Informe Perspectivas Galicia

III EDICIÓN
Informe
Perspectivas Galicia
Marzo 2015
kpmg.es
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Ga
G
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ici
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Escenario
3
Principales conclusiones
5
Perspectivas económicas
6
Perspectivas empresariales
10
Composición de la muestra
16
Informe Perspectivas Galicia
3
Escenario
Perspectivas Galicia es un informe anual realizado
por KPMG en España que recoge la opinión de los
directivos y empresarios gallegos sobre la situación
económica actual y sus perspectivas a corto y medio
plazo. Se basa en una encuesta llevada a cabo
en los doce meses anteriores a la publicación de
las conclusiones, que incluye algunas cuestiones
recurrentes de carácter general sobre expectativas
económicas y de gestión empresarial y otras
específicas en función de la coyuntura.
En esta tercera edición, se vuelven a analizar las
opiniones de directivos y empresarios gallegos sobre el
entorno económico tanto en Galicia como en España.
La encuesta ha sido realizada a lo largo de 2014.
Este informe se encuadra en un contexto de
afianzamiento de la recuperación de la economía
española, cuyo PIB registró el mayor avance desde
2007, con un incremento del 0,7% en el cuarto
trimestre de 2014 respecto al trimestre precedente,
según revelan los últimos datos difundidos por el INE.
En la comparativa anual, el PIB aumentó a un ritmo del
2%, lo que sitúa el crecimiento en volumen del PIB
en el conjunto del año 2014 en un 1,4%. Para 2015, el
Gobierno y los principales organismos internacionales
como el FMI esperan que el crecimiento supere el 2%.
En comparación con los resultados de informes
anteriores, las perspectivas expresadas por los
directivos encuestados sobre la situación actual
refrendan el giro en positivo en España. Por su parte,
en Galicia, los principales indicadores muestran una
evolución con menor vigor que la media del país.
De acuerdo con las cifras publicadas por el Instituto
Gallego de Estadística (IGE), la economía gallega avanzó
a un ritmo más lento que la española en el cuarto
trimestre de 2014, cuando su PIB creció un 0,4% en
términos interanuales, frente al incremento del 2%
que registró el conjunto del Estado. De este modo, la
economía gallega mantuvo su tasa de crecimiento del
tercer trimestre de 2014 y, aunque no alcanzó la subida
interanual del 0,5 registrada entre abril y junio, acumula
ya cuatro trimestres consecutivos de avances. Para el
conjunto de 2014, la economía gallega creció un 0,4%
en relación con 2013—el mejor dato en cuatro años—, a
un punto de distancia del crecimiento medio registrado
por España.
Por el lado de la demanda, el comportamiento interanual
reflejó una subida del 0,9% en la importación de bienes
y servicios, frente a un aumento del 0,7% en las
exportaciones. El resto de variables arrojan porcentajes
que también repuntaron respecto a 2013: la demanda
interna se incrementó un 0,5%, el gasto de los hogares
aumentó un 0,9% y el gasto en consumo final también
creció, aunque en menor medida, un 0,2%. Por la vía de
la oferta, los servicios representaron el 60,4% del PIB
gallego a finales del pasado año, seguidos a distancia
de la Industria (16,6%), la Construcción (9%) y la
agricultura, ganadería, silvicultura y pesca (4,3%).
Por su parte, el empleo —medido en términos de
puestos de trabajo equivalentes a tiempo completo—
anotó un aumento del 0,6% en el cuarto trimestre
de 2014 respecto al mismo periodo de 2013, pese
a los descensos experimentados en agricultura
(-14,9%), actividades financieras y de seguros (-3,3%)
e información y comunicaciones (-0,9%). Estos datos
distan del comportamiento del empleo en España, que
avanzó a una tasa interanual del 2,53%; no obstante,
tras el dato registrado a cierre de 2014, la ocupación
en Galicia acumula ya dos trimestres consecutivos de
subidas interanuales.
4 Informe Perspectivas Galicia
Informe Perspectivas Galicia
5
Principales conclusiones
Las valoraciones de la situación económica actual y las expectativas de futuro de los
directivos y empresarios gallegos han registrado, en este informe, un avance muy
significativo respecto a los resultados de las ediciones anteriores. Las respuestas
negativas sobre la situación económica actual de España se han ido reduciendo de forma
sostenida desde 2012, cuando el 97% de los encuestados la valoraba negativamente,
2013 cuando el porcentaje se redujo al 82% y hasta este año, cuando solo el 56% ha
calificado como negativa la coyuntura. Lo mismo ha ocurrido con las percepciones de la
situación económica actual de Galicia: las respuestas desfavorables han bajado 24 puntos
porcentuales en un año (91% en 2012, 76% en 2013 y 52% en 2014).
A seis meses, los directivos gallegos se muestran conservadores en sus expectativas
tanto para España como para Galicia, mientras que a un año vista la mayoría apunta
hacia una mejora de la economía (un 60% en el caso de España y un 54% en el de
Galicia). Dos quintos de los encuestados piensan que la recuperación definitiva de la
economía española no llegará antes de 2017 en adelante, mientras un 23% la espera en
2016 y un cuarto de los empresarios gallegos apuesta por este año 2015. En cuanto a la
recuperación de la economía gallega, la mitad de los directivos encuestados la sitúa a
partir de 2017, con casi dos quintos que lo adelanta a 2016 y un 27% que espera que se
produzca un restablecimiento este año.
Respecto a la facturación, el 46% de los directivos gallegos ha expresado que esperaba
incrementarla a cierre de 2014. Por otro lado, los empresarios gallegos continúan en su
mayoría (69%) ejecutando ajustes en su empresa, aunque esta cifra ha disminuido en 9
puntos porcentuales respecto al resultado de 2013.
La mitad de los encuestados señala la innovación en productos como la estrategia
principal seguida por su empresa. Le siguen su preocupación por centrarse en el negocio
principal y los procesos de internacionalización, ambos escogidos por un 46%. En cuanto
a las expectativas de creación de empleo, casi un tercio de los empresarios gallegos
realizará contrataciones en 2016, mientras un cuarto espera generar empleo durante este
año y un 29% lo retrasa a 2017 en adelante.
Preguntados por la inversión estimada de su empresa en 2014, la mayoría (un 62%)
esperaba cerrar el año sin variaciones, aunque un cuarto de los directivos gallegos
preveía aumentarla. En relación a la expansión internacional, más de la mitad (un 54%)
esperaba, en cambio, aumentar su presencia en mercados exteriores durante 2014. Entre
los principales destinos hacia dónde dirigir su expansión se encuentran Latinoamérica
(opción señalada por un 65%), la Unión Europea (por la que opta un 38%) y Norteamérica
(escogida por un 35%).
6
Informe Perspectivas Galicia
Perspectivas
económicas
Los empresarios y directivos gallegos continúan
considerando, mayoritariamente, que la situación
económica en España es mala, aunque el porcentaje
de aquellos que creen que es regular se ha
multiplicado por dos desde la edición de 2013. Así,
para 2014, un 42% de los encuestados describió la
coyuntura como regular y un 54% como mala. La
evolución respecto a años anteriores es claramente
positiva: la opción ‘muy mala’ prácticamente ha
desaparecido de las respuestas en esta edición,
mientras que en 2012 suponía un 47% de las
respuestas. La percepción respecto a Galicia es, en
términos generales, similar a la de España, aunque
se aprecia una ligera polarización de los resultados,
con seis puntos porcentuales más tanto en la opción
‘regular’ como en ‘muy mala’, en detrimento de
‘mala’.
La mayoría de
los directivos y
empresarios gallegos
cree que la economía
estará mejor en doce
meses en España (60%)
y en Galicia (54%)
Las perspectivas a seis meses no son excesivamente
halagüeñas ni para el caso de España ni para el de
Galicia. En torno a tres cuartos de los encuestados
esperan que la economía se mantenga; eso sí,
prácticamente ninguno se plantea un retroceso, de
manera que el resto vaticina que mejorará. A un
año las expectativas de mejoría son más evidentes.
Un 60% de los directivos y empresarios gallegos
cree que la economía estará mejor en doce meses
en España y un 54% así lo afirma para Galicia. La
opción ‘igual’ copa un 38% de las respuestas para el
conjunto del país y un 46% para Galicia. Gráfico 1
Informe Perspectivas Galicia 7
Gráfico 1
Situación actual y esperada de la
economía española y gallega
Actualmente España
2014
2%
42%
2013
18%
2012
3%
54%
2%
62%
20%
50%
Excelente
Buena
47%
Regular
Mala
Muy Mala
Actualmente Galicia
48%
2014
2013
24%
2012
1%8%
44%
8%
56%
20%
61%
Excelente
Buena
30%
Regular
Mala
Muy Mala
En 6 meses
25%
ESPAÑA
GALICIA
73%
23%
77%
Mucho Mejor
Mejor
Igual
Peor
2%
Mucho Peor
En 1 año
ESPAÑA
4%
GALICIA
2%
56%
38%
52%
Mucho Mejor
Mejor
2%
46%
Igual
Peor
Mucho Peor
8
Informe Perspectivas Galicia
La mitad de los
empresarios
gallegos cree que la
recuperación definitiva
llegará a su comunidad
a partir de 2017
Gráfico 2
Perspectivas de recuperación en España
A partir de 2017
40%
En 2014
12%
A pesar de la mejoría en las percepciones y
expectativas, la recuperación definitiva para España y
Galicia se pospone a 2017. Para el conjunto del país,
un 40% opina así, mientras un 25% adelanta la fecha
a 2015 y un 23% a 2016. Las respuestas respecto
a Galicia varían ligeramente: la mitad opina que la
recuperación se producirá más allá de 2017, un 27%
en 2015 y un 19% en 2016. Gráficos 2 y 3
Gráfico 3
Perspectivas de recuperación en Galicia
A partir de 2017
50%
En 2014
4%
En 2015
27%
En 2015
25%
En 2016
23%
En 2016
19%
Informe Perspectivas 9
Informe Perspectivas Galicia 9
10
Informe Perspectivas Galicia
Perspectivas
empresariales
Las percepciones son mejores cuando se pregunta a los directivos y
empresarios gallegos por los resultados de sus empresas que para
el conjunto de la economía. Casi la mitad de las empresas gallegas
vaticinaba que su facturación crecería en 2014 y un 31% opinaba que
seguiría igual. Además, esa mejora esperada llevaba aparejada, en un
59% de los casos, incrementos en la facturación de más del 5%. Una
disminución únicamente es defendida por el 23% de los consultados.
Gráfico 4
Gráfico 4
Comportamiento de la facturación de su
empresa en 2014
Más de un 5%
Entre 1 y 5%
Mantenimiento
31%
59
%
Crecimiento
46%
27
%
%
41
73%
Disminución
23%
Más de un 5%
Entre 1 y 5%
Informe Perspectivas Galicia
La realización de ajustes ha continuado en la agenda de las empresas
gallegas en 2014: nueve puntos porcentuales por debajo de 2013 y dos
puntos por debajo de los niveles de 2012. De aquellas empresas que
vaticinaban ajustes para 2014, casi nueve de cada diez lo hacían en forma
de recortes de costes generales, 52% en reducciones de plantilla y 33% en
refinanciaciones de deuda. Gráfico 5
Gráfico 5
Realización de ajustes en la empresa
durante 2014
69%
2014
31%
78%
2013
71%
2012
Sí
22%
29%
No
Tipos de ajuste
Recorte de costes generales
88%
Reducción de plantilla
52%
Refinanciación de deuda
33%
Desinversión
30%
Ajuste de capacidad instalada
3%
Otro
3%
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12
Informe Perspectivas Galicia
Al ser preguntados por la estrategia competitiva
que están siguiendo en la actualidad, las empresas
gallegas apuestan, en primer lugar, por la innovación
en productos. Es lo que ha señalado la mitad de
los encuestados como primera opción, seguida
de la concentración en el negocio principal y la
internacionalización (46% de las respuestas en ambos
casos). Gráfico 6
Gráfico 6
Estrategias que está siguiendo
la empresa
La recuperación en el empleo avanza lentamente. En
2014, solo un 15% de los directivos y empresarios
gallegos esperaba cerrar el año creando empleo. La
cifra se eleva al 25% para 2015, aunque la mayoría
prevé generar nuevos puestos de trabajo en el largo
plazo: casi un tercio de los encuestados contratará
nuevos profesionales en su empresa en 2016 y un
29% lo hará a partir de 2017. Gráfico 7
Innovar en productos
50%
Centrarse en el negocio principal
46%
Internacionalizarse
46%
Innovar en procesos
33%
Reestructurarse
33%
Otros
4%
Gráfico 7
Expectativas de creación de empleo
A partir de 2017
29%
En 2016
31%
Casi un tercio de los directivos
gallegos contratará nuevos
profesionales en su empresa en
2016, mientras un cuarto estima
hacerlo este año 2015
En 2014
15%
En 2015
25%
Informe Perspectivas Galicia
La inversión de las empresas gallegas se habrá mantenido estable
respecto a años anteriores, si se cumplen las expectativas de la mayoría
de los encuestados (62%) para 2014. El porcentaje de aquellos que
defienden un incremento se ha mantenido prácticamente estable, en el
entorno del 25%, respecto a las cifras de 2013 y 2012. La opción de que
la inversión disminuya sí ha sufrido un claro retroceso: en 2012 eran un
40% los que así lo defendían, frente al 13% de 2014. Gráfico 8
Gráfico 8
Comportamiento de la inversión de su empresa
en 2014
2014
25%
2013
24%
2012
23%
Crecerá
Crecerá
25%
Mayor de un 5%
Entre 1 y 5%
50 %
%
50
83 %
17
%
Se mantendrá
igual
62%
Disminuirá
13%
Mayor de un 5%
Entre 1 y 5%
62%
46%
37%
Se mantendrá
igual
13%
30%
40%
Disminuirá
13
14
14 Informe
InformePerspectivas
PerspectivasGalicia
Galicia
Un 54% de los
encuestados apostó
por incrementar
su presencia en el
extranjero en 2014,
frente al 34% de 2013.
Informe Perspectivas Galicia
15
La evolución de la presencia internacional de las empresas gallegas ha
experimentado un avance en 2014 respecto a años anteriores. Un 54%
de los encuestados aseguraba que las operaciones en el extranjero
de su empresa aumentarían en 2014, frente al 34% que así lo expresó
en 2013. El resto auguraba un estancamiento, aunque en ningún caso
los empresarios y directivos se plantearon un retroceso. Los destinos
prioritarios para esta expansión están encabezados por dos zonas
tradicionales para las exportaciones españolas: Latinoamérica (65%) y la
Unión Europea (38%), seguidas de Norteamérica (35%). Ya en un cuarto
plano aparecen otros destinos menos maduros como Oriente Medio y el
Norte de África. Gráfico 9
Gráfico 9
Evolución de la presencia internacional de su
empresa en 2014
54%
2014
2013
34%
2012
39%
Aumentará
Principales destinos de la expansión
Latinoamérica (ex.Brasil)
65%
Unión Europea
38%
Norteamérica
35%
Oriente Medio
27%
Norte de África
23%
África Subsahariana
23%
Resto de Europa (ex.UE)
15%
Asia (ex India y China)
15%
BRIC
8%
46%
66%
61%
Permanecerá
igual
16
Informe Perspectivas Galicia
Composición de la muestra
Los directivos participantes en la
encuesta que ha servido de base a
esta edición de Perspectivas Galicia
pertenecen a sectores económicos
representativos de la actividad
económica gallega. Destacan por
su peso en la encuesta la industria,
el sector financiero y distribución
y consumo. El informe se basa
en respuestas de directivos de
firmas de diversos tamaños, con
una mayoría de compañías de
tamaño mediano (entre 100 y 499
empleados y entre 10 y 49 millones
de euros en volumen de ventas)
y pequeño (hasta 49 empleados y
menos de 10 millones de euros en
volumen de ventas). En cuanto a
los cargos de los participantes, el
50% ocupan el máximo escalafón
en su empresa (presidente, director
general, propietario o consejero) y
un 42% son mandos intermedios.
Tecnología y Servicios
Profesionales
8%
Sector Público
2%
Química y Farmacia
4%
Otros servicios
19%
Automoción
Distribución y
4%
Consumo
9%
Energía y
Recursos
Naturales
8%
Sector al que
pertenecen
Infraestructuras
y Transporte
8%
Financiero
13%
Industria
25%
Más de 1.000
empleados
6%
De 500 a 999
empleados
13%
Hasta 49
empleados
25%
Número de
empleados
De 100 a 499
empleados
35%
De 50 a 99
empleados
21%
Informe Perspectivas Galicia
Más de 200
millones de euros
19%
Menos de 10
millones de euros
29%
Entre 100 y 199
millones de euros
4%
Entre 50 y 99
millones de euros
10%
Volumen
de ventas
Entre 10 y 49
millones de euros
38%
Otros
8%
Cargo del
encuestado
Presidente/Director General/
Propietario/Consejero
50%
Mando intermedio
42%
Nota: Perspectivas Galicia es un informe anual realizado por KPMG en España que en esta tercera edición
recoge la opinión de 48 directivos y empresarios gallegos sobre la situación económica actual y sus
perspectivas a corto y medio plazo. Este informe tiene un valor representativo de la tendencia general del
mercado, no tiene un valor estadístico exhaustivo.
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Contacto
Daniel Fraga Romero
Responsable de las
oficinas de KPMG en A Coruña y Vigo
de KPMG en España
T: +34 981 21 82 41
T: +34 986 22 85 05
E: [email protected]
Francisco Rabadán Molero
Socio del área de Auditoría
KPMG en España
T: +34 981 21 82 41
T: +34 986 22 85 05
E: [email protected]
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