Investor Day 2015 26 de mayo de 2015 REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. © Refinería La Pampilla S.A.A. 1 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 2 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 3 Modelo de Relación con el accionista El modelo está basado en 2 pilares fundamentales de la Comunicación: Accesibilidad y Calidad de Información mediante el uso de una plataforma multicanal Accesibilidad Calidad Se trata de que el accionista se sienta siempre informado y escuchado. Con la posibilidad de conocer y experimentar la “realidad de la Sociedad” en primera persona a través de una plataforma multicanal integrada de atención para el accionista. Se trata de que el accionista se acceda a información de calidad, es decir, oportuna, suficiente y comprensible del negocio a fin de poder evaluar adecuadamente su decisión de inversión. © Refinería La Pampilla S.A.A. 4 Modelo de Relación con el accionista Accesibilidad Junta General de Accionistas Acciones principales Publicación Trimestral Resultados Convocatoria a junta ampliamente difundida: Explicación de resultados anuales por el prensa escrita y web. Ubicación del evento Presidente. Se asegura un proceso céntrico y accesible a mayorías. transparente de votación. Publicación de resultados individuales y consolidados al mismo tiempo. Contenido acorde con las Normas Internacionales de Información Financiera. Reuniones con accionistas minoritarios Se lleva el registro de reuniones y temas tratados como feedback para la mejora de contenidos. Se atiende solicitudes de información provenientes fundamentalmente de accionistas minoritarios. Se lleva el registro de llamadas atendidas y temas tratados como feedback para la mejora de contenidos. Luego de publicar resultados trimestrales, se tiene una Call con cada Analista para explicar y absolver sus dudas Indirectamente, a través de los reportes de analistas, se cuenta con mayor información para el accionista. Reuniones one to one Atención de llamadas Call con analistas © Refinería La Pampilla S.A.A. Calidad 5 Modelo de Relación con el accionista Accesibilidad Página Web Infraestructura Operativa Acción Innovadora Área de Relación con Inversores Investor Day – Visitas Refinería © Refinería La Pampilla S.A.A. Calidad Sección especial para accionistas e Inversores www.refinerialapampilla.com Formato intuitivo y amigable Destaque de eventos en la web (Juntas de accionistas) y presentaciones. Dedicada a la atención de los accionistas a través de los distintos canales: presencial, teléfono, e-mail y correo postal. Mejora en los contenidos de explicación de resultados, mediante conceptos y cifras para hacer más comprensible el negocio. Reunión anual dedicada a los accionistas minoritarios. Concentración previa en lugar céntrico y movilidad a las instalaciones de la Refinería. Presentaciones a cargo de la Plana Gerencial de la Sociedad. Oportunidad de interacción y absolución de consultas. Visita guiada a las instalaciones. 6 Grupo Repsol Grupo energético global integrado que desarrolla actividades de exploración, producción, refino, química, marketing y nuevas energías en todo el mundo. Capacidad de refino de 1 MM bbl/día Situada entre las principales compañías de oil & gas ~ 2.2 billones de reservas probadas (bbl) ~ 656,000 bbl/día de producción © Refinería La Pampilla S.A.A. 4,700 Estaciones de Servicio Más de 27,000 empleados Presencia en más de 40 países 30% de Gas Natural Fenosa 7 Grupo Repsol en Perú • Exploración & Producción: Participación en 3 lotes exploratorios Participación en 3 lotes en producción/desarrollo (Operador en 1 de ellos) Producción neta 37,661 boed (2014) Reservas netas probadas 360.7 Mboe (31/12/214) • Refino & Recosac: Operador de la refinería más grande y moderna del país. Cuota de mercado de Recosac 22,4% (Mar-15 fuente: Osinergmin) 380 estaciones de servicio en todo el país. • © Refinería La Pampilla S.A.A. GLP: Operador de la empresa líder en la comercialización de GLP Marcas: Balones: Solgas y Masgas. Granel y Canalizado: Repsol Gas 8 plantas (+1 en construcción ) de almacenamiento y envasado Cuota de mercado a marzo es 24.1% del mercado minorista 8 Estructura Societaria de Repsol en Perú Repsol Repsol Exploración del Perú S.A. Repsol Perú BV (holding) Repsol Butano S.A. Grupo Repsol del Perú SAC (GREPESAC) 51.03% Repsol Exploración Perú, Suc. (REPEXSA) 100% Refinería La Pampilla S.A.A. (RELAPASAA)* 100% Repsol Marketing S.A.C. 100% (REMARSAC) Repsol Gas del Perú S.A. (REGAPESA) 100% Repsol Comercial S.A.C. (RECOSAC) (*) Cotiza en la Bolsa de Valores de Lima Repsol Trading S.A. 100% Repsol Trading Perú S.A.C. 99.9% 0.1% Repsol Gas de la Amazonía S.A.C. (REGAAMSAC) Sociedad peruana Sociedad no peruana © Refinería La Pampilla S.A.A. 9 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 10 Historia 2009 y 2011 Se realizan split de acciones, 10:1 y 2:1 llevando valor nominal de la acción a S/.1.00 2004 Inscripción BVL. Liquidación de REFIPESA Estado realiza OPV: AFP’s adquieren 31% 2006 RELAPASA adquiere RECOSAC y activos de MOBIL, formando su brazo comercial, líder del Mercado 2010 Inicio de Proyecto RLP21 2012 -2013 2013-2014 2015-2016 RELAPASA es parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo de la BVL 1996 Consorcio REFIPESA se adjudica el 60% del capital de RELAPASA. Repsol, líder del consorcio, es nombrado Operador Técnico © Refinería La Pampilla S.A.A. 11 Refinería La Pampilla Líneas Estratégicas • Incremento de ventas y cuota de mercado, tanto en Refinería La Pampilla como en RECOSAC y, por tanto, de producción. • Incremento de la red de EESS en 20 estaciones netas • Mejora de los márgenes de refino a través de la eficiencia energética: utilización de gas natural y menor generación de vapor • Reducción de costes de operación mediante la mejora continua • Control estricto y optimización de inventarios de crudo y productos • Seguimiento actividad inversora en la reducción de azufre • Hacia la meta de Cero accidentes e impacto neutro en el medioambiente • Ser referente en Responsabilidad Social Corporativa y Buen Gobierno Corporativo © Refinería La Pampilla S.A.A. 12 Miembros del Directorio Directorio 2015-2016 Presidente: José Manuel Gallego López Vice-Presidente: José Luis Iturrizaga Gamonet Maria Andrea Cáceres Villagra Gustavo Ceriani Lenzi Elmer Cuba Bustinza Guillermo Llopis Garcia Jaime Alberto Pinto Tabini Miguel Gutiérrez Serra Jaime Enrique Shimabukuro Maeki Richard Webb Duarte © Refinería La Pampilla S.A.A. 13 Organigrama de Refinería La Pampilla Directorio Gerencia General José Manuel Gallego Gte. Abastecimiento y Distribución Sergio Gómez Redondo © Refinería La Pampilla S.A.A. Control de Gestión Daniel Cabrera Ortega Gerente Refino Miguel Gutiérrez Serra Gerente General RECOSAC Luis Vásquez Medios William Ojeda Urday Proyecto Refinería José Luis Iturrizaga Personas y Organización Gustavo Ceriani Lenzi Fiabilidad y Mantenimiento Carlos Paiva Red de Estaciones de Servicio Enrique Tello Operaciones Marketing Víctor Castillo Servicios Jurídicos Gianna Macchiavello Planificación y Control Luis Irribarren Administración Comercial Janett Campos Sistemas de Información Pavel Lineros Trenard Seguridad, Calidad y Medio Ambiente Luis De La Torre Ventas Directas Enrique Tola Seguridad Corporativa Manuel Aleixandre Llopis Operaciones Refino Arsedio Carbajal Finanzas - CFO Dante Blotte Volpe Comunicación y Relaciones Externas Jose Luis Ibarra Bellido Producción José Reyes 14 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 15 Matriz de Energía Primaria Mundial El petróleo seguirá siendo una de las principales fuentes de energía en el futuro 2014 2040 Otros 8% Otros 11% Nuclear 8% Líquidos 37% Carbón 20% Nuclear 8% Líquidos 33% Carbón 18% Gas Natural 27% Gas Natural 30% FUENTE: EIA, Annual Energy Outlook 2014 Early Release (Abril 2014) © Refinería La Pampilla S.A.A. 16 Demanda mundial de combustibles líquidos Crecimiento de la demanda inferior al año 2013 Variación anual Millones de barriles diarios 3.0 2.5 +1.5% 90.5 89.1 +1.0% 91.4 100 95 90 2.0 85 1.5 80 1.0 75 0.5 70 0.0 65 -0.5 60 2012 EE.UU 2013 Otros OCDE China 2014 Resto del mundo Demanda mundial Fuente: Agencia de Información Energética de Estados Unidos (EIA) y elaboración propia © Refinería La Pampilla S.A.A. 17 Matriz de Energía Primaria Nacional En el Perú también seguirá siendo importante el consumo de petróleo, a pesar del fomento del gas natural 2040 = 54.0 Mtep 2013 = 29.2 Mtep 8% 9% 9% Gas natural 3% 2% 57% Petróleo Biomasa Hidroenergía 53% 11% Petróleo crudo Biomasa 7% Hidroenergía Carbón mineral 23% Energías renovables Gas natural Carbón mineral Energía renovables 18% Mtep= Millones de toneladas equivalentes de petróleo Fuentes: Dirección General de Hidrocarburos. Matriz 2010-2040: MEM. Balance Nacional de Energía 2013 - MINEM © Refinería La Pampilla S.A.A. 18 Estructura demanda de combustibles Mercado Nacional No sólo ha crecido la demanda de gas natural sino también de los combustibles líquidos, salvo los residuales 360 A diciembre 2014 kbdc Productos KBDC % 320 GN 122.7 36.90% 280 GLP 50.0 15.00% Gasolinas 37.0 11.10% 240 Destilados Medios 118.4 35.60% 200 Residuales 4.4 1.30% 332.5 100.00% Total demanda 160 Gas Natural GLP Gasolinas 120 80 Destilados medios 40 2010 2005 1995 1990 2000 Residuales 0 (*) Porcentaje calculado sobre la demanda de combustibles líquidos, GLP y Gas Natural City Gate, Talara y Aguaytía. Data DGH al mes de diciembre 2014. No incluye Otros (asfaltos, etc.) Fuente : Elaboración propia. © Refinería La Pampilla S.A.A. 19 Demanda Nacional de Combustibles Crecimiento continuo de la demanda en los últimos 10 años. Demanda total kbbld 341.5 340 kbbld 159.8 160 305 +35% 150 +117% 270 140 235 130 120 Incluye gas natural, combustibles líquidos, GLP, asfaltos, solventes, etc. 2014 2013 2012 2011 2010 2009 110 2008 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 130 118.3 2007 157.7 2006 200 165 170 2005 375 Demanda combustibles líquidos Incluye gasolinas, turbo, diesel y residuales Fuente: Dirección General de Hidrocarburos (DGH) a diciembre 2014 © Refinería La Pampilla S.A.A. 20 Volatilidad del precio del crudo Brent (2015*) 55 (*) Cotización diaria del crudo al 19.05.2015 © Refinería La Pampilla S.A.A. 27-abr 28-mar 23-mar 18-mar 13-mar 08-mar 03-mar 26-feb 21-feb 16-feb 11-feb 06-feb 01-feb 27-ene 22-ene 17-ene 12-ene 07-ene 02-ene 30 22-abr 35 17-abr Mínimo del Brent: 45.12 USD/bbl, 15 de enero Recrudecimiento conflicto de Yemen. Disminuye reducción de torres de perforación. 12-abr 40 Gran descenso de número de torres de perforación en EEUU. Empresas petroleras anuncian reducción de inversiones 07-abr 45 • Nuevos ataques aéreos sobre Yemen por parte de la coalición liderada por Arabia Saudí • Dólar cayó a mínimos en 2 meses. • Dpto. Energía de EEUU informa inesperada caída de inventarios 02-abr 50 Precio de crudo se estabiliza alrededor de 66 USD/bbl en un escenario de debilidad del dólar y tensiones por conflicto de Yemen. 17-may 60 12-may Continúa caída de precios de crudos: Arabia reitera no reducción de producción 65 07-may 70 02-may Dólares por barril • Caída de producción de crudo y menor aumento de inventarios; • La EIA informa mayor crecimiento de la demanda global de crudo • Recrudecimiento del conflicto en Yemen Fortalecimiento del dólar y aumento de inventarios en EE.UU Mayor disponibilidad en el Mar del Norte. Fuente: Platt’s. Elaboración Propia. 21 Evolución de precios de crudos Brent y WTI Se mantiene “W” en evolución de precios de crudos 100 90 Índice = 100 en el máx. de cada ciclo 80 70 60 50 40 30 1998 20 1 61 121 181 241 301 361 2001 421 481 2008 541 601 2014 661 721 n° de días desde el inicio del ciclo bajista Fuente: Estudios Económicos Grupo Repsol © Refinería La Pampilla S.A.A. 22 Diferencial de precios de crudos Brent y WTI Diferencial Brent – WTI : 6.27 US$/bbl al 19 de mayo 2015 Diferenciales 1T-2015 Brent – WTI Promedio: 5.29 Máximo: 13.19 Mínimo: -2.75 Al cierre: 6.27 USD/bbl 18 17.70 16 14 12 18 16 14 Promedio 2014: 5.94 12 10.59 10 10 8 5.94 8 5.29(*) © Refinería La Pampilla S.A.A. 15-may-15 29-abr-15 13-abr-15 25-mar-15 19-feb-15 02-feb-15 14-ene-15 24-dic-14 08-dic-14 18-nov-14 31-oct-14 15-oct-14 29-sep-14 09-mar-15 Brent-WTI NYMEX 11-sep-14 22-ago-14 06-ago-14 21-jul-14 02-jul-14 16-jun-14 28-may-14 -2 09-may-14 0 22-abr-14 0 02-abr-14 2 17-mar-14 2 27-feb-14 4 10-feb-14 4 23-ene-14 6 06-ene-14 6 -2 (*) Al 19.05.2015. Fuente: Estudios Económicos Grupo Repsol 23 Diferencial de crudos y productos respecto al Brent Frente al valor del crudo Brent, los crudos referenciales de Pampilla han mostrado estabilidad; mientras que, los productos presentan mayor variación con tendencia de mejora en el 2015. 5 Crudos USD/bbl 2.4 2.4 2.1 0 20 13.1 15 10 Productos (USGC) USD/bbl 15.1 12.3 10.7 8.9 7.9 5 -5 0 -5 -10 -10 -10.9 -11.0 -11.2 -9.6 -15 -15 2013 Oriente (23.3°, 1.47%S) 2014 2015* Amenam (40.0°, 0.08%S) -16.4 -15.6 -20 2013 Gasolinas 2014 Diesel 2015* Residuales *Información al 31.03.2015. Diferenciales calculados sobre los promedios de cada período. © Refinería La Pampilla S.A.A. 24 Diferencial de crudos y productos respecto al WTI El retraso del precio del WTI frente al Brent, genera altos márgenes para refinerías americanas, principalmente las cercanas a Cushing, Oklahoma. 15 Crudos USD/bbl 30 13.2 10 7.9 7.7 20 Productos (USGC) USD/bbl 23.8 18.6 14.9 20.4 18.4 16.0 10 5 0 -0.1 -4.3 -4.9 -10 -10.4 -5.1 -20 -5.9 Oriente (23.3°, 1.47%S) -30 2013 2015* 2014 2013 -10 Amenam (40.0°, 0.08%S) Gasolinas Diesel 2015* -5 2014 0 Residuales *Información al 31.03.2015. Diferenciales calculados sobre los promedios de cada período. © Refinería La Pampilla S.A.A. 25 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 26 Refino en el Perú en el 2014 Capacidad de Almacenamiento en el Perú Destilación Primaria Refinería 34.9% Crudo La Pampilla KBPD La Pampilla Talara Conchán Iquitos Pucallpa El Milagro Shiviyacu 102.0 62.0 15.5 10.5 3.3 1.7 2.0 Total 197.0 Otros Petroperú 62.2% 2.9% Productos 31.0% 29.0% La Pampilla Terminales Petroperú © Refinería La Pampilla S.A.A. 40.0% 27 La Pampilla: Principal Refinería en el país Mayor capacidad de Destilación Primaria : 102 KBPD. Mayor capacidad de Destilación al Vacío: 60 KBPD. Unidad de Craqueo Catalítico de 15.5 KBPD. Única con Reformación Catalítica y Visbreaking. Cogeneración Eléctrica de 10 MW (80% de la demanda). Plantas ambientales: Tratamiento de Efluentes y Deslastres, Aguas Ácidas, Aminas. Automatización a través de un SCD y Control Avanzado. Terminal Marítimo multiboyas. © Refinería La Pampilla S.A.A. con tres amarraderos 28 Esquema de refino 2015 (*) KBPD Gas Cogeneración 10MW Aminas Gas Combustible GLP 1.5 GLP GLP 16.4 Gasolina Crudo Destilación Atmosférica Nafta I: 34KBD II: 73 KBD Diesel Reformado UF / PT 3.1 / 2.3 KBD Kerosene FCC 15.5 KBD Crudo Reducido R Vacío I LVGO Destilación al Vacío HVGO I: 27KBD II: 36 KBD R Vacío II Gasolina Craqueada Gasolina 8.3 Merox Turbo 19.4 M/C Diesel 2.1 Visbreaking 27 KBD Gasóleo GLP Nafta LVBGO 17.4 Fuel Oil RVB Planta de Asfaltos © Refinería La Pampilla S.A.A. 0.9 Asfaltos (*) Actualizado a Marzo 2015. 27 Liderazgo en Seguridad Calificación realizada por reaseguradora Marsh & Mac Lennan , referente internacional Calificación “good” que ubica a la refinería en el primer cuartil a nivel mundial y líder en Sudamérica Calificativo: Well Above average Calificativo: Basic 2.55 2001 © Refinería La Pampilla S.A.A. Calificativo: GOOD 3.06 3.14 2.81 2.60 2004 2007 EXCELLENT 4 GOOD 3 AVERAGE 2 BASIC 1 2010 2013 30 Benchmarking Scores MARSH Líder en Refinerías de Sudamérica © Refinería La Pampilla S.A.A. 1Q a nivel mundial 31 Líder en Latinoamérica en Eficiencia Operativa Líderes en índices de mantenimiento, disponibilidad mecánica, costes de operación y eficiencia energética 1Q GLOBAL en Índices de Mantenimiento 1Q en Índices de Eficiencia Operativa a nivel Latinoamérica. Competitividad limitada por la configuración de la Refinería • No Desulfurización • Limitada Capacidad de Conversión. Benchmarking realizado por SOLOMON en que participan más de 300 refinerías que representan más del 85% de la capacidad de refino instalada en el mundo © Refinería La Pampilla S.A.A. 32 Indicadores Solomon (LAM) Índice de Mantenimiento Índice de Disponibilidad Mecánica 105 100 Mejor 300 260 220 180 140 100 60 20 MA, % 95 96.0 97.5 98.2 97.1 97.6 97.7 98.2 90 21.9 2000 16.8 2002 16.9 2004 18.3 2006 21.2 18.7 2008 2010 22.9 85 Mejor 2012 Gasto Operativo 80 2000 260 240 220 200 180 160 140 120 100 Mejor 80 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Índice de Eficiencia Energética IIE, % OPEX, US Cents/UEDC MI, US$/EDC 200 175 150 125 100 75 50 25 0 Mejor 35.7 2000 2002 © Refinería La Pampilla S.A.A. 34.8 2004 42.1 51.9 2006 60.0 2008 68.1 58.7 2010 2012 1Q 114.0 3Q 111.9 110.7 111.9 108.3 106.5 2000 2Q 107.2 4Q 2002 2004 2006 2008 2010 2012 33 Reducción de 26% de emisiones de CO2 Verificación por externo del Inventarios de gases de efecto invernadero consolida reducción de CO2 650 630 Certificación a cargo de Lloyd´s Register Quality 610 Assurance 26% 590 Proyecto para la reducción del consumo energético 570 que generó un ahorro de 10.2 millones de USD 550 530 Sustitución del consumo de combustibles líquidos 510 por gas natural para uso interno en los equipos de combustión y para la producción eléctrica 490 470 450 Miles TM CO2 2010 2011 2012 2013 2014 646 581 567 530 477 © Refinería La Pampilla S.A.A. 34 Inversiones Acumuladas Desde 1996 se ha invertido alrededor de 700 MMUS$, duplicándose complejidad de procesamiento de Refinería. Inversión (Millones de dólares) KEDC 800 600 550 KEDC1 700 273 KEDC1 500 600 400 500 400 300 300 200 200 100 100 1 © Refinería La Pampilla S.A.A. 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 0 1996 0 KEDC: Indicador Solomon de capacidad equivalente de destilación 35 Refino: marcha de unidades de destilación MBD 90 85 En el 2010 se especificó el contenido máximo 80 de azufre en diésel a 50 ppm de aplicación a 75 todo el Perú, pero se hace efectivo sólo a Lima 70 65.9 y Callao 65 60 En el 2012 se extiende el uso de diésel de 50 55 ppm al sur del País (Arequipa, Cuzco, Puno y 50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (*) Fuente : * Elaboración propia a mar-15 © Refinería La Pampilla S.A.A. Madre de Dios). 36 Margen de producción y ventas a CSS, Resultado Operativo acumulado Margen de producción y de ventas a CCS 14.0 12.0 10.0 8.0 50 MUSD US$/bbl 11.68 5.19 44.7 40 8.01 2.03 6.0 4.0 Resultado Operativo acumulado 30 28.0 25.7 20 10 6.49 2.0 5.98 5.3 0 -10 0.0 Mar-15 Margen de Producción CCS Mar-14 Ajuste de ventas • Margen total CCS = Margen de producción CCS + Ajustes de ventas -12.4 -20 -30 -27.2 Ene RO CCS Recurrente © Refinería La Pampilla S.A.A. Feb Mar RO Contable MIFO 37 Objetivos del Proyecto adaptación nuevas especificaciones RLP 21 Reducir los contenidos de azufre a menos de 50 ppm para el Diesel 2 con puesta en marcha de las instalaciones necesarias en julio de 2016. • Maximización utilización de la capacidad de destilación instalada. • Capacidad para procesar crudos más pesados, con mayor contenido en azufre y con disponibilidad en la región. Reducir el contenido de azufre a menos de 50 ppm para gasolinas con puesta en marcha cuando entren en vigor las nuevas especificaciones. Asegurar que las nuevas instalaciones encajen el proyecto en estudio para el Incremento del nivel de conversión (Hydrocracker/Cocker) que mejore la competitividad de la refinería. © Refinería La Pampilla S.A.A. 38 Alcance del proyecto Bloque Diésel Plantas requeridas HDS diesel (29.2 KBPD) Planta de hidrógeno (por terceros) (1.150 kg/h) DS 025-2005 -EM Unidad de regeneración de aminas (58 m3/h) Planta de recuperación de azufre (2 x 67 t/d) Bloque Gasolinas Nueva unidad HDT nafta de FCC: sección SHU + splitter NFCC (5.1 KBPD) Nueva unidad HDT de nafta (12.5 KBPD) Especificaciones según nueva NTP Nuevo splitter de nafta (15.5 KPBD) Servicios Auxiliares + OFF SITES Nueva unidad isomerización nafta ligera (2.6 KPBD) Nueva unidad de reformado (4.9 KBPD) © Refinería La Pampilla S.A.A. 39 Seguridad: 1.8 MM H/H sin accidentes con baja PROYECTO RLP21 Horas estimas del proyecto: 6 Millones h/h. Finaliza proyecto Julio 2016 Horas acumuladas (Abril 2015): 1.717.215 h/h Índice de frecuencia: 0 Horas Hombre Acumuladas 2,000,000 1,717,215 1,500,000 1,236,165 1,000,000 337,672 500,000 © Refinería La Pampilla S.A.A. 2014 MAR ENE NOV SEP MAY MAR ENE NOV SEP JUL MAY MAR ENE 2013 JUL HORAS ACUMULADAS - 2015 40 Proyecto RLP21 – Cronograma de Desembolsos Año Desembolsos en MMUS$ Corrientes 2010 5.3 2011 10.8 2012 9.5 2013 44.9 2014 123.0 2015 214.5 2016 152.0 2017 100.8 2018 80.2 Total 741.0 © Refinería La Pampilla S.A.A. 41 Bloques de Gestión del Proyecto FEL B0: Liberación Áreas y Campa de Contratistas B1: Destilados medios B2: Gasolinas B3/B4: Servicios Auxiliares e Interconexiones 100% Estudio FEL., Ing. Básicas, Licencias Construcción tanques de crudo, Liberación de Parcelas, Campa de Contratistas y Almacén 100% U. de Hidrotratamiento de Destilados Medios, U. de Recuperación de Azufre y Tratamiento de Aminas. En proceso Unidades de Hidrogenación Isomerización, Reformado. En proceso Selectiva, Hidrodesulfuración, Servicios Agua, Vapor y Aire, Antorcha, almacenamiento de diesel y gasolinas. Tanques de En proceso Avance sostenido y según cronograma. Inversión realizada a Mar-15: 205.851 MM USD © Refinería La Pampilla S.A.A. 42 Implantación BLOQUE GASOLINAS BLOQUE DIESEL, AZUFRE y AMINAS CAMPA CONTRATISTAS UNIDADES EXISTENTES © Refinería La Pampilla S.A.A. 43 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 49 Abastecimiento a marzo 2015 12% Nacional Repsol Trading S.A. CRUDO (~ API 30°) 88% Importado Loreto / Mayna 30% CAN 43% Resto de América 15% WAF 28% Nacional DIESEL 15 ppm 72% Importado (USA) Gasolinas Alto Octanaje Biocombustibles (Etanol y Biodiesel) © Refinería La Pampilla S.A.A. 743 KBbl 5,570 KBbl 411 KBbl 1,082 KBbl Producción Total 7,477 KBbl 315 KBbl 260 KBbl Tanques de Almacenamiento 50 Distribución a marzo 2015 GLP – Turbo – Asfalto VENTAS TOTALES 30.6% Planta de Ventas DDMM 41% 69.1% Clientes minoristas 0.3% Diésel a Guatemala 16% REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Terminales (Provincias TdP) Terminal Marítimo 48% 59% Fuel Oil como Bunker 8% Gasolinas a USA 35% Exportaciones 52% Fuel Oil a USA y Panamá 34% VGO a USA % Respecto a ventas totales © Refinería La Pampilla S.A.A. 7% 51 Ventas totales Mercados nacional y exportación Miles de barriles 31,251 7,001 2.5% 32,022 7,306 Exportación Nacional 24,250 2013 © Refinería La Pampilla S.A.A. 24,716 2014 7,789 -0.3% 7,764 1,855 2,390 5,933 5,374 1T 2014 1T 2015 52 Evolución de las ventas Menor venta en el mercado local se compensa con mayor nivel de exportaciones 120 100 80 60 40 20 0 kbbld kbbld A mar-15 Lima 35.1 Terminales 24.6 Total Mercado Nacional 59.7 13 14 15* Exportación 19.2 20.0 26.6 2.7 30.0 47.3 Terminales 24.4 27.6 24.6 23.8 26.7 23.6 Lima 41.9 40.1 35.1 32.3 36.8 36.4 Total 85.5 87.7 86.3 58.8 93.4 107.3 A mar-14 38.3 27.6 65.9 Desv. % -8% -11% -9% Exportación 26.6 20.6 29% Total 86.3 86.5 0% Venta a mayoristas A marzo 2015 ene-15 feb-15 mar-15 4.3% 28.7% 49.1% * A mar-15 Mercado local: menores ventas por turbo, retraso temporada de pesca y proyectos de construcción © Refinería La Pampilla S.A.A. 1.5% 2.4% Recosac Mobil 14.0% Remarsac Pecsa Regapesa Ferush y otros 53 Ventas por producto Crecimiento en gasolinas y diésel S50. Menores ventas al mercado local de diésel B5 se compensan con 2 exportaciones a Centroamérica. Productos A mar-15 A mar-14 Var. % kbbl kbbl periodo GLP 131 172 1,109 1,079 3% 766 1,080 -29% Diesel B5 1,694 1,896 -11% Diesel B5 S50 1,515 1,414 7% Residuales 91 187 -51% Asfaltos 68 102 -34% 5,374 5,931 -9% Gasolinas Ventas Mercado Nacional Turbo Total Productos Ventas Mercado Exportación A mar-15 A mar-14 Var. % kbbl kbbl periodo 840 631 33% Diesel 380 0 100% Bunkers 195 345 -43% Residuales 810 880 Gasóleo pesado 165 0 100% Total 2,390 1,855 29% Gran Total 7,764 7,786 0% -8% 1.3% 1.7% -24% Nafta © Refinería La Pampilla S.A.A. Venta mercado nacional a marzo 2015 GLP 2.4% 20.6% 28.2% Gasoholes Turbo Diesel B5 Diesel B5 S50 14.3% Residuales Asfaltos 31.5% Venta mercado exportación a marzo 2015 6.9% Nafta 35.1% 33.9% Diesel Bunkers Residuales Gasóleo pesado 8.2% 15.9% 54 Evolución de precios de combustibles al mayorista ex Refinería (*) Precios en abril ligeramente a la baja con respecto a marzo 15.0 S/./ GL 14.0 13.0 12.0 11.0 10.0 9.0 8.0 7.0 jun-14 jul-14 ago-14 Gasolina bajo octanaje sep-14 oct-14 nov-14 Gasolina alto octanaje dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 Diesel B5 50 ppm Diesel B5 (*) Considera impuestos y aportes por ley: Osinergmin, OEFA, Rodaje, Selectivo al Consumo, IGV y FISE .(Data al 17/04/15) © Refinería La Pampilla S.A.A. 56 Ingreso refinería vs. Precio Paridad Importación (PPI) Los costes no reconocidos en el PPI Osinergmin (*) ascienden a s/.0.17 por galón. Soles por galón A mar-15 +0.27 +0.15 +0.02 +0.31 +0.14 Avance % 4.9% 2.5% 0.3% 7.8% 2.6% 7.0 6.5 6.0 6.22 5.73 5.46 5.5 6.37 6.06 0.11 0.05 5.0 4.5 4.0 0.11 0.06 6.05 0.11 0.07 6.08 5.88 5.30 5.65 3.97 0.11 4.28 0.11 0.06 5.79 5.48 0.01 3.5 3.85 3.0 Gasolinas PPI Diesel B5 S50 Por descuento mayorista Diesel B5 Residuales Otros costes no reconocidos Total Cesta (*) Ingreso (*) Costes no reconocidos: (1) Mayor descuento mayorista, (2) Volumen de fondos de tanques (3) Costes por mala mar, (4) Fletes reales de importación, (5) Gastos financieros por existencias inmovilizadas. © Refinería La Pampilla S.A.A. 57 Evolución del saldo de FEPC Continuamos en compensación, la deuda total del FEPC se estima en 67.7 MUSD (*) de los cuáles 14 MUSD corresponden a La Pampilla 30 MUSD Año Pagos (al) /del FEPC 2013 +24.6 MUSD 20 2014 +3.9 MUSD 15 2015 -4.4 MUSD 25 11.2 MUSD 10 5 0 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 Compensación/ (Aporte) Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Mar-15 USD/bbl venta -4.7 -2.3 -8.1 -6.4 -9.9 -6.8 4.7 10.3 2015* 2014 3.6 -3.9 (*) En el estimado de la deuda total del FEPC se considera el monto en litigio con Petroperú, estimado en 16.1 MUSD © Refinería La Pampilla S.A.A. 58 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 59 Esquema Comercial km3/mes Otros Red Propia 82 EE.SS. 24.7 Mayoristas Red Abanderada 267 EE.SS. 44.5 Repsol Comercial RELAPASA Red Cedidas 31 EE.SS. RED (380 EESS) 5.7 74.8 48% EESS Blancas 165 clientes 9.31 Industria 71 clientes 71.2 VVDD 80.5 52% * A mar-15 © Refinería La Pampilla S.A.A. 60 Evolución de las ventas por producto km3/mes 200 171 Productos 157 155 150 146 140 157 100 Gasolinas Diesel B5/B5 50 Residual Total A mar-15 m3 97,099 334,802 11,686 443,587 A mar-14 m3 93,245 333,763 23,572 450,580 Var % 4.1% 0.3% -50.4% -1.6% 50 75.5% 0 13 14 15* ene15 feb-15 mar15 Residuales 13 7 7 4 3 4 Diesel 126 117 115 110 106 120 Gasolinas 32 * A marzo 2015 32 33 33 31 34 © Refinería La Pampilla S.A.A. 2.6% Gasolinas Diesel Residual 21.9% 61 Cuotas de Mercado Osinergmin Crecimiento de ventas a Marzo 2015 Cuota de Mercado Marketing - Osinergmin 30.0% 25.0% 24.1% 24.3% 24.6% 23.6% 22.3% 21.9% 21.7% 21.1% 21.5% 21.1% 21.6% 22.4% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 (*) Fuente Osinergmin © Refinería La Pampilla S.A.A. 62 Programa de Fidelización Red de EESS Número de afiliaciones al 31 de marzo 2015: 103,085 Campaña de canje de productos del catalogo LANPASS 6000 120000 103,085 5000 100000 4000 80000 3000 60000 2000 40000 1000 20000 0 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 0 Vigencia: Del 15 de marzo al 15 de junio 2015 o hasta agotar stock. © Refinería La Pampilla S.A.A. 63 Actividades de Marketing Promoción Coca Cola Verano Repsol cuida tu vehículo © Refinería La Pampilla S.A.A. Cuida tu Salud De vuelta a clase con Lubricantes Repsol Repsol y Dunkin te traen algo especial Volantes en playa Pack para compartir Bolsas Biodegradables 64 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 65 Cuenta Analítica CCS (Current Cost of Supply) Análisis de la gestión del negocio Resultado operativo contable Resultado operativo CCS Margen de Producción CCS • Valorización producción • Crudo: costo reposición • Costes variables Ajustes de Ventas • Ajuste volúmenes • Importaciones venta directa Costes fijos • Personal, mantenimiento, seguros, tributos, etc. Efecto inventarios • Crudo: MIFOCCS • Productos • Saneamientos Margen de ventas CCS © Refinería La Pampilla S.A.A. 66 Existencias El valor de la existencia al cierre de marzo es de 71.40 USD/bbl, siendo por crudos 59.95 USD/bbl y por productos 78.42 USD/bbl. Adicionalmente se ha registrado en marzo una provisión de 12.8 millones de dólares USD/bbl Precio MIFO Crudos 120 110 110 100 100 90 90 80 80 70 USD/bbl 70 60 60 50 50 MIFO Existencias © Refinería La Pampilla S.A.A. Brent WTI MIFO Crudos Brent mar-15 feb-15 ene-15 dic-14 nov-14 oct-14 sep-14 ago-14 jul-14 jun-14 may-14 abr-14 mar-14 40 feb-14 mar-15 feb-15 ene-15 dic-14 nov-14 oct-14 sep-14 ago-14 jul-14 jun-14 may-14 abr-14 mar-14 feb-14 ene-14 40 ene-14 120 Precio existencias: crudos y productos WTI 67 Resultado Operativo CCS1 Acumulado Resultados mensuales acumulados Dólares por barril Miles de dólares 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 -10,000 -20,000 -30,000 -40,000 -50,000 -60,000 -70,000 -80,000 70 64,042 65 62.53 19,788 19,560 57.97 28,312 60 55.92 (36) (18,290) (9,509) 55 50 47.90 45 (64,561) Diciembre 14 Resultado neto CCS 40 A enero 15 A febrero 15 Resultado neto contable A marzo 15 Promedio crudo Brent CCS (Cost Current Supply): Metodología aplicada por las principales empresas petroleras y que determina el margen de refino valorizando el crudo a costo de reposición 1 © Refinería La Pampilla S.A.A. 68 Cuenta Analítica CCS (Current Cost of Supply) Análisis de la gestión del negocio Miles de dólares 1T15 1T14 2014 44,658 26,239 105,637 (13,037) (850) (711) (18,487) (20,394) (15,496) (7,182) (23,108) 3,904 Resultado neto CCS 28,312 18,346 64,042 (29,527) Efecto inventarios (40,012) (9,622) (176,475) (28,246) 638 0 (2,140) 221 11,025 2,887 50,012 8,408 (37) 11,611 (64,561) (49,144) 52,006 32,917 130,438 12,508 (26,867) 22,819 1,392 (14,575) Resultado operativo CCS recurrente Resultado Financiero Impuesto a las Ganancias No recurrentes Ajuste impuesto a las ganancias Resultado neto Contable EBITDA CCS EBITDA Contable © Refinería La Pampilla S.A.A. 2013 69 Gasto por Impuesto a las Ganancias Miles de dólares Gasto por Impuesto a las Ganancias (Miles de dólares) Corriente (caja) Diferido sin efectos del tipo de cambio Diferido por efecto del tipo de cambio - Efecto de conversión - Efecto por remedición de activos Impuesto a las ganancias total © Refinería La Pampilla S.A.A. 1T 15 -1,720 2,366 -5,117 -4,471 1T 14 -3,956 221 -740 -4,475 70 Refinería La Pampilla – Importe de generación de caja histórica El EBITDA contable promedio histórico ha sido de 61 MM USD en el periodo 19972014 © Refinería La Pampilla S.A.A. 71 Evolución de la Deuda Financiera Incremento de deuda menor al importe de inversiones en 2014 Millones de dólares 800 686 700 616 555 600 500 480 400 300 200 100 0 2012 2013 Inversiones 2014 2015 (*) Capital de trabajo (*) A marzo 2015. © Refinería La Pampilla S.A.A. 72 Refinería La Pampilla en Bolsa Evolución de la Participación Accionaria Indicadores Bursátiles Cotización: Máxima Mínima Cierre Rentabilidad: RelapaSAA SP/BVL Industrial SP/BVL General Prom. diario de negoc. (kS/.) Frecuencia Capitalización Bursátil (kUSD) Participación en IGBVL (****) Participación en EPU ISHARES Número de accionistas (***) 2015 (*) 0.21 0.18 0.22 4.29% -18.46% -8.87% 183 100% 86,728 3.32% 0.75% 2,727 Abril 0.18 0.16 0.18 -15.24% -13.74% -9.65% 187 100% 71,239 3.32% 0.74% 2,713 2014 0.36 0.17 0.21 -30.00% -38.57% -6.09% 322 100% 87,683 3.39% 0.95% 2,713 El número de accionistas al cierre de marzo es 2,741. Distribución Accionaria (Marzo 2015) REPSOL PERU BV 48.97% Otros 51.03% (*) Data al 19/05/2015. (**) Considera resultados al 31 de marzo del 2015 (***) Número Accionistas 2014 es un Promedio Anual (****) A partir del 04/05/2015 el índice S/P BVL no muestra los pesos en % Fuente: Relapa S.A.A. Cavali. Bolsa de Valores de Lima y Economática. © Refinería La Pampilla S.A.A. 73 Resultados sin efecto decalaje y tipo de cambio contable de RECOSAC De igual manera, los resultados de RECOSAC se recuperan en el 1T15 Enero a Marzo 2015 (kUSD) 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 MUSD Resultado Operativo Resultado después de impuestos 5.0 7.5 MUSD 4.0 3.0 3.0 4.8 3.8 2.3 2.0 1.0 1.2 0.5 0.3 - 0.9 -1.0 -2.0 -3.0 -2.2 Ene RO sin efectos © Refinería La Pampilla S.A.A. -4.0 Feb Mar RO Contable -1.6 -2.9 Ene DDI sin efectos Feb Mar DDI Contable 74 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 75 Análisis externo financiero-contable de RECOSAC Estado de Resultados y principales KPI’s 2010-2014 © Refinería La Pampilla S.A.A. 76 Análisis externo financiero-contable de RECOSAC Resumen Ejecutivo. Factores Internos y externos mas relevantes © Refinería La Pampilla S.A.A. 77 Análisis externo financiero-contable de RECOSAC Resumen Ejecutivo. Resultado ajustado 2010-2014 © Refinería La Pampilla S.A.A. 78 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 79 Actividades de Responsabilidad Corporativa Modelo de Responsabilidad Corporativa alineado a la ISO 26000 Comité de Responsabilidad Corporativa en Perú Plan de Sostenibilidad de Perú Estudio de Expectativas de los Grupos de Interés y estudios de opinión en Ventanilla Ejecución de más de 40 proyectos de Responsabilidad Social en Ventanilla Reconocimiento por la gestión social en Ventanilla © Refinería La Pampilla S.A.A. 80 Informe de Responsabilidad Corporativa Documento dirigido a múltiples grupos de interés. Se elaboró Estudio de Expectativas como base para nuestro modelo de gestión que incorpora cuestiones económicas, sociales y ambientales relativas a los diversos grupos de interés. Alcance: Todas las líneas de negocio de Repsol en el Perú. Estándar internacional del Global Reporting Initiative (GRI) versión 3.1. que incluye el suplemento sectorial Oil & Gas. Máximo nivel de aplicación “A+”, con verificación independiente a cargo de Deloitte & Touche. © Refinería La Pampilla S.A.A. 81 Proyectos de Responsabilidad Social Educación Principales Proyectos Programa de Valores y prevención de alcohol y drogas (33 colegios al año). Universidad Laboral de Pachacútec. Curso para instaladores de GLP (150 egresados). Pachacutec y Arequipa. Programa de Becas Técnicas (Tecsup) y nuevo programa de becas (Senati) . Programa radial: “Jóvenes en acción”. Útiles escolares (aprox. 10,000 paquetes al año) Bibliotecas escolares. Principales Proyectos Apoyo a organización sociales, comunales y religiosas (donación de combustible y otros) Navidad de Ventanilla (más 1,200 niños por año) Programas de Voluntariado “Manos Amigas”. Programa intervención alimentaria para combatir la Desnutrición con el Programa Mundial de Alimentos (2,200 familias). © Refinería La Pampilla S.A.A. Desarrollo comunitario 82 Proyectos de Responsabilidad Social Medio Ambiente Principales Proyectos Limpieza de Humedales de Ventanilla. Sistema de Riego por goteo en los Humedales. Limpieza de Costas y Riveras. Arborización. Concurso de Parques. Auspicio de Foros y concursos. Programa radial y escolar: “Te quiero verde” Principales Proyectos Salud e inclusión social Campaña de prevención temprana de cáncer. Ruta de la Luz, programa de la fundación Cione de medición y entrega de lentes Apoyo a la asociación de discapacitados. Ann Sullivan y Cerro Cachito. Ángeles D1: Inclusión de jóvenes de alto riesgo a través del baile y acrobacia. Creciendo Juntos: Integración social y laboral de personas con habilidades diferentes en EESS. © Refinería La Pampilla S.A.A. 83 © Refinería La Pampilla S.A.A. 84 Agenda I. Introducción II. Refinería La Pampilla SAA i. Entorno Internacional y Nacional ii. Refino iii. Abastecimiento y Distribución III. Descripción del Negocio: Marketing IV. Información financiera V. Análisis externo financiero contable de RECOSAC VI. Responsabilidad Social VII. Mensajes Claves © Refinería La Pampilla S.A.A. 85 Mensajes Claves Mejora en los márgenes de refino a partir de los proyectos de eficiencia energética y mejora de los marcadores internacionales de los productos, con ello, el resultado de RELAPASAA al 1T2015 es positivo, aislando los efectos de las fluctuaciones de precios internacionales, el Resultado neto CCS ha sido de 28 MM USD y un EBITDA CCS de 52 MM USD al 1T2015. Crecimiento continuo de la demanda de combustibles líquidos, con perspectiva de positiva en el largo plazo. El proyecto de Desulfurización es el proyecto de mayor envergadura de la refinería: Su puesta en marcha en julio 2016, para las unidades de destilados medios, otorgará beneficios operativos y económicos. La fortaleza de la empresa, lo refleja su capacidad de generación de caja. El EBITDA contable histórico (1997–2014) de la empresa ha sido en promedio de 61 MM USD.. Solidez del brazo comercial, con una red de 380 EESS a nivel nacional, el cual asegura la comercialización de los productos de la refinería. Su resultado neto en el 1T2015, aislando el efecto decalaje y tipo de cambio, alcanza los 3 MM USD. © Refinería La Pampilla S.A.A. 86