Grupo Melo - Bolsa de Valores de Panamá

FORO DE
INVERSIONISTAS
www.grupomelo.com
Historia
Organización y Gobierno Corporativo Cartera
de Negocios
Resultados
NUESTRA HISTORIA
Libertaria Sarasqueta
Manuel E. Melo Villar
Educadora
Primer Ingeniero Agrónomo de Panamá
La trayectoria del Grupo Melo en estos 66 años tiene como pilares
fundamentales el espíritu de lucha, los valores familiares, la firmeza en
las decisiones y la confianza en el futuro. Estos son los valores legados
por sus fundadores, Don Manuel Melo y Doña Libertaria Sarasqueta.
66 AÑOS CRECIENDO
CON PANAMÁ…
NUESTRA ORGANIZACIÓN
ESTRUCTURA
ORGANIZACIONAL
5,654
Colaboradores*
*Al 30 de Junio 2015
DIRECCIÓN
ADMINISTRATRIVA
GRUPO COMERCIAL
GRUPO ALIMENTOS
División Almacenes
División Piensos
División Bienes Raíces
División Producción
División Maquinaria
División Mercadeo y
Procesamiento
División Restaurantes
División Valor Agregado
JUNTA DIRECTIVA
DIRECTORES INTERNOS
DIRECTORES EXTERNOS
ARTURO D. MELO S.
MIGUEL DE JANÓN
Director Principal, Presidente y CEO
Director Principal
Arturo Melo K.
JOSÉ LUIS GARCÍA DE PAREDES
Director Principal, Secretario y COO Grupo Alimentos
Director Principal
FEDERICO MELO K.
CARLOS HENRÍQUEZ
Director Principal, COO Grupo Comercial
Director Principal
EDUARDO JASPE
ALFONSO DE LA ESPRIELLA
Director Principal, Tesorero y CFO
Director Principal
LAURY MELO DE ALFARO
JUAN MANUEL CABARCOS
Directora Principal, COO Grupo Corporativo
Director Principal
MARUQUEL PABÓN DE RAMIREZ
Directora Principal
GOBIERNO
CORPORATIVO
JUNTA DIRECTIVA
PRESIDENTE Y EJECUTIVO JEFE
COMITÉ DE FINANZAS
COMITÉ DE AUDITORIA
COMITÉ
EJECUTIVO
Carlos Henríquez
Juan Manuel Cabarcos
José Luis García de Paredes
Eduardo Jaspe
Federico F. Melo K.
Juan Manuel Cabarcos
Miguel De Janón
Arturo D. Melo K.
Federico F. Melo K.
Eduardo Jaspe L.
Arturo Melo S.
Arturo Melo K.
Federico Melo K.
Laury M. de Alfaro
Eduardo Jaspe
COMITÉ DE
COMPENSACION
EJECUTIVA Y RRHH
Marruquel Pabón de Ramírez
Alfonso de la Espriella
José Luis García de Paredes
Arturo D. Melo S.
Arturo D. Melo K.
Laury Melo de Alfaro
COMITÉ DE ESTRATEGIA
Y GOBERNABILIDAD
COMITÉ DE
TECNOLOGÍA
Alfonso de la Espriella
Carlos Henríquez
Arturo D. Melo S.
Arturo D. Melo K.
Federico F. Melo K.
Maruquel Pabón de Ramírez
Miguel De Janón
Arturo D. Melo K.
Laury M. de Alfaro
Eduardo Jaspe L.
GOBIERNO
CORPORATIVO
COMITÉS OPERATIVOS:
 Comité de Crédito
 Comité de Auditoria Interna
 Comité de Estudio y Desarrollo
 Comité de Seguros
 Comité de Informática
 Comité de Relaciones Públicas y Responsabilidad Corporativa
NUESTRA CARTERA DE
NEGOCIOS
INSUMOS AGROPECUARIOS
49 ALMACENES
3
18
Bocas del Toro
2
Colón
Panamá
Veraguas
8
3
6
3
Coclé
Chiriquí
Herrera
Darién
3
3
Los Santos
DISTRIBUIDORA MELO
3 Distribuidoras Agrícolas
1,181 Colaboradores
Principal cadena de Agro
servicios.
INSUMOS PARA MASCOTAS
27 ALMACENES
PET’S & GARDEN
1
MAYOR CADENA de insumos y servicios para
mascotas en Panamá y Costa Rica.
Colón
21
Panamá
Veraguas
2
1
1
Coclé
Chiriquí
Herrera
1
11 almacenes Pet’s Market en
Costa Rica.
MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN
18 ALMACENES
1
Colón
14
Panamá
Veraguas
1
1
Coclé
Chiriquí
Herrera
1
DE LA MANO CON EL
PEQUEÑO CONTRATISTA
6 SUCURSALES
2 SUB DISTRIBUIDORES
AUTOMOTRIZ
COLÓN
CHORRERA
PANAMÁ
Ricardo J. Alfaro
Villa Lucre
CHIRIQUÍ
CHITRE

Fabricante más grande de autos
en China.

Presencia en LATAM.
MAQUINARIA AGRICOLA
4 SUCURSALES
BRISAS DEL GOLF
PENONOMÉ
DAVID
AZUERO
Distribuidores de John Deere desde
1965




Líder mundial en equipo agrícola
Mejor costo por hora trabajada
Tecnología de punta.
Maquinaria y equipo de bajo consumo de
combustible y/o energía.
MAQUINARIA DE
CONSTRUCCIÓN
4 SUCURSALES
BRISAS DEL GOLF
PENONOMÉ

DAVID
AZUERO
Distribuidores de John Deere
construcción.


Equipos de alta calidad con tecnología de ultima
generación.
Maquinaria con bajo costo de operación.
Personal técnico calificado.
EQUIPO INDUSTRIAL
Representación de una amplia gama de
marcas líderes a nivel mundial.
78 ESTABLECIMIENTOS A
3
NIVEL NACIONAL
Colón
RESTAURANTES
49
1
11
Bocas del Toro
7
1
4
Veraguas
2
Chiriquí
Panamá Oeste
Coclé
Herrera
1,350 colaboradores
13.5
13.0
Millones de Transacciones
13
12.8
12.5
12.3
12
11.5
11
11.9
11.5
10.5
2010
2011
2012
2013
2014
Panamá
BIENES RAÍCES
LOTES DE ALTURA
Desde 1982
2,170 lotes vendidos
BIENES RAÍCES
LOTES DE ALTURA
Desde 1998
1,644 lotes vendidos
PRODUCCIÓN DE
POLLOS Y HUEVOS
PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE
ALIMENTOS, UN NEGOCIO INTEGRADO.
Líder en bioseguridad, supervisión y
aseguramiento de calidad.
LA MARCA PREFERIDA DEL
CONSUMIDOR PANAMEÑO…
PRODUCCIÓN DE
POLLOS Y HUEVOS
7 Centros de Distribución
CHANGUINOLA
PANAMÁ
SANTIAGO
DAVID
CENTRO
AGUADULCE
DARIÉN
AZUERO
Huevos Comerciales
16 millones de docenas
Vendidas en 2014
158 Rutas de
DISTRIBUCIÓN
Pollo Fresco
1,745
colaboradores.


Cobertura Nacional
Sistemas de Información que permiten recibir, procesar y entregar
información integrada, oportuna y en tiempo real.
88 millones de libras
Vendidas en 2014
MÁS QUE UN COMMODITY…
Productos Congelados Listos para cocinar
Planta Manuel E. Melo
VALOR AGREGADO
Productos a base de Carne de Pollo
Productos de Maíz y Yuca
Embutidos y Salchichas
Planta de Pueblo Nuevo
LO NUEVO!!
2 Nuevos puntos de
venta en 2015
2 Nuevos puntos de
venta en 2015

Nueva sucursal Copama Automotriz en Chorrera.

Nueva sucursal Copama John Deere en Chiriquí.

Nueva sucursal Copama Automotriz - Maquinaria
en Darién.
Un nuevo punto de
venta en 2015
LO NUEVO!!

8 nuevos Restaurantes Pío Pío

Emparedados, Ensaladas, Jugos.

1 Restaurante operando.

1 Restaurante por abrir.

Pizzas y Pastas.

1 Restaurante operando.

3 Restaurante por abrir.
LO NUEVO!!
VILLAS DE SIENA
Villas de Siena se inspira en recrear planos de
pueblos europeos antiguos. Contará con parque
central, áreas comerciales en plantas bajas, área
social con casa club, apartamentos en los
niveles superiores, villas adosadas y
townhouses.
VALLE BONITO
Será un proyecto de lotes, townhouses, villas y
casas unifamiliares con amenidades como piscina,
área social, lago y senderos.
LO NUEVO!!

Nuevas Fincas reproductoras y ponedoras.

Ampliación de la capacidad de peletizado en la
fábrica de Piensos.

Ampliación de la Planta de Procesamiento de
Juan Díaz.
LO NUEVO!!
GENERACIÓN DE ENERGÍA FOTOVOLTAICA
NUESTROS
RESULTADOS
FINANCIEROS
RESULTADOS
Ingresos
(Cifras en millones de dólares)
500.00
399.83
372.82
400.00
424.84
300.00
200.00
173.12
209.2
197.53
184.73
100.00
0.00
2012
2013
Ingresos a Junio
2014
2015 (Jun)
2014 año record en resultados
consolidados.
 2015 se proyecta continuar con el ritmo de crecimiento
de años anteriores.
 La utilidad crece a mayor velocidad que las ventas.
Ingresos a Diciembre
Utilidad
25.00
20.00
21.68
19.63
17.94
11%
13.66
15.00
10.00
Ventas por División 2014
7.03
6.53
Alimentos
39%
20%
6.54
Bienes Raíces
5.00
2%
0.00
2012
2013
Junio
2014
Diciembre
Almacenes
2015 (Jun)
Maquinaria
28%
Restaurantes
 La estructura de ventas por división
permanece estable.
BALANCE DE SITUACIÓN
(Cifras en millones de dólares)
Activos
120.00
100.00
110.94
87.11
350.00
80.00
60.00
40.00
113.89
45.47
89.68
300.00
33.06
21.74
41.89
20.00
250.00
32.78
26.54
Inventarios
Cuentas por Cobrar Otros Corrientes Propiedad Equipo y
Mejoras
2014
80.00
163.73
165.83
200.00
0.00
Otros Fijos
150.00
2015 (Junio)
304.78
298.31
100.00
Pasivos
69.99
70.00
69.99
141.05
132.48
50.00
60.00
50.00
45.70
43.63
42.96
0.00
42.64
40.00
30.00
Activos 2014
Pasivos y Patrimonio Activos 2015 (Jun) Pasivos y Patrimonio
2014
2015 (Jun)
Activos
20.00
7.17
10.00
7.47
0.00
Deuda Bancaria y VCNs
Otros Corrientes
2014
Bonos
2015 Junio
Otros Largo Plazo
Patrimonio
Pasivos
RENTABILIDAD
EBITDA
(millones de dólares)
Junio
42.04
50.0
36.70
40.0
37.98
30.0
20.0
Diciembre
25.0
15.5
15.9
14.00%
15.8
12.00%
10.0
Márgenes
10.14%
9.50%
9.90%
5.11%
4.91%
5.10%
2012
2013
2014
10.00%
2012
2013
2014
2015 (Jun)
12.0%
8.00%
6.00%
Rendimientos
4.00%
2.00%
25.00%
20.00%
20.42%
17.93%
Margen EBITDA
16.36%
5.00%
7.17%
5.11%
6.68%
4.91%
7.27%
5.10%
2013
2014
2015 JUN
Margen Neto
ROA
9.45%
Margen Neto
ROE
6.53%
0.00%
2012
0.00%
16.55%
15.00%
10.00%
6.53%
2015 Junio
 El EBITDA es el resultado estratégico de las inversiones
realizadas, menores costos en los insumos y mayor
eficiencia en la producción.
CAPEX
(millones de dólares)
12.6%
30.0
11.2%
11.1%
12.0%
10.4%
25.0
24.1
24.5
24.0
10.0%
20.0
8.0%
15.0
16.7
6.0%
10.0
4.0%
5.0
2.0%
0.0
0.0%
2012
2013
Inversiones
2014
Retorno Capital Utilizado
2015 (p)
LIQUIDEZ
(millones de dólares)
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1.66
1.74
1.83
Veces
1.49
2012
2013
ACTIVOS CORRIENTES
2014
PASIVOS CORRIENTES
1.90
1.80
1.70
1.60
1.50
1.40
1.30
1.20
1.10
1.00
 Significativos niveles de liquidez con
perspectiva de crecimiento.
2015 (Junio)
RAZÓN DE LIQUIDEZ
DEUDA / CAPITAL
(millones de dólares)
 La generación de flujo de
efectivo permite manejar una
estructura financiera sólida.
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1.50
Veces
1.60
1.48
1.50
1.40
1.25
1.16
1.30
1.20
1.10
1.00
2012
TOTAL PASIVOS
2013
2014
PATRIMONIO
2015 Junio
Relación deuda/capital
CALIFICACIÓN FITCH
RATINGS
El 31 de Julio de 2015 Fitch Ratings afirmó las calificaciones
de largo plazo a Grupo Melo, S.A. A+(pan).
Bonos de Empresas Melo, S.A. AA-(pan).
La Perspectiva de las calificaciones es Estable.
EMISIONES DE MELO
EN EL MERCADO DE VALORES
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
(Cifras en millones de dólares)
Histórico
Total emitido últimos 15 años:
$314 millones.
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Bonos
2008
2009
2010
VCN's
2011
2012
2013
2014
2015
Outstanding $86.5 millones
40
Bonos $70 millones
VCN’S $16.5 millones
35
30
25
 Vencimientos VCN’S a 1 año.
 Vencimientos bonos a partir del
2019.
20
15
10
5
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Bonos
2008
VCN's
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
INFORMACIÓN DE LA ACCIÓN
Valor de la acción
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
(dólares)
71.70
58.00
74.50
35.03
38.95
44.94
55.94
50.07
59.29
2011
2012
Valor en Libros
Pay Out 40%
7.83
7.20
5.99
4.00
2013
2014
0.00
2015 (Jun)
Valor de Mercado
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
7.74
5.42
6.00
2.00
2010
8.99
8.00
45.40
34.00
(veces)
10.00
72.95
0.97
1.17
1.29
1.49
1.28
1.23
2010
2011
2012
2013
2014
2015 (Jun)
Price to Book Value
12.18
(dólares)
8.06
6.27
5.87
1.54
1.96
2.04
2010
2011
2012
Earnings per Share
8.29
9.15
2.85
2.94
3.00
2013
2014
2015 (Jun)
Net Dividend per Share
Price to Earnings
GRACIAS POR SU
ATENCIÓN