ARCHIVO 2 - Asamblea Nacional de Nicaragua

1. Una línea de crédito de un monto de hasta EUR 5,600,000.00 para otorgar préstamos de
mediano y largo plazo a las 27 cooperativas de productores lácteos, a sus socios y a los
componentes de 30 grupos de mujeres del Bono Productivo Alimentario.
2. Un Fondo de hasta EUR 1, 900, 000.00 será utilizado por el Ministerio de Economía
Familiar, Comunitaria, Cooperativa y Asociativa, para el reforzamiento de las capacidades,
la asistencia técnica, la capacitación y el asesoramiento de las asociaciones beneficiarlas y
de sus afiliados, así como para cubrir los gastos de auditoria del Programa.
El banco encargado de recibir, administrar y colocar los recursos del Programa destinados
al otorgamiento de créditos a los beneficiarios será el Banco Produzcamos.
I. 4
Beneficiarios:
Beneficiarios Directos: El total de personas beneficiadas se estima en 10,890
aproximadamente. Al inicio del programa será de 1,980 familias de las cuales 1,306 están
organizadas en las 27 cooperativas y pre-cooperativas existentes en los seis municipios. Las
otras 674 familias son aquellas mujeres pertenecientes a 30 grupos del Bono Productivo.
Beneficiarios Indirectos: 169,469 personas aproximadamente, las acciones del Proderul
crearan nuevas oportunidades de ocupación y mejorarán la economía local a la población de los
municipios beneficiarios, por las acciones del programa.
II.
2 .1
El PRÉSTAMO
Aspectos del Préstamo
El 30 de julio de 2014, el Gobierno de la República de Nicaragua, representado por el Ministerio
de Hacienda y Crédito Público y el Gobierno de la República Italiana, suscribieron el Acuerdo
entre Gobierno para la realización de la iniciativa denominada: Programa de desarrollo del
sector lácteo en la cuenca ganadera sur-oeste de Rio San Juan y ruta Santo Tomás El Rama
(Proderul), que forma parte integral del Acuerdo Financiero.
En Managua el 21 de enero de 2015 y en Roma el 13 de febrero de 2015, se suscribió el
Convenio Financiero F.ROT/AID 13/002/0 entre el Gobierno de la República de Nicaragua,
representado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y Artigiancassa S.p.A en
representación del Ministerio de Economía y Finanzas de la República Italiana, del Fondo
Rotatorio para Cooperación al Desarrollo, por un monto de Siete Millones Quinientos Mil Euros
(EUR7,500,000.00) equivalentes a US$8,722,500.00 aproximadamente (tipo de cambio del
Reuter del 21 de enero de 2015) para financiar el "Programa de desarrollo del sector lácteo en
la cuenca ganadera sur-oeste de Río San Juan y ruta Santo Tomás El Rama (Proderul)", cuya
ejecución estará a cargo del Ministerio de Economía Familiar, Comunitaria, Cooperativa y
Asociativa.
TERCER SECRETARIO WILFREDO NAVARRO MOREIRA:
2.2
Condiciones Financieras
a.
Amortización
El plazo del préstamo es de cuarenta (40) años incluyendo un periodo de gracia de treinta y un
(31) años. El Prestatario amortizará el préstamo mediante el pago de dieciocho (18) cuotas
semestrales consecutivas, siendo el primer pago de principal 372 meses iniciando en la fecha
en que la primera cuota del préstamo se acredite a la cuenta.
b.
Intereses
El préstamo devengará una tasa de interés ordinaria del 0.00%.
c.
Desembolso del Préstamo:
Artigiancassa S.p.A desembolsará directamente los fondos en una cuenta denominada en
EURO abierta por el Prestatario en el Banco Central de Nicaragua (BCN), mediante tres cuotas
sucesivas:
 Primera Cuota por EUR 2.5 millones de Euros, será desembolsada después de la entrada
en vigor del Acuerdo entre Gobierno, del Convenio Financiero, la aprobación del Plan
Operativo por parte de la Dirección General para la Cooperación al Desarrollo del Ministerio
de Asuntos Exteriores y Cooperación Internacional del Gobierno de la República Italiana
(Maeci-DGCS), y la comunicación del MHCP de la cuenta en el BCN.
 Segunda Cuota por EUR 3.0 millones de Euros, podrá ser solicitada cuando se haya
gastado el 60% de la primera cuota y será desembolsada después de la no objeción de
Artigiancassa y del Maeci-DGCS al informe técnico y financiero sobre el estado de avance
del Programa certificado por la auditoria que deberá ejecutar los controles previstos.
 Tercera Cuota por EUR 2.0 millones de Euros, será desembolsada con las mismas
modalidades de la segunda, permaneciendo la necesidad de la no objeción de Artigiancassa
y del Maeci-DGCS al informe técnico y financiero certificado por la auditoria.
d. Desembolso Final.
El desembolso final bajo el Convenio Financiero será hecho dentro de 36 meses después
de la fecha de entrada en vigor del convenio o cualquier otro período acordado entre el
prestatario y Artigiancassa.
2.3 Concesionalidad
Las condiciones financieras del préstamo permiten una concesionalidad al momento de la firma
de 82.38% aproximadamente, y están en armonía con los Lineamientos de la Política Anual de
Endeudamiento Público del año 2015 Decreto Nº 35-2014, publicado en La Gaceta, Diario
Oficial Nº 131 del 15 de julio de 2014, a los objetivos propuestos en la Estrategia Nacional de
Deuda Pública 2013-2015, Decreto Nº 45-2012, publicado en La Gaceta, Diario Oficial Nº 241
del 17 de diciembre de 2012 y a lo establecido en la Ley Nº 477 Ley General de Deuda Pública,
publicada en La Gaceta, Diario Oficial Nº 236 del 12 de diciembre de 2003 y el numeral 3 del
artículo 50 de su Reglamento Decreto Nº 2-2004 publicado en La Gaceta Diario Oficial Nº 21 del
30 de enero de 2004.
FUNDAMENTACIÓN
Por las razones anteriormente expuestas, y con fundamento en los artículos 140 numeral 2) y
150 numeral 3) de la Constitución Política de la República de Nicaragua, y los artículos 93, 102
y 103 de la Ley Nº 606, "Ley Orgánica del Poder Legislativo de la República de Nicaragua",
texto refundido con reformas incorporadas, publicada en La Gaceta, Diario Oficial Nº 21 del 02
de febrero del 2015, someto a consideración de la Asamblea Nacional, la solicitud de
aprobación del Convenio Financiero F.ROT/AID 13/002/0 suscrito en Managua el 21 de enero
de 2015 y en Roma el 13 de febrero de 2015, entre el Gobierno de la República de Nicaragua y
Artigiancassa S.p.A, en representación del Ministerio de Economía y Finanzas de la República
Italiana, del Fondo Rotatorio para la cooperación al desarrollo, para financiar el "Programa de
desarrollo del sector lácteo en la cuenca ganadera sur-oeste de Rio San Juan y ruta Santo
Tomás El Rama (Proderul)" que será ejecutado por el Ministerio de Economía Familiar,
Comunitaria, Cooperativa y Asociativa.
Hasta aquí la Exposición de Motivos y Fundamentación.
PRESIDENTE RENÉ NÚÑEZ TÉLLEZ:
Envíese el siguiente proyecto de ley a la Comisión de Producción, Economía y Presupuesto.
PRIMERA SECRETARIA ALBA PALACIOS BENAVIDEZ:
Continuamos en el Orden del día N°. 01. PUNTO II. PRESENTACIÓN DE INICIATIVAS DE
LEYES Y DECRETOS. Punto 2.3: DECRETO DE CANCELACIÓN FUNDACION
NIMEHUATZIN, presentado por el diputado Luis Roberto Callejas.
TERCER SECRETARIO WILFREDO NAVARRO MOREIRA:
Managua 08 de diciembre 2014
Dra. Alba Palacios
Primera Secretaria
Asamblea Nacional de Nicaragua
Su Despacho
REF: Cancelación Definitiva
Estimada Dra. Palacios:
Por este medio nos dirigimos a usted, en nombre y representación de Fundación Nimehuatzin,
para solicitarle cancelación definitiva de la personalidad jurídica de Fundación Nimehuatzin, una
organización no gubernamental nicaragüense que obtuvo su personería jurídica mediante
Decreto A.N. Nº 225 y publicada en La Gaceta número 74 el 17 de abril 1990. Asimismo está
registrada en la oficina de Asociaciones del Ministerio de Gobernación bajo el número perpetuo
198.
La decisión de una cancelación/disolución definitiva es la voluntad libre de la Asamblea General
de Fundación Nimehuatzin, la cual se plasma en la reunión extraordinaria de la Asamblea
General, Acta número 24 del día 25 de septiembre del 2014 y en Acta número 26 del 06 de
diciembre del 2014 se le delega a su Directora Ejecutiva Johana Carolina Ostrander, a proceder
con todos los pasos requerimientos, gestiones y procedimientos para dicho cierre.
Se le adjunta a la presente carta de solicitud copias de los documentos necesarios para llevar
acabo dicho trámite:
1. Constitución de Fundación Nimehuatzin;
2. Personalidad Jurídica y Estatutos;
3. Exposición de Motivos de Cancelación;
4. Ante-Proyecto de Decreto de Cancelación;
5. Acta Certificada de la reunión de la Asamblea General;
6. Acta de Liquidación de Fundación Nimehuatzin;
7. Certificación de Balance Final de Liquidación del CPA;
8. Registro único del Contribuyente-Ruc;
9. Certificado de Cumplimiento, Certificación de Junta Directiva, Constancia de
Inscripción y Certificación de Representante Legal, los últimos cuatro documentos
extendidos todos por el Ministerio de Gobernación.
Agradeciéndole de antemano su amable atención y trámite. Aprovechamos la ocasión para
extenderle nuestros más cordiales saludos.
Atentamente,
Rita Arauz Molina
Presidenta
Josefina Ramos Mendoza
Secretaria
Managua 09 de diciembre de 2014
EXPOSICION DE MOTIVOS
Ingeniero
René Núñez Téllez
Presidente Junta Directiva
Asamblea Nacional de Nicaragua
Su Despacho.
Honorable señor Presidente:
En mi carácter de diputado ante la Asamblea Nacional, con fundamento en el artículo 138
numeral 5, y el artículo 140 de la Constitución Política de Nicaragua, y en el inciso 2 del artículo
14, numeral 2, y los artículos 90 y 91 de la Ley 606 Ley Orgánica del Poder Legislativo y la Ley
147, “Ley General sobre Personas Jurídicas sin fines de Lucro”, presento la solicitud de
Cancelación de Personalidad Jurídica de la FUNDACIÓN NIMEHUATZIN, de carácter civil, Sin
fines de lucro, la cual fue constituida en escritura pública número 23 del veintiuno DE MARZO
DEL AÑO 1990, ante los oficios notariales de la Dra. Esperanza Huembés de Estrada, tal como
lo manda la Ley de materia.
FUNDAMENTACIÓN:
En Nicaragua los pobladores tienen derecho de organizarse apegado a los principios de
autonomía de la voluntad y a la legalidad, en la forma determinada en la Constitución Política
(Arto. 49) y las leyes ordinarias, en este caso e acuerdo a la Ley No. 147, “Ley General Sobre
Personas Jurídicas”, se presenta Cancelación de personería jurídica a la FUNDACIÓN
NIMEHUATZIN, de carácter civil y fines de lucro.
OBJETIVOS DE LA CANCELACIÓN:
Por la voluntad unánime de todos los miembros de la Asamblea General, tal como lo dispone en
los Estatutos de la Fundación, y acuerdo deciden cancelar la personalidad jurídica de
Fundación Nimehuatzin.
Por todo lo antes expuesto solicito se presente esta iniciativa para la Cancelación de
personalidad jurídica a la FUNDACIÓN NIMENUATZIN, a consideración de los honorables
representantes de la Asamblea Nacional, a fin de que pase a comisión para su dictamen y
establezca la recomendación que sea aprobada por el Plenario de este Poder del Estado.
Atentamente,
Luis Roberto Callejas Callejas
Diputado propietario
Bancada Bapli
Asamblea Nacional
PRESIDENTE RENÉ NÚÑEZ TÉLLEZ:
Envíese el siguiente Proyecto de Ley a la Comisión de Paz, Defensa, Gobernación y Derechos
Humanos.
PRIMERA SECRETARIA ALBA PALACIOS BENAVIDEZ:
Continuando en el Orden del Día N°.01 remitimos a los diputados al PUNTO III. DEBATES DE
DICTÁMENES DE LEYES Y DECRETOS. Punto 3.6: LEY DE SOCIEDADES FINANCIERAS
DE INVERSIÓN. Dictamen presentado por la Comisión de Producción, Economía y
Presupuesto.
Le pedimos al Presidente de la Comisión diputado Wálmaro Gutierrez la lectura del dictamen.
DIPUTADO WÁLMARO GUTIÉRREZ MERCADO:
Managua, 3 de marzo del 2015.
DICTAMEN FAVORABLE
Ingeniero
René Núñez Téllez
Presidente
Asamblea Nacional
Su Despacho
Estimado señor Presidente:
La Comisión de Producción, Economía y Presupuesto de la Asamblea Nacional, recibió el
mandato del Plenario de este Poder del Estado el día 25 de marzo del 2014, para dictaminar el
Proyecto de Ley de Sociedades Financieras de Inversión, presentado por el Poder Ejecutivo en
Primer secretaria el día 14 de marzo del
2014.
Informe
1. Antecedentes
En abril de 1970 se aprobó la Ley especial sobre sociedades financieras, de inversión y otras.
Esta Ley se conoce como Decreto 15- L del 9 de abril de 1970 y fue publicado en La Gaceta Nº
77 del 10 de abril de 1970. Dicha Ley en su Capítulo II, que consta de ocho artículos, regula
sobre las denominadas sociedades de inversión.
En el artículo 10 se estableció que dicho capítulo (II) tenía por objeto regular las actividades de
las empresas que no estando tipificadas y reguladas por ley especial, bajo el nombre de
sociedades, corporaciones, asociaciones e instituciones financieras de inversión o fomento, o
cualquier otra denominación similar, capten recursos del público o de cualquier otra fuente, para
inversiones en préstamos o participaciones. Han pasado 45 años, y esta ley no sólo (ha
demostrado ser) era escasa para legislar la temática de las sociedades de inversión (como se
observan y existen actualmente las mismas) sino que en realidad se ha vuelto (prácticamente)
antigua e inaplicable para los efectos del desarrollo financiero y económico, tanto a nivel
nacional como internacional.
En cuanto a la Ley General de Bancos anotemos que esta se circunscribe a la banca comercial
y para entidades financieras que prestan servicios financieros con recursos del público; sobre
estas últimas se determinan cuatro artículos generales, en los que se establece que dichas
entidades se regirán por Ley General de Bancos y otras instituciones y por las normas
prudenciales del Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos.
Por su parte, la Ley de Mercados de Capitales publicada en noviembre de 2006, legisló sobre
las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión (Título V), con lo que se pretendía
ampliar el espectro de los mercados de capitales en Nicaragua. Sin embargo, las sociedades
administradoras de fondos de (pensión) inversión, tal y como se concibió en la ley, tienen
características que las diferencian de las sociedades de inversión a las que se refiere el
presente proyecto, a saber:




Son de objeto social único;
Requieren para su constitución un capital social mínimo de C$2.4 millones para administrar
fondos de inversión financieros y de C$ 4 millones para no financieros;
Las participaciones que emiten están dirigidas a pequeños, medianos y grandes
inversionistas; y
No pueden otorgar créditos.
Adicionalmente señalemos, que La Ley de Mercado de Capitales solo hace referencia (artículo
89) a los Mega fondos de inversión y los Fondos de inversión no financieros abiertos y cerrados.
Asimismo, finaliza solamente con dos artículos sobre los Fondos de inversión en activos no
financieros, señalando sus principios generales (artículo 103) y los Fondos de inversión en el
sector inmobiliario (artículo 104).
Por tanto, la aprobación de este proyecto de ley vendría a ampliar y desarrollar el ámbito de
opciones que los inversionistas tendrían para captar recursos de los mercados de capitales para
a su vez colocarlos para crear, promover o ampliar proyectos en las diversas actividades
productivas, comerciales y de infraestructura del país
Esto está destinado fundamentalmente a captar recursos de estos mercados financieros
internacionales y canalizarlos a través de inversionistas sofisticados o de los mismos estados.
En otras palabras son recursos que se canalizan para poder inyectar de liquidez a proyectos
que son estratégicos para el crecimiento económico del país por ejemplo, proyectos de
infraestructura como: puertos, aeropuertos, carreteras, proyectos de infraestructura turística,
proyectos de desarrollo municipal entre otros; que son proyectos que no son atendidos
actualmente, ni por la banca comercial, ni por el sector microfinanciero de nuestro país que son
especializados en otorgar normalmente préstamos de consumo, a plazos muy cortos y a
intereses muy altos. A diferencia de estas sociedades de inversión que estamos hablando de
sociedades especializadas en la canalización e intermediación de estos recursos que existen en
el mercado financiero internacional y que se pueden colocar a más largo plazo, a mediano y
largo plazo y obviamente a mucho menores tasas de interés.
2. Consultas
Una vez recibido el mandato del Honorable Plenario, el día martes 17 de febrero del año en
curso, el Presidente de la Comisión invitó a comparecer a través de Primera Secretaría de este
Poder del Estado, al Superintendente de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, doctor
Víctor Urcuyo, y el día 19 de febrero comparecieron a reunión, Asociación Nicaragüense de
instituciones de Microfinanzas (Asomif), quienes expusieron sus comentarios a este Proyecto de
Ley.
Por parte de la Superintendencia asistió el Dr. Víctor Urcuyo, Superintendente de Bancos,
acompañado de su equipo técnico; el Dr. Uriel Cerna Barquero, Director Legal y el Dr. Álvaro
García Herdocia, Director de Normas. El Superintendente expuso la necesidad de contar con un
marco legal moderno y dinámico que regule a las sociedades de Inversión, para lo cual esta ley
cumple a cabalidad con este marco regulatorio. De manera particular se refirió a algunos
artículos del proyecto de ley y finalmente respondió las inquietudes de los Diputados integrantes
de esta comisión.
El licenciado Alfredo Alaniz Downing - Director Ejecutivo de Asomif, expuso sus observaciones
al proyecto de ley, expresando su respaldo a este nuevo instrumento de ley, que permitirá que
inversionistas nacionales como extranjeros puedan invertir en grandes proyectos de
infraestructura, lo que permitirá una mayor crecimiento de la economía de nuestro país.
Asimismo, se consultó por la vía escrita a la Asociación de Bancos Privados de Nicaragua
(Asobanp), Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas (Asomif), Consejo
Superior de la Empresa Privada (Cosep), Banco Central de Nicaragua (BCN), Contraloría
General de la República (CGR), Banco Produzcamos, Pronicaragua, Bolsa de Valores de
Nicaragua, Centro de Exportaciones e Inversiones y la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones no bancarias (Siboif) quienes enviaron sus comentario u observaciones (y aportes
que prácticamente en su totalidad fueron incorporados en el texto de la iniciativa dictaminada y
que vinieron a mejorar significativamente la iniciativa presentada) a este proyecto de ley.
De igual forma, se formó un equipo técnico interinstitucional conformado por técnicos de la
Dirección General de Análisis y Seguimiento Presupuestario y Económico (de la Asamblea
Nacional) de esta Comisión y la Superintendencia de Bancos y coordinados por el Presidente
de la Comisión de la Comisión de Producción, Economía y Presupuesto, quiénes revisaron y
analizaron los comentarios de las diferentes instituciones consultadas. Una vez revisados las
observaciones de las instituciones, el equipo técnico presentó al Presidente de esta Comisión,
el análisis técnico de este Proyecto.
De manera particular y en base al artículo Nº 70,numeral 5) de la Ley Orgánica del Poder
Legislativo se consultó al Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP), sobre este Proyecto
de Ley y sus efectos fiscales, emitiendo este Ministerio sus consideraciones y recomendaciones
correspondientes. (Obviamente respaldando la aprobación de esta iniciativa tan importante para
el crecimiento económico de nuestro país).
3. Objetivo
La presente Ley tiene por objeto regular la constitución, autorización, funcionamiento,
supervisión y liquidación de las sociedades de inversión, siendo estas, entidades
especializadas para realizar operaciones financieras con el propósito de promover la creación o
ampliación de empresas o financiamiento de proyectos para las diversas actividades
productivas, mediante la captación y canalización de recursos internos o externos de mediano y
largo plazo.
(Aquí debemos de dejar claro, de que el ámbito en que se desarrolla el trabajo de estas
sociedades de inversión es diferente del ámbito en que se desarrolla la banca comercial en este
país y las sociedades financieras de inversión que también están reguladas por la Ley de
Bancos y Otras Instituciones Financieras. Dos consideraciones a saber:
El primero: Estas sociedades de inversión no captan depósitos del público como tal, o sea el
depósito ya sea en cuenta corriente o a plazo como si lo pueden hacer los bancos y otras
sociedades financieras cuando están expresamente autorizadas por la Superintendencia de
Bancos.
Por otro lado estas sociedades de inversión tienen el propósito de canalizar importantes
recursos, estamos hablando de créditos no menores de U$2 millones de dólares hacia arriba,
con el objetivo de financiar proyectos estratégicos para el crecimiento económico de nuestro
país, o para inyectarle capital a empresas de nuestro país, al mediano y largo plazo y con tasas
de interés evidentemente competitivas).
II
Consideraciones de la Comisión
Los integrantes de la Comisión de Producción, Economía y Presupuesto de este Poder del
Estado, habiendo tenido a la vista y analizado a profundidad el proyecto de Ley de Sociedades
de Inversión, consideramos esencial exponer las siguientes consideraciones.
1. La Comisión considera pertinente apuntar, tal como lo expresamos en los antecedentes,
que la actual legislación (que soporta el marco de las sociedades financieras de
inversión) es obsoleta e insuficiente. En efecto, el Decreto L-15 del 9 de abril de 1970,
podría catalogarse como un esfuerzo inicial o un esbozo para regular este tipo de
instituciones (sin embargo absolutamente insuficiente). A manera de ilustración
señalemos que este Decreto instituía en su artículo 12 que "el capital de las Sociedades
de Inversión y todos sus fondos deberán ser invertidos en Nicaragua", (cuando todos ya
sabemos que las sociedades de inversión e incluso las que movilizan importantes
recursos, hasta se cotizan en bolsa y captan recursos a través del mercado de capitales,
en el marco de la globalización y democratización en el acceso de estos recursos que
andan en los mercados de capitales) y agregaba en ese mismo artículo: "La mayoría de
su capital deberá ser de nicaragüenses” (cuando realmente el verdadero objetivo de las
sociedades modernas es la captación de recursos de mercados financieros
internacionales, y no estar solamente atenida a la capacidad muy cerrada de los
mercados domésticos de dinero, o sea del capital doméstico de dinero. Desde todo
punto de vista la legislación actual es completamente obsoleta). Esta disposición, no
refleja la actual dinámica de la economía nacional e internacional, más bien sería una
camisa de fuerza para el progreso y desarrollo nacional. El resto de los artículos del
Decreto vinculados a las sociedades de inversión están referenciados a la Ley General
de Bancos de la época (de los años 70). De ahí que enfaticemos en lo obsoleto de la
legislación actual (en esta materia).
2. La Comisión, consciente de la necesidad de estimular el desarrollo económico del país,
impulsa este instrumento jurídico para promover un entorno adecuado al mercado de
capitales que permita el avance de la inversión nacional y extranjera. Anotemos, que las
sociedades de inversión son intermediarios financieros especializados en realizar
operaciones de inversión, las cuales persiguen obtener y canalizar recursos financieros
(de los mercados) a mediano y largo plazo para que las empresas privadas o los
gobiernos puedan realizar inversiones en diversas actividades productivas o de
infraestructura en el país. Sobre este particular, es importante explicar que no se debe
confundir la banca de inversión con un banco comercial tradicional, (que es lo que
actualmente tenemos nosotros en nuestro país) puesto que la primera no capta
depósitos del público para otorgar préstamos a personas o empresas, sino que realiza
un contacto directo entre los dueños del capital o los inversionistas privados para que los
dirija a una compañía o proyecto de inversión específico.
3. Actualmente nuestra legislación financiera tiene como principales guías para la inversión
a los bancos cuyo marco legal principal está en la Ley General de Bancos y Otras
Instituciones Financieras y los administradores de fondos de inversión que se regula por
la Ley de Mercado de Capitales, sin excluir las regulaciones de la Siboif. En el caso de
los bancos, la ley establece que el monto actualizado del capital social inicial para
constituir un banco comercial corresponde a C$300.0 millones, equivalente
aproximadamente a US$11.12 millones, de conformidad a la Norma de actualización del
capital social de las entidades bancarias, Resolución Nº CD-SIBOIF-822-1 del 19 de
febrero de 2014 de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras y
en el caso de las administradoras de fondos de inversión, la Ley Nº 587, Ley de
Mercado de Capitales, legisla sobre las administradoras de Fondos de Inversión, y
dispone para la constitución de las mismas, el monto de C$1.6 millones (artículo 75), los
que actualmente se fijan aproximadamente en C$2.1 millones para las inversiones
financieras y C$4.0 para las inversiones inmobiliarias; asimismo, esta Ley enfatiza sobre
las inversiones en valores, sustrayendo casi completamente la legislación sobre fondos
de inversiones en activos no financieros y en mega fondos de inversión, dedicando
solamente a estos temas, dos conceptos (artículo 89) y dos artículos. Uno de estos
artículos (artículo 104) se centra o individualiza sobre los fondos de inversión
inmobiliaria, el cual es una particularidad de las sociedades de inversión.
Los integrantes de la Comisión estamos conscientes que el mundo de capitales
financieros mundiales es fundamental para el financiamiento de los grandes proyectos
que requieran los países desarrollados y en desarrollo, por lo tanto, las Sociedades de
Inversión son la institución adecuada para canalizar estos recursos e invertirlos en las
obras o proyectos correspondientes. Dicho esto, la comisión considera fundamental
dotar a estas sociedades del adecuado capital financiero - contable constitutivo, el cual
debe estar en superior cuantía al capital necesario para establecer (en este país) un
banco (comercial), dada la magnitud, plazos y requerimientos financieros de los
proyectos a ser financiados (con las sociedades de inversión, estamos hablando de
proyectos portuarios, de proyectos aeroportuarios, de proyectos de carretera, de
infraestructura vial, de proyectos de desarrollo municipal y de proyectos de
infraestructura turística, entre otros ). Por tanto, luego de analizar la disposición relativa
al capital social inicial de una sociedad de inversión, el mismo se ha fijado en un monto
no menor de C$800.0 millones, equivalente a US$29.70 millones aproximadamente,
consideramos que dicho capital es adecuado para este tipo de sociedades, transmite
seguridad y seriedad a los colocadores o inversionistas de recursos en estas
sociedades, quienes tendrán como única garantía de recuperación de sus fondos, la
confianza en la sociedad, su experiencia y fortaleza financiera, la adecuada selección de
los tipos de inversión y una correcta supervisión de sus operaciones.
4. Los integrantes de la comisión queremos señalar que mediante las sociedades de
inversión se podrán financiar proyectos de infraestructura en el país, en sectores tales
como, energético, inmobiliario, infraestructura vial, desarrollo municipal, etcétera. Es
decir, si el gobierno o empresarios privados requieran realizar una obra de
infraestructura de magnitud, o bien cuando un empresario necesita capitalizar o ampliar
su compañía, se necesita conseguir inversionistas para que inviertan en el proyecto o en
la compañía del empresario, y la forma más efectiva de hacerlo es acudiendo a una
sociedad de inversión para que identifique y acerque a las partes interesadas, y
estructure todos los pasos técnicos conducentes a un cierre de la transacción. Estas
inversiones no pueden ser realizadas de manera directa por un banco sin poner en
riesgo o contaminar los recursos del público, (los recursos de los ahorrantes), por tanto,
es criterio de la Comisión, que la creación de las sociedades de inversión vendrá a llenar
el vacío que actualmente presenta (nuestra) en la banca comercial, desarrollando
actividades especializadas, propias de las operaciones de banca de inversión, y con
plazos y condiciones más amplias y favorables.
5. La Comisión de Producción, Economía y Presupuesto desea señalar que al proyecto
original remitido por el Poder Ejecutivo a la Asamblea Nacional le fueron incorporadas
algunas disposiciones que vendrán a fortalecer el rol de la Superintendencia de Bancos,
con el propósito de promover las buenas prácticas y la transparencia en la constitución,
funcionamiento, operación y liquidación de las sociedades de inversión, de tal manera,
que se procure crear un clima de confianza y certeza para los diferentes agentes
económicos y financieros que pretendan operar en el circuito de este segmento
fundamental del mercado de capitales. En ese sentido se adiciona a los requisitos de
constitución y autorización de una sociedad de inversión, la Información sobre el origen
lícito del patrimonio e información de las actividades de donde proviene el patrimonio
tales como negocios, herencias, donaciones, demostrando que el dinero proviene de
dichas actividades. Asimismo, las sociedades de inversión serán sujetos obligados de la
Unidad de Análisis Financiero (creada por esta Asamblea Nacional), en los términos
establecidos por su Ley y reglamento. De igual manera se manda a crear políticas que
deberá implementar el gobierno corporativo, las cuales aseguren la proveniencia lícita
de los recursos que capten de los inversionistas, de conformidad a las disposiciones
legales y normativas sobre prevención de lavado de dinero y financiamiento al
terrorismo.
Asimismo, la Comisión propone adicionar en el proyecto de ley un artículo (9) acerca de
la publicación de la nómina de accionistas (independientemente que esto sea constituido
como una sociedad anónima por la trascendencia la importancia y la transparencia que
deban manejarse los recursos de estas sociedades, los inversionistas no pueden
cubrirse por el velo corporativo de las sociedades anónimas, sino que debemos de tener
claro quiénes son los inversionistas que componen estas sociedades de inversión y
estas nóminas de inversionistas van a estar publicadas en la página web de la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras) y directores fundadores,
lo cual se hará en la página web de la Superintendencia de Bancos y de Otras
Instituciones Financieras, con el propósito de que cualquier persona que tenga
conocimiento de conductas dolosas o negligentes de los principales integrantes de las
sociedades de inversión, o bien, que tenga impedimento para ser director de las
mismas, pueda objetar la calidad de los accionistas y directores que formarán parte de la
sociedad que se pretenda constituir.
6. Otro aspecto que se adiciona al proyecto de ley es lo relativo a la auditoria interna y las
auditorías externas, las cuales fueron extraídas de la Ley General de Bancos y Otras
Instituciones Financieras (y trasladadas a las sociedades financieras de inversión). En
cuanto al primero, se instituye que las sociedades de inversión deberán tener un auditor
interno a cuyo cargo estarán las funciones de inspección y fiscalización de las
operaciones y cuentas de la respectiva sociedad; el auditor debe estar debidamente
calificado, será nombrado por la Junta General de Accionistas y (debe ser) avalado por
el Superintendente de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Con relación a las
auditorías externas se establece que las sociedades de inversión deberán contratar
anualmente al menos una auditoria externa, las cuales estarán obligados a remitir al
Superintendente copia de sus dictámenes y pondrán a su disposición los papeles de
trabajo y cualquier otra documentación e información relativa a las instituciones
auditadas. Con estas disposiciones se procura mantener la transparencia y la sanidad
financiera y económica de las sociedades de inversión.
7. Los integrantes de la comisión queremos referirnos a otras disposiciones que se
adicionaron al proyecto de ley, estando algunas de ellas referenciadas a la Ley General
de Bancos, entre las cuales destacan las siguientes:
 Fusiones, adquisición de acciones, reducciones de capital y reformas al pacto
social de las sociedades de inversión.
 Las sucursales de sociedades de inversión extranjera.
 Causales de vacante para el cargo de director de las sociedades de inversión.
 Nombramientos de los gerentes y ejecutivos principales de las sociedades de
inversiones.
 Responsabilidad de los directores por autorizar operaciones prohibidas y por los
actos efectuados o resoluciones adoptadas por la junta directiva en
contravención a las leyes.
 Integración de la junta directiva de las sociedades de inversión y las formalidades
de sus reuniones.
8. Los integrantes de la Comisión consideran de mucha importancia la aprobación de este
proyecto de ley, porque permitirá promover la inversión privada, nacional o extranjera en
grandes proyectos turísticos, en infraestructura vial, energético, inmobiliario, desarrollo
municipal, entre otros. Es importante señalar que se han acercado a la Siboif algunos
inversionistas interesados en conocer las distintas formas de inversión de recursos
financieros que existen actualmente, indicando además la necesidad de contar con un
marco legal seguro y regulado que les brinde la debida garantía y menos riesgo a su
inversión, por lo que creemos que esta ley llenará ese marco legal requerido.
Finalmente, los integrantes de la Comisión, queremos mencionar los supremos esfuerzos que el
GRUN, la Asamblea Nacional y el sector privado han venido realizando por dotar al país en
primer lugar de un marco jurídico financierobancario, moderno, prudente y acorde con el
desarrollo económico nacional e internacional, que ha ayudado a garantizar la estabilidad
macroeconómica y seguridad a los inversionistas y ha creado nuevas leyes aprobadas para
fortalecer las capacidades de los entes reguladores tales como el Banco Central de Nicaragua,
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, Unidad de Análisis Financiera y
Comisión Nacional de Microfinanzas, entre otros.
(No es por lo tanto casual que organismos internacionales de tanta importancia como la Cefal,
el Fondo Monetario Internacional, el BID, Banco Mundial y el Banco Centroamericano de
Integración Económica, hayan venido avalando la estabilidad macroeconómica de nuestro país
y definiendo que Nicaragua es el país con mayor crecimiento económico relativo de la región
centroamericana y República Dominicana, excluyendo obviamente a Panamá, por sus
modificaciones y por sus conceptos de tener actualmente funcionando un canal en ese país
costanero).
DICTAMEN DE LA COMISIÓN
La Comisión de Producción, Economía y Presupuesto de la Asamblea Nacional, después de
haber analizado el objetivo de la iniciativa de Ley de Sociedades de Inversión, con fundamento
en el artículo 138, numeral 1); artículos 111, 112 y ,114 de la Ley Nº 606 Ley Orgánica del
Poder Legislativo de la República de Nicaragua emitimos este DICTAMEN FAVORABLE,
solicitando al Honorable Plenario nos (acompañe en este esfuerzo de nación) afirme con la
aprobación del mismo.
Dictamen Proyecto de Ley de Sociedades de Inversión
COMISIÓN DE PRODUCCIÓN, ECONOMÍA Y PRESUPUESTO
Wálmaro Gutiérrez Mercado
Presidente
José Figueroa Aguilar
Vicepresidente
Carlos Langrand Hernández
Vicepresidente
René Núñez Téllez
Integrante
Wilfredo Navarro Moreira
Integrante
Odell Íncer Barquero
Integrante
Ángela Espinoza Tórrez
Integrante
Eda Cecilia Medina
Integrante
Brooklyn Rivera Bryan
Integrante
Jaime Morales Carazo
Integrante
Gustavo Porras Cortés
Integrante
Douglas Alemán Benavidez
Integrante
Eliseo Núñez, Suplente del Dip.
Eduardo Montealegre Rivas
Integrante
María Eugenia Sequeira
Integrante
Luis Callejas Callejas
Integrante
Hasta aquí el dictamen, Señor Presidente.
PRESIDENTE RENÉ NÚÑEZ TÉLLEZ:
Gracias diputado Wálmaro Gutiérrez.
A discusión el dictamen en lo general, tenemos anotados ocho compañeros.
Diputado Santiago Aburto.
Diputado Carlos Langrand.
DIPUTADO CARLOS LANGRAND HERNÁNDEZ:
Gracias, Presidente.
En la Comisión de Producción, Economía y Presupuesto discutimos la importancia de esta
iniciativa de ley. Tenemos que decir, que esta ley persigue dotar de un marco jurídico con la
intención de atraer capitales que permitan desarrollar a mediano y a largo plazo infraestructuras
productivas, pública y privada, bajo un marco regulatorio que permita el flujo de capitales
líquidos a través de acciones, de bonos, por lo tanto, la Bancada consideró que cualquier
esfuerzo que se haga para atraer inversiones significa traer empleo y eso es importante y
nosotros no podíamos quedarnos al margen.
Sobre todo, señor Presidente, que fue convocada para consulta las instituciones del sector
privado vinculados con el tema bancario y financiero, en este caso Asobanp emitió sus
recomendaciones, Asomif igualmente lo hizo. También compareció la Superintendencia de
Bancos y Otras Instituciones Financieras y parte de los aportes fueron incorporados, como es el
tema de que esta Sociedad Financiera de Inversiones tenga como un componente importante la
Unidad de Análisis Financiero para que de alguna manera garantizar la transparencia en las
operaciones, la prevención del lavado de dinero, el financiamiento al terrorismo y al crimen
organizado, por una parte nuestra Bancada le interesaba que se incorporará y que esta ley
tuviera esa salvaguarda importante.
Nicaragua depende de la cooperación internacional, ya sea de forma de préstamo o de
donaciones para poder generar ese desarrollo a través de infraestructuras. Nosotros
necesitamos anualmente más de 450 millones de dólares, y a la medida que crece nuestra
economía vamos a necesitar el concurso no sólo del capital de los multilaterales, bilaterales
sino también del capital extranjero; y en esta misma dirección, señor Presidente, fue que
nosotros aprobamos el tratado con Venezuela, el Tratado Petrolero confiados en que
contribuiría al desarrollo de infraestructura en Nicaragua, ese marco fue entre dos Gobiernos,
entre dos Estados, desgraciadamente ese Convenio fue privatizado. Para nuestra Bancada el
convenio no ha cumplido con los objetivos, ya que ese presupuesto ha sido un presupuesto
paralelo al manejo del presupuesto que nosotros manejamos año con año.
Hay limitaciones para que esta ley llegue a feliz término si nosotros no contribuimos al discurso
de país, en el discurso de atracción de inversiones, en el tema de la seguridad jurídica, en el
tema de la institucionalidad, en el esquema del estado de derecho porque todos sabemos que
el capital es arisco y cuando no le damos nosotros las garantías necesarias, no va a venir.
Desde el 2013 con preocupación vemos que la inversión privada nacional ha sufrido descenso,
el 2014 no ha sido un año que ha crecido la inversión nacional privada a niveles que lo
demandan, para que nosotros crezcamos y podamos sacar de la pobreza a más del 40% de
esos hogares nicaragüenses. Creo que ese es un empeño que debemos de comprometernos
todos los nicaragüenses.
Quiero, señor Presidente, aparte de decir que nosotros estamos respaldando esta ley, hacerle
un llamado a este Poder del Estado para que hechos como el caso de Milton Arcia, que envía
un mensaje oscuro, un mensaje negativo, que viola preceptos constitucionales como es la
inversión privada nacional y extranjera debe ser garantizada con las leyes, con el estado
jurídico correspondiente, vimos como este caso ha tenido repercusión a niveles internacionales,
y esta Asamblea Nacional no puede callar y ser cómplice, antes bien Presidente, le estoy
solicitando que nosotros creáramos una comisión para investigar cómo es que se dio una
declaración de utilidad pública a posteriori, cuando vimos hechos lamentables en un viernes
santo, y la propiedad de este inversionista, que también tienen inversionistas extranjeros tengo
entendido en este desarrollo, van a afectar negativamente la imagen de Nicaragua. Y lo digo
Presidente, porque como poder independiente del Estado, nosotros estamos aprobando leyes
que envían un mensaje que estamos abiertos a las inversiones extranjeras, a la inversión
nacional y esta Ley de Sociedades Financieras goza del respaldo de esta Bancada, goza del
respaldo del Cosep, de Asobanp, Asomif, pero por otro lado no debemos enviar nosotros
mensajes negativos ni altisonantes, de que por un lado queremos atraer inversión, pero que por
otro lado estamos también poniendo barreras, obstáculos y que esta iniciativa que
consideramos que es buena, al final no va a lograr un buen suceso.
Gracias, señor Presidente.
PRESIDENTE RENÉ NÚÑEZ TÉLLEZ:
Diputado Douglas Alemán Benavídez, tiene la palabra.
DIPUTADO DOUGLAS ALEMÁN BENAVÍDEZ:
Gracias, señor Presidente.
Efectivamente, la política y la estrategia de atraer inversiones que ha venido desarrollando el
Gobierno de Reconciliación y Unidad Nacional, ha dado excelentes resultados como ya lo
mencionó el dictamen. Solo para tener una referencia, mientras en el 2006 andábamos por
inversiones en el orden de 82 millones de dólares, en el 2013 pasamos a 1,500 millones de
dólares; lógicamente nuestro país requiere más inversiones y en esa dirección esta ley que
vamos a aprobar, y creo con unanimidad de los diputados de esta Asamblea Nacional, está
contribuyendo a construir el andamiaje jurídico necesario para estimular las inversiones en los
distintos sectores de la economía nacional, que hasta hoy han estado limitados, precisamente
por las leyes existentes en nuestro país.
Esta Ley de Sociedades de Inversión, establece también los procedimientos para constituir
estas sociedades. Diría que es una ley que detalla de manera bastante minuciosa los requisitos
que deben cumplir estas sociedades que permitan garantizar a los inversionistas de esas
sociedades mismas, como al Estado de Nicaragua, por el uso y flujo y la transparencia de los
fondos que se van a estar inyectando a la economía nacional.
Se deja claramente establecido que la Siboif jugará su rol de ente regulador y supervisor, para
este tipo de inversiones, y se describen las actividades autorizadas mediantes las cuales estas
sociedades pueden invertir realmente con un abanico bastante amplio en los ejes económicos
que el país requiere, entre ellas está el financiamiento a corto y mediano plazo las inversiones
en sociedades o empresas,… (Continúa en el Archivo 3)