CAPÍTULO II MARCO TEÓRICO 1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN A continuación se establecen los antecedentes de la investigación, para lo cual se ha realizado la consulta de diversas fuentes y estudios previos relacionados con las variables de estudio, como son la gestión financiera y el flujo de efectivo. Dicha investigaciones , constituyen un apoyo para lograr un marco referencial en la presente investigación. En este sentido, se han seleccionado los siguientes trabajos: Martínez (2010), realizo una investigación sobre la “Gestión Financiera a corto plazo e índices financieros en las empresas agropecuarias de producción Avícola del Municipio San Francisco” para optar al titulo de Magíster en Gerencia Empresarial, en la Universidad Rafael Belloso Chacín, cuyo objetivo fue; determinar la Gestión Financiera a corto Plazo en las empresas Agropecuarias de Producción Avícola del Municipio San Francisco. Los objetivos específicos fueron describir los compontes que se deben considerar en la planificación financiera, describir las acciones que intervienen en la gestión de tesorería, caracterizar instrumentos financieros, describir los principios necesarios para el control y caracterizar los procedimientos que se deben usar para el control presupuestario. Las bases teóricas se fundamentan en la teorías de Wild y otros (2007), Brito (2006), Olsina (2009), igual (2008), 13 14 Block y Hirt (2005) y Ortega (2008) entre otros. El tipo de investigación fue descriptiva, de campo, con un diseño no experimental y transeccional descriptivo. Fue aplicada un censo poblacional y la población estuvo conformada por cinco gerente de finanzas de empresas agropecuarias de producción avícola ubicada en el municipio san francisco a quienes se le aplico un instrumento de recolección de datos de 53 ítems para medir la gestión financiera a corto plazo y 36 ítems para medir los índices financieros, validado por cinco expertos. Se utilizo como técnica la encuesta y como instrumento un cuestionario. La confiabilidad del instrumento fue calculada a través del coeficiente Kuder Richarson Kr-20. Y arrojo como resultado 0.84 para la variable gestión financiera a corto plazo y 0.77 para la variable índices financiero. Para determinar la correlación entre las variables se aplico la fórmula del coeficiente de Spearman dando como resultado una correlación fuerte positiva de 0.872 lo cual indica que está fuertemente asociada y al variar una también se transformará la otra en esa misma magnitud y sentido. El resultado de esta investigación reveló que existe un nivel medio en la gestión financiera y un nivel aceptado en la medición de los índices financieros detectándose que deben establecerse normativas, controles en el manejo del efectivo y estudios para cubrir todos los elementos como los valores negocia bles aprovechamiento de los resultados de los estados financieros para tomar decisiones más acertadas que garanticen la rentabilidad y crecimiento. La investigación logro ser un aporte respecto a que permitió fortalecer el marco teórico en cuanto a la utilización de algunas definiciones de autores que definen la gestión financiera la cual es la variable central de la investigación 15 desarrollada. También Gómez (2008) en su trabajo de grado “Sistema de Gestión Financiera del Proceso de Logística Empresarial Asociado al Almacenamiento y Manejo de mercancías de la Pequeña y Mediana Industria del Estado Zulia” para obtener el título de Magister en gerencia empresarial presentado en la Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín. Tuvo como objetivo principal analizar el sistema de gestión financiera del proceso de logística empresarial asociado al almacenamiento y manejo de mercancías en la pequeña y mediana industria del Estado Zulia, como objetivo especifico se planteo identificar los procesos financieros críticos de la actividad de la logística empresarial referido al almacenamiento y manejo de mercancía, además de identificar los indicadores financieros asociados a la logística empresarial El estudio fue de tipo descriptivo, con diseño no experimental. La población estuvo compuesta por 10 empresas, pertenecientes a la pequeña y mediana industria del Estado Zulia, dedicadas a labores de carpintería. La información fue recabada con un cuestionario tipo Likert constituido por 41 ítems, aplicado a diez (10) unidades informantes, validado por 10 expertos con una confiabilidad de 0.91. Los resultados indicaron como moderados los procesos financieros críticos, tanto internos como externos. Como resultado se observo que utilizan en forma moderada las herramientas financieras empleadas para controlar la actividad de logística empresarial, incluyendo el Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas, Flujo de Efectivo, así como también el índice de rotación de activo circulante, endeudamiento y punto de equilibrio. La investigación permitió afianzar el 16 marco teórico referencial de la misma así como permitirá a través de las conclusiones obtenidas compara r la similitud o diferencia de los resultados en ambas investigaciones. Por su parte, Pirone (2008) realizo un trabajo de grado titulado “Gestión financiera orientada a la creación de valor en las compañías de seguro en la ciudad de Maracaibo”. Para optar al titulo de Magíster en Gerencia de Empresas, Mención Gerencia Financiera en la Universidad del Zulia. Esta investigación tuvo como propósito general analizar la gestión financiera orientada a la creación de valor en las compañías de seguro en la ciudad de Maracaibo; seguidamente describir el liderazgo de la gestión financiera para la toma de decisiones asociadas a la creación de valor, identificar la presencia de criterio relacionados con la creación de valor en los procesos de toma de decisiones de financiamiento. Aunado a lo anterior, también se procedió a analizar la existencia de criterio relacionados con la creación de va lor en las estrategias de inversión, examinar si los indicadores de desempeño financiero de las compañías de seguro en la ciudad de Maracaibo se fundamentan con los criterio de la creación del valor y formular lineamientos para optimizar la gestión financiera de dichas compañías. Los fundamentos teóricos de esta investigación fueron sustentados por, López y De Luna (2002), Besley y Brigham (2001), Chávez (2001), Serna (2001), Beltrán (2000), Bodie y Merton (1999), Chiavenato (1999), Ortiz (1994) entre otros. Esta investigación, fue de tipo descriptiva y de campo, con un diseño no experimental, transeccional. La población quedó constituida por nueve (09) directivos que intervienen en la gestión financiera de las compañías de seguros en la ciudad de Maracaibo. Se utilizó el método del censo, 17 mediante el cual se obtuvo información significativa de la variable objeto de estudio, la técnica fue la encuesta por observación y el instrumento un cuestionario semi estructurado. El instrumento de medición utilizado, fue un cuestionario estructurado con un total de 51 ítems que comprenden alternativas de respuestas, dentro de una escala de selección múltiple: SI, NO y en Ocasiones, el cual fue validado por cinco (05) expertos. Se aplicó el procedimiento de medida de estabilidad (confiabilidad por tes-retest), obteniendo un puntaje de confiabilidad del 73%. Se concluyó en la existencia de un liderazgo en la gestión financiera para la toma de decisiones, en la existencia de estrategias de inversión y de indicadores de desempleo financiero. En cada uno de estos aspectos se señalaron las debilidades encontradas y se formularon lineamientos para optimizar la gestión financiera hacia la creación de valor requerida por los inversionistas. La investigación permitió la utilización de autores como Besley y Brigham (2001), Chávez (2001), Bodie y Merton (1999), Chiavenato (1999) para el fortalecimiento de las bases teóricas y poder realizar de esta manera la contratación teórica. Lanni (2007), en su investigación “Gestión financiera en empresas de ajuste de pérdidas que le prestan servicios a las empresas de seguros en el municipio Maracaibo”. Para optar al titulo en Magíster en Gerencia de Empresas, Mención Gerencia Financiera en La Universidad del Zulia. La presente investigación tuvo como propósito analizar la gestión financiera en empresas de ajuste de pérdidas que le prestan servicios a las empresas de seguro en el municipio Maracaibo, igualmente caracterizar a las empresas de ajustes de 18 perdidas que prestan servicios a las empresas de seguro del municipio Maracaibo, e identificar las características de la gestión financiera y proponer lineamientos estratégicos de gestión financiera para este tipo de empresas Para cumplir con tales objetivos se siguieron los aportes teóricos de; Serra y Col (2005), Gitman (2003), Koontz (2003), Amat (2002), Besley y Brigham (2001) entre otros. En cuanto al tipo de investigación, se definió como descriptiva , de campo, con un diseño no experimental transeccional. El universo está integrado por cinco (05) empresas, utilizándose el censo poblacional. Para la recolección de la información se utilizó un cuestionario de 44 ítems tipo escala de Likert, el cual fue válido por cinco (05) expertos. Se aplicó una prueba piloto de la cual se obtuvo una confiabilidad de los datos de 0,92%. Se evidenció como conclusiones principales; que no existen controles sobre la gestión financiera, el proceso de toma de decisiones se basa en parámetros empíricos, no emplean la planificación estratégica y no cuentan con un presupuesto de ingresos y gastos. Esta investigación brindó aportes teóricos sobre la variable gestión financiera, sus dimensiones, e indicadores; lo cual sirvió para el desarrollo de las bases teóricas de nuestra investigación. De la investigación presentada se tomaron aporte de autores para las bases teóricas de la misma, como Gitman (2003), Koontz (2003), Amat (2002), Besley y Brigham (2001) para fortalecer el marco teórico de la actual. Por otro lado Esparza, García y Durendes (2007), realizaron un artículo en REDALYC sobre las “Diferencias de gestión financiera entre empresas familiares y no familiares del sector turístico mexicano”, en la universidad de los andes. El objetivo del trabajo fue analizar las principales diferencias de gestión 19 financiera entre las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYME) turísticas mexicanas familiares y no familiares, considerando variables como: Financiación, endeudamiento, rentabilidad, crecimiento y utilización de información contable y financiera. Se realizó una encues ta sobre una muestra de 122 MIPYME turísticas del estado de Quintana Roo (México), distribuida en 72 familiares y 50 no familiares. Los resultados muestran que las empresas familiares obtienen mayor rentabilidad y utilizan en menor medida la información contable y financiera que las no familiares. Adicionalmente, se pudo corroborar mediante el análisis multivariante que las empresas familiares son más antiguas que las no familiares. El artículo contiene una relación con la actual investigación puesto que en ambas se manejan los aspectos de financiación y la información contable como financiera, así como también permite tener una breve información sobre como actúa la gestión financiera en otros ámbitos empresariales que no sea las universidades públicas para establecer criterios y comparaciones. En relación al flujo de efectivo o caja, De igual forma Quintero (2008), en su trabajo de grado titulado “El sistema de gestión de tesorería y el flujo de caja de las empresas de consumo masivo”, para optar al título de Magister en Banca y Finanzas, en la Universidad Rafael Urdaneta La investigación tuvo por objetivo determinar la incidencia del sistema de gestión de tesorería en el flujo de caja como una herramienta para optimizar las empresas de consumo masivo, el estudio se sustentó en las teorías de Brealey Myers y Marcus 2004, Stephen 2006 entre otros. Esta investigación se tipificó como un estudio descriptivo de campo, correlacional, se consideró no 20 experimental-transaccional, su población fue de 54 gerentes de finanzas, 54 analistas de tesorería, y 54 contadores. Su técnica de recolección de datos fue la encuesta y el instrumento un cuestionario conformado por 36 ítems con escala Likert con cinco 5 alternativas de respuestas. La validez del instrumento se llevó a cabo por cinco (5) expertos y se utilizó la fórmula T de Student, para el calculo de la confiabilidad se realizó a través de la fórmula de Alpha Cronbach, arrojando una confiabilidad de 0,99, lo que significa que fue altamente confiable. Para determinar la correlación entre las variables se aplicó la fórmula del coeficiente de Spearman dando como resultado 0,528, la verificó una relación media o moderada y estadísticamente significativa entre las variables. Los resultados revelaron que siempre utilizan o l s componentes del sistema de gestión de tesorería, de igual manera siempre identifican los problemas del sistema de gestión, en cuanto a los indicadores de financiamiento algunas veces desarrollan los indicadores, de la misma manera en cuanto a los elementos financieros siempre los utilizan, asimismo casi siempre realizan actividades de flujo de caja. La investigación es un aporte en cuanto permito ser guía para desarrollar el marco teórico referencial y poder fijar posición entre los autores citados, de esta manera se pueden observar las similitudes y diferencias entre las diferentes definiciones encontradas y plasmadas en el mismo. De igual manera, Gallegos y Medina (2008), en su artículo arbitrado publicado en las Revistas Científicas de América Latina y el Caribe, España y Portugal titulado “Flujo de efectivo de libre disposición: un nuevo modelo”, la cual tuvo como objetivo desarrollar una propuesta para la valoración de 21 empresas, si bien cumple a cabalidad con las condiciones que todo método debe poseer para la determinación del valor económico creado por la compañía, muestra los flujos generados y distribuidos sin hacer una distinción de aquellos provenientes de la operación, es decir, de los negocios de la empresa, y de aquellos que no son imputables a la operación de la misma. La investigación persiguió establecer un modelo que permita distinguir entre los distintos flujos que se generan en la empresa y concentrando la distribución de flujo en las fuentes de financiamiento de la compañía. Para lo ante rior la propuesta metodológica se realiza mediante su aplicación a una empresa, confrontando los resultados obtenidos con la metodología tradicional. La investigación presenta un aporte a la actual ya que se relaciona con la variable flujo de efectivo en cuanto a que se confrontaran los resultados obtenidos dentro de ella con la teoría y los aspectos metodológicos que se plasmaron dentro de la misma. Por su parte Paz (2007), realizo una investigación sobre el “Flujo de caja de los contribuyentes especiales en la retención del 75% del impuesto al valor agregado facturado por la empresa Caso”, para optar al título de Magister en Banca y Finanzas en la Universidad Rafael Urdaneta Esta investigación tuvo como objetivo determinar los efectos que alteran el flujo de caja del contribuyente especial obligado a retener el 75% del Impuesto al Valor Agregado, para el cumplimiento de la responsabilidad y legalidad ante los terceros y ante la Administración Tributaria según la Providencia Administrativa No. 0056 y 0056-A, en la empresa Caso. El estudio se una investigación documental, el diseño fue no experimental descriptivo y transeccional, debido a que la información fue tomada de la Empresa Caso. 22 Como técnica de recolección de datos se empleó la observación directa, la entrevista no estructurada. En función a ello se realizo el análisis de los resultados donde se tabulo la información y se diseñaron gráficos para una mejor interpretación de los resultados. Los resultados de la investigación arrojaron que la providencia administrativa que designa a los contribuyentes especiales agentes de retención del Impuesto al Valor Agregado (IVA) vulnera los principios constitucionales de Justicia, Equidad y Legalidad, ya que las retenciones representan un peso financiero por los gastos ocasionados y por el impacto negativo en el flujo de caja. Como recomendación de esta investigación sugiere a la Administración Tributaria revisar el porcentaje de retención establecido, el cual se recomienda debe ser un 45%, al mismo tiempo se debe establecer un mecanismo para que los contribuyentes especiales puedan utilizar los mecanismos Jurisdiccionales a que tengan derecho a utilizar. La investigación de Paz (2007), permite ser un aporte para la actual en relación a la variable de estudio flujo de caja para su comprensión y definición conceptual, así como al finalizar la misma se buscar si existe relación con los resultados que se obtendrán para tomarlo de soporte en el análisis de los resultados. Diéguez (2005), realizo un trabajo de grado titulado “El flujo de efectivo: una herramienta en la planificación y control de los proyectos habitacionales”, para obtener el título de magister en administración de empresas en la Universidad Francisco Marroquín de Guatemala. El objetivo de esta tesis es determinar la importancia del flujo de efectivo, como una herramienta para la plani?cacion y control aplicado a un proyecto habitacional. El flujo de efectivo es una 23 herramienta que puede utilizarse para cualquier tipo de proyecto o empresa; para este trabajo de investigación seré aplicado a un proyecto habitacional llamado "Utopolis". El presente trabajo pretende ser una guía a implementarse en toda empresa o persona que se dedica al sector Construcción porque le ayuda a hacer análisis comparativos del flujo de dinero proyectado con la ejecución real y así tomar acciones oportunas para controlar su movimiento de caja. Las empresas que usan el flujo de efectivo siempre sabrán a que rubro se están destinando los recursos de Ia empresa así como conocer el comportamiento de las ventas que es Ia que da origen a los ingresos. Ya sea que la empresa se esté iniciando o este sobre la marcha es importante que su base sea la plani?cacion, ya que ésta da una ruta a seguir a partir de objetivos planteados, los cuales serán ejecutados y de los cuales se obtendrán resultados. Cuando se plani?ca las empresas establecen" sus objetivos Ios cuales deberán ser acordes a la realidad del entorno en que opera la empresa (situación política, económica, social, etc.). Todo esto Ia lleva a tomar decisiones importantes en relación a la ejecución de los proyecto s. Esta investigación se relaciona con la actual, puesto que se maneja el flujo de efectivo como una herramienta en cuanto a la importancia que el flujo de efectivo tiene dentro de cualquier institución pública o privada para el mantenimiento optimo de sus recursos y el manejo eficiente de sus inversiones y financiamientos. Por último Mavila y Polar (2005), realizaron un artículo publicado en las Revistas Científicas de América Latina y el Caribe, España y Portugal sobre “Flujo de caja y tasa de corte para la evaluación de proyectos de Inversión”. En 24 el mismo se plantea que a l evaluación de un proyecto se realiza a través de diferentes métodos, como son El VAN (Valor Actual Neto) y la TIR (Tasa Interna de Retorno) se encuentran entre los más utilizados, siendo el flujo de caja y la tasa de corte los parámetros mínimos para la aplicación de estos métodos. En el presente trabajo, se pretendió esclarecer cuál debería ser la tasa de corte adecuada para el flujo de caja, tomando como base el criterio del aportante del capital. Es así como, la teoría respectiva aún no ha tratado este tema con profundidad. En el mismo se concluyo que un análisis de flujo de fondos, entendido como flujo de efectivo, puede resultar limitante. Un análisis del flujo de fondos, en el que los fondos se definan estrictamente como “efectivo“pueden resultar críticos para una completa evaluación del negocio. Las compras y las ventas a crédito, la adquisición de propiedad a cambio de acciones o bonos, el intercambio de una parte de la propiedad por otra, el disponer de una parte o del total del terreno o la edificación de la propia empresa son sólo algunos ejemplos de las transacciones que no se reportarían en un estado del flujo de fondos, sobrevalorando, en este caso, la rentabilidad del proyecto. La comparación de los indicadores económicos y financieros se ha efectuado en condiciones de certidumbre. Para un análisis más detallado de los efectos de la tasa de descuento, habría que recurrir a las técnicas de análisis de la sensibilidad, de análisis de los escenarios o de técnicas de simulación. Este artículo permite dar a conocer como actúa el flujo de caja dentro de una organización, así mismo esta permitirá brindar recomendaciones al momento de concluir la investigación actual de obtenerse resultados negativos. 25 2. BASES TEÓRICAS: Las bases teóricas, para Hernández, Fernández y Baptista (2006, P.23 ), constituyen el fundamento científico del conocimiento en el trabajo de investigación, pues sobre esta gira el procedimiento en el recorrido en cada uno de los capítulos. Por consiguiente, las bases teóricas forman la plataforma sobre la cual se construye el análisis de los resultados obtenidos en el trabajo, sin ella no se puede analizar los resultados. A continuación se nombran las bases teóric as de esta investigación. 2.1. GESTIÓN Según, Pacheco (2002, p.9) “la gestión es la capacidad organizada de supervivencia y proyección a largo plazo y el conjunto de instrumentos y métodos que permiten la adaptación de la organización al entorno, es una forma de regulación que se constituye en mecanismos de orientación y control”. Por su parte Koontz y Weihrich (2007, p.6), definen la gestión o administración, como “el proceso de diseñar y mantener un entorno en el que trabajando en grupo, los individuos cumplan eficientemente objetivos específicos”. Cuando se desempeñan como administradores, los individuos deben ejercer las funciones administrativas de planeación, organización, dirección y control. Asimismo, Chiavenato (2005, p.3) plantea que la “gestión es el proceso de interpretar los objetivos de la empresa y transformarlos en acción empresarial mediante la planeación, organización, dirección y control de las actividades realizadas en las diversas áreas y niveles de la empresa para conseguir tales objetivos”. 26 Según las definiciones anteriores la gestión es un proceso que busca cumplir con los objetivos de la organización a través de los procesos básicos como planificar, organizar, ejecutar y controlar. En relación al concepto el investigador señala que la gestión financiera permite el cumplimiento de las metas y objetivos de la organización a través de pasos elaborados y consecuentes como los nombrados por los autores. 2.2. GESTIÓN FINANCIERA Según Ortiz (2005, p.13) la gestión financiera “es la des tinación apropiada del capital de trabajo dentro de un equilibrio de los criterios de riesgo y rentabilidad, gracias a sus aportes, a la minimización de costos, al empleo efectivo de los recursos colocados a la disposición de la gerencia y la generación de fondos para el desempeño empresarial”. Por su parte, Van Horne (2002, p.2) refiere que la misma “comprende la administración y manejo de los fondos de acuerdo a un plan preestablecido con algún propósito”. Generalmente estos fondos tienen múltiples usos; en activos fijos para la producción de bienes y servicios, en inventarios para garantizar la producción y las ventas, en cuantas por cobrar y en caja o en valores negociables para asegurar las transacciones y la liquidez. Finalmente, Lusthaus (2002, p.69) expresa que “la gestión financiera comprende la planificación, la ejecución y el monitoreo de los recursos monetarios de una organización junto con los recursos humanos, proporciona los principales insumos con los cuales una organización elabora sus pro ductos y servicios”. Teniendo en cuenta las definiciones anteriores, puede señalarse que la gestión financiera constituye un proceso de investigación administrativo que abarca la 27 actividad financiera de la empresa en toda sus expresiones y en cada uno de los ámbitos de la organización, donde existen documentaciones que reflejan el análisis y utilización de los fondos financieros de la empresa, los cuales deben ser analizados exhaustivamente de acuerdo con su aporte en el beneficio del alcance de los objetivos y políticas empresariales, con el fin de orientar, monitorear y controlar el desenvolvimiento general y administrativo, especialmente en lo referente a sus finanzas. 2.2.1. PLANIFICACIÓN FINANCIERA Las organizaciones según Lusthaus (2002, p.70), “requieren recursos para funcionar. Se necesitan recursos financieros para pagar los gastos en que se incurre una organización a corto y largo plazo”. Para asegurar que haya suficiente dinero disponible, la organización requiere lo siguiente: • Prever los gas tos operativos. • Determinar el monto de los fondos necesarios para gastos de capital. • Prever cuándo y cuánto dinero en efectivo se necesita durante un período determinado. De la misma manera, el autor expresa que la planificación financiera “es la capacidad de la organización de pronosticar sus futuras necesidades monetarias”. Por otro lado, Van Horne (2002, p.126) expone que la planificación financiera “consiste en evaluar la situación financiera presente de una empresa y ponderar las oportunidades con respecto a ellas, para de esta forma planear su futuro”. Del mismo modo Diez y López (2005, p.56), infieren que la planificación financiera trata de proyectar en términos monetarios el resultado futuro que se 28 desea alcanzar intentando identificar los recursos que necesita para lograrlo. Con la planificación financiera no se trata únicamente de decir exactamente cuál será el resultado futuro, sino más bien anticipar cuál es el impacto de las posibles alternativas estratégicas o de los cambios en el entorno que se pueden presentar antes de que estos ocurran y no haya tiempo para reaccionar. De esta manera, haciendo una comparación de las definiciones anteriores, la planificación financiera es una herramienta de dirección indispensable para definir el rumbo que debe seguir una organización para alcanzar sus objetivos estratégicos mediante un accionar armónico de todos sus integrantes y funciones. 2.2.1.1. POLITICAS Según Koontz y Weihrich (2002), las políticas también son planes puestos que son declaraciones o ideas generales que gran o encausan los razonamientos al tomar decisiones. No todas las políticas son declaraciones, a menudo no son sino inferencias extraídas de las acciones de los administradores. Para Fierro (2007), las políticas son normas de actuación para los directivos y empleados al momento de tomar una decisión, ellas clarifican lo que se puede o no hacer para lograr las metas de una organización. Permiten saber tanto a empleados como a gerentes lo que se espera de ellos, aumentando la posibilidad de que las estrategias se ejecuten de manera exitosa. También Gómez (2003) define las políticas de una compañía tienen por objeto orientar la acción, por lo cual sirven para formular, interpretar y suprimir 29 las normas concretas. La importancia de estas en la administración es decisiva ya que son indispensables para lograr una adecuada delegación de la autoridad, la cual es muy importante, pues la administración consiste en hacer a través de otros. En relación con los autores se acota que las políticas hacen parte de la estructura de lineamientos estratégicos de la empresa o institución por lo tanto orientan la acción y que ellas dan la base para el control gerencial, permiten la coordinación entre las unidades organizativas y reducen la cantidad de tiempo que los gerentes emplean en la toma de decisiones. 2.2.1.2. RECAUDACIÓN DE EFECTIVO Según Fierro (2007, p.42), es el “conjunto de actividades realizadas por una empresa para la recuperación del precio de los productos o servicio s que fueron proporcionados a sus clientes”. Cada gerente de recaudación debe desarrollar un sistema para cobrar las cuentas vencidas a los clientes morosos, generalmente en las empresas se clasifican de la siguiente forma: a) Clientes que solo ocasionalmente se retrazan en sus pagos. b) Clientes que se retrazan con frecuencia. c) Clientes que se retrazan en forma sistemática. Por otra parte James (2007) explica que la recaudación es vital para el éxito de cualquier organización que venda a crédito o cualquiera que sea la magnitud del negocio, sus utilidades dependen principalmente del ciclo y la frecuencia de inversión del capital. Asimismo, Ortiz (2005), la define como la recolección de dinero que realiza la organización para dar cumplimiento a las obligaciones que esta contrae, esta 30 es la manera en la que la empresa cuenta con la liquidez para poder invertir una vez abarcadas todas las erogaciones. Según las definiciones de los autores la recaudación es un término asociado a cobrar o percib ir dinero por la adquisición de algún tipo de servicio o producto ofrecido en una relación comercial entre dos personas , bien sea vendedorcomprador, o el usuario y quien ofrece el servicio. 2.2.1.3. PRONÓSTICO DE VENTAS Según Gitmán (2003), el p ronóstico de ventas no es más que la predicción de las ventas de la empresa durante un periodo dado, con base en datos externos y/o internos; se utiliza como la entrada clave para el proceso de planeación financiera a corto plazo. El pronóstico de ventas se podría basar en un análisis de datos externos, internos o una combinación de los dos. Así mismo Burbano (2005), se refiere al pronóstico de ventas como aquellas ventas que recogen el potencial de negocios que pueden abarcar todas las empresas del sector o aquellas que constituyen la competencia real. La comparación del mercado potencial o demanda con las ventas u oferta del sector, permite detectar si el mercado potencial o demanda global es superior a la oferta global, o si el mercado potencial, es similar a la oferta global. Por su parte Ortiz (2005), lo define como el soporte para determinar los ingresos que percibirá la empresa al comercializar sus productos o servicios. El pronóstico de ventas responderá a la multiplicación de las unidades por los precios. Los verdaderos recaudos corresponderán a la política de crédito fijada por la empresa en cuanto a plazos y descuentos. 31 Según lo definido por los autores , el pronóstico externo de ventas se basa en las relaciones observadas entre las venta s de la empresa y ciertos indicadores económicos externos clave. Por su parte el pronóstico de ventas es aquel que se basa en un consenso a través de los propios canales de ventas de la empresa. 2.2.1.4. PRESUPUESTO DE COMPRAS Para Ortiz (2005) el presupuesto de compras como aquel que consolida el abastecimiento en los campos comerciales y de apoyo logístico. El insumo a tener en cuenta para elaborar el pronóstico de compras es el presupuesto de producción y de los estándares técnicos de consumo de insumos por unidad producida. Por su parte, Burbano (2005) indica que los pronósticos de compras tienen el soporte de las cantidades requeridas de cada insumo y de las políticas gerenciales trazadas en torno a los inventarios, y deben proporcionar criterios sobre los volúmenes de insumos que habrán de adquirirse, el momento oportuno para ejecutar la acción de compra y el valor de los bienes por adquirir. De igual forma Chiavenato (2005) considera que los presupuestos son planes operacionales relacionados con el dinero que se tiene disponible en determinado periodo, para poder disponer de él, con respecto a las necesidades y requerimientos específicos a cada organización o empresa. En relación a los autores se entiende por presupuesto de compras aquel que realizan las instituciones o empresas para planificar sus compras de insumos u otros materiales de manera que puedan cubrir sus necesidades de producción durante un periodo económico. 32 2.2.2. ORGANIZACIÓN FINANCIERA Según Chávez (2003 , p.78 ), la organización financiera “plantea un análisis de la parte operacional de las finanzas, al considerar los fines que persiguen las cifras; al encasillar en fondo de una forma adecuada, instrumentamos la plataforma que guía la actividad financiera”. Por otra parte, Rodríguez (2002, p.43) expone que “la organización financiera comprende los estudios económicos necesarios para lograr, con un mínimo de inversiones, la máxima productividad”. De igual forma Correa (2004, p.54), indica que “la organización financiera es aquella que busca desarrollar lazos fuertes entre los sectores productivos y financieros ”. Es así como la organización financiera vista desde los autores anteriores se basa sorel aparte operacional de la organización, en este sentido es importante contar con una serie de departamentos que permitirán una mejor organización financiera así como su cultura y estructura En opinión del investigador la organización financiera tiene como fin último realizar estudios en pro de buscar una mayor producción y mejores resultados dentro de sus proyectos puestos en marcha, así como disminuir las desviaciones que puedan ocasionarse dentro de la puesta en marcha de los planes financieros. 2.2.2.1. DEPARTAMENTALIZACIÓN Según Burbano (2005 , p.25 ), manifiesta que “cuando las operaciones empresariales no son complejas y de tamaño reducido, es el departamento de contabilidad quien asume la responsabilidad del trabajo presupuestal, 33 mientras que en el caso de estructuras empresariales complejas con operaciones de grandes proporciones (nacional e internacional), es recomendable la constitución de un comité de presupuestos ”. Por otro lado Welsh y Hilton (2005, p.79) indica que la actividad o tamaño organizacional depende de los planes de la empresa, para lo cual la subdivisión o departamentalización deberán realizarse en unidades manejables, con la asignación o delegación de las responsabilidades administrativas así como el lugar de la toma de decisiones. Asimismo Stoner, Freeman y Gilbert (2003, p.103) expresan, “que para realiz ar una buena departamentalización se requiere la especificación de las tareas individuales y de grupo en el seno de la organización (división de trabajo) y a la agrupación de ellas en unidades de trabajo que son similares o tienen una relación lógica”. En opinión de los autores la departamentalización indica que es imprescindible definir la estructura organizativa más adecuada para lograr la implementación, ejecución y control del sistema organizacional de cualquier empresa. Es así como dentro de las organizaciones la departamentalización permite distribuir las tareas y cumplir con las metas de la organización. 2.2.2.2. CULTURA ORGANIZACIONAL Muchas y variadas han sido las definiciones de cultura organizacional, para Koontz y Weirich (2007 , p.29) la cultura organizacional “está compuesta por valores y creencias que los miembros de la organización comparten y que define la eficacia de una gestión, entendiendo que los valores son la convicción sólida de 34 lo que es apropiado y guían la conducta de los empleados en el c umplimiento de los propósitos de la organización”. Díaz (2003, p.33), define la cultura organizacional como el patrón complejo de creencias expectativas, ideas valores, actitudes y conductas compartidas por los integrantes de una organización teniendo como fundamento los patrones de conducta axial como creencias, valores y aptitudes. Conforme a los pensamientos de Torrealba (2006, p.56) “La cultura organizacional es el conjunto de valores, tradiciones, creencias, hábitos, normas, actitudes y conductas que dan identidad, personalidad y destino a una organización para el logro de sus fines económicos y sociales”. Con base en lo plateado por los autores , el investigador entiende la cultura organizacional como el conjunto de valores, creencias y entendimientos importantes que los integrantes de una organización tienen en común. La cultura ofrece formas definidas de pensamiento, sentimiento y reacción que guían la toma de decisiones y otras actividades de los participantes en la organización. 2.2.2.3. ESTRUCTURA FINANCIERA Según Besley y Brigham, (2006, p.125), la estructura financiera “está representado por la mezcla de valores que la empresa emplea para financiar sus activos, es decir, la combinación de deudas y capital contable utilizada para financiar una empresa”. Existen muchas combinaciones de deuda y capital para financiar la empresa, de hecho los directivos pueden elegir cualquiera de ellas para llevar a cabo este proceso. Son muchos los factores que afectan en el día a día la estructura de capital, por tanto las empresas deben seleccionar cual es la mejor combinación de recursos 35 para financiarse. Francés (2002 , .96), comentan que la combinación exacta de la estructura de capital no existe, por lo que las empresas deben establecer su estructura de capital fijada como meta. Esta estructura es una mezcla de deudas, acciones preferentes y comunes de capital contable con la que la empresa planea financiar sus inversiones. Para llegar a establecer la estructura de capital fijada como meta, la organización debe planificar muy bien sus recursos y objetivos financieros en relación a los planes financieros ya establecidos. Por lo tanto es importante considerar los factores que influyen en dichas decisiones , Santandreu y Santandreu citado por Besley y Brighan (2005), los clasifica en cuatro elementos como se expresan a continuación: • El riesgo del negocio: es aquel al cual se somete las operaciones de la empresa si no utilizara deuda. Mientras más grande sea el riesgo de negocio de la empresa, más pequeña será la cantidad óptima de deudas. • La posición fiscal de la empresa: una de las principales razones de deuda es que el interés sea fiscalmente deducible, el cual disminuye el costo efectivo de la misma. • Flexibilidad financiera: está representada por la capacidad para obtener capital en términos razonables bajo condiciones adversas. Los tesoreros saben que se necesita de una oferta uniforme de capital para lograr operaciones estables, lo cual, es vital para el éxito a largo plazo. • Actitudes administrativas respecto a la solicitud del prestamos: estas pueden ser conservadoras o agresivas, según se caracterice el director financiero de la empresa, por lo que algunas empresas son inclinadas a usar deudas en un esfuerzo por impulsar las utilidades. 36 Con base en lo anterior se resalta que los responsables de las decisiones financieras en una unidad económica, actuando racionalmente dentro de los sistemas de preferencias rendimiento-riesgo, considerando la influencia del entorno, la situación actual de la misma y las disposiciones planificadas de ingreso, costo, gasto y disponibilidad financiera tratarán de tomar decisiones, en el sistema financiero, que les ofrezca el mejor resultado, optimizando si es posible el rendimiento para la organización. De tal manera en opinión a la investigación dentro de la estructura financiera son importantes las decisiones de inversión de los excedentes, o de busca de financiamiento a largo plazo, se realicen en aquel mercado que han analizado más conveniente, utilizando, de igual forma, el instrumento o mecanismo de las alternativas disponibles más adecuado para una determinada situación. 2.2.3. DIRECCIÓN FINANCIERA Según Shim y Siegel (2004, p.45) la dirección financiera juega un papel fundamental para el éxito financiero de cualquier empresa, ya que contempla: el análisis y planificación financiera para determinar la cantidad correcta de fondos que deban emplearse en la empresa, de esta manera se toman las decisiones financieras que permitan hacer una asignatura eficiente de fondos, además de obtener fondos en las condiciones más favorables, es decir, determinar la composición del pasivo. Incluye además, la gestión de recursos financieros y la gestión de riesgo para proteger los activos. Así mismo, Koontz y Weihrich (2007, p.32), “la dirección es el hecho de influir en los individuos para que contribuyan a favor del cumplimiento de las 37 metas organizacionales y grupales por lo tanto tiene que ver fundamentalmente con el aspecto interpersonal de la administración”. Por otro lado Welsh y Hilton (2005, p.76) define la dirección como el proceso de motivar a las personas o grupos de personas para ayudar voluntaria y armónicamente en el logro de los objetivos de la empresa. Tomando en cuenta las definiciones mencionadas según los autores la dirección es un proceso donde se debe saber dirigir las personas. Es así como se puede acotar que la dirección financiera debe apoyarse en personas para el logro de los objetivos que se han plantado en la gestión financiera emprendida., así como la también la dirección financiera permite administrar los activos y pasivos, planificar las finanzas, presupuestar el capital y financiar la empresa. 2.2.3.1. TOMA DE DECISIONES Para Chiavenatto (2005) es un proceso de análisis y elección entre las alternativas disponibles de cursos de acción que las personas deben asumir con la intención de alcanzar los objetivos establecidos. Un hecho importante para la toma de decisiones es saber la existencia de variables controlables por la organización y variables no controlables. Según Wels h y Hilton (2005), las variables controlables por la organización son aquellas que pueden ser controladas y planificadas activamente por la organización (empleados, capital publicidad, objetivos, costos), mientras que las no controlables no pueden ser influidas por la administración (población, competencia, inflación), aprovechando con la toma de decisiones sus consecuencias favorables y manipular las consecuencias desfavorables. 38 En otro sentido Burbano (2005), manifiesta que las organizacio nes que tienen estructuras organizacionales complejas y manejan operaciones comerciales de gran escala, sugieren la constitución de un comité de presupuesto para la toma de decisiones relacionadas a la gestión financiera. Con lo anteriormente expuesto y de acuerdo a la opinión de la investigadora, en toda organización actual, que pretenda mantenerse activa y competitiva ante el mercado y que tenga objetivos de triunfar, deben continuamente tomar decisiones para apuntar hacia el rumbo de la organización. 2.2.3.2 COMUNICACIÓN. Según Koontz y Weirich (2007) define la comunicación como la transformación de información de un emisor a un receptor el cual debe estar en condiciones de comprenderla. Del mismo modo, Welsh y Hilton (2005) expresa que la comunic ación es un intercambio de pensamientos o información para que se dé una comprensión mutua entre dos o más partes, pudiendo realizarse mediante una combinación de palabras, símbolos y mensajes. El proceso de comunicación tiene tres (3) elementos básicos: emisor (quien posee la idea de transmitir realiza su codificación), el canal de transmisión el cual es la vía que une al emisor y receptor (memo, computadora, teléfono), siendo este vital para tener una comunicación efectiva y el receptor quien recibe el mensaje los descodifica y lo convierte en ideas. Para Chiavenato (2005) la comunicación es el medio efectivo para intercambiar ideas, información o cualquier tipo de mensajes necesarios para la producción de ideas, y la clasifica según el tipo de organización donde se desarrollen teniendo así la comunicación formal, donde se rige por las 39 estructuras relacionales funcionales o niveles jerárquicos mientras que la comunicación informal, está basada en los usos y costumbres de las personas, tradiciones e ideas, opiniones y sentimientos surgiendo con la necesidad humana de asociarse. Puede exponerse con lo anteriormente definido por los autores, que la comunicación es un proceso de vital importancia que debe estar presente en cualquier organización, para el buen desempeño de cada departamento y la unificación de la información en busca de los mismos objetivos. 2.2.3.3 MOTIVACION Para Koontz y Weirich (2007), definen la motivación como toda esa serie de impulsos, necesidades y objetivos particulares que hacen que el trabajador actúe y se desempeñe de cierta manera. En ese mismo orden de ideas Chiavenato (2006), manifiesta que el comportamiento de los trabajadores está directamente relacionado con el nivel motivacional que poseen, siendo el papel fundamental de la dirección canalizar esa motivación o acción hacia el logro de los objetivos. También Burbano (2005), expresa que para la dirección logre el máximo potencial de la gestión financiera es imprescindible que toda organización participe, adquiera compromisos, asuma responsabilidades en ese proceso, esto él lo llama motivación; en la medida en que la dirección de mayor participación al personal, estos se sentirán motivados a perseguir el logro de las metas y los objetivos planteados comprometidos con la organización. y autorrealizados, así como 40 En opinión del investigador e interpretando la definición de los autores, se destaca que la motivación implica un impulso para que los empleados continúen realizando sus labores de manera satisfactoria. 2.2.4. CONTROL FINANCIERO Según Shim y Siegel (2004, p.50), el control financiero es la fase de ejecución en la cual se implantan los planes financieros, el control trata del proceso de retroalimentación y ajuste que se requiere para garantizar que se sigan los planes y para modificar los planes existentes, debido a cambios imprevistos. Según Münch y García (2003, p.189), el control “es aquel que proporciona información acerca de la situación financiera de la empresa y del rendimiento en términos monetarios de los recursos, departamento y actividades que lo integran”. Así mismo Bateman y Snell (2005 , p.158), las empresas para llevar un efectivo control financiero se basa en dos estados financieros básicos: Estado de resultados y Estado de Ganancia y Pérdidas, los cuales le proporcionan toda la información necesaria para saber como se encuentra la empresa. Haciendo un análisis de lo expuesto por los autores, ambos llegan a la conclusión de que el control financiero es el estudio y análisis de los resultados reales de una empresa comparados con los objetivos de los planes y programas a corto, mediano y lago plazo. 41 Así mismo según opinión del investigador se podrían necesitar aspectos dentro de la estructura de la organización, como remplazar a una o varias personas claves, o revisar la misión del negocio. Otros cambios podrían incluir, establecer o revisar, los objetivos, asignar los recursos de otra manera o elaborar nuevos incentivos para mejores resultados. Tomar, medidas correctivas no siempre significa que se abandonan las estrategias existentes o ni siquiera que se deban formular estrategias nuevas. 2.2.4.1. CONTROL POR DESVIACIONES Lo define Diez y López (2005, p.54 ), como el método clásico del control financiero, también se conoce como control presupuestario, por que consiste en comparar los resultados de las cifras y previsiones establecidas en el presupuesto. De igual forma Muñiz (2004 , p.28), explica que el control por desviaciones es de vital importancia dentro de la gestión financiera ordenando las mismas de mayor a menor grado de importancia. Por su parte Gonzalez (2005, p.65 ), indica que las desviaciones dentro del control se deben dar conociendo primeramente la causa tanto si son justificadas como si no lo son y deberán estar sustentadas por un sistema de indicadores donde se pueda ver el responsable, el departamento y la cuestión a analizar. En concordancia con los autores el control por desviaciones es importante para tomarlo en cuenta dentro del próximo ciclo financiero aplicando correctivos necesarios dentro del plan financiero, puesto que es importante 42 considerar todos los factores externos que afectan la gestión financiera durante un año de ejercicio. 2.2.4.2. EL CONTROL POR RESULTADOS Definido por Diez y López (2005, p.21) , como aquel que consiste en comprobar si se han alcanzado determinados objetivos, sin tener en cuenta como se ha llegado a ellos, como por ejemplo, una determinada cifra de ventas o un determinado beneficio. Aunque es un sistema que se basa también en el cálculo de diferenciación o desviaciones de los resultados con respecto a un estándar previamente fijado, está claramente orientado a la medición de la actividad de los responsables lo que hace que muchas veces sea utilizado como base para la política de incentivos . Según Carballo (2006, p.69), el control por resultado analiza el grado de consecución de los objetivos fijados. Con ello se responsabiliza a la persona a alcanzar determinados logros prescindiendo de evaluar las acciones que hayan realizado. Por su parte Amat (2005, p.77), explica que el control por resultado debe ser usado cuando exista delegación de una serie de funciones, se descentraliza una parte importante de las decisiones, se especifican una serie de objetivos y estándares respecto al resultado y se evalúa el comportamiento de un responsable en función del resultado obtenido respecto a los demás. En opinión de los autores el control por resultados es aquel donde se observa el desempeño de los responsables, y es de esta manera que se pueden tener las personas que cumplen o no con las actividades asignadas, así mismo el control pro resultados a juicio propio permite evaluar el 43 desempeño de las acciones de los empleados frente a una responsabilidad asignada. 2.3. FLUJO DE EFECTIVO (CAJA) Según Gitman (2007, p.45), el estado de presupuesto de caja o pronóstico de caja, es un estado de las entradas y salidas de efectivo planeadas por la empresa. El mismo es usado para calcular las necesidades de efectivo a corto plazo, dedicando especial atención a la planificación de los excedentes y faltantes de caja. Por otra parte, Van Horne (2002, p.32) expone que el propósito del estado de flujos de efectivo es informar sobre la entrada y salida del efectivo de una empresa, durante cierto lapso de tiempo, distribuidas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento. De la misma manera, Ortiz (2005, p.31) “el flujo de caja es un estado dinámico que se diferencia del estado de resultado por el hecho de contemplar la verdadera situación de recaudos, desembolsos y excedentes o déficits monetario. Indica el mismo autor que existen diferentes técnicas de administración del flujo, la cual los gerentes financieros disponen de diversa técnicas para el manejo del efectivo que pueden proporcionar ahorros adicionales. Según los autores el flujo de efectivo o de caja se usa, para reducir al mínimo los requerimientos de efectivo de la empresa, a través de ciertas imperfecciones en los sistemas de cobranza y de pago. También puede acotarse que el presupuesto de efectivo dentro de las organizaciones públicas consiste en coordinar la fecha en que la empresa necesitara dinero en efectivo, 44 señalando aquellas en que escaseará, con el fin de que se pueda tramitar préstamos con anticipación y sin presiones indebidas. 2.3.1. CAUSAS DE DESEMBOLSO Según Gitman y Núñez (2003, p.305) un gasto de desembolso es un hecho por la empresa, con la esperanza que se produzca durante un periodo superior a un año. También Justin (2004; p.504), explica quelas causas del desembolso se tiene por operaciones corrientes de la organización así como también algunas extraordinarias. Por otro lado las causas de desembolso dentro de cualquier organización según Johnson (2006), se deben por actividades operativas, de inversión y financiamiento, y se definen a continuación: 2.3.1.1. OPERATIVAS Según Blanco (2003, p.45), son las “actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiamiento ”. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la adquisición, venta y entrega de bienes para venta, así como el suministro de servicios. Igualmente Bozo (2003, p.100), explica que las entradas de dinero de las actividades de operación incluyen los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros. 45 Así Jiménez (2009, p.277), indica que las salidas de dinero de las actividades de operación incluyen los desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos. Se consideran por los autores que es de gran importancia las actividades de operación, ya que por ser la fuente fundamental de recursos líquidos, en opinión del investigador esta es un indicador de la medida en que estas actividades generan fondos para: a) Mantener la capacidad de operación del ente, b) Rembolsar préstamos, c) Distribuir utilidades, d) Realizar nueva s inversiones que permitan el crecimiento y la expansión del ente. 2.3.1.2. DE INVERSIÓN Según Blanco (2003, p.50), son la “adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo”. Por su lado Bozo (2003 , p.79), explica que las actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de inversiones (tanto circulantes como no circulantes), así como la adquisición y venta de propiedad, planta y equipo. De la misma manera Jiménez (2002, p.78), señala las entradas de efectivo de las actividades de inversión incluyen los ingresos de los pagos del principal de préstamos hechos a deudores (es decir, cobro de pagarés), de la venta de los préstamos (el descuento de pagarés por cobrar), de las ventas de inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y equipo. 46 En aporte a la investigación y tomando en cuenta las definiciones de los autores las salidas de efectivo de las actividades de inversión incluyen pagos de dinero por préstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crédito, para la realización de inversiones, y para adquisic iones de propiedad, planta y equipo. 2.3.1.3. DE FINANCIAMIENTO Según Gitman (2003, p.89), son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del capital en acciones y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de financiam iento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversión, así como la obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo. Igualmente Blanco (2003, p.123), señala las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero que se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo plazo. Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital de la compañía y de pago de las cantidades que se deben. Por su parte Bozo (2003, p.59), explica que la mayoría de los préstamos y los pagos de éstos son actividades de financiamiento; sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidación de pasivos como las cuentas por pagar, que se han incurrido para la adquisición de inventarios y los sueldos por pagar, son todas actividades de operación . 47 En concordancia con los autores se acota que las causas generadas por financiamiento se esperan que traigan benéficos a la empresa, puesto quelas organizaciones realizan, tambié n algunas de estas acciones según lo planteado por los autores mencionados se derivan de acciones como hipotecas, bonos y ventas de acciones preferentes o comunes. 2.3.2. ESTRATEGIAS APLICADAS PARA OBTENER EFECTIVO Según Van der (2005; p.206), la parte financiera de la empresa depende de los ingresos que esta perciba por ventas de sus productos o servicios, de las inversiones o de los prestamos que se obtengan con cantidades crediticias, o del capital aportado por los socios o accionistas.También Gil (2003, p.45), explica que las organizaciones deben aplicar estrategias con el fin de obtener efectivo para mantenerse en el tiempo y con solidez. Por otro lado establece Johnson (2006, p.45), que las estrategias aplicadas para obtener efectivo, es lo mis mo que la entrada que se obtiene a través de los servicios y los productos, dentro de esta investigación se consideraran como causa de desembolso los servicios y productos los cuales se definen a continuación: 2.3.2.1. SERVICIOS Stanton (2005, p.98), define el servicio como el conjunto de actividades interrelacionadas que ofrece un proveedor con el fin de que el cliente obtenga el producto en el momento y lugar adecuado y se asegure un uso correcto del mismo. El servicio trata de una herramienta que puede ser muy eficaz en una 48 organización si es utilizada de forma adecuada para ello se deben seguir ciertas políticas institucionales. Así también Jiménez (2006, p.36), explica que usualmente se constituye como una unidad dentro de la empresa, dependiente del departamento de ventas o marketing, con el objeto de resolver los problemas o dudas que tienen los clientes con respecto al producto comprado o al servicio contratado: preguntas de uso del producto, reclamos y garantías, artículos defectuosos, cambios o devoluciones, promociones y ventas especiales, resolución de conflictos, servicio técnico y mantenimiento, fidelización de clientes, por nombrar algunos. Para Cobra (2003; 93) es importante saber el grado de satisfacción en relación al servicio en la organiz ación, por ello es necesario identificar quienes son los clientes y que esperan; diferenciar sus necesidades y valorar individuales; interactuar con cada uno de ellos para redefinir y personalizar los servicios con base en las necesidades y expectativas de los distintos clientes. Por lo expuesto se concluye que las organizaciones deben conocer las dimensiones inmersas del servicio de acuerdo al tipo de organización las necesidades de los clientes y garantizar la satisfacción como el mejoramiento de los mismos. 2.3.2.2. PRODUCTOS Según Etzel y Walker (2005, p.46), es el conjunto de atributos tangibles o intangibles los cuales están orientados a satisfacer las necesidades de los consumidores. Todos los productos están compuestos por diferentes características, las cuales en conjunto o de manera individual ofrecen 49 beneficios a los clientes para satisfacer las necesidades. Una de estas características es la marca, la cual es utilizada para diferenciar el producto o servicio con respecto a los ofrecidos por la competencia o de otros similares Así mismo Pride y Ferrell (2003, p.105), define el producto como el aspecto de la mezcla de marketing que se encarga de investigar los deseos de productos de los clientes y de diseñarlos con las características deseadas. Consiste en la creación de un bien o servicio acorde a las necesidades o deseos del cliente. También Gómez y Gómez (2003, p.213), agregan que el posicionamiento favorable del producto será percibido por los clientes como el elemento diferenciador, lo cual contribuirá significativamente a crear la imagen de la organización. En opinión de lo planteado por los autores es pertinente destacar que estas teorías son acertada para fines del presente estudio, los mismos plantean que el producto puede ser tangible o intangible que posee ciertas características que lo diferencia de los demás, es decir, en juicio propio cada producto tiene sus atributos propios esas cualidades especiales que le permite ser único en su estilo y que le permite por su puesto crear la diferencia con su competencia. 3. SISTEMA DE VARIABLES 3.1. VARIABLE I 3.1.1. DEFINICIÓN NOMINAL Gestión financiera 50 3.1.2. DEFINICÓN CONCEPTUAL “Comprende la administración y manejo de los fondos de acuerdo a un plan preestablecido con algún propósito”. Generalmente estos fondos tienen múltiples usos; en activos fijos para la producción de bienes y servicios, en inventarios para garantizar la producción y las ventas, en cuantas por cobrar y en caja o en valores negociables para asegurar las transacciones y la liquidez. ”. Van Horne (2002, p.2) 3.1.3. DEFINICIÓN OPERACIONAL Dentro de la investigación la gestión financiera será planteada a través de la planificación, organización, dirección y control financiero, de igual forma se definirá a través de los indicadores que conforman cada uno de estas dimensiones, dentro de los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. (Elaboración propia, 2011) 3.2. VARIABLE II 3.2.1. DEFINICIÓN NOMINAL Flujo de efectivo 3.2.2. DEFINICIÓN CONCEPTUAL “El propósito del estado de flujos de efectivo es informar sobre la entrada y salida del efectivo de una empresa, durante cierto lapso de tiempo, distribuidas 51 en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento”. Van Horne (2002, p.32) 3.2.3. DEFINICIÓN OPERACIONAL Dentro de la investigación el flujo de efectivo será planteado dentro de los post grados de las universidades publicas a través de las causas de desembolso, las estrategias aplicadas para obtener efectivo, de igual forma se definirá a través de los indicadores que conforman cada uno de estas dimensiones dentro de los postgrados de la universidades públicas del estado Zulia. (Elaboración propia, 2011) 52 CUADRO N o 1 OPERALIZACIÒN DE LAS VARIABLES Caracterizar la Organización Financiera en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. Describir la Dirección Financiera en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia Determinar el Control Financiero en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. VARIABLES DIMENSIONES INDIC ADORES Políticas PLANIFICACIÒN Recaudación de efectivo Pronostico de Ventas FINANCIERA Presupuesto de compras GESTION FINANCIERA OBJETIVO Analizar la Planificación Financiera en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. Departamentalización ORGANIZACIÓN Cultura organizacional FINANCIERA Estructura financiera Fuente: Elaboración propia (2011) DIRECCIÓN FINANCIERA Toma de decisiones Comunicación Motivación CONTROL FINANCIERO Por desviaciones Por resultados 53 CONT. CUADRO No 1 OPERALIZACIÒN D E LAS VARIABLES VARIABLES FLUJO DE EF ECTIVO OBJETIVO Identificar las causas que originan desembolso de efectivo en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. Describir las estrategias aplicadas para obtener efectivo en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. DIMENSIONES CAUSAS DE DESEMBOLSO ESTRATEGIAS APLICADAS PARA OBTENER EFECTIVO INDICADORES Operativas De inversión De financiamiento Servicios Productos Establecer la relación entre la Gestión Financiera y el SE ESTABLECE LA RELACIÓN MEDIANTE Flujo de Efectivo METODOS ESTADISTICOS en los postgrados de las universidades públicas del estado Zulia. Fuente: Elaboración propia (2011)