Análisis de la Situación de la Empresa: Ratios de Rentabilidad II

II
Contenido
informe financiero
Análisis de la situación de la empresa: Ratios de Rentabilidad II ............................................. II-1
indicadores
económicos &
financieros
Variación de los Indicadores de Precios de la Economía ........................................................................... II-2
Cotizaciones Internacionales ......................................................................................................................................................................... II-2
Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero ............................................................................................... II-3
Principales Variables / Tasa Legal Laboral / CTS .......................................................................................................... II-4
Ratios de Rentabilidad II
Ficha Técnica
Autor:Eco. Drusso Barco Hidalgo
Título:Análisis de la Situación de la Empresa:
Ratios de Rentabilidad II
Fuente: Actualidad Empresarial, Nº 176 - Primera
Quincena de Febrero 2009
1. Introducción
A lo largo de estas últimas ediciones,
hemos estado revisando los diversos
ratios financieros utilizados con mayor
frecuencia para analizar la situación y
desenvolvimiento de la empresa. En el
caso específico de los artículos presentados, tomamos como ejemplo la empresa
AURORA’S Belleza & Estilo, cuya dueña,
la Sra. Blanca Teresa Cabrera, realiza el
cálculo de estos indicadores con el fin de
presentarlos al Banco SHOROROS S.A.,
al cual le está solicitando un crédito para
financiar la ampliación de su salón de belleza. A medida que hemos ido avanzando
en esta, seria de artículos se ha visto que la
empresa tiene buenos fundamentos financieros; ya que ha estado ganando terreno
en la aprobación de su financiamiento; ya
que el resultado del análisis de los diversos
ratios le ha sido favorable, demostrando
que el negocio tiene buena liquidez,
buena capacidad de endeudamiento, eficiencia al administrar sus recursos y en este
y el anterior artículo la Sra. Teresa trata de
demostrar que su negocio también tiene
buena rentabilidad.
Tenemos que tener en cuenta que los
indicadores de rentabilidad son muy variados y muchas veces dependen del giro
del negocio y en este artículo sólo hemos
estudiado los más utilizados.
2. Margen Bruto
Ratio de rentabilidad, que se define
como la utilidad bruta sobre las ventas
netas. Indica la cantidad que se obtiene
de utilidad por cada unidad monetaria
de ventas, después de que la empresa
ha cubierto el costo de los bienes que
produce y/o vende.
N° 176
Primera Quincena - Febrero 2009
Diferencia entre los ingresos y los costos
de producción, sin incluir los gastos de la
estructura administrativa y comercial ni los
gastos financieros. Cuando se trata de una
empresa comercializadora, es la diferencia
entre los ingresos por ventas y el coste de
las mercancías vendidas.
Margen
Bruto =
Ventas - Costo de Ventas
Ventas
= %
Indica las ganancias en relación con las
ventas, deducido los costos de producción
de los bienes vendidos. Nos dice también
la eficiencia de las operaciones y la forma
como son asignados los precios de los
productos.
Ejemplo: La Sra. Teresa Cabrera, dueña
de la empresa AURORA’S Belleza & Estilo,
para completar el análisis de rentabilidad
de su negocio como penúltima operación
necesita calcular el rendimiento o margen
bruto de la empresa, y para esto se sabe
que el valor de las ventas en el 2008 fue
de S/. 18 000 y que los costos de ventas
fueron mínimos, ascendiendo sólo a S/. 3
500. Con estos datos remplazados en la
fórmula anterior, hallamos que el margen
bruto de AURORA’S Belleza & Estilo es de
80.56%.
Cuanto más grande sea el margen bruto
de utilidad, será mejor, pues significa que
tiene un bajo costo de las mercancías que
vende.
3. Margen Neto
Es un ratio de rentabilidad más específico
que el ratio anterior. Relaciona la utilidad
neta con el nivel de las ventas netas. Mide
el porcentaje de cada unidad monetaria de
ventas que queda después de que todos
los gastos, incluyendo los impuestos, han
sido deducidos.
Cuanto más grande sea el margen neto de
la empresa, será mejor.
Margen
Bruto =
Utilidad Neta
Ventas Netas
= %
Ejemplo: Finalmente ayudaremos a la
Sra. Teresa a calcular el último ratio de
de rentabilidad, que es uno de los más
usados en el universo financiero empresarial. Recordemos que la utilidad neta
en el año 2008 para la empresa fue de
S/. 6,500 y las ventas tuvieron un valor
de S/. 18,000, con esta información, sólo
aplicamos la formula y hallamos que el
margen neto de AURORA’S Belleza & Estilo es de 36.11%. Esto quiere decir que
en el 2008 por cada nuevo sol que vendió
la empresa de la Sra. Teresa obtuvo una
utilidad de 36.11%.
Informe Financiero
Análisis de la Situación de la Empresa:
Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
hecho en la operación durante el período
de análisis está produciendo una adecuada retribución para la empresaria.
4. Comentario
El resultado del análisis de los márgenes
de benéficos terminan de demostrar que
la empresa AURORA’S Belleza & Estilo
tiene una buena rentabilidad. Sumando
ese resultado a los análisis de los demás
grupos de indicadores financieros, es obvio que diremos que el Banco SHOROROS
S.A. le aprobará el crédito a la Sra. Teresa
Cabrera y que lo hará por una suma considerable de dinero, ya que el resultado del
análisis de sus ratios financieros, a pesar
de ser calculados sólo en un momento
estático del tiempo nos hace deducir que
la empresa seguirá obteniendo buenos
beneficios, dado que la política financiera
que maneja le permitirá alcanzar buenos
resultados en el futuro.
Para terminar, es preciso decir que el análisis de ratios financieros no sólo se debe
realizar cuando se va a solicitar un crédito,
como es el caso del ejemplo de esta serie
de artículos, sino periódicamente, para
que así el gerente o encargado de dirigir
el negocio pueda conocer los efectos de su
política de manejo y pueda ver los errores
que tal vez se cometan y poder darles
la solución pertinente de una manera
mucho más rápida y precisa.
Actualidad Empresarial
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