REQUISITOS PARA EMPRESAS DE SEGUROS. (Artículo 18

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Nota: Estas consideraciones las escribí en Diciembre del 2010 y entregado a la Asamblea
Nacional y a la Cámara de Aseguradores de Venezuela conjuntamente con otras
consideraciones de los colegas Omar Arias, Oscar Belisario y Pedro Guilarte.
Mis consideraciones la subo a la web, dada que la Unidad Tributaria se incrementó en un
18,45%, al pasar de 76 bs a 90 bs, lo cual implica un aumento del Capital Mínimo en la misma
proporción antes del 31/03/2012.
Caracas, 15/02/2012.
REQUISITOS PARA EMPRESAS DE SEGUROS. (Artículo 18)
Por: José Vicente Torres Angarita
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS: El artículo N° 18 en su numeral 2, último
parágrafo, nos dice: “El Capital mínimo se ajustará cada dos años, antes
del 31 de marzo del año correspondiente, con base al valor de la unidad
tributaria vigente al cierre del período inmediatamente anterior”.
Esta normativa implica que cada dos años las aseguradoras deben aumentar
su capital pagado independientemente del comportamiento de su gestión
aseguradora. Muy diferente al Margen de Solvencia que recompensa la buena
gestión y castiga la alta siniestralidad con aumento de capital.
Este aumento obligatorio en la medida del avance normativo, en el tiempo,
arrastrará nuevas empresas que deben ajustarse a la norma. Y aquellas
empresas de menos capital, medianas y pequeñas, siempre estarán en un
constante aumento por empezar con un capital inferior o cercano al mínimo.
Siendo estas últimas las más perjudicadas con la aplicación de la norma.
De igual forma, la aplicación indefinida de la norma nos llevará a algún
momento en que todas las empresas por igual tendrán que realizar el citado
aumento.
Esta norma consideramos que en lugar de estabilizar y fortalecer al mercado
asegurador más bien lo perturba, dado que las medianas y pequeñas
aseguradoras no podrán cumplir la norma, otras serán vendidas o podrían
fusionarse, pero cabe esta pregunta: ¿existirá el interés en invertir en las
aseguradoras?, bajo las circunstancias de la norma.
SITUACIÓN EN EL 2010 EN ADELANTE: Veamos cómo evolucionaría
la norma al tomar los resultados del año 2009 y aplicarlos en el 2010.La Unidad
Tributaria del año 2009, UT = 55 bs.f. Al aplicar la norma obtenemos las
siguientes consideraciones:
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1. Al cierre del 2009 existen activas 49 empresas. La Superintendencia no
considera a la Previsora al cierre del año a efectos de información
financiera.
2. Al cierre del período las primeras 16 empresas, el 32,65% del total de
empresas, en primas cobradas representaban el 80,71% de las Primas
Netas Cobradas.
3. Con el valor de la UT El Capital Mínimo alcanza a bs.f 11.550.00, 00.
Este capital debe ser aplicado en el 2010.
4. De las 16 primeras en primas sólo 3 requieren aumentar su capital
mínimo. Suman 6.669.000,00 bs.f.
5. De las restantes 39 empresas deben aumentar capital para alcanzar el
mínimo 19 de ellas, es decir, 125.212.000,00 bs.f que representa el
42,72% de las primas cobradas.
Al seguir el ejercicio con la aplicación de la norma, nos tocaría aumentar el
capital mínimo en el año 2012 con la UT del 2011. Hemos supuesto un
crecimiento de la UT en 18,18% idéntico al incremento del año 2010 en
relación al 2009. Por consiguiente, la del 2011 es UT = 77 bs.f. Ello indica que:
El Capital Mínimo se eleva a 16.170.000,00 bs.f. Es decir, un
incremento del 40,00% en relación al efectuado en el 2010.
2. De las 16 primeras empresas 4 deben aumentar para alcanzar el Capital
Mínimo, 3 de ellas repiten, es decir ya lo hicieron en el año 2010.
3. De las 39 restantes, 21 necesitan el incremento, se incorporan 2 nuevas
empresas.
1.
Al volver con el ejercicio nos tocaría aumento de Capital Mínimo en el año 2014
con la UT del 2013 que alcanzaría, dado el mismo procedimiento, a una UT =
107 bs.f para un capital de 22.470.000,00 bs.f. para un incremento del 38,96%,
pero si tomamos como año base el 2010 el incremento alcanzaría a un 94,55%
De igual forma obtenemos que:
1. De las 16 primeras ya son 6, antes eran 4, que van al aumento de
capital.
2. De las 39 restantes serán 23, antes eran 21 que van ala aumento.
3. En total serían 29 que van al aumento.
De seguir aplicando el ejercicio en el tiempo, observaremos que al aumentar
el Capital Mínimo, según la norma, iremos incorporando nuevas empresas
que ameritan tal ajuste. Y llegará el momento en que todas se nivelarán a un
Capital Mínimo y de allí en adelante continuará indefinidamente la misma
operación cada dos años
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CONCLUSIÓN: Según lo expuesto, confirmamos nuestra Exposición de
Motivos:
1. Una actividad económica a la que constantemente por razones no
operativas o de estabilidad se le esté exigiendo constantemente
aumento de capital no es atractiva a cualquier inversor, sea público o
privado.
2. Si el objetivo es garantizar estabilidad a la actividad aseguradora el
mejor método comprobado, inclusive por Basilea, es el Margen de
Solvencia.
RECOMENDACIÓN: Nuestras recomendaciones son las siguientes:
1. Eliminar dicha Norma.
2. Adaptar o actualizar el Margen de Solvencia a las Condiciones de
Basilea.
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