Descargar FIN PyMES Y NUEVOS EMPRESARIOS
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FINANZAS PARA Pymes Y NUEVOS EMPRESARIOS Lic. Argos Rodriguez Machado 1 1. Gestión e Identificación del valor: financiamiento propio, financiamiento de terceros. Opciones diferentes, conocer las FINANZAS. 2. El capital y recursos iníciales: revisión del negocio desde aspectos legal, impositivo y contable. 3. Estrategias alternativas. Escenarios posibles 4. Plan de Operaciones: Compras, almacenamiento, recursos humanos, logística y distribución. 5. Plan Comercial: Estimación de ventas, punto de equilibrio. 6. Plan Financiero: Desarrollo de flujo de fondos, escenarios inflacionarios, indicadores económicos – financieros. 2 EMPRENDEDOR y PyME • WIKEPEDIA Emprendedor, ra. Un emprendedor, microempresario, es una persona que enfrenta, con resolución, acciones difíciles. Específicamente en el campo de la economía, negocios o finanzas, es aquel individuo que está dispuesto a asumir un riesgo económico. Valor: Un emprendedor tiene un negocio que sabe que vale, genera fondos. “Recursos en conjunto valen mas que por separado” • --- FINANZASSSSSSSS…!…….!!! • • • DEFINICIÓN DE EMPRESARIO/A EMPRENDEDOR – HABILIDADES PARA GESTIONAR VALOR . • Se puede sugerir que en el rol del empresario EMPREDEDOR se encuentran tres funciones distintas: la de propietario, capitalista o Financiero; la de gerente o administrador y la de innovador y tomador de riesgos. QUE SABER DE FINANZAS Es la Disciplina que permite detectar fuentes generadoras de valor mediante distintas técnicas respaldadas en modelos, Modelo: Representación de la Realidad ¿Qué es Valor en Finanzas ? Es la capacidad de “Generar” flujos de Fondos, mantener un equilibrio entre recursos, financiamiento y rentabilidad. El Valor es una perspectiva del futuro del negocio. FINANZAS Los principios de finanzas son el punto central de la toma de decisiones. Los principios - Equilibrio financiero – Rentabilidad Económica Cuanto invierto, como lo pago, como lo mantengo. Como leo el entorno? Imagen – Conducta Recursos propios o de terceros? Salud económica de la empresa Maximiza el valor del negocio EL FINANCIAMIENTO Las necesidades de financiamiento deben ser detectados mediante un flujo de caja proyectado , ya que facilitaría la elección entre las diversas formas de financiamiento. › › Capital de terceros Capital propio Oportunidades. Socios Estructura El nivel de capacidad de unidades a producir debe estar equilibrado las necesidades de la empresa a los periodos con una economía en expansión. Por lo tanto los precios tienen que ser ajustados a estos periodos para obtener un mayor margen de contribución y un alto índice de rentabilidad. 7 MODELO CONTABLE EMPRESA – EMPRENDIMIENTO APORTANTES RECURSOS PASIVOS CAPITAL ACTIVOS Valor de la Empresa para los Inversionistas MF Valor de la Empresa MB FUNCION FINANZAS – LENGUAJE -ENTORNO DECISIONES FINANCIERAS – ENTENDER EL AMBIENTE MEZCLA FINANCIERA SOLVENCIA RENTABILIDAD FUERZAS QUE ORIENTAN LAS DECISIONES FINANCIERAS PRESUPUESTO S Ambiente – Protección legal – Imagen financiera. La visión del conjunto de contratos Modelo Legal Empleados Obligacionistas Y Acreedores Proveedores Clientes Accionistas Empresa Gobierno Medioambiente Comunidad Gerentes FINANZAS CORPORATIVAS Se centra en la forma como las empresas pueden crear valor y mantenerlo 1 – Decisiones de Inversión ( Inversión en Activos Corrientes – Mercaderías y No Corrientes – Bienes de Uso ) . 2 – Decisiones de Financiación ( Obtención de Fondos – Deudas y Aportes de Capital ) 3 – Gestión de Capital de Trabajo ( Dirección y Planificación de activos de corto plazo, Como compro? Como Vendo ? Que Inventarios tengo ? Como Negocio con Proveedores y con Clientes ) FINANZAS Entender las finanzas de la empresa, es la base de tomar decisiones racionales Debemos conocer la naturaleza de negocio y perspectivas: Historia y Contabilidad Origen Presente Evaluación Planeación oportunidades y recursos VALOR Generando alternativas de acción Decisiones económicas Decisiones financieras Que entender de las finanzas: Las finanzas tienen un lenguaje propio y definido. Las finanzas vinculan a la empresa con su entorno. La dirección financiera es la modalidad de trabajo implícita en toda toma de decisiones. Entender la circulación de dinero – Problema económico – Problema financiero Definida la estructura: Problema económico Margen = P= ( Cv + Mg) Fuentes primarias de financiamiento ventas, cuentas por cobrar, proveedores. Secundarias, bancos ventas de facturas, cheques. Terciarias, reestructuración Estrategias y Planes de Corto Plazo Sector Empresa Entorno Mediante los Modelos buscamos datos para elaborar Problema Económico Mayor rendimiento de Inversión Margen P = Cv + Margen Planes Problema Financiero Menor costo de Financiamiento Periodo de pago – Cobranzas - Pagos Mayor Valor MODELO CONTABLE CONCEPTOS BÁSICOS QUE DEBEMOS ENTENDER PARA HACER NUESTRA CONTABILIDAD: 1. Cuenta: Acumulación de registros de un mismo concepto. 2. Inventariables: Representativas de Stocks – Activas y Pasivas. 3. No Inventariables: Representativas de Flujos – De resultado 4. Cuentas Activo = Pasivo + Capital Activo + Perdidas = Pasivo + Ganancias + Capital MODELO CONTABLE CONCEPTOS BÁSICOS DE LA FUNCION FINANCIERA Activos Inversiones en activos físicos o en derechos de cobro futuros. Pasivos Derechos concedidos sobre activos de la empresa Capital Es el residual de Activos menos los Pasivos de la Empresa. Derechos sobre los flujos residuales de la empresa. FUNCION FINANCIERA DECISIONES FINANCIERAS – MEZCLA FINANCIERA LA FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO SERÁ TOMAR LAS DECISIONES MÁS EFICIENTES SOBRE INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO I - DECISIONES DE INVERSIÓN a) EN ACTIVOS CORRIENTES – Corto Plazo b) EN ACTIVOS NO CORRIENTES – Largo Plazo II -DECISIONES DE FINANCIAMIENTO a) CON PRÉSTAMOS DE TERCEROS – Proveedores – Bancos b) CON APORTES DE PROPIETARIOS – Capital Propio MEZCLA FINANCIERA DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO II - DECISIONES DE FINANCIAMIENTO a) b) PRESTAMOS ( CORTO Y LARGO PLAZO) PROPIETARIOS – APORTES DE SOCIOS PAUTAS PARA LAS DECISIONES FINANCIERAS DONDE ESTA EL VALOR….??? ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE FINAN. C/P PASIVO NO CORRIENTE FINAN L/P PATRIMONIO EVALUACION DEL DESEMPEÑO 2.- ESTADO DE RESULTADOS COSTO DE VENTAS INGRESOS OPERATIVOS ADM. Y VTAS. UTILIDAD BRUTA INGRESOS EXTRAORDINARIOS COSTO DE ORGANIZ. DIVERSOS FINANCIEROS EXTRAORDIN. UTILIDAD NETA UTIL. BRUTA = INGRESOS – CTO. DE VTAS. 1 - COSTO DE LA ESTRUCTURA PRECIO = ( COSTO VARIABLE + MARGEN ) 1 COMO FIJO PRECIOS ???? Objetivo : Salud económica ??? ¿De qué depende? DETERMINANTES del precio: • • • • • • • • Producción o Servicios – Ambos + Valor Agregado Requiere insumos importados Existencia de sustitos cercanos Definición del mercado ?? Quien me compra??? El horizonte temporal – Es de estación ??? La proporción del gasto total del consumidor que se gasta en ese bien Es de primera necesidad ??? Como puedo diferenciarme….????? EJEMPLO PRACTICO ACONCAGUA S.A. ESTADOS CONTABLES / BCE / ESP Rubros Caja Ctas. X Cobrar Inventarios Bs de Uso Activo Total dic-99 10 30 20 50 110 dic-00 23 36 24 54 137 Ds. Comerciales Ds. Largo Plazo Pasivo Total 20 50 70 25 50 75 Patrimonio Neto 40 62 Pasivo + P. Neto 110 137 ACONCAGUA S.A. ESTADO DE RESULTADOS Cuentas Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gs. de Administracion Gs. de Comercializacion Res. Operativo ( EBIT ) Intereses Res. antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta dic-99 120 60 60 10 10 40 5 35 14 21 dic-00 144 72 72 10 12 50 5 45 18 27 ACONCAGUA S.A. PATRIMONIO NETO Rubros Capital Suscripto Reservas Utilidades Retenidas Total dic-99 10 5 25 40 ACONCAGUA S.A. PATRIMONIO NETO Rubros Patrimonio Neto 31/12/99 Utilidad Neta del Ej. Dividendo en Efectivo Total dic-00 40 27 5 62 ACONCAGUA S.A. CAPITAL DE TRABAJO Rubros Caja Ctas. X Cobrar Inventarios Activo Corriente dic-99 10 30 20 60 dic-00 23 36 24 83 Deudas Comerciales 20 25 Capital de Trabajo 40 58 Criterios Contables Devengado: Registra cuando se conoce el hecho. Percibido: Registra cuando se produce el hecho. INSTRUMENTO DE ANÁLISIS PARA EL CORTO PLAZO B. PUNTO DE EQUILIBIO ES LA CANTIDAD VENDIDA (EN UNIDADES O EN $), PARA LA QUE LA EMPRESA NI GANA NI PIERDE. EN UNIDADES QEQ = CF / (p – cv) EN PESOS p x QEQ EN UNIDADES QEQ = CF / (p – cv) p - PRECIO DE VENTA UNITARIO / CF – COSTOS FIJOS cv - COSTO VARIABLE UNITARIO COSTOS FIJOS EROGABLES – NO VARÍAN CON LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESA COSTOS VARIABLES – VARÍAN PROPORCIONALMENTE CON LAS VENTAS DE LA EMPRESA UNA PODEROSA HERRAMIENTA DE GESTION IT = CT EL PUNTO DE EQUILIBRIO PV (x) = CF + CV (x) X (PV - CV) = CF PUNTO DE EQUILIBRIO X= CF PV - CV Mg. de Contribución unitario Producción Venta Administración Financieros PUNTO DE EQUILIBRIO DE UNA SOLA LINEA DE PRODUCTOS NIVEL EN QUE LOS INGRESOS TOTALES SON IGUALES A LOS COSTOS TOTALES NO OPERAR DEBAJO DEL PUNTO DE EQULIBRIO y REVISAR SOBRE EL PUNTO DE EQUILIBRIO Ejemplo: Producto: Bicicletas CV = $100 CF Erogables = $500,000 PV = $200 $ 500,000 X= = 5,000 bicicletas $ 200 - $ 100 EMPRESA ANÁLISIS EXTERNO ANÁLISIS ESTRATÉGICO Planificación estratégica (II) Oportunidades y amenazas ANÁLISIS INTERNO Fuerzas y debilidades FIJACIÓN DE OBJETIVOS PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA ESTRATEGIAS A SEGUIR PROGRAMA DE ACCIONES (Plan Estratégico) PROCESO DIRECCIÓN ESTRATÉGICA IMPLANTACIÓN DEL PLAN EVALUACIÓN Y CONTROL Forma en la que la empresa va a utilizar sus recursos para tratar cumplir el objetivo PLANIFICACION DE LOS NEGOCIOS EN UNIDADES PLAN DE OPERACIONES – COMERCIAL - FIANANCIERO ESCENARIOS PARA CADA UNO PLANIFICAR LOS RECURSOS A PARTIR DE UNIDADES DE NEGOCIOS PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA DE LA UNIDAD NEGOCIO 1 PLANIF. ESTRATÉGICA DE OPERACIONES PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA DE LA UNIDAD NEGOCIO 2 PLANIF. ESTRATÉGICA DE MARKETING PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA DE LA UNIDAD NEGOCIO 3 PLANIF. ESTRATÉGICA FINANCIERA PLANIF. ESTRATÉGICA DE OTRAS ÁREAS Como lo Evalúo? Como lo Pago? Como lo mantengo? Como vendo? Hasta cuando? CONCLUSION La administración de una empresa es responsable de obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la misma, para cumplir estos objetivos están las Finanzas, de mantener una buena condición económica y financiera, cumplir y conducir el crecimiento de la empresa, con una planificación adecuada de cada una de las áreas involucradas en la Gestión de Valor.