C.F.C. LEASING COLOMBIA S.A.

Contactos:
María Carolina Uribe
[email protected] ó
Khalaf Soleiman Carmona
[email protected] (Colombia)
(571) 621-7698 / 623-7988
Abril de 2003
C.F.C. LEASING COLOMBIA S.A.
Revisión Anual 2003
BRC INVESTOR SERVICES S.A.
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
C.F.C. LEASING COLOMBIA S.A.
BRC 1
AA+
Millones de Pesos al 31/12/02
ROA: 1.41% Activos: $308 Patrimonio: $27
Utilidad: $4.3 Depósitos: $187 ROE: 20.78%
Historia de la Calificación: Nov 1999 ↓ a BRC 2 a corto
plazo y A largo plazo. Abril/00: ↑ a BRC2+ y A+ en el largo
plazo. Mar/01: asignada perspectiva positiva a corto y largo
plazo. Sep/01: ↑ a BRC 1 y AA-. Abril 2002: ↑ a AA en largo
plazo. Abril 2003: ↑ a AA + a largo plazo.
La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000, 2001 y
de 2002.
del Banco se ha materializado no sólo por medio de la
transferencia de fortalezas corporativas, sino a través de
sucesivas capitalizaciones; en el año 2002, Leasing
Colombia fe capitalizada por su principal accionista en
$9.000 millones.
Fundamentos de la Calificación:
El aumento de la calificación de largo plazo otorgada a
Leasing Colombia S.A. de AA (Doble A sencilla) a AA+
(Doble A más) y el mantenimiento de la calificación de
corto plazo en BRC 1 esta fundamentado en la
integración tanto financiera como operativa de la
Compañía con su principal accionista, Bancolombia y en
los buenos resultados operativos y financieros obtenidos
por la Leasing en el último año. Leasing Colombia S.A. es
filial de Bancolombia, entidad que posee una calificación
de riesgo de sus operaciones de corto y largo plazo de
BRC 1+ y AAA respectivamente, otorgadas por BRC
Investor Services S.A.
En el último año la Compañía concentro sus esfuerzos en
la reducción del costo financiero, el crecimiento en
operaciones nuevas y la recuperación de la cartera
vencida y activos improductivos en general. Para esto,
continuó trabajando con el programa de referidos de
Bancolombia utilizando la red de distribución de este
último para realizar colocaciones y captaciones, lo que
contribuyó a reducir la participación de captaciones del
sector institucional dentro de la mezcla de fondeo de la
Compañía, aumentando la estabilidad de los depósitos y
reduciendo el costo de los mismos; adicionalmente
enfocó la estrategia de crecimiento en la utilización de la
capacidad del Banco profundizando la utilización de las
sinergias con el mismo.
El hacer parte del programa de integración de filiales que
actualmente adelanta Bancolombia, le proporciona a la
Compañía ventajas estratégicas con respecto a sus
competidores tales como acceso a la red bancaria más
grande y de mayor cubrimiento del país, acceso a
recursos de mayor estabilidad y menor costo, así como
una mayor atomización del riesgo crediticio a través de
la gran base de clientes del Banco.
Como estrategia de crecimiento, durante el año 2002 la
Compañía compró cartera por valor de $26.684 millones
a Leasing Sudameris S.A. y cartera ordinaria a Suleasing
S.A. por valor de $4.554 millones. Al cierre del año 2002
la Compañía logró un crecimiento de 65% en los activos
de leasing, lo que unido al crecimiento de la cartera
ordinaria incrementó los ingresos por intereses de
cartera y leasing respectivamente. Adicional a esto, el
crecimiento de los activos productivos fortaleció la base
rentable de la Compañía mejorando la relación de activos
productivos frente a pasivos con costo.
Bancolombia considera a las filiales y en este caso
específico a Leasing Colombia, como complemento
fundamental para desarrollar su estrategia de
gerenciamiento y asesoría de clientes, la cual se basa en
la especialización de productos y servicios de acuerdo
con las necesidades específicas de cada uno de los
nichos de mercado atendidos por la Organización. Por
esta razón la estrategia comercial de la Leasing se
fundamenta principalmente en la utilización de la
capacidad operativa del Banco. Adicionalmente, el apoyo
1
Gracias a la profundización del programa de referidos
con Bancolombia y a la utilización de la red de
distribución del mismo, la Leasing tiene acceso a fuentes
de fondeo de mayor estabilidad y menor costo, lo que se
vio reflejado en la reducción de 11.7% lograda en los
gastos de intereses.
Uno de los principales beneficios que ha obtenido
Leasing Colombia a través del proceso de integración con
Bancolombia ha sido el acceso a pasivos con costos
moderados para fondear el crecimiento de sus activos.
En este sentido, las captaciones institucionales han
continuado reduciéndose, se ha logrado aumentar el
plazo de maduración de las mismas y se redujo el costo
de fondeo. La porción estable de los depósitos ha
aumentado y el índice de renovación mensual de CDT´s
se mantiene en promedio en 73%. Al cierre de marzo de
2003, el 74% de las captaciones de la Compañía
provienen del programa de referidos con Bancolombia, el
4.3% de Bolsa y el 22.1% de la Tesorería.
El mejor comportamiento de los ingresos de intereses
con relación a los gastos por el mismo concepto, junto
con la mejor relación entre activos productivos y pasivos
con costo ha permitido a la Compañía obtener mejores
márgenes tanto netos como operativos y altos niveles de
rentabilidad patrimonial. Si bien al cierre de 2002, el
margen neto de interés se mantuvo en los mismos
niveles del año inmediatamente anterior, esto se debió a
que el crecimiento de los activos (55%) fue superior al
de los ingresos por intereses netos, los cuales
aumentaron 4.2%.
A pesar de aumento del plazos observado en los
depósitos, todavía se observa un descalce de plazos
entre activos y pasivos, lo que da lugar a brechas
acumuladas de liquidez negativas en todas las bandas
del GAP de liquidez. Sin embargo, la Compañía mantiene
un apoyo crediticio de Bancolombia por valor de $30.000
millones, el cual sumado a los activos líquidos y la
cartera calificada en A dan un cubrimiento de 164% a los
depósitos totales. En la medida en que la integración con
el Banco se profundice y se reduzca el spread de
captación entre Bancolombia y la Leasing, es de
esperarse que la brecha de liquidez empiece a reducirse.
A esto también contribuirá la colocación de bonos por
valor de $32.000 millones prevista para este año y la
mayor utilización de créditos de redescuento, los cuales
permiten calzar totalmente la parte activa y pasiva de las
operaciones.
Al cierre de 2002 se mantuvo la tendencia de resultados
positivos observada en períodos anteriores, puesto que
el crecimiento en la actividad de la Compañía permitió
una operación más eficiente y los niveles de rentabilidad
resultaron fortalecidos. Leasing Colombia cerró el año
con una utilidad neta de $4.333 millones, a pesar de que
el crecimiento de la operación de la Compañía demandó
un incremento en la planta de personal que a su vez
generó un aumento de 25% en los gastos operacionales.
La calidad de los activos continuó recuperándose, con
una reducción de 61% en los contratos de leasing
calificados en las bandas de riesgo B, C, D y E. Al cierre
de diciembre, dichos contratos representaron el 3.64%
de la contratos de leasing totales, por debajo del 17%
que representaban al cierre de 2001. Las provisiones de
leasing, por su parte, aumentaron 58% de tal suerte que
los niveles de cobertura sobre los contratos
anteriormente mencionados se fortalecieron, pasando de
12.7% en diciembre de 2001 a 52.7% al cierre de 2002.
En cuanto a la cartera ordinaria, esta presentó un índice
de vencimiento de 1.82%, muy por debajo del promedio
sectorial de 6%.
Leasing Colombia espera mantener los niveles de
crecimiento observados en el año 2002, para el presente
año. En este sentido, el principal reto de la Compañía es
lograr este objetivo sin apalancamientos a través de
compra de cartera tanto ordinaria como de leasing, para
lo cual la profundización de las sinergias con
Bancolombia es de estratégica importancia.
ANALISIS DOFA:
Debilidades:
ƒ Tanto la cartera como los depósitos presentan una alta concentración.
Oportunidades:
ƒ Desarrollo de sinergias con las compañías de la Organización Bancolombia.
ƒ Reactivación de la inversión privada lo que aumenta la financiación de bienes de capital.
Fortalezas:
ƒ Apoyo que le brinda su principal accionista, Bancolombia S.A.
ƒ Acceso a recursos de mayor estabilidad y menos costos a través de la red de Bancolombia por medio del programa de
referidos.
ƒ Apoyo de la red de distribución de Bancolombia, (una de las más grandes en el país), tanto en las nuevas colocaciones
como en el monitoreo y control de las mismas.
Amenazas:
ƒ Modesto crecimiento de la economía del país, lo cual presiona los resultados y las expectativas de crecimiento de la
2
Compañía.
ƒ Alto crecimiento de los gastos operacionales, lo que podría afectar los niveles de eficiencia operacional de la Compañía en
el futuro.
Evolución Reciente:
Líneas de Negocio:
Durante el último año se avanzó en el proceso de
integración con el Banco; se amplió la utilización de la
red de distribución y se empezaron a utilizar las bases de
datos de Bancolombia, como punto de partida para
aumentar el crecimiento de la Leasing; adicionalmente,
se fortaleció el control y evaluación del riesgo crediticio a
través del acceso a las bases de clientes utilizadas por el
Banco y a sus sistemas de información gerencial.
1. Leasing Inmobiliario:
En este producto Leasing Colombia adquiere bienes
inmuebles, nuevos o usados para darlos en leasing con
opción de compra.
2. Leasing de Infraestructura:
Este producto se ofrece a proyectos de infraestructura,
siempre y cuando el contrato de leasing tenga un plazo
superior a 12 años.
Así como el Banco ha definido como sector estratégico
para su crecimiento, el sector de pequeñas y medianas
industrias, Leasing Colombia se ha orientado en el
mismo sentido profundizando la utilización del producto
de leasing como alternativa de financiación para las
empresas del sector de pymes. Leasing Colombia ha
penetrado con gran éxito el sector de pequeñas y
medianas industrias, logrando un crecimiento de
operaciones dentro de este sector, superior al obtenido
por el segmento de compañías de leasing durante el año
2002.
3. Granlease:
Se encarga de incluir todas las adquisiciones de bienes
de capital en un solo contrato matriz, sin tener que
celebrar acuerdos adicionales, para cada compra que se
realice posteriormente.
4. Leasing para Proveedores:
En el año 2002, la Compañía estableció el producto de
Leasing de Ganado y esta liderando el desarrollo del
leasing de vehículos particulares dentro de la
organización Bancolombia.
Esta modalidad de leasing se encarga de realizar un
contrato con un proveedor, en el que se involucra un
volumen significativo de activos de la misma clase.
5. Leasing Internacional:
La Compañía fue autorizada para emitir bonos por valor
de $60.000 millones; estos bonos están calificados por
BRC Investor Services S.A. en la categoría AAA – la más
alta dentro de lo grados de inversión, dadas las garantías
adicionales incluidas en su estructuración. De esta
emisión se colocaron en el año 2002 $27.000, recursos a
través de los cuales se fondeo la compra de cartera de
Leasing Sudameris S.A. por valor de $26.684 millones.
Leasing Colombia a través de Bancolombia y su filial en
Panamá, ofrece financiación de maquinaria y equipos
que se importen al país bajo la clasificación de bienes de
capital, aprovechando los beneficios del Leasing
Internacional en moneda extranjera.
6. Leasing para Ejecutivos:
Mediante esta modalidad, una empresa adquiere
vehículos para uso de sus funcionarios mediante la
suscripción de un contrato de leasing.
Propiedad:
Leasing Colombia fue creada en 1978 y en 1999 cambió
su nombre de Leasing Grancolombiana a Leasing
Colombia S.A..
7. Leasing de Importación:
Compra de equipos en el exterior para importación y
arriendo en el país. Mediante carta de crédito, la
compañía asume el pago de los bienes. Además realiza
la financiación de los gastos de fletes, seguros y
nacionalización.
La Compañía es filial de Bancolombia S.A. y su
composición accionaria de la Compañía es la siguiente:
8. Hato Leasing:
ACCIONISTA
BANCOLOMBIA S.A.
COLCORP S.A.
OTROS
Fuente: Leasing Colombia S.A.
PARTICIPACION
Nació de la alianza entre Leasing Colombia S.A. y CEBAR
S.A., como alternativa de financiación de ganado de
mediano y largo plazo. A través de este producto se
entregan en arrendamiento lotes de ganado lechero con
valor superior a $100 millones; el mismo ganadero es
quien selecciona los lotes y éste tiene la opción de una
93.28%
6.70%
0.02%
3
aumentar la planta de personal para soportar el
crecimiento de su actividad. Por esta razón, durante el
último año los gastos operacionales presentaron un
aumento de 25%. Sin embargo, este aumento no ha
afectado los niveles de eficiencia operacional, pues ha
sido producto de un crecimiento en el tamaño. Al cierre
de diciembre de 2002 los gastos operacionales
representaron el 2.5% de los activos totales, por debajo
tanto del promedio sectorial de 3.17% como del
porcentaje presentado por la Compañía al cierre de 2001
(3.13%). Para el año 2003 ya esta presupuestado un
aumento adicional a la planta de personal, el cual si se
acompaña de un mayor crecimiento en la actividad de la
Compañía no debería afectar los niveles de eficiencia
actuales.
vez pasados 3 a 5 años adquirir los lotes por un
porcentaje del valor inicial. Cebar, por su parte, se
encarga del control técnico y de la supervisión del
Ganado.
ANALISIS FINANCIERO:
1.
Rentabilidad:
Dic-02
Ingreso Neto Ints/Total Activo
Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia)
Margen Operacional
Rentabilidad Patrimonial
Rentabilidad del Activo
Dic-01
Dic-00
5.15%
5.65%
6.78%
2.56% -3.13%
4.07%
1.48%
0.32% -3.93%
20.78% 20.31% -45.57%
1.41%
1.37% -3.78%
El crecimiento de activos productivos contribuyó para
fortalecer la base rentable, permitiendo una mejor
relación de activos productivos a pasivos con costo.
Adicionalmente, ha permitido el logro de mejores
márgenes tanto operacionales como netos, y mayor
rentabilidad a nivel patrimonial.
Leasing Colombia mantuvo durante el año 2002, la
tendencia de resultados positivos observada en períodos
anteriores. La utilidad neta al cierre del año ascendió a
$4.333 millones muy por encima del valor registrado en
diciembre de 2000, cuando la Compañía presentó una
pérdida de $4.859 millones.
En la medida en que avance el proceso de integración
con el Banco, es de esperarse que se logren reducciones
adicionales en los costos y un mayor crecimiento de la
actividad con respecto al sector al cual pertenece, dadas
las ventajas competitivas que ofrece el utilizar la red e
infraestructura del banco más grande del país.
Durante el año 2002 los resultados de la Compañía
estuvieron impulsados por el aumento de 55% de los
activos productivos, destacándose el crecimiento de 65%
presentado por los activos de leasing, el aumento de la
cartera ordinaria que generó mayores ingresos por
intereses de cartera y la reducción del costo financiero.
Adicionalmente ya en el año 2002 se empezó a ver una
menor dependencia de los resultados de la Compañía, de
los ingresos provenientes de recuperaciones.
2.
Entre el cierre del año 2001 e igual período de 2002, los
ingresos de intereses de leasing aumentaron 23%, muy
por encima del promedio presentado por las compañías
de leasing de 6.30%. Por otra parte, durante el año se
compró cartera ordinaria a Suleasing S.A. por valor de
$4.554 millones aproximadamente, lo que contribuyó a
lograr un aumento de 4.2% en los ingresos por intereses
de cartera. Los gastos de intereses se redujeron 11.7%
con lo que los ingresos de intereses netos se elevaron
39%. A pesar de lo anterior, el margen neto de interés
se mantuvo en los mismos niveles observados en el año
2001, dado que el crecimiento logrado en los activos
(53%) fue superior al presentado en los ingresos de
intereses. Con respecto al sector de compañías
especializadas en leasing, el margen de Leasing
Colombia es levemente inferior al promedio sectorial de
5.41%.
Calidad de Activos:
Cartera CDE / Cartera Bruta
Provisiones / C, D, E
Activos Improductivos/Total Activos
Vencido Leas. VPN/ Total Leas. VPN
Provisiones / Leas. Venc. VPN
Dic-02
Dic-01
1.82%
221.80%
2.22%
4.89%
35.93%
2.81%
26.54%
3.06%
17.49%
12.71%
Dic -00
6.85%
65.81%
10.79%
29.62%
17.80%
Después del proceso de saneamiento de que fue objeto
en el año 2000, la Compañía ha concentrado su
estrategia de crecimiento en la utilización de las ventajas
competitivas que tiene al ser parte de la Organización
Bancolombia. De esta manera, Leasing Colombia durante
los últimos años ha aumentado la utilización de la red del
Banco, no sólo en materia de captaciones sino de
colocaciones lo que ha permitido tener acceso a
diferentes puntos del país y llevar el producto de leasing
a lugares a los cuales no llegan sus competidores o
donde sí llegan, presentan costos operativos mayores.
En cuanto a la reducción del costo de fondeo, ha sido de
gran importancia el avance logrado en el proceso de
integración con Bancolombia, puesto que a través de la
red del banco la leasing tiene acceso a recursos menos
costosos y de mayor estabilidad. Actualmente el 74% de
las captaciones del la compañía provienen de la red del
Banco, con un índice de renovación promedio mensual
de 73%.
En el año 2002 la Compañía mantuvo la tendencia de
crecimiento de activos observada en el año 2001,
presentando un incremento de activos de leasing de
65%, muy superior al presentado en promedio por las
compañías del sector. El crecimiento de los activos
redujo la participación de los activos improductivos
dentro del activo total, la cual pasó de 3% en diciembre
de 2001 a 2.36% al cierre de 2002.
El crecimiento de la Compañía ha generado un aumento
en los costos operacionales, ya que ha sido necesario
4
patrimonio de Leasing Colombia asciende a $27.000
millones aproximadamente. Luego de la capitalización de
diciembre, el margen de solvencia se ubicó en 11.32%.
Como estrategia de crecimiento de los activos
productivos, la Compañía continuó comprando cartera de
otras entidades del sector, siempre y cuando la calidad
como la rentabilidad del negocio lo permitan. Es así,
como durante el año 2002, compró cartera de leasing a
Leasing Sudameris S.A. por valor de $26.684 millones y
cartera ordinaria, de vehículos principalmente, a
Suleasing
por
valor
de
$4.554
millones
aproximadamente. Durante el presente año no se tienen
previstas compras de cartera adicionales.
El aumento del patrimonio junto con el crecimiento de
las provisiones han reducido la presión de los activos
improductivos sobre el capital. Por otra parte, el
aumento de los activos productivos fortaleció la relación
éstos frente a los pasivos con costo, ubicándola por
encima del 100%, lo que evidencia un mejoramiento de
la base rentable de la Compañía. Dicho mejoramiento ha
permitido obtener resultados positivos y consistentes en
los dos últimos años, lo que hace que la Compañía este
en capacidad de apalancar operativamente el
crecimiento de sus activos. No obstante, dado el alto
nivel de crecimiento que proyecta la Leasing y que de
hecho ha tenido en el último año, es posible que durante
el año 2003 se presenten necesidades de capital
adicional.
La calidad de los activos continuó mejorando en el año
2002, con un índice de cartera vencida de 1.82% muy
por debajo del promedio sectorial de 6%. En materia de
leasing, se observó una reducción de 60% en los
contratos de leasing calificados en las bandas de riesgo
C, D y E, gracias a las estrategias implementadas en
materia de reducción de activos improductivos. De esta
manera, el índice de vencimiento de los créditos de
leasing pasó de 17.4% en diciembre de 2001 a 3.6% al
cierre de 2002. La disminución de los contratos
calificados en C, D y E junto con el aumento de 58% de
las provisiones de leasing, contribuyeron para fortalecer
el índice de cobertura de estos contratos. Al cierre del
año 2002 la cobertura de las provisiones de leasing
sobre los contratos C, D y E es de 131%, muy por
encima del 33% observado en el año 2001; no obstante
lo anterior, el índice de cubrimiento continúa por debajo
del promedio de 144% presentado por el sector de
compañías de leasing al cierre de 2002.
3.
Activos Líquidos / Total Activos
Activos Líq / Dep. + Exigibilidades
Act. Leasing / Dep. + Exigibilidades
Bonos / Total Pasivos
CDT / Total Pasivos
La Compañía espera mantener los niveles de crecimiento
observados en el 2002 para el año 2003, para lo cual la
profundización de las sinergias con Bancolombia es de
estratégica importancia. En este orden de ideas, el
principal reto es lograr un crecimiento con calidad que en
el futuro no vaya a comprometer la calidad de los activos
de la Compañía.
Dic-01
Dic-00
30.70%
116.5%
11.32%
42.15%
109.4%
9.60%
32.21%
97.56%
12.40%
Dic-01
Dic-00
5.06%
6.01%
101.2%
9.67%
65.21%
9.10%
10.25%
89.1%
4.54%
79.18%
14.07%
16.27%
85.88%
11.83%
78.14%
En materia de liquidez, la profundización de las sinergias
con Bancolombia y la integración de la compañía de
Leasing al Banco ha sido de gran importancia para
reducir el nivel de captaciones institucionales, aumentar
los plazos de maduración de las mismas y reducir el
costo de fondeo. Actualmente el 74% de las captaciones
de Leasing Colombia provienen
del programa de
referidos implementado con el Banco, 22.1% de la
Tesorería y 4.3% de Bolsa. No obstante, se continúa
observando un concentración de clientes dentro de la
mezcla total de depósitos, puesto que los veinte (20)
clientes principales representan el 34% del total de
recursos captados por medio de CDT´s.
3. Capital y Balance:
Dic-02
Dic-02
Durante el último año, el crecimiento de los activos
generó una reducción en los niveles de liquidez. Al cierre
de diciembre, los activos líquidos representaron el 5.06%
de los activos totales, por debajo del porcentaje de 9%
presentado el año anterior, aunque en línea con el
promedio de 5% del sector de compañías especializadas
en leasing.
En cuanto al cumplimiento de las normas establecidas
por la Superintendencia Bancaria a través de la circular
011 de marzo del presente año relativa a la
administración del riesgo crediticio, Leasing Colombia
S.A. se encuentra en capacidad de cumplir
adecuadamente con la totalidad del proyecto SARC.
Act. Impr./ Patrim+ Provs + Boceas
Activos Prod./Pasivos con Costo
Relación de Solvencia
Liquidez y Fondeo:
La porción estable de los depósitos ha aumentado. Al
reducirse el porcentaje de captaciones institucionales, los
depósitos han ganado estabilidad y han reducido su
costo. Al cierre de febrero de 2003 la Compañía presenta
un promedio mensual de renovación de depósitos de
73%. La siguiente gráfica muestra el desempeño el
índice de renovación de CDT´s para los últimos dos
años.
Durante el año 2002, la Compañía fue capitalizada en
$9.000 millones, debido a que el crecimiento de sus
activos presionó la relación de solvencia. Dichas
capitalizaciones se efectuaron en los meses de marzo y
diciembre, por $3.000 y $6.000 millones respectivamente
y su objetivo primordial fue apalancar el crecimiento en
la actividad de la Compañía y mantener la relación de
solvencia por encima del 11%. Actualmente el
5
la línea de crédito otorgada por Bancolombia y la cartera
calificada en A representan un cubrimiento de 164%
sobre los depósitos de la Compañía.
Evolución del Porcentaje de Renovación de
Depósitos
90.00%
Es de esperarse que la brecha de liquidez empiece a
reducirse en la medida en el proceso de integración de la
Leasing al Banco reduzca el spread de captación entre
las dos entidades. A esto también contribuirá el aumento
en la utilización de los créditos de redescuento, los
cuales permiten calzar totalmente tanto la parte activa
como la pasiva de las operaciones que se canalizan a
través de estas líneas; adicionalmente, todavía están
pendientes por colocar bonos por valor de $32.000
millones, los cuales también permitirán ampliar el plazo
promedio de las captaciones.
85.00%
80.00%
75.00%
70.00%
65.00%
60.00%
55.00%
Feb01
May01
Ago01
Nov01
Feb02
May02
Ago02
Nov02
Feb03
Fuente: Leasing Colombia S.A.
Aunque los CDT´s provienen en su mayoría del
programa de referidos del Banco y su plazo de
vencimiento ha logrado ampliarse, aún se observa un
descalce de plazos entre los activos y los pasivos que se
evidencia en el GAP de liquidez, cuyas brechas
acumuladas de liquidez son negativas para todas las
bandas. Sin embargo, la compañía cuenta con un apoyo
adicional de liquidez, por medio de una línea de crédito
de $30.000 millones otorgada por parte de su accionista
mayoritario, Bancolombia. Por otra parte, cuenta con
inversiones líquidas por valor de $10.000 lo que unido a
Como parte del proceso de integración con el Banco, a
partir del presente año la Compañía empezará a formar
un portafolio de trading de $20.000 millones,
conformado por inversiones de alta liquidez calificadas
en la categoría de riesgo AAA. Actualmente tanto el
middle como el front office están integradas al Banco y
el objetivo de esta estrategia es convertir la tesorería de
la Leasing en una unidad de negocio, a partir de la
estructura y experiencia del banco.
La calificación de riesgo de BRC INVESTOR SERVICES S.A.. –Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento
pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada; la información contenida en esta publicación ha
sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados
derivados del uso de esta información.
6
CFC LEASING COLOMBIA S.A.
(Cifras en miles de pesos colombianos)
Dic-2002
Activos
Activos Líquidos
Cartera Neta
Cartera Vencida
Daciones en Pago
Activos en Leasing
Otros Activos
Total Activos
Pasivos
Total Depósitos
Otras exigibilidades
Otros Pasivos
Total Pasivos
Patrimonio
Estado de Resultados
Ingresos por Intereses de Cartera
Ingresos por Intereses de Inversiones
Ingresos por Leasing
Otros Ingresos Operacionales
Total Ingresos Operacionales
Gastos por Intereses
Gasto Provisiones de Cartera
Gasto otras Provisiones
Otros Gastos Operacionales
Total Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Ingresos no Operacionales
Gastos no Operacionales
Reversiones/Recuperaciones
Impuestos
Corrección Monetaria
Utilidad Neta
Rentabilidad anualizados
Utilidad Neta/Patrimonio (ROE)
Utilidad Neta/Total Activos (ROA)
Gastos Oper/Total Activos (Eficiencia)
Margen de Interés Neto
Capital
Activos Improd/Patrim+Provs+Cap.Gtía
Activos Productivos/Pasivos con Costo
Relación de Solvencia
Calidad de Activos
Provisiones/Cartera Vencida (mora)
Cartera CDE/Cartera Bruta
Provisiones/Cartera CDE
Venc. Leas VPN / Total Leas. VPN
Provisiones / Vencidos Leas. VPN
Activos Improd/Total Activos
Liquidez
Activos Líq/Total Activos
Activos Líq/Depósitos+Exigib.
Act. Leas /Depósitos+Exigib.
CDT/Total Pasivos
Bonos / Total Pasivos
Crédito Redto/Total Pasivos
Sep-2002
Jun-2002
Mar-2002
Dic-2001
15,599,385
11,496,308
55,431
0
262,809,662
18,140,445
308,045,800
13,840,373
7,173,498
56,998
81,571
189,340,916
17,109,579
227,545,936
12,338,671
5,541,215
75,293
173,984
181,174,297
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