1 ESTADOS FINANCIEROS MUNITA CRUZAT Y CLARO S.A C. DE

ESTADOS FINANCIEROS
MUNITA CRUZAT Y CLARO S.A C. DE B.
Santiago, Chile
31 de marzo de 2012, 2011 y 31 de diciembre de 2011
1
S V S
MODELO DE PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
SUPERINTENDENCIA DE
VALORES Y SEGUROS
CHILE
PARA INTERMEDIARIOS DE VALORES (1)
1.00 IDENTIFICACIÓN
1.1 R.U.T.
89.420.200 - 9
1.2 Registro SVS
060
Nº
1.3 Razón social o Apellido paterno / Apellido materno / Nombres
MUNITA, CRUZAT Y CLARO S.A. CORREDORES DE BOLSA
1.4 Representante Legal
( Apellido paterno / Apellido materno / Nombres )
MUNITA IZQUIERDO ALBERTO
1.5 Gerente General
( Apellido paterno / Apellido materno / Nombres )
CORREA FERNANDEZ ANDRES
1.6 Tipo de Operación
1. Por cuenta propia y de terceros
2. Sólo por cuenta de terceros
1
Día
Mes
Año
3
2012
1,7
Información al
31
1,8
Moneda de presentación
PESOS CHILENOS
2
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVOS
NOTA
Efectivo y Efectivo equivalente
Instrumentos financieros
A valor razonable - Cartera propia disponible
Renta Variable (IRV)
Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF)
A valor razonable - Cartera propia comprometida
Renta Variable
Renta fija e Intermediación Financiera
A valor razonable - Instrumentos financieros derivados
A costo amortizado - Cartera propia disponible
A costo amortizado - Cartera propia comprometida
A costo amortizado - Operaciones de financiamiento
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF
Otras
Deudores por Intermediación
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Impuestos por cobrar
Impuestos diferidos
Inversiones en sociedades
Intangibles
Propiedades, plantas y equipos
Otros activos
7
9
9
12
13
14
26
26
16
17
18
TOTAL ACTIVOS
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
12.919.509
1.691.342
1.441.063
0
1.441.063
248.109
5.825.934
2.241.856
1.989.752
0
1.989.752
252.104
248.109
2.170
0
0
0
0
0
0
3.683.050
104.357
6.500
118.486
146.133
9.393
2.008.228
9.741
61.491
252.104
0
0
0
0
0
0
0
2.666.129
0
14.000
59.843
119.891
48.883
2.008.228
10.531
829.181
20.758.230
13.824.476
2.118
0
2.118
0
0
0
0
2.915.626
170.187
826
11.866.790
47.862
90.059
0
0
626.334
0
0
7.426.921
65.995
60.644
0
15.093.468
8.179.894
3.967.949
1.649.471
152.162
20.180
-125.000
5.664.762
3.967.949
1.649.471
0
152.162
-125.000
5.644.582
20.758.230
13.824.476
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos
Pasivos financieros
A valor razonable
A valor razonable - Instrumentos financieros derivados
Obligaciones por financiamiento
Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV
Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF
Otras
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Acreedores por intermediación
Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
Provisiones
Impuestos por pagar
Impuestos diferidos
Otros pasivos
Total pasivos
12
22
23
24
25
26
Patrimonio
Capital
Reservas
Resultados acumulados
Resultados del ejercicio
Dividendos provisorios o participaciones
Total patrimonio
29
29
29
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
3
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
31-03-2012
M$
31-03-2011
M$
27
64.437
36.542
(24.857)
0
76.122
48.467
24.803
(36.130)
0
37.140
27
0
35.470
170.929
391
206.790
0
36.590
110.066
784
147.440
27
5.197
700
0
0
5.897
244.922
423
0
0
245.345
Resultado por operaciones de financiamiento
Gastos por financiamiento
Otros gastos financieros
Total resultado por operaciones de financiamiento
0
(6.384)
(6.384)
0
(5.070)
(5.070)
Gastos de administración y comercialización
Remuneraciones y gastos del personal
Gastos de comercialización
Otros gastos de administración
Total gastos de administración y comercialización
(213.517)
(9.281)
(32.581)
(255.379)
(161.263)
(9.459)
(92.920)
(263.642)
1.229
0
52.314
53.543
530
0
0
530
80.589
161.743
(60.409)
(24.630)
20.180
137.113
20.180
137.113
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
20.180
137.113
A) ESTADO DE RESULTADOS
NOTA
Resultados por Intermediación
Comisiones por operaciones bursátiles
Comisiones por operaciones extra bursátiles
Gastos por comisiones y servicios
Otras comisiones
Total resultado por intermediación
Ingresos por servicios
Ingresos por administración de cartera
Ingresos por custodia de valores
Ingresos por asesorías financieras
Otros ingresos por servicios
Total ingresos por servicios
Resultados por instrumentos financieros
A valor razonable
A valor razonable - Instrumentos financieros derivados
A costo amortizado
A costo amortizado - Operaciones de financiamiento
Total resultado por instrumentos financieros
Otros resultados
Reajuste y diferencia de cambio
Resultados de inversiones en sociedades
Otros Ingresos (gastos)
Total otros resultados
6
Resultados antes de impuesto a la rena
Impuesto a la renta
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO
B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
Revalorización de propiedades, planta y equipos
Activos financieros a valor razonable por patrimonio
Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades
Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
Impuesto a la renta de otros resultados integrales
Total ingresos (gastos)registrados con abono (cargo) a patrimonio
TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO
4
2.1.3 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE MARZO DE 2012
RESERVAS
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO
40.10.00 Saldo inicial al 01.01.2012 IFRS
40.20.00 Aumento (disminución) de capital
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono
(cargo) a patrimonio
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados
40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio
40.00.00 Saldo final al 31.03.2012
Activos financieros a Revalorización
valor razonable por propiedades, planta
patrimonio
y equipo
CAPITAL
M$
M$
M$
3.967.949
1.631.921
0
0
0
0
Dividendos
provisorios o
Resultados Resultado del participacione
s
Otras acumulados ejercicio
M$
M$
M$
M$
17.550
152.162
(125.000)
0
0
0
Total
M$
5.644.582
0
20.180
(125.000)
0
20.180
0
0
0
5.664.762
20.180
0
20.180
3.967.949
1.631.921
17.550
0
152.162
20.180
2.1.3 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE MARZO DE 2011
RESERVAS
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO
40.10.00 Saldo inicial al 01.01.2011 IFRS
40.20.00 Aumento (disminución) de capital
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono
(cargo) a patrimonio
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados
40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio
40.00.00 Saldo final al 31.03.2011
Activos financieros a Revalorización
valor razonable por propiedades, planta
patrimonio
y equipo
CAPITAL
M$
M$
M$
2.967.328
1.631.921
0
0
0
0
0
Dividendos
provisorios o
Resultados Resultado del participacione
acumulados ejercicio
s
Otras
M$
M$
M$
M$
40.949
976.936
0
0
137.113
0
Total
M$
5.617.134
0
137.113
0
0
137.113
0
0
0
5.754.247
0
137.113
2.967.328
1.631.921
5
0
(23.399)
17.550
23.399
1.000.335
137.113
2.1.4
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
MÉTODO DIRECTO
31/03/2012
31/03/2011
FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
M$
M$
51.11.00
51.12.00
51.13.00
51.14.00
51.15.00
51.16.00
51.17.00
51.18.00
51.19.00
51.10.00
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
Comisiones recaudadas (pagadas)
Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes
Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable
Ingreso (egreso) neto por instrumento financieros derivados
Ingreso (egreso) neto por instrumento financieros a costo amortizado
Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia
Gastos de administración y comercialización pagados
Impuestos pagados
Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación
Flujo neto originado por actividades de la operación
76.122
1.272.371
623.710
648
0
206.399
(233.229)
(57.237)
4.375.232
6.264.016
50.534
(33.533)
206.303
330
0
146.656
(263.642)
(40.324)
(832.256)
(765.932)
52.11.00
52.12.00
52.13.00
52.14.00
52.15.00
52.10.00
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros
Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas
Aumentos de capital
Reparto de utilidades y de capital
Otros ingresos 8egresos) netos por actividades de financiamiento
Flujo neto originado por actividades de financiamiento
0
8.326
0
0
0
8.326
24
(92.132)
0
0
0
(92.108)
53.11.00
53.12.00
53.13.00
53.14.00
53.15.00
53.16.00
53.10.00
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipo
Ingresos por ventas de inversiones en sociedades
Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades
Incorporación de propiedades, plantas y equipos
Inversiones en sociedades
Otros ingresos (egresos) netos de inversión
Flujo neto originado por actividades de inversión
767.690
0
52.314
0
0
0
820.004
0
0
0
(45.842)
0
0
(45.842)
50.10.00
Flujo neto total positivo (negativo) del período
7.092.346
(903.882)
50.20.00
Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente
1.229
2.453
50.30.00
VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
7.093.575
(901.429)
50.40.00
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
5.825.934
2.687.811
50.00.00
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
12.919.509
1.786.382
6
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
01 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2012, 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2011
Nota 1 – Información General
La Sociedad Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., RUT: 89.420.200-9, con domicilio en Avenida El Bosque
Norte Nº 0177 Piso 13, fue constituida el 02 de marzo de 1983, ante el Notario Público señor José
Valdivieso Muñoz. El Extracto de la escritura de constitución fue publicado en el diario oficial el 07 de
mayo de 1983, e inscrito en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 6508 Nº 3577, de ese mismo
año.
La última reforma a los estatutos de la sociedad se realizó por Escritura Pública de 28 de diciembre de
2011, en la Quinta Notaria de Santiago, del señor Patricio Raby Benavente, cuyo extracto fue
publicado en el diario oficial de 11 de febrero de 2012 e inscrito a fojas 11148 Nº 7813 del Registro de
Comercio de Santiago correspondiente al año 2012.
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y
Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el número 060.
El objeto de la sociedad es exclusivamente realizar las funciones propias de Corredores de Bolsa.
Sus accionistas son:
Razón Social o Apellido Paterno / Apellido Materno /
Nombres
MCC Inversiones Globales Limitada
Inversiones Rio Bamba Ltda.
Unibol S.A.
Soc. Promotora de Inv. y Rentas
Balaguer Ltda.
José Manuel Infante Dávila
Pablo Lewin Guzmán
R.U.T
% participación
76.025.840-7
79.654.590-9
88.107.200-9
79.734.830-9
98,58
0,24
0,24
0,24
4.774.775-9
10.716.507-k
0,35
0,35
Los presentes Estados Financieros, han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad en sesión de
fecha 02 de Mayo de 2012.
Detalle Grupo Económico
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. pertenece al grupo MCC, el cual se estructura y se vincula a sus
relacionados, de la siguiente forma:
GRUPO MCC
MUNITA CRUZAT Y CLARO S.A. CORREDORES DE BOLSA
MCC INVERSIONES GLOBALES LTDA.
INVERSIONES RIO BAMBA LTDA.
98,58%
MCC SECURITIES INC.
91%
INVERSIONES RIO BAMBA LTDA.
3%
0,24%
PROM. INV. Y RTAS. BALAGUER LTDA.
UNIBOL S.A.
3%
3%
MCC INTERNACIONAL CORP BVI
100%
7
PROM. INV. Y RTAS. BALAGUER LTDA.
UNIBOL S.A.
JOSE M. INFANTE
PABLO LEWIN GUZMAN
0,24%
0,24%
0,35%
0,35%
La Sociedad ha acordado designar a PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Cía.
Ltda., como auditores externos de la sociedad para el ejercicio que finaliza el 31 de diciembre de 2012,
facultando al directorio para designar en su reemplazo por cualquier motivo, a cualquiera de las firmas
de auditoría inscritas en el Registro de Auditoría Externa que lleva la Superintendencia de Valores y
Seguros, consultando los presupuestos de costos y servicios ofrecidos, en su caso.
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. es parte de un holding que se dedica a la asesoría en
inversiones a clientes de alto Patrimonio.
Principales Negocios
Las líneas de negocio para terceros son la compra y venta de acciones, intermediación de instrumentos
de renta fija, forwards, asesorías financieras y distribución de fondos mutuos. En los negocios por
cuenta propia invertimos en bonos nacionales e internacionales.
Negocios/servicios por
cuenta terceros
Nº de clientes no
relacionados
Nº de clientes
relacionados
Intermediación Instrumentos
de Renta Variable
528
121
Intermediación de
Instrumentos de renta fija e
Intermediación financiera
116
51
Forwards
22
9
Asesorías Financieras
9
2
551
167
Fondos Mutuos
Nota 2 – Bases de preparación de los Estados Financieros
2.1.- Declaración de cumplimiento con las IFRS
Estos Estados Financieros, han sido preparados por la administración de acuerdo con Normas
Internacionales de Información Financiera (IFRS), para los períodos terminados al 31 de marzo de 2012
y 2011 y para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a lo instruido por la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en su Oficio Circular Nº 549 de fecha 16 de octubre de
2009. La sociedad ha adoptado las normas a partir del 01 de enero del 2011.
La administración ha utilizado todos los parámetros y criterios establecidos en estas IFRS que a su
mejor entender son pertinentes a las operaciones realizadas por la empresa. A su vez los estados
financieros se han preparado sobre la base de costo histórico, con excepción de las partidas que se
reconocen a valor razonable.
Las notas de los Estados Financieros, incluyen información comparativa al 31 de diciembre de 2011.
8
2.2.- Periodo Contable
Los presentes Estados Financieros, comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de
2012 y 31 de diciembre de 2011, estado de cambios en el patrimonio, estado de resultados integrales
y estado de flujo de efectivo al 31 de marzo de 2012 y 2011.
2.3.- Moneda funcional y de presentación
La administración de Munita, Cruzat y Claro S.A. C. de B. ha concluido que la moneda del entorno
económico principal en el que opera la sociedad es el peso chileno, es por ello que la sociedad registra,
revela y presenta la información de sus Estados Financieros en la Moneda Funcional determinada.
2.4.- Hipótesis de negocio en marcha
La sociedad cumple con todas las normas legales a las que está sujeta, presenta condiciones de
operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran
una operación rentable y tiene capacidad de acceder al sistema financiero para financiar sus
operaciones, lo que a juicio de la Administración determina su capacidad de continuar como empresa
en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
2.5.- Reclasificaciones significativas
Los estados financieros presentados anteriormente por la sociedad, de acuerdo a las normas IFRS y
requerimiento de la Superintendencia de Valores y Seguros no han tenido reclasificaciones
significativas que los afecten.
Nota 3 – Principales Políticas Contables
De conformidad con la NIC 1 se señalan las principales políticas contables y procedimientos a adoptar y
aplicar por Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., quien las adoptará de manera integral según lo
disponen las IFRS.
Las principales políticas contables aprobadas por la administración son las siguientes:
3.1.- Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes
Los presentes Estados Financieros están emitidos bajo todas las normas vigentes a la fecha de
transición y además, en forma especial se ha aplicado anticipadamente la IFRS 9, relativa a la
clasificación y medición de los activos financieros.
Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no
está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados.
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
enero de 2013.
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
enero de 2013.
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
Entidades.
enero de 2013.
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
enero de 2013.
9
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
Negocios Conjuntos.
enero de 2013.
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable.
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
enero de 2013.
Enmiendas a NIIFs
NIC 1, Presentación de Estados Financieros –
Presentación de Componentes de Otros
Resultados Integrales.
NIC 12, Impuestos Diferidos – Recuperación del
Activo Subyacente.
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
julio de 2012
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
julio de 2012
Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
enero de 2013.
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Períodos anuales iniciados en o después del 01 de
Aclaración de requerimientos para el neteo de enero de 2014.
activos y pasivos financieros.
3.2.- Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente corresponde al disponible en caja y bancos, presentado en los
Estados Financieros.
3.3.- Activos financieros a Valor Razonable
Las inversiones financieras están reflejadas a valor razonable por resultado. Su clasificación y
valorización se ha efectuado aplicando anticipadamente la norma no vigente IFRS 9 y norma vigente
NIC 39.
3.4.- Activos financieros a costo amortizado
Estos activos se valorizan y presentan a su valor inicial menos los reembolsos percibidos, de acuerdo a
las normas IFRS.
3.5.- Deudores por Intermediación
Los deudores por intermediación incluyen todos los saldos por cobrar a clientes e intermediarios de
valores por operaciones de intermediación, comisiones por cobrar y derechos de bolsa por cobrar.
Estos saldos se presentan netos de provisión por incobrabilidad.
3.6.- Inversiones en Sociedades
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., posee en la actualidad una inversión permanente de una acción en
la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores. Esta inversión está valorizada de acuerdo a normas
vigentes IFRS, a valor razonable con cambios en patrimonio.
A su vez Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. posee dos acciones de CCLV Contraparte Central las cuales
también están valorizadas de acuerdo a IFRS. Su base de valorización es a Valor razonable con cambios
en Patrimonio.
Los dividendos entregados por ambas sociedades se reflejan directamente en resultados.
10
3.7.- Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipos de Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. se contabilizan utilizando el
método de costo, registrando en sus cuentas la valorización a costo menos depreciación acumulada
posterior y menos las pérdidas acumuladas por pérdida de valor.
Las depreciaciones se registran en resultados de cada periodo y se determinan en relación a los años
de vida útil de cada bien.
3.8.- Transacciones y saldo en moneda extranjera.
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., posee cuentas corrientes bancarias en moneda extranjera, cuentas
corrientes en moneda extranjera en Pershing LLC., Derechos y Obligaciones en moneda extranjera por
derivados y, acreedores en moneda extranjera dólar. Todas estas cuentas se valorizan a tipo de
cambio de cierre, presentando sus saldos actualizados.
3.9.- Deterioro de Activos
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., revisa el valor libro de los activos tangibles e intangibles para
observar y determinar si existe algún indicio de deterioro o pérdida de valor. En la eventualidad de
existir este deterioro o pérdida de valor, la sociedad determina las estimaciones correspondientes y
efectúa el registro del deterioro.
3.10.- Acreedores por Intermediación
Los acreedores por intermediación comprenden los saldos a favor de clientes e Intermediarios de
valores por operaciones de intermediación.
3.11.- Pasivos financieros a Valor Razonable
Los pasivos financieros están reflejados a valor razonable por resultado. Su clasificación y valorización
se efectúa conforme a NIC 39.
3.12.- Pasivos financieros a Costo Amortizado
Estos pasivos se valorizan y presentan a su valor inicial menos los desembolsos efectuados de acuerdo
a las Normas IFRS.
3.13.- Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La provisión de impuesto a la renta se ha determinado conforme a la legislación vigente. Si
posteriormente hubiese cambios en la legislación o tasa de impuestos, estos cambios serán
reconocidos por la sociedad a partir de la fecha en que se produzcan.
Los impuestos diferidos corresponden a los impuestos sobre las ganancias que la sociedad deberá
pagar o impuestos por recuperar en ejercicios futuros. A su vez la sociedad reconoce activos y pasivos
por impuesto diferido por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias
temporales entre los valores contables de los activos o pasivos y sus respectivos valores tributarios.
3.14.- Provisiones
La sociedad efectúa una provisión por las vacaciones devengadas y no utilizadas del personal sobre la
base del promedio de sus remuneraciones.
11
3.15.- Reconocimiento de ingresos
a.- Ingresos por Intermediación de Instrumentos de Renta Variable, Renta Fija e Intermediación
Financiera
Los ingresos por Intermediación, corresponden a comisiones y derechos de bolsa por
operaciones por cuenta de clientes y se registran a la fecha de la operación conforme a los montos
efectivamente facturados a ellos.
b.- Ingresos por Cartera Propia de Instrumentos de Renta Fija e Intermediación Financiera
Los ingresos por cartera propia de instrumentos de renta fija e intermediación financiera
corresponden por una parte al reconocimiento de su valor razonable con cambios en resultados
conforme a las normas IFRS y por otra a la diferencia con respecto al valor contabilizado y su valor de
venta efectivo.
c.- Ingresos por Forwards
Los ingresos por operaciones forwards, se registrarán reconociendo los ajustes a valor
razonable con efectos en resultado del ejercicio.
d.- Ingresos por Asesorías Financieras
Los ingresos por asesorías financieras, se registran por las prestaciones de asesorías
efectivamente realizadas a los clientes.
e.- Ingresos por Fondos Mutuos
Los ingresos por fondos mutuos, se producen por operaciones propias del negocio las que se
valorizan de acuerdo a IFRS a valor razonable con cambios en resultado.
3.16.- Costos por financiamiento
La sociedad no registra a la fecha costos por financiamiento. Sin perjuicio de lo anterior la compañía
reflejará en esta categoría eventuales costos por financiamientos y los valorizará y presentará de
acuerdo a las Normas IFRS que se encuentren establecidas en su oportunidad. A su vez en la
eventualidad de existir obligaciones con bancos e instituciones financieras, se reconocerán desde su
etapa inicial por su valor razonable.
3.17.- Reajuste y Diferencias de cambio
Las transacciones en moneda extranjera distinta a la moneda funcional son registradas al tipo de
cambio vigente a la fecha de la transacción.
Los saldos en activos y pasivos por estas operaciones se ajustan al cierre del ejercicio considerando el
tipo de cambio establecido por el Banco Central.
Nota 4 – Gestión de Riesgo Financiero
12
La gestión del riesgo, está orientada principalmente en la liquidez diaria y la diversificación de las
inversiones.
Los instrumentos financieros mantenidos en la cartera propia han sido definidos y valorizados
como activos financieros a valor razonable con efectos en resultados, considerando que estos
activos serán liquidados en el corto plazo.
Respecto de los riesgos asociados a invertir en cartera propia y para clientes, estos riesgos,
definidos por el área de Renta Fija Local se pueden clasificar en 4 grupos.
a.- Riesgo de Crédito
b.- Riesgo de Tasa
c.- Riesgo de Moneda
d.- Riesgo de Liquidez
a.- Riesgo de Crédito
La oficina concentra sus operaciones en bonos corporativos, bancarios y securitizados de empresas y
en menor medida en bonos de Tesorería y del Banco Central. Compramos sólo instrumentos de oferta
pública que cuenten con aprobación de la CCR y por ende con al menos dos clasificaciones de riesgo. El
espectro de instrumentos comprables es grado de inversión en su totalidad.
Además de esto contamos con estudios propios para todo el stock de corporativa vigente.
Nuevas emisiones:
Departamento de estudios emite un informe completo de 2 páginas de todas las nuevas emisiones de
bonos a contar del año 2008. Dichos informes cuentan con:
- Descripción de negocios, historia de la compañía y de los dueños.
- Análisis de pros y contras del negocio.
- Análisis comparativo de ratios financieros con empresas similares de industrias locales e
internacionales.
- Análisis de tasa estimada de colocación, spread de bonos similares por industria, clasificación de
riesgo y duración.
- Análisis de contingencia económica.
- Balance, Estado de Resultados, Principales Ratios Financieros.
Stock de Emisiones Vigentes
Departamento de Estudios emite Informe de todos los bonos corporativos de empresas IPSA que
entregan información pública. Estudio incluye:
- Descripción de negocios, historia de la compañía y de los dueños.
- Análisis de pros y contras del negocio
- Análisis comparativo de ratios financieros con empresas similares de industrias locales e
internacionales.
13
- Transacciones históricas, spread y tasas de series vigente emitidas.
- Balance, Estado de Resultados y principales ratios financieros.
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. incorpora adicionalmente al análisis de riesgo de crédito, modelo de
clasificación propio llamado Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. Score que pondera notas por variables
cuantitativas y cualitativas.
CATEGORIA RIESGO
MONTO M$
%
D
61.352
3,63
A
21.852
1,29
AA
77.100
4,56
AA-
202.824
12,01
AAA
22.729
1,35
1.104.709
65,40
198.606
11,76
N1
B.CENTRAL
b.- Riesgo de Tasa
Se monitorea desde la mesa de renta fija combinando variables macroeconómicas de corto y largo
plazo como son:
- Tasa de Política Monetaria
- Monitoreo permanente de indicadores clave: IMACEC, IPC, Prod. Industrial, Empleo.
- Compensaciones Inflacionarias de Largo Plazo.
- Evolución de Tasas cortas y largas en EE.UU. y Eurozona.
Utilizamos modelo propio de identificación de valor en renta fija a través de Curva Swap en UF y en
Pesos (Curva Z).
c.- Riesgo Moneda
Mercado de bonos locales ofrece productos Mayoritariamente en UF (más del 90%). EL resto es en
Pesos, salvo una mínima porción que se transa en dólares. Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B. transa
casi la totalidad de sus bonos en Moneda nacional (UF y pesos), moneda que monitoreamos a través
de los futuros de inflación y las compensaciones inflacionarias.
TIPO DE MONEDA
M$
%
UF
612.532
36,26
US$
49.503
2,93
1.027.137
60,81
CL
14
d.- Riesgo Liquidez
Se refleja como la combinación de los riesgos anteriores. En total se transan 93 compañías. Munita
Cruzat y Claro S.A. C. DE B. cuenta con 7 operadores experimentados, todos certificados por la Bolsa de
Comercio de Santiago clases A, B y D, capaces de identificar los instrumentos más líquidos. Se utilizan
además las estadísticas de transacciones de la BCS.
Políticas de Inversión de la Cartera Propia Munita Cruzat y Claro S.A. C. DE B.
La Cartera Propia de la Oficina tiene actualmente bajo administración un monto total de 2.500 millones
de pesos con las siguientes restricciones:
- Cartera destinada a proveer de liquidez para la compra y para la venta por parte de los clientes
privados de Munita Cruzat y Claro S.A. C. DE B.
- Cartera no toma posiciones estructurales
- Podrá tener un máximo de 15% por emisor, salvo casos puntuales aprobados por el jefe de mesa si
corresponde a reservas de clientes por llegar en un plazo corto (1 semana).
- Posiciones superiores al 15% por emisor por plazos más largos por razones de estrategia o inversión
deberán ser aprobadas por el Gerente General.
- Comités semanales de inversión.
Nota: las políticas de inversión de los clientes no tienen las mismas características que la cartera
propia. Los clientes dan instrucciones de compra de instrumentos en forma individual y grupal de
acuerdo a las recomendaciones de riesgo de crédito, plazo y tasa que da la mesa, pero las restricciones
de monto por emisor o duración las elije cada cliente. Munita Cruzat y Claro S.A. C. DE B. no realiza
administración discrecional de carteras.
Condiciones de Patrimonio, Liquidez y solvencia al 31 de Marzo de 2012.
A.- Patrimonio Depurado
Concepto
Patrimonio Contable
Activos Intangibles
Saldo deudor cuentas corrientes con personas y emp. relacionadas
20% Saldo deudor intermediación relacionados no vencidos
20% Derechos por op. Futuro relacionados
1% deudores futuros y simultáneas no confirmadas > 2 días
20% Deud. futuros y simult. no confirmadas > 5 días ( o pérd. Total si es mayor)
Activos que garantizan obligaciones de terceros
Mayor valor acción Bolsa respecto valor promedio de mercado
Activos que permanecen impagos
SUB TOTAL
Exceso de inversión en bienes corporales muebles
SUB TOTAL
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
4.706.667
9.741
8.826
0
0
0
0
0
1.353.107
130.193
M$
3.204.801
(-)
0
M$
3.204.801
B.- Índice Liquidez General
Activos disponibles y realizables hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días
=
15
M$
M$
18.123.756
15.042.662
=
1,20
Veces
C.- Índice de Liquidez por Intermediación
Activo disponible más deudores por intermediación
Acreedores por intermediación
=
M$
M$
16.466.506
=
M$
M$
12.176.149
=
M$
M$
2.915.626
=
5,65
Veces
=
3,21
Veces
D.- Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio líquido
3.796.784
E.- Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio líquido
171.135
=
3.796.784
4,51
Nota 5 – Uso de Estimaciones y Juicios contables críticos
La información contenida en estos Estados Financieros es de pleno conocimiento del directorio de
Munita Cruzat y Claro S.A. C. de B., quienes se declaran responsables respecto a la veracidad de la
información incorporada en el presente informe al 31 de marzo de 2012, en el que se han aplicado los
principios y criterios establecidos por las IFRS.
En la preparación de los Estados Financieros, se han utilizado determinadas estimaciones realizadas
por la administración de la sociedad, con el fin de cuantificar algunas partidas de activos, pasivos,
ingresos y gastos.
-
Valor Razonable de instrumentos financieros
La sociedad valoriza, evalúa y presenta su cartera de instrumentos financieros a Valor razonable con
cambios en resultado, de acuerdo a normas IFRS. El valor razonable de estos instrumentos
corresponderá a su valor mercado al cierre del ejercicio.
-
Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluyan a la
sociedad y puedan ser confiablemente medidos.
Los ingresos por comisiones, servicios y asesorías son reconocidos según el grado de realización, sobre
la base de los servicios efectivamente prestados.
Las utilidades por ventas de cartera ser reconocen al momento de realizarse la operación respectiva,
como diferencias entre el valor contabilizado de los activos y el monto percibido en la venta.
-
Cálculo de Provisiones
Las Provisiones corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del
balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que puedan derivarse obligaciones
explícitas o implícitas concretas en cuanto a su naturaleza y estimables en cuanto a su importe.
16
%
La sociedad hará provisiones, cada vez que tenga una obligación presente, ya sea legal o implícita,
como resultado de hechos pasados y cuando sea probable que sea necesario desembolsar recursos
para cancelar una obligación y que dichos recursos sean posibles de medir de forma fiable. Estas
provisiones se registran a valor actual de los desembolsos que se estima sean necesarios para liquidar
la obligación.
-
Pérdida por deterioro de los activos.
La sociedad revisa el valor libro de los activos tangibles e intangibles para determinar si existe cualquier
indicio de que su valor libro no puede ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el
exceso del monto en libros del activo sobre el monto recuperable, este valor será el mayor entre el
valor razonable de un activo menos los costos para la venta y el valor de uso.
Nota 6 – Reajustes y diferencias de cambio
La sociedad presenta los efectos registrados por reajustes y diferencia de cambio del 01 de enero al 31
de marzo de 2012 y 2011, de acuerdo al siguiente cuadro:
Cuentas
Efectivo y efectivo equivalente
Deudores por intermediación
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otros Activos
Obligaciones con Bancos e Inst. Financieras
Acreedores por Intermediación
Otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otros Pasivos
Total diferencias de cambio
Abono (cargo) a resultados
Abono (cargo) a resultados
US$
Unidad Fomento
Total
US$
Unidad Fomento
Total
31-03-2012
31-03-2012
31-03-2012
31-03-2011
31-03-2011 31-03-2011
M$
M$
M$
M$
M$
M$
1.229
1.229
2.453
2.453
0
0
0
0
0
0
0
0
(1.923)
(1.923)
0
1.229
0
1.229
530
0
530
Nota 7 – Efectivo y Efectivo equivalente
La sociedad presenta el detalle del efectivo y efectivo equivalente, de acuerdo al siguiente cuadro:
Efectivo y Efectivo equivalente
Banco en moneda nacional
Banco en moneda extranjera
Ctas pershing moneda extranjera
Otros (Fondo fijo)
Total
31-03-2012
M$
12.880.259
8.173
30.677
400
12.919.509
17
31-12-2011
M$
5.788.349
8.293
29.292
0
5.825.934
Nota 8 – Instrumentos Financieros por categoría
Al 31 de marzo de 2012, la sociedad presenta el detalle de los instrumentos financieros por categoría:
Activos financieros al 31 de Marzo de 2012
Activos Financieros según el estado de
situación financiera
Activos financieros a
valor razonable por
resultados
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
M$
M$
Efectivo y efectivo equivalente
Activos
financieros a
costo
amortizado
Total
M$
M$
12.919.509
12.919.509
Instrumentos financieros de cartera propia
disponible
1.441.063
1.441.063
Instrumentos financieros de cartera propia
comprometida
248.109
248.109
2.170
2.170
Instrumentos financieros derivados
Deudores por intermediación
Cuentas por cobrar por operaciones de
cartera propia
3.683.050
3.683.050
104.357
104.357
6.500
6.500
118.486
118.486
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Inversiones en sociedades
Total
2.008.228
1.691.342
2.008.228
2.008.228
16.831.902
20.531.472
Activos financieros al 31 de Diciembre de 2011
Activos Financieros según el estado de
situación financiera
Activos financieros a
valor razonable por
resultados
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
M$
M$
Efectivo y efectivo equivalente
Activos
financieros a
costo
amortizado
M$
5.825.934
Total
M$
5.825.934
Instrumentos financieros de cartera propia
disponible
1.989.752
1.989.752
Instrumentos financieros de cartera propia
comprometida
252.104
252.104
Instrumentos financieros derivados
Deudores por intermediación
2.666.129
Cuentas por cobrar por operaciones de
18
2.666.129
cartera propia
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
14.000
14.000
Otras cuentas por cobrar
59.843
59.843
Inversiones en sociedades
2.008.228
Total
2.241.856
2.008.228
Pasivos financieros a
valor razonable
Pasivos financieros a
costo amortizado
M$
M$
2.008.228
8.565.906
12.815.990
Pasivos Financieros al 31 de Marzo de 2012
Pasivos Financieros según el estado de
situación financiera
Total
M$
Pasivos financieros a valor razonable
Instrumentos financieros derivados
2.118
2.118
Obligaciones por financiamiento
Obligaciones con bancos e instit. financieras
Acreedores por intermediación
2.915.626
2.915.626
170.187
170.187
826
826
11.866.790
11.866.790
2.118
14.953.429
14.955.547
Pasivos financieros a
valor razonable
Pasivos financieros a
costo amortizado
M$
M$
Cuentas por pagar por op. de cartera propia
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
Otros pasivos
Total
Pasivos Financieros al 31 de Diciembre de 2011
Pasivos Financieros según el estado de
situación financiera
Total
M$
Pasivos financieros a valor razonable
Instrumentos financieros derivados
Obligaciones por financiamiento
Obligaciones con bancos e instit. financieras
Acreedores por intermediación
626.334
Cuentas por pagar por op. de cartera propia
19
626.334
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
7.426.921
7.426.921
8.053.255
8.053.255
Otros pasivos
Total
Nota 9 – Instrumentos Financieros a Valor Razonable – Cartera Propia
La sociedad presenta el detalle de los instrumentos financieros a Valor Razonable de acuerdo a lo
siguiente:
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la sociedad no presenta saldo por activos
financieros en Renta Variable.
Al 31 de Marzo de 2012, la sociedad presenta el siguiente saldo en Activos Financieros de Renta Fija e
Intermediación Financiera.
Instrumentos financieros a valor razonable
cartera
propia
disponible
M$
Instrumentos de renta fija e int. Financiera
Del Estado
Nacionales
Extranjeras
De entidades financieras
Nacionales
Extranjeras
De empresas
Nacionales
Extranjeras
Otras (Depósito a plazo)
Total IRF e IIF
Cartera propia comprometida
En garantía
por otras Subtotal
En operaciones En Préstamos
a plazo
operaciones
M$
M$
M$
M$
Total
M$
0
48.824
0
1.479.366
0
48.824
1.280.760
198.606
160.303
1.441.063
0
20
0
679
248.109
0
160.303
0
679
1.689.172
Al 31 de Diciembre de 2011, la sociedad presenta el siguiente saldo en Activos Financieros de Renta
Fija e Intermediación Financiera.
Instrumentos financieros a valor razonable
cartera
propia
disponible
M$
Instrumentos de renta fija e int. Financiera
Del Estado
Nacionales
Extranjeras
De entidades financieras
Nacionales
Extranjeras
De empresas
Nacionales
Extranjeras
Otras (Depósito a plazo)
Total IRF e IIF
Cartera propia comprometida
En garantía
por otras Subtotal
En operaciones En Préstamos
a plazo
operaciones
M$
M$
M$
M$
Total
M$
0
52.080
0
1.622.711
0
52.080
1.423.357
199.354
566.395
1.989.752
0
0
670
252.104
0
566.395
0
670
2.241.856
Nota 10 – Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Cartera Propia
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de Diciembre de 2011, la sociedad no presenta saldos por instrumentos
financieros a Costo amortizado
Nota 11 – Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Operaciones de financiamiento
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de Diciembre de 2011, la sociedad no presenta saldos por instrumentos
financieros a Costo amortizado – operaciones de financiamiento.
Nota 12 – Contratos de derivados financieros
La sociedad presenta los siguientes contratos de derivados financieros:
Al 31 de Marzo de 2012
Nocional
Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Posición Activa
Posición Pasiva
Total Activo Total Pasivo
Nº
desde
8
a
a valor
a valor
Op. Cantidad U.M.
Monto Cantidad U.M. Monto Hasta 7 días 360 días Mayor a 1 Hasta 7 días desde 8 a 360 Mayor a 1 razonable razonable
del contrato
contrato M$ del contrato contrato M$
M$
M$ año
M$ M$
días M$ año
M$
M$
M$
Compra
Tipo de contrato
a) Forwards
Dólares de EE.UU (Compensación)
Dólares de EE.UU (Entrega física)
8
Venta
800.000
392.070
800.000
392.122
800.000
392.070
800.000
392.122
2.170
2.118
2.170
2.118
2.170
2.118
Unind. De fomento (Compensación)
Unind. De fomento (Entrega física)
Otros
b) Otros Contratos
Total
0
21
2.170
0
0
2.118
0
Activo a
valor
razonable
M$
Contrapartes
Personas Natuales
Personas Jurídicas
Intermediario de Valores
Inversionistras institucionales
Partes Relacionadas
Bancos
Monto
garantizado
M$
1.760
88.267
410
Total
2.170
88.267
Al 31 de Diciembre de 2011, La sociedad no presenta saldos por este concepto.
Nota 13 – Deudores por Intermediación
Las cuentas por cobrar por intermediación presentan los siguientes saldos:
Resumen
Al 31 de Marzo del 2012
Monto
Provisión
Total
M$
M$
M$
(5.859)
Intermediación de oepraciones a plazo
3.688.909
0
Total
3.688.909
(5.859)
Intermediación de oepraciones a término
Al 31 de Diciembre del 2012
Monto
Provisión
Total
M$
M$
M$
0
3.683.050
0
0
0
3.683.050
2.675.809
0
(9.680)
2.675.809
(9.680)
0
2.666.129
0
0
0
2.666.129
a) Intermediación de operaciones a término
Al 31 de Marzo de 2012
Vencidos
Contrapartes
Persona Natural
Persanas Jurídicas
Intermediario de valores
Inversionistas
Institucionales
Partes Relacionadas
Total
Ctas. Por
Provisión
cobrar
Intermediación
M$
M$
719.058
1.752.098
1.217.501
252
3.688.909
(1.305)
(4.554)
(5.859)
Total
M$
0
717.753
1.747.544
1.217.501
0
0
252
3.683.050
22
Desde 3
Desde 11 Más de 30
días
Hasta 2 días hasta 10 días hasta 30 días
M$
M$
M$
M$
1.626.893
673.245
3.744
32.396
57.670
110
4.554
1.305
0
2.300.138
252
36.392
0
57.780
0
5.859
Total
Vencidos
M$
0
1.692.861
707.056
0
0
0
252
2.400.169
Al 31 de diciembre de 2011
Vencidos
Contrapartes
Ctas. Por
cobrar
Intermediación
M$
Persona Natural
Persanas Jurídicas
Intermediario de valores
Inversionistas
Institucionales
Partes Relacionadas
Total
Provisión
Total
M$
M$
157.915
2.470.619
26.494
(1.446)
(8.189)
20.781
2.675.809
(45)
(9.680)
Desde 3
Desde 11 Más de 30
días
Hasta 2 días hasta 10 días hasta 30 días
M$
M$
M$
M$
0
156.469
2.462.430
26.494
0
0
20.736
2.666.129
12.408
1.735.570
26.494
79.916
506.392
64.145
220.468
1.446
8.189
0
1.774.472
20.736
607.044
0
284.613
45
9.680
Total
Vencidos
M$
0
157.915
2.470.619
26.494
0
0
20.781
2.675.809
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no hay saldo por operaciones a plazo.
c) Movimientos de la provisión por deterioro de valor o incobrables
La sociedad ha realizado una provisión por deudores por intermediación para cubrir los riesgos
de pérdida de recuperabilidad, la que ha sido determinada en base a la antigüedad en su
vencimiento superior a 30 días.
31-03-2012
31-12-2011
M$
M$
9.680
3.497
3.494
9.285
Provisión
Saldo inicial
Incremento del ejercicio
Aplicaciones de provisiones
Reverso de Provisiones
Total
(7.315)
5.859
(3.102)
9.680
Nota 14 – Cuentas por cobrar por operaciones de Cartera Propia
Al 31 de Marzo de 2011. La sociedad presenta saldos por este concepto.
Contrapartes
Personas naturales
Personas jurídicas
Intermediarios
Inversionistras
Institucionales
Partes relacionadas
Total
Monto
cuentas por
cobrar
M$
Provisión
Total
M$
M$
104.357
0
104.357
0
Vencidos
desde 3 a 10 desde 11 a 30 Más de 30
Hasta 2 dias
días
días
días
M$
M$
M$
M$
0
0
104.357
0
0
0
104.357
0
0
0
Al 31 de Diciembre de 2011, la sociedad no presenta saldos por este concepto.
23
Total
vencidos
M$
0
0
Nota 15 – Saldos y Transacciones con partes relacionadas
Al cierre del ejercicio, la sociedad presenta el siguiente detalle de saldos y transacciones con partes
relacionadas:
a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas.
Concepto
al 31 de Marzo de 2012
Total transacción
Saldo
Monto
Resultado
Activo
Pasivo
M$
M$
M$
M$
Cantidad
Nº.op.
Íntermediación de operaciones a término
Cuentas corrientes
Asesorías financieras
Anticipo de honorarios
Otros : Comis., saldo de cta, div., anticipo de hon.
64
Total
64
252.121
64.173
94.650
94.650
0
346.771
al 31 de Diciembre de 2011
Total transacción
Saldo
Cantidad Monto
Resultado
Activo
Pasivo
Nº.op.
M$
M$
M$
M$
252
6.500
25.821
282 2.589.298
25.580
378.347
6.404
12.110
378.347
20.781
14.000
64.448
0
2.074
1.198.756
0
0
6 1.428.658
158.823
8.826
1.224.577
282 2.993.225
396.861
34.787 1.493.106
Las operaciones con partes relacionadas están sujetas a iguales garantías que las operaciones
de clientes.
Las comisiones por intermediación para las operaciones de personas relacionadas están
afectas a un porcentaje de comisiones fijo que corresponde al 0,25% del monto de la
operación para los accionistas y al 0,35% para las demás personas o sociedades relacionadas.
b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas
Al 31 de Marzo de 2012

Relacionado: AVILES GUARACHI JAIME ALBERTO (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
3
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
12.216
27
0
0
12.216
27
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: GREZ MATTE MANUEL (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
4
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
30.968
322
0
3
30.968
322
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.
24

Relacionado: INVERSIONES RIO BAMBA LTDA. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
2
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
13.821
35
0
0
13.821
35
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: REYES ILLANES RAUL HERNAN (LABORAL)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
17
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
45.285
128
247
0
45.285
128
247
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: THE MASTER MCC EMERGING M. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
2 131.486
98
0
5.348
131.486
98
0
0
Total
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a
precio de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido
garantías

Relacionado: MCC Securities INC. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Asesorías Financieras
1
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
94.650
94.650
0
0
94.650
94.650
0
0
Esta transacción, corresponden a honorarios por asesorías financieras según contrato.
Al 31 de Diciembre de 2011

Relacionado: AVILES GUARACHI JAIME ALBERTO (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
30 157.330
363
0
0
157.330
363
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.
25

Relacionado: CLARO GREZ EUGENIO (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
8
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
46.679
93
567
0
46.679
93
567
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: GRAND METTAIS NICOLE (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
4
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
65.950
157
0
0
65.950
157
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: GREZ MATTE MARIA ELVIRA (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
2
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
44.312
292
0
371
44.312
292
0
371
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: INVERSIONES RIO BAMBA LTDA. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
11 242.883
496
0
0
242.883
496
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: INVERSIONES EL LABRADOR LTDA. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
5 154.407
0
0
0
154.407
0
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.
26

Relacionado: INVERSIONES UNIBOL LTDA. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
17 559.741
1.523
0
97.619
559.741
1.523
0
97.619
Total
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: MUNITA IZQUIERDO ALBERTO (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
10
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
66.594
0
0
0
66.594
0
0
0
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: REYES ILLANES RAUL HERNAN (LABORAL)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
27 127.764
286
0
0
127.764
286
0
0
Total
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: THE MASTER MCC EMERGING M. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
3 129.340
0
0
0
129.340
0
0
0
Total
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías

Relacionado: UNIBOL S.A. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Intermediación de operaciones a término
Total
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
17 346.477
688
0
383.108
346.477
688
0
383.108
Estas transacciones, corresponden a operaciones transadas las cuales han sido realizadas a precio
de mercado, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.
27

Relacionado: MCC Securities INC. (PROPIEDAD)
Total transacción
Cantidad Monto
Resultado
Nro. Op.
M$
M$
Concepto
Asesorías Financieras
Saldo
Activo
M$
Pasivo
M$
1 378.347
378.347
0
0
378.347
378.347
0
0
Total
Esta transacción, corresponden a honorarios por asesorías financieras según contrato.
c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario.
Ej. Actual
M$
Resumen
Préstamos
Remuneraciones
Compensaciones
Otros (anticipo de remuneraciones)
128.418
Total
128.418
Nota 16 – Inversiones en Sociedades
a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP)
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de Diciembre 2011, la sociedad no presenta saldos de inversiones
en sociedades valoradas a VP
b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio
Nombre de la entidad
Nª de
Acciones
31-03-2012
Valor
Razonable
31-12-2011
Valor
Razonable
BOLSA DE
COMERCIO
CCLV
1
2
2.000.000
8.228
2.000.000
8.228
Total
3
2.008.228
2.008.228
El movimiento de las inversiones a valor razonable durante el ejercicio por entidad se presenta
en el siguiente detalle:
BOLSA DE
COMERCIO
Saldo inicio
Adquisiciones
Ventas
Utilidad (pérdida)
Ajuste a mercado
Total
31-03-2012
M$
2.000.000
31-12-2011
M$
2.000.000
0
2.000.000
0
2.000.000
28
Al 31 de Marzo de 2012, la sociedad no ha percibido dividendos por esta inversión. Al 31 de diciembre
de 2011, la sociedad ha percibido dividendos por esta inversión por M$ 82.000.
CCLV
CONTRAPARTE
CENTRAL
Saldo inicio
Adquisiciones
Ventas
Utilidad (pérdida)
Ajuste a mercado
Total
31-03-2012
31-12-2011
M$
8.228
M$
8.228
8.228
8.228
Al 31 de Marzo de 2012, la sociedad no ha percibido dividendos por esta inversión. Al 31 de diciembre
de 2011, la sociedad ha percibido dividendos por esta inversión por M$ 45.
Nota 17 – Intangibles
El detalle de los intangibles, de acuerdo a lo establecido por la NIC 38, es el siguiente:
Al 31 de Marzo de 2012
Intangibles
Marca y
licencias
M$
Saldo inicial al 01-01-2012
Adiciones del ejercicio
Bajas o retiros del ejercicio
Valor bruto al 31-03-2012
Amortización del ejercicio
Amortización acumulada
Valor neto al 31-03-2012
Desarrollo
software
M$
19.558
0
0
Otros
Total
M$
19.558
(790)
(9.027)
9.741
0
0
M$
19.558
0
0
19.558
(790)
(9.027)
9.741
Al 31 de Diciembre de 2011
Intangibles
Saldo inicial al 01-01-2011
Adiciones del ejercicio
Bajas o retiros del ejercicio
Valor bruto al 31-12-2011
Amortización del ejercicio
Amortización acumulada
Valor neto al 31-12-2011
Marca y
licencias
M$
Desarrollo
software
M$
19.558
0
0
Otros
Total
M$
19.558
(4.513)
(4.514)
10.531
0
0
M$
19.558
0
0
19.558
(4.513)
(4.514)
10.531
Nota 18 – Propiedades, plantas y equipos.
El detalle de las propiedades, plantas y equipos, de acuerdo a lo establecido por la NIC 16, se
presentan en el siguiente cuadro:
29
Al 31 de Marzo de 2012
Propiedades, plantas y equipos
Terrenos
M$
Saldo inicial 01-01-2012
Adiciones del ejercicio
Bajas o retiros del ejercicio
Ajustes y reclasificaciones
Valor bruto al 31-03-2012
Depreciación del ejercicio
Depreciación acumulada
Valor neto al 31-03-2012
Maquinaria Muebles y
Instalaciones
y equipos
útiles
M$
M$
M$
M$
737.786
53.484
49.876
70.105
24.781
(737.786)
(65.324)
(1.212)
0
53.484
73.445
4.781
(1.538)
(1.909)
(105)
(34.922)
(28.298)
(3.447)
0
17.024
43.238
1.229
Edificios
0
0
Total
M$
911.251
24.781
(803.110)
(1.212)
131.710
(3.552)
(66.667)
61.491
Al 31 de Marzo de 2012 las adiciones significativas corresponden a una reclasificación y
compra de mobiliario y estaciones de trabajo.
Al 31 de Marzo de 2012, la sociedad procedió a la venta de la propiedad adquirida durante el
año 2010.
Al 31 de Diciembre de 2011
Propiedades, plantas y equipos
Maquinaria Muebles y
Instalaciones
y equipos
útiles
M$
M$
M$
M$
737.786
46.542
35.677
4.442
7.705
15.450
71.537
Terrenos
Edificios
M$
Saldo inicial 01-01-2011
Adiciones del ejercicio
Bajas o retiros del ejercicio
Ajustes y reclasificaciones
Valor bruto al 31-12-2011
Depreciación del ejercicio
Depreciación acumulada
Valor neto al 31-12-2011
0
0
737.786
(5.829)
(5.343)
726.614
(763)
53.484
(6.648)
(28.274)
18.562
(1.251)
49.876
(4.896)
(23.402)
21.578
(5.874)
70.105
(4.718)
(2.960)
62.427
Total
M$
824.447
94.692
(7.888)
911.251
(22.091)
(59.979)
829.181
Nota 19 – Pasivos financieros a Valor razonable
El detalle de los pasivos financieros a valor razonable, se presentan en el siguiente detalle.
a) Pasivos Financieros
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de diciembre 2011, la sociedad no presenta saldos por este
concepto.
b) Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en venta a término
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de diciembre 2011, la sociedad no presenta saldos por este
concepto.
Nota 20 – Obligaciones por financiamiento
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de diciembre 2011, la sociedad no presenta saldos por este
concepto.
Nota 21 – Obligaciones con Bancos e Instituciones financieras
Al 31 de Marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la sociedad no presenta saldos por este
concepto.
30
Nota 22 – Acreedores por Intermediación
Al cierre del ejercicio las cuentas por pagar por intermediación, presentan los siguientes
saldos:
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
Resumen
Intermediación por operaciones a
término
Intermediación por operaciones a plazo
Total
2.915.626
0
2.915.626
626.334
0
626.334
a) Intermediación por operaciones término
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
2.225.036
38.113
570.872
524.354
115.856
Contraparte
Personas naturales
Personas jurídicas
Intermediarios de valores
Inversionistas institucionales
Partes relacionadas
Total
3.862
2.915.626
63.867
626.334
b) Intermediación por operaciones a plazo
Al 31 de Marzo de 2012 Y 31 de diciembre de 2011, no se registran saldos por este concepto.
Nota 23 – Cuentas por pagar por operaciones de Cartera Propia
Al 31 de Marzo del 2012 y 31 de diciembre de 2011, la sociedad presenta los siguientes saldos
por este concepto.
Contrapartes
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
Personas naturales
Personas jurídicas
Intermediarios de valores
Inversionistas Institucionales
Partes relacionadas
Total
170.187
170.187
0
Nota 24 – Otras cuentas por pagar
El detalle de las otras cuentas por pagar, se presentan de acuerdo al siguiente cuadro:
Otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar (proveedores)
Honorarios por pagar
Dividendos por pagar
Inst. previsionales por pagar
Otras cuentas por pagar
Acreedores varios dólares
Acreedores varios pesos
Impuesto único a los trabajadores
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
12.525
8.836
0
0
43
43
12.543
12.590
11.827.714 7.389.286
2.181
2.349
1.599
1.599
10.185
12.218
Total
11.866.790
7.426.921
31
Las otras cuentas por pagar por M$ 11.827.714 al 31 de marzo de 2012, M$ 7.389.286 al 31 de
diciembre de 2011, corresponden principalmente a fondos disponibles de nuestros clientes, los
cuales han sido recibidos en espera de ser invertidos según los requerimientos y características
indicadas por el propio cliente.
Nota 25 – Provisiones
Al cierre del ejercicio el detalle de las provisiones se presenta en el siguiente cuadro:
Movimiento de las
provisiones
Saldo inicial
Provisiones constituidas
Reverso de provisiones
Provisiones utilizadas en el año
Total
31-03-2012 31-12-2011
Provisión Provisión
Nª 1
Nº 1
M$
M$
65.995
45.461
12.005
49.331
(30.138)
47.862
(28.797)
65.995
La provisión corresponde a las vacaciones devengadas por el personal, con contrato vigente a
la fecha de cierre del ejercicio.
Nota 26 – Impuesto a la Renta
a) Información General
Al 31 de marzo de 2012, la sociedad constituyo provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría
por un monto ascendente a M$ 20.919, sobre una renta líquida imponible de M$ 113.073.
Impuestos por Cobrar
Impuestos por Cobrar
Pagos Provisionales Mensuales
Crédito por Gastos de Capacitación
Crédito 6% activo fijo
Otros Impuestos por Recuperar
Total
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
24.155
108.447
1.041
3.688
7.756
120.937
146.133
119.891
Impuestos por Pagar
Impuestos por Pagar
Provisión Impuesto Renta
Provisión Impuesto Renta año Anterior
Iva débito fiscal
Impuesto de segunda categoría
Pago Provisional Mensual
Total
31-03-2012 31-12-2011
M$
M$
20.919
39.043
39.043
18.625
12.352
6
11.472
9.243
90.059
32
60.644
b) Impuestos Diferidos
Los impuestos diferidos se componen como sigue:
31-03-2012
Activo M$
Pasivo M$
Impuesto Diferido
Provisión Deudores Incobrables
Provisión vacaciones
Valor a mercado Tit. Rta. Fija
Valor a mercado Tit. Rta. Vble.
Total
9.393
9.393
31-12-2011
Activo M$ Pasivo M$
1.936
13.199
33.748
0
48.883
0
c) Resultado por Impuesto
La composición de cargo / abono a resultado, es la siguiente:
M$
(20.919)
(39.490)
(Cargo) / Abono a Resultado
Gasto tributario corriente
Efecto de impuesto diferido
60.409
Total al 31 de Marzo del 2012
Nota 27 – Resultado por líneas de negocios
Al 31 de marzo de 2012, el detalle de los resultados por líneas de negocios, se presenta en el
siguiente cuadro:
A Valor razonable
A costo amortizado
Otros
Ajuste a valor razonable Ventas de cartera propia
Otros
Intereses
Reajustes
Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilid. Pérd. Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$ M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
100.979 (24.857)
Comisiones
Resultado por línea de negocio
Intermediación
Cartera propia
Renta Variable
Renta Fija
Cont. de retrocompra Simultaneas
Derivado
Préstamos de acciones
Administración de cartera
Custodía de valores
Asesorías Financieras
Compraventa de moneda extranjera
Otras
Total
(120.768)
4
137.439
(9.615)
(1.863)
700
35.470
170.929
100.979 (24.857)
0 (120.768)
137.443
(11.478)
700
0
0
0
0
0
0
0
391
206.790
La pérdida por Ajuste a Valor Razonable, proviene principalmente de la posición en bonos de Empresas
La Polar S.A.
33
0
Total
M$
76.122
0
(9.611)
14.808
0
700
0
0
35.470
170.929
0
391
288.809
Al 31 de marzo de 2011, el detalle de los resultados por líneas de negocios, se presentan en el
siguiente cuadro:
A Valor razonable
A costo amortizado
Otros
Ajuste a valor razonable Ventas de cartera propia
Otros
Intereses
Reajustes
Otros
Resultado por línea de negocio
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilid. Pérd. Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$ M$ M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
Intermediación
73.270 (36.130)
Cartera propia
Renta Variable
Renta Fija
40.522
(63)
204.948
(485)
Cont. de retrocompra Simultaneas
Derivado
423
Préstamos de acciones
Administración de cartera
Custodía de valores
36.590
Asesorías Financieras
110.066
Compraventa de moneda extranjera
Otras
784
Total
73.270 (36.130) 40.522
(63)
204.948
(485)
423
0
0
0
0
0
0
0 147.440
0
Comisiones
Total
M$
37.140
0
0
244.922
0
423
0
0
36.590
110.066
0
784
429.925
Nota 28 – Contingencias y Compromisos
a) Compromisos directos:
Garantía por convenio con la Empresa de Correos de Chile.
La corredora ha tomado un depósito a plazo fijo renovable en el Banco Bice, el cual ha sido endosado a
la Empresa de Correos de Chile, para garantizar el pago de los servicios de franqueo convenidos con
ella. Este depósito se presenta en el rubro “Instrumentos Financieros, A Valor Razonable – Cartera
propia Comprometida” de los Estados Financieros y al 31 de marzo 2012 su monto asciende a M$ 679
y M$ 670 al 31 de diciembre de 2011.
b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros:
No hay
c) Legales:
No hay
d) Custodia de valores:
Al 31 de marzo de 2012
Custodia de terceros no relacionados
Custodia no sujeta a administración
Administración de cartera
Administración de ahorro previsional
Voluntario
Total
Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% )
Nacionales
IRF e IIF
M$
108.213.351
Otros
M$
10.668
91.773.086 108.213.351
97,98%
100%
10.668
0%
IRV
M$
91.773.086
34
Extranjeros
IRF e IIF
M$
4.953.353
IRV
M$
0
4.953.353
0%
Total
Otros
M$
M$
204.950.458
0
204.950.458
96,67%
Custodia de terceros relacionados
Custodia no sujeta a administración
Administración de cartera
Administración de ahorro previsional
Voluntario
Total
Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% )
IRV
M$
11.345.878
Nacionales
IRF e IIF
M$
5.267.574
11.345.878
99,96%
5.267.574
100%
Otros
M$
Extranjeros
IRF e IIF
M$
IRV
M$
0
0%
0
Total
Otros
M$
M$
16.613.452
0
0
16.613.452
99,98%
AL 31 de diciembre de 2011
Custodia de terceros no relacionados
Custodia no sujeta a administración
Administración de cartera
Administración de ahorro previsional
Voluntario
Total
Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% )
IRV
M$
82.936.142
Nacionales
IRF e IIF
M$
90.863.896
82.936.142
97,71%
90.863.896
100%
Custodia de terceros relacionados
Custodia no sujeta a administración
Administración de cartera
Administración de ahorro previsional
Voluntario
Total
Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% )
IRV
M$
10.929.177
Nacionales
IRF e IIF
M$
5.407.607
10.929.177
99,97%
5.407.607
100%
Otros
M$
Extranjeros
IRF e IIF
M$
4.932.629
IRV
M$
0
0%
Otros
M$
0
0%
0
4.932.629
0%
0
M$
178.732.667
0
Extranjeros
IRF e IIF
M$
IRV
M$
Total
Otros
M$
0
178.732.667
96,18%
Total
Otros
M$
M$
16.336.784
0
16.336.784
99,98%
La corredora conforme a lo dispuesto por la Circular Nº 1962 del 19.01.2010, ha optado por utilizar
como procedimiento la alternativa de Auditoría de Procesos y Controles relativos a la Custodia de
Valores de terceros. Para el ejercicio en curso, se acordó designar como auditores externos para la
auditoría a la custodia de clientes a PriceWatherhouseCoopers Consultores, Auditores y Cía. Ltda.,
facultando al directorio para designar en su reemplazo por cualquier motivo, a cualquiera de las
firmas de auditoría inscritas en el Registro de Empresas de Auditoría Externa que lleva la
Superintendencia de Valores y Seguros, consultando los presupuestos de costos y servicios
ofrecidos, en su caso.
e) Garantías personales
No hay.
f) Garantías por operaciones
Garantías de funcionamiento.
a.- La Bolsa de Comercio mantiene una prenda sobre la acción de dicha institución que es de
propiedad de la sociedad. Esta caución es para garantizar el correcto desempeño del corredor, y se
constituyó por escritura pública del 4 de julio de 1983, ante el Notario de Santiago señor Raúl Perry
Pefaur. Esta garantía se encuentra debidamente inscrita en el Registro de Accionistas de la Bolsa
de Comercio de Santiago.
35
b.- Al 31 de marzo de 2012 la sociedad mantiene un seguro por 4.000 Unidades de Fomento en la
Compañía de Seguros Continental S.A., con vigencia al 22 de abril de 2012. Esta se póliza se
contrató para dar cumplimiento a lo exigido por el artículo 30 de la Ley 18.045, designándose a la
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores como representante.
c.- Al 31 de marzo de 2012, la sociedad mantiene un Seguro Integral para Corredores con Delito
Electrónico por US$ 4.000.000.- en Chartis Chile Compañía de Seguros Generales S.A., con vigencia
al 15 de abril de 2012.
d.- Al 31 de marzo de 2012, la corredora mantiene en garantía por operaciones en el CCLV
Contraparte Central, instrumentos de renta fija de entidades financieras por un monto neto de M$
198.606.e.- Al 31 de marzo de 2012, la corredora mantiene en garantía en Pershing LLC, N.Y., bonos de
gobierno, de los Estados Unidos de Norteamérica, por un monto neto de US$ 100.000,00.equivalentes a M$ 48.824.-, para garantizar las operaciones que se realicen, dentro del marco que
autoriza la circular 1.046 de 1991, de la Superintendencia de Valores y Seguros.Garantía por operaciones a plazo en acciones.
Al 31 de Marzo de 2011 no se registran operaciones a plazo en acciones.-
Nota 29 – Patrimonio
Las cuentas de patrimonio reflejan los siguientes movimientos:
a) Capital
Capital
Saldo inicial
Aumentos de capital
Disminución de capital
Otros
Total
Total accionistas o socios
31-03-2012
M$
3.967.949
31-12-2011
M$
2.967.328
3.842.661
-2.842.040
0
3.967.949
3.967.949
6
Total acciones
Total acciones suscritas por pagar
Total acciones pagadas
2.046
Capital Social
Capital suscrito por pagar
Capital pagado
2.046
$
$
$
3.967.948.636
3.967.948.636
b) Reservas
Al 31 de Marzo de 2012
Reservas
Saldo inicial al 01-01-2012
Resultados integrales del ejercicio
Transferencias a resultados acumulados
Otros
Total
Activos
financieros a Revalorización
valor
propiedades,
razonable por
plantas y
patrimonio
equipos
1.631.921
1.631.921
36
0
Otras
17.550
17.550
Total
1.649.471
0
0
0
1.649.471
Al 31 de Diciembre de 2011
Reservas
Saldo inicial 01-01-2011
Resultados integrales del ejercicio
Transferencias a resultados acumulados
Otros
Total
Activos
financieros a Revalorización
valor
propiedades,
razonable por
plantas y
patrimonio
equipos
1.631.921
Otras
40.949
(23.399)
1.631.921
0
17.550
Total
1.672.870
0
(23.399)
0
1.649.471
c) Resultados Acumulados
Resultados Acumulados
Saldo inicial
Resultado del ejercicio según PCGA
Ajuste por primera aplicación de IFRS
Dividendos o participaciones pagadas
Otros
Total
31-03-2012
M$
152.162
0
0
0
0
152.162
31-12-2011
M$
976.936
0
0
(1.000.335)
23.399
0
Al 31 de marzo de 2012, la sociedad no había realizado reparto de dividendos.
d) Dividendos Provisorios o participaciones
Al 31 de marzo de 2012, la sociedad no ha entregado dividendos provisorios.
Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad ha entregado dividendos provisorios a sus socios por
M$ 125.000.
Nota 30 – Sanciones
Entre el 1º de enero y el 31 de marzo de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros no ha cursado
sanciones a la sociedad, sus directores y/o administradores.
Nota 31 – Hechos Relevantes
Al 31 de marzo de 2012
No hay
Al 31 de diciembre de 2011
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 28 de diciembre de 2011, se acordó I)
Disminuir el capital social, de $ 5.252.877.161, dividido en 2.009 acciones ordinarias, nominativas, de
igual valor y sin valor nominal, a la suma de $ 2.410.836.340.- dividido en 1.494 acciones ordinarias,
nominativas, de igual valor y sin valor nominal; y II) Aumentar el capital social de $ 2.410.836.340,
dividido en 1.494 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal a la suma de $
3.967.948.636, dividido en 2.046 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal.
37
Nota 32 – Hechos Posteriores
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 09 de abril de 2012, se acordó aprobar el
dividendo provisorio de M$ 125.000.- repartido en diciembre de 2011 y distribuir un dividendo
definitivo por un total de M$ 27.162.- equivalente a S 13.275,58553 por acción, el cual fue cancelado
con fecha 24 de abril de 2012.
ANDREA PINCHEIRA RODRIGUEZ
ANDRES CORREA FERNANDEZ
CONTADOR GENERAL
GERENTE GENERAL
38