Finanzas - Cap S.A.

CAP
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Gobierno Corporativo.
Estructura Corporativa.
Finanzas Corporativas.
Evolución Financiera.
CAP Minería.
CAP Acero.
Procesamiento de Acero.
REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012
Finanzas
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GOBIERNO
CORPORATIVO
DIRECTORIO
Izq-der: Eduardo Frei
B. (Secretario del
directorio), Osamu
Sasaki N., Fernando
Reitich S., Tokuro
Furukawa Y., Hernán
Orellana H., Jaime
Charles C. (Gerente
General), Eddie
Navarrete C.
Sentados: Sven von
Appen B., Roberto
de Andraca B.
(Presidente).
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ADMINISTRACIÓN
Izq-der: Andrés del Sante S. (Gerente de Control Interno) – Arturo Wenzel A. (Gerente
de Planificación y Recursos Estratégicos) – Ernesto Escobar E. (Gerente de Asuntos
Corporativos) – Sergio Verdugo A. (Gerente Corporativo de Operaciones) – Jaime Charles
C. (Gerente General) – Eduardo Frei B. (Gerente de Servicio Jurídico) – Raúl Gamonal A.
(Gerente de Finanzas) –Roberto de Andraca A. (Gerente Desarrollo de Infraestructura).
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ESTRUCTURA
CORPORATIVA
CAP Minería
19,3%
25%
40,9%
Procesamiento
de Acero
47,32%
Compañía
Minera del
Pacífico
8,5%
CAP Acero
75%
Compañía
Siderúrgica
Huachipato
Novacero
52,68%
99,9%
INVERCAP
MITSUBISHI CORPORATION
31,3%
Cintac
Intasa
11,03%
50,93%
29,7%
50,93%
FONDOS DE PENSIONES
OTROS
NOVACERO
CAP
• Invercap S.A. tiene la calidad de controlador de CAP S.A. A su vez,
Invercap S.A., carece de controlador y, además, ninguno de sus accionistas personas naturales tienen una participación accionaria en
ella superior al 0,417%. Invercap S.A. no tiene acuerdo de actuación
conjunta.
• CAP S.A. es un productor verticalmente integrado en los negocios
de hierro, acero y procesamiento de acero.
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CAP S.A – FINANZAS
CORPORATIVAS
CAP reparte el 50% de su Utilidad liquida. En el 2012, pagó un
total de dividendos por US$ 181 millones.
Política de inversión
Durante el 2012 el nivel total de inversiones alcanzó a US$ 777 millones de los
cuales 85,1% correspondió a CAP Minería, 9,7% a Planta Desalinizadora y línea
de transmisión y el remanente a CAP
Acero y Procesamiento de Acero.
Política de riesgos del negocio
Los negocios de producción y comercialización de hierro y acero,
son de transacción internacional y sus precios reflejan las variaciones cíclicas de la oferta y demanda global y local, como también,
las condiciones macroeconómicas y microeconómicas en ambas
dimensiones.
El negocio de procesamiento de acero se ve fuertemente influido
por los costos de su materia prima (acero) y por el dinamismo del
mercado doméstico.
Junto a la naturaleza cíclica de sus ingresos, CAP está expuesto también a los efectos de sus políticas financieras (proporción de deuda
en distintas monedas y la tasa de interés, ya sea fija o flotante).
Política de
financiamiento
La política de CAP
consiste en mantener
una adecuada liquidez,
minimizar los riesgos
cambiarios y diversificar
sus fuentes de financiamiento, manteniendo
un adecuado equilibrio
entre deuda y capital,
entre los recursos de
origen local y extranjero
y entre deuda de corto y
largo plazo.
Al cierre del ejercicio
2012, CAP tuvo un saldo
consolidado de caja por
US$ 711 millones, un endeudamiento financiero
bruto de US$ 719 millones y un endeudamiento
financiero neto de US$ 8
millones.
REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012
Entre las iniciativas destacadas de
inversión en el 2012 se encuentran la expansión de capacidad de 2 millones de
toneladas métricas (TM) de mineral de
hierro por año de la mina Los Colorados
en el Valle del Huasco y la apertura de la
nueva mina Cerro Negro Norte, con una
capacidad de producción de 4 millones
de toneladas por año en el Valle de Copiapó. Asimismo, se inició la construcción de la planta desalinizadora también
en el Valle de Copiapó, la cuál tendrá
una capacidad de 400 litros por segundo, con posibilidad de expandirse a 600
litros por segundo. Junto con esto se
construye una línea de transmisión eléctrica que conectará la planta desalinizadora al yacimiento Cerro Negro Norte.
Se espera que estos proyectos entren
en operación durante el año 2013.
Política de dividendos
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CAP S.A – EVOLUCIÓN
FINANCIERA
ESTADOS FINANCIEROS CAP S.A.
Estado de Resultados (en millones de USD)
US$ millones
2010
2011
2012
Ingresos
1.994
2.787
2.470
39,5%
41,0%
28,7%
Margen Bruto (%)
2010
2011
2012
Ingresos
1.994
2.787
2.470
Resultado Operacional
1.034
942
513
Resultado antes de Impuestos
1.003
856
514
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
590
442
231
1
740
1.184
764
Margen EBITDA (%)
EBITDA
37,1%
42,5%
30,9%
Deuda Financiera Bruta
1.001
628
719
Efectivo y Equivalente
981
883
711
Deuda Financiera Neta
20
(255)
8
0,03
(0,22)
0,01
207
282
777
80
161
181
Deuda Financiera Neta /EBITDA
Capex
Balance (en millones de USD)
2010
2011
2012
Activos Corrientes
2.124
1.985
1.764
Activos No Corrientes
2.717
2.788
3.403
4.841
4.773
5.167
856
773
858
Pasivos No Corrientes
1.299
1.029
1.201
Pasivos Totales
2.155
1.802
2.058
Patrimonio atribuible a controlador
1.519
1.724
1.838
Interés Minoritario
1.167
1.246
1.271
Total Pasivos y Patrimonio
4.841
4.773
5.167
Estado de Flujo de efectivo (en millones de USD)
2010
2011
2012
154
651
979
Flujo Neto Originado por actividades de Inversión
(212)
(328)
(454)
Flujo Neto Originado por actividades de Financiación
287
(617)
(364)
Dividendos Distribuidos
Activos
1:
El efecto de la reforma tributaria implicó una deducción de US$55 millones a la utilidad del
ejercicio.
2012
2010
2011
2011
719
2012
Deuda Financiera Neta (US$ millones)
2012
2010
8
20
EBITDA (US$ millones)
2010
2011
(255)
2011
628
1.001
2.470
2.787
2010
740
Flujo Neto Originado por actividades de Operación
Deuda Financiera Bruta (US$ millones)
764
Pasivos Corrientes
1.994
Pasivos y Patrimonio
1.184
Activos Totales
Ingresos (US$ millones)
2012
12
NEGOCIOS –
CAP MINERÍA
PRODUCCIÓN
El total de producción y compras de CAP Minería en 2012 fue de 12,2 millones de toneladas métricas (TM), un 0,4% superior al año 2011. De estas,
un 56,3% corresponde a producción proveniente del Valle del Huasco, un
30,5% al Valle del Elqui y un 13,2% al Valle de Copiapó.
COMERCIALIZACIÓN
CAP Minería es el principal productor y exportador de minerales de hierro
y pellets de Chile y también participa en el mercado internacional del
hierro. En 2012 las ventas consolidadas alcanzaron a 12,2 millones de TM,
y US$ 1.406 millones (6,8% superior en despachos físicos y 20,6% inferior
en ventas con respecto al 2011, debido a menores precios internacionales
del hierro). El 85% de las ventas corresponde al mercado externo y el 15%
al mercado interno. Asia, especialmente China, es el principal mercado de
destino de los embarques.
La estrategia comercial
está centrada en una
adecuada combinación
entre sus clientes con
contrato de largo plazo y
los negocios sobre base
spot, significando este ultimo el 65% de las ventas
totales.
12,2
11,4
10,2
7,2
10,1
Despachos Totales (millones de TM)
2008
2009
2010
2011
Ventas por mercado 2012
6%
2012
Ventas por producto 2012
3%
15%
9%
CHINA
PELLET FEED
CHILE
15%
JAPÓN
PELLET
54%
11%
BAHREIN
67%
GRANZAS
FINOS
OTROS
11%
9%
OTROS
14
NEGOCIOS –
NEGOCIOS –
CAP ACERO
PROCESAMIENTO
DE ACERO
PRODUCCIÓN
El total de producción de acero terminado fue de 1.135 mil toneladas métricas (TM), para una producción de acero líquido de 1.186 mil TM.
PRODUCCIÓN
La producción del 2012 fue de 414 mil TM, un 5,9% superior a la registrada el
año 2011.
COMERCIALIZACIÓN
CAP Acero, la única empresa integrada en Chile, tiene la capacidad de
elaborar productos planos (rollos laminados en caliente) y productos
largos (barras de construcción, de molienda y alambrón). La usina ha ido
aumentando la proporción de productos largos (actualmente alcanza a
un 56,5% del total), debido a la evolución que ha mostrado la demanda
interna, fuertemente influida por las actividades de la construcción y la
minería.
2008
2009
2010
1.123
1.113
671
922
1.161
2011
Ventas por producto 2012
2008
2009
2010
2011
400
370
261
297
¿Cómo han disminuido los accidentes?
2012
MINERIA
29%
11%
MOLIENDA
CONSTRUCCIÓN
BARRAS
INFRAESTRUCTURA
VARIAS
LAMINADO EN
CALIENTE
25%
4% 3%
Ventas por empresa
12%
BARRAS PARA
INDUSTRIA
EDIFICACION
Y OBRAS
2%
HORMIGÓN
25%
26%
Ventas por mercado 2012
BARRAS
14%
39%
Despachos Totales (miles de TM)
2012
Ventas por mercado 2012
35%
Los despachos totales en 2012, alcanzaron a 400 mil TM; 8,2% mayores
que en 2011. Los ingresos por ventas totales ascendieron a US$ 450
millones.
350
En 2012 los despachos totales alcanzaron a 1.123 mil TM, un 0,9%
mayor que en 2011, de las cuales un 99,3% se destinó al mercado
nacional y un 0,7% al mercaDespachos Totales (miles de TM)
do externo. Los ingresos por
ventas totales ascendieron a
US$ 920 millones, con una reducción de 7,5% con respecto
al año anterior.
COMERCIALIZACIÓN
LAMINADO
EN FRÍO
ZINCALUM
50%
Y VIAL
18%
INSTAPANEL
46%
INDUSTRIA
36%
CINTAC
S.A.I.C.
10%
OTROS
15%
CENTROACERO
TUPEMESA/PERÚ
TASA/
ARGENTINA
Acceda a la versión
completa del Reporte de
Sustentabilidad 2012 y
Memoria Anual 2012 en
www.cap.cl
Dicho reporte ha sido
confeccionado según los
lineamientos de la Iniciativa
Global de Reportes (GRI, en su
sigla en ingles), obteniendo un
nivel de aplicación A.
REPORTE DE SUSTENTABILIDAD 2012
Abril 2013.
Para mayor información o sugerencias respecto de este
documento, puede contactar a:
María de los Ángeles Hevia, Coordinadora de Gestión
Sustentable, Grupo CAP [email protected].
Christian Daroch, Jefe Financiamiento Corporativo y
Relación con Inversionistas, [email protected] .