1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO OFRECIDAS PARA LA BANCA

FUENTES DE FINANCIAMIENTO OFRECIDAS PARA LA BANCA
EMPRESARIAL POR LOS BANCOS CORPBANCA COLOMBIA S.A.,
COLPATRIA RED MULTIBANCA Y BBVA
ANGIE MILENA GONZÁLEZ SUAREZ
UNIVERSIDAD CATÓLICA DE PEREIRA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
PRÁCTICAS ACADÉMICAS
PEREIRA
2012
1
FUENTES DE FINANCIAMIENTO OFRECIDAS PARA LA BANCA
EMPRESARIAL POR LOS BANCOS CORPBANCA COLOMBIA S.A.,
COLPATRIA RED MULTIBANCA Y BBVA
ANGIE MILENA GONZÁLEZ SUÁREZ
INFORME DE FINAL
TUTOR
MAGISTER
GLORIA STELLA SALAZAR
ADMINISTRADORA DE EMPRESAS
UNIVERSIDAD CATÓLICA DE PEREIRA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
PRÁCTICAS ACADÉMICAS
PEREIRA
2012
2
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ................................................................................................... 7
1.
2.
PRESENTACIÓN DE LA ORGANIZACIÓN O SITIO DE PRÁCTICA ............. 8
1.1.
RESEÑA HISTÓRICA ............................................................................... 8
1.2.
MISIÓN ..................................................................................................... 8
1.3.
VISIÓN ...................................................................................................... 9
1.4.
VALORES ................................................................................................. 9
1.5.
PRODUCTOS Y SERVICIOS.................................................................. 10
1.6.
NÚMERO DE EMPLEADOS ................................................................... 12
1.7.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ....................................................... 13
DIAGNÓSTICO DEL ÁREA DE INTERVENCIÓN O IDENTIFICACIÓN DE
LAS NECESIDADES ........................................................................................... 14
3.
EJE DE INTERVENCIÓN .............................................................................. 15
4.
JUSTIFICACIÓN DEL EJE DE INTERVENCIÓN .......................................... 16
5.
OBJETIVOS .................................................................................................. 17
6.
5.1.
OBJETIVO GENERAL ............................................................................ 17
5.1.
OBJETIVOS ESPECIFICOS ................................................................... 17
REFERENTE TEÓRICO ................................................................................ 18
3
6.1.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO .......................................................... 18
6.2.
CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO ................ 19
6.2.1.
Según el plazo de devolución ........................................................... 20
6.2.2.
Según titularidad de los fondos ......................................................... 21
6.2.3.
Según el origen o procedencia de la financiación ............................. 21
7.
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES PLANEADAS ...................................... 26
8.
PRESENTACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS .............................. 27
8.1.
BANCA EMPRESARIAL ......................................................................... 27
8.2.
PRODUCTOS OFRECIDOS POR LA BANCA EMPRESARIAL DEL
BANCO BBVA .................................................................................................. 27
8.2.1.
Líneas de crédito comercial .............................................................. 28
8.2.2.
Sobregiros ........................................................................................ 36
8.2.4.
Leasing ............................................................................................. 36
8.2.3.
Tarjetas de crédito empresariales ..................................................... 36
8.3.
PRODUCTOS OFRECIDOS POR LA BANCA EMPRESARIAL DEL
BANCO COLPATRIA RED MILTIBANCA ......................................................... 37
8.3.1.
Cartera ordinaria moneda legal y extranjera ..................................... 37
8.3.2.
Tarjeta de crédito empresarial .......................................................... 38
8.3.3.
Créditos a patrimonios autónomos ................................................... 38
4
8.3.4.
8.4.
Leasing ............................................................................................. 39
PRODUCTOS OFRECIDOS POR LA BANCA EMPRESARIAL DEL
BANCO CORPBANCA COLOMBIA S.A. .......................................................... 40
8.4.1.
Crédito cartera ordinaria ................................................................... 40
8.4.2.
Crédito de tesorería .......................................................................... 41
8.4.3.
Sobregiros ........................................................................................ 41
8.4.4.
Tarjetas de crédito ............................................................................ 41
8.4.5.
Leasing ............................................................................................. 42
8.5.
9.
LÍNEAS DE REDESCUENTO ................................................................. 43
CONCLUSIONES .......................................................................................... 48
REFERENCIAS ................................................................................................... 50
5
SÍNTESIS


SINTESIS
El presente trabajo tiene 
como finalidad realizar
una descripción de los
productos
de
financiación que ofrecen
los
bancos
BBVA,
Colpatria
Red
Multibanca y Corpbanca
Colombia por medio de
la banca empresarial,
con la finalidad de
conocer las opciones de
financiamiento que tiene
los clientes y establecer
un comparativo entre las 
entidades financieras.
Descriptores:
Financiación,
Fuentes
de
financiamiento,
Créditos empresariales.
6
ABSTRACT
This paper aims to
provide a description of
the financing products
offered by banks BBVA,
Colpatria
Red
Multibanca
and
Corpbanca
Colombia
through
corporate
banking, in order to meet
the financing options that
have customers and
establish a comparative
financial institution.
Descriptors:
financing,
funding
sources,
business credits.
INTRODUCCIÓN
El entorno donde actualmente se mueven las organizaciones se encuentra en
constante cambio, la apertura de nuevos mercados, el desarrollo de la tecnología,
entre otros, son elementos que influyen en el actuar de las empresas. Dadas
estas circunstancias es que estas requieren un respaldo de entidades
gubernamentales que promuevan la dinámica de la economía, es aquí donde
entra a participar el sistema financiero debido a que juega en papel muy
importante en dicha dinámica. Es por esto que las entidades bancarías deben
estar a la vanguardia tanto en los productos que ofrecen como en los servicios que
prestan a sus clientes, con el fin de suplir las diferentes necesidades que surgen.
El presente trabajo tiene como objetivo principal describir las fuentes de
financiación ofrecidas por la banca empresarial de los bancos Corpbanca
Colombia S.A., Colpatria Red Multibanca y Banco BBVA, lo que conllevará a
efectuar un comparativo entre las mismas.
La pertinencia de este trabajo radica en realizar un documento que se encuentre a
disposición del público que requiera esta información, y que reúne los datos sobre
las diferentes fuentes de financiamiento ofrecidas a los clientes de la banca
empresarial.
7
1. PRESENTACIÓN DE LA ORGANIZACIÓN O SITIO DE PRÁCTICA
1.1. RESEÑA HISTÓRICA
CorpBanca es un banco chileno que nació en octubre de 1871 bajo el
nombre de Banco de Concepción. A finales de 1995, Álvaro Saieh Bendeck
lideró a un grupo de empresarios que adquirió un porcentaje mayoritario de
la entidad, que en 1997 se convierte en CorpBanca.
En 1998, compró la financiera Condell y la División de Consumo Corfinsa y
desde 2004 empezó a cotizar en NYSE. Desde 2009 cuenta con una
sucursal en New York y en 2011 abrió una oficina de representación en
Madrid.En la actualidad cuenta con cerca de 3.500 empleados en Chile.
El 22 de junio concluyó el proceso de adquisición de la operación de Banco
Santander Colombia por parte de CorpBanca Chile, tras un acuerdo
firmado el 6 de diciembre de 2011. Previamente, el 29 de mayo se había
producido la toma de control del 51%. La operación incluyó las filiales.
1.2. MISIÓN

Incorporar al portafolio de productos de ahorro del Grupo CorpBanca
alternativas de inversión mediante el ofrecimiento de productos de
inversión colectiva, gestionados bajo los principios de Liquidez, Seguridad
y Rentabilidad e interactuando comercialmente con nuestro banco.
8

Proporcionar a nuestros clientes servicios fiduciarios y de custodia
con altos estándares de calidad que den soluciones a sus necesidades
financieras.

Generar desarrollo integral a nuestro equipo y valor a nuestros
accionistas.
1.3. VISIÓN
Consolidarnos como una sociedad fiduciaria de referencia, en la gestión de
activos, servicios fiduciarios y servicios de custodia, líderes en la
implementación de soluciones innovadoras y eficientes, y bajo nuestra
marca global ofrecer servicios y productos que generen valor a nuestros
clientes y oportunidades de desarrollo profesional y personal a nuestro
equipo.
1.4. VALORES

Innovación

Es darte más ideas para que las tuyas se realicen.
Transparencia
Puedes ver más clara tus metas.

Solidez
Una palabra sin importancia hasta que entiendes lo que hace por ti.

Seguridad
Buscabas estar tranquilo y descubriste la seguridad para lograrlo.
9
1.5. PRODUCTOS Y SERVICIOS
El Banco CorpBanca es una entidad comercial cuyas actividades están
orientadas a personas y empresas, ofreciendo una amplia gama de
productos y servicios, tales como:

Cuentas: Tiene diseñadas una gran variedad de cuentas en donde podrán
escoger la que mejor se ajuste a las necesidades de liquidez, plazo y forma
de inversión.
o Corriente
o Ahorros

Inversiones: Ofrece las mejores alternativas de inversión, combinando
montos, plazos y rentabilidad.
o CDT
o Fondo de inversión
o Acciones
o Asesorías
o Inversión 180

Tarjetas de crédito: Medio de pago y financiación diseñado en el cliente.

Tarjetas débito: Acceso a todo un mundo de servicios financieros a través
de los canales dispuestos.

Fiduciaria
10

Créditos: Posee un portafolio de productos de crédito, que se ajustan a las
necesidades del cliente.
o Hipotecario
o Libre destino
o Universitario
o Cupo plus

Seguros: Cuenta con un portafolio de productos que se ajusta a las
necesidades de los clientes.

Tesorería: Ofrece una amplia variedad de productos
que le permiten
realizar inversiones y gestión de riesgo en sus empresas mediante
soluciones innovadoras, que incluyen la realización de Operaciones de
cobertura, Operaciones Spot de Divisas, Compra y Venta de Títulos de
Deuda Externa, Títulos al Descuento y Fondeos.

Nómina: Domicilia los pagos de Nómina en tu cuenta en el Banco
CorpBanca, obteniendo beneficios en tasas y tarifas en productos y
servicios del banco.
Para empresas además de los productos anteriormente mencionados, se
encuentran los siguientes:

Tarjeta crédito empresarial: Soluciona las necesidades de financiación,
gastos de representación y se comporta como una línea de crédito útil para
cualquier requerimiento de su empresa.

Cash Management: Obteniendo un conjunto de productos y servicios
desarrollados y estructurados por el Banco CorpBanca, destinados a
apoyar a las empresas en la administración de flujo de caja de su negocio.
11

Comercio Exterior: La relación del Banco CorpBanca con Bancos
Corresponsales en más de 60 países, en los 5 continentes, asegura que su
negocio tendrá abiertas las puertas del mundo para realizar actividades de
importación, exportación e inversión en diversos mercados.
1.6. NÚMERO DE EMPLEADOS
El Banco CorpBanca, en su oficina de Pereira cuenta con 18 personas
vinculadas con la organización en diferentes dependencias, tales como
administrativas, ventas, operativas y de servicios generales.
12
1.7. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Asamblea General de
Accionistas
Revisor Fiscal
Defensoría del Cliente
Junta Directiva
Country Head Banco
CorpBanca Colombia
Auditoría
Banca
personas
Banca
Pyme
Negocio
Internacional
Banca
Mayorista
Banca
Empresas e
Institucional
Control Lavado de
Activos
Recursos
Humanos
Medios
Cash
Management
13
Secretaría
General
Proyectos
especiales
Control y
Planeación
financiera
Riesgos
2. DIAGNÓSTICO DEL ÁREA DE INTERVENCIÓN O IDENTIFICACIÓN DE
LAS NECESIDADES
El Banco CorpBanca Colombia S.A., es una entidad financiera que acaba de llegar
a nuestro país, por medio de la adquisición de la operación del Banco Santander
Colombia S.A., por parte de CorpBanca Chile, la cual es una de las entidades más
solidas del mercado chileno.
CorpBanca posee una amplia trayectoria y reconocimiento en América Latina,
trabajando bajo tres ejes fundamentales: Crecimiento, Excelencia y Sinergia. Su
principal motivación es el cliente y la satisfacción de sus necesidades más allá de
sus expectativas, basado en los principios fundamentales que presiden su
actuación, a saber, la responsabilidad, la eficacia, la transparencia y la generación
de valor.
Debido a ese gran respaldo y a sus actuales condiciones, lo hace más atractivo
para los clientes que buscan diferentes medios de financiación para sus
empresas, buscando siempre la entidad que más los favorezca.
El presente informe de práctica tiene como finalidad realizar una comparación de
los diferentes medios de financiación, ofrecidos a empresas por tres entidades
financieras de la ciudad de Pereira, con el fin de determinar las condiciones
ofrecidas y cuáles de estas tienen a ser más atractivas para los clientes.
La técnica o instrumento de recolección de la información, serán entrevistas
verbales. Por medio de estas entrevistas se podrá obtener información valiosa
sobre las condiciones de las fuentes de financiación. Se escoge un Muestreo No
Probabilístico por Conveniencia para seleccionar tres entidades financieras, las
cuales deben cumplir con características similares.
14
3. EJE DE INTERVENCIÓN
El eje de intervención del trabajo analizará los productos de financiamiento que
ofrecen los bancos CorpBanca Colombia S.A., Colpatria Red Multibanca y BBVA.
15
4. JUSTIFICACIÓN DEL EJE DE INTERVENCIÓN
El presente trabajo se considera pertinente debido a que el estudio de las fuentes
de financiación ofrecida por las diferentes entidades, acercan a estas a conocer
un poco más sobre sus competidores directos y la manera como ellos manejan
estos productos.
Es pertinente para un futuro profesional, ya que puede conocer más a profundidad
los diferentes productos de financiación y las condiciones ofrecidas por las
entidades bancarias, y así tomar la mejor decisión a la hora de elegir la que más
favorezca a la organización.
Para el programa de Administración de Empresas de la Universidad Católica de
Pereira es fuente de contrastación entre la teoría sobre las decisiones y las
posibles fuentes de financiación que se estudia en las aulas de clase y la forma
cómo actúa la realidad.
16
5. OBJETIVOS
5.1. OBJETIVO GENERAL
Describir las fuentes de financiamiento ofrecidas por los bancos CorpBanca,
Colpatria y BBVA a organizaciones empresariales.
5.1. OBJETIVOS ESPECIFICOS

Identificar los productos de financiamiento ofrecidos por los bancos
CorpBanca, Colpatria y BBVA.

Establecer un comparativo entre las entidades financieras.
17
6. REFERENTE TEÓRICO
6.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Todas las organizaciones empresariales en su operación, implican llevar a
cabo una serie de actividades o funciones en las diferentes áreas de la
empresa, entre las más importantes del área financiera se encuentra la
consecución de fondos para el funcionamiento de la organización, esta
búsqueda de financiamiento se puede dar por dos motivos fundamentales
por falta de liquidez para hacer frente a las obligaciones de corto plazo y
para la adquisición de activos cuando la organización pretende crecer o
expandirse y no cuenta con capital propio suficiente para inversión. Todas
las decisiones de financiamiento son el resultado de una necesidad.
Para hacerle frente a estas necesidades, existen diferentes fuentes de
financiación las cuales se definen como,
Mecanismos que bajo diferentes condiciones, principalmente de tasas y
tiempo de amortización, son facilitados por las entidades del sector
financiero para irrigar recursos económicos que permiten a personas
jurídicas o naturales, disponer de la liquidez requerida para la
implementación fundamentalmente de proyectos propios de su actividad
económica. (Galindo y Franco, 2009)
Es decir, las fuentes de financiación permiten a una empresa contar con los
recursos financieros, para su utilización en el desarrollo de sus actividades
y así poder mantenerse en una posición sólida que le permita hacer frente a
sus compromisos.
Es allí cuando el empresario debe conocer las diferentes alternativas a las
que puede acceder, “a qué se va a destinar, qué tiempo se empleará para
liquidar, qué financiamiento es el más adecuado, cómo se va a administrar,
18
qué beneficios proporcionará, cuánto representa su costo y cuál va a ser el
riesgo que representa éste” (Flores y Sánchez, 1998).
Es necesario que se recurra al crédito en la medida ideal, es decir que sea
el estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar
dinero ocioso, y si es escaso, no alcanzará para lograr el objetivo de
rentabilidad del proyecto.
En el campo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que
pueden acceder las empresas: la deuda, al aporte de los socios o a los
recursos que la empresa genera.
6.2. CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Antes de clasificar las fuentes de financiación, se precisara el concepto de
financiación.
“La financiación consiste en la obtención de los medios económicos
necesarios para hacer frente a los gastos de la empresa. Las fuentes de
financiación son las vías que tiene una empresa a su disposición para
captar fondos”. (Universidad Autónoma de Madrid, s.f.).
Las fuentes de financiación se pueden clasificar según: plazo de
devolución, procedencia de la financiación y exigibilidad o titularidad de los
fondos.
19
Fuente: (Universidad Autónoma de Madrid, s.f.)
6.2.1. Según el plazo de devolución
Las fuentes de financiamiento se pueden clasificar en función del
tiempo que pasa hasta que haya que devolver el capital prestado.
Según esta perspectiva se clasifican en financiación a corto plazo y
financiación a largo plazo.

Corto plazo
Son aquellas en las que el capital prestado se devuelve en un
plazo igual o inferior a un año.

Largo plazo
Son aquellas en las que se cuenta con un plazo superior a un
año para devolver los fondos obtenidos.
20
6.2.2. Según titularidad de los fondos
Se pueden clasificar según si los medios de financiación pertenecen a
la organización o si pertenecen a personas externas de la empresa.
Según esto las fuentes de financiación se clasifican en propias y
ajenas.

Financiación propia
Es aquella en la que los fondos obtenidos no se devuelven.
Ejemplo: Aportes de los socios.

Financiación ajena
Es aquella en la que el titular de los fondos prestados es ajeno a
la empresa y por lo tanto deben ser devueltos.
6.2.3. Según el origen o procedencia de la financiación
Las fuentes de financiación pueden clasificarse en función de si los
recursos se han originado al interior de la organización, o bien se han
obtenido por medio de fuentes externas.
Según este criterio se
clasifican en fuentes de financiación internas y fuentes de financiación
externas.
Para la presente investigación se clasificaran las fuentes de
financiación según su origen.
21
6.2.3.1.
Internas
Las fuentes de financiamiento internas son aquellos recursos que
generan
las
operaciones
habituales
de
la
empresa.
La
autofinanciación procede de los beneficios obtenidos por la
empresa, los cuales no son repartidos y se destinan a la
ampliación y mantenimiento de la actividad, entre algunos
podemos encontrar:

Aportaciones de los socios: Son los recursos suministrados por
los socios al momento de constituir legalmente la sociedad y
que formarán parte de su capital social o al momento de nuevas
aportaciones con el fin de aumentar este. Las principales formas
de aportación son:
o La suscripción de acciones comunes
o La suscripción de acciones preferentes
o Las utilidades retenidas

Reserva de capital: Son los recursos que posee la empresa
como reserva, es decir, los fondos que se han acumulado de las
utilidades que se han obtenido de su operación normal, y que no
se han distribuido entre sus socios. Las reservas de dividen en
varias categorías las cuales son:
o Reserva legal
o Reservas estatutarias o contractuales
o Reservas provenientes de subvenciones de equipo
o Reservas voluntarias
22

Realización de los activos: Constituye la venta de activos físicos
para cubrir las necesidades financieras, este método es muy
poco utilizado debido a que las organizaciones adquieren sus
activos para la consecución de sus actividades habituales.
6.2.3.2.
Externas
Las fuentes de financiamiento externas, constituyen aquellos recursos
que se obtienen de diversas fuentes ajenas a la empresa. Se clasifican
en corto, mediano y largo plazo.

Externas a corto plazo
o Descuento de documento: Consiste en la entrega que
hace la empresa de sus documentos por cobrar y a
cambio recibe de la institución el valor del documento
menos la tasa de descuento correspondiente.
Estas operaciones se realizan generalmente con un
vencimiento de 90 a 180 días.
o Factoring: Esta fuente de financiación es relativamente
reciente y muy poco conocida por las organizaciones.
El factoring implica la venta directa de cuentas por cobrar
a un factor u otra entidad financiera. La factorización de
la cuentas por cobrar realmente no implica un préstamo a
corta plazo, pero es similar a un préstamo con cuentas
por cobrar como garantía.
23
o Anticipo de clientes: Estos anticipos como garantía
cuando el cliente solicita productos y servicios, permiten
que la empresa solvente sus erogaciones durante su
producción.
o Documentos por pagar: Consiste en la obtención de
recursos de personas físicas o morales ajenas a está
mediante la firma de títulos de crédito los cuales
garantizarán la liquidación del crédito.
o Proveedores: Consiste en otorgar crédito a la empresa
por medio del suministro de la mercancía necesaria para
el desarrollo normal de sus operaciones.

Externas a mediano y largo plazo
o Banca de desarrollo: Estás son las que pueden ser
obtenidas a través de la banca de desarrollo, su principal
función consiste en promover la inversión de capitales en
obras y empresas de interés nacional. Esto consiste en
ofrece apoyos a los sectores de la Economía Nacional.
o Fideicomisos: Fondos o fideicomisos creados para
fomentar las actividades de las empresas.
En
los
fideicomisos
las
tasas
de
interés
son
preferenciales; además, no se pagan comisiones por
apertura de crédito ni se requieren porcentajes de
reciprocidad.
24
o Arrendamiento
financiero:
Es
muy
común
para
inversiones de carácter permanente, se establece por
medio de un contrato a través del cual el arrendador se
obliga a entregar el uso del bien arrendado.
Los arrendamientos financieros no son cancelables por
tanto obligan al arrendatario a hacer pagos periódicos por
el uso de un activo durante un periodo de tiempo
determinado de antemano, teniendo al final del plazo la
posibilidad de adquirir la propiedad, volverla a arrendar o
venderla.
o Emisión de acciones: La emisión de acciones son la
principal
fuente
de
recursos
de
las
empresas
recientemente constituidas y que posteriormente quieren
crecer. Por medio de la emisión de acciones se obtienen
recursos externos adicionales para incrementar los
activos de la empresa.
o Emisión de obligaciones: Se puede usar para incrementar
el capital de trabajo, así como para financiar inversiones
adicionales requeridas para la expansión o desarrollo de
la empresa.
La colocación de obligaciones puede ser pública o
privada y generalmente está ultima se realiza con los
accionistas de la empresa.
25
7. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES PLANEADAS
DIAGRAMA DE GANTT
Actividades (Semana)
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
Asignación de tutor
Entrega Informe de Ubicación
Evaluación del área de
intervención
Elección tema de trabajo
práctica
Definición: Eje de
intervención, Justificación,
Objetivos
Construcción marco teórico
Entrega Plan de Práctica
Recolección de la información
Entrega Informe de Avance
Carta de aprobación informe
de avance
Revisión de documento para
correcciones
Taller de CD
Entrega de final en CD con
lista de chequeo
Carta de aprobación Informe
Final
26
8. PRESENTACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
Todas entidades bancarias cuentan con una estructura organizacional definida,
y entre sus áreas la banca empresarial se encarga de atender las necesidades
de los clientes empresariales.
8.1. BANCA EMPRESARIAL
El segmento al que son dirigidos los productos y servicios de la Banca
Empresarial se encuentra definido de manera específica, dado que maneja
variedad y asistencia oportuna para que los miembros de las diferentes
empresas puedan suplir sus necesidades.
8.2. PRODUCTOS OFRECIDOS POR LA BANCA EMPRESARIAL DEL
BANCO BBVA
El banco BBVA ofrece una gran variedad de productos y servicios para
cubrir todas las necesidades y expectativas de las organizaciones, con el
apoyo de su equipo de ejecutivos. El banco cuenta con soluciones
financieras integrales y con una extensa red de oficinas y cajeros
automáticos que brindan una amplia cobertura de servicio y atención a
nivel nacional.
Entre sus productos y servicios cuenta con las siguientes fuentes de
financiación:
27
8.2.1. Líneas de crédito comercial
Ofrecen una amplia variedad de líneas crediticias que permiten cubrir
todo tipo de necesidades financieras, tanto de corto como de mediano
y largo plazo.

Capital de trabajo
Esta línea de crédito permite obtener recursos para ser
destinados a cubrir las necesidades de capital de trabajo y de
inversión que la entidad requiera.
Entre esta línea de crédito podemos encontrar las siguientes
opciones:
 Credifast:
Esta
es
una
línea
de
crédito
para
el
financiamiento de las necesidades de liquidez o capital de
trabajo de la empresa a corto plazo.
Características:
Plazo mínimo: 2 días.
Plazo máximo: 180 días.
Amortización de intereses: Periodo vencido, máximo
trimestre vencido.
Monto mínimo: $50.000.000
La amortización es flexible, puede hacerse en cuotas
periódicas iguales o una sola al vencimiento.
28
Las ventajas consisten en que son recursos a unas tasas
muy competitivas, los plazos son muy cortos y la agilidad
al momento del desembolso.
 Credi30: Esta es una línea de crédito cuya finalidad es
proporcionar liquidez a la empresa, para cumplir con los
compromisos tributarios.
Características:
Plazo mínimo: 2 días.
Plazo máximo: 30 días.
Amortización de intereses: Periodo vencido.
Monto mínimo: $10.000.000
Las ventajas consisten en que son recursos a unas tasas
muy competitivas, los plazos son muy cortos, la agilidad al
momento del desembolso y adicional a esto los clientes
pueden financiar el pago de sus impuestos a través de las
diferentes líneas de crédito ofrecidas por el banco.
 Cesantías: Permite la financiación hasta del 100% del valor
de las cesantías a pagar por parte de la empresa a sus
empleados.
Características:
Plazo: Hasta 12 meses.
Amortización de intereses: Mes vencido.
Monto mínimo: El monto que la empresa requiera teniendo
29
en cuenta la capacidad de pago.
Las ventajas consisten en la posibilidad de financiar la
totalidad del pago de cesantías con tasas especiales, que
no afecta el flujo de cajas de las empresas, el horario
extendido los días de temporada en algunas de las
oficinas, más de 300 oficinas en el país especializadas en
recaudo y asesoría y una de las más importantes la
recepción
del
pago
de
las
cesantías
por
medios
electrónicos empresariales.
 Crédito líquido: Es un cupo rotativo para capital de trabajo,
con disposición inmediata vía BBVA Net Empresas y BBVA
Cash. Dirigido exclusivamente a personas jurídicas.
Características:
Plazo mínimo: 90 días.
Plazo máximo: 1 año.
Amortización: Al vencimiento.
Pago de Intereses: Mensual. Se liquidan sobre saldo
diario.
Pago de capital: Todos los abonos se aplican 100% al
saldo de capital.
Monto mínimo: Desde $20.000.000
Garantías: Firma del contrato y pagaré con carta de
instrucciones.
Las ventajas ofrecidas son liquidez inmediata, oportunidad
de pagos a terceros y tasas muy competitivas.
30
 Agrocrédito: Es un producto en condiciones Finagro
especialmente
diseñado
para
atender
cualquier
requerimiento de capital de trabajo e inversión derivados
de
los
procesos
agroindustrial
y
de
productivos
servicios
agrícola,
de
apoyo
pecuario,
al
cliente
agropecuario.
Características:
Plazos y amortizaciones de acuerdo al ciclo productivo o
actividad que desarrolle su negocio agroindustrial.
Tasas de interés muy competitivas.
Financiamos Capital de Trabajo de los costos directos
requeridos en actividades agropecuarias, comercialización
o transformación de los bienes agropecuarios producidos.
Financiamos proyectos productivos y de inversión.
Esta modalidad de crédito ofrece las siguientes ventajas:
créditos en condiciones favorables para el desarrollo de la
actividad agropecuaria, unas atractivas tasas de interés y
plazos en todas las líneas, asesoría en la red de oficinas
de todo el país y apoyo especializado si el proyecto así lo
requiere, permite modernizar su negocio agropecuario y
obtener mayor productividad, una gran oportunidad de
liquidez al plazo que más se adecue a sus necesidades y
una de las más importantes se ajusta a cualquier situación
particular de su flujo de caja, permitiendo solucionar los
requerimientos de la actividad productiva.
31

Inversión fija
Es una línea de crédito destinada para necesidades de inversión.
Entre esta línea de crédito podemos encontrar las siguientes
opciones:
 Comercio: Es una línea de crédito destinada para el
financiamiento
a
corto,
mediano
y
largo
plazo de las necesidades de inversión.
Características:
Monto: Hasta el 70% del proyecto.
Plazo: Hasta 60 meses.
Amortización: Mensual, bimensual, trimestral o semestral,
según flujo de caja del proyecto.
Esta modalidad de crédito ofrece diferentes plazos según
necesidades del flujo de capital de la empresa, tasas
competitivas, financiación de diferentes destinos para el
crédito y diferentes periodicidades de pago de intereses y
capital.
 Agrocrédito: (Anteriormente explicado)

Constructor
Son créditos que se otorgan a constructores profesionales, con el
32
objeto de financiar proyectos inmobiliarios.
Entre estos créditos ofrecen:
 Crédito preoperativo: El cual financia gastos iniciales para
el desarrollo de un proyecto (licencias, sala de ventas,
impuestos, compra de materiales, entre otros) y se
aprueba simultáneamente con un crédito constructor.
Características:
Monto: Hasta el 40% del valor de la garantía (Avalúo del
terreno más avance de obra). Preferiblemente el monto no
superará el 10% del valor del crédito constructor
profesional.
Plazo de desde 12 hasta 24 Meses.
En UVR`s.
Abonos a capital con:
Subrogaciones
Ventas de contado
Recursos propios de la constructora
 Compra lote y constructor profesional: Esta línea financia
la compra de lote y se aprueba simultáneamente con un
crédito constructor profesional.
Características:
Monto: Hasta el 40% del valor de la garantía (Avalúo del
terreno más avance de obra). Preferiblemente el monto no
33
superará el 10% del valor del crédito constructor
profesional.
Plazo de desde 12 hasta 24 Meses.
En UVR`s.
Abonos a capital con:
Subrogaciones
Ventas de contado
Recursos propios de la constructora
 Constructor
profesional:
Está
destinado
para
la
construcción y/o Renovación de proyectos de vivienda,
comerciales e industriales, cuyas unidades resultantes
serán comercializadas a terceros.
Características:
Monto: Mínimo $300.000.000
Máximo el 55% del valor de las ventas para proyectos de
vivienda o el 50% en proyectos diferentes de vivienda sin
sobrepasar el 100% de costos directos del proyecto.
Abonos a capital con:
Subrogaciones
Ventas de contado
Recursos propios de la constructora
Tiempo de construcción más 4 a 9 meses de plazo para su
comercialización.
En UVR`s.
 Obras de urbanismo: Modalidad de crédito para obras de
adecuación de terrenos (movimientos de tierra, redes, vías,
34
andenes, sardineles, jardines exteriores, cerramiento, entre
otros) siempre y cuando los lotes urbanizados tengan
como vocación su comercialización.
Características:
Monto Mínimo: $200.000.000
Máximo: El 100% de los costos directos de urbanismo.
Tiempo de construcción más 9 meses de plazo para su
comercialización.
En UVR`s.
Pago de intereses trimestre vencido.
Abonos a capital con:
Subrogaciones
Ventas de contado
Recursos propios de la constructora
 Compra de lote: Esta destinada para compra de lote para
futuros desarrollos.
Características:
Monto
Mínimo:
$200
millones
de
pesos
Máximo: El 60% del valor del lote según avalúo realizado
por una firma autorizada por el Banco.
Plazo Máximo 36 meses.
Comercio en Pesos.
Amortización a capital Mes vencido o trimestre vencido,
con abono fijo a capital más intereses causados en el
período sobre saldo a capital.
35
8.2.2. Sobregiros
Es aquella operación en la cual el Banco paga cheques girados por su
empresa, o registra notas a su cargo por valor superior al saldo de la
cuenta corriente y hasta un determinado monto de acuerdo al cupo
aprobado.
El objetivo del sobregiro es el de financiar necesidades de tesorería a
muy corto plazo.
Su plazo es de un (1) día y podrá llegar a un término máximo de
permanencia en mora de veintiún (21) días por cada operación
otorgada.
8.2.4. Leasing
El leasing es una alternativa de financiación de largo plazo para las
empresas que necesitan adquirir activos fijos productivos para su
modernización y crecimiento, a través de contratos de arrendamiento
con opción de compra.
El banco BBVA ofrece dos modalidades:

Financiero

Inmobiliario
8.2.3. Tarjetas de crédito empresariales
Es una tarjeta de crédito destinada a controlar los gastos de
administración y pago de impuestos de la empresa y los empleados.
36
A través de este medio de pago, los clientes con actividad empresarial
podrán:
 Disponer de un límite de crédito de hasta $100.000.000
 Pagar compras en el país y en más de 22 millones
establecimientos alrededor del mundo
 Realizar avances en cajeros de la red B24 de BBVA y en
miles a nivel internacional a través de las redes Visa y Plus
 Pagar impuestos diferidos a 12 meses
 Comprar en el exterior sin cobro de cuota de manejo en
dólares
 Además, esta tarjeta de BBVA cuenta con seguros y
asistencias nacional e internacional.
8.3. PRODUCTOS OFRECIDOS POR LA BANCA EMPRESARIAL DEL
BANCO COLPATRIA RED MILTIBANCA
El banco Colpatria se fundamenta en el servicio especializado por
segmentos de clientes. Tiene como reto premiar la lealtad, entregando
productos y servicios, diseñados para hacer la vida más fácil a los clientes.
Entre sus productos cuenta con las siguientes fuentes de financiación:
8.3.1. Cartera ordinaria moneda legal y extranjera
Es una línea de crédito destinada a satisfacer las necesidades de
capital de trabajo o de ampliaciones de capacidad de producción en
las empresas, con plazos que se ajustan a las necesidades de cada
cliente.
Beneficios:
 Plazo, intereses y amortización acordes con las necesidades de
37
cada empresa.
 Garantáis, de acuerdo a la disponibilidad de las empresas.
 Forma de pago mediante débito automático de la cuenta del
cliente, o en cheque.
8.3.2. Tarjeta de crédito empresarial
Es una línea de crédito rotativo para la administración de gastos de la
empresa, con las facilidades de una tarjeta de crédito que se entrega a
empleados de la empresa, asignados como el representante legal.
Beneficios:
Cada tarjetahabiente acumula puntos por las comprar realizadas, para
convertir en millas AviancaPlus, o cambiar por productos del catalogo
Colpatria Red Multibanca, con la autorización del representante legal
de la empresa.
8.3.3. Créditos a patrimonios autónomos
Estos son créditos otorgados a patrimonios autónomos administrados
por Fiduciaria Colpatria, especiales para empresas con proyectos
viables y altos requerimientos de capital de trabajo, para su desarrollo
e implementación.
Existen tres modalidades:

Administración, garantía y fuente de pago – Inventario: Patrimonio
autónomo que adquiere con recursos propios, provenientes de
38
aportes de la empresa y de créditos otorgados por el banco
Colpatria Red Multibanca, inventario de materia prima, insumos o
producto terminado, para que la compañía realice el proceso de
transformación de productos que se comercializan y venden, con
el fin de garantizar la fuente de pago de las obligaciones
adquiridas.

Administración, garantía y fuente de pago – Cartera: Patrimonio
autónomo que adquiere con recursos propios, provenientes de
aportes de la empresa y de créditos otorgados por el banco
Colpatria Red Multibanca, cartera de propiedad de su negocio,
para encargarse del recaudo de la misma con el fin de servir de
fuente de pago para las obligaciones adquiridas.

Reconversión industrial: Patrimonio autónomo que adquiere con
recursos propios, provenientes de aportes de la empresa y de
créditos otorgados por el banco Colpatria Red Multibanca, activos
fijos, para darlos en arriendo a la empresa, y con estos ingresos
atender al pago de las obligaciones adquiridas.
8.3.4. Leasing
Está diseñado para acceder fácilmente a bienes, muebles e
inmuebles, consiste en que a cambio de un arrendamiento periódico,
la empresa disfrutará del uso y goce de los bienes otorgados por
Leasing, durante un plazo convenido, a cuyo vencimiento podrá
adquirir la propiedad a su nombre.
39
Existen dos tipos de leasing:

Financiero: Para la adquisición de equipos, arrendamiento con
opción de compra.

Leaseback: consiste en la compra de equipos al mismo cliente.
Con el Leasing se pueden acceder a productos inmobiliarios,
vehículos, maquinaria y equipos y equipos de cómputo y
comunicaciones, este último solo aplica para leasing financiero.
Ventajas:
 Beneficio tributario por canon deducible como gasto del 100%.
 Descuentos por alianzas de Leasing Colpatria con proveedores.
 No representa activos en el balance (Propiedad Leasing).
 No genera endeudamiento financiero.
8.4. PRODUCTOS OFRECIDOS POR LA BANCA EMPRESARIAL DEL
BANCO CORPBANCA COLOMBIA S.A.
El banco CoprBanca ofrece soluciones financieras a la medida de
cualquier empresa, cualquiera que sea su condición o tamaño: desde
líneas de crédito para hacer frente a los pagos hasta el asesoramiento y la
asistencia que requieren los grandes proyectos inversores.
8.4.1. Crédito cartera ordinaria
Es un crédito a corto plazo para momentos de iliquidez del cliente. Se
40
caracteriza por ser rotativo, es decir el cliente lo utiliza, lo paga y lo
vuelve a utilizar cuantas veces lo desee durante su vigencia.
Por lo general se manejan plazos de 12 meses.
La determinación de la tasa depende del monto de las ventas que
muestre el cliente en el último corte de los estados financieros y el
pago del crédito se efectúa por medio de cuotas mensuales (capital
más intereses).
8.4.2. Crédito de tesorería
Es un crédito a corto plazo para momentos de iliquidez de la empresa.
Su plazo es hasta 180 días y la tasa se fija según las condiciones del
mercado. En esta modalidad de crédito es permitido prepagar el
crédito y escoger el plazo.
8.4.3. Sobregiros
Es un cupo de crédito para el cliente a corto plazo, ya que solo
dispone de un mes para realizar el pago total del mismo. Este se hace
efectivo en la cuenta corriente y puede efectuarse su cancelación por
medio de cheques y tarjetas de crédito.
8.4.4. Tarjetas de crédito
Esta tarjeta soluciona las necesidades de financiación, gastos de
representación y se comporta como una línea de crédito útil para
cualquier requerimiento de su empresa.
41
Beneficios:
 Mayor control para presupuestar los gastos de su empresa.
 Obtiene información de los gastos de sus ejecutivos.
 Reconocimiento mundial como cliente VISA en Colombia y el
exterior.
 Aceptación global en más de 19 millones de establecimientos
en el mundo entero y más de 80.000 comercios en Colombia.
 Con la tarjeta Empresarial está cubierto por seguros y
asistencias Nacionales e Internacionales.
8.4.5. Leasing
El banco CorpBanca, a través de sus líneas de Leasing, adquiere del
proveedor escogido por la empresa los equipos que esta necesita. Se
los entregan en arriendo durante el plazo pactado, y durante ese
tiempo está pagará un canon de arriendo en forma periódica.
Finalizando este tiempo, la empresa tiene la posibilidad de adquirir el
bien por un porcentaje de su valor inicial, previamente establecidas
entre las partes.
Líneas ofrecidas:

Leasing financiero
Destinado a la compra de activos fijos generadores de renta, ya
sean nuevos o usados.

Leasing inmobiliario
42
Destinado a la compra de inmuebles con fines comerciales,
como consultorios, oficinas, bodegas, entre otros, nuevos y
usados.

Leasing de infraestructura
Destinado a la compra de activos fijos o desarrollo de proyectos
enmarcados en los siguientes sectores, sin importar el tamaño
de la compañía y con plazos superiores o iguales a 12 años.

Leasing de importación
Destinado a la compra de activos fijos que se encuentren en el
exterior. El banco CorpBanca importa los activos previamente
seleccionados por el cliente y se los entrega para su tenencia.
Si el activo debe construirse, y por ende la entrega del mismo
no es inmediata, el locatario cancela a la entidad autorizada los
intereses sobre los anticipos que ha girado la entidad al
proveedor en el exterior.

Leaseback
Conocido también como Retroleasing, y es un contrato en el
que el proveedor y el locatario son la misma persona. Esta
figura es usada por personas naturales o jurídicas que desean
liberar recursos para capital de trabajo vendiendo a las
entidades autorizadas sus activos fijos para tomarlos en
Leasing.
8.5. LÍNEAS DE REDESCUENTO
Los bancos indagados trabajan en equipo con otras entidades que
43
ofrecen líneas de redescuento para promover el desarrollo del país.

Bancóldex: Son líneas de crédito en moneda legal y extranjera
que redescuentan
los bancos ante Bancóldex (Banco de
Comercio Exterior de Colombia S.A.), destinadas a financiar las
necesidades de capital de trabajo, de inversión, creación y
capitalización de empresas y consolidación de pasivos de todas
las Personas Naturales y Jurídicas de todos los sectores
económicos (productoras, comercializadoras y de servicios), cuya
actividad se desarrolle tanto en el mercado nacional como en el
mercado externo (comercio exterior).
Ventajas:
Las líneas de Bancoldex son un complemento y apoyo a las
empresas.
 Financiamiento con amplios plazos y periodos de gracia de
acuerdo con sus necesidades.
 Posibilidad de abonos extraordinarios.
 Consultas y pagos a través de la oficina.
 Diferentes alternativas y modalidades de crédito que le
ayudaran a atender sus necesidades.
 Excelentes condiciones financieras.
 Financiamiento a corto, mediano y largo plazo.
Destino:
 Capital de trabajo
 Costos y gastos operativos requeridos en el
desarrollo de la actividad económica de la empresa
44
como materias primas, inventarios, mano de obra.
 Inversión en activos fijos y diferidos: compra o
adecuación de activos fijos muebles o inmuebles
como maquinaria, vehículos, equipos, terrenos,
bodegas, locales.
 Creación, capitalización y adquisición de empresas:
Otorga financiación de recursos para el desarrollo
de la actividad económica de la empresa.
 Adquisición, adecuación y arrendamiento de activos
fijos (leasing).
 Consolidación
de
Pasivos:
Para
facilitar
la
recomposición de los pasivos financieros vigentes,
con el fin de mejorar las condiciones de plazo, tasa,
o periodicidad de pago.

Finagro
Los recursos de redescuento del Fondo para el Financiamiento
del Sector Agropecuario - FINAGRO, son exclusivos para el
sector agropecuario. Están especialmente creados para satisfacer
las necesidades de Capital de trabajo e Inversión requeridas para
el desarrollo de las actividades agropecuaria y agroindustrial en
sus diferentes etapas de producción, transformación primaria y
comercialización de bienes nacionales que contribuyen al
crecimiento social y económico del país.
Ventajas:
 Posibilidad
de
acceso
complementaria del FAG.
45
a
incentivos
y
garantías
 Créditos en condiciones favorables para el desarrollo de la
actividad agropecuaria.
 Permite modernizar su negocio agropecuario y obtener
mayor productividad.
 Oportunidad de liquidez al plazo que más se adecue a sus
necesidades.
Características:
Plazos y amortizaciones de acuerdo al ciclo productivo o actividad
que desarrolle el negocio.
Financiación de capital de Trabajo de los costos directos
requeridos en actividades agropecuarias, comercialización o
transformación de los bienes agropecuarios producidos:

Producción agrícola, cultivos de ciclo corto.

Sostenimiento de actividades agrícolas y pecuarias.

Transformación primaria y comercialización de productos
agropecuarios.

Actividades agroindustriales.

Servicios de apoyo y proveedores del sector agropecuario.
Financiamiento de proyectos productivos y de inversión:

Plantación y mantenimiento, cultivos de mediano y tardío
rendimiento.

Compra de animales.

Maquinaria, equipo e implementos agrícolas.

Infraestructura necesaria para producción, transformación,
comercialización y servicios de apoyo al sector.

Adecuación y compra de tierras, asistencia técnica.
46

Findeter
La Financiera de Desarrollo Territorial S.A. (Findeter) otorga a
través de los bancos por la modalidad de redescuento recursos
de crédito
en
moneda
legal
y
moneda
extranjera,
para
la financiación de proyectos nuevos y existentes que contribuyan
al desarrollo del País.
El objetivo de esta línea es promocionar el desarrollo regional y
urbano, mediante financiación y la asesoría de proyectos o
programas de inversión relacionados con diferentes actividades a
través de líneas tradicionales para capital de trabajo e inversión y
programas especiales para apoyo a sectores específicos de la
economía.
Características:
Agilidad y eficacia en el trámite de las operaciones de
redescuento.
Atención personalizada a través de nuestra red de oficinas,
ubicadas estratégicamente en todo el país.
Financiación de proyecto de inversión.
Destinos de crédito: Especialmente diseñados para ser utilizados
en Inversión, desarrollo institucional, Capital de Trabajo y
Sustitución de Deuda.
47
9. CONCLUSIONES

Gracias a la información suministrada por los ejecutivos y la gerente de la
banca empresarial de los diferentes bancos indagados, se establece que
estas entidades ofrecen una gran variedad de productos y servicios, de
acuerdo al segmento de mercado al cual se dirigen.

Con base en el portafolio de servicios ofrecido por los bancos donde se
indagó, se evidencian similitudes, tales como los productos para capital de
trabajo, las tarjetas de crédito empresariales y las líneas de redescuento.
Sin embargo, se encuentran que el BBVA ofrece una gran variedad de
créditos, constituyéndose en unas características de diferenciación con las
demás entidades financieras.

Adicionalmente, se pudo establecer que los bancos concentran sus
esfuerzos en el servicio al cliente, es decir, la atención y asesoría
especializada con un gerente o ejecutivo a cargo.

Se encontró que los bancos ofrecen a su segmento empresarial, una gran
variedad de productos de financiamiento para todo tipo de empresas, que
pretender cubrir todas las necesidades que surgen en su entorno y que
permitan que la compañía crezca y se mantenga en el mercado.
48
Banco
Producto
BBVA
Colpatria
CorpBanca
Líneas de
crédito
comercial
El banco BBVA,
ofrece una gran
variedad
de
créditos,
Los créditos manejados por los bancos
constituyéndose en
Colpatria y CorpBanca, son de cartera
unas características
ordinaria en moneda legal y extranjera.
de
diferenciación
con
las
demás
entidades
financieras.
Tarjeta de
crédito
empresarial
Los tres bancos manejan las tarjetas de crédito empresariales,
las cuales se utilizan para administrar los gastos de la
empresa. Sin embargo cada entidad ofrece diferentes
beneficios.
Leasing
El
banco
CorpBanca
está
implementando
varias modalidades
de Leasing entre
las
cuales
se
encuentra el leasing
El banco BBVA El banco Colpatria
financiero,
ofrece
Leasing ofrece
Leasing
inmobiliario,
de
financiero
e financiero
y
infraestructura, de
inmobiliario.
Leaseback.
importación
y
Leaseback. Esto se
constituye en una
característica
diferenciadora
en
esta modalidad de
financiación.
49
REFERENCIAS

ACEVEDO, Juliana. (2012). Ejecutiva banca empresas Banco Colpatria
Red Multibanca.

ACHING, Cesar. (2006). Matemáticas financieras para la toma de
decisiones empresariales. Recuperado de http://www.eumed.net/librosgratis/2006b/cag3/ (25 oct. 2012)

Banco
BBVA
Colombia.
Información
corporativa.
Disponible
en
http://www.bbva.com.co (05 Dic. 2012)

Banco Colpatria Red Multibanca. Información corporativa. Disponible en
http://www.colpatria.com (05 Dic. 2012)

Banco CorpBanca Colombia S.A. Información corporativa disponible en
https://www.bancocorpbanca.com.co/portal/formas/1281/index.html
(05
Dic. 2012)

FLORES, Sofía. & SÁNCHEZ, Efren. (1998). Fuentes de financiamiento
internas y eternas enfocadas a la micro, pequeña y mediana empresa.
México. Recuperado de http://148.206.53.231/UAMI11122.PDF
(02 Sep.
2012)

Fuentes de financiación de la empresa. Madrid: Universidad Autonoma de
Madrid.
Recuperado
50
de
http://www.uam.es/personal_pdi/economicas/fphernan/PaperF1.pdf
(10
Sep. 2012)

GALINDO, Jesús. & FRANCO, Juan. (2009). Financiamiento para mi
pymes.
Bogotá:
SENA.
Recuperado
de
http://www.sena.edu.co/downloads/2009/emprendimiento/FINANCIAMIENT
O%20MIPYMES.pdf (15 Oct. 2012)

GITMAN, Lawarence. (1988). Fundamentos de administración financiera.
México: Harla.

LONDOÑO, Mariana. (2012) Gerente banca empresarial Banco Corpbanca
Colombia S.A.

OCHOA, Alejandro. (2012). Ejecutivo banca empresas Banco BBVA
Colombia.
51