Memoria Anual - Bolsa de Valores de Lima

Luz del Sur S.A.A.
Memoria Anual 2015
1
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al
desarrollo del negocio de Luz del Sur S.A.A. durante el año 2015. Sin perjuicio
de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen
responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Lima, 22 de marzo de 2016
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Mile Cacic Enríquez
Gerente General
CARTA DEL PRESIDENTE
Señores Accionistas:
En nombre del Directorio que presido, me es grato presentar para su
aprobación, la Memoria Anual y los Estados Financieros correspondientes al
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015.
Durante el mencionado año, y a pesar del difícil contexto internacional para
países emergentes, la economía del Perú continuó creciendo, siendo la
variación positiva del PBI de 3.26%, con lo cual el país cumplió 24 trimestres de
crecimiento continuo. Estos buenos resultados demuestran la fortaleza de la
economía peruana y el gran potencial del Perú.
Esta evolución va de la mano con el crecimiento del sector eléctrico, es por ello
que Luz del Sur ha realizado importantes inversiones por US$ 118.6 millones,
Por otro lado, debemos mencionar que durante el año 2015 Luz del Sur S.A.A.
y la Empresa de Distribución Eléctrica de Cañete (EDECAÑETE) decidieron
fusionarse y el 1 de octubre Luz del Sur absorbió a esta última, de esta manera
nuestra zona de concesión incluye a toda la provincia de Cañete ampliando en
573 km2 nuestra zona de concesión.
Así mismo, vale destacar que la Central Hidroeléctrica de Santa Teresa –
Collpani Grande en la Región Cusco dejó de ser un proyecto ya que el 1 de
setiembre entró en operación comercial y generará y comercializará alrededor
de 722 GWh de energía anualmente.
Luz del Sur se ha planteado continuar con el desarrollo de proyectos de
generación eléctrica como parte de nuestras inversiones y ya nos encontramos
realizando las evaluaciones respectivas, esperando consolidar nuestra
participación en la Generación de energía en el país.
En la zona de influencia de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani
Grande hemos realizado una importante labor social con las diferentes
comunidades, entre las que destacamos la movilidad escolar, la entrega de kits
escolares, campañas educativas, médicas y celebraciones diversas como
Navidad y aniversarios. De esta forma contribuimos a mejor la calidad de vida
de nuestros vecinos.
Conscientes de nuestro compromiso social con el país y en especial con
nuestra zona de concesión y manteniendo nuestra vocación de buen ciudadano
corporativo, durante el 2015, continuamos con acciones de Responsabilidad
Social destinadas a potenciar la asociación con importantes entidades tales
como “Fe y Alegría”, “Aldeas Infantiles SOS”, “TELETON” y “Misión Pax”, entre
otras.
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Respecto a nuestros resultados financieros durante el año 2015 los ingresos
operativos fueron de S/. 2,942.4 millones cifra superior en 15.4 % respecto de
los obtenidos el año anterior, las utilidades de la compañía ascendieron a
S/. 604.3 millones, antes de impuestos
Al cierre del ejercicio la Empresa cuenta con 1´052,718 clientes lo que
representa un incremento del 2.3 % con relación al año anterior, confirmando la
tendencia positiva de largo plazo.
Estos resultados evidencian el potencial de desarrollo que tiene el área de
concesión de Luz del Sur, que incluye las zonas de mayor importancia
residencial, comercial y de servicios de la capital y que a la vez concentra gran
actividad industrial de diversos sectores económicos.
Luz del Sur ejecutó en el 2015 un programa de inversiones destinando la
mayor parte de éstas a la ampliación y mejoras de la red eléctrica, de los
centros de atención al cliente, culminación de la Central Hidroeléctrica de
Santa Teresa – Collpani Grande y a la compra de maquinaria y equipo. De
esta manera la Empresa fortalece su compromiso de ofrecer un servicio de
calidad a sus clientes y de llevar la electricidad a pobladores de la periferia de
Lima que aún no tienen acceso a ella.
Respecto a nuestros colaboradores, durante el año 2015 hemos realizado
actividades dirigidas a ellos y sus familias con la finalidad de fomentar la
identificación con la empresa, transmitir la cultura preventiva dentro y fuera del
entorno laboral y contribuir con su bienestar personal-familiar. Para garantizar
el crecimiento sostenido en el tiempo de nuestros proyectos empresariales,
hemos desarrollado un proceso de gestión del talento cada vez más exigente
dirigido a efectuar una búsqueda a nivel local y regional de los profesionales
más destacados del mercado, lo que nos ha permitido contar con una plana
laboral altamente comprometida, motivada y alineada con la visión de la
Empresa. Durante el 2015 hemos impartido más de cuarenta y cuatro mil horas
de capacitación con la finalidad de maximizar el potencial de cada uno de los
trabajadores, mediante programas de formación dedicados a reforzar la
prevención de riesgos, la mejora de la gestión, el perfeccionamiento operativo,
el cuidado de la salud y la protección del medio ambiente.
Hemos continuado promoviendo e incentivando una Cultura Ambiental dentro y
fuera de la organización, mediante el acercamiento a las partes interesadas
para inducir en ellos la toma de conciencia sobre la Conservación del Medio
Ambiente. Para asegurarnos de ello, incorporamos procesos de supervisión y
control ambiental en todas nuestras actividades con el fin de garantizar un
manejo ambiental seguro para el entorno y sus colaboradores, brindando así
un mejor servicio a nuestros clientes.
Así mismo, hemos continuado apoyando el esfuerzo, disciplina y superación de
jóvenes estudiantes de bajos recursos económicos y rendimiento académico
superior, a través de nuestro Programa de Becas de Estudio “Oscar Bailetti”, el
cual tiene como objetivo contribuir al desarrollo de la formación universitaria y
técnica del país.
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Finalmente deseo agradecer a todos los trabajadores de Luz del Sur por su
esfuerzo y contribución, lo que hace que Luz del Sur sea una mejor empresa y
siga ubicada entre las más importantes del Perú (reconocida por décimo año
consecutivo como la mejor empresa eléctrica del Perú) y dentro de las
principales empresas eléctricas de Sudamérica. Así también, extiendo este
agradecimiento a nuestros accionistas por su decidido apoyo y por la confianza
depositada en el Directorio.
Cordialmente,
Trevor Mihalik
Presidente del Directorio
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DIRECTORIO
Trevor Mihalik
Trevor Mihalik es vicepresidente senior, contralor y director de contabilidad de
Sempra Energy, responsable de administrar las operaciones contables,
preparación y análisis de los estados financieros, de los sistemas de
contabilidad y además, de la coordinación de las auditorías externas. Posee
amplia experiencia financiera y contable en la industria energética, en los
mercados de capitales, así como la administración de contratos y sistemas.
Anteriormente fue vicepresidente de finanzas de Iberdrola Renovables, una
compañía de energía diversificada y filial de Iberdrola SA . Previamente trabajó
para Chevron, donde fue vicepresidente de finanzas en el grupo de gas natural
y también se desempeñó como vicepresidente de finanzas y director financiero
de Bridgeline, empresa de comercialización de gas natural, comercio y
almacenamiento.
Comenzó su carrera en Price Waterhouse, donde pasó nueve años trabajando
en la práctica de energía de la empresa, tanto en las oficinas de Houston y
Londres. Es bachiller en Contabilidad de Creighton University y tiene un MBA
de Rice University. También es un contador con licencia en los estados de
Texas y Oregón.
Carlos Mauer Díaz Barriga
Desde febrero de 2015, es Director Senior para Sudamérica de Sempra
Internacional, con base en San Diego, California, USA. También actúa como
vicepresidente del Directorio de Chilquinta Energía y otras subsidiarias del
grupo Sempra.
Entre 2002 y 2015 desempeñó diversos cargos dentro del grupo de empresas
Sempra en áreas de desarrollo de negocios, planeación financiera,
optimización de activos así como dentro del área de fusiones y adquisiciones
basado inicialmente en la ciudad de México y posteriormente en San Diego.
Entre 1996 y 2002 trabajó para Petróleos Mexicanos Internacional como
gerente comercial en el área de comercialización internacional de petróleo
crudo, gas y productos petroquímicos, basado en la Ciudad de México y
posteriormente en Londres, Reino Unido.
Carlos Mauer es graduado del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores
de Monterrey, México con el título de Ingeniero Químico Administrador el cual
obtuvo en mayo de 1996.
Arturo Infanzón Favela
Miembro del Consejo de Administración de IEnova. Desde enero de 2012,
actúa como Vicepresidente Ejecutivo de Operaciones y Finanzas de la
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Sociedad. Anteriormente, desempeñó el cargo de Vicepresidente para México y
Director de Operaciones de Sempra International.
También ha actuado como Contralor de Operaciones en México y Director
General de Ecogas. Antes de ingresar a Sempra Energy en 1997, trabajó en el
despacho Price Waterhouse y en el First National Bank.
Es también miembro del Consejo de Administración de Chilquinta Energía, S.A.
y de Luz del Sur S.A.A., sociedades controladas por Sempra Energy. Es
Contador Público egresado de la Universidad Autónoma de Baja California y es
maestro en Finanzas por San Diego State University.
Eduardo Pawluszek
Desde Marzo de 2015, es Vicepresidente de Desarrollo de Activos de Sempra
LNG & Midstream, basado en San Diego, California, USA. Tambien actua como
miembro del Directorio de Chilquinta Energia (Chile) e Infraestructura Energita
Nova (Mexico), y otras companias del Grupo Sempra. Entre Agosto 2011 y
Febrero 2015 fue Vicepresidente para Sudamerica de Sempra International.
Fue Vicepresidente Ejecutivo y Chief Financial Officer de AEI Services LLC,
con base en Houston, Texas, USA, desde setiembre 2009 hasta julio 2011.
Previo a ello, ocupó el cargo de Gerente General en Emgasud S.A., en
Argentina, en el período febrero – setiembre 2009, y con anterioridad fue
Gerente General de Empresa Distribuidora de Energía Norte S.A. (EDEN),
Argentina, desde el año 2007 al 2009.
Además, fue Director de Administración y Finanzas de Transportadora de Gas
del Sur S.A. (TGS), Argentina, hasta el año 2007, empresa a la que había
ingresado como Gerente de Finanzas e Información Corporativa en 1999.
En el período anterior, trabajó para el Royal Bank of Canadá y en otras
entidades financieras en Argentina. También ha sido Vicepresidente y miembro
del Consejo Directivo del Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF).
El señor Pawluszek es contador público, graduado en la Universidad de
Buenos Aires, y posee un master en Mercado Financiero y de Capitales de la
Escuela Superior de Economía y Administración de Empresas (ESEADE).
Directores Suplentes
Alberto Abreu
María Angélica Espinosa Sánchez
Armando Infanzón Favela
John Patrick Dill
Secretario del Directorio
Eduardo Benavides Torres
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GERENCIAS
Mile Cacic Enríquez
Fue nombrado Gerente General en 1999. Es economista de la Universidad del
Pacífico de Lima. Tiene un MBA de la Katolieke Universiteit Leuven (KUL) de
Bélgica y del Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA) en
Caracas, Venezuela. Posee estudios de especialización en Tecnología de la
Información en la Universidad de Harvard, en Boston, Massachusetts, USA.
Luis Fernando de las Casas Riccardi
Ingresó a la empresa en 1995 como Jefe de la Oficina de Planificación. En
1997, fue nombrado Subgerente de Finanzas y en 1999 fue promovido a
Gerente de Finanzas y Contraloría. A partir de octubre del 2010, es Gerente
Central de Administración y Finanzas. Es ingeniero industrial (CIP 28640) de la
Universidad de Lima y Master of Science in Industrial Engineering (MSIE) de la
Universidad de Utah, EE.UU. Cuenta con estudios de especialización en
Conservación de Energía en Malmo, Suecia, y es profesor universitario.
Eric Díaz Huamán
Fue nombrado Gerente de Operaciones en el 2008. Anteriormente, se había
desempeñado como Gerente de Transmisión (desde el 2002) y Gerente del
Centro de Servicio Vitarte (desde el 1999). Es ingeniero mecánico-electricista
(CIP 68575) de la Universidad Nacional de Ingeniería, Magíster en
Administración de Empresas de ESAN, con estudios de especialización en
administración de empresas en Arizona State University.
José Luis Eráusquin Eyzaguirre
Ingresó a la empresa en 1982 como ingeniero de operaciones. En 1995, fue
promovido a Subgerente del Centro de Servicio San Juan. En 1999, fue
nombrado Gerente del Centro de Servicio Chacarilla. En el 2003 Gerente de
Operaciones y en el 2008 Gerente de Ingeniería y Planeamiento. Es Ingeniero
mecánico-electricista (CIP 39878) de la Universidad Nacional de Ingeniería,
Magister en Administración de Empresas (MBA) de la Pontificia Universidad
Católica del Perú y ha realizado estudios de especialización en Dirección
Estratégica de Finanzas en la Universidad del Pacífico, Perú.
Mario Gonzáles del Carpio
Magíster de Administración de Negocios en ESAN con mención en Sistemas
de Información y Comunicaciones. Cuenta con capacitaciones adicionales en
Gobernanza Política de The George Washington University, Gestión de
Procesos del Instituto Tecnológico de Monterrey y Derecho de la Electricidad,
Gas y Energía de la UPC, entre otras especializaciones. En octubre del 2010,
fue nombrado Director Ejecutivo del Fondo Nacional de Financiamiento de la
Actividad Empresarial (FONAFE), empresa encargada de normar y dirigir la
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actividad empresarial del Estado. Ingresó en mayo del 2012 a Luz del Sur,
desempeñándose desde entonces como Gerente de Desarrollo de Proyectos.
Amparo González Díaz
Ingresó en mayo del 2015 a Luz del Sur, desempeñándose actualmente como
Gerente de Recursos Humanos. Anteriormente trabajó en Tecsur desde agosto
1998, habiendo desempeñado como último cargo el de Subgerente de
Recursos Humanos y Legal.
Es abogada (CAL 25435) egresada de la Facultad de Derecho y Ciencias
Políticas de la Universidad de Lima, con especialización en Derecho Laboral,
cuenta con estudios de especialización en Administración de Recursos
Humanos en ESAN.
Rosa Heredia Mendoza
Abogada (CAL 21058) egresada de la Facultad de Derecho y Ciencias Políticas
de la Universidad de Lima. Con estudios de Post Grado en Tributación; y
estudios completos de Maestría en Derecho Empresarial en la Universidad de
Lima. Egresada del Diplomado en Instituciones y Regulación de Servicios
Públicos de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Se ha desempeñado
como asesora legal en el Ministerio de Energía y Minas y en Edelnor. De enero
de 2008 a agosto de 2011, se desempeñó como Jefe del Área de Regulación y
Contratos de Luz del Sur. Actualmente, se desempeña como Asesora Legal de
Luz del Sur.
Víctor Scarsi Hurtado
Ingresó a la empresa en 1978 como Jefe de Suministros Especiales. En 1995,
fue designado Subgerente Comercial. Fue nombrado Gerente Comercial en
1999. Es Ingeniero mecánico-electricista (CIP 16205) de la Universidad
Nacional de Ingeniería, con estudios de Postgrado en Contabilidad y Finanzas
en ESAN.
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PROPIEDAD Y OBJETO SOCIAL
Reseña histórica:
Luz del Sur (antes Edelsur) fue constituida en el Perú como persona jurídica de
derecho privado el 1° de enero de 1994. El 18 de agosto de 1994, Ontario
Quinta A.V.V. – actualmente Ontario Quinta S.R.L.- adquirió del Estado
Peruano, en licitación pública internacional, el 60% de las acciones de la
Empresa.
En agosto de 1996, la Empresa se escindió, creándose la actual Luz del Sur, a
la que se le transfirió la concesión de distribución de energía eléctrica y los
activos vinculados, fijó su domicilio en la ciudad de Lima, teniendo como objeto
desarrollar actividades de distribución y venta de energía eléctrica.
La oficina principal se encuentra ubicada en la Av. Canaval y Moreyra N° 380,
San Isidro. Su constitución está inscrita en el Registro de Personas Jurídicas
de Lima, en la Ficha N° 131719, asiento 1A.
El mismo año 1996 Luz del Sur adquirió el total de las acciones de la Empresa
de Distribución Eléctrica de Cañete (EDECAÑETE S.A.), al Estado Peruano, y
constituyó una subsidiaria, a la que denominó Inmobiliaria Luz del Sur S.A., en
la que Luz del Sur tiene una participación de 99.9%.
Mediante Escritura Pública de fecha 26 de junio de 1998, la Empresa se
adecuó a la Ley General de Sociedades, adoptando la forma societaria de
sociedad anónima abierta y consecuentemente su denominación social actual:
“Luz del Sur S.A.A.”.
En setiembre de 1999, la empresa Peruvian Opportunity Company S.A.C.
(POC), adquirió el 22.46% de las acciones de la Empresa, mediante Oferta
Pública de Adquisición realizada en la Bolsa de Valores de Lima. El 1° de abril
de 2004, POC lanzó una Oferta Pública de Venta que le permitió vender un
9.67% de las acciones de Luz del Sur.
Como consecuencia de la adquisición por parte de AEI, en diciembre de 2007,
de la participación de PSEG en Luz del Sur, POC lanzó una OPA y llegó a
adquirir 0.056% de las acciones comunes.
En el 2010, la empresa amplió su objeto social a efectos de incluir las
actividades de generación y transmisión de electricidad.
En abril de 2011, la empresa Sempra Energy adquirió la participación indirecta
que tenía AEI en Luz del Sur, con lo cual Sempra Energy incrementó su
participación indirecta en la empresa a un porcentaje de 75.94%.
Posteriormente, en el mes de setiembre de 2011, la empresa Sempra Energy
International Holdings NV, en su condición de asociante en el Contrato de
Asociación en Participación suscrito con Sempra Energy International Chile
Holdings IBV, logró a través de una Oferta Pública de Adquisición, en la Bolsa
de Valores de Lima, adquirir 18´918,954 acciones, aproximadamente el 3.89%
del total de las acciones de Luz del Sur, con lo cual Sempra Energy alcanzó
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una participación indirecta total de 79.83% del capital en la empresa
distribuidora.
En diciembre de 2014, a través de la Bolsa de Valores de Lima, POC adquirió
18´625,594 acciones, con lo cual Sempra Energy elevó su participación al
83.64% del capital social de la empresa.
Durante el año 2015 Luz del Sur S.A.A. y Edecañete acordaron fusionarse,
absorbiendo Luz del Sur S.A.A. a Edecañete S.A. a partir del 1 de octubre de
2015
Objeto Social
El objeto de la Sociedad es, en general, dedicarse a las actividades de
distribución, transmisión y generación eléctrica, siendo su Clasificación
Industrial Internacional Uniforme – CIIU el 4010.
Puede además desarrollar cualesquiera otras actividades vinculadas o
derivadas de la utilización, explotación y/o disposición de su infraestructura,
recursos, activos, así como las relacionadas con su objeto principal.
Para realizar su objeto y practicar las actividades vinculadas a él, la Sociedad
podrá realizar todos los actos y celebrar todos los contratos que las leyes
peruanas permitan a las sociedades anónimas.
Datos Generales




Dirección:
Teléfono:
Fax:
Correo electrónico:
Av. Canaval y Moreyra 380, San Isidro
271-9000
421-5156
[email protected]
Grupo Económico
Denominación del grupo económico:
Países en los que opera:
Sempra International
Perú, Argentina, Chile y México
Principal línea de negocio: Distribución. generación y comercialización de
energía.
Principales accionistas:
Ontario Quinta S.R.L. con el 61.16% del accionariado, Peruvian Opportunity
Company S.A.C. con 20.56% del accionariado y Energy Business International
S.R.L. que cuenta con el 1.93%
Luz del Sur sólo ha emitido acciones comunes, cuyo número alcanza las
486´951,371 acciones con un valor nominal de S/. 0.68 cada una, todas
íntegramente suscritas y totalmente pagadas.
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Al 31 de diciembre de 2015 el accionariado se distribuye como sigue:
Cantidad de Porcentaje de Origen
acciones participación
*
Accionista
1 Ontario Quinta S.R.L.
2 Peruvian Opportunity Company S.A.C.
297´796,530
100´115,639
61.155
20.56
N
N
9´387,372
1.923
N
4 IN - Fondo 2
14´761,533
3.031
N
5 PR -Fondo 2
12´947,396
2.659
N
6 RI - Fondo 2.
8´324,076
1.709
N
7 IN - Fondo 3
1´773,911
0.364
N
8 PR -Fondo 3
1´742,800
0.358
N
9 Rider Bay Holding Corp
1´341,164
0.275
E
1´000,000
0.205
N
3 Energy Business International S.A.C.
10 López de Romaña Dalmau Hernando
11. Diversos (más de 38 mil accionistas)
* E: Extranjero
37´760,950
7.755
EyN
N: Nacional
Los siguientes accionistas forman parte del grupo económico de Sempra
International:
Accionista
Cantidad de
acciones
Porcentaje de
participación
Origen
1. Ontario Quinta S.R.L.
297´796,530
61.16
Peruana
2. Peruvian Opportunity Company S.A.C.
100´115,639
20.56
Peruana
9´387,372
1.93
Peruana
3. Energy Business International S.R.L.
Información relativa a los valores inscritos en el Registro Público de Valores al
31 de diciembre de 2015.
Lugar
En CAVALI
En Físicos
Total acciones en circulación
12
Tipo de Valor
Monto
Registrado
Acciones
Comunes
Acciones
Comunes
77´720,633
409´230,738
486´951,371
INFORMACIÓN GENERAL Y HECHOS RELEVANTES
En Sesión de Directorio celebrada el 29 de enero 2015 se aceptó la renuncia
presentada por el Presidente del Directorio, Sr. George Sam Liparidis, efectiva
a partir del 1 de febrero de 2015.
En la Junta de Accionistas Obligatoria Anual llevada a cabo el 24 de marzo se
trató los siguientes puntos:
- Elección o Remoción de Directores
- Aprobación de la Gestión Social (EEFF y memoria)
- Política de Dividendos
- Distribución o Aplicación de Utilidades
- Designación de auditores externos para el ejercicio 2015: se designó como
auditores externos para el ejercicio 2015 a la firma Deloitte & Touche
Tohmatsu.
- Remuneración del Directorio: Se fijó la remuneración del Directorio en
US$ 500 bruto por año por Director, al cual se aplicarán impuestos,
deducciones y/o retenciones de Ley.
- Designación de representantes para la suscripción del acta: fueron
designados los señores Luis Fernando de las Casas Riccardi y José Luis
Godefroy Bonilla para la firma del acta conjuntamente con el Presidente de la
Junta Sr. Mile Cacic y el Secretario Sr. Eduardo Benavides.
Se acordó distribuir dividendos por S/.46'260,380.25 correspondiéndole
S/. 0.095 a cada acción. Se acordó igualmente dejar como utilidades de libre
disposición la suma de S/. 353'604,634.76
El cargo de Director es de un año conforme a lo dispuesto por el artículo
Trigésimo Quinto del Estatuto Social, eligiendo como directores titulares para
el período marzo 2015 - marzo 2016 a los señores:
Trevor Mihalik
Luis Eduardo Pawluszek
Arturo Infanzón Favela
Carlos Mauer Diaz Barriga
Y como directores suplentes a los señores:
John Patrick Dill,
Alberto Abreu
Armando Infanzón Favela
María Angélica Espinoza Sánchez
Como secretario del directorio se designó a Eduardo Armando Benavides
Torres.
En sesión de directorio del 26 de marzo, se designó como presidente de
directorio al señor Trevor Mihalik y como vicepresidente al señor Carlos Mauer
Diaz Barriga.
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El directorio aprobó, en su sesión del 27 de mayo, realizar un pago de
dividendos con cargo a resultados acumulados de ejercicios anteriores, por un
monto de S/.73´042,705.65, siendo el dividendo por acción de S/.0.15.
El 25 de junio la Juntas General de Accionistas aprobó de la fusión con la
Empresa de Distribución Eléctrica de Cañete S.A. - Edecañete S.A. y el
Proyecto de Fusión Simple por absorción aprobado por el Directorio de Luz del
Sur S.A.A. La fecha de entrada de vigencia de la fusión fue el 1 de octubre del
2015.
Mediante Resolución de Intendencia General SMV N°067-2015-SMV/11.1, la
Superintendencia de Mercado de Valores resolvió disponer la exclusión de
los valores denominados "Bonos Luz del Sur - Décimo Sexta Emisión" del
Registro Público del Mercado de Valores.
Mediante Resolución de Intendencia General SMV N°072-2015-SMV/11.1, la
Superintendencia de Mercado de Valores ha resuelto disponer la exclusión
de los valores denominados "Bonos Luz del Sur - Décimo Tercera
Emisión" del Registro Público del Mercado de Valores.
El directorio aprobó, en su sesión del 27 de agosto, realizar un pago de
dividendos con cargo a resultados acumulados por un monto de
S/.73´042,705.65, siendo el dividendo por acción de S/. 0.15
El 31 de agosto el
Comité
de Operación Económica del Sistema
Interconectado Nacional, aprobó la Operación Comercial de la Central
Hidroeléctrica Santa Teresa - Collpani Grande con una potencia efectiva de
99.71 MW, a partir de las 00:00 horas del día martes 1 de setiembre de 2015
El directorio aprobó, en su sesión del 22 de octubre, realizar un pago de
dividendos con cargo a resultados acumulados por un monto de
S/.73´042,705.65, siendo el dividendo por acción de S/.0.15
Cotización de acciones durante el año 2015 (S/.)
Mes
Apertura
Cierre
Máxima
Mínima
Promedio
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
10.83
11.50
11.13
10.60
10.67
11.00
11.10
11.45
9.90
11.51
11.13
10.60
10.67
11.00
11.10
11.45
9.80
9.95
11.75
11.51
11.36
11.12
11.10
11.21
11.45
11.45
10.10
10.83
11.00
10.36
10.60
10.65
10.99
11.05
9.75
9.70
11.35
11.14
10.53
10.82
10.95
11.03
11.17
10.41
9.92
14
Octubre
Noviembre
Diciembre
9.95
9.59
10.02
9.59
10.02
9.15
10.09
10.02
10.02
9.50
9.59
9.15
9.76
9.84
9.66
Cotización de bonos corporativos durante el año 2015
Emisión
Mes
Apertura
%
Cierre
%
LUSUR2BC3U
LUSUR2BC3U
LUSUR2BC4U
LUSUR3BC1A
01
03
01
01
102.9028
102.6459
104.6685
101.3469
102.9028
102.6459
104.6685
101.3469
Máxima
%
102.9028
102.6459
104.6685
101.3469
Mínima
%
102.9028
102.6459
104.6685
101.3469
Promedio
%
102.9028
102.6459
104.6685
101.3469
Zona de Concesión
Luz del Sur tiene una zona de concesión de más de 3,500 km2, que abarca 30
de los más importantes distritos de Lima Metropolitana y la provincia de
Cañete, los mismos que en conjunto incluyen más de 4 millones de habitantes.
Es importante destacar que en esta área se concentra la más importante
actividad comercial, turística y de servicios de la ciudad, además de una
significativa parte de las empresas productivas del país.
Considerando la gran disponibilidad de recursos, estas condiciones
representan un excelente potencial de desarrollo para la Empresa hacia el
futuro.
Para atender adecuadamente a más de un millón de clientes, la Empresa
cuenta con 12 modernas sucursales ubicadas estratégicamente en su zona de
concesión, de tal forma que los clientes siempre tengan una oficina de Luz del
Sur cerca.
Inversiones
Durante el 2014 la Empresa invirtió más de US$ 115 millones, principalmente
en el mejoramiento y expansión del sistema eléctrico y en la modernización y
repotenciación del alumbrado público, la culminación de la Central
Hidroeléctrica Santa Teresa – Ccollpani Grande, así como también en la
implementación de nuevas herramientas de informática y telecomunicaciones.
15
CENTRAL HIDROELÉCTRICA SANTA TERESA – CCOLLPANI GRANDE
La Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande que inició operación
comercial el 1 de setiembre de 2015 se encuentra ubicada en el distrito de
Machupicchu, provincia de Urubamba, departamento del Cusco, localizada en
las cercanías del poblado de Collpani. Esta parte del territorio peruano es
denominada ceja de selva o selva alta.
Las características principales de la Central son:
Cámara de Carga:

Tipo
:
A pelo libre. 
Longitud
:
80 m.

Altura de la presa
:
15.5 m. 
Número de compuertas
:
2 de Mantenimiento y 2 de Operación. Casa de Máquinas

Potencia nominal
:
99.71 MW. 
Potencia efectiva
:
99.71 MW 
Número de Grupos
:
2 tipo Francis. 
Altura bruta
:
186.83 m.

Caudal nominal
:
30.5 m3/s por grupo. El agua es captada después de la galería de descarga o túnel de descarga de
la primera y segunda fase de la Central Hidroeléctrica Machupicchu, se utiliza
las aguas turbinadas de dicha planta, las que pasan por un tratamiento previo
de limpieza en las instalaciones desarenadoras de la presa ubicada en el
Klómetro 107 de la localidad de Aguas Calientes.
El caudal requerido para la operación de los 2 Grupos de la Central
Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande, es proporcionado por
EGEMSA, a través de la operación de la Central Hidroeléctrica Machupicchu, y
la disponibilidad de agua del río Vilcanota en la captación, es decir en su
represa del kilómetro 107 de la línea férrea Cusco - Machupicchu, dejando el
caudal ecológico, y el resto es enviado por su túnel de aducción. El caudal que
se requiere para que la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande
opere a carga nominal es 61 m3 por segundo.
16
La Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande cuenta con una barra
simple en 220 kV tipo GIS, para lo cual cuenta con un banco de
transformadores monofásicos (lado de alta), donde se conecta los cables de
energía provenientes de los dos Grupos Francis.
El despacho de la energía al SEIN se realiza mediante 1 línea de transmisión
en 220 kV, línea L-2049 que se conecta a la Subestación Suriray. Así mismo
se tiene una SE 60/10 kV para suministro de energía a los Campamentos de
Luz del Sur en la zonas aledañas a la Planta, y para el abastecimiento de
energía a través de una línea en 22.9 kV para el poblado de Santa Teresa.
La explotación de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande se
realizará en forma remota desde el Centro de Control de Luz del Sur ubicado
en la ciudad de Lima. El personal asignado a la Central Hidroeléctrica Santa
Teresa – Collpani Grande se dedica exclusivamente a labores de
mantenimiento y operación local de apoyo en Casa de Máquinas y Cámara de
Carga. Por el momento el control de la producción se realiza desde la Sala de
Mandos de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande.
La producción de la planta será a plena carga durante los meses de avenidas,
y de acuerdo a la disponibilidad de agua en el río Vilcanota en los meses de
estiaje, cabe aclarar que el despacho del COES, está coordinado con el
programa de despacho de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani
Grande y Central Hidroeléctrica Machupicchu.
La producción de energía de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani
Grande, al IV Trimestre del año 2015, ha sido en total de 244.76 GWh.
Se está desarrollando la remodelación del campamento provisional que se
utilizó en la etapa de construcción, adaptando el mismo a instalaciones
definitivas de alojamiento y oficinas administrativas, como así también la
revegetación del mismo.
Durante el 2015 se continuó desarrollando el programa de actividades
orientadas al cumplimiento de los compromisos sociales acordados con las
comunidades del área de influencia directa del proyecto. Adicionalmente, se
continuó con la movilidad escolar, la entrega de útiles escolares en el mes de
marzo y en diciembre la Fiesta de Navidad, con shows infantiles y entrega de
regalos a las poblaciones de Collpani Grande y las cuatro cuencas que
conforman el distrito de Santa Teresa, con más de 3000 niños beneficiados.
17
GESTIÓN COMERCIAL
18

El consumo anual de energía eléctrica de los clientes regulados y libres
fue de 7.479,6 GWh, monto mayor en 3,9% respecto al del año 2014;
siendo la venta anual de S/. 2.784,5 millones, mayor en 16,7% respecto
al año 2014.

En el mes de octubre culminó el proceso de fusión de Luz del Sur con su
subsidiaria EDECAÑETE, absorbiendo la primera a la segunda,
incorporándose 38 mil nuevos clientes (3,8% más) con lo cual el
consumo mensual de energía se incrementó en un 1,2%, lo que
equivalió a un 0,29% en el año 2015.

El consumo anual de energía eléctrica de los clientes libres fue de 581,1
GWh, monto mayor en 23,8% respecto al año anterior y que representa
el 7,8% de la venta física total de Luz del Sur; la facturación anual del
mismo mercado fue de S/. 181,4 millones, importe mayor en 35,8%
respecto al año 2014 y que representa el 6,4% de la facturación total de
Luz del Sur en el 2015.

La compra anual de electricidad fue de S/. 1,846.5 millones, valor 18.7%
mayor respecto del año anterior debido a un precio medio de compra
mayor en 14.3% y consumos de energía mayores en 3.3%, la fusión con
EDECAÑETE (compras por MS/ 6.530 de octubre a diciembre 2015) y al
pago del cargo del peaje del Sistema Principal de Transmisión asociado
a las ventas del mercado libre abastecido por la CH Santa Teresa –
Collpani Grande.

En el año 2015, de acuerdo con los contratos de suministro de
electricidad que resultaron adjudicadas en los procesos de licitación a
largo plazo al amparo de la Ley 28832, y que entraron en vigencia en
enero 2014, los valores promedio mensual de potencia contratada para
cada mercado fueron: i) 1,413 MW para abastecer al mercado regulado
(incluye EDECAÑETE a partir de octubre), con lo cual se cubrió
íntegramente sus requerimientos para todos los meses del año y
ii) 60 MW para abastecer el mercado libre, con lo cual se cubrió
parcialmente sus requerimientos en el año 2015, cubriéndose el saldo,
del total demandado por este Mercado, inicialmente con el Generador
CELEPSA y en los últimos cuatro meses con la CH Santa Teresa –
Collpani Grande.

La máxima demanda del año de Luz del Sur ocurrió el martes 19 de
marzo a las 19:00 horas y alcanzó los 1.359,7 MW, 5,8% mayor al año
anterior y la energía demandada fue de 8.067,7 GWh, 3,6% superior
respecto del año anterior. Por otra parte, la máxima demanda anual del
SEIN fue 6.275,3 MW (sin considerar la transferencia a Ecuador) y
ocurrió el miércoles 12 de noviembre a las 19:45 horas, participando Luz
del Sur con 1.240,8 MW (19,8%).

La facturación anual correspondiente a la compensación por el uso de
nuestros sistemas de transmisión y distribución eléctrica (clientes de
peajes) fue de S/. 21,0 millones, importe mayor en 11,2% respecto al
año 2014.

El margen de explotación anual alcanzado fue de S/. 938,0 millones,
mayor en 13,0% respecto al año anterior.

El nivel promedio de las tarifas para los usuarios finales aumentó en
19,3%, respecto al año 2014, esta variación se debe en un 1,9% a la
actualización de los costos para la actividad de distribución (VAD) y en
un 17,4% a ajustes aplicados por OSINERGMIN en los precios a nivel
de Generación, Sistema Principal de Transmisión y Sistema Garantizado
de Transmisión.

Las ventas por grupos de consumo fueron:
Tipo de
Clientes
Residencial
Comercial
Industrial
Otros
Total
2014
Clientes
GWh
897.002 2.755,1
53.615 1.225,2
3.791 1.611,8
37.411 1.608,2
991.819 7.200,3
2015
Clientes
GWh
951.657 2.812,1
55.888 1.264,5
4.008 1.678,6
41.165 1.724,4
1.052.718 7.479,6

El 1° de setiembre de 2015 ingresó a operación comercial la Central
Hidroeléctrica de Santa Teresa – Collpani Grande. Para cubrir los
requerimientos mensuales de potencia faltantes del mercado libre,
estuvo vigente de enero a agosto 2015 un contrato de negociación
bilateral suscrito con la empresa CELEPSA por 25 MW, y de setiembre a
diciembre 2015 se declaró al COES que parte de los requerimientos de
potencia para el mercado libre de Luz del Sur serían abastecidos con la
Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande de su propiedad,
sobre la base de la potencia firme aprobada por el COES.

En el año 2015, el Mercado Libre tuvo un gran movimiento de clientes
debido principalmente a una gran disminución en los precios de
generación, la misma que fue causada por un exceso de oferta y un
crecimiento menor de la demanda proyectada. Dentro de este contexto,
se incorporaron las siguientes firmas como clientes libres de Luz del Sur:
Tejidos Jorgito S.A.C., Ideas Textiles S.A.C., Inmobideas S.A.C.,
Algodonera Peruana S.A.C., Corporación Turística Peruana S.A.C.,
Industrial Hilandera S.A.C., Laive S.A., Confecciones Lancaster S.A.C.,
Industria Gráfica Cimagraf S.A.C., IBM del Perú S.A.C., Trastiendas
Integradas S.A.C., Compañía Peruana de Radiodifusión S.A. y
19
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas S.A.C. Por otro lado, se
vencieron los contratos suscritos con EXSA S.A y Productos Tissue del
Perú S.A. y se resolvieron con Tigre Perú S.A.- Tubos y Conexiones
S.A., U.C.P. Backus y Johnston S.A.A. y Cerámica Lima S.A.,
manteniéndose casi la misma potencia contratada en este mercado.
20

En el último trimestre del año se sustentó al OSINERGMIN y se
implementó una modificación en la metodología de facturación del cargo
de peaje del Sistema Principal de Transmisión, que realizan las
empresas generadoras a las empresas distribuidoras en los contratos de
suministro, a fin de que se tome en cuentas las demandas registradas
en vez de las potencias contratadas fijas cuando éstas últimas sean
mayores.

El 19 de octubre de 2015, luego de culminar con su total remodelación,
se reanudaron las actividades comerciales de la Sucursal Chosica. Esta
nueva infraestructura de 514 m2, permite ofrecer a los más de 71 mil
clientes de los distritos de Lurigancho-Chosica, Ate-Vitarte, Chaclacayo,
Santa Eulalia y Matucana, un ambiente más espacioso, cómodo y
moderno, contribuyendo de esta manera a mejorar la calidad del servicio
e imagen de la empresa.

A partir del mes de junio de 2015 entró en operación un nuevo sistema
de intercambio de información vía servicio web para cobranzas en línea,
lo que permite simplificar y mejorar los procesos para la realización de
transacciones de pagos con terceros. Por este medio se viene
manejando un 17,5% del total de transacciones de pago con terceros y
se está negociando su ampliación con otros agentes.
INFORMÁTICA Y TELECOMUNICACIONES

Implementación y puesta en producción de enlaces de fibra óptica y
enlaces de microondas para la nueva SET Asía. Estos sistemas son
utilizados para la comunicación de los relés de protección diferencial
así como para las comunicaciones del sistema SCADA.

Implementación de enlaces de fibra óptica para la protección
diferencial en las líneas L612 y L613. Este enlace interconecta la SET
Industriales con la SET Ingenieros, así como también, la SET
Balnearios con la SET Monterrico. Con estos enlaces se completa un
nuevo anillo de fibra óptica que comprende a las SET entre SET
Industriales y SET Balnearios con lo que se incrementa la confiabilidad
de las comunicaciones de las SET que lo conforman.

Implementación del segundo anillo de la red de telecomunicaciones
corporativa entre la red de microondas y la red de fibra óptica hacia la
Estación Repetidora de Cerro La Molina. Este anillo permite mejorar la
disponibilidad y confiabilidad de las comunicaciones, así como
incrementar el ancho de banda de telecontrol para las SET de la zona
central del área de concesión.

Mejoramiento de las torres de telecomunicaciones de las Estaciones
Repetidoras Cerro Morro Solar y Cerro La Virgen, de acuerdo a lo
estipulado en las normas ISO y de acuerdo a las normas de
Seguridad, Salud Ocupacional y Medio Ambiente.

Renovación de los sistemas de energía de baterías en las estaciones
repetidoras de Cerro La Cantuta, Cerro La Virgen, SET Ingenieros y
SET Praderas. Los nuevos sistemas incrementan la autonomía
eléctrica de las estaciones repetidoras mejorando la confiabilidad de
las mismas.

Mejoramiento de la Plataforma de Respaldo de la Información
Corporativa adquiriendo una solución de librerías virtuales y
deduplicación la cual permite optimizar el uso de las cintas magnéticas
utilizadas en los respaldos de la información así como reducir los
tiempos de duración de las copias de respaldo lo que brinda una
mayor ventana de tiempo para el procesamiento de información.

Mejoramiento de la seguridad de las aplicaciones WEB de la empresa
a través de la adquisición e implementación de una plataforma de
Firewall de Aplicaciones WEB (WAF). Esta plataforma eleva el nivel de
confiabilidad de las aplicaciones así como la protección de los datos
de la empresa ante posibles ataques realizados a través de Internet.

Mejoramiento de la cobertura y calidad de la red inalámbrica de la
Sede Chacarilla, con el objetivo de soportar la cada vez más creciente
necesidad de movilidad de parte del personal de la empresa. Como
21
beneficios adicionales, se logra incrementar la disponibilidad del
servicio y la seguridad de la información, ya que se cuenta con un
sistema integrado con controladores redundantes ubicados en las
sedes de San Isidro y Chacarilla y con sistemas de control de acceso y
autenticación para la conexión a la red acordes con las políticas de
seguridad de la empresa
22

Incremento de la velocidad de la red corporativa a 10 Gbps. El
incremento se realizó en el anillo que comprende a los Centros de
Cómputo de la Empresa lo que permite una mayor transferencia de
información entre ambos Centros de Cómputo así como una mejora
del tiempo de respuesta de las aplicaciones no sólo en las sedes de
los Centros de Cómputo sino también en todas las sucursales que
están dentro del anillo de fibra óptica que soporta a la red corporativa.

Implementación de la gestión para el mantenimiento preventivo de los
equipos de medición y el reemplazo de medidores defectuosos en el
marco del cumplimiento del procedimiento 227-2013-OS/CD de
OSINERGMIN. El módulo genera reportes y alertas para el control de
los contrastes y cambios de medidor, permitiendo visualizar el
resultado de los contrastes a través de los módulos informáticos de la
empresa. Reduce los tiempos y costos en la ejecución de los procesos
que soporta.

Implementación
de
mejoras
al
Sistema
de
Información
Georeferenciada (GIS) para equipos móviles, entre las cuales se
incluyen diferentes búsquedas de elementos de la red eléctrica (SET,
SED, postes, clientes MT, Clientes VIP, vehículos), visualización de
nuevos elementos de la red (tramos AT, tramos MT, tramos BT),
permitir el trazado de la ruta de llegada desde el punto donde se
encuentra el dispositivo móvil hacia un elemento de la red
seleccionado, etc. Con estas funcionalidades se mejora el trabajo
operativo del personal en campo, permitiendo una reducción del
tiempo requerido para la atención de los trabajos asignados.

Implementación de un módulo informático que permite la visualización
en el GIS de las zonas y suministros afectados por interrupciones
programadas. La implementación permite atender consultas sobre la
criticidad de las zonas a cortar, facilita, a la empresa contratista
encargada del volanteo de los avisos, a ubicar con mayor exactitud la
zona de reparto, ubicar de manera rápida los nombres de las
urbanizaciones, avenidas, calles, etc.

Implementación de mejoras al Módulo de Mantenimiento de Activos
para Baja Tensión para que, en base a la información registrada en el
Módulo Móvil, permita la priorización automática, asignación de carga
de trabajo, generación masiva de solicitudes individuales de atención
por activo, que mejoren el control y la trazabilidad de los trabajos
relacionados al mantenimiento de equipos en BT.

Implementación de Módulos Móviles para el Registro de Inspecciones
de Activos para Media Tensión y para el envío de fotos desde campo.
Estos módulos permiten a los supervisores comunicar el status de los
trabajos en curso desde el campo.

Implementación del Módulo de Información de Mantenimiento de Alta
Tensión, el cual permite programar planes periódicos, asignar y
gestionar la carga de trabajo a los contratistas, realizar seguimiento y
determinar los recursos invertidos.

Modificación integral del Sistema de Proyectos y Obras (SPO) para el
Departamento de Redes Energizadas, agilizando su uso por parte de
los usuarios de dicho departamento en los temas de inspecciones,
pedido de materiales, solicitudes pendientes, liquidaciones, entre
otros, reduciendo los costos y recursos necesarios en la ejecución de
sus trabajos.

Implementación de mejoras en la gestión financiera de la empresa,
tales como: la carga masiva de detracciones, la habilitación de varias
cajas para un mismo CR, los cambios en formatos de impresión, la
gestión de cuentas interbancarias, el registro automático del código de
desembolso, entre otros que permitirán agilizar el proceso de gestión
del área de Tesorería.
23
GESTIÓN TÉCNICA
Con la finalidad de atender el constante crecimiento de la demanda y brindar
un servicio de calidad, considerando para ello altos estándares técnicos y de
seguridad, durante el 2015 hemos desarrollado diversas obras de ampliación
de la infraestructura eléctrica e implementado programas de mantenimiento
para atender la creciente demanda de clientes y energía, siempre con el
propósito de brindar un servicio de calidad y con procedimientos que aseguren
la integridad física de nuestros trabajadores.
•
Aumentamos la capacidad total de transformación 220/60 kV en 85
MVA, con la puesta en servicio de una nueva subestación denominada Asia.
Asimismo, se incrementó la capacidad total de transformación 60/22,9/10 kV en
107,8 MVA, ampliando las capacidades de las subestaciones Gálvez, Puente,
Neyra, Santa Clara, Huachipa y Pachacamac.
•
En noviembre de 2015 pusimos en servicio la nueva SET Asia de 220/60
kV con 85 MVA de potencia. Se hizo optimizaciones en el proceso constructivo
con la finalidad de reducir los tiempos de montaje y puesta en servicio, con lo
cual se atendió oportunamente la creciente demanda de la zona sur de la
concesión.
•
En el año 2015 se implementó el uso de celdas de Media Tensión tipo
exterior, las cuales significaron un ahorro en la ejecución de obras civiles y
tiempo de puesta en servicio.
•
Realizamos los estudios de ingeniería de detalle de las nuevas
subestaciones Alto Pradera, Central y San Luis, las cuales se pondrán en
servicio en el año 2016. Estas SET nos permitirá atender oportunamente la
creciente demanda, con ello se incrementará la potencia instalada en 360 MVA
en 220/60 kV y en 150 MVA en 60/22,9/10 kV.
•
Incorporamos al Sistema de Información Geográfico (GIS) la información
digital de las redes eléctricas de baja, media y alta tensión de la provincia de
Cañete, lo cual permitirá el uso del Sistema de Gestión de Interrupciones (OMS
- Power On) y por ende la mejora de la atención de las interrupciones
programadas e imprevistas. Asimismo, en el GIS se actualizaron 1980 km2 de
imágenes satelitales del área de concesión.
•
Implementamos el monitoreo y control de la Central Hidroeléctrica Santa
Teresa – Collpani Grande en el SCADA SIEMENS Spectrum Power 4.7; con lo
cual se podrá operar remotamente dicha Central desde el Centro de Control en
Lima. El Centro de Control recibe información de 400 señales desde la Central,
cuenta con 18 despliegues de operación y monitoreo en tiempo real, que entre
otras, permite arrancar y parar las unidades de generación, enviar y modificar
valores consigna de potencia activa, potencia reactiva y tensión en la Central
Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani Grande.
24
•
Continuamos con el cambió de conductores de aleación de aluminio 120
mm2 en líneas de transmisión (9.7 km) para mejorar la confiabilidad del sistema
•
Implementamos el uso de un equipo robot para realizar maniobras de
extracción e inserción de interruptores de media tensión (22.9 kV y 10 KV) de
manera remota, lo cual es un paso más en el proceso de automatización de las
Subestaciones de Transmisión, con el objetivo de mejorar la calidad de
suministro a nuestros clientes.
•
Hemos puesto en servicio a 20,458 clientes nuevos o aumentos de
carga de clientes existentes. Es importante destacar que 67 clientes fueron
Comerciales e Industriales con potencias mayores a los 600 kW.
•
Luz del Sur amplió su programa de electrificación masiva en las zonas
urbano-marginales de la Gran Lima, para ello, ampliamos las redes de
distribución para llevar luz a 29 pueblos que no contaban con el servicio
eléctrico básico, de esta forma hemos contribuido a mejorar la calidad de vida
de miles de nuestros compatriotas.
•
Realizamos ampliaciones de nuestras líneas instalando 58 km de redes
de media tensión (MT), 402 km de redes de baja tensión (BT) y 88
subestaciones de transformación Media Tensión/Baja tensión.
•
Se llevó a cabo la renovación de 81 km de red aérea de Media Tensión.
•
En atención a nuestro compromiso con la seguridad pública y la
continuidad del servicio, se realizó el cambio de 2.216 postes de Baja Tensión,
573 postes de Media Tensión y la instalación de protectores de poliéster
reforzado con fibra de vidrio en 4.277 postes de Baja Tensión y 342 postes de
Media Tensión, protectores que permiten alargar la vida útil de los postes.
•
Las obras públicas de mejoramiento de la ciudad en lo que refiere a la
ampliación de vías desarrolladas por entidades del Estado, Municipios y
Ministerios, generaron la necesidad de reubicar más de 22 km de redes de
distribución (BT y MT), entre ellas destacamos las, necesarias para la
construcción de la Línea 2 del Metro de Lima, construcción del paso a desnivel
de la Av. 28 de Julio en el Cercado de Lima, Mejoramiento de la Av. 26 de
Noviembre en Villa Maria del Triunfo, la remodelación de la Av. María Elena
Moyano en Villa El Salvador y el Mejoramiento de la Carretera Cañete –
Lunahuaná.
En lo que respecta a alumbrado público, ejecutamos 180 obras de ampliación y
238 obras de mejoramiento, las cuales involucraron un total de 22 km de vías
públicas.
•
Llevamos a cabo 5 proyectos especiales de mejora de alumbrado
público: la Av. Andrés Avelino Cáceres en el distrito de Ate-Vitarte, la Av.
Metropolitana en los distritos de Santa Anita y Ate-Vitarte, la Av. Tomás
Marsano en el tramo comprendido entre los distritos de Santiago de Surco,
25
Miraflores y Surquillo, y la Vía Expresa Costa Verde en el tramo comprendido
entre los distritos de Barranco y Chorrillos.
•
Hemos cambiado 17.038 luminarias y 20.168 lámparas.
•
A diciembre de 2015, hemos efectuado el contraste de 842.634
medidores de energía eléctrica (80% del total), con lo cual garantizamos una
correcta medición y facturación de energía a nuestros clientes.
Como resultado de la auditoria anual de seguimiento, la empresa SGS PERU
recomendó mantener la certificación del Sistema de Gestión de Calidad ISO
9001:2008 para Luz del Sur durante el año 2016, para la actividad de “Servicio
de Instalación, Mantenimiento y Reemplazo de Medidores de Energía Eléctrica”
manteniendo este resultado por 16 años consecutivos.
26
RECURSOS HUMANOS
Luz del Sur reconoce que el desempeño y la productividad de los trabajadores
son la base del desarrollo y crecimiento conjunto, por ello durante el 2015
nuestro principal enfoque ha sido mantener un buen ambiente laboral donde se
premia el desempeño y se fomenta el crecimiento, tanto personal como
profesional.
Para garantizar el crecimiento sostenido en el tiempo de nuestros proyectos
empresariales, hemos desarrollado un proceso de gestión del talento cada vez
más exigente, dirigido a efectuar una búsqueda a nivel local y regional de los
profesionales más destacados del mercado, lo que nos ha permitido contar con
una plana laboral altamente comprometida, motivada y alineada con la visión
de la Empresa. Este proceso también nos ha posibilitado identificar las
coberturas y planes de sucesión, así como generar acciones específicas para
las necesidades de la empresa.
Es así que hemos incorporado a 64 nuevos colaboradores con la finalidad de
atender las necesidades de crecimiento del negocio, como por ejemplo la
puesta en operación de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa – Collpani
Grande y los programas de electrificación masiva, entre otros.
Cabe mencionar que participamos en La Feria Laboral de la Universidad
Nacional de Ingeniería y en la campaña Más Peruanos con Empleo que
organizó Laborum con Apheru, con el objetivo de fortalecer nuestra marca
empleadora y atraer nuevos talentos.
Durante el año se desarrolló actividades dirigidas a los colaboradores y sus
familias con la finalidad de reforzar la identificación con la Empresa, transmitir
la cultura preventiva dentro y fuera del entorno laboral y contribuir con su
bienestar personal-familiar. Entre las principales actividades tenemos:
Actividades de integración de los trabajadores:
Se realizó Talle¬res de Actividades Físicas como: Acondicionamiento Físico,
Clases de Zumba, Promoción de Clases de Natación, Participación en
Maratones de 10 y 21 km, Caminata por el Distrito de Barranco para los
trabajadores de las diferentes sedes junto a su familia, Campeonato Deportivo
Intergerencias de Fulbito, Basket, Voley Mixto, Tenis de Mesa, Ajedrez, Sapo,
Fulbito de Mesa y Paleta Frontón. Además se llevó a cabo el primer
Campeonato Relámpago de Paleta Frontón en las instalaciones de la Sede
San Juan. También se realizó la celebración del 21 aniversario de Luz del Sur,
en esta oportunidad en las instalaciones de la Hacienda Mamacona ubicada en
Lurín, donde los trabajadores disfrutaron de un show de Caballos de Paso
Peruano.
27
Actividades de identificación con la Empresa:
Se realizó el Taller de Liderazgo dirigido a los jóvenes, hijos de los trabajadores
entre 15 a 20 años, el Programa de Vacaciones de Verano dirigido a los hijos
de los trabajadores entre los 5 y los 14 años, donde participaron 107 niños. Se
incluyó Talleres de Psicología Emocional, Cuidado de la Piel, Cuidado del
Medio Ambien¬te y Primeros Auxilios. El Concurso de Pintura Infantil estuvo
dirigido a los hijos de los trabajadores entre 5 y 14 años, el mismo que se
realizó en las instalaciones del Museo de Arte de Lima (MALI) contando con la
participación de 84 niños, teniendo como tema: “Celebremos la Navidad en Luz
del Sur”. También se celebró la Fiesta de Navidad para los hijos de los
trabajadores hasta los 15 años.
Actividades de integración con la familia
Se realizó actividades para fomentar la cultura preventiva como el Curso de
Primeros Auxilios para familiares, teniendo una participación de 85 personas.
Para promover el cuidado del medio ambiente se desarrolló el Taller
Aprendamos a Cuidar el Agua dirigido a niños de 5 a 14 años.
Se realizó una visita guiada a Cerro Azul y Lunahuana, contando con 61
participantes y un paseo para los hijos de los trabajadores en el Parque de la
Imaginación.
Luz del Sur en el año 2015 capacitó a los trabajadores reafirmando los
procedimientos más relevantes dentro de cada gerencia. Se dictó al personal
de expositores internos el Taller “Entrenando al Entrenador” brindando
herramientas importantes para la transmisión de conocimientos. Se continuó
con los cursos de Seguridad, Salud y Medio Ambiente, como el Programa de
Operadores de Alta y Media Tensión, Entrenamientos en la Tarea Específicos
por área. Se llevó a cabo el entrenamiento del Equipo Sistema Extracción
Remota Rotatoria de Interruptores RSS1 – (CBS ARCSAFE), permitiendo al
personal evaluar la condición real del mecanismo de inserción/extracción del
interruptor, además de detectar problemas de operación. Se realizó el
Encuentro Anual de Seguridad, Salud y Medio Ambiente en las Gerencias
Operativas buscando un mayor compromiso del personal mediante una actitud
segura frente a una Cultura Preventiva.
Se impartió un total de 44,006 horas de formación en cursos externos e
internos para la mejora de sus competencias y habilidades en los puestos
asignados.
Luego de diversas reuniones y en un clima de armonía se suscribió el convenio
colectivo en trato directo, para el período enero-diciembre 2015, con la
Comisión Negociadora de las Secciones Sindicales de Luz del Sur S.A.A. del
Sindicato Unificado de Trabajadores de la Electricidad y Actividades Conexas
de Lima y Callao-SUTREL y del Sindicato Unitario de Trabajadores de
Electrolima, Empresas Concesionarias Eléctricas y Afines-SUTEECEA, quienes
presentaron su pliego de reclamos de manera conjunta.
28
La dotación de personal en el 2015 fue de 868 trabajadores agrupados
en las siguientes categorías:
AÑO
dic-10
dic-11
dic-12
dic-13
dic-14
dic-15
CONDICIÓN
PERMANENTES
FUNCIONARIOS
23
EMPLEADOS
- JEFES DPTO.
- PROFESIONALES
- TÉCNICOS
- ADMINISTRATIVOS
27
669
39
190
331
109
OBREROS
26
675
40
201
328
106
-
26
710
46
221
334
109
-
27
751
48
244
349
110
-
28
751
48
250
339
114
-
808
52
278
360
118
-
-
TEMPORALES
EMPLEADOS
- PROFESIONALES
- TÉCNICOS
- ADMINISTRATIVOS
TOTAL
24
23
1
0
17
15
2
0
716
24
19
3
2
719
42
31
5
6
760
33
24
5
4
819
32
15
13
4
811
868
29
PREVENCIÓN DE RIESGOS
Los principales soportes de nuestro sistema de gestión seguridad y salud en el
trabajo durante el año 2015 fueron los siguientes:
•
Nuestra efectiva Política de Seguridad, Salud y Medio Ambiente en su
10ma versión, revisada y difundida a todo nuestro personal y a las partes
interesadas.
•
El liderazgo Gerencial, Jefatural y a la activa participación de todos los
trabajadores en el Plan y Programa Anual de Seguridad, Salud Ocupacional y
Medio Ambiente.
•
Un detallado Estudio de Riesgos que realizamos anualmente que da como
resultado el Plan y Programa Anual de Seguridad, Salud Ocupacional y Medio
Ambiente a desarrollarse, el mismo que es monitoreado permanentemente.
•
Un programa de observaciones e inspecciones efectuadas por la línea de
mando y personal de Seguridad y Salud Ocupacional. Este año se efectuó
1,985 superando las 1,773 programadas.
•
La revisión y/o elaboración de 110 procedimientos.
•
El desarrollo y sostenimiento de una cultura preventiva a través de
conferencias semanales, jornadas, simulacros, paneles publicitarios, afiches,
mensajes de seguridad, boletines y concursos entre otros.
•
Campaña de sensibilización a todo nuestro personal, con la finalidad de
fortalecer nuestros compromisos en seguridad y salud ocupacional.
30
MEDIO AMBIENTE
Luz del Sur en concordancia con su Política de Seguridad, Salud y Medio
Ambiente, promueve e incentiva una cultura ambiental dentro y fuera de la
organización mediante la toma de conciencia sobre la conservación del medio
ambiente.
Así mismo, desarrolla sus actividades en un marco de mejora continua a través
de la implementación de actividades preventivas y controles en sus
operaciones, a fin de reducir los potenciales impactos al medio ambiente.
Durante el año 2015, se destinó cerca de 2 millones de dólares en programas
y actividades relacionadas con el Medio Ambiente, este monto incluye la
disposición final de residuos sólidos, estudios ambientales, pruebas de
laboratorio, actividades de reciclaje, entre otros. Cabe señalar, que durante
este año Luz del Sur realizó la destrucción química de aceites contaminados
con Bifenilos Policlorados (PCB´s mayor a 50 ppm) totalizando 4.82 toneladas,
ello se logró mediante el proceso de Declorinación, el cual es un sistema de
eliminación alternativo y ambientalmente compatible con las actividades y
recursos que Luz del Sur dispone, y que le permite cumplir con el Convenio de
Estocolmo.
Con fecha 11 de setiembre del 2015, Luz del Sur re-certificó la Norma ISO
14001: 2004 otorgada por SGS Perú, lo que evidencia nuestro compromiso con
el Medio Ambiente y valida nuestro Sistema de Gestión Ambiental, el cual
cumple con los requisitos legales y controla los posibles impactos que se
puedan generar producto de nuestras operaciones
31
APOYO A LA COMUNIDAD
En Luz del Sur nos preocupamos constantemente por el impacto social,
medioambiental y económico que genera nuestra empresa. Por esta razón,
creemos en la mejora continua de la calidad de vida de nuestros clientes en las
zonas de influencia. Llevamos más que luz, llevamos desarrollo educativo y de
salud con el fin de reducir la pobreza y generar desarrollo sostenible para las
comunidades. Este es un gran desafío para nuestra organización, el poder
plasmar una ética de responsabilidad social, creando valor y oportunidades.
Entre las principales actividades de Apoyo a la Comunidad podemos enumerar
las siguientes:
•
Una vez más Luz del Sur apoyó al Hogar Clínica San Juan de Dios a
través de la Teletón 2015. Realizamos una donación a la institución para que
pueda disponer de ella de la mejor manera, logrando solventar gastos en
medicinas y tratamientos a quienes más lo necesitan.
•
Brindamos apoyo a la Fundación Peruana de Cáncer para que pueda
continuar su misión de más de 50 años en actividades de apoyo social,
prevención, educación, diagnóstico e investigación a favor de personas que
sufren esta terrible enfermedad.
•
Apoyamos a la Asociación Fe y Alegría, que imparte educación gratuita
de calidad. Este donativo contribuye con la alimentación de sus alumnos, niños
y niñas que viven en contextos de pobreza en zonas urbano-marginales de
Lima. Es importante para nosotros la oportunidad y mejora de la educación
para ayudar a crear capacidad de crecimiento a quien más lo necesita.
•
A través del programa de intercambio laboral al extranjero de USIL,
apoyamos a un alumno de Beca 18 a lograr el sueño de ampliar sus
conocimientos en otro país. Pudo aprender a trabajar en equipo, mejorando su
comunicación, liderazgo y responsabilidad para llegar a ser un mejor
profesional.
•
Participamos del torneo Copa Pro Educación, para ayudar a generar
becas para niños de escasos recursos del programa de Pro Educación, que ya
ha otorgado cerca de 1400 becas a niños de bajos recursos económicos y
buen rendimiento académico.
.
En marzo los huaicos dejaron sin casa, sin agua, sin luz, sin comida y
sin vías de comunicación con Lima al distrito de Chosica. Lluvias intensas
causaron la pérdida de muchos hogares. Luz del Sur llevó una gran cantidad
de víveres, agua, frazadas, ropa y calzado, entre otros materiales de primera
necesidad.
32
.
Luz del Sur llevó a cabo un año más la fiesta de Navidad para todos
los niños de las comunidades cercanas a la Central Hidroeléctrica de Santa
Teresa-Ccollpani Grande. La fiesta navideña realizada en la loza deportiva del
pueblo reunió a más de 1,000 niños los cuales no pararon de bailar y disfrutar
del show infantil lleno de música, muñecos, regalos, magia y sorpresas,
además de compartir una rica chocolatada con panetón.
A todas las familias de Collpani Grande se les entregó maletines con polos,
gorras y tomatodo, además de un equipo de sonido para disfrutar con la familia
de la buena música y mantenerse informados con las noticias.
.
Los niños son el futuro de un país y la buena educación es fundamental
para su desarrollo. Por tal razón Luz del Sur hizo entrega a más de 5000 niños
de un kit escolar compuesto de una gran variedad de útiles escolares para los
alumnos desde inicial hasta secundaria además de polos, gorras, tomatodo y
mochilas para que puedan disfrutar del año escolar con más ganas y
entusiasmo por aprender.
•
Luz del Sur apoyó el evento de "Exposición - Venta de piezas de arte en
cerámica", con el fin de ayudar en la manutención de los niños del albergue
Casa Don Bosco.
•
Estuvimos presente apoyando a United States Embassy Association
(USEA) en el desarrollo de la exposición Noche de Arte, donde varios artistas
presentaron sus obras y un porcentaje de sus ventas fueron destinadas a
diversas instituciones benéficas.
•
La campaña de friaje llevó este año apoyo a la Comunidad Campesina
de San Antonio de Chaclla ubicada en las alturas de la provincia de
Huarochiri. Luz del Sur junto con sus trabajadores recolectaron ropa,
víveres y medicinas, las cuales fueron de gran ayuda.
•
Desde hace cuatro años se implementó el Movimiento Ecológico
Responsable el cual desarrolló la campaña de Reciclaje ”Cumple Tu
Papel” junto con la Empresa Kimberly & Clark, la cual beneficia a los
niños de Aldeas Infantiles S.O.S. Nuestros trabajadores cada vez han
ido concientizándose más sobre los beneficios del reciclaje logrando de
esta manera incrementar cada año el acopio de papel logrando ser parte
de las empresas top 10.
•
Llevamos a cabo la donación del “Proyecto Plato Fuerte - Asociación
Enlace Solidario”, por medio de la cual se beneficia a más 300 niños de
los albergues Westfalia, Hogar Nuestra Señora de la Misericordia y
Hogar Emmanuel.
•
Junto a la United States Embassy Association (USEA) se realizó la
Noche de Arte de Lima. Una gran exposición artística que dura tres días
33
siendo su propósito el donar un porcentaje de la venta en beneficio de
diversas instituciones benéficas.
Continuando con programas que fomentan el desarrollo y bienestar se
encuentra el Fondo de Becas de Estudio Oscar Bailetti que fue creado como
homenaje a quien fuera presidente del directorio de la Empresa. Estas becas
permiten la formación universitaria y técnica de aquellos estudiantes de bajos
recursos económicos con rendimiento académico superior, dándoles la
oportunidad de estudiar carreras como: Administración, Ingeniería Eléctrica,
Ingeniería Mecánica Eléctrica, Ingeniería Industrial y Electrotecnia Industrial.
34
Análisis y Discusión de la Administración acerca del Resultado de las
Operaciones y la Situación Económica Financiera
Comparación entre los años terminados el 31 de diciembre de 2015
y el 31 de diciembre de 2014
Información Financiera Consolidada
RESULTADOS DE LAS OPERACIONES
Ingresos Operativos
Durante el año 2015, los ingresos operativos ascendieron a S/. 2,942.4
millones, cifra superior en 15.44% respecto al año 2014.
Ingresos por distribución de energía eléctrica
Por los años terminados el
31 de diciembre de:
2015
2014
Variación
porcentual
Ingresos por venta de electricidad (S/. MM)
Electricidad vendida (GWh)
Precio promedio por venta de energía (S/. por kWh)
Servicios complementarios (S/. MM)
2,787.5
7,549.1
0.3692
119.2
2,421.1
7,287.0
0.3322
123.5
15.13
3.60
11.14
-3.48
Total ingresos por distribución de energía (S/. MM)
2,906.7
2,544.6
14.23
Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos provenientes de las ventas de
electricidad ascendieron a S/. 2,787.5 millones, 15.13% mayor a lo vendido el
año anterior. Ello se debió al incremento de 3.60% en el volumen físico de la
energía vendida, así como al aumento de 11.14% en el precio promedio de
venta de energía.
El número de clientes se incrementó en 2.31% alcanzando un total de
1’052,718 al cierre del año 2015.
2015
Número de clientes
1’052,718
2014
1’028,921
Variación
porcentual
2.31
Los ingresos provenientes de los servicios complementarios, que comprenden
la construcción de nuevas conexiones, mantenimiento e instalación de
medidores, cobros por corte y reconexión, afectaciones e ingresos diversos,
disminuyeron en 3.48% al pasar de S/. 123.5 millones durante el año 2014 a
S/. 119.2 millones en el año 2015. La mayor disminución se observó en las
afectaciones (S/. 38.7 millones), compensados con mayores ingresos diversos
(S/. 30.8 millones).
35
Ingresos por generación de energía eléctrica
A partir del 1 de setiembre de 2015, la Central Hidroeléctrica Santa Teresa –
Collpani Grande, con una potencia efectiva de 99.71 MW, entró en
funcionamiento. Durante el periodo setiembre a diciembre de 2015, los
ingresos provenientes de las ventas de generación de energía eléctrica
ascendieron a S/. 30.5 millones.
Ingresos por venta y alquiler de oficinas
Durante los años 2015 y 2014 no se registró ingresos por venta de oficinas.
Con relación a los alquileres, en el ejercicio 2015 se obtuvo un ingreso de
S/. 5.2 millones, cifra superior en 18.97% a la del año anterior que fue S/. 4.4
millones.
Costos y Gastos Operativos
Los costos y gastos operativos totales durante el año 2015 ascendieron a
S/. 2,202.0 millones, 16.33% mayor a los S/. 1,892.9 millones obtenidos en el
año 2014.
Compras de energía
Las compras de energía se incrementaron en 18.29% pasando de S/. 1,576.7
millones en el año 2014 a S/. 1,865.1 millones en el año 2015, como se
muestra a continuación:
Por los años terminados el
31 de diciembre de:
Compras de energía (S/. MM)
Compra de energía (GWh)
Costo promedio de electricidad comprada (S/. por kWh)
Gastos de distribución y generación (S/. MM)
Total costos distribución y generación de energía (S/. MM)
2015
2014
Variación
porcentual
1,865.1
8,147.3
0.2289
336.8
2,201.9
1,576.7
7,883.9
0.2000
316.1
1,892.8
18.29%
3.34%
14.45%
6.55%
16.33%
El aumento en las compras de energía se debió al incremento en 3.34% del
volumen físico de las compras de energía (de 7,883.9 GWh en el año 2014 a
8,147.3 GWh en el año 2015), así como al aumento del costo promedio de la
electricidad comprada en 14.45% (de S/. 0.2000 por kWh en el año 2014 a
S/. 0.2289 por kWh en el año 2015). Es importante indicar que el costo de la
electricidad comprada es trasladado a los clientes a través de las tarifas
cobradas, por lo que tales cambios normalmente no afectan los márgenes
operativos.
Gastos de comercialización
Durante el año 2015 los gastos de comercialización alcanzaron un monto de
S/. 50.1 millones, cifra superior en 7.21% a la registrada en el año 2014 que fue
36
de S/. 46.7 millones. Este incremento se explica principalmente por los gastos
de personal, servicios prestados por terceros y la estimación para deterioro de
cuentas por cobrar que aumentaron en S/. 2.0 millones, S/. 1.6 millones y
S/. 0.4 millones, respectivamente.
Gastos de administración
En el año 2015 los gastos de administración aumentaron S/. 5.9 millones, al
pasar de S/. 74.1 millones en el año 2014 a S/. 80.0 millones en año 2015,
representando un aumento de 7.95%. Este incremento se explica
principalmente por mayores gastos de personal (S/. 3.7 millones), gastos de
servicios prestados por terceros, (S/. 2.3 millones) y mayores cargas diversas
de gestión (S/. 0.6 millones).
Gastos de depreciación y amortización
Durante el año 2015 los gastos por concepto de depreciación y amortización
alcanzaron un monto de S/. 86.5 millones, cifra superior a los S/. 78.3 millones
registrados en el año 2014.
Otros ingresos y gastos operativos
Los otros ingresos operativos alcanzaron un monto de S/. 48.4
millones, cifra mayor a la registrada en el año 2014 que fue de
S/. 23.6 millones.
Este incremento se explica principalmente por penalidades por
resolución anticipada de contratos (S/. 19.2 millones) y por mayores
ingresos diversos (S/. 7.6 millones).
Los otros gastos operativos aumentaron en S/. 0.4 millones, debido
a mayores provisiones para contingencias (S/. 1.3 millones) y
sanciones administrativas (S/. 0.4 millones) compensados con un
menor gasto en el rubro otros (S/. 1.2 millones).
Ganancia Operativa
Sobre la base de lo explicado anteriormente, la ganancia operativa alcanzada
durante el año 2015 fue mayor en 18.14% a la registrada durante el año 2014,
al incrementarse de S/. 549.4 millones a S/. 649.1 millones.
Ingresos Financieros
Durante el año 2015 los ingresos financieros alcanzaron un monto de S/. 18.3
millones, cifra superior en 17.80% a los S/. 15.5 millones registrados en el año
2014. Este incremento se explica principalmente por el mayor ingreso en intereses
moratorios y la ganancia por diferencia de cambio (S/. 0.8 millones y S/. 1.5 millones
respectivamente).
37
Gastos Financieros
Los gastos financieros registraron un aumento de 41.78%, al pasar de S/. 44.5
millones en el año 2014 a S/. 63.1 millones en el año 2015. La pérdida por
diferencia de cambio fue de S/. 3.4 millones.
Ganancia Neta
La ganancia antes de impuesto a las ganancias en el año 2015 fue de S/. 604.3
millones superior en 16.10% a lo obtenido en el año 2014 que fue de S/. 502.4
millones.
Ganancia (en S/. 000)
Antes de impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Ganancia neta del 1 de enero al 31 de diciembre
Por acción (Nuevos Soles)
2015
2014
604,255
520,448
(170,855)
(112,631)
433,400
407,817
0.890
0.837
SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA
Estado de Situación Financiera
Activo circulante
Ascendió a S/. 599.5 millones lo que representó un aumento de 32.02% con
respecto al cierre del año 2014 que fue de S/. 454.1 millones. Al 31 de
diciembre de 2015 se registró un índice de liquidez de 0.75 veces. Los fondos
disponibles en efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio 2015
cubrían el 6.42% de las obligaciones a corto plazo. Los excedentes de caja son
invertidos temporalmente en depósitos a plazo con vencimiento variable no
mayor a 45 días, que generan intereses a tasas de mercado, siendo Nuevos
Soles la moneda primordial.
El saldo de la cuenta de efectivo y equivalente de efectivo fue de S/. 51.1
millones, representando un incremento de S/. 24.2 millones con respecto al
cierre del año 2014 que fue de S/. 26.9 millones.
Activo fijo
El desembolso para inversiones en activo fijo durante el ejercicio ascendió a
S/. 384.1 millones, los cuales fueron invertidos en la ampliación de la capacidad
y mejoras de la red de energía eléctrica, y en la compra de maquinaria y equipo
de acuerdo al plan integral de la empresa de mantener un nivel operativo
acorde con las últimas tecnologías y elevar la productividad y eficiencia en el
uso de sus activos. Asimismo, esta cifra incluye la inversión en el proyecto de
la Central Hidroeléctrica Santa Teresa. Al cierre del ejercicio 2015 el activo fijo
neto incluyendo la inversión inmobiliaria fue de S/. 3,643.6 millones.
38
Capital de trabajo
Durante el año 2015 el capital de trabajo fue negativo en S/. 196.3 millones,
mayor al resultado negativo de S/. 109.5 millones obtenido al cierre del año
2014, debido principalmente al incremento en el saldo de las obligaciones
financieras que aumentaron en S/. 126.3 millones.
Pasivo circulante y de largo plazo
El pasivo total de Luz del Sur y empresas subsidiarias alcanzó la suma de
S/. 2,414.6 millones, participando el pasivo corriente con un 32.96%,
compuesto principalmente por obligaciones financieras (S/. 311.2 millones),
cuentas por pagar comerciales (S/. 286.0 millones) y otras cuentas por pagar
(S/. 141.9 millones), las que en conjunto representaron el 92.89% de los
compromisos corrientes.
El pasivo no corriente representó el 84.61% del patrimonio neto, siendo las
obligaciones financieras de largo plazo y los pasivos por impuestos diferidos
sus principales componentes con una participación de 77.23% y de 20.13%,
respectivamente. Así mismo, las deudas de largo plazo, sin considerar los
pasivos por impuestos diferidos, representaron el 65.34% del patrimonio neto.
Obligaciones financieras
Las deudas de largo plazo de Luz del Sur y empresas subsidiarias (incluida su
parte corriente) aumentaron de S/.1,371.0 millones al cierre del año 2014 a
S/. 1,561.4 millones al cierre del año 2015, lo cual representa un aumento de
13.89%. El saldo correspondiente a la deuda de largo plazo al cierre del
ejercicio 2015 fue de S/. 1,250.2 millones, monto mayor en 5.40% a los S/.
1,186.1 millones registrados al cierre del ejercicio 2014. Dicho saldo está
compuesto por las obligaciones financieras con el sector bancario y por los
bonos corporativos emitidos bajo el marco del Segundo Programa y Tercer
Programa de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Luz del Sur
S.A.A.
Patrimonio
Al 31 de diciembre de 2015 ascendió a S/. 1,913.4 millones, compuesto
principalmente por el capital pagado de S/. 331.1 millones (correspondiente a
486’951,371 acciones) y por los resultados acumulados de S/. 1,040.1 millones.
La rentabilidad neta del patrimonio contable al cierre del ejercicio 2015 fue de
22.65% y el valor contable de la acción alcanzó un valor de S/. 3.93.
VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS
El valor contable de los activos y pasivos está registrado conforme a los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y a las normas impartidas
por la Superintendencia del Mercado de Valores.
39
Análisis y Discusión de la Administración acerca del Resultado de las
Operaciones y
la Situación Económica Financiera
Comparación entre los años terminados el 31 de diciembre de 2015
y el 31 de diciembre de 2014
Información Financiera Individual
RESULTADOS DE LAS OPERACIONES
Ingresos Operativos
Durante el año 2015, los ingresos operativos ascendieron a S/.2,937.2
millones, cifra superior en 15.43% respecto a los ingresos obtenidos en el año
2014.
Por los años terminados el
31 de diciembre de:
2015
2014
Variación
porcentual
Ingresos por distribución de energía (S/. MM)
2,906.7
2,544.6
14.23
Ingresos por generación de energía (S/. MM)
30.5
-
2,937.2
2,544.6
Total ingresos operativos (S/. MM)
15.43
Ingresos por distribución de energía eléctrica
Por los años terminados el
31 de diciembre de:
2015
2014
Variación
porcentual
Ingresos por venta de electricidad (S/. MM)
Electricidad vendida (GWh)
Precio promedio por venta de energía (S/. por kWh)
Servicios complementarios (S/. MM)
2,787.5
7,549.1
0.3692
119.2
2,421.1
7,287.0
0.3322
123.5
15.13
3.60
11.14
-3.48
Total ingresos por distribución de energía (S/. MM)
2,906.7
2,544.6
14.23
Al 31 de diciembre de 2015 los ingresos provenientes de las ventas de
electricidad ascendieron a S/. 2,787.5 millones, 15.13% mayor a lo vendido el
año anterior. Ello se debió al incremento de 3.60% en el volumen físico de la
energía vendida, así como al aumento de 11.14% en el precio promedio de
venta de energía.
El mayor crecimiento de las ventas físicas se dio en el grupo de clientes otros
(6.93%), seguido de clientes industriales, clientes comerciales y clientes
residenciales, que crecieron 3.97%, 2.85% y 1.77%, respectivamente.
40
Residencial
Comercial
Industrial
Otros
Total
2015
GWh
2,845.6
1,275.3
1,685.8
1,742.4
7,549.1
%
37.69
16.89
22.33
23.08
100.00
2014
GWh
%
2,796.2
38.37
1,240.0
17.02
1,621.4
22.25
1,629.5
22.36
7,287.0
100.00
Variación
porcentual
1.77
2.85
3.97
6.93
3.60
Los ingresos provenientes de los servicios complementarios, que comprenden
la construcción de nuevas conexiones, mantenimiento e instalación de
medidores, cobros por corte y reconexión, afectaciones e ingresos diversos,
disminuyeron en 3.48% al pasar de S/. 123.5 millones durante el año 2014 a
S/. 119.2 millones en el año 2015.
Ingresos por generación de energía eléctrica
A partir del 01 de setiembre de 2015, la Central Hidroeléctrica Santa Teresa –
Collpani Grande, con una potencia efectiva de 99.71 MW, entró en
funcionamiento. Durante el periodo setiembre a diciembre de 2015, los
ingresos provenientes de las ventas de generación de energía eléctrica
ascendieron a S/. 30.5 millones.
Costos y Gastos Operativos
Los costos de distribución y generación de energía durante el año 2015
ascendieron a S/. 2,202.3 millones, 16.33% mayor a lo registrado en el año
2014.
Compras de energía
Las compras de energía aumentaron en 18.29%, pasando de S/. 1,576.7
millones en el año 2014 a S/. 1,865.1 millones durante el año 2015, como se
muestra a continuación:
Por los años terminados el
31 de diciembre de:
2015
2014
Variación
porcentual
Compras de energía (S/. MM)
Compra de energía (GWh)
Costo promedio de electricidad comprada (S/. por kWh)
Gastos de distribución y generación (S/. MM)
1,865.1
8,147.3
0.2289
337.2
1,576.7
7,883.9
0.2000
316.5
18.29%
3.34%
14.45%
6.54%
Total costos operativos (S/. MM)
2,202.3
1,893.2
16.33%
El aumento en las compras de energía se debió al incremento en 3.34% del
volumen físico de las compras de energía (de 7,883.9 GWh en el año 2014 a
8,147.3 GWh en el año 2015), así como al aumento del costo promedio de la
electricidad comprada en 14.45% (de S/. 0.2000 por kWh en el año 2014 a
S/. 0.2289 por kWh en el año 2015). Es importante indicar que el costo de la
electricidad comprada es trasladado a través de las tarifas cobradas a los
41
clientes, por lo que tales cambios normalmente no afectan los márgenes
operativos.
Gastos de comercialización
Durante el año 2015 los gastos de comercialización alcanzaron un monto de
S/. 50.1 millones, cifra superior en 7.21% a la registrada en el año 2014 que fue
de S/. 46.7 millones. Este incremento se explica principalmente por los gastos
de personal, servicios prestados por terceros y la estimación para deterioro de
cuentas por cobrar que aumentaron en S/. 2.0 millones, S/. 1.6 millones y
S/. 0.4 millones, respectivamente.
Gastos de administración
En el ejercicio 2015 los gastos de administración aumentaron S/. 5.9 millones,
al pasar de S/. 74.0 millones en el año 2014 a S/. 79.9 millones en año 2015,
representando un aumento de 7.92%. Este incremento se explica
principalmente por mayores gastos de personal (S/. 3.7 millones), gastos de
servicios prestados por terceros, (S/. 2.3 millones) y mayores cargas diversas
de gestión (S/. 0.6 millones).
Gastos de depreciación y amortización
Durante el año 2015 los gastos por concepto de depreciación y amortización
alcanzaron un monto de S/. 86.4 millones, cifra superior a los S/. 78.2 millones
registrados en el año 2014.
Otros ingresos y gastos operativos
Los otros ingresos operativos alcanzaron un monto de S/. 44.7 millones, cifra
mayor a la registrada en el año 2014 que fue de S/. 22.6 millones.
Este incremento se explica principalmente por penalidades por resolución
anticipada de contratos (S/. 19.2 millones).
Los otros gastos operativos se incrementaron en S/. 0.4 millones, debido a
mayores provisiones para contingencias (S/. 1.3 millones) y sanciones
administrativas (S/. 0.4 millones) compensados con un menor gasto en el rubro
otros (S/. 1.2 millones).
Ganancia Operativa
Sobre la base de lo explicado anteriormente, la ganancia operativa alcanzada
en el año 2015 fue mayor en 17.67% a la registrada en el año 2014, pasando
de S/. 544.0 millones a S/. 640.1 millones.
Ingresos Financieros
Durante el año 2015 los ingresos financieros alcanzaron un monto de S/. 17.5
millones, cifra superior en 15.50% a los S/. 15.1 millones registrados en el año
2014. Este incremento se explica principalmente por el mayor ingreso en
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intereses moratorios y la ganancia por diferencia de cambio (S/. 0.8 millones y
S/. 1.3 millones respectivamente).
Gastos Financieros
En el año 2015 los gastos financieros registraron un aumento de 41.86%, al
pasar de S/. 44.4 millones en el año 2014 a S/. 63.0 millones en el año 2015.
La pérdida por diferencia de cambio fue de S/. 3.2 millones.
Ganancia Neta
La ganancia antes de impuesto a las ganancias en el año 2015 fue de S/. 594.6
millones superior en 15.52% a lo obtenido en el año 2014 que fue de S/. 514.7
millones.
Ganancia (en S/. 000)
Antes de impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Ganancia neta del 1 de enero al 31 de diciembre
Por acción (Nuevos Soles)
2015
2014
594,559
514,691
(168,311)
(111,822)
426,248
402,869
0.875
0.827
SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA
Estado de Situación Financiera
Activo circulante
Ascendió a S/. 560.1 millones lo que representó un aumento de 26.68% con
respecto al cierre del año 2014 que fue de S/. 442.1 millones. Al 31 de
diciembre de 2015 se registró un índice de liquidez de 0.73 veces. Los fondos
disponibles en efectivo y equivalente de efectivo al cierre del ejercicio 2015
cubrían el 1.65% de las obligaciones a corto plazo. Los excedentes de caja son
invertidos temporalmente en depósitos a plazo con vencimiento variable no
mayor a 45 días, que generan intereses a tasas de mercado, siendo Nuevos
Soles la moneda primordial.
El saldo de la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo fue de S/. 12.6
millones, representando una disminución de S/. 3.3 millones con respecto al
cierre del año 2014 que fue de S/. 16.0 millones.
Activo fijo
El desembolso para inversiones en activo fijo durante el ejercicio 2015
ascendió a S/. 384.1 millones, los cuales fueron invertidos en la ampliación de
la capacidad y mejoras de la red de energía eléctrica, y en la compra de
maquinaria y equipo de acuerdo al plan integral de la empresa de mantener un
nivel operativo acorde con las últimas tecnologías y elevar la productividad y
eficiencia en el uso de sus activos. Así mismo, esta cifra incluye la inversión en
el proyecto de la Central Hidroeléctrica Santa Teresa. Al cierre del ejercicio
43
2015 el activo fijo neto incluyendo la inversión inmobiliaria fue de S/. 3,570.5
millones.
Capital de trabajo
Durante el año 2015 el capital de trabajo fue negativo en S/. 205.6 millones,
mayor al resultado negativo de S/. 120.8 millones obtenido al cierre del año
2014, debido principalmente al incremento en el saldo de las obligaciones
financieras que aumentaron en S/. 126.3 millones.
Pasivo circulante y de largo plazo
El pasivo total de Luz del Sur alcanzó la suma de S/. 2,376.7 millones,
participando el pasivo corriente con un 32.22%, compuesto principalmente por
obligaciones financieras (S/. 311.2 millones), cuentas por pagar comerciales
(S/. 286.0 millones) y otras cuentas por pagar (S/. 111.9 millones), las que en
conjunto representaron el 92.60% de los compromisos corrientes.
El pasivo no corriente representó el 83.23% del patrimonio neto, siendo las
obligaciones financieras de largo plazo (S/. 1,250.2 millones) y los pasivos por
impuestos diferidos (S/. 318.0 millones) sus principales componentes, con una
participación de 77.60% y de 19.74%, respectivamente. Así mismo, las deudas
de largo plazo, sin considerar los pasivos por impuestos diferidos,
representaron el 64.59% del patrimonio neto.
Obligaciones financieras
Las obligaciones financieras de la Compañía (incluida su parte corriente)
aumentaron de S/. 1,371.0 millones al cierre del año 2014 a S/. 1,561.4
millones al cierre del año 2015, lo cual representa un aumento de 13.89%. El
saldo correspondiente a las obligaciones financieras de largo plazo al cierre del
ejercicio 2015 fue de S/. 1,250.2 millones, monto mayor en 5.40% a los S/.
1,186.1 millones registrados al cierre del ejercicio 2014. Dicho saldo está
compuesto por las obligaciones financieras con el sector bancario y por los
bonos corporativos emitidos bajo el marco del Segundo Programa y Tercer
Programa de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Luz del Sur
S.A.A.
Patrimonio
Al 31 de diciembre de 2015 ascendió a S/. 1,935.5 millones, compuesto
principalmente por el capital pagado de S/. 331.1 millones (correspondiente a
486’951,371 acciones) y por los resultados acumulados de S/. 1,005.8 millones.
La rentabilidad neta del patrimonio contable al cierre del ejercicio 2015 fue de
22.02% y el valor contable de la acción alcanzó un valor de S/. 3.97.
VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS
El valor contable de los activos y pasivos está registrado conforme a los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y a las normas impartidas
por la Superintendencia del Mercado de Valores.
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