RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2009 EL BENEFICIO NETO DE GAS NATURAL AUMENTÓ UN 10,5% HASTA 622 MILLONES DE EUROS • Los resultados de GAS NATURAL incorporan por primera vez su participación en UNIÓN FENOSA por integración global desde el día 30 de abril de 2009. • El EBITDA consolidado creció un 26,5% y alcanzó los 1.641 millones de euros, debido en gran parte a la incorporación de Unión Fenosa. • En términos proforma, el EBITDA alcanzaría los 2.424 millones de euros frente a los 2.432 millones en el primer semestre de 2008, a pesar del actual contexto de debilitamiento de la demanda energética y del severo descenso de los precios de la electricidad en España. • El crecimiento de los resultados provenientes de las actividades reguladas, la aportación del negocio de comercialización de gas y la alta eficiencia conseguida en la gestión de la cartera global, han permitido mantener los resultados a niveles similares al mismo período del año anterior. • La Junta General de accionistas de la sociedad aprobó la distribución de un dividendo total de 663 millones de euros y alcanzar un pay out del 62,7%. El beneficio neto de GAS NATURAL ascendió a 622 millones de euros y creció un 10,5% durante el primer semestre de 2009, todo y el contexto de debilitamiento de la demanda energética y los significativos niveles de volatilidad de los precios energéticos, de los mercados de divisas y financieros. El EBITDA consolidado del período alcanzó los 1.641 millones de euros y aumentó un 26,5% respecto al mismo período del año anterior, debido, en gran parte a la incorporación de Unión Fenosa a los resultados del Grupo. En estos resultados semestrales se contempla la participación del 50% en Unión Fenosa desde el 28 de febrero de 2009, por puesta en equivalencia, y desde el 30 de abril de 2009 se consolidan por integración global. El descenso en los resultados de la actividad de electricidad en España se compensó por la contribución de los resultados de las actividades reguladas. La actividad de distribución de gas y electricidad, en España y en el exterior, representó un 53,7% del EBITDA total. La mayor contribución correspondió a la distribución regulada en España con un 27,9% del EBITDA total del Grupo. En términos proforma, para poder realizar comparaciones homogéneas, el EBITDA de GAS NATURAL alcanzaría los 2.424 millones de euros frente a los 2.432 millones en el primer semestre de 2008, a pesar del actual contexto de debilitamiento de la demanda energética y del severo descenso de los precios de la electricidad en España. En el primer semestre del año, GAS NATURAL realizó inversiones por valor de 14.035 millones de euros e incluyen la inversión financiera realizada en la adquisición de la participación del 80,5% de Unión Fenosa. Las inversiones materiales fueron de 579 millones de euros, con un aumento del 6,2% respecto al mismo período del ejercicio anterior, debido básicamente a la incorporación de las inversiones de Unión Fenosa en generación y distribución de electricidad. La deuda financiera neta a 30 de junio de 2009 se situó en 22.063 millones de euros y el ratio de endeudamiento en el 64,1%. Distribución España El EBITDA de la actividad de distribución de gas en España se situó en 458 millones de euros en el primer semestre de 2009, al mismo nivel que en el mismo período del año anterior, a pesar de haber cesado la actividad regulada de suministro a tarifa. La mayor retribución regulada de distribución para el ejercicio 2009 y la contención del gasto permitieron compensar la aportación al EBITDA del suministro a tarifa. 2 Las ventas de la actividad regulada de gas en España, que agrupa el suministro de gas a tarifa hasta el 30 de junio de 2008 y los servicios de acceso de terceros a la red (ATR), tanto de distribución de gas como de transporte secundario, ascendieron a 117.923 GWh en el primer semestre, con un descenso del 16,7%, e incluyen regularizaciones por cese de actividad en el mercado residencial. Los servicios de distribución y transporte secundario para ATR disminuyeron un 6,4% afectados por el descenso de la actividad industrial desde el último trimestre del año 2008, y alcanzaron los 118.517 GWh. De esta cifra total, 48.759 GWh (-17,7%) corresponden a servicios realizados para terceros y el resto, 69.758 GWh (+3,5%), a la comercialización de GAS NATURAL como principal operador en el mercado liberalizado de gas. La red de distribución se incrementó en 2.564 kilómetros durante los últimos doce meses y alcanzó, a 30 de junio de 2009, los 49.831 kilómetros, con un crecimiento del 5,4%. La compañía inició el suministro a 11 nuevos municipios durante los seis primeros meses de 2009. A cierre del primer semestre de 2009, la compañía contaba con 5.896.000 puntos de suministro, lo que representa un 2,1% más que el año anterior y un crecimiento interanual de 119.000 en los últimos doce meses. Distribución de gas en Italia El EBITDA de la actividad de distribución de gas en Italia fue de 34 millones de euros, un 54,5% más que durante el mismo periodo de año anterior, debido fundamentalmente a la mayor remuneración de distribución por el nuevo modelo regulatorio para el periodo 2009-2012. Asimismo, a este resultado positivo contribuyó también el mayor volumen de gas vendido por las condiciones meteorológicas, la incorporación de Pitta Costruzioni y unos mejores precios de aprovisionamiento. Las ventas de la actividad de gas alcanzaron los 2.224 GWh, con un aumento del 25,3% respecto al mismo período del año anterior, debido principalmente a las condiciones meteorológicas y a la incorporación de Pitta Costruzioni (+131 GWh). 3 GAS NATURAL alcanzó los 405.000 puntos de suministro en el negocio de distribución en Italia, lo que permitió lograr uno de sus primeros retos comerciales, tras incorporar un total de 8.500 nuevos puntos de suministro durante el primer semestre de 2009. Distribución de gas en Latinoamérica El EBITDA de la distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 234 millones de euros en el primer semestre de 2009, con un aumento del 0,9% respecto al mismo período del año anterior. Sin considerar el efecto por tipo de cambio, el EBITDA de esta actividad hubiera aumentado un 12,1% respecto al primer semestre de 2008. Por países, destacaron los incrementos de Brasil y Colombia, un 0,9% y un 1,4% respectivamente. La aportación de ambos países representó el 78% del total del EBITDA de la actividad de distribución de gas en Latinoamérica. Las ventas de la actividad de gas en Latinoamérica, que agrupa las ventas de gas y los servicios de acceso de terceros a la red (ATR), ascendieron a 87.000 GWh, un 12,7% menos respecto a las registradas en el año anterior. A excepción de Argentina, con un incremento de las ventas del 3,7%, la caída generalizada que se produjo en el resto de países se debió básicamente al comportamiento de los mercados de generación eléctrica e industrial. La red de distribución en Latinoamérica se incrementó en 1.381 kilómetros en los últimos doce meses, y alcanzó, a 30 de junio de 2009, los 61.675 kilómetros, lo que supone un crecimiento interanual del 2,3%. A cierre del primer semestre de 2009, la cifra de puntos de suministro de distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 5.329.000, lo que representa un 3,3% más y un incremento interanual de 168.000. Por países, destacó Colombia, con un aumento de 108.000 puntos de suministro, debido a los altos niveles de captación en la zona de Bogotá y el Altiplano Cundiboyacense. 4 En este país, también fueron muy relevantes los niveles de crecimiento del mercado de automoción, con un aumento del 18% en el número de estaciones de gas natural vehicular, que alcanzaron las 168, frente a las 142 registradas a 30 de junio de 2008. Asimismo, se incrementó en un 13% el número de vehículos convertidos, que pasó de 101.736 a 114.694. En Brasil, en las zonas de Río de Janeiro y São Paulo se elevaron los márgenes de distribución un 11,9% y un 5,4%, respectivamente, por la actualización del nivel de inflación. Además, se aprobó un nuevo marco tarifario para las empresas CEG Rio y CEG para el quinquenio 2008-2012, con un incremento adicional del 11,8% y del 11,3%, respectivamente. En México, se aprobó en las distintas licitaciones el incremento del margen de distribución por actualización del nivel de inflación. Por otro lado, se mantuvieron las negociaciones para la aplicación de los nuevos marcos tarifarios. En Argentina, siguen las negociaciones con la Administración para la aplicación de un nuevo marco tarifario como continuación al anticipo en la firma de un Acta Acuerdo que normalice la situación tarifaria en el país. Distribución de electricidad en España (datos proforma) El EBITDA de la actividad regulada de distribución de electricidad en España ascendió a 287 millones de euros en el primer semestre, con un crecimiento del 7,1% en relación al mismo período del año 2008. Este resultado se debió al crecimiento del 5,3% de los ingresos reconocidos a la actividad (transporte, distribución y comercialización a tarifa) y a las mejoras en eficiencia operativa que permitieron reducir los costes operativos asociados a la actividad en un 1,4%. Las ventas de la actividad de electricidad fueron de 16.541 GWh, un 9,8% por debajo respecto del primer semestre de 2008, debido a la disminución del consumo del orden del 7%, en términos de demanda en red, y también a los efectos asociados al decalaje de facturación y consumos. A 30 de junio, la compañía contaba con 3.533.000 puntos de suministro, con un crecimiento del 1,2% respecto del primer semestre de 2008. 5 El Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada (TIEPI) se situó, de enero a junio, por debajo de los 30 minutos y mejoró en casi 8 minutos el valor registrado en el primer semestre de 2008. Distribución de electricidad en Moldavia (datos proforma) El EBITDA del negocio eléctrico en Moldavia alcanzó los 12 millones de euros en el primer semestre, cifra similar a la registrada en el mismo período del año anterior. Las ventas de la actividad de electricidad en Moldavia fueron de 1.151 GWh, con un crecimiento del 3%, todo y el contexto de crisis económica internacional. La cifra de puntos de suministro se situó, a 30 de junio, en 800.000, con un aumento del 1,4% en relación con el mismo período del 2008. Distribución de electricidad en Latinoamérica (datos proforma) El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad en Latinoamérica, que incluye la actividad regulada de distribución de electricidad en Colombia, Guatemala, Nicaragua y Panamá, creció un 16,2% respecto al mismo período del año 2008, y alcanzó los 151 millones de euros. El negocio en Colombia aportó 77 millones de euros al resultado de la actividad, un 6,3% más, debido al incremento de la demanda del 1,5% debido a las altas temperaturas durante el último trimestre. Las distribuidoras de Centroamérica aportaron 74 millones de euros con un aumento del 44%, debido fundamentalmente a las distribuidoras de Nicaragua, que pasaron a tener resultado positivo de 18 millones de euros, frente al resultado negativo del año anterior. Las ventas de la actividad de electricidad en Latinoamérica ascendieron a 10.326 GWh y crecieron un 1,4%. La cifra de puntos de suministro creció un 12,5% y superó los 5 millones, gracias al importante crecimiento registrado en Colombia. 6 Electricidad España (datos proforma) El EBITDA de la actividad de generación y comercialización de electricidad en el primer semestre de 2009 fue de 503 millones, un 10,8% inferior a la del año anterior, debido fundamentalmente a la disminución de los precios de la electricidad y a una menor producción. La disminución de los precios del pool durante el primer semestre de 2009 respecto al mismo período de 2008 se debió a la reducción de la demanda eléctrica, la mayor producción hidráulica y al crecimiento de la generación en régimen especial. En conjunto, la energía eléctrica producida durante el primer semestre de 2009 fue de 19.172 GWh, lo que representa un descenso del 23,7% respecto al mismo periodo de 2008. A 30 de junio, la cuota acumulada de GAS NATURAL en generación de electricidad en régimen ordinario se situó en el 20,1%. La producción hidráulica entre enero y junio aumentó un 39,1%, y alcanzó los 1.911 GWh producidos. La producción nuclear se redujo un 8,4% debido a los mantenimientos que se han llevado a cabo en este semestre, con mayor incidencia que en el año 2008, y alcanzó los 1.800 GWh. La producción de los ciclos combinados ascendió a los 12.689 GWh, y la de las centrales de carbón alcanzó los 1.610 GWh. La producción a través de renovables durante el primer semestre fue de 1.147 GWh, un 20,9% superior al mismo período del año anterior. Las ventas de electricidad durante el semestre alcanzaron los 11.375 GWh, un 20% más que en el mismo período del año 2008. 7 Electricidad México (datos proforma) El EBITDA del negocio de electricidad en México, que comprende la actividad derivada de la operación de ocho centrales de generación repartidas en cuatro estados del país, ascendió a 109 millones de euros, con un crecimiento del 22,5% debido al incremento de disponibilidad de las centrales con respecto al mismo período del año anterior y a la favorable evolución del tipo de cambio euro/dólar. En el primer semestre, la energía generada fue de 11.960 GWh, un 5,4% superior al primer semestre de 2008, y con un factor de carga del 73,9%, un 5% más, debido a la mayor demanda de la Comisión Federal de Electricidad. Electricidad resto (datos proforma) El EBITDA de la actividad de electricidad aportada por los activos de la compañía en Puerto Rico, Colombia, Costa Rica, Panamá, República Dominicana y Kenia fue de 131 millones de euros, con un decremento del 0,8% debido a la fuerte devaluación sufrida por el peso colombiano (-7,3%) desde finales del año 2008. Las ventas de electricidad en estos países durante el primer semestre ascendieron a 2.877 GWh. Gas: Up + midstream El EBITDA de la actividad de up y midstream en el primer semestre de 2009 fue de 94 millones de euros, un 20,5% más que el año anterior. Un nivel superior de utilización de la flota de buques metaneros en el año en curso, junto a una evolución favorable del tipo de cambio del dólar, facilitaron estos resultados. La actividad de transporte de gas desarrollada en Marruecos, a través de las sociedades EMPL y Metragaz, representó un volumen total de 50.692 GWh, un 30,5% menos que el año anterior. Del total de gas, 38.558 GWh fueron transportados para GAS NATURAL a través de la sociedad Sagane, y 12.134 GWh para Portugal y Marruecos. 8 En Italia, la compañía continuó la tramitación de los proyectos para desarrollar dos terminales de regasificación, en Trieste y Taranto. El proyecto de Trieste cuenta ya con los dictámenes positivos del Ministerio de Bienes y Actividades Culturales (MIBac) y del Ministerio de Medio Ambiente (MATT) y en julio obtuvo el Decreto de Aprobación Medioambiental que culmina el proceso nacional de autorizaciones. Negocio mayorista y minorista de gas El EBITDA de la actividad mayorista y minorista de gas durante el primer semestre de 2009 fue de 232 millones de euros, con un aumento del 7,4% respecto al mismo periodo del año anterior. Estos resultados se explican por el traspaso del suministro a tarifa regulada al suministro de último recurso de más de 3,4 millones de clientes el 1 de julio de 2008, así como al incremento de la eficiencia derivado de la gestión del riesgo de la cartera de commodities y del tipo de cambio asociado a la cartera comercial. La comercialización de GAS NATURAL en el mercado liberalizado español alcanzó los 77.034 GWh, un 19,2% menos, por un menor consumo de gas para la generación de electricidad en ciclos combinados, debido a una menor demanda energética; los bajos precios del pool y el descenso de la actividad económica. Por otra parte, el aprovisionamiento al mercado liberalizado de otras comercializadoras de gas alcanzó los 21.231 GWh, con un aumento del 29,7%. La comercialización en Europa registró un notable crecimiento por el impulso de la comercialización de gas natural en Francia, que alcanzó los 8.106 GWh. Unión Fenosa Gas, UF Gas (datos proforma) El EBITDA de la actividad de Unión Fenosa gas durante el primer semestre de 2009 fue de 117 millones de euros, con un descenso del 30,4% condicionado por un menor nivel de actividad y, en menor medida, un escenario energético más desfavorable que en 2008. El gas suministrado disminuyó en este primer semestre un 4,3%, por la menor venta a los ciclos combinados (-2,7%) y al resto de clientes (-6,6%). Asimismo, las ventas al sector industrial se redujeron un 10,5% y al sector residencial aumentaron un 22,4%. 9 El gas adquirido en los contratos a largo plazo con Egipto y Omán cubrió, prácticamente, la totalidad de las necesidades de gas en el mercado español. La planta de licuefacción de Damietta (Egipto) mantuvo un elevado nivel de producción, alcanzando los 29.519 GWh en el primer semestre del año, un 14,2% más que en el mismo período de 2008. La planta de regasificación de Sagunto produjo 33.975 GWh, de los que 18.877 GWh, un 55,6% del total, fueron para Unión Fenosa Gas. Por su parte, la planta de regasificación de Reganosa produjo 7.996 GWh, de los que 2.071 GWh, el 25,9% del total fueron para Unión Fenosa Gas. Nota: Para facilitar una mejor comparación homogénea entre este semestre y el del año anterior, se presentan datos proforma mediante la agregación de ambas sociedades desde el 1 de enero de este año y del anterior. Barcelona, 29 de julio de 2009. CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA (cifras no auditadas) (€ millones) 1S09 1S08 Importe neto de la cifra de negocios Otros ingresos de explotación Aprovisionamientos Gastos de personal Otros gastos de explotación EBITDA 6.480 48 -4.118 -249 -520 1.641 6.416 44 -4.551 -180 -432 1.297 Amortizaciones Dotación a provisiones RESULTADO DE EXPLOTACION -521 -37 1.083 -358 -11 928 Resultados financiero Resultado enajenación instrumentos financieros Resultado de entidades método participación RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -322 101 55 917 -104 4 3 831 Impuesto sobre beneficios Intereses minoritarios RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO -217 -78 622 -213 -55 563 10 BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO (cifras no auditadas) (€ millones) 30/06/09 30/06/08 41.104 27.413 11.228 83 1.268 1.112 12.336 9.718 1.595 40 691 292 7.297 718 5.342 756 481 3.748 497 2.406 73 772 48.401 16.084 30/06/09 30/06/08 Patrimonio netoPatrimonio neto atribuido a la entidad dominante Intereses minoritarios 12.374 9.990 2.384 6.591 6.225 366 Pasivo no corrienteDeuda financiera no corriente Provisiones Otros pasivos no corrientes 25.385 17.592 1.890 5.903 4.737 2.500 544 1.693 Pasivo corrienteDeuda financiera corriente Proveedores y otros pasivos corrientes 10.642 5.171 5.471 4.756 1.494 3.262 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 48.401 16.084 Activo no corrienteInmovilizado material Fondo de comercio e inmovilizado inmaterial Inversiones método participación Otros activos no corrientes Otros activos intangibles Activo corrienteExistencias Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Otros activos corrientes Efectivo y otros activos líquidos equivalentes TOTAL ACTIVO (cifras no auditadas) (€ millones) 11 PRINCIPALES MAGNITUDES FÍSICAS Distribución de gas y electricidad: 2T09 1 2 2T08 % 96.637 115.476 -16,3 51.364 64.248 -359 51.723 3.265 60.983 45.273 51.656 29.205 16.068 36.949 14.707 1S09 1S08 % Distribución de gas (GWh): 207.147 242.911 -14,7 -20,1 España: 117.923 141.486 -16,7 -15,2 Ventas de gas a tarifa ATR1 -594 118.517 14.816 126.670 -6,4 -12,4 Internacional: 89.224 101.425 -12,0 -21,0 9,3 Ventas de gas a tarifa ATR 55.380 33.844 69.344 32.081 -20,1 5,5 Distribución de electricidad (GWh): 15.544 - - 15.544 - - 4.871 - - España: 4.871 - - 1.909 2.962 - - Ventas de electricidad a tarifa ATR 1.909 2.962 - - 10.673 - - Internacional: 10.673 - - 8.810 1.863 - - Ventas de electricidad a tarifa ATR 8.810 1.863 - - - - - - - - - - - - - 9 - Puntos de suministro de distribución de gas, en miles (a 30/06): 11.630 11.307 2,9 España Internacional 5.896 5.734 5.777 5.530 2,1 3,7 Puntos de suministro de distribución de electricidad, en miles (a 30/06): 9.336 8.729 7,0 - España Internacional 3.533 5.803 3.492 5.237 1,2 10,8 - TIEPI2 (minutos) 9 - - Incluye los servicios de ATR en transporte secundario. Descontando efecto huracán Klaus en Galicia, considerado fuerza mayor. 12 Negocios energéticos: 2T09 2T08 % 14.076 8.232 71,0 6.917 4.808 43,9 371 698 376 4 5.025 443 4.612 196 9,0 - 7.159 3.424 - 564 6.354 241 3.424 - 85,6 - 1S09 1S08 % Energía eléctrica producida (GWh): 19.829 16.630 19,2 España: 9.876 9.952 -0,8 Hidráulica Nuclear Carbón Fuelóleo – gas Ciclos combinados Renovables 371 698 376 4 7.697 730 9.516 436 -19,1 67,4 Internacional: 9.953 6.678 49,0 Hidráulica Ciclos combinados Fuel 564 9.148 241 6.678 - 37,0 - Capacidad de generación eléctrica (MW): 18.546 6.484 - - - - - - - España: 13.203 3.980 - - - - Hidráulica Nuclear Carbón Fuelóleo – gas Ciclos combinados Renovables 1.860 589 2.048 617 7.207 882 3.600 380 - - - - Internacional: 5.343 2.504 - - - - Hidráulica Ciclos combinados Fuel 1.033 4.054 256 2.504 - 61,9 - 124.078 151.145 -17,9 98.265 25.813 129.152 21.993 -23,9 17,4 57.714 67.341 -14,3 Suministro de gas (GWh): 44.432 13.282 64.433 11.194 -31,0 18,7 España Resto - Comercialización de gas en España (GWh) Comercialización internacional (GWh) -25,7 Transporte de gas – EMPL (GWh) UF Gas3: 8.933 1.927 26.438 3 - 35.583 8.933 1.927 50.692 - 72.905 - -30,5 Magnitudes al 100%. 13