 70 de la Carta
Fundamental.
En virtud de lo dispuesto en el N° 1° del inciso primero
del artículo 82 de la Constitución Política de la República corresponde a ese
Excmo. Tribunal ejercer el control de constitucionalidad respecto de la letra c)
del número 6.- del artículo 1° del proyecto.
Para los fines a que haya lugar, me permito poner en
conocimiento de V.E. lo siguiente:
El H.Senado, en segundo trámite constitucional
incorporó la referida disposición con ocasión del segundo informe, siendo
aprobada con el voto conforme de 28 señores Senadores de un total de 47 en
ejercicio.
En tercer trámite constitucional, la Cámara de
Diputados aprobó la disposición introducida por el H.Senado, con el voto a
favor de 74 señores Diputados, de 118 en ejercicio.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 372 de 426
OFICIO A TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Por último, me permito informar a V.E. que no se
acompañan las actas respectivas por no haberse suscitado cuestión de
constitucionalidad.
Dios guarde a V.E.
LUIS PARETO GONZALEZ
Presidente de la Cámara de Diputados
CARLOS LOYOLA OPAZO
Secretario de la Cámara de Diputados
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 373 de 426
OFICIO DE TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
4.2. Oficio de Tribunal Constitucional a Cámara de
Origen.
Remite sentencia solicitada. Fecha 10 de octubre, 2001. Cuenta en Sesión 09,
Legislatura 345
Santiago, octubre 10 de 2001.
Oficio Nº 1.689
Excelentísimo señor Presidente
de la Cámara de Diputados:
Remito a vuestra Excelencia copia autorizada de la sentencia dictada por
este Tribunal, en los autos rol Nº 337, relativos al proyecto de ley que
introduce adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales y flexibiliza
el mecanismo de ahorro voluntario, remitido a este Tribunal para su control de
constitucionalidad, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 82, Nº 1º, de la
Constitución Política de la República.
Dios guarde a V.E.,
(Fdo.): SERVANDO JORDÁN LÓPEZ, Presidente (S); RAFAEL LARRAÍN CRUZ,
Secretario.
“Santiago, nueve de octubre de dos mil uno.
Vistos y considerando:
1º Que, por oficio Nº 3.522, de 2 de octubre de 2001, la Cámara de Diputados
ha enviado el proyecto de ley, aprobado por el Congreso Nacional, que
introduce adecuaciones de índole tributaria al mercado de capitales y
flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario, a fin de que este Tribunal, en
conformidad a lo dispuesto en el artículo 82, Nº 1º, de la Constitución
Política de la República, ejerza el control de constitucionalidad del artículo
1º, Nº 6), letra c), del mismo;
2º Que, el artículo 82, Nº 1º, de la Constitución Política establece que es
atribución de este Tribunal: “Ejercer el control de la constitucionalidad de las
leyes orgánicas constitucionales antes de su promulgación y de las leyes que
interpreten algún precepto de la Constitución”;
3º Que, el artículo 97 de la Carta Fundamental establece: “Existirá un
organismo autónomo, con patrimonio propio, de carácter técnico,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 374 de 426
OFICIO DE TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
denominado Banco Central, cuya composición, organización, funciones y
atribuciones determinará una ley orgánica constitucional.”;
4º Que, el artículo 1º del proyecto en análisis introduce diversas adecuaciones
a la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1º del decreto
ley Nº 824, de 1974;
5º Que, ese precepto, en su Nº 6, modifica el artículo 59 de dicho cuerpo legal,
estableciendo, en su letra c), lo siguiente: “Suprímense, en las letras b) y d)
y en el párrafo que sigue a la letra g) del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2
y en el Nº 6, las expresiones “siempre que, en el caso de estas últimas, se
encuentren autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”,
“cuando la respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central
de Chile”, y la coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada por el Banco
Central de Chile”, “sean previamente autorizadas por el Banco Central de
Chile en conformidad a la legislación vigente y que las sumas”, y “que
autorice el Banco Central de Chile”, respectivamente.”;
6º Que, de acuerdo al considerando segundo, corresponde a este Tribunal
pronunciarse sobre las normas del proyecto remitido que estén
comprendidas dentro de las materias que el constituyente ha reservado a
una ley orgánica constitucional;
7º Que, el precepto contenido en el artículo 1º, Nº 6, letra c), del proyecto
sometido a conocimiento de este Tribunal, es propio de la Ley Orgánica
Constitucional del Banco Central de Chile, puesto que modifica las
atribuciones de esa institución, materia que, de acuerdo al artículo 97 de la
Carta Fundamental, corresponde a una ley de esa naturaleza;
8º Que, consta de autos que la norma a que se ha hecho referencia ha sido
aprobada en ambas Cámaras del Congreso Nacional con las mayorías
requeridas por el inciso segundo del artículo 63 de la Constitución Política de
la República, y que sobre ella no se ha suscitado cuestión de
constitucionalidad;
9º Que, la norma antes mencionada no es contraria a la Constitución Política de
la República.
Y, vistos, lo dispuesto en los artículos 63, 97 y 82, Nº 1º de la
Constitución Política de la República, y lo prescrito en los artículos 34 al 37 de
la ley Nº 17.997, Orgánica Constitucional de este Tribunal, de 19 de mayo de
1981.
Se declara: que el artículo 1º, Nº 6, letra c), del proyecto remitido es
constitucional.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 375 de 426
OFICIO DE TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Devuélvase el proyecto a la honorable Cámara de Diputados, rubricado
en cada una de sus hojas por el Secretario del Tribunal, oficiándose.
Regístrese, déjese fotocopia del proyecto y archívese.
Rol Nº 337.
Pronunciada por el Excelentísimo Tribunal Constitucional, integrado por
su Presidente subrogante don Servando Jordán López, y los ministros señores
Hernán Álvarez García, Juan Agustín Figueroa Yávar, Marcos Libedinsky
Tschorne y el abogado integrante señor Eduardo Soto Kloss.
Autoriza el Secretario del Tribunal Constitucional, don Rafael Larraín
Cruz.
Conforme con su original.
AL EXCELENTÍSIMO SEÑOR PRESIDENTE
DE LA CÁMARA DE DIPUTADOS
DON LUIS PARETO GONZÁLEZ
PRESENTE
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 376 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
5. Trámite Finalización: Cámara de Diputados
5.1. Oficio de Cámara de Origen al Ejecutivo.
Oficio de Ley a.S.E. El Presidente de la República. Comunica texto aprobado
por el Congreso Nacional. Fecha 17 de octubre de 2001.
A S. E. EL
PRESIDENTE
DE LA
REPUBLICA
Oficio Nº 3554
VALPARAISO, 17 de octubre de 2001.
Tengo a honra poner en conocimiento de V.E. que la
Cámara de Diputados, por oficio Nº 3522, de 2 de octubre del año en curso,
remitió al Excmo. Tribunal Constitucional el texto del proyecto de ley,
aprobado por el Congreso Nacional y al cual V.E. no formulara observaciones,
que introduce adecuaciones de índole tributario al mercado de capitales y
flexibiliza el mecanismo de ahorro voluntario, boletín N°2.720-05, en atención
a que la letra c) del número 6.- del artículo 1° del proyecto
contiene normas de carácter orgánico constitucional.
mes/mlp
S.9ª
En virtud de lo anterior, el Excmo. Tribunal
Constitucional, por oficio Nº 1.689, ha remitido la sentencia recaída en la
materia, en la cual declara que el proyecto de ley en cuestión, es
constitucional.
En consecuencia, y habiéndose dado cumplimiento al
control de constitucionalidad establecido en el artículo 82, Nº 1, de la
Constitución Política de la República, corresponde a V.E. promulgar el siguiente
PROYECTO DE LEY:
"Artículo
1º.Introdúcense
las
siguientes
modificaciones en la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1°
del decreto ley N° 824, de 1974:
1.- Modifícase el artículo 17°, de la siguiente manera:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 377 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
“Lo dispuesto en este número se aplicará también a
aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un seguro dotal, en la
medida que éste no se encuentre acogido al artículo 57° bis, por el mero hecho
de cumplirse el plazo estipulado, siempre que dicho plazo sea superior a cinco
años, pero sólo por aquella parte que no exceda anualmente de diecisiete
unidades tributarias mensuales, según el valor de dicha unidad al 31 de
diciembre del año en que se perciba el ingreso, considerando cada año que
medie desde la celebración del contrato y el año en que se perciba el ingreso y
el conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor. Para
determinar la renta correspondiente se deducirá del monto percibido,
acrecentado por todas las sumas percibidas con cargo al conjunto de seguros
dotales contratados por el contribuyente debidamente reajustadas según la
variación del índice de precios al consumidor ocurrida entre el primero del mes
anterior a la percepción y el primero del mes anterior al término del año
respectivo, aquella parte de los ingresos percibidos anteriormente que se
afectaron con los impuestos de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha
de percepción del ingreso, reajustados en la forma señalada. Si de la operación
anterior resultare un saldo positivo, la compañía de seguros que efectúe el
pago deberá retener un 15% de dicho saldo, retención que se sujetará, en lo
que corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2° del Título V de esta ley. Con
todo, se considerará renta toda cantidad percibida con cargo a un seguro dotal,
cuando no hubiere fallecido el asegurado, o se hubiere invalidado totalmente,
si el monto pagado por concepto de prima hubiere sido rebajado de la base
imponible del impuesto establecido en el artículo 43°.”.
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del
N° 8 los siguientes incisos:
“No se considerará enajenación, para los
efectos de esta ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, que se efectúe con ocasión de un
préstamo o arriendo de acciones, en una operación bursátil de venta corta,
siempre que las acciones que se den en préstamo o en arriendo se hubieren
adquirido en una bolsa de valores del país o en un proceso de oferta pública de
acciones regido por el título XXV de la ley N°18.045, con motivo de la
constitución de la sociedad o de un aumento de capital posterior, o de la
colocación de acciones de primera emisión. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el N°1 del
artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos
que perciba o devengue el cedente por las operaciones señaladas en el inciso
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 378 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
anterior, se aplicarán las normas generales de esta ley. En el caso del
cesionario, los ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el ejercicio en que
se deban restituir las acciones al cedente, cuyo costo se reconocerá conforme
a lo establecido por el artículo 30°.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de venta corta. En
todo caso el prestatario deberá adquirir los bonos que deba restituir en alguno
de los mercados formales a que se refiere el artículo 48 del decreto ley Nº
3.500, de 1980.”.
2.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el inciso primero del artículo 18º bis:
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones “bonos” y “emitidos” los siguientes vocablos: “u otros títulos de
oferta pública representativos de deudas”, y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del
punto aparte (.), la expresión “o inversionistas institucionales locales”.
3.- Agréganse, a continuación del artículo 18º bis,
los siguientes artículos 18º ter y 18° quater:
“Artículo 18° ter.- No obstante lo dispuesto en
los artículos 17º, Nº 8, y 18° bis, no se gravará con los impuestos de esta ley el
mayor valor obtenido en la enajenación de acciones emitidas por sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de valores
del país o en otra bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores y
Seguros o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones regida
por el Título XXV de la ley N° 18.045, siempre que las acciones hayan sido
adquiridas en una bolsa de valores, o en un proceso de oferta pública de
adquisición de acciones regida por el Título XXV de la ley N° 18.045 o en una
colocación de acciones de primera emisión, con motivo de la constitución de la
sociedad o de un aumento de capital posterior, o con ocasión del canje de
bonos convertibles en acciones considerándose en este caso como precio de
adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio de la opción. Cuando
las acciones se hubieren adquirido antes de su colocación en bolsa, el mayor
valor exento será el que se produzca por sobre el valor superior entre el de
dicha colocación o el valor libro que la acción tuviera el día antes de su
colocación en bolsa, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de esta
ley, en la forma dispuesta en el artículo 17°, el mayor valor que resulte de
comparar el valor de adquisición inicial, debidamente reajustado en la forma
dispuesta en dicho artículo, con el valor señalado precedentemente. Para
determinar el valor libro se aplicará lo dispuesto en el inciso tercero del artículo
41°. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que cumplan
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 379 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
con las normas para ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo
a lo establecido en el N°1 del artículo 13° del decreto ley N° 1.328, de 1976.
También se aplicará la exención establecida en
el inciso anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90 días
siguientes a aquél en que la acción hubiere perdido presencia bursátil. En este
caso el mayor valor obtenido se eximirá de los impuestos de esta ley sólo
hasta el equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido en los
últimos noventa días en que tuvo presencia bursátil. El exceso sobre dicho
valor se gravará en la forma establecida en el artículo 17°. Para que proceda
esta exención el contribuyente deberá acreditar, cuando el Servicio de
Impuestos Internos así lo requiera, con un certificado de una bolsa de valores,
tanto la fecha de la pérdida de presencia bursátil de la acción, como el valor
promedio señalado.
Con todo, cuando se trate de la enajenación de
un conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el control de una
sociedad anónima abierta, la exención se aplicará sólo en la medida que la
enajenación sea efectuada como parte de un proceso de oferta pública de
adquisición de las mismas, regido por el título XXV de la ley Nº 18.045, o bien
si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder el precio al que se refiere la
letra ii) del inciso tercero del artículo 199 de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero será
también aplicable a la enajenación, en una bolsa de valores del país o
en una autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, de
cuotas de fondos de inversión regidos por la ley N°18.815, que tengan
presencia bursátil. Asimismo se aplicará a la enajenación en dichas
bolsas de las cuotas señaladas, que no tengan presencia bursátil o al
rescate de tales cuotas cuando el fondo se liquide o sus partícipes
acuerden una disminución voluntaria de capital, y al rescate de cuotas
de fondos mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976,
siempre y cuando se establezca en la política de inversiones de los
reglamentos internos, de ambos tipos de fondos, que a lo menos el
90% de los activos del fondo se destinará a la inversión en acciones
con presencia bursátil. Adicionalmente, para que las operaciones de
rescate de cuotas de fondos mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en
este artículo, los fondos respectivos deberán contemplar en sus
reglamentos internos la obligación de la sociedad administradora de
distribuir entre los partícipes del fondo, la totalidad de los dividendos
que hayan sido distribuidos, entre la fecha de adquisición de las cuotas
y el rescate de las mismas, por las sociedades anónimas abiertas en
que se hubieren invertido los recursos del fondo, de acuerdo a lo
señalado en el artículo 17° del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 380 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
aplicable a las enajenaciones y rescates, según corresponda, de cuotas de
fondos de inversión regulados por la ley Nº 18.815, que dejaren de dar
cumplimiento al porcentaje de inversión contemplado en el reglamento interno
respectivo por causas imputables a la administradora o, cuando no siendo
imputable a la administradora, dicho incumplimiento no hubiere sido
regularizado dentro de los seis meses siguientes de producido. Del mismo
modo, el tratamiento a los rescates de fondos mutuos establecido en el inciso
anterior, no resultará aplicable respecto de aquellos fondos mutuos que
dejaren de dar cumplimiento al porcentaje de inversión establecido en su
reglamento interno, por causas imputables a la administradora, o cuando, no
siendo imputable a la administradora, no hubiere sido regularizado en las
condiciones y plazo que, en el ejercicio de sus facultades, establezca la
Superintendencia de Valores y Seguros, el cual no podrá ser superior a doce
meses, contado desde la fecha en que se produzca el incumplimiento.
Las administradoras de fondos deberán
anualmente certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los partícipes que
así lo soliciten, el cumplimiento de las condiciones señaladas.
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido
por el rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la situación
descrita en el artículo anterior, determinado en la forma dispuesta en el inciso
primero del artículo 17° del decreto ley N° 1.328, de 1976, se considerará
renta, quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la primera
categoría, global complementario o adicional de esta ley, según corresponda, a
excepción del que obtengan los contribuyentes que no estén obligados a
declarar sus rentas efectivas según contabilidad, el cual estará exento del
impuesto de la referida categoría. Para estos efectos, las sociedades
administradoras remitirán al Servicio de Impuestos Internos antes del 31 de
marzo de cada año, la nómina de inversiones y rescates realizados por los
partícipes de los fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos
mutuos que tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la
situación contemplada en el inciso final del artículo anterior, tendrán derecho a
un crédito contra el impuesto de primera categoría, global complementario o
adicional, según corresponda, que será de un 5% del mayor valor declarado
por el rescate de cuotas de aquellos fondos en los cuales la inversión promedio
anual en acciones sea igual o superior al 50% del activo del fondo, y de un
3% en aquellos fondos que dicha inversión sea entre un 30% y menos de un
50% del activo del fondo. Si resultare un excedente de dicho crédito éste se
devolverá al contribuyente en la forma señalada en el artículo 97º.”.
4. Agréganse, a continuación del actual artículo 42°, los
siguientes artículos 42° bis y 42° ter:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 381 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
“Artículo 42° bis.- Los contribuyentes del
artículo 42°, N° 1, que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario o
cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en el número 2 del
Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, podrán acogerse al régimen que
se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del
impuesto único de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria efectuado mediante el descuento
de su remuneración por parte del empleador, hasta por un monto total
mensual equivalente a 50 unidades de fomento, según el valor de ésta al
último día del mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al
procedimiento establecido en el artículo 47°, el impuesto único de segunda
categoría, rebajando de la base imponible el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria que hubieren efectuado
directamente en una institución autorizada de las definidas en la letra p) del
artículo 98 del decreto ley N° 3.500, de 1980, o en una administradora de
fondos de pensiones, hasta por un monto total máximo anual equivalente a la
diferencia entre 600 unidades de fomento, según el valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo, menos el monto total del ahorro voluntario y de
las cotizaciones voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el valor de la unidad
de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en
depósitos de ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a que
se refiere el número 2 del Título III del decreto ley N° 3.500, de 1980, sean
retirados y no se destinen a anticipar o mejorar las pensiones de jubilación, el
monto retirado, reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del
número 3 del artículo 54°, quedará afecto a un impuesto único que se
declarará y pagará en la misma forma y oportunidad que el impuesto global
complementario. La tasa de este impuesto será tres puntos porcentuales
superior a la que resulte de multiplicar por el factor 1,1, el producto,
expresado como porcentaje, que resulte de dividir, por el monto reajustado del
retiro efectuado, la diferencia entre el monto del impuesto global
complementario determinado sobre las remuneraciones del ejercicio incluyendo
el monto reajustado del retiro y el monto del mismo impuesto determinado sin
considerar dicho retiro. Si el retiro es efectuado por una persona pensionada o
que cumple con los requisitos de edad y de monto de pensión que establecen
los artículos 3° y 68 letra b) del decreto ley N° 3.500, de 1980, o con los
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 382 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
requisitos para pensionarse que establece el decreto ley N° 2.448, de 1979, no
se aplicarán los recargos porcentuales ni el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y
las instituciones autorizadas que administren los recursos de ahorro previsional
voluntario desde las cuales se efectúen los retiros descritos en el inciso
anterior, deberán practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75° de esta ley y servirá de
abono al impuesto único determinado. Con todo, no se considerarán retiros los
traspasos de recursos que se efectúen entre las entidades administradoras,
siempre que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de
ahorro a que se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
administradoras de fondos de pensiones o a las instituciones autorizadas, su
voluntad de acogerse al régimen establecido en este artículo, debiendo
mantener vigente dicha expresión de voluntad. La entidad administradora
deberá dejar constancia de esta circunstancia en el documento que dé cuenta
de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar anualmente respecto de
los montos de ahorro y de los retiros efectuados, al contribuyente y al Servicio
de Impuestos Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a lo dispuesto en
el artículo 57º bis.
Artículo 42° ter.- El monto de los excedentes
de libre disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el decreto ley N°
3.500, de 1980, determinado al momento en que los afiliados opten por
pensionarse, podrá ser retirado libre de impuesto hasta por un máximo anual
equivalente a 200 unidades tributarias mensuales, no pudiendo, en todo caso,
exceder dicha exención el equivalente a 1.200 unidades tributarias mensuales.
Con todo, el contribuyente podrá optar, alternativamente, por acoger sus
retiros a una exención máxima de 800 unidades tributarias mensuales durante
un año. No se aplicará esta exención a aquella parte del excedente de libre
disposición que corresponda a recursos originados en depósitos convenidos.
Para que opere la exención señalada, los
aportes que se efectúen para constituir dicho excedente, por concepto de
cotización voluntaria o depósitos de ahorro voluntario, deberán haberse
efectuado con a lo menos cuarenta
y ocho meses de anticipación a la
determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se
imputarán, en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así sucesivamente.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 383 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo 50º,
pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
“Asimismo, procederá la deducción de aquellas
cantidades señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las condiciones
que se establecen en los números 3 y 4 de dicho artículo, aun cuando el
contribuyente se acoja a lo dispuesto en el inciso siguiente. La cantidad que se
podrá deducir por este concepto será la que resulte de multiplicar el
equivalente a 8,33 unidades de fomento según el valor de dicha unidad al 31
de diciembre, por el número total de unidades de fomento que represente la
cotización obligatoria que efectúe en el año respectivo de acuerdo a lo
dispuesto en el primer inciso del artículo 17 del decreto ley N° 3.500, de 1980.
Para estos efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas cotizaciones a
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del mes en que se
pagó la cotización respectiva. En ningún caso esta rebaja podrá exceder al
equivalente a 600 unidades de fomento, de acuerdo al valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo. La cantidad deducible señalada considerará el
ahorro previsional voluntario que el contribuyente hubiere realizado como
trabajador dependiente.”.
6.- Modifícase el artículo 59° N° 1, de la siguiente
forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los créditos a que se
refiere el párrafo anterior, cuando el deudor sea una institución financiera
constituida en el país y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la institución deberá informar
al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total
de los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos obtenidos
mediante los créditos a que se refiere esta disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente
letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e)
anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional.".
c) Suprímense, en las letras b) y d) y en el párrafo que
sigue a la letra g) del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y en el Nº 6, las
expresiones “siempre que, en el caso de estas últimas, se encuentren
autorizadas expresamente por el Banco Central de Chile”, “cuando la
respectiva operación haya sido autorizada por el Banco Central de Chile”, y la
coma (,) que las antecede, “y ha sido autorizada por el Banco Central de
Chile”, “sean previamente autorizadas por el Banco Central de Chile en
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 384 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
conformidad a la legislación vigente y que las sumas”, y “que autorice el Banco
Central de Chile”, respectivamente.
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de
1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el siguiente: "De las
Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario y de la Cuenta
de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14,
los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y el vocablo
"segundo" por "tercero".
3.- Reemplázase el artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos de ahorro
previsional voluntario establecidos en los artículos 17, 17 bis, 20, 84, 85 y 92,
se entenderá comprendida dentro de las excepciones que contempla el Nº 1
del artículo 42° de la ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por
depósitos de ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo 98 y, en tanto sean efectuados a través de una administradora de
fondos de pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 19.
En el caso de los trabajadores independientes que estén
efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y la destinada a
financiar las prestaciones de salud señalada en el artículo 92, quedarán
exceptuadas del pago del mencionado impuesto las cantidades que se destinen
a cotizaciones voluntarias y los depósitos de ahorro previsional voluntario.
Asimismo, tendrán derecho a dicha exención, en las condiciones señaladas, los
trabajadores independientes que en un año calendario hayan percibido
ingresos en algunos meses con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en
los restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo, la renta
efectivamente percibida se determinará en conformidad a lo dispuesto en la
Ley sobre Impuesto a la Renta.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas conforme a esta
ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta que grava las pensiones, sueldos y
salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el siguiente
número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta de Ahorro Voluntario" a
ser número 3:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 385 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
“2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional Voluntario.”.
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
“Artículo 20.- Cada trabajador podrá
efectuar cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización individual, en
cualquier fondo de la administradora en la que se encuentra afiliado o
depósitos de ahorro previsional voluntario en los planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las superintendencias de Bancos e Instituciones
financieras o de Valores y Seguros, según corresponda, que ofrezcan los
bancos e instituciones financieras, las administradoras de fondos mutuos, las
compañías de seguros de vida, las administradoras de fondos de inversión y
las administradoras de fondos para la vivienda. A su vez, la Superintendencia
de Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y planes de ahorro
con este mismo fin.
Los
planes
de
ahorro
previsional
voluntario que ofrezcan las instituciones autorizadas mencionadas en
el inciso anterior, se regirán por lo señalado en los artículos 18, 20 y
20A al 20E de esta ley y por las leyes que rigen a las mencionadas
instituciones. Se entenderá por instituciones autorizadas las definidas
en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su
cuenta de capitalización individual, en cualquier fondo de la administradora de
fondos de pensiones en la que se encuentre afiliado, los depósitos convenidos
que hubiere acordado con su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a lo establecido en
el artículo 68 o para incrementar el monto de la pensión. Asimismo, el
trabajador podrá instruir a la administradora de fondos de pensiones que los
depósitos convenidos sean transferidos a las instituciones autorizadas.
Además, el trabajador podrá instruir a su empleador para que tales depósitos
sean efectuados directamente en una de las citadas Instituciones. En este
último caso, la Institución Autorizada deberá efectuar la cobranza, sujetándose
a lo dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza
corresponderá a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras o
de Valores y Seguros, según la institución de que se trate. Estas sumas, en
tanto se depositen en la cuenta de capitalización individual o en alguno de los
planes de ahorro previsional voluntario, no constituirán remuneración para
ningún efecto legal, no se considerarán renta para los fines tributarios y les
será aplicable el artículo 19. Con todo, los depósitos convenidos y la
rentabilidad generada por ellos, podrán retirarse como excedente de libre
disposición, cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 386 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de
ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán considerados
en la determinación del derecho a garantía estatal de pensión mínima a que se
refiere el Título VII, ni para el cálculo del aporte adicional señalado en el
artículo 53.
Las superintendencias de Administradoras de
Fondos de Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter general que
establecerá los requisitos que deberán cumplir los planes de ahorro previsional
voluntario y los procedimientos necesarios para su correcto funcionamiento.
Corresponderá a la Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y regular
mediante una norma de carácter general, todas aquellas materias en las
cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 20 E, participe el Instituto de
Normalización Previsional.”.
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los
siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario podrán realizarse directamente en las instituciones autorizadas o en
una administradora de fondos de pensiones. En este último caso, el trabajador
deberá indicar a la administradora de fondos de pensiones las instituciones
hacia las cuales se transferirán los mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán
traspasar a las instituciones autorizadas o a las administradoras de fondos de
pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos originados en cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario.
Los afiliados podrán mantener recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario,
simultáneamente en más de una administradora de fondos de pensiones. La
institución de origen será la responsable de que dichos traspasos se efectúen
sólo hacia otros planes de ahorro previsional voluntario de instituciones
autorizadas. Los mencionados traspasos no serán considerados retiros y no
estarán afectos a Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar, todo o
parte de los recursos originados en cotizaciones voluntarias y
depósitos de ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos
originados en depósitos convenidos se sujetarán a lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 20. Dichos retiros quedarán afectos al
impuesto establecido en el número 3 del artículo 42°bis de la Ley
sobre Impuesto a la Renta.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 387 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Las rentas que generen los planes de ahorro
previsional voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto no
sean retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en
el artículo 29, las administradoras de fondos de pensiones tendrán derecho a
una retribución establecida sobre la base de comisiones, de cargo de los
afiliados, por la administración de los depósitos convenidos, de las cotizaciones
voluntarias y por la transferencia de depósitos convenidos y de ahorro
previsional voluntario hacia las instituciones autorizadas que el afiliado haya
seleccionado.
Las comisiones por la administración de los
depósitos convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser
establecidas como un porcentaje del saldo de ahorro voluntario y depósitos
convenidos administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos
de ahorro previsional voluntario y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondos de Pensiones hacia las instituciones autorizadas,
sólo podrá ser establecida como una suma fija por operación, que se
descontará del depósito y deberá ser igual cualesquiera sean las instituciones
seleccionadas por el afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones
por el traspaso total o parcial del saldo originado en cotizaciones voluntarias y
depósitos convenidos desde una Administradora de Fondos de Pensiones hacia
otra o hacia las instituciones autorizadas.
Asimismo, ninguna de las
mencionadas instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso total o
parcial del saldo hacia otra o hacia una Administradora de Fondos de
Pensiones.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los afiliados
en cualquier plan de ahorro previsional voluntario serán inembargables.
Los afiliados que cumplan los requisitos para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar por traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsional
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de
incrementar el monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68, podrán traspasar
todo o parte de los fondos acumulados en sus planes de ahorro previsonal
voluntario a su cuenta de capitalización individual, con el objeto de reunir el
capital requerido para financiar o mejorar su pensión.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 388 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la cuenta de
capitalización individual no se considerarán retiros y no estarán afectos al
Impuesto a la Renta.
Si no
quedaren beneficiarios
de
pensión de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en cotizaciones voluntarias,
depósitos de ahorro previsional voluntario o depósitos convenidos de un
trabajador fallecido, incrementará la masa de bienes del difunto.
Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de
los regímenes previsionales administrados por el Instituto de Normalización
Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de ahorro previsional
voluntario en las instituciones autorizadas o en las administradoras de fondos
de pensiones. A su vez, los citados imponentes podrán acordar con su
empleador que este efectúe depósitos de los señalados en el inciso tercero del
artículo 20, en una institución autorizada o en administradoras de fondos de
pensiones. En este último caso, la institución autorizada o la Administradora de
Fondos de Pensiones respectiva, deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo
dispuesto en el artículo 19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de Valores y
Seguros o de administradoras de fondos de pensiones, según la entidad de
que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los
mencionados depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para que
éste los transfiera a las instituciones autorizadas o a las administradoras de
fondos de pensiones, que el imponente haya seleccionado. Dicho instituto
estará obligado a seguir las acciones tendientes al cobro de los depósitos
adeudados aun cuando el imponente se incorpore al sistema de pensiones
establecido en esta ley. La mencionada cobranza se efectuará de acuerdo a lo
dispuesto en la ley N° 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá
derecho a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de
los imponentes, por la recaudación y transferencia de los depósitos convenidos
y de ahorro previsional voluntario hacia las instituciones autorizadas o a las
administradoras de fondos de pensiones que el imponente haya seleccionado.
Los recursos originados en depósitos de ahorro previsional voluntario y en
depósitos convenidos, podrán ser retirados, total o parcialmente, por el
imponente en las condiciones señaladas en el inciso segundo del artículo 20 B.
Con todo, los mencionados depósitos no
alterarán en modo alguno las normas que regulen el régimen previsional al que
se encuentren adscritos dichos imponentes.”.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 389 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23,
la oración final por las siguientes: “Las cuentas de un afiliado deberán
permanecer en el mismo fondo en que se encuentre su cuenta de capitalización
individual. No obstante, los recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario de un
trabajador, podrán ser mantenidos en un tipo de fondo distinto.”.
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33, el
guarismo "18" por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se pensionen,
estarán afectos a un impuesto que se calculará y se pagará según lo dispuesto
en el artículo 42° ter de la ley sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84, el
guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92, el
guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98,
las siguientes letras p), q), r) y s):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro previsional
voluntario ofrecidos por las instituciones autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las administradoras de fondos de pensiones, señaladas en el inciso
primero del artículo 20, que cuenten con planes de ahorro previsional
voluntario autorizados por las superintendencias de Bancos e Instituciones
Financieras o de Valores y Seguros, según corresponda.
r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son aquellas
alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las superintendencias de
bancos e instituciones financieras o de valores y seguros, según corresponda,
para efectos de lo dispuesto en el Título III de esta ley.
s)
Recursos
originados
en
cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional voluntario:
corresponden a las cotizaciones o depósitos más la rentabilidad generada por
cada uno de aquéllos.”.
Artículo 3º.- Incorpórase el siguiente artículo 2° bis, al
decreto ley N° 3.475, de 1980:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 390 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
"Artículo 2° bis.- Las colocaciones de bonos o títulos de
deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores en conformidad con la
ley N° 18.045, y que correspondan a líneas de emisión según su definición en
dicha ley, que cumplan la condición que se fija en el número 1), de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1°, número 3), según las siguientes
normas especiales, rigiéndose en todo lo demás por las normas aplicables de
esta ley:
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este artículo, deberán
tener un plazo máximo de 10 años, dentro del cual deben vencer todas las
obligaciones de pago de las emisiones efectuadas según la línea. Los bonos o
títulos de deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que corresponda a una línea podrá tener obligaciones de pago que
venzan con posterioridad al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que dé cuenta de la emisión deberá dejarse constancia de
ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el impuesto de esta
ley, según las reglas generales, hasta que la suma del impuesto de timbres y
estampillas efectivamente pagado por cada emisión, expresado en unidades de
fomento según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la suma que
resulte de aplicar tasa máxima del impuesto establecida en el inciso primero
del N° 3 del artículo 1°, sobre el monto máximo de la línea expresado en
unidades de fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando se llegue a dicho
monto, todo capital que lo exceda y toda nueva emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se efectúe dentro de la línea, estará exenta del
impuesto de esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia en la
escritura pública respectiva.".
Artículo 4º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley Nº 18.045:
1.- Reemplázase el artículo 8° bis por el siguiente:
"Artículo 8° bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título XVI, el emisor deberá
presentar, conjuntamente con la solicitud de inscripción, dos clasificaciones de
riesgo de los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las disposiciones
del Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de corto
plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la presentación de una
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 391 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
clasificación de riesgo de los títulos a inscribir, efectuada en la forma expuesta
en el inciso anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en los mercados
especiales que se establezcan en virtud del inciso segundo del artículo anterior,
la presentación de las clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso,
las clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse a las
disposiciones contempladas en el Título XIV de esta ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el actual inciso
segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a lo dispuesto en el
Título XVII, bastará la contratación de una clasificación continua e
ininterrumpida de riesgo, respecto de tales valores.".
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de bonos. Al efecto, se entenderá que la emisión de bonos es por líneas
cuando las colocaciones individuales vigentes no superen el monto total y el
plazo de la línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense en el artículo 131 las siguientes
enmiendas:
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero, por
la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de deuda cuyo plazo no
sea superior a 36 meses, también podrá efectuarse mediante la emisión de
pagarés u otros títulos de crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y
a los requisitos que establezca la Superintendencia mediante la dictación de
instrucciones de carácter general que contendrán, a lo menos, normas
relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 392 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
"b) Personas facultadas por el emisor para emitir y
registrar dichos valores;".
iii) Elimínase en la letra f) la expresión "o inversión".
iv) Elimínase en la letra h), la expresión "o inversión".
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual inciso segundo a ser
inciso cuarto:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de montos fijos o por
líneas de títulos de deuda, con tasas de interés, reajustabilidad y plazos de
vencimiento, según las normas de carácter general que dicte la
Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es
por línea de títulos de deuda cuando las colocaciones individuales vigentes no
superen el monto total de la línea inscrita en la Superintendencia. El plazo de
vencimiento de las emisiones de efectos de comercio de una línea no podrá ser
superior a aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo caso,
las líneas de títulos de deuda podrán tener una vigencia de hasta diez años
contados desde su inscripción en el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a ser
cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
“Los pagarés u otros títulos de crédito
que se emitan en conformidad a las disposiciones de este Título, solo podrán
prorrogarse o renovarse dentro del plazo máximo establecido en el inciso
primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso
primero, la emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá
también efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título XVI de esta ley.”.
Artículo 5º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el decreto ley Nº 1.328, de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15°.
b) Agréganse los siguientes incisos tercero y
cuarto, nuevos, al artículo 17°:
“Sin perjuicio de lo establecido en los incisos
precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos podrán establecer
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 393 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
que se efectúen repartos de beneficios a los partícipes a prorrata de su
participación en el fondo o de la serie respectiva, si correspondiere.
En tal
caso, tendrán derecho a percibir tales beneficios, aquellos partícipes del fondo
que tengan tal calidad el día anterior a la fecha de pago de los mismos. Las
sociedades administradoras señalarán el día de pago de los beneficios,
publicando un aviso en un diario de circulación en el domicilio de la sociedad,
en el tiempo, forma y condiciones que señale el reglamento de esta ley.
Tratándose de los repartos de beneficios
efectuados con cargo a los dividendos pagados por las sociedades anónimas en
que haya invertido el fondo, los beneficios repartidos tendrán el mismo
tratamiento tributario que contempla la Ley sobre Impuesto a la Renta para los
dividendos de sociedades anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los
artículos 56°, número 3), y 63° de dicha ley, en proporción al monto del
crédito puesto a disposición del fondo por las sociedades anónimas abiertas por
cada dividendo al que se han imputado las distribuciones de beneficios
respectivas, en los términos dispuestos por el artículo 18°quater de la citada
ley.
Las sociedades administradoras deberán determinar el crédito
correspondiente a las distribuciones de beneficios efectuadas, poniendo a
disposición de los partícipes los certificados que correspondan dentro de los
plazos que permitan el cumplimiento oportuno de las obligaciones tributarias
de dichos partícipes.”.
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº
19.622, sustitúyese la expresión “meses en los que” por “cuotas, que no podrá
ser superior a doce en el año, salvo que se trate de cuotas pagadas con retraso
de hasta doce meses, con las que”.
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual se cumplan noventa
días desde su publicación en el Diario Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del artículo
1°, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a contar de la
fecha de publicación de esta ley.
2) Lo dispuesto en la letra b) del número 1) del artículo
1°, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
3) Lo dispuesto en el número 3) del artículo 1°, regirá
desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de las acciones y
cuotas que hubieren sido adquiridas con posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 6) del artículo 1°, regirá a
contar de la fecha de publicación de la presente ley.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 394 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
5) Lo dispuesto en el artículo 6º regirá desde el
año tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo
dispuesto en los artículos 42° bis, 42° ter y 50° de la Ley de Impuesto a la
Renta, así como sus frutos, no se verán afectados por normas modificatorias
que se dicten en el futuro y que signifiquen un régimen menos favorable al
establecido en dichas normas, vigentes a la fecha en que se hayan efectuado
los respectivos ahorros.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren adquirido en una
bolsa de valores del país, en un proceso de oferta publica de adquisición de
acciones regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, o en una colocación de
acciones de primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar por
pagar el impuesto único establecido en el artículo 17°, N° 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, sobre el mayor valor devengado desde la fecha de su
adquisición y hasta la fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a
la exención establecida en el artículo 18° ter de la ley sobre Impuesto a la
Renta, respecto de futuras enajenaciones que cumplan con los restantes
requisitos establecido por esa norma. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del
artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de Impuestos Internos
dentro del plazo de tres meses contado desde la publicación de esta ley en el
Diario Oficial, proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el inciso anterior se
entenderá percibida, para los efectos de la declaración y pago del impuesto, en
el mes de abril del año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calculará en la forma indicada en el artículo 17°, N° 8, de la ley
sobre Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de referencia el
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los sesenta días hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los efectos de
determinar el mayor valor exento en enajenaciones posteriores, pudiendo
deducirse del resultado positivo que arroje dicha comparación, el negativo que
resultare de otras acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del cálculo
antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor de adquisición
reajustado de sus acciones, podrán acogerse a la exención del articulo 18° ter,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 395 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
antes señalado, siempre que informen de tal circunstancia al Servicio de
Impuestos Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la forma que
establezca dicho servicio.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero
del artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no se aplicará al
mayor valor originado en la enajenación de acciones acogidas a lo dispuesto en
el artículo 57º bis, letra A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la
ley N° 19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto en el
artículo 18 de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17°, N° 8, 18° bis y 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no
se gravará el mayor valor obtenido en la enajenación de acciones de
sociedades anónimas que no hubieren hecho oferta pública de sus acciones
antes del 19 de abril de 2001, y que registren sus acciones en el Registro de
Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros para ser transadas en los
mercados para empresas emergentes que regulen las bolsas de valores, según
las normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
El mayor valor a que se refiere el inciso
anterior será el que se produzca por sobre el valor superior entre el valor de
colocación de la acción o el valor libro que la acción respectiva tuviera al día
antes de aquél en que la sociedad pase a hacer oferta pública de sus
acciones, quedando en consecuencia afecto a los impuestos de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, en la forma dispuesta en los artículos señalados, el
mayor valor que resulte de comparar el valor de adquisición, debidamente
reajustado en la forma prevista en dichos artículos, con el valor señalado
precedentemente. Para determinar el valor libro, se aplicará lo dispuesto en el
inciso tercero del artículo 41° de la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida
en el artículo 1° del decreto ley N° 824, de 1974.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley N°
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que la sociedad
coloque, a través de alguna bolsa de valores del país, al menos un 10% de las
acciones emitidas entre a lo menos tres inversionistas institucionales o
cincuenta personas no relacionadas con el controlador de la sociedad, que
suscriban individualmente, o a través de otras personas naturales o jurídicas y
siempre que dicha colocación ocurra antes del 31 de diciembre de 2006. Se
entenderá por inversionistas institucionales aquellos señalados en la letra e)
del artículo 4 bis de la ley N° 18.045.
Aquellos contribuyentes que al vencimiento del plazo de
tres años fijado en el inciso segundo no hubieren enajenado sus acciones
acogiéndose a esta franquicia, podrán optar, para efectos de calcular el mayor
valor afecto a impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 396 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
valores del país o en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley N° 18.045, por considerar el valor de
adquisición de las acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que se hayan realizado
dentro de los sesenta días hábiles anteriores al vencimiento del citado plazo de
tres años, debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de
Precios al Consumidor entre el último día del mes anterior al vencimiento del
plazo y el último día del mes anterior a la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo
de tres años, las acciones adquieren presencia bursátil, será aplicable lo
dispuesto en el artículo 18° ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido adquiridas.
Las acciones a que se refiere este artículo y por el plazo
de tres años señalado precedentemente, se considerarán con presencia bursátil
para los efectos del beneficio establecido para la enajenación o rescate de
cuotas de fondos de inversión y de fondos mutuos, establecido en el artículo
18° ter de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de vigencia
de esta ley, los recursos originados en cotizaciones voluntarias mantenidos por
los trabajadores en las administradoras de fondos de pensiones, podrán ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro previsional voluntarios o
retirados de ellas, dando cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del
artículo 20 B del decreto ley Nº 3.500, de 1980. A su vez, los recursos
originados en los depósitos convenidos mantenidos por los trabajadores en las
administradoras de fondos de pensiones, podrán traspasarse total o
parcialmente a planes de ahorro previsional voluntario.
Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes
afiliados al sistema de pensiones establecido por el decreto ley N° 3.500, de
1980, que con anterioridad a la fecha de publicación de esta ley mantengan
recursos en sus cuentas de capitalización individual por concepto de
cotizaciones voluntarias, podrán optar, para los efectos de determinar el
impuesto a la renta aplicable al retiro del excedente de libre disposición que se
realice con cargo a esos recursos, por mantener el régimen establecido en el
artículo 71 de dicho decreto ley vigente al momento de la publicación de la
presente ley. Para este efecto, se considerará excedente de libre disposición
determinado con cargo a los recursos mantenidos en cuentas de capitalización
individual por concepto de cotizaciones voluntarias con anterioridad a la fecha
de publicación de esta ley, el menor valor entre el excedente de libre
disposición determinado y los recursos mencionados, considerando el valor que
éstos tengan al momento que se efectúe el retiro. Si se optare por mantener el
régimen señalado, los recursos originados en depósitos convenidos realizados
con anterioridad a la publicación de esta ley, no podrán ser retirados como
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 397 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
excedente de libre disposición. La referida opción será ejercida por el afiliado al
momento de efectuar el primer retiro de excedente de libre disposición, a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante la Administradora de
Fondos de Pensiones respectiva, que deberá informar de este hecho al Servicio
de Impuestos Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición
que se realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones voluntarias,
los depósitos de ahorro previsional voluntario y los depósitos convenidos,
efectuados por los contribuyentes a contar de la fecha de publicación de esta
ley, por contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el inciso
primero de este artículo, quedarán afectos a lo dispuesto en el artículo 42° ter
de la Ley sobre Impuesto a la Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro
libre de impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando los contribuyentes que hayan optado
por mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de este artículo,
efectúen retiros de excedente de libre disposición, para efectos tributarios se
considerará que retiran, en primer término, los recursos mantenidos en
cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones voluntarias
existentes con anterioridad a la publicación de la presente ley.
Las administradoras de fondos de pensiones y
las instituciones autorizadas definidas en el artículo 98 del decreto ley N°
3.500, de 1980, en el caso que el contribuyente se hubiera acogido a lo
dispuesto en los artículos 20 A ó 20 B del citado decreto ley, deberán registrar
las cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro previsional voluntario y
depósitos convenidos, efectuados a contar de la fecha de publicación de la
presente ley, en la forma que determinen las superintendencias de
Administradoras de Fondos de Pensiones, de Bancos e Instituciones Financieras
y de Valores y Seguros, según corresponda.
Artículo 7° transitorio.- La cesión o restitución
de acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia bursátil que se
hubieren adquirido hasta el 19 de abril de 2001, se regirán por lo dispuesto en
los incisos que se agregan en el N° 8 del artículo 17°, por la letra b) del N° 1
del artículo 1° de esta ley, siempre que el prestatario adquiera las acciones
que debe restituir en una bolsa de valores del país y que la restitución se
efectúe dentro del plazo de un año, contado desde la fecha en que se hubiere
realizado el préstamo. Estas dos últimas restricciones no se aplicarán cuando
las acciones que se dan en préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren
acogido a lo dispuesto en el artículo 2° transitorio de esta ley.”.
Dios guarde a V.E.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 398 de 426
OFICIO LEY AL EJECUTIVO
LUIS PARETO GONZALEZ
Presidente de la Cámara de Diputados
CARLOS LOYOLA OPAZO
Secretario de la Cámara de Diputados
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 399 de 426
LEY
6. Publicación de ley en Diario Oficial
6.1. Ley N° 19.768
Tipo Norma
Fecha Publicación
Fecha Promulgación
Organismo
Título
:Ley 19768
:07-11-2001
:24-10-2001
:MINISTERIO DE HACIENDA
:INTRODUCE ADECUACIONES DE INDOLE
TRIBUTARIA AL MERCADO DE CAPITALES
Y FLEXIBILIZA EL MECANISMO DE
AHORRO VOLUNTARIO
URL
:
http://www.leychile.cl/Navegar/?idNorma=191298&idVersion=2007
-06-05&idParte
INTRODUCE ADECUACIONES DE INDOLE TRIBUTARIA AL MERCADO DE
CAPITALES Y FLEXIBILIZA EL MECANISMO DE AHORRO VOLUNTARIO
Teniendo presente que el H. Congreso Nacional ha dado su
aprobación al siguiente
Proyecto de ley:
"Artículo
1º.Introdúcense
las
siguientes
modificaciones
en la ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo
1º del decreto ley Nº 824, de 1974:
1.- Modifícase el artículo 17º, de la siguiente manera:
a) Agrégase el siguiente párrafo al Nº 3:
"Lo dispuesto en este número se aplicará también a
aquellas cantidades que se perciban en cumplimiento de un
seguro dotal, en la medida que éste no se encuentre acogido
al artículo 57º bis, por el mero hecho de cumplirse el plazo
estipulado, siempre que dicho plazo sea superior a cinco
años, pero sólo por aquella parte que no exceda anualmente de
diecisiete unidades tributarias mensuales, según el valor de
dicha unidad al 31 de diciembre del año en que se perciba el
ingreso, considerando cada año que medie desde la celebración
del contrato y el año en que se perciba el ingreso y el
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 400 de 426
LEY
conjunto de los seguros dotales contratados por el perceptor.
Para determinar la renta correspondiente se deducirá del
monto percibido, acrecentado por todas las sumas percibidas
con cargo al conjunto de seguros dotales contratados por el
contribuyente debidamente reajustadas según la variación del
índice de precios al consumidor ocurrida entre el primero del
mes anterior a la percepción y el primero del mes anterior al
término del año respectivo, aquella parte de los ingresos
percibidos anteriormente que se afectaron con los impuestos
de esta ley y el total de la prima pagada a la fecha de
percepción del ingreso, reajustados en la forma señalada. Si
de la operación anterior resultare un saldo positivo, la
compañía de seguros que efectúe el pago deberá retener un 15%
de dicho saldo, retención que se sujetará, en lo que
corresponda, a lo dispuesto en el Párrafo 2º del Título V de
esta ley. Con todo, se considerará renta toda cantidad
percibida con cargo a un seguro dotal, cuando no hubiere
fallecido el asegurado, o se hubiere invalidado totalmente,
si el monto pagado por concepto de prima hubiere sido
rebajado de la base imponible del impuesto establecido en el
artículo 43º.".
b) Agréganse a continuación del actual inciso final del
Nº 8 los siguientes incisos:
"No se considerará enajenación, para los efectos de esta
ley, la cesión y la restitución de acciones de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil, que se efectúe con
ocasión de un préstamo o arriendo de acciones, en una
operación bursátil de venta corta, siempre que las acciones
que se den en préstamo o en arriendo se hubieren adquirido en
una bolsa de valores del país o en un proceso de oferta
pública de acciones regido por el título XXV de la ley Nº
18.045, con motivo de la constitución de la sociedad o de un
aumento de capital posterior, o de la colocación de acciones
de primera emisión. Se entenderá que tienen presencia
bursátil aquellas acciones que cumplan con las normas para
ser objeto de inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo
establecido en el Nº 1 del artículo 13º del decreto ley Nº
1.328, de 1976.
Para determinar los impuestos que graven los ingresos
que perciba o devengue el cedente por las operaciones
señaladas en el inciso anterior, se aplicarán las normas
generales de esta ley. En el caso del cesionario, los
ingresos que obtuviese producto de la enajenación de las
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 401 de 426
LEY
acciones cedidas se entenderán percibidos o devengados, en el
ejercicio en que se deban restituir las acciones al cedente,
cuyo costo se reconocerá conforme a lo establecido por el
artículo 30º.
Lo dispuesto en los dos incisos anteriores se aplicará
también al préstamo de bonos en operaciones bursátiles de
venta cortas. En todo caso el prestatario deberá adquirir los
bonos que deba restituir en alguno de los mercados formales a
que se refiere el artículo 48 del decreto ley Nº 3.500, de
1980.".
2.- Introdúcense las siguientes
inciso primero del artículo 18º bis:
modificaciones
en
el
a) Intercálase, en la primera oración, entre las
expresiones "bonos" y "emitidos" los siguientes vocablos: "u
otros títulos de oferta pública representativos de deudas", y
b) Agrégase, en la letra e) del Nº 2, antes del punto
aparte (.), la expresión "o inversionistas institucionales
locales".
3.- Agréganse, a continuación del artículo 18º bis, los
siguientes artículos 18º ter y 18º quater:
"Artículo 18º ter.- No obstante lo dispuesto en los
artículos 17º, Nº 8, y 18º bis, no se gravará con los
impuestos de esta ley el mayor valor obtenido en la
enajenación de acciones emitidas por sociedades anónimas
abiertas con presencia bursátil, efectuada en una bolsa de
valores del país o en otra bolsa autorizada por la
Superintendencia de Valores y
Seguros o en un proceso de oferta pública de adquisición de
acciones regida por el Título XXV de la ley Nº 18.045,
siempre que las acciones hayan sido adquiridas en una bolsa
de valores, o en un proceso de oferta pública de adquisición
de acciones regida por el Título XXV de la ley Nº 18.045 o en
una colocación de acciones de primera emisión, con motivo de
la constitución de la sociedad o de un aumento de capital
posterior, o con ocasión del canje de bonos convertibles en
acciones considerándose en este caso como precio de
adquisición de las acciones el precio asignado al ejercicio
de la opción.
Cuando las acciones se hubieren adquirido antes de su
colocación en bolsa, el mayor valor exento será el que se
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 402 de 426
LEY
produzca por sobre el valor superior entre el de dicha
colocación o el valor libro que la acción tuviera el día
antes de su colocación en bolsa, quedando en consecuencia
afecto a los impuestos de esta ley, en la forma dispuesta en
el artículo 17º, el mayor valor que resulte de comparar el
valor de adquisición inicial, debidamente reajustado en la
forma dispuesta en dicho artículo, con el valor señalado
precedentemente. Para determinar el valor libro se aplicará
lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 41º. Se
entenderá que tienen presencia bursátil aquellas acciones que
cumplan con las normas para ser objeto de inversión de los
fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido en el Nº 1 del
artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
También se aplicará la exención establecida en el inciso
anterior, cuando la enajenación se efectúe dentro de los 90
días siguientes a aquél en que la acción hubiere perdido
presencia bursátil. En este caso el mayor valor obtenido se
eximirá de los impuestos de esta ley sólo hasta el
equivalente al precio promedio que la acción hubiere tenido
en los últimos noventa días en que tuvo presencia bursátil.
El exceso sobre dicho valor se gravará en la forma
establecida en el artículo
17º. Para que proceda esta exención el contribuyente deberá
acreditar, cuando el Servicio de Impuestos Internos así lo
requiera, con un certificado de una bolsa de valores, tanto
la fecha de la pérdida de presencia bursátil de la acción,
como el valor promedio señalado.
Con todo, cuando se trate de la enajenación de un
conjunto tal de acciones que permita al adquirente tomar el
control de una sociedad anónima abierta, la exención se
aplicará sólo en la medida que la enajenación sea efectuada
como parte de un proceso de oferta pública de adquisición de
las mismas, regido por el título XXV de la ley Nº 18.045, o
bien si se efectúa en una bolsa del país, sin exceder el
precio al que se refiere la letra ii) del inciso tercero del
artículo 199 de dicha ley.
Lo dispuesto en el inciso primero será también aplicable
a la enajenación, en una bolsa de valores del país o en una
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, de
cuotas de fondos de inversión regidos por la ley Nº 18.815,
que tengan presencia bursátil. Asimismo se aplicará a la
enajenación en dichas bolsas de las cuotas señaladas, que no
tengan presencia bursátil o al rescate de tales cuotas cuando
el fondo se liquide o sus partícipes acuerden una disminución
voluntaria de capital, y al rescate de cuotas de fondos
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 403 de 426
LEY
mutuos regidos por el decreto ley Nº 1.328, de 1976, siempre
y cuando se establezca en la política de inversiones de los
reglamentos internos, de ambos tipos de fondos, que a lo
menos el 90% de los activos del fondo se destinará a la
inversión en acciones con presencia bursátil. Adicionalmente,
para que las operaciones de rescate de cuotas de fondos
mutuos puedan acogerse a lo dispuesto en este artículo, los
fondos respectivos deberán contemplar en sus reglamentos
internos la obligación de la sociedad administradora de
distribuir entre los partícipes del fondo, la totalidad de
los dividendos que hayan sido distribuidos, entre la fecha de
adquisición de las cuotas y el rescate de las mismas, por las
sociedades anónimas abiertas en que se hubieren invertido los
recursos del fondo, de acuerdo a lo señalado en el artículo
17º del decreto ley Nº 1.328, de 1976.
Lo dispuesto en el inciso anterior no resultará
aplicable a las enajenaciones y rescates, según corresponda,
de cuotas de fondos de inversión regulados por la ley Nº
18.815, que dejaren
de dar cumplimiento al porcentaje de inversión contemplado en
el reglamento interno respectivo por causas imputables a la
administradora
o,
cuando
no
siendo
imputable
a
la
administradora,
dicho
incumplimiento
no
hubiere
sido
regularizado dentro de los seis meses siguientes de
producido. Del mismo modo, el tratamiento a los rescates de
fondos mutuos establecido en el inciso anterior, no resultará
aplicable respecto de aquellos fondos mutuos que dejaren de
dar cumplimiento al porcentaje de inversión establecido en su
reglamento
interno,
por
causas
imputables
a
la
administradora,
o
cuando,
no
siendo
imputable
a
la
administradora,
no
hubiere
sido
regularizado
en
las
condiciones y plazo que, en el ejercicio de sus facultades,
establezca la Superintendencia de Valores y Seguros, el cual
no podrá ser superior a doce meses, contado desde la fecha en
que se produzca el incumplimiento.
Las
administradoras
de
fondos
deberán
anualmente
certificar, al Servicio de Impuestos Internos y a los
partícipes que así lo soliciten, el cumplimiento de las
condiciones señaladas.
Artículo 18º quater.- El mayor valor obtenido por el
rescate de cuotas de fondos mutuos que no se encuentre en la
situación descrita en el artículo anterior, determinado en la
forma dispuesta en el inciso primero del artículo 17º del
decreto ley Nº 1.328, de 1976, se considerará renta,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 404 de 426
LEY
quedando, por consiguiente, sujeto a las normas de la primera
categoría, global complementario o adicional de esta ley,
según corresponda, a excepción del que obtengan los
contribuyentes que no estén obligados a declarar sus rentas
efectivas según contabilidad, el cual estará exento del
impuesto de la referida categoría. Para estos efectos, las
sociedades administradoras remitirán al Servicio de Impuestos
Internos antes del 31 de marzo de cada año, la nómina de
inversiones y rescates realizados por los partícipes de los
fondos durante el año calendario anterior.
Las personas que sean partícipes de fondos mutuos que
tengan inversión en acciones y que no se encuentren en la
situación contemplada en el inciso final del artículo
anterior, tendrán derecho a un crédito contra el impuesto de
primera categoría, global complementario o adicional, según
corresponda, que será de un 5% del mayor valor declarado por
el rescate de cuotas de aquellos fondos en los cuales la
inversión promedio anual en acciones sea igual o superior al
50% del activo del fondo, y de un 3% en aquellos fondos que
dicha inversión sea entre un 30% y menos de un 50% del activo
del fondo. Si resultare un excedente de dicho crédito éste se
devolverá al contribuyente en la forma señalada en el
artículo 97º.".
4. Agréganse, a continuación del actual artículo 42º,
los siguientes artículos 42º bis y 42º ter:
"Artículo 42º bis.- Los contribuyentes del artículo 42º,
Nº 1, que efectúen depósitos de ahorro previsional voluntario
o cotizaciones voluntarias de conformidad a lo establecido en
el número 2 del Título III del decreto ley Nº 3.500, de 1980,
podrán acogerse al régimen que se establece a continuación:
1. Podrán rebajar, de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría, el monto del depósito de ahorro
previsional voluntario y cotización voluntaria efectuado
mediante el descuento de su remuneración por parte del
empleador, hasta por un monto total mensual equivalente a 50
unidades de fomento, según el valor de ésta al último día del
mes respectivo.
2. Podrán reliquidar, de conformidad al procedimiento
establecido en el artículo 47º, el impuesto único de segunda
categoría, rebajando de la base imponible el monto del
depósito de ahorro previsional voluntario y cotización
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 405 de 426
LEY
voluntaria que hubieren efectuado directamente en una
institución autorizada de las definidas en la letra p) del
artículo 98 del decreto ley Nº
3.500, de 1980, o en una administradora de fondos de
pensiones, hasta por un monto total máximo anual equivalente
a la diferencia entre 600 unidades de fomento, según el valor
de ésta al 31 de diciembre del año respectivo, menos el monto
total
del
ahorro
voluntario
y
de
las
cotizaciones
voluntarias, acogidos al número 1 anterior.
Para los efectos de impetrar el beneficio, cada
inversión efectuada en el año deberá considerarse según el
valor de la unidad de fomento en el día que ésta se realice.
3. En caso que los recursos originados en depósitos de
ahorro previsional voluntario o de cotizaciones voluntarias a
que se refiere el número 2 del Título III del decreto ley Nº
3.500, de 1980, sean retirados y no se destinen a anticipar o
mejorar las pensiones de jubilación, el monto retirado,
reajustado en la forma dispuesta en el inciso penúltimo del
número 3 del artículo 54º, quedará afecto a un impuesto único
que se declarará y pagará en la misma forma y oportunidad que
el impuesto global complementario. La tasa de este impuesto
será tres puntos porcentuales superior a la que resulte de
multiplicar por el factor 1,1, el producto, expresado como
porcentaje, que resulte de dividir, por el monto reajustado
del retiro efectuado, la diferencia entre el monto del
impuesto
global
complementario
determinado
sobre
las
remuneraciones del ejercicio incluyendo el monto reajustado
del retiro y el monto del mismo impuesto determinado sin
considerar dicho retiro. Si el retiro es efectuado por una
persona pensionada o, que cumple con los requisitos de edad y
de monto de pensión que establecen los artículos 3º y 68
letra b) del decreto ley Nº 3.500, de 1980, o con los
requisitos para pensionarse que establece el decreto ley Nº
2.448, de 1979, no se aplicarán los recargos porcentuales ni
el factor antes señalados.
Las administradoras de fondos de pensiones y la
instituciones autorizadas que administren los recursos de
ahorro previsional voluntario desde las cuales se efectúen
los retiros descritos en el inciso anterior, deberán
practicar una retención de impuesto, con tasa 15% que se
tratará conforme a lo dispuesto en el artículo 75º de esta
ley y servirá de abono al impuesto único determinado. Con
todo, no se considerarán retiros los traspasos de recursos
que se efectúen entre las entidades administradoras, siempre
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 406 de 426
LEY
que cumplan con los requisitos que se señalan en el numeral
siguiente.
4. Al momento de incorporarse al sistema de ahorro a que
se refiere este artículo, la persona deberá manifestar a las
administradoras de fondos de pensiones o a las instituciones
autorizadas, su voluntad de acogerse al régimen establecido
en este artículo, debiendo mantener vigente dicha expresión
de
voluntad.
La
entidad
administradora
deberá
dejar
constancia de esta circunstancia en el documento que dé
cuenta de la inversión efectuada. Asimismo, deberá informar
anualmente respecto de los montos de ahorro y de los retiros
efectuados, al contribuyente y al Servicio de Impuestos
Internos, en la oportunidad y forma que este último señale.
5. Los montos acogidos a los planes de ahorro
previsional voluntario no podrán acogerse simultáneamente a
lo dispuesto en el artículo 57º bis.
Artículo 42º ter.- El monto de los excedentes de libre
disposición, calculado de acuerdo a lo establecido en el
decreto ley Nº 3.500, de 1980, determinado al momento en que
los afiliados opten por pensionarse, podrá ser retirado libre
de impuesto hasta por un máximo anual equivalente a 200
unidades tributarias mensuales, no pudiendo, en todo caso,
exceder dicha exención el equivalente a 1.200 unidades
tributarias mensuales.
Con todo, el contribuyente podrá optar, alternativamente, por
acoger sus retiros a una exención máxima de 800 unidades
tributarias mensuales durante un año. No se aplicará esta
exención a aquella parte del excedente de libre disposición
que
corresponda
a
recursos
originados
en
depósitos
convenidos.
Para que opere la exención señalada, los aportes que se
efectúen para constituir dicho excedente, por concepto de
cotización voluntaria o depósitos de ahorro voluntario,
deberán haberse efectuado con a lo menos cuarenta y ocho
meses de anticipación a la determinación de dicho excedente.
Los retiros que efectúe el contribuyente se imputarán,
en primer lugar, a los aportes más antiguos, y así
sucesivamente.".
5.- Agrégase el siguiente inciso tercero al artículo
50º, pasando a ser inciso cuarto el actual inciso tercero:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 407 de 426
LEY
"Asimismo, procederá la deducción de aquellas cantidades
señaladas en el artículo 42º bis, que cumpla con las
condiciones que se establecen en los números 3 y 4 de dicho
artículo, aun cuando el contribuyente se acoja a lo dispuesto
en el inciso siguiente. La cantidad que se podrá deducir por
este concepto será la que resulte de multiplicar el
equivalente a
8,33 unidades de fomento según el valor de dicha unidad al 31
de diciembre, por el número total de unidades de fomento que
represente la cotización obligatoria que efectúe en el año
respectivo de acuerdo a lo dispuesto en el primer inciso del
artículo 17 del decreto ley Nº 3.500, de 1980. Para estos
efectos, se convertirá la cantidad pagada por dichas
cotizaciones a unidades de fomento, según el valor de ésta al
último día del mes en que se pagó la cotización respectiva.
En ningún caso esta rebaja podrá exceder al equivalente a 600
unidades de fomento, de acuerdo al valor de ésta al 31 de
diciembre del año respectivo. La cantidad deducible señalada
considerará
el
ahorro
previsional
voluntario
que
el
contribuyente
hubiere
realizado
como
trabajador
dependiente.".
6.- Modifícase el artículo 59º Nº 1, de la siguiente
forma:
a) En la letra b), agrégase el siguiente párrafo:
"No obstante lo anterior, no se gravarán con los
impuestos de esta ley los intereses provenientes de los
créditos a que se refiere el párrafo anterior, cuando el
deudor sea una institución financiera constituida en el país
y siempre que ésta hubiere utilizado dichos recursos para
otorgar un crédito al exterior. Para estos efectos, la
institución
deberá
informar
al
Servicio
de
Impuestos
Internos, en la forma y plazo que éste señale, el total de
los créditos otorgados al exterior con cargo a los recursos
obtenidos mediante los créditos a que se refiere esta
disposición.".
b) Agrégase, a continuación de la letra f), la siguiente
letra g):
"g) los instrumentos señalados en las letras a), d) y e)
anteriores, emitidos o expresados en moneda nacional.".
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 408 de 426
LEY
c) Suprímense, en las letras b) y d) y en el párrafo que
sigue a la letra g) del Nº 1; en el primer párrafo del Nº 2 y
en el Nº 6, las expresiones "siempre que, en el caso de estas
últimas, se encuentren autorizadas expresamente por el Banco
Central de Chile", "cuando la respectiva operación haya sido
autorizada por el Banco Central de Chile", y la coma (,) que
las antecede, "y ha sido autorizada por el Banco Central de
Chile",
"sean previamente autorizadas por el Banco Central de Chile
en conformidad a la legislación vigente y que las sumas", y
"que autorice el Banco Central de Chile", respectivamente.
Artículo 2º.- Modifícase el decreto ley Nº 3.500, de
1980, de la siguiente forma:
1.- Reemplázase el epígrafe del Título III "De las
Cotizaciones y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.", por el
siguiente "De las Cotizaciones, de los Depósitos de Ahorro
Previsional Voluntario y de la Cuenta de Ahorro Voluntario.".
2.- Reemplázanse, en el inciso primero del artículo 14,
los guarismos "40" y "18" por "41" y "20", respectivamente, y
el vocablo "segundo" por "tercero".
3.- Reemplázase el artículo 18, por el siguiente:
"Artículo 18.- La parte de la remuneración y renta
imponible destinada al pago de las cotizaciones y depósitos
de
ahorro
previsional
voluntario
establecidos
en
los
artículos 17,
17 bis, 20, 84, 85 y 92, se entenderá comprendida dentro de
las excepciones que contempla el Nº 1 del artículo 42º de la
ley sobre Impuesto a la Renta. Se entenderá por depósitos de
ahorro previsional voluntario, lo señalado en la letra p) del
artículo
98 y, en tanto sean efectuados a través de una administradora
de fondos de pensiones, se sujetarán a lo dispuesto en el
artículo
19.
En el caso de los trabajadores independientes que estén
efectuando las cotizaciones establecidas en el artículo 17 y
la destinada a financiar las prestaciones de salud señalada
en el artículo 92, quedarán exceptuadas del pago del
mencionado impuesto las cantidades que se destinen a
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 409 de 426
LEY
cotizaciones
voluntarias
y
los
depósitos
de
ahorro
previsional voluntario.
Asimismo,
tendrán
derecho
a
dicha
exención,
en
las
condiciones señaladas, los trabajadores independientes que en
un año calendario hayan percibido ingresos en algunos meses
con cargo a los cuales se efectúen cotizaciones en los
restantes meses del mismo año. Para efectos de este artículo,
la
renta
efectivamente
percibida
se
determinará
en
conformidad a lo dispuesto en la Ley sobre Impuesto a la
Renta.
Los incrementos que experimenten las cuotas de los
fondos de pensiones no constituirán renta para los efectos de
la ley sobre
Impuesto a la Renta. Sin embargo, las pensiones otorgadas
conforme a esta ley, estarán afectas al Impuesto a la Renta
que grava las pensiones, sueldos y salarios.".
4.- Agrégase, a continuación del artículo 19, el
siguiente número 2, pasando el actual número 2 "De la Cuenta
de
Ahorro Voluntario" a ser número 3:
"2.- De las Cotizaciones Voluntarias, de los Depósitos
Convenidos y de los Depósitos de Ahorro Previsional
Voluntario.".
5.- Reemplázase el artículo 20, por el siguiente:
"Artículo
20.Cada
trabajador
podrá
efectuar
cotizaciones voluntarias en su cuenta de capitalización
individual, en cualquier fondo de la administradora en la que
se encuentra afiliado o depósitos de ahorro previsional
voluntario en los
planes de ahorro previsional voluntario
autorizados
por
las
superintendencias
de
Bancos
e
Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda, que ofrezcan los bancos
e instituciones financieras, las administradoras de fondos
mutuos,
las
compañías
de
seguros
de
vida,
las
administradoras de fondos de inversión y las administradoras
de fondos para la vivienda. A su vez, la Superintendencia de
Valores y Seguros podrá autorizar otras instituciones y
planes de ahorro con este mismo fin.
Los planes de ahorro previsional voluntario que ofrezcan
las instituciones autorizadas mencionadas en el inciso
anterior, se regirán por lo señalado en los artículos 18, 20
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 410 de 426
LEY
y 20A al 20E de esta ley y por las leyes que rigen a las
mencionadas instituciones. Se entenderá por instituciones
autorizadas las definidas en la letra q) del artículo 98.
El trabajador podrá, también, depositar en su cuenta de
capitalización
individual,
en
cualquier
fondo
de
la
administradora de fondos de pensiones en la que se encuentre
afiliado, los depósitos convenidos que hubiere acordado con
su empleador con el objeto de incrementar el capital
requerido para financiar una pensión anticipada de acuerdo a
lo establecido en el artículo 68 o para incrementar el monto
de la pensión.
Asimismo, el trabajador podrá instruir a la administradora de
fondos de pensiones que los depósitos convenidos sean
transferidos a las instituciones autorizadas. Además, el
trabajador podrá instruir a su empleador para que tales
depósitos sean efectuados directamente en una de las citadas
Instituciones. En este último caso, la Institución Autorizada
deberá efectuar la cobranza, sujetándose a lo dispuesto en el
artículo
19
y
la
fiscalización
de
dicha
cobranza
corresponderá a la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras o de
Valores y Seguros, según la institución de que se trate.
Estas sumas, en tanto se depositen en la cuenta de
capitalización individual o en alguno de los planes de ahorro
previsional voluntario, no constituirán remuneración para
ningún efecto legal, no se considerarán renta para los fines
tributarios y les será aplicable el artículo 19. Con todo,
los depósitos convenidos y la rentabilidad generada por
ellos, podrán retirarse como excedente de libre disposición,
cumpliendo los requisitos específicos establecidos en esta
ley.
Las cotizaciones voluntarias, los depósitos de ahorro
previsional voluntario y los depósitos convenidos no serán
considerados en la determinación del derecho a garantía
estatal de pensión mínima a que se refiere el Título VII, ni
para el cálculo del aporte adicional señalado en el artículo
53.
Las superintendencias de Administradoras de Fondos de
Pensiones, de Valores y Seguros y de Bancos e Instituciones
Financieras, dictarán conjuntamente una norma de carácter
general que establecerá los requisitos que deberán cumplir
los
planes
de
ahorro
previsional
voluntario
y
los
procedimientos necesarios para su correcto funcionamiento.
Corresponderá a la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 411 de 426
LEY
Superintendencia de Seguridad Social fiscalizar y regular
mediante una norma de carácter general, todas aquellas
materias en las cuales, de acuerdo a lo dispuesto en el
artículo 20 E, participe el Instituto de Normalización
Previsional.".
6.- Intercálanse, a continuación del artículo 20, los
siguientes artículos:
"Artículo 20 A.- Los depósitos de ahorro previsional
voluntario
podrán
realizarse
directamente
en
las
instituciones autorizadas o en una administradora de fondos
de pensiones. En este último caso, el trabajador deberá
indicar a la administradora de fondos de pensiones las
instituciones
hacia
las
cuales
se
transferirán
los
mencionados depósitos.
Artículo 20 B.- Los trabajadores podrán traspasar a las
instituciones autorizadas o a las administradoras de fondos
de pensiones, una parte o la totalidad de sus recursos
originados en cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos
y depósitos de ahorro previsional voluntario. Los afiliados
podrán
mantener
recursos
originados
en
cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos o depósitos de ahorro
previsional voluntario, simultáneamente en más de una
administradora de fondos de pensiones. La institución de
origen será la responsable de que dichos traspasos se
efectúen sólo hacia otros planes de ahorro previsional
voluntario de instituciones autorizadas. Los mencionados
traspasos no serán considerados retiros y no estarán afectos
a Impuesto a la Renta.
Los trabajadores podrán retirar, todo o parte de los
recursos originados en cotizaciones voluntarias y depósitos
de ahorro previsional voluntario. No obstante, los recursos
originados en depósitos convenidos se sujetarán a lo
dispuesto en el inciso tercero del artículo 20. Dichos
retiros quedarán afectos al impuesto establecido en el número
3 del artículo 42ºbis de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Las rentas que generen los planes de ahorro previsional
voluntario no estarán afectas al Impuesto a la Renta en tanto
no sean retiradas.
Artículo 20 C.- Sin perjuicio de lo señalado en el
artículo 29, las administradoras de fondos de pensiones
tendrán derecho a una retribución establecida sobre la base
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 412 de 426
LEY
de
comisiones,
de
cargo
de
los
afiliados,
por
la
administración
de
los
depósitos
convenidos,
de
las
cotizaciones voluntarias y por la transferencia de depósitos
convenidos y de ahorro previsional voluntario hacia las
instituciones autorizadas que el afiliado haya seleccionado.
Las comisiones por la administración de los depósitos
convenidos y de las cotizaciones voluntarias, sólo podrán ser
establecidas como un porcentaje del saldo de ahorro
voluntario y depósitos convenidos administrados.
La comisión por la transferencia de depósitos de ahorro
previsional voluntario y depósitos convenidos desde una
Administradora de Fondos de Pensiones hacia las instituciones
autorizadas, sólo podrá ser establecida como una suma fija
por operación, que se descontará del depósito y deberá ser
igual cualesquiera sean las instituciones seleccionadas por
el afiliado. No obstante, no se podrán establecer comisiones
por el traspaso total o parcial del saldo originado en
cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos desde una
Administradora de
Fondos de Pensiones hacia otra o hacia las instituciones
autorizadas.
Asimismo,
ninguna
de
las
mencionadas
instituciones podrá establecer comisiones por el traspaso
total o parcial del saldo
hacia otra o
hacia una
Administradora de Fondos de
Pensiones.
Artículo 20 D.- Los recursos mantenidos por los
afiliados en cualquier plan de ahorro previsional voluntario
serán inembargables.
Los
afiliados
que
cumplan
los
requisitos
para
pensionarse según las disposiciones de esta ley, podrán optar
por traspasar todo o parte de los fondos acumulados en sus
planes de ahorro previsional voluntario a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de incrementar el
monto de su pensión.
Asimismo, los afiliados que opten por pensionarse
anticipadamente, conforme a lo dispuesto en el artículo 68,
podrán traspasar todo o parte de los fondos acumulados en sus
planes de ahorro previsional voluntario a su cuenta de
capitalización individual, con el objeto de reunir el capital
requerido para financiar o mejorar su pensión.
Los traspasos de recursos realizados por los afiliados
desde los planes de ahorro previsional voluntario hacia la
cuenta de capitalización individual no se considerarán
retiros y no estarán afectos al Impuesto a la Renta.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 413 de 426
LEY
Si
no
quedaren
beneficiarios
de
sobrevivencia, el saldo remanente originado en
voluntarias, depósitos de ahorro previsional
depósito convenidos de un trabajador fallecido,
la masa de bienes del difunto.
pensión
de
cotizaciones
voluntario o
incrementará
Artículo 20 E.- Los imponentes de alguno de los
regímenes previsionales administrados por el Instituto de
Normalización
Previsional, podrán efectuar directamente depósitos de ahorro
previsional voluntario en las instituciones autorizadas o en
las administradoras de fondos de pensiones. A su vez, los
citados imponentes podrán acordar con su empleador que éste
efectúe depósitos de los señalados en el inciso tercero del
artículo
20, en una institución autorizada o en administradoras de
fondos de pensiones. En este último caso, la institución
autorizada o la Administradora de Fondos de Pensiones
respectiva, deberá efectuar la cobranza sujetándose a lo
dispuesto en el artículo
19 y la fiscalización de dicha cobranza corresponderá a la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de
Valores y Seguros o de administradoras de fondos de
pensiones, según la entidad de que se trate.
Además, los empleadores podrán efectuar los mencionados
depósitos en el Instituto de Normalización Previsional, para
que éste los transfiera a las instituciones autorizadas o a
las administradoras de fondos de pensiones, que el imponente
haya seleccionado. Dicho instituto estará obligado a seguir
las acciones tendientes al cobro de los depósitos adeudados
aun cuando el imponente se incorpore al sistema de pensiones
establecido en esta ley. La mencionada cobranza se efectuará
de acuerdo a lo dispuesto en la ley Nº 17.322.
El Instituto de Normalización Previsional tendrá derecho
a una retribución establecida sobre la base de comisiones de
cargo de los imponentes, por la recaudación y transferencia
de los depósitos convenidos y de ahorro previsional
voluntario hacia las instituciones autorizadas o a las
administradoras de fondos de pensiones que el imponente haya
seleccionado. Los recursos originados en depósitos de ahorro
previsional voluntario y en depósitos convenidos, podrán ser
retirados, total o parcialmente, por el imponente en las
condiciones señaladas en el inciso segundo del artículo 20 B.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 414 de 426
LEY
Con todo, los mencionados depósitos no alterarán en modo
alguno las normas que regulen el régimen previsional al que
se encuentren adscritos dichos imponentes.".
7.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 23,
la oración final por las siguientes: "Las cuentas de un
afiliado deberán permanecer en el mismo fondo en que se
encuentre
su
cuenta
de
capitalización
individual.
No
obstante,
los
recursos
originados
en
cotizaciones
voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro
previsional
voluntario
de
un
trabajador,
podrán
ser
mantenidos en un tipo de fondo distinto".
8.- Reemplázase, en el inciso segundo del artículo 33,
el guarismo "18" por "20".
9.- Reemplázase el artículo 71, por el siguiente:
"Artículo 71.- Los retiros de excedente de libre
disposición que se generen por opción de los afiliados que se
pensionen, estarán afectos a un impuesto que se calculará y
se pagará según lo dispuesto en el artículo 42º ter de la ley
sobre Impuesto a la Renta.".
10.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 84,
el guarismo "20" por "18".
11.- Reemplázase, en el inciso tercero del artículo 92,
el guarismo "20" por "18".
12.- Agréganse, en el artículo 98, las siguientes letras
p), q), r) y s):
"p) Depósitos de ahorro previsional voluntario: las
sumas destinadas por el trabajador a los planes de ahorro
previsional voluntario ofrecidos por las instituciones
autorizadas para tal efecto.
q) Instituciones Autorizadas: son aquellas entidades
distintas de las administradoras de fondos de pensiones,
señaladas en el inciso primero del artículo 20, que cuenten
con planes de ahorro previsional voluntario autorizados por
las superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o
de
Valores y Seguros, según corresponda.
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 415 de 426
LEY
r) Planes de Ahorro Previsional Voluntario: son aquellas
alternativas de ahorro o inversión autorizadas por las
superintendencias de Bancos e Instituciones Financieras o de
Valores y Seguros, según corresponda, para efectos de lo
dispuesto en el Título III de esta ley.
s) Recursos originados en cotizaciones voluntarias,
depósitos convenidos o depósitos de ahorro previsional
voluntario: corresponden a las cotizaciones o depósitos más
la rentabilidad generada por cada uno de aquéllos.".
Artículo 3º.- Incorpórase el siguiente artículo 2º bis,
al decreto ley Nº 3.475, de 1980:
"Artículo 2º bis.- Las colocaciones de bonos o títulos
de deuda de corto plazo inscritas en el Registro de Valores
en conformidad con la ley Nº 18.045 y que correspondan a
líneas de emisión según su definición en dicha ley, que
cumplan la condición que se fija en el número 1), de este
artículo, pagarán el impuesto del artículo 1º, número 3),
según las siguientes normas especiales, rigiéndose en todo lo
demás por las normas aplicables de esta ley:
1) La línea de emisión de bonos o títulos de deuda de
corto plazo que se beneficiarán de las disposiciones de este
artículo, deberán tener un plazo máximo de 10 años, dentro
del cual deben vencer todas las obligaciones de pago de las
emisiones efectuadas según la línea. Los bonos o títulos de
deuda de corto plazo que se emitan podrán acogerse a una sola
línea. No obstante lo anterior, la última emisión de bonos o
títulos de deuda de corto plazo que corresponda a una línea
podrá tener obligaciones de pago que venzan con posterioridad
al término del plazo de 10 años de la línea. En el
instrumento o título que dé cuenta de la emisión deberá
dejarse constancia de ser la última de la respectiva línea.
2) Cada colocación de una emisión de bonos o títulos de
deuda de corto plazo acogida a la línea, se gravará con el
impuesto de esta ley, según las reglas generales, hasta que
la suma del impuesto de timbres y estampillas efectivamente
pagado por cada emisión, expresado en unidades de fomento
según el valor de ésta en la fecha del pago, sea igual a la
suma que resulte de aplicar tasa máxima del impuesto
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 416 de 426
LEY
establecida en el inciso primero del Nº 3 del artículo 1º,
sobre el monto máximo de la línea expresado en unidades de
fomento, según el valor de ésta a la fecha de inicio de la
colocación de la primera emisión acogida a la línea. Cuando
se llegue a dicho monto, todo capital que lo exceda y toda
nueva emisión de bonos o títulos de deuda de corto plazo que
se efectúe dentro de la línea, estará exenta del impuesto de
esta ley, circunstancia de la cual deberá dejarse constancia
en la escritura pública respectiva.".
Artículo 4º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en la ley Nº 18.045:
1.- Reemplázase el artículo 8º bis por el siguiente:
"Artículo 8º bis.- En la inscripción de emisiones de
títulos de deuda de largo plazo a que se refiere el Título
XVI, el emisor deberá presentar, conjuntamente con la
solicitud de inscripción, dos clasificaciones de riesgo de
los títulos a inscribir, realizadas de conformidad a las
disposiciones del
Título XIV.
Tratándose de la inscripción de títulos de deuda de
corto plazo a que se refiere el Título XVII, bastará la
presentación de una clasificación de riesgo de los títulos a
inscribir, efectuada en la forma expuesta en el inciso
anterior.
Sin perjuicio de lo señalado en los incisos anteriores,
tratándose de títulos de deuda destinados a ser ofrecidos en
los mercados especiales que se establezcan en virtud del
inciso segundo del artículo anterior, la presentación de las
clasificaciones de riesgo será voluntaria. En todo caso, las
clasificaciones de riesgo que se presenten deberán someterse
a las disposiciones contempladas en el Título XIV de esta
ley.".
2.- Intercálase en el artículo 76, entre los incisos
primero y segundo, el siguiente inciso segundo, pasando el
actual inciso segundo a ser tercero:
"Sin perjuicio de lo señalado en el inciso anterior,
tratándose de los títulos de deuda emitidos de conformidad a
lo dispuesto en el Título XVII, bastará la contratación de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 417 de 426
LEY
una clasificación continua
respecto de tales valores.".
e
ininterrumpida
de
riesgo,
3.- Agrégase el siguiente inciso final al artículo 104:
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
Título, podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de
montos fijos o por líneas de bonos. Al efecto, se entenderá
que la emisión de bonos es por líneas cuando las colocaciones
individuales vigentes no superen el monto total y el plazo de
la línea inscrita en la Superintendencia.".
4.- Introdúcense
enmiendas:
en
el
artículo
131
las
siguientes
a) Modifícase el inciso primero, de la siguiente forma:
i) Reemplázase la primera parte del inciso primero, por
la siguiente:
"Sin perjuicio de lo establecido por el artículo 103 de
esta ley, la oferta pública de valores representativos de
deuda cuyo plazo no sea superior a 36 meses, también podrá
efectuarse mediante la emisión de pagarés u otros títulos de
crédito, con sujeción a las disposiciones de esta ley y a los
requisitos que establezca la Superintendencia mediante 1a
dictación
de
instrucciones
de
carácter
general
que
contendrán, a lo menos, normas relativas a:".
ii) Reemplázase la letra b), por la siguiente:
"b) Personas facultadas
registrar dichos valores;".
iii) Elimínase
inversión".
iv) Elimínase
inversión".
en
en
la
la
por
el
letra
letra
emisor
para
emitir
y
f)
la
expresión
"o
h),
la
expresión
"o
b) Agréganse, a continuación del inciso primero, los
siguientes incisos segundo y tercero, pasando el actual
inciso segundo a ser inciso cuarto:
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 418 de 426
LEY
"La emisión de los instrumentos que regula el presente
artículo podrá ser efectuada mediante títulos de deuda de
montos fijos o por líneas de títulos de deuda, con tasas de
interés, reajustabilidad y plazos de vencimiento, según las
normas de carácter general que dicte la Superintendencia.
Se entenderá que la emisión de estos instrumentos es por
línea
de
títulos
de
deuda
cuando
las
colocaciones
individuales vigentes no superen el monto total de la línea
inscrita en la
Superintendencia. El plazo de vencimiento de las emisiones de
efectos de comercio de una línea no podrá ser superior a
aquél referido en el inciso primero de este artículo. En todo
caso, las líneas de títulos de deuda podrán tener una
vigencia de hasta diez años contados desde su inscripción en
el Registro de Valores.".
c) Elimínase en el inciso segundo, que ha pasado a ser
cuarto, la expresión "o inversión".
d) Reemplázase el inciso final por el siguiente:
"Los pagarés u otros títulos de crédito que se emitan en
conformidad a las disposiciones de este Título, solo podrán
prorrogarse o renovarse dentro del plazo máximo establecido
en el inciso primero.
Sin perjuicio de lo establecido en el inciso primero, la
emisión de títulos de deuda regulados por este artículo podrá
también efectuarse bajo la forma y disposiciones del Título
XVI de esta ley.".
Artículo 5º.- Introdúcense las siguientes modificaciones
en el decreto ley Nº 1.328, de 1976:
a) Elimínase el inciso segundo del artículo 15º.
b) Agréganse los siguientes incisos terceros y cuarto,
nuevos, al artículo 17º:
"Sin perjuicio de lo establecido en los incisos
precedentes, los reglamentos internos de los fondos mutuos
podrán establecer que se efectúen repartos de beneficios a
los partícipes a prorrata de su participación en el fondo o
de la serie respectiva, si correspondiere. En tal caso,
tendrán derecho a percibir tales beneficios, aquellos
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 419 de 426
LEY
partícipes del fondo que tengan tal calidad el día anterior a
la
fecha
de
pago
de
los
mismos.
Las
sociedades
administradoras señalarán el día de pago de los beneficios,
publicando un aviso en un diario de circulación en el
domicilio de la sociedad, en el tiempo, forma y condiciones
que señale el reglamento de esta ley.
Tratándose de los repartos de beneficios efectuados con
cargo a los dividendos pagados por las sociedades anónimas en
que haya invertido el fondo, los beneficios repartidos
tendrán el mismo tratamiento tributario que contempla la Ley
sobre
Impuesto a la Renta para los dividendos de sociedades
anónimas y gozarán del crédito a que se refieren los
artículos 56º, número 3), y 63º de dicha ley, en proporción
al monto del crédito puesto a disposición del fondo por las
sociedades anónimas abiertas por cada dividendo al que se han
imputado las distribuciones de beneficios respectivas, en los
términos dispuestos por el artículo 18º quater de la citada
ley. Las sociedades administradoras deberán determinar el
crédito correspondiente a las distribuciones de beneficios
efectuadas, poniendo a disposición de los partícipes los
certificados que correspondan dentro de los plazos que
permitan el cumplimiento oportuno de las obligaciones
tributarias de dichos partícipes.".
c) Deróganse los artículos 18º y 19º.
Artículo 6º.- En el artículo 2º de la ley Nº 19.622,
sustitúyese la expresión "meses en los que" por "cuotas, que
no podrá ser superior a doce en el año, salvo que se trate de
cuotas pagadas con retraso de hasta doce meses, con las que".
Artículo 1º transitorio.- La presente ley entrará en
vigencia el primer día del mes siguiente a aquél en el cual
se cumplan noventa días desde su publicación en el Diario
Oficial, con las siguientes excepciones:
1) Lo dispuesto en la letra a) del número 1) del
artículo
1º, regirá respecto de los seguros dotales que se contraten a
contar de la fecha de publicación de esta ley.
2) Lo
artículo
dispuesto
en
la
letra
b)
del
número
1)
del
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 420 de 426
LEY
1º, regirá a contar de la fecha de publicación de la presente
ley.
3) Lo dispuesto en el número 3) del artículo 1º, regirá
desde la publicación de esta ley, pero solamente respecto de
las acciones y cuotas que hubieren sido adquiridas con
posterioridad al 19 de abril de 2001.
4) Lo dispuesto en el número 6) del artículo 1º, regirá
a contar de la fecha de publicación de la presente ley.
5) Lo dispuesto en el artículo 6º regirá desde el año
tributario 2000.
6) Los ahorros que se hubieren acogido a lo dispuesto en
los artículos 4º bis, 42º ter y 50º de la Ley de Impuesto a
la
Renta, así como sus frutos, no se verán afectados por normas
modificatorias que se dicten en el futuro y que signifiquen
un régimen menos favorable al establecido en dichas normas,
vigentes a la fecha en que se hayan efectuado los respectivos
ahorros.
Artículo 2º transitorio.- Los accionistas de sociedades
anónimas abiertas con presencia bursátil y que las hubieren
adquirido en una bolsa de valores del país, en un proceso de
oferta pública de adquisición de acciones regido por el
Título
XXV de la ley Nº 18.045, o en una colocación de acciones de
primera emisión, hasta el 19 de abril de 2001, podrán optar
por pagar el impuesto único establecido en el artículo 17º,
Nº 8, de la ley sobre Impuesto a la Renta, sobre el mayor
valor devengado desde la fecha de su adquisición y hasta la
fecha antes indicada, con el objeto de poder acogerse a la
exención establecida en el artículo 18º ter de la ley sobre
Impuesto a la Renta, respecto de futuras enajenaciones que
cumplan con los restantes requisitos establecido por esa
norma. Se entenderá que tienen presencia bursátil aquellas
acciones que cumplan con las normas para ser objeto de
inversión de los fondos mutuos, de acuerdo a lo establecido
en el Nº 1 del artículo 13º del decreto ley Nº 1.328, de
1976.
Los contribuyentes que opten por acogerse a esta
disposición, deberán declarar su intención al Servicio de
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 421 de 426
LEY
Impuestos Internos dentro del plazo de tres meses contado
desde la publicación de esta ley en el Diario Oficial,
proporcionando la información respectiva en la forma que éste
requiera. La renta afecta al impuesto único señalado en el
inciso anterior se entenderá percibida, para los efectos de
la declaración y pago del impuesto, en el mes de abril del
año 2001. Para determinar el mayor valor, el costo de
adquisición se calcularáen la forma indicada en el artículo
17º, Nº 8, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, y se considerará como valor de
referencia el promedio ponderado de las transacciones
bursátiles que se hayan realizado dentro de los sesenta días
hábiles anteriores al 19 de abril de 2001, el cual se
entenderá como valor de adquisición de las acciones para los
efectos de determinar el mayor valor exento en enajenaciones
posteriores, pudiendo deducirse del resultado positivo que
arroje dicha comparación, el negativo que resultare de otras
acciones que cumplan con lo dispuesto en el inciso anterior.
Aquellos contribuyentes que como resultado del cálculo
antes señalado, determinen un monto que sea inferior al valor
de adquisición reajustado de sus acciones, podrán acogerse a
la exención del articulo 18º ter, antes señalado, siempre que
informen de tal circunstancia al Servicio de Impuestos
Internos dentro del mismo plazo de tres meses en la forma que
establezca dicho servicio.
Artículo 3º transitorio.- La exención del inciso primero
del artículo 18º ter, de la ley sobre Impuesto a la Renta, no
se aplicará al mayor valor originado en la enajenación de
acciones acogidas a lo dispuesto en el artículo 57º bis,
letra
A, de la misma ley de acuerdo al texto derogado por la ley Nº
19.578, cuya vigencia se mantiene en virtud de lo dispuesto
en el artículo 18 de dicha ley.
Artículo 4º transitorio.- No obstante lo dispuesto
en
los artículos 17º, Nº 8, 18º bis y 18º ter, de la ley sobre
Impuesto a la Renta, no se gravará el mayor valor obtenido
en la enajenación de acciones de sociedades anónimas que no
hubieren hecho oferta pública de sus acciones antes del 19
de abril de 2001,
y que registren sus acciones en el
Registro de Valores
de la Superintendencia de Valores y
Seguros para ser
transadas en los mercados para empresas
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 422 de 426
LEY
emergentes que
regulen las bolsas de valores, según las
normas que al efecto autorice la citada Superintendencia.
El mayor valor a que se refiere el inciso anterior será
el que se produzca por sobre el valor superior
entre el
valor de colocación de la acción o el valor
libro que la
acción respectiva tuviera al día antes de
aquél en que la
sociedad pase a hacer oferta pública
de sus acciones,
quedando en consecuencia afecto a los
impuestos de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, en la
forma dispuesta en los
artículos señalados, el mayor valor que resulte de comparar
el valor de adquisición, debidamente reajustado en la forma
prevista en dichos
artículos, con el valor señalado
precedentemente. Para determinar el valor libro, se aplicará
lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 41º de la Ley
sobre
Impuesto a la Renta, contenida en el artículo 1º del decreto
ley Nº 824, de 1974.
Esta franquicia sólo será aplicable cuando tales
enajenaciones se efectúen en una bolsa de valores del país o
en un proceso de oferta pública de adquisición de acciones
regido por el Título XXV de la ley Nº
18.045, dentro de los tres años siguientes a la fecha en que
la sociedad coloque, a través de alguna bolsa de valores del
país, al menos un 10% de las acciones
emitidas entre a lo
menos tres inversionistas
institucionales o cincuenta
personas no relacionadas con el controlador de 1a sociedad,
que suscriban individualmente, o a través de otras personas
naturales o jurídicas y siempre que dicha colocación ocurra
antes del 31 de diciembre de 2014. Se entenderá por LEY 20190
inversionistas institucionales aquellos señalados en Art. 22
la letra e) del artículo 4 bis de la ley Nº 18.04 D.O.
05.06.2007
Aquellos contribuyentes, que al vencimiento del
plazo
de tres años fijado en el inciso segundo no
hubieren
enajenado sus acciones acogiéndose a esta franquicia, podrán
optar, para efectos de calcular
el mayor valor afecto a
impuestos en futuras enajenaciones, efectuadas en una bolsa
de valores del
país o en un proceso de oferta pública de
adquisición de acciones regido por el Título XXV de la ley
Nº
18.045, por considerar el valor de adquisición de las
acciones regulado por el artículo 17º, Nº 8, o el valor
promedio ponderado de las transacciones bursátiles que
se
hayan
realizado
dentro
de
los
sesenta
días
hábiles
anteriores al vencimiento del citado plazo de tres
años,
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 423 de 426
LEY
debidamente reajustado conforme a la variación del Indice de
Precios al Consumidor entre el último día del mes anterior
al vencimiento del plazo y el último día del mes anterior a
la enajenación respectiva.
Si con anterioridad al vencimiento del mencionado plazo
de tres años, las acciones adquieren presencia
bursátil,
será aplicable lo dispuesto en el artículo
18º
ter,
de
la
ley
sobre
Impuesto
a
la
Renta,
independientemente de la forma en que hubieren sido
adquiridas.
Las acciones a que se refiere este artículo y por
el
plazo de tres año señalado precedentemente, se considerarán
con presencia bursátil para los efectos
del beneficio
establecido para la enajenación o rescate
de cuotas de
fondos de inversión y de fondos mutuos,
establecido en el
artículo 18º ter de la Ley sobre
Impuesto a la Renta.
Artículo 5º transitorio.- A contar de la fecha de
vigencia de esta ley, los recursos originados en cotizaciones
voluntarias
mantenidos
por
los
trabajadores
en
las
administradoras
de
fondos
de
pensiones,
podrán
ser
traspasados total o parcialmente a planes de ahorro
previsional
voluntarios
o
retirados
de
ellas,
dando
cumplimiento a lo dispuesto en el inciso segundo del artículo
20 B del decreto ley Nº 3.500, de 1980. A su vez, los
recursos originados en los depósitos convenidos mantenidos
por los trabajadores en las administradoras de fondos de
pensiones, podrán traspasarse total o parcialmente a planes
de ahorro previsional voluntario.
Artículo 6º transitorio.- Los contribuyentes afiliados
al sistema de pensiones establecido por el decreto ley Nº
3.500, de
1980, que con anterioridad a la fecha de publicación de esta
ley mantengan recursos en sus cuentas de capitalización
individual por concepto de cotizaciones voluntarias, podrán
optar, para los efectos de determinar el impuesto a la renta
aplicable al retiro del excedente de libre disposición que se
realice con cargo a esos recursos, por mantener el régimen
establecido en el artículo 71 de dicho decreto ley vigente al
momento de la publicación de la presente ley. Para este
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 424 de 426
LEY
efecto, se considerará excedente de libre disposición
determinado con cargo a los recursos mantenidos en cuentas de
capitalización individual por concepto de cotizaciones
voluntarias con anterioridad a la fecha de publicación de
esta ley, el menor valor entre el excedente de libre
disposición
determinado
y
los
recursos
mencionados,
considerando el valor que éstos tengan al momento que se
efectúe el retiro. Si se optare por mantener el régimen
señalado, los recursos originados en depósitos convenidos
realizados con anterioridad a la publicación de esta ley, no
podrán ser retirados como excedente de libre disposición. La
referida opción será ejercida por el afiliado al momento de
efectuar el primer retiro de excedente de libre disposición,
a contar de la fecha de publicación de la presente ley, ante
la Administradora de Fondos de Pensiones respectiva, que
deberá informar de este hecho al Servicio de Impuestos
Internos, por los medios, forma y oportunidad que éste
determine.
Los retiros de excedentes de libre disposición que se
realicen con cargo a recursos originados en las cotizaciones
voluntarias, los depósitos de ahorro previsional voluntario y
los depósitos convenidos, efectuados por los contribuyentes a
contar de la fecha de publicación de esta ley, por
contribuyentes que se acojan a la opción establecida en el
inciso primero de este artículo, quedarán afectos a lo
dispuesto en el artículo 42º ter de la Ley sobre Impuesto a
la
Renta y no tendrán derecho a efectuar el retiro libre de
impuesto establecido en dicho artículo.
Cuando
los
contribuyentes
que
hayan
optado
por
mantenerse en el régimen establecido en el inciso primero de
este artículo, efectúen retiros de excedente de libre
disposición, para efectos tributarios, se considerará que
retiran, en primer término, los recursos mantenidos en
cuentas
de
capitalización
individual
por
concepto
de
cotizaciones voluntarias existentes con anterioridad a la
publicación de la presente ley.
Las administradoras de fondos de pensiones y las
instituciones autorizadas definidas en el artículo 98 del
decreto ley Nº 3.500, de 1980, en el caso que el
contribuyente se hubiera acogido a lo dispuesto en los
artículos 20 A ó 20 B del citado decreto ley, deberán
registrar las cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro
previsional voluntario y depósitos convenidos, efectuados a
contar de la fecha de publicación de la presente ley, en la
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 425 de 426
LEY
forma que determinen las superintendencias de Administradoras
de Fondos de Pensiones, de
Bancos e Instituciones Financieras y de Valores y Seguros,
según corresponda.
Artículo 7º transitorio.- La cesión o restitución de
acciones de sociedades anónimas abiertas con presencia
bursátil que se hubieren adquirido hasta el 19 de abril de
2001, se regirán por lo dispuesto en los incisos que se
agregan en el Nº
8 del artículo 17º, por la letra b) del Nº 1 del artículo 1º
de esta ley, siempre que el prestatario adquiera las acciones
que debe restituir en una bolsa de valores del país y que la
restitución se efectúe dentro del plazo de un año, contado
desde la fecha en que se hubiere realizado el préstamo. Estas
dos últimas restricciones no se aplicarán cuando las acciones
que se dan en préstamo o arriendo o se restituyen se hubieren
acogido a lo dispuesto en el artículo 2º transitorio de esta
ley.".
Habiéndose cumplido con lo establecido en el Nº 1º del
Artículo 82 de la Constitución Política de la República y por
cuanto he tenido a bien aprobarlo y sancionarlo; por tanto
promúlguese y llévese a efecto como Ley de la República.
Santiago, 24 de octubre de 2001.- Jose Miguel Insulza
Salinas, Vicepresidente de la República.- Nicolás Eyzaguirre
Guzmán, Ministro de Hacienda.
Lo que transcribo a Ud. para su conocimiento.- Saluda
atentamente a Ud., María Eugenia Wagner Brizzi, Subsecretaria
de
Hacienda.
TRIBUNAL CONSTITUCIONAL
Proyecto de ley que introduce adecuaciones de índole
tributaria al mercado de capitales y flexibiliza el mecanismo
de ahorro voluntario
El
Secretario
suscribe, certifica
del
Tribunal
Constitucional,
quien
que la Honorable Cámara de Diputados
Historia de la Ley Nº 19.768
Página 426 de 426
LEY
envió el proyecto de ley enunciado en el rubro, aprobado por
el Congreso
Nacional, a fin de que este Tribunal ejerciera el control de
constitucionalidad del artículo 1º, Nº 6, letra c), y por
sentencia de 9 de octubre de 2001, lo declaró constitucional.
Santiago, octubre 11 de 2001.- Rafael Larraín Cruz,
Secretario.