Fitch Asigna Calificación Internacional de `BB+` a Banco Popular y

Fitch Asigna Calificación Internacional de ‘BB+’ a Banco
Popular y de Desarrollo Comunal
Fitch Ratings – Nueva York – (Enero 17, 2014): Fitch Ratings asignó calificación internacional de largo
plazo (IDR, por sus siglas en Inglés) de ‘BB+’ a Banco Popular y de Desarrollo Comunal (BPDC) en
Costa Rica. La Perspectiva de la calificación es Estable. Fitch también asigno calificación de Viabilidad
(VR, por sus siglas en inglés) de ‘bb+’. Una lista completa de las acciones de calificación se presenta al
final de este comunicado.
FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones IDR y VR del banco reflejan su robusto capital, altos indicadores de rentabilidad,
estable base de depósitos y adecuada calidad de activos. Las calificaciones también reflejan el
moderado descalce de plazos de sus operaciones activas y pasivas.
Las calificaciones de soporte (SR, por sus siglas en Inglés) de ‘3’ y Piso de Soporte (SF, por sus siglas
en Inglés) de ‘BB’, reflejan que en opinión de Fitch, existe una moderada probabilidad de soporte por
parte del Gobierno de Costa Rica a pesar de no contar con una garantía explícita, dada la naturaleza e
importancia sistémica del banco. La importancia sistémica del banco proviene de su importante
participación de mercado en términos de activos (12.7%) y depósitos (11.9%), así de cómo sus funciones
de interés público.
La principal fortaleza del banco proviene de su robusto capital, superando a la mayoría de sus pares
tanto locales como internacionales. El capital del banco se beneficia de las contribuciones obligatorias de
los empleadores equivalente al 0.25% de la planilla total del país. A septiembre de 2013, el indicador de
capital base de Fitch fue de 27.1%, cercano al promedio de los últimos 4 años y por sobre la media de la
categoría de calificación del 16.8%. En opinión de Fitch, el banco continuará teniendo un robusto capital,
con espacio suficiente para crecimiento de activos y hacer frente a pérdidas inesperadas.
Los indicadores de rentabilidad de BPDC continúan altos, comparando por encima del promedio de la
industria local. El buen desempeño financiero del banco se fundamenta en el alto retorno del portafolio
de préstamos dado la importante participación del crédito de consumo, y por un costo por deterioro de
créditos considerado razonable a la luz de su orientación de banca de personas.
El fondeo del banco es estable e incluye flujos recurrentes de fondos por parte del Estado. La estabilidad
del fondeo se beneficia de la captación mensual de cerca del 41% de la planilla del sector público de
Costa Rica. Adicionalmente, el banco recolecta las contribuciones obligatorias para el fondo de pensión
complementaria equivalente al 1.25% de la planilla total de los trabajadores del sector público y privado.
El banco ha mantenido un razonable nivel de préstamos deteriorados a pesar de su orientación de
consumo, segmento con una propensión natural a mayor deterioro en Costa Rica. A septiembre de 2013,
los préstamos con mora superior a 90 días representaron el 2.8% del total de la cartera, cercano al
promedio de los últimos 4 años (2.7%). Elementos adicionales que evidencian la adecuada calidad
crediticia son los niveles bajos de castigos y reestructuraciones de préstamos.
El manejo de activos y pasivos se encuentra presionado por una estructura de fondeo concentrada en el
corto plazo que genera moderados descalces de plazos en las bandas menores a un año. No obstante,
el riesgo de liquidez es mitigado por la mencionada estabilidad de depósitos y la liquidez suficiente con
que cuenta el banco.
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PERFIL
BPDC fue establecido en 1969 como parte del programa Alianza por el Progreso auspiciado por el
Presidente de Estados Unidos John F. Kennedy. El objetivo del programa fue de proveer soporte social,
económico y técnico a Latinoamérica en los años 60. El banco es propiedad de todos los trabajadores de
Costa Rica. BPDC es el tercer banco por tamaño de activos a septiembre de 2013, con una participación
de mercado del 12.7%, y posee la participación más grande por tamaño de utilidades (21.3%).
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Potenciales mejoras en la calificación VR, y consecuentemente en la calificación IDR, son limitadas en el
mediano plazo al estar el banco calificado al mismo nivel del soberano, con una perspectiva Estable. Sin
embargo, en el largo plazo potenciales mejoras provendrían de una significativa diversificación de
ingresos y de negocio por parte del banco, acompañado de una mejora en las calificaciones soberanas.
Un deterioro significativo de la rentabilidad y calidad de activos por parte del banco que resulte en una
reducción del colchón de capital y reservas, pondría presión en las calificaciones VR y IDR de BPDC.
Las actuales calificaciones SR y SF de BPDC indican que ante un deterioro del perfil de riesgo individual
del banco, la calificación IDR no caería por debajo del ‘BB’, dada la opinión de la agencia del soporte
estatal para el banco. Cambios en la calidad crediticia del soberano y/o propensión de soporte por parte
de este podrían afectar las calificaciones SR y SF.
Fitch ha asignado las siguientes calificaciones:
--Calificación IDR de largo plazo: ‘BB+’; Perspectiva Estable;
--Calificación IDR de corto plazo: ‘B’;
--Calificación IDR de largo plazo en moneda local: ‘BB+’; Perspectiva Estable;
--Calificación IDR de corto plazo en moneda local: ‘B’;
--Calificación de Viabilidad (VR): ‘bb+’;
--Calificación de Soporte (SR): ‘3’;
--Calificación Piso de Soporte (SF): ‘BB’;
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Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch
ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.
Metodología Aplicable:
-- 'Metodología de Calificación Global de Instituciones Financieras'.
Más información disponible en 'www.fitchca.com' o 'www.fitchratings.com'.
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