MEMORIA ANUAL 20 06 ENAP REFINERÍAS S.A. Borrador para aprobación de Directorio Í n d i c e 1) Identificación de la Empresa 3 2) Directorio 4 3) Remuneraciones del Directorio 5 4) Administración 6 5) Remuneraciones de la Administración 8 6) Indemnizaciones 8 7) Organigrama 9 8) Descripción y trayectoria 10 9) Hitos 2006 11 10) Gestión de personas y organización 14 11) Entorno del negocio 16 12) Políticas de inversión y financiamiento 24 13) Factores de riesgo de mercado 32 14) Resultados del ejercicio y actividades productivas 33 15) Proveedores y clientes 37 16) Seguros 38 17) Instalaciones, equipos y propiedades 38 18) Marcas y patentes 41 19) Distribución de utilidades y política de dividendos 41 20) Gestión ambiental 42 21) Sociedades coligadas 45 22) Balance y estados financieros 2006 46 23) Declaración de responsabilidad LA EMPRESA I D E N T I F I C A ci ó n D E L A E N T I D A D Razón Social: Tipo de Entidad: RUT: Dirección: Casilla Postal: Número de Teléfono: Número de Fax: Auditores Externos: Dirección Internet: Enap Refinerias S. A. Sociedad Anónima cerrada, sometida voluntariamente a las normas de las sociedades anónimas abiertas e inscrita con el Nº 833 en el Registro de Valores, de la Superintendencia de Valores y Seguros. 87.756.500-9 Avenida Borgoño Nº 25.777, Comuna de Concón, Quinta Región de Valparaíso 7048 Concón (5632) 2650200 y (56-32) 2811095 (56-32) 2814069 Deloitte www.enap.cl Constitución de la Sociedad Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de la sociedad Petrox S.A., Refinería de Petróleo, del 23 de diciembre de 2003, se aprobó la fusión de esta filial de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) con Refinería de Petróleo Concón S.A. (RPC S.A.), mediante la incorporación de esta última a la primera. Asimismo, se reemplazó el nombre de Petrox S.A. Refinería de Petróleo por el de Enap Refinerías S.A., cambiando, además, su domicilio legal a la Comuna de Concón, Quinta Región de Valparaíso, Chile. Todo lo anterior con vigencia a partir del 1 de enero de 2004. En el mismo acto, se acordó que en el estatuto refundido de la sociedad, ésta se sometiera voluntariamente a las normas legales aplicables a las sociedades anónimas abiertas. Así consta en la escritura pública del 23 de diciembre de 2003, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Eduardo Avello Concha, a la que se redujo el acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de esa misma fecha. El extracto del acta fue inscrito el 19 de enero de 2004 a fojas 2vta. Nº 3, del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces y Comercio de Concón. Este extracto fue publicado en el Diario Oficial del 17 de enero del mismo año. Petrox S.A. Refinería de Petróleo, ahora denominada Enap Refinerías S.A., se había constituido como sociedad anónima por escritura del 16 de julio de 1981, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Raúl Undurraga Laso. El certificado que acredita la resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros que autoriza la existencia y aprobación del estatuto de esta sociedad anónima se inscribió a fojas 877vta., Nº 502 del Registro de Comercio de Concepción, en 1981, y se publicó en el Diario Oficial el 23 de septiembre del mismo año. La sociedad fue reinscrita en virtud de una reforma de estatutos a fojas 100vta., Nº 49 y a fojas 145 Nº 82, del Registro de Comercio de Talcahuano, de 1982, y se publicó en el Diario Oficial del 26 de mayo del mismo año. Entre el 16 de julio de 1981 y el 22 de diciembre de 2003, los estatutos de la Sociedad tuvieron varias modificaciones y la última se acordó el 10 de marzo de 1999, en Junta General Extraordinaria de Accionistas, que establecía su texto definitivo, que se redujo a escritura pública con fecha 15 de marzo de 1999, ante el Notario Público señor Pedro Sadá Azar, de Santiago. Su extracto se inscribió a fojas 87vta., Nº 62 del Registro de Comercio de Talcahuano de 1999 y se publicó en el Diario Oficial del 27 de abril del mismo año. Propiedad y control La propiedad de Enap Refinerías S.A. al 31 de diciembre de 2006 se distribuye como sigue: Accionistas Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) Corporación de Fomento de la Producción (Corfo) Total acciones suscritas y pagadas ENAP REFINERÍAS S.A.| Nº acciones 81.537.212 32.839 81.570.051 % Participación 99,959741 0,040259 100,00000 DIREC TORIO (1) De pie de izquierda a derecha : Nelson Muñoz Guerrero, Marcos Varas Alvarado, Guillermo del Valle de la Cruz, Yerko Ljubetic Godoy, Aldo Siri Frites, Gabriel Aldoney Vargas. Sentados de iquierda a derecha: Berta Belmar, Enrique Dávila Alveal y Paula Hidalgo Mandujano . Presidente Enrique Dávila Alveal Economista RUT: 5.032.869-4 Nelson Muñoz Guerrero Geólogo RUT: 8.090.601-3 Directores Berta Belmar Ruiz Abogado RUT: 5.328.023-4 Aldo Siri Frites Psicólogo RUT: 7.201.065-5 Gabriel Aldoney Vargas Ingeniero Mecánico RUT: 5.596.718-0 Yerko Ljubetic Godoy Abogado RUT: 8.077.485-0 Guillermo del Valle de la Cruz Comunicador Social RUT: 7.379.488-9 Marcos Varas Alvarado Técnico Operador RUT: 10.409.044-3 Gerente General Carlos Cabeza Faúndez Ingeniero Civil Mecánico RUT: 5.761.918-K Paula Hidalgo Mandujano (2) Ingeniero Comercial RUT: 12.885.835-7 Notas: (1) En Junta General Ordinaria de Accionistas, realizada el 11 de abril de 2006, se designó como Directores, por el período estatutario de tres años, a la señora Berta Belmar Ruiz y a los señores Gabriel Aldoney Vargas, Enrique Dávila Alveal, Guillermo del Valle de la Cruz, David Jana Bitrán, Nelson Muñoz Guerrero, Aldo Siri Frites, Yerko Ljubetic Godoy y Marcos Varas Alvarado. El 28 de abril de 2006, el Directorio acordó designar Presidente a don Enrique Dávila Alveal. (2) El 31 de julio de 2006, el Directorio aceptó la renuncia de don David Jana Bitrán a sus funciones como Director y Vicepresidente de la compañía, a contar del 14 de agosto de 2006; y el 29 de agosto de 2006 designó en su reemplazo a doña Paula Hidalgo Mandujano hasta la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas. M em o ria A n u al 2 0 0 6 REMUNER ACIONES DE LOS DIREC TORES La Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de noviembre de 2004, teniendo en consideración la fusión de las sociedades filiales de ENAP, Enap Refinerías S.A. y Emalco S.A., cuyos Directorios estaban integrados por las mismas personas, fijó a partir de esa fecha, una remuneración para los miembros del Directorio, ascendente a 18,99 Unidades Tributarias Mensuales. A su vez, la Vigesimocuarta Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de marzo de 2005, fijó como única retribución a los Directores por su asistencia a sesiones, o a comisiones, o a comités de Directorio, una dieta equivalente a 18,99 UTM, cualquiera que sea el número de sesiones a que asistan con un mínimo de una en el mes calendario respectivo. Esta retribución tiene el carácter de honorario para todos los efectos legales. Dietas percibidas por el Directorio (1) Director RUT M$ 2006 M$ 2005 Enrique Dávila Alvear (2) 5.032.869 - 4 - - Aldo Siri Frites (2) 7.201.065 – 5 - - David Jana Bitrán (2) 7.296.858 – 1 - - Guillermo del Valle de la Cruz (2) 7.379.488 – 9 - - Nelson Muñoz Guerrero (2) 8.090.601 – 3 - - Pedro Calvo Martínez 4.095.725 – 1 597 7.156 Berta Belmar Ruiz 5.328.023 – 4 5.464 - Alejandro Fernández Kokich (3) 6.526.491 – 9 1.792 7.156 René Ormeño Palacios 5.561.753 – 8 597 7.156 Yerko Ljuvetic Godoy 8.077.485 – 0 4.860 - Gabriel Aldoney Vargas 5.596.718 – 0 6.673 6.564 10.409.044 – 3 5.464 - 12.895.835 - 7 - - Marcos Varas Alvarado Paula Hidalgo Mandujano (2) Notas: (1) Cifras actualizadas en moneda de diciembre de 2006. (2) Los directores Sres. Enrique Dávila Alveal, Aldo Siri Frites, David Jana Bitrán, Guillermo del Valle de la Cruz, Nelson Muñoz Guerrero y Paula Hidalgo Mandujano, no percibieron dieta, por ejercer simultáneamente funciones gerenciales en la matriz ENAP, según las políticas de ésta. (3) En 2005 y hasta marzo de 2006, el Director Sr. Alejandro Fernández K. percibió, también, la cantidad de M$49.334 y M$13.896, por remuneraciones y viáticos, respectivamente, en su carácter de trabajador dependiente de la sociedad. A su vez, el Director Sr. Marcos Varas A., percibió a partir de abril de 2006, la cantidad de M$42.301 en remuneración y viáticos, en su carácter de trabajador dependiente de la sociedad. 10 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | ADMINISTR ACIÓN (1) Gerente General Carlos Cabeza Faúndez Ingeniero Civil Mecánico RUT: 5.761.918-k Gerente de Refinería Aconcagua Sergio Arévalo Espinoza Ingeniero Civil Químico y Metalúrgico RUT: 4.212.294-7 Gerente de Refinería Bío Bío (2) Walton Cherres Cornejo Licenciado en Filosofía RUT: 4.684.391-6 Gerente de Recursos Humanos Jorge Díaz Fernández Ingeniero Comercial RUT: 8.031.118-4 Gerente de Gestión y Costos Ramón Cifuentes Jiménez Ingeniero Comercial RUT: 4.324.353-5 Gerente de Optimización y Almacenamiento Daniel Martínez Bonansco Ingeniero Civil Químico RUT: 7.752.491-6 Gerente de Inversiones y Nuevos Negocios Daniel Ibarra Moraga Ingeniero Comercial RUT: 6.506.194-5 Gerente Comercial Gastón Ramos González Ingeniero Civil Químico RUT: 5.174.949-9 Director de Medio Ambiente de Refinerías (3) José Venegas Valderrama Periodista RUT: 5.065.539-3 Servicio Jurídico Alvaro González Droguet Abogado RUT: 10.466.586-1 Servicio de Auditoría Eduardo Escare Castillo Ingeniero Comercial RUT: 5.301.168-3 (1) Enap Refinerías S.A. es una filial de la Empresa Nacional del Petróleo y depende funcionalmente de la Línea de Negocios de Refinación, Logística y Comercialización (RL&C) de la matriz. Por lo tanto, los ejecutivos de Enap Refinerías S.A. tienen dependencia funcional de esta Línea de Negocios. Estructura vigente al 31 de diciembre de 2006. (2) A contar del 1º de mayo de 2006 se nombra como Gerente de Refinería Bío Bío al señor Walton Cherres Cornejo, en reemplazo del Sr. Alfonso Yánez Macías. (3) Con fecha 1 de mayo de 2006 se crea esta Dirección. M em o ria A n u al 2 0 0 6 R E M U N E R A C I O N E S D E L a administraci ó n Las remuneraciones pagadas en 2006 a los gerentes y ejecutivos principales de Enap Refinerías S.A. sumaron $1.025,2 millones, cifra superior en 14,7% respecto a la cantidad nominal pagada en el ejercicio 2005 y que llegó a $ 893,8 millones. El guarismo anterior considera de manera global la remuneración total percibida por los gerentes y ejecutivos principales de la sociedad. Además, respecto de los gerentes y ejecutivos existe un incentivo anual, variable y contractual, que se asigna en función de los resultados globales de la empresa y de cada una de las áreas que la conforman y el nivel de cumplimiento alcanzado en sus metas individuales y corporativas. INDEMNIZ ACIONES Durante el ejercicio no se registraron pagos por concepto de indemnización por años de servicio a gerentes o ejecutivos superiores. 12 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | ORGANIGRAMA ENAP REFINERÍAS S.A. Gerente General ENAP Enrique Dávila Alveal Gerente General ENAP Refinerías S.A. Carlos Cabeza Faúndez Dirección Medio Ambiente Refinerías José Venegas Valderrama Servicio Jurídico Álvaro González Droguett Servicio Auditoría Eduardo Escare Castillo Gerente Gerente Inversiones y Gestión y Nuevos Negocios Costos Daniel Ibarra Ramón Cifuentes Moraga Jiménez Gerente Comercial Gastón Ramos González Gerente Optimización y Almacenamiento Daniel Martínez Bonansco Gerente Refinería Bío Bío Walton Cherres Cornejo Gerente Refinería Aconcagua Sergio Arévalo Espinoza Gerente Recursos Humanos Jorge Díaz Fernández M em o ria A n u al 2 0 0 6 D E S C R I P C I Ó N Y T R AY E C T O R I A Enap Refinerías S.A. es una filial de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), Chile, creada el 1 de enero de 2004, como resultado de la fusión de las sociedades Petrox S.A. Refinería de Petróleo y Refinería de Petróleo Concón S.A. Depende funcionalmente de la Línea de Negocios Refinación, Logística y Comercialización, que es el área en ENAP encargada de desarrollar las actividades relacionadas con la adquisición y refinación de crudo para la producción de combustibles y otros derivados del petróleo. Además, realiza la gestión de la infraestructura logística para el transporte y almacenamiento de éstos y su posterior venta a las compañías distribuidoras, tanto al mercado nacional como al extranjero. El 16 de agosto de 2004, Enap Refinerías S.A. adquirió las acciones de la compañía Shell Perú S.A., fusionándolos con los activos de la compañía Romero Trading. Con ello, Enap Refinerías S.A. inició la incursión en el mercado de distribución de combustibles en ese país. A contar del 1 de diciembre de 2004 Enap Refinerías S.A. se fusionó con la Empresa Almacenadora de Combustibles S.A. (Emalco S.A), sociedad que estaba a cargo del área de logística de derivados de ENAP. Mediante esta operación, Emalco S.A. fue disuelta, 14 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | incorporándose a Enap Refinerías S.A. todos los activos de ésta, que incluyen las plantas de almacenamiento de combustibles líquidos y gaseosos, ubicados en las Comunas de Maipú, San Fernando y Linares, entre otras. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 16 de diciembre de 2004, aprobó la ampliación del objeto social, de manera de permitirle a la sociedad concurrir con la Empresa Nacional del Petróleo en la realización de actividades de exploración, explotación o beneficio de yacimientos que contengan hidrocarburos, dentro del territorio nacional. Asimismo, dicha Junta aprobó incluir en el referido objeto social la participación en actividades relacionadas con energía geotérmica y el aprovechamiento de las aguas subterráneas que resulten de las labores de exploración y explotación geotérmica y demás actividades relacionadas. A partir del 1 de enero de 2005, previa reforma estatutaria y contando con las autorizaciones oficiales correspondientes, se sustituyó la moneda pesos chilenos en que se encontraba expresado el capital social, por dólares de los Estados Unidos de América, procediéndose a llevar en esta moneda los registros contables de la sociedad, desde la misma fecha ya indicada. HITOS 20 0 6 Nueva plataforma operativa Web Lunes 2 de enero: Con una nueva plataforma operativa (Opensite 5.0) y una interfaz gráfica moderna, el portal web de ENAP estrenó su nuevo diseño y contenidos. En forma simultánea comenzó a operar el portal de Intranet que integra todas las áreas de la empresa y las filiales Enap Refinerías S.A. y Enap Sipetrol S.A.. Miércoles 1 de marzo: Energas y Gasvalpo, firmaron un memorándum de entendimiento con Enap Refinerías S.A., a partir del cual esta filial de ENAP manifiesta su disposición a vender a ambas empresas de la Quinta Región gas natural licuado que suministrará la futura planta de regasificación que se construye en Quintero. Reconocimientos Martes 16 de mayo: La Presidenta de la República Michelle Bachelet, encabezó en Quintero la ceremonia de colocación de la primera piedra para la construcción de la primera planta de regasificación que formará parte del complejo de gas natural licuado. Martes 3 de enero: La entidad especializada Project Finance International (PFI) otorgó a Energía Concón S.A., (Enercon), el premio “Latin America Deal of the Year 2005”, por la notable y compleja estructuración del financiamiento del proyecto de refinación de crudos pesados en Refinería Aconcagua, en Concón. Martes 18 de julio: El proyecto de refinación de crudos pesados que impulsa ENAP en conjunto con sus socios Foster Wheeler Iberia, Man Ferrostaal y Técnicas Reunidas, a través de la sociedad Energía Concón S.A. (Enercon), fue nominado como “Project Finance Deal of the Year”, por la revista “Petroleum Economist”, que se edita en Londres. Viernes 4 de agosto: Enap Refinerías S.A. fue elegida como una de las cinco empresas más destacadas del país en prevención de riesgos, en el Concurso Anual de Seguridad 2006, organizado por la Asociación Chilena de Seguridad (ACHS). Proyecto de GNL Miércoles 15 de febrero: El consorcio de empresas que impulsa el Proyecto de GNL, formado por ENAP, Endesa Chile S.A. y Metrogas S.A., seleccionó a la compañía británica BG para la fase de negociación exclusiva de los contratos del proyecto, referidos al suministro de GNL y a la construcción de un terminal para la recepción y almacenamiento del GNL en la bahía de Quintero; una planta para su regasificación y las instalaciones básicas para su entrega a las redes de distribución, ubicadas en la zona central del país. Jueves 21 de septiembre: Las empresas nacionales que participan en el Proyecto de GNL, ENAP, Endesa Chile y Metrogas, suscribieron con BG el Project Development Agreement (PDA), es decir, el acuerdo para el desarrollo del proyecto, con el cual quedan en condiciones de iniciar la construcción de la planta y terminal de regasificación en la Bahía de Quintero. Viernes 29 de septiembre: El Pool de empresas nacionales que participan en el Proyecto de GNL, ENAP, Endesa Chile y Metrogas, y GNL Chile suscribieron con BG Group un acuerdo que establece la estructura del negocio. También identifica y regula las actividades a realizar y, en su parte esencial, define los términos del suministro de GNL y los servicios de almacenamiento y de regasificación. El acuerdo incluye los términos básicos de los contratos de venta de gas y el desarrollo del EPC (Engineering Procurement Construction), incluyendo la opción de suministro temprano para adelantar la puesta en marcha del complejo de GNL. Nuevos proyectos Jueves 2 de marzo: ENAP y su filial Enap Refinerías S.A. firmaron un memorando de acuerdo con Foster Wheeler Power Systems INC., de Estados Unidos, para estudiar la ampliación de la capacidad de generación de vapor y energía eléctrica de las instalaciones de Petropower Limitada, ubicadas en Refinería Bío Bío. M em o ria A n u al 2 0 0 6 Jueves 27 de julio: ENAP firmó con BG International Ltd, sucursal Chile y Empresas Copec S.A. un memorando de entendimiento en el que se establece el compromiso de las partes para desarrollar los estudios de factibilidad para evaluar la construcción de una planta de cogeneración de vapor y energía eléctrica de última generación, en terrenos de la Refinería Aconcagua. Unidad de Desulfurización de Diesel de Refinería Bio Bio existente, con el fin de duplicar la capacidad de procesamiento de 12.000 a 24.000 barriles día y obtener un diesel con menor cantidad de azufre. Jueves 3 de agosto: ENAP y su filial Enap Refinerías S.A., suscribieron con la compañía internacional Foster Wheeler Power System, un memorándum de entendimiento para realizar los estudios destinados a evaluar la factibilidad de una nueva Planta de Coker y unidades de tratamientos anexas, en Refinería Bío Bío. Plan Común de Empresa 2007-2011 Contrato de Servicios Financieros Miércoles 6 de septiembre: ENAP y ABN AMRO Bank (Chile), suscribieron un contrato de servicios financieros y de compraventa de moneda extranjera, por un plazo de cuatro años, a contar del 11 de diciembre de 2006. ABN AMRO Bank manejará las operaciones de inversiones de ENAP y filiales (Enap Refinerías S.A. y Enap Sipetrol S.A.) en el mercado local y extranjero, los servicios de transferencia en el exterior para el pago de las obligaciones de las empresas y la venta de moneda extranjera a ENAP y Filiales, destinadas principalmente para las compras de petróleo crudo y de productos. Inauguraciones Jueves 19 de octubre: Se inauguró en Refinería Aconcagua una nueva planta de hidrotratamiento de diesel (HDT), que le permitirá satisfacer la creciente demanda de petróleo diesel de alta calidad en el país, particularmente en la Región Metropolitana, donde el Plan de Prevención y Descontaminación Atmosférica exige el uso de este combustible con un nivel máximo de 50 partes por millón (ppm) de azufre. Miércóles 22 de noviembre: Se inauguró en Refinería Bío Bío la segunda Planta de Desulfurización de Diesel (HDS 2), que forma parte del proyecto integrado de “Producción de diesel de bajo azufre”, y que le permitirá a esta Refinería continuar mejorando la calidad de este combustible y satisfacer la creciente demanda en el país. La construcción de esta nueva planta contempló modificar la Jueves 7 de diciembre: Se realiza la reunión plenaria con la que concluyó la fase de levantamiento de información para el diseño del nuevo PCE 2007-2011. Ese día 130 trabajadores y ejecutivos de ENAP y filiales debatieron los planteamientos que formularon las comisiones de trabajo que previamente recogieron las sugerencias para la construcción del nuevo PCE. Jueves 21 de Diciembre: Con la presencia de los principales ejecutivos de ENAP y los presidentes de los sindicatos de trabajadores y de profesionales, se lanzó oficialmente la segunda etapa del proceso de construcción de la nueva Alianza Estratégica 2007-2011, proceso que deberá culminar en la segunda quincena de enero 2007. Proyecto Cyber Conexión Viernes 29 de Diciembre: Se inaugura el Proyecto de Cyber Conexión, con el cual se refuerza la Intranet integrada de ENAP y filiales, que comenzó a operar en enero de 2006. De esta forma los trabajadores de las plantas de Cabo Negro, Laredo, Gregorio, Posesión, Cerro Sombrero, Cullen, Terminal Quintero y Refinerías Aconcagua y Bío Bío, cuentan con acceso a la red de comunicación interna. GESTIÓN DE PERSONAS Y ORGANIZ ACIÓN La gestión de Recursos Humanos de Enap Refinerías S.A. en 2006 estuvo orientada a profundizar la aplicación de materias acordadas en el marco del Proyecto Común de Empresa (PCE) y del Plan Estratégico de Negocios de la matriz ENAP, para el período 2002-2006, como también en la construcción del nuevo proyecto Plan Común de Empresa 2007-2011, siendo relevante el proceso de diálogo abierto y de amplia participación para este objetivo, conocido como “Enap Conversa”. Destacó en este proceso la preocupación por las acciones orientadas al desarrollo de competencias de los trabajadores, ligadas con las metas estratégicas de la empresa; la articulación de herramientas para el mejoramiento continuo de la gestión; y el mejoramiento de la calidad de vida de los trabajadores, tanto del personal que labora en régimen de turno como en jornadas administrativas ordinarias. Las relaciones laborales con los sindicatos de trabajadores se dieron -como es habitual- en un ambiente de mutuo respeto, confianza, amplia participación y comunicación expedita. Destacan en este plano la participación de las federaciones de Trabajadores y de Profesionales y Supervisores en la evaluación periódica de los protocolos que forman parte del PCE, como así también la idea de ir construyendo las bases para un nuevo acuerdo estratégico de largo plazo. Relaciones con las comunidades En cuanto a la relación con la comunidad es destacable la participación de Enap Refinerías S.A. en todas las comunidades donde posee instalaciones y genera actividades de capacitación orientadas a pobladores del entorno. De esta forma, en la intercomuna Concepción-Hualpén, se realizaron actividades para que estos vecinos accedan a fuentes laborales que les permitan mejorar la calidad de vida; a su vez, en la Quinta Región se realizaron ocho actividades con la participación de pobladores de las comunas de Concón, Puchuncaví y Quintero. Proyecto de Competencias En el marco del Proyecto Común de Empresa y de los Protocolos suscritos entre la empresa y los trabajadores para poner en práctica este documento, se continuó avanzando en el Proyecto de un Sistema Integral de Recursos Humanos basado en Competencias. En general, todas las áreas están en alguna de las etapas del proceso, desde el Servicio de Seguridad que efectuó actividades de aprendizaje para disminuir las brechas de competencias, hasta las áreas de apoyo administrativo incorporadas al esquema de levantamiento de competencias, a través de los procesos que realizan, de acuerdo al cronograma general del Proyecto. Este trabajo se ha ido desarrollando con la intervención de diversas fuerzas de tarea, compuestas por personal seleccionado entre los trabajadores. Las fases del proyecto se realizan en forma paralela en Refinería Aconcagua y Refinería Bío Bío. Dotación Al 31 de diciembre 2006 la dotación de Enap Refinerías S.A. era de 1.435 empleados: Personal por estamento Ejecutivos: Profesionales: Técnicos diferentes especialidades: Total dotación 60 294 1.081 1.435 Capacitación para el cambio Los hechos más relevantes en materia de capacitación laboral estuvieron centrados en actividades relacionadas con el desarrollo de competencias para cubrir brechas de conocimientos. En general, el Programa estuvo orientado al negocio de la refinación, optimizando los procesos, incrementando el uso de los equipos y maquinarias y desarrollando las competencias técnicas de los trabajadores en sus respectivas áreas de trabajo. En total se impartieron 135.615 horas de capacitación, alcanzándose un tasa de capacitación de 4,9 %. Como una forma de ampliar la cobertura del conocimiento hacia toda la organización, se impartió a través del Centro de Innovación y Conocimiento de ENAP (CICE) un curso sobre el Negocio Petrolero. Negociaciones colectivas Durante el ejercicio se realizaron cuatro procesos de Negociación Colectiva: con el Sindicato de Trabajadores del Petróleo Enap Refinerías Aconcagua; con el Sindicato de Trabajadores Enap Petrox; con el Sindicato de Empresa de Profesionales de Enap Refinerías S.A. Aconcagua; y con el Sindicato de Trabajadores de ENAP Emalco S.A. Cada uno de estos procesos se realizaron exitosamente, en un ambiente de armonía y de gran respeto, que permitió llegar a buen acuerdo para las partes, dentro del plazo estipulado por la ley. ENTORNO DEL NEGOCIO Situación del mercado internacional 500.000 b/d en 2005, a una disminución neta de stocks de 300.000 b/d en 2006. En 2006 el precio promedio para el crudo marcador internacional West Texas Intermediate (WTI) alcanzó a US$ 66,0 por barril, 16,6% mayor que los US$ 56,6 por barril registrado en 2005. De esta forma, por cuarto año consecutivo se registraron alzas en el precio del petróleo crudo. De hecho, el precio promedio de 2006 se convirtió en el más alto de la historia del petróleo en términos nominales, es decir, sin ajustar por la inflación del dólar. Sin embargo, ajustando los precios históricos a dólares de 2006, el promedio anual de US$ 66,0 por barril es superado por cada uno de los precios anuales en el período 1980-1982, que estuvieron en el rango de US$ 68 y 91 por barril. Este período estuvo marcado por la Revolución Islámica en Irán (1979) y el comienzo de la guerra entre Irak e Irán (1980-1988). La demanda mundial por petróleo siguió mostrando un crecimiento alto en 2006, con un aumento de 1 millón de barriles día (b/d), mientras que la oferta sólo creció en 200.000 b/d. En consecuencia, hubo un fuerte cambio en la tendencia de los inventarios mundiales, pasándose de una acumulación neta Mercado mundial de petróleo 2005 - 2006 (Cifras en millones de barriles diarios) 2005 2006 Variación DEMANDA 84.0 85.0 1.0 OECD 49.6 49.4 -0.2 No-OECD 34.4 35.6 1.2 OFERTA Ex - Unión Soviética Resto No-OPEP LGN y Condensados OPEP Crudo OPEP 84.5 11.7 38.6 4.2 30.0 84.7 12.0 38.8 4.4 29.5 0.2 0.3 0.2 0.2 -0.5 VARIACIÓN INVENTARIOS 0.5 -0.3 -0.8 Fuente: Departamento de Energía, EE.UU., “Short Term Energy Outlook December 2006” EvoluciónPrecioWTIendólaresporbarril 70 Conflictosgeopolíticosen MedioOriente 60 HuracanesRitay Katrina 50 Crecimientoeconómicode IráninvadeIrak China,impactaalmercado (US$91,4endólaresde2006) 40 GuerradelGolfoII IrakinvadeKuwait 30 RevoluciónIslámicaenIrán 20 GuerradelYomKippury 11-Sep embargoárabecontraEE.UU. 10 - 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 A diferencia de lo observado en 2005, en que el incremento del consumo mundial fue abastecido por una mayor producción de crudo de la OPEP, en 2006 la producción de crudo de esta organización no creció, sino que disminuyó en 500.000 b/d. Dicha caída contrarrestó el crecimiento de la oferta no OPEP, con lo que la exigua expansión de la oferta mundial se debió al aumento en la producción de gas natural licuado (líquidos de la extracción de gas natural) y condensados de la OPEP. La menor producción de crudo de la OPEP obedeció a acciones unilaterales y multilaterales, buscando prevenir un colapso del precio. La más significativa fue la reducción unilateral de 400.000 de las exportaciones de Arabia Saudita desde abril, ya que el acuerdo formal de la OPEP en octubre para bajar la producción en 1,2 millón de b/d a partir de noviembre, operó en un lapso muy breve para afectar los totales anuales. Evolución del precio del crudo Durante el año, el precio del crudo marcador WTI mostró un comportamiento extraordinariamente volátil, con un mínimo de 55,9 y un máximo de 70,0 dólares por barril, considerando las cotizaciones diarias. Con todo, pueden distinguirse tres subperíodos: • Enero-marzo, en que el precio completó un ciclo de alza y baja con un valor medio de US$ 63 por barril. • Abril-septiembre, en que el precio subió a un nivel central de US$ 70 por barril, con un amplio rango de oscilación (másmenos US$ 7 por barril). • Octubre- diciembre, en que la cotización del crudo cayó a un nivel de US$ 60 por barril, con una volatilidad menor que la del período previo (más-menos US$ 4 por barril). En el primer subperíodo (enero-marzo) se pudo apreciar una marcada tendencia al alza de precios, debido a un tardío recrudecimiento del invierno en Estados Unidos, seguido por un descenso de los precios al aproximarse la primavera boreal. También contribuyeron al alza de enero la interrupción de la producción de 226.000 b/d de Shell en Nigeria, por atentados de milicias tribales y la decisión de Irán de reiniciar su programa de enriquecimiento de uranio, a pesar de la amenaza de sanciones por parte de las Naciones Unidas, mientras que el acuerdo de la OPEP de mantener la producción en su reunión de fines de enero acentuó la baja estacional del precio a partir de febrero. En el segundo subperíodo, abril-septiembre, el nivel de precios del crudo subió con rapidez a una banda en torno a los US$ 70 el barril. Una serie de factores desataron la presión alcista del precio, tales como las nuevas especificaciones para la gasolina y el diesel P r eci o dia r io d el c r u d oWT Ie n 2 006 (US $ /b bl) 80 75 70 65 60 55 50 3 -e n e 3 - fe b 3 -m ar 3 -a b r 3 -m ay 3 - ju n 3 - ju l 3 -a g o 3 - se p 3 -o ct 3 -n ov 3 -d ic en Estados Unidos, que pusieron un alto premio a los crudos con bajo contenido de azufre y ricos en gasolina, de lo cual se benefició el precio del WTI durante la introducción de las nuevas especificaciones (marzo, para la gasolina con etanol y junio, para el nuevo diesel con 15 partes por millón de azufre máximo). Como factores alcista adicionales que operaron este período estuvieron: aumento a 600.000 b/d (abril) y luego a 770.000 b/d (julio) el corte de producción en Nigeria, por ampliación de la violencia tribal a instalaciones de Chevron, ENI y otras compañías que operan en ese país; intensificación de la disputa entre Irán y las Naciones Unidas por el programa nuclear del aquél; invasión israelí al Líbano para combatir con la milicias de Hezbolá (julio); disminución de 200.000 b/d de la producción de crudo de Alaska, por detención del oleoducto al puerto de Valdez. Sin embargo, a fines del período el precio empieza a caer, producto de que se vislumbra que no habría ya huracanes similares a los de 2005 que amenazaran al Golfo de México, donde se concentra parte importante de la industria del petróleo estadounidense, mientras que por otra parte la producción de crudo en Nigeria se recuperó en 200.000 b/d, al reanudar sus operaciones parte de las instalaciones antes detenidas por ataques de bandas armadas. En el trimestre octubre-diciembre, el nivel de precios cayó a US$ 60 por barril, con fluctuaciones de US$ 4 por barril en torno a dicho valor central. Altos inventarios de crudo en EE.UU., acumulados en prevención de posibles huracanes ruinosos que no ocurrieron o de una crisis militar en el Golfo Pésico que tampoco se produjo, debilitaron los precios. Después de una caída en octubre y noviembre que llevó el precio a rozar los US$ 55 por barril, éste repuntó a más de US$ 60 por barril en diciembre al comenzar a impactar al mercado disminuciones “voluntarias” de la producción de Venezuela y Nigeria en octubre y una disminución de 1,2 millón de b/d acordada por la OPEP a partir de noviembre. Sin embargo, un comienzo del invierno con temperaturas desusadamente benignas, con el consiguiente bajo consumo de combustibles de calefacción, detuvo el alza del precio y se terminó el año con precios en baja. Precios de los principales productos En 2006, los precios promedio de la gasolina (unleaded 87) y del diesel (LS Diesel) en el mercado internacional de la costa estadounidense del Golfo de México fueron 77,6 y 81,6 US$ por barril, respectivamente. Las brechas promedio en 2006 de los precios de los productos con respecto al precio del petróleo crudo fueron, por consiguiente, de 11,6 US$ por barril para la gasolina y de 15,6 US$ por barril para los diesel, mayores que los 11,3 y 14,3 US$ por barril respectivamente, registrados en 2005. PreciosCrudoyProductos(mercadoCostadelGolfo)-año2006 US$porbarril 100 WTI UNL87 LSDiesel 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dic-06 Las brechas de precios registradas en 2006 no obedecieron como en 2005 a una reducción de la capacidad de refinación de Estados Unidos por catástrofes naturales, sino a las dificultades del sistema de refinación norteamericano para adaptarse a las nuevas especificaciones de gasolinas y diesel, debido a los siguientes factores: 1) Se copó la capacidad de desulfurización, al requerirse de fuertes disminuciones en los contenidos máximos de azufre permitidos en gasolinas (desde enero) y diesel (desde junio), sin contar con aumentos en la disponibilidad de crudos con bajo contenido de azufre, principalmente por las dificultades de las compañías internacionales que producen crudo de estas características en Nigeria por los ataques de bandas armadas tribales; y 2) Prohibición, a partir de mayo, del aditivo MTBE como fuente de oxígeno en las gasolinas en Estados Unidos obligó a su reemplazo con etanol, con enormes dificultades logísticas al no ser posible transportar la gasolina con etanol por la red de poliductos estadounidenses, debido a los efectos corrosivos que tiene la presencia del etanol sobre la metalurgia de los tubos. Se hizo necesario recurrir a un sistema de transporte por ferrocarril y mediante camiones-cisterna para llevar el etanol a los centros de distribución mayoristas para mezclarlo allí con la gasolina semielaborada transportada en la red de poliductos. Mercado nacional En 2006, el consumo de productos refinados del petróleo en Chile alcanzó los 14,64 millones de metros cúbicos (252.200 b/d), con un incremento de 2,6% respecto al año anterior. Este crecimiento se explica principalmente por una mayor actividad económica de 4,2% con respecto a 2005, según estimación preliminar del Banco Central. Adicionalmente, se suman los efectos de la persistencia durante 2006 de los cortes de gas natural argentino hacia Chile. Sin embargo, los mayores precios reales al usuario final, es decir descontando el efecto de la inflación, en 2006 hicieron que el crecimiento del consumo fuera inferior a la expansión de la economía chilena. No obstante, el consumo de productos refinados del petróleo aumentó por tercer año consecutivo, luego de cuatro reducciones sucesivas entre 2000 y 2003, causadas por la escalada de precios del petróleo y la irrupción masiva de gas natural argentino en la matriz energética chilena. Analizando el consumo por grupos de productos, se aprecia que durante 2006 los mayores aumentos porcentuales fueron en el consumo de petróleo combustible y de kerosene, mientras que las mayores bajas se apreciaron en el consumo de productos industriales y de gasolina. Finalmente, los consumos de diesel y gas licuado mostraron un leve aumento. En 2006 el consumo total de diesel llegó a 6,24 millones de metros cúbicos (107.500 de b/d), manteniéndose como el producto con mayor consumo individual en Chile. El aumento en el consumo de diesel (3,0%) obedeció a que la mayor demanda del sector transporte, fue parcialmente contrarrestada por un menor uso como combustible para generación eléctrica. Lo anterior, fue acentuado por el incremento de 10,8% en el precio final al consumidor en términos reales. El consumo total de kerosene aumentó 5,6%, alcanzando a 950.000 de metros cúbicos (16.300 b/d). Este crecimiento se explica por la mayor demanda de kerosene de aviación, producto del aumento en el tráfico aéreo interno e internacional, que se debería a la mayor actividad económica y a las rebajas de pasajes aéreos para turismo. De igual manera, el consumo de petróleo combustible aumentó a 2,1 millones de metros cúbicos (36.200 b/d), con una expansión anual de 12,3%. Este crecimiento se explica por el fuerte incremento del consumo para transporte marítimo, como en años anteriores, impulsado a su vez por el aumento del comercio internacional y por mayor consumo industrial en reemplazo del gas natural argentino. En tanto, el consumo de gas licuado fue de 1,84 millón de metros cúbicos (31.700 b/d), lo que representa un alza de 1,1% respecto 2005. Lo anterior debido a que el alza de 6,7% en el precio final al consumidor de dicho producto contrarrestó su mayor uso como combustible de calefacción, especialmente en los sectores comercial y residencial, donde se ha estancado la penetración del gas natural. El consumo de gasolina mostró una leve caída quedando en 2,93 millones de metros cúbicos (50,6 miles de b/d), un 0,3% inferior en relación con 2005. La falta de crecimiento del consumo de este combustible se explicaría por el aumento del parque de vehículos con motores diesel y por el incremento en el precio final al consumidor, que en términos reales fue de 8,2%. Este encarecimiento en el precio interno de la gasolina deriva, a su vez, del alza de 12,3% en el precio internacional. Finalmente, el consumo de productos industriales no combustibles (solventes y olefinas, que son materias primas básicas para la industria petroquímica), productos asfálticos, y otros, bajo a 580.000 de metros cúbicos (9.900 b/d), consumo que es 13,4% inferior al de 2005. Esto resultó del aumento en el consumo de solventes, contrarrestado por la caída en el consumo de productos asfálticos y de olefinas. Evolucióndelconsumonacionaldecombustibles(Mm3) 15.000 10,0% 14.500 8,0% 14.000 6,0% 13.500 4,0% 13.000 2,0% 12.500 0,0% 12.000 -2,0% 11.500 11.000 -4,0% 1996 1997 1998 1999 2000 ConsumoNacional(Mm3) Consumo Nacional de Derivados de Petróleo Cifras en MMm3 Gas Licuado Gasolina Kerosene Diesel Petróleo Combustible Productos Industriales y Otros (*) 2006 1,84 2,93 0,95 6,24 2,10 0,58 2005 Variación 1,82 1,1% 2,94 -0,3% 0,90 5,6% 6,06 3,0% 1,87 12,3% 0,67 -13,4% TOTAL 14,64 14,26 (*) Incluye Propileno, Etileno, Naftas, Solventes y Asfalto entre otros. 2,6% 2001 2002 2003 Variación% 2004 2005 2006 ent o rn o del neg o ci o business environm e n t POLÍTIC A S DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO La política de desarrollo de Enap Refinerías S.A. se enmarca dentro de los objetivos estratégicos de integración, internacionalización y diversificación establecidos en el Plan Estratégico de Negocios de ENAP. El financiamiento de los proyectos de inversión de Enap Refinerías S.A. se realiza principalmente con depreciaciones y castigos, capitalización o retención de utilidades cuando existen, saldos de caja y endeudamiento con la matriz. Es política de ENAP financiar los déficit de caja de sus filiales, provenientes de sus operaciones y/o ejecución de sus planes de inversiones. El endeudamiento de la empresa con la matriz se indexa a una tasa de interés flotante, considerando el costo all in logrado por ENAP en el mercado financiero nacional o internacional, sobre la base de la tasa Libor. Enap Refinerías S.A. no tiene endeudamiento en el mercado de capitales o con bancos comerciales. Proyectos de inversión Durante el ejercicio 2006 Enap Refinerías S.A. continuó con el desarrollo de importantes obras para el mejoramiento, la optimización y la ampliación de sus plantas, manteniendo altos niveles de inversión, similares a los de los últimos años. El desembolso en inversiones alcanzó los US$ 115,6 millones. Al incluir los aportes de capital en proyectos desarrollados con terceros, esta cifra alcanza a US$ 120,8 millones Inversiones en 2006 de Enap Refinerías S.A Filial Enap Refinerías S.A (ERSA) Refinería Aconcagua Refinería Bío Bío Departamento de Almacenamiento y Oleoductos Aportes de Capital Total (*) Incluyen aportes a proyectos desarrollados con terceros por MMUS$ 8,2. MUS$ 115,6 62,0 53,0 0,6 5,2 120,8 Principales proyectos terminados en 2006 Refinería Aconcagua Aumento de capacidad de almacenamiento de diesel. Se incorporaron dos nuevos estanques de 10.000 m3 de capacidad, uno en Terminal Quintero y el otro en la Refinería Aconcagua, que permitirán un mejor manejo de los inventarios de productos limpios (diesel y kerosene de aviación), la inversión en este proyecto fue de US$ 3,5 millones. Instalación de estanque para gasolina/Dipe. Se terminó la construcción y se puso en servicio un nuevo estanque de 55.000 barriles de capacidad, para el almacenamiento de mezcla de oxigenados con gasolina, de modo de almacenar el inventario de oxigenados requeridos para la formulación de las gasolinas. Se instalaron además las correspondientes interconexiones con los sistemas de estanques existentes para preparación de la mezcla final de gasolinas. La inversión alcanzó a US$ 2,6 millones. Modernización Sistema de Control Terminal Quintero. El proyecto consistió en incrementar el nivel de automatización e instrumentación del Terminal Quintero, incorporando un sistema de control distribuido de última tecnología que permite mantener centralizado el control operativo y el almacenamiento de datos, mejorando la operatividad y seguridad de las instalaciones del Terminal. El monto de inversión alcanzó a US$ 1,9 millón. Extensión del emisario submarino. Se terminó la instalación de una extensión de 670 metros al emisario submarino de Refinería Aconcagua, que permite descargar los efluentes líquidos fuera de la zona de protección del litoral, minimizando el impacto que éstos pueden tener en la zona costera y con el fin de cumplir con la norma de emisión de residuos industriales líquidos (Decreto Nº 90). El monto de la inversión fue de US$ 1,2 millón. Normalización sistema de tratamiento de efluentes. El proyecto consistió en la instalación de un estanque de 8.000 m3 y los equipos asociados para la recolección y tratamiento de los fondos de los estanques de crudo de la refinería. Con esto se recupera crudo y disminuye la generación de residuos líquidos. La inversión alcanzó un monto de US$ 4,9 millones. Adicionalmente, durante el año 2006 se completaron en la Refinería Aconcagua los proyectos Adecuación de las instalaciones del Terminal Quintero para despacho de Crudos y Productos Pesados, Manejo Segregado de Gasolinas en el Terminal Quintero e Inyección de Químicos a Generadores de Vapor de Procesos en refinería, los que en su conjunto significaron una inversión de US$ 2,7 millones. Refinería Bío Bío Aumento en Confiabilidad del Sistema de Vapor. Con la ejecución de este proyecto se aumentó la confiabilidad del sistema de distribución de vapor de alta presión, mediante el cambio de matrices de suministro de vapor hacia las plantas consumidoras. La inversión total del proyecto alcanzó a US$ 783.000. Instalación de Nuevo Estanque de LPG. Este proyecto consistió en la instalación de un nuevo estanque cilíndrico de 400 m3 de capacidad de gas licuado de petróleo (LPG), el cual fue dotado de conexiones, instrumentación y accesorios necesarios para su correcta y segura operación. El monto de la inversión alcanzó a US$ 846.000. Normalización del Sistema de Red Contra Incendio. El objetivo de este proyecto fue incorporar protecciones a los estanques de almacenamiento en zona de GLP, implementando soluciones recomendadas por auditorías de seguridad. El monto de inversión fue de US$ 3,0 millones. Principales proyectos en desarrollo Refinería Aconcagua Producción de diesel de bajo azufre. Su objetivo es aumentar la capacidad de producción de diesel y mejorar la calidad de éste mediante la reducción del azufre. El monto de la inversión asciende a US$ 95,1 millones. Durante 2006 se completó y se puso en marcha la primera etapa del proyecto, consistente en una nueva planta de Desulfurización de Diesel. La fase final del proyecto correspondiente a la remodelación de la planta de Hidrocraking Suave se completará y pondrá en servicio durante 2007. Adecuación de terminal Quintero a buques VLCC y estanques de crudo. El objetivo de estos dos proyectos complementarios es adecuar las instalaciones marítimas del Terminal Quintero para recibir y descargar naves de crudo del tipo Very Large Crude Carrier (VLCC). El monto de inversión es de US$ 24,8 millones. Tanto la construcción de los estanques de crudo como las modificaciones al fondeadero registraron durante 2006 importantes avances. Nueva Unidad de Alquilación. Durante el año se completó la Ingeniería Básica de este proyecto destinado a dotar a esta Refinería de una nueva Unidad de Alquilación, cuya finalidad es la producción de componentes de alta calidad para la producción de gasolina. La inversión en este complejo alcanzará a US$ 120,3 millones. Adecuación a normas y mejoramiento del Sistema Contra Incendio. Su objetivo es adecuar a la normativa vigente las instalaciones del Sistema Contra Incendio en Refinería Aconcagua. Para esto se está efectuando una reposición parcial y un importante mejoramiento de instalaciones que se encuentran deterioradas o que no cumplen con la normativa. La inversión alcanzará a los US$ 5,0 millones. Relocalización de Sala de Control Nº2. Este proyecto tiene como objetivo aumentar la seguridad del personal que trabaja en la sala de control del área de procesos, con el fin de proveer las condiciones adecuadas para operar en caso de emergencias. Este proyecto significa una inversión de US$ 2,4 millones. Refinería Bío Bío Producción de diesel de bajo azufre. Este proyecto tiene como finalidad aumentar la capacidad de producción de diesel y mejorar la calidad de éste, mediante la reducción del azufre. El monto de la inversión es de US$ 59,7 millones. Durante 2006 se completó y se puso en marcha la remodelación y aumento de capacidad de la planta de Desulfurización de Diesel. El proyecto se completará durante 2007 con la remodelación de la planta de Hidrocraking Severo. Adecuación de la Refinería para crudos pesados. El objetivo es adecuar las unidades de fraccionamiento primario en Bío Bío, para permitir incorporar crudos más pesados a su canasta, sin afectar la capacidad actual de refinación. Durante 2006 se completó la ingeniería básica y se iniciaron las labores tendientes a materializar el proyecto. La inversión alcanzará a US$ 74,4 Millones. Unidad de Desulfurización de Nafta de FCC. El objetivo de este proyecto es la construcción de una unidad de hidrotratamiento de gasolina y nafta de la Unidad de Cracking Catalítico, con el propósito de reducir el contenido de azufre en las gasolinas producidas en Refinería Bío Bío. Para este proyecto se tiene contemplada una inversión que alcanza a los US$ 53,9 millones Mitigación de impacto ambiental por operaciones de Refinería Bío Bío. Este proyecto tiene como objetivo efectuar las mejoras necesarias tendientes a mitigar impactos ambientales generados por la operación de esta Refinería. Significará una inversión de US$ 4,3 millones. Preparación en Línea de Gasolina. Tiene como objetivo optimizar la preparación de gasolinas finales, mediante la implementación de un sistema de mezclado en línea. La inversión alcanzará a US$ 3,2 millones. Otros proyectos relevantes en desarrollo en la Refinería Bío Bío son el Mejoramiento de Instrumentación en Zona de Estanques, las Mejoras en el Sistema de Tratamiento de Aguas Aceitosas y la interconexión de Refinería con el nuevo terminal de la compañía Abastible. En la refinería Aconcagua, por su parte, se encuentran también en desarrollo proyectos de Aumento de Confiabilidad del Sistema Eléctrico en Terminal Quintero; Mejoramiento de Instrumentación en zona de estanques; procesamiento de crudos pesados y a la Normalización de Instalaciones para dar cumplimiento al Decreto Supremo N° 90/96. Principales Proyectos iniciados durante el 2006 Refinería Aconcagua Construcción de la unidad de Topping 3. Se inició el desarrollo de la ingeniería básica de una nueva unidad de Topping 3 y vacío y sus instalaciones complementarias, de forma de satisfacer los requerimientos futuros de la demanda nacional de combustibles derivados del petróleo. Esta etapa del proyecto incluye además la obtención de los permisos ambientales necesarios para proceder a la fase siguiente de construcción y operación de las nuevas plantas. Nueva caldera área de suministros. Tiene por objetivo incrementar la capacidad instalada de generación de vapor de 600 psi (presión) en el área suministros de la Refinería, para mejorar la confiabilidad de este servicio en las unidades de procesos. Nuevas instalaciones eléctricas. Este proyecto consiste en ampliar la infraestructura para suministro de energía eléctrica externa a Refinería, de modo de permitir la alimentación de las nuevas unidades de proceso y mejorar la confiabilidad del sistema. El proyecto contempla la instalación de una Subestación de Seccionamiento en la línea de transmisión de AES Gener, una línea de transmisión en 110 KV, una Subestación de transformación 110/12 KV y una sala de celdas de distribución. Nuevo intercambiador recuperador de calor en Unidad de FCC. El objetivo de este proyecto es aumentar la eficiencia energética de la Unidad de FCC, lo que se traducirá en un menor consumo de combustible y una mayor generación de vapor. Adicionalmente, la implementación del proyecto dará mayor flexibilidad operativa a la planta, al permitir procesar cargas a distintas temperaturas con un mejor manejo de la conversión. En la Refinería Aconcagua se iniciaron, además, los proyectos de Producción de solvente Escaid en plantas de Solventes, de Mejoramiento del sistema de Control y Seguridad del Área de GLP, y a la reposición de Activos. Refinería Bío Bío Estanques de almacenamiento de diesel y gasolina. El objetivo de este proyecto es aumentar la capacidad de almacenamiento tanto en Diesel como en Gasolinas, de manera de atender de forma más eficiente los embarques de productos, al permitir aumentar su tamaño y manejar un mayor rango de calidades, necesarias para las exportaciones. Además, permitirá disponer de mayor capacidad de almacenamiento para Diesel y Gasolinas lo que confiriere a la esta Refinería una autonomía mayor en caso de falla de alguna de las unidades productivas. Ingeniería básica terminal marítimo San Vicente. El objetivo de este proyecto es la construcción de un muelle del tipo puente– pasarela y las cañerías necesarias para conectar los barcos con la estación de transferencia ubicada en tierra. El proyecto, cuya Ingeniería Básica comenzó a desarrollarse, surge como una necesidad para dar cumplimiento a los requerimientos de la autoridad marítima, en el marco del “Estudio de Ordenamiento del Borde Costero de la Bahía de San Vicente”, el que apunta a aumentar la seguridad de la bahía y disminuir los riesgos asociados a la operación de las actuales instalaciones. Combustibles y cargas alternativas por déficit de gas natural. Este proyecto tiene por objetivo implementar un sistema que permita el reemplazo del gas natural (debido a fallas del suministro desde Argentina) por combustibles alternativos. Debido a las restricciones en el suministro de gas natural argentino, Refinería Bío Bío se ha visto en la necesidad de implementar sistemas de combustibles alternativos para reemplazar el gas natural cuando este no se encuentra disponible. Sin realizar inversiones se han podido implementar medidas que mitigan la carencia de gas natural, sin embargo estas medidas se alejan del óptimo económico y presentan deficiencias técnicas que serán solucionadas con este proyecto. Normalización de instalaciones de acuerdo a estándares de ingeniería. El objetivo general de este proyecto es cumplir con diversas normativas en la operación de la Refinería Bío Bío. Los trabajos consistirán en normalizar la ubicación de los acumuladores de GLP, normalizar sellos de bombas para aumentar la seguridad en la operación de algunas áreas donde están ubicadas bombas que trabajan a altas temperaturas, independizar el lavado de los intercambiadores de calor de la red de agua contraincendio y ajustar a normativa la Sala de Control de Suministros, presurizando el edificio en una primera fase. Instalación de analizadores de azufre en línea para la preparación de diesel. Este proyecto permitirá optimizar las mezclas de diesel y capturar diferenciales de precio por calidad, mediante el ajuste de la especificación de los distintos diesel producidos a los máximos contenidos de azufre permitidos. Bombas “spare” para productos de planta Coker. El objetivo es aumentar la confiabilidad de la Planta de Coker, instalando bombas de respaldo en las líneas de salida de nafta y gas oil de la planta. Durante 2006, en esta Refinería se iniciaron también proyectos consistentes en la Instalación de un segundo desalador en la Unidad de Toppig II y Separadores de Carga en las Unidades de Azufre, además de otros orientados al cumplimiento de aspectos de la normativa vigente, optimización de plantas, mejoras ambientales y reposición de activos. Proyectos en asociación con terceros Complejo de Coker en Refinería Aconcagua. El objetivo de este proyecto, que representa una inversión de US$ 430 millones, es adecuarse a los requerimientos futuros de la demanda que implica un mayor consumo de diesel y menor consumo de petróleos combustibles pesados. El proyecto también permitirá aumentar el margen de refinación, gracias a que hará posible refinar crudos de menor costo, disponibles en América Latina. Este proyecto ha seguido su desarrollo, alcanzando durante 2006 un avance global superior al 50%. En efecto, este año se desarrolló la ingeniería de detalles y se realizó la mayor parte de la adquisición de equipos y materiales. Asimismo, se desarrollaron las obras civiles y se inició el montaje de cañerías y equipos. Proyectos Desarrollados por terceros Terminal Marítimo de San Vicente. Mediante un acuerdo comercial suscrito con Empresas Copec, Enap Refinerías S.A. comenzó a utilizar el terminal que aquélla construyó en la bahía de San Vicente, Octava Región. La Refinería Bío Bío se encuentra desarrollando un proyecto que permitirá mejorar las actuales conexiones de dicho terminal con sus instalaciones. Suministro de Hidrógeno para Refinería Aconcagua. A partir de agosto de 2006 la nueva planta de hidrógeno construida por la empresa AGA comenzó a suministrar hidrógeno y vapor a Refinería Aconcagua, principalmente para la nueva planta de Hidrotratamiento de Diesel. La operación de ésta ha sido en forma continua, aun ante la escasez de gas natural, su combustible principal, ya que su diseño permite la operación con nafta como materia prima alternativa y gas licuado como combustible, los cuales son suministrados por la Refinería. La inversión fue de US$ 70 millones y fue asumida íntegramente por AGA S.A. PetroPacífico. Han continuado los trabajos relativos a este proyecto dentro del alcance del Memorando de Acuerdo con Petroquim S.A., suscrito en enero de 2005, para realizar los estudios de factibilidad de un complejo petroquímico, ubicado junto a la Refinería Bío Bío. Se proyecta aquí una planta de etileno y una planta de polietileno de 450 mil toneladas anuales de capacidad cada una. Este complejo estaría destinado a producir polietileno de alta densidad y de baja densidad lineal para los mercados de la costa del Pacífico sur americano, incluyendo Chile. El complejo produciría, además, unas 230.000 toneladas adicionales de propileno que serían vendidas a Petroquim S.A, para la instalación de un segundo tren de polipropileno.De completarse favorablemente todos los análisis y obtenerse las autorizaciones pertinentes, este nuevo complejo petroquímico podría comenzar a construirse a partir de 2008 y entrar en operaciones a finales de 2010. Departamento de Almacenamiento y Oleoductos Durante 2006 el Departamento de Almacenamiento y Oleoductos (DAO), encargado de la logística de Enap Refinerías, realizó inversiones por US$ 550.000 en proyectos destinados a la reducción de brechas, mejoramiento en la seguridad de las instalaciones y adecuación a las normativas medioambientales. Entre los proyectos finalizados destacan la automatización, control y análisis de calidad de productos; la normalización de sellos de bombas de GLP; y la remodelación y regularización de las instalaciones para el personal, todo ello en la Planta Maipú. Además, durante 2006 se iniciaron -y actualmente se encuentran en desarrollo- proyectos destinados al mejoramiento de los sistemas de carga y descarga de camiones de gas licuado, a la normalización de los sistemas contra incendio de las Plantas de Maipú, Linares y Planta de envasado de cilindros de GLP; y a la construcción de un estanque para kerosene doméstico en Maipú. FAC TO R E S D E R I E SGO D E M ERC A D O Enap Refinerías S.A. participa en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de los productos derivados del petróleo, destinando la mayor parte de los volúmenes de venta al mercado nacional, donde compite en precio y calidad con productos importados por otras compañías. Para mitigar las oscilaciones de la demanda nacional, Enap Refinerías S.A. se ha propuesto la diversificación de sus mercados, abriéndose paso a la exportación de sus productos, principalmente a países de América Latina. La empresa importa regularmente –a través de su Matriz ENAP– petróleo crudo para procesar en sus refinerías y combustibles para asegurar el abastecimiento y compromisos comerciales. El abastecimiento de petróleo crudo se obtiene mayoritariamente de países de Sudamérica y África, contando las refinerías con las instalaciones necesarias para la recepción y el almacenamiento de esta materia prima. El riesgo relevante para el negocio está esencialmente en el margen de refinación, debiendo enfrentar la empresa las fluctuaciones de precio en los mercados internacionales de crudo y productos. Por lo anterior, las refinerías Aconcagua y Bío Bío han continuado ajustando favorablemente sus estructuras de costos a la competitividad de esta industria y han orientado sus inversiones a incrementar tanto su flexibilidad productiva como la calidad de sus productos. El tipo de cambio es otro de los factores de riesgo del negocio, debido a que parte importante de los ingresos son en pesos y los pasivos en dólares. Este factor se ve minimizado por la política de precios de productos, basada en la paridad de importación indexada en dólares, situación que se analiza en forma periódica para mantener una posición competitiva, considerando la libertad de precios y de importación que existe en Chile. El endeudamiento de Enap Refinerías S.A. con la matriz ENAP se realiza de acuerdo con la Política Financiera Corporativa, donde se establece que esta filial no toma deuda en el mercado de capitales o con bancos. La empresa no participa de operaciones de futuros para cubrir el riesgo de precios de commodities, sin embargo sí lo hace en el mercado de cobertura financiera de tipo de cambio para cubrir el riesgo de los flujos provenientes de Deudores por venta. Estas operaciones de cobertura son realizadas por ENAP con mandato de Enap Refinerías S.A. R E S U LTA D O D E L E J E R C I C I O Y AC T I V I DA D E S PRO D U C T I VA S Síntesis de la gestión En el 2006 el escenario de actividad internacional se caracterizó por la continuación de la tendencia al alza en los precios del petróleo y productos observada en el período anterior. Ante una demanda internacional de petróleo que alcanzó máximos históricos, el precio del crudo marcador WTI alcanzó un nivel promedio anual de US$ 66 por barril, lo que representa un aumento de 17% respecto de 2005. Los productos -en tanto- tuvieron alzas aún mayores hasta el mes de julio generándose un escenario de altos márgenes internacionales favorable para la refinación, sin embargo esta situación se revirtió a partir de agosto, con una caída fuerte y sostenida de los precios y de los márgenes internacionales, generando importantes pérdidas para el negocio. Por su parte, la demanda nacional de derivados de petróleo aumentó por tercer año consecutivo, siendo ésta de 2,6% superior a la de 2005. Esto se deriva del crecimiento de la economía, de 4,2% con respecto al 2005, según cifras preliminares, y la sustitución de gas natural por diesel para la industria y generación eléctrica, debido a los recortes de suministro de gas desde Argentina. Adicionalmente, se continuó con los ajustes del año 2005, como consecuencia de las nuevas normativas ambientales para la gasolina, el kerosene y el diesel, generando un importante aumento en la calidad de los productos que se consumen en el país. Frente a este escenario, la gestión de Enap Refinerías S.A., a través de una adecuada coordinación y el fortalecimiento de la integración de sus unidades, fue capaz de disminuir los efectos negativos en sus resultados. Las inversiones realizadas y la configuración actual de las plantas permitieron cubrir los nuevos requerimientos de calidad de los productos y reducir en parte el aumento internacional en el costo de la materia prima, a través de la refinación de crudos regionales más pesados (con mayor contenido de azufre). Este mayor consumo de crudos intermedios y pesados le permitió a ENAP en el 2006 comprar a un menor precio entregado por el mercado internacional a los crudos pesados, y aquellos asociados a los menores costos de transporte y aranceles, al adquirir estos crudos en el mercado sudamericano. Dado el escenario de precios y márgenes internacionales indicado precedentemente, el margen producto-crudo fue inferior al proyectado. Es así como el margen primo unitario, entendido como el precio de venta menos el costo del petróleo crudo incorporado en los productos vendidos, fue 19,1% inferior al proyectado al del año 2005, en tanto que las ventas totales, incluyendo las exportaciones, alcanzaron a los 15,7 millones de m3, volumen que representa un 3,8% por sobre las de 2005. Resultados Los resultados de Enap Refinerías S.A. para este período arrojaron una pérdida de US$ 75,6 millones que se compara con US$ 194,5 millones de utilidad obtenida el año anterior. El resultado se explica por un resultado operacional negativo de US$ 28,6 millones, aumentado por un resultado no operacional negativo de US$ 59,5 millones, originados fundamentalmente en gastos financieros. Con ello se totalizó un resultado negativo antes de impuestos de US$ -88,1 millones, a lo que se deduce la provisión positiva de impuesto a la renta que alcanzó a US$ 12,5 millones. Operaciones En el ámbito de las operaciones, el volumen de refinación, incluyendo crudos y cargas complementarias, alcanzó a 12,7 millones de m3, destacando el aumento en la ponderación de crudos intermedios y pesados en la canasta, estos últimos de menor precio en el mercado. Entre otros indicadores de la operación alcanzados en 2006 están el rendimiento volumétrico, con 98,1%, y la disponibilidad de plantas de 93,8% (promedio refinerías Aconcagua y Bío Bío). El origen del crudo utilizado por Enap Refinerías en 2006 fue el siguiente: 58% de Sudamérica, 39% de África, 1,4% Nacional y 1,6% Asia (ver gráfico). Origen de crudo - 2006 A sia 1,6 % Naci ona l 1,4 % A frica 39, 0% S udamé ric a 58, 0% La refinación total, incluyendo cargas complementarias, alcanzó a 12,7 millones de metros cúbicos. La canasta de refinación en 2006, muestra una reducción en el procesamiento de crudos livianos a favor de los intermedios y pesados. De esta forma, en 2006 la proporción de estos dos últimos alcanzó al 62% del total de la canasta de refinación, 10 puntos por sobre el porcentaje del año anterior. La mayor flexibilidad en la dieta de crudos permite aprovechar cambios en los precios relativos de las distintas calidades de éstos, beneficiando así la obtención de un mayor margen. Procesamiento por tipo de crudos en 2006 CRUDO Livianos Intermedios Pesados Cargas Complementarias TOTAL TOTAL ERSA Mm3 % 3.896 31 3.013 24 4.920 38 832 7 12.661 100 Con respecto a la producción, ésta alcanzó a 12,4 millones de metros cúbicos, siendo los principales productos gasolinas y diesel, que tienen mayor proporción en la canasta de refinación de crudo, con 27% y 31%, respectivamente. A pesar de las importantes detenciones operativas programadas, especialmente en Refinería Bío Bío, la tasa de utilización de las refinerías fue de 86,4%, menor en 1,2 puntos a la proyectada, y la disponibilidad operativa de las plantas alcanzó a 93,8%. Cifras en mm3 Gas licuado Gasolina vehicular Kerosene Diesel Petróleo combustible Productos industriales y otros (*) Total Producción de Enap Refinerías en 2006 PRODUCTOS Gas Licuado Gasolinas Kerosenes Diesel Petróleo Combustible Prod. Industriales y otros TOTAL TOTAL ERSA Mm3 % 698 6 3.395 27 825 7 3.865 31 2.786 22 859 7 12.428 100 Ventas totales En 2006 el volumen total de ventas al mercado nacional fue de 12,9 millones de m3, que representa una participación de mercado de 88%. Por su parte, las exportaciones alcanzaron a 2,5 millones de m3 que representan el 16% del total de productos vendidos por Enap Refinerías S.A. Los productos más vendidos correspondieron a gasolinas y diesel, justamente los de mayor valor y que exhibieron importantes alzas en sus precios internacionales en 2006. Estos productos alcanzaron una participación en las ventas totales de 24% y 39%, respectivamente. Origen de las ventas De las ventas totales de Enap Refinerías, el 79% correspondió a producción propia, es decir, 12,2 millones de metros cúbicos (210.400 barriles/día). El 21% restante fue abastecido con importaciones, por un monto de 2,5 millón de metros cúbicos (42.300 barriles/día), donde destacan las importaciones de diesel. Participación de Mercado de Enap Refinerías S.A. en 2006 (Cifras en miles de m3) Ventas Nacionales Consumo Nacional Participación de mercado Ventas de importaciones Exportaciones 1.130 1.841 61,4% 8 209 2.533 2.935 86,3% 334 1.130 925 948 97,6% 111 0 5.626 6.236 90,2% 1.948 373 2.091 2.103 99,4% 50 714 573 574 99,9% 5 68 12.877 14.635 88,0% 2.455 2.494 (*) Incluye propileno, etileno, naftas, solventes y asfalto entre otros. Ventas al mercado nacional Internacionalización y exportaciones Las ventas al mercado nacional fueron de 12,9 millones de metros cúbicos (221.900 barriles/día), 400.000 de metros cúbicos más que en 2005, lo que arroja una participación de mercado en el país de 88%. El producto más vendido fue el petróleo diesel, con 5,6 millones de metros cúbicos (96.900 barriles/día) y una participación de mercado de 90,2%; seguido por la gasolina vehicular, con 2,5 millones de metros cúbicos (43.600 barriles/día) y una participación de mercado de 86,3%. A los anteriores volúmenes les siguen el petróleo combustible, con ventas de 2,1 millón de metros cúbicos (36.000 barriles/día) y una participación de mercado de 99,4%; el gas licuado, con una venta de 1,1 millón de metros cúbicos (19.400 barriles/día); y el kerosene, con una venta de 925.000 de metros cúbicos (15.900 barriles/día), con participaciones de mercado de 61,4% y 97,6% respectivamente. Las ventas restantes en Chile correspondieron a productos industriales abastecidos en 99,9% por Enap Refinerías S.A. El proceso de internacionalización delineado en el Plan Estratégico de Negocios de la matriz ENAP continuó su marcha en el ejercicio 2006. Las exportaciones tuvieron una especial importancia en la canasta total de ventas de la empresa. En 2006 las ventas al exterior alcanzaron a 2,5 millones de metros cúbicos (42.900 barriles/día), 352.000 metros cúbicos por sobre las de 2005 y que representan el 16,2% de las ventas totales de la empresa. El principal producto de exportación fue gasolina, seguida por petróleo combustible, cuyos principales destinos fueron Estados Unidos y Centroamérica. En Perú la Distribuidora Primax, sociedad formada por Enap Refinerías S.A. y Romero Trading, siguió aumentando su presencia en el mercado, logrando en 2006 una participación de 28% en las ventas totales de combustibles del vecino país. Esta cifra representa un crecimiento superior al 5,3% respecto de 2005. En diciembre de 2005 Primax entró en negociaciones para adquirir la red de 61 estaciones de servicio de Shell en Ecuador, y que tiene ventas cercanas a los 400.000 metros cúbicos anuales. El 1 de septiembre de 2006 Primax tomó el control de la Compañía Shell Ecuador S.A., una vez que se recibió la aprobación por parte de los organismos oficiales de Ecuador. PROVEEDORES Y CLIENTES Proveedores La principal materia prima para Enap Refinerías S.A. es el petróleo crudo, donde los proveedores de mayor relevancia son Chevron Texaco, Sonangol, Petrobras, British Petroleum, Shell, Vintage Oil, Glencore, Trafigura, Total y Sipetrol, filial internacional de ENAP. Clientes La comercialización de los productos fabricados por Enap Refinerías S.A., se canaliza a través de las compañías distribuidores mayoristas de combustibles y otros derivados. En combustibles, los principales clientes son: Compañía de Petróleos de Chile S.A., Esso Chile Petrolera Ltda., Shell Chile S.A.C. e I., Petróleos Trasandinos YPF S.A. y JLC S.A. En asfaltos, las empresas que comercializan los productos en el mercado nacional son: Derivados del Petróleo S.A., Química Latinoamericana S.A., Productos Bituminosos S.A., Asfaltos Chilenos S.A. y Dynal Industrial S.A. En gas licuado, los principales clientes son: Abastible S.A., Lipigas S.A., Norgas S.A. y Gasco S.A. En solventes, los principales clientes son: Compañía de Petróleos de Chile S.A., Esso Chile Petrolera Ltda., Solimpex S.A., Industrias Químicas Reno S.A., Químicas Passol Ltda., y Oxiquim S.A. Enap Refinerías S.A. mantiene contratos de abastecimiento con sus principales clientes, asegurando de esta manera el adecuado abastecimiento de combustibles a lo largo del país. Dentro de los principales clientes externos de los productos, se encuentran: Trafigura Behher B.V., Repsol YPF Trading y Transporte S.A., Vitol S.A., Shell Western Suply and Trading Ltd., Petroperú S.A., Petroecuador S.A., Conocophillips, Glencore Ltd., Exxon Trading Interamerica, Chevron Texaco Global Trading, Manu Perú S.A., Petrobras, Sonangol y Total, entre otros. SEGUROS Enap Refinerías S.A. tiene contratados seguros para sus instalaciones, existencias de crudo y productos, perjuicio por paralización y en un contrato corporativo con ENAP el cabotaje de crudo y productos, de responsabilidad civil y de avería gruesa (P&I). Además, tiene contratos de seguros de vida y de accidentes para el personal. I N S TA L A C I O N E S , E Q U I P O S Y P R O P I E D A D E S La sociedad cuenta en sus dos Refinerías, Bío Bío y Aconcagua, con instalaciones industriales para la refinación de petróleo crudo, procesamiento de productos intermedios, mejoramiento de la calidad de los productos, plantas de tratamientos, terminales marítimas para la recepción de petróleo crudo y entrega de productos y otras instalaciones industriales. Además, cuenta con estanques e instalaciones para el almacenamiento y entrega de productos ubicados en la zona central del país. Refinería Bío Bío En Refinería Bío Bío las principales plantas de procesamiento de crudos y cargas complementarias son: Topping y Vacío I, Topping y Vacío II, Visbreacking, Cracking Catalítico, Reformación Catalítica Continua, Etileno, Hidrotratamiento de Diesel, Hidrocracking, Saturación de Benceno, Izomerización, Separadora y Purificadora de Propileno, Planta de Hidrógeno CHT (propiedad de BOC Chile S.A.), Coquización Retarda (Coker), Hidrotratamiento de Diesel (HDT) propiedad de Petropower Energía Limitada, Planta de Hidrógeno Bío Bío (copropiedad con Sigdo Koppers S.A.), Planta de Hidrocracking Suave de gas oil (MHC, copropiedad con Técnicas Reunidas y Ferrostal). También existen plantas de tratamiento como las de Merox de Kerosene, Gasolina y Gas Licuado, Planta de Sulfhidrato de Sodio, Recuperadora de Azufre, Tratamiento de Gases, Tratamiento de Aguas Ácidas, Tratamiento de Aguas Aceitosas, Desulfurizadora de Diesel, Suministros de agua de refrigeración, vapor y energía eléctrica, estanques para almacenamiento de petróleo crudo, productos intermedios y finales. Otras instalaciones industriales son los oleoductos para transportar productos terminados desde la Refinería hasta la ciudad de San Fernando, que se conecta con el oleoducto de Sonacol (San Fernando-Maipú) y estaciones de bombeo en refinería Bío Bío, Chillán y Molina; oleoductos desde la Refinería al Terminal Marítimo de San Vicente, para el transporte de petróleo crudo y productos terminados; cañerías internas desde las zonas de estanques a las plantas procesadoras y de estas plantas a estanques de productos intermedios y finales; gasoducto para la recepción y entrega de gas licuado; motobombas para enviar productos desde la refinería a San Fernando y San Vicente; motobombas en San Vicente para embarques de productos por vía marítima y recepción de crudos importados por la misma vía marítima; laboratorio químico; instalaciones y cuartel para la Brigada de Respuesta a Emergencias que opera con trabajadores voluntarios de planta; talleres especializados para atender el mantenimiento y reparaciones de todas las plantas; equipos eléctricos de emergencia que funcionan con diesel y gas natural y sistema de interconexión de gas natural para ser utilizado como combustible en calderas y hornos (generación de vapor). En la Octava Región Enap Refinerías S.A cuenta con las siguientes propiedades: predio ubicado en Camino a Lenga 2001, Hualpén, destinado a la industria; Terminal San Vicente: inmueble y Lote A1 Talcahuano; terreno Bocatoma Bío Bío ubicado en la comuna de Hualpén; Cerro Las Pulgas, destinado a área de estanques, también ubicado en Hualpén; Resto Lote C y Lote A1, ambos terrenos vecinos a la Refinería; terminal de Bombeo en Chillán, Lote 7 Ruta 5, Km 412 Chillán; Terminal de Bombeo Molina; Hijuela Rucalhue, comuna San Pedro de la Paz (sitio eriazo); y terreno en el Cementerio General de Talcahuano usado en instalaciones para protección catódica del oleoducto. Refinería Aconcagua En esta Refinería, las principales plantas de procesamiento de crudos y cargas complementarias son: Topping y Vacío I, Topping y Vacío II, Visbreaking, Cracking Catalítico, Reformación Continua, Hidrocracking, Hidrodesulfurización de Gasolina, Hidrotratamiento de Diesel, Isomerización, Alquilación, Planta de DIPE (copropiedad con Éteres y Alcoholes S.A.), Planta de Azufre (copropiedad con Petrosul S.A.) Además, existen instalaciones de plantas de tratamiento: Planta de ácido sulfúrico, azufre y otros; sistema cerrado de agua de refrigeración; oleoducto de la Refinería al terminal marítimo de Quintero; instalaciones de cañerías internas de zonas de estanques a plantas procesadoras y de estas plantas a estanques de productos intermedios y finales; zona de bombas para enviar productos desde la Refinería; zona de bomba y terminales marítimas, incluyendo una de tipo monoboya en Quintero; Laboratorio Químico; instalaciones para el personal del Cuerpo de Bomberos; Cuartel para el Cuerpo de Bomberos para turnos de 24 horas; carros bombas, equipos y elementos para combatir incendios; talleres especializados de mantenimiento y reparación de todas las plantas; equipos eléctricos de emergencia a base de combustible diesel y gas; sistema de interconexión de gas natural para ser utilizado como combustible en calderas y generar vapor e instalaciones para los contratistas. La empresa posee las siguientes propiedades inmuebles en Concón: Predio Avenida Borgoño 25.777, destinado a la industria; Lote C-9 Campo Deportivo; Lotes S-Sonacol, industria; Lote E7/ B6, sitio eriazo; Dos Norte Lote R-1, industria; Vía 2 a 5, Lote E7/B1, sitio eriazo; Calle 2 Norte, Lote R-3, industria; inmueble en calle Tierra del Fuego esquina de Magallanes, en Concón; Lote 16 PC14 A1, Mantagua, sitio eriazo; Vía 2 a 5, Lote R-5, sitio eriazo; Camino Particular ERSA Aconcagua, Lote R-4, sitio eriazo; Dos Norte 1015, Lote H-4, sitio eriazo; Barros Borgoño 25.175, Rotonda Concón; Lote 1, oficinas; Parcela 1 Lote 1 camino interior; Fundo Colmito, Parcela 1 Pozo 23, sitio eriazo; Parcela 1 Lote 2 Camino interior, Fundo Colmito; Parcela 1 Pozo 25, sitio eriazo. Además, posee el estacionamiento 152, en calle Blanco 625 Valparaíso; y otros dos en Avenida Manantiales LT 3B, y ST 420, en Concón. En la Comuna de Quintero las propiedades de Enap Refinerías S.A. son: Camino Quintero 5245, Avda. Tres Marías Lote 117 (sitio eriazo); Camino Quintero 5245, Avda. Tres Marías Lote 172 (sitio eriazo); y Vía 56 Costanera Turística Quintero (sitio eriazo). Otras instalaciones de almacenamiento. La sociedad posee instalaciones industriales en las plantas ubicadas en Maipú, San Fernando y Linares, que cuentan con estanques para el almacenamiento de productos limpios (petróleo diesel, gasolina y kerosene) y gas licuado (GLP); líneas de interconexión con estanques de terceros y/o con oleoductos; plantas de envasado de gas licuado; islas de carguíos a camiones y, en general, equipos y sistemas que permiten desarrollar en óptimas condiciones sus objetivos. La sociedad posee las siguientes propiedades inmuebles industriales en Comuna de Maipú: Av. 3 Poniente Nº 800 (Camino a Melipilla altura 15.500); San Fernando: Camino a Puente Negro S/N; y en Linares, ex Fundo San Gabriel de Longaví. M A R C A S Y PAT E N T E S Las marcas y patentes de Enap Refinerías S.A., incluyendo sus unidades Refinería Aconcagua y Refinería Bío Bío, así como los nombres comerciales Petrox S.A. y RPC S.A. y de sus productos, fueron registrados durante 2004. En el ejercicio 2005 sólo se produjeron oposiciones de terceros a determinadas marcas y oposiciones de Enap Refinerías S.A. a solicitudes de registro por parte de terceros, en razón de la similitud de los fonemas, etc., cuyas resoluciones definitivas están aún pendientes. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Y POLÍTICA DE DIVIDENDOS La vigésimo quinta Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 11 de abril de 2006, acordó la política de distribución de utilidades, tanto de las existentes en la cuenta Utilidades Acumuladas y de las que se produjeren en el ejercicio 2006. Años 2004 2005 2006 Moneda histórica M$ - 267,1 1.268,3 En lo principal, tratándose de utilidades acumuladas, estas podrán ser retiradas total o parcialmente durante el ejercicio, previo acuerdo adoptado por la Junta Extraordinaria de Accionistas, siendo facultad del Directorio el acordar el pago de dividendos provisorios durante el ejercicio ( en conformidad con la ley). Dividendos repartidos por acción Moneda a diciembre 2006 Utilidad distribuida histórica M$ M$ - - 285,0 21.784.004 1.266,8 103.457.300 Utilidad distribuida histórica Equivalente a MUS$ 37.146 194.546 G E S T I Ó N A M B I E N TA L Durante 2006 las refinerías Aconcagua y Bío Bío continuaron trabajando en la adecuación de sus sistemas de Gestión Ambiental a la Norma ISO 14.001. Al mismo tiempo, siguieron desarrollando controles de emisiones atmosféricas, residuos industriales sólidos y líquidos, olores y ruido, para lo cual se desarrollaron actividades tales como: • Adquisición y renovación de equipos. • Desarrollo de proyectos medioambientales. • Capacitación. • Auditorías internas y externas. Refineria Bío Bío Como resultado de la declaración de zona latente para Material Particulado 10 (MP10) en el Gran Concepción, el control de la calidad del aire tuvo una especial atención. Es por ello que, conjuntamente con la Comisión Nacional de Medio Ambiente (Conama) y Petropower, se participó en la ejecución del “Seminario Internacional sobre Material Particulado”, en noviembre de 2006. También se adquirieron nuevos equipos para monitoreo de la calidad del aire y se proyectó una nueva estación de monitoreo y la optimización de la red existente. Además, se renovó la totalidad de los sensores de la torre meteorológica y se continúa mejorando el programa de monitoreo mediante tubos pasivos, considerando el crecimiento de la población hacia el sector sureste de la Refinería. Adicionalmente, y como una medida de participar proactivamente de este proceso, Refinería Bío Bío forma parte en las mesas de trabajo coordinadas por Corfo, con la presencia de Asiquim, la Municipalidad de Hualpén, Conama, la Secretaría Regional Ministerial de Salud y Serplac en materias tales como: franja de seguridad industrial, plano regulador y capacitación para dar sustentabilidad ambiental a la región. Del mismo modo, en materia de un mejor control de Olores, se implementó equipos de medición de compuestos sulfurados al interior de refinería, iniciativa que se complementó con un Curso de Monitoreo de Olores con panelistas, para personal de refinería y externos; estos últimos, según acuerdo alcanzado con la I.M Hualpén. Por otra parte, con respecto a los niveles de ruido, se instalaron atenuadores en las plantas de Coker y de Suministros (Turbinas Ruston). En relación con los residuos industriales líquidos, el hecho más importante fue la entrada en vigencia del D.S. Nº 90. En este contexto Refinería Bío Bío realizó los ajustes necesarios en sus procesos para continuar respetando la normativa. Durante 2006 se consolidó la gestión de residuos industriales en la empresa con la entrada en funcionamiento de los contratos con la firma Copiulemu, para la disposición final de residuos y con la empresa Emse, para la gestión interna de residuos. Con estos contratos y el Plan de Manejo se da solución integral a la gestión de los residuos al interior de la Refinería. En cuanto a los nuevos proyectos y su evaluación en el Sistema de Impacto Ambiental (SEIA), destaca la obtención de la Resolución de Calificación Ambiental Nº 18 de la Corema, Región del Bío Bío, para el proyecto “Aplicación Ambiental y Sustentable de Cenizas de Cogeneración en Caminos”, que permitirá dar un uso práctico a las cenizas de cogeneración, con el consecuente ahorro en disposición final. Refinería Aconcagua Durante 2006 se continuó con el programa de adecuación de su Sistema de Gestión Ambiental a la Norma ISO 14.001. Entre otras actividades, se efectuó una auditoría de diagnóstico de la identificación y cumplimiento de requisitos legales ambientales aplicables; se generaron procedimientos de gestión; se efectuaron auditorías internas; se realizaron más de 380 horas de capacitación, abarcando a unas 590 personas, tanto propias como de empresas contratistas, entre las que destaca a monitores ambientales de 26 empresas colaboradoras de ERA, completándose sobre 5.800 horas de capacitación. En el ámbito de la gestión de contratos, incorporó el tema ambiental a las bases administrativas que se incluye en los llamados a licitación. Se ha continuado con la construcción del “Área de almacenamiento de residuos peligrosos y no peligrosos”. Se efectuó un “Diagnóstico del manejo de sustancias peligrosas”, por parte de la Universidad de Concepción. Este estudio permitirá diseñar los planes de acción necesarios para dar cabal cumplimiento a toda la normativa relativa a este tema. En septiembre entró en aplicación, para Refinería Aconcagua, el D.S Nº 90/2001, relativo a residuos industriales líquidos. Junto con el monitoreo mensual de los mismos, en esta Refinería se llevó a cabo el proyecto de extensión del emisario en Concón hacia afuera de la zona de protección del litoral y se dio inició al proyecto de instalación de un sistema de medición de flujo de los efluentes al mar. Asimismo, se dio continuidad al funcionamiento del sistema en red de monitoreo de la calidad del aire en la Comuna de Concón. Como parte del cumplimiento de la Resolución de Calificación Ambiental del proyecto del complejo industrial para el tratamiento de crudos pesados (Planta de Coker), se dio inicio al programa, mensual de mediciones de niveles de presión sonora (ruidos) en la ciudad de Concón. SOCIEDADES COLIGADAS FECHA DE CAPITAL SUSCRITO EMPRESA CONSTITUCIÓN Y PAGADO OBJETO SOCIAL Presidente Directores Titulares PRODUCTORA DE 15 de Enero de 2004 US$ 8.000.619 Construcción y operación de un complejo José Luis Gutiérrez José Luis Gutiérez Rexach; José Antonio Iglesias destinado a la refinación de productos Rexach Wilfried SCHmedes; Daniel V. ; Patrick Haas; Adolfo Ibarra M. ; Alfonso Yáñez M. Sabando Pizarro; Hugo Martín Karpenski; Jaime Carey; DIESEL S.A. DIRECTORIO DE LA SOCIEDAD derivados del petróleo. Directores Suplentes Fuentes B. PETROPOWER 22 de Diciembre de ENERGÍA LTDA. 1992 US$70.460.824 La sociedad tiene como objetivo desarrollar Enrique Dávila A. directamente o a través de terceros, en el Carlos Cabeza F.; Anthony Scerbo; territorio nacional o en el extranjero, un estudio Enrique Dávila A.; Henry Somerville; de factibilidad, técnico-económico, financiero Thierry Desmaris Javier Palencia García; y jurídico para la construcción y explotación Ramón Zubizarreta; Thomas Kowalczyk; de una planta de coquización retardada, Jesús Rodriguez Cárdenas John Crider NO HAY incluida una planta de hidrotratamiento y una planta de cogeneración. COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL 17 de Febrero de MUS$6.596.760 2003 BÍO BÍO S.A. Construcción y operación de una planta Ramón Aboitiz Ramón Aboitiz Musatadi; destinada a la producción de hidrógeno a Musatadi Juan Eduardo Errázuriz; partir de gas natural y otras cargas Naoshi Matsumoto Takahashi; Norman Hansen Rosés; Horacio Pavez García. 17 de Octubre de 2001 MUS$ 7.292 PETROSUL S.A. Construcción y operación de dos plantas de Edzard zu Walton Cherres C., Sergio Daniel Ramirez L., Enap Refinerías S.A., una en terrenos ubicados Knyphausen Arévalo E., Helmut Hugo Fuentes B., Fabio en Concón y otra en terrenos ubicados en Muehlemeier, Edzard zu de Assis L., Roberto Talcahuano, con la finalidad de prestarles en Knyphausen, Hernán Hahn W., Arturo forma exclusiva, a dichas refinerías, servicios Águila F. Wechsler W. de procesamiento de su corriente de gas ácido. ETERES Y 10 de Marzo del 2000 US$ 6.859.253 ALCOHOLES S.A. Construcción y operación de una planta Sergio Arévalo E., Daniel Mario Cuneo B., de DIPE (di-iso-propil éter), en terrenos de Segio Arévalo E. Ramirez L., Edzard zu Andrés Vargas D., la Refinería de Petróleo Concón S.A., para Knyphausen, Rodrigo Fabio de Assis L., prestar en forma exclusiva a ésta, servicios a Ballivian A., Helmut Hernán Águila F., sus corrientes de propano-propileno. PRIMAX S.A. 16 de Agosto de 2004 US$ 69.447.590 Muehlemeier Roberto Hahn W. indirectamente, Fernando Feliciano Fernando Feliciano Romero Carlos Cabeza F. operaciones de importación, industrialización, Romero Belismelis Belismelis; Luis Enrique Desarrollar directa almacenamiento, o aduanero, Romero Belismelis; Guillermo autorizado o simple, distribución, transporte, depósito Del Valle De La Cruz, Enrique comercialización al por mayor o menor y/o Dávila A. demás operaciones, actividades y servicios vinculados con el sector hidrocarburos, incluyendo gas natural, conforme a lo establecido con la Ley General de Hidrocarburos, sus Reglamentos, y demás disposiciones modificatorias y sustitutorias que se dicten o emitan en el futuro. PRIMAX HOLDING 25 de Julio de 2006 US$800 S.A. Compra para sí de acciones, participaciones Presidente Fernando Romero, Luis y derechos en otras compañías. De igual Ejecutivo: Romero, Enrique Dávila manera, la compañía podrá constituirse en Marco Antonio Alveal; Guillermo Del Valle la empresa holding o tenedora de acciones, Álvarez Echaiz De La Cruz y Marco Alvarez participaciones y derechos de otras empresas (Representante (miembro sin voto) tanto en el Ecuador como en el extranjero. ENERGIA CONCON 25 de noviembre de S.A. 2002 US$ 10.735.727 Legal) La construcción y operación de un Complejo Carlos Cabeza José Luis Gutiérrez Rexach, José luis Tapia Benito, de Coquización Retardada, en terrenos de la Faúndez Jesús Cadenas Rodríguez, Gonzalo Aguirre Refinería Aconcagua de propiedad de Enap Edzard zu Knyphausen, Aguirre, Helmut Refinerías S.A.; prestar a Enap Refinerías S.A. los Daniel Ibarra Moraga, Carlos Muehlemeier, Daniel servicios de procesamiento de fondos de barril Cabeza Faúndez. Ramírez Livingstone, de petróleo crudo para su transformación en Sergio Arévalo productos livianos o alternativamente dar a Espinoza ésta en arriendo sus instalaciones. EJECUTIVOS PRINCIPALES Gerente General Hernán Participación de EJECUTIVOS DE SOCIEDADES DE ERSA S.A. ENAP EN COLIGADA 35,00% Pinninghoff Junemann Gerente General: Ramón 7,50% RELACIONES COMERCIALES ACTOS O CONTRATOS PROPORCIÓN DE LA INVER- CELEBRADOS SION SOBRE TOTAL DE 0,14% Hernán Pinninghoff Junemann, Servicios de procesamiento Contratos con ENAP Refinerías Daniel Ibarra M., Alfonso Yáñez M., de gasoil para la producción S.A.: Servicios de Procesamiento Adolfo Sabando P., Hugo Fuentes B. de diesel en ENAP refinerías Operación y Mantención; Comodato Carlos Cabeza F., Enrique Dávila A.. Zubizarreta S. S.A., Bío Bío de Terreno. Venta de energía 1) Partners Agreement, 2) Processing eléctrica, agua, comisión Service and Supply Agreement, procesamiento coker, derecho ambos del 15 de enero 1996, 3) de propiedad y garantías. Usufruct And Easement Agreement, 0,23% 4) Arbitration Agreement ambos de 7 de febrero de 1996, y 5) Electric Energy Agreement del 2 de mayo del 2000. Gerente General Rodrigo 5,00% NO HAY González G. Servicios de procesamiento Contratos con ENAP Refinerías S.A.: para la producción de Servicios de Procesamiento hidrógeno a partir de gas Operación y Mantención; Comodato natural y otras cargas en ENAP de Terreno. 0,02% refinerías S.A., Bío Bío Gerente General: Fabio Assis L. 31,60% Walton Cherres C., Sergio Arévalo Servicio de Procesamiento de Contrato de Servicios de E., Daniel Ramirez L., Hernán Águila corrientes de gas ácido en las Procesamiento, Contrato de F., Arturo Wechsler W., Hugo refinerías de Aconcagua y Bío Comodato de Terreno y Contrato Fuentes B. Bío de Enap Refinerías S.A. 0,16% de Operación, Mantención y Administración de la Planta con Enap Refinerías S.A. Gerente General: Fabio Assis L. 20,87% Sergio Arévalo E., Daniel Ramirez L., Servicio de procesamiento Contrato de Servicios de Andrés Vargas D., Hernán Águila F, de materias primas para la Procesamiento, Contrato de producción de DIPE, a Enap Comodato, y Contrato de Operación, Refinerías S.A. - Aconcagua. Mantención y Administración de la Mario Cuneo B. 0,09% planta con Enap Refinerías S.A. Gerente General: Marco 49,00% Antonio Álvarez Echaiz Enrique Dávila A., Guillermo Del Comprar y Recibir Productos Contrato de Suministro de Valle De La Cruz, Carlos Cabeza F. de Enap Refinerías S.A. para Combustibles Líquidos y Otros distribuirlos a traves de la red Productos Derivados de los de distribución de Distribui- Hidrocarburos 1,34% dora Primax S.A. Presidente Ejecutivo: Marco 49,00% Antonio Álvarez Echaiz Enrique Dávila Alveal; Guillermo Del Valle De La Cruz (Representante Legal), Presidente: Mario Arze Contreras Gerente General: Raúl León Leiva 31,50% Daniel Ibarra Moraga, Carlos Servicio de procesamiento (a) Contrato de Servicios de Cabeza Faúndez, Daniel Ramirez de fondos de barril de Procesamiento. Livingstone, Sergio Arévalo petróleo crudo; operación (b) Contrato de Operación y Espinoza, Raúl León Leiva y mantenimiento de las Mantención. instalaciones del Complejo (c) Contrato de Usufructo. 0,21% B A L A N C E Y E S TA D O S F I N A N C I E R O S c o ns o lidad o s 2 0 0 6 Dictamen de los Auditores Independientes Balance General Estados de Resultados Estado de Flujos de Efectivo Notas Explicativas a los Estados Financieros Análisis Razonado de los Estados Financieros D I C TA M E N D E L O S A U D I T O R E S INDEPENDIENTES M em o ria A n u al 2 0 0 6 48 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | B A L A N C E y estad o s financier o s 2 0 0 6 1. IDENTIFICACION 1.01.05.00 Razón Social ENAP REFINERIAS S.A. 1.01.04.00 RUT Sociedad 87756500 - 9 1.00.01.10 Fecha de inicio 01/01/2006 1.00.01.20 Fecha de cierre 31/12/2006 1.00.01.30 Tipo de Moneda 1.00.01.40 Tipo de Estados Financieros Dólares Consolidado M em o ria A n u al 2 0 0 6 ACTIVOS Nro. Nota 5.11.00.00 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 5.11.10.10 Disponible 5.11.10.20 Depósito a plazo 5.11.10.30 Valores negociables (neto) 5.11.10.40 Deudores por venta (neto) 4 5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto) 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 1.560.239 1.216.349 36.065 35.427 358 0 0 0 553.318 511.030 0 0 5.11.10.60 Deudores varios (neto) 4 35.486 17.172 5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 5 17.310 16.167 5.11.10.80 Existencias (neto) 6 752.374 583.253 5.11.10.90 Impuestos por recuperar 7 137.258 42.496 17.150 8.561 205 582 10.715 1.661 0 0 5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado 5.11.20.20 Impuestos diferidos 7 5.11.20.30 Otros activos circulantes 5.11.20.40 Contratos de leasing (neto) 5.11.20.50 Activos para leasing (neto) 5.12.00.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS 0 0 888.150 878.671 5.12.10.00 Terrenos 8 14.790 14.800 5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura 8 1.196.369 1.078.096 5.12.30.00 Maquinarias y equipos 8 23.534 22.827 5.12.40.00 Otros activos fijos 8 303.443 295.625 0 0 8 -649.986 -532.677 5.12.50.00 Mayor valor por rentas. téc. del activo fijo 5.12.60.00 Depreciación acumulada (menos) 5.13.00.00 TOTAL OTROS ACTIVOS 86.001 84.141 9 56.246 53.847 7 8 10 3.462 4.616 0 0 4 18.058 18.507 0 0 7 6.034 4.969 5.13.10.70 Intangibles 0 0 5.13.10.80 Amortización(menos) 0 0 2.194 2.194 0 0 2.534.390 2.179.161 5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas 5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades 5.13.10.30 Menor Valor de Inversiones 5.13.10.40 Mayor Valor de Inversiones(menos) 5.13.10.50 Deudores a largo plazo 5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 5.13.10.65 Impuestos Diferidos a largo plazo 5.13.10.90 Otros 5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto) 5.10.00.00 TOTAL ACTIVOS 50 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 11 PA S I V O S Nro. Nota 5.21.00.00 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 1.619.311 982.357 5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 0 0 5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencimiento dentro de un año 0 0 5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 5.21.10.40 Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 0 0 5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 0 0 5.21.10.60 Dividendos por pagar 0 0 51.509 51.693 0 0 5.21.10.70 Cuentas por pagar 5.21.10.80 Documentos por pagar 5.21.10.90 Acreedores varios 5.21.20.10 Documentos y Cuentas por pagar empresas relacionadas 5.21.20.20 Provisiones 3.401 357 5 1.506.357 911.785 12 15.806 17.225 40.151 1.144 5.21.20.30 Retenciones 5.21.20.40 Impuesto a la renta 5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 5.21.20.60 Impuestos diferidos 5.21.20.70 Otros pasivos circulantes 5.22.00.00 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 0 0 150 153 0 0 1.937 0 276.524 288.015 5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 0 5.22.20.00 Obligaciones con el público (bonos) 0 0 5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo 0 0 5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo 5.22.50.00 Documentos y Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 5.22.60.00 Provisiones largo plazo 0 0 5 207.621 221.032 11-12 68.263 66.201 0 0 640 782 0 37 5.22.70.00 Impuestos Diferidos a largo plazo 5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo 5.23.00.00 INTERES MINORITARIO 14 5.24.00.00 TOTAL PATRIMONIO 638.555 908.752 15 254.192 254.192 0 0 5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias 15 4.820 4.820 5.24.40.00 Otras reservas 15 5.24.10.00 Capital pagado 5.24.20.00 Reserva revalorización capital 5.24.50.00 Utilidades Retenidas (sumas 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 5.24.51.00 Reservas futuros dividendos 891 891 378.652 648.849 0 0 15 454.303 454.303 0 0 15 -75.651 194.546 5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 0 0 5.24.56.00 (Déficit) Superávit acumulado periodo de desarrollo 0 0 2.534.390 2.179.161 5.24.52.00 Utilidades acumuladas 5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos) 5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 5.20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO M em o ria A n u al 2 0 0 6 E S TA D O S D E R E S U LTA D O Nro. Nota 5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION 5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ -18.286 270.101 4.228 287.309 5.31.11.11 Ingresos de explotación 7.555.374 5.988.406 5.31.11.12 Costos de explotación (menos) -7.551.146 -5.701.097 5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos) 5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 5.31.12.10 Ingresos financieros 5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas 5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación -22.514 -17.208 -68.772 -36.552 606 840 9 5.669 6.577 16 8.567 5.004 5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 9 -683 -205 5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos) 10 5.31.12.60 Gastos financieros(menos) 5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos) 16 5.31.12.80 Corrección monetaria 5.31.12.90 Diferencias de cambio 17 5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 7 5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES INTERÉS MINORITARIO 5.31.50.00 INTERES MINORITARIO 5.31.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA 14 -1.154 -1.154 -64.922 -44.308 -4.131 -2.202 0 0 -12.724 -1.104 -87.058 233.549 11.407 -39.004 0 0 -75.651 194.545 0 1 -75.651 194.546 5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 0 0 5.30.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO -75.651 194.546 52 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | E S TA D O D E F L U J O D E E F E C T I V O Nro. Nota 5.41.11.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 5.41.11.10 Recaudación de deudores por ventas 5.41.11.20 Ingresos Financieros percibidos 5.41.11.30 Dividendos y otros repartos percibidos 5.41.11.40 Otros ingresos percibidos 5.41.11.50 Pago a proveedores y personal (menos) 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 303.446 120.029 10.006.818 8.071.378 606 483 2.195 3.434 22.350 176.371 -8.268.793 -7.017.948 5.41.11.60 intereses pagados (menos) -64.922 -4.660 5.41.11.70 Impuesto a la renta pagado (menos) -49.119 -43.671 5.41.11.80 Otros gastos pagados (menos) 5.41.11.90 I.V.A. y otros similares pagados (menos) 5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -4.130 -875 -1.341.559 -1.064.483 -194.546 -37.146 5.41.12.05 Colocación de acciones de pago 0 0 5.41.12.10 Obtención de préstamos 0 0 5.41.12.15 Obligaciones con el público 0 0 5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento 0 0 -194.546 -37.146 5.41.12.40 Repartos de Capital (menos) 0 0 5.41.12.45 Pago de préstamos (menos) 0 0 5.41.12.50 Pago de obligaciones con el público (menos) 0 0 5.41.12.55 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.12.60 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.12.65 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) 0 0 5.41.12.75 Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 -107.904 -97.887 627 11.744 5.41.12.35 Pago de Dividendos (menos) 15 5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION 5.41.13.05 Ventas de activo fijo 5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes 89 5.428 5.41.13.15 Ventas de otras inversiones 0 0 5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 0 5.41.13.30 Otros Ingresos de inversión 5.41.13.35 Incorporación de activos fijos (menos) 5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos) 18 4.964 6.975 -103.081 -119.190 0 0 -2.101 -2.844 5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.13.45 Inversiones Permanentes (menos) 5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) 5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.41.00.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 0 0 -8.402 0 996 -15.004 0 0 996 -15.004 35.427 50.431 36.423 35.427 M em o ria A n u al 2 0 0 6 C O N C I L I A C I O N F L U J O - R E S U LTA D O 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ -75.651 194.546 -701 -301 -612 -710 -89 -26 5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones 0 435 5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0 Nro. Nota 5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 5.50.20.00 Resultado en venta de activos 5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 16 5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos) 5.50.30.00 Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 111.305 95.761 110.086 101.441 5.50.30.10 Amortización de intangibles 0 0 5.50.30.15 Castigos y provisiones 0 0 5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 8 5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 9 -5.669 -6.577 5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 9 683 205 10 1.154 1.154 0 0 5.50.30.30 Amortización menor valor de inversiones 5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones (menos) 5.50.30.40 Corrección monetaria neta 5.50.30.45 Diferencia de cambio neto 5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.) disminución 5.50.40.10 Deudores por ventas 5.50.40.20 Existencias 5.50.40.30 Otros activos 5.50.50.00 Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminución) 5.50.50.10 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 5.50.50.20 Intereses por pagar 5.50.50.30 Impuesto a la Renta por pagar (neto) 5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 5.50.50.50 I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 54 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 17 0 0 12.724 1.104 -7.673 -1.566 0 0 1.100.836 1.104.978 1.303.302 1.152.243 -185.498 -214.551 -16.968 167.286 -832.343 -1.274.954 588.452 204.880 0 39.659 -61.017 -4.667 -3 312 -1.359.775 -1.515.138 0 -1 303.446 120.029 1. I N S C R I P C I O N EN EL R EG I S T R O D E VA LO R E S Enap Refinerías S.A., es una sociedad anónima cerrada, que comenzó a operar oficialmente el 1 de enero de 2004. Fue creada por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Petrox S.A. Refinería de Petróleo, realizada el 23 de diciembre de 2003, cuando se aprobó la fusión de esta filial de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) con Refinería de Petróleo Concón S.A. (RPC S.A.), mediante la incorporación de esta última a la primera. Petrox S.A. Refinería de Petróleo, ahora denominada Enap Refinerías S.A., se había constituido como Sociedad Anónima por escritura del 16 de julio de 1981, ante el Notario Raúl Undurraga Laso, de Santiago. El giro comercial de la Sociedad es la importación, elaboración, almacenamiento y comercialización de hidrocarburos y sus derivados; y todas las demás actividades que directa o indirectamente se relacionan con las aquí mencionadas y con las que en forma detallada se expresan en el artículo 3ro. del Estatuto Social Vigente. Con fecha 25 de junio de 2004, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el N 833. De acuerdo a lo anterior, la Sociedad se encuentra sujeta a las normas de la citada Superintendencia. M em o ria A n u al 2 0 0 6 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S a. Período contable Los estados financieros consolidados comprenden los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente. b. Bases de preparación Los estados financieros consolidados, han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., los cuales concuerdan con las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias priman estas últimas. c. Bases de presentación De acuerdo a la Resolución Exenta N 1.320 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 30 de septiembre de 2004 y Oficio Ordinario N 12.226 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 31 de diciembre de 2004, se autorizó a la Empresa para llevar su contabilidad en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica, a contar del 1 de enero de 2005, en los términos y condiciones que exige el artículo 18, inciso 3ro. del Código Tributario. d. Depósitos a plazo Los depósitos a plazo se valorizan al valor de colocación, más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio. e. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con la normativa establecida en el Boletín Técnico Nro. 72 (que derogó parcialmente el Boletín Técnico Nro. 42) del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la Circular Nro. 1697 (que derogó la Circular Nro. 368) de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los estados financieros de las sociedades extranjeras al 31 de diciembre de 2006 y 2005 han sido preparados de acuerdo a la normativa establecida en los Boletines Técnicos Nro. 72, Nro. 64 y Nro. 42 del Colegio de Contadores de Chile A.G. En cuadro adjunto se presentan las filiales que se han consolidado. Todas las transacciones, resultados no realizados y los saldos significativos entre compañias han sido eliminados y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios, presentada como interés minoritario. f. Bases de conversión Los activos y pasivos que se encuentran pactados en pesos chilenos u otras monedas distintas a dólares estadounidenses y en unidades de fomento se presentan al tipo de cambio observado al cierre del período. Las transacciones efectuadas durante los ejercicios, efectuados en pesos chilenos u otras monedas distintas a dólares estadounidenses y en unidades de fomento, se registran a dólares estadounidenses al tipo de cambio del dólar observado de la fecha de la transacción. El valor del dólar observado al 31 de diciembre de 2006 fue de $ 532,39 ($512,50 al 31 de diciembre de 2005). 56 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S g. Estimación deudores incobrables Los deudores por ventas y deudores varios al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presentan netos de la estimación de deudores incobrables. Esta provisión ha sido determinada para aquellos deudores que presentan una dudosa recuperabilidad. h. Existencias Las existencias de petróleo crudo y productos terminados han sido valorizadas a sus costos de adquisición o de producción. El valor de las existencias no excede su valor neto de realización. Para estos efectos se han considerado los precios de ventas de los productos terminados y los costos de reposición del petróleo crudo. i. Activo fijo El activo fijo se presenta a su costo de adquisición. Los materiales y repuestos que se estima se incorporarán al activo fijo, se presentan en el rubro otros activos fijos al costo, netos de provisión de obsolescencia. j. Depreciación activo fijo La depreciación se calcula en forma lineal sobre la base de los años de vida útil estimada de los bienes. k. Activos en leasing Los bienes recibidos en arrendamiento con opción de compra, cuyos contratos reúnen las características de un leasing financiero, son contabilizados en forma similar a la adquisición de un activo fijo, reconociendo la obligación total y los intereses sobre base devengada. La valorización y depreciación de estos activos se efectúan bajo las normas generales que afectan al activo fijo. Estos activos no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad Matriz, por lo que mientras no se ejerza la opción de compra no se puede disponer libremente de ellos. l. Inversiones en empresas relacionadas Las inversiones incorporadas a partir del 1 de enero de 2004 deben presentarse valorizadas de acuerdo a la metodología del Valor Patrimonial (VP). Las efectuadas con anterioridad a dicha fecha se presentan valorizadas de acuerdo a la metodología del Valor Patrimonial Proporcional (VPP). Los resultados no realizados por transacciones con filiales y coligadas han sido eliminados. La valorización de las filiales y empresas relacionadas extranjeras se basa en las normas y procedimientos contables contenidos en el Boletín Técnico No. 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que establecen que las inversiones en el extranjero, en países no estables, y que no son una extensión de las operaciones de la inversora, se controlan en dólares estadounidenses, ajustándose los estados financieros de la sociedad extranjera a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Los ajustes de cambio de conversión se cargan o abonan a Otras reservas en el patrimonio. Para aquellas sociedades en que la compañía posee menos de un 20% de participación societaria y ejerce influencia significativa según lo definido en el Boletín Técnico N 72 del Colegio de Contadores, dichas inversiones se han contabilizado a valor patrimonial. M em o ria A n u al 2 0 0 6 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S m. Inversiones en otras sociedades Las inversiones en otras sociedades se presentan valorizadas al costo de adquisición. n. Menor valor de inversión Corresponde a la diferencia entre el valor de adquisición de acciones y el valor justo a la fecha de la compra. Los plazos de amortización se determinan considerando el tiempo esperado de retorno de la inversión. ñ. Ingresos percibidos por adelantado Los ingresos anticipados corresponden a valores percibidos anticipadamente en virtud de un contrato de usufructo suscrito. Estos ingresos se amortizan linealmente con abono a resultados sobre base devengada. o. Contratos de derivados La Empresa mantiene contratos de derivados que corresponden a operaciones de cobertura tanto de transacciones esperadas como de partidas existentes. En el caso de instrumentos de cobertura de transacciones esperadas, el mismo se presenta a su valor justo y los cambios en dicho valor son reconocidos como resultado no realizado hasta su vencimiento, momento en el cual se reconocen como otros ingresos o egresos no operacionales, según corresponda. En el caso de instrumento de cobertura de partidas existentes, el mismo se ha valorizado al valor justo. El efecto de dicha valorización se reconoce en resultados en caso de ser pérdida y se difiere en caso de ser utilidad. p. Impuestos a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos, se reconocen en los estados financieros, de acuerdo a lo descrito en los Boletines técnicos Nº 60 y 71 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y la Circular Nº 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros. q. Vacaciones del personal El costo de vacaciones del personal se carga a resultados en el año en que se devenga. r. Indemnización por años de servicio La provisión para cubrir la obligación por concepto de indemnización por años de servicio del personal, de acuerdo con los convenios y contratos vigentes, se registra a su valor corriente. 58 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S s. Ingresos de explotación Los ingresos provenientes de la explotación del giro de la Sociedad Matriz y filiales, se registran sobre base devengada. Estos ingresos se reconocen al momento del despacho físico de los productos, conjuntamente con la transferencia de su dominio. t. Software computacional Los Softwares adquiridos se registran a su valor de costo y se amortizan linealmente en períodos que varían entre 1 y 4 años. u. Estado de flujo de efectivo La Sociedad Matriz y filiales ha considerado como efectivo y efectivo equivalente el disponible y todas aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, de acuerdo con lo señalado en el Boletín Técnico N 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y comprende el disponible, depósitos a plazo, valores negociables (no accionarios) y pactos de retroventa, los cuales son clasificados bajo el rubro Otros activos circulantes. Bajo el concepto “Flujo originado por actividades de la operación” se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además, los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el Estado de Resultados. 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S SOCIEDADES INCLUIDAS EN L A CONSOLIDACIÓN RUT Porcentaje de Participación Nombre Sociedad 31/12/2006 Directo 0-E INVERSIONES Y PROYECTOS HUMBOLDT S.A. 0-E MANU PERU HOLDING S.A. 31/12/2005 Indirecto Total Total - 100,000 100,000 99,900 100,000 - 100,000 99,900 M em o ria A n u al 2 0 0 6 3 . C A M B I O S C O N TA B L E S Los criterios contables señalados en Nota 2, han sido aplicados uniformemente al 31 de diciembre de 2006, con respecto al año anterior. 60 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 4. DEUDORES CORTO Y L ARGO PL A ZO de u d o res de c o rt o y larg o plaz o ( M U S $ ) El detalle de los deudores de corto y largo plazo, es el siguiente: CIRCULANTES RUBRO Hasta 90 dias Mas de 90 hasta 1 año Subtotal Largo Plazo Total Circulante (neto) 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 Deudores por Ventas 553.318 511.030 - - 553.318 553.318 511.030 - - Est.deud.incobrables - - - - - - - - - Doctos. por cobrar - - - - - - - - - Est.deud.incobrables Deudores varios - - - - - - - - - 35.486 17.172 - - 35.486 35.486 17.172 18.058 18.507 - - - - - - - - - Total deudores largo plazo 18.058 18.507 Est.deud.incobrables 4. DEUDORES CORTO Y L ARGO PL A ZO D etalle de u d o res p o r ventas 2006 MUS$ Distribuidores Estimación deudores incobrables 2005 % MUS$ % 467.674 84,52 453.391 88,72 - 0,00 - 0,00 Consumidores directos 23.737 4,29 16.167 3,16 Deudores en moneda extranjera 61.907 11,19 41.472 8,12 Estimación deudores incobrables Totales - 0,00 - 0,00 553.318 100,00 511.030 100,00 M em o ria A n u al 2 0 0 6 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON EMPRESAS REL ACIONADAS El parámetro de materialidad o significancia establecido por la sociedad para informar las transacciones con entidades relacionadas se determinó en un valor total superior a MUS$500. En el año 2006 la sociedad no realizó transacciones con Enap Sipetrol S.A., Petroservicios Corp S.A. y Energía Concón S.A. Los saldos y principales transacciones con empresas relacionadas, se presentan en cuadros adjuntos con las siguientes referencias: (1) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2006 y 2005 a Norgas S.A., corresponde a ventas de productos (operación comercial), siendo las condiciones de venta a crédito de 15 días contados de la fecha de entrega del producto según guía de despacho. (2) El saldo por cobrar a Primax S.A. (sociedad Peruana), corresponde a ventas de productos (operaciones de tipo comercial). Las condiciones de venta son crédito de 30 días de la fecha de facturación sin devengo de intereses. (3) El saldo al 31 de diciembre de 2006 corresponde a la línea de crédito de corto plazo que la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) ha puesto a disposición de la sociedad para financiar la deuda comercial generada por compras de crudos y productos. La línea de crédito es en dólares estadounidenses y devengó un interés promedio de 5,53% anual (3,95% anual promedio en 2005). Respecto a las ventas de crudos y productos efectuados por la sociedad a ENAP (Magallanes), se realizan en dólares estadounidenses con un crédito de 15 días contados de la fecha de entrega del producto. (4) Sociedad Nacional de Oleoductos S.A. y Sociedad Nacional Marítima S.A., dejaron de ser empresas relacionadas en el año 2006, por lo tanto todas las transacciones realizadas con dichas empresas se presentan bajo los rubros de Deudores por ventas o Cuentas por pagar, según la transacción que se realice. (5) Corresponde a cuentas por pagar de corto plazo correspondientes a compra de servicios de energía eléctrica y vapor y servicios de procesamiento, cuyo pago, según contrato se realiza dentro de los 20 días contados de la fecha de emisión de la factura y pagos semestrales en los meses de febrero y agosto de cada año, respectivamente. (6) Los saldos por pagar a corto plazo corresponden a cuotas de leasing financiero, netos de intereses no devengados, cuyos plazos de vencimientos y condiciones en general se describen en notas 8, 20 y 22. (7) Corresponde a compras de servicios de arrendamientos de estanques y bombas impulsadoras, cuyo pago se realizan los 15 días contados desde la fecha de recepción de la factura. (8) Las condiciones de pago de la compra de gas natural es de 10 días contados de la fecha de recepción de la factura. 62 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON EMPRESAS REL ACIONADAS D O C U M E N T O S Y C U E N TA S P O R C O B R A R ( M U S $ ) RUT Sociedad 92604000-6 EMPRESA NACIONAL DEL PETRÓLEO - ENAP 78889940-8 NORGAS S.A. (1) 96655490-8 OLEODUCTO TRASANDINO CHILE S.A. (4) 0-E PRIMAX S.A. (2) 96579730-0 ENAP SIPETROL S.A. TOTALES Corto Plazo 31/12/2006 Largo Plazo 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 40 7.647 - - 413 629 - - - 12 - - 16.732 7.842 - - 125 37 - - 17.310 16.167 - - 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON EMPRESAS REL ACIONADAS D O C U M E N T O S Y C U E N TA S P O R PA G A R ( M U S $ ) RUT Sociedad 92604000-6 EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO - ENAP (3) 81095400-0 SOCIEDAD NACIONAL DE OLEODUCTOS S.A. SONACOL (4) 78335760-7 PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 96913550-7 96969000-4 Corto Plazo 31/12/2006 Largo Plazo 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 1.492.353 893.405 - - - 1.147 - - 646 806 - - ETERES Y ALCOHOLES S.A. - ETALSA (6) 1.519 1.298 26.052 27.571 PETROSUL S.A (6) 1.606 1.491 28.959 30.564 99548320-3 PRODUCTORA DE DIESEL S.A. (6) 8.244 11.643 111.888 120.099 96655490-8 OLEODUCTO TRASANDINO CHILE S.A. 99519810-K COMPAÑIA DE HIDROGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 0-E PRIMAX S.A. TOTALES - 134 - - 1.988 1.861 40.722 42.798 1 - - - 1.506.357 911.785 207.621 221.032 M em o ria A n u al 2 0 0 6 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON EMPRESAS REL ACIONADAS TR ANSACCIONES ( MUS $ ) 31/12/2006 RUT Naturaleza de la relación EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ COMPRA DE PETROLEO CRUDO EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ COMPRA DE PRODUCTOS EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ COMPRA DE GAS NATURAL EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ OTRAS COMPRAS EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ INTERESES EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ VENTA DE PRODUCTOS EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ OTRAS VENTAS SOC. NACIONAL DE OLEODUCTOS S.A. (4) 81095400-0 RELACION A TRAVES MATRIZ OLEODUCTO TRASANDINO CHILE S.A. (7) 96655490-8 INNERGY HOLDING S.A. (8) SOC. NACIONAL MARITIMA S.A. (4) Sociedad PRIMAX S.A. (2) Descripción de la transacción 31/12/2005 Efecto en resultados (cargo)/ abono) Monto Efecto en resultados (cargo)/ abono) Monto 3.192.635 - 3.868.532 - 853.875 - 1.300.866 - 3.909 - - - 122.420 - 69.169 - 48.652 -48.652 29.875 -29.875 166.069 -494 46.376 2.002 7.952 -24 541 - COMPRA DE SERVICIOS - - 32.234 - RELACION A TRAVES MATRIZ COMPRA DE SERVICIOS 2.261 - 1.760 - 96856650-4 RELACION A TRAVES MATRIZ COMPRA DE GAS NATURAL 16.409 - 16.380 - 76384550-8 RELACION A TRAVES MATRIZ COMPRA DE SERVICIOS - - 1.573 - COLIGADA VENTA DE PRODUCTOS 234.565 2.456 121.573 - 14.081 -42 13.813 596 34 - - - 0-E NORGAS S.A. (1) 78889940-8 RELACION A TRAVES MATRIZ VENTA DE PRODUCTOS NORGAS S.A. (1) 78889940-8 RELACION A TRAVES MATRIZ COMPRAS VARIAS PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 78335760-7 COLIGADA COMPRA SERV.ENERGIA ELEC.Y VAP 11.146 - 11.445 - PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 78335760-7 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 25.575 - 25.355 - PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 78335760-7 COLIGADA OTRAS VENTAS 808 - - - ETERES Y ALCOHOLES S.A. (6) 96913550-7 COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 5.636 -4.405 5.636 -4.584 ETERES Y ALCOHOLES S.A. (6) 96913550-7 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 550 -550 550 -550 ETERES Y ALCOHOLES S.A. (6) 96913550-7 COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 550 550 550 550 PETROSUL S.A. (6) 96969000-4 COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 3.640 -2.192 3.653 -3.091 PETROSUL S.A. (6) 96969000-4 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 700 -700 700 -700 PETROSUL S.A. (6) 96969000-4 COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 700 700 700 700 COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 99519810-K COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 4.718 -2.801 2.644 -1.734 COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 99519810-K COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 1.210 -1.210 1.210 -1.210 COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 99519810-K COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 1.210 1.210 1.210 1.210 PRODISA S.A. (6) 99548320-3 COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 11.705 -3.104 8.673 -4.559 PRODISA S.A. (6) 99548320-3 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 2.614 -2.614 3.661 -3.661 PRODISA S.A. (6) 99548320-3 COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 2.614 2.614 3.661 3.661 64 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 6. EXISTENCIAS El detalle de las existencias es el siguiente: 31/12/2006 MUS$ Petróleo crudo en existencias 147.795 Petróleo crudo en tránsito 102.816 Productos terminados 426.151 Productos en tránsito 20.302 Materiales en bodega y en tránsito 55.310 ----------- Totales 752.374 ====== 31/12/2005 MUS$ 125.256 424.315 33.682 ---------- 583.253 ====== Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad realizó un ajuste ascendente a MUS$4.691 con el objeto de dejar valorizada la canasta de productos terminados a sus respectivos precios de realización, en atención a que los precios de producción como los de compra los excedían. El ajuste mencionado se presenta aumentando los costos de explotación. M em o ria A n u al 2 0 0 6 7. I M P U E S T O S D I F E R I D O S E I M P U E S T O A L A R E N TA a) Impuesto a la renta El detalle del impuesto a la renta y los créditos correspondientes se presentan a continuación. Utilidades tributarias: La Sociedad matriz tiene registrados los siguientes saldos por utilidades tributarias retenidas con crédito del 15%, 16%, 16,5% y 17% para sus accionistas: 2006 2005 MUS$ MUS$ Utilidades tributarias con crédito del 15% Utilidades tributarias con crédito del 16% Utilidades tributarias con crédito del 16,5% Utilidades tributarias con crédito del 17,0% - - 108.565 341.257 Impuesto a la renta: 2006 MUS$ Impuesto de primera categoría - Impuesto único, artículo N 21 482 Pagos provisionales mensuales -50.083 Anticipo de impuestos del exterior -3.757 Créditos por gastos de capacitación -342 Beneficio tributario por pérdidas tributarias -12.300 Impuestos provenientes del exterio 1.100 ----------- Impuesto a la renta por (recuperar) pagar -64.900 ====== 9.473 131.450 248.075 390.152 2005 MUS$ 41.914 678 -46.851 -311 ----------4.570 ====== b) Impuestos por recuperar Al 31 de diciembre, los impuestos a la renta por recuperar se presentan incluidos dentro del rubro Impuestos por recuperar conforme al siguiente detalle: 2006 2005 MUS$ MUS$ Impuesto a la renta por recuperar 64.900 4.570 Crédito FEPP - 876 Derechos de Aduana por recuperar 21.586 5.637 IVA por recuperar 50.265 23.177 Impuesto específico - 7.986 Otros impuestos por recuperar 507 250 ------------ ----------Impuestos por recuperar 137.258 42.496 ====== ====== 66 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 7. I M P U E S T O S D I F E R I D O S E I M P U E S T O A L A R E N TA I mp u est o s diferid o s ( M U S $ ) 31/12/2006 Conceptos Impuesto Diferido Activo Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2005 Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Corto Plazo Corto Plazo Largo Plazo Impuesto Diferido Pasivo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Diferencias Temporarias Provisión cuentas incobrables Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones - - - - - - - - 134 - - 1.138 - - - 133 - - - - 1.141 - - - Amortización intangibles - - - - - - - - Activos en leasing - 4.061 - - - 2.467 - - Gastos de fabricación - - 1.152 - - - 1.712 - Depreciación Activo Fijo - - - - - - - - Indemnización años de servicio - - - - - - - - Otros eventos - - - - - - - - Obsolescencia de materiales Provisión pasivos ambientales - 1.973 - - - 2.502 - - 85 - - - 1.020 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1.152 - 2.294 4.969 1.712 - Pérdida tributaria Otros Cuentas complementarias-neto de amortiza Provisión de valuación Totales - - 1.357 6.034 7. I M P U E S T O S D I F E R I D O S E I M P U E S T O A L A R E N TA I mp u est o s a la renta ( M U S $ ) Item Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por perdidas tributarias 31/12/2006 31/12/2005 -1.582 -42.592 - - 689 3.423 12.300 - Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos - 165 Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación - - Otros cargos o abonos en la cuenta Totales - - 11.407 -39.004 M em o ria A n u al 2 0 0 6 8. ACTIVOS FIJOS El detalle del activo fijo con sus respectivas depreciaciones acumuladas se presenta en cuadro adjunto. 2006 Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales 2005 Saldo bruto Depreciación acumulada Saldo neto Saldo bruto Depreciación acumulada Saldo neto MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 14.790 - 14.790 14.800 - 14.800 1.196.369 (575.379) 620.990 1.078.096 (484.581) 593.515 23.534 (17.558) 5.976 22.827 (16.156) 6.671 303.443 (57.049) 246.394 295.625 (31.940) 263.685 1.538.136 (649.986) 888.150 1.411.348 (532.677) 878.671 El detalle de las construcciones, obras de infraestructura y sus depreciaciones acumuladas se presentan en cuadros adjuntos. 2006 MUS$ Refinerías y plantas de gasolina 2005 MUS$ 891.248 826.705 Edificios y poblaciones 30.381 29.589 Terminales e instalaciones marítimas 23.289 21.858 Oleoductos y gasoductos 10.453 9.605 Obras en construcción 240.998 190.339 1.196.369 1.078.096 Depreciación acumulada (575.379) (484.581) Valor neto 620.990 593.515 La depreciación al 31 de diciembre de 2006 fue de MUS$110.086, de los cuales MUS$109.970 se incluyen como costo de explotación y MUS$116 como gastos de administración y ventas. La depreciación al 31 de diciembre de 2005 fue de MUS$101.441, de los cuales MUS$101.321 se incluyen como costo de explotación y MUS$120 como gastos de administración y ventas. 2006 MUS$ Muebles, útiles y enseres 2005 MUS$ 1.959 1.915 Activos en leasing (1) 249.585 249.585 Materiales en bodega 52.912 45.363 3.023 3.020 222 0 Softwares Otros activos Provisión obsolescencia de repuestos activo fijo Total Depreciación acumulada Valor neto (4.258) (4.258) 303.443 295.625 (57.049) (31.940) 246.394 263.685 (1) En el transcurso del año 2005, se incorporaron bajo el sistema de leasing financiero las plantas de Hidrocracking Suave de Gas Oil (MHC - Mild Hydrocracking) y de Hidrógeno por un valor total de MU$175.643. Estas plantas más la planta DIPE y las dos plantas de azufre que fueron incorporadas en años anteriores bajo leasing financiero, generan obligaciones, las que se reflejan netas de intereses no devengados, bajo el rubro Documentos y Cuentas por pagar a empresas relacionadas del pasivo circulante y del largo plazo. Los contratos suscritos tienen vigencia hasta el año 2017 con Éteres y Alcoholes S.A., 2019 con Petrosul S.A., 2020 con Productora de Diesel S.A. y Compañía de Hidrógeno del Biobio S.A. 68 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 9. I N V E R S I O N E S E N E M P R E S A S REL ACIONADAS (1) El Directorio tomó conocimiento en la Sesión de Directorio N 411, celebrada con fecha 31 de mayo de 2005, de la materialización de la venta del 51% de las acciones de Energía Concón S.A., a las compañías Foster Wheeler Iberia, MAN Ferrostaal y Técnicas Reunidas Metalúrgicas , quedando la participación accionaria de Enap Refinerías en un 31,5%. (2) La inversión del 5,0% correspondiente a la Compañia de Hidrógeno del Bio Bio S.A., se presenta valorizada al valor del aporte efectuado al 29 de diciembre de 2005. (3) De acuerdo a lo requerido por la circular N 1699 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 31 de diciembre de 2003, la sociedad debe demostrar la determinación patrimonial a valor justo de las sociedades Primax S.A. (Ex- Distribuidora Petrox S.A.), empresa peruana, Energia Concón S.A. y Productora de Diesel S.A., esto no ha sido necesario dado que los activos y pasivos de dichas sociedades no presentan diferencias significativas entre sus valores libros y sus respectivos valores justos. (4) El 3 de abril de 2006 se dividió la sociedad Enap Sipetrol S.A., producto de lo cual se creó la sociedad “Sociedad de Exploración y Explotación Petrolera S.A.”, menteniéndose, al igual que en Enap Sipetrol S.A., los mismos accionistas y sus correspondientes participaciones, ENAP con un 99,5% y Enap Refinerías S.A. con un 0,5%. Con fecha 6 de julio de 2006 SEEPSA se vendió a la empresa Canadiense Pacific Stratus Energy en MMU$61,7, generando una utilidad neta a Enap Refinerías S.A. MUS$89. (5) Compra de 50.000 acciones en la Compañía de Hidrógeno del Biobio S.A., efectuada el 29 de diciembre de 2005 por MUS$500. Para las inversiones en el exterior de la Sociedad y sus filiales, no existen dividendos acordados por las utilidades potencialmente remesables al 31 de diciembre de 2006 y 2005. Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la Sociedad y sus filiales no han contraído pasivos como cobertura de estas inversiones en el exterior. M em o ria A n u al 2 0 0 6 70 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | ECUADOR ETERES Y ALCOHOLES S.A. PETROSERVICIOS CORP S.A. PRODUCTORA DE DIESEL S.A. ENERGIA CONCON S.A. (ENERCON) COMPAÑIA HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. PRIMAX S.A. (EX DISTRIBUIDORA PETROX S.A.) PRIMAX HOLDING S.A. 96913550-7 0-E 99548320-3 99519820-7 99519810-K 0-E TOTALES 76532150-6 SOCIEDAD DE EXPLORACION Y EXPLOTACION PETROLERA S.A ENAP SIPETROL S.A. 96579730-0 0-E PERU PETROSUL S.A. 96969000-4 CHILE CHILE CHILE ARGENTINA CHILE CHILE CHILE CHILE PETROPOWER ENERGIA LTDA. 78335760-7 País de origen Sociedad RUT US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Moneda de control de la inversión - 392 86.466.630 50.000 117.782 7.769.953 200 2.087 243.368 3.160 Número de acciones 49,000 49,000 5,000 31,500 35,000 0,100 20,870 0,500 31,600 7,500 31/12/2006 - 49,000 5,000 31,500 35,000 0,100 20,870 0,500 31,600 7,500 31/12/2005 Porcentaje de participación -1.394 69.448 10.565 17.085 9.914 2.568 10.361 203.685 12.462 76.187 31/12/2006 - 59.310 - 10.244 24.906 1.426 8.483 271.863 12.402 69.180 31/12/2005 Patrimonio sociedades -1.395 5.498 3.969 30 1.861 1.143 1.878 46.629 850 16.025 31/12/2006 - 3.816 - 6.584 3.147 214 1.809 64.601 -649 11.073 31/12/2005 Resultado del ejercicio -1.394 - - - 9.914 - - - - - 31/12/2006 - 59.310 - - - - - - - - 31/12/2005 Patrimonio sociedades a valor justo -1.395 - - - 1.861 - - - - - 31/12/2006 - 3.816 - - - - - - - - 31/12/2005 Resultado del ejercicio a valor justo 21 -683 2.694 198 9 651 1 392 233 268 1.202 - - 1.870 - 2.074 1.102 - 378 323 -205 830 31/12/2005 Resultado devengado 31/12/2006 detalle de las inversi o nes ( M U S $ ) 9. I N V E R S I O N E S E N E M P R E S A S REL ACIONADAS 56.246 - 1 34.030 528 5.382 3.470 3 2.162 1.018 3.938 5.714 53.847 - - 29.062 500 3.329 8.717 1 1.771 1.359 3.919 5.189 31/12/2005 VP / VPP 31/12/2006 - - - - - - - - - - - - 31/12/2005 Resultados no realizados 31/12/2006 - - - - - - - - - - - - 56.246 - 1 34.030 528 5.382 3.470 3 2.162 1.018 3.938 5.714 53.847 - 29.062 500 3.329 8.717 1 1.771 1.359 3.919 5.189 31/12/2005 Valor contable de la inversión 31/12/2006 1 0 . M E N O R Y M AYO R VA L O R D E I N V E R S I O N E S ( MUS$) Menor valor de inversiones: Corresponde a la diferencia entre el valor de adquisición de acciones y el valor justo a la fecha de la compra. Los plazos de amortización se determinan considerando el tiempo esperado de retorno de la inversión. El plazo de amortización determinado es de 5 años. 31/12/2006 RUT 0-E Sociedad PRIMAX S.A. ( EX -DISTRIBUIDORA PETROX S.A.) TOTAL Monto amortizado en el periodo 31/12/2005 Saldo menor valor Monto amortizado en el periodo Saldo menor valor 1.154 3.462 1.154 4.616 1.154 3.462 1.154 4.616 M em o ria A n u al 2 0 0 6 11 . O T R O S A C T I V O S El detalle de los otros activos de largo plazo es el siguiente: 2006 2005 MUS$ MUS$ Existencias realizables después de un año, neto de provisión de obsolescencia (1) 2.194 2.194 -------- -------TOTALES 2.194 ===== 2.194 ===== (1) Los materiales de operación con baja rotación se presentan netos de provisión de obsolescencia por un monto ascendente a MUS$7.351 (MUS$10.460 en 2005). 72 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 12 . P R O V I S I O N E S Y C A S T I G O S Provisiones: El detalle de las provisiones es el siguiente: 2006 MUS$ 2005 MUS$ 642 1.822 9.313 2.842 - 1.187 --------- 15.806 ===== 544 2.371 10.128 3.665 517 ---------- 17.225 ====== Corto Plazo: Gratificaciones Indemnización por años de servicio Vacaciones del personal y otros beneficios Bonificaciones de Productividad Desvinculación Laboral Otros Totales Largo Plazo: Indemnización por años de servicio 68.263 66.201 ---------- ---------- Totales 68.263 66.201 ===== ===== Castigos: Durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, la sociedad matriz y filiales no han efectuado castigos de Activos fijos y/o materiales significativos. M em o ria A n u al 2 0 0 6 13 . I N D E M N I Z A C I O N E S A L P E R S O N A L POR AÑOS DE SERVICIO El movimiento de la provisión que cubre el beneficio de indemnización al personal por años de servicio, es el siguiente: Movimiento al 31 de diciembre 2006 MUS$ 2005 MUS$ Saldo inicial al 1° de enero 68.572 63.742 Incremento de provisión 6.114 6.052 Pagos del año (2.610) (6.597) Diferencia de cambio (1.991) 5.375 Saldo al 31 de diciembre 70.085 68.572 Corto plazo 1.822 2.371 Largo plazo 68.263 66.201 70.085 68.572 Totales 74 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 14 . I N T E R E S M I N O R I TA R I O El interés minoritario corresponde a la participación de los accionistas minoritarios de las siguientes filiales: Manu Perú Holding S.A. Manu Perú Holding S.A. 2006 -----------------------------------------------------------Patrimonio Participación Efecto en Filial Minoritaria Resultados MUS$ % MUS$ (cargo)/abono 42.091 - - - 2005 -----------------------------------------------------------Patrimonio Participación Efecto en Filial Minoritaria Resultados MUS$ % MUS$ (cargo)/abono 37.079 0,1 37 ------------- 37 ======= 1 ----1 ===== M em o ria A n u al 2 0 0 6 15 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O a) Cambios en el patrimonio: El movimiento del patrimonio registrado entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta en cuadros adjuntos. En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 11 de abril de 2006, se acordó pagar un dividendo de $ 370,51 por acción, equivalente al 30% de las utilidades del año 2005. El monto total del dividendo asciende a MUS$58.363. El resto de la utilidad del año 2005, ascendente a MUS$136.183 se acordó destinarlos a incrementar la cuenta de utilidades acumuladas. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de agosto de 2006, se acordó reemplazar el acuerdo adoptado en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 11 de abril del mismo año, en el sentido de repartir el 100% de las utilidades, por lo tanto la diferencia correspondiente al 70% de las utilidades líquidas del año 2005 se pagará dentro de los 90 días siguientes a la fecha de la Junta Extraordinaria de Accionistas. En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2005, se acordó pagar un dividendo de $ 253,83 por acción, equivalente al 30% de las utilidades del año 2004. El monto total del dividendo asciende a MUS$ 37.146. El resto de la utilidad del año 2004, ascendente a MUS$86.675 se acordó destinarlos a incrementar la cuenta de utilidades acumuladas. 76 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | M em o ria A n u al 2 0 0 6 - Aumento del capital con emisión de acciones de pago Capitalización reservas y/o utilidades Déficit acumulado período de desarrollo Ajuste acumulado por diferencia de conversión en empresa relacionada Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldos Actualizados 254.192 - Dividendo definitivo ejerc. anterior Saldo Final - 254.192 Distribución resultado ejerc. anterior Saldo Inicial Rubro Capital pagado Reserva revalorización Capital - - - - - - - - - - - 4.820 - - - - - - - - - 4.820 Sobreprecio en venta de acciones 891 - - - - - - - - - 891 Otras reservas - - - - - - - - - - - Reserva futuros dividendos 31/12/2006 454.303 - - - - - - - -194.546 194.546 454.303 Resultados Acumulados - - - - - - - - - - - Dividendos Provisorios Déficit Período de Desarrollo - - - - - - - - - - - -75.651 - -75.651 - - - - - - -194.546 194.546 Resultado del Ejercicio 254.192 254.192 - - - - - - - - - 254.192 Capital pagado - - - - - - - - - - - - Reserva revalorización Capital cambi o s en el patrim o ni o ( M U S $ ) 4.820 4.820 - - - - - - - - - 4.820 Sobreprecio en venta de acciones 891 891 - - - 630 - - - - - 261 Otras reservas - - - - - - - - - - - - Reserva futuros dividendos 31/12/2005 15 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O 454.303 454.303 - - - - - - - - 86.675 367.628 Resultados Acumulados Dividendos Provisorios - - - - - - - - - - - - Déficit Período de Desarrollo - - - - - - - - - - - - 194.546 194.546 - 194.546 - - - - - -37.146 -86.675 123.821 Resultado del Ejercicio 15 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O n u mer o de acci o nes Serie Nro acciones suscritas UNICA Nro acciones pagadas 81.570.051 Nro acciones con derecho a voto 81.570.051 81.570.051 15 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O C apital ( m o nt o - M U S $ ) Serie Capital suscrito UNICA (MUS$) Capital pagado 254.192 254.192 15 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O o tras reservas Las Otras reservas corresponde al ajuste de conversión originado por las variaciones de conversión en la inversión en empresas relacionadas en el exterior y aquellas con contabilidad en moneda extranjera. A partir del año 2005 el ajuste de conversión se origina por las variaciones en empresas relacionadas en el exteriror y aquellas con contabilidad diferente al dólar estadounidense. Saldos al 1/1/2006 MUS$ Enap Sipetrol S.A. Variación Neta del Período Res. Realizada MUS$ Mov. Período MUS$ Saldos al 31/12/2006 MUS$ Saldos al 31/12/2005 MUS$ (364) (1) (365) (364) Petropower Energía Ltda. 103 - 103 103 Petrosul S.A. 464 - 464 464 Energía Concón S.A. 166 1 167 166 Total ajustes de conversión 369 0 369 369 Otras reservas 522 522 522 891 891 891 78 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 16 . OT R OS I N GR E S OS Y EGR E S OS F U E R A D E L A E X P L O TA C I O N El detalle de los otros ingresos y egresos fuera de la explotación se presenta en planilla adjunta: 31/12/2006 31/12/2005 MUS$ MUS$ a.- Otros ingresos Ingresos en venta de activo fijo 627 710 6.240 3.902 89 26 Otros ingresos 1.611 366 Totales 8.567 5.004 Ingresos por servicios varios Utilidad en venta de acciones (1) b.- Otros egresos Costo de venta de activos fijos Costo de venta por servicios varios Ajuste de inversiones Provisión plan desvinculación laboral (15) - (3.796) - - (435) (238) - Castigos y recuperaciones (netas) de materiales y respuestos - (1) Gastos pensionadas o desvinculación - (283) (82) (1.483) (4.131) (2.202) Otros egresos Totales (1) Las utilidades en venta de acciones se presenta neta de gastos incurridos en los procesos de venta. M em o ria A n u al 2 0 0 6 1 7. D I F E R E N C I A S D E C A M B I O ( MUS$) El detalle de la diferencia de cambio abonada (debitada) a resultado, es el siguiente: Rubro Moneda Monto 31/12/2006 31/12/2005 ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS DEUDORES POR VENTA PESOS CHILENOS -20.368 40.792 DEUDORES VARIOS PESOS CHILENOS -30 1.101 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS PESOS CHILENOS 14 -4 EXISTENCIAS PESOS CHILENOS 117 0 IMPUESTOS POR RECUPERAR PESOS CHILENOS 12.617 -18.828 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESOS CHILENOS -1.567 1.459 DEUDORES A LARGO PLAZO PESOS CHILENOS 3 2.022 OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO PESOS CHILENOS 0 -20 -9.214 26.522 Total (Cargos) Abonos PASIVOS (CARGOS) / ABONOS CUENTAS POR PAGAR PESOS CHILENOS -1.158 998 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESOS CHILENOS 237 -22.452 PROVISIONES PESOS CHILENOS 517 -850 OTROS PASIVOS CIRCULANTES POR CONTRATO DERIVADO PESOS CHILENOS -5.525 0 PROVISIONES A LARGO PLAZO PESOS CHILENOS Total (Cargos) Abonos (Perdida) Utilidad por diferencias de cambio 80 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 2.419 -5.322 -3.510 -27.626 -12.724 -1.104 18 . E S TA D O D E F L U J O E F E C T I V O OTROS INGRESOS DE INVERSION: Recuperación neta de préstamos al personal, principalmente los préstamos de tipo habitacional Devolución capital coligada Productora de Diesel S.A. Recuperación de préstamos al personal corto y largo plazo 2006 MUS$ 2005 MUS$ - 6.975 4.871 - 93 -------- 4.964 ===== -------6.975 ===== M em o ria A n u al 2 0 0 6 19. C O N T R AT O S D E D E R I VA D O S Enap Refinerías S.A. suscribió contratos de cobertura de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos provenientes de las fluctuaciones del dólar por los flujos provenientes de los deudores por ventas. El detalle de los contratos de derivados se presenta en cuadro adjunto. DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS Monto DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 C DEUDORES POR VENTA 20.000 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C 20.000,00 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO 65.000,00 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO Posición Compra / Venta Tipo de derivado Tipo de contrato F CCTE 20.000,00 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C F CCTE 20.000,00 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO F CCTE 65.000,00 I TRIMESTRE 2007 F CCTE 20.000,00 F CCTE F CCTE 82 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | Cuentas contables que afecta Valor de la partida protegida Valor del Contrato Plazo de vencimiento o expiración Item Específico Partida o transacción protegida Nombre Activo / Pasivo Nombre Efecto en Resultado Monto Realizado No Realizado OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 248 - 248 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 277 - 277 65.000 65.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 846 - 846 DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS ACTIVOS CIRCULANTE 260 - 260 C DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 71 - 71 C DEUDORES POR VENTA 65.000 65.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 235 - 235 20. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES a) Garantías directas En cuadro adjunto. b) Garantías indirectas En cuadro adjunto. c) Compromisos comerciales c.1 Con ocasión de la celebración del partners agreement entre Enap Refinerías S.A. y Foster Wheeler en relación al proyecto Petropower en enero de 1996, Enap Refinerías S.A. otorgó una declaración de responsabilidad respecto de las obligaciones emanadas del mismo contrato. En relación con el proyecto Petropower, la Sociedad firmó en 1994 un contrato donde se compromete a pagar una tarifa de procesamiento anual de aproximadamente US$17,4 millones, a cambio del derecho de operar su planta de coquización e hidrotratamiento, además de pagar una tarifa anual de aproximadamente US$9,9 millones por el abastecimiento de ciertos productos energéticos. Este acuerdo que se firmó está sujeto a escalamiento anual hasta el vencimiento del contrato en 2018. Otras condiciones de los acuerdos obligan, en caso de una reducción en los ingresos anuales definida en el contrato de procesamiento y demás acuerdos del negocio y después que el Operador de la planta ha aportado con el 10% de dicho déficit, a que Enap Refinerías S.A. y su matriz ENAP, contribuyan con el 50% del saldo y Foster Wheeler con el otro 50% del saldo de dicha reducción, que de ocurrir no debería exceder los US$1,4 millones al año. Adicionalmente, Enap Refinerías S.A. adquirió la obligación de comprar o programar la venta de los activos de Petropower Energía Ltda. por no menos de US$43 millones en la fecha de término programada del respectivo contrato (año 2018) o en cualquier otra fecha que sea acordada mutuamente entre las partes. c.2 Enap Refinerías S.A. y ENAP, en conjunto con otros accionistas, han invertido US$ 27,0 millones, en la construcción de dos plantas de azufre. Estas plantas entraron en operación el último trimestre de 2003. Enap Refinerías S.A. deberá pagar una tarifa de operación anual entre US$ 3,9 millones y US$ 4,6 millones en ambas refinerías. Estos contratos de operación vencen el 2018 y a su vencimiento Enap Refinerías S.A. está obligada a comprar las plantas por el valor nominal del contrato. A la fecha de entrega de las plantas, Enap Refinerías S.A. registró estas transacciones en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). c.3 Se ha completado la construcción de una nueva planta de hidrógeno en la Refinería de Biobio en Talcahuano, la cual entró en operación en enero de 2005. La inversión alcanzó un total de US$32 millones. La sociedad encargada que desarrolló el proyecto es una sociedad anónima que se ha denominado “Compañía de Hidrógeno del Biobio S.A.” Todo el Hidrógeno producido por la planta es utilizado por Enap Refinerías S.A. en sus instalaciones. De esta manera, existe un Contrato de Servicios de Procesamiento entre la Compañía de Hidrógeno del Bío Bío S.A. y Enap Refinerías S.A. por un período de 15 años de operación extensible hasta por un año adicional en los casos que en el propio contrato se especifican. Después de este período, Enap Refinerías S.A. adquirirá la planta a su valor residual. ENAP garantiza las obligaciones de Enap Refinerías S.A. bajo el Contrato de Servicios de Procesamiento. Esta planta ha sido construida por el consorcio formado por Technip de USA (además el licenciador de la tecnología) y Sigdo Koppers Ingeniería y Construcción. La planta cuya construcción comenzó en el año 2003, inició sus operaciones en el mes de enero del año 2005. El financiamiento del proyecto corresponde a aportes de capital de los socios (30% de la inversión total) y a un crédito del banco Societé Generalé de Francia (70%). Enap Refinerías S.A. y ENAP participan con un 5% cada uno en el capital de la empresa siendo el 90% restante propiedad del grupo Sigdo Koppers. El aporte de capital de Enap Refinerías S.A. y ENAP fue de un millón de dólares. Al término del contrato, se efectuará la compra de las instalaciones por parte de Enap Refinerías S.A. a valor residual. A la fecha de entrega de las plantas, Enap Refinerías S.A. registró estas transacciones en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). c.4 Enap Refinerías S.A., ha suscrito un contrato con ETALSA por el pago de una tarifa anual de operación de la planta de di-iso-propil éter, por montos de entre US$ 4,7 millones y US$ 5,7 millones. Este contrato vence el 2017. Al vencimiento del contrato, la sociedad podrá ejercer la opción de compra de la planta por un valor aproximado de US$ 2,6 millones. A la fecha de entrega de la planta (septiembre de 2002), se registró la transacción en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). c.5 Enap Refinerías S.A. ha suscrito un contrato con AGA Chile S.A., filial de la empresa alemana productora de gases del aire Linde AG, por M em o ria A n u al 2 0 0 6 20. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES el suministro de Hidrógeno de alta pureza, desde Junio del 2006 y durante un plazo de 15 años. El Hidrógeno es utilizado en la planta de Hidrotratamiento de Diesel en la Refinería Aconcagua. Para llevar a cabo el suministro, AGA construyó una planta en terrenos de la refinería entregados en comodato por el plazo contractual del suministro. Al vencimiento del contrato, no hay obligación de compra alguna sobre las instalaciones de producción de hidrógeno, ni sobre la renovación del contrato de suministro. El pago anual estimado para el inicio del suministro es de US$21,8 millones, el que sufrirá un escalamiento de acuerdo a la evolución de los precios de los insumos utilizados, entre los cuales se cuenta principalmente el gas natural. c.6 Enap Refinerías S.A. y ENAP han suscrito los contratos con el grupo español Técnicas Reunidas y al grupo alemán Man Ferrostaal para el financiamiento, construcción y operación de una planta de Hidrocracking Suave de Gas Oil (MHC - Mild Hydrocracking) en la Refinería ubicada en Talcahuano, proyecto que representó una inversión total de aproximadamente 110 millones de dólares. La sociedad del proyecto es una Sociedad Anónima que se ha denominado “Productora de Diesel S.A. - Prodisa”. La planta es operada y mantenida por Enap Refinerías S.A, Refinería Bio Bio. Existe un Contrato de Servicios de Procesamiento entre Prodisa y Enap Refinerías S.A. por un período de 15 años de operación. Después de este período, Enap Refinerías S.A. adquirirá la planta a su valor residual. ENAP garantiza las obligaciones de Enap Refinerías S.A., bajo el Contrato de Servicios de Procesamiento. Esta planta ha sido construida por el consorcio formado por Técnicas Reunidas de España y DSD empresa chilena con matriz en Alemania. La planta inició su operación a partir de enero de 2005. A la fecha de entrega de las plantas, Enap Refinerías S.A. registró estas transacciones en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). El financiamiento del proyecto corresponde a aportes de capital de los socios (7,3% de la inversión total) y a un crédito sindicado liderado por el banco BNP Paribas (92,7%). Enap Refinerías S.A. en conjunto con su Sociedad Matriz ENAP, participan con un 45% en el capital de la empresa siendo el 55% restante propiedad de Técnicas Reunidas y DSD Construcciones y Montajes. c.7 Enap Refinerías S.A. y ENAP han suscrito los contratos con el grupo formado por las empresas Técnicas Reunidas S.A. (España), Man Ferrostaal A.G. (Alemania) y Foster Wheeler Iberia S.A. (España), para el financiamiento, construcción y operación de una planta de Coquización Retardada en la Refinería ubicada en Concón, proyecto que representa una inversión total de aproximadamente 430 millones de dólares. La sociedad del proyecto será una Sociedad Anónima que se ha denominado “Energía Concon S.A. - ENERCON”. La planta así desarrollada será operada y mantenida por Enap Refinerías S.A, Refinería Aconcagua. Existe un Contrato de Servicios de Procesamiento entre ENERCON y Enap Refinerías S.A. por un período de 20 años de operación. Después de este período, Enap Refinerías S.A. adquirirá la planta a su valor residual. ENAP garantizó las obligaciones de Enap Refinerías S.A. bajo el Contrato de Servicios de Procesamiento. Esta planta está siendo construida por el consorcio formado por una Unión Temporal de Empresas (UTE) conformado por Foster Wheeler Iberia, Initec Plantas Industriales y Man Ferrostaal y la empresa chilena Construcción e Ingeniería FIM Chile Ltda., la cual iniciará sus operaciones durante el primer semestre del año 2008. El financiamiento del proyecto corresponde a aportes de capital de los socios (5% de la inversión total) y a un crédito sindicado liderados por los bancos BNP Paribas, Citigroup, y Calyon (95%). Enap Refinerías S.A. en conjunto con su Sociedad Matriz ENAP, participan con un 49% en el capital de la empresa siendo el 51% restante propiedad de Técnicas Reunidas S.A., Ferrostaal A.G. y Foster Wheeler Iberia S.A., en partes iguales. d) Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la empresa: La Sociedad y sus filiales son parte demandada en diversos juicios, que en opinión de la administración, en ningún caso, representan individualmente o en su conjunto una contingencia de pérdida de valores significativos para la misma. e) Otras contingencias: La Sociedad no está sujeta a otras contingencias. f ) Restricciones: La Sociedad no tiene restricciones originadas por obligaciones contractuales. 84 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 20. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES garantías directas ( M U S $ ) Activos comprometidos Acreedor de la Garantía Tipo de Garantía Descripción Con fecha 2 de mayo de 2006, la Sociedad ha otorgado a Chilquinta Energía S.A., boletas de garantía en moneda extranjera, ascendentes a MUS$ 11.000 y MUS$ 534, válidas hasta el 30 de abril de 2007, para garantizar el fiel, íntegro y oportuno pago de todas las obligaciones asumidas por Enap Refinerías S.A. en el contrato de suministro de energía y potencia eléctrica de fecha 29 de abril de 2005. Banco de Chile Tipo Valor Contable Saldos Pendientes de Pago a la fecha de diciembre Liberación de garantías 2005 2006 2007 y siguientes Activos 2006 Boleta de Garantía Bancaria Activos MUS$ 11.534 20. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES garantías indirectas Deudor Activos comprometidos Descripción Tipo de garantía Acreedor de la garantía Nombre Relación Tipo Valor contable MUS$ Saldos pendientes de pago 2006 MUS$ 2005 MUS$ Liberación de garantía 2007 y siguientes MUS$ Activos Banco KfW Eteres y Alcoholes S.A. Coligada Prenda de las acciones de Eteres y Alcoholes S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del crédito obtenido para el financiamiento de proyecto, ascendente a MUS$30.500, cuya vigencia es hasta el año 2012 Prenda comercial de acciones 2.087 acciones de Etalsa S.A. 2.162 (*) 2.087 acciones de Etalsa S.A. Banco BNP Paribas Productora de Diesel S.A. Coligada Prenda de las acciones de Productora de Diesel S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto, ascendente a MUS$110.451 cuya vigencia es hasta el año 2016. Prenda comercial de acciones 7.769.953 acciones de Prodisa S.A. 3.470 (*) 7.769.953 acciones de Prodisa S.A. Societè Gènèrale Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. Coligada Prenda de acciones de Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto, cuya vigencia es hasta el año 2015. Prenda comercial de acciones 50.000 acciones de Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. 528 (*) 50.000 acciones de Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. Banco BNP Paribas Energía Concón S.A. Coligada Prenda de las acciones de Energía Concón S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto cuya vigencia es hasta el año 2020.- Prenda comercial de acciones 150.738 acciones de Energía Concón S.A. 5.382 (*) 150.738 acciones de Energía Concón S.A. (*) La liberación de estas garantías está asociada al cumplimiento de los contratos que les dan origen. M em o ria A n u al 2 0 0 6 21. C AU C I O N E S O BT EN I DA S D E T ER C ER OS En relación con el proyecto Petropower, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Petrosul, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Etalsa, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación al suministro de Hidrógeno con AGA, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Prodisa, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Enercon, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. 86 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 22. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A activ o s ( M U S $ ) Los activos y pasivos en moneda nacional y extranjera y aquellos cuya reajustabilidad se encuentra expresada en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se presentan en cuadros adjuntos. Rubro Moneda Monto 31/12/2006 31/12/2005 Activos circulantes DISPONIBLE $ NO REAJUSTABL DOLARES DEUDORES POR VENTA $ NO REAJUSTABL DEUDORES VARIOS DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS 467.106 61.907 43.924 $ NO REAJUSTABL 16.346 17.158 DOLARES 19.140 14 $ NO REAJUSTABL DOLARES DOLARES $ REAJUSTABLE $ NO REAJUSTABL GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 2.787 491.411 $ REAJUSTABLE IMPUESTOS POR RECUPERAR 32.640 1.765 DOLARES DOLARES EXISTENCIAS 34.300 DOLARES 413 641 16.897 15.526 16.593 0 735.781 583.253 33.540 11.555 103.718 22.079 0 8.862 16.975 8.381 $ NO REAJUSTABL 175 180 IMPUESTOS DIFERIDOS DOLARES 205 582 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABL 8.333 1.661 DOLARES 2.382 0 DOLARES 358 0 DOLARES 888.150 878.671 DEPOSITOS A PLAZO Activo fijo TOTAL ACTIVO FIJO (NETO) Otros activos INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS $ REAJUSTABLE DOLARES 0 7.748 56.246 46.099 INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES $ REAJUSTABLE 7 8 DEUDORES A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE 18.058 18.507 MENOR VALOR DE INVERSIONES DOLARES 3.462 4.616 IMPUESTOS DIFERIDOS LARGO PLAZO DOLARES 6.034 4.969 OTROS DOLARES 2.194 2.194 550.978 528.248 1.845.036 1.602.571 138.376 48.342 -------Total Activos $ NO REAJUSTABL DOLARES $ REAJUSTABLE M em o ria A n u al 2 0 0 6 22. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A pasiv o s circ u lantes ( M U S $ ) Hasta 90 días 31/12/2006 RUBRO tasa int. prom. anual Moneda Monto 90 días a 1 año 31/12/2005 Monto 31/12/2006 tasa int. prom. anual 31/12/2005 Monto tasa int. prom. anual Monto tasa int. prom. anual DIVIDENDOS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 0 0 0 0 0 0 0 0 CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 38.055 0 45.838 0 0 0 0 0 DOLARES 13.454 0 5.855 0 0 0 0 0 527 0 357 0 0 0 0 0 2.874 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.762 0 0 0 0 0 DOLARES 1.492.353 5.43 893.405 3.95 0 0 0 0 DOLARES 560 0 1.298 16.11 0 0 0 0 DOLARES 0 0 630 7.58 1.519 16.11 0 0 DOLARES 686 7.58 861 10.01 0 0 0 0 DOLARES 920 10.01 1.651 6.43 0 0 0 0 DOLARES 1.682 6.43 9.619 4.27 393 6.43 297 6.43 DOLARES 5.619 4.27 0 0 2.625 4.27 1.262 4.27 0 0 14.854 0 0 0 0 0 15.805 0 2.371 0 0 0 0 0 ACREEDORES VARIOS $ NO REAJUSTABL - DOLARES DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS $ NO REAJUSTABL PROVISIONES $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE DOLARES RETENCIONES 1 0 0 0 0 0 0 0 3.606 0 935 0 0 0 0 0 DOLARES 17.257 0 77 0 0 0 0 0 $ REAJUSTABLE 19.288 0 132 0 0 0 0 0 150 0 153 0 0 0 0 0 1.937 0 0 0 0 0 0 0 $ NO REAJUSTABL INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO $ NO REAJUSTABL OTROS PASIVOS CIRCULANTES DOLARES TOTAL PASIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABL DOLARES $ REAJUSTABLE 88 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 42.338 64.899 0 0 1.537.343 913.396 4.537 1.559 35.093 2.503 0 0 22. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A pasiv o s larg o plaz o peri o d o an u al 3 1 / 1 2 / 2 0 0 6 ( M U S $ ) 1 a 3 años RUBRO DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS Moneda Monto 3 a 5 años tasa int. prom. anual 5 a 10 años Monto tasa int. prom. anual Monto 16,11 4.998 16,11 7.787 más de 10 años tasa int. prom. anual Monto tasa int. prom. anual 16,11 8.269 16,11 DOLARES 4.998 DOLARES 1.884 7,58 1.732 7,58 4.158 7,58 4.904 7,58 DOLARES 2.422 10,01 2.256 10,01 5.284 10,01 6.319 10,01 DOLARES 5.138 6,43 5.100 6,43 15.336 6,43 15.148 6,43 DOLARES 18.714 4,27 20.560 4,27 57.098 4,27 15.516 4,27 PROVISIONES LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE 6.451 0 8.683 0 16.212 0 36.917 0 OTROS DOLARES 142 0 142 0 356 0 0 0 DOLARES 33.298 34.788 90.019 50.156 6.451 8.683 16.212 36.917 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE 22. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A pasiv o s larg o plaz o peri o d o an u al 3 1 / 1 2 / 2 0 0 5 ( M U S $ ) 1 a 3 años RUBRO DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS Moneda Monto DOLARES 4.548 DOLARES DOLARES 3 a 5 años tasa int. prom. anual Monto 5 a 10 años tasa int. prom. anual más de 10 años Monto tasa int. prom. anual Monto tasa int. prom. anual 16,11 7.880 16,11 10.871 16,11 16,11 4.272 1.797 7,58 1.606 7,58 3.467 7,58 6.494 7,58 2.320 10,01 2.112 10,01 4.479 10,01 8.289 10,01 DOLARES 4.895 6,43 4.787 6,43 14.784 6,43 18.332 6,43 DOLARES 17.711 4,27 19.194 4,27 58.276 4,27 24.918 4,27 6.254 0 8.420 0 15.725 0 35.802 0 0 142 0 356 0 142 0 PROVISIONES LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE OTROS DOLARES 142 DOLARES 31.413 32.113 89.242 69.046 6.254 8.420 15.725 35.802 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE M em o ria A n u al 2 0 0 6 23. SANCIONES De la Superintendencia de Valores y Seguros: Se deja constancia que por Resolución Exenta N 055 de 22 de febrero de 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros, censuró al Gerente General de la sociedad, por no haber remitido, dentro de plazo, la lista de accionistas, conforme dispone la Sección III de la Circular N 1.481. De otras autoridades administrativas La Superintendencia de Electricidad y Combustibles, ha instruido cuatro sumarios administrativos en contra de la Sociedad Matriz, aplicando multas por un total de 1.450 UTA. Enap Refinerías S.A. interpuso reclamo de ilegalidad ante la I. Corte de Apelaciones de Valparaíso, el que se encuentra pendiente. 90 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 24. HECHOS POSTERIORES El Directorio de Enap Refinerías S.A., en sesión N 439, celebrada el 31 de enero de 2007, acordó designar a don Sergio Arévalo Espinoza, como nuevo Gerente General de la Sociedad, en reemplazo de don Carlos Cabeza Faúndez, quien pasó a ocupar otras funciones al interior de la compañía. Entre el 1 de enero y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no se han producido otros hechos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006. M em o ria A n u al 2 0 0 6 25. MEDIO AMBIENTE La Sociedad ha efectuado desembolsos asociados a gastos medio ambientales, los cuales corresponden principalmente a: 2006 MUS$ PROYECTOS Normalización Sist. Trat. Efluente Producción Diesel bajo azufre Nueva Unidad de Alquilación Patio Almacenamiento Residuos sólidos y productos químicos Mejora Sistema Tratamiento de Aguas Aceite Desulfur. Gasolina de Cracking Recup. Gases Combustibles Alineados a Antorcha Mitigación Impacto Ambiental por Operación Disminución de generación de slop Mitigación de ruidos Disminución de material particulado Mejoras condiciones ambientales Control de emisiones 677 36.437 158 188 499 16.628 13 356 10 18 5 139 128 GASTOS OPERATIVOS U. MEDIO AMBIENTE Unidad medio ambiente Disposición de residuos y otros similares 2.437 812 GASTOS MEDIO AMBIENTALES U. OPERATIVAS Planta de ácido Planta de azufre Planta Desulfurización de Gasolina Planta Desulfurización de Diesel Striper aguas ácidas (S.W.S.) Tratamiento efluentes 92 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 557 3.874 3.283 19.162 675 520 --------86.576 ===== A N Á L I S I S R A Z O N A D O D E E S TA D O S FINANCIEROS CONSOLIDADOS 20 0 6 ANÁLISIS R A ZONADO El presente análisis evalúa los ejercicios entre el 31 de diciembre de 2006 y 2005. De acuerdo a la resolución Exenta Nº1.320 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 30 de septiembre de 2004 y Oficio Ordinario Nº12.226 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 31 de diciembre de 2004, se autorizó a la Sociedad Matriz llevar su contabilidad en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica a contar del 1 de enero de 2005, en los términos y condiciones que exige el artículo 18, inciso 3ro. del Código Tributario. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO RESUMIDO (En miles de dólares) Activos 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ Activo circulante Activo fijo neto Otros activos Total Activos 1.560.239 888.150 86.001 ----------- 2.534.390 ====== 1.216.349 878.671 84.141 ----------2.179.161 ====== 1.619.311 276.524 - 638.555 ------------- 2.534.390 ======= 982.357 288.015 37 908.752 ----------2.179.161 ====== Pasivos Pasivo circulante Pasivo largo plazo Interés minoritario Patrimonio Total Pasivos Los activos circulantes presentan un aumento de MUS$343.890 con relación a los existentes al 31 de diciembre de 2005, lo que representa un incremento de 28,3% ,esta variación se genera principalmente por los incrementos experimentados por las cuentas de existencias, impuestos por recuperar, deudores por ventas, deudores varios, Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas, otros activos circulantes y gastos pagados por anticipado. Las existencias reflejan un aumento de MUS$169.121(29,0%) con respecto al año 2005. Las variables que originan este aumento son: el mayor volumen físico del petróleo crudo de 84,8% en comparación a las existencias de diciembre del año anterior y el mayor precio unitario promedio de compra y de producción de los crudos y productos de 8,7% y 1,1%, respectivamente. Es necesario mencionar que la aplicación al 31 de diciembre de 2006, del criterio contable de valorizar las existencias al menor valor entre el costo de adquisición o de producción versus el de realización, significó reconocer en la matriz un menor valor de las existencias de productos terminados ascendente a MUS$4.691 con cargo a los resultados operacionales del mes de diciembre de 2006.El aumento de la cuenta impuestos por recuperar, ascendente a MUS$94.762,que representa un 223,0% con relación a diciembre del año 2005, se origina principalmente por los pagos provisionales mensuales del presente ejercicio, ascendente MUS$53.840 y al beneficio tributario de la matriz ascendente a MUS$12.300 por la pérdida tributaria correspondiente al año 2006,equivalente al impuesto de primera categoría ANÁLISIS R A ZONADO pagada sobre utilidades de años anteriores, a diferencia del ejercicio 2005 en que el resultado fue un impuesto a la renta por recuperar de sólo MUS$4.570; mayor remanente de crédito fiscal a favor de Enap Refinerías S.A.y Filial ascendente a MUS$27.088 con respecto al año 2005 y mayores derechos de aduana por recuperar ascendente a MUS$15.949 correspondientes a las exportaciones de productos. Todos estos aumentos se vieron parcialmente compensados por el crédito que al 31 de diciembre de 2005 arrojó el impuesto específico a los combustibles de las gasolinas y petróleo diesel ascendente a MUS$7.986, en circunstancias que en el actual ejercicio dichos impuestos arrojaron un valor por pagar ascendente a MUS$19.245 que se presenta en el rubro retenciones del pasivo circulante.El aumento experimentado por la cuenta deudores por ventas y documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas, ascendentes a MUS$42.288 (8,3%)y MUS$1.143 (7,1%),respectivamente, obedece tanto a los mayores precios unitarios de ventas facturados, como a mayores volúmenes de ventas en el presente mes de diciembre, con relación a igual mes del año anterior. La cuenta deudores varios presenta un aumento de MUS$18.314 (106,7%), con relación al año 2005, originado principalmente por mayores anticipos otorgados a proveedores y reclamos presentados a Compañías de seguros como consecuencia de siniestros ocurridos en el presente ejercicio.Los otros activos circulantes presentan un incremento de MUS$9.054 (545,1%), con respecto al año 2005, debido tanto a mayores servicios por facturar a terceros como a los contratos Forward tomados para cubrir el tipo de cambio de los Pagos Provisionales Mensuales y de los Deudores por Ventas por cobrar en pesos chilenos.La cuenta gastos pagados por anticipado presenta un aumento ascendente a MUS$8.589, lo que representa un 100,3% con relación al año 2005, originado principalmente por el pago anticipado de arriendo de naves. Hasta el año anterior los contratos de arrendamientos eran suscritos y contabilizados por la Empresa Nacional del Petróleo ( ENAP ).Los activos fijos netos aumentaron en MUS$9.479, lo que refleja un incremento de 1,1% respecto a los saldos al 31 de diciembre de 2005, que se explica fundamentalmente por la incorporación de nuevos bienes correspondientes a proyectos de inversión y otros activos, los cuales se vieron compensados en parte importante por la depreciación generada en el año 2006. Con relación a los otros activos, éstos aumentaron en MUS$1.860 (2,2%) respecto al 31 de diciembre de 2005, debido fundamentalmente por el incremento de MUS$2.399 de la cuenta inversiones en empresas relacionadas, originado por el reconocimiento de las utilidades devengadas al 31 de diciembre de 2006 ( MUS$5.669), aportes de capital efectuados en el año (MUS$2.102) y ajustes de resultados año 2005 ( MUS$2.007),compensados en parte por las disminuciones de capital (MUS$4.964), dividendos percibidos en el año (MUS$2.195) y ventas de acciones por MUS$216. Adicional a lo anterior, la cuenta impuestos diferidos a largo plazo presenta un aumento de MUS$1.065 en comparación al año anterior, debido a las plantas adquiridas bajo el sistema de leasing financiero. Respecto a los pasivos circulantes en su conjunto aumentaron en MUS$636.954, lo que representa un incremento de 64,8% con relación a los pasivos vigentes al 31 de diciembre de 2005. Estos aumentos corresponden a: Mayor valor ascendente a MUS$594.572 (65,2%) que presentan los Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas, básicamente Empresa Nacional del Petróleo- ENAP, como consecuencia de las mayores compras de petróleo crudo y productos de importación efectuadas en el transcurso del año 2006; Aumento de la cuenta de retenciones, ascendente a MUS$39.007 con relación al año anterior, debido principalmente por el impuesto específico a los combustibles a las gasolinas y petróleo diesel a pagar ascendente a MUS$19.335, que a diferencia de este año, el resultado del año anterior ascendente a MUS$29.485 fue un crédito al impuesto que se presentó bajo el rubro Impuestos por recuperar debido a las importaciones y compras de dichos productos. A lo anterior se debe agregar el mayor saldo neto ascendente a MUS$15.298 correspondiente a la Ley Nº 20.063 del Fondo de Estabilización del Petróleo, la cual a diferencia del año anterior, acumula en una cuenta corriente los créditos e impuestos establecidos por dicha Ley. Si bien la Ley Nº 20.063 tenía vigencia sólo hasta el 30 de junio de 2006, la promulgación de la Ley Nº 20.115, prorroga la vigencia del mecanismo de estabilización de precios de los combustibles derivados del petróleo que estableció la Ley Nº 20.063, hasta el 30 de junio de 2007. ANÁLISIS R A ZONADO Todos estos aumentos se vieron parcialmente compensados por la disminución de las provisiones ascendente a MUS$1.419. Los pasivos a largo plazo con relación al año anterior, presentan una disminución de 4,0% (MUS$11.491),originado por el traspaso al corto plazo de las obligaciones con Eteres y Alcoholes S.A.,Petrosul S.A.,Productora de Diesel S.A. y Compañía de Hidrógeno del BioBio S.A.,todas ellas correspondientes a los compromisos por los leasing financieros contraídos, compensado parcialmente por el aumento de MUS$2.062 experimentado por la Provisión de Indemnizaciones por años de servicios. A su vez, el patrimonio de la sociedad experimentó una disminución de MUS$270.197(29,7%) con relación al 31 de diciembre de 2005, debido a la pérdida generada en el presente año (MUS$75.651) y a la distribución de dividendos ascendente a MUS$194.546 correspondiente a la utilidad del año 2005. Los principales indicadores financieros de liquidez, endeudamiento y actividad de Enap Refinerías S.A. se detallan a continuación. Liquidez La razón de liquidez, que representa la capacidad de la empresa para enfrentar sus compromisos de corto plazo, muestra una disminución de 1,24 a 0,96 veces, producto del mayor aumento del pasivo circulante respecto al activo circulante, debido principalmente al aumento en los Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas, básicamente la cuenta corriente con la casa matriz, Empresa Nacional del petróleo. Unidad 31/12/2006 Activo Circulante Liquidez corriente = ----------------- veces 0,96 Pasivo Circulante Disponible Razón ácida = ----------------- veces 0,02 Pasivo Circulante 31/12/2005 1,24 0,04 Endeudamiento La razón de endeudamiento, que representa el compromiso de los recursos propios (patrimonio) con las deudas tanto de corto como de largo plazo, presenta un aumento de 1,40 a 2,97 veces, por el aumento del pasivo circulante y disminución del patrimonio (pérdida obtenida en el presente año en comparación a utilidades del año anterior). Unidad 31/12/2006 31/12/2005 Total pasivo exigible Endeudamiento = --------------------- veces 2,97 1,40 Patrimonio La composición porcentual de la deuda total es la siguiente: Unidad 31/12/2006 Corto plazo % 85,41 77,33 Largo plazo % 14,59 22,67 31/12/2005 ANÁLISIS R A ZONADO La cobertura de gastos financieros, definida como el resultado antes de impuestos e intereses, dividido por los gastos financieros, tuvo una disminución debido principalmente a la pérdida antes de impuestos y gastos financieros del presente año, en contraste a la utilidad del año anterior. Cobertura gastos financieros Unidad veces 31/12/2006 (0,34) 31/12/2005 6,27 Unidad MUS$ 31/12/2006 2.534.390 31/12/2005 2.179.161 Actividad Total activos Unidad 31/12/2006 Costo de Ventas Rotación inventarios = -------------------- veces 16,82 Inventario promedio Días del periodo Perman. inventarios = -------------------- días 21,70 Rotación inventario 31/12/2005 15,50 23,60 ANÁLISIS R A ZONADO ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS (En miles de dólares) 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ Ingresos de explotación Costo de explotación Margen de explotación Gastos de admin. y venta Resultado de explotación Gastos financieros Otros fuera explotación Resultado fuera explotación Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 7.555.374 (7.551.146) --------------- 4.228 ( 22.514) --------------- ( 18.286) --------------- ( 64.922) ( 3.850) --------------- ( 68.772) --------------- 5.988.406 (5.771.097) --------------287.309 ( 17.208) --------------270.101 --------------( 44.308) 7.756 --------------( 36.552) --------------- ( 87.058) 11.407 -------------- 233.549 ( 39.004) --------------- Utilidad (pérdida)antes del interés minoritario Interés minoritario ( 75.651) - --------------- 194.545 1 --------------- Utilidad (pérdida) del ejercicio ( 75.651) ======== 194.546 ======== R.A.I.I.D.A.I.E. (1) 87.950 ======== 379.298 ======== (1) Definido como el resultado antes de impuestos, intereses, depreciación, amortización e ítemes extraordinarios. El resultado del año 2006 alcanzó a una pérdida de MUS$75.651, lo que representa una disminución de 138,9% con relación a la utilidad del año 2005. Esta menor utilidad de MUS$270.197 se explica tanto por la disminución del resultado de explotación ascendente a MUS$288.387, como por el aumento de la pérdida del resultado fuera de la explotación de MUS$32.220. Dada la pérdida del presente año en comparación con la utilidad obtenida en el año anterior, el impuesto a la renta registra una disminución de MUS$50.411.- ANÁLISIS R A ZONADO Resultado de explotación Previo a comentar la disminución experimentada por el resultado operacional, es necesario mencionar que dada la importante baja de precios del petróleo crudo ocurrida desde mediados de agosto de 2006 y hasta octubre de 2006, el negocio de refinación se vio fuertemente afectado por la baja persistente en los precios de venta de los productos, lo que generó márgenes prácticamente nulos e incluso negativos de venta en los meses de septiembre, octubre y noviembre de 2006. El período que transcurre entre la compra del crudo, su transporte hasta las refinerías, su transformación en productos refinados y su venta, toma entre 45 y 75 días, dependiendo del origen geográfico del crudo. Dado que los precios de los productos refinados que vende la sociedad matriz (tanto en Chile como sus exportaciones) reflejan paridad de importación de la Costa del Golfo, es decir, precios de mercado, una tendencia a la baja en los precios internacionales en un período de entre 45 y 75 días puede representar pérdidas ya que en dicha circunstancia, la sociedad matriz compra crudos a precios altos y vende productos a precios más bajos. La situación inversa ocurre con tendencias al alza en los precios internacionales durante períodos similares. El resultado operacional disminuyó en MUS$288.387, representando una baja de 106,8% con respecto al año 2005, originado en parte por el comportamiento de los precios en el mercado internacional, ya que mientras el ingreso promedio de venta por metro cúbico de los productos de producción propia aumentó 15,4% en términos reales, el costo del petróleo crudo lo hizo en un porcentaje superior (23,1%),a lo anterior es necesario considerar el incremento en los costos unitarios de refinación y de compras del orden de un 44,6%,debido principalmente por los incrementos que experimentaron las depreciaciones ( MUS$25.065),el gas natural (MUS$9.460),los productos químicos (MUS$18.131),la energía y vapor (MUS$5.875)y los consumos internos (MUS$44.153). Mención especial merece el ajuste que debió realizar la sociedad matriz para dejar valorizada la canasta de productos terminados en existencias al 31 de diciembre de 2006 a sus respectivos precios de realización, ya que tanto los precios de producción como de compras en existencia los excedían. El ajuste significó reconocer una pérdida ascendente a MUS$4.691, la cual se presenta aumentando los costos de explotación.- Resultado fuera de explotación Respecto al resultado fuera de explotación, este registra una pérdida de MUS$68.772 al 31 de diciembre de 2006, que se compara con una pérdida de MUS$36.552 del año 2005.Esta mayor pérdida ascendente a MUS$32.220 ( 88,1%) se debe a mayores gastos financieros ascendentes a MUS$20.614, originados principalmente por el incremento en la tasa de interés aplicada por la casa matriz ENAP, como al aumento experimentado por la línea de crédito como consecuencia del incremento en los precios de los crudos y productos adquiridos a ella como por el mayor volumen comprado; y por la mayor pérdida ascendente a MUS$11.620 obtenida en el año 2006 en comparación al año 2005, originada por las diferencias de cambio de los activos y pasivos en pesos chilenos, así como también las otras monedas distintas al dólar estadounidense, la cual ascendió en el año 2006 a una pérdida de MUS$12.724 en comparación a la pérdida de MUS$1.104 producida en el año 2005, siendo uno de los principales causantes la diferencia de cambio de los deudores por ventas nacionales. Las pérdidas fuera de la explotación, mencionadas precedentemente, se vieron parcialmente compensadas por los mayores Otros ingresos ascendentes a MUS$3.563. ANÁLISIS R A ZONADO Índices de rentabilidad y utilidad por acción Los principales indicadores financieros relativos a rentabilidad son los siguientes: Unidad 31/12/2006 Resultado del año Rentabil. patrimonio = -------------------- % ( 9,78 ) Patrimonio promedio 31/12/2005 22,10 Resultado del año Rentabil. del activo = -------------------- % ( 3,22 ) Activos promedio 9,40 Rendimiento activos = Operacionales 13,60 Resultado opera- cional del año -------------------- % ( 0,81 ) Activos operaciona- les promedio (1) Resultado del año Utilidad por acción = -------------------- US$/acc. ( 0,93 ) Número de acciones 2,10 (1) Los activos operacionales corresponden al total de activos, menos deudores varios, inversiones en empresas relacionadas, inversiones en otras sociedades y deudores a largo plazo. 3.- DIFERENCIAS ENTRE VALORES ECONÓMICOS Y DE LIBROS DE LOS ACTIVOS Al cierre de los años 2006 y 2005 no se aprecian diferencias significativas entre los valores económicos y de libros de los principales activos de la empresa. ANÁLISIS R A ZONADO 4.- SITUACIÓN DE MERCADO Al finalizar el cuarto trimestre y año 2006, el precio del petróleo crudo marcador internacional West Texas Intermediate (WTI) vio frenada la tendencia alcista que había elevado los precios promedios desde US$ 65,5 por barril en enero hasta un máximo de US$ 74,4 por barril en julio. Las tensiones geopolíticas fueron las causas predominantes que motivaron el alza en este período, las que se derivaron entre otros, del reinicio del programa nuclear en Irán, de los atentados y detenciones en las instalaciones petroleras en Nigeria, y del conflicto militar entre Israel y la milicia Hezbolá en el Líbano. Estos factores introdujeron una importante dosis de nerviosismo al mercado ante el temor de una eventual interrupción en el abastecimiento de crudo principalmente del medio oriente, lo cual empujó los precios a los altos niveles de precios alcanzados especialmente en julio. No obstante, a partir del mes de agosto, el mercado vio reducidas sus aprehensiones como resultado del cese de las hostilidades en el sur del Líbano y la no aplicación de sanciones a Irán por parte de la ONU, las que podrían haber interrumpido sus exportaciones de crudo. La consecuente reducción en el riesgo político en la zona del medio oriente tranquilizó a los mercados, lo cual se reflejó en una abrupta caída en las cotizaciones a partir de septiembre y continuando hasta fines de año, las que promediaron en octubre US$ 58,82 por barril, el nivel más bajo del año. Al término del año 2006 el WTI registra un precio promedio de US$ 66,0 por barril, mayor en 17% al de igual período del 2005 (US$ 56,4 por barril). Por su parte, los precios internacionales de los productos siguieron una tendencia similar a la del crudo. En los primeros meses del año, los bajos niveles de inventarios y las dificultades de las refinerías en EEUU de adecuarse a las nuevas especificaciones de gasolinas y diesel en cuanto a eliminación MTBE y menor contenido de azufre respectivamente, generaron una presión alcista en los precios. Posteriormente, la recuperación en los stocks y la flexibilización en la aplicación de la norma que establecía la eliminación del MTBE en la producción de gasolinas en EEUU lograron suavizar transitoriamente esta tendencia, apreciándose una baja en las cotizaciones especialmente durante mayo. A partir del mes de junio, el inicio de la temporada de huracanes en la zona de la costa del Golfo de México y la falta de holgura en las refinerías europeas para abastecer eventuales aumentos en las exportaciones hacia EEUU, especialmente de gasolinas, elevaron nuevamente los precios de los productos. No obstante, al igual que lo sucedido con los crudos, esta alza se revirtió en los meses posteriores conforme fueron diluyéndose los factores climáticos y geopolíticos que ponían en riesgo el abastecimiento de los mercados. De esta forma, a diciembre de 2006 los precios promedio de los productos en la costa del Golfo de México fueron de US$ 77,6 por barril para las gasolinas y de US$ 81,6 por barril para el diesel, comparado con promedios de US$ 67,3 y US$ 70,7 por barril, respectivamente para igual período de 2005. La demanda por productos refinados en el mercado nacional fue de 14,6 millones de m3, lo que significó un incremento de 2,6% respecto de igual período 2005. ANÁLISIS R A ZONADO 5.- FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO Los principales componentes del flujo neto de efectivo originado al cierre de cada año son los siguientes: 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ Flujo neto originado por actividades de la operación: Recaudación de deudores por venta Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal Impuesto a la renta pagado Impuesto al valor agregado y otros similares(1.341.559) Otros netos 10.006.818 22.350 (8.268.793) ( 49.119) (1.064.483) ( 66.251) 8.071.378 176.371 (7.017.948) ( 43.671) Flujo neto originado por actividades de financiamiento: Pago de dividendos ( 194.546) ( 37.146) Flujo neto originado por actividades de inversión: Ventas de activo fijo 627 Ventas de inversiones permanentes 89 Otros ingresos de inversión 4.964 Incorporación de activos fijos ( 103.081) Inversiones permanentes ( 2.101) Otros netos ( 8.402) 11.744 5.428 6.975 ( 119.190) ( 2.844) - Flujo neto total del periodo ( 1.618) ------------ ------------- 996 ======= ( 15.004) ======== 6.- ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO Enap Refinerías S.A. participa en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de los productos derivados del petróleo, destinando la mayor parte de los volúmenes de venta al mercado nacional, donde compite en precio y calidad. Para mitigar las oscilaciones de la demanda nacional, Enap Refinerías S.A. se ha propuesto la diversificación de sus mercados, abriéndose paso a la exportación de sus productos, principalmente a países de América Latina. La empresa importa regularmente petróleo crudo para procesar en sus refinerías y combustibles para asegurar el abastecimiento y compromisos comerciales. B A L A N C E Y E S TA D O S F I N A N C I E R O S individ u ales 2 0 0 6 Dictamen de los Auditores Independientes Balance General Estados de Resultados Estado de Flujos de Efectivo Notas Explicativas a los Estados Financieros Análisis Razonado de los Estados Financieros D I C TA M E N D E L O S A U D I T O R E S INDEPENDIENTES 104 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | estad o s financier o s 2 0 0 6 1. IDENTIFICACION 1.01.05.00 Razón Social ENAP REFINERIAS S.A. 1.01.04.00 RUT Sociedad 87756500 - 9 1.00.01.10 Fecha de inicio 01/01/2006 1.00.01.20 Fecha de cierre 31/12/2006 1.00.01.30 Tipo de Moneda 1.00.01.40 Tipo de Estados Financieros Dólares Individual M em o ria A n u al 2 0 0 6 activ o s Nro. Nota 5.11.00.00 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 5.11.10.10 Disponible 5.11.10.20 Depósito a plazo 5.11.10.30 Valores negociables (neto) 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 1.555.219 1.211.709 34.687 33.628 358 0 0 0 4 552.474 508.579 0 0 5.11.10.60 Deudores varios (neto) 4 35.413 17.170 5.11.10.70 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 5 47.935 35.277 5.11.10.80 Existencias (neto) 6 732.517 569.675 5.11.10.90 Impuestos por recuperar 7 123.961 36.578 16.954 8.559 5.11.10.40 Deudores por venta (neto) 5.11.10.50 Documentos por cobrar (neto) 5.11.20.10 Gastos pagados por anticipado 5.11.20.20 Impuestos diferidos 7 205 582 10.715 1.661 5.11.20.40 Contratos de leasing (neto) 0 0 5.11.20.50 Activos para leasing (neto) 0 0 5.11.20.30 Otros activos circulantes 5.12.00.00 TOTAL ACTIVOS FIJOS 888.148 878.669 5.12.10.00 Terrenos 8 14.790 14.800 5.12.20.00 Construcción y obras de infraestructura 8 1.196.369 1.078.096 5.12.30.00 Maquinarias y equipos 8 23.534 22.827 5.12.40.00 Otros activos fijos 8 303.440 295.622 0 0 -649.985 -532.676 90.600 88.426 5.12.50.00 Mayor valor por rentas. téc. del activo fijo 5.12.60.00 Depreciación acumulada (menos) 8 5.13.00.00 TOTAL OTROS ACTIVOS 5.13.10.10 Inversiones en empresas relacionadas 64.307 61.866 5.13.10.20 Inversiones en otras sociedades 9 7 8 5.13.10.30 Menor Valor de Inversiones 0 0 5.13.10.40 Mayor Valor de Inversiones(menos) 0 0 5.13.10.50 Deudores a largo plazo 4 18.058 18.507 5.13.10.60 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 5 0 882 5.13.10.65 Impuestos Diferidos a largo plazo 7 6.034 4.969 0 0 5.13.10.70 Intangibles 5.13.10.80 Amortización(menos) 5.13.10.90 Otros 5.13.20.10 Contratos de leasing largo plazo (neto) 5.10.00.00 TOTAL ACTIVOS 106 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 10 0 0 2.194 2.194 0 0 2.533.967 2.178.804 pasiv o s Nro. Nota 5.21.00.00 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 1.618.888 982.037 5.21.10.10 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 0 0 5.21.10.20 Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencimiento dentro de un año 0 0 5.21.10.30 Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 5.21.10.40 Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 0 0 5.21.10.50 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año 0 0 5.21.10.60 Dividendos por pagar 5.21.10.70 Cuentas por pagar 5.21.10.80 Documentos por pagar 5.21.20.20 Provisiones 0 51.411 0 0 3.401 357 5 1.506.356 911.824 11 15.805 17.225 40.069 1.067 0 0 150 153 0 0 5.21.10.90 Acreedores varios 5.21.20.10 Documentos y Cuentas por pagar empresas relacionadas 0 51.170 5.21.20.30 Retenciones 5.21.20.40 Impuesto a la renta 5.21.20.50 Ingresos percibidos por adelantado 5.21.20.60 Impuestos diferidos 5.21.20.70 Otros pasivos circulantes 1.937 0 276.524 288.015 5.22.10.00 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 0 5.22.20.00 Obligaciones con el público (bonos) 0 0 5.22.30.00 Documentos por pagar largo plazo 0 0 5.22.40.00 Acreedores varios largo plazo 0 0 5 207.621 221.032 11-12 68.263 66.201 5.22.00.00 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 5.22.50.00 Documentos y Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 5.22.60.00 Provisiones largo plazo 5.22.70.00 Impuestos Diferidos a largo plazo 5.22.80.00 Otros pasivos a largo plazo 5.23.00.00 INTERES MINORITARIO 5.24.00.00 TOTAL PATRIMONIO 5.24.10.00 Capital pagado 13 5.24.20.00 Reserva revalorización capital 0 0 640 782 0 0 638.555 908.752 254.192 254.192 0 0 5.24.30.00 Sobreprecio en venta de acciones propias 13 4.820 4.820 5.24.40.00 Otras reservas 13 891 891 378.652 648.849 0 0 454.303 454.303 0 0 -75.651 194.546 0 0 5.24.50.00 Utilidades Retenidas (sumas 5.24.51.00 al 5.24.56.00) 5.24.51.00 Reservas futuros dividendos 5.24.52.00 Utilidades acumuladas 13 5.24.53.00 Pérdidas acumuladas (menos) 5.24.54.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 5.24.55.00 Dividendos provisorios (menos) 5.24.56.00 (Déficit) Superávit acumulado periodo de desarrollo 5.20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 13 0 0 2.533.967 2.178.804 M em o ria A n u al 2 0 0 6 estad o de res u ltad o s Nro. Nota 5.31.11.00 RESULTADO DE EXPLOTACION 5.31.11.10 MARGEN DE EXPLOTACION 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ -20.828 270.690 693 287.262 5.31.11.11 Ingresos de explotación 7.486.152 5.949.771 5.31.11.12 Costos de explotación (menos) -7.485.459 -5.662.509 5.31.11.20 Gastos de administración y ventas (menos) 5.31.12.00 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 5.31.12.10 Ingresos financieros 5.31.12.20 Utilidad inversiones empresas relacionadas 5.31.12.30 Otros ingresos fuera de la explotación 5.31.12.40 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 592 1.114 6.445 4.707 14 8.534 4.960 9 -683 -1.759 5.31.12.60 Gastos financieros(menos) 14 5.31.12.80 Corrección monetaria 5.31.12.90 Diferencias de cambio 15 5.31.10.00 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.20.00 IMPUESTO A LA RENTA 5.31.30.00 ITEMES EXTRAORDINARIOS 5.31.40.00 UTILIDAD (PERDIDA) ANTES INTERÉS MINORITARIO 5.31.50.00 INTERES MINORITARIO 5.31.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA -16.572 -37.140 9 5.31.12.50 Amortización menor valor de inversiones (menos) 5.31.12.70 Otros egresos fuera de la explotación (menos) -21.521 -67.330 7 0 0 -64.921 -44.280 -4.131 -1.503 0 0 -13.166 -379 -88.158 233.550 12.507 -39.004 0 0 -75.651 194.546 0 0 -75.651 194.546 5.32.00.00 Amortización mayor valor de inversiones 0 0 5.30.00.00 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO -75.651 194.546 108 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | estad o de fl u j o de efectiv o - direct o Nro. Nota 5.41.11.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 5.41.11.10 Recaudación de deudores por ventas 5.41.11.20 Ingresos Financieros percibidos 5.41.11.30 Dividendos y otros repartos percibidos 5.41.11.40 Otros ingresos percibidos 5.41.11.50 Pago a proveedores y personal (menos) 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 303.867 125.272 9.926.198 8.023.326 502 785 2.195 1.231 21.141 176.327 -8.190.287 -6.964.043 5.41.11.60 intereses pagados (menos) -64.921 -4.660 5.41.11.70 Impuesto a la renta pagado (menos) -45.362 -42.593 -4.130 -618 -1.341.559 -1.064.483 -194.546 -37.146 5.41.12.05 Colocación de acciones de pago 0 0 5.41.12.10 Obtención de préstamos 0 0 5.41.12.15 Obligaciones con el público 0 0 5.41.12.20 Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.25 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0 5.41.12.30 Otras fuentes de financiamiento 0 0 5.41.11.80 Otros gastos pagados (menos) 5.41.11.90 I.V.A. y otros similares pagados (menos) 5.41.12.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 5.41.12.35 Pago de Dividendos (menos) -194.546 -37.146 5.41.12.40 Repartos de Capital (menos) 15 0 0 5.41.12.45 Pago de préstamos (menos) 0 0 5.41.12.50 Pago de obligaciones con el público (menos) 0 0 5.41.12.55 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.12.60 Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.12.65 Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 5.41.12.70 Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) 0 0 5.41.12.75 Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 -107.904 -102.888 627 11.744 89 36 5.41.13.15 Ventas de otras inversiones 0 0 5.41.13.20 Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 5.41.13.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION 5.41.13.05 Ventas de activo fijo 5.41.13.10 Ventas de inversiones permanentes 5.41.13.25 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 5.41.13.30 Otros Ingresos de inversión 5.41.13.35 Incorporación de activos fijos (menos) 5.41.13.40 Pago de intereses capitalizados (menos) 5.41.13.45 Inversiones Permanentes (menos) 18 0 0 4.964 6.984 -103.081 -119.190 0 0 -2.101 -2.462 5.41.13.50 Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 5.41.13.55 Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.13.60 Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0 0 5.41.13.65 Otros desembolsos de inversión (menos) 5.41.10.00 FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 5.41.20.00 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.41.00.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.42.00.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.40.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -8.402 0 1.417 -14.762 0 0 1.417 -14.762 33.628 48.390 35.045 33.628 M em o ria A n u al 2 0 0 6 c o nciliaci ó n fl u j o - res u ltad o Nro. Nota 31/12/2006 31/12/2005 ACTUAL MUS$ ANTERIOR MUS$ 5.50.10.00 Utilidad (Pérdida) del ejercicio -75.651 194.546 5.50.20.00 Resultado en venta de activos -701 -736 5.50.20.10 (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos -612 -710 5.50.20.20 Utilidad en venta de inversiones (menos) -89 -26 5.50.20.30 Pérdida en venta de inversiones 0 0 5.50.20.40 (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0 5.50.30.00 Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 109.817 97.305 110.086 101.440 5.50.30.10 Amortización de intangibles 0 0 5.50.30.15 Castigos y provisiones 0 0 5.50.30.05 Depreciación del ejercicio 8 5.50.30.20 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) 9 -6.445 -4.707 5.50.30.25 Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 9 683 1.759 5.50.30.30 Amortización menor valor de inversiones 0 0 5.50.30.35 Amortización mayor valor de inversiones (menos) 0 0 5.50.30.40 Corrección monetaria neta 5.50.30.45 Diferencia de cambio neto 5.50.30.50 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 5.50.30.55 Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 5.50.40.00 Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.) disminuc 5.50.40.10 Deudores por ventas 5.50.40.20 Existencias 5.50.40.30 Otros activos 5.50.50.00 Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminución) 5.50.50.10 Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 5.50.50.20 Intereses por pagar 5.50.50.30 Impuesto a la Renta por pagar (neto) 5.50.50.40 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 5.50.50.50 I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 5.50.60.00 Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 5.50.00.00 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 110 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 15 0 0 13.166 379 -7.673 -1.566 0 0 1.096.169 1.103.725 1.291.904 1.142.646 -179.219 -204.398 -16.516 165.477 -825.767 -1.269.568 588.349 204.796 0 39.620 -59.287 -3.589 -3 1 -1.354.826 -1.510.396 0 0 303.867 125.272 1. I N S C R I P C I O N EN EL R EG I S T R O D E VA LO R E S Enap Refinerías S.A., es una sociedad anónima cerrada, que comenzó a operar oficialmente el 1 de enero de 2004. Fue creada por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Petrox S.A. Refinería de Petróleo, realizada el 23 de diciembre de 2003, cuando se aprobó la fusión de esta filial de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) con Refinería de Petróleo Concón S.A. (RPC S.A.), mediante la incorporación de esta última a la primera. Petrox S.A. Refinería de Petróleo, ahora denominada Enap Refinerías S.A., se había constituido como Sociedad Anónima por escritura del 16 de julio de 1981, ante el Notario Raúl Undurraga Laso, de Santiago. El giro comercial de la Sociedad es la importación, elaboración, almacenamiento y comercialización de hidrocarburos y sus derivados; y todas las demás actividades que directa o indirectamente se relacionan con las aquí mencionadas y con las que en forma detallada se expresan en el Artículo Nro. 3 del Estatuto Social Vigente. Con fecha 25 de junio de 2004, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, bajo el N 833. De acuerdo a lo anterior, la Sociedad se encuentra sujeta a las normas de la citada Superintendencia. M em o ria A n u al 2 0 0 6 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S a. Período contable Los estados financieros comprenden los ejercicios terminados el 31 de diciembre 2006 y 2005, respectivamente. b. Bases de preparación Los estados financieros, han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., los cuales concuerdan con las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias, priman las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Las inversiones en filiales, están registradas en una sóla línea del balance general a su valor patrimonial proporcional y, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio ni el patrimonio. Los estados financieros individuales han sido emitidos sólo para efectos de hacer un análisis individual de la sociedad y, en consideración a ello, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados, los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en chile. c. Bases de presentación De acuerdo a Resolución Exenta N 1.320 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 30 de septiembre de 2004 y Oficio Ordinario N 12.226 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 31 de diciembre de 2004, se autorizó a la Empresa para llevar su contabilidad en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica, a contar del 1 de enero de 2005, en los términos y condiciones que exige el artículo 18, inciso 3ro. del Código Tributario. d. Bases de conversión Los activos y pasivos que se encuentran pactados en pesos chilenos u otras monedas distintas a dólares estadounidenses y en unidades de fomento se presentan al tipo de cambio observado al cierre del período. Las transacciones efectuadas durante los ejercicios, efectuados en pesos chilenos u otras monedas distintas a dólares estadounidenses y en unidades de fomento, se registran a dólares estadounidenses al tipo de cambio del dólar observado de la fecha de la transacción. El valor del dólar observado al 31 de diciembre de 2006 fue de $ 532,39 ($512,50 al 31 de diciembre de 2005) e. Depósitos a plazo Los depósitos a plazo se valorizan al valor de colocación, más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio. f. Estimación deudores incobrables Los deudores por ventas y deudores varios al 31 de diciembre de 2006, se presentan netos de la estimación de deudores incobrables. Esta provisión ha sido determinada para aquellos deudores que presentan una dudosa recuperabilidad. 112 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S g. Existencias Las existencias de petróleo crudo y productos terminados han sido valorizadas a sus costos de adquisición o de producción. El valor de las existencias no excede su valor neto de realización. Para estos efectos se han considerado los precios de ventas de los productos terminados y los costos de reposición del petróleo crudo. h. Activo fijo El activo fijo se presenta a su costo de adquisición. Los materiales y repuestos que se estima se incorporarán al activo fijo, se presentan en el rubro otros activos fijos al costo, netos de provisión de obsolescencia. i. Depreciación activo fijo La depreciación se calcula en forma lineal sobre la base de los años de vida útil estimada de los bienes. j. Activos en leasing Los bienes recibidos en arrendamiento con opción de compra, cuyos contratos reúnen las características de un leasing financiero, son contabilizados en forma similar a la adquisición de un activo fijo, reconociendo la obligación total y los intereses sobre base devengada. La valorización y depreciación de estos activos se efectúan bajo las normas generales que afectan al activo fijo. Estos activos no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo que mientras no se ejerza la opción de compra no se puede disponer libremente de ellos. k. Inversiones en empresas relacionadas Las inversiones incorporadas a partir del 1 de enero de 2004 deben presentarse valorizadas de acuerdo a la metodología del Valor Patrimonial (VP). Las efectuadas con anterioridad a dicha fecha se presentan valorizadas de acuerdo a la metodología del Valor Patrimonial Proporcional (VPP). Los resultados no realizados por transacciones con filiales y coligadas han sido eliminados. La valorización de las filiales y empresas relacionadas extranjeras se basa en las normas y procedimientos contables contenidos en el Boletín Técnico No. 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que establecen que las inversiones en el extranjero, en países no estables, y que no son una extensión de las operaciones de la inversora, se controlan en dólares estadounidenses, ajustándose los estados financieros de la sociedad extranjera a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Los ajustes de cambio de conversión se cargan o abonan a Otras reservas en el patrimonio. Para aquellas sociedades en que la compañía posee menos de un 20% de participación societaria y ejerce influencia significativa según lo definido en el Boletín Técnico N 72 del Colegio de Contadores, dichas inversiones se han contabilizado a valor patrimonial. l. Inversiones en otras sociedades Las inversiones en otras sociedades se presentan valorizadas al costo de adquisición. M em o ria A n u al 2 0 0 6 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S m. Ingresos percibidos por adelantado Los ingresos anticipados corresponden a valores percibidos anticipadamente en virtud de un contrato de usufructo suscrito. Estos ingresos se amortizan linealmente con abono a resultados sobre base devengada. n. Impuestos a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los impuestos diferidos, se reconocen en los estados financieros, de acuerdo a lo descrito en los Boletines técnicos Nº 60 y 71 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y la Circular Nº 1466 de la Superintendencia de Valores y Seguros. ñ. Contratos de derivados La Empresa mantiene contratos de derivados que corresponden a operaciones de cobertura tanto de transacciones esperadas como de partidas existentes. En el caso de instrumentos de cobertura de transacciones esperadas, el mismo se presenta a su valor justo y los cambios en dicho valor son reconocidos como resultado no realizado hasta su vencimiento, momento en el cual se reconocen como otros ingresos o egresos no operacionales, según corresponda. En el caso de instrumento de cobertura de partidas existentes, el mismo se ha valorizado al valor justo. El efecto de dicha valorización se reconoce en resultados en caso de ser pérdida y se difiere en caso de ser utilidad. o. Vacaciones del personal El costo de vacaciones del personal se carga a resultados en el año en que se devenga. p. Indemnización por años de servicio La provisión para cubrir la obligación por concepto de indemnización por años de servicio del personal, de acuerdo con los convenios y contratos vigentes, se registra a su valor corriente. q. Ingresos de explotación Los ingresos provenientes de la explotación del giro de la Sociedad, se registran sobre base devengada. Estos ingresos se reconocen al momento del despacho físico de los productos, conjuntamente con la transferencia de su dominio. r. Software computacional Los softwares adquiridos se registran a su valor de costo y se amortizan linealmente en períodos que varían entre 1 y 4 años. 114 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 2 . C R I T E R I O S C O N TA B L E S A P L I C A D O S s. Estado de flujo de efectivo La Sociedad ha considerado como efectivo y efectivo equivalente el disponible y todas aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, de acuerdo con lo señalado en el Boletín Técnico N 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y comprende el disponible, depósitos a plazo, los cuales son clasificados bajo el rubro Otros activos circulantes. Bajo el concepto “Flujo originado por actividades de la operación” se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además, los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el Estado de Resultados. M em o ria A n u al 2 0 0 6 3 . C A M B I O S C O N TA B L E S Los criterios contables señalados en Nota 2, han sido aplicados uniformemente al 31 de diciembre de 2006, con respecto al año anterior. 116 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 4. DEUDORES CORTO Y L ARGO PL A ZO ( MUS$) El detalle de los deudores de corto y largo plazo, es el siguiente: CIRCULANTES RUBRO Deudores por Ventas Hasta 90 días Mas de 90 hasta 1 año Subtotal 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 552.474 508.579 - - 552.474 552.474 508.579 - - - - - - - - - - - 35.413 17.170 - - 35.413 35.413 17.170 18.058 18.507 Total deudores largo plazo 18.058 18.507 Est.deud.incobrables - Doctos. por cobrar Est.deud.incobrables Deudores varios Largo Plazo Total Circulante (neto) - Est.deud.incobrables - 4. DEUDORES CORTO Y L ARGO PL A ZO detalle de u d o res p o r ventas ( M U S $ ) 2006 MUS$ Distribuidores Estimación deudores incobrables 2005 % 467.674 MUS$ 84,65 % 450.940 88,67 - - - - Consumidores directos 23.737 4,30 16.167 3,18 Deudores en moneda extranjera 61.063 11,05 41.472 8,15 - - - - 552.474 100,00 508.579 100,00 Estimación deudores incobrables Totales M em o ria A n u al 2 0 0 6 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON ENTIDADES REL ACIONADAS El parámetro de materialidad o significancia establecido por la sociedad para informar las transacciones con entidades relacionadas se determinó en un valor total superior a MUS$500. En el año 2006 la sociedad no realizó transacciones con Enap Sipetrol S.A., Petroservicios Corp S.A., Energía Concón S.A. e Inversiones y Proyectos Humboldt S.A. Los saldos y principales transacciones con empresas relacionadas, se presentan en cuadros adjuntos con las siguientes referencias: (1) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2006 y 2005 a Norgas S.A., corresponde a ventas de productos (operación comercial), siendo las condiciones de venta a crédito de 15 días contados de la fecha de entrega del producto según guía de despacho. (2) El saldo por cobrar a Manu Perú Holding S.A. (sociedad Peruana), corresponde a ventas de productos de exportación (operaciones de tipo comercial). Las condiciones de venta son crédito de 45 días de la fecha de B/L (Bill of Lading) sin devengo de intereses. (3) El saldo al 31 de diciembre de 2006 corresponde a la línea de crédito de corto plazo que la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) ha puesto a disposición de la sociedad para financiar la deuda comercial generada por compras de crudos y productos. La línea de crédito es en dólares estadounidenses y devengó un interés promedio de 5,53% anual (3,95% anual promedio en 2005). Respecto a las ventas de crudos y productos efectuados por la sociedad a ENAP (Magallanes), se realizan en dólares estadounidenses con un crédito de 15 días contados de la fecha de entrega del producto. (4) Sociedad Nacional de Oleoductos S.A. y Sociedad Nacional Marítima S.A., dejaron de ser empresas relacionadas en el año 2005, por lo tanto todas las transacciones realizadas con dichas empresas se presentan bajo los rubros de Deudores por ventas o Cuentas por pagar, según la transacción que se realice. (5) Corresponde a cuentas por pagar de corto plazo correspondientes a compra de servicios de energía eléctrica y vapor y servicios de procesamiento, cuyo pago, según contrato se realiza dentro de los 20 días contados de la fecha de emisión de la factura y pagos semestrales en los meses de febrero y agosto de cada año, respectivamente. (6) Los saldos por pagar a corto y largo plazo corresponden a cuotas de leasing financiero, netos de intereses no devengados, cuyos plazos de vencimientos y condiciones en general se describen en notas 8, 18 y 20. (7) Corresponde a compras de servicios de arrendamientos de estanques y bombas impulsoras, cuyo pago se realiza a los 15 días contados desde la fecha de recepción de la factura. (8) Las condiciones de pago de la compra de gas natural es de 10 días contados de la fecha de recepción de la factura. 118 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON ENTIDADES REL ACIONADAS d o c u ment o s y c u entas p o r c o brar ( M U S $ ) RUT Sociedad 92604000-6 EMPRESA NACIONAL DEL PETRÓLEO - ENAP 78889940-8 NORGAS S.A. (1) 0-E MANU PERÚ HOLDING S.A. (2) 0-E INVERSIONES Y PROYECTOS HUMBOLDT 96579730-0 ENAP SIPETROL S.A. 96655490-8 OLEODUCTO TRASANDINO CHILE S.A. TOTALES Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 40 7.647 - - 413 629 - - 47.357 25.708 - 882 - 1.244 - - 125 37 - - - 12 - - 47.935 35.277 - 882 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON ENTIDADES REL ACIONADAS d o c u ment o s y c u entas p o r pagar ( M U S $ ) RUT Sociedad 92604000-6 EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO - ENAP (3) 81095400-0 SOCIEDAD NACIONAL DE OLEODUCTOS S.A. SONACOL (4) 78335760-7 PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 96913550-7 96969000-4 Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2006 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2005 1.492.353 893.405 - - - 1.147 - - 646 806 - - ETERES Y ALCOHOLES S.A. - ETALSA (6) 1.519 1.298 26.052 27.571 PETROSUL S.A (6) 1.606 1.491 28.959 30.564 99548320-3 PRODUCTORA DE DIESEL S.A. (6) 8.244 11.643 111.888 120.099 96655490-8 OLEODUCTO TRASANDINO CHILE S.A. 99519810-K COMPAÑIA DE HIDROGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 0-E MANU PERU HOLDING S.A. TOTALES - 134 - - 1.988 1.861 40.722 42.798 - 39 - - 1.506.356 911.824 207.621 221.032 M em o ria A n u al 2 0 0 6 5. SALDOS Y TR ANSACCIONES CON ENTIDADES REL ACIONADAS transacci o nes ( M U S $ ) 31/12/2006 Sociedad RUT Naturaleza de la relación Descripción de la transacción EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ COMPRA DE PETROLEO CRUDO EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ COMPRA DE PRODUCTOS EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ COMPRA DE GAS NATURAL EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ OTRAS COMPRAS EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ INTERESES EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ VENTA DE PRODUCTOS EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO (3) 92604000-6 EMPRESA MATRIZ OTRAS VENTAS SOC.NACIONAL DE OLEODUCTOS S.A. (4) 81095400-0 RELACION A TRAVES MATRIZ OLEODUCTO TRASANDINO CHILE S.A. (7) 96655490-8 RELACION A TRAVES MATRIZ INNERGY HOLDING S.A. (8) 96856650-4 RELACION A TRAVES MATRIZ COMPRA DE GAS NATURAL FILIAL VENTA DE PRODUCTOS MANU PERU HOLDING S.A. (2) 0-E 31/12/2005 Efecto en resultados (cargo)/ abono) Monto Efecto en resultados (cargo)/ abono) Monto 3.192.635 - 3.868.532 - 853.875 - 1.300.866 - 3.909 - - - 122.420 - 69.169 - 48.652 -48.652 29.875 -29.875 166.069 -494 46.376 2.002 7.952 -24 541 - COMPRA DE SERVICIOS - - 32.234 - COMPRA DE SERVICIOS 2.261 - 1.760 - 16.409 - 16.380 - 179.566 -534 85.603 - SOC.NACIONAL MARITIMA S.A. (4) 76384550-8 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS - - 1.573 - NORGAS S.A. (1) 78889940-8 RELACION A TRAVES MATRIZ VENTA DE PRODUCTOS 14.081 -42 13.813 596 NORGAS S.A. (1) 78889940-8 RELACION A TRAVES MATRIZ COMPRAS VARIAS 34 - - - PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 78335760-7 COLIGADA COMPRA SERV.ENERGIA ELEC.Y VAP 11.146 - 11.445 - PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 78335760-7 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 25.575 - 25.355 - PETROPOWER ENERGIA LTDA. (5) 78335760-7 COLIGADA OTRAS VENTAS 808 - - - ETERES Y ALCOHOLES S.A. (6) 96913550-7 COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 5.636 -4.405 5.636 -4.584 ETERES Y ALCOHOLES S.A. (6) 96913550-7 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 550 -550 550 -550 ETERES Y ALCOHOLES S.A. (6) 96913550-7 COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI PETROSUL S.A. (6) 96969000-4 COLIGADA PAGO CUOTA LEASING PETROSUL S.A. (6) 96969000-4 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA PETROSUL S.A. (6) 96969000-4 COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 700 700 700 700 COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 99519810-K COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 4.718 -2.801 2.644 -1.734 COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 99519810-K COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 1.210 -1.210 1.210 -1.210 COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A. (6) 99519810-K COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 1.210 1.210 1.210 1.210 PRODISA S.A. (6) 99548320-3 COLIGADA PAGO CUOTA LEASING 11.705 -3.104 8.673 -4.559 PRODISA S.A. (6) 99548320-3 COLIGADA COMPRA DE SERVICIOS DE PROCESA 2.614 -2.614 3.661 -3.661 PRODISA S.A. (6) 99548320-3 COLIGADA VENTA DE SERVICIO DE PROCESAMI 2.614 2.614 3.661 3.661 120 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 550 550 550 550 3.640 -2.192 3.653 -3.091 700 -700 700 -700 6. EXISTENCIAS El detalle de las existencias es el siguiente: 31/12/2006 MUS$ Petróleo crudo en existencias 147.795 Petróleo crudo en tránsito 102.816 Productos terminados 417.163 Productos en tránsito 9.433 Materiales en bodega y en tránsito 55.310 ----------- Totales 732.517 ====== 31/12/2005 MUS$ 125.256 410.737 33.682 ---------- 569.675 ====== Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad realizó un ajuste ascendente a MUS$4.691 con el objeto de dejar valorizada la canasta de productos terminados a sus respectivos precios de realización, en atención a que los precios de producción como los de compra los excedían. El ajuste mencionado se presenta aumentando los costos de explotación. M em o ria A n u al 2 0 0 6 7. I M P U E S T O D I F E R I D O E I M P U E S T O A L A R E N TA a) Impuesto a la renta El detalle del impuesto a la renta y los créditos correspondientes se presentan a continuación. Utilidades tributarias: La Sociedad tiene registrados los siguientes saldos por utilidades tributarias retenidas con crédito del 15%, 16%, 16,5% y 17% para sus accionistas: Sin crédito Utilidades tributarias con crédito del 15% Utilidades tributarias con crédito del 16% Utilidades tributarias con crédito del 16,5% Utilidades tributarias con crédito del 17,0% 2006 MUS$ 2005 MUS$ 13.341 - - 108.565 341.257 9.473 131.450 248.075 390.152 Impuesto a la renta: 2006 MUS$ Impuesto de primera categoría 0 Impuesto único, artículo N 21 482 Pagos provisionales mensuales (50.083) Crédito por gastos de capacitación (342) Beneficio tributario por pérdidas tributarias (12.300) ----------- Impuesto a la renta por (recuperar) pagar (62.243) ====== 2005 MUS$ 41.914 678 (45.925) (311) 0 ---------(3.644) ====== b) Impuestos por recuperar Al 31 de diciembre, los impuestos a la renta por recuperar se presentan incluidos dentro del rubro Impuestos por recuperar conforme al siguiente detalle: 2006 2005 MUS$ MUS$ Impuesto a la renta por recuperar 62.243 3.644 Crédito FEPP - 876 Derechos de Aduana por recuperar 21.586 5.637 IVA por recuperar 40.132 18.435 Impuesto específico - 7.986 ----------- ----------Impuestos por recuperar 123.961 36.578 ====== ====== 122 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 7. I M P U E S T O D I F E R I D O E I M P U E S T O A L A R E N TA imp u est o s diferid o s ( M U S $ ) 31/12/2006 Conceptos 31/12/2005 Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Corto Plazo Corto Plazo Corto Plazo Largo Plazo Largo Plazo Largo Plazo Largo Plazo Diferencias Temporarias Provisión cuentas incobrables Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones - - - - - - - - 134 - - - 133 - - - 1.138 - - - 1.141 - - - Amortización intangibles - - - - - - - - Activos en leasing - 4.061 - - - 2.467 - - Gastos de fabricación - - 1.152 - - - 1.712 - Depreciación Activo Fijo - - - - - - - - Indemnización años de servicio - - - - - - - - Otros eventos - - - - - - - - Obsolescencia materiales - 1.973 - - - 2.502 - - 85 - - - 1.020 - - - Cuentas complementarias-neto de amortiza - - - - - - - - Provisión de valuación - - - - 1.357 6.034 2.294 4.969 1.712 - Provisión pasivos ambientales Otros Totales 1.152 - 7. I M P U E S T O D I F E R I D O E I M P U E S T O A L A R E N TA imp u est o s a la renta ( M U S $ ) Item Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 31/12/2006 31/12/2005 -482 -42.592 - - 689 3.423 12.300 - Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos - 165 Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación - - Otros cargos o abonos en la cuenta - - 12.507 -39.004 Beneficio tributario por perdidas tributarias Totales M em o ria A n u al 2 0 0 6 8. ACTIVOS FIJOS El detalle del activo fijo con sus respectivas depreciaciones acumuladas se presenta en cuadro adjunto. 2006 Terrenos 2005 Saldo bruto 2006 Depreciación acumulada 2006 Saldo neto 2006 Saldo bruto 2005 Depreciación acumulada 2005 Saldo neto 2005 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 14.790 - 14.790 14.800 - 14.800 Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Totales 0 1.196.369 (575.379) 620.990 1.078.096 (484.581) 593.515 23.534 (17.558) 5.976 22.827 (16.156) 6.671 303.440 (57.048) 246.392 295.622 (31.939) 263.683 1.538.133 (649.985) 888.148 1.411.345 (532.676) 878.669 El detalle de las construcciones, obras de infraestructura y sus depreciaciones acumuladas se presentan en cuadros adjuntos. 2006 MUS$ Refinerías y plantas de gasolina 2005 MUS$ 891.248 826.705 Edificios y poblaciones 30.381 29.589 Terminales e instalaciones marítimas 23.289 21.858 Oleoductos y gasoductos 10.453 9.605 Obras en construcción Depreciación acumulada Valor neto 240.998 190.339 1.196.369 1.078.096 (575.379) (484.581) 620.990 593.515 La depreciación al 31 de diciembre de 2006 fue de MUS$110.086, de los cuales MUS$109.970 se incluyen como costo de explotación y MUS$116 como gastos de administración y ventas. La depreciación al 31 de diciembre de 2005 fue de MUS$101.440, de los cuales MUS$101.321 se incluyen como costo de explotación y MUS$119 como gastos de administración y ventas. 124 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 8. ACTIVOS FIJOS El detalle de los otros activos fijos es el siguiente: 2006 MUS$ Muebles, útiles y enseres 2005 MUS$ 1.959 1.912 Activos en leasing (1) 249.585 249.585 Materiales en bodega 52.912 45.363 3.020 3.020 222 - (4.258) (4.258) Softwares Otros activos Provisión obsolescencia de materiales Total 303.440 295.622 Depreciación acumulada (57.048) (31.939) 246.392 263.683 Valor neto (1) En el transcurso del año 2005, se incorporaron bajo el sistema de leasing financiero las plantas de Hidrocracking Suave de Gas Oil (MHC – Mild Hydrocracking) y de Hidrógeno por un valor total de MUS$ 175.643. Estas plantas más la planta DIPE y las dos plantas de azufre que fueron incorporadas en años anteriores bajo leasing financiero, generan obligaciones, las que se reflejan netas de intereses no devengados, bajo el rubro Documentos y Cuentas por pagar a empresas relacionadas del pasivo circulante y Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas largo plazo. Los contratos suscritos tienen vigencia hasta el año 2017 con Éteres y Alcoholes S.A., 2019 con Petrosul S.A., 2020 con Productora de Diesel S.A. y Compañía de Hidrógeno del Bio Bío S.A. M em o ria A n u al 2 0 0 6 9. I N V E R S I O N E S E N E M P R E S A S REL ACIONADAS De acuerdo a lo requerido por la circular No. 1699 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 31 de diciembre de 2003, la sociedad debe demostrar la determinación patrimonial a valor justo de las sociedades Manu Perú Holding S.A. e Inversiones y Proyectos Humboldt S.A., ambas empresas peruanas, y Productora de Diesel S.A., esto no ha sido necesario dado que los activos y pasivos de dichas sociedades no presentan diferencias significativas entre sus valores libros y sus respectivos valores justos. El 3 de abril de 2006 se dividió la sociedad Enap Sipetrol S.A., producto de lo cual se creó la “Sociedad de Exploración y Explotación Petrolera S.A.”, manteniéndose, al igual que en Enap Sipetrol S.A., los mismos accionistas y sus correspondientes participaciones, ENAP con un 99,5% y Enap Refinerías S.A. con un 0,5%. Con fecha 6 de julio de 2006 SEEPSA se vendió a la empresa Canadiense Pacific Stratus Energy en MMUS$61,7, generando una utilidad neta a Enap Refinerías S.A. de MUS$89. Compra de 50.000 acciones de la Compañía de Hidrógeno del Biobio S.A., efectuada el 29 de diciembre de 2005 por MUS$500. Las inversiones en el exterior que mantiene la Sociedad al 30 de diciembre de 2006 y 2005, no poseen utilidades potencialmente remesables. Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la sociedad no ha contraído pasivos como cobertura de estas inversiones en el exterior. 126 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | M em o ria A n u al 2 0 0 6 PRIMAX HOLDING S.A. 0-E TOTALES SOCIEDAD DE EXPLORACION Y EXPLOTACION PETROLERA S.A. 76532150-6 PRODUCTORA DE DIESEL S.A. 99519820-7 COMPAÑIA DE HIDROGENO DEL BIOBIO S.A. PETROSERVICIOS CORP S.A. 0-E 99519810-K ENERGIA CONCON S.A. (ENERCON) 99548320-3 INVERSIONES Y PROYECTOS HUMBOLDT S.A. ETERES Y ALCOHOLES S.A. - ETALSA 96913550-7 0-E ENAP SIPETROL S.A. 96579730-0 MANU PERU HOLDING S.A. PETROSUL S.A. 96969000-4 0-E PETROPOWER ENERGIA LTDA. Sociedad 78335760-7 RUT ECUADOR CHILE CHILE PERU PERU CHILE ARGENTINA CHILE CHILE CHILE CHILE CHILE Pais de origen US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ Moneda de control de la inversión 392 - 50.000 1 127.020.269 7.769.953 200 117.782 2.087 243.368 3.160 - Número de acciones 49,0 - 5,0 - 100,0 35,0 0,1 31,5 20,9 0,5 31,6 7,5 31/12/2006 - - 0,5 0,1 99,9 35,0 0,1 31,5 20,9 0,5 31,5 7,5 31/12/2005 Porcentaje de participación -1.394 - 10.565 41.215 42.091 9.914 2.568 17.085 10.361 203.685 12.462 76.187 31/12/2006 - - - 38.654 37.079 24.906 1.426 - 8.483 271.863 12.402 69.180 31/12/2005 Patrimonio sociedades -1.395 - 3.969 784 3.470 1.861 1.143 30 1.878 46.629 850 16.025 31/12/2006 - - - 80 -1.555 3.147 214 6.584 1.809 64.601 -649 11.073 31/12/2005 Resultado del ejercicio -1.394 - - 41.215 42.091 9.914 - - - - - - 31/12/2006 - - - - - - - - - - - - 31/12/2005 Patrimonio sociedades a valor justo -1.395 - - 784 3.470 1.861 - - - - - - 31/12/2006 - - - - - - - - - - - - 31/12/2005 Resultado del ejercicio a valor justo -683 21 198 - 3.470 651 1 9 392 233 268 1.202 - - - - -1.554 1.102 - 2.074 378 323 -205 830 31/12/2005 Resultado devengado 31/12/2006 detalle de las inversi o nes ( M U S $ ) 64.307 1 - 528 - 42.091 3.470 3 5.382 2.162 1.018 3.938 5.714 61.866 - - 500 39 37.042 8.717 1 3.329 1.771 1.359 3.919 5.189 31/12/2005 VP / VPP 31/12/2006 9. I N V E R S I O N E S E N E M P R E S A S REL ACIONADAS - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 31/12/2005 Resultados no realizados 31/12/2006 64.307 1 - 528 - 42.091 3.470 3 5.382 2.162 1.018 3.938 5.714 61.866 - - 500 39 37.042 8.717 1 3.329 1.771 1.359 3.919 5.189 31/12/2005 Valor contable de la inversión 31/12/2006 10. OTROS ( AC TIVOS ) El detalle de los otros activos de largo plazo es el siguiente: 2006 2005 MUS$ MUS$ Existencias realizables después de un año, neto de provisión de obsolescencia (1) 2.194 2.194 --------- --------- Totales 2.194 2.194 ===== ===== (1) Los materiales de operación con baja rotación se presentan netos de provisión de obsolescencia por un monto ascendente a MU$7.351 (MUS$10.460 en 2005). 128 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 11 . P R O V I S I O N E S Y C A S T I G O S Provisiones: El detalle de las provisiones es el siguiente: 2006 MUS$ 2005 MUS$ Corto Plazo Gratificaciones 642 544 Indemnización por años de servicio 1.822 2.371 Vacaciones del personal y otros beneficios 9.313 10.128 Bonificaciones de Productividad 2.842 3.665 Desvinculación Laboral - 517 Otros 1.186 ----------- ----------- Totales 15.805 17.225 ====== ====== Largo Plazo Indemnización por años de servicio 68.263 66.201 ------------ ------------ Totales 68.263 66.201 ====== ====== Castigos: Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Sociedad no ha efectuado castigos de activos fijos y/o materiales significativos. M em o ria A n u al 2 0 0 6 12 . I N D E M N I Z AC I O N E S A L P E R S O N A L P O R AÑOS DE SERVICIO El movimiento de la provisión que cubre el beneficio de indemnización al personal por años de servicio, es el siguiente: Movimiento al 31 de diciembre Saldo inicial al 1° de enero Incremento de provisión 2006 MUS$ 68.572 2005 MUS$ 63.742 6.114 6.052 Pagos del año (2.610) (6.597) Diferencia de cambio (1.991) 5.375 Saldo al 31de diciembre 70.085 68.572 Corto plazo 1.822 2.371 Largo plazo 68.263 66.201 Totales 70.085 68.572 130 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 13 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O a) Cambios en el patrimonio: El movimiento del patrimonio registrado entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta en cuadros adjuntos. En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 11 de abril de 2006, se acordó pagar un dividendo de $ 370,51 por acción, equivalente al 30% de las utilidades del año 2005. El monto total del dividendo asciende a MUS$58.363. El resto de la utilidad del año 2005, ascendente a MUS$136.183 se acordó destinarlos a incrementar la cuenta de utilidades acumuladas. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de agosto de 2006, se acordó reemplazar el acuerdo adoptado en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 11 de abril del mismo año, en el sentido de repartir el 100% de las utilidades, por lo tanto la diferencia correspondiente al 70% de las utilidades líquidas del año 2005 se pagará dentro de los 90 días siguientes a la fecha de la Junta Extraordinaria de Accionistas. En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2005, se acordó pagar un dividendo de $ 253,83 por acción, equivalente al 30% de las utilidades del año 2004. El monto total del dividendo asciende a MUS$ 37.146. El resto de la utilidad del año 2004, ascendente a MUS$86.675 se acordó destinarlos a incrementar la cuenta de utilidades acumuladas. M em o ria A n u al 2 0 0 6 132 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | - - - - - - - - - 254.192 Dividendo definitivo ejerc. anterior Aumento del capital con emisión de acciones de pago Capitalización reservas y/o utilidades Déficit acumulado período de desarrollo Ajuste acumulado por diferencia de conversión en empresa relacionada Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldo Final Saldos Actualizados 254.192 Distribución resultado ejerc. anterior Capital pagado Saldo Inicial Rubro - - - - - - - - - - - Reserva revalorización Capital 4.820 - - - - - - - - - 4.820 Sobreprecio en venta de acciones 891 - - - - - - - - - 891 Otras reservas - - - - - - - - - - - Reserva futuros dividendos 31/12/2006 454.303 - - - - - - - -194.546 194.546 454.303 Resultados Acumulados - - - - - - - - - - - Dividendos Provisorios - - - - - - - - - - - Déficit Período de Desarrollo -75.651 - -75.651 - - - - - - -194.546 194.546 Resultado del Ejercicio ( MUS$) 254.192 254.192 - - - - - - - - - 254.192 Capital pagado - - - - - - - - - - - - Reserva revalorización Capital 4.820 4.820 - - - - - - - - - 4.820 Sobreprecio en venta de acciones 891 891 - - - 630 - - - - - 261 Otras reservas - - - - - - - - - - - - Reserva futuros dividendos 31/12/2005 13 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O 454.303 454.303 - - - - - - - - 86.675 367.628 Resultados Acumulados - - - - - - - - - - - - Dividendos Provisorios - - - - - - - - - - - - Déficit Período de Desarrollo 194.546 194.546 - 194.546 - - - - - -37.146 -86.675 123.821 Resultado del Ejercicio 13 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O n ú mer o de acci o nes Nro acciones suscritas Serie UNICA 81.570.051 Nro acciones con derecho a voto Nro acciones pagadas 81.570.051 81.570.051 13 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O capital ( m o nt o - mU S $ ) Serie Capital suscrito UNICA (MUS$) Capital pagado 254.192 254.192 13 . C A M B I O S E N E L PAT R I M O N I O o tras reservas Las Otras reservas corresponde al ajuste de conversión originado por las variaciones de conversión en la inversión en empresas relacionadas en el exterior y aquellas con contabilidad en moneda extranjera. A partir del año 2005 el ajuste de conversión se origina por las variaciones en empresas relacionadas en el exterior y aquellas con contabilidad diferente al dólar estadounidense. Saldos al 1/1/2006 MUS$ Enap Sipetrol S.A. Variación Neta del Período Mov. Período MUS$ Res. Realizada MUS$ Saldos al 31/12/2006 MUS$ Saldos al 31/12/2005 MUS$ (364) (1) (365) (364) Petropower Energía Ltda. 103 - 103 103 Petrosul S.A. 464 - 464 464 Energía Concón S.A. 166 1 167 166 Total ajustes de conversión 369 0 369 369 Otras reservas 522 522 522 891 891 891 M em o ria A n u al 2 0 0 6 14 . OT R OS I N G R E S OS Y E G R E S OS F U ER A D E L A E X P L O TA C I O N El detalle de los otros ingresos y egresos fuera de la explotación se presenta en planilla adjunta: 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ a.- Otros ingresos Ingresos en venta de activo fijo Ingresos por servicios varios Utilidad en venta de acciones Otros ingresos Totales 627 710 6.240 3.902 89 26 1.578 322 8.534 4.960 b.- Otros egresos Costo de venta de activo fijo Costo de venta por servicios varios Costos desvinculación laboral (15) - (3.796) - (238) - Castigos y recuperaciones (netas) de materiales y repuestos - (1) Gastos pensionadas o desvinculación - (283) (82) (1.219) (4.131) (1.503) Otros egresos Totales 134 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 15 . D I FER EN C I A S D E C A M B I O ( MUS$) El detalle de la diferencia de cambio abonada (debitada) a resultado, es el siguiente: Rubro Moneda Monto 31/12/2006 31/12/2005 ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS DEUDORES POR VENTA PESOS CHILENOS -20.368 41.203 DEUDORES VARIOS PESOS CHILENOS -30 1.101 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS PESOS CHILENOS 14 -4 EXISTENCIAS PESOS CHILENOS 117 0 IMPUESTOS POR RECUPERAR PESOS CHILENOS 12.175 -18.616 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESOS CHILENOS -1.567 1.459 DEUDORES A LARGO PLAZO PESOS CHILENOS 3 2.022 OTROS ACTIVOS A LARGO PLAZO PESOS CHILENOS 0 -20 -9.656 27.145 Total (Cargos) Abonos PASIVOS (CARGOS) / ABONOS CUENTAS POR PAGAR CORTO PLAZO PESOS CHILENOS -1.158 1.100 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESOS CHILENOS 237 -22.452 PROVISIONES PESOS CHILENOS 517 -850 OTROS PASIVOS CIRCULANTES POR CONTRATO DERIVADOS PESOS CHILENOS -5.525 0 PROVISIONES LARGO PLAZO PESOS CHILENOS 2.419 -5.322 -3.510 -27.524 -13.166 -379 Total (Cargos) Abonos (Perdida) Utilidad por diferencias de cambio M em o ria A n u al 2 0 0 6 16 . E S TA D O D E F L U J O E F E C T I V O OTROS INGRESOS DE INVERSION: Recuperación neta de préstamos al personal, principalmente los préstamos de tipo habitacional Devolución capital coligada Productora de Diesel S.A. Recuperación de préstamos al personal corto y largo plazo 136 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ - 6.984 4.871 - 93 - ---------- 4.964 ===== ---------6.984 ===== 1 7. C O N T R A T O S D E D E R I V A D O S ( MUS$) Enap Refinerías S.A. suscribió contratos de cobertura de tipo de cambio con el fin de cubrir los riesgos provenientes de las fluctuaciones del dólar por los flujos provenientes de los deudores por ventas. El detalle de los contratos de derivados se presenta en cuadro adjunto. DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS Tipo de derivado Tipo de contrato Valor del Contrato Plazo de vencimiento o expiración Item Específico Cuentas contables que afecta Posición Compra / Venta Partida o transacción protegida Nombre Monto Valor de la partida protegida Activo / Pasivo Nombre Efecto en Resultado Monto Realizado No Realizado F CCTE 20.000 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 248 - 248 F CCTE 20.000 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 277 - 277 F CCTE 65.000 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA 65.000 65.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 846 - 846 F CCTE 20.000 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 260 - 260 F CCTE 20.000 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA 20.000 20.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 71 - 71 F CCTE 65.000 I TRIMESTRE 2007 TIPO DE CAMBIO C DEUDORES POR VENTA 65.000 65.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES/ OTROS PASIVOS CIRCULANTE 235 - 235 M em o ria A n u al 2 0 0 6 18 . CONTINGENCI A S Y RES TRICCIONES a) Garantías directas En cuadro adjunto. b) Garantías indirectas En cuadro adjunto. c) Compromisos comerciales c.1 Con ocasión de la celebración del partners agreement entre Enap Refinerías S.A. y Foster Wheeler en relación al proyecto Petropower en enero de 1996, Enap Refinerías S.A. otorgó una declaración de responsabilidad respecto de las obligaciones emanadas del mismo contrato. En relación con el proyecto Petropower, la Sociedad firmó en 1994 un contrato donde se compromete a pagar una tarifa de procesamiento anual de aproximadamente US$17,4 millones, a cambio del derecho de operar su planta de coquización e hidrotratamiento, además de pagar una tarifa anual de aproximadamente US$9,9 millones por el abastecimiento de ciertos productos energéticos. Este acuerdo que se firmó está sujeto a escalamiento anual hasta el vencimiento del contrato en 2018. Otras condiciones de los acuerdos obligan en caso de una reducción en los ingresos anuales definida en el contrato de procesamiento y demás acuerdos del negocio y después que el Operador de la planta ha aportado con el 10% de dicho déficit, a que Enap Refinerías S.A. y su matriz ENAP, contribuyan con el 50% del saldo y Foster Wheeler con el otro 50% del saldo de dicha reducción, que de ocurrir no debería exceder los US$1,4 millones al año. Adicionalmente, Enap Refinerías S.A. adquirió la obligación de comprar o programar la venta de los activos de Petropower Energía Ltda. por no menos de US$43 millones en la fecha de término programada del respectivo contrato (año 2018) o en cualquier otra fecha que sea acordada mutuamente entre las partes. c.2 Enap Refinerías S.A. y ENAP, en conjunto con otros accionistas, han invertido US$ 27,0 millones, en la construcción de dos plantas de azufre. Estas plantas entraron en operación el último trimestre de 2003. Enap Refinerías S.A. deberá pagar una tarifa de operación anual entre US$ 3,9 millones y US$ 4,6 millones en ambas refinerías. Estos contratos de operación vencen el 2018 y a su vencimiento Enap Refinerías S.A. está obligada a comprar las plantas por el valor nominal del contrato. A la fecha de entrega de las plantas, Enap Refinerías S.A. registró estas transacciones en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). c.3 Se ha completado la construcción de una nueva planta de hidrógeno en la Refinería de Biobio en Talcahuano, la cual entró en operación en enero de 2005. La inversión alcanzó un total de US$32 millones. La sociedad encargada que desarrolló el proyecto es una sociedad anónima que se ha denominado “Compañía de Hidrógeno del Biobio S.A.” Todo el Hidrógeno producido por la planta es utilizado por Enap Refinerías S.A. en sus instalaciones. De esta manera, existe un Contrato de Servicios de Procesamiento entre la Compañía de Hidrógeno del Bío Bío S.A. y Enap Refinerías S.A. por un período de 15 años de operación extensible hasta por un año adicional en los casos que en el propio contrato se especifican. Después de este período, Enap Refinerías S.A. adquirirá la planta a su valor residual. ENAP garantiza las obligaciones de Enap Refinerías S.A. bajo el Contrato de Servicios de Procesamiento. Esta planta ha sido construida por el consorcio formado por Technip de USA (además el licenciador de la tecnología) y Sigdo Koppers Ingeniería y Construcción. La planta cuya construcción comenzó en el año 2003, inició sus operaciones en el mes de enero del año 2005. El financiamiento del proyecto corresponde a aportes de capital de los socios (30% de la inversión total) y a un crédito del banco Societé Generalé de Francia (70%). Enap Refinerías S.A. y ENAP participan con un 5% cada uno en el capital de la empresa siendo el 90% restante propiedad del grupo Sigdo Koppers. El aporte de capital de Enap Refinerías S.A. y ENAP fue de un millón de dólares. Al término del contrato, se efectuará la compra de las instalaciones por parte de Enap Refinerías S.A. a valor residual. A la fecha de entrega de las plantas, Enap Refinerías S.A. registró estas transacciones en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). c.4 Enap Refinerías S.A., ha suscrito un contrato con ETALSA por el pago de una tarifa anual de operación de la planta de di-iso-propil éter, por montos de entre US$ 4,7 millones y US$ 5,7 millones. Este contrato vence el 2017. Al vencimiento del contrato, la sociedad podrá ejercer la opción de compra de la planta por un valor aproximado de US$ 2,6 millones. A la fecha de entrega de la planta (septiembre de 2002), se registró la transacción en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). 138 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 18 . CONTINGENCI A S Y RES TRICCIONES c.5 Enap Refinerías S.A. ha suscrito un contrato con AGA Chile S.A., filial de la empresa alemana productora de gases del aire Linde AG, por el suministro de Hidrógeno de alta pureza, desde Junio del 2006 y durante un plazo de 15 años. El Hidrógeno es utilizado en la planta de Hidrotratamiento de Diesel en la Refinería Aconcagua. Para llevar a cabo el suministro, AGA construyó una planta en terrenos de la refinería entregados en comodato por el plazo contractual del suministro. Al vencimiento del contrato, no hay obligación de compra alguna sobre las instalaciones de producción de hidrógeno, ni sobre la renovación del contrato de suministro. El pago anual estimado para el inicio del suministro es de US$21,8 millones, el que sufrirá un escalamiento de acuerdo a la evolución de los precios de los insumos utilizados, entre los cuales se cuenta principalmente el gas natural. c.6 Enap Refinerías S.A. y ENAP han suscrito los contratos con el grupo español Técnicas Reunidas y al grupo alemán Man Ferrostaal para el financiamiento, construcción y operación de una planta de Hidrocracking Suave de Gas Oil (MHC - Mild Hydrocracking) en la Refinería ubicada en Talcahuano, proyecto que representó una inversión total de aproximadamente 110 millones de dólares. La sociedad del proyecto es una Sociedad Anónima que se ha denominado “Productora de Diesel S.A. - Prodisa”. La planta es operada y mantenida por Enap Refinerías S.A, Refinería Bio Bio. Existe un Contrato de Servicios de Procesamiento entre Prodisa y Enap Refinerías S.A. por un período de 15 años de operación. Después de este período, Enap Refinerías S.A. adquirirá la planta a su valor residual. ENAP garantiza las obligaciones de Enap Refinerías S.A., bajo el Contrato de Servicios de Procesamiento. Esta planta ha sido construida por el consorcio formado por Técnicas Reunidas de España y DSD empresa chilena con matriz en Alemania. La planta inició su operación a partir de enero 2005. A la fecha de entrega de las plantas, Enap Refinerías S.A. registró estas transacciones en forma similar a la compra de un activo fijo (leasing). Originalmente, el proyecto fue financiado con aportes de capital de los socios (7,3% de la inversión total) y a un crédito sindicado liderado por el banco BNP Paribas (92,7%). Enap Refinerías S.A. en conjunto con su Sociedad Matriz ENAP, participan con un 45% en el capital de la empresa siendo el 55% restante propiedad de Técnicas Reunidas y DSD Construcciones y Montajes. En diciembre de 2005 se refinanció el proyecto, reemplazando aportes de capital de los socios por un aumento en el crédito sindicado, reduciendo asi la proporción del proyecto financiado con aportes de capital a 7% aproximadamente. Tambien se logró una reducción en el margen del crédito sindicado. c.7 Enap Refinerías S.A. y ENAP han suscrito los contratos con el grupo formado por las empresas Técnicas Reunidas S.A. (España), Man Ferrostaal A.G. (Alemania) y Foster Wheeler Iberia S.A. (España), para el financiamiento, construcción y operación de una planta de Coquización Retardada en la Refinería ubicada en Concón, proyecto que representa una inversión total de aproximadamente 430 millones de dólares. La sociedad propietaria del señalado proyecto es una Sociedad Anónima constituida bajo las leyes de Chile bajo la razón social Energía Concon S.A. ENERCON. La planta así desarrollada será operada y mantenida por Enap Refinerías S.A, Refinería Aconcagua. Existe un Contrato de Servicios de Procesamiento entre ENERCON y Enap Refinerías S.A. por un período de 20 años de operación. Después de este período, Enap Refinerías S.A. adquirirá la planta a su valor residual. ENAP garantizó las obligaciones de Enap Refinerías S.A. bajo el Contrato de Servicios de Procesamiento. Esta planta está siendo construida por el consorcio formado por una Unión Temporal de Empresas (UTE) conformado por Foster Wheeler Iberia, Initec Plantas Industriales y Man Ferrostaal y la empresa chilena Construcción e Ingeniería FIM Chile Ltda., la cual iniciará sus operaciones durante el primer semestre del año 2008. El financiamiento del proyecto corresponde a aportes de capital de los socios y a un crédito sindicado liderados por los bancos BNP Paribas, Citigroup, y Calyon (95%). Enap Refinerías S.A. en conjunto con su Sociedad Matriz ENAP, participan con un 49% en el capital de la empresa siendo el 51% restante propiedad de Técnicas Reunidas S.A., Ferrostaal A.G. y Foster Wheeler Iberia S.A., en partes iguales. d) Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la empresa: La Sociedad es parte demandada en diversos juicios, que en opinión de la administración, en ningún caso, representan individualmente o en su conjunto una contingencia de pérdida de valores significativos para la misma. e) Otras contingencias: La Sociedad no está sujeta a otras contingencias. f ) Restricciones: La Sociedad no tiene restricciones originadas por obligaciones contractuales. M em o ria A n u al 2 0 0 6 18 . CONTINGENCI A S Y RES TRICCIONES a . garantías directas Activos comprometidos Acreedor de la Garantía Tipo de Garantía Descripción Tipo Banco de Chile Con fecha 2 de mayo de 2006, la Sociedad ha otorgado a Chilquinta Energía S.A., boletas de garantía en moneda extranjera, ascendentes a MUS$ 11.000 y MU$ 534 válidas hasta el 30 de abril de 2007, para garantizar el fiel, íntegro y oportuno pago de todas las obligaciones asumidas por Enap Refinerías S.A. en el contrato de suministro de energía y potencia eléctrica de fecha 29 de abril de 2005. Valor Contable Saldos Pendientes de Pago a la fecha de diciembre Liberación de garantías 2005 2006 Activos 2006 Boleta de Garantía Bancaria 2007 y siguientes Activos MUS$ 11.534 18 . CONTINGENCI A S Y RES TRICCIONES b . garantías indirectas Acreedor de la garantía Deudor Nombre Descripción Tipo de garantía Saldos pendientes de pago Activos comprometidos Relación Tipo Valor contable 2006 2005 Liberación de garantía 2007 y siguientes Activos Banco KfW Petrosul S.A. Coligada Prenda de las acciones de Petrosul S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el financiamiento de proyecto, ascendente a MUS$20.921, cuya vigencia es hasta el año 2012. Prenda comercial de acciones 3.160 acciones de Petrosul S.A. 3.938 (*) 3.160 acciones de Petrosul S.A. Banco KfW Eteres y Alcoholes S.A. Coligada Prenda de las acciones de Eteres y Alcoholes S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del crédito obtenido para el financiamiento de proyecto, ascendente a MUS$30.500, cuya vigencia es hasta el año 2012 Prenda comercial de acciones 2.087 acciones de Etalsa S.A. 2.162 (*) 2.087 acciones de Etalsa S.A. Banco BNP Paribas Productora de Diesel S.A. Coligada Prenda de las acciones de Productora de Diesel S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto, ascendente a MUS$110.451 cuya vigencia es hasta el año 2016. Prenda comercial de acciones 7.769.953 acciones de Prodisa S.A. 3.470 (*) 7.769.953 acciones de Prodisa S.A. Societè Gènèrale Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. Coligada Prenda de acciones de Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto, cuya vigencia es hasta el año 2015. Prenda comercial de acciones 50.000 acciones de Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. 355 (*) 50.000 acciones de Compañía de Hidrógeno del Bio Bio S.A. Banco BNP Paribas Energía Concón S.A. Coligada Prenda de las acciones de Energía Concón S.A. de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el financiamiento del proyecto cuya vigencia es hasta el año 2020.- Prenda comercial de acciones 117.782 acciones de Energía Concón S.A. 5.382 (*) 117.782 acciones de Energía Concón S.A. (*) La liberación de estas garantías está asociada al cumplimiento de los contratos que les dan origen. 140 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 19. C A U C I O N E S O B T E N I D A S D E T E R C E R O S En relación con el proyecto Petropower, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Petrosul, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Etalsa, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación al suministro de Hidrógeno con AGA, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Prodisa, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. En relación con el proyecto Enercon, la sociedad cuenta con la garantía de Empresa Nacional del Petróleo para cumplir con las obligaciones de Enap Refinerías S.A. emanadas de los contratos comerciales. M em o ria A n u al 2 0 0 6 20. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A activ o s ( M U S $ ) Los activos y pasivos en moneda nacional y extranjera y aquellos cuya reajustabilidad se encuentra expresada en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se presentan en cuadros adjuntos. Rubro Moneda Monto Monto 31/12/2006 31/12/2005 Activos circulantes DISPONIBLE $ NO REAJUSTABL DOLARES DEUDORES POR VENTA DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A EMPRESAS RELACIONADAS EXISTENCIAS IMPUESTOS POR RECUPERAR 387 988 467.106 DOLARES 61.063 41.473 DOLARES 19.067 12 $ NO REAJUSTABL 16.346 17.158 $ NO REAJUSTABL 413 641 DOLARES 47.522 34.636 DOLARES 715.924 569.675 $ REAJUSTABLE 16.593 0 $ REAJUSTABLE 102.375 22.079 0 8.862 21.586 5.637 $ NO REAJUSTABL DOLARES GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 32.640 491.411 $ NO REAJUSTABL DEUDORES VARIOS 34.300 $ NO REAJUSTABL DOLARES 175 180 16.779 8.379 IMPUESTOS DIFERIDOS DOLARES 205 582 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABL 8.333 1.661 DOLARES 2.382 0 DOLARES 358 0 DOLARES 888.148 878.669 0 7.748 DEPOSITOS A PLAZO Activo fijo ACTIVO FIJO NETO Otros activos INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS $ REAJUSTABLE 64.307 54.118 INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES DOLARES $ REAJUSTABLE 7 8 DEUDORES A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE 18.058 18.507 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS DOLARES 0 882 IMPUESTOS DIFERIDOS LARGO PLAZO DOLARES 6.034 4.969 OTROS DOLARES 2.194 2.194 550.978 528.248 1.845.956 1.602.214 137.033 48.342 -------Total Activos $ NO REAJUSTABL DOLARES $ REAJUSTABLE 142 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 20. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A pasiv o s circ u lantes ( M U S $ ) Hasta 90 días 31/12/2006 RUBRO Moneda Monto 90 días a 1 año 31/12/2005 tasa int. prom. anual 31/12/2006 Monto tasa int. prom. anual Monto 31/12/2005 tasa int. prom. anual Monto tasa int. prom. anual DIVIDENDOS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 0 0 0 0 0 0 0 0 CUENTAS POR PAGAR $ NO REAJUSTABL 38.055 0 45.556 0 0 0 0 0 DOLARES 13.115 0 5.855 0 0 0 0 0 ACREEDORES VARIOS $ NO REAJUSTABL 527 0 357 0 0 0 0 0 2.874 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.762 0 0 0 0 0 DOLARES 1.492.353 5,43 893.405 3,95 0 0 0 0 DOLARES 559 0 39 0 0 0 0 0 DOLARES 0 0 1.298 16,11 1.519 16,11 0 0 DOLARES 686 7,58 630 7,58 0 0 0 0 DOLARES 920 10,01 861 10,01 0 0 0 0 DOLARES 1.682 6,43 1.651 6,43 393 6,43 297 6,43 DOLARES 5.619 4,27 9.619 4,27 2.625 4,27 1.262 4,27 15.805 0 2.371 0 0 0 0 0 $ NO REAJUSTABL 0 0 14.854 0 0 0 0 0 $ NO REAJUSTABL 3.606 0 935 0 0 0 0 0 DOLARES 17.175 0 0 0 0 0 0 0 $ REAJUSTABLE 19.288 0 132 0 0 0 0 0 150 0 153 0 0 0 0 0 1.937 0 0 0 0 0 0 0 DOLARES DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PROVISIONES RETENCIONES $ NO REAJUSTABL $ REAJUSTABLE INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO $ NO REAJUSTABL OTROS PASIVOS CIRCULANTES DOLARES TOTAL PASIVOS CIRCULANTES $ NO REAJUSTABL DOLARES $ REAJUSTABLE 42.338 64.617 0 0 1.536.920 913.358 4.537 1.559 35.093 2.503 0 0 M em o ria A n u al 2 0 0 6 20. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A pasiv o s larg o plaz o perí o d o act u al 3 1 / 1 2 / 2 0 0 6 ( M U S $ ) 1 a 3 años RUBRO DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS Moneda Monto 3 a 5 años tasa int. prom. anual 5 a 10 años Monto tasa int. prom. anual Monto más de 10 años tasa int. prom. anual Monto tasa int. prom. anual DOLARES 4.998 16,11 4.998 16,11 7.787 16,11 8.269 16,11 DOLARES 1.884 7,58 1.732 7,58 4.158 7,58 4.904 7,58 DOLARES 2.422 10,01 2.256 10,01 5.284 10,01 6.319 10,01 DOLARES 5.138 6,43 5.100 6,43 15.336 6,43 15.148 6,43 DOLARES 18.714 4,27 20.560 4,27 57.098 4,27 15.516 4,27 6.451 0 8.683 0 16.212 0 36.917 0 0 142 0 356 0 0 0 PROVISIONES LARGO PLAZO $REAJUSTABLE OTROS DOLARES 142 DOLARES 33.298 34.788 90.019 50.156 6.451 8.683 16.212 36.917 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $REAJUSTABLE 20. MONEDA NACIONAL Y E X TR ANJER A pasiv o s larg o plaz o perí o d o act u al 3 1 / 1 2 / 2 0 0 5 ( M U S $ ) 1 a 3 años RUBRO DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS 3 a 5 años 5 a 10 años tasa int. prom. anual Monto 16,1 7.880 tasa int. prom. anual Monto tasa int. prom. anual 16,1 10.871 16,1 3.467 7,6 6.494 7,6 4.479 10,0 8.289 10,0 6,4 14.784 6,4 18.332 6,4 19.194 4,3 58.276 4,3 24.918 4,3 8.420 0 15.725 0 35.802 0 142 0 356 0 142 0 Monto tasa int. prom. anual DOLARES 4.548 16,1 4.272 DOLARES 1.797 7,6 1.606 7,6 DOLARES 2.320 10,0 2.112 10,0 DOLARES 4.895 6,4 4.787 DOLARES 17.711 4,3 6.254 0 0 Moneda más de 10 años Monto PROVISIONES LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE OTROS DOLARES 142 DOLARES 31.413 32.113 89.242 69.046 6.254 8.420 15.725 35.802 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ REAJUSTABLE 144 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 21. S A N C I O N E S De la Superintendencia de Valores y Seguros: Se deja constancia que por Resolución Exenta N 055 de 22 de febrero de 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros, censuró al Gerente General de la sociedad, por no haber remitido, dentro de plazo, la lista de accionistas, conforme dispone la Sección III de la Circular N 1.481. De otras autoridades administrativas La Superintendencia de Electricidad y Combustibles, ha instruido cuatro sumarios administrativos en contra de la Sociedad, aplicando multas por un total de 1.450 UTA, interponiendo Enap Refinerías S.A., reclamo de ilegalidad ante la I. Corte de Apelaciones de Valparaíso. M em o ria A n u al 2 0 0 6 22. HECHOS POSTERIORES El Directorio de Enap Refinerías S.A., en sesión N 439, celebrada el 31 de enero de 2007, acordó designar a don Sergio Arévalo Espinoza, como nuevo Gerente General de la Sociedad, en reemplazo de don Carlos Cabeza Faúndez, quien pasó a ocupar otras funciones al interior de la compañía. Entre el 1 de enero y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no se han producido otros hechos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006. 146 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | 23. MEDIO AMBIENTE La Sociedad ha efectuado desembolsos asociados a gastos medio ambientales, los cuales corresponden principalmente a: PROYECTOS 2006 MUS$ Normalización Sist. Trat. Efluente Producción Diesel bajo azufre Nueva Unidad de Alquilación Patio Almacenamiento Residuos sólidos y productos químicos Mejora Sistema Tratamiento de Aguas Aceite Desulfur. Gasolina de Cracking Recup. Gases Combustibles Alineados a Antorcha Mitigación Impacto Ambiental por Operación Disminución de generación de slop Mitigación de ruidos Disminución de material particulado Mejoras condiciones ambientales Control de emisiones 677 36.437 158 188 499 16.628 13 356 10 18 5 139 128 GASTOS OPERATIVOS U. MEDIO AMBIENTE Unidad medio ambiente Disposición de residuos y otros similares 2.437 812 GASTOS MEDIO AMBIENTALES U. OPERATIVAS Planta de ácido Planta de azufre Planta Desulfurización de Gasolina Planta Desulfurización de Diesel Striper aguas ácidas (S.W.S.) Tratamiento efluentes 557 3.874 3.283 19.162 675 520 ---------86.576 ===== M em o ria A n u al 2 0 0 6 H ECH OS R EL E VA N T E S En el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2006 no han ocurrido hechos relevantes o escenciales. 148 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | M em o ria A n u al 2 0 0 6 A N Á L I S I S R A Z O N A D O D E E S TA D O S FINANCIEROS 20 06 150 E N A P R E F I N E R Í A S S . A . | ANÁLISIS R A ZONADO El presente análisis evalúa los ejercicios entre el 31 de diciembre de 2006 y 2005. De acuerdo a la resolución Exenta Nº1.320 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 30 de septiembre de 2004 y Oficio Ordinario Nº12.226 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 31 de diciembre de 2004, se autorizó a la Sociedad llevar su contabilidad en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica a contar del 1 de enero de 2005, en los términos y condiciones que exige el artículo 18, inciso 3ro. del Código Tributario. BALANCE GENERAL RESUMIDO (En miles de dólares) Activos 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ Activo circulante Activo fijo neto Otros activos Total Activos 1.555.219 888.148 90.600 ----------- 2.533.967 ======= 1.211.709 878.669 88.426 ----------2.178.804 ======= 1.618.888 276.524 638.555 ----------- 2.533.967 ======= 982.037 288.015 908.752 ----------2.178.804 ======= Pasivos Pasivo circulante Pasivo largo plazo Patrimonio Total Pasivos Los activos circulantes presentan un aumento de MUS$343.510 con relación a los existentes al 31 de diciembre de 2005, lo que representa un incremento de 28,3% ,esta variación se genera principalmente por los incrementos experimentados por las cuentas de existencias, impuestos por recuperar, deudores por ventas, deudores varios, Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas, otros activos circulantes y gastos pagados por anticipado. Las existencias reflejan un aumento de MUS$162.842(28,6%) con respecto al año 2005. Las variables que originan este aumento son: el mayor volumen físico del petróleo crudo de 84,8% en comparación a las existencias de diciembre del año anterior y el mayor precio unitario promedio de compra y de producción de los crudos y productos de 8,3% y 1,1%, respectivamente. Es necesario mencionar que la aplicación al 31 de diciembre de 2006, del criterio contable de valorizar las existencias al menor valor entre el costo de adquisición o de producción versus el de realización, significó reconocer un menor valor de las existencias de productos terminados ascendente a MUS$4.691 con cargo a los resultados operacionales del mes de diciembre de 2006.El aumento de la cuenta impuestos por recuperar, ascendente a MUS$87.383 ,que representa un 238,9% con relación a diciembre del año 2005, se origina principalmente por los pagos provisionales mensuales del presente ejercicio, ascendente MUS$50.083 y al beneficio tributario ascendente a MUS$12.300 por la pérdida tributaria correspondiente al año 2006, equivalente al impuesto de primera categoría pagada sobre utilidades de años anteriores, a diferencia del ejercicio 2005 en que el resultado fue un impuesto a la renta por recuperar de sólo MUS$3.644; mayor remanente de crédito fiscal a favor de Enap Refinerías S.A. ascendente a MUS$21.697 con respecto al año 2005; y mayores derechos ANÁLISIS R A ZONADO de aduana por recuperar ascendente a MUS$15.949 correspondientes a las exportaciones de productos. Todos estos aumentos se vieron parcialmente compensados por el crédito que al 31 de diciembre de 2005 arrojó el impuesto específico a los combustibles de las gasolinas y petróleo diesel ascendente a MUS$7.986, en circunstancias que en el actual ejercicio dichos impuestos arrojaron un valor por pagar ascendente a MUS$19.245 que se presenta en el rubro retenciones del pasivo circulante.El aumento experimentado por la cuenta deudores por ventas y documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas, ascendentes a MUS$43.895 (8,6%)y MUS$12.658 (35,9%),respectivamente, obedece tanto a los mayores precios unitarios de ventas facturados, como a mayores volúmenes de ventas en el presente mes de diciembre, con relación a igual mes del año anterior. La cuenta deudores varios presenta un aumento de MUS$18.243 (106,2%), con relación al año 2005, originado principalmente por mayores anticipos otorgados a proveedores y reclamos presentados a Compañías de seguros como consecuencia de siniestros ocurridos en el presente ejercicio.Los otros activos circulantes presentan un incremento de MUS$9.054 (545,1%), con respecto al año 2005, debido tanto a mayores servicios por facturar a terceros como a los contratos Forward tomados para cubrir el tipo de cambio de los Pagos Provisionales Mensuales y de los Deudores por Ventas por cobrar en pesos chilenos.La cuenta gastos pagados por anticipado presenta un aumento ascendente a MUS$8.395, lo que representa un 98,1% con relación al año 2005, originado principalmente por el pago anticipado de arriendo de naves. Hasta el año anterior los contratos de arrendamientos eran suscritos y contabilizados por la Empresa Nacional del Petróleo ( ENAP ).Los activos fijos netos aumentaron en MUS$9.479, lo que refleja un incremento de 1,1% respecto a los saldos al 31 de diciembre de 2005, que se explica fundamentalmente por la incorporación de nuevos bienes correspondientes a proyectos de inversión y otros activos, los cuales se vieron compensados en parte importante por la depreciación generada en el año 2006. Con relación a los otros activos, éstos aumentaron en MUS$2.174 (2,5%) respecto al 31 de diciembre de 2005, debido fundamentalmente por el incremento de MUS$2.441 de la cuenta inversiones en empresas relacionadas, originado por el reconocimiento de las utilidades devengadas al 31 de diciembre de 2006 ( MUS$5.762), aportes de capital efectuados en el año (MUS$2.102) y ajustes de resultados año 2005 ( MUS$2.007),compensados en parte por las disminuciones de capital (MUS$4.964), dividendos percibidos en el año (MUS$2.195) y ventas de acciones por MUS$216. Adicional a lo anterior, la cuenta impuestos diferidos a largo plazo presenta un aumento de MUS$1.065 en comparación al año anterior, debido a las plantas adquiridas bajo el sistema de leasing financiero. Respecto a los pasivos circulantes en su conjunto aumentaron en MUS$636.851, lo que representa un incremento de 64,9% con relación a los pasivos vigentes al 31 de diciembre de 2005. Estos aumentos corresponden a: Mayor valor ascendente a MUS$594.532 (65,2%) que presentan los Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas, básicamente Empresa Nacional del Petróleo- ENAP, como consecuencia de las mayores compras de petróleo crudo y productos de importación efectuadas en el transcurso del año 2006; Aumento de la cuenta de retenciones, ascendente a MUS$39.002 con relación al año anterior, debido principalmente por el impuesto específico a los combustibles a las gasolinas y petróleo diesel a pagar ascendente a MUS$19.335, que a diferencia de este año, el resultado del año anterior ascendente a MUS$29.485 fue un crédito al impuesto que se presentó bajo el rubro Impuestos por recuperar debido a las importaciones y compras de dichos productos. A lo anterior se debe agregar el mayor saldo neto ascendente a MUS$15.298 correspondiente a la Ley Nº 20.063 del Fondo de Estabilización del Petróleo, la cual a diferencia del año anterior, acumula en una cuenta corriente los créditos e impuestos establecidos por dicha Ley. Si bien la Ley Nº 20.063 tenía vigencia sólo hasta el 30 de junio de 2006, la promulgación de la Ley Nº 20.115, prorroga la vigencia del mecanismo de estabilización de precios de los combustibles derivados del petróleo que estableció la Ley Nº 20.063, hasta el 30 de junio de 2007. ANÁLISIS R A ZONADO Todos estos aumentos se vieron parcialmente compensados por la disminución de las provisiones ascendente a MUS$1.420. Los pasivos a largo plazo con relación al año anterior, presentan una disminución de 4,0% (MUS$11.491),originado por el traspaso al corto plazo de las obligaciones con Eteres y Alcoholes S.A.,Petrosul S.A.,Productora de Diesel S.A. y Compañía de Hidrógeno del BioBio S.A.,todas ellas correspondientes a los compromisos por los leasing financieros contraídos, compensado parcialmente por el aumento de MUS$2.062 experimentado por la Provisión de Indemnizaciones por años de servicios. A su vez, el patrimonio de la sociedad experimentó una disminución de MUS$270.197(29,7%) con relación al 31 de diciembre de 2005, debido a la pérdida generada en el presente año (MUS$75.651) y a la distribución de dividendos ascendente a MUS$194.546 correspondiente a la utilidad del año 2005. Los principales indicadores financieros de liquidez, endeudamiento y actividad de Enap Refinerías S.A. se detallan a continuación. Liquidez La razón de liquidez, que representa la capacidad de la empresa para enfrentar sus compromisos de corto plazo, muestra una disminución de 1,23 a 0,96 veces, producto del mayor aumento del pasivo circulante respecto al activo circulante, debido principalmente al aumento en los Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas, básicamente la cuenta corriente con la casa matriz, Empresa Nacional del petróleo. Unidad 31/12/2006 Activo Circulante Liquidez corriente = ----------------- veces 0,96 Pasivo Circulante Disponible Razón ácida = ----------------- veces 0,02 Pasivo Circulante 31/12/2005 1,23 0,03 Endeudamiento La razón de endeudamiento, que representa el compromiso de los recursos propios (patrimonio) con las deudas tanto de corto como de largo plazo, presenta un aumento de 1,40 a 3,00 veces, por el aumento del pasivo circulante y disminución del patrimonio (pérdida obtenida en el presente año en comparación a utilidades del año anterior).- Unidad 31/12/2006 Total pasivo exigible Endeudamiento = --------------------- veces 2,97 Patrimonio 31/12/2005 1,40 ANÁLISIS R A ZONADO La composición porcentual de la deuda total es la siguiente: Unidad Corto plazo % Largo plazo % 31/12/2006 31/12/2005 85,41 14,59 77,32 22,68 La cobertura de gastos financieros, definida como el resultado antes de impuestos e intereses, dividido por los gastos financieros, tuvo una disminución debido principalmente a la pérdida antes de impuestos y gastos financieros del presente año, en contraste a la utilidad del año anterior. Cobertura gastos financieros Unidad veces 31/12/2006 (0,36) 31/12/2005 6,27 Unidad MUS$ 31/12/2006 2.533.967 31/12/2005 2.178.804 Actividad Total activos Unidad 31/12/2006 Costo de Ventas Rotación inventarios = -------------------- veces 17,06 Inventario promedio Días del periodo Perman. inventarios = -------------------- días 21,40 Rotación inventario 31/12/2005 15,50 23,50 ANÁLISIS R A ZONADO ESTADO DE RESULTADOS (En miles de dólares) 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ Ingresos de explotación Costo de explotación Margen de explotación Gastos de admin. y venta Resultado de explotación Gastos financieros Otros fuera explotación Resultado fuera explotación Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 7.486.152 (7.485.459) --------------- 693 ( 21.521) --------------- ( 20.828) --------------- ( 64.921) ( 2.409) --------------- ( 67.330) --------------- 5.949.771 (5.662.509) --------------287.262 ( 16.572) --------------270.690 --------------( 44.280) 7.140 --------------( 37.140) --------------- ( 88.158) 12.507 --------------- 233.550 ( 39.004) --------------- Utilidad (pérdida) del ejercicio ( 75.651) ======== 194.546 ======= R.A.I.I.D.A.I.E. (1) 86.849 ======== 304.560 ======= (1) Definido como el resultado antes de impuestos, intereses, depreciación, amortización e ítemes extraordinarios. ANÁLISIS R A ZONADO El resultado del año 2006 alcanzó a una pérdida de MUS$75.651, lo que representa una disminución de 138,9% con relación a la utilidad del año 2005. Esta menor utilidad de MUS$270.197 se explica tanto por la disminución del resultado de explotación ascendente a MUS$291.518, como por el aumento de la pérdida del resultado fuera de la explotación de MUS$30.190. Dada la pérdida del presente año en comparación con la utilidad obtenida en el año anterior, el impuesto a la renta registra una disminución de MUS$51.511.- Resultado de explotación Previo a comentar la disminución experimentada por el resultado operacional, es necesario mencionar que dada la importante baja de precios del petróleo crudo ocurrida desde mediados de agosto de 2006 y hasta octubre de 2006, el negocio de refinación se vio fuertemente afectado por la baja persistente en los precios de venta de los productos, lo que generó márgenes prácticamente nulos e incluso negativos de venta en los meses de septiembre, octubre y noviembre de 2006. El período que transcurre entre la compra del crudo, su transporte hasta las refinerías, su transformación en productos refinados y su venta, toma entre 45 y 75 días, dependiendo del origen geográfico del crudo. Dado que los precios de los productos refinados que vende la sociedad (tanto en Chile como sus exportaciones) reflejan paridad de importación de la Costa del Golfo, es decir, precios de mercado, una tendencia a la baja en los precios internacionales en un período de entre 45 y 75 días puede representar pérdidas ya que en dicha circunstancia, la sociedad compra crudos a precios altos y vende productos a precios más bajos. La situación inversa ocurre con tendencias al alza en los precios internacionales durante períodos similares. El resultado operacional disminuyó en MUS$291.518, representando una baja de 107,7% con respecto al año 2005, originado en parte por el comportamiento de los precios en el mercado internacional, ya que mientras el ingreso promedio de venta por metro cúbico de los productos de producción propia aumentó 15,4% en términos reales, el costo del petróleo crudo lo hizo en un porcentaje superior (23,1%),a lo anterior es necesario considerar el incremento en los costos unitarios de refinación del orden de un 44,4%,debido principalmente por los incrementos que experimentaron las depreciaciones ( MUS$25.065),el gas natural (MUS$9.460),los productos químicos (MUS$18.131),la energía y vapor (MUS$5.875)y los consumos internos (MUS$44.153). Mención especial merece el ajuste que debió realizar la sociedad para dejar valorizada la canasta de productos terminados en existencias al 31 de diciembre de 2006 a sus respectivos precios de realización, ya que tanto los precios de producción como de compras en existencia los excedían. El ajuste significó reconocer una pérdida ascendente a MUS$4.691, la cual se presenta aumentando los costos de explotación.- Resultado fuera de explotación Respecto al resultado fuera de explotación, este registra una pérdida de MUS$67.330 al 31 de diciembre de 2006, que se compara con una pérdida de MUS$37.140 del año 2005. Esta mayor pérdida ascendente a MUS$30.190 ( 81,3%) se debe a mayores gastos financieros ascendentes a MUS$20.641, originados principalmente por el incremento en la tasa de interés aplicada por la casa matriz, como al aumento de la línea de crédito como consecuencia de los mayores precios de los crudos y productos adquiridos a ella como por el mayor volumen comprado; y por la mayor pérdida ascendente a MUS$12.787 obtenida en el año 2006 en comparación al año 2005 originada por las diferencias de cambio de los activos y pasivos en pesos chilenos, así como también las otras monedas distintas al dólar estadounidense, la cual ascendió en el año 2006 a una pérdida de MUS$13.166 en comparación a la pérdida de MUS$379 producida en el año 2005, siendo uno de los principales causantes la diferencia de cambio de los deudores por ventas nacionales. Las pérdidas fuera de la explotación mencionadas precedentemente, se vieron parcialmente compensadas por los mayores Otros ingresos ascendentes a MUS$3.574, las mayores utilidades de las inversiones de empresas relacionadas por MUS$1.738 y la disminución de las pérdidas de inversiones en empresas relacionadas ascendente a MUS$1.076.- ANÁLISIS R A ZONADO Índices de rentabilidad y utilidad por acción Los principales indicadores financieros relativos a rentabilidad son los siguientes: Unidad 31/12/2006 Resultado del año Rentabil. patrimonio = -------------------- % ( 9,78 ) Patrimonio promedio 31/12/2005 22,10 Resultado del año Rentabil. del activo = -------------------- % ( 3,21 ) Activos promedio 9,40 Rendimiento activos = Operacionales 13,60 Resultado opera- cional del año -------------------- % ( 0,93 ) Activos operaciona- les promedio (1) Resultado del año Utilidad por acción = -------------------- US$/acc ( 0,93) Número de acciones 2,10 (1) Los activos operacionales corresponden al total de activos, menos deudores varios, inversiones en empresas relacionadas, inversiones en otras sociedades y deudores a largo plazo. ANÁLISIS R A ZONADO 3.- DIFERENCIAS ENTRE VALORES ECONÓMICOS Y DE LIBROS DE LOS ACTIVOS Al cierre de los años 2006 y 2005 no se aprecian diferencias significativas entre los valores económicos y de libros de los principales activos de la empresa. 4.- SITUACIÓN DE MERCADO Al finalizar el cuarto trimestre y año 2006, el precio del petróleo crudo marcador internacional West Texas Intermediate (WTI) vio frenada la tendencia alcista que había elevado los precios promedios desde US$ 65,5 por barril en enero hasta un máximo de US$ 74,4 por barril en julio. Las tensiones geopolíticas fueron las causas predominantes que motivaron el alza en este período, las que se derivaron entre otros, del reinicio del programa nuclear en Irán, de los atentados y detenciones en las instalaciones petroleras en Nigeria, y del conflicto militar entre Israel y la milicia Hezbolá en el Líbano. Estos factores introdujeron una importante dosis de nerviosismo al mercado ante el temor de una eventual interrupción en el abastecimiento de crudo principalmente del medio oriente, lo cual empujó los precios a los altos niveles de precios alcanzados especialmente en julio. No obstante, a partir del mes de agosto, el mercado vio reducidas sus aprehensiones como resultado del cese de las hostilidades en el sur del Líbano y la no aplicación de sanciones a Irán por parte de la ONU, las que podrían haber interrumpido sus exportaciones de crudo. La consecuente reducción en el riesgo político en la zona del medio oriente tranquilizó a los mercados, lo cual se reflejó en una abrupta caída en las cotizaciones a partir de septiembre y continuando hasta fines de año, las que promediaron en octubre US$ 58,82 por barril, el nivel más bajo del año. Al término del año 2006 el WTI registra un precio promedio de US$ 66,0 por barril, mayor en 17% al de igual período del 2005 (US$ 56,4 por barril). Por su parte, los precios internacionales de los productos siguieron una tendencia similar a la del crudo. En los primeros meses del año, los bajos niveles de inventarios y las dificultades de las refinerías en EEUU de adecuarse a las nuevas especificaciones de gasolinas y diesel en cuanto a eliminación MTBE y menor contenido de azufre respectivamente, generaron una presión alcista en los precios. Posteriormente, la recuperación en los stocks y la flexibilización en la aplicación de la norma que establecía la eliminación del MTBE en la producción de gasolinas en EEUU lograron suavizar transitoriamente esta tendencia, apreciándose una baja en las cotizaciones especialmente durante mayo. A partir del mes de junio, el inicio de la temporada de huracanes en la zona de la costa del Golfo de México y la falta de holgura en las refinerías europeas para abastecer eventuales aumentos en las exportaciones hacia EEUU, especialmente de gasolinas, elevaron nuevamente los precios de los productos. No obstante, al igual que lo sucedido con los crudos, esta alza se revirtió en los meses posteriores conforme fueron diluyéndose los factores climáticos y geopolíticos que ponían en riesgo el abastecimiento de los mercados. De esta forma, a diciembre de 2006 los precios promedio de los productos en la costa del Golfo de México fueron de US$ 77,6 por barril para las gasolinas y de US$ 81,6 por barril para el diesel, comparado con promedios de US$ 67,3 y US$ 70,7 por barril, respectivamente para igual período de 2005. La demanda por productos refinados en el mercado nacional fue de 14,6 millones de m3, lo que significó un incremento de 2,6% respecto de igual período 2005. ANÁLISIS R A ZONADO 5.- FLUJOS DE EFECTIVO Los principales componentes del flujo neto de efectivo originado al cierre de cada año son los siguientes: 31/12/2006 MUS$ 31/12/2005 MUS$ Flujo neto originado por actividades de la operación: Recaudación de deudores por venta Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal Impuesto a la renta pagado Impuesto al valor agregado y otros similares(1.341.559) Otros netos 9.926.198 21.141 (8.190.287) ( 45.362) (1.064.483) ( 66.264) 8.023.326 176.327 (6.964.043) ( 42.593) Flujo neto originado por actividades de financiamiento: Pago de dividendos ( 194.546) ( 37.146) Flujo neto originado por actividades de in- versión: Ventas de activo fijo Ventas de inversiones permanentes Otros ingresos de inversión Incorporación de activos fijos Inversiones permanentes Otros netos 627 89 4.964 ( 103.081) ( 2.101) ( 8.402) 11.744 36 6.984 ( 119.190) ( 2.462) - ------------ ------------- 1.417 ======== ( 14.762) ======== Flujo neto total del periodo ( 3.262) 6.- ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO Enap Refinerías S.A. participa en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de los productos derivados del petróleo, destinando la mayor parte de los volúmenes de venta al mercado nacional, donde compite en precio y calidad. Para mitigar las oscilaciones de la demanda nacional, Enap Refinerías S.A. se ha propuesto la diversificación de sus mercados, abriéndose paso a la exportación de sus productos, principalmente a países de América Latina. La empresa importa regularmente petróleo crudo para procesar en sus refinerías y combustibles para asegurar el abastecimiento y compromisos comerciales. estad o s financier o s res u mid o s de filial 1/12 / 2 0 0 6 ( M U S $ ) BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre 2006 MUS$ Total activos circulantes Total activos fijos Total otros activos Total activos 31.631 2 2 37.492 33.678 65.311 47.780 27.311 0 882 Total pasivos a largo plazo Interes minoritario 0 39 42.091 37.079 89.871 65.311 Total patrimonio ESTADO DE RESULTADOS 52.377 89.871 Total pasivos circulantes Total pasivos y patrimonio 2005 MUS$ Al 31 de diciembre 2006 2005 MUS$ Resultado de explotación MUS$ 2.542 -589 Resultado fuera de la explotacion 2.028 -966 Resultado antes de impuesto a la renta e ítemes extraordinario 4.570 -1.555 Impuesto a la renta -1.100 - - - 3.470 -1.555 Interes minoritario Utilidad (Pérdida) del ejercicio ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Al 31 de diciembre 2006 2005 MUS$ Flujo neto originado por actividades de la operación MUS$ -421 -5.193 Flujo neto originado por actividades de financiamiento - - Flujo neto originado por actividades de inversión - 5.010 -421 -183 0 -50 Flujo neto total del ejercicio Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente -421 -233 Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente Variación inicial del efectivo y efectivo equivalente 1.799 2.032 Saldo final del efectivo y efectivo equivalente 1.378 1.799 Notas explicativas Inscripción en el registro de valores - Criterios contables 2 Cambios contables 3 declaraci ó n de resp o nsabilidad Los abajo suscritos, miembros del Directorio y Gerente General de Enap Refinerías S.A., en conformidad con las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, declaran bajo juramento que la información contenida en la memoria correspondiente al ejercicio del año 2006, es veraz y completa. ENRIQUE DÁVILA ALVEAL Presidente del Directorio RUT: 5.032.869-4 Berta Belmar Ruiz Directora RUT: 5.328.023-4 Guillermo del Valle de la Cruz Director RUT: 7.379.488-9 Gabriel Aldoney Vargas Director RUT: 5.596.718-0 Paula Hidalgo Mandujano Directora RUT: 12.885.835-7 Nelson Muñoz Guerrero Director RUT: 8.090.601-3 Aldo Siri Frites Director RUT: 7.201.065-5 Marcos Varas Alvarado Director RUT: 10.409.044-3 Yerko Ljubetic Godoy Director RUT: 8.077.485-0 Carlos Cabeza Faúndez gerente general RUT: 5.761.918-K Santiago, 28 de marzo de 2007