Curso de Forex Intermedio-Formaciones del Precio

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Es un error afirmar que los cambios de tendencia son acontecimientos fácilmente
detectables, y más para un mercado tan dinámico como FOREX. Estos cambios de
tendencia, muchas veces vienen acompañadas por un periodo de transición
previo. Y aquí radica el problema principal a la hora de realizar nuestras
inversiones en FOREX, ya que estos periodos de transición no siempre dan señal
de cambio, sino que muchas veces una pausa o la consolidación de la tendencia
existente.
Modelos de Formaciones del Precio
El estudio de los periodos de transición como su pronóstico de comportamiento
nos lleva a pensar la existencia de modelos de comportamiento de los precios, y
como siempre, lo primero que se debe determinar son las definiciones:
Los modelos de comportamiento del precio son formaciones que aparecen en los
gráficos en todos los mercados financieros, desde la Bolsa de Valores hasta
FOREX, y estos modelos se pueden clasificar en distintas categorías y con esto,
en distintas relevancias.
Dos Categorías de Modelos: Formaciones de Cambio de Tendencia y
Continuación
Hay dos grandes categorías de modelos de comportamiento del precio: cambio de
tendencia y continuación. Como los nombres lo indican, los modelos de
comportamiento de cambio de tendencia (o repliegue) indica que un importante
retroceso de la tendencia está sucediendo. En cambio, un modelo de continuación
indica que la tendencia está en "pausa" y que la tendencia existente debiera
continuar.
La mayoría de los Modelos de Comportamiento de Precio tienen ciertas técnicas
de medición, el cual permite al analista poder determinar ciertos precios objetivos
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y precios de salida.
Los modelos más conocidos son el famoso hombro-cabeza-hombro, triángulos,
conos, banderines.
Requisitos para ser Modelo de Formación
Muchas veces se pueden apreciar en los gráficos formaciones similares, sin
embargo para ser valederas y ajustarse al modelo de comportamiento deben
cumplir ciertos requisitos:
1. Para ser un modelo de comportamiento debe existir una tendencia previa.
2. La primera señal de un impedimiento de un cambio de tendencia es a
menudo el rompimiento de una importante línea de tendencia.
3. A mayor patrón de comportamiento, más grande será el movimiento
siguiente.
4. Modelos de comportamiento alcista por lo general son menos duraderos y
más volátiles que los comportamientos en precios mínimos.
5. Los volúmenes de transacción son más importante en los movimientos
alcistas que bajistas.
A continuación veremos estos prerequisitos con más detalle:
Existencia de una tendencia previa
La existencia de una tendencia previa es un prerequisito muy importante para
cualquier modelo de repliegue. Un mercado obviamente debe tener algo que
retroceder... Una formación ocasionalmente aparece en el gráfico, pero si no
proviene de una tendencia no hay nada que replegar (retroceder), por lo tanto el
modelo de comportamiento del precio es inválido.
Un corolario de este punto es que al haber una tendencia previa que se pueda
replegar (retroceder) es una materia de medición. Se tiene determinado que la
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mayoría de las técnicas de medición dan sólo un "mínimo" precio objetivo, ya que
el precio "máximo" objetivo es el retroceso completo de la tendencia previa.
Rompimiento de una importante línea de tendencia
La primera señal de un repligue de tendencia es a menudo el rompimiento de una
importante línea de tendencia. Se debe recordar que el rompimiento de una línea
de tendencia no significa necesariamente el cambio por una tendencia opuesta. A
modo de ejemplo tomemos el mercado Forex EUR/USD que lleva años sobre una
tendencia alcista, el rompimiento de la línea de tendencia en este caso, no
garantiza una tendencia a la baja, sino que puede entrar en una tendencia
horizonal (o plana).
A mayor patrón de comportamiento, más grande será el movimiento
siguiente.
Cuando mencionamos la palabra "grande" nos referimos a la altura y el ancho del
patrón, es decir la diferencia de precios junto con la duración (tiempo) del modelo
de comportamiento del precio. Mientras que los mínimos se demoran más tiempo.
Diferencias entre máximos y mínimos
Patrones de comportamiento del precio de máximos generalmente duran menos y
son más volátiles que los mínimos. Los precios a niveles máximos por lo general
son más violentos y toman menos tiempo en formarse
Los volúmenes de transacción son más importantes en tendencias
alcistas
Claro está que es difícil determinar los volúmenes de transacción en los mercados
Forex, sin embargo este prerequerimiento lo presentamos como aplicable a otros
mercados como Futuros o Bursátil. El Volúmen de transacción debiera aumentar
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en la dirección de la tendencia de mercado con el objetivo de completar el modelo
de comportamiento. Por lo tanto al completarse cada modelo de comportamiento
se debiera apreciar un aumento de volumen de transacciones. En otras palabras,
el mercado, y en especial el mercado Forex debe cumplir el siguiente dicho:
"Debe caer por su propio peso".
Antes de comenzar ester Curso de Forex recomendamos ver la lección pasada
(Curso Forex Análisis Técnico Medio) para ver los prerequisitos necesarios para el
uso de las siguientes formaciones de comportamiento del precio.
A continuación les presentamos los modelos de comportamiento del precio en
repliegue más conocidos:
Hombro - Cabeza - Hombro en Repliegue (Head & Shoulders)
Se puede decir que el patrón de comportamiento del precio Hombro - Cabeza Hombro (HCH) (Head & Shoulders) es el más confiable y conocido de todos los
patrones de comportamiento. En adición, mucho de los otros patrones de
comportamiento son sólo derivaciones de éste, y por lo tanto, no les daremos un
análsis intensivo.
Este patrón de comportamiento, muy usado en el mercado Forex, es un
refinamiento de los concepto de análisis técnico que ya hemos visto.
El Hombro - Cabeza - Hombro en repliegue consiste en una serie de máximos que
gradualmente empiezan a perder fuerza. La tendencia alcista, ya debilitada, lleva
el precio al máximo, para luego empezar a bajar hasta los niveles de soportes
predeterminados, y finalmente el precio rompe estas resistencias formando una
tendencia a la baja con mínimos cada vez menores.
Nuestra siguiente figura muestra un ejemplo de un Hombro - Cabeza - Hombro
en el mercado FOREX GBP/USD
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Podemos ver claramente que la figura se construye a través de una línea de
tendencia alcista junto con una línea de soporte, que permite al precio rebotar
para luego ceder a las presiones del precio en tendencia bajista y señalar el
comienzo de una nueva tendencia a la baja.
La línea de resistencia horizontal (que en la figura está dibujada con una línea
segmentada púrpura) con la cual se pueden ver varios puntos de rebote es el
llamado "cuello".
Hombro - Cabeza - Hombro Invertido
El Hombro - Cabeza - Hombro Invertido es formado por tres mínimos, siendo el
primer mínimo y el tercer mínimo de la misma altura, con el segundo mínimo
quedando a un nivel inferior a los otros dos. Una línea se puede trasar uniendo
los dos máximos significativos, el primero antes de formarse la cabeza y el otro
después de formarse la cabeza de esta figura de cambio de tendencia - esta línea
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se denomina “neck-line” o cuello o línea de disparo, muy importante porque el
rompimiento de ésta señala el final de la formación y el inicio de la nueva
tendencia.
La siguiente figura muestra un ejemplo de cómo se debe estudiar un Hombro Cabeza - Hombro (el ejemplo es aplicable para uno invertido como normal):
Doble suelo / doble techo
Siguiendo la misma línea del hombro-cabeza-hombro, se encuentran las figuras
de dobles y triples techos/suelos.
Los doble suelo / techo son más difíciles de identificar que las hombro - cabeza hombro, y su confiabilidad es menor en cuanto a cumplimiento de precios
objetivos.
El doble suelo se forma por dos mínimos significativos al mismo (o aproximado)
nivel, en forma de "W", sólo separados entre sí por un número determinado de
velas (o barras), nunca mayor a 15 sesiones. Se puede detectar una línea de
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resistencia o cuello que con su rompimiento por parte del precio nos indica el
cambio de tendencia. Como en el Hombro - Cabeza - Hombro, esta línea es una
recta horizontal (o con pendiente limitada)que se forma uniendo los máximos de
la parte central de la "W".
El doble techo se forma por dos máximos al mismo (o aproximado) nivel, en
forma de "M". Como el caso anterior existe un soporte o cuello (neck-line) que se
forma uniendo los mínimos de la parte central que forma la "M" característica, y
que al momento de romperse por parte del precio señala el cambio de tendencia.
Para ambos casos (suelo como techo) cuando se forma la segunda parte
(segundo suelo o segundo techo), el volumen debe disminuir, y en el momento de
la superación de la línea de resistencia o cuello - sea soporte o resistencia - se
debe producir un fuerte aumento del volumen de transacción para confirmar el
rompimiento.
Es posible que se puede producir un retroceso (pull-back) rompiendo por segunda
vez el cuello (neck-line), en este caso se debe esperar un rompimiento rápido. Sin
embargo, hay que señalar que estos retroceso (o pull-back) no son tan comunes
como las formaciones de Hombro - Cabeza - Hombro.
Para determinar los precios objetivos se debe medir la distancia entre el cuello y
los máximos (o mínimos según sea el caso) y proyectarse desde el punto que
rompe el precio la línea de resistencia o cuello.
Como siempre, a mayor tiempo demore en la formación de esta figura mayor será
la proyección siguiente.
La siguiente figura muestra el caso de un doble techo, donde al determinarse el
neckline (cuello) se puede proyectar el siguiente nivel de resistencia, el ejemplo
está basado en el mercado FOREX EUR/CHF:
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Formaciones de Cambios de Tendencia III
Este capítulo es la continuación del anterior, y veremos el resto de las
formaciones de figuras del precio. Como siempre, todos nuestros ejemplos serán
tomados del mercado Forex.
Triple suelo / triple techo
Es una situación casi idéntica que la del doble suelo/techo, sólo que en vez de dos
mínimos (o máximos) significativos hay tres, haciendo que la proyección sea más
fuerte..
El triple suelo/techo es como un hombro - cabeza - hombro en que los hombros
con la cabeza tienen la misma altura, y esto se puede deber a dos posibles
razones:
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• Fuertes soportes o resistencias que impiden la formación de una cabeza
• Volatilidad alta
Nuestra siguiente figura es un clásico ejemplo de un triple suelo:
Suelos y techos redondeados
Estas son formaciones de importancia secundaria, ya que se pueden detectar sólo
una vez formados.
Estas formaciones son un proceso lento, y que señala un equilibrio entre la oferta
y la demanda por mucho tiempo. Como siempre, entre mayor sea el tiempo de
formación mayor será la proyección y podemos agregar que es un movimiento
que se produce después de una fuerte y brusca baja.
En caso de tendencia alza es más difícil de detectar, pues los movimientos de
consolidación o continuación son mucho más rápidos.
Nuesta siguiente figura muestra un clásico ejemplo de suelo redondeado (tome
nota la lentitud del proceso):
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Formaciones de continuación en “V” (<>)
Como la formación de continuación anterior ésta también es difícil de detectar. No
sigue patrones, más que un aumento muy significativo del volumen, y son típicas
de valores poco líquidos.
Estas formaciones en "V" no son muy aplicables en FOREX, debido a la extrema
liquidez de los mercados de divisas. Sin embargo, consideramos útil conocerlos
debido a su aplicabilidad en otros mercados financieros como el mercado
bursátiles con papeles poco líquidos.
Es posible detectar casos, en nuestra siguiente figura del mercado FOREX
USD/JPY podemos apreciar una hermosa "v" indicando un cambio de tendencia:
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Formaciones de Continuación o Consolidación de Tendencia
Las formaciones de continuación o consolidación son figuras que dan una "pausa"
a la tendencia, para que esta se refuerze y continúe con más fuerza. Algunas de
ellas también pueden ser tomadas como cambio de tendencia, pero por lo
general, y en especial en el mercado FOREX, estas formaciones continúan con la
tendencia pre-existente.
Se pueden distinguir varios tipos de figuras de consolidación, las cuales
agrupamos en 3 familias:
• Triángulos
• Canales o Rectángulos
• Banderas y Gallardetes
Triángulos y Cuñas
Los triángulos son formaciones de continuación, aunque también pueden ser de
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cambio de tendencia. Podemos distinguir tres tipos de triángulos (como pueden
ver seguimos con el número tres "emblemático":
1. Triángulo simétrico: Formado por una línea de soporte y otra de
resistencia, el precio va rebotando entre estas líneas de tendencias
formando un triángulo simétrico. Por donde el precio rompa (ya sea el
soporte o la resistencia) marcará la dirección de la tendencia.
La siguiente figura muestra un ejemplo un triánulo simétrico:
2. Triángulo rectángulo: Formado por una línea de resistencia horizontal
y una línea de soporte oblicua formando un ángulo de 90 grados (de ahí su
nombre de triángulo rectángulo) para el caso de un triángulo ascendente. Si
el triángulo es descendente la línea de resistencia es oblicua y la de soporte
horizontal. Del mismo modo que el anterior, por dónde el precio rompa el
triángulo marcará la dirección de la tendencia.
La siguiente figura muestra un ejemplo un triángulo rectángulo:
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1. 3. Cuña: Triángulo en que ambas directrices van en la misma dirección. En
situaciones alcistas como a la baja es de esperarse que el precio rompa en
la dirección contraria a sus directrices. Es decir, si las directrices son
ascendentes es de esperar que el precio rompa por la parte inferior de la
cuña.
Canal lateral o rectángulo
En este subcapítulo veremos un tema pasado en el capítulo de Canales y
Ajustes de Tendencia, es por eso que las veremos rápidamente:
Los canales como los rectángulos son formados por dos líneas de resistencia (al
igual que los triángulos), sin embargo estas líneas son completamente
horizontales y la ruptura debe ser en la misma dirección a la tendencia previa.
A diferencia de los canales, los rectángulos llevan mucho tiempo en formarse y es
posible encontrar muchas señales falsas de rompimiento, por lo tanto es una
formación con un nivel de confiabilidad menor.
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Banderas y gallardetes
Son también figuras de consolidación, de la misma familia que los triángulos, los
banderines como gallardetes tienen un nivel de confiabilidad altísimo, y al
momento de detectarse es recomendable en abrir posición.
Por lo general, estas formaciones en el mercado FOREX, tienden a ser muy
rápidas. Es decir, son de formación rápida y desenlace rápido, reduciendo los
tiempos de detección y de operación considerablemente.
• Banderas: Parecidos a un canal sin ser horizontales las líneas de
resistencias, es decir, como un canal oblicuo. Ambas líneas de tendencia son
en dirección contraria a la tendencia primaria, haciendo que el precio rompa
la bandera en dirección a la tendencia primaria. El precio objetivo al tomar
posición en el momento del rompimiento es una cantidad similar desde el
inicio de la tendencia primaria hasta la formación de la bandera (ver la
siguiente figura).
• Gallardetes: De forma similar a un triángulo simétrico, con movimiento en
zigzag; ganeralmente el rompimiento se produce en el vértice de la
formación.
Lo interesante de estas figuras es su posibilidad de estimar precios objetivos,
para lo cual nos guiamos en lo siguiente:
Distancia: La distancia desde que se inicia el tramo impulsivo hasta el punto
mayor de la formación se sumará al precio en el momento de la ruptura, en caso
de desarrollo alcista (del mismo modo en tendencia bajista). El momento de
ruptura será la salida del precio por la parte superior de la formación (rompiendo
la directriz superior, bajista).
Nuestras últimas 2 figuras muestran una bandera y un gallardete
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respectivamente:
Bandera:
Gallardete:
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Aquí terminamos el Curso de Forex Nivel Intermedio. Ahora continúa con el Curso
Avanzado, pero primero repasa y asegurate que entiendes y comprendes estos
conceptos antes de seguir adelante.