Capacitación económica

Evaluaciónes financieras y economicas de proyectos
forestales comunitarios en México: una perspectiva
global
Profesor
Frederick Cubbage
Universidad Estatal de Carolina del Norte
Greg Frey y Robert Davis
Banco Mundial Latino America y el Caribe
Presentado en:
Taller sobre retorno y competitividad de inversiones forestales
Empresas Comunitarias Forestales Mexicanas
Perspectiva Economica General Mexico_V2
Introducción
El Banco Mundial financia inversiones forestales
 Para Empresas Comunitarias Forestales (ECF)
 Pequeñas y Medianas Empresas
 Requisitos de los Proyectos
 Análisis Económico y Financiero
 Monitoreo y evaluación
 Las Empresas Comunitarias Forestales pretenden:
 Obtener fondos para los mejores proyectos
 Ser costo-eficiente en los proyectos
 Asegurar la capacidad para cubrir los préstamos

Economía forestal y forestación sustentable
En dos décadas la economía forestal y el manejo
forestal sustentable han avanzado mucho.
 El manejo forestal sustentable (MFS) se ha
convertido en el estándar que asegura beneficios
económicos, ambientales y sociales
 La economía forestal ha reconocido y valorizado
bienes y servicios fuera del mercado con nuevas
herramientas
 Bosques comunitarios privados y pequeños han
ganado poder y autoridad por su MFS
 Este taller ayuda a integrar estos desarrollos

Relevantes referencias seleccionadas







J. Price Gittinger – 1972, 1982
 Economic Analysis of Agriculture Projects
Hans Gregersen & Arnaldo Contreras - 1978
 Economic Analysis of Forestry Projects
William Hyde, David Newman, Roger Sedjo 1991
 Forest Economics and Policy Analysis
Sarah Scherr, Andy White, & David Kaimowitz 2002
 Making Markets Work for Forest Communities
Erin Sills and Karen Abt, eds. 2003
 Forests in a Market Economy
Anthony Boardman and others 2005
 Cost-Benefit Analysis
World Bank 2008
 Forests Sourcebook
Análisis financiero vs. análisis económico

Financiero
 costos y precios de mercado privado
 flujo de fondos en tanto ocurran
 subsidios, impuestos, y salarios a tasas de mercado

Económico
 beneficios y costos sociales
 precios sombra cuando los costos o beneficios sociales
difieren del mercado
 valoración en condiciones de ausencia de mercado,
transferencia de beneficios para precios
 las transferencias de pagos (subsidios/impuestos) no
contabilizados.
Eficiencia
Análisis financiero y económico
 Están basados en valores para los humanos
 Buscan eficiencia como criterio de un buen
proyecto
 Usan valores de mercado o sociales
 Eficiencia
 La mayor cantidad de bienes con los menores
insumos
 Mayor producción con los menores insumos
 Ahorro en recursos, minimizando desperdicios

Críticas a la eficiencia y economía neoliberal


Críticas
 La eficiencia ignora la equidad
 Los mercados no dan precio a los bienes y servicios
ambientales o sociales correctamente
 El dogma de las ventajas comparativas lleva a la
pobreza
 La orientación del Banco Mundial hacia grandes
proyectos implica problemas sociales y ambientales
Neoliberalismo
 Amplia la eficiencia y el libre comercio
 Mercados, asignación de recursos por el mercado y no
por los gobiernos
Política forestal del Banco Mundial 4.36
Respuesta a la eficiencia, grandes proyecto, críticas
neoliberales
 Análisis financieros ampliados para convertirlos en
análisis económicos, ambientales y sociales mas
amplios
 Análisis económicos siguen ayudando a elegir
proyectos con valores presentes netos y tasas
internas de retorno
 Evitan el desperdicio de recursos
 Pautas mas amplias continuan

Política operacional forestal del Banco Mundial
4.36
1) Amplia el foco a todas las operaciones de base
forestal
2) Se extiende a todos los países en vias de
desarrollo, incluyendo los boreales y templados, no
solo los tropicales
3) Permite la cosecha de bosques tropicales si:
 No estan en habitats críticos
 Que se realice con los mas altos estándares,
 Incluyendo certificaciones forestales
independientes
Análisis de costo-beneficio
Análisis Costo-Beneficio usado en para el análisis
del proyecto
 Extiende el análisis financiero a toda la sociedad
 El Banco Mundial y muchos proyectos públicos
 Valoración monetaria de los resultados de cada
proyecto a la sociedad
 Maximizar la eficiencia social neta
 Beneficios sociales netos = beneficios – costos
 Puede haber algunos que pierdan pero los
beneficios deben exceder a los costos

Supuestos principales, enfoques y aplicaciones del análisis
finaciero y económico en proyectos forestales
Características
Valores Económicos
Supuestos
Criterios de Decisión
Funciones de Producción
Costos y Precios
Medición de Precios
Efectos de cambios y
mercados debido a los
proyectos
Información Utilizada
Análisis Financiero
Análisis Económico
Las personas tienen utilidades mensurables, que
buscan maximizar; el equilibrio de los precios de
mercado mide las preferencias individuales.
Las personas y la sociedad busca maximizar
las utilidades; los valores economicos y
sociales agregados miden las preferencias
de la sociedad.
Eficiencia, ganacias; valores financieros presentes Eficiencia; beneficios sociales netos; valores
, tasas de retorno
presentes economicos y tasas de retorno
Ecuaciones de crecimiento y producción, estudios Ecuaciones o datos disponibles, medicion de
de tiempos, información de producción de largo
los procesos ecológicos
plazo, registros historicos.
Medidos por valores comerciales del mercado
Mediciones con valores de mercados
comerciales, precios sombra, voluntad de
pago y valor económico total.
Precios y costos de mercado
Precios y costos de mercado, o el valor total
de los excedentes de consumidores y
productores y de los bienes fuera de
mercado.
Cambios en los precios veces la cantidad de
Cambios en el valor de los excdentes de
cambio
consumidores y productores.
Precios de mercado, seriesde informes de
precios, series historicas, precios al por mayor y
menor
Precios de mercado, análisis de preferencias
reveladas, sondeos de preferencias
declaradas, transferencia de beneficios
Supuestos valores económicos
Financieros
 Los individuos tienen una utilidad medible, la que
buscan maximizar
 El equilibrio de los precios de mercado, mide la
preferencia individual
 Económicos
 Los individuos y la sociedad buscan maximizar la
utilidad
 El total de los valores económicos sociales mide
la preferencia de la sociedad

Criterio de decisión
Financieros
 Eficiencia
 Beneficios
 Valores financieros netos actuales e índices
internos de retorno
 Económicos
 Eficiencia
 Beneficios sociales netos
 Valores económicos netos e índices internos de
retornos

Funciones de producción
Financieras
 Ecuaciones de crecimiento y producción
 Estudios temporales
 Información de producción a largo plazo
 Registros historicos
 Económicas
 Precedentes +
 Información o ecuaciones disponibles
 Mediciones del proceso ecológico

Precios, costos y valores


Financieros
 Medidos por valores comerciales de mercado
 Precios y costos de mercado
 Valor = cambio en los precios x la cantidad
cambiada/de cambio
Económicos
 Medidos por valores comerciales de mercado
 Disposición a pagar, valor económico total
 Costos y precios de mercado
 Valor total = suma del cambio en el excedente del
consumidor y productor para bienes de mercado y
fuera de él.
Excedente del consumidor y productor
Valor financiero con precio en equilibrio/estable;
Suma del valor económico, con el excedente del productor y consumidor
Información utilizada
Financiera
 Precios de mercado
 Series de informes de precios Price reporting
series
 Información pasada
 Precios al por mayor o menor
 Económica
 Precios de mercado + excedente de consumidor y
productor
 Análisis de preferencias reveladas
 Inspeccion de preferencias establecidas

Aplicaciones
Financieras
 Análisis financiero
 Individuos, comunidades, organizaciones
 Préstamos bancarios
 Impuestos, subsidios
 Económicas
 Análisis económico
 Punto de vista de la sociedad o del país
 Entidades individuales
 Agencias prestamistas

Pasos en los análisis financiero y económico








Aclarar los objetivos de inversión del proyecto
Identificar procesos físicos, actividades y tiempo
Estimar los costos de entrada y precios de salida
 Financiero
 Económico
Desarrollo de tablas de flujo de fondos
Desarrollo de tablas de flujo de ingresos/caja
Aplicación de criterios cuantitativos del capital
presupuestado
Análisis de sensibilidad
Consideraciones de empleo, comunidad, social, y de
bienestar
Procesos físicos, actividades, tiempo



Niveles de aportes de proyecto & actividades de manejo
 Usoso directos
 Usos indirectos
 Trabajo, equipamiento, capital
Nivel de aporte de proyecto
 Planificación, análisis, disposición/diseño
 Manejo, gastos generales/elevados, nivel de costos de la
firma
 Construcción, equipamiento, calles, infraestructura
 Trabajo, operación, servicios
 Préstamos, impuestos, subsidios
Cronograma
 Cantidad de entradas y salidas
Medición y tasación económica y financiera
Tipo de Análisis
Tasación Económica
Medida y Analizada
Técnica de Medición
Análisis Financiero
Retorno de Mercado
Costos y precios de mercado
Impuestos y subsidios como costos o ingreso
para la organización o el individuo
Análisis económico y
Análisis de CostoBeneficio
Tasación Económica Total
Valor de Uso
Directo
Indirecto
Valor Opcional
Valor de No uso
Existencia
Legado
Precio de Mercado
Precios Sombra
Impuestos y subsidios nom son relevantes
Preferencias Reveladas
Costo de traslado
Precio Hedónico
Costos de substitución, reemplazo y de
evasión de impuestos?
Preferencias Establecidas
Valores que son la voluntad de pago (VDP) o
voluntad de aceptacion (VDA)
Método de Tasación Contingente (CVM)
Opción Establecida (Análisis Conjunto)
Transferencia de Beneficios
Valor económico total (VET)
Valor de uso
 Directo
 Indirecto
 Valor Opcional
 Valor de No-Uso
 Existencia
 Legado

Usos directos
Madera
 Resinas, aguarrás, chicle
 Frutas, nueces, hongos
 Plantas medicinales
 Forraje
 Caza y pesca
 Turismo y recreación
 Recursos genéticos
 Usos educativos

Costos y precios de usos directos
de madera y productos no madereros
Compra
 Plantación / regeneración
 Tratamiento intermedio de stand
 Manejo y administración
 Cosechas
 Carga y transporte
 Aserraderos y procesamiento
 Tendencia de precios

Costos y precios de usos directos
Recreación








Compra
Preparación del lugar, infraestructura, cosntrucción, calles,
caminos, señales
Equipamiento, vehiculos, barcos, etc.
Marketing y publicidad
Trabajo, guías, comida, alojamiento, seguridad
Actividades, entretenimiento, cultura
Seguro
Mantenimiento
Tasación financiera
Costos y precios medidos como retornos comerciales
de mercado
 Precios de granja
 Madera en pie
 Precio en la calle, precio entregado al aserradero
 Preios de mercado, informe de precios, registros
históricos
 Impuestos y subsidios
 Costos o ingresos para el individuo u organización

 Descuentos
o adiciones en el flujo de fondos
Desafíos de la tasación financiera
Retornos comerciales de mercado
 Difícil de encontrar
 No tan exacta
 Sin estabilidad a largo plazo
 Especialmente en zonas locales o de escala
pequeña
 Impuestos y subsidios
Difícil de determinar
 Complejidad de las leyes; muchos niveles de
impuestos
 E.j. Planes de negocios (pro forma) – muy complejos

Valores indirectos y de no-uso



Usos indirectos
 Protección de cuencas y suelos
 Cortinas de viento
 Control Climático
 Ciclo nutriente
Valores Optativos?
 Futuro potencial
 Usos directos e indirectos
No-uso
 Existencia - e.j. mariposas monarca en Mexico
 Legado - e.j. mejor clima para futuras generaciones?
Tasación fuera de mercado
Métodos revelados como preferidos
Costo de viaje
 Precio revelado para areassin precio o con precio
muy bajo
 Tiempo y dinero gastado en viajar al lugar
 Visita de inspectores
 Curva de demanda estimada en funcion de las
visitas
 Precio Hedonico
 Valor agregado/ prices of property values
 Statistical estimates of amenity or disamenity

Tasación fuera de mercado
Métodos indicados como preferidos
Metodo de Valoración Contingente (VC or MVC)
 Inspección de individuos para valorar?
 Monetary, ranks among questions, choices
 Agua, naturaleza, biodiversidad,bosques
 Análisis conjunto (opción indicada)
 Selección entre grupos de servicios
 Para obtener valores relativos
 Terms willingness to pay (WTP) for benefit
 O buena disposición a aceptar (BDA) perdidas

Desafíos de tasación fuera de mercado
Precios Hedonicos
 Es dificil estadísticamente separar atributos
ambientales de otros factores
 Es usual que no haya casi información accesible
 Costos de viaje
 Gastos estimados
 But may not capture them for communities
 Preferencias indicadas
 Las personas no pagan
 Survey construction hard and may bias results

Desafíos de tasacion fuera de mercado
Tasación cara y compleja
 Requiere teorias economicoas complejas
 No pueden recibirse los excedentes del productor y
consumidor
 Se necesitan cuidadosos metodos de inspección
 La investigacion puede llevar a resultados unicos
 Or site specific applications only
 Los resultados cambian con el tiempo
 Los valores son menores en paises menos
desarrollados, con menos ingresos y Voluntad De

Transferencia de beneficios
Estimación de valor con la utilización de
investigación previa y otros estudios
 Tomar estimaciones de un lugar y aplicarlas a otro
 Estudio de locación:valor inicial estimado en
detalle
 Politica del lugar: applicación
 Requiere una coincidencia cuidadosa entre estudios
de locacion similares y politicas del lugar para:
 Describir la politica del lugar- fisica, biologica,
humana
 Seleccionar estudios de locacion adecuados –

Mas etapas de la transferencia de beneficios
1) Definir los bienes y servicios ambientales
2) Determinar las funciones ecologicas de produccion
3) Identificar interesados y sus tasaciones
4) Involucrar a los interesados en la tasacion
5) Seleccionar estudios similares para tranferir
6) Account for differences among other studies and
policy site
Tasación economica total de bosques en Mexico
Adger et al. 1995
Bien o Servicio (metodo de medicion y unidad)
Turismo natural y visitas turisticas de multiproposito
(precios directos de mercado para el total del pais)
Almacenamiento de Carbon – valor total de $650 a $3400 pr
ha
(valor funcional por ha)
Farmaceuticos
(valor opcional por ha)
Valor Existente
(USD por ha)
Productos forestales de madera y no madereros – madera,
resinas, chicle
Cuencas – reduccion de sedimentacion, mas flujo de agua
Valor de bosques Lower Bound de Mexico
Valor/Año
($USD)
$30-$34 millones
$22 - $100
$20
$1.20 - $64
---
$4 billones
Segundo proyecto forestal comunitario en Mexico
Prestamo del Banco Mundial por $USD 21.3
millones
 Mexico asignado para poyectos de Empresas
Comunitarias Forestales
 Algunos con claras medidas financieras
 Algunos solamente con algunas medidas sociales
mas amplias
 Analisis economico ex-post:
 Comparacion de resultados de proyectos con
valores economicos de $34.23/ha/año por no
convertir la tierra en agricultura

Indicadores del proyecto forestal comunitario de
Mexico







20% de aumento en el valor neto de bienes y servicios
forestales producidos por comunidades asistidas y ejidos
Un 30% de aumento en los trabajos disponibles en
comunidades asistidas vs. el control
Un aumento significante en el capital social en las
comunidades asistidas
9 pagos por esquemas de servicios ambientales en el lugar
118 estudios de viabilidad completados
$USD 2.3 millones invertidos en productos forestales no
madereros
800 000 ha de area forestal bajo un manejo forestal
mejorado/certificacion
Conclusiones – Nuestras Pautas
Resumen de analisis economicos y financieros de
proyectos forestales
 Viejos temas pero nuevos metodos de tasacion,
aplicacion e integracion de material
 Manejo Forestal Sustentable (MFS), certificacion
forestal, bosques comunitarios, enlaces globales
 Valores de fuera de mercado, pagos por servicios
ambientales, almacenamiento de carbon, REDD
 Nuevas herramientas de politicas para la
conservacion de bosques
 Es necesario tener las correctas tasaciones

Conclusiones – Servicios Ambientales
Diferencias en los valores de mercado forestal y
fuera de mercado
 Los retornos comerciales de mercado son
generalmente bajos
 Madera, productos no madereros, turismo
 Altos valores fuera de mercado/ambientales
 Servicios de ecosistema, agua, carbon
 Pagos por servicios ambientales (PSA/PES)
propuestos para capturar el total del valor
economico de los bosques
 Los analisis economicos pueden:

Conclusiones – Analisis y Tasacion




Mejores analisis economicos mejoran las decisiones
Muchos desafios
Retornos de mercado comercial dificiles de calcular
 Pocas buenas funciones de produccion
 No hay curvas reales de oferta y demanda
 Precios y costos dificiles de encontrar
 Future trends clouded
Tasaciones fuera de mercado mas dificiles e inciertas
 Funciones de produccion mas debiles
 Precios y curvas S/D hipoteticos
 Posible transferencia de beneficios pero Benefit
Conclusiones
Analisis financiero para individuos o comunidades
basados en precios de mercado comercial.
 Analisis economico y valor economico total para
todos los sectores basados en valor social
 Diferencias en los retornos netos indican
 the value that forest owners are bearing to
provide nonmarket goods and services to other
people
 La cantidad de pagos por servicios ambientales
que se necesitan para mantener los bosques
 Sugerencias y criticas a las pautas de bienvenida?

Valoración financiera y económica para
proyectos forestales comunitarios : perspectiva
general
Profesor
Frederick Cubbage
Universidad Estatal de Carolina del Norte
Greg Frey y Robert Davis
Banco Mundial Latino America y el Caribe
Presentado en:
Taller sobre retorno y competitividad de inversiones forestales
Empresas Comunitarias Forestales Mexicanas