Contenido

Contenido
1
Contenido
1.
Perfil del país
Ubicación geográfica e idioma
Forma de gobierno
Sistema político
Estructura de la población
Datos geográficos y demográficos
Clima y recursos naturales
2.
Economía
Evolución de la economía argentina en 2015
Indicadores económicos básicos
Política cambiaria, crediticia, financiera y monetaria
Mercados financieros
MERCOSUR y comercio exterior
3.
La información incluida en
esta publicación tiene por
objeto brindar únicamente un
esquema general de los
temas tratados. No se la debe
considerar integral ni
suficiente para la toma de
decisiones, ni se la debe
utilizar como sustituto del
asesoramiento profesional.
EY no acepta responsabilidad
alguna por las pérdidas que
pudieran surgir de toda acción
u omisión por parte de las
personas que utilizan este
material.
© Enero 2016 – Pistrelli, Henry
Martin y Asociados.
Todos los derechos reservados.
Presencia en los Negocios
Tipos societarios
Contratos asociativos
Registros contables y societarios
Nuevo Código Civil y Comercial de la Nación
Organismos de control
Cierre de ejercicio, estados contables y normas contables y de auditoría
3
3
4
4
4
5
5
7
7
8
9
13
18
22
22
29
31
33
34
35
4.
Inversiones extranjeras
49
5.
Impuestos
52
Descripción general del sistema impositivo
Impuestos directos
Impuestos indirectos
Otros impuestos
Tratados de doble imposición internacional
Normativa cambiaria
6.
Legislación laboral y Seguridad Social
Oferta de mano de obra y relaciones laborales
Legislación laboral
Otros beneficios de los empleados
Principales tipos de contrato de trabajo
Seguridad Social
52
53
64
73
75
76
80
80
80
82
83
86
1. Perfil del país
Argentina constituye una de las fuentes más importantes de recursos naturales y
humanos de América Latina.
Una variedad de climas, enorme extensión territorial, personas de gran capacidad
y un alto nivel académico y sólidos antecedentes industriales son algunas de las
diversas características de este país.
EY desea contribuir a un mejor entendimiento y conocimiento del entorno que
caracteriza a la República Argentina desde el punto de vista geográfico,
económico, contable, jurídico y regulatorio. Por todos estos motivos,
presentamos Doing Business in Argentina, dirigido a los potenciales empresarios e
inversores.
La inversión es un paso importante que no debe considerarse sin una asistencia
profesional adecuada. Esta publicación constituye un adelanto y un resumen de
las condiciones que resultará útil considerar en un proceso de inversión, pero no
sustituye un asesoramiento profesional completo y competente.
1.1. Ubicación geográfica e idioma
La República Argentina situada en el Cono Sur de Sudamérica limita al norte con
Bolivia, Paraguay y Brasil; al este con Brasil, Uruguay y el Océano Atlántico, al sur
con Chile y el Océano Atlántico, y al oeste con Chile. El país ocupa la mayor parte
de la porción meridional del continente sudamericano y tiene una forma
aproximadamente triangular, con la base en el norte y el vértice en cabo Vírgenes,
el punto suroriental más extremo del continente sudamericano.
El idioma oficial es el castellano.
3
Perfil del País
1.2. Forma de gobierno
La Nación Argentina ha adoptado desde 1853 una forma de gobierno
representativa, republicana y federal. Esto se ve plasmado en la Constitución
Nacional (artículo 1°).
En este sentido, en la Constitución se hace referencia a la atribución del poder en
los representantes mediante las instituciones y según los cargos estipulados
(aunque también se permite al pueblo una participación más activa mediante
mecanismos de democracia semidirecta).
El pilar fundamental de la forma republicana de gobierno está dado por la
soberanía del pueblo. Es por eso que, entre otros principios, la Constitución
Nacional establece plazos para los mandatos, formas de elección y publicidad de
los actos de gobierno a fin de que los ciudadanos puedan ejercer mecanismos de
control y así ejercer su soberanía.
El federalismo se destaca por la división de poderes: si bien existe un estado
soberano (Gobierno federal), las provincias conservan la potestad de elegir sus
autoridades y regular sus actividades locales mediante la redacción de sus
Constituciones Provinciales, aunque sin contrariar las disposiciones de la
Constitución Nacional. El objetivo es descentralizar el poder, es decir, evitar su
concentración y permitir el control del poder entre el Gobierno federal y los
Gobiernos provinciales.
1.3. Sistema político
El Poder Ejecutivo es ejercido por el Presidente de la Nación, que es elegido por
un período de cuatro años y puede ser reelecto. El Presidente y el Vicepresidente,
que es también Presidente del Senado, se eligen por voto directo. El presidente
cuenta con el asesoramiento de un gabinete integrado por los ministros y el jefe
de gabinete. Existen, asimismo, una serie de secretarías.
El Poder Legislativo es ejercido por la Cámara de Senadores (compuesta por 72
representantes electos por períodos de 6 años) y la Cámara de Diputados
(formada por 257 miembros elegidos por cuatro años) con bancas renovables
cada dos años.
El Poder Judicial está integrado por la Corte Suprema, las Cámaras Federales y
los jueces federales. En las provincias, la administración de justicia está a cargo
de las Cámaras de Apelaciones, magistrados y jueces ordinarios.
1.4. Estructura de la población
El Censo Nacional de Población, Hogares y Viviendas, realizado el 27 de octubre
de 2010, arrojó por resultado que los habitantes de la Argentina suman
40.117.096.
La ciudad más densamente poblada, por kilómetro cuadrado, es la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires, donde en 2001 vivían 13.881 habitantes por
kilómetros cuadrado y actualmente 14.451 habitantes por kilómetro cuadrado.
La provincia de Buenos Aires es la que registra mayor cantidad de habitantes, con
la participación del 39% del total de la población de la Argentina.
Por otra parte entre 1991 y 2001 el crecimiento de la población fue del 10% (1%
anual). En tanto entre 2001 y 2010 creció un 11%. El aumento de la población se
explica por la baja tasa de mortalidad y por el aumento de la calidad de vida.
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Perfil del País
Población total
Provincia
Total del país
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Buenos Aires
24 partidos del Gran Buenos Aires
Interior de la provincia de Buenos Aires
Catamarca
Chaco
Chubut
Córdoba
Corrientes
Entre Ríos
Formosa
Jujuy
La Pampa
La Rioja
Mendoza
Misiones
Neuquén
Río Negro
Salta
San Juan
San Luis
Santa Cruz
Santa Fe
Santiago del Estero
Población
total censo
2010
Población
total censo
2001
Variación de la
población
(2001 – 2010)
[%]
40.117.096
2.890.151
15.625.084
9.916.715
5.708.369
367.828
1.055.259
509.108
3.308.876
992.595
1.235.994
530.162
673.307
318.951
333.642
1.738.929
1.101.593
551.266
638.645
1.214.441
681.055
432.310
273.964
3.194.537
874.006
36.260.130
2.776.138
13.827.203
8.684.437
5.142.766
334.568
984.446
413.237
3.066.801
930.991
1.158.147
486.559
611.888
299.294
289.983
1.579.651
965.522
474.155
552.822
1.079.051
620.023
367.933
196.958
3.000.701
804.457
10,6
4,1
13,0
14,2
11,0
9,9
7,2
23,2
7,9
6,6
6,7
9,0
10,0
6,6
15,1
10,1
14,1
16,3
15,5
12,5
9,8
17,5
39,1
6,5
8,6
Fuente: INDEC - Censo Nacional de Población, Hogares y Vivienda 2010 – Resultados definitivos,
1.5. Datos geográficos y demográficos
Argentina es el segundo país de América Latina en extensión territorial, cuarto en
el continente americano y octavo en el mundo. Comprende 2.891.810 kilómetros
cuadrados del sur del continente americano tiene una extensión aproximada de
3.800 kilómetros de norte a sur y de 1.400 kilómetros de este a oeste.
El número de habitantes se estima en 40 millones. La densidad de población es de
14 habitantes por kilómetro cuadrado y el crecimiento vegetativo de la población
es de aproximadamente 1% anual. Alrededor de un 25% de la población está
concentrada en el área formada por la ciudad de Buenos Aires y sus alrededores,
que se conoce con el nombre de Gran Buenos Aires.
La tasa de alfabetización de adultos1 se estima en un 97,7% y la esperanza de vida
al nacer en 75,9 años de acuerdo al Reporte de Desarrollo Humano 2011
elaborado por el PNUD.
1.6. Clima y recursos naturales
La característica fundamental del relieve argentino es el contraste que ofrecen las
inmensas llanuras orientales y la cordillera de los Andes al oeste, que posee la
cumbre más alta del hemisferio occidental: el Aconcagua, de 6.959 metros.
En su recorrido desde Jujuy hasta Tierra del Fuego, la cordillera exhibe la
variedad de su paisaje: desde los altiplanos del noroeste –desérticos, con valles,
quebradas y coloridos cerros- hasta la región de los lagos, bosques y glaciares de
la Patagonia.
Al norte, el Chaco es un área forestal ligada a los ríos Bermejo, Salado y
Pilcomayo.
1
% de personas de 15 años y mayores (2005-2010)
5
Perfil del País
Entre los ríos Paraná y Uruguay, la Mesopotamia argentina (provincias de Entre
Ríos, Corrientes y Misiones) está formada por lomadas bajas, lagunas y esteros
que señalan los antiguos trazados de estos grandes ríos.
En el centro de la Argentina, la región pampeana es la llanura más extensa y
conocida. De intensa explotación agrícola y ganadera, abarca la provincia de
Buenos Aires, el nordeste de la provincia de La Pampa y el sur de Córdoba y de
Santa Fe. Su paisaje está interrumpido al sur por las pequeñas serranías de Tandil
y de la Ventana, y al oeste por las sierras de Córdoba.
Hacia el sur, de los Andes al mar, se extienden las pedregosas mesetas
patagónicas, azotadas gran parte del año por el viento. El litoral atlántico,
bordeado por altos acantilados, dibuja formas sinuosas, como la Península Valdés,
con sus apostaderos de animales marinos.
La Argentina tiene una gran variedad climática. Es templado y húmedo en la
llanura pampeana, frío y húmedo en el extremo oeste de la Patagonia, subtropical
en la parte norte de la Mesopotamia y cálido en el Noroeste.
La zona de Tierra del Fuego es fría, con fuertes vientos, niebla, lluvia y nevadas
frecuentes.
6
2. Economía
2.1. Evolución de la economía argentina en 2015
Luego de la compleja coyuntura con la que terminó 2014, que incluyó recesión,
default, una gran brecha entre el tipo de cambio oficial y el paralelo, una inflación
elevada y mayor que un año atrás, un abultado déficit fiscal y cuentas externas
bajo presión, la economía argentina se mantuvo estancada durante prácticamente
todo 2015.
Las estimaciones privadas indican en promedio que la economía se expandió
alrededor de 0.5% el año pasado, luego de haberse contraído en torno a 2% en
2014.
Por el lado de la demanda, tras haber caído en torno a 3.5% en 2014 de acuerdo a
estimaciones privadas, el consumo privado creció en torno a 0.5% el año pasado.
Esta mejor performance relativa estuvo asociada a una tenue suba de los salarios
reales y la mejora en las expectativas y la confianza de los consumidores.
Asimismo, la inversión repuntó de la mano de la construcción y las importaciones
de bienes de capital durante los últimos meses, y cerró el año con un alza en torno
a 3.5% en relación al año anterior.
Por el lado de la oferta, la industria creció en torno a 0.5%, en línea con el
crecimiento del PBI, favorecida por la baja base de comparación de 2014. El
sector estuvo principalmente afectado por las dificultades para acceder a dólares
oficiales que frenaron la importación de insumos, la crisis del sector automotriz
que se prolongó desde el año anterior, y la menor demanda proveniente desde
Brasil, principal socio comercial.
Por su parte, la actividad en el sector de la construcción creció en torno a 4.5%,
luego de la pobre performance de 2014. Estuvo fundamentalmente favorecida por
el impulso a la obra pública en un año electoral, la relativa estabilidad de la brecha
entre el dólar oficial y el blue que tuvo lugar durante el primer semestre del año,
junto con la buena performance que mostró en 2014 el indicador que mide los
nuevos permisos de construcción para obras privadas y la baja base de
comparación.
La inflación siguió en niveles elevados, pero se desaceleró sostenidamente a lo
largo de casi todo el año. Recién en noviembre se observó una aceleración en la
inflación mensual, que saltó de 1.5% a 2.4%, constituyendo fundamentalmente
una respuesta a la esperada unificación cambiaria que finalmente ocurrió en
diciembre. Si bien tuvo (y está teniendo) lugar un traspaso a precios de la
devaluación de fin de año, el impacto sobre la inflación mensual será más bien
moderado ya que la unificación cambiaria ya estaba en gran medida descontada.
De esta manera, la inflación (no oficial) cerró el año en torno a 27.5%, cifra que
marcó una desaceleración respecto al 38% registrado a fines de 2014. Por su
parte, el INDEC siguió computando alzas mensuales muy por debajo de las cifras
privadas y publicó en octubre una inflación acumulada en torno a 12%.
Con Mauricio Macri como presidente, se inicia un nuevo ciclo político y económico,
donde se espera que el país recupere la confianza de los inversores, restaure el
equilibrio macroeconómico, y retome una senda de crecimiento sostenido. En este
contexto, esperamos que la economía crezca en torno a 1% en 2016, de la mano
de mayores ingresos de capitales e inversión durante el segundo semestre.
7
Economía
Contener y posteriormente reducir la inflación será un importante desafío que
tendrá la administración de Mauricio Macri este año.
El flamante ministro de Economía Alfonso Prat Gay anunció recientemente que
espera una inflación anual de entre el 20% y el 25% a fin de año. Es probable que
el Gobierno pretenda utilizar este rango como marco de referencia para negociar
salarios. Sin embargo, es una idea bastante ambiciosa, ya que la inflación
seguramente se acelerará este año como consecuencia de la devaluación y el
aumento de tarifas de servicios públicos, especialmente durante el primer
semestre, y se ubique más cercana al rango de 30% - 35% en diciembre.
2.2. Indicadores económicos básicos
La actividad económica se mantuvo prácticamente estancada en 2015, resultado
principalmente del fuerte estrangulamiento externo, los aun elevados niveles de
inflación que junto al uso del tipo de cambio como ancla nominal contribuyeron a
incrementar el atraso cambiario y la pérdida de competitividad, una amplia brecha
cambiaria que se ubicó en torno a 50% durante la mayor parte del año, y un
elevado déficit fiscal, que rondará el 6.5% del producto bruto interno y acotó
sustancialmente el margen de maniobra.
Además de las dificultades en el contexto local, el escenario externo empeoró y
puso una fuerte presión sobre el tipo de cambio y la actividad económica. A la
brusca caída de la demanda proveniente de Brasil y la fuerte caída del precio de
los commodities (en especial de la soja), se le sumó el reciente aumento de tasas
de la FED, el menor crecimiento de países emergentes y el fortalecimiento del
dólar a nivel global.
Concepto
PBI nominal (USD billones)
2007
2008
2009
2010
2011
2012e
2013
8,0
3,1
0,1
9,1
8,6
0,9
3,0
IPC oficial (var. anual, en %, dic-dic)
8,5
8,0
7,1
10,9
9,5
10,2
11,8
Depósitos totales (stock en ARS MM)
2015E
329,76 406,00 378,42 462,13 559,85 607,72 621,58 545,04 594,25
PBI real (var. anual, en %)
IPC no oficial (var. anual, en %, dic-dic)
2014
19,5
20,0
16,0
25,0
23,6
25,2
27,9
177,1
197,1
216,8
297,9
383,8
524,1
666,4
(2,0)
0,5
23,9
n.a.
38,0
27,5
836,4 1.147,4
Exportaciones (USD MM)
55,98
70,02
55,67
68,19
84,05
80,25
81,66
71,98
61,0
Importaciones (USD MM)
44,71
57,46
38,79
56,79
73,94
68,51
73,66
65,32
58,5
Balance comercial (USD MM)
11,27
12,56
16,89
11,39
10,01
12,42
9,02
6,71
2,5
Reservas internacionales (USD MM)
46,17
46,39
47,97
52,19
46,38
43,29
30,60
31,43
Tipo de cambio (ARS/USD, 31-Dic.)
3,45
3,45
3,80
3,98
4,30
4,92
6,52
8,55
13,0
Tasa de cambio (en %)
8,22
7,63
8,48
7,56
6,97
7,00
6,88
7,90
8,8
Fuente: Econviews en base a INDEC, MECON, BCRA y estimaciones propias.
8
25,56
Economía
PBI por Sectores Económicos
Millones de pesos corrientes. Segundo trimestre 2015
Productores de Bienes
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
Pesca
Explotación de minas y canteras
Industria manufacturera
Electricidad, gas y agua
Construcción
1.653.394
371.589
19.551
179.141
623.145
147.794
312.174
Productores de Servicios
Comercio mayorista y minorista y reparaciones
Hoteles y restaurantes
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
Intermediación financiera
Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler
Administración pública y defensa
Enseñanza, servicios sociales y de salud
Otras actividades de servicios y servicios domésticos
2.929.848
486.155
64.055
362.086
140.057
529.068
413.713
673.313
297.401
Fuente: INDEC
2.3. Política cambiaria, crediticia, financiera y monetaria
Programación 2013: Carta Orgánica y mandato múltiple
La Carta Orgánica del BCRA establece en su artículo tercero que “el banco tiene
por finalidad promover, en la medida de sus facultades y en el marco de las
políticas establecidas por el gobierno nacional, la estabilidad monetaria, la
estabilidad financiera, el empleo y el desarrollo económico con equidad social”.
Así, el BCRA entiende que para lograr el cumplimiento de su mandato y de
acuerdo al artículo 42 que establece que “El Banco deberá publicar antes del
inicio de cada ejercicio anual sus objetivos y planes respecto al desarrollo de las
políticas monetarias, financiera, crediticia, y cambiaria” se requiere, dada las
particularidades de la economía argentina, que se mantengan y profundicen las
siguientes líneas de política:
► Respecto a la política cambiaria y de reservas internacionales, el objetivo del
BCRA es mantener el régimen de flotación administrada acotando la volatilidad
cambiaria. También se propone consolidar la acumulación de reservas lo que a
su vez permitirá continuar con la política de desendeudamiento con tenedores
privados y, en particular, respecto a la deuda en moneda extranjera.
► El objetivo de la política crediticia es profundizar el canal del crédito,
aumentando la relación crédito-PIB e incrementando simultáneamente la
participación del financiamiento productivo a largo plazo, particularmente el
destinado a las pequeñas y medianas empresas (PyMEs).
► En cuanto a la política financiera, el objetivo es aumentar la inclusión y
democratización del acceso a los servicios financieros y garantizar la
estabilidad del sistema, perfeccionando la regulación prudencial e
incorporando las normas internacionales consensuadas en el G20 que resulten
compatibles con los objetivos trazados por las políticas establecidas por el
BCRA.
9
Economía
► También se considera estratégica la función que viene desempeñando el BCRA
en términos del financiamiento al Tesoro, de acuerdo a lo establecido por la
Carta Orgánica y la Ley de Presupuesto Nacional. Este financiamiento otorga
espacio para desplegar una política fiscal coherente con el ciclo económico.
► Por último, se determina una política monetaria acorde con el nuevo mandato
múltiple y consistente con los objetivos de política ya mencionados.
Política cambiaria
A partir de octubre de 2011 se introdujeron regulaciones al acceso al mercado de
cambios con fines de atesoramiento, con el objetivo de dar preferencia a la
aplicación de divisas a las operaciones vinculadas con la actividad productiva y
con los pagos de deuda pública y privada.
La primera y evidente variable en deteriorarse fue el tipo de cambio informal. Los
controles y la sensación de un tipo de cambio que se atrasaba cada vez más
hicieron que la brecha creciera y se ampliara con cada medida restrictiva
adicional. Además, había un exceso de liquidez (la base monetaria crecía al 35%
anual), y las tasas de interés continuaban disminuyendo. De esa forma,
inevitablemente, el excedente de pesos se canalizaba hacia demanda de divisas.
A partir de ese momento, no sólo las reservas no pararon de caer y la brecha
cambiaria de crecer, sino que además se afectó la economía real. La actividad
económica se estancó y se frenó la creación de empleo.
Finalmente, lo que se intentó evitar a fines de 2011 llegó a principios de 2014, y
en un contexto mucho más delicado. La devaluación de enero y posterior suba de
tasas funcionó, pero la inflación pegó un salto y se agudizó la caída del nivel de
actividad.
El gobierno de Mauricio Macri, que asumió el poder el 10 de diciembre de 2015,
se planteó la eliminación del cepo cambiario como principal objetivo para los
primeros días de mandato.
El nuevo equipo económico, liderado por Alfonso Prat-Gay en el Ministerio de
Hacienda y Federico Sturzenegger en el Banco Central ha logrado desmantelar los
controles cambiarios y a las importaciones de forma rápida y exitosa a sólo 7 días
de haber tomado el poder.
La unificación cambiaria tuvo lugar luego de que las autoridades negociaran una
serie de líneas financieras para aumentar las reservas internacionales líquidas y
subieran las tasas de interés de corto plazo para aumentar la demanda de pesos.
Las personas físicas están ahora autorizadas a comprar dólares hasta USD 2
millones por mes sin el permiso de la AFIP. En concepto de las importaciones
pendientes de pago y dividendos que no habían podido girarse al exterior, las
empresas recibirán un bono en dólares o pueden elegir un calendario de pagos
que ya se ha definido.
Los primeros resultados luego de la unificación cambiaria han sido muy positivos,
con el tipo de cambio operando en torno a ARS13 y ARS14, un nivel que se ubica
levemente por debajo de las aspiraciones más optimistas de Prat Gay y
Sturzenegger antes del lanzamiento de las nuevas medidas de política.
10
Economía
Política crediticia
Dentro de su plan de promoción del crédito para 2013, el BCRA volvió a impulsar
la “Línea de créditos para la inversión productiva” considerando, en esta
oportunidad, el 5% de los depósitos en pesos del sector privado de noviembre de
2012 (ARS 17.000 millones).
Por otra parte, en el transcurso del año 2012 se continuó con el Programa de
Financiamiento Productivo del Bicentenario (PFPB). Para facilitar la operatoria se
incorporaron nuevos activos que pueden ser aceptados como garantía por los
adelantos que el BCRA otorga al sistema bancario. Esta línea financia proyectos
orientados a aumentar la capacidad productiva y la competitividad para favorecer
la sustitución de importaciones, la inserción internacional de las empresas locales
y la generación de empleo. Desde el comienzo del programa, el total de fondos
adjudicados asciende a ARS 5.784 millones, con desembolsos por
aproximadamente USD 3.900 millones. El principal sector económico destinatario
de los recursos fue la industria manufacturera (71%), seguido por los sectores
primario y de transporte y telecomunicaciones, con 9% y 8%, respectivamente. El
BCRA tiene previsto continuar con el proceso de licitaciones de PFPB.
En el marco de la Carta Orgánica, una tercera línea de acción para estimular el
financiamiento al sector productivo y en especial a las MiPyMEs, fue la reducción
de la exigencia de encajes en pesos en función de la participación del crédito a
dichas empresas sobre el total de préstamos al sector privado de cada entidad. A
medida que aumenta dicha proporción las entidades financieras pueden aplicar
una deducción creciente sobre la exigencia de encajes, hasta un máximo
equivalente al 3% de los depósitos en el caso que el saldo de préstamos a MiPyMEs
superen el 30% de su cartera de préstamos al sector privado. Esta disminución de
la exigencia de efectivo mínimo comenzó a regir en diciembre.
En 2013 el BCRA mantuvo su objetivo de impulsar el crédito al sector privado,
focalizando su accionar en el financiamiento productivo, de largo plazo y con
especial atención a las MiPyMEs y las economías regionales.
Dadas las políticas de orientación del crédito en marcha, el financiamiento a la
producción continuará ganando participación en relación al destinado a financiar
gastos de consumo. También crecerá en importancia el crédito para la
construcción de viviendas, fundamentalmente como consecuencia del programa
Pro.Cre.Ar.
Política financiera
La estabilidad financiera se logra cuando el sistema bancario desarrolla sus
funciones de intermediación de manera eficiente, segura y sostenida en el tiempo,
contribuyendo activamente al proceso de desarrollo económico. Para ello resulta
esencial que el sistema financiero actúe dentro de un marco de regulación y
supervisión que lo incentive a canalizar el ahorro nacional hacia el financiamiento
integral de la economía evitando la acumulación de riesgos sistémicos que puedan
generar y/o propagar situaciones de tensión.
En los últimos años la Argentina ha desarrollado un conjunto de regulaciones
macroprudenciales que logró mitigar el impacto local de la volatilidad de los
mercados financieros internacionales y evitar la formación de burbujas
especulativas en la economía. En este sentido, la política de flotación
administrada del tipo de cambio, la acumulación de reservas internacionales,
11
Economía
sumadas a la regulación cambiaria y de los movimientos de capitales de no
residentes y de residentes han constituido los pilares del esquema
macroprudencial. Su adecuado funcionamiento permitió amortiguar los shocks
externos producto de la crisis financiera internacional, asegurando así las
condiciones de estabilidad financiera en los momentos de mayor turbulencia al
evitar reversiones abruptas en los flujos de capitales de corto plazo y una
disrupción en el financiamiento de la economía argentina.
En 2013 se trabajó en consolidar la tendencia de crecimiento de los niveles de
intermediación del sistema financiero acompañando la expansión de la actividad
económica, a partir de las políticas de estímulo del crédito y de las regulaciones
tendientes a profundizar la bancarización. En este sentido, entre las medidas
implementadas en 2012 se destaca la aprobación de las nuevas pautas para la
apertura de sucursales y el ajuste del requerimiento básico de capital para las
entidades financieras según el lugar de radicación de la casa matriz. Asimismo, el
BCRA limitó los costos de las transferencias bancarias —incluyendo la eliminación
de los cargos de las transferencias electrónicas por montos menores a
ARS 10.000— y dispuso que las entidades implementen la posibilidad de
acreditación inmediata de las transferencias bancarias.
Por último, la Argentina continúa modificando su regulación a fin de converger a
los estándares internacionales en materia de normativa bancaria (comúnmente
conocidos como Basilea II y III). Durante 2013 se siguió avanzando en la
implementación de los compromisos asumidos en el G20, el Foro de Estabilidad
Financiera (FSB) y el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS),
evaluando en cada caso los ajustes necesarios para atender las prioridades de la
política económica nacional.
Política monetaria
La primera mitad del año 2014 estuvo marcada por la devaluación de enero y el
endurecimiento en la política monetaria. Por un lado, la base monetaria
desaceleró su ritmo de crecimiento interanual hasta un mínimo de 17.5% en mayo.
Esta desaceleración se debió principalmente a la fuerte esterilización llevada a
cabo por el Banco Central que en los primeros cinco meses del año absorbió
ARS 58 mil millones mediante la colocación de Lebacs y Nobacs. A partir de mayo,
y en especial por la fuerte asistencia al Tesoro, la base comenzó a acelerarse
nuevamente. En efecto, la asistencia al Tesoro por parte del Banco Central creció
71.7% en el año, al ascender a ARS 162 mil millones, constituyendo el principal
factor de emisión monetaria. Así, la base monetaria terminó creciendo 22.6% en el
año, apenas por debajo del 23.3% del año anterior. En cuanto a los agregados
monetarios más amplios, el M2 creció 29.7%, 3.6 puntos porcentuales por encima
que en 2013, y el M2 privado 25.6%, un punto porcentual por encima de 2013.
Por otro lado, el Central incrementó fuertemente las tasas de interés luego de la
devaluación. La tasa de corte en las licitaciones de Lebacs subió unos 13 puntos
porcentuales hasta cerca de 29% y se establecieron en torno a ese valor por todo
el año. La tasa Badlar privada, que había finalizado 2013 en torno a 20%,
acompañó esa suba y llegó a ubicarse por encima de 26% en marzo aunque luego
fue disminuyendo ante el aumento de la liquidez para finalizar el año nuevamente
en el rango del 20%. La tasa Call interbancaria sufrió una fuerte volatilidad aunque
en promedio también se ubicó por encima del 2013, cerrando el año en torno a
21.9%.
12
Economía
La política monetaria fue sumamente expansiva en 2015 y estuvo marcada por la
dominancia fiscal. La base monetaria aceleró su ritmo de crecimiento interanual
sostenidamente a lo largo del año hasta alcanzar un máximo de 40.6% en
diciembre. Esta aceleración se debió principalmente a la asistencia al sector
público para financiar el déficit fiscal que acumuló más de ARS 175,000 millones
en el año. En tanto, mientras que el año anterior se habían esterilizado unos
ARS 95 mil millones mediante Lebacs y Nobacs, en 2015 este factor resultó
expansivo por ARS 20,894 millones. Por su parte, las ventas de divisas
colaboraron a moderar la expansión monetaria al absorber unos ARS 72,142
millones en el año. En cuanto a los agregados monetarios más amplios, el M2
creció 37.5%, 7.8 puntos porcentuales por encima que en 2014, y el M2 privado
36.8%, 11.2 puntos porcentuales por encima de 2014.
Por otro lado, la tasa de Lebacs a 90 días se mantuvo en torno a 26% durante la
mayor parte del año. Sin embargo, previo a la unificación cambiaria se elevó
fuertemente hasta 37.5%, además de agregarse Lebacs de menor plazo. La tasa
Badlar privada, que había finalizado 2014 en torno a 20%, registró una tendencia
levemente ascendente durante 2015 aunque luego de la unificación cambiaria se
elevó a niveles en torno al 30%. La tasa Call interbancaria sufrió una fuerte
volatilidad aunque en promedio también se ubicó por encima del 2014, cerrando
el año en torno a 25%.
2.4. Mercados financieros
Sistema macrofinanciero
Como parte integrante del sistema económico-financiero argentino, en lo que se
refiere a movimiento de capitales, se puede identificar un sistema
macrofinanciero compuesto por el mercado de cambios y los siguientes:
►
►
Mercado de capitales
Mercado financiero
2.4.1. Mercado de capitales
a)
Características generales
Este mercado reúne diversos operadores a fin de que interactúen en la oferta
pública de títulos valores. A través de este mercado, tanto las empresas como el
gobierno obtienen financiación por parte de inversores mediante una serie de
operaciones relacionadas con la negociación de acciones y títulos de deuda
públicos y privados.
Los operadores que constituyen el mercado de capitales se agrupan de la
siguiente manera:
1.
Mercado bursátil
►
►
►
►
Bolsas de comercio
Mercados de valores
Agentes de bolsa
Sociedades de bolsa
Sociedades emisoras o cotizantes
Caja de Valores
Banco de Valores
Fondos comunes de inversión
Sociedades gerentes
Sociedades depositarias
►
►
►
►
►
►
13
Economía
2.
Mercado abierto o extrabursátil
►
►
Agentes del mercado abierto
Mercado abierto electrónico
Todos estos operadores son supervisados y controlados por la Comisión Nacional
de Valores, entidad autárquica que autoriza y controla las partes intervinientes y
los mercados en los que tiene lugar la oferta pública de valores.
Regulaciones del Mercado de Capitales
A fines de octubre de 2012 el Poder Ejecutivo Nacional presentó un proyecto de
ley para reformar el régimen de oferta pública de valores negociables y el modo
en que se organiza y funciona el mercado de capitales considerado en forma
integral, que en noviembre fue aprobado por las dos Cámaras del Congreso.
La nueva Ley tiene como principal objetivo reforzar las herramientas y recursos
con los que cuenta la Comisión Nacional de Valores (CNV), al tiempo que busca
promover y/o consolidar otros aspectos vinculados a los mercados: acceso,
transparencia , integración, simplificación, eficiencia, protección del inversor
minoritario, etc.
La nueva ley actualiza el esquema establecido por la N°17.811 y sus normas
complementarias, teniendo en cuenta las transformaciones observadas en los
mercados financieros tanto a nivel mundial como local en las últimas décadas
(incluyendo el cambio hacia marcos regulatorios más fuertes y con perímetros
más amplios y la protección del consumidor financiero en función de la crisis
financiera global con pico en 2008-2009) y las mejores prácticas internacionales
vigentes con respecto a los mercados de capitales (como los principios de la
Organización Internacional de Comisiones de Valores y las regulaciones del Grupo
de Acción Financiera Internacional). Por otra parte, se organiza en un único
cuerpo normativo y con rango de ley una serie de normas relevantes referidas a la
regulación de los mercados y la oferta pública.
Complementando el proceso de reforma de la regulación del sector bancario
impulsado por la actualización de la Carta Orgánica del BCRA, la nueva Ley hace
hincapié en el fortalecimiento del rol del sector público en materia de regulación y
supervisión del mercado de capitales. Adicionalmente, busca accionar sobre otras
dimensiones, incluyendo:
►
►
►
►
►
►
promover el desarrollo del mercado de capitales , de forma tal de dinamizar la
canalización del ahorro hacia inversiones que potencien el desarrollo
productivo;
facilitar y ampliar el acceso al mercado y la participación en el mismo por
parte de diversos tipos de agentes (incluyendo pequeños inversores y
PYMEs);
garantizar su transparencia y confiabilidad;
fomentar la simplificación de la operatoria;
propender a la existencia de un mercado menos fragmentado y más federal; y
defender los derechos de los inversores minoritarios, de menor envergadura
y/o menos sofisticados.
Con respecto a las novedades específicas incluidas en la nueva Ley, uno de los
principales puntos se refiere a la consolidación del rol de la CNV como regulador y
fiscalizador de la totalidad del mercado de capitales. Así, la CNV pasará a ser el
único organismo de control de la oferta pública de valores negociables,
14
Economía
concentrando además funciones de autorización, registro, regulación,
supervisión, fiscalización y poder disciplinario sobre todos los agentes
intervinientes en el mercado de capitales.
Esto implica un cambio relevante con respecto al paradigma de autorregulación de
los mercados vigente en el marco de la Ley N°17.811 y sus modificatorias. En tal
sentido, se destaca que los fraudes corporativos de comienzos de la década
pasada (Enron, WorldCom, etc.) generaron una oleada mundial de cambios
regulatorios, endureciendo el poder de sanción y otorgando mayores facultades a
los reguladores públicos. Esta tendencia se profundizó aún más al desatarse la
crisis financiera internacional en 2008.
El marco regulatorio financiero argentino permaneció prácticamente ajeno a esta
tendencia mundial hasta principios de este año, cuando se aprobó la modificación
de la Carta Orgánica del Banco Central. Para el caso específico del mercado de
capitales, la nueva ley apunta a ampliar tanto el poder disciplinario como los
recursos disponibles para el regulador. Por un lado, si bien de acuerdo con el
marco legal anterior la CNV tenía capacidad de fijar sanciones en lo referente a la
oferta pública, en lo que respecta a los agentes de mercado si este organismo
verificaba que se habían transgredido disposiciones, debía ponerlo en
conocimiento del respectivo mercado y era este último el ámbito competente para
aplicar las medidas disciplinarias correspondientes. Así, por ejemplo, la
imposibilidad que la CNV ejerciese el poder disciplinario en forma directa sobre
agentes bursátiles constituía una peculiaridad del mercado de capitales argentino
que no se observa en otros países. En contraposición, en el marco de la nueva Ley
la CNV tiene poder de fiscalización y competencia disciplinaria exclusiva para
todos los agentes que realizan actividades en el mercado de capitales. Esta
ampliación en la capacidad de acción de la CNV es acompañada por una mayor
disponibilidad de recursos. A los asignados en las leyes anuales de Presupuesto
Nacional se le sumarán otros recursos, destacándose los ingresos obtenidos en
concepto de multas, tasas de fiscalización y control y aranceles de autorización.
En forma conjunta con la modificación del paradigma de autorregulación se
propone un avance en el proceso de desmutualización, en línea con las tendencias
internacionales. Los mercados deben ser sociedades anónimas comprendidas en
el régimen de oferta pública y para participar en uno de ellos como intermediario
ya no será necesario ser accionista del mismo. En términos más generales, la CNV
pasará a autorizar y registrar a los distintos tipos de agentes que llevan a cabo las
diferentes actividades implícitas en el funcionamiento del mercado, en función de
requisitos a ser establecidos. En principio esto permitirá la ampliación del universo
de agentes, con potenciales implicaciones, por ejemplo, sobre la competencia y
los costos que deben asumir los usuarios. Adicionalmente, en el caso específico de
la calificación de riesgo, la CNV determinará qué tipo de organizaciones podrán
llevar a cabo esta actividad, pudiendo incluir a universidades públicas autorizadas
por el mencionado organismo.
Con respecto a la integración de los mercados y su carácter federal sobresalen
dos medidas. Por un lado, la CNV podrá requerir que los diferentes mercados
existentes establezcan un sistema de interconexión entre ellos, con libro de
órdenes común que evite la fragmentación y facilite el acceso a mejores
condiciones de liquidez para el inversor minorista.
Por otra parte, la CNV podrá establecer delegaciones regionales.
En lo que refiere al régimen de oferta pública, se destacan fundamentalmente dos
cambios. La CNV podrá establecer regímenes diferenciados de acuerdo a
características de los distintos emisores y/o suscriptores. Adicionalmente, se
15
Economía
determina el alcance universal del régimen de oferta pública de adquisición; el
mismo pasa a ser aplicable a todas las empresas listadas, incluso para aquellas
que en el marco del régimen actual hubiesen optado por excluirse de su
aplicación.
Por último, la nueva Ley procura un uso más eficiente de la información de
carácter secreto recogida por la CNV en ejercicio de sus funciones, facilitando el
accionar coordinado de diferentes organismos vinculados a la supervisión de los
mercados financieros considerados desde un enfoque integral que reconoce tanto
la presencia de conglomerados financieros como el elevado grado de
interconexión que existe entre los distintos productos y actores que operan en el
mercado financiero. Sin perjuicio del resguardo del secreto y la confidencialidad
pertinente, se busca optimizar el intercambio de información entre la CNV, el
BCRA y la Superintendencia de Seguros de la Nación, además de la Unidad de
Información Financiera. A esto se le suma la eventual provisión de información a
autoridades similares del extranjero con las cuales se hayan establecido acuerdos
de cooperación.
En conclusión, en forma consistente con la consideración de los mercados
financieros desde una perspectiva amplia y el objetivo explícito de orientarlos al
crecimiento económico, y complementando el trabajo ya iniciado con respecto al
sector bancario, la nueva Ley busca actualizar el marco regulatorio del mercado
de capitales y promover un funcionamiento más eficiente del mismo. En este
sentido, adquiere relevancia la reglamentación –por parte de la CNV— de
cuestiones específicas y la dinámica de su implementación.
2.4.2. Mercado Financiero
Introducción
En Argentina, la actividad bancaria está regulada por la Ley N° 21.526 de 1977
según la cual el Banco Central de la República Argentina (BCRA) es la autoridad de
aplicación y, como tal, emite normas reguladoras y controla las entidades
incluidas en la Ley (autorización y condiciones de operación dentro de la industria
bancaria; definición de las operaciones permitidas, prohibidas y limitadas;
controles monetarios; cumplimiento de determinadas relaciones técnicas;
presentación de información; sistema de contabilización y control; disolución y
liquidación; etc.).
Características del sistema financiero argentino.
Clasificación
►
►
►
►
►
►
►
16
Bancos comerciales
- Estatales: nacionales, provinciales y municipales.
- Bancos privados locales de capital nacional: cooperativos y no
cooperativos.
- Extranjeros: bancos y sucursales de bancos extranjeros.
Bancos de inversión
- Bancos estatales provinciales.
- Bancos locales con capital extranjero.
Bancos hipotecarios
Bancos de desarrollo
Cajas de ahorro
Compañías financieras
Sociedades de ahorro y préstamo para la construcción de viviendas y otros
inmuebles
Economía
►
►
Cajas de crédito
Representaciones
Sistemas de financiación. Operaciones principales
Las operaciones financieras se realizan principalmente en pesos (moneda de
curso legal), en dólares estadounidenses y en títulos públicos.
Los segmentos que conforman el sistema financiero argentino son los siguientes:
►
►
►
segmento de pesos
segmento de moneda extranjera
segmento de recursos propios
Las principales operaciones son:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
Adelantos en cuenta corrientes
Documentos a sola firma
Descuento de documentos
Préstamos hipotecarios
Préstamos prendarios
Préstamos personales
Tarjeta de crédito
Depósitos a la vista
Depósitos a plazo fijo
Depósitos en caja de ahorro común
Depósitos en títulos públicos
Operaciones interbancarias
Operaciones de pase
Aceptaciones bancarias
Operaciones de cambio de contado
Operaciones de cambio a término
Regulaciones principales
►
Relaciones técnicas
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
Mantener un patrimonio mínimo (capital mínimo)
Cumplir requisitos de límite máximo de inversión en participación en
otras sociedades
Cumplir requisitos de límites al otorgamiento de créditos; estos límites
se miden en términos del patrimonio mínimo requerido
Regulaciones monetarias
Existen requisitos de encaje mínimo
Garantía de depósitos optativa
Operaciones prohibidas y limitadas
Los bancos no pueden desarrollar actividades comerciales ni de otro tipo
por cuenta propia.
Los bancos no pueden gravar sus activos sin previa autorización del
BCRA.
Los bancos no pueden aceptar sus propias acciones como garantías de
deuda.
Los bancos no pueden operar con compañías y/o personas físicas
vinculadas en condiciones más ventajosas que las que ofrecen al resto
de sus clientes
Los bancos, a excepción de los comerciales, no pueden emitir letras
bancarias o realizar transferencias entre distintos mercados financieros.
17
Economía
2.5. MERCOSUR y comercio exterior
A partir del 1° de enero de 1995, la Argentina integra junto con Brasil, Paraguay
y Uruguay una unión aduanera conocida como Mercado Común del Sur
(MERCOSUR). En 2012 Venezuela se convirtió en miembro efectivo. La unión
cuenta con casi 13 millones de kilómetros cuadrados, con una población cercana a
los 278 millones de habitantes (cerca del 70% de América del Sur) con un PBI
estimado en 3.314 billones de dólares. 1
La economía de mayor tamaño es Brasil, con un PBI corriente de 2.244 billones de
dólares y una población estimada de 203 millones de habitantes. En segundo
lugar se encuentra la Argentina con un PBI corriente de aproximadamente 516
billones de dólares.
Los países asociados al bloque fueron en un primer momento Chile, Bolivia,
Colombia, Ecuador y Perú. En 1996, se conformó una zona de libre comercio con
Chile, lo que permite una conexión con el Pacífico y en enero de 1997 con Bolivia
(en proceso de incorporación como miembro al MERCOSUR).
El MERCOSUR consolidó en 2012 su estructura y base con la incorporación plena
de Venezuela y se erige hoy como la quinta economía del mundo con el 20% de las
reservas probadas de petróleo.
Además del petróleo, el Mercosur cuenta con grandes reservas comprobadas de
gas natural al acumular más de 6,2 billones de metros cúbicos, de las cuales el
88,7% (5,5 billones de metros cúbicos) pertenecen a Venezuela. De concretarse el
ingreso de Bolivia, este grupo sumaría otros 360 mil millones de metros cúbicos
de gas natural.
En el espacio territorial de este bloque se concentran igualmente las dos terceras
partes de la reserva de agua dulce del planeta, según estadísticas brasileñas.
Estos codiciados recursos vigorizan a tal mecanismo de integración, cuyos
objetivos y propósito parecen retomar un nuevo rumbo que, sin despegarse de lo
comercial, se inclinan por tornar la cooperación entre sus socios en un
instrumento de la unión regional.
El MERCOSUR tiene por objetivo consolidar la integración política, económica y
social de los países que lo integran, a través de la libre circulación de bienes,
servicios y factores productivos, el establecimiento de un arancel externo común,
la adopción de una política comercial común, la coordinación de políticas
macroeconómicas y sectoriales y la armonización de legislaciones en las áreas
pertinentes.
El MERCOSUR constituye, desde el 1° de enero de 1995, una zona de libre
comercio o una unión aduanera imperfecta y no un mercado común como indica
su nombre, con libre intercambio para la totalidad de los bienes que circulan en la
región. Esto se debe a las siguientes circunstancias:
► La liberalización del comercio intrazona en el MERCOSUR aún no es plena (por
ejemplo, los sectores azucarero y automotor están exceptuados del arancel
cero intrazona).
► Si bien existe un arancel externo común para muchas mercaderías, hay
numerosas excepciones al mismo, y los Estados partes tienen la facultad de
confeccionar una lista en la que se indican qué bienes quedan exceptuados de
dicho arancel, pudiendo modificarla semestralmente.
► En el Mercosur no existe la libre circulación de capitales, servicios o personas.
1
Fuente: FMI – World Economic Outlook – Octubre 2012.
18
Economía
No obstante lo anterior, el 3 de agosto de 2010 se avanzó un gran paso al
aprobarse un código aduanero por parte de todos los miembros plenos.
En el año 2014 se registró un fuerte deterioro de las cuentas externas, con una
caída significativa tanto de las exportaciones (11,9%) como de las importaciones
(11,3%). Aunque pudo alcanzarse un superávit comercial en torno a los
USD 6.653 millones (base devengada), la cuenta corriente fue deficitaria en más
de 1% del PBI.
Durante el año pasado, las cuentas externas siguieron deteriorándose, afectadas
tanto por factores externos como domésticos. En primer lugar, la recesión de
Brasil (principal socio comercial del país) y las crecientes expectativas de
devaluación a futuro, desalentaron las exportaciones. Por otro lado, las
dificultades que enfrentaron las empresas para obtener los permisos y hacerse de
dólares oficiales, fueron la principal causa de la débil performance de las
importaciones.
En efecto, según datos oficiales las exportaciones acumularon una contracción de
15.5% en los primeros diez meses del año respecto a igual período de 2014,
mientras que las importaciones cayeron 10.4%.
En lo que respecta al comercio exterior, el nuevo Gobierno anunció recientemente
el fin de los permisos de importación (DJAIs), que en la práctica se utilizaron como
un mecanismo para restringir e incluso prohibir algunas importaciones. En cuanto
a las exportaciones, el Gobierno redujo a 0% las retenciones sobre todas las
exportaciones agrícolas, ganado, productos de la pesca y la industria agrícola, con
la excepción de la soja, cuya tasa impositiva se redujo en 5 puntos porcentuales,
desde 35% a 30%.
Principales socios comerciales de Argentina – Enero a octubre de 2015
Exportaciones según destino
Mercosur
ASEAN, Corea, China, Japón,
India
Unión Europea
NAFTA
Resto de ALADI
Chile
%
Importaciones según origen
24
Mercosur
ASEAN, Corea, China, Japón,
India
Unión Europea
NAFTA
Resto de ALADI
Chile
24
14
9
4
4
%
23
28
17
17
3
1
Fuente: INDEC
Principales productos exportados – Enero a octubre de 2015
Total
Harina y “pellets” de la extracción de aceite de soja
Maíz, excluido para siembra, en grano
Aceite de soja, en bruto incluso desgomado
Vehículos automóviles para el transporte de
mercancías
Porotos de soja, excluido para siembra
Trigo duro, excluido para siembra
Aceites crudos de petróleo
Oro para uso no monetario
Millones de
USD
Contribución
(%)
52.468
10.824
3.082
3.046
100
20,6
5,9
5,8
3.228
3.813
550
1.494
1.590
6,2
7,3
1,0
2,8
3,0
Fuente: INDEC
19
Economía
Renegociación deuda externa
En diciembre de 2001, la Argentina declaró la cesación de pagos de la deuda
externa con los acreedores privados y abandonó el régimen de Convertibilidad.
En el año 2005, la situación financiera internacional se regularizó con motivo de
la reestructuración de la deuda externa. En este año, Argentina ofreció el primer
canje de deuda a los tenedores de bonos que incluía a los bonos Par, Discount y
Global, además de ofrecerse bonos atados al PBI. El valor de la oferta fue de
aproximadamente 33 centavos de dólar y la participación alcanzó
aproximadamente el 76%.
A fines de ese mismo año, el país canceló vencimientos por el monto total de la
deuda contraída con el FMI.
Durante 2009, el Gobierno decidió retomar las negociaciones para pagar la deuda
con el Club de París y reabrir el canje de deuda para aquellos bonistas que tenían
USD 20 mil millones aún en default.
A fines de dicho año, el gobierno anunció por Decreto de Necesidad y Urgencia
(DNU) la constitución del Fondo del Bicentenario para el desendeudamiento y la
estabilidad. El Fondo del Bicentenario se constituiría por 6.579 millones de
dólares, un 50% de los vencimientos previstos para el 2010. El mismo fue
declarado nulo por el Congreso Nacional en marzo de 2010 y reemplazado en el
mismo año por el Fondo de Desendeudamiento.
En diciembre 2010, el Gobierno lanzó otra operación de canje de la deuda externa
impaga por USD 6.100 millones, en cesación de pagos desde 2001, que alcanzó
una adhesión de USD156 millones, superando las expectativas. La participación
esta vez ascendió al 92%.
En febrero de 2012, el juez Griesa falló a favor de los holdouts en los Tribunales
de Nueva York, argumentando que Argentina no cumplió con la cláusula pari
passu, que establece que los tenedores de bonos que no aceptaron el canje
(holdouts) deben ser tratados de la misma manera que los que aceptaron el canje
voluntario en 2005 y en 2010.
En diciembre de 2012, Argentina realizó un pago de USD 3.520 millones de su
deuda externa, correspondiente al llamado cupón de crecimiento del PBI, bonos
que formaron parte de la reestructuración de la deuda y que fue entregado a los
inversionistas del mundo que aceptaron los canjes de los años 2005 y 2010.
En junio de 2013, el gobierno argentino pide a la Corte Suprema de los Estados
Unidos, que tome el caso argentino. Este pedido es negado un año después, y la
causa volvió entonces al juzgado de Griesa.
El 30 de junio de 2014 la Argentina entró en mora con sus obligaciones
financieras (vencían intereses de DISC NY, entre otros) y empezó a partir de allí a
correr el plazo de gracia de 30 días, hasta el 30 de julio, para poder cerrar un
acuerdo con los fondos litigantes en el juzgado de Griesa.
El país no llegó a un acuerdo con los holdouts y entró en un "default selectivo" el
30 de Julio. Este es un default que no se debió a problemas de solvencia o
liquidez, sino que está relacionado con problemas legales y políticos.
Posteriormente, en el mes de Septiembre, el Congreso aprobó la ley de “Pago
Soberano de Deuda”, que estableció la creación de Nación Fideicomisos, para
depositar los próximos vencimientos de la deuda en el país, y así evitar un
embargo.
20
Economía
A pesar de que el 1ro. de enero de 2015 venció la Cláusula RUFO, que establecía
que prohibía pagar a los holdouts más que lo que se les había pagado a los
holdings, no hubo nuevos avances de cara a la solución del conflicto.
Sin embargo, el mercado de bonos apuesta a una solución en 2016, con la llegada
del nuevo gobierno. El costo de un acuerdo con todos los holdouts NY ascendería
a unos 15 mil millones de dólares, si se consideran los parámetros del fallo de
Griesa.
21
3. Presencia en los Negocios
3.1.
Tipos societarios
Los tipos societarios regulados en la Ley General de Sociedades (N° 19.550) son
los que se indican a continuación:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
Sociedad anónima
Sociedad de responsabilidad limitada
Sociedad anónima con participación estatal mayoritaria
Sociedad en comandita simple
Sociedad en comandita por acciones
Sociedad colectiva
Sociedad de capital e industria
Sucursal de empresa extranjera
Sociedades no constituidas según los tipos mencionados anteriormente o
que omitan requisitos esenciales o incumplan con las formalidades previstas
en la Ley General de Sociedades
Los tipos societarios más utilizados por los inversores extranjeros en Argentina
son las sociedades anónimas, las sociedades de responsabilidad limitada y, en
menor medida, las sucursales de empresas extranjeras. Las principales
características de estas sociedades se describen a continuación.
3.1.1. Sociedad anónima (S.A.)
►
El capital está representado por acciones.
►
Las acciones deben ser nominativas no endosables. Pueden estar
representadas en títulos (cartulares) o en su reemplazo inscribirse en
cuentas llevadas a nombre de sus titulares por la sociedad emisora en un
registro de acciones escriturales o por bancos comerciales o de inversión o
cajas de valores autorizados. Asimismo, según los derechos de propiedad
que confieren, pueden ser acciones ordinarias o preferidas. Las últimas
tienen usualmente preferencia en el pago de dividendos, no tienen derecho a
voto y, por lo general, reciben un dividendo fijo acumulativo.
►
Puede tener un accionista (S.A. unipersonal) o más de un accionista (S.A.
pluripersonal).
La Inspección General de Justicia de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires
(IGJ) no inscribirá la constitución de sociedades pluripersonales cuya
pluralidad de socios sea meramente formal o nominal (por ejemplo, cuando
uno de los accionistas posea el 99,99% de las acciones). Los alcances del
ejercicio del control de legalidad por parte de la IGJ comprenden la
verificación de la existencia de pluralidad de socios en sentido sustancial, a
cuyo fin evaluará el aporte inicial de cada socio fundador, determinando
para decidir sobre la procedencia de la inscripción, si el mismo reviste
relevancia económica mínima suficiente para conformar, con el de los
restantes, un efectivo sustrato plurilateral. En general se considera
aceptable una participación de 95%/5%, aunque por normativa del Banco
Central es más conveniente 90%/10%.
22
Presencia en los negocios
►
La responsabilidad de los accionistas se limita al capital aportado.
►
Las características básicas de las sociedades anónimas (objeto social,
duración, administración, etc.) se establecen en el acta constitutiva o
estatuto, que debe ser aprobada por el organismo de control societario (en la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la IGJ), publicada en el Boletín Oficial,
inscripta en el Registro Público y estar contenida en una escritura con
intervención de escribano público.
►
Si los accionistas de una sociedad anónima constituida en el país son
sociedades extranjeras, deben presentar sus actas constitutivas o estatutos
ante el Registro Público y acreditar que dichas sociedades tienen una
actividad significativa fuera de Argentina (ver punto 3.1.3. infra).
►
Los accionistas deben tener como mínimo una asamblea por año cuyo
objetivo principal es aprobar los estados contables, distribuir las utilidades y
designar directores y, en su caso, síndicos.
►
La Asamblea de Accionistas designa anualmente un Directorio, constituido
por una o más personas, que son responsables de la administración de la
sociedad.
►
Las sociedades anónimas que, en virtud de sus características, están sujetas
a fiscalización permanente por parte de las respectivas autoridades deben
tener tres directores como mínimo.
►
Según lo establecido en la RG 7/15 de la IGJ, los estatutos deben contemplar
la garantía de los directores, la que debe regirse por las siguientes reglas
mínimas:
i)
deberá consistir en bonos, títulos públicos o sumas de moneda nacional
o extranjera depositados en entidades financieras o cajas de valores, a
la orden de la sociedad; o en fianzas o avales bancarios o seguros de
caución o de responsabilidad civil a favor de la misma, cuyo costo
deberá ser soportado por cada director; en ningún caso procederá
constituir la garantía mediante el ingreso directo de fondos a la caja
social;
ii)
cuando la garantía consista en depósitos de bonos, títulos públicos o
sumas de moneda nacional o extranjera, las condiciones de su
constitución deberán asegurar su indisponibilidad mientras esté
pendiente el plazo de prescripción de eventuales acciones de
responsabilidad (mínimo tres años contados a partir del cese de
funciones), y
iii)
el monto de la garantía será igual para todos los directores titulares (los
suplentes solo estarán obligados a partir del momento en que asuman
el cargo en reemplazo de titulares cesantes), no pudiendo ser inferior al
60% del monto del capital social en forma conjunta entre todos los
titulares designados. Sin perjuicio de lo expuesto precedentemente, en
ningún caso el monto de la garantía podrá ser inferior -en forma
individual- a ARS 10.000, ni superior a ARS 50.000, por cada director
(similares requisitos aplican a los gerentes de las sociedades de
responsabilidad limitada).
23
Presencia en los negocios
Se imponen estrictos controles para verificar el cumplimiento de dichas
garantías, tales como verificaciones por parte de la IGJ antes de dar
conformidad a las constituciones, transformaciones de sociedades e
inscripciones de la designación de directores, y el deber de informar sobre
dicho cumplimiento por parte del síndico.
►
Las sociedades anónimas están sujetas a una serie de controles
especiales, a saber:
i)
Aquellas sociedades que revisten características especiales (Ver
punto 3.5) tienen fiscalización permanente, mientras que en el caso
de las restantes dicha fiscalización está limitada al acta constitutiva
o estatuto, sus modificaciones y las variaciones en el capital.
ii)
Las sociedades anónimas sujetas a fiscalización permanente deben
contar con una función de fiscalización privada que, según las
circunstancias, puede ser ejercida por una persona o por una
Comisión Fiscalizadora cuyos miembros deben constituir un número
impar (por lo general tres) designados por la Asamblea de
Accionistas. Las restantes sociedades anónimas pueden prescindir
de las funciones de dicha Comisión Fiscalizadora. En tal caso, los
accionistas están facultados a ejercer individualmente el control.
iii) Asimismo, todas las sociedades anónimas pueden contar con un
Consejo de Vigilancia que puede actuar en forma conjunta con la
Comisión Fiscalizadora o bien sustituirla. Sus funciones son más
amplias que las de esta última.
La ley que sancionara el nuevo Código Civil y Comercial, que ha entrado en
vigencia recientemente, también modificó la Ley N° 19.550, que ahora se
denomina Ley General de Sociedades. Conforme la misma, “habrá sociedad si una
o más personas, en forma organizada conforme a uno de los tipos previstos en
esta ley se obligan a realizar aportes para aplicarlos a la producción o intercambio
de bienes o servicios, participando de los beneficios y soportando las pérdidas”.
En consecuencia, la Ley General de Sociedades al eliminar la pluralidad de socios
introduce la figura de la “sociedad anónima unipersonal”. Los requisitos son:
a)
b)
c)
d)
e)
sólo pueden ser sociedades anónimas;
no puede ser socio otra sociedad anónima unipersonal;
la denominación debe ser “sociedad anónima unipersonal, su abreviatura o la
sigla “SAU”;
la integración del aporte debe ser un 100% al momento de la constitución, y
están sujetas a fiscalización estatal permanente, lo que implica que deben
tener sindicatura plural y directorio plural en forma obligatoria.
3.1.2. Sociedades de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)
En cuanto a la responsabilidad de los socios, participaciones, etc., son similares a
las sociedades anónimas, sin embargo, existen algunas diferencias básicas:
a)
La transferencia de las participaciones requiere ser inscripta en el Registro
Público;
b)
El número de socios no podrá exceder de 50;
24
Presencia en los negocios
c)
Las decisiones se adoptan por las mayorías que se establezcan en el estatuto
y en el caso de no existir disposición, se requieren tres cuartas partes del
capital;
d)
Sin perjuicio de ello, la mayoría no puede ser un solo socio; y
e)
La administración está a cargo de una gerencia que puede ser individual o
colegiada, a la cual se aplican las reglas de los administradores de sociedades
anónimas.
3.1.3. Sucursales de empresas extranjeras
►
A fin de poder operar legalmente como sucursal, es necesario acreditar la
existencia de la casa matriz en el exterior, inscribir el acta constitutiva,
estatuto o contrato social de dicha casa matriz en el Registro Público,
designar representantes e inscribirlos de la misma manera.
►
Las sucursales están sujetas a control permanente por parte del organismo
de control societario (en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la Inspección
General de Justicia) y deben cumplir en todos los aspectos pertinentes con
los mismos requisitos exigidos para las sociedades anónimas sujetas a dicho
control.
►
Las sucursales deben llevar una contabilidad separada de la de la casa matriz
y presentar estados contables ante el organismo de control societario. En el
caso de la IGJ, esta presentación debe realizarse dentro de los 120 días
corridos posteriores a la fecha de cierre de su ejercicio.
►
De acuerdo con la RG 7/15 de la IGJ, las Sucursales Extranjeras (artículo 118
de la Ley N° 19.550) están obligadas a mantener un Patrimonio Neto
positivo.
Al respecto, la IGJ verificará el mantenimiento en términos positivos del
Patrimonio Neto y, si lo hubiera, del capital asignado inscripto en el Registro
Público (RP), en base a los últimos estados contables que deban presentarse.
Si de los estados contables mencionados resultare un PN negativo o, en su
caso, inferior a la cifra del capital asignado, la sucursal dispondrá de un plazo
de 90 días desde que sea notificada o, en defecto de notificación, de 180 días
que se computarán desde la fecha de cierre de sus estados contables para:
i)
Acreditar la recomposición del Patrimonio Neto o del Capital Asignado,
según corresponda, mediante certificación contable, o
ii)
Solicitar la cancelación de la inscripción de la sucursal, o en su caso, la
inscripción de la decisión de haber sido dejada sin efecto la asignación de
capital que se había realizado, o de haberse reducido la cifra del mismo a
un valor igual o inferior al del Patrimonio Neto.
En caso de incumplimiento, vencido el plazo pertinente, la IGJ requerirá la
cancelación de la inscripción en el RP del capital asignado a la sucursal o la
liquidación y cancelación de la misma, según proceda conforme al
incumplimiento que se haya producido.
25
Presencia en los negocios
►
La RG 7/15 de la IGJ impone importantes requisitos adicionales a las
sociedades constituidas en el extranjero, tanto para las que soliciten la
inscripción para actuar en el país, como para las que ya están constituidas,
tendientes a demostrar que dichas sociedades tienen una actividad
significativa fuera de Argentina, los que se resumen en los párrafos
siguientes.
a)
Sociedades que solicitan inscripción:
Deberán informar prohibiciones o restricciones legales para desarrollar,
en el lugar de origen, todas sus actividades o las principales,
individualizar a sus socios (cuando posean títulos no sujetos a cotización
y oferta pública) y acreditar que funcionan efectivamente en el exterior,
con al menos una de las siguientes condiciones:
i)
tener fuera de la República una o más agencias, sucursales o
representaciones permanentes;
ii)
poseer activos fijos no corrientes o derechos de explotación sobre
bienes de terceros que tengan ese carácter;
iii)
poseer participaciones en otras sociedades no sujetas a oferta
pública; o
iv)
realizar habitualmente operaciones de inversión en bolsas o
mercados de valores previstos en su objeto.
v)
Presentar estados contables aprobados por la Sociedad con
antelación no mayor a 1 año, mediante los cuales se acredite
alguno de los supuestos anteriores.
En relación con los rubros mencionados previamente en los incisos ii) e
iii), se requiere indicar los valores resultantes del último balance
aprobado por la sociedad con antelación no superior a 1 año. Respecto
de las operaciones indicadas en el inciso iv), debe presentarse un
certificado que se refiera a las operaciones realizadas durante el año
inmediato anterior al pedido de inscripción, mencionando tipo de valores
y operaciones, cantidades negociadas y montos globales conforme a su
cotización, bolsas o mercados en que se efectuaron y valor de cotización
de los títulos en cartera a la fecha de emisión del certificado. En cuanto a
la explotación de bienes de terceros, mencionada en el inciso ii), debe
presentarse certificación que indique los bienes explotados e ingresos
brutos obtenidos que consten en el balance mencionado anteriormente.
La IGJ también admite la presentación de certificaciones globales que
reflejen verosímil y razonablemente las condiciones de la sociedad,
cuando las mismas se refieran a estados contables auditados
favorablemente y aprobados y su emisión se justifique por la cantidad y
variedad de los activos sociales y operaciones de la sociedad.
Asimismo, la IGJ apreciará en cada caso la suficiencia de la
documentación, pudiendo en forma fundada dispensar determinados
recaudos en casos de notoriedad y conocimiento público de que la
sociedad desarrolla en el exterior efectiva actividad empresarial
económicamente significativa y que el centro de dirección de la misma se
localiza también allí. La ponderación prevista no se limitará a criterios
cuantitativos.
26
Presencia en los negocios
Si la sociedad forma parte, a través de una relación de control, de un
grupo internacional que satisfaga los mencionados criterios de
notoriedad y conocimiento público, resultará suficiente la identificación
del sujeto o sujetos bajo cuya dirección unificada se encuentre y la
presentación de una certificación contable del patrimonio neto que
resulte de los últimos estados contables consolidados del grupo.
b)
Sociedades inscriptas:
Las Sucursales, agencias o representaciones (Art. 118, párrafo tercero
de la Ley N° 19.550) deben presentar anualmente (dentro de los 120
días corridos posteriores a la fecha de cierre de los estados contables) a
la IGJ juntamente con sus estados contables una certificación suscripta
por funcionario social cuyas facultades al efecto deben constar en ella
justificadas ante notario o funcionario público, u otra documentación
pertinente, que:
i)
contenga las variaciones experimentadas por los rubros
mencionados en el inciso a) precedente, según composición y
valores a la fecha de cierre de los estados contables de la sociedad
[la IGJ puede otorgar la dispensa de requisitos o admitirse la
certificación contable del patrimonio neto de estados contables
consolidados del grupo mencionada en el último párrafo del inciso
a)],
ii)
acredite la composición y titularidad del capital social a la fecha
indicada en el apartado anterior, con la individualización de los
socios, y
iii)
presentar una declaración jurada sobre beneficiario final (se
entiende como tal a la persona humana que tenga como mínimo el
20% del capital o de los derechos de voto de una persona jurídica o
que por otros medios ejerza el control final, directo o indirecto
sobre una persona jurídica) o acreditar su cumplimiento previo, en
los términos del artículo 518 de la RG 7/15 de la IGJ.
Asimismo, las sociedades constituidas en el extranjero que únicamente
posean participaciones permanentes en una sociedad argentina (Art. 123
de la Ley N° 19.550), deben presentar la misma certificación
mencionada anteriormente que se les requiere a las sucursales, e
informar el valor de las participaciones en sociedades locales y
porcentaje que representan sobre el capital y patrimonio de las mismas.
c)
Sociedades extranjeras "vehículo":
De acuerdo con la RG 7/15 de la IGJ, las sociedades extranjeras que
soliciten su inscripción o las ya constituidas que deben efectuar las
presentaciones anteriormente mencionadas, pertenecientes a grupos de
sociedades cuyas controlantes directas o indirectas, que ejercen el
control individual o conjunto, estén constituidas y domiciliadas en el
exterior y sujeta a una ley extranjera, estarán dispensadas del
cumplimiento de los requisitos de la RG 7/15, siempre que cumplan a su
vez con los siguientes requisitos:
i)
Acreditar que los requisitos dispensados son cumplidos por la
sociedad controlante directa o indirecta de la sociedad extranjera.
27
Presencia en los negocios
d)
ii)
Presentar una manifestación expresa del órgano de administración
o gobierno de que la sociedad extranjera constituye exclusivamente
un "vehículo".
iii)
Presentación de declaración jurada del representante que incluya:
a) un organigrama del grupo societario, con indicación de los
porcentajes de participación que atribuyan control directo e
indirecto único o plural, y b) la identificación de los socios titulares
de las participaciones referidas en acápite a) precedente.
Sociedades extranjeras provenientes de países, dominios, jurisdicciones,
territorios, estados asociados y regímenes tributarios especiales,
considerados no cooperadores a los fines de la transparencia fiscal o no
colaboradores en la lucha contra el lavado de activos y financiación del
terrorismo:
De acuerdo con la RG 7/05, en este tipo de sociedades la IGJ apreciará
con criterio restrictivo el cumplimiento de los requisitos establecidos por
dicha resolución, aunque la legislación del lugar de su creación no
establezca prohibiciones o restricciones de actuación a dichas sociedades
en su propio territorio. Particularmente, las sucursales extranjeras
(artículo 118, tercer párrafo de la Ley N° 19.550) deberán acreditar que
desarrollan de manera efectiva actividad empresaria económicamente
significativa en el lugar de su constitución, registro o incorporación, y/o
en terceros países, para lo cual la IGJ podrá exigir:
i)
la presentación de los últimos estados contables aprobados;
ii)
una descripción detallada de las principales operaciones realizadas
en dicho lugar durante el período cubierto por los mencionados
estados, o durante el año inmediato anterior si la periodicidad de los
mismos fuera inferior, precisando fechas, partes, objeto y volumen
económico involucrado, y
iii) los títulos de propiedad de los activos fijos no corrientes o los
contratos que confieran derechos de explotación de bienes que
tengan ese carácter.
Los mayores requisitos establecidos en la RG 7/15 de la IGJ no serán de
aplicación a las sociedades extranjeras "vehículo" ya inscriptas o que se
inscriban en cumplimiento de dicha resolución.
e)
Sociedades "off shore" (*):
La IGJ no inscribirá a sociedades "off shore" provenientes de
jurisdicciones de ese carácter. Dichas sociedades, para desarrollar
actividades destinadas al cumplimiento de su objeto y/o para constituir o
tomar participación en otras sociedades, deben con carácter previo
adecuarse íntegramente a la legislación argentina.
(*) Las constituidas en el extranjero que, conforme a las leyes del lugar
de su constitución, incorporación o registro, tengan vedado o
restringido en el ámbito de aplicación de dicha legislación, el
desarrollo de todas sus actividades o la principal o principales de ellas.
28
Presencia en los negocios
f)
Consecuencias del incumplimiento de la RG 7/15 de la IGJ.
En el caso que la sociedad extranjera que pretenda constituirse en
Argentina no cumpla con los requisitos de la RG 7/15, la IGJ le denegará
la inscripción. Asimismo, en el caso que el incumplimiento de dicha
norma sea de una sociedad extranjera ya constituida, la IGJ podrá
requerirle la adecuación de su Estatuto a las normas de la Ley N°
19.550, según lo dispuesto en la RG 7/15 de la IGJ, debiendo adoptar
alguno de los tipos sociales previstos en dicha ley, es decir, deberá
convertirse en sociedad local cuando carece de activos en el exterior, sus
activos no corrientes en el exterior no son significativos, o se verifica que
la sede social local es el centro efectivo de administración de la sociedad.
La IGJ podrá solicitar la cancelación judicial de la inscripción, si
correspondiere y, en su caso, la liquidación (si se trata de sucursales
extranjeras constituidas bajo el artículo 118, párrafo tercero de la Ley N°
19.550), cuando se den las siguientes situaciones:
i)
incumplimientos reiterados de las presentaciones requeridas por la
RG 7/15;
ii)
incumplimiento de la adecuación de la sociedad a la legislación
Argentina, si correspondiere;
iii) falta reiterada de los estados contables requeridos a las sucursales
extranjeras, y
iv) falta de solicitud de inscripción de nuevo representante,
transcurrido el plazo fijado por el representante para la inscripción
de la cesación del anterior.
En el caso de las sociedades locales que tienen como accionistas a
sociedades constituidas en el extranjero, la IGJ no inscribirá los
instrumentos correspondientes a Asambleas o reuniones de socios
cuando hubieran participado ejerciendo el derecho de voto, sociedades
extranjeras no inscriptas bajo el artículo 123 de la LSC. Asimismo, en el
caso de sociedades obligadas a presentar estados contables, la
aprobación de los mismos y demás decisiones sociales en la asamblea
respectiva y en las condiciones mencionadas previamente, serán
declaradas irregulares e ineficaces a los efectos administrativos.
3.2.
Contratos asociativos
El Código Civil y Comercial regula estos contratos, incluyéndose entre ellos los
que estaban anteriormente regulados en la Ley N° 19.550:
►
►
►
►
Negocio en participación
Agrupaciones de colaboración
Uniones transitorias
Consorcios de cooperación
A estos contratos no se les aplica las normas sobre la sociedad, no son, ni por
medio de ellos se constituyen, personas jurídicas, sociedades ni sujetos de
derecho. En consecuencia, los derechos y obligaciones que se contraigan o
adquieran recaen directamente sobre uno o más de los partícipes del respectivo
contrato.
29
Presencia en los negocios
Estos contratos no están sujetos a requisitos de forma (más allá de requerirse la
forma escrita e intervención notarial para los tres últimos casos), y además de
poder optar por los tipos de contratos previstos en el Código Civil y Comercial, las
partes tienen libertad para configurar estos contratos con otros contenidos.
Adicionalmente, aunque la inscripción de estos contratos esté prevista en el
Código (para los tres últimos supuestos), los contratos no inscriptos producen
efectos entre las partes.
A continuación enunciamos las principales características de los contratos
asociativos mencionados anteriormente.
►
Negocio en participación
Tiene por objeto la realización de una o más operaciones determinadas a
cumplirse mediante aportaciones comunes y a nombre personal del gestor. Sus
principales características son:
i)
ii)
iii)
iv)
v)
►
no tiene denominación;
no está sometido a requisitos de forma;
no se inscribe en el Registro Público;
no se exige contabilidad al gestor, sino sólo rendición de cuentas, y
las pérdidas que afecten al partícipe no pueden superar el valor de su aporte.
Agrupaciones de colaboración
El objeto de estas agrupaciones consiste en crear una organización común entre
varias partes, sean personas humanas o personas jurídicas, con la finalidad de
facilitar o desarrollar determinadas fases de la actividad de sus miembros, o de
perfeccionar o incrementar el resultado de tales actividades. Sus principales
características son:
i)
ii)
iii)
iv)
v)
vi)
vii)
viii)
ix)
30
no puede perseguir fin de lucro ni dirigir las actividades de sus miembros,
debiendo recaer las ventajas económicas directamente en el patrimonio de
los participantes;
su duración no puede exceder de 10 años, pero puede ser prorrogada antes
de su vencimiento por decisión unánime de sus participantes;
debe inscribirse el contrato en el Registro Público;
debe llevar libros habilitados a nombre de la agrupación, que deben ser los
que requieran la naturaleza e importancia de la actividad común;
debe confeccionar estados de situación, con informe de auditoría
conteniendo opinión, con su firma legalizada por el respectivo consejo
profesional, y de acuerdo con las normas contables profesionales y en cuanto
no esté previsto de diferente forma en el Código Civil y Comercial, leyes
complementarias, decretos reglamentarios y las normas de la IGJ.
Los estados de situación deben ser aprobados por los participantes dentro de
los 90 días del cierre de cada ejercicio anual, y presentarse a la IGJ dentro de
los 120 días posteriores a la fecha de cierre;
el administrador es responsable de llevar la contabilidad;
las contribuciones de los participantes y los bienes que con ellos se
adquieran, constituyen el fondo común operativo de la agrupación, y
los participantes responden ilimitada y solidariamente respecto de los
terceros por las obligaciones que sus representantes asuman en nombre de la
agrupación.
Presencia en los negocios
►
Uniones transitorias
El objeto de estas uniones transitorias es consiste en el desarrollo o
ejecución de obras, servicios o suministros concretos, dentro o fuera de la
República Argentina, pudiendo desarrollar o ejecutar las obras o servicios
complementarios y accesorios al objeto principal.
Constituyen la figura local del “joint venture” contractual con un objeto
determinado. Sus principales características son:
i)
su duración debe ser igual a la de la obra, servicio o suministro, que
constituye su objeto;
ii)
su denominación deber ser la de alguno, algunos o todos sus miembros,
seguida de la expresión “unión transitoria”;
iii) sus miembros realizan prestaciones y reciben un resultado que puede
implicar beneficios o pérdidas diferenciados para cada uno de ellos;
iv) el representante de la unión transitoria tiene todos los poderes
suficientes de todos y cada uno de los miembros para ejercer los
derechos y contraer las obligaciones que hacen al desarrollo de la obra,
servicio o suministro;
v) el contrato debe inscribirse en el Registro Público;
vi) debe llevar libros habilitados a nombre de la unión transitoria, con las
formalidades establecidas por el Código Civil y Comercial, que deben
ser los que requieran la naturaleza e importancia de la actividad común;
vii) debe confeccionar estados contables, que comprenden como mínimo
un estado de situación patrimonial y un estado de resultados, con
informe de auditoría conteniendo opinión, con su firma legalizada por el
respectivo consejo profesional, y de acuerdo con las normas contables
profesionales y en cuanto no esté previsto de diferente forma en el
Código Civil y Comercial, leyes complementarias, decretos
reglamentarios y las normas de la IGJ;
viii) los estados de situación deben presentarse a la IGJ dentro de los 120
días posteriores a la fecha de cierre;
ix) el representante es responsable de llevar la contabilidad, y
x)
excepto disposición en contrario del contrato, no se presume la
solidaridad de los miembros por los actos y operaciones que realice en
la unión transitoria, ni por las obligaciones contraídas frente a terceros.
►
Consorcios de cooperación
Son similares a las agrupaciones de colaboración, pero puede pactarse la
inexistencia de responsabilidad solidaria entre sus integrantes.
3.3.
Registros contables y societarios
Todas las personas jurídicas privadas y los individuos que realicen una actividad
económica organizada o son titulares de una empresa o establecimiento
comercial, industrial, agropecuario o de servicios, con domicilio en Argentina
deben llevar registros contables de sus operaciones.
31
Presencia en los negocios
Los registros indispensables son:
a)
b)
c)
d)
diario;
inventarios y balances
aquellos que corresponden a una adecuada integración de un sistema de
contabilidad y que exige la importancia y la naturaleza de las actividades a
desarrollar, y
los que en forma especial impone el Código Civil y Comercial u otras leyes.
Asimismo, las sociedades por acciones están obligadas a llevar libros de Actas de
Asambleas de Accionistas y de Directorio, de Asistencia a Asamblea y de Registro
de Acciones. En las sociedades de responsabilidad limitada, debe existir un libro
de actas de las deliberaciones y decisiones.
Estos libros deben estar encuadernados, foliados e individualizados por el
Registro Público. No obstante, el titular puede, previa autorización del Registro
Público:
a)
b)
Sustituir uno o más libros contables, excepto el de Inventarios y Balances, o
alguna de sus formalidades, por la utilización de ordenadores u otros medios
mecánicos, magnéticos o electrónicos que permitan la individualización de
las operaciones y de las correspondientes cuentas deudoras y acreedoras y
su posterior verificación;
Conservar la documentación en microfilm, discos ópticos u otros medios
aptos para ese fin.
La petición que se formule al Registro Público debe contener una adecuada
descripción del sistema, que incluye la demostración técnica del grado de
inalterabilidad de las registraciones, que estará sustentada en controles internos
de tipo administrativo contable y otros de tipo operativos o programados,
aplicables sobre la información de entrada, su procesamiento e información de
salida. Dicha petición debe ir acompañada de un dictamen técnico de contador
público.
Las sociedades bajo control de la IGJ que lleven sus registros contables mediante
sistemas de registración computadorizados como los mencionados anteriormente,
deben presentar una certificación contable ante la IGJ dentro de los 120 días de
cada cierre de ejercicio, que contenga entre otros aspectos: a) la descripción
exacta del sistema utilizado durante el ejercicio y b) opinión fundada sobre la
concordancia existente entre el sistema de registración contable utilizado durante
el ejercicio y el autorizado. De no existir observaciones la IGJ emitirá una
certificación que deberá ser agregada al libro Inventarios y Balances.
Adicionalmente, deben presentar a la IGJ cada dos años un informe de
actualización técnica emitido por contador público independiente sobre la
situación de obsolescencia del sistema utilizado, y en su caso, un proyecto de
actualización técnica del mismo y de las medidas y reemplazos necesarios, que
requerirá nueva autorización del organismo de control.
El Código Civil y Comercial Argentino dispone que quien lleve contabilidad
obligada o voluntaria debe confeccionar estados contables, que comprenden
como mínimo un estado de situación patrimonial y un estado de resultados, que
deben asentarse en el registro de Inventarios y Balances.
32
Presencia en los negocios
La Ley General de Sociedades contiene disposiciones relacionadas con la
información que debe incluirse en los estados contables. Asimismo, las entidades
de control tienen reglamentaciones específicas al respecto que complementan la
Ley General de Sociedades.
De acuerdo con las normas de la IGJ, los informes de auditoría relativos a aquellos
estados contables de sociedades o contratos asociativos sujetos a fiscalización o
inscripción en dicho organismo, deberán contener opinión sobre los mismos.
3.4.
Nuevo Código Civil y Comercial de la Nación
A partir del 1° de agosto de 2015 entró en vigencia el nuevo Código Civil y
Comercial de la Nación (CCyC), que incluye una reforma de la ley de Sociedades
Comerciales.
El nuevo CCyC incorpora algunas de las materias comerciales y da un tratamiento
unificado a las obligaciones y contratos.
En materia de formas, incorpora los soportes electrónicos. Establece una amplia
libertad de prueba sobre actos jurídicos y contratos y, respecto de los de forma
digital, requiere confiabilidad en los soportes y medios técnicos empleados que
permitan determinar su integridad e inalterabilidad. Incorpora, además, algunos
contratos usuales que antes no estaban legislados, como el de agencia, concesión,
franquicia y factoraje, entre otros. Legisla sobre los contratos bancarios y
contiene disposiciones especiales relativas a los contratos de consumo, en las que
pone el acento en la protección del consumidor.
En cuanto a las sociedades, la ley deroga las sociedades “civiles” y modifica la ley
19.550, cuyo nombre ahora será “ley general de sociedades”.
Entre otras cuestiones que se han visto en los puntos anteriores, la ley crea una
nueva categoría societaria a la que denomina “de la Sección IV”, en la que se
posibilita a las partes que establezcan sociedades distintas a las que prevé la ley,
quedando así incluidas las que eran “sociedades civiles” (con objeto empresario),
las “sociedades de hecho o irregulares” y las sociedades “nulas o anulables por
atipicidad o falta de requisitos formales”. En este tipo de sociedades, el contrato
puede ser invocado entre los socios y sus cláusulas pueden oponerse contra los
terceros que las conocían al contratar, incluso de quién representa a la sociedad,
todo lo cual evita conflictos entre los socios y con terceros. Asimismo, la sociedad
podrá adquirir bienes registrables a su nombre, por un acto de reconocimiento de
todos los socios, permitiendo separar los bienes personales de los bienes
afectados a la empresa familiar. Por último, cabe destacar que salvo pacto
expreso, la responsabilidad de los socios por las deudas de la sociedad no es
solidaria e ilimitada como hasta hoy, sino que pasa a ser simplemente
mancomunada y dividida por partes iguales.
Un cambio importante introducido por la ley es que la reducción a uno del número
de socios ya no será causa de disolución en ningún tipo social, imponiendo la
transformación de pleno derecho de las sociedades en comandita simple o por
acciones, y de capital e industria, en sociedad anónima unipersonal, si no se
decidiera otra solución en el término de tres meses.
Esta disposición es coherente con la admisión de las sociedades de un solo socio,
que ya se ha visto.
33
Presencia en los negocios
3.5.
Organismos de control
Los aspectos más significativos relacionados con el control que ejercen los
organismos legales se describen a continuación:
Inspección General de Justicia (IGJ)
A través de este organismo, el gobierno argentino ejerce control sobre ciertas
empresas domiciliadas en Argentina (sociedades en general y en especial las
sociedades por acciones, sucursales de empresas extranjeras. sociedades que
realizan operaciones de capitalización y ahorro, asociaciones civiles y
fundaciones).
Hay una IGJ en cada jurisdicción. En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, la IGJ
lleva el Registro Público.
El organismo está facultado para examinar los libros y registros contables,
requerir información y todo documento que estime necesario, asistir a las
asambleas y formular denuncias ante las autoridades administrativas y judiciales.
El control se ejerce en forma permanente (art. 299 de la Ley General de
Sociedades) sobre las sociedades anónimas que:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
*
Hacen oferta pública de sus acciones o títulos de deuda (*).
Poseen un capital igual o superior a 10 millones de pesos.
Realizan operaciones de capitalización, ahorro, o bien requieran dinero o
valores del público con promesa de prestación o beneficios futuros.
Explotan concesiones de servicios públicos.
Son de economía mixta o con participación estatal mayoritaria.
Son controlantes o controladas por otra empresa sujeta a control en virtud de
uno de los cinco puntos que anteceden.
Son sociedades anónimas unipersonales
En la Ciudad de Autónoma Buenos Aires el control societario es realizado por
la Comisión Nacional de Valores. Ver el punto 2.4.1. (El Mercado de
Capitales).
Comisión Nacional de Valores (CNV)
Es el organismo que autoriza y controla las sociedades que desean hacer oferta
pública de sus acciones y otros títulos valores. Ver Punto 2.4.1 (Mercado de
Capitales).
Otras
Existen otras entidades de control específicas que ejercen poderes en virtud de la
actividad que lleva a cabo la sociedad, como el Banco Central de la República
Argentina que regula las operaciones financieras y bancarias, la Superintendencia
de Seguros de la Nación que regula la industria de los seguros y la
Superintendencia de Administradora de Riesgos del Trabajo que controla las
sociedades administradoras de riesgos del trabajo.
34
Presencia en los negocios
3.6.
Cierre de ejercicio, estados contables y normas contables
y de auditoría
3.6.1. Presentación de información contable
De acuerdo con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades y las normas de la
IGJ, las sociedades por acciones, y las sociedades de responsabilidad limitada con
un capital igual o superior a 10 millones de pesos, están obligadas a preparar
estados contables anuales (balance general, estados de resultados, de evolución
del patrimonio neto y de flujo de efectivo). Además, las sociedades controlantes
están obligadas a presentar estados contables consolidados como información
complementaria de los estados individuales. Las normas básicas sobre
presentación de información contable están definidas y reguladas en forma
específica por las disposiciones legales.
La constitución, funcionamiento y liquidación de las sociedades comerciales están
regulados por Ley General de Sociedades y por las normas emitidas por los
diversos organismos de control.
Los dos requisitos fundamentales son los siguientes:
a)
La obligación de presentar estados contables anuales auditados (auditoría
externa).
b)
Las sociedades anónimas y en comandita por acciones que no tienen Consejo
de Vigilancia y están incluidas en el artículo 299 de la Ley General de
Sociedades deben tener un Síndico o, en algunos casos, Comisión
Fiscalizadora, función que llevan a cabo contadores y/o abogados (artículo
284 de la Ley General de Sociedades). Las sociedades que hacen oferta
pública de sus títulos valores, bancos, y sus sociedades controlante y
controladas deben tener una Comisión Fiscalizadora.
Las entidades de control enumeradas a continuación exigen la presentación
de estados contables junto con un informe de auditor externo emitido por un
contador público independiente, según las normas de auditoría vigentes y, en
aquellos casos en que corresponda, el informe del síndico.
Autoridad de control
Principales tipos de
sociedades sujetas a control
Comisión Nacional de Valores
Sociedades que realizan oferta
pública de sus títulos valores
Banco Central de la República Argentina
Entidades financieras
Superintendencia de Seguros de la Nación
Compañías de seguro
Superintendencia de Administradoras de
Riesgos del Trabajo.
Administradoras de riesgos del
trabajo
Inspección General de Justicia (y
autoridades provinciales similares)
Sociedades por acciones,
sucursales extranjeras,
asociaciones civiles y
fundaciones
35
Presencia en los negocios
Los plazos para la presentación de los estados contables anuales varían según la
autoridad de control que corresponda. Dichos plazos, contados a partir del cierre
del ejercicio, son los siguientes:
Sociedad
Plazo de presentación de
estados contables anuales
Sociedades que realizan oferta pública de
sus títulos valores
70 días
Entidades financieras
Día 20 del segundo mes
posterior al cierre
Compañías de seguro
45 días
Administradoras de riesgos del trabajo
45 días
Sucursales extranjeras
120 días
Sociedades por acciones sujetas al control
de la Inspección General de Justicia:
–
Comprendidas en el art. 299 de la Ley
N° 19.550
15 días hábiles antes de la
Asamblea de Accionistas (1)
–
Resto de Sociedades
15 días hábiles posteriores a la
Asamblea de Accionistas (1) (2)
Asociaciones Civiles y Fundaciones
15 días hábiles antes de la
Asamblea
(1) Se requiere su convocatoria dentro de los cuatro meses del cierre del ejercicio.
(2) Los estados contables deberán presentarse a la IGJ mediante “diskette” o “compact
disc” generado por el programa aplicativo provisto por la IGJ, acompañados de una
declaración jurada de la Cía. y certificación de contador público independiente.
De acuerdo con el artículo 66 de la Ley General de Sociedades, los
administradores de las sociedades por acciones y de responsabilidad limitada
deben confeccionar una Memoria a la misma fecha de emisión de los estados
contables que se refiera al estado de la sociedad en las distintas actividades en
que haya operado y su juicio sobre la proyección de las operaciones y otros
aspectos que se consideren necesarios ilustrar sobre la situación presente y
futura de la sociedad.
En virtud de las normas de la IGJ todas las sociedades por acciones y las
sociedades de responsabilidad limitada con un capital igual o superior a
ARS 10.000.000, deberán incluir en la Memoria información adicional a la
prevista en la Ley General de Sociedades, que contemple los siguientes temas:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
36
Descripción del negocio.
Estructura y organización de la sociedad y su grupo económico.
Cuadro resumido de la situación patrimonial, resultados y origen y aplicación
del flujo de efectivo comparativo con el ejercicio anterior.
Indicadores.
Análisis de cambios más importantes en la situación patrimonial, resultados y
origen y aplicación del flujo de efectivo.
Descripción de contratos y proyectos especiales significativos.
Información sobre cualquier activo fijo tangible importante, incluyendo una
descripción del tamaño y uso de la propiedad, capacidad productiva y grado
de utilización de las instalaciones como su ubicación y cualquier cuestión
ambiental que pueda afectar su utilización.
Breve descripción de operaciones con partes relacionadas.
Breve comentario sobre los objetivos y perspectivas para el siguiente
ejercicio.
Presencia en los negocios
Bajo ciertas condiciones, en las sociedades por acciones no comprendidas en el
artículo 299 de la Ley General de Sociedades (véase supra) y en las sociedades de
responsabilidad limitada con un capital igual o superior a ARS 10.000.000, la
Asamblea podrá dispensar a los administradores de confeccionar la Memoria de
acuerdo con los requerimientos de la IGJ mencionados anteriormente, por
decisión unánime de los socios presentes, justificando que no es necesaria para
sus propósitos, ni existir accionistas y terceros que hayan demostrado en forma
fehaciente interés legítimo en dicha información.
Todas las sociedades que hacen oferta pública de sus títulos valores deben
presentar estados contables trimestrales y una reseña informativa del Directorio,
los cuales son publicados en la página Web de la Comisión Nacional de Valores.
Esta información debe ser presentada dentro de los 42 días del cierre del período.
Asimismo, deben presentar en igual plazo los estados contables trimestrales de
sus sociedades controladas y asociadas.
Las entidades financieras, compañías de seguro, administradoras de fondos de
jubilaciones y pensiones y las administradoras de riesgos del trabajo deben
presentar estados contables trimestrales a sus respectivos organismos de control.
Los plazos, contados a partir del cierre del período, son los siguientes:
Sociedad
Plazo de presentación de estados
contables trimestrales
Entidades financieras
Día 20 del segundo mes posterior al cierre
Compañías de seguro
45 días
Administradoras de riesgos del trabajo
45 días
En todos los casos, los estados contables trimestrales y la reseña informativa del
Directorio deben estar acompañados por un informe de revisión emitido por un
contador público de acuerdo con las normas de auditoría vigentes.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados contables deben
confeccionarse en moneda constante, lo que implica reconocer los efectos de las
variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral mediante la
aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la
Resolución Técnica N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), a cuyo efecto debe utilizarse el índice de
precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de
Estadísticas y Censos. Entre el 1° de septiembre de 1995 y el 31 de diciembre de
2001, las sociedades discontinuaron la aplicación del método debido a los bajos
índices de inflación, que para todo ese período arrojaron una inflación negativa de
aproximadamente 6%, medida por el IPIM. Debido a la existencia de un nuevo
contexto inflacionario, se reanudó la aplicación del método con efectos a partir del
1° de enero de 2002, considerándose las mediciones contables anteriores a esa
fecha expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001. En virtud del Decreto
664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y las Resoluciones Generales 4/03 y 441 de
la Inspección General de Justicia y de la Comisión Nacional de Valores,
respectivamente, se discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no
se reconocen contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo
de la moneda originados a partir del 1° de Marzo de 2003.
37
Presencia en los negocios
Los dividendos pueden distribuirse sólo en base a las ganancias líquidas y
realizadas que surjan de un balance correspondiente al cierre del ejercicio
preparado según la ley y el estatuto de la sociedad. Las sociedades incluidas en el
artículo 299 de la Ley General de Sociedades pueden distribuir dividendos por
adelantado o provisorios, en base a estados contables especiales, bajo la
responsabilidad ilimitada y solidaria de los directores y síndicos.
Las normas de la IGJ, establecen la obligatoriedad de: a) la capitalización del
ajuste del capital social previo o simultáneamente a aumentos efectivos de capital
y b) la distribución de los resultados no asignados positivos. Asimismo, establecen
mayores requisitos para la registración de aportes irrevocables a cuenta de
futuras suscripciones de acciones que los establecidos en las normas contables
profesionales, principalmente su integración en efectivo y su capitalización
obligatoria en un plazo que no podrá exceder el término del ejercicio económico
en que se haya aceptado, computado desde la aceptación del aporte por el órgano
de administración de la sociedad, salvo que en razón de la fecha de cierre del
ejercicio, la asamblea general ordinaria deba celebrarse antes de cumplido el
plazo, en cuyo caso la decisión sobre la capitalización mencionada deberá
adoptarse en esa misma oportunidad.
En relación con el tratamiento de los resultados no asignados positivos
mencionado, las Asambleas deben resolver sobre el destino a dar a los resultados
no asignados que, una vez constituida la reserva legal y/o reservas estatutarias, si
correspondiera, podrá ser constituir una reserva voluntaria, distribuir un
dividendo en efectivo o en acciones o una combinación de dichas posibilidades.
En ningún caso la Asamblea podrá disponer que se mantenga un saldo de
resultados no asignados positivos.
En relación con la distribución de los resultados no asignados positivos, las
normas de la CNV (T.O. 2013 y sus modif.) establecen requisitos similares a los
previstos en la RG 7/15 de la IGJ mencionados en los párrafos precedentes.
En el caso que la distribución de los resultados no asignados positivos se realice
mediante la constitución de una reserva, deberá tenerse en cuenta que el artículo
70 de la Ley General de Sociedades establece que la constitución de las reservas
voluntarias, cuando su monto exceda al del capital y las reservas legales, debe ser
decidida conforme a la mayoría requerida en el artículo 244 de la Ley N° 19.550,
último párrafo (supuestos especiales), es decir, con el voto favorable de la
mayoría de las acciones con derecho a voto, sin aplicarse la pluralidad de votos
(quiere decir que debe tenerse la mayoría de los votos posibles y no de los votos
presentes).
3.6.2. Normas contables profesionales de contabilidad
Aspectos generales
La República Argentina es una confederación de estados provinciales formada por
23 provincias y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA), Capital de la
República.
En cada una de estas jurisdicciones existe un Consejo Profesional de Ciencias
Económicas encargado de aprobar las normas profesionales de contabilidad
(principios de contabilidad generalmente aceptados) y de auditoría. Las normas
aprobadas por cada Consejo son obligatorias solo para los profesionales inscriptos
en la jurisdicción respectiva.
38
Presencia en los negocios
Todos los Consejos Profesionales del país son miembros de una organización
denominada Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias
Económicas (F.A.C.P.C.E.) y esta organización se encarga de coordinar esfuerzos
a fin de emitir las normas profesionales contables y de auditoría. Para preparar
sus propuestas de normas, la FACPCE cuenta con el Consejo Elaborador de
Normas de Contabilidad y Auditoría (CENCYA). El mecanismo para la emisión de
las normas es el siguiente:
a)
El CENCYA prepara los proyectos de normas sobre temas contables y de
auditoría, los cuales una vez aprobados por la Junta de Gobierno de la
FACPCE se difunden públicamente con una fecha de vencimiento (período de
consulta) para la recepción de opiniones de los Consejos Profesionales,
organismos estatales de control, cámaras empresarias, graduados en
Ciencias Económicas y otros interesados en el tema.
b)
Una vez transcurrido el período de consulta y luego de incluir todos los
cambios aprobados, los proyectos se transforman en resoluciones técnicas o
interpretaciones, que para tener fuerza obligatoria en cada jurisdicción deben
ser aprobadas por los respectivos Consejos Profesionales.
En 1998, la Junta de Gobierno de la FACPCE decidió poner en marcha un plan de
armonización de las normas contables profesionales argentinas con las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC), emitidas por el Comité de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASC por sus siglas en inglés) . Dicho plan
incluyó:
a)
definir un marco conceptual de las normas contables profesionales
argentinas, y
b)
adoptar los tratamientos de excelencia (benchmark) o las alternativas
aceptables contenidas en ciertas NIC seleccionadas para la primera etapa del
plan de armonización, mientras no generasen inconsistencias significativas
con el marco conceptual. Es decir que el objetivo del plan original y el
resultado final no fue la convergencia directa sino un acercamiento a las
normas internacionales de contabilidad.
El 8 de diciembre de 2000 la Junta de Gobierno de la FACPCE aprobó las
Resoluciones Técnicas (RT) 16 a 19, culminando así la primera etapa del plan de
armonización, que luego continuó con la emisión de nuevas RT.
El 20 de marzo de 2009, la Junta de Gobierno de la FACPCE aprobó la RT 26
"Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) del
Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas
en inglés). Esta aprobación fue el resultado de un proyecto común entre la
FACPCE y la Comisión Nacional de Valores (CNV) para la adopción de las NIIF
como única forma de elaboración de los estados contables de las entidades
incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus
obligaciones negociables, aunque ciertas entidades bajo el control de la CNV
fueron exceptuadas de la aplicación obligatoria, como se explica más adelante. La
CNV emitió por su parte la normativa necesaria para hacer efectiva la aplicación
de las NIIF a las entidades obligadas.
Adicionalmente, la RT 26 estableció que las NIIF pueden ser aplicadas por todas
las entidades no alcanzadas por, o exceptuadas de, su aplicación obligatoria, con
el mismo alcance indicado para las entidades que deben aplicar las NIIF en forma
obligatoria.
39
Presencia en los negocios
Posteriormente, con fecha 3 de diciembre de 2010, la FACPCE aprobó la RT 29,
por medio de la cual incorporó la posibilidad de aplicar la NIIF para pequeñas y
medianas entidades (PyMEs), emitida por el IASB en julio de 2009, con el mismo
alcance previsto por ese organismo internacional, según se detalla más adelante.
Todas las entidades no alcanzadas por, o exceptuadas de, la aplicación obligatoria
de las NIIF y que tampoco apliquen las NIIF o la NIIF para Pymes por opción,
deberán aplicar las normas contables profesionales argentinas distintas a las
mencionadas RT 26 y 29.
Aplicación de las NIIF por RT 26 y su modificatoria la RT 29
Como resultado de la emisión de las RT 26 y 29, la aplicación de las NIIF en
Argentina tiene el siguiente alcance y características:
(a) Alcance de la aplicación obligatoria
Las NIIF se aplican obligatoriamente a la preparación de estados contables de
entidades incluidas en el régimen de oferta pública ya sea por su capital o por
sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar
incluidas en el citado régimen, con excepciones transitorias establecidas para
ciertas entidades, entre las cuales se destacan las entidades para las que la
CNV mantenga la posición de aceptar los criterios contables de otros
organismos reguladores o de control, que no han incorporado las NIIF a su
marco de información contable, como es el caso de las sociedades incluidas
en la Ley de Entidades Financieras, compañías de seguros, cooperativas y
asociaciones civiles.
La aplicación de las NIIF deberá realizarse en forma integral y sin
modificaciones, de acuerdo con el texto oficial en español emitido por el IASB.
La RT 26 incluyó un Anexo con el listado de las normas e interpretaciones
emitidas por el IASB hasta la fecha de aprobación de la RT y adoptadas por la
Junta de Gobierno de la FACPCE. La adopción de nuevas NIIF o de las
modificaciones a las NIIF ya adoptadas se efectúa mediante Circulares de
adopción de las NIIF que emite la FACPCE. Al 31 de diciembre de 2015, la
FACPCE lleva emitidas ocho circulares, por las cuales ha adoptado la totalidad
de las NIIF aprobadas por el IASB hasta dicha fecha y con vigencia obligatoria
para los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2015.
(b) Aplicación opcional de las NIIF
De acuerdo con las RTs 26 y 29 de la FACPCE, las entidades no alcanzadas
por, o exceptuadas de, la aplicación obligatoria de las NIIF, podrán,
opcionalmente, aplicar las NIIF o la NIIF para PyMES, con el mismo alcance
establecido por el IASB.
La NIIF para PyMES no podrá ser utilizada por entidades a las que el IASB
excluye expresamente de su aplicación, esto es, por las entidades cuyos
instrumentos de deuda o patrimonio se negocien en un mercado público o
que estén en proceso de emitir estos instrumentos para negociarse en un
mercado público, o cuando una de sus principales actividades sea mantener
activos en calidad de fiduciario para un amplio grupo de terceros.
No obstante la opción establecida por la FACPCE, la posibilidad de aplicación
optativa de las NIIF o de la NIIF para Pymes está condicionada a que el
correspondiente organismo de control societario acepte dicha aplicación.
40
Presencia en los negocios
(c) Estados contables alcanzados por la aplicación integral de las NIIF
Están alcanzados por la aplicación integral de las NIIF:
(i) los estados contables consolidados.
(ii) los estados contables de entidades que no deban presentar estados
contables consolidados.
Los estados contables separados (individuales) de entidades que deban
presentar estados contables consolidados son elaborados aplicando las NIIF
con una sola excepción referida a la medición de inversiones en (1) entidades
controladas, (2) negocios conjuntos en los que se posee control conjunto o
influencia significativa, y (c) entidades asociadas en las que se posee
influencia significativa. Para estas inversiones, la RT 26 no admite la
aplicación de los métodos de costo o valor razonable, que eran los únicos
admitidos por la NIC 27 “Estados financieros separados” a la fecha de
aprobación de la RT 26, y requiere en cambio la utilización del método de la
participación (valor patrimonial proporcional) aplicado de modo tal que
permita lograr que el patrimonio y los resultados correspondientes a la
participación controlante (mayoritaria) que surjan de los estados contables
consolidados presentados juntamente con estados contables separados sean
iguales en ambos juegos de estados contables. Sin embargo, la FACPCE y la
Comisión Nacional de Valores evaluarán en 2016 la adopción de la NIC 27
revisada en 2014, que con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de
enero de 2016 admite la aplicación del método de la participación en los
estados contables separados de una controladora, aun cuando lo hace con
una modalidad de aplicación que, bajo ciertas circunstancias, puede producir
que, a una misma fecha, no coincidan el patrimonio y resultados consolidados
con los de la entidad controladora.
(d) Fecha de vigencia.
Para todas las entidades alcanzadas por la aplicación obligatoria de las NIIF o
la aplicación optativa de las NIIF o de la NIIF para las Pymes, la vigencia de
esa aplicación fue establecida para los estados contables correspondientes a
ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2012 y sus períodos
intermedios.
41
Presencia en los negocios
Aplicación de las normas contables de la FACPCE no relacionadas con la RT 26
y RT 29
Las RT emitidas hasta el 31 de diciembre de 2015, distintas a la RT 26 y RT 29,
son las siguientes:
RT. N°
Tema
6
Estados contables en moneda homogénea.
8
9
Normas generales para la exposición contable.
Normas específicas para la exposición contable de entidades
comerciales, industriales y de servicios.
Normas particulares de exposición contable para entes sin fines de
lucro.
Información contable de participaciones en negocios conjuntos.
11
14
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
27
28
30
31
36
38
39
40
41
42
Marco conceptual de las normas contables profesionales.
Normas contables profesionales: Desarrollo de cuestiones de aplicación
general.
Normas contables profesionales: Desarrollo de algunas cuestiones de
aplicación particular.
Modificaciones a las resoluciones técnicas 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14.
Instrumentos derivados y operaciones de cobertura.
Valor patrimonial proporcional. Consolidación de estados contables.
Información a exponer sobre partes relacionadas.
Actividad Agropecuaria.
Beneficios a los empleados posteriores a la terminación de la relación
laboral y otros beneficios a largo plazo.
Aspectos particulares de exposición contable y procedimientos de
auditoría para entes cooperativos.
Modificación de la Resolución Técnica N° 11.
Modificaciones parciales a otras resoluciones técnicas.
Impracticabilidad. Presentación de información comparativa.
Modificaciones a la sección 9 de la RT 17 sobre tratamiento de las
cuestiones de medición no previstas en las normas contables
profesionales argentinas.
Introducción al modelo de revaluación de bienes de uso, excepto activos
biológicos.
Balance Social.
Modificación de la Resolución Técnica N° 26
Modificación de las Resoluciones Técnicas N° 6 y 17 – Expresión en
moneda homogénea.
Modificación de las Resoluciones Técnicas N° 9 y 11.
Aspectos de reconocimiento y medición para entes pequeños. (1)
Aspectos de reconocimiento y medición para entes medianos. (1)
(1)
42
Estas normas simplificadas pueden, opcionalmente, ser
aplicadas por entes que califiquen como entes pequeños o
medianos, según la tipificación contenida en las propias
resoluciones técnicas.
Presencia en los negocios
Adicionalmente, hasta el 31 de diciembre de 2015, la FACPCE ha emitido y tienen
vigencia las siguientes interpretaciones:
RT. N°
Tema
1
2
3
4
7.
Transacciones entre partes relacionadas.
Estado de flujo de efectivo.
Contabilización del impuesto a las ganancias.
Modalidad de aplicación de las normas profesionales en entes pequeños.
Modelo de revaluación de bienes de uso y tratamiento contable de las
propiedades de inversión.
Expresión en moneda homogénea (Aplicación del párrafo 3.1 de la RT
17)
8.
El modelo contable de las normas contables profesionales argentinas vigentes,
distintas a la RT 26 se basa en los siguientes pilares:
a)
Unidad de medida
Las normas contables profesionales argentinas sobre expresión de los
estados contables en moneda homogénea se encuentran en la RT 6, en la
sección 3.1 de la RT 17 modificada por la RT 39, y en la Interpretación N° 8.
El conjunto de dichas normas establece un marco de información contable
que requiere:
(a) utilizar como unidad de medida a la moneda nominal (asimilable a
moneda homogénea) hasta que se presente el hecho de una variación
acumulada en los índices de precios en tres años que alcance o sobrepase
el 100%; esta pauta cuantitativa es el indicador clave y la condición
necesaria para la reexpresión de los estados contables, de acuerdo con el
enfoque práctico adoptado por la interpretación N° 8 para la aplicación
de la sección 3.1 de la RT 17, sección esta que incorpora la mencionada
pauta cuantitativa y otras de tipo cualitativo coincidentes con las
enunciadas en la NIC 29, pero sin especificar cómo deben ponderarse
todas ellas en la identificación de un contexto de inflación que pudiera
ameritar ajustar los estados contables;
(b) que en caso de alcanzarse la pauta cuantitativa mencionada en el inciso
(a), el ajuste se practique en el ejercicio en que tal hecho se produzca, y
que los efectos de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda que
se incorporen sean los ocurridos desde el momento en que las normas
contables interrumpieron el ajuste por inflación en Argentina (año 2003)
o desde el inicio de las actividades del ente, si este fuera posterior a
dicha interrupción;
(c) que la variación acumulada en los índices de precios mencionada en los
incisos precedentes se determine en base al índice de precios internos al
por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y
Censos (INDEC).
A partir de la asunción de un nuevo gobierno nacional en Argentina, producida el
10 de diciembre de 2015, se ha iniciado un proceso de reorganización del INDEC y
a la fecha de esta publicación los últimos datos oficiales disponibles sobre la
evolución del IPIM corresponden a octubre de 2015. Al 31 de octubre de 2015, la
inflación acumulada en tres años sobre la base del IPIM publicado por el INDEC
alcanza al 60%.
43
Presencia en los negocios
b)
Criterios de medición
Las mediciones contables pueden basarse en los siguientes atributos,
dependiendo de la naturaleza de los activos y pasivos:
Para los activos:
►
►
►
►
►
►
►
►
Costo histórico.
Valores corrientes.
Costo de reposición.
Valor neto de realización.
Valor neto de realización en función al grado de avance
Valor razonable.
Importe descontado del flujo neto de fondos a percibir (valor actual).
Porcentaje de participación sobre las mediciones contables de bienes o
del patrimonio.
Para los pasivos:
►
►
►
►
Importe original.
Costo de cancelación.
Importe descontado del flujo neto de fondos a desembolsar (valor
actual).
Porcentaje de participación sobre las mediciones contables de pasivos.
Los criterios de medición contable a utilizar deben basarse en los atributos
que en cada caso resulten más adecuados, teniendo en cuenta, para ciertos
activos, su destino más probable y para los pasivos la intención y posibilidad
de cancelación inmediata. Respecto de los activos no monetarios, a partir de
la emisión de la RT 31 en 2011 fue modificado el criterio que requería la
aplicación del modelo de costo como único criterio de medición para los
activos destinados a su uso. La normativa vigente sobre medición de los
principales activos no monetarios indica lo siguiente:
(a) Bienes de cambio, activos biológicos, propiedades adquiridas con el
propósito de venderlas en el curso normal de las operaciones del negocio
o que se encuentran en proceso de construcción o desarrollo con vistas a
dicha venta.
Se miden a valores corrientes en la modalidad que corresponda al tipo de
bien.
(b) Bienes de uso, excepto activos biológicos.
Se miden alternativamente:
►
►
44
a su costo original menos depreciación acumulada y menos cualquier
importe acumulado de pérdidas por deterioro de valor; o
a su valor revaluado, considerando el importe que la entidad recibiría
por vender el activo, determinado en base a (i) precios de contado de
un mercado activo o (ii), cuando no exista tal mercado, estimaciones
a partir de la utilización de técnicas de valoración que permitan
arribar a valores presentes de flujos futuros de fondos, o el costo de
reposición del bien a revaluar computando las depreciaciones que
correspondan a la vida útil ya consumida, en la medida que el
importe resultante sea representativo de lo que un participante del
mercado estaría dispuesto a pagar por el bien .
Presencia en los negocios
Los incrementos por revaluación se reconocen directamente en una
cuenta de patrimonio y cualquier disminución del valor revaluado se
deduce de dicha cuenta hasta el tope del revalúo residual contenido en el
importe contable del correspondiente activo.
(c) Propiedades de inversión (ya sea que se encuentren alquiladas o se
mantengan desocupadas para acrecentamiento de valor), activos no
corrientes que se mantienen para su venta (en la medida que estén
disponibles para tal fin en su condición actual, la venta sea altamente
probable y se espere que la misma se produzca dentro del año de la fecha
de clasificación) y activos retirados de servicio.
Se miden alternativamente a:
►
►
su costo original menos depreciación acumulada y cualquier importe
acumulado de pérdidas por deterioro de valor; o
valor neto de realización, con los cambios de valor reconocidos en
resultados.
El reconocimiento de una ganancia por medición a valor neto de
realización, solo es admitido si existe un mercado efectivo de negociación
para bienes similares con transacciones cercanas a la fecha de cierre o,
en el caso de activos no corrientes que se mantienen para su venta,
cuando el precio de venta está asegurado por contrato. Si no se cumplen
estas condiciones, la medición se efectuará al costo original o al último
valor corriente registrado.
(d) Participaciones permanentes en otras sociedades.
Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa se
utiliza el método de valor patrimonial proporcional (método de la
participación). En los restantes casos, la medición contable se hará a su
costo.
(e) Activos intangibles y Llave de negocio (proveniente de una combinación
de negocios o de la medición de una participación permanente en otra
sociedad).
Los activos intangibles y la llave de negocio positiva se miden al costo
original menos depreciación acumulada y cualquier importe acumulado
de pérdidas por deterioro de valor. En caso que la vida útil sea indefinida,
no se computará depreciación y se realizará la comparación con el valor
recuperable en cada cierre de ejercicio.
En el caso de la llave de negocio negativa, la porción de la misma que en
la medición inicial pudo relacionarse con expectativas de pérdidas o
gastos futuros, se reconoce en los resultados de los mismos períodos a
los que se imputen tales quebrantos o gastos y el resto de la llave se
reconoce en resultados de forma sistemática a lo largo de la vida útil de
los activos de la sociedad emisora que estén sujetos a depreciación.
45
Presencia en los negocios
La FACPCE ha establecido que cuando existan cuestiones de medición cuyo
tratamiento contable no esté previsto en las normas contables profesionales
argentinas, las mismas deben resolverse mediante la aplicación de (i) lo que esas
mismas normas establezcan para temas similares y relacionados, o (ii) las normas
generales de medición contable, o (iii) los conceptos incluidos en el Marco
Conceptual de esas normas. Cuando la cuestión no pueda revolverse, o no resulte
evidente la resolución, a partir de las fuentes primarias mencionadas, la Dirección
del ente podrá considerar para la formación de su juicio, en orden descendente,
las siguientes fuentes supletorias, con la condición de que no entren en conflicto
con las fuentes primarias y hasta tanto la FACPCE emita una norma particular:
(a) las NIIF que hayan sido aprobadas y emitidas por el IASB; y
(b) sin un orden preestablecido: (i) los pronunciamientos más recientes de otros
emisores que empleen un marco conceptual similar al emitir normas
contables; prácticas aceptadas en los diferentes ramos o industrias, y la
doctrina contable.
La expresión NIIF es utilizada para referirse al cuerpo de normas integrado por:
a)
b)
c)
las NIIF emitidas por el IASB a partir del año 2003;
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) emitidas por el disuelto
International Accounting Standard Committee (IASC) hasta el año 2001 y
adoptadas por el IASB; y
las Interpretaciones de las NIIF.
3.6.3. Normas contables legales
Las normas legales referentes a cuestiones contables sólo pueden ser emitidas
por el gobierno nacional y los gobiernos provinciales por ley, decreto o
resoluciones de entidades del gobierno a las que se han delegado poderes
legislativos especiales en el tema de que se trata.
Las entidades del Gobierno Nacional que se mencionan a continuación están
facultadas para emitir normas legales relacionadas con cuestiones contables:
►
Comisión Nacional de Valores, entidad que autoriza y controla a:
a)
b)
Sociedades que realizan oferta pública de títulos valores.
Ciertos entes vinculados con el régimen de oferta pública de títulos valores:
bolsas de comercio, mercados de valores, agentes extrabursátiles, fondos
comunes de inversión y cajas de valores.
►
Banco Central de la República Argentina, que tiene el deber de fiscalizar las
siguientes entidades: bancos, compañías financieras, sociedades de ahorro y
préstamo para la construcción de viviendas y otros inmuebles y mutuales de
crédito.
►
Superintendencia de Seguros de la Nación, cuya jurisdicción comprende las
entidades relacionadas con las operaciones de seguros u otras que se puedan
asimilar a ellas.
►
Superintendencia de Administradoras de Riesgos del Trabajo, que controla las
sociedades administradoras de riesgos del trabajo.
►
Instituto Nacional de Acción Cooperativa y Mutual, que fiscaliza las
cooperativas y asociaciones mutuales.
46
Presencia en los negocios
►
Instituto Nacional de Servicios Sociales, que controla las obras sociales y
entidades afines.
►
Inspección General de Justicia, que fiscaliza:
a)
Sociedades por acciones (salvo las controladas por la CNV), sucursales
extranjeras, asociaciones civiles y fundaciones con domicilio en la ciudad de
Buenos Aires.
Sociedades por acciones que llevan a cabo operaciones de ahorro y
capitalización, sea cual fuere su domicilio.
b)
Por lo general, los nombres y funciones de las autoridades de control provinciales
son similares a los de la Inspección General de Justicia. Algunas jurisdicciones
también tienen autoridades específicas que ejercen control sobre cooperativas
y/o asociaciones mutuales.
Algunas de estas entidades del gobierno incorporan automáticamente como
normas contables legales a las normas contables profesionales aprobadas por la
FACPCE y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la
jurisdicción correspondiente. Otras entidades de gobierno emiten resoluciones
específicas por las que adoptan total o parcialmente a las normas contables
profesionales. Finalmente, existen entidades del gobierno que emiten sus propias
normas contables legales, las que pueden contener diferencias significativas con
las normas contables profesionales, como con frecuencia ha sido el caso del
Banco Central de la República Argentina y de la Superintendencia de Seguros de
la Nación.
La existencia de normas contables profesionales contables y legales que pueden
diferir entre sí, merece especial atención en lo relativo a la aplicación de las NIIF.
Al respecto, las empresas que están fuera del régimen de aplicación obligatoria de
las NIIF, tienen actualmente habilitada por las normas contables profesionales la
opción de aplicar las NIIF o la NIIF para las Pymes dependiendo del tipo de entidad.
Sin embargo, el uso efectivo de esta posibilidad no depende solo de la decisión del
emisor de los estados contables, sino de la autorización que los respectivos
organismos de control societario puedan tener que conferir para cambiar la base
contable a las NIIF o la NIIF para las Pymes. Al respecto:
(a) el Banco Central de la República Argentina ha desarrollado una hoja de ruta
para la convergencia hacia las NIIF a partir de los ejercicios que se inicien el
1° de enero de 2018;
(b) la Superintendencia de Seguros de la Nación no ha iniciado aún un proceso
para la aplicación de las NIIF;
(c) la Inspección General de Justicia, que ejerce el control de las sociedades por
acciones localizadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, establece que
las sociedades vinculadas a sociedades listadas obligadas a la aplicación de
las NIIF, pueden presentar ante la IGJ sus estados contables de conformidad
con NIIF. Esta medida tuvo como primer objetivo práctico, evitar las tareas
de convertir a NIIF estados contables preparados bajo otras normas contables
. Sin embargo, esta resolución de la IGJ crea la expectativa de que ese
organismo extienda en algún momento la opción de aplicar las NIIF al resto
de las sociedades bajo su control.
En el caso de sociedades sujetas al control de autoridades provinciales similares a
la IGJ, no se requiere mayormente autorización de esos reguladores para aplicar
las NIIF, con lo cual, esas sociedades estarían habilitadas a presenta sus estados
contables bajo esas normas.
47
Presencia en los negocios
3.6.4. Normas de auditoría
Las normas vigentes de la FACPCE para la realización de auditorías y revisiones
limitadas de estados contables de entes no obligados a aplicar las NIIF están
contenidas en la Resolución Técnica (RT) N° 37 de la FACPCE, que reemplazó a la
RT 7 con distintas vigencias dependiendo de la jurisdicción del país en que esté
radicada la entidad emisora de los estados contables. La vigencia más temprana
es para ejercicios iniciados a partir del 1-1-2014 y sus períodos intermedios, pero
en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, donde están radicadas la mayor cantidad
de empresas, la vigencia es para ejercicios iniciados a partir del 1-7-2014 y
afecta mayormente a las auditorías de estados contables correspondientes a
ejercicios cerrados el 31 de diciembre de 2015. La RT 37 no tiene diferencias, en
lo relativo a la emisión de informes, con las Normas Internacionales de Auditoría
(NIA) y con la Norma Internacional de Encargos de Revisión de estados contables
de períodos intermedios (NIER 2410) emitidas por la Junta de Normas
Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés) de
la International Federation of Accountants (IFAC por sus siglas en inglés).
Por otra parte, ciertos organismos de control se han ocupado de emitir normas
de auditoría y de revisión que el auditor debe cumplir en adición a lo establecido
en la RT 37, tales como el Banco Central de la República Argentina, la
Superintendencia de Seguros de la Nación y la Superintendencia de Riesgos de
Trabajo, que ha definido una lista de los procedimientos de auditoría mínimos
aplicables al examen de los estados contables anuales y trimestrales de las
entidades bajo su control.
Para las auditorías y revisiones limitadas de estados contables que
obligatoriamente deben ser preparados bajo NIIF, la FACPCE ha emitido en
noviembre de 2012 las siguientes normas:
(a) La Resolución Técnica (RT) RT 32, que adopta y requiere la aplicación
obligatoria de las NIA de la IFAC en las auditorías de los estados contables
que obligatoriamente deben ser preparados bajo NIIF, con vigencia a partir de
los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2014.
(b) La RT 33, que adopta y requiere la aplicación obligatoria de la NIER 2410 de
la IFAC, en las revisiones de los estados contables de períodos intermedios
que obligatoriamente deben ser preparados bajo NIIF, con vigencia para los
períodos intermedios correspondientes a los ejercicios iniciados el 1° de
enero de 2014, admitiéndose la aplicación anticipada.
(c) La RT 34, que adopta y requiere la aplicación de las Normas Internacionales
de Control de Calidad y Normas sobre Independencia de la IFAC, para todo
contador que manifieste haber realizado servicios profesionales en los que se
apliquen las normas contenidas en las RT 32 y 33.
Asimismo, las RT 32 y 33 pueden ser aplicadas voluntariamente en casos distintos
a los indicados en (a) y (b) precedentes, y, en tal caso, debe aplicarse
obligatoriamente también la RT 34.
48
4. Inversiones extranjeras
4.1. Marco legal de las inversiones extranjeras en Argentina
En la República Argentina, tanto los inversores como las inversiones extranjeras
gozan de una amplia protección legal, garantizada por un abanico normativo
nacional e internacional que posiciona a nuestro país como un destino seguro para
las inversiones y los inversores extranjeros.
La Constitución Nacional brinda al extranjero un trato igualitario desde su
Preámbulo, y reconoce a éste los mismos derechos que a los nacionales en su
Artículo 20.
A) Ley de Inversiones Extranjeras
La Ley de Inversiones Extranjeras N° 21.382 define el marco legal que rige
para la inversión extranjera en el país. Esta ley tiene como destinatarios a los
inversores extranjeros que inviertan capitales en Argentina, en cualquiera de
las formas establecidas en la misma, destinados a la realización de
actividades de índole económica (industrial, minera, agropecuaria, comercial,
financiera, de servicios u otras vinculadas con la producción e intercambio de
bienes y servicios) o la ampliación o perfeccionamiento de las actividades
existentes, sin necesidad de aprobación previa alguna. La ley determina que
dichos inversores tendrán los mismos derechos y obligaciones que la
Constitución y las leyes establecen para los inversores nacionales. Dicha
normativa fija definiciones destinadas a encuadrar la inversión extranjera
dentro de las cuales se destacan las siguientes:
►
►
►
►
Inversión de capital extranjero: Todo aporte de capital perteneciente a
inversores extranjeros aplicado a actividades de índole económica
realizadas en el país y/o la adquisición de participaciones en el capital de
una empresa local existente, por parte de inversores extranjeros.
Inversor extranjero: Toda persona física o jurídica domiciliada fuera del
territorio nacional, titular de una inversión de capital extranjero, y las
empresas locales de capital extranjero, cuando sean inversoras en otras
empresas locales.
Empresa local de capital extranjero: Toda empresa domiciliada en el
territorio de la República Argentina en la cual personas físicas o jurídicas
domiciliadas fuera de él sean propietarias directa o indirectamente de
más del 49 % del capital o cuenten directa o indirectamente con la
cantidad de votos necesarios para prevalecer en las asambleas de
accionistas o reuniones de socios.
Empresa local de capital nacional: Toda empresa domiciliada en el
territorio de la República Argentina en la cual personas físicas o jurídicas
también domiciliadas en él sean propietarias directa o indirectamente de
no menos del 51 % del capital y cuenten directa o indirectamente con la
cantidad de votos necesarios para prevalecer en las asambleas de
accionistas o reuniones de socios.
Según establece dicha ley, los inversores extranjeros tienen derecho a:
►
►
►
Transferir al exterior las utilidades líquidas y realizadas provenientes de
sus inversiones así como repatriar su inversión.
Utilizar cualquiera de las formas jurídicas de organización previstas por la
legislación nacional.
Hacer uso del crédito interno con los mismos derechos y en las mismas
condiciones que las empresas locales de capital nacional.
49
Inversiones extranjeras
La legislación precisa también las formas en las cuales se puede materializar
la inversión extranjera:
►
►
►
►
►
►
Moneda extranjera de libre convertibilidad.
Bienes de capital, sus repuestos y accesorios.
Utilidades o capital en moneda nacional pertenecientes a inversores
extranjeros siempre que se encuentren legalmente en condiciones de ser
transferidos al exterior.
Capitalización de créditos externos en moneda extranjera de libre
convertibilidad.
Bienes inmateriales de acuerdo con la legislación específica.
Otras formas de aporte que se contemplen en regímenes especiales o de
promoción.
Asimismo, establece el tratamiento que se debe dispensar a los aportes
transitorios y a la vinculación entre empresas controlantes y controladas. En
cuanto a los aportes transitorios de capital extranjero que se efectúen con
motivo de la ejecución de contratos de locación de cosas, de obras o de
servicios u otros, no están comprendidos en la ley y se regirán por los
términos de los respectivos contratos conforme a las disposiciones legales
que les fueren aplicables, no obstante lo cual los titulares de dichos aportes
podrán optar por realizar su inversión dentro de los términos de la ley.
En cuanto a la vinculación entre empresas controlantes y controladas, se fija
que los actos jurídicos celebrados entre una empresa local de capital
extranjero y la empresa que directa o indirectamente la controle, u otra filial
de esta última, serán considerados, a todos los efectos, como celebrados
entre partes independientes cuando sus prestaciones y condiciones se ajusten
a las prácticas normales del mercado entre entes independientes.
B) Ingreso de divisas y remisión de utilidades
Por las nuevas inversiones directas ingresadas y liquidadas en el mercado
local de cambios a partir del 17.12.2015 los no residentes tendrán acceso al
mercado local de cambios para repatriar su inversión sin requerir la
conformidad previa del Banco Central.
Siguiendo la definición del Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Central de la República Argentina (BCRA) considera IED a cualquier inversión
de un no residente que evidencie el interés de obtener una participación
duradera en una empresa residente, que a fines prácticos se presenta cuando
dicha participación en una empresa local es superior o igual al 10% del capital
social o votos de la sociedad. Una vez alcanzado dicho porcentaje mínimo,
todo aporte subsiguiente realizado por el inversor/socio no residente será
igualmente considerado como una IED, independientemente de su monto o
porcentaje.
Por otro lado, acorde a la nueva normativa impuesta por la Comunicación “A”
5850 los fondos provenientes de deudas contraídas con el exterior tampoco
tienen obligación de ingreso y liquidación en el mercado local de cambios.
Sin embargo, la liquidación de los fondos en el mercado local de cambios será
condición necesaria para el posterior acceso a dicho mercado para la atención
de los servicios de capital e intereses. Si los fondos se ingresan a cuentas
locales en moneda extranjera en el país se deberá demostrar la liquidación de
los fondos depositados.
Asimismo se dispuso un plazo mínimo de financiamiento de 120 días corridos.
50
Inversiones extranjeras
Asimismo, no existen restricciones en el pago al exterior de intereses,
dividendos, ganancias, regalías y cualquier otro pago comercial debidamente
asentado con documentación correspondiente.
4.2. Inversión extranjera directa (IED) en Argentina
En la Argentina los flujos de IED aumentaron levemente en 2011, hasta situarse
en 7.243 millones de dólares.
A pesar de los esfuerzos del Gobierno para evitar que los dólares huyan del país,
la inversión extranjera directa (IED), que podía haber nutrido de esa moneda a la
Argentina, cayó en 2013 y 2014. En medio de una lluvia de divisas hacia los
países emergentes en general y hacia México, Brasil y Chile en particular, la plaza
local pareció poco atractiva para quienes disponían de capitales para
desembolsar.
En efecto, la IED hacia la Argentina descendió 23,8% en 2013, pese a que se
computó en ese ítem la forzada reinversión de utilidades de empresas que, al no
recibir autorización para enviar utilidades al exterior, debieron volcar sus divisas
dentro de estas fronteras.
La caída de la inversión extranjera directa se profundizó en 2014 y alcanzó el 46%
tras el default y la fuerte recesión económica.
Durante el año 2015, se estima que la IED en Argentina se ubicó en torno a
USD 7,500 millones, levemente por encima del año anterior, nuevamente gracias
a reinversiones de empresas ya radicadas que no pudieron girar divisas a sus
casas matrices.
Este año, con la eliminación de los controles cambiarios, la posibilidad de girar
utilidades y dividendos al exterior, y la mayor confianza de inversores, se espera
un ingreso mucho mayor de nuevos capitales al país.
IED en Argentina
En millones de USD
25,000
20,000
15,000
10,000
2014
2015E
2013
2011
2012
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2004
2002
2003
2001
2000
1999
1997
1998
1995
0
1996
5,000
Fuente: EconViews en base a CEPAL y estimaciones propias
51
5. Impuestos
5.1.
Descripción general del sistema impositivo
Introducción
En el sistema impositivo argentino, los tributos pueden dividirse en tres
categorías: impuestos, tasas y contribuciones.
Las tasas y contribuciones tienden a compensar al Estado por alguna actividad
efectiva o potencial específica a modo de servicio individualizado que se presta a
la parte denominada contribuyente. Por el contrario, los impuestos son pagos que
se exigen al contribuyente por parte del Estado en virtud de su poder de imperio.
Debido a que esta guía pretende ser un resumen breve, limitaremos nuestros
comentarios principalmente a los impuestos.
Estructura impositiva argentina
En Argentina, los tributos son recaudados por el gobierno nacional, las provincias
y las municipalidades.
Ámbito nacional
En la esfera nacional, la Dirección General Impositiva (DGI) es la Dirección a cargo
de la aplicación, percepción, recaudación y fiscalización de tributos nacionales
(excepto los aduaneros). La DGI depende de la Administración Federal de Ingresos
Públicos (AFIP), ente autárquico en el ámbito del Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas, encargado de ejecutar las políticas tributarias y aduaneras de
la Nación.
A continuación se enumeran los principales impuestos nacionales:
►
►
►
►
►
►
►
Impuesto a las Ganancias
Impuesto al Valor Agregado
Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta
Impuesto sobre los Débitos y Créditos en Cuentas Bancarias
Impuestos internos
Impuesto a la Transferencia de Inmuebles
Impuesto sobre los Bienes Personales
Las controversias en materia impositiva pueden ser elevadas a las siguientes
instancias:
a)
Administrativa:
►
►
b)
Judicial:
►
►
►
52
Dirección General Impositiva
Tribunal Fiscal
Jueces federales
Cámaras de Apelación
Corte Suprema de Justicia
Impuestos
Ámbito provincial
Los impuestos provinciales son recaudados y administrados por la Dirección
Provincial de Rentas de cada jurisdicción, las cuales dependen de los respectivos
Ministerios de Economía provinciales. La Ciudad de Buenos Aires ha sido
reconocida como ciudad autónoma con gobierno e instituciones propias, por lo
que resultan aplicables ciertos impuestos que usualmente se cobran a nivel
provincial.
Los principales impuestos provinciales son los siguientes:
a)
b)
c)
Impuesto sobre los Ingresos Brutos
Impuesto de Sellos
Impuesto Inmobiliario
A partir del año 2011 rige en el ámbito de la Provincia de Buenos Aires un
impuesto a la transmisión gratuita de bienes, incluyendo herencias, legados,
donaciones, etc. Existen iniciativas en otras provincias para crear impuestos
similares.
Ámbito municipal
Los ingresos de las municipalidades surgen de la recaudación de tasas y
contribuciones. Si bien en general se trata de recursos menores, en los últimos
tiempos las necesidades financieras de las municipalidades ha originado reclamos
de pago de tasas a contribuyentes, aún cuando resulta discutible la existencia de
servicios prestados a los mismos ante la falta de local o establecimiento en la
jurisdicción.
Asimismo, en los últimos años, ciertos municipios han avanzado en la creación de
regímenes de recaudación municipales basados principalmente en percepciones
sobre las acreditaciones en cuentas bancarias de los contribuyentes responsables.
5.2.
Impuestos directos
5.2.1. Impuesto a las Ganancias
Renta mundial - Fuente
Los sujetos residentes en Argentina tributan sobre la totalidad de sus ganancias
obtenidas en el país o en el exterior, pudiendo computar como pago a cuenta las
sumas efectivamente abonadas por gravámenes análogos sobre sus actividades
en el extranjero hasta el límite del incremento de la obligación fiscal originado por
la incorporación de la ganancia obtenida en el exterior.
Los sujetos no residentes tributan exclusivamente sobre sus ganancias
provenientes de fuente argentina.
En general, más allá de ciertas excepciones, son ganancias de fuente argentina
aquellas que provienen de:
a)
b)
c)
Bienes situados, colocados o utilizados económicamente en el país;
La realización en el país de cualquier acto o actividad susceptible de producir
beneficios;
Hechos ocurridos dentro del límite de la Nación.
53
Impuestos
Requisitos para las declaraciones juradas
El impuesto a las ganancias se determina en forma anual mediante la presentación
por parte de los contribuyentes de una declaración jurada en la cual se determina
la ganancia imponible de conformidad con las normas establecidas en la
legislación correspondiente. Las declaraciones deberán reflejar los ajustes que se
hicieron para determinar la ganancia o pérdida gravable y el cómputo del
impuesto.
Además, las sociedades deben presentar, a los efectos impositivos, un informe
certificado por un contador público independiente y en ciertos casos, el balance
de la compañía a través del sitio web de las Autoridades Fiscales.
Aquellos contribuyentes que confeccionen -de manera opcional u obligatoria- sus
estados financieros aplicando las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), deben presentar asimismo ante las Autoridades Fiscales, un
estado de situación patrimonial y un estado de resultados confeccionado de
acuerdo a las normas contables profesionales argentinas.
Pago del impuesto
El Impuesto a las Ganancias se paga al Fisco de la siguiente forma:
►
Sociedades:
►
►
►
Diez anticipos mensuales
Saldo: durante el quinto mes posterior a la fecha de cierre del ejercicio
Personas físicas:
►
►
Cinco anticipos
Saldo: durante los meses de abril o mayo, según corresponda
Para las sociedades, el año fiscal coincide con el ejercicio económico (no existen
impedimentos legales para que las sociedades fijen sus cierres de ejercicio en
cualquier momento del año calendario, de acuerdo a la voluntad societaria); para
las personas físicas, con el año calendario.
Existen diversos regímenes de retención y percepción del impuesto a las
ganancias. En ambos casos, las retenciones y/o percepciones sufridas por el
contribuyente pueden computarse como pagos a cuenta del impuesto en la
declaración jurada anual.
Por lo general, determinados contribuyentes deben actuar como agentes de
retención cuando pagan ciertos conceptos, tales como la compra de bienes,
servicios, alquileres, comisiones, etc.
Por otro lado, entre los principales regímenes de percepción, se destacan los
originados en la importación de bienes (cuya percepción está a cargo de la
Dirección General de Aduanas).
54
Impuestos
Tipos de contribuyentes
►
Las sociedades anónimas, las sociedades de responsabilidad limitada, las
sociedades en comandita simple y las sociedades en comandita por acciones entre otras entidades consideradas sociedades de capital a los fines
impositivos-, están sujetas a un impuesto del 35% sobre sus ganancias netas
imponibles.
►
Las sucursales de empresas extranjeras son consideradas residentes en el
país a los fines impositivos, y están sujetas a un impuesto del 35% sobre sus
ganancias netas imponibles.
►
Por lo general, todas las otras sociedades calculan su resultado impositivo,
pero son los socios o los dueños los que incluyen la ganancia imponible en sus
propias declaraciones juradas en proporción de sus respectivas
participaciones según la escala señalada en el párrafo siguiente.
►
Las personas físicas presentan sus declaraciones juradas y abonan el
impuesto a las ganancias, incluida la ganancia imponible que obtienen de las
sociedades comerciales indicadas en el párrafo anterior, conforme a una
escala progresiva que oscila entre un 9% y un 35%. No obstante, quienes sólo
obtengan rentas provenientes del trabajo personal en relación de
dependencia no están obligados a presentar declaración jurada, en la medida
que se les hubiese retenido el impuesto correspondiente al abonársele las
rentas y sus ingresos brutos anuales no superen la suma de ARS 144.000.
En ciertos casos, quienes sólo obtengan rentas provenientes del trabajo
personal en relación de dependencia deben completar un formulario online, a
efectos de informar a sus empleadores las deducciones generales y
personales que le resulten aplicables.
►
Cuando se paguen beneficios a beneficiarios del exterior (personas físicas y
sociedades constituidas en el exterior que no son residentes en Argentina a
los fines fiscales) corresponde que quien los pague retenga e ingrese a la
Administración Federal de Ingresos Públicos, con carácter de pago único y
definitivo, el impuesto según las alícuotas señaladas en la sección
correspondiente.
En todos los casos, la determinación de la ganancia impositiva se realiza en
moneda histórica, dado que las normas impositivas no reconocen actualizaciones
por inflación operadas a partir de abril de 1992. Sin embargo, cabe destacar que
reciente jurisprudencia de la Corte Suprema de Justicia de la Nación ha
considerado en determinados casos que la no aplicación del mecanismo de ajuste
por inflación para la determinación del impuesto, resulta confiscatorio.
Exenciones
Hasta el mes de septiembre del año 2013, existía una importante exención que
comprendía a las ganancias obtenidas por la venta de acciones de sociedades del
país, por parte de beneficiarios del exterior. No obstante, dicha exención ha
quedado sin efecto, resultando dicha operación gravada a la tasa del 15% sobre la
ganancia neta (determinada ya sea en función a la ganancia real o aplicando una
presunción de ganancia del 90% sobre el precio de venta, arribándose a una tasa
efectiva del 13,5%).
55
Impuestos
Existen exenciones aplicables sólo para personas físicas relativas a intereses por
depósitos en entidades financieras, por operaciones con títulos públicos
argentinos, por compraventa de acciones que cotizan en bolsas o mercados
bursátiles, etc.
Ciertas entidades sin fines de lucro dedicadas a actividades indicadas por la ley se
encuentran asimismo exentas del impuesto.
Deducciones
Como regla general, los gastos cuya deducción son admitidos por la ley, son los
efectuados para obtener, mantener y conservar las ganancias gravadas, con las
restricciones expresas contenidas en la misma.
►
Sociedades anónimas y otras sociedades
a)
Previsiones y reservas
A efectos de la liquidación del impuesto, sólo se admite la deducción de
las reservas expresamente admitidas por la ley (por ejemplo, la reserva
impositiva para créditos incobrables, con ciertas restricciones). Por
consiguiente, no son deducibles en general otras reservas o previsiones.
b)
Impuestos
Todos los impuestos que recaen sobre las actividades que producen
ganancias gravadas son deducibles del Impuesto a las Ganancias, con
excepción del Impuesto a las Ganancias.
c)
Gastos de organización
Los gastos de organización vinculados con el establecimiento de un
negocio pueden ser deducidos en el año en que se hayan sido
efectuados, o bien, amortizados en un plazo no mayor a cinco años, a
opción del contribuyente.
d)
Donaciones
Las donaciones pueden deducirse cuando se hacen en forma directa al
gobierno (nacional, provincial o municipal) al Fondo Partidario
Permanente, a instituciones religiosas o de beneficencia y a entidades
privadas exentas que persigan determinados objetivos. Las sumas
deducibles se limitan a un 5% de la ganancia neta del ejercicio.
A efectos de que la donación pueda ser deducida impositivamente, se
deben cumplir con determinados requisitos formales.
e)
Diferencias de cambio
Las ganancias o pérdidas originadas en diferencias de cambio se
incluyen en la ganancia imponible sobre la base del criterio de
devengado. Los créditos y deudas en moneda extranjera deben valuarse
de acuerdo con el último valor de cotización –tipo comprador o
vendedor según corresponda- del Banco de la Nación Argentina a la
fecha de cierre del ejercicio correspondiente.
56
Impuestos
f)
Intereses
Los intereses y otros gastos financieros son deducibles teniendo en
cuenta las limitaciones expuestas en la sección de “Reglas de
Capitalización Exigua”.
g)
Pérdidas extraordinarias
Las pérdidas extraordinarias sufridas por caso fortuito o fuerza mayor
serán deducibles en cuanto no fuesen cubiertas por seguros o
indemnizaciones.
h)
Demás erogaciones inherentes al giro del negocio
Además de los conceptos específicos mencionados anteriormente, la ley
admite la deducción de otros gastos y demás erogaciones inherentes al
giro del negocio en la medida que sean necesarios para obtener,
mantener y conservar ganancias gravadas. Por ejemplo, a efectos del
cálculo del tributo son deducibles los sueldos, jornales, comisiones,
honorarios de directores, honorarios por servicios técnicos, aportes a
fondos de pensión, gastos de representación y gastos de movilidad. No
obstante, existen ciertas limitaciones que son aplicables para algunos de
los conceptos mencionados.
►
Personas físicas
Los contribuyentes personas físicas pueden deducir de sus ganancias,
además de los gastos que sean necesarios para obtener, mantener y
conservar ganancias gravadas, los siguientes conceptos:
a)
Contribuciones o descuentos para fondos de jubilaciones, retiros,
pensiones o subsidios, siempre que se destinen a cajas nacionales,
provinciales o municipales.
b)
Descuentos obligatorios efectuados para aportes de obras sociales,
importes abonados en concepto de cobertura médico asistencial y
honorarios correspondientes a servicios de asistencia sanitaria, médica
y paramédica (hasta un monto determinado).
c)
Primas por seguro de vida (hasta un monto determinado).
d)
Donaciones (las características son similares a las de las sociedades).
e)
Otros gastos específicamente previstos (hasta ciertos límites
establecidos por la ley), tales como intereses correspondientes a
créditos hipotecarios, gastos de sepelio, importes abonados a
trabajadores domésticos.
Además de lo indicado anteriormente, a efectos del cálculo del gravamen se
admite la deducción por parte del contribuyente de un determinado monto en
concepto de ganancias no imponibles, siempre que el mismo haya residido en
Argentina por un período superior a seis meses durante el transcurso del
ejercicio fiscal.
También existe una deducción especial aplicable a determinadas rentas del
contribuyente provenientes del trabajo personal.
57
Impuestos
Asimismo, se permiten ciertas deducciones en concepto de cargas de familia
siempre que éstas no reciban en el año calendario una suma superior a un
monto específico y hayan residido en el país por más de seis meses durante el
ejercicio fiscal. Dentro de estas deducciones se incluyen, por ejemplo, las
correspondientes al cónyuge y a los hijos a cargo del contribuyente.
Valuación de inventarios
Las normas establecen distintos métodos de valuación de inventarios según el
tipo de bien que se trate. No obstante, si el valor de mercado resulta inferior, este
podría utilizarse a efectos de la valuación impositiva bajo ciertos requisitos.
Amortización
La ley del impuesto a las ganancias permite la deducción de las amortizaciones de
los bienes empleados por el contribuyente para producir ganancias gravadas, en
función de la vida útil de los mismos.
Corresponde aclarar que no existen pautas específicas respecto a los porcentajes
de amortización de los bienes, excepto en el caso de los edificios y demás
construcciones sobre inmuebles afectados a actividades que originen resultados
alcanzados por el impuesto, los que deben amortizarse a una tasa del 2% anual.
Las amortizaciones y pérdidas por desuso correspondientes a automóviles y el
alquiler de los mismos son deducibles en la medida que no excedan los topes
establecidos en la ley. Las amortizaciones y pérdidas por desuso respecto de
automóviles cuya explotación constituya el objetivo principal de la actividad
gravada son deducibles en su totalidad.
Pagos de dividendos
A partir de septiembre de 2013, los dividendos o utilidades, en dinero o en
especie –excepto en acciones o cuotas partes- que distribuyan las sociedades de
capital y las sucursales se encuentran alcanzados por el impuesto a la alícuota del
diez por ciento (10%), con carácter de pago único y definitivo.
Por su parte, cuando una sociedad argentina pague dividendos o distribuya
utilidades, que superen las ganancias determinadas en base a la aplicación de las
normas generales de la ley del impuesto a las ganancias, acumuladas al cierre del
ejercicio inmediato anterior a la fecha de dicho pago o distribución, deberá
retener, con carácter de pago único y definitivo, el 35% sobre el referido
excedente. A tal efecto, la ganancia a considerar en cada ejercicio será la
ganancia determinada en base a la aplicación de las normas generales de la ley del
impuesto a las ganancias, menos el impuesto pagado por el o los períodos fiscales
de origen de las ganancias que se distribuye, más los dividendos o utilidades no
computados en la determinación de dicha ganancia.
Quebrantos impositivos
El quebranto producido en un ejercicio podrá ser deducido de las ganancias
gravadas que se obtengan en los cinco años inmediatos siguientes. No se permite
el cómputo de quebrantos en ejercicios anteriores.
58
Impuestos
Los quebrantos originados en la enajenación de acciones, cuotas o participaciones
sociales sólo podrán imputarse a utilidades del mismo origen. Similar tratamiento
resulta aplicable a los quebrantos provenientes de actividades que no deban
considerarse de fuente Argentina y de pérdidas generadas por derechos y
obligaciones emergentes de contratos de derivados, con excepción de las
operaciones de cobertura.
Alícuotas del impuesto
►
►
Las alícuotas impositivas aplicables a los contribuyentes que residen en el
país son las siguientes:
Sociedades anónimas, de responsabilidad
limitada, en comandita simple, en comandita
por acciones y otras sociedades de capital
35%
Sucursales
35%
Otras sociedades
Los socios declaran las
ganancias en proporción a
su participación.
Personas físicas y sucesiones indivisas
de 9 a 35%
Las personas físicas y las sociedades que residen fuera del país tributan sobre
sus ingresos de fuente argentina a las alícuotas indicadas a continuación, que
resultan de aplicar una tasa del 35% a la ganancia presunta establecida en la
Ley de Impuesto a las Ganancias:
Descripción
1.
Asistencia técnica, ingeniería o consultoría que no
puede obtenerse en el país a juicio de la autoridad
competente, que resulten de contratos que
cumplimenten con la Ley de Transferencia de
Ganancia
presunta
Tasa
impositiva
efectiva
60%
21%
80%
28%
Tecnología.
2.
Cesión de derechos o licencias para la explotación de
patentes de invención y toda otra transferencia de
tecnología que cumplimente con la Ley de
Transferencia de Tecnología no contemplada en el
punto 1.
3.
Explotación en el país de derechos de autor, bajo
ciertos requisitos.
35%
12,25%
4.
Intereses pagados a instituciones financieras
radicadas en jurisdicciones consideradas
cooperadores a fines de la transparencia fiscal, 1 o
cuando el tomador del préstamo sea una entidad
43%
15,05%
43%
15,05%
financiera.
5.
Intereses en el caso de operaciones de financiación de
importaciones de bienes muebles amortizables,
excepto automóviles, otorgadas por los proveedores.
1
O se trate de jusrisdicciones que hayan suscripto un convenio de intercambio de información con
Argentina y que por aplicación de sus normas internas no pueda alegarse secreto bancario, bursátil o de
otro tipo.
59
Impuestos
Descripción
6.
Otros intereses de deuda.
7.
Intereses por depósitos efectuados en instituciones
financieras regidas por la ley 21.526, relativos a caja
Ganancia
presunta
Tasa
impositiva
efectiva
100%
35%
43%
15,05%
de ahorro, cuentas especiales de ahorro, plazo fijo,
depósitos de terceros u otras formas de captación de
fondos del público conforme lo determine el BCRA
(siempre que no se encuentren exentos).
8.
Sueldos, honorarios, y otras retribuciones a personas
que actúen transitoriamente en el país (menos de seis
meses): artistas, deportistas, técnicos.
70%
24,5%
9.
Locación de cosas muebles.
40%
14%
10. Alquileres o arrendamientos de inmuebles ubicados en
el país.
60%
21%
11. Transferencia a título oneroso de bienes situados,
colocados o utilizados económicamente en el país,
pertenecientes a empresas o sociedades constituidas,
radicadas o ubicadas en el exterior.
50%
17,50%
12. Otras ganancias no previstas en incisos anteriores.
90%
31,50%
El impuesto debe ser retenido e ingresado por el agente pagador en la República
Argentina.
A partir de septiembre de 2013, los dividendos o utilidades, en dinero o en
especie –excepto en acciones o cuotas partes- que distribuyan las sociedades de
capital y las sucursales estarán alcanzados por el impuesto a la alícuota del diez
por ciento (10%), con carácter de pago único y definitivo.
Empresas vinculadas
1.
Empresas vinculadas residentes en el país
Cada empresa se considera un sujeto de impuesto en forma independiente.
En ese sentido, no existe la posibilidad de realizar declaraciones juradas en
forma conjunta por parte de un mismo grupo económico.
A partir del año 2014, los contribuyentes y/o responsables residentes en el
país se encuentran obligados a informar mensualmente, aquellas operaciones
que realicen en el mercado interno con cualquier sujeto constituido,
domiciliado, radicado o ubicado en la República Argentina con los que se
configure alguno de los supuestos de vinculación establecidos por la norma.
2.
Sociedades vinculadas que no residen en el país
Las transacciones efectuadas entre sociedades vinculadas (en relación a ello,
corresponde mencionar que existe una definición amplia del término
“vinculadas” en la legislación doméstica) así como aquellas efectuadas con
entidades establecidas en jurisdicciones consideradas no cooperadoras a los
fines de la transparencia fiscal, deberán ajustarse a las prácticas normales del
mercado entre partes independientes. Para esto, deberán cumplirse las
normas de precios de transferencia establecidas en la legislación local, que
mayormente contemplan los lineamientos establecidos por la OCDE.
60
Impuestos
Los contribuyentes obligados a presentar declaraciones juradas por las
operaciones alcanzadas por dichas normas son los que:
►
►
►
►
realicen operaciones con sociedades, personas o grupos de personas del
exterior que participen, directa o indirectamente, en su capital, control o
dirección,
realicen operaciones con empresas o establecimientos del extranjero en
cuyo capital participen, directa o indirectamente, sociedades, personas o
grupos de personas del exterior que participen, directa o indirectamente,
en el capital, control o dirección de las primeras,
realicen operaciones con sujetos del exterior vinculados mediante otros
criterios de vinculación,
realicen operaciones con entidades o personas constituidas, domiciliadas
o radicadas en jurisdicciones consideradas no cooperadoras a los fines de
la transparencia fiscal de baja o nula imposición fiscal.
Al respecto, la normativa establece que quedará configurada la vinculación
económica, entre otros, en los siguientes supuestos:
►
►
►
►
cuando un sujeto provea a otro la propiedad tecnológica o conocimiento
técnico que constituya la base de sus actividades, sobre las cuales este
último conduce sus negocios;
cuando un sujeto desarrolle una actividad de importancia sólo con
relación a otro, o su existencia se justifique únicamente en relación con
otro, verificándose situaciones tales como relaciones de único proveedor
o único cliente, entre otras;
cuando un sujeto provea en forma sustancial los fondos requeridos para
el desarrollo de las actividades comerciales de otro, mediante la
concesión de préstamos propios o del otorgamiento de garantías de
cualquier tipo, en los casos de financiación provista por un tercero;
cuando un sujeto se haga cargo de las pérdidas o gastos de otro.
Cuando se trate de exportaciones a sujetos vinculados, que tengan por objeto
cereales, oleaginosas, demás productos de la tierra, hidrocarburos y sus
derivados y, en general, bienes con cotización conocida en mercados
transparentes, en las que intervenga un intermediario internacional que no
sea el destinatario efectivo de la mercadería, se deberá aplicar un método
especial para la determinación de la renta de fuente argentina, con las
especificaciones previstas en las normas.
Los contribuyentes obligados deberán presentar una declaración jurada
semestral, una declaración informativa anual y una declaración jurada
complementaria anual, acompañada esta última por un Informe de Precios de
Transferencia firmado por un Contador Público y los Estados Contables de la
compañía.
Asimismo, los sujetos que realicen transacciones de exportación e
importación de bienes con sujetos independientes, también deberán
demostrar que la determinación de los precios fijados en dichas operaciones
se ajusta a las prácticas normales de mercado, en la medida que realicen
operaciones de exportación e importación por un monto anual superior a
ARS 1 millón.
En el caso de importación o exportación de bienes a cuyo respecto pueda
establecerse el precio internacional – de público y notorio conocimiento – a
través de mercados transparentes, bolsas de comercio o similares, dichos
precios serán referentes para demostrar que las operaciones se ajustan a las
prácticas de mercado.
61
Impuestos
Reorganización de sociedades
Los resultados que pudieran surgir cuando se reorganicen sociedades, fondos de
comercio y en general empresas y/o explotaciones de cualquier naturaleza,
pueden beneficiarse de una reorganización libre de impuestos y por la
transferencia de ciertos atributos fiscales a la entidad subsistente, siempre que se
cumplan determinados requisitos.
A tales fines, todas las reorganizaciones deberán ser informadas a la AFIP, cuya
aprobación previa debe obtenerse únicamente en el caso de la transferencia
parcial de la actividad de una entidad a otra. A fin de lograr la transferencia de los
atributos fiscales y de los beneficios fiscales de la reorganización libre de
impuestos, la/s entidad/es continuadora/s deberán continuar con el desarrollo de
la actividad de la/s entidad/es antecesora/s durante un período no menor a dos
años desde la fecha de reorganización. Además, los titulares de las empresas
antecesoras deben acreditar haber mantenido durante un lapso no menor a dos
años anteriores a la fecha de reorganización por lo menos el 80% de la
participación que poseían en el capital de las sociedades antecesoras. A su vez,
los titulares de la empresa incorporada deberán mantener, durante un lapso no
menor a dos años contados desde la fecha de reorganización, un importe no
menor al 80% del capital de la empresa incorporada al momento de la
reorganización. Existen asimismo otros requisitos particulares (o los mismos
pueden variar) para cada tipo de reorganización (fusión, escisión y venta o
transferencia dentro del mismo conjunto económico) establecidos en el Decreto
Reglamentario del impuesto.
Algunas de las ventajas impositivas transferibles a la entidad subsistente son las
siguientes:
a)
Quebrantos impositivos acumulados no prescriptos. Para que proceda este
beneficio, la tenencia mencionada debió haberse mantenido durante los dos
años previos a la reorganización.
b)
Saldos sin utilizar de franquicias impositivas o deducciones especiales.
c)
Cargos diferidos que aún no hayan sido deducidos.
d)
Franquicias impositivas sin utilizar otorgadas por ciertos organismos del
gobierno siempre que la empresa continuadora cumpla con las condiciones
básicas sobre las cuales se concedió dicha exención. Para que proceda este
beneficio, la tenencia mencionada debió haberse mantenido durante los dos
años previos a la reorganización.
e)
La opción de continuar con el método de la entidad antecesora o de elegir un
método nuevo de valuación de inventarios, amortización de bienes de uso e
inmateriales, asignación de ingresos y egresos y el sistema de imputación de
reservas deducibles de impuestos. Cabe aclarar que en ciertos casos, el
cambio de método requiere previa autorización de la AFIP.
62
Impuestos
Reglas de capitalización exigua
En el caso de intereses por deudas contraídas por entidades locales con sujetos
del exterior que los controlen -de acuerdo a la definición que surge de las normas
de Precios de Transferencia-, no serán deducibles en la proporción
correspondiente al monto del pasivo que los origina, existente al cierre del
ejercicio, que exceda a dos veces el importe del patrimonio neto a la misma fecha.
Al respecto, el decreto reglamentario aclara que califican como excepción de la
regla anteriormente comentada, aquellos intereses considerados 100% de fuente
argentina para el beneficiario del exterior, que asimismo se encuentren sujetos a
una tasa de retención del 35% al momento del pago.
Los intereses que no resulten deducibles tendrán el tratamiento previsto para los
dividendos.
5.2.2. Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta
El Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta resulta aplicable en todo el territorio
de la República Argentina, y se determina sobre la base de los activos valuados de
acuerdo con las disposiciones de la ley mencionada.
Los bienes del activo gravado en el país cuyo valor en conjunto, determinado de
acuerdo con las normas del tributo, sea igual o inferior a ARS 200.000, se
encuentran exentos. Cuando el valor de los bienes supere la suma mencionada,
quedará sujeto al gravamen la totalidad del activo gravado del sujeto pasivo del
tributo.
A los efectos de la liquidación del gravamen no serán computables –entre otros-:
►
►
El valor correspondiente a los bienes muebles amortizables, de primer uso,
excepto automotores, en el ejercicio de adquisición o de inversión y en el
siguiente.
El valor de las inversiones en la construcción de nuevos edificios o mejoras,
en el ejercicio en que se efectúen las inversiones totales o, en su caso,
parciales, y en el siguiente.
Sujetos
Son sujetos de este impuesto, entre otros, los siguientes:
a)
Sociedades domiciliadas en el país,
b)
Asociaciones civiles y fundaciones domiciliadas en el país (en la medida en
que no se encuentren exentas),
c)
Empresas o explotaciones unipersonales ubicadas en el país,
d)
Personas físicas y sucesiones indivisas, titulares de inmuebles rurales,
e)
Establecimientos estables domiciliados o, en su caso, ubicados en el país,
para el o en virtud del desarrollo de actividades comerciales, industriales,
agrícolas, ganaderas, forestales, mineras o cualesquiera otras, con fines de
especulación o lucro, de producción de bienes o de prestación de servicios,
que pertenezcan a personas de existencia visible o ideal domiciliadas en el
exterior, o a patrimonios de afectación, explotaciones o empresas
unipersonales ubicados en el exterior o a sucesiones indivisas allí radicadas.
63
Impuestos
Tasa
El impuesto a ingresar surge de la aplicación de la alícuota del 1% sobre la base
imponible del gravamen.
Las entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras y las compañías de
seguro sometidas al control de la Superintendencia de Seguros de la Nación,
deben considerar como base imponible del gravamen el veinte por ciento (20%)
del valor de sus activos gravados. Por su parte, los consignatarios de hacienda,
frutos y productos del país considerarán como base imponible del gravamen el
cuarenta por ciento (40 %) de los activos gravados conforme a las normas de la
ley.
Pago del impuesto
El Impuesto a las Ganancias determinado para el ejercicio fiscal por el cual se
liquida el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta, podrá computarse como pago
a cuenta del mencionado impuesto. Si el Impuesto a las Ganancias computable
fuera insuficiente, y por lo tanto procediera el ingreso del Impuesto a la Ganancia
Mínima Presunta, se podrá computar como pago a cuenta del Impuesto a las
Ganancias, durante los 10 (diez) ejercicios siguientes, el Impuesto a la Ganancia
Mínima Presunta efectivamente ingresado, hasta el exceso del Impuesto a las
Ganancias sobre el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta por ese período.
El ingreso del impuesto se realiza de la siguiente forma:
►
►
Once anticipos mensuales
Saldo: durante el quinto mes posterior a la fecha de cierre del ejercicio
5.3.
Impuestos indirectos
5.3.1. Impuesto al Valor Agregado (IVA)
Consideraciones generales
Este impuesto grava las:
a)
Ventas de cosas muebles situados o colocados en territorio argentino.
b)
Obras, locaciones y prestaciones de servicios realizados en el territorio
argentino. No se consideran realizadas en el territorio de la Nación aquellas
prestaciones efectuadas en el país cuya utilización o explotación efectiva se
lleve a cabo en el exterior.
c)
Importaciones definitivas de cosas muebles.
d)
Prestaciones de servicios realizadas en el exterior cuya utilización o
explotación efectiva se lleve a cabo en el país, cuando los prestatarios sean
sujetos del impuesto por otros hechos imponibles y revistan la calidad de
responsables inscriptos.
Quiénes pagan el Impuesto al Valor Agregado
En general, quienes hagan habitualidad en la venta de bienes o presten servicios
gravados son responsables del pago del IVA.
Asimismo, las uniones transitorias de empresas, agrupamientos de colaboración
empresaria, consorcios, entre otros, también son sujetos pasivos del impuesto.
64
Impuestos
El monto de este impuesto se calcula aplicando al precio neto de las ventas,
locaciones, obras y prestaciones de servicios gravados, las alícuotas fijadas para
las operaciones que den lugar a la liquidación que se practica. Del impuesto así
determinado, se resta el gravamen que, en el período fiscal que se liquida, se le
hubiese facturado al contribuyente inscripto por las compras o importaciones
definitivas de bienes, locaciones o prestaciones de servicios. En consecuencia, es
en realidad el consumidor final o sujeto exento quien soporta el costo del mismo.
Algunos contribuyentes (en general, personas físicas o sociedades de hecho con
un máximo de hasta tres socios) cuyas ventas anuales no superan un límite de
ARS 400.000 (o ARS 600.000 en el caso especial de venta de cosas muebles
siempre que se cumplan ciertos requisitos de cantidad mínima de personal) y
siempre que se cumplan otros requisitos, pueden optar por adherirse al Régimen
Simplificado Para Pequeños Contribuyentes (“Monotributo”), el cual - a través del
pago de una cuota fija mensual - reemplaza el pago del IVA y del Impuesto a las
Ganancias.
Sistema de créditos y débitos
El IVA que una empresa calcula sobre las ventas de bienes o prestaciones de
servicios se denomina "débito fiscal". El que la empresa paga sobre las
adquisiciones de bienes o servicios es el "crédito fiscal".
En general, una entidad resta su crédito fiscal de su débito fiscal en forma
mensual, presentando una declaración jurada y abonando la diferencia si la
hubiese.
Si, en un mes determinado, el crédito supera al débito, la diferencia puede
trasladarse como crédito al mes siguiente.
El impuesto que se abona por la adquisición de bienes o servicios destinados a
operaciones exentas o no gravadas, no puede computarse como crédito fiscal de
IVA. Esto significa que dicho impuesto no es recuperable, por lo cual constituye
un costo. Tampoco resulta computable el crédito fiscal vinculado con la
adquisición de automóviles cuyo costo sea superior a ARS 20.000, servicios
prestados por restaurantes, hoteles, etc., con algunas excepciones.
Asimismo, se encuentra establecido un régimen de reintegro de IVA para las
compras efectuadas por turistas del extranjero, de bienes gravados producidos en
el país. Además, darán lugar a reintegro los servicios prestados por hoteles,
hosterías, pensiones y similares contratados por turistas del extranjero en los
centros turísticos ubicados en las Provincias con límites internacionales.
Alícuotas del impuesto
La alícuota general del impuesto asciende al 21%.
Dicha alícuota se incrementa al 27% en el caso de los siguientes servicios cuando
se prestan en domicilios que no sean utilizados exclusivamente como viviendas y
el usuario sea un responsable inscripto o un sujeto adherido al Régimen
Simplificado (Monotributo):
►
Servicios de telecomunicaciones
►
Suministro de gas y energía eléctrica
►
Los servicios de suministro de agua corriente, cloacas y desagüe.
65
Impuestos
La tasa general se reduce al 10,5% para los siguientes hechos imponibles, entre
otros:
►
Ventas e importación de animales vivos y carnes y despojos comestibles de
ganados bovinos, ovinos, camélidos y caprinos; frutas, legumbres y
hortalizas; miel de abejas a granel; determinados granos y legumbres secas;
harina de trigo, pan y ciertos productos de panadería; y cuero bovino.
►
Servicios vinculados a la obtención de ciertos bienes indicados en el párrafo
anterior.
►
Ventas, elaboración, fabricación o construcción e importaciones definitivas
de bienes que califiquen como “bienes de capital” según el listado incluido en
la ley del impuesto.
►
Obras y trabajos sobre inmuebles ajenos destinados a vivienda, excluidos los
realizados sobre construcciones preexistentes que no constituyan obras en
curso, y obras efectuadas directamente o a través de terceros sobre inmueble
propio, destinadas a vivienda.
►
Intereses y comisiones de préstamos otorgados por entidades financieras,
bajo ciertas condiciones; ciertos servicios de asistencia sanitaria médica y
paramédica; y transporte de pasajeros, terrestres, acuáticos o aéreos,
realizados en el país (cuando el recorrido supere los 100 kilómetros).
►
Ventas e importaciones definitivas de ciertos diarios, revistas y publicaciones
periódicas; obras de arte, fertilizantes químicos para uso agrícola, propano,
butano y gas licuado de petróleo.
Asimismo, los sujetos cuya actividad sea la producción editorial podrán estar
alcanzados por una alícuota del 2,5% bajo ciertos supuestos.
Comentarios sobre ciertas operaciones específicas en relación con la
aplicabilidad del IVA
►
Importaciones
Las importaciones definitivas, sean o no recurrentes, están gravadas por este
impuesto. El importador debe abonar el IVA previo a que los bienes
importados sean retirados de la Aduana (la percepción está a cargo de la
Dirección General de Aduanas). El impuesto abonado como importador
constituye un crédito fiscal en la medida que el mismo sea un responsable
inscripto en el impuesto.
En adición, existe un régimen de percepción aplicable al momento de la
importación definitiva de bienes, usualmente a una alícuota del 20% (10% en
el caso de bienes gravados a la alícuota reducida). Las importaciones de
bienes de uso (a dicho fin por "bienes de uso" deberá entenderse aquellos
cuya vida útil, a efectos de la amortización prevista en el impuesto a las
ganancias, sea superior a dos años) no se encuentran sujetas a percepciones
de IVA.
►
Importación de servicios
Los contribuyentes que revistan la calidad de inscriptos en el gravamen,
deberán ingresar el IVA que surja de los servicios prestados por otros en el
exterior, cuando su utilización o explotación efectiva se lleve a cabo en el
país.
66
Impuestos
El IVA así ingresado, podrá ser computado por el prestatario como crédito
fiscal en el mes inmediato siguiente.
►
Locaciones
La locación de bienes muebles e inmuebles se encuentran sujetos al pago de
IVA. Las locaciones de inmuebles están exentas cuando los bienes estén
destinados exclusivamente a casa-habitación del locatario y su familia, sean
inmuebles rurales afectados a actividades agropecuarias, o, en el caso de las
restantes locaciones, cuando el valor del alquiler no exceda ARS 1.500
mensuales por unidad y locatario.
►
Ventas de bienes inmuebles
Las ventas de bienes inmuebles están sujetas al IVA (excluido el valor del
terreno), únicamente cuando sean efectuadas por:
►
►
Empresas constructoras que edifican sobre sus terrenos propios a fin de
obtener una ganancia de ello o de la posterior venta del edificio.
►
Responsables del impuesto que transfieren o desafecten, de una
actividad gravada, obras u otros trabajos que originaron crédito fiscal en
tanto tales hechos tengan lugar antes de trascurridos 10 años. En estos
casos el monto del impuesto a reintegrar será el IVA crédito fiscal
oportunamente computado.
Exportaciones
Las exportaciones, ya sea de bienes o servicios, no se encuentran gravadas
con IVA. Los exportadores podrán computar el impuesto por los gastos
vinculados a las operaciones gravadas que les hubiesen sido facturados,
contra los débitos fiscales que se generen por las ventas y servicios que
facturen.
Si esta compensación originara un saldo a favor del responsable del impuesto,
éste puede pedir que la suma respectiva se acredite contra otros impuestos a
cargo de la AFIP, se le reintegre, o se transfiera a favor de terceros
responsables.
Exenciones
Entre otros, las ventas y las locaciones y prestaciones de servicios enunciadas a
continuación están exentas de IVA:
►
►
►
►
►
►
►
Libros, folletos e impresos similares y venta al público de diarios, revistas y
publicaciones periódicas.
Servicios de enseñanza, bajo ciertos requisitos.
Servicios prestados por obras sociales, bajo ciertos requisitos.
Servicios de asistencia sanitaria, médica y paramédica, bajo ciertos
requisitos.
Servicios personales prestados en relación de dependencia.
Las prestaciones inherentes a los cargos de director, síndicos y miembros del
consejo de vigilancia.
Ciertos alimentos primarios (agua ordinaria natural, leche fluida o en polvo)
destinados a ciertas categorías de compradores.
67
Impuestos
►
►
►
►
Alquiler de bienes inmuebles, con las salvedades explicadas en el punto de
locaciones.
Servicios de taxímetros y remises con chofer (recorrido menor a 100 km).
Explotación de congresos, ferias y exposiciones y locación de espacios en los
mismos, cuando las prestaciones sean contratadas por sujetos extranjeros.
Transporte internacional de pasajeros y cargas.
5.3.2. Impuesto sobre los Ingresos Brutos
Consideraciones generales
El Impuesto sobre los Ingresos Brutos es un tributo provincial recaudado por la
Dirección de Rentas correspondiente a cada una de las 24 jurisdicciones
(incluyendo a las provincias y a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires).
Este impuesto grava los ingresos provenientes del ejercicio habitual y a título
oneroso, del comercio, la industria, la profesión, oficio, negocio, locaciones de
bienes, obras y servicios, etc., cualquiera sea el resultado obtenido, la naturaleza
del sujeto que la preste y el lugar donde se realiza.
Exenciones
Entre otras, podemos mencionar las siguientes exenciones (cabe aclarar que las
mismas varían según la jurisdicción de que se trate):
►
Operaciones con títulos, bonos, obligaciones y otros documentos emitidos por
el Estado, las provincias o municipalidades.
►
Operaciones relacionadas con acciones y dividendos.
►
Publicación de libros, periódicos, diarios y revistas.
►
Intereses y/o indexación por depósitos en cajas de ahorro, plazos fijos y
cuentas corrientes.
►
Ventas de inmuebles (con algunas excepciones).
►
Exportaciones de bienes (con algunas excepciones).
Existen provincias que han eximido ciertas actividades, tales como la producción
primaria, producción de bienes, construcción de inmuebles, etc. de acuerdo con el
compromiso adquirido en la adhesión al Pacto Federal para el Empleo, la
Producción y el Crecimiento.
Alícuotas
Las alícuotas varían por jurisdicción según la actividad que corresponda. La
alícuota promedio aplicable al comercio y los servicios oscila entre 3% y 5,5%. La
tasa sobre la producción es generalmente de un 1,5%. Algunas jurisdicciones
establecen alícuotas superiores para aquellos contribuyentes que excedan ciertos
parámetros de facturación, posean establecimiento en otras jurisdicciones, o bien,
cuando la producción no se lleve a cabo en su jurisdicción. Existen tasas
diferenciales más elevadas sobre otras actividades (préstamos, comisiones,
telecomunicaciones, etc.).
68
Impuestos
Forma de pago
En general, el Impuesto sobre los Ingresos Brutos se calcula y se abona en forma
mensual y se presenta una declaración jurada informativa anual.
Convenio multilateral
Los sujetos que ejercen actividades en más de una jurisdicción provincial deben
distribuir el ingreso bruto imponible entre las jurisdicciones correspondientes
según las disposiciones establecidas en el acuerdo firmado entre las jurisdicciones
a tal efecto, denominado Convenio Multilateral.
5.3.3. Impuestos internos
Consideraciones generales
Los impuestos internos gravan el expendio en todo el territorio de la Nación de
determinados objetos de consumo definidos taxativamente en la ley, tales como
las bebidas alcohólicas, cervezas, jarabes concentrados, vehículos automóviles y
motores, ciertos productos electrónicos, objetos suntuarios, etc., a diferentes
alícuotas y con distintos requisitos de declaración y pago.
Este impuesto por lo general alcanza a los fabricantes o importadores, de manera
que incida en una sola de las etapas de circulación del producto.
5.3.4. Impuestos aduaneros
Acuerdos Internacionales y Regionales
La Argentina es miembro de la Organización Mundial de Comercio, de la
Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) y del Mercado Común del Sur
(MERCOSUR).
Organización Mundial de Comercio
La Argentina como miembro de la Organización Mundial de Comercio, ha
adoptado entre otros principios básicos, el código de valoración del GATT
(Acuerdo General de Aranceles Aduaneros y Comercio), el cual establece los
lineamientos de valoración para la importación de bienes.
Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI)
La Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) es un organismo
intergubernamental que promueve la integración de la región, a fin de asegurar su
desarrollo económico y social, y tiene como objetivo final el establecimiento de un
mercado común latinoamericano.
Sus trece países miembros comprenden a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile,
Colombia, Cuba, Ecuador, México, Panamá, Paraguay, Perú, Uruguay y
Venezuela.
A través de acuerdos firmados entre los distintos países miembros se han
establecido preferencias arancelarias que aplican a productos originarios de los
países miembros frente a los aranceles vigentes para terceros países.
69
Impuestos
Mercado Común del Sur (MERCOSUR)
El Mercado Común del Sur (MERCOSUR) fue creado en 1991 por Argentina, Brasil,
Uruguay y Paraguay con la firma del Tratado de Asunción.
El objetivo primordial del Tratado de Asunción es la integración de los cuatro
Estados Partes, a través de la libre circulación de bienes, servicios y factores
productivos y el establecimiento de un arancel externo común.
En tal sentido, la importación de bienes originarios de alguno de los Estados
Partes estará exenta del pago de derechos de importación y tasa de estadística.
Adicionalmente Chile, Perú, Ecuador y Colombia participan del MERCOSUR como
Estados Asociados, mientras que Venezuela fue incorporada como miembro el 29
de junio de 2012 y Bolivia firmó el Protocolo de adhesión en el mismo año,
estando aún en proceso de adhesión. En tanto, la incorporación de Guyana y
Surinam como Estados Asociados se encuentra en proceso de ratificación.
Impuestos a la importación
Derechos de importación
El derecho de importación se calcula en Argentina sobre el valor CIF (costo,
seguro y flete) de las mercaderías, valuadas de acuerdo a las normas de
valoración del GATT.
La alícuota del presente derecho oscila entre 0% y 35%, de acuerdo a las
características del bien importado, cuya identificación, a efecto de verificar la
alícuota del tributo aplicable, deberá efectuarse a través de la utilización de las
posiciones arancelarias de la Nomenclatura Común del MERCOSUR.
Pueden existir derechos de importación específicos mínimos que se obtienen
mediante la aplicación de una suma fija en dólares, por unidad de medida (metros,
pares, kilogramos, etc.), operando como derecho de importación mínimo.
Los derechos de importación específicos aplican únicamente sobre los bienes de la
industria textil, de la indumentaria y del calzado.
Tasa de Estadística
La importación de bienes podrá estar sujeta al pago de una tasa de estadística,
que asciende al 0,5% sobre el valor CIF de los bienes, con un límite máximo de 500
dólares estadounidenses.
Impuesto al Valor Agregado
Ver comentario en el punto 5.3.1 sobre importaciones.
Impuesto a las Ganancias
La importación definitiva de bienes estará sujeta a una percepción del Impuesto a
las Ganancias del 6% u 11%, dependiendo del destino que tengan los bienes
sujetos a importación.
No se encuentran sujetos a percepción los bienes que revistan para el importador
el carácter de bienes de uso.
70
Impuestos
El monto de las percepciones efectuadas tendrá para los responsables inscriptos
el carácter de impuesto ingresado, y se computará por éstos en la declaración
jurada del período fiscal anual correspondiente.
Impuesto sobre los Ingresos Brutos
La importación definitiva de bienes estará sujeta a una percepción del impuesto
sobre los ingresos brutos del 2,5%. No se encuentran sujetas a percepción las
importaciones de bienes que revistan para el importador el carácter de bienes de
uso. El monto abonado será computable como pago a cuenta por el importador.
Impuestos a la exportación
Derechos de exportación
El derecho de exportación grava la exportación para consumo, es decir la
extracción de mercaderías del país con carácter definitivo.
Dicho derecho se calcula sobre el valor FOB (“free on board”) de las mercaderías,
valuadas de acuerdo a las normas del Código Aduanero argentino. Se excluyen del
valor imponible los derechos y demás tributos que gravaren la exportación, en la
medida que estén incluidos en el valor de la mercadería, y el valor CIF de los
insumos importados temporariamente.
Las alícuotas de los Derechos de Exportación de la mayoría de los productos
agrícolas, agro industriales e industriales comprendidas en diversos Capítulos de
la Nomenclatura Común del MERCOSUR (“NCM”), se fijó en 0% acorde a los
Decretos 133/2015 y 160/2015.
Como excepciones importantes a la reducción de la alícuota al 0%, se encuentran
algunos productos de la industria minera y el tratamiento específico
instrumentado para la soja y sus derivados con una alícuota que va del 27% al 30%
dependiendo de la posición arancelaria del bien a exportar. En el caso de la
exportación de hidrocarburos, si el precio internacional es inferior a USD 71
USD/BBL se aplica una alícuota del 1%, en cambio si el precio supera dicho valor
de referencia el derecho de exportación será mayor en función a una fórmula
establecida por la reglamentación.
Impuesto a las Ganancias
A través de la Resolución General (AFIP) N° 3577/2014 se establece un régimen
de percepción en el Impuesto a las Ganancias aplicable a determinadas
operaciones de exportación definitiva para consumo en las cuales los países de
destino físico de la mercadería difieran de los países o jurisdicciones donde se
encuentren domiciliados los sujetos del exterior a quienes se le facturen dichas
operaciones de exportación.
En estos casos, el importe a percibir por la Dirección General de Aduanas, en su
carácter de agente de percepción corresponderá al 0,50% del valor imponible
definido para la liquidación de los tributos aduaneros y del 2% cuando las facturas
de exportación se emitan a nombre de sujetos domiciliados, constituidos o
ubicados en países, dominios, jurisdicciones, territorios y estados asociados no
cooperadores a los fines de la transparencia fiscal.
71
Impuestos
Beneficios a la exportación
Reintegros
Los exportadores de mercaderías manufacturadas en el país, nuevas sin uso,
tendrán derecho a obtener el reintegro total o parcial de los importes pagados en
concepto de tributos interiores en las distintas etapas de producción y
comercialización.
Dichos reintegros se aplican sobre un valor que se determinará a partir del valor
FOB de la mercadería a exportar, y respecto del cual deberán deducirse tanto el
valor CIF de los insumos importados incorporados en la misma, como el monto
abonado en concepto de comisiones y corretajes. La base imponible para el
cálculo de los reintegros no podrá ser superior a aquella correspondiente para el
cálculo de los derechos de exportación.
El porcentaje de reintegros aplicable dependerá de la clasificación de la
mercadería en el Nomenclador Común del MERCOSUR y actualmente tiene una
variación entre el 0% y el 6%, con excepción de los casos de los pescados y
crustáceos, moluscos e invertebrados acuáticos que asciende hasta el 10%.
Drawback
Es un régimen aduanero en virtud del cual se restituyen, total o parcialmente, los
importes que se hubieran pagado en concepto de tributos que gravaron la
importación para consumo de una mercadería, siempre que la misma fuera luego
exportada para consumo:
a)
Luego de haber sido sometida en el territorio aduanero a un proceso de
trasformación, elaboración, combinación, mezcla, reparación o cualquier
otro perfeccionamiento o beneficio.
b)
Utilizándose para acondicionar o envasar otra mercadería que se exportare.
Cabe destacar que el monto a ser restituido se determina como un monto fijo por
cada unidad de mercadería exportada.
Devolución del Impuesto al Valor Agregado
Ver comentario en el punto 5.3.1 sobre exportaciones.
Importación temporaria para perfeccionamiento industrial
A través del presente régimen se puede importar temporariamente al país
mercaderías destinadas a recibir un perfeccionamiento industrial, con la
obligación de ser exportadas para consumo a otros países bajo la nueva forma
resultante, en un plazo que no podrá exceder de un año (360 días) para la
mercadería de producción seriada y dos años (720 días) para aquella de
producción no seriada.
Las mercaderías que se importen bajo el régimen referenciado no abonarán los
tributos que gravan la importación para consumo ni la tasa de estadística, con la
única excepción de las demás tasas retributivas de servicios. Adicionalmente, el
valor CIF de dichos bienes estará exento del pago de los derechos de exportación.
72
Impuestos
Se debe constituir una garantía para asegurar el importe de los eventuales
tributos que gravaren la importación para consumo de la mercadería de que se
tratare.
Como particularidades del Régimen podemos mencionar las figuras de “usuario no
directo del régimen” y de “reposición de stock”.
El “usuario no directo” es aquel que documenta el Despacho de Importación
Temporal y asume responsabilidad del cumplimiento del régimen pero no efectúa
ningún proceso sobre la mercadería sino que la entrega a un tercero para que
efectúe el perfeccionamiento industrial.
Por su parte, la “reposición de stock” permite la importación de mercaderías
destinadas a la reposición de aquellas que sean idénticas y del mismo origen y
que, previamente importadas para consumo, y luego de ser objeto de un proceso
de perfeccionamiento industrial, hayan sido exportadas para consumo. La
reposición de stock deberá solicitarse dentro del plazo de 180 días contados
desde la fecha de producida la exportación mencionada.
Zonas francas
Zona franca es un ámbito dentro del cual la mercadería no está sometida al
control habitual del servicio aduanero y su introducción y extracción no están
gravadas con el pago de tributos.
En la zona franca pueden desarrollarse actividades de almacenaje, comerciales,
de servicios e industriales, esta última con el único objeto de exportar la
mercadería resultante a terceros países.
La principal zona franca en Argentina es Zona Franca La Plata, situada a 50
kilómetros de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
5.4.
Otros impuestos
5.4.1. Impuesto sobre los Débitos y Créditos en Cuentas Bancarias y
otras operatorias
Este impuesto recae sobre los débitos y créditos efectuados en cuentas abiertas
en las entidades comprendidas en la Ley de Entidades Financieras.
Asimismo, se encuentran gravados todos los movimientos o entregas de fondos
cualquiera sean los mecanismos utilizados, cuando se efectúen a través de
sistemas de pago organizados, reemplazando el uso de las cuentas corrientes
bancarias.
La alícuota general del tributo asciende al 0,6% para los débitos y 0,6% para los
créditos bancarios (y del 1,2% cuando los movimientos de fondos no se efectúen a
través de una cuenta bancaria) existiendo alícuotas diferenciales menores y
exenciones aplicables a ciertas operaciones.
Corresponde mencionar que el 34% del impuesto pagado por los créditos en
cuentas bancarias resulta computable como pago a cuenta del Impuestos a las
Ganancias y/o del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (el cómputo asciende
al 17% cuando se trate de los hechos imponibles sujetos a la alícuota del 1,2%).
73
Impuestos
5.4.2. Impuesto a la transferencia de bienes inmuebles propiedad de
personas físicas y sucesiones indivisas.
Este impuesto grava las transferencias de dominio a título oneroso de bienes
inmuebles ubicados en Argentina que sean propiedad de personas físicas o
sucesiones indivisas, siempre que dicha operación no se encuentre alcanzada por
el impuesto a las ganancias.
La tasa del impuesto es del 1,5%.
En los casos de venta de única vivienda o terrenos del contribuyente con el fin de
adquirir o construir otra destinada a casa-habitación propia, se puede optar por
no pagar el impuesto en las formas y condiciones que establece la
reglamentación, siempre que ambas operaciones se efectúen dentro del término
de un año.
5.4.3. Impuesto sobre los Bienes Personales
Son sujetos del impuesto las personas físicas y las sucesiones indivisas
domiciliadas en Argentina por los bienes situados en Argentina y en el exterior. El
impuesto resulta aplicable sobre los bienes existentes al 31 de diciembre de cada
año – en la medida que superen el importe de ARS 305.000 – aplicándose
alícuotas que varían entre 0,5% y 1,25% según el valor total de los bienes
gravados.
Por otra parte, las personas físicas y sucesiones indivisas domiciliadas en el
exterior también se encuentran sujetas a este impuesto por los bienes de su
propiedad situados en el país. En este caso la alícuota aplicable asciende al 1,25%.
Por otra parte, el gravamen correspondiente a las acciones y/o participaciones en
el capital de las sociedades regidas por la Ley de Sociedades Comerciales N°
19.550, cuyos titulares sean personas físicas y/o sucesiones indivisas
domiciliadas en el país o en el exterior, y/o sociedades y/o cualquier otro tipo de
persona de existencia ideal, domiciliada en el exterior, será liquidado o ingresado
por las sociedades regidas por la mencionada ley, y la alícuota a aplicar será del
0,5 % sobre el importe que surja de la diferencia entre el activo y el pasivo de la
sociedad correspondiente al 31 de diciembre de cada año. El impuesto ingresado
tendrá el carácter de pago único y definitivo.
A los efectos previstos en el párrafo anterior, se presume –sin admitir prueba en
contrario- que las acciones o participaciones en sociedades argentinas cuyos
titulares sean sociedades extranjeras de cualquier tipo, pertenecen de manera
indirecta a personas físicas domiciliadas en el exterior.
5.4.4. Impuesto de Sellos
En términos generales, el Impuesto de Sellos es un gravamen provincial que grava
los actos, contratos y operaciones de carácter oneroso, que se formalicen en
instrumentos públicos o privados.
Cada provincia tiene su propia normativa, la cual se aplica en su territorio, por lo
que deberá observarse las normas de las jurisdicciones en las cuales se produzcan
efectos como consecuencia de la celebración de dichos actos.
Los documentos sujetos al Impuesto de Sellos son, entre otros, los contratos de
todo tipo, transferencia de inmuebles, préstamos, pagarés, títulos de crédito, etc.
74
Impuestos
La tasa general promedio asciende al 1% aproximadamente. No obstante, existen
ciertas alícuotas diferenciales tales como la venta de inmuebles o automóviles,
cuya alícuota asciende a aproximadamente 3,6%. De todas formas, las alícuotas
varían según la jurisdicción que se trate.
Existen varias provincias que han derogado parcialmente el impuesto de sellos
que recae sobre toda operatoria financiera y de seguros institucionalizada
destinada a los sectores agropecuario, industrial, minero y de la construcción de
acuerdo con el compromiso adquirido en la adhesión al Pacto Federal para el
Empleo, la Producción y el Crecimiento.
5.5.
Tratados de doble imposición internacional
Argentina tiene 17 tratados vigentes con distintos países a fin de evitar la doble
imposición en la esfera internacional y, de esta manera, promover la inversión y el
comercio recíprocos.
A continuación se detallan las tasas del Impuesto a las Ganancias vigentes en
virtud de estos tratados correspondientes a aquellas partidas en las cuales un
inversor estaría más interesado.
País
Tasa general de impuesto a las
ganancias
Alemania
Canadá
Finlandia
Francia
Italia
Suecia
Bolivia
Brasil
Reino Unido de Gran Bretaña
Bélgica
Australia
Países Bajos
Dinamarca
Noruega
Uruguay
España
Federación Rusa
Suiza
Dividendos (a)
Regalías
Intereses
10% / 35% (a)
15%
10 / 15%
10 / 15%
15%
15%
10 / 15%
10% / 35% (a)(c)
10% / 35% (a)(c)
10 / 15%
10 / 15%
10 / 15%
10 / 15%
10 / 15%
10 / 15%
10% / 35% (a)(c)
10 / 15%
10 / 15%
10 / 15%
21 a 31,5%
15%
3 a 15%
3 a 15%
18%
10 a 18%
3 a 15%
21 a 31,5% (c)
21 a 31,5% (c)
3 a 15%
3 a 15%
10 a 15%
3 a 15%
3 a 15%
3 a 15%
21 a 31,5% (c)
3 a 15%
15%
3 a 15%
15,05% a 35%
10 / 15% (b)
0 / 12,5%
0 / 15%
20%
20%
0 / 12%
15,05% / 35% (c)
15,05% / 35% (c)
0 / 12%
0 / 12%
0 / 12%
0 / 12%
0 / 12%
0 / 12%
15,05% / 35% (c)
0 / 12%
0 / 15%
0 / 12%
La tasa aplicable es la general, según se establece en la Ley del Impuesto a las
Ganancias o la determinada por el tratado, la menor.
También existen tratados específicos sobre transporte internacional con varias
naciones.
a)
b)
c)
Nos remitimos a la sección del Impuesto a las Ganancias – Tasas - Dividendos
Sobre créditos que financian la venta de equipos, préstamos bancarios y financiación
de obras públicas: 10%.
No se han acordado en el tratado tasas específicas.
75
Impuestos
5.6.
Normativa cambiaria
El Régimen Cambiario vigente en Argentina establece la obligación de ingresar y
liquidar divisas por determinados conceptos, como así también dispone ciertas
restricciones a las transferencias al exterior.
►
Ingreso de Fondos
Los exportadores tienen la obligación de liquidar las divisas provenientes de los
cobros de sus exportaciones (FOB, CyF, según corresponda) en el Mercado único y
Libre de Cambios (“MULC”) (Comunicación “A” 3473 y complementarias).
Los plazos para la liquidación se cuentan a partir de la fecha del cumplido de
embarque y fueron fijados por la Resolución N° 269/01 de la ex Secretaria de
Comercio y complementarias, modificadas por el Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas mediante las Resoluciones N° 142/2012, N° 187/2012 y N°
231/2012 y complementarias. Actualmente los plazos dependen: a) del tipo de
bien embarcado, b) de si se trata de operaciones entre empresas vinculadas o no,
c) del volumen de exportaciones registrado por el exportador en el año 2011 y d)
de la existencia de contratos anteriores a las modificaciones mencionadas,
pudiendo variar entre 30 y 360 días corridos.
Anticipos y prefinanciaciones de exportaciones
Los anticipos y prefinanciación de exportación deben ingresarse y liquidarse por el
Mercado de Cambios dentro de los 15 días hábiles a contar a partir de la fecha de
desembolso de los fondos en el exterior.
Aplicación de cobros de exportaciones de bienes a la cancelación de
anticipos y prefinanciaciones de exportaciones y otras financiaciones
externas
Se permiten aplicaciones de cobros de exportación en el exterior, para la
cancelación de deudas del exportador por:
-
-
Anticipos y prefinanciaciones de exportaciones (punto 5. de la Comunicación
“A” 3473).
Deudas contraídas para la financiación de nuevos proyectos de inversión para
la producción de bienes exportables o aumentos de la capacidad exportadora
(punto 7.1 de la Comunicación “A” 5265).
Deudas contraídas para el financiamiento de largo plazo de exportadores
(punto 7.2. de la Comunicación “A” 5265).
Cobro de servicios prestados a no residentes
Existe la obligación de ingresar y liquidar en el MULC las exportaciones de
servicios, por el 100% del monto efectivamente percibido en moneda extranjera,
neto de retenciones o descuentos efectuados en el exterior por el cliente. Esta
obligación abarca todas las exportaciones de servicios prestados por residentes
argentinos a no residentes (Comunicación “A” 5264).
El plazo para liquidar estas divisas es de 15 días hábiles contados desde la fecha
de percepción en el exterior o en el país, o desde su acreditación en cuentas del
exterior.
76
Impuestos
►
Egreso de fondos
Pagos de importaciones de bienes
A través de la Comunicación “A” 5274 y complementarias se actualizó el
reordenamiento de las normas aplicables para el acceso al MULC para el pago de
importaciones argentinas de bienes.
Esta normativa comprende diferentes formas para perfeccionar los pagos al
exterior de importaciones de bienes con acceso al MULC:
-
Pago a la vista: Se debe contar con la declaración efectuada a través del
"Sistema Integral de Monitoreo de Importación" ("SIMI"), aprobada por los
organismos que adhieran o hayan adherido a la "Ventanilla Única de
Comercio Exterior" en función de su competencia. A partir de la fecha de su
aprobación se tendrá un plazo de 90 días corridos para demostrar el registro
de ingreso aduanero de los bienes.
-
Pago anticipado: La entidad interviniente deberá verificar previamente a dar
curso a la operación que: (i) la declaración efectuada a través del SIMI se
encuentra aprobada; (ii) documentación que permite determinar la existencia
de una compra de bienes al exterior; (iii) el beneficiario del pago es el
proveedor del exterior, la entidad financiera del exterior o la agencia oficial
de crédito que financió el pago anticipado al proveedor del exterior; (iv) la
venta de las divisas se realiza contra cheque propio del solicitante o con
débito a su cuenta en moneda local por alguna de las modalidades de medios
de pago vigentes; (v) el importador no registra demoras en la demostración
de la oficialización del despacho de importación; (vi) Declaración jurada del
importador que se compromete a demostrar el registro del ingreso aduanero
de los bienes dentro de los 180 días corridos a partir de la fecha de acceso al
MULC. En el caso de pagos anticipados de bienes de capital el plazo para
demostrar el registro de ingreso aduanero será de 365 días corridos a partir
de la fecha de acceso al mercado local de cambios.
-
Pago diferido: El importador deberá llevar a cabo el pago de deudas
comerciales de importaciones una vez vencido el plazo estipulado en la
factura comercial. Excepcionalmente, la norma determina la posibilidad de
pagar la deuda 5 días hábiles antes al vencimiento mencionado.
Pago de servicios
Los residentes del país pueden acceder al MULC para realizar transferencias al
exterior para el pago de servicios que correspondan a prestaciones de no
residentes en las condiciones pactadas entre las partes, acorde a la normativa
legal aplicable. A tal efecto debe presentarse la documentación que avale la
genuinidad de la operación en cuanto al concepto, prestación del servicio del no
residente al residente, y monto a girar al exterior (Comunicación “A” 5377).
Si la naturaleza del servicio que se quiere abonar no tiene una relación directa con
la actividad que desarrolla el cliente, la entidad autorizada a operar en cambios
debe exigir cierta documentación mínima que en la norma se establece para
certificar la existencia de la deuda con el exterior.
Turismo y Viajes
A raíz de la Comunicación “A” 5850 se eliminaron los requisitos establecidos
respecto del acceso al MULC para la compra de billetes en moneda extranjera y
cheques del viajero, bajo el concepto de “turismo y viajes”.
77
Impuestos
Cabe destacar que actualmente no se requiere autorización previa del BCRA para
la compra de billetes en moneda extranjera. Únicamente, cuando la compra
supere los USD500 por mes calendario, deberá efectuarse con débito a una
cuenta a la vista abierta en bancos locales a nombre del comprador o por
transferencia vía MEP o con pago con cheque de la cuenta propia del cliente. El
tope mensual por cliente es de USD 2.000.000.
Rentas (intereses, utilidades y dividendos)
Dentro del concepto de rentas se incluyen los intereses, las utilidades y los
dividendos.
En relación a los intereses, se permite el acceso al mercado local de cambios para
el pago de intereses que correspondan a deudas impagas o que son canceladas
simultáneamente con el pago de intereses, en la medida que la norma cambiaria
permita el acceso al MULC para la cancelación de los servicios de capital de esa
deuda y se cumplan la totalidad de las condiciones generales establecidas para
cursar dichos pagos de capital. La concertación de cambio por la compra de las
divisas podrá realizarse con una antelación no mayor a los diez (10) días hábiles a
la fecha de vencimiento de cada cuota de intereses computada por períodos
vencidos.
En cuanto al giro al exterior de importes correspondientes al pago de utilidades y
dividendos, ello es viable, siempre que correspondan a balances cerrados y
auditados.
►
Regímenes de control e informativos
SIMI
A finales del 2015 la Resolución AFIP 3823/15 derogó el régimen de Declaración
Jurada Anticipada de Importación (“DJAI”), reemplazándolo por el Sistema
Integral de Monitoreo de Importaciones (“SIMI”), que tiene como objeto establecer
un régimen de información aplicable a todas las destinaciones de importación
definitiva. De esta manera, toda información que se registre quedará a disposición
de los Organismos que adhieran al mecanismo.
Licencias de Importación
A la par de la creación del “SIMI”, y bajo la órbita de la Resolución N° 5/2015 se
instituyeron las Licencias Automáticas Previas de Importación (“LAPI”) y
Licencias No Automáticas Previas de Importación (“LNA”).
►
LAPI: es la regla general, abarca a la integridad de las importaciones a
consumo de mercaderías de las diferentes posiciones arancelarias de la
Nomenclatura Común del MERCOSUR (“NCM”), las cuales se encuentran
sujetas a su previa aprobación para su importación.
►
LNA: es la excepción, la importación definitiva de mercaderías de
determinadas posiciones arancelarias se encuentran sujetas a licencias no
automáticas previas de importación. En términos generales, se trata de
juguetes, hilados y tejidos, motocicletas, neumáticos, papel, productos
metalúrgicos, productos textiles, productos químicos, instrumentos y
aparatos de óptica, fotografía o cinematografía, e instrumentos y aparatos
médico-quirúrgicos.
78
Impuestos
DJAS
Por medio de la Resolución General AFIP N° 3276, vigente a partir del 1° de abril
de 2012, se estableció un régimen de información aplicable a los contratos de
servicios concertados con sujetos del exterior es decir, las prestaciones de
servicios efectuadas por sujetos del exterior a prestatarios residentes en el país y
por prestadores residentes en el país a prestatarios del exterior. Se consideran
sujetos residentes en el país aquellos que revistan tal condición conforme a las
normas del Impuesto a las Ganancias.
No obstante a ello, en la práctica la generación de las DJAS se llevan a cabo para
aquellos casos en que la prestación del servicio es efectuada por un sujeto del
exterior a un sujeto residente en el país.
DAPE
La Resolución General AFIP 3417 incorporó al régimen de Ventanilla Única de
Comercio Exterior, la Declaración Anticipada de Pagos al Exterior, la DAPE, que
desde el 1° de febrero de 2013 se exige para realizar pagos al exterior
relacionados con el régimen de Courier, con deudas financieras originadas en
compras de mercaderías no ingresadas al país y vendidas a terceros países, y con
rentas financieras.
Más tarde, se extendió su obligación para el alquiler de máquinas, herramientas y
otros bienes muebles (incluidas las comparas en el exterior de bienes de leasing),
entre otras.
Comunicación N° 3602
La presente Comunicación implementa un Sistema de Relevamiento de Pasivos
Externos y Emisiones de Títulos de los sectores financiero, y privado no
financiero. La obligación de declaración estará a cargo del deudor, quien lo hará
trimestralmente a través de las entidades financieras y con carácter de
declaración jurada.
Comunicación N° 4237
El BCRA, a través de la Comunicación “A” 4237 estableció un Sistema de
Relevamiento de Inversiones Directas que deben cumplir los residentes que
posean inversiones en el exterior y en los cuales haya inversiones extranjeras
directas. La presentación se realiza a fin de cada semestre calendario.
79
6. Legislación laboral y Seguridad
Social
6.1.
Oferta de mano de obra y relaciones laborales
Mano de obra
Argentina cuenta con mano de obra calificada. En general, no resulta difícil
encontrar empleados con buena capacitación en la mayoría de las zonas
industriales. Sin embargo, en algunas zonas que experimentan un incremento
sustancial del volumen de actividad industrial, puede haber escasez de mano de
obra calificada.
Las formas de selección y contratación de personal varían en función de las
aptitudes requeridas y van desde la selección directa en las oficinas del empleador
hasta la utilización de consultoras privadas de recursos humanos. Se recurre a
estas últimas, sobre todo, cuando se busca cubrir puestos gerenciales o técnicos.
Muchas funcionan en la CABA “Ciudad Autónoma de Buenos Aires” y sus
aledaños, donde existe una mayor concentración de mano de obra. Como no es
obligatorio, los contratos de trabajo usualmente no se celebran por escrito.
Remuneración de los ejecutivos
Los ejecutivos reciben distintos beneficios además del sueldo. Las empresas
extranjeras suelen otorgar tales beneficios de acuerdo con las políticas de su casa
matriz. Los beneficios más comunes son los planes médicos incluyendo coberturas
oftalmológicas y odontológicas, seguro de vida y pago de estudios de postgrado.
Si el empleador accede a hacerse cargo del Impuesto a las Ganancias y de los
aportes previsionales, la remuneración de los ejecutivos puede implicarle un costo
significativo al empleador.
Por ejemplo, un sueldo de USD 55.000 por año, neto de Impuesto a las Ganancias
y aportes, podría representarle al empleador un costo total de USD 90.000 en
concepto de remuneración. Este tipo de acuerdo es común en el caso de los
expatriados, pero no en el caso de los empleados locales.
Sueldos y jornales
Los sueldos y jornales de los trabajadores industriales y de oficina no son iguales
en todas las regiones del país. Generalmente, se establecen sueldos y jornales
mínimos mediante convenios colectivos de trabajo, pero la oferta y la demanda
suelen tener una gran influencia al determinar los sueldos de los trabajadores más
calificados.
6.2.
Legislación Laboral
Sueldo mínimo
Se ha establecido un único sueldo mínimo general para todos los trabajadores
industriales y de oficina, que ronda el equivalente de USD 432 (ARS 6.060) y
USD 2,16 (ARS 30,30) por mes y por hora, respectivamente.
Los convenios colectivos de trabajo fijan escalas de sueldos mínimos más
realistas, que son las que se utilizan generalmente.
80
Legislación laboral
Una Ley de Contrato de Trabajo general, complementada por otras leyes y
reglamentaciones, rige las condiciones de empleo en todo el país. Adicionalmente,
existen convenios colectivos de trabajo que regulan condiciones de empleo
particulares de cada actividad.
Sin embargo, esta ley no se aplica a los trabajadores agrarios ni empleados
públicos, cuyas condiciones laborales están comprendidas en normas separadas.
Existen asimismo leyes especiales que se ocupan de las condiciones de trabajo de
ciertas categorías de trabajadores (viajantes de comercio, periodistas, empleados
domésticos, etc.).
Organizaciones gremiales
Casi todos los trabajadores industriales y de oficina pertenecen a un sindicato,
que se ocupa de negociar colectivamente tanto las condiciones de trabajo como
las escalas salariales.
Convenios colectivos de trabajo
Durante muchos años, se aceptó un único convenio colectivo de trabajo para cada
actividad. Tiempo atrás, el gobierno les permitió a las partes elegir libremente el
tipo de negociación laboral que consideraran más conveniente.
Por lo tanto, la negociación puede llevarse a cabo por rubro, por uno o más
sectores de un mismo rubro, por especialización o profesión, por empresa o
considerando otros factores, pero siempre respetando lo establecido en el
convenio de trabajo principal que es el establecido por la actividad.
Régimen de promoción de la contratación del trabajo registrado
Desde agosto de 2014 ha venido rigiendo un régimen de promoción de la
contratación del trabajo registrado, el cual prevé un beneficio de reducción en el
pago de contribuciones patronales (únicamente comprende al Sistema Integrado
de Jubilaciones y Pensiones, Instituto Nacional de Servicios Sociales para
Jubilados y Pensionados, Fondo Nacional de Empleo, Régimen Nacional de
Asignaciones Familiares, Registro Nacional de Trabajadores Rurales y
Empleadores), para empresas de hasta 80 empleados.
Para los empleadores con una dotación de hasta 15 trabajadores, durante los
primeros 12 meses no se ingresarán las contribuciones y por los segundos 12
meses se ingresará el 25%. Para los empleadores que tengan entre dieciséis (16) y
ochenta (80) trabajadores, el beneficio consistirá en que durante los primeros
veinticuatro (24) meses de la relación laboral se ingresará el cincuenta por ciento
(50%) de las citadas contribuciones.
Se prevé que los empleadores gozarán de este beneficio por cada nuevo
dependiente siempre que este trabajador produzca un incremento de la nómina de
personal respecto a la nómina de Marzo 2014.
Asimismo, existe un régimen permanente de reducción de contribuciones a la
seguridad social (sólo se abona el 50% de las mismas), aunque el mismo resulta
aplicable únicamente a micro empleadores con hasta cinco (5) trabajadores
(pudiendo prorrogable su aplicación hasta que su nómina supere los siete (7)
trabajadores), sin que resulte aplicable el mismo a las sociedades anónimas.
81
Legislación laboral
Registro Público de Empleadores con Sanciones Laborales (REPSAL)
La Ley 26.940 creó el Registro Público de Empleadores con Sanciones Laborales
(REPSAL), en el cual se incluyen y publican sanciones firmes, aplicadas por el
Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social (MTESS), por la Administración
Federal de Ingresos Públicos (AFIP), por las Autoridades Provinciales y de la
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, por el Registro Nacional de Trabajadores y
Empleadores Agrarios (RENATEA), y por la Superintendencia de Riesgos de
Trabajo (SRT).
Mientras los empleadores están incluidos en el REPSAL, no tienen permitido:
Contratar con el Estado, acceder a líneas de crédito otorgadas por las
instituciones bancarias públicas, acceder a programas, acciones asistenciales o de
fomento, administrados, implementados o financiados por el Estado Nacional.
Adicionalmente, en caso de reincidencia, dentro de un lapso de 3 años, no se
puede deducir en el Impuesto a las Ganancias los gastos vinculados a sueldos y
cargas sociales de toda la nómina de trabajadores del empleador reincidente.
Cabe señalar que el plazo mínimo de inclusión en el REPSAL es de dos (2) meses y
el máximo se extiende hasta los tres (3) años.
6.3.
Otros beneficios de los empleados
La legislación laboral argentina se distingue por la protección que les ofrece a los
empleados. Las reglamentaciones contemplan los contratos de trabajo, las formas
de pago de los sueldos y jornales, las condiciones de trabajo de las mujeres y los
menores, y varios otros aspectos. A continuación, se detallan algunas de las
principales reglamentaciones en este sentido.
Gratificaciones por Ley – (Sueldo Anual Complementario)
El 30 de junio y el 18 de diciembre de cada año, se paga una gratificación
obligatoria denominada “sueldo anual complementario”, que asciende a la mitad
de la remuneración más alta pagada al empleado durante el semestre previo.
Vacaciones pagas
Es obligatorio ofrecer vacaciones anuales pagas. Las vacaciones se extienden
desde catorce a treinta y cinco días corridos, según la antigüedad del empleado.
Para poder acceder a las vacaciones, el empleado debe trabajar, como mínimo, la
mitad de los días laborales del año calendario. Los nuevos empleados tienen
derecho a un día de vacaciones por cada veinte días de trabajo efectivo. La
remuneración correspondiente al período de vacaciones debe incluir un plus
vacacional, que asciende a alrededor de 19,6% por día de vacaciones. Así, el
aumento total del sueldo mensual dependerá de los días de vacaciones. Asimismo,
cabe mencionar que la empresa debe pagar la remuneración correspondiente al
período de vacaciones al principio de dicho período.
Enfermedades y accidentes
En 1996, entró en vigencia una nueva Ley de Riesgos de Trabajo, cuyo sistema
rige hasta la actualidad, actualizado en ciertos aspectos mediante modificaciones
recientes.
82
Legislación laboral
La Ley de Riesgos de Trabajo prevé contratar una póliza de seguro con una
Aseguradora de Riesgos de Trabajo (ART) autorizada, que cubra el costo de
atención médica, rehabilitación profesional, prótesis y elementos ortopédicos,
sepelio e indemnización por incapacidad parcial o total y muerte a causa de
accidentes laborales o enfermedades profesionales.
Los empleadores que contratan una póliza de seguros están, en principio, exentos
de toda responsabilidad civil por los empleados y sus herederos.
La prima de seguro representa un porcentaje de la remuneración de empleado y
varía de acuerdo con el negocio de la empresa, el número de empleados y el grado
de cumplimiento de las normas de seguridad.
Desempleo
Los trabajadores, que tengan más de seis meses de antigüedad en el empleo,
están comprendidos en un sistema estatal de seguro de desempleo. Bajo ciertas
condiciones, tienen derecho a recibir pagos mensuales por un período de dos a
doce meses en función de un porcentaje variable del sueldo mensual más alto
cobrado en el semestre anterior a quedarse sin trabajo. Dichos pagos provienen
de un fondo formado por una porción de las contribuciones de seguridad social.
Los desempleados tienen derecho asimismo a recibir asistencia médica.
6.4.
Principales tipos de contrato de trabajo
Los siguientes son los diferentes tipos de contrato de trabajo que pueden
suscribirse.
6.4.1. Tipos de contrato
Contrato por tiempo indeterminado
No es obligatorio aclarar esto en el contrato, pues se sobreentiende que la
relación laboral no tiene un límite de tiempo, a menos que se establezca lo
contrario. En Argentina, no resulta usual celebrar contratos de trabajo por
escrito. Este tipo de contrato comienza con un período de prueba de tres meses.
Contrato por tiempo determinado
La legislación laboral contempla la posibilidad de que los empleados sean
contratados por tiempo determinado. Este tipo de contrato no puede superar el
plazo de cinco años. Debe consignarse la razón extraordinaria por la cual se firma
el contrato por tiempo determinado, por ejemplo, que se contrata a la persona en
reemplazo de un empleado enfermo o a fin de atender una demanda
extraordinaria de trabajo.
Si se rescinde el contrato antes de que venza el plazo fijado, el empleado puede
reclamar una indemnización por daños y perjuicios, que usualmente se estima en
los salarios que el empleado dejó de percibir por la ruptura anticipada del
contrato.
83
Legislación laboral
6.4.2. Indemnización por despido
Contrato por tiempo indeterminado
El monto de la indemnización generalmente equivale a una remuneración del
empleado por cada año de trabajo (o cualquier período de más de tres meses). A
tal fin, la remuneración base del empleado es la remuneración mensual habitual
más alta cobrada durante el último año o durante el plazo por el cual se prestaron
los servicios, si éste fuere menor.
Dicha base no debe superar el triple del monto mensual que surja de promediar
todas las remuneraciones establecidas por el convenio colectivo aplicable. Sin
embargo, mediante un fallo de la Corte Suprema de Justicia Nacional del año
2004 se estableció que por la aplicación del tope de Convenio, la remuneración
mensual normal y habitual computable para la indemnización por antigüedad no
podrá reducirse en menos de un 67% de la misma, pues de lo contrario, sería
confiscatorio para el empleado. En la práctica muchas empresas han adoptado
este criterio a la hora de calcular los montos de las indemnizaciones por despido.
El monto de la indemnización nunca debe ser inferior al equivalente a una
remuneración mensual, normal y habitual, la cual se toma como base.
Cabe aclarar que, en el caso de los trabajadores fuera de convenio, será de
aplicación el convenio correspondiente a la actividad que se realiza en el
establecimiento donde se prestan los servicios.
La indemnización se reduce en casos de fuerza mayor, por ejemplo, si se
contrajera la producción por causas no imputables al empleador, y previa la
realización de un procedimiento de crisis ante las autoridades administrativas del
trabajo.
Contrato por tiempo determinado, superior a un año
El monto de la indemnización generalmente equivale a una remuneración del
empleado por cada año de trabajo (o cualquier período de más de tres meses). A
tal fin, la remuneración base del empleado es la remuneración mensual habitual
más alta cobrada durante el último año o durante el plazo por el cual se prestaron
los servicios, el que resulte menor.
Dicha base no debe superar el triple del monto mensual que surja de promediar
todas las remuneraciones establecidas por convenio. El monto de la
indemnización nunca debe ser inferior a una remuneración que se toma como
base.
6.4.3. Indemnización sustitutiva de preaviso
Contrato por tiempo indeterminado
El empleador le debe informar al empleado su decisión de poner fin a la relación
laboral con los siguientes plazos:
-
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Quince días antes de la fecha de despido si el empleado tiene una antigüedad
menor a noventa días;
Un mes antes a la fecha de despido si el empleado tiene una antigüedad de
entre noventa y un días y cinco años; o
Dos meses antes de la fecha de despido si el empleado tiene una antigüedad
superior a cinco años.
Legislación laboral
La notificación debe realizarse de manera fehaciente y entrará en vigencia a partir
del día siguiente a su recepción. Durante el período de preaviso, el empleado tiene
derecho a tomarse dos horas por día para buscar otro trabajo.
En lugar de dar aviso del despido, el empleador puede optar por abonar una
indemnización en efectivo equivalente al sueldo que el empleado hubiera cobrado
en ese período de preaviso.
Contrato por tiempo determinado
El empleador debe notificar la finalización del contrato dentro de un plazo no
menor a un mes ni superior a dos meses antes de la fecha de extinción del
contrato acordada.
6.4.4. Vacaciones no gozadas
Cuando concluye la relación laboral, el empleado debe cobrar un monto
equivalente a la proporción de días de vacaciones devengadas durante el año.
Dicho monto se abona en concepto de vacaciones no tomadas. El monto se
determina de la misma manera para ambos tipos de contrato de trabajo.
6.4.5. Sueldo anual complementario
Cuando finaliza la relación laboral, el empleado debe cobrar la proporción
correspondiente al sueldo anual complementario devengado en ese semestre. Por
ejemplo, si el empleado se desvincula a fines de noviembre, el sueldo anual
complementario proporcional debe calcularse considerando la porción relativa de
medio sueldo mensual correspondiente al tiempo trabajado durante ese semestre
(en este caso, cinco meses). El monto se determina de la misma manera para
ambos tipos de contrato de trabajo.
6.4.6. Otros contratos que no implican una relación laboral
Pasantías
Este tipo de contrato puede ser celebrado por estudiantes, pues su principal
propósito es fomentar la práctica vinculada con su educación y formación.
Para poder suscribir este tipo de contratos, la empresa debe celebrar convenios
con las distintas universidades e instituciones educativas.
En el año 2009 comenzó a regir un nuevo sistema de pasantías educativas
mediante el cual se establece, entre otras cosas, que los pasantes recibirán una
suma de dinero en carácter no remunerativo en calidad de asignación estímulo,
que no podrá ser inferior al salario básico del convenio colectivo aplicable a la
empresa, y que será proporcional a la carga horaria de la pasantía.
Asimismo, según establece la normativa vigente, está a cargo del empleador una
cobertura de salud cuyas prestaciones serán las previstas en la Ley de Obra
Sociales, siendo la contribución a cargo del dador de trabajo del 6% sobre la
asignación estímulo percibida por el pasante.
85
Legislación laboral
6.5.
Seguridad Social
Los sueldos pagados a los empleados están sujetos a los aportes y contribuciones
con destino al Sistema de la Seguridad Social (a excepción de algunos casos, entre
los cuales podemos mencionar a los directores-empleados de sociedades que
hubieran ejercido la opción de efectuar únicamente aportes como trabajadores
autónomos).
A continuación, se detallan los aportes y contribuciones que deben realizar los
empleados y empleadores sobre los sueldos de acuerdo con los requisitos legales:
Concepto
Contribución
(empleador)
Aporte
(trabajador)
Jubilación
L. 24.241
10,17%
11,00%
Asignación Familiar
L. 24.013
4,44%
-
Fondo Nacional Empleo
L. 24.013
0,89%
-
INSSJP
L. 19.032
1,50%
3,0%
Básico Obra Social
L. 23.660
6,00%
3,0%
23%
17%
Total
En caso que la empresa se dedique principalmente al comercio o a la prestación de
servicios, y el promedio de sus ventas correspondientes a los últimos tres
ejercicios, en principio, superara los ARS 48.000.000 (USD 3.428.571), las
cargas sociales que debería afrontar la empresa ascenderían en total al 27 %.
Las retenciones que deben realizarles los empleadores a los empleados ascienden
al 17% de su sueldo, con un tope máximo en la base imponible de ARS 48.598,08
(USD 3.471) desde Septiembre de 2015, para todos los conceptos sujetos a
retención.
A los montos mencionados anteriormente, deben sumársele las contribuciones
patronales a las ART, que consisten en el pago de una póliza que cubre los
accidentes laborales que los empleados puedan tener en la empresa o las
enfermedades profesionales que puedan sufrir por motivo de su actividad. El
monto por pagar en este concepto dependerá del riesgo evaluado por la
aseguradora contratada a tal fin.
Beneficios Sociales
Existen ciertos beneficios denominados “sociales” los cuales constituyen
prestaciones no remunerativas, no dinerarias, no acumulables ni sustituibles en
dinero, que no conllevan una contraprestación laboral como así tampoco implican
una ventaja patrimonial. Los beneficios sociales se encuentran enumerados en el
artículo 103 bis de la Ley de Contrato de Trabajo.
Los siguientes conceptos, en principio, no se consideran remuneración: (a) el
servicio de comedor en la empresa, (b) reintegros de gastos médicos y en
medicamentos del trabajador y su familia, (c) provisión de indumentaria y
elementos para uso exclusivo en sus tareas, (d) reintegro de gastos en guardería
por hijos de hasta seis años, (e) provisión de útiles escolares para los hijos,
otorgados al inicio del período escolar, (f) pagos de cursos o seminarios de
capacitación, (g) pago de gastos de sepelio de familiares a cargo del trabajador.
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Legislación laboral
Exenciones
La legislación argentina establece una exención especial de retenciones y aportes
previsionales aplicable a todos aquellos profesionales o técnicos contratados en el
exterior para desempeñarse en Argentina por un período no mayor a veinticuatro
(24) meses en la medida que cuenten con cobertura por vejez, incapacidad y
muerte en sus respectivos países de origen y que posean residencia temporaria en
Argentina.
Autónomos
Los trabajadores autónomos deben efectuar sus aportes en función de las
categorías determinadas según la actividad desarrollada y los ingresos brutos
anuales obtenidos. El aporte mensual promedio equivale aproximadamente a
ARS 1.914 (USD 137).
Los directores de las empresas y los representantes legales de las sucursales
locales deben aportar al Sistema de la Seguridad Social como autónomos aunque
estén trabajando en relación de dependencia. Los aportes al Sistema de la
Seguridad Social correspondientes a tales individuos en su carácter de empleados
en relación de dependencia no son obligatorios, como tampoco lo son las
contribuciones del empleador.
Sistema Integrado Previsional Argentino (S.I.P.A.) – Eliminación del
Régimen de Capitalización
Mediante la Ley 26.425 se dispuso la unificación del Sistema Integrado de
Jubilaciones y Pensiones en un único régimen previsional público que se
denominará Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA), financiado a través
de un sistema solidario de reparto, garantizando a los afiliados y beneficiarios del
Régimen de Capitalización, idéntica cobertura y tratamiento que la brindada por el
régimen previsional público. En consecuencia, quedó eliminado el Régimen de
Capitalización que coexistía hasta ese momento con el régimen público de
reparto, que será sustituido y absorbido por este último.
Se prevé que los servicios prestados bajo relación de dependencia o como
autónomo, correspondientes a los períodos en que el trabajador se encontraba
afiliado al Régimen de Capitalización, serán considerados a los efectos de la
liquidación de los beneficios del artículo 17 de la ley 24.241 como si hubiesen sido
prestados al régimen previsional público.
Los beneficios del Régimen de Capitalización que se hubieran venido liquidando
bajo la modalidad de Renta Vitalicia Previsional continuarán abonándose a través
de la correspondiente Compañía de Seguros de Retiro.
Asimismo, la norma mencionada dispuso la transferencia a la Administración
Nacional de la Seguridad Social (A.N.Se.S.) de los recursos que integran las
cuentas de capitalización individual de los afiliados y beneficiarios al Régimen de
Capitalización.
Acuerdos de “totalización”
Argentina ha celebrado acuerdos de reciprocidad en materia de Seguridad Social
con el Mercosur, Chile, España, Italia, Portugal, Grecia, Francia, Eslovenia,
Bélgica, Perú, Colombia, y el Gran Ducado de Luxemburgo, aunque sólo los ocho
(8) primeros se encuentran operativos plenamente.
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Legislación laboral
Por otro lado, existen acuerdos bilaterales firmados con Brasil y Uruguay,
preexistentes al Convenio del Mercosur.
Finalmente, se ha aprobado el Convenio Iberoamericano de la Seguridad Social,
pero aún se encuentran pendientes de instrumentación.
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