PA FINANZAS INTERNACIONALES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Y EMPRESARIALES
PROGRAMA ANALÍTICO
MATERIA
CÓDIGO
PRE-REQUISITO
PERÍODO LECTIVO
HORAS PRESENCIALES
FINANZAS INTERNACIONALES
FIN 462
4 CRÉDITOS
FIN 261
2014
CLASES 64 HORAS
1. DESCRIPCION
Proporcionar al estudiante los conocimientos de los mercados internacionales y
las técnicas para cubrirse de los riesgos inherentes a los negocios internacionales,
tales como: diferencial cambiario, variación de las tasas de interés, variación de precios
en mercancías, fijar tipos de cambio extranjeros, etc.
El profesional actual se enfrenta con un mercado financiero globalizado en donde es
necesario relacionarse con el mercado internacional y el comercio exterior para lo cual
es necesario use herramientas necesarias como las opciones y futuros sobre
productos necesarios para su industrialización, así como también el uso de forward
sobre divisas para cumplir con un convenio de pago bilateral con otro país en el
que su moneda de curso legal.
2. OBJETIVOS
2.1 General
 Conocer la relación de los factores financieros internacionales con otros mercados
y su influencia en la gestión administrativa financiera, permitiendo minimizar la
exposición al riesgo.
2.2 Específicos
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Proporcionar al estudiante las herramientas y conocimiento necesario para la toma
de decisiones en la gestión financiera internacional.
Evaluar las diferentes alternativas que ofrece el mercado de derivados financieros
en el mundo.
Entender los conceptos y definiciones generales de las finanzas internacionales y
cómo funcionan los mercados de divisas, capitales y productos.
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3. COMPETENCIAS
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4.
Conoce e Identifica los diferentes agentes que intervienen en el mercado
de capitales internacionales.
Comprende el intercambio de bienes entre distintas divisas.
Conoce las definiciones generales entorno al FMI y otros organismos
de financiamiento.
Conoce e identifica los mecanismos de financiamiento Internacional, a través
de organismos Multilaterales.
Diagnostica cómo se desarrollan los mercados de derivados.
Identifica y conoce los factores más importantes dentro de las
opciones financieras.
Calcula y analiza las diferentes estrategias a seguir como protección al riesgo en
la compra de opciones.
Determina los aspectos cualitativos y cuantitativos de la valoración de futuros.
Calcula y analiza las ventajas de comprar o vender contratos de futuros.
Calcula el precio de Forward de divisas, ventajas para el importador y exportador.
Identifica las principales actividades que aplicarían forward.
Determina las ventajas de contraer un contrato swap, intercambio de intereses y
Interpreta la información de las cuentas y documentos financieros, en la
Balanza de pagos.
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
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Conoce el concepto de capital financiero y la evolución del dinero en el tiempo.
Comprende las leyes financieras y su dominio para la toma de decisiones
financieras en los mercados internacionales
Calcula los valores de los precio de opciones financieras y analiza los contratos
futuros, forwards y swaps.
Identifica los componentes de productos y derivados financieros.
Desarrolla la capacidad para el trabajo en equipo evidenciando honestidad, ética y
profesionalismo.
Aprecia los desafíos de gestión asociados a los grandes cambios en el sector
empresarial y los mercados financieros internacionales.
Aplica la finanzas internacionales para establecer mecanismos pertinentes para el
desarrollo y cálculo de tasas de interés, intercambio de flujos de divisas para tomar
decisiones que involucren situaciones reales del entorno empresarial internacional.
5. METODOLOGIA
Las metodologías que se aplicarán tendrán algunos aspectos comunes, los cuales se
derivan del modelo constructivista social, en el cual se basa el Modelo Educativo de
la Universidad Ecotec. Por esta razón se privilegian los métodos participativos y entre
ellos el de casos, combinándose con otros métodos activos, como el de juegos de
roles, el problémico, lluvia de ideas, paneles, Philips 16, entre otros, favoreciendo de
manera sistemática la interacción de los estudiantes en grupos, siguiendo los
principios del aprendizaje cooperativo (colaborativo), con el fin de desarrollar la
competencia de trabajo en equipo.
En este enfoque metodológico el docente actúa como un facilitador, que explora
los conocimientos previos que tienen los estudiantes sobre el tema y guía la
construcción de los conocimientos de manera individual y en grupos, vinculando de
manera sistemática la teoría con la práctica. Se refuerza la relación de la teoría con la
práctica y las habilidades de los estudiantes de desarrollar proyectos en relación a los
contenidos específicos de cada materia.
Descripción del tipo de trabajos requeridos
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Cada semana se enviarán trabajos personales o grupales para el desarrollo de
actividades complementarias a las clases, los talleres serán prácticas individuales,
y grupos de trabajo tanto en clase como externos no serán de más de tres
participantes.
Los trabajos
de investigación, serán entregados de acuerdo a las normas
señaladas en el Aula Virtual. La redacción de los documentos, en cuanto a
formato, letra, citas y la bibliografía, se realizará según las NORMAS APA.
Los trabajos se recogerán la siguiente semana de enviada la tarea al inicio de la
clase y deberán ser subidos a la web desde el Atrium, los trabajos
obligatoriamente deberán ser desarrollados en computadora, por lo cual los
alumnos deben manejar Word, Excel y PowerPoint.
Los trabajos enviados deberán ser presentados con una introducción, desarrollo,
conclusiones y bibliografía, con la carátula determinada por universidad y ser
ingresados desde el Atrium en la opción de tareas.
6. CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS
CAPÍTULO 1:
ORIGEN DEL MERCADO DE CAPITALES
1.1 Introducción al Mercado de Capitales.
1.2 Agentes que intervienen en el mercado.
1.3 Factores micro y macro que influyen en el mercado de capitales.
1.4 Inversión Extranjera Directa e inversiones golondrinas.
1.5 Origen de los Mercados de Valores.
1.6 Funciones de los mercados de Valores.
CAPÍTULO 2:
SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
2.1 Historia de Sistema Financiero Internacional.
2.2 Patrón Oro, Sistema Bretton Woods.
2.3 Reservas Monetarias Internacionales.
2.4 El dinero: origen, monedas y mercado de divisas.
2.5 FMI, BM y BID.
CAPÍTULO 3:
MERCADO DE DERIVADOS
3.1 Nociones generales de Finanzas Internacionales.
3.2 Principio de paridad y convergencia de tasas de interés.
3.3 Origen de los mercados de derivados.
3.4 Participantes de los mercados de valores internacionales.
3.5 Definición de derivado y sus clases.
CAPÍTULO 4:
OPCIONES
4.1 Acciones versus opciones.
4.2 Componentes del precio de una opción.
4.3 Call option vs. Put option.
4.4 Opción call Americana.
4.5 La prima de las opciones.
4.6 Fechas y horas de expiración.
4.7 Cuentas de márgenes.
4.8 Opciones descubiertas y cubiertas.
4.9 Factores que afectan el precio de una opción.
CAPÍTULO 5:
FUTUROS
5.1 Definición y componentes precio del contrato Futuro
5.2 Determina los factores más importantes dentro de los futuros.
5.3 Diferentes tipos de Futuros que existen en el mercado de derivados.
5.4 Hedoino vs especulación.
5.5 Fechas y horas de expiración.
5.6 Negociación de futuros.
5.7 Estrategias con futuros
CAPITULO 6:
FORWARD
6.1 Definición de contrato Forwards.
6.2 Futuros vs. Forwards.
6.3 ¿Quiénes
usan
los forwards?
6.4 Tipos de forwards
6.5 Ejercicios y Casos prácticos.
CAPITULO 7:
SWAP
7.1 Definición de un contrato swap.
7.2 Principales características de los swaps.
7.3 Swap de tasa de interés.
7.4 Swap de divisas.
7.5 Ejercicios y casos prácticos de swap de divisas
7. EVALUACION
Criterio para la calificación de los trabajos:
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La presentación de deberes y trabajos tiene carácter obligatorio, en caso de incumplimiento se
impondrán sanciones en la nota de actividades.
Los trabajos de investigación se calificarán sobre un total de 30 puntos desglosado de la
siguiente manera:
o Talleres y Análisis de Casos 10 puntos
o Investigaciones y Deberes 10 puntos
o Exposiciones/recursos utilizados 10 puntos
La nota mínima para aprobar el curso es 70.
Los exámenes se rendirán en la fecha previamente establecida por el Decanato de la Facultad,
y no se aceptará a ningún estudiante postergación ni anticipación de dicha evaluación, sin una
justificación de fuerza mayor previamente aprobada por la Comisión Académica de la Facultad.
En éste caso únicamente se aprobará la toma del examen supletorio.
Se regirá por el Reglamento de la Universidad
CALIFICACION
ACTIVIDADES
PRIMER
EXAMEN
SEGUNDO
EXAMEN
EXAMEN FINAL
NOTA FINAL
30
15
15
40
100
SE TENDRA EN CUENTA EN EL PROCESO DE EVALUACION
AUTOEVALUACION, COEVALUACION Y HETEROEVALUACION
8
APLICACIÓN
DE
LA
BIBLIOGRAFÍA BÁSICA
TEXTO
Finanzas Internacionales
9
LA
AUTOR
Zbigniew Kozikowski
EDITORIAL
Mc Graw Hill, 2013
BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA
TEXTO
Mercado e instituciones
Financieras
AUTOR
FABOZZI FRANK J.; FRANCO MODIGLIANI;
MICHAEL G. FERRI
NEGOCIOS
DANIELS, JOHN;
INTERNACIONALES:
RADEBAUGH, LEE Y
AMBIENTES Y
SULLIVAN, DANIEL
OPERACIONES
El comercio electrónico. Cómo Mao Garzón
EDITORIAL
Pearson, 1996
PEARSON, 2004
Revista Contribuciones a
se comprará y venderá en el
futuro
la economía (eumed.net)
IDEAS-RePEc , 2012
Revisado por:
Msc. Miryam Pacheco
Decana
Aprobado por:
Mgs. Gilda Alcívar de Gilbert
Vicerrectora Académica