Otro criterio para los cálculos y la contabilización según el

Newsletter “Actualidad Contable. Novedades y práctica sobre el PGC 2007 y las NIIF”
75.‐ Otro criterio para los cálculos y la contabilización según el coste amortizado de un pasivo financiero Autor: Fernando Vallejo Torrecilla. Economista. Profesor asociado de la Universidad de Navarra. La empresa FIVT formaliza con una entidad financiera el día 2 de enero (el 1 de enero suelen estar los bancos cerrados) de 2012 una operación de préstamo por un importe nominal de 30.000 euros. En esa misma fecha, la entidad financiera ingresa en la cuenta corriente de la empresa el líquido del préstamo, que asciende a 29.403,13 euros, una vez descontados todos los gastos iniciales a cargo del prestatario. Las condiciones de este contrato son las siguientes:  Amortización mediante 3 anualidades constantes de 11.000 euros cada una, pagaderas a término vencido, a 31 de diciembre de 2012, 2013 y 2014, respectivamente.  El tipo de interés es el 4,92%. Se pide: Contabilización de todas las operaciones correspondientes al préstamo anterior desde el punto de vista del prestatario, teniendo en cuenta que la empresa FIVT aplica los criterios establecidos en el Plan General aprobado por Real Decreto 1514/2007 (es decir, que no aplica el Plan para PYMES). Resolución propuesta: Normativa aplicada
PGC – NRV 9ª, epígrafe 3.1. Cálculos justificativos y contabilización De acuerdo con los términos del contrato, el valor actual de las 3 anualidades es el de una renta constante, de tres términos, al 4,92% anual: VA = 11.000 x 1-1,0492
0,0492
-3
= 30.000 El cuadro de amortización de la operación, redondeado, es el siguiente: Año Anualidad Intereses Amortización 2012 (inicio) Pendiente ‐ ‐ ‐ 30.000 2012 11.000 1.476 9.524 20.476 2013 11.000 1.007 9.993 10.483 2014 11.000 517 10.483 0 Total 33.000 3.000 30.000 Newsletter “Actualidad Contable. Novedades y práctica sobre el PGC 2007 y las NIIF”
Por otra parte, al haber gastos iniciales (30.000 ‐ 29.403,13 = 596,87 euros), el tipo de interés efectivo será superior al 4,92%, por la incidencia de estos gastos. La carga financiera total para la empresa asciende a: 3.000 (intereses) + 596,87 (gastos) = 3.596,87 euros. Para obtener dicho tipo efectivo plantearemos la ecuación de equivalencia financiera en el origen: 29.403,13 = 11.000 x (1 + ie)‐1 + 11.000 x (1 + ie)‐2 + 11.000 x (1 + ie)‐3 Y, de aquí, se obtiene que el interés efectivo de la operación es ie = 6%. Hay que tener en cuenta que el tipo de interés efectivo en el origen de la operación es una cifra única en este caso. No obstante, en determinadas situaciones, puede haber varios valores para el coste efectivo (sobre este tema puede consultarse cualquier texto que trate del cálculo de la TIR de un proyecto de inversión y sus “patologías”). Puesto que para la contabilización de este pasivo financiero debe utilizarse el criterio del coste amortizado 1 , presentaremos la evolución del mismo en el siguiente cuadro, que es el que pudiéramos llamar “habitual”: % Carga financiera Pagos Coste Cambio en el Coste amortizado Interés efectiva amortizado coste Año inicial efectivo final amortizado (1) 2012 29.403,13 2013 20.167,32 2014 10.377,36 (2) (3) = (1) x (2) (4) (5) = (1) + (3) ‐ (4) (1) ‐ (5) 6 1.764,19
11.000,00
20.167,32 9.235,81 6 1.210,04
11.000,00
10.377,36 9.789,96
6 622,64
11.000,00
0,00 10.377,36
3.596,87
33.000,00
1
La denominación coste amortizado, traducida literalmente del inglés (amortised cost), no aclara mucho las cosas de cara a los
cálculos o a la contabilización, pero ya es un poco tarde para cambiarle el nombre (algo parecido ocurre con los números reales en
matemáticas). Quizás hubiera sido más expresiva la denominación valor actualizado (de la financiación recibida).
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No obstante el planteamiento habitual anterior, vamos a presentar y desarrollar de otra forma los cálculos, explicando a continuación los argumentos que justifican las cifras obtenidas: Devengo de la carga financiera al 6% Valor Valor 2012 2013 2014 actualizado final 1ª cuota 10.377,36 622,64
‐
‐
11.000,00 2ª cuota 9.789,96 587,40
622,64
‐
11.000,00 3ª cuota 9.235,81 554,15
587,40
622,64
11.000,00 Total 29.403,13 1.764,19
1.210,04
622,64
33.000,00 Puede verse cómo la carga financiera total asciende a: 1.764,19 + 1.210,04 + 622,64 = 3.596,87 euros, que es la misma cifra que la obtenida en el cuadro anterior. Y lo mismo ocurre para cada año en concreto, las cifras coinciden en ambos cuadros, como fácilmente se comprueba. Los intereses se han calculado de forma individual para cada cuota y la forma de determinar la parte de la deuda a corto plazo y la parte a largo plazo se basa en el valor actual de la financiación utilizada a corto y la utilizada a largo, respectivamente. La utilizada a corto son 11.000 euros, con independencia de la composición de intereses y amortización que haya en dicha cuota. Es decir, la primera cifra de capital amortizado del primer cuadro (9.235,81), el que hemos denominado “habitual”, no es la financiación utilizada a corto plazo, ni la deuda a corto plazo que figuraría en el asiento contable es tal deuda, puesto que lo que la empresa debe a corto plazo no son 9.235,81 euros, sino el valor actual de la primera cuota a pagar, esto es, 11.000 / 1,06 = 10.377,36 euros. Y, con análogo razonamiento, se puede ver que el valor actual de las otras dos cuotas es la financiación utilizada a largo plazo. Téngase en cuenta que para calcular el tipo de interés efectivo se utilizan cobros y pagos, sin distinguir cuotas de amortización o de intereses. Una cosa es la dinámica amortizativa del préstamo (sistema francés, cuotas de amortización constantes u otros), reflejada en el correspondiente cuadro de amortización y otra muy distinta la financiación utilizada. La financiación utilizada no se obtiene elaborando un cuadro de amortización por el sistema francés (o el que corresponda) con el tipo de interés efectivo. No hay que confundir ambas cosas. Por otra parte, también hay que observar que para calcular el valor actual de la financiación recibida (coste amortizado en el origen), se calcula el valor actual de las 3 cuotas, no sólo el de la primera, por lo cual, al acumular intereses, no tiene sentido añadírselos en su totalidad a la primera, sino que hay que añadirlos de la misma forma que se han generado, es decir, a cada una de las 3 cuotas los suyos. Además, si tenemos en cuenta el valor del dinero en el tiempo, que es el principio en el que se fundamentan todos los cálculos financieros, no es lógico que, transcurrido un año, toda la carga financiera se acumule únicamente a la primera cuota y que el resto de la Newsletter “Actualidad Contable. Novedades y práctica sobre el PGC 2007 y las NIIF”
deuda, esto es, las 2 cuotas restantes, permanezcan inalteradas, estáticas, con las mismas cifras que presentaban un año atrás. En cualquier caso, los intereses devengados por cualquier método deben ser los mismos (ya que el tipo de interés efectivo y la financiación utilizada son invariantes respecto del método), tanto para cada uno de los años como para el total de la operación, como atestiguan los dos cuadros anteriores. No obstante, la distribución de la deuda entre el corto y el largo plazo es diferente según el criterio seguido, lo que puede arrojar cifras distintas en determinadas ratios 2 utilizadas habitualmente en el análisis financiero. A continuación se presenta la contabilización correspondiente de acuerdo con el criterio expuesto y las cifras del último cuadro (redondeadas). Ejercicio 2012 Ejercicio 2013 Ejercicio 2014 Debe Haber Debe Haber Debe Haber Firma del contrato 29.403
‐ ‐
Bancos (5720) Préstamos a corto plazo (5200) 10.377
‐ ‐
Préstamos a largo plazo (1700) 19.026
‐ ‐
Devengo de la carga financiera Intereses de deudas (6623) 1.764 1.210 623 Préstamos a corto plazo (5200) 623
623 623
587 ‐
Préstamos a largo plazo (1700) 2
1.141 Nunca está de más recordar que el término ratio no es del género masculino sino femenino, la ratio, por muy extendido que esté su
uso como masculino. Ratio significa razón = cociente de dos números (de ahí viene la denominación de números racionales en
matemáticas a los que se expresan mediante el cociente de dos números enteros).
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Pago de la anualidad Préstamos a corto plazo (5200) 11.000
11.000 11.000 11.000 11.000 11.000
Bancos (5720) Reclasificación al cierre Préstamos a largo plazo (1700) 10.377
10.377 ‐ Préstamos a corto plazo (5200) 10.377 10.377 ‐
El último asiento, de reclasificación o traspaso de la deuda a largo plazo al corto plazo, arroja las mismas cantidades cada año, como puede comprobarse después de sumar los intereses que se devengan por cada cuota. A efectos de cálculos prácticos, el tema es bastante sencillo, bastando con actualizar mediante el tipo de interés efectivo la primera cuota y su valor actual considerarlo como pasivo financiero a corto plazo y el resto de la financiación recibida considerarlo como pasivo financiero a largo plazo. Mediante un proceso análogo, al finalizar el primer año, se actualiza la segunda cuota y se reclasifica dicho valor actual del largo plazo al corto y así sucesivamente durante el resto de los años que dura la operación. Con este criterio, por tanto, no es necesario elaborar el cuadro con el “coste amortizado”, bastando con calcular el coste efectivo e ir actualizando individualizadamente las cuotas para luego ir calculando, también individualizadamente, los intereses que devenga cada una. Ω