Memoria Anual 2014

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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REPSOL: VISIÓN Y VALORES
Nuestra visión: Queremos ser una empresa global que busca el bienestar de las personas y se
anticipa en la construcción de un futuro mejor a través del desarrollo de energías inteligentes.
En Repsol, con esfuerzo, talento e ilusión, avanzamos para ofrecer las mejores soluciones
energéticas a la sociedad y al planeta. Esta visión se debe concretar mediante la aplicación de
los valores fundamentales de la compañía:
 Integridad
Cuidamos el bienestar de las personas, la compañía y el entorno en el que operamos, y
actuamos conforme a los compromisos que adquirimos.
 Responsabilidad
Alcanzamos nuestros retos teniendo en cuenta el impacto global de nuestras decisiones y
actuaciones en las personas, el entorno y el planeta.
 Flexibilidad
Nuestra escucha activa permite la consecución de nuestros retos de forma equilibrada y
sostenida.
 Transparencia
Trabajamos bajo la máxima de que todas nuestras actuaciones puedan ser reportadas de
manera veraz, clara y contrastable, y entendemos la información como un activo de la
compañía, que compartimos para generar valor.
 Innovación
Creemos que la clave de nuestra competitividad y evolución reside en nuestra capacidad
para generar ideas y llevarlas a la práctica, en un entorno de colaboración y aprendizaje
colectivo continuo.
En enero de 2014, el Directorio de Refinería La Pampilla acordó por unanimidad adherirse a la
Norma de Ética y Conducta del Grupo Repsol. En este marco, los valores fundamentales de la
compañía son el eje central sobre el cual se constituye esta normativa y los pilares sobre los
cuales se determinan los lineamientos de acción de Refinería La Pampilla.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente con respecto al desarrollo del
negocio de Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante, Refinería La Pampilla) durante el año
2014. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace
responsable de su contenido, conforme con las disposiciones legales aplicables.
José Manuel Gallego López
Presidente del Directorio
Lima, febrero de 2015
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
CONTENIDO
Carta del Presidente del Directorio
Magnitudes básicas
1. Principales acontecimientos del período
2. Información de la empresa
3. Órganos rectores
4. El entorno
4.1.
Entorno macroeconómico
4.2.
Sector petrolero
5. Informe de gestión
5.1.
El negocio
5.2.
Subsidiaria
5.3.
Análisis de información económico-financiera
5.4.
Gestión de personas
5.5.
Seguridad, gestión medioambiental y calidad
5.6.
Gobierno corporativo
5.7.
Relaciones con inversores
5.8.
Responsabilidad corporativa
6. Perspectivas
7. Resumen de estados financieros
Soporte digital
Anexo I:
Reporte sobre el cumplimiento del Código de Buen
Gobierno Corporativo para las sociedades peruanas.
Anexo II: Estados financieros individuales
Anexo III: Estados financieros consolidados
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Estimados señores accionistas,
Han transcurrido 18 años desde que Repsol afirmó su presencia en el Perú. En 1996, la
compañía se convirtió en la primera, y única hasta la actualidad, empresa petrolera privada con
participación en toda la cadena de actividad en el país. Desde entonces, ha mantenido un
importante plan de inversiones, en el que ha destacado, entre otros, Refinería La Pampilla. A
puertas de cumplir casi dos décadas de actividad en el Perú, país que ha estado registrando un
crecimiento económico sostenido, es motivo de satisfacción que Repsol Perú ocupe una
posición líder en el sector energético, lo que renueva y reafirma nuestros objetivos de
crecimiento y consolidación.
En esa línea, durante el año 2014, en Refinería La Pampilla, continuaron las obras de
construcción del proyecto de mayor envergadura en su historia desde su creación en 1967, la
construcción de nuevas plantas para la adecuación de los combustibles a un menor contenido
de azufre, que requiere una inversión de aproximadamente 740 millones de dólares. Estas
nuevas plantas permitirán producir diésel y gasolinas con menos de 50 ppm de azufre,
maximizar la utilización de las unidades de destilación y procesar crudos más pesados y con
mayor contenido en azufre disponibles en la región.
Las nuevas plantas, al igual que el resto de proyectos de inversión que se vienen realizando en
La Pampilla, se rigen bajo los más exigentes estándares de seguridad. Ello ha supuesto que
Refinería La Pampilla haya pasado, en 18 años, de no contar con una calificación por los
reaseguradores, a obtener en 2010 y consolidar a fines de 2013, la calificación Good que la
sitúa como refinería líder de Sudamérica, en el tramo superior del primer cuartil a nivel mundial
de las refinerías calificadas por Marsh & Mac Lennan. Cabe anotar que esta última es la
compañía referente en el ámbito internacional, líder del sector Seguros y Gestión de Riesgos
de refinerías y plantas petroquímica. En esta línea de compromiso y liderazgo en seguridad,
durante 2014 se ha implementado un completo plan de acción que incorpora cambios
organizativos y objetivos de actuación a corto y mediano plazo, así como el desarrollo
extensivo de las mejores prácticas a nivel mundial sobre la base de la experiencia de Repsol,
con énfasis en la prevención de accidentes y la formación de nuestros empleados.
En cuanto a la gestión medioambiental, durante el año 2014, se culminó satisfactoriamente la
verificación del Inventario de Gases de Efecto Invernadero 2013, a cargo de la reputada
compañía auditora Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA), que tuvo como resultado una
reducción de 37,437 toneladas métricas equivalentes de CO2. Esto supone que en el último
trienio se ha consolidado una reducción del 18% de CO2 (disminución que previsiblemente
alcanzará el 26%, una vez certificado el año 2014), fruto de los constantes esfuerzos por poner
en marcha proyectos innovadores como parte del Plan de Reducción del Consumo Energético
y de las Emisiones de CO2 que se viene llevando a cabo. El mismo no solo contribuye con el
medio ambiente, sino que también genera importantes eficiencias para la compañía.
En el ejercicio, nuestros Sistemas de Gestión han mantenido sus altos estándares a nivel
mundial. De esta manera, se mantuvo la certificación del Sistema de Gestión de Calidad, según
los lineamientos de la norma ISO 9001 para el turbo, asfalto y operaciones portuarias, así como
la renovación de la importante acreditación del sistema de gestión de calidad del laboratorio de
ensayos bajo la norma ISO/IEC 17025, con lo cual se reconoce la alta suficiencia en la
realización de los ensayos y la confiabilidad de la calidad de los productos terminados. De igual
manera, se recertificó los Sistemas de Gestión de la Seguridad, Salud y de la Protección del
Ambiente bajo los estándares internacionales Oshas 18001, ISO 14001 e ISO 14064. Otro
motivo de satisfacción es la recertificación del Sistema de Gestión Energética ISO 50001, que
distingue a La Pampilla como la primera refinería en Latinoamérica y la primera empresa en el
Perú en obtenerla.
En cuanto al contexto económico global, a lo largo del año 2014, se desarrolló un ritmo de
expansión moderado con débiles perspectivas de crecimiento tanto para las economías
desarrolladas, por los ajustes postcrisis, como para las economías emergentes, debido al
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
aumento de conflictos geopolíticos y la caída de los precios de los metales y del petróleo. Esto
trajo como consecuencia el menor flujo de comercio internacional y los bajos precios de los
commodities, asociados a la demanda de las economías emergentes.
En el Perú, el crecimiento del PBI anual es inferior al de 2013, 2.4% vs. 5.8%, según las
estadísticas del INEI. Esto se debe a la modificación de las condiciones externas como la
disminución de los precios de los minerales, una menor ejecución de obras públicas,
expectativas menos optimistas de los agentes económicos, así como a condiciones
climatológicas adversas. Estos factores afectaron principalmente a los sectores de Minería,
Pesca y Construcción y a la demanda interna en general. Como consecuencia, hubo una
disminución de la demanda nacional de combustibles líquidos del 1.5% con respecto a 2013,
según las estimaciones del Ministerio Energía y Minas 1.
Las fluctuaciones que han registrado los precios del crudo y productos petrolíferos durante el
2014, particularmente la acelerada caída en los precios en el segundo semestre, están
relacionadas con el incremento de la oferta mundial y el menor crecimiento de la demanda. A
ello se suma, un escenario de fortalecimiento del dólar, expectativas de alza de tasas de
interés y la consecuente debilidad de los precios de los commodities.
Respecto de los precios de los crudos marcadores, la desvalorización del precio del crudo
Brent a mediados de 2014 fue de 51%, de un máximo de 115.32 USD/bbl en junio hasta la
disminución al cierre del período de 54.98 USD/bbl. Esta depreciación finalmente se refleja en
la desvalorización de inventarios, que afectó nuestros resultados. De igual manera, la evolución
del marcador WTI (West Texas Intermediate) ha presentado una tendencia a la baja,
acercándose al valor del crudo Brent, como ocurría antes de 2011.
Durante el 2014, Refinería La Pampilla procesó un promedio de 66 miles de barriles de crudo
de petróleo por día, volumen superior en 7% al procesado en el año 2013. Esto se debe al
incremento de las ventas, a pesar de la necesaria importación de la totalidad del diésel de bajo
azufre comercializado en una parte del país, motivado por la regulación vigente. Con ello, la
producción total de la refinería, incluyendo las importaciones de diésel de bajo azufre, alcanzó
los 32.6 millones de barriles de productos petrolíferos.
En cuanto a las ventas de productos petrolíferos, el volumen total se incrementó en 2.5% en
comparación con 2013, de esta manera alcanzó la cifra de 32.0 millones de barriles entre
ventas al mercado nacional y al mercado externo. Esto permitió un aumento de la cuota de
mercado en 2% respecto del 2013, cuyo resultado fue un 41.1% de participación.
Dentro de este contexto adverso, La Pampilla registró en el ejercicio una pérdida contable de
64.6 millones de dólares, siendo el efecto contable derivado del menor valor de sus inventarios
equivalente a 176.4 millones. Por ello, es importante destacar que el resultado final estimado
por la empresa, tras aislar el efecto negativo y previsiblemente coyuntural de la caída del valor
de los inventarios (resultado neto a CCS – Current Cost of Supply), habría sido positivo en 64
millones de dólares, aproximadamente. Esto reafirma la solidez operativa de la refinería y de
los proyectos de eficiencia e inversiones puestas en marcha.
En relación con los proyectos de eficiencia operativa, es importante destacar la consolidación
durante 2014 del uso de gas natural, la reducción de slops y la ampliación de capacidad de
almacenamiento y despacho de asfaltos. Todo ello ha permitido la confirmación de un sólido
margen de producción, previo a los efectos contables antes mencionados, de 139.6 millones de
dólares, comparado con 23.3 millones de dólares de 2013.
En consecuencia, sobre la base del indicador del margen de producción más representativo
antes mencionado, Current Cost of Supply (CCS), metodología aplicada por las principales
empresas petroleras globales para determinar el margen de refino, valorizando el crudo a costo
de reposición y aislando el efecto de los inventarios por la variación de los precios
internacionales, la comparación de los márgenes de producción, bajo criterio CCS, muestra
1
Estadísticas de ventas de combustibles a noviembre de 2014, Ministerio de Energía de Minas, enero 2015, ajustada
en turbo por información de productores.
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
una importante mejora en 2014, respecto del año anterior. El margen de producción CCS de
2014 ha sido de 5.83 USD/bbl, en comparación con 1.05 USD/bbl de 2013.
Otro factor que ha contribuido positivamente en los resultados del período es el incremento del
volumen de ventas, un 2% en el mercado local y un 4% en las exportaciones. Cabe resaltar
que el crecimiento en el mercado local se logra a pesar de la disminución de la demanda
nacional. Consecuentemente, se obtuvo una mayor actividad de refino, que permitió aumentar
la producción en un ejercicio de mejores márgenes CCS de refino.
Dentro de este panorama, es importante mencionar que el Ebitda –ratio que mide la generación
de la caja como resultado de la gestión– correspondiente al resultado contable de 2014 fue de
1.4 millones de dólares. Aislando el efecto inventario, el Ebitda CCS ha ascendido a 130
millones de dólares, aproximadamente. En relación con ello, es importante destacar que la
capitalización bursátil de la Sociedad, al cierre del ejercicio, representaría 0.7 veces el Ebitda
CCS del año 2014. Las mejoras operativas y el crecimiento del negocio no hubiesen sido
posibles sin el compromiso y la acertada gestión a cargo de todo el equipo que conforma
Refinería La Pampilla.
De igual forma, durante 2014, se ha continuado avanzando en el proyecto de conciliación
laboral a través del Programa de Teletrabajo, que permite promover la conciliación entre la vida
profesional y la vida personal mediante la tecnología, lo que beneficia actualmente a 16
trabajadores. En materia de diversidad, la empresa continúa impulsando el plan de inserción
laboral de personas con capacidades diferentes. Actualmente, Repsol Perú genera empleo
directo a más de 3,000 personas, de las cuales 616 corresponden a Refinería La Pampilla.
Cabe mencionar que la construcción de las nuevas plantas trajo consigo un incremento en la
generación de empleo directo e indirecto, no solo en el crecimiento de nuestra plantilla, la de
nuestros proveedores y contratistas, sino también la consecuente dinamización de la economía
local.
Además, en 2014, Refinería La Pampilla y su subsidiaria Repsol Comercial han gestionado
impuestos por un importe de 5,660.8 millones de soles (aproximadamente 1,994.6 millones de
dólares), incluyendo los impuestos repercutidos en sus ventas, los retenidos y los percibidos, y
los aportes a Osinergmin y OEFA, entre otros. Por su parte, la filial Repsol Comercial continuó
el crecimiento de sus puntos de venta con la incorporación de nuevos abanderamientos, lo que
permitió terminar el ejercicio con una red de 374 estaciones de servicio. Asimismo, en 2014, se
realizó el lanzamiento de la campaña de marca, cuyo objetivo fue elevar el nivel de recordación
y uso de sus combustibles, y destacar la calidad y atributos de los productos Repsol producidos
en Refinería La Pampilla.
Acompañados por acciones de inversión en imagen de estaciones de servicio, acciones para
mejorar el servicio de atención al cliente, y otras actividades promocionales, se logró aumentar
el volumen en la red en un 1%, aproximadamente, con respecto al año anterior. En la línea de
negocio de Ventas Directas, no solo se renovaron los contratos de venta de combustibles con
varias de las empresas mineras e industriales más importantes del país, sino que también se
amplió el portafolio de clientes con contratos de suministro en exclusividad. A partir de ello, se
logró, en gran medida, amortiguar la caída de la demanda en sectores estratégicos, como
Minería, Pesca y Construcción.
Es importante mencionar que Repsol Comercial mantiene la Certificación del Sistema Integrado
de Gestión –basada en las normas internacionales de seguridad y salud laboral (OHSAS
18001) y medioambiental (ISO 14001)– en cerca del 40% de la red propia y en operaciones
mineras. Esto la convierte en la única red de estaciones de servicio del país con este tipo de
certificación, lo cual –además– demuestra el compromiso de la compañía con su entorno y las
personas. Por último, se debe destacar que el crecimiento del Programa de Fidelización de
Clientes Repsol-Lanpass logró superar las expectativas con cerca de 100,000 clientes afiliados.
En el ámbito de la responsabilidad corporativa, se ha dado un importante impulso a la
formación y sensibilización en materia de Derechos Humanos de las personas que integran
Refinería La Pampilla, así como a sus proveedores y clientes. De otro lado, por tercer año
consecutivo, se publicó el Informe de Responsabilidad Corporativa de Repsol Perú. Este
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
contiene los aspectos más relevantes de la gestión de las diferentes empresas del Grupo, entre
ellas Refinería La Pampilla; con énfasis en aspectos económicos, sociales y ambientales. El
informe, que responde a las expectativas de los diferentes grupos de interés, cuenta con el
máximo nivel de aplicación de acuerdo con los estándares internacionales del Global Reporting
Initiative (GRI) en su versión G3.1; ha sido aplicado al sector petróleo y gas, y verificado por el
auditor Deloitte Touche Tohmatsu. Otra importante mención es que, por cuarto año
consecutivo, se ha obtenido el Distintivo Empresa Socialmente Responsable.
De igual forma, Refinería La Pampilla también ha destacado por sus mejores prácticas de Buen
Gobierno Corporativo y Relaciones con Inversores. Para empezar, se hizo acreedora del primer
puesto en el concurso organizado por la Asociación Perú 2021 en la categoría Accionistas –
Empresa Grande, por el Programa Transparencia y Equidad para Accionistas Minoritarios. Del
mismo modo, la Bolsa de Valores de Lima reconoció a la compañía por sus buenas prácticas
de difusión de información, y su interés por mantener un adecuado y permanente contacto con
sus accionistas e inversionistas, e implementar diferentes canales para facilitar la
comunicación. En esa misma línea, la empresa ha mantenido su incorporación como parte de
todos los índices de cotizaciones de la Bolsa de Valores de Lima: Índice General de la Bolsa de
Valores de Lima (IGBVL), Índice Selectivo (ISBVL), Índice Nacional de Capitalización (INCA) y,
por tercer año, en el Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC).
Por último, señores accionistas, deseo transmitirles nuestro especial agradecimiento por su
confianza, así como destacar la valiosa contribución de los miembros del Directorio y de todo el
equipo de Refinería La Pampilla.
Muy cordialmente,
José Manuel Gallego López
Presidente del Directorio
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
MAGNITUDES BÁSICAS
Ingresos operativos
Inversiones
Millones de Dólares
Millones de Dólares
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
0
2012
2012
2013
2013
20
40
60
80
100
120
140
2014
2014
Activos totales
Millones de Dólares
0
250
500
750
1,000
1,250
Patrimonio
Millones de Dólares
0
1,500
100
200
300
400
500
2012
2012
2013
2013
2014
2014
Resultado operativo
Millones de Dólares
-75
-50
-25
0
25
Resultado operativo CCS recurrente
Millones de Dólares
50
-15
2012
2012
2013
2013
2014
2014
10
35
60
Resultado neto
Millones de Dólares
-75
-50
-25
0
25
50
-30
2012
2013
2013
2014
2014
-10
10
30
EBITDA
Millones de Dólares
0
15
30
110
Resultado neto CCS
Millones de Dólares
2012
-15
85
50
70
EBITDA CCS
Millones de Dólares
0
45
2012
2012
2013
2013
2014
2014
20
40
60
80
100
120
140
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
1. PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS DEL PERÍODO
Mejoras en eficiencia operativa
 Mejora del margen de producción CCS con respecto al año 2013: de 5.83 USD/bbl en
2014 en comparación con 1.05 USD/bbl del año precedente.
 Consolidación durante 2014 del uso de gas natural, la reducción de slops y la
ampliación de capacidad de almacenamiento y despacho de asfaltos.
 Se obtuvo un mayor margen de producción CCS de 139.6 millones de dólares, en
contraste con 23.3 millones de dólares de 2013.
 Incremento del volumen de ventas: un 2% en el mercado local y un 4% en las
exportaciones. Consecuentemente, se obtuvo una mayor actividad de refino, que
permitió el aumento de la producción en un ejercicio de mejores márgenes CCS de
refino.
Construcción de plantas para la adaptación a nuevas especificaciones
de combustibles - Proyecto RLP-21
 Se encuentra en marcha la ejecución del proyecto de mayor envergadura en la historia
de Refinería La Pampilla, que hará posible la adecuación a las nuevas especificaciones
de combustibles con menor contenido de azufre, mediante la construcción de nuevas
unidades de procesamiento.
 Este proyecto permitirá producir combustibles más limpios, con menos de 50 ppm de
azufre, lo que contribuirá a la mejora de la calidad del aire al minimizar el impacto
ambiental de sus emisiones.
 Se llevaron a cabo las primeras fases de construcción de las plantas de desulfurización
de destilados medios, con el objetivo de entrar en operación a mediados de 2016.

A diciembre de 2014, el Proyecto RLP 21 acumuló un total de 1´236,011 horashombre trabajadas sin haber registrado ningún accidente con baja.
Reducción de 18% de emisiones de CO2
 Continuando con el proceso de reducción de emisiones de CO2 a la atmósfera durante
2014 se culminó satisfactoriamente la verificación del Inventario de Gases de Efecto
Invernadero 2013 a cargo de Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA), que tuvo
como resultado una reducción de 37,437 toneladas métricas equivalentes de CO2. Ello
supone que en el último trienio se ha consolidado una reducción del 18% de CO2
(reducción que alcanzará el 26% una vez certificado el año 2014).
 Dos importantes proyectos han aportado una contribución sustancial a este proceso:
o
Proyecto para la reducción del consumo energético, que generó para el período
2011-2014 un ahorro de 10.2 millones de dólares.
o Sustitución del consumo de combustibles líquidos por gas natural, para uso
interno en los equipos de combustión y para la producción eléctrica y de vapor
de las unidades, que logró reducir la cantidad y calidad de las emisiones .
9
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Líder de las refinerías en Sudamérica en seguridad y gestión de
riesgos, ubicada en el tramo superior del primer cuartil a nivel
mundial

Esta calificación fue realizada por la reaseguradora Marsh & Mac Lennan, compañía
referente en el ámbito internacional, líder del sector seguros y gestión de riesgos de
refinerías y plantas petroquímica.
Permanencia en el tramo superior del primer cuartil de refinerías de
Latinoamérica con respecto a los indicadores Solomon más
significativos regionalmente
 El Estudio Comparativo Solomon indica que Refinería La Pampilla permanece entre los
líderes mundiales en cuanto a índices de mantenimiento y es líder de las refinerías
latinoamericanas en disponibilidad mecánica, costos de operación así como en
eficiencia energética.
 Cabe destacar que en estos benchmarking participan, en promedio, 300 refinerías con
una capacidad de producción equivalentes al 85% de la capacidad de refino instalada
en el mundo.
Sólido posicionamiento de la subsidiaria comercializadora
 Crecimiento de la Red de Estaciones de Servicio, con la incorporación y selección de
EE.SS., a partir de lo cual el ejercicio termina con 374 puntos de venta.
 Lanzamiento de la campaña de marca, cuyo objetivo ha sido elevar el nivel de
recordación (top of mind), destacar la calidad y atributos de los productos Repsol
producidos por Refinería La Pampilla y enfatizar la diferenciación en el mercado de
combustibles. Cabe anotar que es la única Red de Estaciones de Servicio en el Perú
que comercializa gasolina de 98 octanos.
 Renovación de los contratos de venta de combustibles con las empresas mineras más
importantes del país.
 Mantiene la Certificación del Sistema Integrado de Gestión, basada en las normas
internacionales de seguridad y salud laboral (OHSAS 18001) y medioambiental (ISO
14001) en cerca del 40% de las estaciones de servicio propias.

Crecimiento constante del Programa de Fidelización de Clientes Repsol-Lanpass, a
través de diversas actividades CRM; de este modo, se logró contar con alrededor de
100,000 clientes afiliados.
Fomento de la diversidad y la conciliación como parte de las
estrategias de desarrollo de las personas
 Continuidad del Programa de Teletrabajo, modalidad de conciliación que permite
incrementar la motivación de los empleados al otorgarles mayor calidad laboral y
flexibilidad. Actualmente, cuenta con 16 participantes de Refinería La Pampilla y 33 en
todo Repsol Perú.
 Se sigue impulsando el plan de inserción laboral de personas con capacidades
diferentes.
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Gobierno corporativo y relaciones con inversores
 Se obtuvo el Premio Perú 2021 a la Responsabilidad Social y Desarrollo Sostenible por
el proyecto “Transparencia y equidad para los accionistas minoritarios”, que pone
especial énfasis en la transparencia de la información y las mejores prácticas de Buen
Gobierno Corporativo y Relaciones con Inversionistas.
 Alcanzó, por tercer año consecutivo, el reconocimiento de la Bolsa de Valores de Lima
como una de las diez empresas con mejor gobierno corporativo.

El Directorio de Refinería La Pampilla acordó por unanimidad adherirse a la Norma de
Ética y Conducta del Grupo Repsol, lo que garantiza el alineamiento de las acciones de
la compañía a los lineamientos éticos y conductuales del Grupo Repsol.
Permanente impulso a la Responsabilidad Corporativa
 Impulso a la formación y sensibilización en materia de Derechos Humanos al interior de
la compañía y a diferentes stakeholders, como proveedores y contratistas
 Publicación del Informe de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú 2013, que cuenta
con el máximo nivel de aplicación de acuerdo con los estándares internacionales del
Global Reporting Initiative (GRI) en su versión G3.1, enfocados en el sector Petróleo y
Gas, y verificados por un auditor externo.
 Obtención, por cuarto año consecutivo, del distintivo “Empresa Socialmente
Responsable” de Perú 2021 y AliaRSE.
 Desarrollo e implementación de las acciones del Plan de Sostenibilidad Repsol Perú
2013-2014, que tiene en cuenta las expectativas y motivaciones de los diferentes
grupos de interés acerca de las actividades de la compañía. Se ejecutaron 20 acciones
asociadas a Refino y Comercialización.
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
LA ACCIÓN DE REFINERÍA LA PAMPILLA
A lo largo de todo el año 2014, la Bolsa de Valores de
Lima (BVL) tuvo una tendencia bajista, afectada por el
comportamiento del mercado internacional. Ello se
tradujo en la caída en los precios de los commodities,
en especial de los metales, así como la apreciación
del dólar frente al sol. El Índice General retrocedió en
6.09%. La tendencia se repitió para el Índice Selectivo
y el Índice Nacional de Capitalización, que
disminuyeron 11.42% y 3.27%, respectivamente.
Refinería La Pampilla S.A.A.
Negociación
BVL
Nemónico
RELAPAC1
Acciones en
1,244.68
circulación (millones)
Valor nominal (S/.)
1.00
Particip. En IGBVL
3.39%
Es preciso mencionar que la cartera de la BVL está
compuesta en mayor parte por acciones de rubro minero, porción que alcanza el 35.9%2 de
capitalización bursátil. Por ello, el retroceso en los precios de los metales (plata -19.49%; cobre
-17.52%; estaño -12.993) durante 2014 influyó sustancialmente en la plaza local.
En el entorno internacional, la perspectiva de la economía de Estados Unidos se tornó
optimista, motivada por la mejora en los índices de empleo y la culminación del paquete de
políticas monetarias por parte de la Fed. Este hecho ha tenido como resultado la preferencia de
los inversionistas por los mercados desarrollados, lo cual ha reducido sus inversiones en los
emergentes. En el ámbito regional, el Índice de Mercado Integrado Latinoamericano (MILA)
retrocedió 15.71%, debido a que los inversionistas han mostrado una mayor aversión al riesgo
hacia los mercados emergentes.
Comportamiento Índices del MILA
115
110
105
100
95
90
85
80
COLCAP
IGBVL
IPSA
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
75
S&P MILA
Fuente: Economática. Base 100 = 1 de enero de 2014
A nivel sectorial, las acciones de las compañías industriales y mineras junior fueron las más
afectadas, pues cayeron en 2014 en 38.57% y 27.62%, respectivamente. La volatilidad en el
precio de los metales preciosos (oro y plata) y el cobre tuvo un impacto significativo, debido a la
elevada correlación con el sector. En contraste, las acciones del sector eléctrico fueron las más
favorecidas en el año, con un alza anual de 31.84%.
En línea con el comportamiento del Índice General y sector industrial de la Bolsa Valores de
Lima, la acción de Refinería La Pampilla S.A.A. cerró su cotización en 2014 en S/. 0.21: un
2
3
Capitalización Bursátil BVL a diciembre de 2014
Reuters
12
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
30.00% menos en comparación con S/. 0.30, cotización al cierre del año 2013. Cabe anotar que
alcanzó una cotización máxima de S/. 0.36 en junio, y un mínimo de S/. 0.174 en diciembre
2014.
En la gráfica, se observa la evolución de la cotización de la acción de Refinería La Pampilla y
del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima en el año 2014, sobre la base de 100 de sus
valores al inicio del año.
Fuente: Economática. Base 100 = 1 de enero de 2014
En la siguiente tabla, se presenta la evolución de las cotizaciones de la acción de Refinería La
Pampilla durante el año 2014:
Cierre
Mínima
Máxima
(S/.)
Apertura
(S/.)
(S/.)
(S/.)
Enero
0.26
0.30
0.25
0.32
Febrero
0.22
0.26
0.21
0.26
Marzo
0.24
0.22
0.18
0.25
Abril
0.28
0.24
0.22
0.28
Mayo
0.32
0.28
0.27
0.32
Junio
0.32
0.32
0.31
0.36
Julio
0.32
0.33
0.29
0.35
Agosto
0.29
0.31
0.28
0.31
Setiembre
0.27
0.29
0.27
0.31
Octubre
0.23
0.27
0.23
0.28
Noviembre
0.24
0.23
0.22
0.25
Diciembre
0.21
0.24
0.17
0.24
Mes
Fuente: Economática. Se consideran cotizaciones ajustadas por derechos, inclusive dividendos en efectivo.
Las acciones de Refinería La Pampilla mantuvieron una frecuencia de negociación del 100%
en el ejercicio 2014, y lograron posicionarse dentro de los 7 valores del IGBVL, que lograron la
máxima liquidez del mercado. El número de operaciones ha sido de 5,727, inferior a las 7,502
registradas en el año 2013, lo que sitúa a la refinería en la quinta posición de la BVL. El
volumen promedio diario negociado fue de 322 miles de nuevos soles.
13
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Indicadores bursátiles
2013
2014
Cotización máxima
0.55
0.36
Cotización mínima
0.30
0.17
Cotización de cierre
0.30
0.21
Rentabilidad: IGBVL
-23.63%
-6.09%
-31.67%
-30.00%
3.20%
3.39%
397
322
Capitalización bursátil (KUS$)
133,837
87,682
Frecuencia
100.00%
100.00%
0.30
0.19
Relapa S.A.A.
Participación en IGBVL
Monto prom. diario de negoc. (KS/.)
Precio/ Valor en libros
Fuente: Economática. Se consideran cotizaciones ajustadas por derechos, inclusive dividendos en efectivo.
Al cierre del año, la acción es parte de todos los índices bursátiles de la BVL (IGBVL, ISBVL e
INCA), así como del EPU Ishares MSCI. Al cierre del año, el número de accionistas era de
2,668. Asimismo, participa del nuevo índice estructurado, lanzado el 16 de diciembre de 2014,
el “S&P/BVL Perú Select”, que está diseñado para medir el rendimiento de las acciones más
grandes y líquidas listadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El S&P/BVL incluye 19
valores de sectores representativos, como bienes de Consumo básico, Finanzas, Materiales,
Servicios Públicos, Industria y Energía 4. Además, es necesario resaltar que, por tercer año
consecutivo, Refinería La Pampilla forma parte de la cartera del Índice de Buen Gobierno
Corporativo (IBGC) de la BVL para el período 2014-2015.
4
Bolsa de Valores de Lima/S&P Dow Jones Índices LLC.
14
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
2. INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
Refinería La Pampilla es una sociedad operada por una compañía multinacional, Repsol S.A.,
empresa registrada en las Bolsas de Valores de Madrid, que ha sido reconocida mundialmente
por sus elevados estándares de buen gobierno corporativo, lo que significa aplicar prácticas de
buen gobierno corporativo en sus empresas participadas.
Denominación y dirección
La denominación de la Sociedad es Refinería La Pampilla Sociedad Anónima Abierta,
constituida y existente bajo las leyes de la República del Perú. Las oficinas administrativas
están ubicadas en Autopista a Ventanilla km 25, Callao. El número de su central telefónica es
(511) 5172022.
Constitución social
Refinería La Pampilla se constituyó inicialmente como una sociedad anónima, bajo la
denominación social Refinería La Pampilla S.A., el 18 de noviembre de 1994, mediante
escritura pública otorgada ante el notario público Dr. Jaime Murguía Cavero, la misma que
actualmente consta inscrita en la Ficha N° 7028 y continúa en la Partida N° 70200394 del
Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao, Oficina Callao. En el
año 2008, se transformó en Sociedad Anónima Abierta –de conformidad con la Ley General de
Sociedades– al haber superado los 750 accionistas.
Grupo económico
Refinería La Pampilla se encuentra vinculada directamente a Repsol S.A. A continuación, se
presentan las empresas que conforman el grupo económico.
Repsol S.A.
Es una multinacional dedicada a realizar todas las actividades del sector hidrocarburos,
incluyendo la exploración, desarrollo y producción de crudo y gas natural, el transporte de
productos petrolíferos, gases licuados de petróleo (GLP) y gas natural, el refino, la producción
de una amplia gama de productos petrolíferos y la comercialización de productos petrolíferos,
derivados del petróleo, productos petroquímicos, GLP y gas natural. Asimismo, desempeña
actividades de generación, transporte, distribución y comercialización de electricidad.
Repsol Perú B.V.
Fue constituida en Ámsterdam, Países Bajos. Repsol S.A. posee el 100% de participación.
Esta sociedad es la mayor accionista de Refinería La Pampilla, con una participación del
51.03% de su capital social.
Repsol Comercial S.A.C.
Se dedica a realizar todo tipo de actividades económicas relacionadas con el almacenamiento,
transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y de sus derivados, así como
negocios o servicios complementarios y conexos. Refinería La Pampilla posee el 100% de su
capital social.
Grupo Repsol del Perú S.A.C.
Su objeto social es la prestación de servicios de representación, y de apoyo a la gestión y a la
administración de las sociedades del Grupo Repsol en el Perú.
Repsol Marketing S.A.C.
Es una sociedad dedicada a la realización de actividades de industrialización, producción,
almacenamiento, comercialización, transporte y distribución de hidrocarburos y de sus
derivados.
15
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Capital social, acciones y composición accionaria
El capital social íntegramente suscrito y totalmente pagado asciende a la suma de S/.
1,244'680,000. Asimismo, está representado por 1,244'680,000 acciones comunes nominativas
con derecho a voto, de un valor nominal de S/. 1.00 cada una. De ellas, 1,244’679,999
acciones corresponden a la clase “A”, y 1 acción corresponde a la clase “C”.
Al 31 de diciembre de 2014, el valor de mercado de las 1,244’680,000 acciones fue de S/. 0.21
(equivalente a USD 0.07) por acción. Al 31 de diciembre de 2013, el valor de mercado de las
1,244'680,000 acciones era de S/. 0.30 (equivalentes a USD 0.11) por acción. Cabe señalar
que las cotizaciones mostradas incorporan el ajuste por dividendos en efectivo y acciones
liberadas5. La composición accionaria al 31 de diciembre de 2014, con respecto a los
accionistas con tenencias mayores al 5%, era la siguiente:
Accionistas
Acciones
Participación %
Origen
Repsol Perú B.V.
635'176,591
51.03%
Países Bajos
IN - FONDO 26
71'414,604
5.74%
Perú
Otros
538'088,805
43.23%
1,244'680,000
100%
TOTAL
Fuente: Institución de Compensación y Liquidación de Valores (Cavali S.A. ICLV). Elaboración propia.
A continuación, se muestra el detalle de la distribución de las acciones con derecho a voto
según el porcentaje de tenencia:
Tenencia
Menor a 0.5%
N° accionistas Participación %
2,655
26.47%
Entre 0.5% - 1%
5
3.49%
Entre 1% - 5%
6
13.27%
Entre 5% - 10%
1
5.74%
Mayor al 10%
1
51.03%
2,668
100%
TOTAL
Fuente: Institución de Compensación y Liquidación de Valores (Cavali S.A. ICLV). Elaboración propia.
Información relativa a los valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores
Las acciones comunes clase “A” de Refinería La Pampilla S.A.A. se encuentran inscritas en el
Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV), y se negocian en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). En lo que se refiere a los valores
representativos de deuda, al cierre de la edición no se encuentra ninguna serie o programa en
circulación.
5
6
Economática
Fondo de pensiones administrado por AFP Integra, empresa del Grupo Inversiones Suramericana S.A. de Colombia.
16
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Descripción de las operaciones y antecedentes
El objeto social de la compañía es la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte
y distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. Mediante el
desarrollo de sus actividades, Refinería La Pampilla puede comprar, vender, exportar e
importar todo tipo de productos, así como transportar los productos antes señalados para sí o
para terceros, y desarrollar cualquier otra modalidad de transporte. Igualmente, puede realizar
operaciones aduaneras a destinos especiales o de excepción en Lima y en cualquier otro lugar
del territorio nacional, como también prestar toda clase de servicios relacionados con su
actividad. Su giro corresponde al grupo 23208 de la Clasificación Industrial Internacional
Uniforme (CIIU). La duración de la compañía es indeterminada.
El 20 de junio de 1994, la Comisión de Promoción de la Inversión Privada (Copri) autorizó al
Comité Especial de Privatización (Cepri) de Petroperú la constitución de sociedades
subsidiarias sobre la base de los activos o unidades de negocio de Petroperú. Refinería La
Pampilla fue constituida sobre la base de los activos que conformaban la refinería de La
Pampilla que Petroperú aportó a la constitución de la empresa.
Como resultado del proceso de promoción de la inversión privada en las empresas del Estado,
en abril de 1996, se convocó a una subasta pública internacional para la venta de las acciones
clase “A”, representativas del 60% del capital social de Refinería La Pampilla. El 11 de junio de
1996, el consorcio Refinadores del Perú S.A. (Refipesa) fue adjudicado con la buena pro de la
subasta pública internacional. En agosto del mismo año, Repsol S.A. lideró el consorcio
Refipesa e ingresó a la naciente privatización en el mercado de hidrocarburos como operador
técnico de la Refinería, según requisito del proceso de privatización.
En el año 2004, como parte de su proceso de liquidación, Refipesa transfirió, vía reparto de su
capital social, la totalidad de las acciones de Refinería La Pampilla de su propiedad –
equivalentes al 60.07% del capital social de la refinería– a favor de sus accionistas.
Posteriormente, el 19 de marzo de 2004 se realizó la oferta pública de las acciones que en ese
entonces quedaban en poder del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado (Fonafe).
En el año 2005, The Peru Privatization and Development Fund transfirió, a través de
operaciones realizadas en la Bolsa de Valores de Lima, la propiedad de 3’679,263 acciones de
capital, monto equivalente al 10.2% del capital de la empresa. El 2 de octubre de 2006, la
compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital de Repsol Comercial S.A.C.
Desde el año 2007, las acciones de la Sociedad cotizaron en la Bolsa de Valores de Lima
(BVL). Después de ello, en 2008, la Junta Obligatoria Anual de Accionistas aprobó la
modificación del Estatuto Social para trasformar a la Sociedad en una sociedad anónima
abierta.
A partir de 2012 y durante 3 años consecutivos, Refinería La Pampilla ha formado parte del
Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) de la BVL, compuesto por las empresas que
cumplen adecuadamente los principios de Buen Gobierno Corporativo de las Sociedades
Peruanas y que, adicionalmente, cumplen con un nivel mínimo de liquidez de negociación.
Como último punto, se debe considerar que, al cierre de 2014, Repsol Perú B.V. contaba con
una participación del 51.03% en el capital de la Sociedad. Las Administradoras de Fondos de
Pensiones tenían a través de sus distintos fondos un 9,93% de participación, y el resto estaba
en poder de 2,668 accionistas.
Autorizaciones
De acuerdo con la regulación del sector hidrocarburos, se requiere contar con diversas
autorizaciones, licencias y permisos. Estos son otorgados por diversas instancias, como por
ejemplo el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (Osinergmin). Dentro de
las autorizaciones otorgadas para este efecto, se encuentran las siguientes:
a. La autorización y el registro para el desarrollo de actividades de refinación.
17
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
b. La autorización y el registro para el desarrollo de actividades como operador de planta de
abastecimiento de combustibles líquidos.
c. La autorización y el registro para el desarrollo de actividades como distribuidor mayorista de
combustibles líquidos, los cuales son otorgados a cada uno de los puntos de venta en los que
Refinería La Pampilla desarrolla dichas actividades (Mollendo, Eten, La Libertad, Lambayeque,
Ilo, Ica, Chimbote, Supe, Ventanilla, Cusco y Juliaca).
d. La autorización y el registro para la comercialización de productos. En este caso, la
autorización gubernamental es otorgada para la comercialización de cada producto derivado de
hidrocarburos (tales como gas licuado de petróleo, gasolinas, gasoholes, diésel, turbo,
residuales, alcohol carburante, B100, solventes, cementos asfálticos y asfaltos líquidos).
Adicionalmente, se ha obtenido otras autorizaciones administrativas no vinculadas
directamente con el desarrollo de las actividades de refinación, comercialización o distribución
de hidrocarburos. Se cuenta con seis autorizaciones y permisos gubernamentales dentro de
este grupo:
a. La autorización de generación de electricidad para consumo propio, otorgada por el
Ministerio de Energía y Minas.
b. Las licencias de uso de agua subterránea, concedidas por el Ministerio de Agricultura.
c. La inscripción en el Registro para el Control de Bienes Fiscalizados, otorgada por la
Intendencia Nacional de Insumos Químicos y Bienes Fiscalizados de la Superintendencia
Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (Sunat) a partir del 27 de agosto de 2013.
De acuerdo con el D.L. N° 1126, esta reemplaza al certificado de Usuario de Insumos Químicos
y Productos Fiscalizados, antes brindado por la Dirección Antidrogas de la Policía Nacional del
Perú.
d. La autorización para el uso del área acuática de los terminales portuarios Multiboyas Nº 1 y
Nº 2, conferida por la Dirección General de Capitanías y Guardacostas del Perú.
e. La autorización para el uso del área acuática del Terminal Portuario Multiboyas Nº 3,
otorgada por la Autoridad Portuaria Nacional.
f. La autorización de Vertimientos para efluentes líquidos, otorgado por la Autoridad Nacional
del Agua.
Competidores
Actualmente, operan 7 refinerías en el país: Refinería La Pampilla (capacidad de refino
nominal: 102,000 barriles por día [bpd]), operada por Repsol S.A.; Refinería Talara (62,000
bpd), Refinería Conchán (15,500 bpd), Refinería Iquitos (10,500 bpd) y Refinería El Milagro
(1,700 bpd), todas de propiedad de Petroperú S.A.; Refinería Pucallpa (3,300 bpd), arrendada
a Maple Gas Corporation por Petroperú S.A. y Shiviyacu (2,000 bpd), de propiedad de
Pluspetrol Perú Corporation S.A. Asimismo, existen dos empresas importadoras que abastecen
al mercado peruano: Pure Biofuels y Cinque Terre.
Refinería La Pampilla es la titular del 100% de su subsidiaria comercializadora, Repsol
Comercial S.A.C., empresa comercializadora de combustibles líquidos. Otros comercializadores
relevantes de combustibles son Ferush S.R.L., Peruana de Combustibles S.A. (Pecsa), Primax
S.A., Petroperú S.A., Numay S.A., entre otros.
Personal
Al 31 de diciembre de 2014, el equipo humano que conforma Refinería La Pampilla estaba
compuesto por 616 colaboradores entre profesionales y técnicos, de los cuales 15 eran
funcionarios; 539, empleados; y 62, temporales. El incremento, con respecto al cierre del año
18
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
anterior, fue de 56 colaboradores: 5 funcionarios, 17 empleados y 34 temporales. Esto se debió
principalmente a la cobertura de vacantes para los nuevos proyectos del negocio y el soporte
en las áreas de apoyo.
Principales activos
Refinería La Pampilla cuenta con las siguientes plantas de producción de derivados del
petróleo:
-
Dos unidades de destilación primaria
Dos unidades de destilación al vacío
Unidad de Craqueo Catalítico
Unidad de Recuperación de Gases
Unidad de Reformación Catalítica
Unidad de Visbreaking
Planta de almacenamiento y despacho de asfaltos
Además, Refinería La Pampilla tiene otros activos:
-
Parque de Tanques de Almacenamiento de Crudo y Productos
Unidad de Cogeneración Eléctrica
Unidad de Aguas Ácidas y Sodas Gastadas
Unidad de Tratamiento de Efluentes Líquidos
Unidad de Aminas
En cuanto a la subsidiaria Repsol Comercial S.A.C., esta cuenta con una red de 374 estaciones
de servicio al 31 de diciembre de 2014.
Procesos judiciales, administrativos o arbitrales
Durante el período 2014, no se registró ningún proceso judicial, administrativo o arbitral
relevante para Refinería La Pampilla.
19
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
3. ÓRGANOS RECTORES
DIRECTORIO
El Directorio de Refinería La Pampilla para el período 2014-2015 fue designado por la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas, de fecha 27 de marzo de 2014, e inscrito en el asiento
C00163. Posteriormente, se presentaron modificaciones, realizadas el 19 de junio y el 24 de
julio del mismo año, inscritas respectivamente en los asientos C00170 y C00171 de la Partida
N° 70200394 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao,
Oficina Callao.
El Directorio de la compañía se encuentra integrado por los siguientes directores:
Cargo
Director
1. Presidente:
José Manuel Gallego López
2. Vicepresidente:
José Luis Iturrizaga Gamonet
3. Director:
José Antonio Andrade Cereghino
4. Director:
Gustavo Ceriani Lenzi
5. Director:
Elmer Cuba Bustinza
6. Director:
Miguel Martín Gutiérrez Serra
7. Director:
Guillermo Llopis García
8. Director:
Jaime Alberto Pinto Tabini
9. Director:
Cecilia Ysabel Rivera Mendoza
10. Director:
Richard Webb Duarte
Secretaria del Directorio:
Gianna Macchiavello Casabonne
José Manuel Gallego López
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de
Madrid, ha cursado el Programa de Desarrollo Directivo del IESE, así como otros cursos de
postgrado. Tras iniciar su carrera en el sector financiero, ingresó al sector petrolero en 1987.
Inicialmente, se desempeñó en el área de Auditoría, como Gerente de Auditoría Corporativa de
Repsol. En 1996, llegó al Perú como Gerente Económico-Financiero de Refinería La Pampilla;
y, posteriormente, fue nombrado Director de Servicios Compartidos de Repsol Perú, a cargo de
las funciones corporativas. En 2001, regresó a Madrid como Director de Recursos Humanos de
las Áreas Corporativas y GNL. En 2005, fue destinado a Buenos Aires, donde tuvo a su cargo
la Dirección de Medios (Seguridad, Medio Ambiente, Ingeniería, Compras y Contrataciones,
Sistemas de Información, Tecnología y Seguros) para Argentina, Brasil y Bolivia. En 2006,
retornó a la casa matriz para asumir la Dirección de Seguridad y Medio Ambiente Corporativa
hasta enero de 2008, fecha en la que es nombrado Director Ejecutivo de Refino y Marketing
Perú, a partir de lo cual asumió el cargo de Presidente del Directorio de Refinería La Pampilla.
Cabe anotar que, además, ejerció la representación de la Gerencia General. En diciembre de
2010, regresó a Madrid para asumir la Dirección Ejecutiva de GLP; y, desde julio de 2014, fue
nuevamente nombrado Presidente del Directorio de Refinería La Pampilla y representante de la
Gerencia General. De igual forma, es Director Ejecutivo de Repsol Perú.
20
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
José Luis Iturrizaga Gamonet
Es ingeniero químico graduado de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos (UNMSM), en
la cual también se desempeñó como catedrático. En mayo de 2011, la UNMSM le otorgó el
reconocimiento de Egresado Distinguido. Cursó estudios de postgrado en Formación Gerencial
en la Universidad del Pacífico y en el Programa de Desarrollo Directivo de la Escuela de
Negocios de la Universidad de Piura. Cuenta con 41 años de experiencia profesional en el
sector Hidrocarburos. Ingresó a Refinería La Pampilla en julio de 1973, cuando la
administración estaba a cargo de Petroperú. Ocupó el cargo de Director de la Unidad de
Negocio Refino Perú desde diciembre de 2001 hasta marzo de 2011, fecha en la que asumió el
cargo de Gerente del Proyecto Refinería. Además, es miembro del Directorio de Refinería La
Pampilla desde marzo de 2005. De igual modo, fue integrante del Comité de Auditoría desde
abril del 2008 hasta abril de 2011 y, nuevamente, a partir de marzo de 2014. A partir de julio del
mismo año, asumió el cargo de Vicepresidente del Directorio.
José Antonio Andrade Cereghino
Es abogado graduado por la Pontificia Universidad Católica del Perú. Cursó estudios de
postgrado en el Programa Avanzado de Dirección de Empresas en ESAN. Asimismo, realizó
estudios de Negociación dictados en la Universidad de Harvard (EE.UU). Cuenta con más de
35 años de experiencia como consultor de empresas nacionales y extranjeras. Además, ha
participado como representante ante el Congreso de la República para la elaboración de la ley
que promueve el canje o redención de las acciones de inversión (Ley 28739). Es experto en
contratos, derecho corporativo, mercado de valores y negociaciones bursátiles. Fue socio del
Estudio Ludowieg, Andrade & Asociados entre los años 1983 y 2009, y del Estudio Benites,
Forno, Ugaz & Ludowieg, Andrade entre los años 2010 y 2012. Fue Director de Belltech Perú
S.A.C. por más de cinco años y, actualmente, es Consultor Independiente. Desde marzo de
2011, es Director de Refinería La Pampilla; y, desde marzo de 2014, Miembro del Comité de
Auditoría.
Gustavo Ceriani Lenzi
Es Licenciado en Derecho por la facultad de Derecho y Ciencias Sociales de la Universidad de
Buenos Aires (Argentina), y Magíster por la Escuela Superior de Economía y Administración de
Empresas y Programa de Dirección General (PDG) en el IESE Business School. Desde su
incorporación a Repsol en 1998, se ha desempeñado en distintas áreas de Recursos
Humanos. Tras la adquisición de YPF S.A., ocupó el cargo de Gerente de Relaciones
Laborales de YPF Argentina. En el año 2003, se trasladó a España para cumplir funciones
como Subdirector de Recursos Humanos de Marketing y GLP. Posteriormente, fue nombrado
Director de Recursos Humanos de GLP con ámbito mundial y, después de cuatro años en
dichas funciones, pasó a desempeñarse como Director de Relaciones Laborales y Riesgos
Laborales Internacional. Previo a su incorporación, en setiembre de 2011, como Gerente de
Personas y Organización Repsol Perú, cumplió funciones como Director de Innovación y
Mejora en la Dirección Ejecutiva de Marketing Europa. En setiembre de 2011, se incorporó al
Directorio de Refinería La Pampilla como Director Alterno hasta marzo de 2012, fecha en la
que asumió el cargo de Director Titular.
Elmer Cuba Bustinza
Es economista especializado en Consultoría Empresarial, Macroeconomía y Política
Económica, y Máster en Economía por la Pontificia Universidad Católica de Chile. Cuenta con
20 años de experiencia en la aplicación del análisis económico y métodos cuantitativos a
problemas concretos en el sector privado y público. Inició su carrera como economista
especializado del Banco Central de Reserva del Perú; además, ha sido Director de Cofide,
Vicepresidente de Osinerg, miembro del Consejo Consultivo de la Presidencia del Poder
Judicial, miembro de la Comisión de Libre Competencia de Indecopi y Director de Milpo y
Atacocha. Asimismo, se ha desempeñado como consultor de importantes organismos
multilaterales, como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Banco Mundial, Organización
Internacional del Trabajo (OIT), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal),
Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (Usaid), Comunidad Andina de
21
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Fomento, Comunidad Andina de Naciones, Consorcio de Investigación Económica y Social
(CIES), Fondo de empleo, así como de la Presidencia del Consejo de Ministros, Ministerio de
Economía y Finanzas, Sunat e importantes empresas nacionales e internacionales. Es Socio
Director de Macroconsult desde 1995 y, a partir de marzo de 2014, es Director de Refinería La
Pampilla.
Miguel Gutiérrez Serra
Es ingeniero industrial con especialidad en Electricidad por la Escuela Técnica Superior de
Ingenieros Industriales (Zaragoza, España). Cursó el Programa de Desarrollo Directivo del
IESE Business School de la Universidad de Navarra. Se incorporó a Repsol en el año 1990,
donde ha desempeñado diferentes posiciones en tres refinerías del Grupo antes de ser
nombrado Director de la Unidad de Negocio Refino Perú en diciembre de 2010. También, se ha
dedicado de la labor docente en el Centro Superior de Formación de Repsol, antiguo Instituto
Superior de la Energía. Fue nombrado Director Alterno de Refinería La Pampilla en marzo de
2011, puesto que ocupó hasta marzo del 2014, fecha en que asumió el cargo de Director
Titular y el de miembro del Comité de Auditoría.
Guillermo Llopis García
Es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de
Madrid. Además, realizó el Programa de Desarrollo Directivo del IESE en Madrid. Comenzó su
carrera profesional en Repsol en el área de Mercados de Capitales, a partir de lo cual participó
en la primera salida a Bolsa de Repsol. En 1992, se incorporó a Enagás como responsable de
Financiación Internacional, y pasó a ocupar la Dirección Financiera de Sagane, empresa que
construyó el Gasoducto del Magreb. En 1995, asumió la responsabilidad como Jefe de
Proyectos Financieros del Grupo Gas Natural, con participación en el desarrollo de la
expansión internacional de gas natural en Latinoamérica a través de la adquisición de las
concesiones en Brasil, Colombia y México. En 2001, se incorporó a Repsol como Subdirector
de Financiación de Proyectos, puesto desde el cual desarrolló los Projects Finance de
Canaport y Perú LNG. Durante esta experiencia, asistió los procesos de M&A que desarrolla el
Grupo Repsol, y destacó en la venta parcial de YPF en EE.UU. y la negociación con PDVSA de
acuerdos financieros para las actividades del Grupo en Venezuela. Actualmente, es Director de
Financiación de Repsol; y, desde junio de 2014, Director de Refinería La Pampilla.
Jaime Alberto Pinto Tabini
Es abogado graduado de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con maestría de la
Universidad de Harvard (LL.M). Asimismo, es socio del Estudio Pinto & Abogados, con
especialización en Derecho Corporativo, Financiero, Regulatorio y Energía. Ha sido Director
Ejecutivo por Perú, Colombia y Chile ante el Directorio del Banco Interamericano de Desarrollo
(BID) y ante la Corporación Interamericana de Inversiones (CII), con sede en Washington D.C.
Fue asesor legal principal del Ministro de Economía y Finanzas, y miembro del Equipo
Negociador de la Deuda Comercial del Perú (Plan Brady). Ha sido miembro del Directorio de la
Comisión Nacional de Inversiones y Tecnologías Extranjeras (Conite), y del Centro para
Estudios Latinoamericanos de la Universidad George Washington. Es Director de Lupaka Gold,
empresa cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Toronto. A partir de marzo de 2011, se
convirtió en Director Alterno de Refinería La Pampilla; y, desde marzo de 2013, se desempeña
como Director Titular. De igual modo, desde marzo de 2014, conforma el Comité de Auditoría.
Cecilia Ysabel Rivera Mendoza
Es contadora pública colegiada, graduada de la Universidad San Martín de Porres. Participó en
seminarios de actualización en Tributación y Mercado de Valores realizados en la Asociación
de Empresas Promotoras del Mercado de Capitales (Procapitales), y la Bolsa de Valores de
Lima. Actualmente, labora como asesor contable-tributario independiente. En marzo de 2014,
fue nombrada Directora Independiente de Refinería La Pampilla, a propuesta de la Asociación
de Inversionistas en Bolsa de Lima (Inboli).
22
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Richard Webb Duarte
Es economista graduado de las Universidades de St. Andrews en Escocia (MA Economía y
Geografía), y Harvard (PhD). Fue Gerente de Estudios Económicos en el Banco Central de
Reserva del Perú (1963-1969), y luego Presidente del Directorio en dos períodos, 1980-1985 y
2001-2003. Fue director fundador del Departamento de Economía de la PUCP y, después,
profesor visitante en la Universidad de Princeton y la Universidad de Toronto. Su tesis doctoral
acerca de la redistribución del ingreso en el Perú fue premiada y publicada por la Universidad
de Harvard. Asimismo, fue coautor de la historia oficial del Banco Mundial. Fundó y es
Presidente del Instituto Cuanto. Su libro más reciente, Conexión y despegue rural, fue
publicado en 2013. Actualmente, dirige el Instituto del Perú de la Universidad de San Martín de
Porres. Además, ha sido director de Goodyear del Perú, miembro del Directorio para América
Latina de IBM, y es miembro de los directorios de Diviso, Credinka y Financiera Nueva Visión.
Desde marzo de 2014, se desempeña como Director de Refinería La Pampilla.
Grado de vinculación
En la actualidad, el Directorio se encuentra conformado por diez directores. Cinco de sus diez
miembros están vinculados con el principal accionista de Refinería La Pampilla, la empresa
Repsol Perú B.V., sociedad que pertenece a la estructura societaria del Grupo Repsol. Los
directores vinculados con el principal accionista son los señores José Manuel Gallego López,
José Luis Iturrizaga Gamonet, Gustavo Ceriani Lenzi, Miguel Martín Gutiérrez Serra y Guillermo
Llopis García.
A ello se debe agregar que Refinería La Pampilla cuenta con cinco directores independientes,
que no tienen vinculación con Refinería La Pampilla ni Repsol Perú B.V, ni con los directores
dependientes o la plana gerencial. Ellos son los señores José Antonio Andrade Cereghino,
Elmer Cuba Bustinza, Jaime Alberto Pinto Tabini, Cecilia Ysabel Rivera Mendoza y Richard
Webb Duarte.
COMITÉ DE AUDITORÍA
El Comité de Auditoría de la compañía se encuentra integrado por los siguientes directores:
Director
Cargo
José Antonio Andrade Cereghino
Presidente
Jaime Alberto Pinto Tabini
Miembro
Miguel Gutiérrez Serra
Miembro
José Luis Iturrizaga Gamonet
Miembro
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
ORGANIGRAMA
24
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
PLANA DIRECTIVA Y GERENCIAL
José Manuel Gallego López - Presidente del Directorio
Mención de su trayectoria profesional en la página N° 20.
Miguel Gutiérrez Serra – Gerente Refino
Mención de su trayectoria profesional en la página N° 22.
Luis Vásquez Madueño – Gerente General de Repsol Comercial S.A.C.
Es ingeniero mecánico por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con maestría en
Administración de Negocios de la Rotterdam School of Management de Erasmus University
(Holanda). Cuenta con estudios en diversas instituciones como la Universidad de Piura, el
Instituto Tecnológico de Monterrey y el Instituto Tecnológico de Buenos Aires. En el año 1998,
ingresó a YPF S.A. de Argentina, donde desempeñó funciones en diversas áreas de la
compañía, como ingeniero de mantenimiento de Refino y como Trader de Fletamentos de
Comercio Exterior; esta última labor la realizó en Buenos Aires y en Madrid. Ingresó a Refinería
La Pampilla en octubre de 2004. Luego de pasar por la Gerencia de Control de Gestión,
asumió el cargo de Gerente de Abastecimiento y Distribución en junio de 2008 hasta abril de
2014, fecha en la que asumió el cargo actual. Asimismo, desde marzo de 2008 hasta enero de
2014, ocupó el cargo de Director Alterno de Refinería La Pampilla.
Daniel Cabrera Ortega – Gerente de Control de Gestión Refino y Marketing Perú.
Es ingeniero industrial por la Universidad Nacional de Ingeniería. Realizó estudios
complementarios en diversas instituciones, tales como ESAN, Instituto Tecnológico de
Monterrey y Universidad Austral de Buenos Aires. Trabajó en las áreas de Planificación y
Gestión, asociadas con el sector refino. En agosto de 1983, ingresó a Refinería La Pampilla, y
se desempeña en el cargo actual desde junio de 2008.
Janett Campos Cruz – Gerente de Administración Comercial Marketing Perú.
Es contadora pública colegiada por la Universidad de Lima. Llevó a cabo estudios
complementarios en diversas instituciones, como ESAN, Universidad de Lima y Centrum.
Trabajó en las áreas de Contabilidad, Administración Comercial de Repsol Gas y Personas y
Organización. En marzo de 1997, ingresó al Grupo Repsol, y se desempeña en el cargo actual
desde julio de 2014.
Arsedio Carbajal González - Gerente de Ingeniería y Desarrollo Refino.
Cuenta con más de 25 años de experiencia profesional en el sector petrolero. Es ingeniero
químico por la Universidad Nacional de Ingeniería, egresado de la Escuela de Postgrado de
dicha universidad y del Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura. Ingresó a
Refinería La Pampilla en enero de 1982. Posteriormente, ocupó el cargo de Gerente de
Operaciones Refinó, desde setiembre de 2002 hasta julio de 2014, fecha en la que asumió el
cargo actual.
Víctor Castillo Oviedo - Gerente de Operaciones Marketing.
Es ingeniero químico por la Universidad Nacional de Ingeniería, con estudios complementarios
en Economía Energética en la Universidad Mayor de San Marcos, Habilidades Directivas en el
Instituto Tecnológico de Monterrey, Management en la Universidad Austral de Buenos Aires y
Administración en ESAN. Ingresó a Refinería La Pampilla en 1991, donde se desempeñó como
Jefe de Turno hasta marzo de 2006. Luego asumió las jefaturas en las áreas de Energía,
Destilación y Conversión. Desde enero de 2014, se desempeña en el cargo actual.
Luis De La Torre Vivar - Gerente de Seguridad, Calidad y Medio Ambiente Refino.
Es ingeniero mecánico por la Universidad Católica del Perú, Máster en Administración de la
Universidad del Pacífico y Máster en Contaminación del Aire de Swedish Meteorological and
Hydrological Institute. Además, cuenta con estudios complementarios en estadística aplicada
(PUCP, Lima), seguridad energética (IEA, París), economía para energía (U. Houston,
Houston), calidad (AOTS, Osaka), y desarrollo organizacional (MIT, Boston). En 2004, ingresó
a Repsol, al negocio de gas en las áreas de Planificación y Control de Gestión. Desde 2014,
ocupa su cargo actual.
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Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Sergio Gómez Redondo - Gerente de Abastecimiento y Distribución Refino.
Es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo CEU
de España, con especialización en financiación. Obtuvo el Certified European Financial Analyst
(CEFA); además, cursó el Programa Integral de Management de la IAE Business School de la
Universidad Austral, el Programa Avanzado de Management en Esade y el Transformational
Leadership en el International Center for Leadership Development de la Fundación CEDE.
Inició su carrera profesional en los mercados financieros como analista y gestor de carteras. En
1998, ingresó al Grupo Repsol, en el que ha ocupado posiciones relevantes en las áreas de
Relaciones con Inversores y Desarrollo Corporativo. Su participación ha destacado en
importantes transacciones corporativas realizadas por el Grupo Repsol.
Luis E. Irribarren Caballero - Gerente de Planificación y Control Refino.
Estudió Ingeniería Industrial en la Universidad Nacional de Ingeniería. Cursó el Programa de
Desarrollo Directivo en la Universidad de Piura y el Programa Integral de Management en la
Universidad Austral (Argentina). Cuenta con más de 30 años de experiencia en el sector
petrolero, la mayoría de ellos dedicados al área de Planificación Central de Operaciones.
Ingresó a la empresa en noviembre de 1981 como analista del área de Planificación y Control,
y, desde octubre de 2003, ocupa su cargo actual.
José Luis Iturrizaga Gamonet – Gerente del Proyecto Refinería.
Mención de su trayectoria profesional en la página N° 21.
Francisco Miranda Li – Gerente del Proyecto RLP21.
Es ingeniero químico por la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, con estudios de
maestría de Administración de Negocios en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Ingresó
a Refinería La Pampilla en abril de 1982. Tiene amplia experiencia profesional en el sector de
refinación de petróleo, y se desempeñó tanto en puestos técnicos como de gestión con
responsabilidades en las áreas de Operaciones, Ingeniería, Calidad, Seguridad, Medio
Ambiente y Recursos Humanos. Ocupó el cargo de Gerente de Servicios Técnicos hasta junio
de 2014, fecha en la cual asumió el cargo actual.
William Ojeda Urday – Gerente de Medios Refino y Marketing.
Es ingeniero químico por la Universidad Nacional San Agustín. Cursó diferentes asignaturas de
formación gerencial en la Universidad del Pacífico, y participó del Programa de Desarrollo
Directivo de la Universidad de Piura (2001). Tiene amplia experiencia en refino de petróleo, y
desempeñó importantes posiciones en las diversas áreas de la industria. En agosto de 1973,
ingresó a Refinería La Pampilla y, desde marzo de 2005, es responsable de la actividad
corporativa en los temas de Seguridad, Calidad, Medio Ambiente, Servicios Generales,
Compras y Contratos, desde la Gerencia de Medios Refino y Marketing Perú. Ocupó el cargo
de Director Alterno de Refinería La Pampilla desde marzo de 2006 hasta marzo de 2014.
Carlos Paiva Venero – Gerente de Fiabilidad y Mantenimiento Refino.
Es ingeniero mecánico por la Pontificia Universidad Católica del Perú. Realizó estudios de
especialización en Corrosión en la Pontificia Universidad Católica del Perú, y cursó el
Programa de Desarrollo Directivo en la Escuela de Negocios de la Universidad de Piura.
Cuenta con más de 29 años de experiencia en el sector Hidrocarburos. Desde su ingreso en
octubre de 1998, ha desempeñado funciones en diversas unidades, y ocupa el cargo actual
desde junio de 2014.
José Reyes Ruiz - Gerente de Producción Refino.
Es ingeniero químico graduado de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Cursó
estudios en el Programa de Fundamentos del Management de la Escuela de Negocios de la
Universidad Católica del Perú. Cuenta con más de 15 años de experiencia profesional en el
sector Hidrocarburos. En junio de 2000, ingresó a Refinería La Pampilla, e inició su carrera en
la parte técnica como ingeniero de procesos. Posteriormente, se dedicó a operaciones como
ingeniero de turno; y, entre los años 2009 y 2013, como jefe de varias unidades operativas
como movimiento de productos, destilación y conversión. Desde julio de 2014, se desempeña
en su cargo actual.
26
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Enrique Tello Santa Cruz - Gerente de Red de Estaciones de Servicio.
Es ingeniero mecánico por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con estudios de
especialización en Habilidades Directivas, Negociación y Administración. Realizó estudios de
postgrado con Maestría en Administración de Negocios Globales en Centrum Católica, y es
MBA de la Escuela de Negocios A.B. Freeman de la Universidad de Tulane (EE.UU). Cuenta
con más de 20 años de experiencia corporativa en empresas multinacionales, principalmente
del sector Hidrocarburos. Su desarrollo profesional se centra en el área Comercial y de
Operaciones, principalmente para la industria y la minería. En octubre de 2006, ingresó a la
compañía. Desde abril de 2009, ocupó el cargo de Gerente de Ventas Directas, labor
desempeñada hasta junio del 2014, fecha en la que asumió el cargo actual.
Enrique Tola Santa Cruz - Gerente de Ventas Directas Marketing.
Es ingeniero de ejecución de la Universidad Tecnológica de Chile. Ha llevado a cabo diferentes
programas de dirección en ESAN y la Universidad de Piura, así como el Programa Integral de
Management de la Universidad Austral (Argentina). Ingresó al Grupo Repsol en diciembre de
1997, y se ha desempeñado en diversas áreas como de Abastecimiento, Comercial y de
Operaciones de GLP en los últimos años. Ocupa el cargo actual desde julio de 2014.
DIRECCIONES Y GERENCIAS CORPORATIVAS
Los siguientes funcionarios tienen a su cargo las gerencias de soporte, que prestan servicios
de apoyo a la gestión y administración de todas las Sociedades de Repsol en el Perú.
Manuel Aleixandre Llopis – Gerente de Seguridad Corporativa Latinoamérica.
Es Inspector Jefe del Cuerpo Nacional de la Policía Española. Cuenta con un Máster en
Dirección de Seguridad de Empresas Privadas, y realizó estudios de Derecho en la UNED
(España). Trabajó como Gerente de Seguridad de Repsol Bolivia y Gerente de Seguridad de
Repsol Perú. En junio de 2005, ingresó a Repsol, y, desde mayo de 2008, se desempeña en su
cargo actual.
Dante Blotte Volpe – Chief Financial Officer- CFO.
Es Licenciado en Economía por la Universidad de Lima, con estudios de postgrado en alta
dirección de empresas por el Esade Business School en España. Cursó estudios de
perfeccionamiento profesional en las áreas de Finanzas, Mercado de Capitales, Modelamiento
Financiero, Hidrocarburos y Desarrollo Directivo en reconocidas instituciones, tales como la
Universidad de Chicago Booth School of Business, Bechtel Enterprises, Universidad de Piura CAME y Universidad de Lima. Ha desarrollado diversas consultorías financieras para los
sectores público y privado. Además, desde enero de 2009 hasta octubre de 2012, ocupó el
cargo de Gerente Financiero, después de lo cual asumió la posición actual.
Cecilia Boschiazzo Alvarez – Gerente de Gestión de Personas.
Es Licenciada en Trabajo Social por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con estudios de
especialización en Recursos Humanos en la Escuela Superior de Negocios para Graduados de
Lima. Cursó el Programa de Management en la Universidad Austral, IAE en Madrid y Buenos
Aires. Cuenta con más 30 años de experiencia en el sector, y ha ocupado diversos cargos en el
área de Personas y Organización, con énfasis en Refino y Marketing, tanto en el Perú como en
España, donde se desempeñó en Desarrollo del Talento Corporativo en 2004. Ha liderado
proyectos de ámbito mundial, como el Sistema Integrado de Gestión por Competencias y
Clasificación Profesional para países. Asimismo, ha participado en foros de gestión del talento
e inclusión laboral de personas con discapacidad. Desde julio de 2014, ocupa el cargo actual.
Sandro Cateriano Cappellin – Gerente de Personas y Organización Refino y Marketing.
Es Marino de guerra e Ingeniero de Sistemas. Cuenta con un Máster en Sistemas de
Información en la Universidad Católica y MBA de la Universidad de Piura. Ha gestionado las
áreas de Sistemas, Finanzas, Operaciones de GLP, Desarrollo Tecnológico y Comercial
Mayorista. Desde el año 2000, se desenvuelve en el entorno de Recursos Humanos, área en la
que se ha desempeñado responsable en Bolivia, Brasil y en la Regional Pacífico de E&P. A
partir de julio de 2014, ocupa el cargo actual.
27
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Gustavo Ceriani Lenzi – Gerente de Personas y Organización Perú.
Mención de su trayectoria profesional en la sección Directorio página N° 21.
Erick Contreras Ugarte – Gerente de Cumplimiento y Control.
Es abogado por la Universidad Particular San Martín de Porres, con estudios de maestría en
Derecho Empresarial en la Universidad de Lima, especialización en Derecho de los
Hidrocarburos en la UPC y estudios complementarios en diversas instituciones, tales como
ESAN, Centrum e Instituto Tecnológico de Monterrey. Trabajó en las áreas legales asociadas a
los negocios de Refino, comercialización de combustibles líquidos y de GLP. En enero de
1997, ingresó a Refinería La Pampilla, y se desempeña en el cargo actual desde diciembre del
2014.
José Manuel Díaz Fernández – Gerente Financiero.
Es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de
Madrid (España). Ingresó en el Grupo Repsol en julio de 2008, después de haber pasado por
experiencia previa en gestión de fondos de inversión y consultoría especializada en Tesorería.
Ha trabajado como Gerente de Sistemas y Procesos Financieros, y Gerente de Cash
Management Corporación en Repsol España. Desde junio de 2014, se desempeña en el cargo
actual.
José Espinosa-Saldaña Rivera – Gerente de Asuntos Fiscales.
Es Bachiller en Derecho por la Universidad de San Martín de Porres. Cursó estudios de
perfeccionamiento profesional en gerencia y contabilidad de empresas petroleras en The
University of Texas at Dallas, The University of North Texas at Denton y en ESAN. Cuenta con
más de 35 años de experiencia en tributación, con especialidad en fiscalidad de empresas
petroleras multinacionales, así como en el área de servicios de consultoría. Ingresó a la
empresa en febrero de 2001 y desde entonces ocupa el cargo actual.
Cristina Ezpeleta Ruiz – Gerente Económico Administrativo.
Es Licenciada en Económicas por la Universidad de Navarra (España). Realizó estudios de
especialización, como el curso superior de Finanzas de la Energía en el Instituto Superior de la
Energía (España) y el Programa Integral de Management de la Universidad Austral (Argentina).
Ingresó en el Grupo Repsol en julio de 1997, y ha trabajado como responsable en el Área
Económico Administrativa en distintos países, como Venezuela, España y Perú. Se desempeña
en el cargo actual desde junio de 2013.
José Luis Ibarra Bellido – Gerente de Comunicación y Relaciones Externas.
Es Licenciado en Relaciones Internacionales con postgrado en la misma materia. Cursó
estudios de perfeccionamiento profesional en las áreas de Comunicación, Administración,
Responsabilidad Social y Negociaciones Internacionales en reconocidas instituciones, tales
como la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard (Boston, EE.UU.), la Universidad
de Chile, la Universidad de Montreal (Quebec, Canadá), la Escuela de Negocios de Schülich de
la Universidad de York (Ontario, Canadá), la Universidad La Sapienza (Roma, Italia), así como
en el Programa de Desarrollo Directivo (PDD) de la Universidad de Piura. Ha sido Director de
IPAE y Perú 2021, y actualmente pertenece al Consejo Directivo de AFIN. Desde su ingreso a
la compañía, en octubre de 1998, ocupa el cargo indicado.
Pavel Lineros Trenard - Gerente Tecnología de la Información.
Es Ingeniero de Sistemas por la Universidad Nacional Politécnica Antonio José de Sucre
(Venezuela), con Máster en Dirección General en Eserp Business School (España), Máster en
Consultoría Estratégica y Comunicación Empresarial por la Universidad Rey Juan Carlos y
diversos estudios de especialización, como el Programa Integral de Management de la
Universidad Austral (Argentina) y estudios superiores de Administración por el IESA
(Venezuela). Ingresó en el Grupo Repsol en noviembre de 1997, y ha sido Gerente de
Sistemas en distintos países antes de asumir el cargo en el Perú desde febrero de 2014.
Gianna Macchiavello Casabonne – Gerente de Servicios Jurídicos.
Es abogada por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con maestría en Administración
Pública y estudios de postgrado en la Universidad de Salamanca y en Esade Business School
(España). Tiene una amplia trayectoria en posiciones gerenciales en los sectores público y
28
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
privado. Ha sido abogada en estudios de prestigio, así como en el Ministerio de Economía y
Finanzas y en el Ministerio de Transportes, Comunicaciones, Vivienda y Construcción.
Adicionalmente, desempeñó los cargos de Jefe del Gabinete de Asesores del Ministerio de
Justicia y Viceministra de Justicia, y también como Directora de Desarrollo Institucional del
Instituto Libertad y Democracia (ILD). En febrero de 2008, ingresó a la compañía como Gerente
de Servicios Jurídicos.
Oscar Montezuma Brenner - Gerente de Relaciones Laborales.
Es abogado graduado de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con 15 años de
experiencia en el campo del Derecho Laboral y Negociaciones Colectivas de Trabajo.
Actualmente, es candidato a la Maestría de Desarrollo Organizacional y Dirección de Personas
de la Universidad del Pacífico. En setiembre de 2014, ingresó al Grupo Repsol, asumiendo la
Gerencia de Relaciones Laborales, Bienestar y Salud Laboral.
María Victoria Salvador Durantez - Gerente de Innovación y Mejora.
Es Licenciada en Ciencias Económicas por la Universidad Autónoma de Madrid (España).
Cursó estudios de Doctorado por la Universidad de Missouri (St. Louis, EE.UU.), un Máster en
Responsabilidad Social Corporativa por la Universidad de Barcelona (España), cursos de
Gestión Estratégica y Liderazgo Social por el IESE (Madrid, España). En febrero de 1998,
ingresó al Grupo Repsol y ha desarrollado su carrera profesional en las Direcciones Generales
Financiera y de Relaciones Externas (Relación con Inversores y Responsabilidad Social
Corporativa). Entre los años 2008 y 2014, formó parte del proyecto de la Fundación Repsol,
como responsable del área de Educación y Formación. Desde agosto de 2014, desempeña el
cargo actual.
Gilma Sánchez Retis - Gerente de Administración de Personal y Planificación y Apoyo a la
Gestión.
Es economista por la Universidad Nacional del Callao. Realizó estudios complementarios en la
Universidad de Piura, ESAN, Pontificia Universidad Católica del Perú y Universidad Austral de
Buenos Aires. En 1994, ingresó al Grupo Repsol, a la Unidad de Negocio de Gas Licuado de
Petróleo. Inició su carrera en el área de Operaciones y, luego, pasó al área de Servicios
Comerciales. En julio de 2009, asumió el puesto de Business Partner de GLP y Funciones
Corporativas en el área de Personas y Organización. A partir de julio de 2014, se desempeña
en el puesto actual.
Patricia Vértiz Esteves - Gerente de Riesgos de Crédito.
Cursó estudios de Economía en la Pontificia Universidad Católica del Perú, y cuenta con una
maestría en Administración de Negocios por el Programa de Alta Dirección de la Escuela de
Negocios de la Universidad de Piura. De igual modo, cursó estudios de perfeccionamiento
profesional en Finanzas en ESAN, así como el Programa Integral de Management en la
Universidad Austral (Argentina). Tiene quince años de experiencia en el sector hidrocarburos,
además de experiencia previa en el sector bancario. En marzo de 1999, ingresó a la empresa,
y ocupa el cargo actual desde febrero de 2004.
29
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
4. EL ENTORNO
4.1.
ENTORNO MACROECONÓMICO
La economía mundial mantuvo un ritmo de expansión moderado en 2014, pero con una alta
variación a lo largo del año, debido a que el prolongado proceso de recuperación de la crisis
financiera estuvo desacelerado por ajustes postcrisis no finalizados. De acuerdo con el último
Informe de Perspectivas de la Economía Mundial del Fondo Monetario Internacional (FMI) 7, el
crecimiento mundial fue del 3.3%; el legado de la crisis (altas deudas públicas y privadas)
continuó afectando el crecimiento de las economías desarrolladas. Por su parte, las economías
emergentes crecieron a ritmos menores, por el aumento de conflictos geopolíticos y la caída de
los precios de los metales y del petróleo.
6.0%
5.8%
4.4%
5.1%
4.7%
3.3%
3.3%
3.4%
2.4%
1.8%
1.2%
1.3%
2012
2013
2014
Producto mundial
Economías avanzadas
Mercados emergentes
Perú
Las principales economías avanzadas de Norteamérica, Europa y Asia evidencian una
tendencia positiva; mientras que las economías emergentes crecieron a un menor ritmo desde
la época de postcrisis.

Estados Unidos creció en 2.4%, después de un inicio en el que la demanda doméstica se
contrajo. La economía se recuperó desde el segundo trimestre con un repunte en sus
exportaciones y la expansión de mercado de la inversión privada.

En la eurozona, el escenario general refleja una débil economía. Las políticas del Banco
Central Europeo (BCE) han logrado hacia finales del año que el euro muestre una
tendencia a la baja.

En los países emergentes, China presenta un menor crecimiento y una fuerte
desaceleración en los países de América Latina y la Comunidad de Estados
Independientes (CEI).

En el Perú, según el Banco Central de Reserva en su Informe de Inflación publicado en
enero 2015, se estima un crecimiento de 2.4% en 2014, debido a la disminución de los
precios de los metales, menor ejecución de obras públicas, así como a condiciones
climatológicas adversas (Fenómeno del Niño).
7
Global Economic Outlook 2015-2016, Fondo Monetario Internacional (FMI), enero 2015.
30
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
4.2.
SECTOR PETROLERO
Demanda y oferta de crudos y productos
La demanda mundial de combustibles tuvo un crecimiento inferior con respecto al año 2013.
Según las estadísticas de la Agencia de Información Energética de Estados Unidos (EIA)8, la
demanda mundial en 2014 es 91.4 millones de barriles día. Dicha cifra representa un
crecimiento del 1.0% frente al consumo de 2013 de 90.5 millones de barriles día.
Por otro lado, la producción mundial ha sido de 92.2 millones de barriles día superior al
estimado de 91.4 millones de barriles día de la EIA, según su informe de enero 2014 9. Estados
Unidos superó las expectativas iniciales al incrementar su producción en 1.6 millones de
barriles diarios, lo cual se debe a la explotación de campos de shale gas y shale oil. De este
modo, se convirtió en el primer productor mundial con 14.0 millones de barriles día. La OPEP,
por su parte, ha mantenido su nivel de producción de 36 millones de barriles día –liderados por
Arabia Saudita–, con el objetivo de mantener su participación mundial.
8
9
Short Tern Energy Outlook, U.S. Energy Information Administration (EIA), enero 2015.
Short Tern Energy Outlook, U.S. Energy Information Administration (EIA), enero 2014.
31
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
En el caso del Perú, la demanda de combustibles líquidos ha sido inferior con respecto al año
anterior; después de ocho años de crecimiento continuo, ha sido afectada por los menores
consumo del sector Minas (disminución de precios de los metales) y del sector Pesca
(Fenómeno del Niño). De acuerdo con la información publicada por el Ministerio de Energía y
Minas10 (MEM), la demanda de combustibles líquidos para noviembre fue de 159.2 miles de
barriles diarios, inferior a la demanda de 161.5 miles de barriles diarios (información del MEM
ajustada en turbo según información de productores). El decrecimiento equivale a 1.5%.
Dentro de la estructura de demanda, destaca nítidamente el diésel, que corresponde al 62.8%
de la demanda nacional; seguido por las gasolinas, con 22.9%; turbo de aviación, con 11.5%;
y, finalmente, los residuales, con un 2.8%. En cuanto a la demanda de diésel a nivel nacional,
el 51.2% corresponde a diésel de bajo azufre, participación similar al año 2013.
10
Estadísticas de Ventas de Combustibles a noviembre 2014, Ministerio de Energía de Minas, enero 2015
32
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Demanda nacional de combustibles líquidos
Miles de barriles día
180
160
140
152.9
+5.2%
33.2
120
15.2
160.9
-1.1%
159.2
35.5
36.5
16.6
18.3
100
80
33.8
51.7
51.1
60
40
63.9
50.0
48.8
7.1
4.5
2014
20
0
6.8
2012
Residuales
2013
Diesel B5
Diesel S50
Turbo
Gasolinas
Evolución de los precios de crudos marcadores
Las fluctuaciones que han registrado los precios del crudo y productos petrolíferos a lo largo de
2014 –en especial la acelerada caída en los precios en el segundo semestre– están
relacionadas con el incremento de la oferta mundial y una menor demanda a la esperada. A
ello se suma un escenario de fortalecimiento del dólar, expectativas de alza de interés y la
consecuente debilidad de los precios de los commodities. Los factores geopolíticos y la
especulación financiera parecen haber pasado a un segundo plano, en el que el precio
mantiene una relación más cercana con los fundamentos del negocio.
El anuncio por parte de la OPEP en noviembre 2014, de que los países colectivamente
mantendrían el nivel de producción de petróleo en 30 millones de barriles por día, generó una
mayor caída del precio.
33
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Como se aprecia en el gráfico de la evolución del crudo Brent, se puede observar tres
escenarios:

Un primer escenario es de cierta estabilidad en el precio desde el inicio de 2014 hasta el
mes de julio, con un promedio de 108.60 USD/bbl y un cierre en 104.43 USD/bbl. En este
marco, el precio se vio influenciado por el optimismo sobre los indicadores económicos de
EE.UU., así como el aumento de tensiones geopolíticas en Venezuela e Irak, y la
disminución de los problemas entre Rusia y Ucrania.

Un segundo escenario abarcó desde el mes de agosto hasta noviembre, con un promedio
de 91.67 dólares por barril y un cierre de 77.48 USD/bbl. Ello reflejó una caída en los
precios de cierre de julio y noviembre, cercana a los 30 USD/bbl, resultado de la mayor
producción de Estados Unidos, recuperación de las producciones de los países árabes –
como Libia–, y la disminución de tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

En un tercer escenario, después de la reunión de la OPEP en Viena a fines de noviembre,
se ratifica la decisión de mantener su cuota de producción de petróleo, y Arabia Saudita
continua con su estrategia de descuentos en Estados Unidos y Europa para mantener su
participación en el mercado mundial. En este período, diciembre 2014, el precio promedio
del crudo Brent es de 62.53 USD/bbl, y un cierre de 54.98 USD/bbl, a partir de lo cual se
observa un aumento de la disminución del precio del crudo en el año en otros 25 USD/bbl.
En resumen, la desvalorización del precio del crudo Brent en el año 2014 implicó el paso de un
máximo de 115.32 USD/bbl el 19 de junio, hasta la disminución al cierre del período de 54.98
USD/bbl. Esta depreciación, finalmente, se refleja en la desvalorización de inventarios, y afectó
los resultados como se indica en el punto 5.3 “Análisis de la Información Financiera”.
De la misma manera, la evolución del precio del crudo WTI (West Texas Intermediate) fue a la
baja, y se acercó al valor del precio del crudo Brent como antes de 2011. Los problemas
logísticos del crudo WTI para llegar a las refinerías del Golfo de Estados Unidos –que afectaron
su valor de mercado– han sido superados, lo cual disminuyó su inventario local. De este modo,
el crudo WTI se cotizó con un descuento promedio en el año 2014 de 5.83 USD/bbl con
respecto al crudo Brent, valor inferior al promedio de 2013, que fue de 10.59 USD/bbl; y de
17.47 USD/bbl, promedio de 2012. El diferencial Brent-WTI fue equivalente a 12.45 USD/bbl al
inicio de 2014, lo cual se incrementó hasta alcanzar su máxima desviación de 16.84 USD/bbl el
34
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
13 de enero. Más bien, el 23 de julio, su valor disminuyó hasta en -0.21 USD/bbl y, finalmente,
volvió a separarse por debajo del Brent hasta 1.93 USD/bbl al cierre de 2014.
Diferencial de precios de los crudos Brent y WTI
Dólares por barril
18
18
18
Diferenciales 2014
Brent – WTI
Promedio: 5.83
Máximo:
16.84
Mínimo:
-0.21
Al cierre:
1.93
16
14
12
16
14
12
11
10
10
8
8
6
6
4
4
2
2
0
0
-2
Data Real al 31-dic-2014
-2
Brent-WTI NYMEX
Evolución de los precios de combustibles del Golfo de Estados Unidos
(USGC) y los márgenes de refino
Como se aprecia en el gráfico, los precios de los combustibles del Golfo de Estados Unidos
han sido inferiores en el año 2014, en comparación con los años 2013 y 2012, siguiendo la
tendencia de disminución del precio del crudo.
35
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
De igual manera, los diferenciales de los precios de los combustibles con respecto al crudo
Brent fueron inferiores en el diésel y residuales, pero mejor en la gasolina en 2014, en
comparación con los diferenciales de 2013. Para el marcador de la gasolina, el diferencial
promedio fue de 8.85 USD/bbl vs. 7.87 USD/bbl de 2013. En relación con el diesel, se produjo
un diferencial promedio de 12.37 USD/bbl vs. 13.08 USD/bbl de 2013; y, en el residual, el
diferencial promedio fue de -16.43 USD/bbl vs. -15.60 USD/bbl de 2013.
Diferencial de los productos marcadores y del crudo Brent (*)
Dólares por barril
.
20
14.47
15
13.08
12.32
10.17
8.84
10
7.87
5
0
-5
-10
-12.18
-15
-15.60
-16.39
-20
2012
2013
Gasolinas
Diesel
2014
Residuales
(*) Diferenciales promedio al 31 de diciembre de cada año.
36
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
En conclusión, los menores diferenciales de precios de los combustibles, en comparación con
el Brent en 2014, generaron que se mantengan débiles márgenes de refino a nivel mundial.
Como se muestra de manera referencial, si se considera un esquema de procesamiento a nivel
cracking en el mercado europeo para el crudo Brent 11, el margen ha sido de 3.32 USD/bbl en el
año 2014: un 17% del margen de 3.88 USD/bbl en 2013, inferior al promedio de 2012, que
correspondía a 6.30 USD/bbl.
Evolución del margen de refino cracking
Dólares por barril
14.0
12.0
10.0
Promedio enero-noviembre
2012: 6.30 USD/bbl
2013: 3.66 USD/bbl
2014: 3.32 USD/bbl
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
2012
2013
2014
Fuente: IEA/KBC Monthly Global Indicator Refining Margins, nov-2014
Cabe indicar y como se aprecia en la gráfica que, ante la disminución del precio de los crudos
hacia finales del año 2014, se produce una mejora importante en los márgenes internacionales
de refino.
11
IEA/KBC, Monthly Global Indicator Refining Margins, Agencia de Información Energética de EE.UU., noviembre
2014.
37
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5. INFORME DE GESTIÓN
5.1.
EL NEGOCIO
5.1.1. Abastecimiento
El abastecimiento de crudo se orienta a la adquisición de una canasta de diversos tipos de
crudo, con un contenido de azufre que permite cumplir con las especificaciones de calidad de
los productos refinados, sobre todo en el caso del diésel de alto azufre, cuyo máximo contenido
normativo de 5000 ppm de azufre limita el procesamiento de crudos típicos de la zona con
contenidos de azufre superiores. El azufre es un parámetro que tiene impacto directo en el
precio del crudo, lo cual implica que la restricción del contenido de azufre en el diésel encarece
el costo de la materia prima. Cabe precisar que la restricción no solo se da en el precio, sino en
la accesibilidad a crudos de bajo azufre. En relación con ello, es de resaltar que los crudos
cercanos, como el Loreto (selva peruana) y el Oriente y Napo (Ecuador), tienen alto contenido
de azufre, que por sí solos producen un diésel que supera los límites permitidos.
La mayor parte del crudo adquirido en 2014 es importado, y solo el 3.2% proviene de
proveedores peruanos (crudos Loreto y Mayna). La compañía debe cubrir su requerimiento de
carga para la refinería a través de la adquisición de crudos importados económicamente más
rentables, los mismos que provienen no solo de países del continente americano, sino también
de África, aunque en menor proporción que en años anteriores. En 2014, se importó un total de
23,282 miles de barriles de crudo, de los cuales 9,838 miles de barriles provinieron de la
Comunidad Andina (Ecuador y Colombia); y 13,444 miles de barriles, de Trinidad y Tobago,
Nigeria y Brasil.
Abastecimiento de Crudo por Orígenes
Miles de Barriles
26,000
21,000
16,000
11,000
6,000
1,000
2012
2013
Comunidad Andina
Perú
Resto de América
África
2014
A la compra de crudos se agrega la gestión de compra de diésel, con un máximo de 50 ppm de
azufre y de aquellos biocombustibles que constituyen materia prima para la elaboración de los
productos comercializados. En 2014, se importaron 5,086 miles de barriles de diésel con un
máximo de contenido de azufre de 15 ppm para su comercialización. Adicionalmente, se
adquirió 1,550 miles de barriles del destilado medio MBDS, que se produce a partir de los
líquidos del gas natural de Camisea. Estas adquisiciones permiten cumplir con la obligatoriedad
de comercialización de diésel con un contenido máximo de azufre de 50 ppm en ciertas
38
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
regiones del país para todos los usos, tanto vehicular como industrial. Cabe anotar que el
diésel importado se suministra directamente a las instalaciones de la Refinería y al Terminal de
Mollendo.
Por otro lado, durante el año, se continuó importando turbo para cumplir con la demanda. Se
importaron 487 miles de barriles, que se adicionaron al producido en la refinería para
suministrar combustible de uso aeronáutico a los aeropuertos Jorge Chávez y al aeródromo del
interior del país. Asimismo, para cubrir la creciente demanda de gasolinas en el país, durante el
año, se importaron 439 miles de barriles de gasolina de alto octanaje, proveniente del Golfo de
Estados Unidos.
En relación con los biocombustibles, se cumple con la obligatoriedad de la mezcla de diésel
con 5% de biodiésel B100, y de gasolinas con 7.8% de etanol. Con el fin de garantizar los
mejores combustibles al mercado y su correcta performance en todos los climas del Perú, el
biodiésel utilizado en las mezclas con diésel contempla especificaciones sumamente exigentes,
que aseguran una correcta operación en las zonas frías del país. De hecho, las importaciones
contienen especificaciones más exigentes que la actual Norma Técnica Peruana (NTP). Todas
las compras de biodiésel contemplan propiedades que garantizan su manejo y performance en
frío. En total, se compraron 764 miles de barriles de biodiésel B100, que fueron recibidos en las
instalaciones de la refinería y en el Terminal de Mollendo.
El aprovisionamiento de alcohol carburante se efectúa a través de proveedores locales y de
importaciones. En total, se adquirieron 329 miles de barriles de alcohol carburante, de los
cuales 55 miles de barriles fueron importados desde el Golfo en Estados Unidos, que cumple
con las especificaciones europeas, que son más exigentes que la NTP. Finalmente, se debe
considerar que se compró 274 miles de barriles de alcohol carburante a proveedores locales.
Este producto proviene de la costa norte de Perú y se transporta a los distintos terminales y a
la refinería en camiones cisternas o buques de cabotaje, según sea el caso.
5.1.2. Producción
A lo largo de 2014, Refinería La Pampilla procesó un promedio de 66 miles de barriles de crudo
de petróleo por día, volumen superior en 7% al procesado en el año 2013. Esto se debe al
incremento de ventas –principalmente de diésel B5– con respecto al año anterior. Esto fue
posible a pesar de la obligación de comercialización del diésel con un contenido máximo en
azufre de 50 ppm en las regiones de Lima, Arequipa, Cusco, Puno y Madre de Dios y en la
Provincia Constitucional del Callao, vigente desde junio de 2012. Debido a esta medida, ha
sido necesario importar la totalidad de este diésel de bajo azufre, puesto que las refinerías
locales no cuentan aún con la tecnología necesaria para reducir el azufre en la producción.
En este año, se incrementó el procesamiento de crudo Galeota, procedente de Trinidad y
Tobago, lo que permitió disminuir las compras de crudos africanos. Por otro lado, cabe resaltar
que, a partir del 1 de abril, se puso en operación el proyecto de ampliación y flexibilización de
asfaltos, que permitió incrementar producción y presencia en el mercado.
39
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Petróleo Crudo Procesado
Miles de barriles día
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2012
2013
2014
Para cumplir los requisitos de la demanda, la refinería procesó 23,950 miles de barriles de
petróleo crudo, y completó su producción con la utilización de 8,426 miles de barriles de
productos petrolíferos. Principalmente, se trató de diésel de bajo azufre, destilados medios de
Camisea, así como biocombustibles: Biodiésel 100 y etanol, entre otros.
Crudo y otras materias primas en el proceso productivo
Origen
Ecuador
Brasil
Nigeria
Colombia
Perú
Angola
Trinidad y Tobago
8,427.1
451.9
5,831.7
1,112.0
688.8
118.6
7,319.59
35.2%
1.9%
24.3%
4.6%
2.9%
0.5%
30.6%
Petróleo crudo
23,949.6
100.0%
Diésel importado
Destilados MDBS12
Biodiésel 100
Etanol
Gasolinas importadas
Crudo reducido
Gasóleo importado
Solvente (HAS y/o HAL)
5,196.6
1,448.0
761.9
341.5
447.2
52.1
166.7
11.7
61.7%
17.2%
9.0%
4.1%
5.3%
0.6%
2.0%
0.1%
Otras materias primas
8,425.7
100.0%
32,375.4
100.0%
Total
12
Miles de
barriles Porcentaje
Medium Destillate for Blending Stock, producto comercializado por Camisea.
40
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
La producción total de la refinería alcanzó los 32,556 miles de barriles de productos
petrolíferos, que aparecen desglosados en la tabla adjunta.
Producción por tipo de producto
Miles de barriles
GLP
690.1
2.2%
7,100.9
299.3
83.7
740.4
2,062.8
1,057.9
2,856.7
21.8%
0.9%
0.3%
2.3%
6.3%
3.2%
8.8%
18,658.2
3,967.1
4.8
6,451.8
8,080.2
154.2
57.3%
12.2%
0.0%
19.8%
24.8%
0.5%
231.5
0.7%
4,753.5
222.7
2,826.1
1,052.1
652.6
14.6%
0.7%
8.7%
3.2%
2.0%
Asfaltos
522.5
1.6%
Gas y residual combustible
599.7
1.8%
32,556.4
100.0%
Gasolinas
Gasolina y Gasohol 98
Gasolina y Gasohol 97
Gasolina y Gasohol 95
Gasolina y Gasohol 90
Gasolina y Gasohol 84
Nafta de exportación
Destilados medios
Turbo
Kerosenes MC-3013
Diésel B5 BA
Diésel B5
Diésel Marino
Gasóleos
Residuales
Petróleo Industrial 6
Petróleo Industrial 500
Combustible marino (IFO14)
Otros (residuales, slop, LCO)
Total producción
13
14
Porcentaje
Insumo para asfaltos.
Las siglas hacen referencia a Intermediate Fuel Oil.
41
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Producción de Productos Petrolíferos
Miles de barriles
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
2012
GLP
Diésel/Destilados Medios
Residuales
2013
2014
Gasolinas
Gasóleo de Vacío
Otros
5.1.3. Distribución y ventas
Refinería La Pampilla utiliza dos buques de doble casco para llevar a cabo la distribución a los
terminales del litoral peruano. Estos tienen la capacidad de transportar seis productos distintos
simultáneamente, y son la flota más moderna y segura del país, con los más altos estándares
medioambientales.
En 2014, continuaron las malas condiciones marítimas que complicaron la distribución desde
La Pampilla hacia los terminales. Como medida preventiva, nuevamente, se contrató un buque
adicional de bandera local en condiciones de Time Charter. Adicionalmente, se intensificó el
transporte terrestre a través de cisternas. Con estas medidas, se logró resolver las condiciones
de mal tiempo en los diversos terminales y garantizar el suministro a los clientes.
En cuanto a las ventas de productos petrolíferos de Refinería La Pampilla, su volumen total en
2014 se incrementó en 2.5%, con respecto a 2013. De este modo, se alcanzó la cifra de 32,022
miles de barriles entre ventas al mercado nacional y al mercado externo.
42
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Las ventas en el mercado nacional aumentaron en 1.9%, en comparación con el año anterior, a
pesar de la disminución de la demanda interna y la no realización de la segunda temporada del
sector pesquero y la menor actividad del sector minero, ámbitos en los que la compañía es
líder. En su composición, las ventas de gasolinas aumentaron en 11.1%; las de destilados
medios (incluyendo turbo), en 2.4%; y las de asfaltos, en 4.7%. En contraparte, las ventas de
GLP se redujeron ligeramente en 0.3%, mientras que las de residuales disminuyeron 38.4% por
la menor campaña de pesca registrada durante el año y el efecto de sustitución del gas natural.
En 2014, la compañía vendió 6,343 miles de barriles de diésel con un contenido en azufre
inferior a 50 ppm.
Cabe destacar, en cuanto al combustible de aviación, que se mantuvo el liderazgo en la venta y
suministro de turbo Jet A-1 al aeropuerto Jorge Chávez de Lima.
43
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Al analizar las ventas nacionales por trimestres, se registra un continuo crecimiento durante los
tres primeros trimestres. Sin embargo, a partir de setiembre, se redujeron las ventas, debido la
contracción de la demanda interna, producto del retraso de los proyectos de construcción,
problemas laborales en el sector minero y la no realización de la segunda temporada de pesca.
44
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
La cuota de mercado en el ejercicio 2014 (a noviembre, última información publicada por el
Ministerio de Energía y Minas) fue de 40.6%, lo cual evidencia un crecimiento de 1.4%, con
respecto al año 2013.
A continuación, se resume las ventas de los principales productos de Refinería La Pampilla
realizadas durante el año 2014:
Ventas por productos
Miles de dólares
Producto
Mercado Nacional
GLP
Gasolinas
Destilados medios
Residuales
Asfaltos
Mercado de Exportaciones
TOTAL
2012
3,357,068
36,223
494,991
2,665,599
109,878
50,377
911,968
4,269,036
2013
3,161,582
38,511
486,621
2,481,282
109,541
45,627
696,679
3,858,261
2014
3,066,337
38,974
543,717
2,372,523
65,579
45,543
619,266
3,685,603
El volumen de exportación (excluyendo el turbo, que se considera como parte de la demanda
local) aumentó en 3.5% –en comparación con 2013–, como resultado de un incremento de las
exportaciones de las naftas petroquímicas en 28% y de los residuales en 9%. Ello fue
contrarrestado por una disminución del diésel en 36%, del búnker exportado en 33% y del
gasóleo de vacío, que no se exportó durante el año. Cabe mencionar que las exportaciones
realizadas fueron de 2,796 miles de barriles de gasolina primaria, 3,279 miles de barriles de
45
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
petróleo industrial, 981 miles de barriles de combustible para buques, 109 miles de barriles de
material de corte y 140 miles de barriles de diésel de alto azufre.
5.1.4. Procesos, inversiones y desarrollo
En 2014, se continuó desarrollando procesos de mejora en las actividades de la refinería, con
el fin de optimizar la eficiencia y garantizar la calidad de los productos para la satisfacción de
los clientes. En este marco, se apuntó a mantener en todo momento el respeto por la seguridad
y el medio ambiente.
Mantenimiento e inspección
El cumplimiento de los planes de mantenimiento de las unidades de proceso, tanques y
terminales marítimos, así como del programa de inspección, forman parte del compromiso
permanente de la compañía con la excelencia. En relación con ello, a lo largo de 2014, las
actividades de mayor importancia fueron las siguientes:

Paradas de planta planificadas para la inspección y mantenimiento de las unidades de
Cogeneración y Aminas. Estas se llevaron a cabo en octubre, por 13 días continuos
con un pico máximo de 115 personas por jornada, y sumaron 10,860 horas-hombre.

Mantenimiento de los tanques de almacenamiento de productos con una capacidad
equivalente a 144 mil barriles y el mantenimiento de los terminales marítimos según el
programa anual.
Gestión de proyectos
De acuerdo con el plan de inversiones, se ejecutaron proyectos alineados a los compromisos
corporativos en seguridad, medio ambiente, optimización de procesos y exigencias legales. El
monto total invertido en el año fue de 138.12 millones de dólares, de los cuales 123.57 millones
de dólares se invirtieron en el Proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La
Pampilla (Proyecto RLP-21).

Seguridad
En 2014, se continuó con el Plan Plurianual de Estudios de Riesgo de las Unidades de
Proceso. Se realizaron los estudios SIL y Hazop de las unidades de Destilación Primaria II y
Unidad de Craqueo Catalítico, así como estudios de identificación de peligros Hazip para los
nuevos proyectos. Entre otros avances, se siguieron efectuando los planes de adecuación a los
estándares corporativos, como las mejoras en los sellos de las bombas de proceso y los
tanques de almacenamiento de techo flotante, así como el ignifugado de estructuras.

Medio ambiente
Otro plan plurianual en ejecución, alineado con el compromiso medioambiental de la compañía,
es la impermeabilización de las áreas de contención de los tanques de almacenamiento de
crudo y productos. Este se inició en 2005, y tiene como objetivo minimizar el impacto ambiental
a los suelos. Dicho plan, que se estima termine en 2019, ha impermeabilizado –al año 2014–
un 65% del total de área comprometida.

Optimización de procesos
En el primer trimestre de 2014, se inició el proyecto de ampliación de la capacidad de
almacenamiento y flexibilización del despacho de asfaltos, proyecto que permite mejorar la
disponibilidad de asfaltos para los clientes y minimizar las demoras en su despacho. Además,
se construyeron dos nuevos tanques para asfaltos líquidos y se optimizó el uso de los seis
46
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
tanques existentes, que fueron destinados para asfaltos sólidos, debido a su mayor demanda
en el mercado. Esta puesta en marcha se llevó a cabo al inicio del segundo trimestre.
Asimismo, entró en servicio el proyecto de reducción de slop, que comprende la reducción en
la generación por desplazamiento con agua en las operaciones con buques del Terminal 1 y
Terminal 3. A partir de este, se implementaron mejoras en la separación de emulsiones
aceite/agua con tratamiento químico.
Otro proyecto muy importante para la refinería ha sido la ejecución de la ingeniería conceptual
del Proyecto de Conversión de Refinería La Pampilla. El mismo consiste en la construcción de
una unidad de Hidrocraqueo de Gasóleo Pesado de Vacío (GOPV), que contempla la mejora
del esquema de conversión de Refinería La Pampilla mediante la transformación del GOPV en
productos de mayor valor añadido, esencialmente diésel. Su futura ejecución permitirá reducir
la importación de diésel, lo cual reforzará el margen de la refinería al producir combustibles de
mayor valor agregado con el mismo nivel de procesamiento de crudos.
También, se ha realizado el estudio para evaluar las alternativas de solución para mejorar la
disponibilidad de los terminales marítimos N° 1, 2 y 3, la cual ha sido agravada por los eventos
de oleaje anómalos que se han presentado en los últimos años y que interrumpen los procesos
de carga y descargas de productos y crudos. Cabe anotar que esta situación ha afectado el
normal suministro de combustibles a los clientes.

Gestión energética
En 2014, se continuó con la ejecución de proyectos que no implicaban una inversión
económica considerable, pero que tenían un impacto financiero y medioambiental importante
para la refinería. Estos proyectos han estado focalizados en la generación de vapor de agua,
mediante la recuperación de calor que se envía a tanques. Ello ha reemplazado la quema
directa de combustible en las calderas, así como la reducción del consumo de vapor en sí
mismo.
La ejecución de estos proyectos posibilitó una reducción de energía de 45,325 Gj, lo cual se
refleja en una disminución del Índice de Intensidad Energética de Solomon (IIE) de 1.3 puntos
(de un valor de 106.6 en el 2013 a un valor de 105.3 en el 2014). Esto ha permitido a la
Refinería la Pampilla seguir posicionándose en un nivel altamente competitivo a escala
mundial. Se debe considerar que, en el estudio Solomon de 2012, la compañía ya se ubicaba
en el primer cuartil, en comparación con otras refinerías de Latinoamérica. Esta reducción en el
consumo energético significó un ahorro anual de 645 miles de dólares.
Asimismo, en 2014, se realizó la auditoría externa de mantenimiento del Sistema de Gestión de
Energía ISO 50001, a cargo de la compañía auditora Lloyd’s Register Quality Assurance
(LRQA). Como resultado, conservó la certificación del Sistema de Gestión, aquella que se
obtuvo a fines de 2013 y que permitió ser la primera refinería en Latinoamérica en recibir esta
certificación.

Proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La Pampilla
(Proyecto RLP-21)
Continúan las obras del proyecto de mayor envergadura, ejecutadas en la refinería desde su
construcción en 1967. Ello hará posible la reducción del contenido de azufre en los
combustibles, lo cual contribuye con la mejora de la calidad del aire al minimizar el impacto
ambiental de sus emisiones.
A continuación, se presentan las principales actividades desarrolladas en 2014:
Seguridad

La Gestión de la Seguridad constituye una de las prioridades de la compañía y, en
especial, en lo referente a la ejecución de proyectos. Para ello, la empresa ha definido
que una organización independiente del ejecutor se encargue de velar por la gestión de
47
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
la seguridad, de manera que se alcancen los más altos estándares durante la
realización del proyecto. Para tal efecto, se ha contratado a la compañía especializada
EIA.

Para diciembre de 2014, el Proyecto RLP 21 tiene acumulado un total de 1´236,011 h-h
trabajadas, sin haber registrado ningún accidente inhabilitador (con baja). Es decir, el
valor del Índice de Frecuencia con Baja (IFCB) equivale a cero.
Permisos y autorizaciones:

A la fecha, el proyecto cuenta con un Estudio de Impacto Ambiental aprobado por la
Dirección de Asuntos Ambientales Energéticos del Ministerio de Energía y Minas
(MEM). Asimismo, ha recibido una Licencia de Obra e Informe Técnico Favorable de
construcción para el bloque de destilados medios, servicios auxiliares y off-sites,
otorgados por parte por la Municipalidad de Ventanilla y Osinergmin, respectivamente.
Para una mejor gestión del proyecto, se ha subdividido el mismo en varios bloques:
Bloque 0 - Liberación de los terrenos destinados a las nuevas plantas y construcción del
campamento de contratistas:



Se construyó y puso en marcha cuatro tanques de crudo, con la finalidad de no perder
capacidad de almacenamiento de materia prima al liberar las áreas para las nuevas
plantas que estaban ocupadas por cinco tanques de crudo.
Se entregó el terreno a los contratistas encargados de la construcción de la planta de
desulfurización de destilados medios y de la planta de hidrógeno.
Se construyó un nuevo campamento de contratistas, que incluye un sistema de control
de accesos, comedor para 900 personas, almacén de materiales, clínica con
implementos básicos y ambulancia permanente, salas de formación, oficinas para
personal propio para la gestión del proyecto, oficinas para las diferentes compañías
contratistas, vestuarios y servicios higiénicos, etc.
Bloque 1 - Construcción de nuevas plantas para desulfurización de destilados medios:




Se encuentra en plena ejecución el contrato bajo modalidad “llave en mano” para la
construcción de las plantas de destilados medios (incluye plantas de recuperación de
azufre y regeneración de aminas).
La Ingeniería de Detalle tiene un avance del 70%.
Los equipos principales están en proceso de construcción en talleres de fabricantes, en
tanto que en la parcela presenta un gran avance en las obras civiles.
Se concluyó con las obras civiles de los dos nuevos tanques de diésel.
Bloque 2 - Nuevas plantas de gasolinas:


Finalizó el proceso de aclaraciones técnico-comerciales, y alineamiento de
propuestas para la adjudicación del EPC correspondiente.
En cuanto a la preparación del documento final de Propuesta de Adjudicación, se
estima que el proceso esté definido en el primer trimestre de 2015.
Bloque 3 - Off-sites y servicios auxiliares y Bloque 4 - Interconexiones y blending de
gasolinas:



Se adjudicaron contratos de construcción de la obra civil y montaje de estructuras
metálicas.
El avance de Ingeniería de Detalle del Bloque 3 y Bloque 4 es de 68% y 30%,
respectivamente.
Se revisaron maquetas virtuales en 3D. De acuerdo con ello, se observa que el
avance es de 90% en el caso del Bloque 3; y al 75%, en el caso del Bloque 4.
48
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla


Se realizaron cimentaciones del rack de interconexiones e inició la obra civil de
antorcha.
Se recibieron pórticos soportes del nuevo rack de tuberías de interconexiones con
plantas existentes, y se procedió a su instalación.
Planta de Hidrógeno



El servicio de suministro de hidrógeno ha sido tercerizado a la reconocida empresa
Praxair, la cual construirá a su coste una nueva planta de hidrógeno en una parcela
anexa a las nuevas plantas existentes.
El proyecto se encuentra en el proceso terminación de la Ingeniería de Detalle y
fabricación de los equipos principales de la planta.
Los trabajos de obra civil se iniciarán en marzo de 2015.
49
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.2.
SUBSIDIARIA
Repsol Comercial S.A.C. (Recosac) es una subsidiaria de Refinería La Pampilla S.A.A. desde
el 2 de octubre de 2006, fecha en la que la compañía adquirió el 99.99% de las acciones
emitidas por la subsidiaria a su relacionada Repsol Perú B.V. Ambas compañías forman parte
de Repsol S.A. La subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002, e inició sus operaciones
el 1 de marzo del mismo año.
Entre sus actividades, se encuentra el almacenamiento, transporte, distribución y
comercialización de hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petróleo (GLP),
así como negocios o servicios complementarios y conexos.
Red de Estaciones de Servicio y ventas directas
Sus operaciones de comercialización de hidrocarburos se realizan a través de dos canales de
venta: la Red de Estaciones de Servicio y el Canal de ventas directas.
Red de Estaciones de Servicio
Al cierre de 2014, la red bajo la marca Repsol cuenta con 374 estaciones de servicios (EE.SS.)
en todo el país. El crecimiento de dichas estaciones ha sido continuo; en 2014, se ha dado un
aumento de 20 estaciones netas. El número considera tanto la renovación de los contratos de
vinculación con vencimiento durante el presente año, y aquellos que se desvincularon como
parte del plan de optimización anual.
Con respecto a los negocios Non Oil (tiendas de conveniencia y alquiler de espacios para
negocios conexos a las necesidades del cliente de las EE.SS.), se continuó con el plan de
remodelación de las tiendas de conveniencia, se incorporó una nueva imagen, y amplió la
oferta de productos y servicios para brindar una mejor experiencia de compra a los clientes. De
igual modo, se renovaron y afianzaron las alianzas estratégicas con proveedores, cuyas
marcas son de primer nivel en el mercado.
En 2014, se mantuvo la certificación del Sistema Integrado de Gestión, basado en las normas
internacionales de Seguridad y Salud Laboral (OHSAS 18001) y Medioambiental (ISO 14001)
en 30 estaciones de servicio. En relación con ello, cabe anotar que es la única cadena de
estaciones de servicio del país que tiene este tipo de certificación en parte de su red.
El alto nivel de compromiso de todo el equipo y el conjunto de acciones señaladas permitió
continuar con el liderazgo de Repsol en el mercado. Como se mencionó previamente, se
cuenta con una red de 374 estaciones y, además, 164 tiendas de conveniencia en todo el país.
Se debe agregar que, en 2014 se cumplieron 2 años del programa de fidelización de clientes
Repsol-Lanpass. A lo largo del año, creció sosteniblemente, no solo el número de inscritos –
que al cierre superaban los 96,000 clientes–, sino también el uso de la tarjeta Repsol-Lanpass.
Las actividades de CRM fueron dos. Por un lado, había la posibilidad del canje de premios con
menor número de kilómetros acumulados, campaña que se hizo de la mano con LAN y que
acercó los premios al cliente final. Por otro lado, se llevaron a cabo campañas más agresivas
de acumulación de puntos, que hicieron más atractivo el uso de la tarjeta. Sobre esta segunda
actividad, se diseñaron, durante el segundo semestre del año, varias campañas que consistían
en duplicar, triplicar y quintuplicar los kilómetros ganados, de modo que se motivara al mayor
consumo de combustibles en las estaciones de servicio.
De manera adicional, ha sido importante la novedosa alianza con Lego, que ha permitido
ofrecer productos apelando al lado lúdico de los clientes.
50
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
EESS por tipo de Gestión
Número de EESS
400
374
354
350
333
300
250
200
150
100
50
0
2012
2013
Gestión Abanderada
2014
Gestión Cedida
Gestión Propia
Ventas de la Red de EESS
metros cúbicos
900,000
835,163
842,196
2013
2014
773,428
700,000
500,000
300,000
100,000
2012
Ventas de la Red de EESS
miles de dólares
1,000,000
932,616
893,375
907,281
800,000
600,000
400,000
2012
2013
2014
Nota: El año 2014 presenta una disminución de precios de venta durante el segundo semestre.
51
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Ventas directas
En esta área, se llevaron a cabo ventas al sector Minería, Pesca, Generación eléctrica,
Industria en general, y a estaciones de servicio y distribuidores minoristas sin bandera. Este
canal es el más afectado por la variación del PBI y la menor actividad en los principales
sectores industriales.
En minería, el sector experimentó una sensible disminución de actividad durante el primer
semestre, lo que se tradujo en un menor consumo de combustible. Los clientes redujeron sus
compras, cuya tendencia se revirtió en el segundo semestre, en el que se observó un
incremento con respecto a los años anteriores. La expansión de las operaciones de los clientes
más importantes en el rubro, así como el abastecimiento de nuevos proyecto en el sur del país,
logró amortiguar en parte la caída de consumo, a partir de lo cual se logró un volumen de
ventas de 648,032 metros cúbicos, superior en 4% en comparación con 2013.
Por su parte, las ventas al sector Energía en 2014 fueron menores a las de 2013. Esto se debe
a que la generación de energía por combustión de diésel y residual disminuyó
considerablemente, puesto que la generación de energía a la zona sur del país se realiza
mediante las hidroeléctricas de la sierra central. Adicionalmente, se debe considerar que, en
2014, no hubo proyecto de reserva fría puesto en servicio.
En cuanto al sector Pesca, los fenómenos climatológicos lo afectaron de forma muy negativa.
Las restricciones de pesca, sobre todo en el segundo semestre, redujeron el volumen de
ventas con respecto al año pasado. La ocurrencia de solo una temporada de pesca, en lugar
de las usuales dos temporadas anuales, ocasionó que sea uno de los sectores con mayor
disminución de consumo. En 2014, las ventas de este sector fueron de 80,559 metros cúbicos,
lo cual equivale a un 43% menos que el año anterior.
Por último y no menos importante, los proyectos de infraestructura experimentaron demoras en
relación con sus cronogramas iniciales. A pesar de haber obtenido la buena pro en varios de
los principales proyectos del país, recién se comenzó a sentir su impacto a fines de 2014, por
lo que las perspectivas para el año 2015 se ven más favorables.
Evolución Ventas Directas
metros cúbicos
1,208,306
1,200,000
1,092,884
1,036,907
1,000,000
800,000
600,000
400,000
2012
2013
2014
52
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Evolución Ventas Directas
miles de dólares
1,206,367
1,200,000
1,116,666
1,013,165
1,000,000
800,000
600,000
400,000
2012
2013
2014
A lo largo de 2014, se volvió a tener efectos negativos por la inusitada “mala mar” en el litoral
peruano. Sin embargo, en esta ocasión, la reacción de la compañía mitigó el perjuicio a los
clientes de forma considerable.
Operaciones
Se mantuvo operaciones en diversos terminales, a través de los cuales se ofrecieron servicios
de abastecimiento de combustibles y lubricantes a los clientes del interior del país. En el norte,
se deben mencionar Eten, Salaverry, Chimbote y Supe; en el centro, el principal está ubicado
en Refinería La Pampilla y dos almacenes de lubricantes en el Callao; y, en el sur, se
encuentra Pisco, Mollendo, Ilo, Cusco y la apertura de operación en Juliaca.
Con el fin de atender los diferentes requerimientos de los clientes mineros e industriales, se
desarrollaron diversas actividades en las instalaciones de dichos clientes, lo cual aseguró un
abastecimiento regular y continuo de combustibles. Asimismo, se realizaron las recepciones de
camiones cisternas y/o buques en las locaciones de los clientes; de este modo, se llevó a cabo
el almacenamiento y el despacho de los combustibles para los equipos de dichos clientes.
Todo ello se ejecutó respetando las políticas de la empresa y cumpliendo con los más altos
estándares de calidad, seguridad, salud y medio ambiente.
En relación con ello, cabe recordar que, en 2014 se logró el mantenimiento de la certificación
del Sistema Integrado de Gestión, basado en las normas de seguridad y salud ocupacional
OHSAS 18001 y de medio ambiente ISO 14001 para las operaciones que se mantienen con los
clientes mineros, así como para el transporte asociado a ellas. Durante dicho año, el área de
Planificación de Operaciones optimizó el control de los pronósticos de ventas, a través de
indicadores que permiten tomar medidas correctivas para evitar desviaciones mayores al 5%
que pudiesen impactar en los resultados económicos del negocio de Refino. Mientras, en el
área de Transporte, se inició un proceso de mejoras tecnológicas, a fin de controlar las
unidades al servicio de Repsol. El objetivo de ello es prevenir accidentes y garantizar la
integridad y calidad de la carga. De igual modo, se comenzó la implementación de una Central
de Monitoreo de Transporte, lo cual implicó una inversión importante en tecnología.
Centro de Formación Comercial
El Centro de Formación Comercial brinda el servicio de formación y entrenamiento al personal
de la red propia de estaciones de servicio y clientes de la red afiliada. Durante 2014, se ha
logrado incrementar en un 32% las horas de capacitación con respecto al año anterior. Esto
53
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
representa más de 80,000 horas de formación y 26,100 participaciones en las diferentes áreas
de la unidad de negocio de comercialización.
A continuación, se plantean los hechos destacables más representativos. Para empezar, se
logró un incremento de 27% en horas de formación al personal de la red propia, es decir, un
total de 57,200 horas y 18,200 participaciones. Entre las actividades realizadas, resalta la
implementación de la Escuela Comercial, la misma que se encuentra orientada a desarrollar
capacidades profesionales requeridas para el desempeño efectivo y la consecución de la
estrategia comercial de la compañía. En esta primera etapa, se han implementado los
itinerarios formativos del puesto de vendedor de EE.SS. en los niveles de inducción y experto.
En cuanto a las actividades de formación dirigidas al personal administrativo de estaciones de
servicio, se ha desarrollado un Programa de Gestión Administrativa, el cual busca mejorar la
efectividad profesional en las actividades diarias. Asimismo, se continuó con el cumplimiento y
seguimiento del Plan de Formación en materia de seguridad, salud ocupacional y medio
ambiente de la Red de EE.SS.
En operaciones mineras, se incrementaron las horas de formación en un 46% en relación con
el año 2013, a partir de lo cual se cumplió un total de 13,000 horas de formación y 3,000
participaciones a lo largo del año en las diferentes ediciones. Además, cabe destacar el
cumplimiento de los cursos obligatorios en materia de seguridad, salud ocupacional y medio
ambiente de acuerdo con la normativa vigente, así como temas relacionados a la actualización
y mejora de la gestión operativa y minera.
Vinculado con la red afiliada, se incrementó las horas de formación en un 31% con respecto al
año anterior. Ello representa más de 8,500 horas de formación y un total de 4,300
participaciones en las diferentes ediciones, marco en el que el principal objetivo es estandarizar
las operaciones y mejorar la relación comercial con socios estratégicos. Se debe agregar que
se implementaron nuevos cursos, los cuales se encuentran orientados a la mejora del servicio
y proactividad en las ventas, así como a proporcionar mayor información sobre los productos
Repsol.
Acciones de sostenibilidad
Repsol es una empresa responsable con la seguridad y salud de sus trabajadores y clientes,
comprometida con el medio ambiente, y respetuosa de las normativas legales aplicables y
otros compromisos asumidos por el negocio. Algunas de las acciones que dan cuenta de ello
son las siguientes.
Como ya se mencionó, se mantuvo la certificación del Sistema Integrado de Gestión basado en
las normas internacionales de Seguridad y Salud Laboral (OHSAS 18001) y Medio Ambiente
(ISO 14001) en 30 estaciones de servicio de atención al público, 4 operaciones de estaciones
de servicio de combustibles de consumidores directos en minas y el transporte asociado. De
igual manera, se culminó con los informes de Índice de Riesgos del Sistema de Tanques
Enterrados (STE) en las 81 estaciones de red propia y 30 estaciones de la red cedida, los
cuales fueron presentados a la autoridad competente –Osinergmin– dentro del plazo
establecido.
En paralelo, se inició el proyecto de cambio del sistema de iluminación convencional (neón) por
iluminación LED en la imagen corporativa de las marquesinas en 35 estaciones de servicio de
la red propia y red cedida y 41 estaciones de servicio de la red abanderada. Esto se llevó a
cabo con el objetivo de reducir el consumo energético y emisiones de CO 2 equivalentes, lo cual
representa un avance de cambio al 40% en la red propia y cedida, y 24% en la red
abanderada al término de 2014. La proyección de cumplimiento al 100% se ha proyectado
hacia el año 2016 para la estaciones de la red propia y cedida. Cabe anotar que la compañía
hace un continuo seguimiento de los indicadores de emisiones de CO 2: en 2014, se emitió
2,602.60 de toneladas de CO2. De esta manera, se logró un ahorro de emisiones de 91.4 TM
CO2, lo cual equivale a 376 Mwh en el año.
54
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Se debe agregar que se continuó con los trabajos de cambio de las tuberías metálicas de
impulsión de combustible por las tuberías flexibles de nylon APT en las estaciones de la red
propia. Esto funciona como sistema de contención ante fugas o derrame de combustible para
evitar los incidentes como incendio y derrame. A la fecha, 41 estaciones de servicio de la red
propia y cedida cuentan con esta innovación.
Para reducir la cantidad de falla en dispensadores y bombas, en 2014, se implementó un
programa preventivo semestral para estos equipos. Para ello, se ha realizado el censo e
identificación de los equipos existentes en la red de EE.SS. propias, y se está extendiendo el
programa para las EE.SS. de la red cedida. Gracias a esto, a partir de este año, se cuenta con
un registro histórico de falla por equipo.
También, se debe considerar que, desde principios de 2014, se implementaron las políticas de
protección contra el lavado de activos, que involucraron a clientes y proveedores para la
prevención de estos delitos. Por último, a partir de julio de 2014, comenzó la implantación del
sistema de facturación electrónica, que culminará a principios del próximo año. Las inversiones
en sistemas efectuados y en procesos permitirán la adecuación de las operaciones a las
disposiciones sobre este tema.
55
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.3.
ANÁLISIS DE INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA
Antecedentes
El resultado económico de la compañía se ha visto afectado por variables exógenas de impacto
global, como la creciente producción de crudo ante un escenario de débiles perspectivas
económicas a nivel mundial, que generó una acelerada reducción de precios en el segundo
semestre del año, con mayor presión a la baja en diciembre 2014.
En un entorno de moderado crecimiento mundial, fortalecimiento del dólar, débiles
proyecciones para la zona euro y Japón, y desaceleración de las economías emergentes a
pesar de subsistir conflictos geopolíticos, el precio del crudo no se pudo sostener, debido al
crecimiento de la oferta por la mayor producción de Estados Unidos –que superó las
expectativas de inicio de año–, la mayor producción de Canadá y la decisión de la OPEP de
mantener su participación en el mercado internacional. El precio del crudo Brent, al primer
semestre de 2014 cerró en 111.02 USD/bbl, ligeramente superior al cierre de 2013, que fue de
110.28 USD/bbl. Sin embargo, para el cierre del año, descendió hasta 54.98 USD/bbl: una
caída del 51% en su valor en el segundo semestre de 2014.
Explicación de resultados económicos 2014
Bajo este entorno, Refinería La Pampilla obtuvo en el año 2014 una pérdida neta de 64,561
miles de dólares, debido a la desvalorización de inventarios de 176,475 miles de dólares, que
fue compensada en parte por la mejora estructural del margen de refino CCS15. Asimismo,
obtuvo un resultado operativo negativo en 72,978 miles de dólares.
Como se aprecia en el gráfico inferior, Refinería La Pampilla había obtenido un resultado
operativo de 38,619 miles de dólares al 30 de junio de 2014 que descendió hasta un resultado
operativo negativo de 72,978 miles de dólares al 31 de diciembre de 2014, por el efecto de la
desvalorización de inventarios, que siguió la tendencia del precio del crudo Brent. También, se
observa que el resultado operativo CCS, aislando el efecto de inventarios, aumentó
sostenidamente en el año hasta un máximo de 105,637 miles de dólares.
MUSD
USD/Bbl
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
200
175
150
125
100
75
50
25
0
-25
-50
-75
-100
1er. Trim
2do. Trim
Resultado Operativo CCS Acum.
3er. Trim
Resultado Operativo Acumualdo
4to. Trim
Brent Promedio mes
15
La sigla hace referencia a Current Cost of Supply, metodología aplicada por las principales empresas petroleras, que
determina el margen de refino mediante la valorización del crudo a costo de reposición, aislando el efecto de los
inventarios por la variación de los precios internacionales.
56
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
La desvalorización de inventarios de 176,475 miles de dólares considera una provisión de
saneamiento de existencia por 47,429 miles de dólares ante la expectativa de realización del
inventario de cierre a menor precio en el año 2015.
Refinería La Pampilla mantuvo y ejecutó una serie de acciones en el 2014 para lograr un mejor
resultado económico, como:

Un mayor margen de producción por 139,617 miles de dólares, que se compara con 23,353
miles de dólares de 2013, como consecuencia de los proyectos implementados en 2014,
como el uso de gas natural, reducción de la generación de slop, ampliación de la Planta de
Asfaltos y mejora de márgenes CCS.

De esta manera, el margen de producción CCS de 2014 fue de 5.83 USD/bbl, que se
compara con 1.05 USD/bbl de 2013 y un margen total CCS de 8.41 USD/bbl vs. 3.82
USD/bbl en el año anterior.
Dólares por barril
10.0
8.41
8.0
2.58
6.0
4.0
2.0
0.0
3.82
2.77
1.05
2013
Margen de ventas CCS =

5.83
2014
Margen de Producción CCS +
Ajuste de ventas
Incremento de las ventas en 3% en total, de los cuales 2% pertenecían al mercado local; y
un 4%, a las exportaciones. El crecimiento en el mercado local se logró a pesar de la
disminución de la demanda nacional, la alta competencia y problemas en los sectores de
minería y pesca, sectores en los que Refinería La Pampilla y Recosac son líderes.
Destaca el crecimiento de las ventas de gasolinas en 12% y de diésel B5 en 6%; el diésel
B5 es el producto que determina el nivel de actividad de la refinería.

Consecuentemente, se obtuvo una mayor actividad de refino, que permitió incrementar la
carga de crudos a 65,632 barriles por día, con respecto a los 61,089 barriles por día del
año 2013. Ello permitió aprovechar el mejor margen de refino logrado en 2014.

Consolidación del proyecto de gas natural en la refinería (inició en julio 2013), que ha
permitido desplazar residuales para exportación, lo cual generó un beneficio de 13,033
miles de dólares en 2014.

Se desarrolló el proyecto de reducción de generación de slop en operaciones portuarias en
refinería, que hizo posible la disminución del inventario de este subproducto en 437 miles
de barriles y puso en valor su volumen, que mayoritariamente es diésel B5.
En el futuro, estas mejoras implicarán una mayor actividad para la empresa, reducción de
costes energéticos y de generación de emisiones de CO2, que también es parte de los
objetivos de mejoras ambientales.
57
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla

Las mejoras comentadas impactan positivamente en el menor uso de deuda financiera, con
la correspondiente reducción del gasto financiero.
Gestión del negocio: Cuenta analítica Current Cost of Supply (CCS)
A fin de explicar la gestión del negocio, y siguiendo la metodología utilizada en la industria
petrolera, la Sociedad analiza su gestión a través de la cuenta analítica CCS, determinando el
margen de producción a partir de la valoración de los crudos a costo de reposición, separando
de esta manera, el efecto inventarios producto de la alta volatilidad de los precios
internacionales en el resultado contable.
El efecto existencias se compone de tres variables:
(a) Por el costo del crudo: La metodología CCS considera como costo de crudo el
costo de reposición en el día de su procesamiento, mientras que la diferencia entre
el costo de reposición y el costo contable de adquisición es parte del efecto
existencias.
(b) Por la variación del valor del inventario de productos, que seguirá la tendencia de
los precios internacionales.
(c) El saneamiento de existencias, resultado de la comparación del valor del inventario
final de los productos terminados frente al precio estimado de realización.
De este modo, el resultado neto CCS ascendió a 64,042 miles de dólares, valor superior a la
pérdida obtenida en 2013 de a 29,527 miles de dólares. La diferencia es resultado del mejor
margen obtenido por las acciones implementadas ante un escenario común de débiles
márgenes internacionales. Cabe anotar que el resultado operativo CCS fue de 105,637 miles
de dólares, que contrasta con una pérdida de 13,038 miles de dólares de 2013. Además, se
obtuvo un Ebitda CCS de 130,438 miles de dólares. En conclusión, en estabilidad de precios
internacionales, los resultados contables deben ser similares a los resultados CCS.
Cuenta analítica Current Cost of Supply (CCS)
Miles de dólares
2013
2014
Resultado operativo CCS recurrente
(13,038)
105,637
Resultado Financiero
(20,394)
(18,487)
3,905
(23,108)
Resultado neto CCS
(29,527)
64,042
Efecto inventarios
(28,246)
(176,475)
221
(2,140)
8,408
50,012
(49,144)
(64,561)
12,507
130,438
(14,576)
1,392
Impuesto a las Ganancias
No recurrentes
Ajuste impuesto a las ganancias
Resultado neto Contable
Ebitda CCS
Ebitda
58
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Explicación de resultados contables
Las principales desviaciones entre los resultados contables de 2014 y 2013 se explican por los
siguientes factores:

En el año 2014, se obtuvo una ganancia bruta de 33,579 miles de dólares menor a la
obtenida en 2013, de 57,158 miles de dólares. Ello fue consecuencia del mayor impacto
por desvalorización de inventarios, que ascendió a 176,475 miles de dólares en 2014,
frente a 28,246 miles de dólares del año 2013.

Los mayores gastos de ventas están relacionados fundamentalmente con cambios
normativos, el incremento de actividad y acciones implementadas para contrarrestar
problemas climatológicos (cierre de terminales por mala mar), como el nuevo aporte a
OEFA por 3,380 miles de dólares; mayor costo de almacenamiento y despacho de
combustibles por 1,860 miles de dólares; nueva presencia en Planta Juliaca, nuevo punto
de ventas de Pampilla –que significó el aumento en los gastos de flete terrestre por 1,532
miles de dólares–; y la contratación por mayor tiempo del tercer buque tanque para las
temporadas de mal tiempo. Esto último implicó un incremento de 687 miles de dólares,
compensados en parte con otros menores gastos realizados. Cabe indicar que la totalidad
de los gastos logísticos y de distribución son recuperados en el precio de venta, con
beneficio para la empresa.

El mayor gasto administrativo estuvo orientado al soporte necesario para atender nuevos
requerimientos gubernamentales, como la implementación del Sistema de Prevención de
Lavados de Activos y Financiamiento del Terrorismo (Sistema Plaft), adecuación a la Ley
de Datos Personales, y mayores requerimientos fiscales por parte de la Sunat.

El mejor resultado financiero se debió a dos factores. Por un lado, se debe considerar la
casi nula pérdida por diferencia de cambio en 2014, al concluirse el cobro de la deuda del
Fondo de Estabilización de Precios de Combustibles (FEPC), principal cuenta por cobrar
en soles de la empresa. Por otro lado, se debe tomar en cuenta el mantenimiento del gasto
financiero, a pesar de que la deuda financiera bruta se ha incrementado –principalmente,
por las inversiones del proyecto de nuevas plantas para la adecuación de los combustibles
a un menor contenido de azufre (proyecto RLP21)– y ha sido compensada parcialmente
con variaciones positivas en el capital de trabajo, la tasa financiera lograda ha sido menor.

En el año 2014, se realizaron inversiones por 135,628 miles de dólares, de las cuales
123,040 miles de dólares corresponden al Proyecto Adaptación a Nuevas Especificaciones
de Refinería La Pampilla (RLP-21). Considerando las inversiones efectuadas en 2014,
Refinería La Pampilla ha invertido 689,497 miles de dólares desde agosto 1996, bajo
Repsol como operador técnico.

Finalmente, se obtuvo un Ebitda sobre el resultado contable de 1,392 miles de dólares. Sin
embargo, retirando el efecto inventarios, el Ebitda CCS es de 130,438 miles de dólares.
59
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Estado de resultados contables
Miles de dólares
2013
2014
4,246,113
4,114,450
-4,188,955
-4,080,871
57,158
33,579
Gastos de ventas
-75,709
-81,307
Gastos de administración
-20,821
-23,399
-1,690
-1,851
-41,062
-72,978
13,080
6,215
-24,459
-23,912
-9,015
-790
-61,456
-91,465
Impuesto a las ganancias
12,312
26,904
Ganancia (pérdida) neta
-49,144
-64,561
Ebitda
-14,576
1,392
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Utilidad bruta
Otros gastos, neto
Ganancia (pérdida) operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neto
Resultado antes de impuestos
Análisis financiero
Ante el escenario descrito y debido a las razones expuestas, los ratios financieros al cierre del
ejercicio 2014 disminuyeron con respecto al año 2013. Fundamentalmente, los índices de
gestión, rentabilidad y solvencia reflejan el menor resultado alcanzado en comparación con el
año anterior. En el caso del índice de liquidez, al 31 de diciembre de 2014, este fue de 0.9, lo
cual evidencia una disminución en relación con el año 2013 (con un índice de liquidez de 1.7).
Ello estuvo motivado principalmente por la disminución de los activos corrientes en 148,207
miles de dólares (por la reducción de los inventarios y de las otras cuentas a cobrar; estas
últimas disminuyen por el pago recibido del FEPC por 11,576 miles de dólares). De igual modo,
respondió al aumento de los pasivos financieros corrientes en 242,591 miles de dólares, debido
a la mayor ponderación de la deuda de corto plazo con respecto al total de deuda, cuya
finalidad era permitir estructurar la financiación de nuevos proyectos con la mayor flexibilidad
posible.
60
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Indicadores financieros
2013
2014
Índices de gestión:
Margen bruto
1.3%
0.8%
Margen operativo
-1.0%
-1.8%
Margen neto
-1.2%
-1.6%
Margen EBITDA
-0.3%
0.0%
Rentabilidad neta sobre patrimonio (ROE)
-11.5%
-17.8%
Rentabilidad sobre capital medio (ROACE)
-3.6%
-5.0%
Rentabilidad neta sobre ventas
-1.2%
-1.6%
Prueba corriente
1.7
0.9
Prueba ácida
0.7
0.3
-0.1
0.3
Endeudamiento largo plazo
0.9
0.5
Endeudamiento patrimonial
1.9
2.3
Apalancamiento financiero
1.3
1.7
Índices de rentabilidad:
Índices de liquidez:
Índices de solvencia:
Cobertura de intereses
Resultados económicos consolidados
Refinería La Pampilla consolida su resultado económico con el resultado de su subsidiaria
Repsol Comercial S.A.C. (Recosac). Los resultados de Recosac se han visto afectados por los
siguientes factores:

La caída de los precios internacionales afectó negativamente la valorización de sus
inventarios, principalmente en las operaciones mineras y el negocio en provincia (inventario
en Terminales). El impacto fue de 3,584 miles de dólares en los resultados de 2014.

La devaluación de la moneda local frente al dólar durante el año afectó los ingresos por
venta de combustibles y productos non-oil (tiendas). En el año 2014, afectó el margen bruto
de forma negativa, en 2,331 miles de dólares.

Asimismo, las ventas se vieron afectadas por la alta competencia y presencia de nuevos
competidores en el sector. Estos han ingresado con ofertas de mayores descuentos y sin
considerar control del riesgo crediticio, los problemas climatológicos que afectaron al sector
pesca, la reducción de la actividad minera por la caída de los commodities, así como del
sector construcción por el retraso en la ejecución de inversiones, principalmente en
provincias.

Finalmente, la desvalorización del nuevo sol con respecto al dólar generó una pérdida por
diferencia de cambio de 4,665 miles de dólares en el resultado financiero, debido a su
posición neta activa en soles.
En resumen, el resultado consolidado correspondió a una pérdida de 68,801 miles de dólares,
y un resultado operativo negativo de 58,373 miles de dólares.
61
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Estado de resultados consolidados
Miles de dólares
Miles de dólares
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Utilidad bruta
2013
2014
4,394,095
4,271,123
-4,253,850
-4,163,458
140,245
107,665
-128,329
-134,669
-25,570
-28,782
-2,133
-2,587
-15,787
-58,373
536
433
Gastos financieros
-30,151
-28,696
Diferencia de cambio, neto
-14,198
-5,455
Resultado antes de impuestos
-59,600
-92,091
4,918
23,290
-54,682
-68,801
24,701
27,642
Gastos de ventas
Gastos de administración
Otros gastos, neto
Ganancia (pérdida) operativa
Ingresos financieros
Impuesto a las ganancias
Ganancia (pérdida) neta
Ebitda
Gestión financiera
La deuda financiera bruta se incrementa en 61 millones de dólares, fundamentalmente por las
inversiones de las nuevas plantas para la adecuación de los combustibles a un menor
contenido de azufre (proyecto RLP21), y es compensada parcialmente con variaciones
positivas en el capital de trabajo. Durante el año 2014, el perfil de la deuda ha pasado a ser de
corto plazo para permitir estructurar la financiación de nuevos proyectos con la mayor
flexibilidad posible. En ese sentido, solo se dispuso un préstamo a mediano plazo con el
siguiente detalle:
Banco
Santander S.A. (España)
Tipo de Financiamiento
Monto
(Millones de dólares)
Tipo de
Tasa
Plazo
(años)
Préstamo Bancario
50
Variable
3
62
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Evolución y Estructura de Deuda
Millones de dólares
800
620
700
555
600
616
480
500
400
300
200
100
0
2011
2012
2013
2014
Bancos Largo Plazo
Bonos
Porción Corriente Bonos
Porción Corriente Largo Plazo
Banco Corto Plazo
COMPOSICIÓN DE LOS PASIVOS FINANCIEROS
Porcentaje sobre total de deuda financiera
100%
25%
24%
37%
80%
73%
60%
40%
75%
76%
63%
20%
27%
0%
2011
2012
Largo Plazo
2013
2014
Corto Plazo
En lo que respecta a las clasificaciones de riesgo, estas fueron elaboradas por las empresas
Apoyo y Asociados Internacionales S.A.C. y Equilibrium Clasificadora de Riesgo. Al 30 de
mayo de 2014, la clasificación de la acción por parte de Equilibrium se mantuvo en tercera
clase pe; y la clasificadora Apoyo y Asociados conservó la clasificación de los instrumentos
analizados, Bonos Corporativos: A+ (pe) y Acciones: 2da (pe), desde la última publicación, pero
cambiando la perspectiva de negativa a estable.
63
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
A continuación, se presenta el detalle de las clasificaciones:
Instrumentos Financieros
Bonos Corporativos
Acciones
Apoyo y Asociados
A+(pe)
2da. (pe)
Equilibrium
3era. (pe)
Definiciones de las clasificaciones de rating en A&A:
CATEGORÍA A (pe): Corresponde a una alta capacidad de pago oportuno de los compromisos
financieros, que refleja un muy bajo riesgo crediticio; sin embargo, esta capacidad puede ser
vulnerable a cambios adversos en circunstancias o condiciones económicas.
CATEGORÍA CP-1(pe): Refiere a la mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos
financieros, que refleja el más bajo riesgo crediticio.
CATEGORÍA 2da (pe): Alude a acciones que presentan una muy buena combinación de
solvencia, estabilidad en la rentabilidad del emisor y volatilidad de sus retornos.
( + ) Corresponde a instituciones con un menor riesgo relativo dentro de la categoría.
( - ) Corresponde a instituciones con un mayor riesgo relativo dentro de la categoría.
Definición de la clasificación de rating Equilibrium:
CATEGORÍA AA.pe: Refleja una muy alta capacidad para pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata
superior son mínimas.
CATEGORÍA EQL - 1: Corresponde al grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de
intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados.
CATEGORÍA 3era. Clase: Refiere a un buen nivel de solvencia y cierta volatilidad en los
resultados económicos del emisor.
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad mantuvo una relación económica con las siguientes
empresas en razón de préstamos o garantías, que en conjunto superaban el 10% del
patrimonio de la sociedad, de conformidad con lo presentado en las notas 14 y 18 de los
estados financieros:





Banco de Crédito del Perú
Santander S.A., España (*)
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. – Bladex (**)
BBVA Banco Continental
Corporación Andina de Fomento - CAF
(*) Antes Santander Overseas Bank, Inc
(**) Antes Banco Latinoamericano de Exportación
Gestión del riesgo comercial
La compañía aplica políticas estrictas de vigilancia del riesgo comercial. Se otorgan montos
máximos de crédito a cada cliente en función de sus antecedentes crediticios y su situación
financiera, y se monitorea permanentemente el comportamiento de pago de los mismos. Para
ello, se cuenta con herramientas corporativas de análisis estadístico de solvencia, así como
64
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
sistemas informáticos para controlar constantemente la exposición por cliente. Asimismo, se
manejan políticas de delegación para establecer los límites de riesgo que pueden ser
administrados por cada nivel de la empresa.
En cuanto al neto de empresas del Grupo, durante 2014, el ratio de morosidad medido como
deuda vencida entre facturación fue cercano a 1 día; además, la deuda vencida mayor a 15
días entre el total de cuentas por cobrar significó 0.02% en promedio en Refinería La Pampilla
y 3.19% en promedio en Recosac.
Con respecto a las políticas de cobertura, estas se manejan preferencialmente con garantías
emitidas por instituciones bancarias de primer nivel. De esta forma, en diciembre 2014,
Refinería La Pampilla fue beneficiario de 57 millones de dólares en cartas fianzas bancarias,
recibidas por parte de clientes locales-exgrupo. Por su parte, Recosac fue beneficiario de 31.5
millones de dólares.
También, se debe considerar que, a lo largo del año, Refinería La Pampilla no requirió
provisionar cuentas como cobranza dudosa, debido a su inexistencia, mientras que en Recosac
se provisionaron 180 miles de dólares en 7 clientes, 50% de ello en un tercero. Dicha provisión
anual representó el 0.0082% de la facturación del año, en tanto no se prevén mayores
impactos por impagos.
65
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.4.
GESTIÓN DE PERSONAS
Al 31 de diciembre de 2014, Refinería la Pampilla contaba con una plantilla de 594 empleados.
Estos fueron gestionados directamente y su desarrollo continuó en acciones en materia de
gestión del talento, clima laboral, diversidad y formación de líderes. De este modo, se reforzó la
gestión orientada a los valores corporativos, con un enfoque que apuntaba a mantener un
entorno motivador, aprovechando las ventajas de la tecnología y la innovación como algunas
de las principales claves para el logro del éxito.
Selección
En el área de Selección de Personas, se continuó
impulsando una cultura de empresa abierta, que
promueve la incorporación de jóvenes estudiantes y de
recién graduados a los programas de becas
preprofesionales y profesionales. Esto se lleva a cabo con
el objetivo de captar a los mejores talentos del país,
interés que se ve confirmado en la convicción positiva que
significa ingresar a la compañía. En esta línea, se
continúa participando de las principales ferias laborales y
realizando visitas a universidades e institutos técnicos,
con miras a propiciar el desarrollo de convenios de
colaboración. A lo largo de 2014, más de 90 estudiantes y
egresados de diversas universidades e institutos técnicos
realizaron prácticas preprofesionales y profesionales en la
compañía. De ese modo, se contribuyó con la formación
de jóvenes talentos en un área de gran importancia, como
es el sector Hidrocarburos.
66
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Conciliación y diversidad
En materia de conciliación, sigue vigente el Programa de Teletrabajo, cuya finalidad es
promover la conciliación entre la vida profesional y la personal. En 2014, el programa contó con
16 participantes de Refinería La Pampilla y 33 en todo Repsol Perú.
Programa de teletrabajo
Número de personas
35
30
33
25
20
15
16
10
5
0
Repsol Perú
Refinería La Pampilla
En materia de diversidad, la empresa continúa impulsando el plan de inserción laboral de
personas con capacidades diferentes. Este año, ello se desarrolló con mayor énfasis en las
ferias laborales en las que se participó para captar jóvenes. De esta manera, se finalizó el año
2014 con 42 colaboradores con capacidades diferentes en Repsol Perú, de los cuales 6
trabajan en Refinería La Pampilla. Asimismo, se asistió a diversos foros y espacios de
intercambio de experiencias sobre la inclusión laboral de personas con discapacidad, como una
fuente para aportar conocimiento y motivación a otros organismos y empleadores.
Programa de Capacidades Diferentes
Número de personas
45
40
35
42
30
25
20
15
10
5
6
0
Repsol Perú
Refinería La Pampilla
67
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Desarrollo y formación
Como resultado de la ejecución de los planes de formación, se impartieron 34,400 horas que
alcanzaron a la plantilla propia. Entre los temas, destacaron seguridad, gestión, habilidades y
formación técnica. Cabe resaltar el mayor uso de la Plataforma Virtual de Aprendizaje, a través
de la cual se ha conseguido formar a los colaboradores con la metodología on-line, lo cual ha
alcanzado excelentes resultados y ha conseguido adecuar el tiempo de estudio a las
condiciones laborales.
En paralelo, se realizaron nuevas ediciones del Programa Corporativo de Liderazgo en
Seguridad y Medio Ambiente prisma, y el curso Minerva, entre otros. A ello se debe sumar la
mención a la publicación de 56 vacantes internamente, a las que los colaboradores han podido
acceder como parte del proceso de desarrollo y movilidad interna. De este modo, se generó
oportunidades abiertas para que los interesados sean protagonistas de su desarrollo.
Finalmente, es preciso anotar que se ha modificado la estructura organizativa para fortalecer
aspectos como lo son la seguridad y medio ambiente, y posibilitar la adecuación organizativa a
las necesidades del proyecto de las nuevas plantas.
Comunicación interna y cultura
En el año 2014, se llevó a cabo una nueva medición del clima laboral. En esta iniciativa, se
logró una participación de 91% de los empleados en una plataforma online, que proporcionó
mejores tiempos en la obtención de resultados. A partir de los mismos, fue posible diseñar
nuevos planes de mejora en diversos aspectos, que refuerzan los valores de la empresa como
eje central de actuación.
Los líderes compartieron dos ediciones más de las Jornadas de Comunicación de Repsol Perú
(VI y VIII), cuyo objetivo era intercambiar experiencias e información. Además, en estas
actividades, se compartieron los retos de Refinería La Pampilla y de Repsol Perú, y se resaltó
el lema de “Nuestros valores nos unen”.
68
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Relaciones laborales
En enero de 2014, se inició el proceso de negociación colectiva de Relapasaa. El desarrollo de
dicha negociación se dio en un marco de armonía laboral, a partir de lo cual, el 30 de
diciembre, se suscribió el convenio con una vigencia de 2 años: 2014-2015. En cuanto a la
gestión de contratistas, se continuó con la ejecución del Plan de Seguimiento de los Contratos
Vigentes, y se introdujo la herramienta de riesgos laborales, que permite un mejor control y
seguimiento al negocio en este tema.
Bienestar social
Durante el año 2014, se ejecutaron en su totalidad los diversos planes establecidos, los
mismos que se relacionan con el programa de vacaciones de verano para los hijos de los
empleados, las actividades por el Día del Niño, los campeonatos deportivos para el personal,
las ceremonias de jubilación, actividades de integración de los empleados, la premiación por
años de servicios, y las actividades de celebración de la Navidad y el Fin de Año. De igual
manera, se atendieron casos especiales de asistencia social dentro del programa y de acuerdo
con las políticas de la empresa.
Salud laboral
Se ejecutó el Plan Anual de Salud 2014, que cumplió con el examen médico anual y las
campañas preventivas. Especialmente, se ha capacitado al personal en primeros auxilios,
reanimación cardiopulmonar, ergonomía y gimnasia laboral. Además, se difundió y entregó el
Manual de Primeros Auxilios.
Asimismo, se logró mantener la siniestralidad del programa de salud dentro del objetivo
propuesto del presente año, en el que se mantuvo los beneficios vigentes. Cabe mencionar que
se ha creado el Plan EPS para Jubilados, aplicable en casos en los que empresa y trabajador
alcanzan un acuerdo de retiro anticipado.
69
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.5.
SEGURIDAD, GESTIÓN MEDIOAMBIENTAL Y CALIDAD
En Refinería La Pampilla, la seguridad, salud y la protección del medio ambiente son pilares
fundamentales para lograr una operación con altos niveles de seguridad y eficiente en el uso
de recursos. Por ello, dichos aspectos están integrados como objetivos estratégicos en la toma
de decisiones del negocio.
Según la clasificación dada por expertos internacionales de empresas reaseguradoras
lideradas por Marsh & Mac Lennan, La Pampilla es una de las empresas mejor valoradas en
Sudamérica, en lo que se refiere a la gestión del riesgo en refinerías y plantas petroquímicas.
A nivel mundial, esta clasificación sitúa a La Pampilla en el puesto 14 de 92 refinerías. Con la
finalidad de optimizar la gestión de riesgos y en línea con la búsqueda de la excelencia, se está
desarrollando un proyecto denominado “Operación Segura y Eficiente” para transferir las
mejores prácticas de clase mundial a las operaciones. En este, se busca aprovechar –en
especial– la experiencia de Refino España y enfatizar en la prevención de accidentes y
formación de empleados.
En cuanto a objetivos ambientales y de eficiencia energética, estos estuvieron orientados hacia
la consecución del objetivo de impacto ambiental neutro de las actividades. Para ello, se
realizaron las siguientes acciones:

Reducción de emisiones: Las acciones de mejora implementadas, relacionadas
principalmente con la reducción de vapor, permitieron reducir en 26% la generación de
CO2 desde el año 2010, valor aún pendiente de certificación.

Disminución del consumo de agua: El mapa de agua ha permitido evaluar los
grandes usos y mejorar el plan de reducción de este recurso. Ello ha incluido
compromisos, tales como la adquisición de instrumentación para mejorar los balances
y optimizar las operaciones para la reutilización del agua y la reducción de
contaminantes.

Gestión de residuos: Se actualizó el mapa de residuos sólidos peligrosos, que definió
el plan de actuación y objetivos de reducción hasta el año 2020 para cada uno de los 5
tipos de mayor incidencia. Se continúa trabajando en la reducción desde el origen y la
correcta segregación, que permite disminuir los costos de gestión. En el caso de
suelos, ello implica su disposición final o la remediación biológica, según sea el grado
de contaminación tanto de residuos provenientes de los nuevos proyectos, como para
los residuos ordinarios.

Planes de respuesta ante derrames: Refinería La Pampilla se ha incorporado al
contrato de asistencia de la empresa especializada Oil Spill Response Limited que
tiene Repsol, en caso de una eventual fuga en el mar que superase los recursos de
contingencia que tiene la refinería para combatir estas emergencias. A esto se debe
agregar que, en 2015, Refinería La Pampilla implementará en su terminal marítimo un
innovador sistema de detección temprana de hidrocarburos, diseñado por la compañía
Repsol y la empresa Indra.

Reducción del contenido de azufre de los combustibles: Se encuentra en plena
construcción el Proyecto de Adaptación a Nuevas Especificaciones de Refinería La
Pampilla (RLP-21), que hizo posible la producción de diésel con bajo azufre. Asimismo,
se concluyó la construcción y puesta en marcha de cuatro tanques de petróleo crudo y
el desmantelamiento de otros cinco, que permitieron liberar la zona en la cual se viene
construyendo las unidades de proceso para desulfurizar el diésel. Además, se
edificarán las nuevas unidades para desulfurar las gasolinas.
La difusión de experiencias y buenas prácticas en seguridad y medio ambiente entre las
empresas del subsector Hidrocarburos continuó en el presente año con la III Jornada de
Seguridad, Salud y Medio Ambiente. Esta actividad fue iniciada por Refinería La Pampilla en
2012, y esta vez fue realizada en la ciudad de Iquitos, organizada por la empresa Perenco Perú
70
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Petroleum Limited. En este evento, el área de medio ambiente participó con la exposición de
una nueva metodología de limpieza de tanques con hidrocarburos, que incluye la centrifugación
de los lodos, a partir de lo cual se logra la reducción de los residuos en más del 50%.
Además, a lo largo de 2014, se han mantenido las certificaciones de los Sistemas de Gestión:
Sistema de Gestión de Calidad (producto y servicio): Se mantuvo la certificación según los
lineamientos de la norma ISO 9001, así como la acreditación del Sistema de Gestión de
Calidad del laboratorio de ensayos bajo la norma ISO/IEC 17025, con lo cual se reconoce la
alta suficiencia en la realización de los ensayos y la confiabilidad de la calidad de los productos
terminados.
Gestión de la seguridad, salud y de la protección del ambiente: Sigue vigente la
certificación de los sistemas de gestión de seguridad y ambiental, bajo los estándares
internacionales como Oshas 18001, ISO 14001 e ISO 14064.
Sistema de Gestión Energética: Se conserva la certificación del Sistema de Gestión
Energética según la norma ISO 50001. Cabe anotar que La Pampilla es la primera refinería en
Latinoamérica y la primera empresa en el país en obtenerla.
71
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.6.
GOBIERNO CORPORATIVO
La Sociedad forma parte del Grupo Repsol, que tiene altos estándares en Gobierno
Corporativo que aplican a la sociedad. De esta forma, cuenta con normas internas, prácticas y
procesos que apuntan a salvaguardar dicho objetivo, a través de los siguientes pilares.
I.
Derechos de los accionistas
La paridad de trato con los accionistas se evidencia en la participación de estos en la Junta
General de Accionistas (JGA) cumpliendo con lo establecido en el Reglamento de la JGA. Este
último detalla los derechos y obligaciones de los mismos, que son debidamente respetados y
protegidos.
En la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de enero de 2014, se aprobó la
modificación del Estatuto Social, a fin de adecuarlo al Código de Buen Gobierno Corporativo
para las Sociedades Peruanas. Entre las principales modificaciones, está la de suprimir el
cargo de directores alternos y la delegación del voto en terceros ajenos al Directorio. El objetivo
de ello es contar con un Directorio, en el que se cree un clima de mayor responsabilidad.
II. Junta General de Accionistas
El aviso de convocatoria y las mociones estuvieron a disposición de los accionistas, a través de
la página web de la Sociedad, desde el día de la convocatoria. El estatuto establece con
claridad las funciones de la Junta General de Accionistas. En la Junta Obligatoria Anual,
celebrada el día 27 de marzo de 2014, se eligió al Directorio mediante el sistema de voto
acumulativo, según un procedimiento establecido de conformidad con la Ley General de
Sociedades, el estatuto y el Reglamento de Junta General de Accionistas, que permitió el
ejercicio del derecho a voto acumulativo con total transparencia y de manera ordenada y
eficiente. Asimismo, se aprobó en esa junta la retribución que corresponde a los miembros del
Directorio.
III. El Directorio y la Alta Gerencia
El Directorio está conformado por diez directores titulares, y compuesto por personas de
diferentes especialidades. Son cinco funcionarios de Repsol con amplia experiencia en los
negocios que realiza la sociedad, y los demás son directores independientes que cuentan con
diferentes especialidades que complementan las capacidades del Directorio. El Directorio
puede sesionar de forma no presencial, y cuenta con un Comité de Auditoría presidido por un
director independiente. Cabe anotar que, entre las funciones del Comité de Auditoría, está la de
supervisar la mejora continua en gobierno corporativo.
Como parte del plan de mejora del gobierno corporativo de la Sociedad, en la sesión de
Directorio del 23 de enero de 2014, se aprobó el Reglamento del Directorio de Refinería la
Pampilla S.A.A., a fin de precisar los aspectos no comprendidos en la ley y el estatuto, con
respecto al funcionamiento del Directorio. De este modo, se apuntó al propósito de lograr el
mayor grado de eficiencia y optimizar la gestión en beneficio de sus accionistas, en
concordancia con el Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas. En
términos de organización, se debe precisar que la programación de las sesiones del Directorio
se realiza antes del inicio del año calendario.
Asimismo, en cumplimiento de la Resolución SMV N°005-2014-SMV/01, en la sesión del 19 de
junio de 2014, se aprobó el Código Interno de Conducta de la sociedad en el ámbito del
Mercado de Valores.
IV. Riesgo y cumplimiento
La empresa dispone de una organización, procesos, normativa, y recursos (sistemas), que le
permiten identificar, analizar, evaluar, medir, priorizar, controlar y gestionar de manera
72
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
integrada los riesgos a los que está expuesto, y decidir en qué medida tales riesgos son
asumidos o mitigados. Durante el año 2014, se implementó la Gerencia de Cumplimiento y
Control, como función corporativa para las Sociedades que forman parte del Grupo Repsol en
Perú, que abarca a la institución en su ámbito de actuación.
El modelo corporativo de cumplimiento y control comprende i) el Programa de Cumplimiento
Normativo, ii) el Modelo de Prevención del Delito y iii) el Sistema de Control Interno. Asimismo,
incluye la implementación del Sistema de Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento
del Terrorismo (SPLAFT), así como la implementación de la Ley de Protección de Datos
Personales.
En cuanto al auditor interno, este reporta directamente al Comité de Auditoría. Su
nombramiento y cese corresponde al Directorio.
V. Transparencia de la información
La Sociedad vela para que la información brindada sea suficiente, veraz y entregada de
manera oportuna a sus accionistas, inversores institucionales y minoritarios (actuales y
potenciales), analistas financieros y, en general, a la comunidad financiera. La finalidad es
garantizar que la comunicación permita tener un conocimiento completo y coherente de la
empresa, de modo que se pueda mitigar las fallas del mercado, como la asimetría de la
información. De esa forma, se apunta a facilitar la toma de decisiones.
En el mes de noviembre de 2014, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) ha reconocido a Refinería
la Pampilla S.A.A. por sus “Buenas prácticas de difusión de información”. Esta distinción es
otorgada por la BVL a aquellas empresas emisoras que, además de mostrar un adecuado
cumplimiento de sus obligaciones de información, demuestran preocupación por mantener un
contacto apropiado y permanente con sus accionistas e inversionistas. En esa línea, la
compañía ha implementado facilidades, como la página web, el área de relaciones con
inversionistas, entre otras prácticas informativas que ponen en evidencia dicho interés y
preocupación.
Refinería la Pampilla, como empresa gestionada por Repsol, sigue las mejores prácticas de
transparencia y buen gobierno corporativo, lo que implica poner especial interés en brindar
información completa, correcta, equitativa y oportuna a sus accionistas, inversores, analistas y
demás participes en los mercados financieros. Para ello, la Sociedad cuenta con un área de
Relación con Inversores y una variedad de herramientas, que permite a los diversos colectivos
tener a disposición canales de comunicación que posibilitan el acceso de manera eficaz y
transparente a información relevante de la marcha de las actividades y negocios.
La interacción de la empresa con este colectivo se lleva a cabo mediante reuniones personales
o grupales, que se realizan de manera presencial, telefónica o por medios digitales. Asimismo,
la Sociedad ha puesto a disposición información relevante de la Sociedad, a través de la
sección de accionistas e inversores de su página web (www.refinerialapampilla.com).
Otra mención a resaltar es que, el 25 de noviembre de 2014, la Asociación Perú 2021 premió a
la refinería con el primer puesto en la categoría “Accionistas- Empresa Grande” por el
programa “Transparencia y Equidad para Accionistas Minoritarios”. El proyecto presentado
incluye aspectos generales de la Responsabilidad Corporativa de Repsol, y hace especial
énfasis en la aplicación de las políticas de relaciones con inversionistas, vinculada con las
principales expectativas de este colectivo. Asimismo, los documentos presentados que han
merecido esta distinción incluyen evidencias de las acciones llevadas a cabo para la mejora de
la transparencia de la información y el manejo equitativo de los accionistas minoritarios. Entre
estas, destacan la publicación de información disponible en la página web, desarrollo y
aplicación de procedimientos gestionados por el área de Relación con Inversores, reuniones
informativas –particularmente, el Investor Day–, mejoras en los reglamentos de la Junta
General de Accionistas, relacionamiento con organizaciones vinculadas (como la BVL), bancos
y agentes de bolsa locales. A ello se debe agregar el mantenimiento durante los últimos años
en los diversos índices de la Bolsa de Valores de Lima, específicamente el Índice de Buen
Gobierno Corporativo.
73
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
De otro lado, la elaboración de los estados financieros individuales y consolidados se ciñe a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y se cuenta con normas que regulan
el manejo de la información, tales como la Norma de Ética y Conducta, y las Normas Internas
de Conducta de la sociedad en el ámbito del Mercado de Valores. Las mismas buscan
salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada, y dar los
lineamientos para la elaboración y publicación de los hechos de importancia, reservados y
otras comunicaciones.
El compromiso de Refinería La Pampilla por cumplir con los estándares de Buen Gobierno
Corporativo, así como adoptar las buenas prácticas, le permitieron formar parte del Índice de
Buen Gobierno Corporativo de la Bolsa de Valores de Lima, integrado por las diez acciones de
empresas peruanas que gozan del más alto reconocimiento en esta materia. Dicho
reconocimiento fue otorgado el día 1 de julio de 2014, por tercer año consecutivo, de acuerdo
con lo anunciado en la Ceremonia de Premiación y Presentación de la Nueva Cartera del
Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC). En ese evento, se comunicó cuáles eran las diez
empresas que integraban la nueva cartera del IBGC en el período 2014-2015. En el 2014, la
BVL incorporó, como elemento adicional de evaluación, la opinión de distintos grupos de
interés –incluyendo inversionistas internacionales, analistas financieros, calificadoras de riesgo
y periodistas de negocios de Chile, Colombia, México, Perú (MILA) y Nueva York (EE.UU.)– en
lo referente al nivel de gobierno corporativo que tienen las empresas. Esta evaluación,
denominada “Voz del Mercado”, reunió el dictamen de 330 expertos y agentes del mercado, de
acuerdo con lo cual Refinería La Pampilla ha superado el umbral requerido.
Con este reconocimiento, Refinería La Pampilla S.A.A. se mantiene en todos los índices de
cotizaciones de la Bolsa de Valores de Lima: Índice General de la Bolsa de Valores de Lima
(IGBVL), Índice Selectivo (ISBVL), Índice Nacional de Capitalización (INCA) y –por tercer año–
en el Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC). Asimismo, participa del nuevo índice
estructurado, lanzado el 16 de diciembre de 2014: el “S&P/BVL Perú Select”. El último está
diseñado para medir el rendimiento de las acciones más grandes y líquidas listadas en la Bolsa
de Valores de Lima (BVL). El S&P/BVL incluye 19 valores de sectores representativos como
bienes de consumo básico, Finanzas, Materiales, Servicios Públicos, Industria y Energía 16.
Cabe anotar que las acciones incluidas dentro del Plan de Mejora de Gobierno Corporativo han
sido supervisadas por el Comité de Auditoría y el Directorio de la sociedad.
A fin de fortalecer el entorno de control dentro de la sociedad, a partir del mes de diciembre de
2014, se ha creado la Gerencia de Cumplimiento y Control como función corporativa. Su
finalidad es hacer el seguimiento de los programas de cumplimento y control establecidos en
Repsol, y que aplican a todas las empresas de ese grupo económico, como es el caso de la
Refinería La Pampilla S.A.A. La implementación y seguimiento de estos controles corporativos
se alinean con los valores culturales corporativos: integridad, responsabilidad, transparencia,
flexibilidad e innovación. Todos ellos facilitan el cumplimiento del Buen Gobierno Corporativo
en la Sociedad, en la medida que forman parte de su cultura y, por ende, de la manera en que
se trabaja.
16
Bolsa de Valores de Lima/S&P Dow Jones Índices LLC.
74
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.7.
RELACIONES CON INVERSORES
Refinería La Pampilla considera que la relación con sus accionistas es un elemento clave para
una adecuada gestión. En este ámbito, la Sociedad mantiene canales de comunicación
abiertos con la comunidad de inversores y accionistas, a través de reuniones presenciales,
atención de llamadas telefónicas, exposiciones y visitas a la planta, a fin de transmitir no solo
los negocios, sino la cultura Repsol sobre la cual se cimienta la Sociedad. Sus valores se
constituyen como el marco de referencia de la actuación de la compañía: integridad,
responsabilidad, transparencia, flexibilidad e innovación.
Este año estuvo influenciado por el cambio en el marco normativo de la difusión de los “hechos
de importancia”, a partir de la vigencia del nuevo Reglamento de Hechos de Importancia en
Información Reservada, Resolución SMV N°005.2014-SMV/01. El resultado de ello fue la
elaboración, publicación y difusión de las Normas Internas de Conducta en el Ámbito del
Mercado de Valores de la Sociedad, publicadas en junio. Este documento se encuentra
publicado en la página web de la Sociedad y regula el procedimiento que se sigue al interior de
la misma para salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada y
para la evaluación, determinación, elaboración y la comunicación de los hechos de importancia.
A lo largo del año, se realizó la difusión oportuna y adecuada de información de todos los
asuntos relevantes de la Sociedad, los que fueron comunicados a los accionistas, inversores
institucionales y minoritarios, analistas financieros y al mercado en general. Para llevar a cabo
esta iniciativa, se utilizó los canales de comunicación, que permiten llegar adecuadamente a
estos colectivos. Asimismo, se efectuaron diversas reuniones con los inversores institucionales
nacionales y extranjeros, inversores particulares y analistas de bolsa.
En la sección “Accionistas e Inversores” de la página web de la Sociedad, se puede encontrar
la información actualizada, así como su estatuto, capital suscrito, distribución de accionistas,
diagrama de grupo económico, hechos de importancia publicados, información económicofinanciera, cotización diaria de la acción, Reglamento de Junta General, Normas Internas de
Conducta, Procedimiento de Protección al Accionista Minoritario con el detalle de los
dividendos pendientes de cobro y certificados de acciones pendientes de canje, entre otra
información de interés.
A fin de brindar una mejor calidad de información, la Sociedad constantemente ha venido
mejorando sus explicaciones en el Informe de Gerencia, que explica los estados financieros
intermedios, incluyendo conceptos y cifras que agregan valor y mejoran el entendimiento del
negocio. A ello, se sumó la publicación anual de los Estados Financieros Auditados Anuales de
Recosac, empresa subsidiaria al 100% de la Sociedad, que fue comunicada como “hechos de
importancia” y sobre la cual se ha publicado en la página web de la Sociedad.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas se celebró el 27 de marzo con un quórum de
79.06%. En esta, el Presidente del Directorio se dirigió a los accionistas para presentar los
resultados anuales de la empresa y absolver las diversas inquietudes y consultas. Este año
contó con la participación de 183 accionistas, los cuales se encontraban de manera presencial
y fueron debidamente representados mediante carta poder. En este evento, se contó además
con un sistema de votación, que permitió a que cada uno de los accionistas ejerciera su
derecho al voto acumulativo de forma ordenada y transparente.
Como todos los años, se realizó el Investor Day, actividad dirigida a los accionistas minoritarios,
y en la que se compartió un día en las instalaciones de la refinería. En esta oportunidad,
también, participaron diversos analistas de mercado y representantes de inversionistas
institucionales. Además, tras la publicación trimestral de los estados financieros intermedios
individuales y consolidados, se realizaron teleconferencias con cada uno de los analistas de
Bolsa que siguen la acción, a fin de absolver sus dudas e inquietudes.
Cabe recalcar que este año, el área de Relaciones con Inversores ha recibido
aproximadamente 110 solicitudes de información por vía telefónica, provenientes de
accionistas minoritarios. Los mismos realizaron diversas consultas, relacionadas con la
75
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
explicación por los resultados financieros de la Sociedad, detalles de la celebración de la Junta
General de Accionistas, mociones y acuerdos adoptados, precio de la acción, monto, lugar y
fecha de pago de dividendos y acciones liberadas, requisitos para el canje de certificados,
rematerializaciones, desmaterializaciones y sucesiones, entre otros temas.
En relación con ello, se debe mencionar que los accionistas, inversionistas, analistas y agentes
del mercado en general pueden solicitar información sobre la Sociedad al área de Relaciones
con Inversores a través de diversos canales: telefónica, correo electrónico
([email protected]),
correo
postal,
página
web
corporativa
(www.refinerialapampilla.com) o directamente en las oficinas de la Sociedad.
Como corolario de los esfuerzos realizados, como se acotó en la sección de Gobierno
Corporativo, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) reconoció a Refinería la Pampilla por sus
buenas prácticas de difusión de información. También, se debe anotar que la Asociación Perú
2021 premió a la Sociedad con el primer puesto en la “Categoría Accionistas - Empresa
Grande” por el programa “Transparencia y Equidad para Accionistas Minoritarios”.
76
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
5.8.
RESPONSABILIDAD CORPORATIVA
En línea con el modelo de gestión de Refinería La Pampilla, que se ve enmarcado por la visión
del Grupo Repsol y tiene como base la arquitectura de valores de la compañía, la empresa –al
igual que el resto de unidades de negocio del Grupo– fundamenta su acción en el
emprendimiento y la innovación. De igual modo, se sustenta en el equipo humano que
conforma la organización. Estos aspectos coadyuvan para la obtención de los objetivos de
sostenibilidad definidos para el mediano y largo plazo.
Este modelo integra las expectativas de partes interesadas en materia de responsabilidad
corporativa en los procesos de toma de decisiones de la compañía, lo que permite trabajar en
la generación constante de valor a largo plazo. Este esfuerzo es reconocido
internacionalmente, y una prueba de ello es la participación continua a nivel corporativo en los
índices de sostenibilidad Dow Jones y FTSE4 Good. En relación con ello, es preciso señalar
que Repsol volvió a recibir la calificación de compañía “Gold Class” según el Anuario de
Sostenibilidad de SAM 2013, que reconoce a las empresas con mejor desempeño en esta
materia.
De este modo, como parte del crecimiento de la compañía, se ha asumido de manera
voluntaria y, más allá de lo legalmente exigible, un modelo de Responsabilidad Corporativa,
desarrollado por el Grupo Repsol. Este modelo, como se ha mencionado, genera un marco
ético, social y ambiental, alineado con las expectativas de las partes interesadas, lo que
permite desarrollar prácticas para maximizar los impactos positivos y prevenir, minimizar,
restaurar o compensar los impactos negativos de sus operaciones.
Durante el año 2014, se puso énfasis en la formación y sensibilización en materia de derechos
humanos al interior de la compañía y entre los diferentes stakeholders, como los proveedores y
contratistas. Esto es parte del proceso de implementación de la Política de Respeto a los
Derechos Humanos, creada en el ejercicio precedente al actual, que reafirma el compromiso
adquirido con los derechos fundamentales y también integra la expectativa de comportamiento
de los grupos de interés en relación con este tema.
Plan de Sostenibilidad 2013-2014
El relacionamiento continuo con los grupos de interés de Refinería La Pampilla y, sobre todo, el
esfuerzo del Comité Nacional de Responsabilidad Corporativa –conformado por diferentes
unidades de negocio y áreas relacionadas con la gestión de sostenibilidad de Repsol Perú– se
ven reflejados en las 20 acciones asociadas a Refino y Comercialización, ejecutadas durante el
año 2014. Entre los avances más importantes, destacan los esfuerzos para fortalecer la
transparencia en la gestión, para lo cual se informa a las partes interesadas, se da prioridad no
solo a los accionistas de La Pampilla, sino también a la comunidad local, en torno a las
operaciones, políticas, avances y acciones de prevención y mitigación de cara a los nuevos
proyectos. Con respecto a este punto, se realizó la difusión del proyecto de las nuevas plantas
mediante talleres informativos, audiencia pública, entrevistas en las radios locales, exposición
de infografías y distribución de documentos informativos en la zona correspondiente.
Entre las acciones asociadas a las prácticas justas de operación, se realizó evaluaciones a
contratistas y proveedores sobre su gestión de la responsabilidad corporativa, cumplimiento de
prácticas laborales, acciones de prevención de la corrupción, así como la gestión de la cadena
de suministro. Cabe anotar que se ha dado prioridad al desarrollo de capacidades técnicas en
las comunidades del área de influencia de Refinería La Pampilla, en concordancia con los
requerimientos futuros de mano de obra asociados a la construcción de las nuevas plantas. En
ese marco, se ha dado continuidad a las acciones para la creación de una escuela técnica de
soldadores, que estará a cargo del Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial
(Senati). Esta profundización del Modelo de Responsabilidad Corporativa ha contribuido para
que Refinería La Pampilla reciba por cuarto año consecutivo el distintivo de Empresa
Socialmente Responsable (ESR®), otorgado por Perú 2021 y la iniciativa AliaRSE.
77
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Informe de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú
Se ha continuado con los esfuerzos por la transparencia en la gestión, que –a su vez– permiten
fortalecer las relaciones y comunicación con los diversos grupos de interés. En esa línea, se
realizó por segundo año consecutivo la publicación del Informe de Responsabilidad Corporativa
Repsol Perú. Este documento informa acerca de las actuaciones de las diferentes unidades de
negocio de Repsol en el Perú en las dimensiones económica, social y ambiental. Asimismo, da
cuenta de la gestión de las relaciones con sus grupos de interés, es decir, accionistas, clientes,
colaboradores, socios, proveedores, comunidad, medio ambiente, Gobierno y sociedad civil. En
relación con ello, es preciso señalar que los temas se abordaron considerando los intereses y
expectativas de los grupos de interés, los mismos que se identificaron a través de un estudio
de expectativas con la representatividad en el ámbito de sus operaciones.
El informe fue elaborado sobre la base de los diferentes indicadores del estándar internacional
del Global Reporting Initiative (GRI) en su versión G3.1, aplicada al sector petróleo y gas. Para
la clasificación A+ GRI Checked, la revisión externa estuvo a cargo de la conocida empresa de
auditoría Deloitte Touche Tohmatsu; y, para A+ Third Party Checked, a cargo de la prestigiosa
consultora especializada Responde.
Relaciones con la comunidad
Refinería La Pampilla busca ser un agente dinámico en el ámbito social de Ventanilla, entorno
en el que se ubican sus instalaciones industriales. El trabajo realizado con la comunidad está
orientado por el Modelo de Responsabilidad Corporativa y por su Política de Relaciones con la
Comunidad, que buscan contribuir con el desarrollo del distrito mediante el trabajo en diversas
líneas de acción, tales como educación, salud, cultura, medio ambiente y desarrollo
comunitario.
En el ámbito educativo, durante el año 2014, se continuó con el Programa de Valores “Viva
Informado”, dirigido a estudiantes de 15 colegios de Ventanilla. El mismo tuvo un alcance de
6,000 beneficiarios entre alumnos y profesores. En paralelo, se llevó a cabo el Programa
“Acepta”, sobre el control del uso de alcohol y drogas. Este estuvo orientado tanto a
adolescentes, como profesores y padres de familia, y finalmente logró llegar a 25,000
beneficiarios. Además, se entregaron cerca de 10,000 paquetes escolares en más de una
treintena de colegios de los sectores más necesitados del distrito.
En el marco de becas técnicas del convenio con el Instituto Tecnológico Superior (Tecsup),
hasta la fecha, se ha beneficiado a una veintena de egresados y alumnos, los cuales han
recibido becas de estudio al 90% para cursar carreras técnicas de 3 años en esta reconocida
institución. A lo largo de 2014, los 3 alumnos con mejores resultados en el concurso de
selección realizado en las instalaciones de Refinería La Pampilla ingresaron becados entre casi
un centenar de postulantes provenientes de colegios de Ventanilla.
En el ámbito del cuidado y promoción de la salud, se realizó la Campaña de Despistaje de
Cáncer de Mamas y Cuello Uterino en coordinación con la Liga Peruana de Lucha contra el
Cáncer. Gracias a esta iniciativa, más de 3,000 mujeres del distrito fueron atendidas. Asimismo,
por tercer año consecutivo, el Programa contra la Desnutrición, que se lleva a cabo en
coordinación con el Programa Mundial de Alimentos de Naciones Unidas (PMA), ha
beneficiado a cerca de un millar de niños y 650 familias de los sectores de la comunidad Costa
Azul en Ventanilla.
Entre los programas de promoción del cuidado del medio ambiente, destacó el Programa de
Sensibilización Ambiental “Perú te quiero verde”, que se llevó a cabo en más de 20 centros
educativos de Ventanilla y tuvo cerca de 4,000 beneficiarios entre alumnos y profesores.
También, se continuó con las campañas de limpieza de playas en Ventanilla, que contaron con
la participación de voluntarios de la zona, que –adicionalmente– recibieron charlas educativas
sobre protección ambiental.
El voluntariado corporativo “Manos amigas” siguió realizando actividades que contribuyeron
con el desarrollo de la comunidad. Entre ellas, destacó la jornada, a partir de la cual se
78
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
construyó un módulo de innovación, así como la mejora de la infraestructura en un centro
educativo del distrito en la zona de Angamos. Al cierre del año, como se viene ejecutando hace
más de tres lustros, se efectuó la actividad de Navidad en Ventanilla, en la que se benefició a
más de 1,200 niños de los sectores más necesitados. Además, participaron un centenar de
trabajadores de las diferentes áreas como parte activa del voluntariado corporativo.
79
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
6. PERSPECTIVAS
Los usuarios de este informe han de tener presente que la información prospectiva contenida en el documento –que
refleja los planes, previsiones o estimaciones de los gestores de la Sociedad, basados en asunciones que son
entendidas como razonables– no ha de considerarse como una garantía de desempeño futuro de la entidad. Ello se
plantea en el sentido de que tales planes, previsiones o estimaciones se encuentran sometidos a numerosos riesgos e
incertidumbres, que no implican que el desarrollo futuro de la Sociedad tenga por qué coincidir con aquel
inicialmente previsto.
Perspectivas del entorno macroeconómico
A 6 años después de la crisis de 2008, el crecimiento económico para la mayoría de naciones
en el mundo parece ser más lento que el registrado en la etapa precrisis. Especialistas indican
que este cambio a un crecimiento moderado de la economía mundial sería lo esperado para los
años en adelante, en los que las principales economías avanzadas tendrán un mínimo
crecimiento. Se estima, por ejemplo, el Gobierno de China alcanzará un crecimiento de
alrededor del 7% (a diferencia del 10% de las décadas pasadas). De igual modo, se ha
proyectado la reducción de la tasa de crecimiento de otras economías emergentes, efecto de la
aún débil demanda interna y el cumplimiento de exigentes condiciones internacionales.
A pesar de esto, el Fondo Monetario Internacional (FMI) espera un ligero fortalecimiento del
crecimiento económico en sus previsiones para la economía mundial17. Considera que el
crecimiento de 3.3% de 2014 será superado por las tasas de crecimiento económico para los
años 2015 y 2016, para los cuales se estima un 3.5% y 3.7% respectivamente.
Perspectivas del crecimiento mundial y del Perú
6.0%
4.8%
4.4%
4.7%
4.3%
3.3%
3.5%
3.7%
2.4%
2.4%
2.4%
1.8%
2014
Proyecciones
2015
2016
Producto mundial
Economías avanzadas
Mercados emergentes
Perú
En 2014, un principal impulsor de la economía de los países avanzados fue el crecimiento de
los Estados Unidos. Para los próximos años, se espera que se mantenga esta posición, debido
al incremento de la inversión corporativa, el fortalecimiento de la demanda interna apuntalada
por el abaratamiento del petróleo, la moderación del ajuste fiscal y la mejora continua del
empleo, que crecería a un ratio de 3.6% en 2015 y 3.3% en 2016. Por otra parte, se calcula
que las economías más grandes de Europa seguirán luchando contra un alto desempleo y una
inflación extremadamente baja, lo cual será compensado –en parte– por el fortalecimiento de la
demanda doméstica y el progresivo abandono de la política de austeridad fiscal de los nuevos
17
Perspectivas de la Economía Mundial, Fondo Monetario Internacional (FMI), enero 2015.
80
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
miembros de la UE, así como la sólida recuperación económica de Gran Bretaña e Irlanda del
Norte.
Asimismo, se estima que el crecimiento en las economías emergentes y en desarrollo no
superen el 4.4% del año 2014. Más bien, el crecimiento esperado se mantendrá en torno a
niveles de 4.3% en 2015, con un aumento a 4.7% para el año 2016. En cuanto al Este asiático,
se mantendrá como la región de mayor crecimiento. La transición de China a un crecimiento
más moderado se verá compensado por el mayor crecimiento de otras economías, producto
del fortalecimiento de las exportaciones e inversiones, consumo doméstico sólido, la inflación
controlada, mercados laborales robustos y bajas tasas de interés.
Por su parte, en América Latina, se espera que el repunte crecimiento sea más tardío: el 1.2%
de crecimiento de 2014 prácticamente se mantendría en 2015 (alrededor de 1.3%), y se
recuperaría al alcanzar 2.3% para el año 2016. El crecimiento impulsado por la ejecución de
megaproyectos de inversión pública en Brasil, Chile, México y Perú y un incremento en la
liquidez –que sigue a una política monetaria expansiva– será neutralizado por los efectos
desfavorables, debido a la caída de los precios de commodities. Ello afectará a las economías
altamente orientadas a la exportación de petróleo y otras materias primas. Aun así, el recupero
de la economía de Estados Unidos tendrá un impacto favorable en varios de países de la
región.
En el caso específico del Perú, según el último informe de previsiones del Banco Central de
Reserva del Perú (BCRP)18, se estima que, para los años 2015 y 2016, el crecimiento será de
4.8% y 6.0%, respectivamente. En este escenario, se ha considerado que se disiparán los
actuales problemas de oferta y mejorarán las expectativas de los agentes. En primer lugar, se
espera que los factores transitorios que afectaron el desempeño de la economía a lo largo de
2014 se reviertan: desaparecerían los efectos climatológicos adversos, se incrementaría la
producción de cobre –principalmente en minas Toromocho (finaliza periodo de prueba) y
Antamina–, y habría una normalización de factores externos. En segundo lugar, se ha
proyectado un fuerte crecimiento de la inversión pública por la ejecución de megaproyectos de
infraestructura. Por último, la recuperación de la confianza de los inversionistas por las políticas
favorables impuestas por el Gobierno permitiría concretar las inversiones privadas anunciadas
y se desarrollarían los proyectos dados en concesión.
18
Reporte de Inflación: Panorama actual y proyecciones 2014–2016, Banco Central de Reserva del Perú, enero 2015.
81
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Proyectos de inversión previstos 2015- 2016
Inversión: 31,734 millones de dólares
Otros sectores
15.0%
Infraestructura
8.7%
Industria 5.4%
Minería 39.5%
Electricidad
12.9%
Hidrocarburos
18.5%
Perspectivas del sector energético
El año 2014 se caracterizó por el gran incremento de inventarios: se llegó casi a los 0.8
millones de barriles diarios (el más alto desde 2008). En este contexto, la oferta excedió a la
demanda, situación que se prevé se mantendrá en 2015 y 2016, de acuerdo con la información
de la Administración de la Información Energética de Estados Unidos (EIA)19. Este desbalance
se debe a la mayor producción de los países no-OPEC –principalmente Estados Unidos– y a la
decisión de la OPEP –liderada por Arabia Saudita (principal productor de la OPEP)– y de
Emiratos Árabes de mantener su cuota de mercado.
Asimismo, la EIA estima que, en 2015 y 2016, la demanda se incrementará en 1.0 millones de
barriles diarios, respectivamente. Ello sería impulsado por el crecimiento económico mundial.
En este marco, se considera que a EE.UU. y China serían los países que tendrían el mayor
aumento de demanda, y que en conjunto representarían el 30% del consumo mundial.
Mientras, otras economías emergentes en Asia y América Latina incrementarán sus consumos,
lo que compensará la disminución de demanda en la Federación Rusa, Europa y Japón.
Por el lado de la oferta, la EIA estima un crecimiento de 0.8 millones de barriles diarios para el
año 2015, y de 0.5 millones de barriles diarios para 2016. En resumen, la EIA calcula una
demanda mundial para los años 2015 y 2016 de 92.4 y 93.4 millones de barriles diarios,
respectivamente. Ello se compara con una oferta mundial de 93.0 y 93.5 millones de barriles
diarios para los mismos años. Adicionalmente, se debe indicar que la capacidad excedente no
utilizada en el Oriente Medio de petróleo se estima en 2.3 y 2.7 millones de barriles diarios para
los años 2015 y 2016, respectivamente.
En resumen, de acuerdo con la información de la EIA, se espera se mantenga el desbalance
oferta/demanda y se estima un equilibrio hacia el año 2016. Aun así, los valores actuales de los
contratos de futuros sugieren que existe una gran incertidumbre con respecto al
comportamiento de los precios, que registran una alta variabilidad –si se compara con la de
otros períodos–.
19
Short Tern Energy Outlook, U.S. Energy Information Administration (EIA), enero 2015.
82
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Perspectiva a corto plazo del balance de oferta y demanda mundial
Millones de barriles diario
Exceso OPEC
2.7
Exceso OPEC
2.3
Resto del Mundo
35.2
Resto del Mundo
35.9
OPEC 33.9
OPEC 33.4
China 11.7
China 11.3
Otros
non OPEC
42.0
Otros OCDE
26.6
EE.UU.
19.3
Otros OCDE
26.4
EE.UU.
19.4
EE.UU.
15.4
Demanda 2016
Oferta 2016
EE.UU.
14.8
Demanda 2015
Otros
non OPEC
42.0
Oferta 2015
92.4 Mbbld vs. 93.0 Mbbld
93.4 Mbbld vs. 93.5 Mbbls
Según la información preparada por la Dirección Secretaría Técnica de Repsol 20 con data de
Thomson Reuters, existe una gran variabilidad en el estimado del precio del crudo. Como se
observa en el gráfico adjunto, un 10% (extremo inferior de tendencia) estiman prácticamente
una estabilidad de precios hasta el año 2016, pero existe otro 10% (extremo superior) que
calcula retornará a cerca de los 100 USD/bbl, con lo cual la media se situará alrededor de los
60 USD/bbl.
Intervalos de cotizaciones sobre opciones Brent
120
100 -
100
80 -
80
60 -
60
USD Barril
120 -
40 -
40
IC 30%
IC 70%
IC 90%
20 -
20
Curva de futuros
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
0
ene-14
-
Por último, si se analizan las perspectivas de la evolución de la matriz energética a nivel
mundial a largo plazo, se evidencia que los combustibles fósiles seguirán siendo el principal
motor del mundo, dado que en 2040 estas 3 fuentes (petróleo, gas natural y carbón)
20
Entorno del precio del petróleo, D. Secretaría Técnica Repsol, enero 2015.
83
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
abastecerán a alrededor del 80% de la demanda de energía. Aun así, el petróleo reducirá su
cuota: desde 38% en 2013 hasta 33% en 2040, según la última información disponible de la
EIA.
PERSPECTIVAS DE LA MATRIZ ENERGÉTICA MUNDIAL
2040
2013
Otros
8%
Otros
11%
Nuclear
8%
Nuclear
8%
Líquidos
33%
Líquidos
38%
Carbón
19%
Carbón
18%
Gas
Natural
27%
Gas
Natural
30%
FUENTE: EIA, Annual Energy Outlook 2014 Early Release
Evolución previsible del negocio y su subsidiaria
De acuerdo con los reportes del FMI así como de la EIA y otras agencias del sector energético,
no se prevé factores que impulsen a la baja el margen de refino. Si bien es cierto, el
crecimiento mundial se ha estimado como moderado, el menor precio de los combustibles
impulsará a un mayor consumo de hidrocarburos, y la mayor oferta de petróleo crudo y
condensado mantendrá los precios del petróleo relativamente bajos, lo que tendría un efecto
favorable en el margen de refino. Asimismo, si el precio del petróleo se mantiene en niveles
cercanos al de finales de 2014, la empresa requerirá menores necesidades de capital de
trabajo, lo que favorece al resultado financiero de la compañía.
En el ámbito local, se considera una recuperación de la demanda interna, gracias a la
superación de los efectos transitorios que afectaron el desempeño de la economía durante
2014 (como lo fue en Fenómeno del Niño), el impulso de la inversión pública, las políticas y
medidas tomadas por el Gobierno para incentivar la inversión privada y el consumo interno, así
como el menor precio de los combustibles.
En este contexto, se implementarán las siguientes líneas de acción para los mejores resultados
de Refinería La Pampilla y su subsidiaria Recosac:

Se llevará a cabo una mejora de la rentabilidad económica y financiera, que continúa
con el crecimiento en ventas y cuota de mercado, con el consiguiente incremento de la
actividad de la refinería. Asimismo, se innovará los modelos comerciales, de modo que
permitan el crecimiento de los clientes y, a través de ellos, la participación de la
Refinería y Recosac. Ello se sustentará en la entrega oportuna, la calidad y el volumen
de productos.

Adicionalmente, en Recosac, se ampliará la red de estaciones de servicio, con un
incremento neto de 20 nuevas estaciones, lo cual aumentará la participación de
mercado. Cabe anotar que, en paralelo, se asegurará la rentabilidad de cada proyecto.
A nivel industrias, se espera una recuperación de la demanda de los sectores
Construcción y Pesca, así como el alza del consumo de los principales clientes
mineros, conforme expandan sus operaciones.
84
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Esto se soporta en la política de apoyo técnico a los clientes, que utiliza la sinergia como
fortaleza de gestión. De igual modo, se implementará políticas para garantizar el margen de
contribución y de optimización en consumos de recursos para atender los derivados del
crecimiento de la actividad.

Se continuará con la mejora de la eficiencia energética y operativa mediante la
optimización del margen de Refino, la utilización del gas natural en reemplazo de
combustible derivado de petróleo, la optimización de los costos logísticos, el
incremento de la producción de asfaltos, así como un estricto control de los costos y de
los inventarios de crudo y productos.

Se seguirá invirtiendo en el proyecto de desulfuración de diésel, con el objetivo de
ponerlo en marcha en 2016, en el que se apunta a cumplir no solo con los plazos sino
también con los costos.
Todas estas acciones se deben desarrollar acompañadas por otras labores que agregan valor
a la Sociedad y subsidiaria, como las siguientes:

Se mantendrá el compromiso de liderazgo en seguridad, con la meta de “cero
accidentes”, y el de generar un impacto neutro al medio ambiente con las operaciones.

Se conservará las certificaciones de calidad, seguridad y medio ambiente, como ISO
9000 en calidad de turbo, asfaltos y operaciones en Terminal Marítimo; ISO 14001 en
el sistema Medioambiental; y OHSAS en seguridad y salud ocupacional, en Refinería,
en Operaciones Mineras y en las principales EE.SS. de la red; ISO 14064 en la
verificación del inventario de CO2; ISO 50001 en la mejora energética; e ISO 17054 en
la certificación del laboratorio de la refinería.

Se mantendrá el objetivo de alcanzar la mayor transparencia ante el mercado, para lo
cual se incrementará la aplicación de las mejores prácticas del gobierno corporativo.
De igual modo, se conservará el propósito y de lograr seguir formando parte de las diez
mejores empresas en este campo de la Bolsa de Valores de Lima.

Se continuará con el compromiso con la Responsabilidad Social, labor que se viene
desarrollando desde los inicios de la presencia de Repsol en el país.
85
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
ESTADOS FINANCIEROS
Responsables de la elaboración y revisión de la información financiera
La Gerencia Económico-Financiera es responsable de la elaboración y revisión de la
información financiera. La empresa encargada de realizar la auditoría externa es Beltrán, Gris y
Asociados S.C.R.L. (miembro de Deloitte Touche Tohmatsu), que –durante el período 2014–
no planteó ninguna opinión negativa ni con salvedad acerca de los estados financieros de
Refinería La Pampilla o de las personas sobre las que esta ejerce control. Cabe precisar que
los responsables de la elaboración y de la revisión de la información financiera no han
cambiado con respecto al ejercicio anterior.
Se adjunta, a continuación, un extracto de los estados financieros individual y consolidado de
Refinería La Pampilla. Dichos estados fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados
(miembros de Deloitte Touche Tohmatsu), que nuevamente emitieron una opinión sin
salvedades. Los estados financieros completos se encuentran a disposición de los accionistas
en el soporte electrónico adjunto.
86
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas
Cuentas por cobrar diversas, neto
Inventarios, neto
Activo por impuesto a las ganancias
Otros activos
5
7
6
8
9
28
10
2014
USD000
2013
USD000
9,568
177,363
2,954
360,112
32,579
1,924
3,492
219,769
4
34,703
447,580
25,548
1,611
584,500
732,707
Notas
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar diversas a entidades relacionadas
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
14
15
6
16
17
18
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Inversión en subsidiaria
Cuentas por cobrar diversas, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Total activos no corrientes
11
8
12
13
80,611
715
527,906
1,737
80,611
1,057
418,943
287
610,969
500,898
205,107
179,505
37,390
674
3,561
661,579
426,237
167,913
2,742
168
737
146
349,930
29,646
899
148
Total pasivos no corrientes
171,706
380,623
Total pasivos
833,285
806,860
431,249
41,347
(110,412)
431,249
41,347
(45,851)
362,184
426,745
1,195,469
1,233,605
PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Pasivo por impuestos diferidos
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
PATRIMONIO:
Capital social emitido
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio
TOTAL
1,195,469
1,233,605
2013
USD000
447,698
183,350
140
23,847
448
6,096
Total pasivos corrientes
Total activos corrientes
2014
USD000
TOTAL
14
28
16
17
18
19
20
21
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche Tohmatsu) quienes emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los accionistas
en formato electrónico.
87
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas
2014
USD000
2013
USD000
Ingresos de operación:
Ventas netas de bienes
Prestación de servicios
4,098,686
15,764
4,229,124
16,989
Total ingresos de operación
4,114,450
4,246,113
(4,080,871)
(4,188,955)
33,579
57,158
(81,307)
(23,399)
1,336
(3,187)
(75,709)
(20,821)
2,313
(4,003)
(72,978)
(41,062)
6,215
(23,912)
(790)
13,080
(24,459)
(9,015)
(91,465)
(61,456)
26,904
12,312
(64,561)
(49,144)
Costo de ventas
22
Ganancia bruta
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Otros ingresos
Otros gastos
23
24
26
26
Pérdida operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
27
27
4
Pérdida antes de impuesto a las ganancias
Ingreso por impuesto a las ganancias
28
Pérdida neta del año
Otros resultados integrales, neto de impuestos
-
Total otros resultados integrales del año
Pérdida básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses)
30
-
(64,561)
(49,144)
(0.052)
(0.045)
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche
Tohmatsu) quienes emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los
accionistas en formato electrónico.
88
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE CAMBIOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Capital
social
emitido
USD000
Reserva
legal
USD000
Resultados
acumulados
USD000
Total
USD000
Saldos al 1 de enero de 2013
298,939
38,396
145,192
482,527
Pérdida neta del año
Dividendos en efectivo declarados
Apartado para reserva legal
Capitalización de utilidades
132,310
2,951
-
(49,144)
(6,638)
(2,951)
(132,310)
(49,144)
(6,638)
-
Saldos al 31 de diciembre 2013
431,249
41,347
(45,851)
426,745
-
-
(64,561)
(64,561)
431,249
41,347
(110,412)
362,184
Pérdida neta del año
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche Tohmatsu) quienes
emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los accionistas en formato electrónico.
89
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
2014
USD000
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Cobranza correspondiente a:
Venta de bienes y prestación de servicios
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Intereses pagados (no incluidos en la actividad de financiación)
Dividendos recibidos (no incluidos en la actividad de inversión)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo
Efectivo neto provisto (usado) por las actividades operacionales
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cobranza correspondiente a:
Venta de propiedades, planta y equipo
Pagos correspondientes a:
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de intangibles
Efectivo neto usado por las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cobranza correspondiente a:
Obtención de obligaciones financieras
Obtención de obligaciones financieras de largo plazo
Pagos correspondientes a:
Amortización o pago de obligaciones financieras
Amortización o pago de obigaciones financieras de largo plazo
Dividendos pagados
2013
USD000
4,192,175
506
4,273,923
865
(4,078,647)
(36,537)
(25,014)
5,881
(9,129)
(481)
(4,259,475)
(36,316)
(24,018)
12,658
(14,571)
776
48,754
(46,158)
13
985
(100,776)
(2,489)
(54,025)
-
(103,252)
(53,040)
1,371,993
78,255
1,096,945
277,000
(1,110,965)
(278,709)
-
(1,041,601)
(257,700)
(6,635)
60,574
68,009
AUMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO
6,076
(31,189)
EFECTIVO AL EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO
3,492
34,681
EFECTIVO AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
9,568
3,492
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche Tohmatsu) quienes
emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los accionistas en formato electrónico.
90
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas, neto
Cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas
Inventarios, neto
Activo por impuesto a las ganancias
Otros activos
5
6
8
7
9
28
10
Total activos corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos financieros
Cuentas por cobrar diversas, neto
Activo por impuestos a las ganancias diferido
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Plusvalía
Total activos no corrientes
8
29
11
12
13
2014
USD000
2013
USD000
25,031
175,048
5,555
399,686
45,397
5,141
14,983
191,524
37,286
4
509,252
33,000
1,751
655,858
787,800
23
1,469
3,382
603,407
43,596
4,760
23
2,043
7,187
494,517
46,384
4,760
656,637
554,914
Notas
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
1,312,495
1,342,714
2013
USD000
478,207
201,004
33,180
448
8,471
224,462
194,871
46,082
674
6,945
721,310
473,034
167,913
34,634
905
193
4,018
349,930
35,411
899
166
30,951
Total pasivos no corrientes
207,663
417,357
Total pasivos
928,973
890,391
431,249
50,407
(98,134)
431,249
49,753
(28,679)
383,522
452,323
1,312,495
1,342,714
Total pasivos corrientes
PASIVO NO CORRIENTE:
Obligaciones financieras
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos a las ganancias diferido
PATRIMONIO:
Capital social emitido
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio
TOTAL
14
15
16
18
17
2014
USD000
TOTAL
14
16
18
17
29
19
20
21
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche Tohmatsu) quienes emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los accionistas
en formato electrónico.
91
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas
2014
USD000
2013
USD000
Ingresos de operación:
Ventas netas de bienes
Prestación de servicios
4,257,527
13,596
4,357,423
36,672
Total ingresos de operación
4,271,123
4,394,095
(4,163,458)
(4,253,850)
107,665
140,245
(134,669)
(28,782)
1,336
(3,923)
(128,329)
(25,570)
2,512
(4,645)
(166,038)
(156,032)
(58,373)
(15,787)
433
(28,696)
(5,455)
536
(30,151)
(14,198)
Total
(33,718)
(43,813)
Pérdida antes de impuesto a las ganancias
(92,091)
(59,600)
23,290
4,918
(68,801)
(54,682)
Costo de ventas
22
Ganancia bruta
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Otros ingresos
Otros egresos
23
24
26
26
Total
Pérdida operativa
Ingresos financieros
Costos financieros
Diferencia de cambio, neta
Ingreso por impuestos a las ganancias
27
27
4
28
Pérdida neta del año
Otros resultados integrales, neto de impuestos
-
Total resultados integrales del año
Pérdida básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses)
31
-
(68,801)
(54,682)
(0.055)
(0.050)
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche
Tohmatsu) quienes emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los
accionistas en formato electrónico.
92
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Capital
social
emitido
USD000
Reserva
legal
USD000
Resultados
acumulados
USD000
Total
patrimonio
USD000
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2013
298,939
45,396
169,308
513,643
Pérdida neta del año
Dividendos decretados en efectivo
Apartado para reserva legal
Capitalización de utilidades
132,310
4,357
-
(54,682)
(6,638)
(4,357)
(132,310)
(54,682)
(6,638)
-
431,249
49,753
(28,679)
452,323
-
654
(68,801)
(654)
(68,801)
-
431,249
50,407
(98,134)
383,522
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Pérdida neta del año
Apartado para reserva legal
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche Tohmatsu) quienes
emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los accionistas en formato electrónico.
93
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
2014
USD000
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Cobranza correspondiente a:
Venta de bienes y prestación de servicios
Reembolso de impuesto a las ganancias
Otras entradas de efectivo relativos a las actividades operacionales
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios
Pago a y por cuenta de los empleados
Impuesto a las ganancias
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento)
Otros pagos de efectivo relativos a las actividades operacionales
Efectivo neto provisto (usado) por las actividades operacionales
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cobranza correspondiente a:
Venta de propiedades, planta y equipo
Pagos correspondientes a:
Compra
Desembolso
de propiedades,
por obras enplanta
cursoydeequipo
propiedades,
e intangibles
planta y equipo
Compra de activos intangibles
Efectivo neto usado por las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cobranza correspondiente a:
Obtención de obligaciones financieras de corto plazo
Obtención de obligacones financieras de largo plazo
Pagos correspondientes a:
Amortización o pago de obligaciones financieras de corto plazo
Amortización o pago de obligaciones financieras de largo plazo
Dividendos
2013
USD000
4,321,931
1,741
4,440,845
1,286
(4,169,197)
(59,176)
(13,871)
(26,231)
(621)
(4,352,858)
(58,970)
(24,277)
(26,161)
835
54,576
(19,300)
13
1,136
(105,863)
(10,406)
(58,304)
(7,741)
(116,256)
(64,909)
1,584,235
78,255
1,178,584
277,000
(1,312,053)
(278,709)
-
(1,156,809)
(257,700)
(6,635)
71,728
34,440
Aumento (Disminución) neto de efectivo
10,048
(49,769)
Efectivo al inicio del año
14,983
64,752
Efectivo al final del año
25,031
14,983
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento
Los estados financieros fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados (miembros de Deloitte Touche Tohmatsu) quienes
emitieron una opinión sin salvedades. Dichos informes se encuentran a disposición de los accionistas en formato electrónico.
94
Memoria Anual 2014 – Refinería La Pampilla
Glosario de términos
Ebitda Beneficio antes de intereses, impuestos y amortizaciones
EE.SS. Estaciones de servicio
HAL Hidrocarburos Alifáticos Livianos
HAS Hidrocarburos Alifáticos Saturados
IFO Intermediate Fuel Oil
MDBS Medium Destillate for Blending Stock
VGO Gasóleo de vacío
WTI West Texas Intermediate
Indicadores financieros
Índices de gestión
Margen bruto
Margen operativo
Margen neto
Margen EBITDA
Índices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio (ROE)
Rentabilidad sobre capital medio (ROACE)
Rentabilidad neta sobre ventas
Índice de liquidez
Prueba corriente
Prueba ácida
Índice de solvencia
Cobertura de intereses
Endeudamiento largo plazo
Endeudamiento patrimonial
Apalancamiento financiero
Ganancia bruta / Ventas netas
Ganancia operativa / Ventas netas
Ganancia neta / Ventas netas
EBITDA / Ventas netas
Ganancia neta / Patrimonio
Ganancia neta + Gastos financieros (neto) ddi
Capital medio empleado
Ganancia neta / Ventas netas
Activo corriente / Pasivo corriente
Activo corriente - Gastos anticip. -Existencias
Pasivo corriente
Ganancia (pérdida) operativa + depreciación +
amortización + (-) provisiones + dividendos
recibidos en efectivo / Gastos financieros netos
Pasivo no corriente / Patrimonio
Pasivo total / Patrimonio
Deuda financiera neta / Patrimonio
95
SMV
PERÚ Ministerio
de Economía y Finanzas
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
REPORTE SOBRE EL CUMPLIMIENTO DEL CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO
CORPORATIVO PARA LAS SOCIEDADES PERUANAS (10150)
Denominación:
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A. (RELAPASAA)
Ejercicio:
2014
Página Web:
www.refinerialapampilla.com
Denominación o razón social de
la empresa revisora:1
1
Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna
empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría o empresa de consultoría).
97
PERÚ Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
METODOLOGIA:
Las sociedades que cuentan con valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores
tienen la obligación de difundir al público sus prácticas de buen gobierno corporativo, para tales
efectos, reportan su adhesión a los principios contenidos en el Código de Buen Gobierno Corporativo
para las Sociedades Peruanas2.
La información a presentar está referida al ejercicio culminado el 31 de diciembre del año calendario
anterior al de su envío, por lo que toda referencia a “el ejercicio” debe entenderse al período antes
indicado, y se remite como un anexo de la Memoria Anual de la Sociedad bajo los formatos
electrónicos que la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) establece para facilitar la
remisión de la información del presente reporte a través del Sistema MVnet.
En la Sección A, se incluye carta de presentación de la Sociedad en donde se destacan los
principales avances en materia de gobierno corporativo alcanzados en el ejercicio.
En la Sección B, se revela el grado de cumplimiento de los principios que componen el Código. Para
dicho fin, el Reporte se encuentra estructurado en concordancia con los cinco pilares que lo
conforman:
I.
II.
III.
IV.
V.
Derechos de los accionistas;
Junta General de Accionistas;
Directorio y Alta Gerencia3;
Riesgo y cumplimiento; y,
Transparencia de la información.
Cada principio se evalúa en base a los siguientes parámetros:
a)
Evaluación “cumplir o explicar”: se marca con un aspa (x) el nivel de cumplimiento que la
Sociedad ha alcanzado, teniendo en consideración los siguientes criterios:
Si
No
: Se cumple totalmente el principio.
: No se cumple el principio.
Explicación: en este campo la Sociedad, en caso de haber marcado la opción “No”, debe
explicar las razones por las cuales no adoptó el principio o las acciones desarrolladas que le
permiten considerar un avance hacia su cumplimiento o su adopción parcial, según corresponda.
Asimismo, de considerarlo necesario, en el caso de haber marcado la opción “Sí”, la Sociedad
podrá brindar información acerca del cumplimiento del principio.
b)
Información de sustento: se brinda información que permite conocer con mayor detalle cómo la
Sociedad ha implementado el principio.
En la Sección C se enuncian los documentos de la Sociedad en los que se regulan las políticas,
procedimientos u otros aspectos relevantes que guarden relación con los principios materia de
evaluación.
En la Sección D se incluye información adicional no desarrollada en las secciones anteriores u otra
información relevante, que de manera libre la Sociedad decide mencionar a fin de que los
inversionistas y los diversos grupos de interés puedan tener un mayor alcance de las prácticas de
buen gobierno corporativo implementadas por esta.
2
3
El Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas (2013) puede ser consultado en la sección
Orientación – Gobierno Corporativo del Portal del Mercado de Valores www.smv.gob.pe.
El vocablo “Alta Gerencia” comprende al gerente general y demás gerentes.
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SECCION A:
Carta de Presentación4
La Sociedad forma parte del Grupo Repsol que tiene altos estándares en Gobierno Corporativo
que aplican a la sociedad. De esta forma, cuenta con normas internas, prácticas y procesos para
salvaguardar dicho objetivo, a través de los siguientes pilares:
I. Derechos de los Accionistas
La paridad de trato con los accionistas se evidencia en la participación de éstos en la
Junta General de Accionistas - JGA que se realiza cumpliendo con lo establecido en el
Reglamento de la JGA, el cual detalla los derechos y obligaciones de los mismos, que son
debidamente respetados y protegidos.
En la Junta General de Accionistas celebrada el 16 de enero de 2014, se aprobó la
modificación del estatuto social a fin de adecuarlo al Código de Buen Gobierno
Corporativo para las Sociedades Peruanas. Entre las principales modificaciones está la de
suprimir el cargo de Directores alternos y la delegación del voto en terceros ajenos al
Directorio, con el propósito de contar con un Directorio, en el que se cree un clima de
mayor responsabilidad.
II. Junta General de Accionistas
El aviso de convocatoria y las mociones estuvieron a disposición de los accionistas a
través de la página web de la sociedad, desde el día de la convocatoria. El estatuto
establece con claridad las funciones de la Junta General de Accionistas. En la Junta
Obligatoria Anual celebrada el día 27 de marzo de 2014, se eligió al Directorio mediante
el sistema de voto acumulativo, según el procedimiento establecido de conformidad con la
Ley General de Sociedades, el estatuto y el Reglamento de Junta General de Accionistas,
que permitió el ejercicio del derecho a voto acumulativo con total transparencia y de
manera ordenada y eficiente. Asimismo se aprobó en esa junta la retribución que
corresponde a los miembros del Directorio.
III. El Directorio y la Alta Gerencia
El Directorio está conformado por diez directores titulares. Está compuesto por personas
de diferentes especialidades. Cinco son funcionarios de Repsol con amplia experiencia en
los negocios que realiza la sociedad y los demás son directores independientes que
cuentan con diferentes especialidades que complementan las capacidades del directorio.
El Directorio puede sesionar de forma no presencial y cuenta con un Comité de Auditoría
presidido por un Director Independiente. Entre las funciones del Comité de Auditoría está
la de supervisar la mejora continua en Gobierno Corporativo.
Como parte del plan de mejora del gobierno corporativo de la Sociedad, en sesión de
Directorio del 23 de enero de 2014, se aprobó el Reglamento del Directorio de Refinería la
Pampilla SAA, a fin de precisar los aspectos no comprendidos en la ley y el estatuto
respecto al funcionamiento del Directorio, con el propósito de lograr el mayor grado de
eficiencia y optimizar la gestión en beneficio de sus accionistas en concordancia con el
Código de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas. La programación de
las sesiones del Directorio se realiza antes del inicio del año calendario.
4
Se describen las principales acciones implementadas durante el ejercicio en términos de buenas prácticas de gobierno
corporativo que la Sociedad considere relevante destacar en línea con los cinco pilares que conforman el Código de Buen
Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas (2013): Derecho de los Accionistas, Junta General, El Directorio y la
Alta Gerencia, Riesgo y Cumplimiento y Transparencia de la Información.
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Asimismo, en cumplimiento de la Resolución SMV N°005-2014-SMV/01, en la sesión de
directorio del 19 de junio de 2014, se aprobó el Código Interno de Conducta de la sociedad
en el ámbito del Mercado de Valores.
IV. Riesgo y Cumplimiento
La empresa dispone de una organización, procesos, normativa, y recursos (sistemas) que
le permiten identificar, analizar, evaluar, medir, priorizar, controlar y gestionar de manera
integrada los riesgos a los que está expuesto, y decidir en qué medida tales riesgos son
asumidos o mitigados. Durante el año 2014 se implementó la Gerencia de Cumplimiento y
Control, como función corporativa para las sociedades que forman parte del Grupo Repsol
en Perú, que abarca a la sociedad en su ámbito de actuación.
El modelo corporativo de cumplimiento y control comprende: i) el Programa de
Cumplimiento Normativo, ii) el Modelo de Prevención del delito y iii) el Sistema de control
Interno. Asimismo, incluye la implementación del Sistema de Prevención del Lavado de
Activos y Financiamiento del Terrorismo -SPLAFT y la implementación de la Ley de
Protección de Datos Personales.
El Auditor Interno reporta directamente al Comité de Auditoría. Su nombramiento y cese
corresponde al Directorio.
V. Transparencia de la información
La sociedad vela para que la información brindada sea suficiente, veraz y entregada de
manera oportuna a sus accionistas, inversores institucionales y minoritarios (actuales y
potenciales), analistas financieros y, en general, con la comunidad financiera. La finalidad
es garantizar que la comunicación permita tener un conocimiento completo y coherente de
la empresa, con la finalidad de mitigar las fallas del mercado, como la asimetría de la
información y de esa forma, facilitar la toma de decisiones.
En el mes de noviembre de 2014, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) ha reconocido a
Refinería la Pampilla SAA por sus “Buenas prácticas de difusión de información”. Esta
distinción la otorga la BVL a las empresas emisoras que además de mostrar un adecuado
cumplimiento de sus obligaciones de información, demuestran preocupación por mantener
un adecuado y permanente contacto con sus accionistas e inversionistas y han
implementado facilidades como página web, áreas de relaciones con inversionistas, entre
otras prácticas informativas que ponen en evidencia dicho interés y preocupación.
Refinería la Pampilla, como empresa gestionada por Repsol, sigue las mejores prácticas
de transparencia y buen gobierno corporativo por lo que pone especial interés en brindar
información completa, correcta, equitativa y oportuna a sus accionistas, inversores,
analistas y demás participes en los mercados financieros. Para ello la sociedad cuenta
con un área de Relación con inversores y una variedad de herramientas que permite a los
diversos colectivos tener a disposición canales de comunicación que permiten acceder de
manera eficaz y transparente a información relevante de la marcha de las actividades y
negocios.
La interacción de la empresa con este colectivo se lleva a cabo mediante reuniones
personales o grupales, que se llevan de manera presencial, telefónica o por medios
digitales. Asimismo, la sociedad ha puesto a disposición información relevante de la
Sociedad a través de la sección de accionistas e inversores de la página web de la
sociedad www.refinerialapampilla.com.
Adicionalmente el 25 de noviembre de 2014, la Asociación Perú 2021, premió a la
sociedad con el primer puesto en la “Categoría Accionistas- Empresa Grande” por el
programa “Transparencia y Equidad para Accionistas Minoritarios”. El proyecto presentado
incluye aspectos generales de la Responsabilidad Corporativa de Repsol y se hace
especial énfasis en la aplicación de la política de relaciones con inversionistas vinculado
con las principales expectativas de este colectivo, asimismo los documentos presentados
que han merecido esta distinción incluye evidencias de las acciones llevadas a cabo para
la mejora de la transparencia de la información y el manejo equitativo de los accionistas
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minoritarios. Entre estas destacan la información disponible en la página web, desarrollo y
aplicación de procedimientos gestionados por el área de Relación con Inversores,
reuniones informativas particularmente el Investor Day, mejoras en los reglamentos de la
Junta General de Accionistas, relacionamiento con organizaciones vinculadas como la
BVL, bancos y agentes de bolsa locales. Además del mantenimiento durante los últimos
años en los diversos índices de la BVL, particularmente el Índice de Buen Gobierno
Corporativo.
De otro lado, la elaboración de los Estados Financieros individuales y consolidados se ciñe
a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y se cuenta con normas
que regulan el manejo de la información, tales como la Norma de Ética y Conducta, así
como las Normas Internas de Conducta de la sociedad en el ámbito del Mercado de
Valores, las cuales buscan salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o
privilegiada y dar los lineamientos para la elaboración y publicación de los Hechos de
importancia, reservados y otras comunicaciones.
El compromiso de Refinería La Pampilla por cumplir con los estándares de Buen Gobierno
Corporativo, así como adoptar las mejores prácticas, le permitieron formar parte del Índice de
Buen Gobierno Corporativo de la Bolsa de Valores de Lima, integrado por las diez acciones de
empresas peruanas que gozan del más alto reconocimiento en esta materia, que fue otorgado, el
día 1 de julio de 2014, por tercer año consecutivo. En la premiación para el período 2014-2015, la
BVL incorporó, como elemento adicional de evaluación, la opinión de distintos grupos de interés,
incluyendo inversionistas internacionales, analistas financieros, calificadoras de riesgo y
periodistas de negocios de Chile, Colombia, México, Perú (MILA) y Nueva York (EE.UU.), respecto
al nivel de gobierno corporativo que tienen las empresas. Esta evaluación denominada “Voz del
Mercado” reunió la opinión de 330 expertos y agentes del mercado y en la que Refinería La
Pampilla superó el umbral requerido.
Con este reconocimiento, Refinería La Pampilla S.A.A. se mantiene en todos los índices de
cotizaciones de la Bolsa de Valores de Lima: Índice General de la Bolsa de Valores de Lima
(IGBVL), Índice Selectivo (ISBVL), Índice Nacional de Capitalización (INCA) y por tercer año en el
Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC). Asimismo, participa del nuevo índice estructurado
lanzado el 16 de diciembre de 2014, el “S&P/BVL Perú Select” el cual está diseñado para medir el
rendimiento de las acciones más grandes y líquidas listadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
El S&P/BVL incluye 19 valores de sectores representativos como bienes de consumo básico,
Finanzas, Materiales, Servicios Públicos, Industria y Energía 5.
Las acciones incluidas dentro del Plan de Mejora de Gobierno Corporativo han sido supervisadas
por el Comité de Auditoria y el Directorio de la sociedad.
A fin de fortalecer el entorno de control dentro de la sociedad, a partir del mes de diciembre de
2014, se ha creado la Gerencia de Cumplimiento y Control, como función corporativa con la
finalidad de hacer el seguimiento de los programas de cumplimento y control establecidos en
Repsol y que aplican a todas las empresas de ese grupo económico, como es el caso de la
Refinería La Pampilla SAA.
La implementación y seguimiento de estos controles corporativos se alinean con los valores
culturales corporativos: Integridad, Responsabilidad, Transparencia, Flexibilidad e Innovación,
todos los cuales facilitan el cumplimiento del Buen Gobierno Corporativo en la sociedad al ser
parte de su cultura y por ende de la forma de trabajar en la sociedad.
5
Fuente: Bolsa de Valores de Lima/S&P Dow Jones Índices LLC.
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SECCION B:
Evaluación del cumplimiento de los Principios del Código de Buen Gobierno Corporativo para
las Sociedades Peruanas
PILAR I: Derecho de los Accionistas
Pregunta I.1
No
Sí
Principio 1: Paridad de trato
X
¿La sociedad reconoce en su actuación un trato
igualitario a los accionistas de la misma clase y que
mantienen las mismas condiciones(*)?
Explicación:
Todas las acciones de una misma
clase gozarán de los mismos
derechos y tendrán a su cargo las
mismas obligaciones conforme al
artículo 8 del Estatuto de
RELAPASAA.
(*) Se entiende por mismas condiciones aquellas particularidades que distinguen a los accionistas, o
hacen que cuenten con una característica común, en su relación con la sociedad (inversionistas
institucionales, inversionistas no controladores, etc.). Debe considerarse que esto en ningún
supuesto implica que se favorezca el uso de información privilegiada.
X
¿La sociedad promueve únicamente la existencia
de clases de acciones con derecho a voto?
Explicación:
No
Sí
Pregunta I.2
Todas
las
acciones
derecho a voto.
tienen
a. Sobre el capital de la sociedad, especifique:
Capital suscrito al
cierre del ejercicio
Capital pagado al
cierre del ejercicio
S/. 1,244´680,000.00
S/. 1,244´680,000.00
Número total de
acciones
representativas
del capital
1,244´680,000
Número de acciones
con derecho a voto
1,244´680,000
b. En caso la sociedad cuente con más de una clase de acciones, especifique:
Valor nominal
Derechos(*)
A
Número de
acciones
1,244´679,999
S/.1.00 (Un
Nuevo Sol)
C
1
S/.1.00 (Un
Nuevo Sol)
Los derechos generales recogidos
en los artículos 7 del Estatuto y 95
de la Ley General de Sociedades.
La acción Clase C confiere a su
titular derechos especiales de
carácter permanente previstos en el
artículo 35º del Estatuto.
Clase
Como consecuencia de estos
derechos especiales, la acción
Clase C es de propiedad del Estado
representado por la entidad estatal
que de acuerdo a Ley ejerce la
titularidad de las acciones de
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propiedad del Estado. La acción
Clase C no será susceptible de
transferencia a particulares, de
embargo, de remate ni de prenda.
La transferencia de la titularidad de
la acción Clase C de una entidad
estatal a otra o su redención
definitiva deberá realizarse de
conformidad con lo dispuesto en la
ley de la materia.
Para la adopción de acuerdos
relacionados con la variación o
reducción
sustancial
de
las
actividades que realiza la sociedad,
el cierre de la Refinería, la
disolución, liquidación o fusión de la
sociedad y para la modificación del
artículo 35 º y del artículo 8º (último
párrafo) del Estatuto, se requerirá la
concurrencia de la acción Clase C.
Cuando se trata de los asuntos
señalados en el párrafo precedente,
se requiere que el acuerdo se
adopte con el voto favorable de la
acción Clase C.
Las facultades otorgadas al titular
de la acción Clase C tendrán
carácter permanente y sólo podrán
ser modificadas con el voto
favorable de esta acción en una
Junta. Art. 35 del Estatuto y Arts.
6.2, 8.2, 22.3 RJGA.
No
Pregunta I.3
Sí
(*) En este campo deberá indicarse los derechos particulares de la clase que lo distinguen de
las demás.
X
En caso la sociedad cuente con acciones de
inversión, ¿La sociedad promueve una política de
redención o canje voluntario de acciones de
inversión por acciones ordinarias?
Explicación:
No aplica pues la sociedad no
cuenta con acciones de inversión
u otros valores accionarios.
a. ¿La sociedad establece en sus documentos
societarios la forma de representación de las
acciones y el responsable del registro en la
matrícula de acciones?
X
No
Pregunta I.4
Sí
Principio 2: Participación de los accionistas
Explicación:
Todas
las
acciones
pertenecientes a un accionista
deben ser representadas por una
sola persona.
Si se hubiera otorgado prenda o
usufructo sobre las acciones no
se podrá ceder el derecho de voto
respecto de las mismas y tales
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acciones
deberán
ser
representadas por el accionista
(Artículo 10 del Estatuto).
Todo accionista con derecho a
participar en las Juntas Generales
puede hacerse representar por
otra persona.
La representación debe constar
por escrito y con carácter especial
para cada Junta, salvo que se
trate de poderes otorgados por
escritura pública.
Los
poderes
deben
ser
registrados ante la sociedad con
una anticipación no menor de
veinticuatro (24) horas a la hora
fijada para la celebración de la
Junta General.
La representación ante la Junta
General es revocable.
La
asistencia
personal
del
representado a la Junta producirá
la revocación del poder conferido
tratándose del poder especial y
dejará en suspenso, para esa
ocasión, el otorgado por escritura
pública. Lo dispuesto en este
párrafo no será de aplicación en
los casos de poderes irrevocables
o pactos expresos previstos en el
artículo 18º del Estatuto o en
otros casos permitidos por la ley
(Artículo 29 del Estatuto).
Conforme a lo previsto en el
estatuto social, pueden asistir a la
Junta General y ejercer sus
derechos los titulares de acciones
con derecho a voto que figuren
inscritas a su nombre en la
Matrícula de Acciones de la
Sociedad, con una anticipación
no menor de diez (10) días de la
fecha de celebración de la Junta
General.
La Junta General o el Directorio
pueden disponer la asistencia,
con voz pero sin voto, de
funcionarios,
profesionales
y
técnicos al servicio de la
Sociedad o de otras personas
que tengan interés en la buena
marcha de los asuntos sociales.
(Artículo 12 del RJGA).
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b. ¿La matrícula de acciones
permanentemente actualizada?
se
mantiene
Un gran porcentaje de las
acciones está desmaterializado y
es administrado por CAVALI.
X
Indique la periodicidad con la que se actualiza la matrícula de acciones, luego de haber tomado
conocimiento de algún cambio.
Dentro de las cuarenta y ocho horas
Periodicidad
X
Semanal
Otros / Detalle (en días)
Explicación:
No
Pregunta I.5
Sí
Principio 3: No dilución en la participación en el capital social
a. ¿La sociedad tiene como política que las
propuestas
del
Directorio
referidas
a
operaciones corporativas que puedan afectar el
derecho de no dilución de los accionistas (i.e,
fusiones, escisiones, ampliaciones de capital,
entre otras) sean explicadas previamente por
dicho órgano en un informe detallado con la
opinión independiente de un asesor externo de
reconocida solvencia profesional nombrado por
el Directorio?.
X
b. ¿La sociedad tiene como política poner los
referidos informes a disposición de los
accionistas?
X
Durante la vida de la sociedad no
se
han
dado
casos
de
operaciones corporativas que
hayan tenido la consecuencia de
dilución en el capital de los
accionistas.
En caso de haberse producido en la sociedad durante el ejercicio, operaciones corporativas bajo el
alcance del literal a) de la pregunta I.5, y de contar la sociedad con Directores Independientes (*),
precisar si en todos los casos:
Sí
No
¿Se contó con el voto favorable de la totalidad de los Directores
Independientes para la designación del asesor externo?
No aplica
No aplica
¿La totalidad de los Directores Independientes expresaron en forma
clara la aceptación del referido informe y sustentaron, de ser el caso,
las razones de su disconformidad?
No aplica
No aplica
(*) Los Directores Independientes son aquellos seleccionados por su trayectoria profesional,
honorabilidad, suficiencia e independencia económica y desvinculación con la sociedad, sus
accionistas o directivos.
¿La sociedad determina los responsables o medios
para que los accionistas reciban y requieran
información oportuna, confiable y veraz?
X
No
Pregunta I.6
Sí
Principio 4: Información y comunicación a los accionistas
Explicación:
Desde el día de la publicación de
la convocatoria, los documentos,
mociones
y
proyectos
relacionados con el objeto de la
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Junta General deben estar a
disposición de los accionistas en
las oficinas de la sociedad o en el
lugar de celebración de la Junta
General, durante el horario de
oficina de la sociedad.
Los accionistas pueden solicitar,
con anterioridad a la Junta
General o durante el curso de la
misma,
los
informes
o
aclaraciones
que
estimen
necesarios acerca de los asuntos
comprendidos en la convocatoria.
El Directorio está obligado a
proporcionárselos, salvo en los
casos en que juzgue que la
difusión de los datos solicitados
perjudique el interés social. Esta
excepción no procede cuando la
solicitud sea formulada por
accionistas presentes en la Junta
que representen al menos el
veinticinco por ciento (25%) de
las acciones suscritas con
derecho a voto.
Cuando se trate de solicitudes de
información fuera de Junta, que
se efectúan sin que exista en
curso convocatoria a Junta
General, la sociedad debe
proporcionar la información que
sea solicitada por los accionistas
que representen no menos del
cinco por ciento (5%) del capital
pagado, siempre que no se trate
de
hechos
reservados
o
confidenciales, o se trate de
asuntos cuya divulgación pueda
ocasionar daño a la sociedad.
En caso de presentarse alguna
discrepancia sobre el carácter
reservado o confidencial de la
información, ésta será resuelta
por la Superintendencia del
Mercado de Valores (Artículo 38
del Estatuto).
La Sociedad estará obligada a
proporcionar
la
información
solicitada salvo que la publicidad
de la misma perjudique los
intereses sociales, no se refiera a
asuntos comprendidos en la
Agenda o resulte manifiestamente
innecesaria o abusiva. Esta
calificación
corresponderá
al
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Presidente de la Junta en caso la
solicitud de información se
produzca durante la celebración
de la Junta General, o al
Directorio en caso la información
se produzca con anterioridad. No
procederá la denegación de
información cuando la solicitud
esté apoyada por accionistas que
representen, al menos, la cuarta
parte de las acciones suscritas
con derecho a voto (Artículo 10.5
del RJGA).
a.
Indique los medios a través de los cuales los accionistas reciben y/o solicitan información de la
sociedad.
Reciben
información
Solicitan
información
Correo electrónico
X
X
Vía telefónica
X
X
Página web corporativa
X
X
Correo postal
X
X
Reuniones informativas
X
X
Medios de comunicación
Otros / Detalle
b.
Existe una dirección de correo electrónico especial para
canalizar las solicitudes de información de parte de accionistas
o
grupos
de
interés
de
la
Sociedad:
[email protected]
¿La sociedad cuenta con un plazo máximo para responder las solicitudes de información
presentadas por los accionistas?. De ser afirmativa su respuesta, precise dicho plazo:
Plazo máximo (días)
Las solicitudes de información se
responderán con anterioridad a la
Junta General y de ser posible
dentro de los siete (7) días de
solicitada, salvo que por las
características de la información
requerida no resultare procedente.
Las solicitudes de información que,
por la proximidad a la fecha de
celebración de la Junta, no puedan
ser contestadas antes de ella, o
bien se formulen en el propio acto
de la Junta, se responderán en el
curso de la Junta General,
conforme a lo previsto en el
Reglamento de JGA o, en su caso,
en el plazo más breve posible
desde la fecha de celebración de la
Junta, respetando en cualquier
caso el plazo máximo legalmente
establecido al efecto. Artículo 10.6
del Reglamento de Junta General
de Accionistas.
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¿La sociedad cuenta con mecanismos para que los
accionistas expresen su opinión sobre el desarrollo
de la misma?
Explicación:
No
Sí
Pregunta I.7
X
De ser afirmativa su respuesta, detalle los mecanismos establecidos con que cuenta la sociedad para
que los accionistas expresen su opinión sobre el desarrollo de la misma.
Cualquier accionista concurrente o representante y las personas con derecho a asistir a la Junta
General están facultados para solicitar que quede constancia en el acta del sentido de sus
intervenciones y de los votos que hayan emitido (Artículo 41 del Estatuto).
Cualquier accionista podrá solicitar que conste en acta el sentido de su voto, debiendo en este
caso así requerirlo de forma expresa, para lo que deberá identificarse adecuadamente.
En todo caso, aprobada una propuesta de acuerdo, decaerán automáticamente todas las demás
relativas al mismo asunto y que sean incompatibles con ella, sin que, por tanto, proceda
someterlas a votación, lo que se pondrá de manifiesto por el Presidente de la Junta o por el
Secretario, por delegación de éste (Artículo 18.5 del RJGA).
Sí
Pregunta I.8
a. ¿El cumplimiento de la política de dividendos
se encuentra sujeto a evaluaciones de
periodicidad definida?
X
b. ¿La política de dividendos es puesta en
conocimiento de los accionistas, entre otros
medios, mediante su página web corporativa?
X
a.
No
Principio 5: Participación en dividendos de la Sociedad
Explicación:
Cada año al aprobar las mociones
para la JOA el Directorio tiene en
cuenta la política de distribución
de dividendos a fin de proponer la
moción
de
distribución
de
dividendos cuando corresponda.
Reglamento de JGA Art. 7. 2.10 y
7. 1.2 y Reglamento de Directorio
Art. 6.1 a).
Está en la página web en la
sección de BGC- Dividendos.
Indique la política de dividendos de la sociedad aplicable al ejercicio.
Fecha de aprobación
Política de dividendos
(criterios para la distribución de utilidades)
Acuerdo de JGA de fecha 22 de julio de
2003.
Distribución de un mínimo de 20% y un máximo
de 100% de las utilidades distribuibles del
ejercicio anual.
Los criterios para la aplicación de dicha política
son: la situación financiera y los requerimientos
de inversión de la Empresa durante el ejercicio
respectivo. El Directorio queda facultado para
acordar la distribución de uno o más dividendos
a cuenta y determinar la oportunidad de su
pago.
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Si atendiendo a los criterios señalados, el
reparto de utilidades en los porcentajes
establecidos resultara inconveniente a juicio de
la Junta o, en su caso, del Directorio, los
referidos órganos podrán disponer el reparto de
un porcentaje menor al mínimo establecido.
Sin perjuicio de lo anterior, toda distribución de
dividendos deberá respetar lo establecido en la
Ley General de Sociedades.
b.
Indique, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la sociedad en el ejercicio y en
el ejercicio anterior.
Dividendos por acción
(*) En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del ejercicio anterior
al de la presente Memoria Anual, se acordó distribuir el 25% de las
utilidades distribuibles.
Ejercicio anterior al que se
reporta
Ejercicio que se reporta
Por acción
En efectivo
En acciones
En efectivo
En acciones
Clase A
0
0
US$0.0074
0
Clase C
0
0
US$0.0074
0
Acción de Inversión
No aplicable
No aplicable
No aplicable
No aplicable
¿La sociedad mantiene políticas o acuerdos de no
adopción de mecanismos anti-absorción?
No
Pregunta I.9
Sí
Principio 6: Cambio o toma de control
X
Explicación:
La participación en el capital
social del accionista mayoritario
se ha mantenido inalterable en la
sociedad.
Indique si en su sociedad se ha establecido alguna de las siguientes medidas:
Sí
No
Requisito de un número mínimo de acciones para ser Director
X
Número mínimo de años como Director para ser designado como
Presidente del Directorio
X
Acuerdos de indemnización para ejecutivos/ funcionarios como
consecuencia de cambios luego de una OPA.
X
Otras de naturaleza similar/ Detalle
Como parte de un grupo económico internacional, las políticas del grupo en cuanto a la trayectoria
profesional de sus ejecutivos requerida para presidir un directorio, se aplican a la sociedad. En tal
sentido, los ejecutivos designados son personas con una trayectoria en la corporación de probada
solvencia ética y profesional, con profundo conocimiento de los aspectos técnicos del negocio. La
sociedad matriz cuenta con un Comité de Nombramiento y Retribuciones cuyas funciones alcanzan a
la sociedad.
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a. ¿El estatuto de la sociedad incluye un convenio
arbitral que reconoce que se somete a arbitraje
de derecho cualquier disputa entre accionistas, o
entre accionistas y el Directorio; así como la
impugnación de acuerdos de JGA y de
Directorio por parte de los accionistas de la
Sociedad?
X
No
Pregunta I.10
Sí
Principio 7: Arbitraje para solución de controversias
Explicación:
Cualquier
litigio,
pleito,
controversia, duda, discrepancia o
reclamación resultante de la
ejecución o interpretación del
presente estatuto y de sus
disposiciones, así como las
acciones, remedios y pretensiones
de cualquier naturaleza previstos
en la Ley General de Sociedades
y en sus normas complementarias
y supletorias, que se susciten,
promuevan o inicien entre la
sociedad, los socios y los
administradores de la sociedad,
incluso
si
tales
socios
o
administradores hubieran perdido
esa condición, serán obligatoria e
incondicionalmente sometidos a la
ley peruana y a la jurisdicción y
procedimiento arbitral que se
establece en la presente cláusula.
Así también, quedarán sometidos
a la jurisdicción y procedimiento
arbitral que se pacta en esta
cláusula, cualquier litigio, pleito,
controversia, duda, discrepancia o
reclamación que pudiera surgir
entre la sociedad y los terceros
con quienes ella contrate o frente
a quienes resulte obligada por
cualquier título, cuando las partes
se hubieran sometido expresa o
tácitamente a dicho procedimiento
arbitral.
En
todos
los
casos
el
procedimiento
arbitral
será
realizado por un Tribunal Arbitral
conformado por tres miembros
cuyo laudo será inapelable. El
arbitraje será de derecho.
Cada
una
de
las
partes
interesadas designará un árbitro y
los
árbitros
nombrados
designarán, a su vez, a un tercer
árbitro. En caso que una de las
partes demore más de diez (10)
días útiles, desde que haya sido
requerida por escrito por la otra
parte para la designación del
árbitro de parte, éste será
designado por el Centro de
Arbitraje y Conciliación Nacional e
Internacional de la Cámara de
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Comercio de Lima, eligiéndolo de
entre las personas que integran la
relación de árbitros que dicha
entidad tiene establecida. En este
caso, se entenderá que la parte
que no cumplió ha renunciado a
su derecho a designar árbitro de
parte.
El procedimiento, el plazo del
arbitraje y demás disposiciones
que sean necesarias para su
ejecución, serán las establecidas
en el Reglamento del Centro de
Arbitraje y Conciliación Nacional e
Internacional de la Cámara de
Comercio de Lima.
En todo lo no previsto en esta
cláusula de arbitraje, así como en
el caso de que resulte desactivado
el mencionado Centro de Arbitraje
y
Conciliación
Nacional
e
Internacional de la Cámara de
Comercio de Lima, se aplicarán
las normas de la Ley General de
Arbitraje - Ley 26572 o las
disposiciones de aquella ley o
norma que la sustituya.
Sin perjuicio de lo expresado, las
partes se someten a las leyes del
Perú y a los Jueces y Tribunales
de Lima para resolver cualquier
situación
que
pudiera
ser
necesario someter al Poder
Judicial con motivo del arbitraje.
No es aplicable este artículo a los
casos previstos en los artículos
22º, 43º y 53º del Estatuto
(Artículo 77 del Estatuto Social).
b. ¿Dicha cláusula facilita que un tercero
independiente resuelva las controversias, salvo
el caso de reserva legal expresa ante la justicia
ordinaria?
X
Ver respuesta anterior.
En caso de haberse impugnado acuerdos de JGA y de Directorio por parte de los accionistas u
otras que involucre a la sociedad, durante el ejercicio, precise su número.
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Número de impugnaciones de acuerdos de JGA
No se han producido.
Número de impugnaciones de acuerdos de Directorio
No se han producido.
PILAR II: Junta General de Accionistas
¿Es función exclusiva e indelegable de la JGA la
aprobación de la política de retribución del
Directorio?
No
Pregunta II.1
Sí
Principio 8: Función y competencia
Explicación:
Artículos 23.3 y 56 del Estatuto
Social.
X
Indique si las siguientes funciones son exclusivas de la JGA, en caso ser negativa su respuesta
precise el órgano que las ejerce.
Sí
Disponer investigaciones y auditorías especiales
Acordar la modificación del Estatuto
X
Acordar el aumento del capital social
X
Acordar el reparto de dividendos a cuenta
X
Designar auditores externos
No
Órgano
X
Directorio
X
Gerencia
¿La sociedad cuenta con un Reglamento de la
JGA, el que tiene carácter vinculante y su
incumplimiento conlleva responsabilidad?
No
Pregunta II.2
Sí
Principio 9: Reglamento de Junta General de Accionistas
X
Explicación:
El Reglamento de la JGA fue
aprobado mediante acuerdo de
JGA de fecha 27 de marzo del
2009. Dicho Reglamento, tiene
fuerza legal desde su aprobación
conforme a los artículos 19 y 41
del Estatuto Social.
De contar con un Reglamento de la JGA precise si en él se establecen los procedimientos para:
Sí
Convocatorias de la Junta
X
Incorporar puntos de agenda por parte de los accionistas
X
Brindar información adicional a los accionistas para las Juntas
X
El desarrollo de las Juntas
X
El nombramiento de los miembros del Directorio
X
No
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Otros relevantes/ Detalle
El Reglamento de JGA también desarrolla la naturaleza, clases y
competencia de la JGA, organización y constitución de la JGA, acta
de la JGA y publicidad de los acuerdos.
Sí
Pregunta II.3
Adicionalmente a los mecanismos de convocatoria
establecidos por ley, ¿La sociedad cuenta con
mecanismos de convocatoria que permiten
establecer
contacto
con
los
accionistas,
particularmente con aquellos que no tienen
participación en el control o gestión de la sociedad?
A través de la página web de la
Sociedad:
www.refinerialapampilla.com
X
28.02.14
27.03.14
Vía Central
150, Centro
Empresarial
Real,
San
Isidro (Hotel
Swissotel
Lima,
2do.
Piso)
Vía Central
150, Centro
Empresarial
Real,
San
Isidro (Hotel
Swissotel
Lima,
2do.
Piso)
Nº de Acc. Asistentes
X
72.3176
900’122,151
67.1323
5.1853
-
X
X
79.0568
984’004,297
70.7851
8.2717
-
No ejerció
su derecho
de voto
X
No
Ejercicio
directo (*)
16.01.14
Participación (%) sobre
el total de acciones con
derecho de voto
A través de
poderes
21.12.13
Lugar de la
Junta
Sí
Fecha
de la
Junta
Junta
Univers
al
Quóru
m%
Tipo
de
Junta
General
Fecha
de aviso
de
convoca
toria
Explicación:
Complete la siguiente información para cada una de las Juntas realizadas durante el ejercicio:
Especial
a.
No
Principio 10: Mecanismos de convocatoria
(*) El ejercicio directo comprende el voto por cualquier medio o modalidad que no implique
representación.
b.
¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades y lo
dispuesto en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, utilizó la
sociedad para difundir las convocatorias a las Juntas durante el ejercicio?
Correo electrónico
Correo postal
Vía telefónica
Redes Sociales
Página web corporativa
X
Otros / Detalle
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¿La sociedad pone a disposición de los accionistas
toda la información relativa a los puntos contenidos
en la agenda de la JGA y las propuestas de los
acuerdos que se plantean adoptar (mociones)?
X
No
Pregunta II.4
Sí
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Explicación:
Desde el día de la publicación de
la convocatoria, los documentos,
mociones
y
proyectos
relacionados con el objeto de la
Junta General deben estar a
disposición de los accionistas en
las oficinas de la sociedad o en el
lugar de celebración de la Junta
General, durante el horario de
oficina de la sociedad.
Los accionistas pueden solicitar,
con anterioridad a la Junta
General o durante el curso de la
misma,
los
informes
o
aclaraciones
que
estimen
necesarios acerca de los asuntos
comprendidos en la convocatoria.
El Directorio está obligado a
proporcionárselos, salvo en los
casos en que juzgue que la
difusión de los datos solicitados
perjudique el interés social. Esta
excepción no procede cuando la
solicitud sea formulada por
accionistas presentes en la Junta
que representen al menos el
veinticinco por ciento (25%) de
las acciones suscritas con
derecho a voto.
Cuando se trate de solicitudes de
información fuera de Junta, que
se efectúan sin que exista en
curso convocatoria a Junta
General, la sociedad debe
proporcionar la información que
sea solicitada por los accionistas
que representen no menos del
cinco por ciento (5%) del capital
pagado, siempre que no se trate
de
hechos
reservados
o
confidenciales, o se trate de
asuntos cuya divulgación pueda
ocasionar daño a la sociedad.
En caso de presentarse alguna
discrepancia sobre el carácter
reservado o confidencial de la
información, ésta será resuelta
por la Superintendencia del
Mercado de Valores. (Artículo 38
del Estatuto).
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Desde el día de publicación del
aviso de convocatoria a Junta
General, la Sociedad dispondrá
en la página web corporativa
además del texto del anuncio, las
mociones sobre los puntos
materia de la Agenda y aquella
documentación
que
estime
conveniente para facilitar la
participación de los accionistas.
Asimismo, desde el día de la
publicación de la convocatoria
Junta General, los documentos,
mociones
y
proyectos
relacionados con el objeto de la
Junta
General
estarán
a
disposición de los accionistas en
las oficinas de la Sociedad
(Artículo 10.2 del RJGA).
En los avisos de convocatoria realizados por la sociedad durante el ejercicio:
Sí
¿Se precisó el lugar donde se encontraba la información referida a los
puntos de agenda a tratar en las Juntas?
No
X
¿Se incluyó como puntos de agenda: “otros temas”, “puntos varios” o
similares?
X
¿El Reglamento de JGA incluye mecanismos que
permiten a los accionistas ejercer el derecho de
formular propuestas de puntos de agenda a discutir
en la JGA y los procedimientos para aceptar o
denegar tales propuestas?
X
No
Pregunta II.5
Sí
Principio 11: Propuestas de puntos de agenda
Explicación:
En el caso de la Junta Obligatoria
Anual, los accionistas podrán
hasta el 31 de enero del ejercicio
en curso, proponer temas para
incluir en la Agenda de la Junta,
para lo cual podrán acercarse a la
oficina de Relación con los
Inversionistas.
En el caso de las demás Juntas el
Directorio procurará establecer
los procedimientos que permitan
dar a los accionistas la posibilidad
de incluir temas en la agenda.
En todos los casos, el Directorio o
el Gerente General en caso de
delegación, informará vía la
página web a los accionistas los
temas propuestos por estos a ser
incluidos en la Agenda o aquellos
que
se
ha
considerado
conveniente o necesario no
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incluir, pero que podrán tratarse a
título informativo en la Junta. Las
respuestas se darán a la
brevedad de lo posible y con
anterioridad a la publicación del
aviso de convocatoria a Junta
General.
(Artículo
11
del
Reglamento de JGA).
a.
Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio para incluir
puntos de agenda a discutir en la JGA, y cómo fueron resueltas:
Número de solicitudes
b.
Recibidas
Aceptadas
Denegadas
1
0
1
En caso se hayan denegado en el ejercicio solicitudes para incluir puntos de agenda a discutir
en la JGA indique si la sociedad comunicó el sustento de la denegatoria a los accionistas
solicitantes.
Sí
No
Sí
Pregunta II.6
¿La sociedad tiene habilitados los mecanismos que
permiten al accionista el ejercicio del voto a
distancia por medios seguros, electrónicos o
postales, que garanticen que la persona que emite
el voto es efectivamente el accionista?
No
Principio 12: Procedimientos para el ejercicio del voto
X
Explicación:
No se ha implementado esos
mecanismos toda vez que el
quórum de asistencia presencial
es históricamente elevado en las
Juntas Generales de Accionistas.
El mecanismo establecido facilita
el ejercicio de los derechos de
voto.
a.
De ser el caso, indique los mecanismos o medios que la sociedad tiene para el ejercicio del voto
a distancia.
Voto por medio electrónico
b.
Voto por medio postal
De haberse utilizado durante el ejercicio el voto a distancia, precise la siguiente información:
% voto distancia / total
Otros
Correo
postal
Página
web
corporativa
Fecha de la
Junta
Correo
electrónico
% voto a distancia
----------------
116
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¿La sociedad cuenta con documentos societarios
que especifican con claridad que los accionistas
pueden votar separadamente aquellos asuntos que
sean sustancialmente independientes, de tal forma
que
puedan
ejercer
separadamente
sus
preferencias de voto?
Sí
Pregunta II.7
No
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Explicación:
El Presidente de la Junta se
asegurará de que las distintas
propuestas sometidas a la Junta
se
voten
ordenada
y
separadamente, previa lectura
completa o resumida, de la que
se podrá prescindir cuando el
texto
de
la
propuesta
correspondiente al punto de la
Agenda que se trate se hubiera
facilitado a los accionistas al
comienzo de la Junta General.
Artículo 18.3 del Reglamento de
JGA.
X
Indique si la sociedad cuenta con documentos societarios que especifican con claridad que los
accionistas pueden votar separadamente por:
Sí
El nombramiento o la ratificación de los Directores mediante voto individual
por cada uno de ellos.
No
X
La modificación del Estatuto, por cada artículo o grupo de artículos que
sean sustancialmente independientes.
X
¿La sociedad permite, a quienes actúan por
cuenta de varios accionistas, emitir votos
diferenciados por cada accionista, de manera que
cumplan con las instrucciones de cada
representado?
No
Pregunta II.8
Sí
Otras/ Detalle
Explicación:
Ello se vio reflejado en la sesión
de Junta Obligatoria Anual del
2014, en donde el formato de
votación entregada a cada
accionista y/o representante, le
permitió ejercer su derecho al
voto acumulativo por cada
mandante.
X
¿El Estatuto de la sociedad permite a sus
accionistas delegar su voto a favor de cualquier
persona?
X
No
Pregunta II. 9
Sí
Principio 13: Delegación de voto
Explicación:
Todo accionista con derecho a
participar en las Juntas Generales
puede hacerse representar por
otra persona.
La representación debe constar
por escrito y con carácter especial
para cada Junta, salvo que se
trate de poderes otorgados por
escritura pública.
Los
poderes
deben
ser
registrados ante la sociedad con
una anticipación no menor de
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veinticuatro (24) horas a la hora
fijada para la celebración de la
Junta General.
La representación ante la Junta
General es revocable.
La
asistencia
personal
del
representado a la Junta producirá
la revocación del poder conferido
tratándose del poder especial y
dejará en suspenso, para esa
ocasión, el otorgado por escritura
pública. Lo dispuesto en este
párrafo no será de aplicación en
los casos de poderes irrevocables
o pactos expresos previstos en el
artículo 18º del Estatuto o en
otros casos permitidos por la ley.
(Artículo 29 del Estatuto Social).
Conforme a lo previsto en el
estatuto social, pueden asistir a la
Junta General y ejercer sus
derechos los titulares de acciones
con derecho a voto que figuren
inscritas a su nombre en la
Matrícula de Acciones de la
Sociedad, con una anticipación no
menor de diez (10) días de la
fecha de celebración de la Junta
General.
La Junta General o el Directorio
pueden disponer la asistencia,
con voz pero sin voto, de
funcionarios,
profesionales
y
técnicos al servicio de la
Sociedad o de otras personas que
tengan interés en la buena
marcha de los asuntos sociales.
Todo accionista con derecho a
participar en las Juntas Generales
puede hacerse representar por
otra persona, no siendo necesario
que dicha persona sea gerente,
director o accionista.
La representación debe constar
por escrito y con carácter especial
para cada Junta, salvo que se
trate de poderes otorgados por
escritura pública, por medio de los
cuales se puede representar en
más de una Junta.
Los
poderes
deben
ser
registrados ante la sociedad con
una anticipación no menor de
veinticuatro (24) horas a la hora
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fijada para la celebración de la
Junta General.
La representación voluntaria es
siempre revocable. La asistencia
personal a la Junta General de
Accionistas por el accionista
representado tendrá valor de
revocación.
Las
personas
naturales
accionistas que no tengan plena
capacidad de obrar y las
personas jurídicas accionistas
serán representadas por quienes,
conforme a la Ley, ejerzan su
representación, la cual será
debidamente acreditada ante la
Sociedad.
El accionista no podrá tener en la
Junta más que un representante
ya sea que se trate de
representación
voluntaria
o
representación legal.
La Sociedad promoverá que el
documento en el que conste la
representación incluya la Agenda
de
la
Junta
General
de
Accionistas y el sentido del voto.
En
el
documento
de
representación se podrá prever
además el sentido del voto del
accionista para aquellos temas
que pudieran ser introducidos
para deliberar en la Junta, aunque
no estuviesen incluidos en la
Agenda. En caso de no impartirse
instrucciones de voto respecto a
dichas
propuestas,
el
representante deberá emitir el
voto en el sentido que considere
más conveniente, atendiendo al
interés de su representado y al de
la Compañía.
El Presidente de la Junta General
de Accionistas o, por su
delegación, el Secretario de la
misma, resolverán todas las
dudas que se susciten respecto
de la validez y eficacia de los
documentos de los que se derive
el derecho de asistencia de
cualquier accionista a la Junta
General
así
como
la
representación a favor de otra
persona, procurando considerar
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únicamente como inválidos o
ineficaces aquellos documentos
que carezcan de los requisitos
mínimos
imprescindibles
de
acuerdo al Código Civil y siempre
que estos defectos no se hayan
subsanado (Artículo 12 RJGA).
En caso su respuesta sea negativa, indique si su Estatuto restringe el derecho de representación, a
favor de alguna de las siguientes personas:
Sí
No
De otro accionista
De un Director
a. ¿La sociedad cuenta con procedimientos en los
que se detallan las condiciones, los medios y
las formalidades a cumplir en las situaciones de
delegación de voto?
X
b. ¿La sociedad pone a disposición de los
accionistas
un
modelo
de
carta
de
representación, donde se incluyen los datos de
los representantes, los temas para los que el
accionista delega su voto, y de ser el caso, el
sentido de su voto para cada una de las
propuestas?
X
No
Pregunta II.10
Sí
De un gerente
Explicación:
Artículos 29 del Estatuto y 12.5
del Reglamento de JGA.
A partir del año 2013, se publicó
en la página web de la Empresa,
para su descarga, un modelo de
carta de representación para la
Junta General de Accionistas a fin
de facilitar la participación de los
accionistas en estos eventos, los
que fueron usados por los
accionistas.
Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda ser representado en una
Junta:
Formalidad (indique si la sociedad exige carta simple,
carta notarial, escritura pública u otros).
Carta simple
Anticipación (número de días previos a la Junta con que
debe presentarse el poder).
24 horas
Costo (indique si existe un pago que exija la sociedad
para estos efectos y a cuánto asciende).
No
Sí
Pregunta II.11
no
a. ¿La sociedad tiene como política establecer
limitaciones al porcentaje de delegación de
votos a favor de los miembros del Directorio o
de la Alta Gerencia?
X
b. En los casos de delegación de votos a favor de
miembros del Directorio o de la Alta Gerencia,
X
Explicación:
Los accionistas de la sociedad
tienen libertad para delegar sus
votos siguiendo las formalidades
que se establecen el Estatuto y el
Reglamento de JGA.
Los accionistas de la sociedad
pueden determinar delegar su
voto
dejando
claramente
120
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¿La sociedad tiene como política que los
accionistas que deleguen sus votos dejen
claramente establecido el sentido de estos?
establecido el sentido de estos, no
obstante que no se haya
establecido en una política.
Sí
Pregunta II.12
a. ¿La sociedad realiza el seguimiento de los
acuerdos adoptados por la JGA?
No
Principio 14: Seguimiento de acuerdos de JGA
Explicación:
X
X
b. ¿La sociedad emite reportes periódicos al
Directorio y son puestos a disposición de los
accionistas?
De ser el caso, indique cuál es el área y/o persona encargada de realizar el seguimiento de los
acuerdos adoptados por la JGA. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su
cargo y área en la que labora.
Área encargada
Nombres y Apellidos
José Manuel Gallego López
Gerencia General
Persona encargada
Cargo
Representante de la
Gerencia General
Área
Gerencia General
PILAR III: EL DIRECTORIO Y LA ALTA GERENCIA
¿El Directorio está conformado por personas con
diferentes especialidades y competencias, con
prestigio,
ética,
independencia
económica,
disponibilidad suficiente y otras cualidades
relevantes para la sociedad, de manera que haya
pluralidad de enfoques y opiniones?
a.
X
No
Pregunta III.1
Sí
Principio 15: Conformación del Directorio
Explicación:
Más de un tercio de los miembros
del Directorio son personas
independientes de reconocido
prestigio
Indique la siguiente información correspondiente a los miembros del Directorio de la sociedad
durante el ejercicio.
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Nombre y Apellido
Formación
Profesional (*)
Fecha
Inicio (**)
Término
(***)
Part. Accionaria (****)
N° de
acciones
Part. (%)
Directores Dependientes
José Manuel
Gallego López
Economista
Jul. 2014
José Luis Iturrizaga
Gamonet
Ingeniero
Químico
Mar. 2005
Gustavo Ceriani
Lenzi
Licenciado en
Derecho
Mar. 2012
Miguel Martín
Gutiérrez Serra
Ingeniero
Industrial
Mar. 2011
Guillermo Llopis
García
Economista
Jun. 2014
Víctor Ignacio Peón
Sánchez
Ingeniero de
caminos, canales
y puertos
Nov. 2010
Jul. 2014
Manuel Pérez
Jurado
Ingeniero
Industrial
Mar. 2009
Jun. 2014
Directores Independientes
José Antonio
Andrade Cereghino
Abogado
Mar. 2011
Elmer Cuba
Bustinza
Economista
Pertenece a 2
directorios que no
forman parte del
mismo grupo
económico.
Mar. 2014
Jaime Alberto Pinto
Tabini
Abogado
Pertenece a un
directorio que no
forma parte del
mismo grupo
económico.
Oct. 2012
Cecilia Ysabel
Rivera Mendoza
Contadora
Mar. 2014
Richard Webb
Duarte
Economista
Mar. 2014
(*)
(**)
(***)
(****)
Detallar adicionalmente si el Director participa simultáneamente en otros Directorios,
precisando el número y si estos son parte del grupo económico de la sociedad que reporta.
Para tal efecto debe considerarse la definición de grupo económico contenida en el
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.
Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta.
Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo de Director durante el ejercicio.
Aplicable obligatoriamente solo para los Directores con una participación sobre el capital
social igual o mayor al 5% de las acciones de la sociedad que reporta.
% del total de acciones en poder de los Directores
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Indique el número de Directores de la sociedad que se encuentran en cada uno de los rangos de
edades siguientes:
Menor a 35
Entre 35 a 55
0
b.
Entre 55 a 65
6
Mayor a 65
3
1
Indique si existen requisitos específicos para ser nombrado Presidente del Directorio,
adicionales a los que se requiere para ser designado Director.
Sí
No
En caso su respuesta sea afirmativa, indique dichos requisitos.
¿El Presidente del Directorio cuenta con voto dirimente?
No
Sí
Pregunta III.2
Explicación:
Mediante acuerdo de JGA de
fecha 16 de enero de 2014, la
Sociedad suprimió el cargo de
directores alternos.
Completar sólo en caso hubiera dejado el cargo de Director alterno o
suplente durante el ejercicio.
¿La sociedad evita la designación de Directores
suplentes o alternos, especialmente por razones de
quórum?
(**)
No
Sí
Sí
Pregunta III.3
X
¿La sociedad divulga los nombres de los
Directores, su calidad de independientes y sus
hojas de vida?
No
c.
X
Explicación:
Se divulga a través de la página
web de la sociedad.
Nombre de los Directores
X
Su condición de independiente o no
X
Hojas de vida
X
Otros /
Detalle
No informa
Correo
postal
Página web
corporativa
Correo
electrónico
Indique bajo qué medios la sociedad divulga la siguiente información de los Directores:
123
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
Sí
Pregunta III.4
X
¿El Directorio tiene como función?:
a. Aprobar y dirigir la estrategia corporativa de la
sociedad.
b. Establecer objetivos, metas y planes de acción
incluidos los presupuestos anuales y los planes
de negocios.
X
c. Controlar y supervisar la gestión y encargarse
del gobierno y administración de la sociedad.
X
d. Supervisar las prácticas de buen gobierno
corporativo y establecer las políticas y medidas
necesarias para su mejor aplicación.
X
a.
No
Principio 16: Funciones del Directorio
Explicación:
Las funciones están establecidas
en el Estatuto y en el Reglamento
del Directorio.
Detalle qué otras facultades relevantes recaen sobre el Directorio de la sociedad.
Asegurar la transparencia de la Sociedad ante los mercados financieros, promover una
correcta formación de los precios de las acciones de la Sociedad, y desarrollar las funciones
que correspondan por el carácter de Sociedad inscrita en el Mercado de valores.
b.
Sí
¿El Directorio delega alguna de sus funciones?
No
Indique, de ser el caso, cuáles son las principales funciones del Directorio que han sido
delegadas, y el órgano que las ejerce por delegación:
Funciones
La Junta General de Accionistas elige al
auditor externo encargado de dictaminar los
estados financieros anuales. De conformidad
con el artículo 23 numeral 4 del Estatuto
Social, la Junta General de Accionistas
delegó en el Directorio la facultad de
designar a los auditores externos del
ejercicio. Asimismo, se autorizó para que
este órgano pueda delegar dicha facultad a
la Gerencia General.
Órgano / Área a quien se ha delegado
funciones
Gerencia General
La designación del auditor externo se realiza de manera corporativa para todas las empresas del
grupo Repsol. Por lo tanto la Junta General de Accionistas delega esta función en la
administración para que pueda se designarse al mismo auditor externo que el resto de las
empresas del grupo. En todos los casos se trata de alguna de las empresas auditoras de ámbito
mundial. Cabe resaltar que una de las competencias de la Comisión de Auditoría y Control de la
matriz es la de recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la
independencia de los auditores de cuentas externos. En desarrollo de dicha previsión estatutaria,
el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración establece, como una de las funciones
de la Comisión de Auditoría y Control, la de velar por la independencia de la Auditoría Externa.
124
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
Sí
Pregunta III.5
No
Principio 17: Deberes y derechos de los miembros del Directorio
Explicación:
X
Artículo 5.6 del Reglamento de
Directorio.
b. Participar en programas de inducción sobre sus
facultades y responsabilidades y a ser
informados oportunamente sobre la estructura
organizativa de la sociedad.
X
c. Percibir una retribución por la labor efectuada,
que combina el reconocimiento a la experiencia
profesional y dedicación hacia la sociedad con
criterio de racionalidad.
X
Los directores elegidos por
primera vez, participan en un
programa de inducción en el que
serán informados sobre la
estructura organizativa de la
sociedad,
las
características
esenciales de los negocios de la
sociedad, así como sobre sus
facultades y responsabilidades,
entre otros temas relevantes para
el desempeño de su cargo.
Artículo 5.5 del Reglamento de
Directorio.
Artículo 16 del Reglamento de
Directorio.
¿Los miembros del Directorio tienen derecho a?:
a. Solicitar al Directorio el apoyo o aporte de
expertos.
a.
Sí
En caso de haberse contratado asesores especializados durante el ejercicio, indique si la lista de
asesores especializados del Directorio que han prestado servicios durante el ejercicio para la
toma de decisiones de la sociedad fue puesta en conocimiento de los accionistas.
No
De ser el caso, precise si alguno de los asesores especializados tenía alguna vinculación con
algún miembro del Directorio y/o Alta Gerencia (*).
Sí
No
(*) Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.
b.
Sí
c.
De ser el caso, indique si la sociedad realizó programas de inducción a los nuevos miembros
que hubiesen ingresado a la sociedad.
No
Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones y de las bonificaciones
anuales de los Directores, respecto a los ingresos brutos, según los estados financieros de la
sociedad.
125
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
Retribuciones
(%) Ingresos
Brutos
Bonificaciones
(%) Ingresos
Brutos
Directores (sin incluir a los
independientes)
0%
Entrega de acciones
0%
Directores Independientes
0.007%
Entrega de opciones
0%
Entrega de dinero
0%
Otros (detalle)
No aplica
Sí
Pregunta III.6
¿La sociedad cuenta con un Reglamento de
Directorio que tiene carácter vinculante y su
incumplimiento conlleva responsabilidad?
No
Principio 18: Reglamento de Directorio
Explicación:
Reglamento
del
numeral 25.4 d).
X
Directorio
Indique si el Reglamento de Directorio contiene:
Sí
Políticas y procedimientos para su funcionamiento
X
Estructura organizativa del Directorio
X
Funciones
Directorio
y
responsabilidades
del
presidente
del
X
Procedimientos para la identificación, evaluación y
nominación de candidatos a miembros del Directorio, que
son propuestos ante la JGA
X
Procedimientos para los casos de vacancia, cese y
sucesión de los Directores
X
No
Otros / Detalle
¿Al menos un tercio del Directorio se encuentra
constituido por Directores Independientes?
X
No
Pregunta III.7
Sí
Principio 19: Directores Independientes
Explicación:
El 50% de los miembros del
Directorio son independientes.
Indique cuál o cuáles de las siguientes condiciones la sociedad toma en consideración para calificar a
sus Directores como independientes.
Sí
No
No ser Director o empleado de una empresa de su mismo grupo empresarial,
salvo que hubieran transcurrido tres (3) o cinco (5) años, respectivamente,
desde el cese en esa relación.
X
No ser empleado de un accionista con una participación igual o mayor al
cinco por ciento (5%) en la sociedad.
X
No tener más de ocho (8) años continuos como Director Independiente de la
sociedad.
X
126
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de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
No tener, o haber tenido en los últimos tres (3) años una relación de negocio
comercial o contractual, directa o indirecta, y de carácter significativo (*), con
la sociedad o cualquier otra empresa de su mismo grupo.
X
No ser cónyuge, ni tener relación de parentesco en primer o segundo grado
de consanguinidad, o en primer grado de afinidad, con accionistas, miembros
del Directorio o de la Alta Gerencia de la sociedad.
X
No ser director o miembro de la Alta Gerencia de otra empresa en la que
algún Director o miembro de la Alta Gerencia de la sociedad sea parte del
Directorio.
X
No haber sido en los últimos ocho (8) años miembro de la Alta Gerencia o
empleado ya sea en la sociedad, en empresas de su mismo grupo o en las
empresas accionistas de la sociedad.
X
No haber sido durante los últimos tres (3) años, socio o empleado del Auditor
externo o del Auditor de cualquier sociedad de su mismo grupo.
X
Otros / Detalle
Los seleccionados por su trayectoria profesional,
honorabilidad, suficiencia e independencia económica y
desvinculación con la sociedad, sus accionistas o
directivos. Las disposiciones sobre vinculación son las
dispuestas en la normativa del Mercado de Valores.
No
Pregunta III.8
Sí
(*) La relación de negocios se presumirá significativa cuando cualquiera de las partes hubiera emitido
facturas o pagos por un valor superior al 1% de sus ingresos anuales.
a. ¿El Directorio declara que el candidato que
propone es independiente sobre la base de las
indagaciones que realice y de la declaración del
candidato?
X
b. ¿Los candidatos a Directores Independientes
declaran su condición de independiente ante la
sociedad, sus accionistas y directivos?
X
Explicación:
Se propondrá la modificación del
reglamento del Directorio para
incluir
la
declaración
de
independencia del candidato.
Pregunta III.10
¿La sociedad brinda a sus Directores los canales y
procedimientos necesarios para que puedan
participar eficazmente en las sesiones de
Directorio, inclusive de manera no presencial?
X
No
Explicación:
Cada año se aprueba el
cronograma de directorios y el
Plan de Trabajo
X
No
¿El Directorio cuenta con un plan de trabajo que
contribuye a la eficiencia de sus funciones?
Sí
Pregunta III.9
Sí
Principio 20: Operatividad del Directorio
Explicación:
Ha habido sesiones en ejercicios
pasados
en
que
algunos
directores han participado de
forma no presencial. Se cuenta
con el equipamiento necesario
para la realización de sesiones no
presenciales.
127
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
a.
Indique en relación a las sesiones del Directorio desarrolladas durante el ejercicio, lo siguiente:
12
Número de sesiones realizadas
Número de sesiones en las que se haya prescindido de convocatoria
Ninguna
(*)
Número sesiones en las cuales no asistió el Presidente del Directorio
Ninguna
Número de sesiones en las cuales uno o más Directores fueron representados por
Directores suplentes o alternos
Ninguna
Número de Directores titulares que fueron representados en al menos una
oportunidad
Ninguna
(*) En este campo deberá informarse el número de sesiones que se han llevado a cabo al
amparo de lo dispuesto en el último párrafo del artículo 167 de la LGS.
b.
Indique el porcentaje de asistencia de los Directores a las sesiones del Directorio durante el
ejercicio.
Nombre
% de asistencia
José Manuel Gallego López
100%
Víctor Peón Sánchez
100%
Gustavo Ceriani Lenzi
95%
Elmer Cuba Bustinza
100%
José Antonio Andrade Cereghino
100%
Cecilia Rivera Mendoza
100%
José Luis Iturrizaga Gamonet
100%
Guillermo Llopis García
60%
Jaime Pinto Tabini
100%
Richard Webb Duarte
100%
Miguel Gutiérrez Serra
100%
Manuel Pérez Jurado
50%
c.
Indique con qué antelación a la sesión de Directorio se encuentra a disposición de los Directores
toda la información referida a los asuntos a tratar en una sesión.
Menor a 3 días
De 3 a 5 días
Mayor a 5 días
Información no confidencial
X
Información confidencial
X
128
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de Valores
Sí
Pregunta III.11
No
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
a. ¿El Directorio evalúa, al menos una vez al año,
de manera objetiva, su desempeño como
órgano colegiado y el de sus miembros?
X
b. ¿Se
alterna
la
metodología
de
la
autoevaluación con la evaluación realizada por
asesores externos?
X
a.
Explicación:
Indique si se han realizado evaluaciones de desempeño del Directorio durante el ejercicio.
Sí
No
Como órgano colegiado
X
A sus miembros
X
En caso la respuesta a la pregunta anterior en cualquiera de los campos sea afirmativa, indicar
la información siguiente para cada evaluación:
Autoevaluación
Evaluación
Fecha
(*)
Evaluación externa
Difusión
Fecha
(*)
Entidad
encargada
Difusión (*)
Indicar Sí o No, en caso la evaluación fue puesta en conocimiento de los accionistas.
a. ¿El Directorio de la sociedad conforma comités
especiales que se enfocan en el análisis de
aquellos aspectos más relevantes para el
desempeño de la sociedad?
X
b. ¿El Directorio aprueba los reglamentos que
rigen a cada uno de los comités especiales que
constituye?
X
c. ¿Los comités especiales están presididos por
Directores Independientes?
X
d. ¿Los comités especiales tienen asignado un
presupuesto?
No
Pregunta III.12
Sí
Principio 21: Comités especiales
Explicación:
Comité
de
Auditoria.
Sus
funciones están detalladas en el
Reglamento del Directorio
X
El reglamento del Directorio
contempla la posibilidad de que el
Directorio y los Comités cuenten
con
asesoramiento
externo
especializado. De ser necesario
se aprobaría para cada caso.
129
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de Valores
Sí
X
¿La sociedad cuenta con un Comité de
Nombramientos y Retribuciones que se encarga de
nominar a los candidatos a miembro de Directorio,
que son propuestos ante la JGA por el Directorio,
así como de aprobar el sistema de remuneraciones
e incentivos de la Alta Gerencia?
Sí
Pregunta III.14
¿La sociedad cuenta con un Comité de Auditoría
que supervisa la eficacia e idoneidad del sistema
de control interno y externo de la sociedad, el
trabajo de la sociedad de auditoría o del auditor
independiente, así como el cumplimiento de las
normas de independencia legal y profesional?
a.
X
Explicación:
Al formar la sociedad parte de un
grupo económico, esta función
está en la Corporación y cuyas
decisiones se aplican a los
funcionarios de la sociedad según
la normativa corporativa que le
aplica.
No
Pregunta III.13
No
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Explicación:
El Comité de Auditoría Interna
tiene, entre otras funciones, las
siguientes:
- Supervisión de la Función de
Auditoria Interna.
- Certificación y verificación del
desempeño de los auditores
externos.
- Revisión de la calidad y
transparencia de los reportes
financieros.
- Vigilancia del cumplimiento de
las Disposiciones Legales y
Normativa Interna.
Artículo 11.6.2 del Reglamento de
Directorio.
Precise si la sociedad cuenta adicionalmente con los siguientes Comités Especiales:
Sí
Comité de Riesgos
Comité de Gobierno Corporativo
b.
No
x
x
De contar la sociedad con Comités Especiales, indique la siguiente información respecto de
cada comité:
130
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Denominación del Comité:
Comité de Auditoría
Fecha de creación:
12 de marzo de 2008
Principales funciones:
1. Supervisión de la Función de Auditoria Interna
2. Certificación y verificación del desempeño de los
auditores externos.
3. Revisión de la calidad y transparencia de los reportes
financieros.
4. Vigilancia del cumplimiento de las Disposiciones Legales
y Normativa Interna.
Otras funciones.
Miembros del Comité (*):
Nombres y Apellidos
Fecha
Inicio (**)
Cargo dentro del Comité
Término (***)
José Antonio Andrade
Abr. 2013
Presidente
Jaime Pinto
Abr. 2013
Miembro
Miguel Gutiérrez
Abr. 2011
Miembro
José Luis Iturrizaga
Abr. 2008
Miembro
% Directores Independientes respecto del total del Comité
50%
Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
5
Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo
174 de la Ley General de Sociedades:
Sí
No
El comité o su presidente participa en la JGA
Sí
No
(*)
Se brindará información respecto a las personas que integran o integraron el Comité
durante el ejercicio que se reporta.
(**)
Corresponde al primer nombramiento como miembro del Comité en la sociedad que reporta.
(***) Completar sólo en caso hubiera dejado de ser parte del Comité durante el ejercicio.
¿La sociedad adopta medidas para prevenir,
detectar, manejar y revelar conflictos de interés que
puedan presentarse?
X
No
Pregunta III.15
Sí
Principio 22: Código de Ética y conflictos de interés
Explicación:
La
Empresa
cuenta
con
documentos en los que se
regulan los conflictos de intereses
que pueden presentarse:
- Reglamento del Directorio
- Norma de Ética y Conducta de
los empleados de Repsol.
-Reglamento Interno de Conducta
del Grupo Repsol en el Ámbito
del Mercado de Valores.
De acuerdo a ley, en caso de que
algún director tenga en cualquier
asunto un interés contrario al de
la Sociedad, debe manifestarlo y
abstenerse de participar en la
deliberación
y
resolución
concerniente a dicho asunto.
131
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Indique, de ser el caso, cuál es el área y/o persona responsable para el seguimiento y control de
posibles conflictos de intereses. De ser una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y
área en la que labora.
Área
encargada
Comisión de Ética de Repsol
Persona encargada
Nombres y
Apellidos
Cargo
Área
a. ¿La sociedad cuenta con un Código de Ética (*)
cuyo cumplimiento es exigible a sus Directores,
gerentes,
funcionarios
y
demás
colaboradores (**) de la sociedad, el cual
comprende criterios éticos y de responsabilidad
profesional,
incluyendo
el
manejo
de
potenciales casos de conflictos de interés?
b. ¿El Directorio o la Gerencia General aprueban
programas
de
capacitación
para
el
cumplimiento del Código de Ética?
Sí
Pregunta III.16 / Cumplimiento
No
Se reporta a Comisión https://rccomunicacionesce.rm.gr.repsolypf.com:447/ComunicacionesC
través de la de Ética
E/Default.aspx
intranet
Explicación:
Es aplicable a la sociedad la
Norma de Ética y Conducta para
los empleados de Repsol por ser
parte del grupo económico.
Adicionalmente en la sesión del
directorio del 23 de enero de
2014, por acuerdo del directorio
expresamente la sociedad se
adhirió al mismo.
X
X
Repsol como casa matriz imparte
capacitación a través de la
intranet con carácter general a
todos los trabajadores. Además
los miembros de la alta gerencia
han recibido formación presencial
en los valores de la empresa.
(*) El Código de Ética puede formar parte de las Normas Internas de Conducta.
(**) El término colaboradores alcanza a todas las personas que mantengan algún tipo de vínculo
laboral con la sociedad, independientemente del régimen o modalidad laboral.
Si la sociedad cuenta con un Código de Ética, indique lo siguiente:
a.
Se encuentra a disposición de:
Sí
b.
Accionistas
X
Demás personas a quienes les resulte aplicable
X
Del público en general
X
No
Indique cuál es el área y/o persona responsable para el seguimiento y cumplimiento del Código
de Ética. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo, el área en la
que labora, y a quien reporta.
132
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Área encargada
Gerencia de Personas y Organización
Persona encargada
Cargo
Área
Persona a quien
reporta
Gustavo Ceriani Lenzi
Gerente de
Personas y
Organización
Gerencia de
Personas y
Organización
Gerencia General
¿Existe un registro de casos de incumplimiento a dicho Código?
Sí
Indique el número de incumplimientos a las disposiciones establecidas en dicho Código,
detectadas o denunciadas durante el ejercicio.
Número de incumplimientos
1
Pregunta III.17
a. ¿La sociedad dispone de mecanismos que
permiten efectuar denuncias correspondientes a
cualquier comportamiento ilegal o contrario a la
ética, garantizando la confidencialidad del
denunciante?
X
No
d.
No
Sí
c.
Nombres y Apellidos
Explicación:
La
sociedad,
a
nivel
de
corporación, cuenta con varios
canales de comunicación que se
complementan para que los
empleados puedan realizar sus
consultas o hacer llegar sus
comunicaciones
de
forma
confidencial y anónima. Estos
canales sirven para trasladar
temas
o
incidencias
de
contabilidad y controles internos o
auditorías que afecten a Repsol.
-
-
-
b. ¿Las denuncias se presentan directamente al
Comité de Auditoría cuando están relacionadas
con aspectos contables o cuando la Gerencia
General o la Gerencia Financiera estén
involucradas?
X
Comisión de Auditoría y
Control del Consejo de
Administración.
Dirección
de
Auditoría
Corporativa. Para cualquier
incidencia relacionada con
contabilidad,
controles
internos sobre contabilidad
y auditoría que afecten al
Grupo Repsol.
Unidad
de
Seguridad
Corporativa.
A través de la Comisión de
Auditoría y Control del Consejo
de
Administración
de
la
Corporación. Por medio de esta
aplicación todas las personas que
lo deseen podrán hacer llegar a la
Comisión de Auditoría y Control
de
Repsol,
S.A.
cualquier
133
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comunicación
relativa
a
cuestiones
relacionadas
con
contabilidad, controles internos
sobre contabilidad y auditoría que
afecten al Grupo Repsol.
a. ¿El Directorio es responsable de realizar
seguimiento y control de los posibles conflictos
de interés que surjan en el Directorio?
b.
En caso la sociedad no sea una institución
financiera, ¿Tiene establecido como política
que los miembros del Directorio se encuentran
prohibidos de recibir préstamos de la sociedad
o de cualquier empresa de su grupo económico,
salvo que cuenten con la autorización previa
del Directorio?
c.
En caso la sociedad no sea una institución
financiera, ¿Tiene establecido como política
que los miembros de la Alta Gerencia se
encuentran prohibidos de recibir préstamos de
la sociedad o de cualquier empresa de su grupo
económico, salvo que cuenten con autorización
previa del Directorio?
a.
No
Pregunta III.18
Sí
A esta aplicación podrán acceder
tanto los empleados del Grupo
Repsol, a través de la intranet de
la Compañía, como el resto de
personas que así lo deseen, a
través del portal de internet
repsol.com. En el primer caso, se
garantiza la total confidencialidad
y el anonimato de los empleados
que accedan por la red interna.
Explicación:
x
Es deber de los directores, en su
rol de diligente administrador,
contribuir en la función del
Directorio
de
promover
y
supervisar la gestión de la
Sociedad. En el desempeño de
sus funciones, los directores
obrarán con diligencia, fidelidad al
interés
social
y
lealtad,
procurando la mejor defensa y
protección de los intereses de la
sociedad en beneficio de los
distintos grupos de interés.
Artículos 17 y 18 del Reglamento
de Directorio.
X
El director no podrá recibir
préstamos de la sociedad o de
cualquier empresa de su grupo
económico, a menos que cuente
con autorización previa del
Directorio. Artículo 22.2 del
Reglamento de Directorio.
X
Indique la siguiente información de los miembros de la Alta Gerencia que tengan la condición de
accionistas en un porcentaje igual o mayor al 5% de la sociedad.
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Cargo
Nombres y apellidos
Número de
acciones
% sobre el total de
acciones
----------------------------
------------- --------------
----------------------
----------------------------
------------- --------------
----------------------
% del total de acciones en poder de la Alta Gerencia
b.
-----------
Indique si alguno de los miembros del Directorio o de la Alta Gerencia de la Sociedad es
cónyuge, pariente en primer o segundo grado de consanguinidad, o pariente en primer grado de
afinidad de:
Alta
Gerencia
Director
Nombres y apellidos
Accionista (*)
Vinculación
con:
Nombres y
apellidos del
accionista /
Director / Gerente
Tipo de
vinculación
(**)
Información
adicional
(***)
No hay
c.
(*)
Accionistas con una participación igual o mayor al 5% del capital social.
(**)
Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.
(***)
En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el
caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del
presente reporte algún cargo gerencial en la sociedad, indique la siguiente información:
Fecha en el cargo gerencial
Nombres y apellidos
Cargo gerencial que
desempeña o desempeñó
José Luis Iturrizaga
Gamonet
Gerente de Proyectos
Refinería
Diciembre de
2010
Víctor Ignacio Peón
Sánchez
Representante del Gerente
General
18 de
noviembre de
2010
José Manuel Gallego
López
Representante del Gerente
General
24 de julio de
2014
Miguel Gutiérrez Serra
Gerente de Refino
Enero 2011
Gustavo Ceriani Lenzi
Gerente de Personas y
Organización
Setiembre
2011
Inicio (*)
Término (**)
24 de julio de
2014
(*)
Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta en el cargo gerencial.
(**)
Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo gerencial durante el ejercicio.
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d.
En caso algún miembro del Directorio o Alta Gerencia de la sociedad haya mantenido durante el
ejercicio, alguna relación de índole comercial o contractual con la sociedad, que hayan sido
importantes por su cuantía o por su materia, indique la siguiente información.
Nombres y apellidos
Tipo de Relación
Breve Descripción
No ha habido
Sí
Pregunta III.19
No
Principio 23: Operaciones con partes vinculadas
Explicación:
a. ¿El Directorio cuenta con políticas y
procedimientos para la valoración, aprobación y
revelación de determinadas operaciones entre
la sociedad y partes vinculadas, así como para
conocer
las
relaciones
comerciales
o
personales, directas o indirectas, que los
Directores mantienen entre ellos, con la
sociedad, con sus proveedores o clientes, y
otros grupos de interés?
X
La matriz cuenta con la “Norma
de operaciones entre Empresas
del Grupo Repsol y otras
Entidades
o
Personas
Vinculadas” que aplica a la
sociedad. La supervisión está a
cargo del Comité de auditoria
b. En el caso de operaciones de especial
relevancia o complejidad, ¿Se contempla la
intervención
de
asesores
externos
independientes para su valoración?
X
Se
realizan
estudios
independientes de precios de
transferencias y la sociedad
cuenta con los mecanismos para
contratar las consultorías que
fuesen necesarias en casos de
complejidad especial, si fuera el
caso.
a.
De cumplir con el literal a) de la pregunta III.19, indique el(las) área(s) de la sociedad
encargada(s) del tratamiento de las operaciones con partes vinculadas en los siguientes
aspectos:
Aspectos
b.
Área Encargada
Valoración
Gerencia/Servicios Jurídicos
Aprobación
Directorio
Revelación
Gerencia General
Indique los procedimientos para aprobar transacciones entre partes vinculadas:
Para las operaciones en las que participen una empresa del Grupo y otra persona o entidad
vinculada, la “Norma de operaciones entre Empresas del Grupo Repsol y otras Entidades o
Personas Vinculadas” aplica en lo que a los principios generales de actuación se refiere
(responsabilidad, existencia de contrato, valor de mercado y cumplimiento de obligaciones legales).
La “Norma de Condiciones Generales de Pago” tiene por objeto regular y definir los criterios en los
plazos de pago aplicables a la compra y contratación de bienes y/o servicios realizada por las
empresas del Grupo Repsol, tanto con terceros, como en operaciones intragrupo.
c.
Detalle aquellas operaciones realizadas entre la sociedad y sus partes vinculadas durante el
ejercicio que hayan sido importantes por su cuantía o por su materia.
136
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Nombre o denominación
social de la parte
vinculada
Tipo de la operación
Compra de crudos y otros
productos
terminados
(incluye
fletes
y
otros
servicios
complementarios)
REPSOL TRADING S.A.
Grupo
Económico
REPSOL COMERCIAL
S.A.C.
Grupo
Económico
(Filial)
Venta de combustibles
REPSOL TRADING S.A.
Grupo
Económico
Venta de productos (exportación)
REPSOL MARKETING
S.A.C.
Grupo
Económico
Venta de Turbo A1
REPSOL TRADING PERÚ
S.A.C.
Grupo
Económico
Compra de Biodiesel (B100)
REPSOL MARKETING
S.A.C.
Grupo
Económico
Venta de asfaltos
REPSOL GAS DEL PERU
S.A.
Grupo
Económico
Venta de GLP
(*)
d.
Sí
Naturaleza
de la
vinculación
Miles de US $
3,105,568
1,489,957
544,843
396,591
51,836
45,543
38,974
Para los fines de la vinculación se aplicarán los criterios de vinculación contenidos en el
Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupos Económicos.
Precise si la sociedad fija límites para realizar operaciones con vinculados:
No
No
Pregunta III.20 / Cumplimiento
Sí
Principio 24: Funciones de la Alta Gerencia
Explicación:
a. ¿La sociedad cuenta con una política clara de
delimitación
de
funciones
entre
la
administración o gobierno ejercido por el
Directorio, la gestión ordinaria a cargo de la Alta
Gerencia y el liderazgo del Gerente General?
X
Estatuto Social
b. ¿Las designaciones de Gerente General y
presidente de Directorio de la sociedad recaen
en diferentes personas?
X
La Gerencia General es una
persona
jurídica.
Su
representante es además el
Presidente del Directorio.
c. ¿La Alta Gerencia cuenta con autonomía
suficiente para el desarrollo de las funciones
X
137
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asignadas, dentro del marco de políticas y
lineamientos definidos por el Directorio, y bajo
su control?
d. ¿La Gerencia General es responsable de
cumplir y hacer cumplir la política de entrega de
información al Directorio y a sus Directores?
Reglamento del Directorio
X
X
e. ¿El Directorio evalúa anualmente el desempeño
de la Gerencia General en función de
estándares bien definidos?
¿La remuneración de la Alta Gerencia tiene un
componente fijo y uno variable, que toman en
consideración los resultados de la sociedad,
basados en una asunción prudente y
responsable de riesgos, y el cumplimiento de
las metas trazadas en los planes respectivos?
f.
a.
La Gerencia General es evaluada
en
función
a
objetivos
establecidos y medibles.
La sociedad tiene implementado
un estilo de gestión que potencia
la
responsabilidad,
el
reconocimiento y el desarrollo
profesional.
X
Indique la siguiente información respecto a la remuneración que percibe el Gerente General y
plana gerencial (incluyendo bonificaciones).
Remuneración (*)
Cargo
Alta Gerencia
Fija
Variable
0.046%
20% del salario base
(*) Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los
miembros de la Alta Gerencia, respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados
financieros de la sociedad.
b.
En caso la sociedad abone bonificaciones o indemnizaciones distintas a las determinadas por
mandato legal, a la Alta Gerencia, indique la(s) forma(s) en que éstas se pagan.
Gerencia
General
Gerentes
Entrega de acciones
Entrega de opciones
Entrega de dinero
X
X
Otros / Detalle
c.
En caso de existir un componente variable en la remuneración, especifique cuales son los
principales aspectos tomados en cuenta para su determinación.
La retribución variable de los gerentes se da en función a objetivos individuales que se fijan
cada año. Se trata de compromisos y proyectos relativos al área de desempeño en el que se
desempeña y alineados a los objetivos de la Empresa, valorándose el comportamiento y
aportación individual a objetivos predeterminados.
d.
Sí
Indique si el Directorio evaluó el desempeño de la Gerencia General durante el ejercicio.
No
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PILAR IV: Riesgo y Cumplimiento
No
Pregunta IV.1
Sí
Principio 25: Entorno del sistema de gestión de riesgos
X
a. ¿El Directorio aprueba una política de gestión
integral de riesgos de acuerdo con su tamaño y
complejidad, promoviendo una cultura de
gestión de riesgos al interior de la sociedad,
desde el Directorio y la Alta Gerencia hasta los
propios colaboradores?
Explicación:
La Empresa cuenta con sistemas
de control de riesgos financieros y
no financieros, los cuales se
encuentran regulados en los
siguientes documentos:
-
Reglamento del Directorio
de Refinería la Pampilla
SAA
-
Norma
Corporativa
de
Seguimiento y Evaluación
Periódica del Sistema de
Control Interno sobre la
Información Financiera del
Grupo.
-
Norma de “Gestión del
riesgo de créditos a clientes
y deudores” Política de
“Seguridad de los sistemas
y
tecnologías
de
la
información”.
-
Política
de
“Seguridad,
Salud y Medio Ambiente”.
Asimismo, el artículo 19 literal f)
establece que los directores
promueven la investigación de
cualquier irregularidad en la
gestión de la Sociedad y la
vigilancia de cualquier situación
de riesgo de la que haya tenido
noticia.
Finalmente, forma parte de las
principales funciones del Comité
de Auditoría y BGC, explicar con
claridad y sencillez los riesgos
económicos,
financieros
y
jurídicos en que se pudiera
incurrir
(Art.
11.6.2
del
Reglamento de Directorio).
b. ¿La política de gestión integral de riesgos
alcanza a todas las sociedades integrantes del
grupo y permite una visión global de los riesgos
críticos?
X
Es un ejercicio sistemático que se
realiza anualmente en todas las
empresas del grupo económico al
que pertenece la sociedad.
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¿La sociedad cuenta con una política de delegación de gestión de riesgos que establezca los límites
de riesgo que pueden ser administrados por cada nivel de la empresa?
Pregunta IV.2
a. ¿La Gerencia General gestiona los riesgos a los
que se encuentra expuesta la sociedad y los
pone en conocimiento del Directorio?
X
No
No
Sí
Sí
Explicación:
La empresa dispone de una
organización,
procesos,
normativa, y recursos (sistemas)
que le permiten identificar,
analizar, evaluar, medir, priorizar,
controlar y gestionar de manera
integrada los riesgos a los que
está expuesto, y decidir en qué
medida
tales
riesgos
son
asumidos o mitigados. Durante el
año 2014 se implementó la
Gerencia de Cumplimiento y
Control, como función corporativa
para las sociedades que forman
parte del Grupo Repsol en Perú,
que abarca a la sociedad en su
ámbito de actuación.
El
modelo
corporativo
de
cumplimiento y control que
comprende: i) el Programa de
Cumplimiento Normativo, ii) el
Modelo de Prevención del delito y
iii) el Sistema de control Interno.
Asimismo,
se
incluye
la
implementación del Sistema de
Prevención del Lavado de Activos
y Financiamiento del Terrorismo SPLAFT y la implementación de
la Ley de Protección de Datos
Personales.
b. ¿La Gerencia General es responsable del
sistema de gestión de riesgos, en caso no
exista un Comité de Riesgos o una Gerencia de
Riesgos?
X
¿La sociedad cuenta con un Gerente de Riesgos?
Sí
No
La función de la Gerencia de Riesgos se rige por la Norma Interna de Gestión de Riesgo de clientes y
deudores cuyo objeto es establecer los criterios a seguir en la autorización de los límites de riesgos
concedidos a clientes/deudores definiendo competencias y actuaciones en las áreas relacionadas
con ésta función. La norma es aplicable a todas las sociedades del grupo económico al que
pertenece la sociedad.
En caso su respuesta sea afirmativa, indique la siguiente información:
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Fecha de ejercicio del cargo
Nombres y apellidos
Inicio (*)
Vertiz Esteves, Sonia
Patricia
Término (**)
Área / órgano al que reporta
Chief Financial Officer (CFO)
Perú
2008
Completar sólo en caso hubiera dejado de ejercer el cargo durante el ejercicio.
Pregunta IV.3
¿La sociedad cuenta con un sistema de control
interno y externo, cuya eficacia e idoneidad
supervisa el Directorio de la Sociedad?
No
Corresponde al primer nombramiento en la sociedad que reporta.
(**)
Sí
(*)
X
Explicación:
El Comité de Auditoria tiene la
función de supervisar a la
auditoria interna y de verificar el
desempeño de los auditores
externos
(Reglamento
del
Directorio 11.6)
Sí
Pregunta IV.4
a. ¿El auditor interno realiza labores de auditoría
en forma exclusiva, cuenta con autonomía,
experiencia y especialización en los temas bajo
su evaluación, e independencia para el
seguimiento y la evaluación de la eficacia del
sistema de gestión de riesgos?
X
X
b. ¿Son funciones del auditor interno la evaluación
permanente de que toda la información
financiera generada o registrada por la
sociedad sea válida y confiable, así como
verificar la eficacia del cumplimiento normativo?
c. ¿El auditor interno reporta directamente al
Comité de Auditoría sobre sus planes,
presupuesto, actividades, avances, resultados
obtenidos y acciones tomadas?
No
Principio 26: Auditoría interna
x
Explicación:
Las responsabilidades del Auditor
Interno se enmarcan en lo
establecido en el contrato de
servicios de auditoría interna, que
define su labor en los siguientes
términos:
“una actividad independiente y
objetiva de aseguramiento y
consulta, concebida para agregar
valor y mejorar las operaciones
de una organización. Ayuda a
una organización a cumplir sus
objetivos aportando un enfoque
sistemático y disciplinado para
evaluar y mejorar los procesos de
gestión de riesgos, control y
gobierno.”
Existe
una
Gerencia
de
Cumplimiento y Control que
reporta funcionalmente a la
Dirección de Cumplimiento y
Control de la matriz que a su vez
forma parte de la Dirección
Corporativa de Auditoria Interna.
Participa en las sesiones del
Comité de Auditoria para reportar
el avance de los proyectos y de
las
conclusiones
y
recomendaciones.
a. Indique si la sociedad cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.
Sí
x
No
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En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la
sociedad indique, jerárquicamente, de quien depende auditoría.
Depende de:
Dentro de la estructura orgánica de la Empresa, el auditor interno
depende organizativamente del Directorio de la Empresa.
b. Indique si la sociedad cuenta con un Auditor Interno Corporativo.
Sí
No
X
Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple
otras funciones ajenas a la auditoría interna.
Sí
Pregunta IV.5
¿El nombramiento y cese del Auditor Interno
corresponde al Directorio a propuesta del Comité
de Auditoría?
No
El auditor interno únicamente cumple funciones de auditoria interna en la sociedad.
X
Explicación:
Reglamento del Directorio
Pregunta IV.6
¿La JGA, a propuesta del Directorio, designa a la
sociedad de auditoría o al auditor independiente,
los que mantienen una clara independencia con la
sociedad?
a.
Sí
X
No
Sí
Principio 27: Auditores externos
Explicación:
La Junta General de Accionistas
elige
al
auditor
externo
encargado de dictaminar los
estados financieros anuales. De
conformidad con el artículo 23
numeral 4 del Estatuto Social, la
Junta General de Accionistas
delegó en el Directorio la facultad
de designar a los auditores
externos del ejercicio. Asimismo,
se autorizó para que este órgano
pueda delegar dicha facultad a la
Gerencia General.
¿La sociedad cuenta con una política para la designación del Auditor Externo?
No
En caso la pregunta anterior sea afirmativa, describa el procedimiento para contratar a la
sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la
identificación del órgano de la sociedad encargado de elegir a la sociedad de auditoría).
La elección del auditor externo se realiza de forma corporativa para todo el grupo económico
del que la sociedad forma parte. Su independencia es vigilada por el Comité de Auditoria de la
matriz.
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b.
En caso la sociedad de auditoría haya realizado otros servicios diferentes a la propia auditoría
de cuentas, indicar si dicha contratación fue informada a la JGA, incluyendo el porcentaje de
facturación que dichos servicios representan sobre la facturación total de la sociedad de
auditoría a la empresa.
Sí
c.
No
¿Las personas o entidades vinculadas a la sociedad de auditoría prestan servicios a la sociedad,
distintos a los de la propia auditoría de cuentas?
Sí
No
En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información
respecto a los servicios adicionales prestados por personas o entidades vinculadas a la sociedad
de auditoría en el ejercicio reportado.
Nombre o razón social
Servicios adicionales
% de remuneración(*)
(*) Facturación de los servicios adicionales sobre la facturación de los servicios de auditoría.
Indicar si la sociedad de auditoría ha utilizado equipos diferentes, en caso haya prestado
servicios adicionales a la auditoría de cuentas.
No
Pregunta IV.7
Explicación:
X
a. ¿La sociedad mantiene una política de
renovación de su auditor independiente o de su
sociedad de auditoría?
b. En caso dicha política establezca plazos
mayores de renovación de la sociedad de
auditoría, ¿El equipo de trabajo de la sociedad
de auditoría rota como máximo cada cinco (5)
años?
No
Sí
Sí
d.
X
El comité de auditoría, en su
sesión del 20 de mayo de 2014,
acordó solicitar a los auditores
externos que consideren una
rotación del socio responsable de
la auditoría de la Sociedad cada
4 años.
143
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Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la
sociedad en los últimos cinco (5) años.
Razón social de la
sociedad de auditoría
Beltrán, Gris y Asociados
S.C.R.L. (Miembro de
Deloitte
Touche
Tohmatsu)
Beltrán, Gris y Asociados
S.C.R.L. (Miembro de
Deloitte
Touche
Tohmatsu)
Beltrán, Gris y Asociados
S.C.R.L. (Miembro de
Deloitte
Touche
Tohmatsu)
Ernst & Young Asesores
S. Civil de R.L.
Ernst & Young Asesores
S. Civil de R.L
Pricewaterhousecoopers
S.Civil de R.L
Beltrán, Gris y Asociados
S.C.L.
(Miembro
de
Deloitte
Touche
Tohmatsu)
Beltrán, Gris y Asociados
S.C.L.
(Miembro
de
Deloitte
Touche
Tohmatsu)
Ernst & Young Asesores
S. Civil de R.L.
Pricewaterhousecoopers
S.Civil de R.L
% de los
ingresos
sociedad de
auditoría
Servicio (*)
Periodo
Retribución
(**)
Auditoría de estados
financieros
2010
100%
No mayor al 10%
Auditoría de estados
financieros
2011
100%
No mayor al 10%
Auditoría de estados
financieros
2012
100%
No mayor al 10%
Tasación
de
terrenos
Revisión
Declaraciones
Juradas
de
Impuesto a la Renta
Elaboración
Estudios de Precios
de Transferencia
Auditoría de estados
financieros
2012
0%
No mayor al 10%
2012
0%
No mayor al 10%
2012
0%
No mayor al 10%
2013
80%
No mayor al 10%
Auditoría
de
Sostenibilidad
Corporativa
2013
20%
No mayor al 10%
Revisión
Declaraciones
Juradas de
Impuesto
a
la
Renta
Elaboración
Estudios de Precios
de Transferencia
2013
0%
No mayor al 10%
2013
0%
No mayor al 10%
En caso de grupos económicos, ¿el auditor externo
es el mismo para todo el grupo, incluidas las filiales
off-shore?
x
No
Pregunta IV.8
Sí
(*) Incluir todos los tipos de servicios, tales como dictámenes de información financiera, peritajes
contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios.
(**) Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que
corresponde a retribución por servicios de auditoría financiera.
Explicación:
Salvo que en algunos países la
sociedad
de
auditoria
contratada no tenga un socio
local.
144
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Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la sociedad
correspondientes al ejercicio materia del presente reporte, dictaminó también los estados financieros
del mismo ejercicio para otras sociedades de su grupo económico.
Sí
No
En caso su respuesta anterior sea afirmativa, indique lo siguiente:
Denominación o Razón Social de la (s) sociedad (es) del grupo económico
Repsol S.A. (Auditada por una firma miembro de Deloitte en España)
Repsol Comercial S.A.C.
Repsol Marketing S.A.C.
Grupo Repsol del Perú S.A.C.
PILAR V: Transparencia de la Información
¿La sociedad cuenta con una política de
información para los accionistas, inversionistas,
demás grupos de interés y el mercado en general,
con la cual define de manera formal, ordenada e
integral los lineamientos, estándares y criterios que
se aplicarán en el manejo, recopilación,
elaboración,
clasificación,
organización
y/o
distribución de la información que genera o recibe
la sociedad?
x
No
Pregunta V.1
Si
Principio 28: Política de información
Explicación:
El Directorio de conformidad con
la Ley General de Sociedades, el
Estatuto de la Sociedad y el
Reglamento de Directorio, tiene a
su cargo, entre otras funciones
aprobar la política de información
de la sociedad, así como
supervisar su cumplimiento.
La política de la Empresa
respecto a la revelación y
comunicación de información a
los inversionistas, está contenida
en las Normas Internas de
Conducta
de
Refinería
La
Pampilla S.A.A. y señala que la
información que se proporcione al
mercado sea veraz, suficiente y
oportuna para de esta forma
promover la transparencia del
mercado de valores, así como la
adecuada protección de los
accionistas e inversores.
Asimismo, el Directorio observa la
Norma de ética y conducta de los
empleados de Repsol, la cual
establece, entre otros temas, el
tratamiento de la información, así
como la protección de datos
personales. Se refiere además
del sistema de control interno y
prevención de corrupción sobre la
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base de la fiabilidad de la
información y control de registros,
el
manejo
adecuado
de
información
reservada
y
confidencial, entre otras medidas
contra la corrupción.
Por su parte, el Reglamento
Interno de Conducta en el
Mercado de Valores establece,
entre otros aspectos, que la
información que se suministre al
mercado debe ser veraz, clara,
completa y, cuando así lo exija la
naturaleza de la información,
cuantificada, sin que induzca o
pueda inducir a confusión o
engaño.
a.
De ser el caso, indique si de acuerdo a su política de información la sociedad difunde lo
siguiente:
Sí
Objetivos de la sociedad
X
Lista de los miembros del Directorio y la Alta Gerencia
X
Estructura accionaria
X
Descripción del grupo económico al que pertenece
X
Estados Financieros y memoria anual
X
No
Otros / Detalle
b.
¿La sociedad cuenta con una página web corporativa?
Sí
No
La página web corporativa incluye:
SÍ
Una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con
accionistas e inversionistas que incluye Reporte de Gobierno Corporativo
X
Hechos de importancia
X
Información financiera
X
Estatuto
X
Reglamento de JGA e información sobre Juntas (asistencia, actas, otros)
X
Composición del Directorio y su Reglamento
X
Código de Ética
X
Política de riesgos
X
Responsabilidad Social Empresarial (comunidad, medio ambiente, otros)
X
No
Otros / Detalle
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Pregunta V.2
¿La sociedad cuenta con una oficina de relación
con inversionistas?
No
SÍ
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Explicación:
X
En caso cuente con una oficina de relación con inversionistas, indique quién es la persona
responsable.
Responsable de la oficina de
relación con inversionistas
Liliana Inés Bazán Nuñez
De no contar con una oficina de relación con inversionistas, indique cuál es la unidad
(departamento/área) o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los
accionistas de la sociedad y público en general. De ser una persona, incluir adicionalmente su cargo
y área en la que labora.
Área encargada
No aplica
Persona encargada
Nombres y Apellidos
Cargo
Área
No aplica
No aplica
No aplica
Principio 29: Estados Financieros y Memoria Anual
En caso existan salvedades en el informe por parte del auditor externo, ¿dichas salvedades han sido
explicadas y/o justificadas a los accionistas?
Sí
No
¿La sociedad revela la estructura de propiedad,
considerando las distintas clases de acciones y, de
ser el caso, la participación conjunta de un
determinado grupo económico?
No
Pregunta V.3
Sí
Principio 30: Información sobre estructura accionaria y acuerdos entre los accionistas
Explicación:
X
147
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Indique la composición de la estructura accionaria de la sociedad al cierre del ejercicio.
Tenencia acciones con
derecho a voto
Número de tenedores
(al cierre del ejercicio)
% de participación
2,660
29.96%
Entre 1% y un 5%
6
13.27%
Entre 5% y un 10%
1
5.74%
Mayor al 10%
1
51.03%
Menor al 1%
2,668
Total
Tenencia acciones sin
derecho a voto (de ser el
caso)
100.00%
Número de tenedores (al
cierre del ejercicio)
% de participación
No aplica
Menor al 1%
Entre 1% y un 5%
Entre 5% y un 10%
Mayor al 10%
Total
Tenencia acciones de
inversión (de ser el caso)
Número de tenedores (al
cierre del ejercicio)
% de participación
No aplica
Menor al 1%
Entre 1% y un 5%
Entre 5% y un 10%
Mayor al 10%
Total
0%
Sí
Pregunta V.4
¿La sociedad informa sobre los convenios o pactos
entre accionistas?
a.
Sí
Explicación:
No
Porcentaje de acciones en cartera sobre el capital social:
X
No aplica. No hay convenios o
pactos entre accionistas.
¿La sociedad tiene registrados pactos vigentes entre accionistas?.
No
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b.
De haberse efectuado algún pacto o convenio entre los accionistas que haya sido informado a la
sociedad durante el ejercicio, indique sobre qué materias trató cada uno de estos.
Elección de miembros de Directorio
No aplica
Ejercicio de derecho de voto en las asambleas
No aplica
Restricción de la libre transmisibilidad de las acciones
No aplica
Cambios de reglas internas o estatutarias de la sociedad
No aplica
Otros /Detalle
Pregunta V.5
¿La sociedad divulga los estándares adoptados en
materia de gobierno corporativo en un informe
anual, de cuyo contenido es responsable el
Directorio, previo informe del Comité de Auditoría,
del Comité de Gobierno Corporativo, o de un
consultor externo, de ser el caso?
a.
X
No
Sí
Principio 31: Informe de gobierno corporativo
Explicación:
Es un capítulo en la Memoria
anual de la sociedad .
La sociedad cuenta con mecanismos para la difusión interna y externa de las prácticas de
gobierno corporativo.
Sí
No
De ser afirmativa la respuesta anterior, especifique los mecanismos empleados.
a)
La Empresa cuenta con una página web corporativa, que tiene la Sección para
accionista e inversores, la misma que contiene sub-secciones con la información
relativa a Hechos de importancia, Información general acerca de la sociedad,
Información económica-financiera, Refinería la Pampilla en bolsa, Gobierno
Corporativo, Protección al accionista minoritario, Relación con Inversores y enlaces de
interés.
La Sociedad cuenta con una página web (www.refinerialapampilla.com), orientada a facilitar el
acceso a la información que se brinda, relevando la información de mayor interés. Se cuenta
con accesos directos a las presentaciones realizadas a la comunidad de accionistas e
inversores, las acciones de Buen Gobierno Corporativo, además de la información financiera.
Asimismo, se cuenta con un formato de la página principal de la sección para “Accionistas e
Inversores” con un nuevo diseño que destaca la información de importancia para este grupo de
interés.
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SECCIÓN C:
Contenido de documentos de la Sociedad
2
X
3. Procedimientos para la selección de
asesor externo que emita opinión
independiente sobre las propuestas
del
Directorio
de
operaciones
corporativas que puedan afectar el
derecho de no dilución de los
accionistas
3
4. Procedimiento para recibir y atender
las solicitudes de información y
opinión de los accionistas
4
X
X
5. Política de dividendos
5
X
X
6. Políticas o acuerdos de no adopción
de mecanismos anti-absorción
6
7. Convenio arbitral
7
X
8. Política para la selección de los
Directores de la sociedad
8
X
9. Política para evaluar la remuneración
de los Directores de la sociedad
8
X
10. Mecanismos para poner a disposición
de los accionistas información relativa
a puntos contenidos en la agenda de
la JGA y propuestas de acuerdo
10
X
11. Medios adicionales a los establecidos
por Ley, utilizados por la sociedad
para convocar a Juntas
10
X
12. Mecanismos adicionales para que los
accionistas
puedan
formular
propuestas de puntos de agenda a
discutir en la JGA.
11
Denominación del
documento (**)
2. Método del registro de los derechos
de
propiedad
accionaria
y
responsable del registro
No Aplica
X
No regulado
1
Otros
Estatuto
1. Política para la redención o canje de
acciones sin derecho a voto
Manual
Principio
Reglamento Interno (*)
Indique en cual(es) de los siguientes documento(s) de la Sociedad se encuentran regulados los
siguientes temas:
X
X
150
SMV
PERÚ Ministerio
de Economía y Finanzas
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
13. Procedimientos para aceptar o
denegar las propuestas de los
accionistas de incluir puntos de
agenda a discutir en la JGA
11
que
permitan
la
14. Mecanismos
participación no presencial de los
accionistas
12
15. Procedimientos para la emisión del
voto diferenciado por parte de los
accionistas
12
16. Procedimientos a cumplir en las
situaciones de delegación de voto
13
X
X
17. Requisitos y formalidades para que
un accionista pueda ser representado
en una Junta
13
X
X
18. Procedimientos para la delegación de
votos a favor de los miembros del
Directorio o de la Alta Gerencia.
13
X
para
realizar
el
19. Procedimiento
seguimiento de los acuerdos de la
JGA
14
X
20. El número mínimo y máximo de
Directores
que
conforman
el
Directorio de la sociedad
15
X
X
21. Los deberes, derechos y funciones de
los Directores de la sociedad
17
X
X
22. Tipos de bonificaciones que recibe el
directorio por cumplimiento de metas
en la sociedad
17
X
23. Política de contratación de servicios
de asesoría para los Directores
17
X
24. Política de inducción para los nuevos
Directores
17
X
25. Los requisitos especiales para ser
Director Independiente de la sociedad
19
X
26. Criterios para la evaluación del
desempeño del Directorio y el de sus
miembros
20
de
determinación,
27. Política
seguimiento y control de posibles
conflictos de intereses
22
28. Política que defina el procedimiento
para la valoración, aprobación y
revelación de operaciones con partes
vinculadas
23
29. Responsabilidades y funciones del
Presidente del Directorio, Presidente
Ejecutivo, Gerente General, y de otros
funcionarios con cargos de la Alta
Gerencia
24
X
X
X
X
X
X
X
X
X
151
SMV
PERÚ Ministerio
de Economía y Finanzas
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
30. Criterios para la evaluación
desempeño de la Alta Gerencia
del
24
X
31. Política para fijar y evaluar la
remuneraciones de la Alta Gerencia
24
X
32. Política de gestión integral de riesgos
25
X
33. Responsabilidades del encargado de
Auditoría Interna.
26
X
34. Política para la designación del
Auditor Externo, duración del contrato
y criterios para la renovación.
27
35. Política de revelación y comunicación
de información a los inversionistas
28
X
X
X
X
X
(*) Incluye Reglamento de JGA, Reglamento de Directorio u otros emitidos por la sociedad.
(**) Indicar la denominación del documento, salvo se trate del Estatuto de la sociedad.
NOTA: La respuesta “No aplica” a los ítems 30, 31,32, 34 y 35, se debe a que lo documentos
que regulan esos asuntos son aplicables a todas las sociedades que son parte del Grupo
Repsol y por ende la sociedad no los regula de manera independiente.
152
SMV
PERÚ Ministerio
de Economía y Finanzas
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO
SECCIÓN D:
Otra información de interés 6
RELAPA S.A.A. al ser operada por REPSOL S.A. que participa con el 51.03% del
accionariado, es una empresa que forma parte de un grupo económico internacional. El
grupo REPSOL tiene presencia en más de 50 países en los 5 continentes. Si bien la
sociedad tiene independencia jurídica está ligada a la sociedad matriz, que ejerce un control
efectivo en la misma.
REPSOL SA como parte de sus acciones en Responsabilidad Social Corporativa ha
adquirido voluntaria y públicamente el compromiso de cumplir con los principios de las
siguientes iniciativas internacionales:

Pacto Mundial de Naciones Unidas para efectos de estándares de derechos humanos.

Iniciativa de transparencia en las Industrias Extractivas EITI.
Asimismo, es la primera compañía del IBEX-35 en publicar información detallada sobre sus
actividades de interacción con inversores socialmente responsables. Ha recibido varios
reconocimientos internacionales tales como:

Más sostenible del sector Oil&Gas: Dow Jones Sustainability Index World (DJSI World)
y Dow Jones Sustainability Index Europe (DJSI Europe).

Líder energético mundial Newsweek Green Ranking, por gestión, desempeño y
transparencia ambiental.
La existencia de un modelo de gobierno para las empresas que conforman el Grupo
REPSOL, entre las que está RELAPA S.A.A., implica la existencia de principios y prácticas
de Gobierno Corporativo que rigen la organización y funcionamiento del conjunto del grupo,
destinado a dotarlo de estabilidad y eficiencia. La estructura corporativa permite un control
eficaz de la matriz a sus filiales con el objetivo de crear valor para la empresa y asegurar el
uso eficiente de los recursos a través de la transparencia de la información.
Es así que existen Normas Internas del Grupo Repsol, que son de aplicación a la sociedad,
que controlan la gestión eficiente, la transparencia y la responsabilidad de la misma. La
normativa corporativa aplicable a la sociedad cumple con la doble función de ser un
mecanismo de control de la matriz y de elevar los estándares de gobierno corporativo en
cuanto a la transparencia de la gestión. Algunas de las Normas Internas y Políticas del
Grupo Repsol que contribuyen a elevar los estándares de Gobierno Corporativo son las
siguientes:
6

Norma de Ética y Conducta de los Empleados de Repsol.

Norma de Función de Relación con Inversores.

Norma de operaciones entre Empresas del Grupo Repsol y otras Entidades o
Personas Vinculadas.

Norma de Función Financiera del Grupo.

Norma de la Función de Auditoría y Control.
Se incluye otra información de interés no tratada en las secciones anteriores, que contribuya a que el inversionista y los
diversos grupos de interés puedan tener un mayor alcance sobre otras prácticas de buen gobierno corporativo
implementadas por la Sociedad, así como las prácticas relacionadas con la responsabilidad social corporativa, la relación
con inversionistas institucionales, etc.
Asimismo, la Sociedad podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas
prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito, indicando el código y la fecha de adhesión.
153
PERÚ Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA PROMOCIÓN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO CLIMÁTICO

Norma de la Función Jurídica.

Norma de la Responsabilidad Corporativa.

Política de Respeto a la Persona y a su Diversidad.

Política Anticorrupción.

Política de Control de riesgos.

Política de Seguridad, Salud y Medio Ambiente.

Política de Relaciones con la Comunidad.

Política de Seguridad Corporativa.
154
Refinería La Pampilla S.A.A.
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Separados
Años terminados el
31 de Diciembre de 2014 y 2013
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
TABLA DE CONTENIDO
Páginas
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
158-159
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE 2014 Y 2013:
Estados Separados de Situación Financiera
Estados Separados de Resultados Integrales
Estados Separados de Cambios en las Cuentas de Patrimonio
Estados Separados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Separados
160
161
162
163
164-220
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil
de R.L.
Las Begonias 441, Piso 6
San Isidro, Lima 27
Perú
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Tel: +51 (1)211 8585
Fax: +51 (1)211 8586
www.deloitte.com/pe
A los señores Accionistas y Directores de
Refinería La Pampilla S.A.A.
1.
Hemos auditado los estados financieros separados de Refinería La Pampilla S.A.A. (una
subsidiaria de Repsol Perú, B.V., Compañía establecida bajo las leyes de los Países Bajos), los
cuales comprenden los estados separados de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
y los estados separados de resultados integrales, de cambios en las cuentas de patrimonio y de flujos
de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros separados
2.
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de dichos estados financieros
separados de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, y respecto a
aquel control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de
estados financieros que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
3.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros
separados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de conformidad con
las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de Decanos
de Colegios de Contadores Públicos del Perú para su aplicación en el Perú. Tales normas requieren
que cumplamos con requerimientos éticos, y que planifiquemos y realicemos la auditoría para
obtener una seguridad razonable de que los estados financieros separados no contienen errores
materiales.
4.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los saldos y revelaciones en los estados financieros separados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros
separados contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación
de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros separados, a fin de diseñar aquellos
procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una
auditoría también comprende la evaluación de la aplicabilidad de las políticas contables utilizadas, y
la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, así como una evaluación
de la presentación general de los estados financieros separados.
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía
privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e
independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu
Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
" Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales
bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino
Unido”
5.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
6.
En nuestra opinión, los estados financieros separados antes indicados presentan razonablemente, en
todos sus aspectos materiales, la situación financiera de Refinería La Pampilla S.A.A. al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados
en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Enfasis en un Asunto
7.
Los estados financieros separados de Refinería La Pampilla S.A.A. fueron preparados para cumplir
con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en Perú y reflejan la inversión
en su Subsidiaria al costo (Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros
deberían leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Refinería La Pampilla
S.A.A. y Subsidiaria, que se presentan por separado.
Refrendado por:
_____________________ (Socia)
Miriam Loli Valverde
CPC Matrícula No.25227
10 de febrero de 2015
- 159 -
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros separados.
TOTAL
Total activos no corrientes
1,195,469
610,969
80,611
715
527,906
1,737
11
8
12
13
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Inversión en subsidiaria
Cuentas por cobrar diversas, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos intangibles, neto
9,568
177,363
2,954
360,112
32,579
1,924
2014
USD000
584,500
5
7
6
8
9
28
10
Notas
Total activos corrientes
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas
Cuentas por cobrar diversas, neto
Inventarios, neto
Activo por impuesto a las ganancias
Otros activos
ESTADOS SEPARADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
1,233,605
500,898
80,611
1,057
418,943
287
732,707
3,492
219,769
4
34,703
447,580
25,548
1,611
2013
USD000
- 160 -
TOTAL
Total patrimonio
1,195,469
362,184
431,249
41,347
(110,412)
PATRIMONIO:
Capital social emitido
Reserva legal
Resultados acumulados
19
20
21
833,285
Total pasivos
167,913
2,742
168
737
146
661,579
447,698
183,350
140
23,847
448
6,096
171,706
14
28
16
17
18
14
15
6
16
17
18
2014
USD000
Total pasivos no corrientes
PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Pasivo por impuestos diferidos
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
Total pasivos corrientes
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar diversas a entidades relacionadas
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
Notas
1,233,605
426,745
431,249
41,347
(45,851)
806,860
380,623
349,930
29,646
899
148
426,237
205,107
179,505
37,390
674
3,561
2013
USD000
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas
2014
USD000
2013
USD000
Ingresos de operación:
Ventas netas de bienes
Prestación de servicios
4,098,686
15,764
4,229,124
16,989
Total ingresos de operación
4,114,450
4,246,113
(4,080,871)
(4,188,955)
Costo de ventas
22
Ganancia bruta
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Otros ingresos
Otros gastos
23
24
26
26
Pérdida operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
27
27
4
Pérdida antes de impuesto a las ganancias
Ingreso por impuesto a las ganancias
28
Pérdida neta del año
Otros resultados integrales, neto de impuestos
33,579
57,158
(81,307)
(23,399)
1,336
(3,187)
(75,709)
(20,821)
2,313
(4,003)
(72,978)
(41,062)
6,215
(23,912)
(790)
13,080
(24,459)
(9,015)
(91,465)
(61,456)
26,904
12,312
(64,561)
(49,144)
-
Total otros resultados integrales del año
Pérdida básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses)
30
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros separados.
- 161 -
-
(64,561)
(49,144)
(0.052)
(0.045)
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE CAMBIOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Capital social
emitido
USD000
Reserva legal
USD000
Resultados
acumulados
USD000
Saldos al 1 de enero de 2013
298,939
38,396
145,192
482,527
Pérdida neta del año
Dividendos en efectivo declarados
Apartado para reserva legal
Capitalización de utilidades
132,310
2,951
-
(49,144)
(6,638)
(2,951)
(132,310)
(49,144)
(6,638)
-
Saldos al 31 de diciembre 2013
431,249
41,347
(45,851)
426,745
-
-
(64,561)
(64,561)
431,249
41,347
(110,412)
362,184
Pérdida neta del año
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros separados.
- 162 -
Total
USD000
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS SEPARADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
2014
USD000
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Cobranza correspondiente a:
Venta de bienes y prestación de servicios
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Intereses pagados (no incluidos en la actividad de financiación)
Dividendos recibidos (no incluidos en la actividad de inversión)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo
Efectivo neto provisto (usado) por las actividades operacionales
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cobranza correspondiente a:
Venta de propiedades, planta y equipo
Pagos correspondientes a:
Compra de propiedades, planta y equipo
Compra de intangibles
4,192,175
506
4,273,923
865
(4,078,647)
(36,537)
(25,014)
5,881
(9,129)
(481)
(4,259,475)
(36,316)
(24,018)
12,658
(14,571)
776
48,754
13
Efectivo neto usado por las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cobranza correspondiente a:
Obtención de obligaciones financieras
Obtención de obligaciones financieras de largo plazo
Pagos correspondientes a:
Amortización o pago de obligaciones financieras
Amortización o pago de obigaciones financieras de largo plazo
Dividendos
Dividendos pagados
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento
2013
USD000
(46,158)
985
(100,776)
(2,489)
(54,025)
-
(103,252)
(53,040)
1,371,993
78,255
1,096,945
277,000
(1,110,965)
(278,709)
-
(1,041,601)
(257,700)
(6,635)
60,574
68,009
AUMENTO (DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO
6,076
(31,189)
EFECTIVO AL EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO
3,492
34,681
EFECTIVO AL EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO
9,568
3,492
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros separados.
- 163 -
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
1.
CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA Y APROBACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS SEPARADOS
(a)
Constitución y actividad económica
Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compañía), es una subsidiaria de Repsol Perú B.V.,
una empresa constituida en Países Bajos, subsidiaria a su vez de Repsol S.A. de España, que posee
el 51.03% de las acciones del capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de
diciembre de 2013. La Compañía fue constituida en noviembre de 1994 e inició operaciones el 1 de
agosto de 1996.
La Compañía se dedica a la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte y distribución
de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. El domicilio legal de la
Compañía es Carretera Ventanilla, Kilómetro 25, Callao, Perú. El operador técnico de la refinería es
Repsol S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital de Repsol
Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria). La Subsidiaria se dedica al almacenamiento,
transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y sus derivados (Nota 11).
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los
efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de su Subsidiaria. Estos estados
financieros separados fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentación de
información financiera vigentes en Perú. La Compañía prepara estados financieros consolidados, los
cuales se presentan por separado.
(b)
Marco regulatorio
La actividad de la Compañía se rige, entre otros, por el Artículo 76 de la Ley Orgánica de
Hidrocarburos, Ley 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual establece que el transporte,
distribución y comercialización de los productos derivados de los hidrocarburos, se regirán por las
normas que apruebe el Ministerio de Energía y Minas. En tal sentido, mediante el Decreto Supremo
30-1998-EM, el 3 de agosto de 1998, se aprobó el Reglamento para la comercialización de
combustibles líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos. En opinión de la Gerencia,
la Compañía está cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
Las operaciones de la Compañía en el país se encuentran reguladas por OSINERGMIN - Organismo
Supervisor de la Inversión en Energía y Minería, de acuerdo con la Ley 26734. La misión del
OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el ámbito nacional, el cumplimiento de las
disposiciones legales y técnicas relacionadas con las actividades de los subsectores de electricidad,
hidrocarburos y minería, así como el cumplimiento de las normas legales y técnicas referidas a la
conservación y protección del medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
- 164 -
(c)
Márgenes de rentabilidad (en dólares estadounidenses)
Las fluctuaciones que han registrado los precios del crudo y productos petrolíferos a lo largo del
2014, en especial la acelerada caída en los precios en el segundo semestre están relacionadas con el
incremento de la oferta mundial y la menor demanda a la esperada, aunado a un escenario de
fortalecimiento del dólar, expectativas de alza de interés y la consecuente debilidad de los precios
de los commodities. Los factores geopolíticos y la especulación financiera parecen haber pasado a
un segundo plano, donde el precio mantiene una relación más estrecha con los fundamentos del
negocio, explicados por la relación oferta y demanda.
En consecuencia, el precio promedio del crudo Brent retrocedió de 108.66 USD/Bbl en el 2013 a
99.06 USD/Bbl en el promedio 2014, equivalente una caída de -8.8%. Es más, en el año el precio
del crudo Brent disminuyó un 49.1%; iniciando el periodo en 108.02 USD/Bbl y cerrando en 54.98
USD/Bbl, mientras que en el 2013 disminuyó un 2.8%.
Se distinguen tres momentos durante el año, el primero desde inicios del 2014 hasta el mes de julio,
donde los precios mostraron cierta estabilidad promediando los 108.60 USD/Bbl y cerrando en
104.43 USD/Bbl.
Un segundo momento, entre agosto y noviembre, con un promedio de 91.67 USD/Bbl y un cierre
de 77.48 USD/Bbl, reflejando una caída entre los precios de cierre de julio y noviembre cercana a
los 30 USD/Bbl. En este período, se hace notoria la sobreoferta de crudo consecuencia de la mayor
producción de Estados Unidos, así como la recuperación de las producciones de los países árabes,
como Libia, y la disminución de tensiones geopolíticas en Oriente Medio, bajo un entorno de
revisión a la baja del crecimiento mundial por el FMI, ante las malas noticias económicas de la zona
euro y la desaceleración de China.
Un tercer y último momento iniciaría después de la reunión de la OPEP en Viena a fines de
noviembre, donde ratifican su decisión de mantener su cuota de producción de petróleo y Arabia
Saudita continua con su estrategia de descuentos en Estados Unidos y Europa para mantener su
participación en el mercado mundial. En este período, diciembre 2014, el precio promedio del crudo
Brent es de 62.53 USD/Bbl y un cierre de 54.98 USD/Bbl, aumentando la disminución del precio
del crudo en el año en otros 25 USD/Bbl.
Por otro lado, el crudo WTI se cotizó con un descuento promedio en el año 2014 de 5.83 USD/Bbl
respecto al crudo Brent, valor inferior al promedio de 2013 que fue de 10.59 USD/Bbl y de 17.47
USD/Bbl promedio del 2012. El diferencial Brent-WTI fue de 12.45 USD/Bbl al inicio del 2014,
incrementándose hasta alcanzar su máxima desviación de 16.84 USD/Bbl el 13 de enero, para
disminuir el valor hasta en -0.21 USD/Bbl el 23 de julio y, finalmente, volverse a separar por debajo
del Brent hasta 1.93 USD/Bbl al cierre del 2014.
Bajo el entorno de ralentización de la recuperación de la economía mundial y ante la sobreoferta de
crudo, con precios en Estados Unidos con descuento con respecto al crudo Brent (diferencial BrentWTI), los precios promedio de los combustibles han sido inferiores respecto al año 2013 y 2012
para todos los productos en el mercado del Golfo de Estados Unidos (USGC).
En cuanto a los diferenciales de los precios de los combustibles respecto del crudo Brent, que
influyen en el margen de refino, fueron inferiores en el diésel y residuales pero mejora el de la
gasolina en el 2014 respecto a los diferenciales del 2013.
- 165 -
Para el marcador de la gasolina, el diferencial promedio fue de 8.85 USD/Bbl vs. 7.87 USD/Bbl del
2013, en el diésel se produjo un diferencial promedio de 12.37 USD/Bbl vs. 13.08 USD/Bbl del
2013 y en el residual el diferencial promedio fue de -16.43 USD/Bbl vs. -15.60 USD/Bbl del 2013.
(d)
Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuación de los precios en el mercado internacional de petróleo, el
Gobierno, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004 y su reglamento Decreto Supremo N° 142 –
2004 – EF, publicados en septiembre y octubre de 2004, respectivamente, creó el Fondo para la
Estabilización de los Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus
derivados se traslade a los consumidores. Esta norma es de aplicación en las ventas primarias
efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petróleo, gasolinas, kerosene, diésel y
petróleos industriales y otros similares. De acuerdo con la norma, semanalmente el Organismo
Supervisor de la Inversión en Energía - OSINERG (hoy OSINERGMIN) publica para cada producto
combustible comercializado en Perú un precio referencial (denominado precio de paridad de
importación o PPI).
El 21 de febrero de 2012 se publicó el Decreto de Urgencia N° 005-2012. En dicho Decreto de
Urgencia se incluye dentro del Fondo a los petróleos industriales y diésel B5 con destino a
actividades de generación eléctrica en sistemas aislados. En el caso del gas licuado de petróleo
(GLP) se discriminan dos tipos al granel (consumidores directo y vehicular) y envasado.
El 4 de diciembre de 2012 con la Ley N°29952 se prorrogó la vigencia del FEPC en forma
indefinida.
Con fecha 08 de enero de 2015 se publicó en El Peruano el DU N° 001-2015, relativo a las Banda,
en resumen establecen los siguientes:




Incrementan el rango de variación del GLP Envasado de 1.5% a 15%.
Incrementan rango de variación del Diésel B% Vehicular de 7% a 17%.
Ambas variaciones solo válidas hacia la baja como fue establecido en el DU N° 005-2014 del
21 de noviembre 2014.
Establecen que las variaciones serán de períodos mensuales.
Durante el mes de abril de 2010, la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) emitió la
Resolución Directoral 075-2010-EM/DG, en la que se pretendió que los productores e importadores
de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas desde agosto de 2008 y
apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos en dicha Resolución.
La Compañía interpuso, en mayo del 2010, una Acción de Amparo para que no se le aplique la
Resolución Directoral N° 075-2010-EM/DGH, por considerar que la aplicación de la referida
resolución directoral era ilegal pues se trataba de una norma que pretendía una aplicación
retroactiva que vulneraba el derecho a la propiedad y al debido proceso.
El 22 de marzo de 2013, la Cuarta Sala Civil resolvió declarar fundada la demanda en todos sus
extremos y, en consecuencia, inaplicable a la Compañía el reglamento auto aplicativo.
Con fecha 18 de julio de 2013, la Compañía fue notificada con la resolución que admite a trámite y
corre traslado de la demanda de amparo interpuesta por el Ministerio de Energía y Minas contra la
sentencia de fecha 22 de marzo de 2013. La demanda se sustenta en una presunta vulneración al
- 166 -
debido proceso por una supuesta falta de motivación de la sentencia que pone fin al proceso. La
demanda fue contestada por la Compañía y posteriormente el Juez resolvió declarando infundada la
demanda. Esta resolución ha sido apelada por el Ministerio de Energía y Minas, por lo que se
encuentra pendiente de resolver en Segunda Instancia.
Al 31 de diciembre de 2014 se mantiene una cuenta por pagar de USD363, a diferencia del saldo
por cobrar de USD33,700 al 31 de diciembre de 2013; esto es debido al pago de USD11,572
recibido por parte del fondo durante 2014 y adicionalmente a que durante 2014 el Fondo presentó
un estado de aportación neta, dado que el Precio de Paridad Internacional se situó por debajo del
límite inferior de las bandas; situación que generó la compensación total del fondo. (Nota 8 y 16).
(e)
Aprobación de estados financieros
Los estados financieros por el período terminado al 31 de diciembre de 2014 han sido autorizados
para su emisión por la Gerencia de la Compañía con fecha 10 de febrero de 2015. Estos estados
financieros separados serán sometidos a sesión de Directorio y a la Junta General de Accionista a
ser realizados en los plazos establecidos por la ley, para su aprobación. En opinión de la Gerencia de
la Compañía los mismos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin
modificaciones. Los estados financieros separados auditados por el año terminado el 31 de
diciembre de 2013, preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera, fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 27 de marzo
de 2014.
2.
POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables utilizadas por la Compañía para la preparación de sus estados
financieros se resumen a continuación:
(a)
Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
Los estados financieros adjuntos fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad
(“IASB, por sus siglas en inglés”) vigentes al 31 de diciembre de 2013, las cuales incluyen las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas
Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de
Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB. Para estos propósitos fue utilizada la base de costo
histórico. El costo histórico se basa generalmente en el valor razonable de la contraprestación dada
por el intercambio de activos.
El valor razonable es el precio que sería recibido al vender un activo, o pagado al transferir un
pasivo en una transacción organizada entre participantes de mercado en una fecha de medición,
independientemente del hecho que dicho precio sea directamente observable o estimable por medio
de otra técnica de valuación. En la estimación del valor razonable de un activo o pasivo, la
Compañía considera las características de dicho activo o pasivo en caso los participantes del
mercado quisieran considerarlas al momento de colocarles un precio a la fecha de medición. El
valor razonable para propósitos de medición y/o revelación en estos estados financieros se
determina sobre dicha base, a excepción de las transacciones de pagos basados en acciones (los
cuales se encuentran dentro del alcance de la NIIF 2), transacciones de arrendamiento (dentro del
alcance de la NIC 17), y las mediciones que tengan algunas similitudes al valor razonable pero no
sean valor razonable, tales como el valor neto realizable en la NIC 2, o valor en uso en la NIC 36.
- 167 -
(b)
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la Gerencia
de la Compañía. Para la elaboración de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas
para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran
registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales
podrían variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados
contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio en las
correspondientes cuentas de ganancia del año en que se efectúan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración
de los estados financieros de la Compañía se refieren a:
-
Determinación de la moneda funcional y registro de transacciones en moneda extranjera.
Reconocimiento de ingresos.
Arrendamientos.
Vida útil de las propiedades, planta y equipo.
Provisiones.
Probabilidad de contingencias.
Pérdidas por deterioro.
Impuesto a las ganancias.
(c)
Moneda funcional y de presentación
La Compañía prepara y presenta sus estados financieros en dólares estadounidenses, que es su
moneda funcional. La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que
opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre
otros factores.
(d)
Moneda extranjera
La moneda funcional de la Compañía es el dólar estadounidense (USD). Las operaciones en otras
divisas distintas dólar estadounidense se consideran denominadas en “moneda extranjera”, y son
reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Al final de
cada período de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son
traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a esa fecha. Los saldos de partidas no
monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son
traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue
determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en términos de costos
históricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la
fecha de las transacciones.
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la ganancia o
pérdida neta en el período en el que se producen, excepto por diferencias en cambio sobre
obligaciones financieras en moneda extranjera que se relacionan con activos en construcción para
uso productivo futuro, las cuales son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas
como un ajuste a los costos de intereses de tales obligaciones financieras.
- 168 -
(e)
Efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad.
(f)
Inventarios
Los inventarios se valoran al costo de adquisición o producción, o al valor neto realizable, el menor.
El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra directa y
los gastos generales de fabricación, incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a
su ubicación y condiciones actuales. En periodos con un nivel bajo de producción o en los que
exista capacidad ociosa, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a cada
unidad de producción no se incrementa como consecuencia de esta circunstancia. En periodos de
producción anormalmente altos, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a
cada unidad de producción se reducirá, de manera que no se valoren los inventarios por encima del
costo real.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se deducen en la
determinación del precio de adquisición.
El costo se determina usando el método de promedio ponderado mensual; el costo de los inventarios
por recibir, usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el precio de venta
estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en
condiciones de venta y realizar su comercialización.
La estimación para deterioro de materiales y repuestos en almacén se determina tomando como base
las partidas sin movimiento por más de tres años y aquellas que se han determinado como obsoletas.
La Gerencia realiza evaluaciones sobre el deterioro de sus inventarios para determinar el monto a
registrar por este concepto a la fecha de los estados financieros separados.
(g)
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un
activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra
empresa. Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando la Compañía se transforma en
una parte de los acuerdos contractuales del instrumento correspondiente.
Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos
de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos, excepto para aquellos
clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente reconocidos
a su valor razonable y cuyos costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o
emisión, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o pérdida del período.
Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compañía corresponden principalmente partidas por
cobrar.
Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo
menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses
son reconocidos utilizando la tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a
corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo. La Compañía no mantiene
activos financieros que requieran una clasificación en las categorías de: activos financieros al valor
- 169 -
razonable con cambios en resultados; inversiones mantenidas hasta el vencimiento; o, activos
financieros disponibles para la venta, ni ha celebrado operaciones durante el período que hayan
requerido de tales clasificaciones.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los
acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia económica del contrato. Un
instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio
de la Compañía una vez deducidos todos sus pasivos.
La Compañía no mantiene pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados ni
pasivos financieros mantenidos para negociar. Los pasivos financieros comprenden: cuentas por
pagar comerciales, otras cuentas por pagar (intereses) y obligaciones financieras corrientes y no
corrientes, los que son valuados con posterioridad a su reconocimiento inicial a su costo amortizado
utilizando el método del tipo de tasa de interés efectiva, reconociendo en resultados los intereses
devengados a lo largo del período correspondiente.
(h)
Inversiones en Subsidiaria
Comprende la inversión en Subsidiaria, la cual se registra al costo de adquisición. Cuando el valor
recuperable de una inversión es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida por
deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los
resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(i)
Propiedades, planta y equipo
Propiedades, planta y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación
acumulada. Los desembolsos iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados
con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos
beneficios económicos futuros, se reconocen como propiedades, planta y equipo. Los desembolsos
para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las
ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo
se determinan como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, y son
reconocidas en el estado de resultados integrales del período en el momento en que la venta se
considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construcción o adquisición son presentados al costo,
menos cualquier pérdida por deterioro determinada. El costo de estos activos en proceso incluye
honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por obligaciones financieras obtenidos.
Tales activos son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades, planta y equipos una
vez concluido el proceso de construcción o adquisición, y cuando los mismos están listos para su
uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de
las propiedades, planta y equipo.
- 170 -
La depreciación se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de
los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. La depreciación anual se reconoce
como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas
para los diversos rubros, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y
otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciación:
Años
Edificios
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cómputo
Equipos diversos
De 10 hasta30
De 3 hasta 30
De 5 hasta 30
De 5 hasta 15
De 5 hasta 20
De 4 hasta 10
De 5 hasta 30
Las estimaciones sobre vidas útiles, valores residuales y métodos de depreciación son revisadas al
final de cada período de reporte para evaluar posibles cambios significativos en las expectativas
previas o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados a los
activos, incorporando en forma prospectiva los efectos de cualquier cambio en estos estimados
contra la ganancia o pérdida neta del período en que se realizan.
(j)
Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas útiles finitas adquiridos en forma separada son reportados al costo
menos su amortización acumulada. La amortización se calcula con base en el método de línea recta
sobre la vida útil estimada por la Compañía. Las estimaciones sobre vidas útiles y métodos de
depreciación son revisadas al final de cada período de reporte para evaluar posibles cambios
significativos en las expectativas previas o en el patrón esperado de beneficios económicos futuros
de dichos activos, incorporando en forma prospectiva los efectos de cualquier cambio en estos
estimados contra la ganancia o pérdida neta del período en que se realizan.
(k)
Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para su venta
o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo. La
capitalización comienza cuando se están llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el
activo calificado para su uso esperado y se está incurriendo en desembolsos y en costos de
financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las actividades
necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado. Los otros costos de
financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
(l)
Revisión de deterioro de valor de activos a largo plazo
La Compañía revisa periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles
para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de
valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de
determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible
estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compañía estima el valor recuperable de la
unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente
- 171 -
y razonable de distribución, los activos comunes son también distribuidos a las unidades
generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo más pequeño de unidades
generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribución.
Los activos todavía no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propósitos, así
como cuando existe algún indicio de que el activo correspondiente podría haber sufrido alguna
pérdida de valor.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor
de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados
descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las
valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos
específicos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es
inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se
reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor
como gasto.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en
la utilidad del período, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en
libros que se habría sido determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de
valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en años anteriores.
(m) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar
la obligación, y se puede efectuarse una estimación confiable del monto de la obligación.
El importe reconocido como provisión corresponde a la mejor estimación, a la fecha del estado de
situación financiera, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, tomando en
consideración los riesgos e incertidumbres rodean a la mayoría de los sucesos y circunstancias
concurrentes a la valoración de la misma. Cuando el importe de la provisión sea medido utilizando
flujos estimados de efectivo para cancelar la obligación, el valor en libros es el valor presente de los
desembolsos correspondientes.
En el caso de que se espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario para cancelar la
provisión sea rembolsado por un tercero, la porción a cobrar es reconocida como un activo cuando
es prácticamente segura su recuperación, y el importe de dicha porción puede ser determinado en
forma fiable.
(n)
Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los
mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente sea
remota, tal revelación no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los
estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
- 172 -
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los
estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el
caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se
producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(o)
Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto
plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas
anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos, si se
pagan dentro de los doce meses siguientes al final del período. Estos beneficios se reconocen contra
la utilidad o pérdida del período cuando el trabajador ha desarrollado los servicios que les otorgan el
derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan como parte de los
pasivos por los beneficios a los empleados.
(p)
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se miden utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir,
derivada de los mismos. Estos ingresos son reducidos por aquellas estimaciones tales como
devoluciones de clientes, rebajas y otros conceptos similares.
Los ingresos por venta de productos terminados y otros productos son reconocidos cuando se
cumplen todas las condiciones siguientes:
-
-
la Compañía ha transferido al comprador los riesgos y ventajas significativos derivados de la
propiedad de los bienes;
la Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes
vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre
los mismos;
el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad;
es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; y
los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con
fiabilidad
Los impuestos especiales, que gravan la producción de los combustibles y que constituyen
impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al Consumo
(ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas de combustibles
y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en la ganancia bruta de la
Compañía al aplicar este tratamiento es nulo.
Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los
derechos de los accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que
es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y que el
importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad).
Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compañía reciba los
beneficios económicos asociados con la transacción y que el importe de los ingresos puede ser
medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una base periódica tomando como
referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de interés aplicable.
- 173 -
(q)
Reconocimientos de costos y gastos
El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o pérdida del período en el que se
reconozcan los correspondientes ingresos de operación. Los gastos se reconocen cuando ha surgido
un decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos
o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad,
independientemente del momento en que se paguen.
(r)
Impuesto a las ganancias
El gasto por impuestos a las ganancias comprende la suma del impuesto a las ganancias corriente
por pagar estimado y el impuesto a las ganancias diferido.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la
legislación fiscal vigente sobre la ganancia neta fiscal del año.
El impuesto a las ganancias diferido corresponde al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar
sobre las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus
correspondientes bases fiscales. Los pasivos por impuestos a las ganancias diferidos son
generalmente reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles. Los activos por
impuestos diferidos generalmente se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y
créditos fiscales, rebajas y pérdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensión en que se considere
probable que la Compañía va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder hacerlos
efectivos. Tales activos y pasivos no son reconocidos si las diferencias temporarias proceden de una
plusvalía o del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y
pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos es revisado al final de cada período de
reporte, y reducido hasta la extensión de que no resulte probable que la Compañía disponga de
ganancias fiscales futuras suficientes para recuperar la totalidad o una porción de tales activos.
Los impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos son determinados utilizando las tasas de
impuesto que se espera aplicarán en el momento en que el activo se realice o el pasivo se liquidez,
con base en tasas y leyes fiscales aprobadas, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente
terminado, al final del período de reporte. La medición de tales impuestos diferidos refleja las
consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía espera, al final del período
de reporte, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
Los impuestos a las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o
ingreso, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del período, excepto si tales
impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente en
patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias corriente o diferido es también reconocido en
otros resultados integrales o directamente en patrimonio, respectivamente.
(s)
Arrendamientos
Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los términos del
contrato transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo
arrendado. Todos los demás arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos.
Para contratos que califican como arrendamientos financieros en donde la Compañía actúa como
arrendatario, las propiedades y equipos arrendados son inicialmente reconocidos como activos de la
- 174 -
Compañía, al menor entre su valor razonable o el valor presente de los pagos mínimos del
arrendamiento al comienzo del plazo del mismo. Las propiedades y equipos así registrados, se
deprecian por el método y base anteriormente señalados. Las obligaciones correspondientes se
reconocen como un pasivo.
Los pagos de este tipo de arrendamientos se dividen en dos partes que representan los cargos
financieros y la reducción del pasivo correspondiente. La carga financiera total se distribuye entre
los periodos que constituyen el plazo del arrendamiento con el objeto de obtener una tasa de interés
constante en cada período, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Los pagos
contingentes se cargan como gastos en los periodos en los que se incurren.
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Compañía actúa como
arrendatario se reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo del
arrendamiento. Los pagos contingentes se cargan como gastos en los periodos en los que se
incurren.
(t)
Ganancia o pérdida neta por acción
La ganancia o pérdida básica por acción común ha sido calculada dividiendo la ganancia o pérdida
neta del año atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de
acciones comunes en circulación durante dicho período. Debido a que no existen acciones comunes
potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a obtener
acciones comunes, la ganancia o pérdida diluida por acción común es igual a la ganancia o pérdida
básica por acción común.
3.
NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
3.1
Modificaciones a las NIIF y la nueva interpretación que están vigentes de manera
obligatoria para el presente año
En el presente año, la Compañía ha evaluado la aplicación de algunas modificaciones a las NIIF y
una nueva Interpretación emitida por el IASB que se encuentran vigentes de manera obligatoria por
el período contable que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente.
Modificaciones a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 Entidades de Inversión
Las modificaciones a la NIIF 10 proporcionan una definición de entidad de inversión y requieren
que una entidad que informa cumpla con esta definición, no con la intención de consolidar sus
subsidiarias, sino para medir sus subsidiarias a valor razonable con cambios en los resultados en sus
estados financieros.
Para ser clasificada como entidad de inversión, una entidad que informa debe:
-
-
Obtener fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de gestión
de inversión;
Comprometerse con el inversionista a que el objetivo del negocio sea únicamente la inversión
de fondos para obtener rendimientos por la apreciación de capital, en los ingresos de inversión
o ambos y
Medir y evaluar el rendimiento de prácticamente todas sus inversiones a valor razonable.
Se han realizado modificaciones significativas a la NIIF 12 y la NIC 27 con la finalidad de
introducir nuevos requerimientos de revelación para las entidades de inversión.
- 175 -
La Compañía no es una entidad de inversión (según el criterio establecido en la NIIF 10 al 1 de
enero de 2014), por lo tanto, la aplicación de las modificaciones no ha tenido impacto en las
revelaciones o importes reconocidos en los estados financieros separados de la Compañía.
Modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros
Las modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros por
primera vez en el presente año. Dichas modificaciones explican los requerimientos inherentes a la
compensación de activos financieros y pasivos financieros. Específicamente, las modificaciones
explican el significado: “actualmente, tiene un derecho exigible legalmente a compensar los
importes reconocidos” y “realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente”.
La Compañía ha determinado que no posee activos financieros o pasivos financieros que se
encuentren dentro de la clasificación de compensación, por lo tanto y según el criterio establecido
en las modificaciones, se concluyó que la aplicación de las modificaciones no ha tenido impacto en
los importes reconocidos en los estados financieros separados de la Compañía.
Modificaciones a la NIC 36 Revelaciones de Importe Recuperable para Activos No Financieros
Las modificaciones a la NIC 36 omiten el requerimiento de revelar el importe recuperable de una
Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que la plusvalía u otros activos intangibles con largas
vidas útiles habían sido asignados cuando no existía deterioro o reverso con respecto a la UGE.
Asimismo, las modificaciones agregan requerimientos de revelación adicionales que se aplican
cuando se miden el importe recuperable de un activo o una UGE a valor razonable menos los costos
de disposición. Estas nuevas revelaciones incluyen la jerarquía del valor razonable, suposiciones
clave y técnicas de valoración aplicadas, en conjunción con la revelación requerida por la NIIF 13
Medición del Valor Razonable.
La aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto material en las revelaciones de los
estados financieros separados de la Compañía.
Modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de
Cobertura
La Compañía ha aplicado las modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y Continuación de
la Contabilidad de Cobertura por primera vez en el presente año. Las modificaciones a la NIC 39
son más flexibles con el requerimiento de descontinuar la contabilidad de cobertura cuando un
derivado, designado como instrumento de cobertura, es novado bajo ciertas circunstancias. Las
modificaciones, además, explican que cualquier cambio al valor razonable de los derivados,
designados como instrumento de cobertura, producto de la novación debe incluirse en la evaluación
y medición de la efectividad de cobertura.
La Compañía no tiene derivados que estén sujetos a la novación, la aplicación de estas
modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o en los importes reconocidos en los
estados financieros separados de la Compañía.
CINIIF 21 Gravámenes
El CINIIF 21 aborda el tema sobre cuándo reconocer un pasivo para pagar un gravamen. La
Interpretación define un gravamen y especifica que el evento obligante que da origen al pasivo es la
actividad que permite el pago del gravamen, en conformidad con la legislación. La interpretación
proporciona indicaciones para saber cómo registrar diferentes acuerdos en pagar un gravamen, en
- 176 -
especial, explica que ni la compulsión económica ni la hipótesis de negocio en marcha implican que
una entidad tenga la obligación presente de pagar un gravamen que se producirá por operar en un
período futuro.
La aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o en los importes
reconocidos en los estados financieros separados de la Compañía.
3.2
NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha
La Compañía no ha aplicado las siguientes NIIF nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que
aún no han entrado en vigencia:
NIIF 9 Instrumentos Financieros5
NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes 4
Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 Clarificación de los Métodos Aceptables de Depreciación y
Amortización3
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41 Agricultura: Plantas productoras3
Modificaciones a la NIC 19 Planes de Beneficios Definidos: Aportaciones de los empleados1
Modificaciones a las NIIF Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-20122
Modificaciones a las NIIF Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2011-20131
1
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de julio de 2014 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
2
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de julio de 2014 o posterior, con sus
excepciones. Se permite la aplicación anticipada.
3
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2016 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
4
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2017 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
5
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2018 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
NIIF 9 Instrumentos Financieros
La NIIF 9, emitida en noviembre de 2009 incorporó nuevos requerimientos para la clasificación y
medición de activos financieros. La NIIF 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para
incluir los requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para la baja en
cuentas, y en noviembre de 2013, incluyó los nuevos requerimientos para la contabilidad de
cobertura general. En julio de 2014, se emitió otra versión revisada de la NIIF 9 principalmente para
incluir: a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas a los
requerimientos de clasificación y medición al introducir una categoría de medición a “valor
razonable con cambios en otro resultado integral” (FVTOCI, siglas en inglés) para ciertos
instrumentos deudores simples.
- 177 -
Requisitos claves de la NIIF 9:

La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del
alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición se midan
posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, los instrumentos de
deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo sea el de recaudar los
flujos de efectivo contractuales, y que tengan flujos de efectivo contractuales que son
únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente por lo general se miden al
costo amortizado al final de los períodos contables posteriores. También se miden a valor
razonable con cambios en otro resultado integral los instrumentos de deuda mantenidos en un
modelo de negocios cuyo objetivo se cumpla al recolectar los flujos de efectivos contractuales
y vender activos financieros y que tengan términos contractuales del activo financiero
producen, en fechas específicas, flujos de efectivo que solo constituyen pagos del capital e
intereses sobre el importe principal pendiente. Todas las otras inversiones de deuda y de
patrimonio se miden a sus valores razonables al final de los períodos contables posteriores.
Además, bajo la NIIF 9, las entidades pueden hacer una elección irrevocable para presentar los
cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de patrimonio (no mantenida para
negociar) en otro resultado integral, solo con el ingreso por dividendos generalmente
reconocido en ganancias o pérdidas.

con respecto a la medición de los pasivos financieros que están designados al valor razonable
con cambio en los resultados, la NIIF 9 requiere que el monto del cambio en el valor
razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito de ese
pasivo sea reconocido en otro resultado integral, a menos que el reconocimiento de los efectos
de los cambios en riesgo de crédito del pasivo en otro resultado integral cree o aumente una
disparidad contable en ganancias o pérdidas. Los cambios en el valor razonable atribuibles al
riesgo de crédito del pasivo financiero no son reclasificados posteriormente a ganancias o
pérdidas. Bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivo financiero
designado al valor razonable con cambio en los resultados era reconocido en ganancias o
pérdidas.

con respecto al deterioro de activos financieros, la NIIF 9 requiere un modelo de deterioro por
pérdida crediticia esperada, en oposición al modelo de deterioro por pérdida crediticia
incurrida, de conformidad con la NIIF 39. El modelo de deterioro por pérdida de crediticia
requiere que una entidad contabilice las pérdidas crediticias esperadas y sus cambios en estas
pérdidas crediticias esperadas en cada fecha en la que se presente el informe para reflejar los
cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, ya no se
necesita que ocurra un evento crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.
Los nuevos requerimientos generales para la contabilidad de cobertura mantienen los tres tipos de
mecanismos de contabilidad de cobertura que, en la actualidad, se encuentran disponibles en la NIC
39. De conformidad con la NIIF 9, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de
cobertura son mucho más flexibles, específicamente, al ampliar los tipos de instrumentos que se
clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de partidas no
financieras ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la
prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación
retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. También se añadieron requerimientos de
revelación mejorados sobre las actividades de gestión de riesgo de una entidad.
La Gerencia de la Compañía anticipa que la aplicación de la NIIF 9 en el futuro no podría tener un
impacto material en los importes sobre el que se informa con relación a los activos financieros y los
- 178 -
pasivos financieros de la Compañía. Sin embargo, no resulta factible proporcionar un estimado
razonable del efecto de la NIIF 9 hasta que la Compañía realice una revisión detallada.
NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes
En mayo de 2014, se emitió la NIIF 15, que establece un modelo extenso y detallado que utilizarán
las entidades en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con los clientes. La NIIF 15
reemplazará el actual lineamiento de reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos, la
NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relativas en la fecha en que entre en
vigencia.
El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad debería reconocer el ingreso para
representar la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes, en un importe que refleje
la contraprestación que la entidad espera recibir a cambio de bienes o servicios. Específicamente, la
norma añade un modelo de 5 pasos para contabilizar el ingreso:
-
Paso 1: identificar el contrato con los clientes.
Paso 2: identificar las obligaciones de desempeño en el contrato.
Paso 3: determinar el precio de transacción.
Paso 4: distribuir el precio de transacción a las obligaciones de rendimiento en el contrato.
Paso 5: reconocer el ingreso cuando (o siempre que) la entidad satisfaga la obligación.
Según la NIIF 15, una entidad contabiliza un ingreso cuando (o siempre que) se satisfaga una
obligación de rendimiento, es decir, cuando el “control” de los bienes y servicios basado en una
obligación de rendimiento particular es transferido al cliente. Se han añadido muchos más
lineamientos prescriptivos en la NIIF 15 para poder afrontar situaciones específicas. Además, la
NIIF 15 requiere amplias revelaciones.
La Gerencia de la Compañía estima que la aplicación de la NIIF 15, en el futuro, no tendrá un
impacto en los importes sobre los que se informa y las revelaciones de los estados financieros
separados de la Compañía.
Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
Las modificaciones a la NIIF 11 proporcionan lineamientos para saber cómo contabilizar la
adquisición de una operación conjunta que constituya un negocio, según la definición de la NIIF 3
Combinaciones de Negocios. Específicamente, las modificaciones establecen que deberían aplicarse
los principios relevantes de contabilidad de negocios en la NIIF 3 y en otras normas (por ejemplo,
en la NIC 36 Deterioros de Activo, con respecto a la prueba de deterioro de una unidad generadora
de efectivo a la que se ha distribuido la plusvalía en una adquisición de una operación conjunta).
Deben utilizarse los mismos requerimientos para la formación de una operación conjunta si, y solo
si, un negocio existente se ve beneficiado en la operación por una de las partes que participen en
ella.
También se requiere un operador conjunto para revelar la información de interés solicitada por la
NIIF 3 y otras normas de combinación de negocios.
La Gerencia de la Compañía estima que la aplicación de estas modificaciones no tendrá un impacto
en los estados financieros separados al no mantener Acuerdos Conjuntos.
- 179 -
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y
Amortización
Las modificaciones a la NIC 16 les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación
basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo. Mientras que las modificaciones a
la NIC 38 introducen presunciones legales que afirman que el ingreso no es un principio apropiado
para la amortización de un activo intangible. Esta presunción solo puede ser debatida en las dos
siguientes circunstancias:
(a)
(b)
Cuando se expresa el activo intangible como medida de ingreso; o,
cuando se pueda demostrar que un ingreso y el consumo de beneficios económicos del activo
intangible se encuentran estrechamente relacionados.
Las modificaciones se aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero
de 2016 o posteriormente. En la actualidad, la Compañía usa el método de depreciación de línea
recta y la amortización de la propiedad, planta, equipo y bienes intangibles, respectivamente. La
Gerencia de la Compañía considera que es el método más apropiado para reflejar el consumo de
beneficios económicos inherentes a los respectivos activos, por ello, La Gerencia de la Compañía no
anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 tendrá un impacto
material en los estados financieros separados de la Compañía.
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41: Agricultura: Plantas Productoras
Las modificaciones a la NIC16 y la NIC 41 definen el concepto de planta productora y requieren
que los activos biológicos que cumplan con esta definición sean contabilizados como propiedad,
planta y equipo, de conformidad con la NIC 16, que reemplaza a la NIC 41.
Aún se contabiliza el cultivo de plantas productoras según la NIC 41.
La Gerencia de la Compañía anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la NIC 16 y la NIC
41 no tendrá un impacto en los estados financieros separados de la Compañía, al no mantener
activos biológicos.
Modificaciones a la NIC 19: Planes de Beneficio Definidos: Aportación de los empleados
Las modificaciones a la NIC 19 explican cómo deberían contabilizarse las aportaciones de los
empleados o terceras partes que se encuentren vinculadas a los servicios o planes de beneficio
definidos, al tomar en consideración si dichos beneficios dependen del número de años de servicio
del empleado.
Para aportaciones independientes del número de años de servicio, la entidad los puede reconocer
como una reducción en el servicio de costo en el período en el que se preste o atribuirlos a los
períodos de servicio del empleado utilizando el método de unidades de crédito estimados, mientras
que para los beneficios dependientes del número de años de servicio, se requiere que la entidad se
los atribuya.
La Gerencia de la Compañía no anticipa que la aplicación que estas modificaciones tendrá un
impacto significativo en los estados financieros separados de la Compañía.
- 180 -
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012
Las mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012 incluyen algunos cambios a varias NIIF que se
encuentran resumidas a continuación:
Las modificaciones a la NIIF 2 :(i) cambian las definiciones de “condiciones necesarias para la
irrevocabilidad de la concesión” y “condiciones de mercado” y (ii) añaden definiciones para
“condiciones de rendimiento de la concesión” y “condiciones de servicio”, que anteriormente se
encontraban incluidas en la definición de “condiciones de irrevocabilidad de la concesión”. Las
modificaciones a la NIIF 2 se encuentran vigentes para transacciones de pago basado en acciones,
en los que la fecha permitida es el 1 de julio de 2014 o posteriormente.
Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la contraprestación contingente, clasificada como un
activo o pasivo, debería medirse a valor razonable en cada fecha sobre la que se informa,
independientemente de que sea un instrumento financiero dentro del alcance de la NIIF 9, de la NIC
39, un activo o pasivo no financiero. Los cambios al valor razonable (que no se traten de ajustes en
el período de medición) deberían reconocerse como ganancias o pérdidas. Las modificaciones a la
NIIF 3 se encuentran vigentes para combinaciones de negocios en los que la fecha de adquisición
sea el 1 de julio de 2014 o posteriormente.
Las modificaciones a la NIIF 8: (i) requieren que una entidad revele los juicios de la gerencia al
aplicar los criterios de agregación a los segmentos de operación, incluyendo una descripción de los
segmentos operativos añadidos y los indicadores económicos evaluados para determinar que los
segmentos tengan “características económicas similares” y (ii) explican que una conciliación del
total de activos de segmentos sobre los que se debe informar, con relación a los activos de la entidad
solo debería entregarse si los activos del segmento se proporcionan, de manera regular, al jefe
operativo responsable de la toma de decisiones.
Las modificaciones a la base de las conclusiones de la NIIF 13 aclaran que las dudas con respecto a
esta norma y las modificaciones posteriores a la NIC 39 y a la NIIF 9 no suprimen la capacidad de
medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo, sin ninguna tasa de interés establecida en los
importes de factura sin descontar cuando el efecto de descontar no sea significativo. En vista de que
las modificaciones no contienen ninguna fecha para entrar en vigencia, se considera que deben
entrar en vigencia de inmediato.
Las modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 omiten inconsistencias en la contabilidad de
depreciación/ amortización acumulada cuando se reevalúa una partida de la propiedad, planta y
equipo o un activo intangible. Las normas modificadas explican que el importe en libros bruto se
ajusta consistentemente a la revaluación de importe en libros del activo y que la
amortización/depreciación acumulada es la diferencia entre el importe en libros bruto y el importe
del activo, luego de considerar las pérdidas por deterioro acumuladas.
Las modificaciones a la NIC 24 explican que una entidad de la gerencia que presta servicios de
personal clave de la gerencia a la entidad que informa o a la controladora de la entidad que informa
son partes vinculadas a esta. Por consiguiente, la entidad que informa debería revelar como
transacciones de partes relacionadas los importes incurridos para el servicio pagado o por pagar a la
entidad de la gerencia para proporcionar servicios de personal clave de la gerencia. Sin embargo, no
se requiere la revelación de los componentes de compensación.
La Gerencia de la Compañía estima que la aplicación de estas modificaciones no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros separados de la Compañía.
- 181 -
Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013
Las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013 incluyen algunas modificaciones a varias NIIF
que se encuentran resumidas a continuación.
Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la norma no aplica a la contabilización para todo tipo
de acuerdo conjunto en los estados financieros de dicho acuerdo conjunto.
Las modificaciones a la NIIF 13 explican que el alcance de la excepción de la cartera de inversiones
para medir el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos financieros basados en su
exposición aplica a todos los contratos que abarque el alcance y que sean contabilizados según la
NIC 39 o la NIIF 9, incluso si estos contratos no cumplen con las definiciones de activos financieros
o pasivos financieros establecidas en la NIC 32.
Las modificaciones a la NIC 40 aclaran que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes
y, además, puede requerirse la aplicación de ambas normas. Por ello, una entidad que adquiera una
propiedad de inversión debe decidir si:
(a)
(b)
El inmueble cumple con la definición de propiedad de inversión establecida en la NIC 40 y
La transacción cumple con la definición de combinación de negocios según la NIIF 3.
La Gerencia de la Compañía considera que la aplicación de estas modificaciones no tendrá impacto
significativo en los estados financieros separados de la Compañía.
- 182 -
4.
INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS
Categorías de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:
2014
USD000
Activos financieros:
Préstamos y partidas por cobrar (incluyendo efectivo):
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas
Cuentas por cobrar diversas
Total
Pasivos financieros:
Al costo amortizado:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar diversas a entidades relacionadas
Otros pasivos
Total
2013
USD000
9,568
177,363
3,669
3,492
219,769
4
35,760
190,600
259,025
615,611
183,350
140
2,892
555,037
179,505
3,974
801,993
738,516
Riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de riesgos
financieros. El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente
en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño
financiero de la Compañía. La Gerencia tiene a su cargo la administración de riesgos, la cual
identifica y evalúa los riesgos financieros.
(a)
Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
Dado que la Compañía realiza sus operaciones de compra y venta fundamentalmente en
dólares estadounidenses; el riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar, de las
cuentas por pagar y de los préstamos recibidos en nuevos soles. La Gerencia ha aceptado el
riesgo de su posición en moneda extranjera neta, y no efectuó operaciones de derivados para
su cobertura en 2014 y 2013.
- 183 -
A continuación se presenta el valor en libros de los activos y pasivos monetarios en moneda
extranjera al 31 de diciembre de 2014 y 2013, reflejados de acuerdo con las bases de
contabilidad descritos en la Nota 2(d) a los estados financieros:
2014
S/.000
Activos:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar diversas (a)
Activos por impuestos a las ganancias
Total
Pasivos:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Otros pasivos (a)
Pasivos por beneficios a los empleados
Total
Posición (pasiva) activa, neta
(a)
2013
S/.000
20,194
178,129
9,477
97,154
3,680
67,869
99,598
71,381
304,954
242,528
388,870
29,341
62,957
18,172
59,084
30,428
96,558
9,903
499,340
195,973
(194,386)
46,555
Al 31 de diciembre de 2014, incluye una cuenta por pagar al Fondo de Estabilización de
Precios de los Combustibles por S/.1,082 (Nota 16). Al 31 de diciembre de 2013, incluye
una cuenta por cobrar al Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles
S/.94,159 (Nota 8(a)).
Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, están
expresados en dólares estadounidenses dentro del Estado de Situación Financiera, al tipo de
cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) vigente a esa fecha, el cual fue S/.2.989 venta y S/.2.981 compra (S/.2.796 venta y
S/.2.794 compra en 2013) por dólar estadounidense.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía ha registrado pérdidas por diferencias de
cambio de USD790 y USD9,015, respectivamente.
Los porcentajes anualizados de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el
dólar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta
publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Índice de Precios al
por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos períodos, fueron los siguientes:
Año
Devaluación
%
2014
2013
6.90
9.60
- 184 -
Inflación
%
1.47
1.55
La Gerencia de la Compañía considera razonable un 5% de tasa de sensibilidad en la
evaluación del riesgo de tipo de cambio. A continuación se presenta un análisis de sensibilidad
asumiendo una devaluación del nuevo sol (S/.) equivalente a la tasa antes indicada,
exclusivamente sobre los saldos de activos y pasivos monetarios anteriormente reflejados:
Aumento (disminución en):
Ganancia
(pérdida)
Tipo de
cambio
neta del año
USD000
2014:
USD / Nuevos Soles
USD / Nuevos Soles
2013:
USD / Nuevos Soles
USD / Nuevos Soles
(ii)
5%
-5%
3,088
(3,412)
5%
-5%
(794)
878
Riesgo de precios
En cuanto a los precios de venta de sus productos, la Compañía está expuesta a riesgos
comerciales provenientes de cambios en los precios internacionales de los productos derivados
del petróleo. Los precios de los mercados en los que opera la Compañía se modifican
siguiendo las variaciones de los precios internacionales, teniendo en cuenta el mecanismo
establecido por el Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles para el
mercado interno, en aquellos productos que aún están bajo este mecanismo. En consecuencia,
la Gerencia estima que no existen riesgos significativos de no poder trasladar las variaciones
de los precios internacionales a los ingresos por la venta de sus productos.
En cuanto a los inventarios de materias primas y productos terminados, la Compañía está
expuesta al riesgo de variación de su valor de realización como consecuencia de la variación
de los precios internacionales. La Gerencia considera que éste es un riesgo inherente al
negocio del refino y que los resultados originados por la volatilidad de dichos precios tienden
a compensarse a lo largo del tiempo.
Una variación del 10% en los precios de los crudos y productos petrolíferos supondría una
variación de similar magnitud en el valor de realización de los inventarios.
No obstante, la Compañía promueve acuerdos con los proveedores de crudo y productos
orientados a mitigar el riesgo de precios mediante valoraciones diferidas y extendidas,
adecuando el volumen preciado diario a las ventas diarias, y desarrollando su actividad
teniendo en cuenta las expectativas de márgenes de productos en los mercados en los que
opera.
(iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía no tiene activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de
efectivo operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de interés
en el mercado.
El endeudamiento de corto y largo plazo pactado a tasas variables representa el 46% del total
de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2014 (79% al 31 de diciembre de 2013). La
- 185 -
Gerencia vigila continuamente la evolución de las tasas de interés a fin de que los cambios en
dichas tasas no afecten significativamente los resultados de la Compañía.
(b)
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de poder
cumplir con sus obligaciones, en la medida que éstas hayan vencido.
La Gerencia otorga montos máximos de crédito a cada cliente en función a sus antecedentes
crediticios y a su situación financiera, y monitoreando permanentemente el comportamiento
de pago de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales a entidades relacionadas, la Gerencia
considera que no existe riesgo, ya que su principal cliente es su Subsidiaria, sobre la cual
ejerce el control y aplica las mismas políticas crediticias de la Compañía.
Con respecto al resto de las cuentas por cobrar comerciales a terceros, la concentración de
ventas se presenta en clientes mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas, neto de
vinculadas, son empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional e internacional y al
31 de diciembre de 2014 los clientes locales han entregado fianzas bancarias por USD57,000
emitidas por instituciones financieras de primer nivel. Asimismo, en el caso de exportaciones
la gestión de venta es canalizada a través por Repsol Trading, S.A. (entidad relacionada) a
entidades de prestigio internacional.
En consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
(c)
Riesgo de liquidez
La Gerencia evalúa permanentemente la suficiencia de efectivo y la posibilidad de
comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una adecuada cantidad de
fuentes de crédito. La Gerencia, administra el riesgo de liquidez a través del mantenimiento de
adecuados niveles de efectivo y de líneas de crédito disponibles y mediante el monitoreo de
flujos de efectivo y vencimientos de sus activos y pasivos financieros.
De cara a facilitar la restructuración de la deuda financiera para acometer las inversiones en el
proyecto RLP21 (Nota 12(a)) se ha modificado el perfil de deuda de la compañía orientándola
al corto plazo. La bajada experimentada en los precios del crudo está permitiendo extender la
utilización de los límites de deuda actual para financiar los proyectos más allá de los plazos
inicialmente previstos, ampliando el margen para la toma de decisiones, tiempo durante el que
se seguirá trabajando para ampliar el número de entidades bancarias de relación, extender los
vencimientos de los actuales y nuevos préstamos aun siendo de corto plazo, y mantener
condiciones flexibles para poder realizar cambios a futuro.
La Compañía tiene acceso a las facilidades de financiamiento, de las cuales USD164,400 y
S/.37,200, no fueron utilizadas al final del periodo. La Compañía espera cumplir con sus otras
obligaciones con los flujos de efectivo de las operaciones y productos de vencimiento de los
activos financieros.
- 186 -
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados
según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la
fecha de los estados financieros separados:
Hasta 1 mes
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar diversas a entidades
relacionadas
Otros pasivos
Total
Al 31 de diciembre de 2013
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Total
Más de 1 mes
menor a 3
meses
USD000
Más de 3
meses menor
a 1 año
USD000
Mayor a un 1
año hasta 5
años
USD000
Total
USD000
25,000
183,350
87,988
-
334,710
-
167,913
-
615,611
183,350
140
-
-
2,892
-
140
2,892
208,490
87,988
337,602
167,913
801,993
179,505
-
-
205,107
3,974
349,930
-
555,037
179,505
3,974
179,505
-
209,081
349,930
738,516
Hechos posteriores:
Entre el 1 de enero y a la fecha de emisión de los estados financieros, vencieron obligaciones
financieras por USD 25,000, las cuales fueron pagadas a su vencimiento en enero de 2015.
Las cuentas por pagar comerciales con vencimiento en el mes de enero de 2015 fueron
sustancialmente pagadas a su vencimiento.
A continuación se presenta un análisis de los activos de la Compañía clasificados según su
vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la fecha de los
estados financieros (montos no descontados incluyendo intereses causados):
Menos de
1 año
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas, neto
Total
Al 31 de diciembre de 2013
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas a entidades
relacionadas
Cuentas por cobrar diversas, neto
Total
- 187 -
Entre 2
y 5 años
USD000
Total
USD000
177,363
2,954
715
177,363
3,669
180,317
715
181,032
219,769
-
219,769
4
34,703
1,057
4
35,760
254,476
1,057
255,533
(d)
Administración de riesgo de capital
La Compañía maneja su capital para asegurar que la entidad pueda continuar como empresa
en marcha, mientras se maximiza el retorno a sus accionistas a través de la optimización de los
saldos de endeudamiento y patrimonio.
La estructura de capital de la Compañía está constituida por el endeudamiento neto
(obligaciones financieras menos efectivo), y el patrimonio atribuido a los accionistas.
Indice de endeudamiento
La Gerencia de la Compañía revisa la estructura de capital sobre una base semestral. Como
parte de esta revisión, la Gerencia de la Compañía considera el costo del capital y el riesgo
asociado con cada clase de capital. La Compañía considera razonable un nivel de
endeudamiento neto menor a 70% determinado como la proporción entre el endeudamiento
neto y el capital.
El índice de endeudamiento neto está compuesto por lo siguiente:
2014
USD000
Obligaciones financieras
Menos: Efectivo
615,611
9,568
555,037
3,492
Total deuda neta
606,043
551,545
Total patrimonio
362,184
426,745
Total capital
968,227
978,290
Indice de endeudamiento neto
(e)
2013
USD000
62.59%
56.38%
Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía
(activos y pasivos corrientes y no corrientes, distinto a inversión en subsidiaria en estos
estados financieros separados) al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no difieren
significativamente de sus valores razonables.
En el caso de cuentas a cobrar diversas no corrientes, se ha procedido a descontar los flujos
futuros esperados a la tasa de interés aplicable a tales flujos.
- 188 -
5.
EFECTIVO
Este rubro comprende:
2014
USD000
Cuentas corrientes (a)
Total
(a)
6.
2013
USD000
9,568
3,492
9,568
3,492
Las cuentas corrientes bancarias están denominadas principalmente en nuevos soles y en
dólares estadounidenses, corresponden a bancos locales y del exterior, son de libre
disponibilidad.
SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 7):
Accionista:
Repsol S.A.
Subsidiaria:
Repsol Comercial S.A.C.
Otras relacionadas:
Repsol Trading S.A.
Repsol Marketing S.A.C.
Repsol Gas del Perú S.A.
Repsol Comercializadora de Gas S.A.
Total
Cuentas por cobrar diversas:
Accionista:
Repsol S.A.
Total
- 189 -
2013
USD000
41
22
68,187
122,297
27,036
15,510
824
-
45,679
12,301
1,565
1,398
111,598
183,262
-
4
-
4
2014
USD000
Cuentas por pagar (Nota 15):
Accionista:
Repsol S.A.
Subsidiaria:
Repsol Comercial S.A.C.
Otras relacionadas:
Repsol Trading S.A.
Repsol Trading Perú S.A.C.
Repsol Exploración Perú (sucursal del Perú)
Grupo Repsol del Perú S.A.C.
Repsol Gas del Perú S.A.
Repsol Marketing S.A.C.
Repsol Petróleo S.A.
Total
Cuentas por pagar diversas:
Subsidiaria:
Repsol Comercial S.A.C.
Total
2013
USD000
4,183
4,194
1,051
1,013
97,845
4,923
1,634
1,439
22
-
138,843
44
773
48
1,150
11
111,097
146,076
140
-
140
-
Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no generan intereses y no tienen
garantías específicas.
- 190 -
Las principales transacciones con entidades relacionadas son las siguientes:
2014
USD000
Ingresos
Venta de combustible y gas licuado de petróleo (a)
Ingresos por servicios diversos (b)
Dividendos recibidos (Nota 27)
Compras/Gastos
Compra de petróleo crudo y otros productos (Nota 22)
Servicios de transporte terrestre y naval
Servicios de administración y asesoría empresarial
Servicios de gestión comercial y demoras
Servicios de sistemas de información
Honorarios por operación de la refinería
Gasto por penalidad por desabastecimiento
Servicios de almacenamiento
Servicios de formación
Servicios de auditoría interna
Inversión en proyectos
Servicios de ingeniería
Servicios de sistemas de información
2013
USD000
2,530,350
18,835
5,881
2,726,016
15,790
12,658
(3,176,376)
(9,318)
(4,820)
(2,219)
(2,778)
(2,000)
(202)
(259)
(83)
(413)
(3,364,710)
(7,607)
(3,541)
(3,238)
(2,432)
(1,958)
(1,288)
(195)
-
(10,791)
(86)
(8,490)
-
(a)
Estas ventas no incluyen el Impuesto Selectivo al Consumo e Impuesto al Rodaje.
(b)
Corresponde principalmente a ingresos por prestación de servicios generales y gestión
comercial a la Subsidiaria Repsol Comercial S.A.C. por un importe de USD15,902 y
USD13,922 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente.
Remuneraciones
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía reconoció gastos por remuneraciones al Directorio
ascendentes a USD285 y USD297, respectivamente. La referida remuneración fue otorgada a los
miembros del Directorio debido a su participación en la dirección y gestión de las operaciones de la
Compañía.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía efectuó pagos a personal clave de la Gerencia por
S/.3,840 equivalentes a USD1,353 y S/.2,934 equivalentes a USD1,086, respectivamente.
- 191 -
7.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
Este rubro comprende:
2014
USD000
2013
USD000
Terceros:
Distribuidores mayoristas
Exportaciones
Otros menores
61,319
3,715
844
30,395
5,836
389
Subtotal
65,878
36,620
Entidades relacionadas (Nota 6)
111,598
183,262
Total
177,476
(113)
Estimación para deterioro
Total
177,363
219,882
(113)
219,769
Las cuentas por cobrar comerciales se originan, principalmente, por la venta de combustibles, están
denominadas en nuevos soles y en dólares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no
generan intereses.
La Compañía evalúa a sus clientes mediante un análisis objetivo de solvencia económico financiera
así como el comportamiento de pagos interno y externo, asignando de esta forma límites de crédito
por cliente. Estos límites de crédito son revisados sobre la base de estados financieros auditados una
vez al año, y con hábitos de pago internos y externos, mensualmente. El 98.9% al 31 de diciembre
2014 (99.9% al 31 de diciembre de 2013) de las cuentas por cobrar comerciales corresponden a
clientes con saldos no vencidos y para los cuales no se estiman pérdidas por deterioro.
El 62.8% al 31 de diciembre de 2014 (83.4% al 31 de diciembre de 2013) de las cuentas por cobrar
comerciales está concentrada en empresas del Grupo Repsol.
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2014
USD000
Dentro de los plazos de vencimiento
Vencidas hasta 60 días
Vencidas a más de 60 días
Total
2013
USD000
175,447
1,977
52
219,757
12
113
177,476
219,882
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar, cubre
adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de
2014 y 2013.
- 192 -
8.
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS, NETO
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Fondo para la Estabilización de los Precios de
los combustibles (a)
Cuentas por cobrar al personal (b)
Diversas
Total
Estimación por deterioro
2014
No corriente
USD000
2013
No corriente
USD000
2,178
776
1,061
-
33,700
837
166
1,429
-
2,954
1,061
34,703
1,429
-
Total
Corriente
USD000
2,954
(346)
-
715
(372)
34,703
1,057
(a)
Corresponde al saldo por cobrar al Fondo para la Estabilización de los Precios de los
Combustibles creado por el Gobierno Peruano según Decreto de Urgencia 010–2004 y normas
modificatorias (Nota 1).
(b)
Las cuentas por cobrar al personal no corriente se descuentan sobre la base de los flujos
futuros esperados a la tasa de interés aplicable a tales flujos.
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro cubre adecuadamente el riesgo de
pérdida en otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
9.
INVENTARIOS, NETO
Este rubro comprende:
2014
USD000
Productos refinados
Petróleo crudo
Productos en proceso y otras materias primas
Productos refinados en tránsito
Suministros y materiales auxiliares
Total
Estimación para deterioro de productos terminados
Estimación para deterioro de suministros y materiales auxiliares
Total
181,770
111,030
101,474
5,849
15,174
143,318
154,392
142,798
14,671
415,297
455,179
(51,696)
(3,489)
360,112
- 193 -
2013
USD000
(4,267)
(3,332)
447,580
El movimiento en la estimación para deterioro de inventarios fue como sigue:
2014
USD000
Saldo inicial
Aumento (Nota 22)
Recupero (Nota 22)
Otros
Saldo final
2013
USD000
(7,599)
(51,696)
4,267
(157)
(6,287)
(4,267)
3,104
(149)
(55,185)
(7,599)
En opinión de la Gerencia, la estimación para deterioro de inventarios, determinada según los
criterios indicados en la Nota 2(f), es suficiente para cubrir las pérdidas estimadas por dichos
conceptos al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía mantiene inventarios según el siguiente detalle (en
miles de barriles):
2014
Productos refinados
Petróleo crudo
Productos en proceso y otras mat. primas
Otras materias primas en tránsito
1,856
1,443
1,006
70
2013
1,169
1,350
1,282
-
La Compañía tenía almacenados en sus tanques productos refinados de propiedad de terceros según
el siguiente detalle:
2014
457
33,403
Volumen almacenado (en miles de barriles)
Valor de venta (en miles USD)
10.
2013
393
47,247
OTROS ACTIVOS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Seguros pagados por anticipado
Otros
Total
- 194 -
2013
USD000
1,453
471
1,482
129
1,924
1,611
11.
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
Este rubro comprende:
Cantidad
de acciones
2014
Repsol Comercial S.A.C.
Otras
Participación en
el Capital Social
2014
%
239,622,325
99.99%
Total
Valor en libros
2014
2013
USD000
USD000
80,600
11
80,600
11
80,611
80,611
Valor
Patrimonial
2014
USD000
92,074
Repsol Comercial S.A.C. (en adelante RECOSAC), fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inició
sus operaciones el 1 de marzo del mismo año. Se dedica al almacenamiento, transporte, distribución
y comercialización de hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petróleo (GLP); así
como negocios o servicios complementarios y conexos. En octubre de 2006, la Compañía tomó
control de RECOSAC al adquirir el 99.99% de sus acciones a Repsol Perú B.V. (entidad
relacionada).
En opinión de la Gerencia, el valor recuperable de su inversión en la Subsidiaria al 31 de diciembre
de 2014, calculado considerando los flujos futuros de caja, a ser generados por la Subsidiaria, a una
tasa de descuento que se estima refleja las condiciones de mercado, es mayor al valor en libros de la
inversión; por lo tanto no se requiere ninguna estimación por deterioro a esa fecha.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 27 de marzo de 2013 de la Subsidiaria acordó
distribuir dividendos por USD12,658, efectuándose el pago en efectivo el 20 de junio de 2013 (Nota
27).
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 11 de marzo de 2014 de la Subsidiaria acordó
distribuir dividendos por USD5,881 (Nota 27).
- 195 -
12.
-
Transferencia
Capitalización
-
Depreciación
Retiros
Saldos al 31 de diciembre de 2013
Depreciación
Retiros
Saldos al 31 de diciembre de 2014
170,188
170,029
Al 31 de diciembre de 2014
Al 31 de diciembre de 2013
COSTO NETO:
-
170,188
Saldo al 1 de enero de 2013
DEPRECIACION ACUMULADA:
Saldos al 31 de diciembre de 2014
159
-
Retiros
Capitalización
-
Adiciones
170,029
-
Saldos al 31 de diciembre de 2013
-
Retiros
170,029
22,269
32,901
(13,507)
-
(1,450)
(12,057)
-
(1,288)
(10,769)
46,408
12,082
-
-
34,326
1,072
-
-
-
33,254
USD000
USD000
Adiciones
Saldos al 1 de enero de 2013
COSTO:
Edificios
Terrenos
102,048
99,822
(230,187)
1,711
(17,172)
(214,726)
533
(16,459)
(198,800)
330,009
15,329
(2,094)
-
316,774
7,482
-
(533)
-
309,825
USD000
Maquinaria y
equipo
- 196 -
17,007
30,574
(36,259)
3,135
(3,306)
(36,088)
-
(2,837)
(33,251)
66,833
17,253
(3,515)
-
53,095
67
8
-
-
53,020
USD000
Tanques de
almacena-miento
151
237
(2,250)
-
(28)
(2,222)
-
(25)
(2,197)
2,487
114
-
-
2,373
-
(8)
-
-
2,381
USD000
Unidades de
transporte
386
605
(1,622)
-
(69)
(1,553)
-
(62)
(1,491)
2,227
288
-
-
1,939
175
-
-
-
1,764
USD000
Muebles y
enseres
2,030
2,796
(8,777)
24
(823)
(7,978)
-
(534)
(7,444)
11,573
-
(24)
1,589
10,008
10
(17)
-
1,058
8,957
USD000
Equipos de
cómputo
El movimiento en costo y depreciación acumulada de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue como sigue:
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
15,293
12,847
(45,395)
82
(3,054)
(42,423)
-
(3,955)
(38,468)
58,242
608
(82)
-
57,716
1,197
-
-
-
56,519
USD000
Equipos diversos
89,730
177,936
-
-
-
-
-
-
-
177,936
(45,833)
-
134,039
89,730
(10,003)
17
-
60,174
39,542
USD000
Obras en curso
(a)
Total
418,943
527,906
(337,997)
4,952
(25,902)
(317,047)
533
(25,160)
(292,420)
865,903
-
(5,715)
135,628
735,990
-
-
(533)
61,232
675,291
USD000
(a)
Los proyectos que conforman el rubro de obras en curso se detallan a continuación:
2014
USD000
Seguridad y medioambiente
Mejoras de instalaciones de refino
Otros menores
Sistemas de información y control
Proyectos de congeneración
Total
2013
USD000
166,211
8,262
2,829
492
142
72,949
14,122
2,562
97
-
177,936
89,730
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Seguridad y medioambiente corresponde a la ejecución
del proyecto denominado RLP21 relacionado a la construcción de una planta de desulfuración
(Nota 32).
De acuerdo con los análisis técnicos realizados por la Gerencia, no existen bienes en operación
por los que deba registrarse alguna pérdida por deterioro, o cuya vida útil deba ser modificada
como consecuencia de los proyectos de inversión en obra civil y de la adquisición de
maquinaria y equipo que se encuentran en curso al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
(b)
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía ha realizado proyecciones de los flujos de
caja esperados para los próximos años, que consideran una tasa de descuento que se estima
refleja las condiciones del mercado. Estas proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la
Gerencia. De acuerdo con dichas proyecciones, la Gerencia ha estimado que los valores
recuperables de sus propiedades, planta y equipo, son mayores a sus valores en libros, por lo
que no es necesario constituir ninguna provisión para desvalorización de estos activos a las
fechas del estado de situación financiera.
(c)
El gasto por depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
resultados integrales:
Notas
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
22
23
24
Total
2014
USD000
2013
USD000
24,497
295
1,110
23,933
401
826
25,902
25,160
(d)
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ningún activo de la Compañía fue otorgado en garantía de
préstamos.
(e)
La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas
establecidas por el Grupo Repsol. En este sentido, al 31 de diciembre de 2014, el Grupo
Repsol en Perú ha contratado pólizas de seguros corporativos por daños materiales y pérdida
de beneficios hasta por un valor de USD700,000, lo que cubre la integridad del saldo de los
activos netos de las distintas compañías que conforman el Grupo Repsol en Perú. En opinión
de la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en la
industria.
- 197 -
(f)
13.
La Compañía ha capitalizado los costos de financiamiento atribuibles al Proyecto RLP 21 Adaptación de Refinería La Pampilla a nuevas especificaciones por USD4,202 y USD1,689 en
el 2014 y 2013, respectivamente.
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
El movimiento en el costo y amortización acumulada de activos intangibles al 31 de diciembre de
2014 y 2013 fue como sigue:
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2013
Capitalizaciones
Saldo al 31 de diciembre de 2013
Adiciones
Saldo al 31 de diciembre de 2014
Amortización acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2013
Adiciones
Saldo al 31 de diciembre de 2013
Adiciones
Saldo al 31 de diciembre de 2014
Desarrollo
de software
USD000
Derecho de
suministro
(a)
USD000
4,558
-
4,558
27
-
27
4,585
-
4,585
449
2,040
2,489
5,034
2,040
7,074
Total
USD000
(4,134)
-
(4,134)
(164)
-
(164)
(4,298)
-
(4,298)
(149)
(890)
(1,039)
(4,447)
(890)
(5,337)
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2014
587
1,150
1,737
Al 31 de diciembre de 2013
287
-
287
(a)
La Compañía firmó un contrato con dos clientes mayoristas por USD2,040, vigente desde el 1
de enero de 2014 hasta el 30 de noviembre de 2016 donde a través del pago realizado por la
Compañía, ésta obtiene el derecho a vender a estos clientes de manera exclusiva una cantidad
determinada de productos. La amortización de este intangible se realiza en el tiempo de
vigencia del contrato.
- 198 -
(b)
Los intangibles diferentes de los derechos de suministro se amortizan a tasas entre 10% y 20%
(Nota 2 (j)).
(c)
El gasto por amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de
resultados integrales:
Notas
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
22
23
24
Total
14.
2014
USD000
2013
USD000
116
898
25
140
6
18
1,039
164
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Sobregiros bancarios (a)
Préstamos bancarios (b)
Total
(a)
2014
No corriente
USD000
Corriente
USD000
2013
No corriente
USD000
116,497
331,201
167,913
68,897
136,210
349,930
447,698
167,913
205,107
349,930
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los sobregiros y préstamos bancarios en moneda local y
extranjera fueron utilizados, principalmente, para financiar importaciones de petróleo crudo y
la compra de ciertos bienes de capital.
- 199 -
Clase de
Obligación
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Nombre de los Acreedores
Scotiabank Perú S.A.A.
Banco Continental
Banco de crédito e Inversiones S.A.
Banco latinoamericano de Exportación
Banco latinoamericano de Exportación
Corporación Andina de Fomento
Citibank NA
Banco Continental
Banco latinoamericano de Exportación
Banco de Crédito del Perú S.A.
Corporación Andina de Fomento
Interbank
Banco de Crédito del Perú S.A.
Banco Latinoamericano de Exportación
Banco Latinoamericano de Exportación
Interbank
Banco do Brasil
Banco latinoamericano de Exportación
Scotiabank Perú S.A.A.
SCH Overseas Bank
SCH Overseas Bank
SCH Overseas Bank
Banco Santander S.A.
Banco Santander S.A.
Banco Santander S.A.
(b) Préstamos bancarios:
Total préstamos
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2017
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
A partir del 2013 hasta 2016
A partir del 2013 hasta 2016
A partir del 2013 hasta 2017
A partir del 2013 hasta 2014
A partir del 2012 hasta 2015
Al vencimiento en 2015
A partir del 2011 hasta 2016
A partir del 2012 hasta 2015
A partir del 2011 hasta 2015
A partir del 2011 hasta 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Amortizaciones
- 200 -
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Fija
Variable
Variable
Variable
Fija
Variable
Fija
Variable
Variable
Variable
Variable
Fija
Fija
Variable
Fija
Fija
Tasa de
Interés
Total
499,114
39,751
49,599
49,504
-
-
-
-
18,400
22,666
12,517
-
30,875
-
8,115
12,452
9,531
14,250
17,465
27,000
50,000
26,500
51,000
10,000
25,000
24,489
2014
USD000
-
-
-
-
-
-
-
486,140
-
-
-
39,622
49,390
50,000
14,932
23,000
34,000
16,301
38,000
53,625
49,892
14,293
24,902
18,515
24,750
34,918
2013
USD000
Corriente
331,201
-
-
-
-
-
-
-
9,200
11,333
3,991
-
30,875
-
8,115
12,452
9,531
14,250
17,465
27,000
50,000
26,500
51,000
10,000
25,000
24,489
2014
USD000
-
-
-
-
-
-
-
136,210
-
-
-
-
-
-
-
4,600
11,333
3,804
38,000
22,750
-
6,190
12,500
9,033
10,500
17,500
2013
USD000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
167,913
39,751
49,599
49,504
-
-
-
-
9,200
11,333
-
-
-
-
-
-
-
349,930
-
-
-
39,622
49,390
50,000
14,932
18,400
22,667
12,497
-
30,875
49,892
8,103
12,402
9,482
14,250
17,418
2013
USD000
No corriente
8,526
2014
USD000
El monto de los intereses devengados por las obligaciones financieras asciende a USD27,600 y
USD25,815 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente; de los cuales USD23,398 se
presentan como gastos financieros (Nota 27) y USD4,202 fueron capitalizados (Nota 12(f))
(USD24,126 (Nota 27) y USD1,689 (Nota 12(f)) al 31 de diciembre de 2013).
El vencimiento de la porción no corriente de la deuda a largo plazo es como sigue:
Año
2014
USD000
2015
2016
2017
Total
15.
2013
USD000
109,883
58,030
230,242
116,447
3,241
167,913
349,930
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2014
USD000
Terceros:
Proveedores de petróleo crudo y productos
Proveedores de bienes y servicios
Total
Entidades relacionadas (Nota 6)
Total
2013
USD000
17,199
55,054
899
32,530
72,253
33,429
111,097
146,076
183,350
179,505
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en dólares estadounidenses,
son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
- 201 -
16.
OTROS PASIVOS
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Impuesto Selectivo al Consumo y Rodaje
Intereses
Otros tributos
Impuesto General a las Ventas
Anticipo de clientes
Fondo para la estabilización de precios de combustibles
Dividendos por pagar
Diversas
Total
17.
2014
No corriente
USD000
Corriente
USD000
2013
No corriente
USD000
14,810
2,873
2,811
2,088
800
363
19
83
168
18,925
3,974
729
12,820
285
657
-
23,847
168
37,390
-
PROVISIONES
Este rubro comprende:
Corriente
Procesos
legales
USD000
Saldo al 1 de enero de 2013
Procesos
administrativos
USD000
-
No corriente
Procesos
laborales
USD000
Total
USD000
595
321
916
Provisiones del año
Reducciones
674
-
105
(101)
8
(29)
113
(130)
Saldo al 31 de diciembre de 2013
674
599
300
899
(226)
(440)
278
-
278
(440)
448
159
578
737
Provisiones del año
Reducciones
Saldo al 31 de diciembre de 2014
- 202 -
18.
PASIVOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Vacaciones
Previsión de sueldos por convenio
Gestión por compromiso
Compensación por tiempo de servicio
Administradora de Fondo de Pensiones (AFP)
ESSALUD
Incentivo a mediano plazo
Sistema Nacional de Pensiones
Total
19.
2014
No corriente
USD000
Corriente
USD000
2013
No corriente
USD000
2,057
1,880
1,582
220
177
110
61
9
146
-
1,795
1,211
204
172
108
63
8
148
-
6,096
146
3,561
148
CAPITAL SOCIAL EMITIDO
(Valores monetarios en miles, excepto para los valores nominales de acciones y las cotizaciones
unitarias de las acciones).
El capital social emitido de la Compañía está compuesto por 1,244,680,000 acciones comunes
(1,244,680,000 acciones en 2013) con un valor nominal de 1 un nuevo sol cada una, totalmente
suscritas y pagadas.
El 18 de marzo de 2013 se celebró la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compañía, en la
que se aprobó por acuerdo unánime aumentar el capital emitido en S/.343,080 (equivalentes a
USD132,310), provenientes de las utilidades de libre disposición y capitalizando el monto necesario
para completar este aumento con parte de la reserva legal por S/.7,651 (equivalentes a USD2,951).
En consecuencia, el capital social de la Sociedad pasaría del monto de S/.901,600 a S/.1,244,680 y
el número de acciones de 901,600,000 a 1,244,680,000 de un valor nominal de 1 un nuevo sol cada
una. El Directorio estableció como fecha de registro el 05 de junio, mientras que la fecha de entrega
fue el 20 de junio de 2013.
Las acciones clase A de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre
de 2014 el capital emitido de la Compañía asciende a S/.1,244,680 y está representado por
1,244,680,000 acciones comunes, de las cuales 1,244,679,999 acciones corresponde a la Clase A y 1
acción corresponde a la Clase C. Al 31 de diciembre de 2014, el valor de mercado de las
1,244,680,000 acciones es de S/.0.21 (equivalente a USD0.0703) por acción. Cabe señalar que la
cotización al 31 de diciembre de 2014 incorpora el ajuste por dividendos en efectivo y acciones
liberadas.
- 203 -
Acciones en circulación
El movimiento en el número de acciones en circulación fue como sigue:
Tipo A
Acciones en circulación
Tipo C
Total
Al 1 de enero 2013
901,599,999
1
901,600,000
Emitidas por:
Capitalización de utilidades, reservas y
cambios en el valor nominal
343,080,000
-
343,080,000
1,244,679,999
1
1,244,680,000
-
-
-
1,244,679,999
1
1,244,680,000
Al 31 de diciembre 2013
Emitidas por:
Capitalización de utilidades, reservas y
cambios en el valor nominal
Al 31 de diciembre de 2014
Estructura de participación accionaria
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la estructura de participación accionaria de la Compañía era
como sigue:
2014
Inversionistas:
Repsol Perú B.V.
IN-Fondo 2 (AFP Integra S.A.)
Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado – FONAFE
Otros (2,666 y 2,838 accionistas en 2014 y 2013,
respectivamente) (*)
Total
(*)
Número de
Acciones
2013
%
Número de
Acciones
%
635,176,591
71,414,604
51.031%
5.7%
635,176,591
71,601,244
51.031%
5.753%
34
0.000%
34
0.000%
538,088,771
43.231%
537,902,131
43.216%
1,244,680,000
100.000%
1,244,680,000
100.000%
Accionistas que al 31 de diciembre de 2014 cuentan con una participación individual menor al
5%.
- 204 -
20.
RESERVAS LEGAL
De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye transfiriendo
como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas,
hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no
distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas,
pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2013 acordó la constitución
de la reserva legal por USD2,951 correspondiente al ejercicio 2012. Por 2013 y 2014 no
corresponde constitución de reserva legal por cuanto la Compañía presenta pérdidas del ejercicio.
21.
RESULTADOS ACUMULADOS
Marco regulatorio
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la
Ley del Impuesto a la Renta, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de
dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán la tasa aplicables descrita
en la nota 28 (b) del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de
personas jurídicas domiciliadas.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los
inversionistas extranjeros.
Distribución de dividendos
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 18 de marzo de 2013 acordó distribuir dividendos por
USD6,638, que representan USD0.007362653 por acción. Con fecha 18, 19 y 20 de junio se
efectuaron los pagos correspondientes.
- 205 -
22.
COSTO DE VENTAS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Inventario inicial (Nota 9):
Inventario inicial de petróleo crudo
Inventario inicial de productos refinados
Inventario inicial de productos en proceso
Inventario inicial de productos refinados en tránsito
Compras y costos diversos:
Compras a entidades relacionadas (Nota 6)
Compras a terceros
Gastos de personal (Nota 25)
Otros gastos operativos
Depreciación de propiedades, planta y equipo (Nota 12(c))
Amortización de Intangibles (Nota 13)
Inventario final (Nota 9):
Inventario final de petróleo crudo
Inventario final de productos refinados
Inventario final de productos en proceso
Inventario final de productos refinados en tránsito
Estimación para deterioro de inventarios
Recupero de estimación para deterioro de inventarios
Flete
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) e Impuesto al Rodaje (a)
Costo de ventas operacionales
Otros costos operacionales
Total costo de ventas
(a)
2013
USD000
154,392
143,318
142,798
-
102,737
206,309
139,332
41,916
3,176,376
323,529
21,748
33,763
24,497
116
3,364,710
307,949
20,263
29,849
23,933
140
(111,030)
(181,770)
(101,474)
(5,849)
51,696
(4,267)
7,529
390,965
(154,392)
(143,318)
(142,798)
4,267
(3,104)
7,549
370,863
4,066,337
4,176,205
14,534
12,750
4,080,871
4,188,955
Como se menciona en la Nota 2(p), la Compañía incluye el ISC y el Impuesto al Rodaje como
parte del costo de ventas y de los ingresos por la venta de combustibles.
- 206 -
23.
GASTOS DE VENTAS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Gastos de personal (Nota 25)
Servicios prestados por terceros y entidades relacionadas
y otros consumos
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación de propiedades, planta y equipo (Nota 12 (c))
Amortización de intangibles (Nota 13(c))
Total
24.
2013
USD000
1,350
1,520
62,481
16,229
54
295
898
59,218
14,501
63
401
6
81,307
75,709
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Gastos de personal (Nota 25)
Servicios prestados por terceros y entidades relacionadas
y otros consumos
Tributos
Depreciación de propiedades, planta y equipo (Nota 12 (c))
Amortización de intangibles (Nota 13 (c))
Total
- 207 -
2013
USD000
6,196
6,689
12,563
3,505
1,110
25
10,116
3,172
826
18
23,399
20,821
25.
GASTOS DE PERSONAL
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
USD000
Remuneraciones
Seguro médico
Contribuciones sociales
Otros
Total
2013
USD000
31,027
1,595
1,357
4,552
30,126
1,431
1,294
3,898
38,531
36,749
Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado de resultados
integrales:
Notas
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Otros operacionales
22
23
24
22
Total
- 208 -
2014
USD000
2013
USD000
21,748
1,350
6,196
9,237
20,263
1,520
6,689
8,277
38,531
36,749
26.
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Otros ingresos:
Recupero de provisiones
Recupero gasto de siniestros
Ingreso por enajenación de maquinaria
Otros
Total
Otros gastos:
Pérdida por siniestro
Gasto para cierre de instalaciones
Retiro por baja de propiedades, planta y equipo
Provisiones
Penalidades
Sanciones fiscales e impuestos asumidos
Otros
Total
27.
2013
USD000
960
320
13
43
444
884
985
-
1,336
2,313
(818)
(816)
(763)
(510)
(202)
(41)
(37)
(970)
(81)
(787)
(1,288)
(299)
(578)
(3,187)
(4,003)
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Ingresos financieros:
Dividendos de Subsidiaria (Nota 6)
Actualización de cuentas por cobrar diversas a valor descontado
Otros
Total
Gastos financieros:
Intereses de obligaciones financieras de corto
y largo plazo
Ajuste de cuentas por cobrar diversas a valor descontado
Otros
Total
- 209 -
2013
USD000
5,881
114
220
12,658
422
6,215
13,080
(23,398)
(514)
(24,126)
(156)
(177)
(23,912)
(24,459)
28.
IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(a)
Régimen tributario del impuesto a las ganancias
(i)
Tasas del impuesto
La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurídicas domiciliadas en Perú es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas en Perú se encuentran sujetas a una tasa adicional de
4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades, que
incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de
haber beneficiado a los accionistas, participacioncitas, entre otros; gastos particulares ajenos al
negocio; gastos de cargo de accionistas, participacioncitas, entre otros, que son asumidos por
la persona jurídica.
(ii)
Pérdida tributaria
De conformidad con el Decreto Legislativo 945, el arrastre de las pérdidas tributarias se da
con arreglo a alguno de los siguientes sistemas:
(a)
Compensar la pérdida neta total de tercera categoría de fuente peruana que registren en
un ejercicio gravable imputándola año a año, hasta agotar su importe, a las rentas netas
de tercera categoría que se obtengan en los 4 (cuatro) ejercicios inmediatos posteriores
completados a partir del ejercicio siguiente al de su generación. El saldo que no resulte
compensado una vez transcurrido ese lapso, no podrá computarse a los ejercicios
siguientes.
(b)
Compensar la pérdida neta total de tercera categoría de fuente peruana que registren en
un ejercicio gravable imputándola año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las
rentas netas de tercera categoría que se obtengan en los ejercicios inmediatos
posteriores.
La Compañía optó el sistema (a) para la compensación de las pérdidas determinadas en el
período 2014, al presentar su declaración de impuestos en 2015.
El plazo para compensar la pérdida tributaria arrastrable para ejercicios futuros, de acuerdo
con el sistema elegido por la Compañía, que consiste en compensar tales pérdidas con la renta
neta que se obtenga en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del
ejercicio siguiente al de su generación, es como sigue:
Pérdida por
compensar
S/.000
Ejercicio
2014
2013
157,374
191,848
Año de vencimiento del
plazo de cuatro años
2018
2017
Las pérdidas tributarias son calculadas en Nuevos Soles, la moneda en la cual la Compañía
presenta su declaración jurada del impuesto a la renta. El monto de la pérdida tributaria
arrastrable al 31 de diciembre de 2014, es de aproximadamente USD117,749.
- 210 -
(iii) Precios de transferencia
Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de
las transacciones con entidades relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o
nula imposición deberán estar sustentados con un Estudio Técnico de Precios de
Transferencia, y con la documentación soporte correspondiente. Esta obligación formal surge
cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los S/.6,000
(equivalentes a USD 2,013) y monto de operaciones supere S/.1,000 (equivalentes a USD
335). El indicado Estudio Técnico debe ser presentado junto con la declaración jurada anual
informativa de Precios de Transferencia que están obligados a presentar quienes hubiesen
realizado transacciones con partes vinculadas por más de S/. 200 (equivalentes a USD 67) y/o
enajenen bienes a sus partes vinculadas y/o desde, hacia o a través de países o territorios de
baja o nula imposición, cuyo valor de mercado sea inferior a su costo computable.
La Compañía realizó el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente al año
2013 y está realizando el respectivo estudio por el año 2014. En base al análisis de las
operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán
pasivos de importancia para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, en relación
con los precios de transferencia.
(b)
Modificaciones significativas al régimen de impuesto a las ganancias en Perú
A continuación un resumen de las modificaciones más importantes efectuadas por la
Administración Tributaria al 31 de diciembre de 2014:
-
Reducción gradual de la tasa del Impuesto a las Ganancias de las personas jurídicas
domiciliadas en el Perú
Se establece una reducción gradual de la tasa del Impuesto a las Ganancias aplicable a
las sociedades en los siguientes términos:
Concepto
Impuesto a las
Ganancias de
Sociedades
Tasa
2014
Ejercicio
2015-2016
Ejercicio
2017-2018
Ejercicio 2019 en
adelante
30%
28%
27%
26%
Los efectos de las modificaciones antes indicadas sobre los estados financieros del año
2014, como resultado de la determinación de los impuestos a las ganancias diferidos se
resumen de la siguiente forma:
Disminución en el gasto de impuesto a las ganancias reconocido en la pérdida del año
USD5,638.
Disminución en el impuesto a las ganancias diferido pasivo USD5,638.
- 211 -
-
Incremento gradual de la tasa del Impuesto a los dividendos
Se establece un incremento gradual de la tasa del Impuesto a la Renta a los dividendos,
como sigue:
Concepto
Dividendos
Tasa
2014
Ejercicio
2015-2016
Ejercicio
2017-2018
Ejercicio 2019
en adelante
4.1%
6.8%
8.0%
9.3%
La tasa del 4.1% será aplicable a los dividendos generados hasta el 31 de diciembre de
2014.
-
Pagos a cuenta del Impuesto a la Renta de Sociedades
A partir de enero 2015, para determinar los pagos a cuenta mensuales del impuesto a la
renta, el coeficiente del sistema de pagos vigente deberá ser multiplicado por el factor
0.9333.
-
Calificación como dividendo de todo préstamo otorgado por una empresa a los socios
Se califica como dividendo todo crédito hasta el límite de las utilidades y reserva de
libre disposición que las personas jurídicas, que no sean empresas de operaciones
múltiples o empresas de arrendamiento financiero, otorguen a favor de sus socios,
asociados, titulares o personas que las integran, según sea el caso, con carácter general o
particular, cualquier sea la forma dada a la operación.
(c)
El ingreso por impuesto a las ganancias comprende:
2014
USD000
Ajuste de años anteriores - corriente
Impuesto diferido (Nota 28 (f))
Ajuste de años anteriores - diferido
Total
2013
USD000
(26,546)
(358)
1,000
(11,914)
(1,398)
(26,904)
(12,312)
(d)
En este período no se generó gasto por impuesto a las ganancias corriente, debido a que no se
obtuvo ganancia neta gravable, sino pérdida neta del año contable y pérdida tributaria. La
pérdida tributaria generó un activo diferido.
(e)
Situación tributaria
Las declaraciones juradas del impuesto a la ganancia de los años 2010 al 2014 están
pendientes de revisión por la Administración Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar
dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de la presentación. La Gerencia
estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.
Durante el año 2014, la Administración tributaria continuó la revisión del impuesto a las
ganancias del periodo 2008, sin haber realizado a la fecha observaciones que generen un
- 212 -
pasivo ni contingencia relevante. Asimismo, durante 2014 se inició la fiscalización del
impuesto a las ganancias del período 2009, la cual aún no ha concluido. Debido a las posibles
interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la
fecha, no es posible determinar si de las revisiones en curso o de las que se realicen en el
futuro resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los
resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros al 31 de diciembre de 2014.
(f)
Conciliación de la tasa del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la tasa efectiva del gasto de
impuesto a las ganancias difiere de la tasa fiscal aplicable a la ganancia antes de impuesto. La
naturaleza de esta diferencia se debe a ciertas partidas relacionadas con la determinación de la
(pérdida) ganancia fiscal, cuyos efectos sobre la tasa fiscal aplicable se resumen a
continuación (en porcentajes sobre la pérdida antes de impuestos):
2014
Importe
USD000
Importe
USD000
Porcentaje
%
Pérdida antes de impuesto a las ganancias
(91,465)
100.00%
(61,456)
100.00%
Impuesto a las ganancias calculado según tasa tributaria
combinada
(27,440)
30.00%
(18,437)
30.00%
1,783
(1.95%)
2,441
(3.97%)
(1,660)
(358)
1.82%
0.39%
(3,726)
(398)
6.06%
0.65%
(5,639)
6,410
6.16%
(7.01%)
7,808
(12.71%)
(26,904)
29.41%
(12,312)
20.03%
Efecto tributarios sobre adiciones y (deducciones):
Gastos no deducibles
Ganancias no gravadas (ingresos por dividendos
percibidos y otros)
Ajuste años anteriores
Ajuste por cambio de tasa efectiva por Impuesto
a la renta
Efecto por conversión y otros
Impuesto a las ganancias corriente y diferido
registrado según tasa efectiva
(g)
2013
Porcentaje
%
Impuesto a las ganancias por recuperar
Los saldos por cobrar con la Administración Tributaria relacionados con el impuesto a las
ganancias son los siguientes:
2014
USD000
2013
USD000
Saldo inicial
Pagos a cuenta del año y regularización del ejercicio anterior
Impuesto a las ganancias del ejercicio y años anteriores
Diferencia de cambio
25,548
9,129
(2,098)
14,247
14,571
(1,000)
(2,270)
Saldo final por recuperar
32,579
25,548
- 213 -
29.
IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
(a)
Al 31 de diciembre de 2014, el movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias
diferido y la descripción de las diferencias temporales que le dieron origen, es como sigue:
Saldo
inicial
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Activo diferido
Efecto tributario en provisiones
Pérdida tributaria
Estimación para deterioro de inventarios
Actualización de cuentas por cobrar
diversas a valor descontado
Remedición de activos no monetarios
(efecto conversión)
3,964
20,541
1,985
403
Adiciones/
recuperos
USD000
Ajuste de años
anteriores
USD000
(2,045)
13,485
15,508
-
(508)
59
807
-
9,013
(13,375)
35,906
13,573
358
(51,087)
6,611
(14,465)
Total pasivo diferido
Pasivo diferido, neto
Total activo diferido
Pasivo diferido
Propiedades, planta y equipo-ajuste NIIF
Efecto tributario de la mayor
depreciación para efectos tributarios
en comparación con la depreciación
financiera (según libros)
-
Diferencia
de cambio
USD000
Saldo
final
USD000
(252)
(1,305)
(126)
1,159
32,780
18,174
(26)
377
-
(4,362)
(1,709)
48,128
-
3,205
(41,271)
3,959
-
907
(9,599)
(65,552)
10,570
-
4,112
(50,870)
(29,646)
24,143
358
2,403
(2,742)
La Compañía ha reconocido activo por el impuesto a las ganancias diferido por las pérdidas
tributarias generadas en los años 2013 y 2014 que al 31 de diciembre de 2014 ascienden a un
monto acumulado de USD117,749, soportado en la evaluación en sus flujos futuros
proyectados que en la opinión de la Gerencia respaldan la generación futura de renta
imponible que permita la compensación de dichas pérdidas tributarias y del correspondiente
activo por impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2014.
- 214 -
(b)
Al 31 de diciembre de 2013, el movimiento en el pasivo neto por impuesto a las ganancias y la
descripción de las diferencias temporales que le dieron origen, es como sigue:
Saldo
inicial
USD000
Al 31 de diciembre de 2013
Activo diferido
Efecto tributario en provisiones
Pérdida tributaria
Estimación para deterioro de inventarios
Actualización de cuentas por cobrar
diversas a valor descontado
Remedición de activos no monetarios
(efecto conversión)
Ajuste de años
anteriores
USD000
Diferencia
de cambio
USD000
Saldo
final
USD000
3,850
2,085
169
20,541
92
299
-
(354)
(192)
3,964
20,541
1,985
423
18
-
(38)
403
27,818
(18,772)
(33)
34,176
2,048
266
(55,997)
-
-
4,910
(51,087)
(21,137)
3,786
1,132
1,754
(14,465)
Total pasivo diferido
(77,134)
3,786
1,132
6,664
(65,552)
Pasivo diferido, neto
(42,958)
5,834
1,398
6,080
(29,646)
Total activo diferido
Pasivo diferido
Propiedades, planta y equipo-ajuste NIIF
Efecto tributario de la mayor
depreciación para efectos tributarios
en comparación con la depreciación
financiera (según libros)
30.
Adiciones/
recuperos
USD000
(584)
9,013
35,906
PERDIDA BASICA POR ACCION COMUN
La pérdida básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio
atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes
en circulación durante el ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes potenciales
diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a obtener acciones
comunes, la utilidad diluida por acción común es igual a la utilidad básica por acción común.
(a)
La pérdida básica y diluida por acción común resulta como sigue:
2014
USD000
Pérdida neta atribuible a los accionistas
comunes (numerador)
(64,561)
- 215 -
2013
USD000
(49,144)
(b)
El promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante los períodos
2014 y 2013, con valor nominal S/.1.00, fue como sigue:
Acciones en circulación durante 2014 y 2013 (denominador)
Pérdida básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidense)
31.
2014
2013
1,244,680,000
1,084,889,000
2014
USD
2013
USD
(0.052)
(0.045)
TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Las actividades de inversión y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que
afectaron activos y pasivos por los periodos al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013,
se resumen de la siguiente forma:
2014
USD000
Capitalización de utilidades y otras reservas
Aumento de propiedades, planta y equipo
Dividendos no pagados
32.
(34,852)
-
2013
USD000
132,310
(7,234)
(3)
MEDIO AMBIENTE
Las principales normas de medio ambiente que regulan las operaciones de la Compañía son las
siguientes:
(a)
Ley General del Medio Ambiente, aprobada por la Ley N° 28611 publicada en el diario oficial
El Peruano el 15 de octubre de 2005 que sustituye y deroga el Código de Medio Ambiente y
Recursos Naturales aprobado mediante Decreto Legislativo 613, publicado el 8 de septiembre
de 1990. Esta norma requiere que todo proyecto de obra o actividad considere efectuar un
estudio de impacto ambiental sujeto a la aprobación de la autoridad competente.
(b)
El Decreto Supremo 015-2006-MEM, del 5 de marzo del 2006, que reemplaza al Decreto
Supremo 046-93-EM, del 12 de noviembre de 1993.
En cumplimiento del Decreto Supremo 046-93-EM, Petroperú (anterior propietario y operador
de la refinería) presentó en mayo de 1995, un Programa de Adecuación y Manejo Ambiental
(PAMA), el cual fue aprobado por la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) el 19 de
junio de 1995, a través del oficio Nº136-95-EM/DGH. El PAMA abarcaba varios aspectos
entre los que destacan:
- 216 -
Inversiones:
La legislación ambiental peruana exige que las compañías estimen las inversiones necesarias
para enfrentar los asuntos identificados en el PAMA. Inicialmente, las inversiones necesarias
para cumplir con dicha legislación fueron estimadas por la Compañía en aproximadamente
USD9,213, con un plazo de ejecución no superior a siete años, contados a partir de mayo de
1995 y, principalmente, para activos fijos e inversiones capitalizables. La Compañía cumplió
con el programa de inversión.
Remediación ambiental:
En noviembre de 1997, la Compañía finalizó un estudio a fin de determinar la situación
ambiental de la refinería al 1 de agosto de 1996. Este estudio define las áreas contaminadas y
las posibles necesidades de remediación ambiental. El estudio determinó un gasto de
remediación de aproximadamente USD17,500 que, de acuerdo con el contrato de compraventa de acciones, serán asumidos por Petroperú. En diciembre de 1998, la DGH aprobó el
estudio (sin ser un instrumento ambiental) y las acciones de remediación en campo,
identificadas en dicho estudio, se iniciaron en agosto de 2001, luego que Petroperú y la
Compañía firmaran contrato con el Consorcio Hazco-Sagitario para encargarle los trabajos de
remediación por un monto de USD15,700. Los trabajos fueron subdivididos en cinco Sub
Proyectos.
El 16 de octubre de 2009 la Compañía presentó a OSINERGMIN un Expediente para el Cierre
de los Sub Proyectos Nº 3 y 4, correspondientes al confinamiento seguro de tierras altamente
contaminadas con hidrocarburo y al tratamiento biológico de tierras con baja contaminación.
OSINERGMIN efectuó visita a los trabajos y con los resultados de la supervisión realizada el
9 y 10 de diciembre del 2009 y el 29 de enero de 2010 emitió el Informe Técnico cuya
conclusión es que Refinería La Pampilla S.A.A. cumplió con la implementación de los Subproyectos N° 3 y N° 4. El 3 de febrero de 2010 OSINERGMIN remitió dicho Informe Técnico
a la Dirección General de Asuntos Ambientales Energéticos.
Continúan los trabajos en los Sub Proyectos Nº 1 y 2 correspondientes a la recuperación de
hidrocarburo sobrenadante de la napa freática en la zona industrial y en la zona de playa. En el
2012 se remitió información al OEFA (Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental)
para confirmación de plazos.
El Sub Proyecto Nº 5 correspondiente al retiro de residuos varios fue culminado en el año
2002 y cuenta con la conformidad de OSINERGMIN.
(c)
Reglamento para la Comercialización de Combustibles Líquidos y Otros Productos Derivados
de los Hidrocarburos, aprobado mediante Decreto Supremo 045-01-EM y Decreto Supremo
013-2003-EM publicado en abril de 2003, que extendió el límite de cumplimiento de la norma
relativa a la instalación del sistema de recuperación de vapores de estaciones de servicios,
grifos y consumidores directos de combustibles líquidos, hasta el 15 de abril de 2004. La
Compañía concluyó con la ejecución del proyecto A-02101.0 “Adecuación de Planta de
Ventas” en abril de 2004.
(d)
Otras normas:
El 6 de julio de 2005 se publicó el Decreto Supremo 025-2005-EM, que aprueba el
Cronograma de Reducción Progresiva del Contenido de Azufre en el Combustible diésel N° 1
y 2; dicha norma fue ratificada posteriormente por la Ley N° 28694. El referido Decreto
- 217 -
Supremo dispuso, que a los 60 días posteriores a la fecha de publicación de la norma el
contenido máximo de azufre en el diésel N° 1 fuera de 0.30 % en masa y para el diésel N° 2 de
0.50% en masa, para finalmente bajar hasta 0.005% de azufre en masa para ambos productos
al 1 de enero de 2010. Asimismo, se establece que a los 60 días posteriores de la fecha de
publicación de la norma se ofrecerá en el mercado un combustible diésel N°2 especial con un
contenido de azufre que no supere 0.050 % en peso, encargándose a OSINERG (hoy
OSINERGMIN) la fiscalización del cumplimiento de la norma. Es así que con Resolución
Directoral N° 170-2005-EM/DGH, publicada el 10 de julio de 2005, se autoriza a la Compañía
la comercialización en el mercado interno del combustible diésel N° 2 importado con bajo
contenido de azufre que no supere 0.05 % en peso, con la denominación BA (bajo azufre).
Asimismo se vienen desarrollando los estudios, ingeniería conceptual, selección de tecnología
y otros que permitan la producción nacional de diésel con las nuevas especificaciones
(Proyecto RLP21).
El 5 de septiembre de 2009 se publicó el Decreto Supremo 061-2009-EM, en el cual se
establecían los criterios para determinar zonas geográficas donde se podrá autorizar la
comercialización de combustible diésel con un contenido de azufre de máximo 50 ppm. En tal
sentido, desde el 1 de enero de 2010 quedó prohibida la comercialización de Diésel B2 con un
contenido de azufre mayor a 50 ppm en los establecimientos donde se expende ese
combustible para uso automotriz, ubicados en la Provincia de Lima y en la Provincia
Constitucional del Callao. La Compañía puso a disposición la venta de diésel con estas
características.
El 18 de marzo del 2012 se publicó la Resolución Ministerial N° 139-2012-MEM/DM que
establece la prohibición de comercializar y usar Diésel B5 con un contenido de azufre mayor a
50 ppm en los departamentos de Lima, Arequipa, Cusco, Puno y Madre de Dios y en la
Provincia Constitucional del Callao, en un plazo máximo de ciento veinte (120) días
calendario, contados a partir de la fecha de su publicación. La Compañía informó a la Bolsa de
Valores de Lima acerca del impacto económico que tendrá dicha normativa en el 2012
(pérdida de alrededor de USD8,000 en el resultado operativo).
La Compañía comercializa diésel según lo normado (R. M. 139-2012-MEM/DM).
(e)
Reglamento para la Comercialización de Biocombustibles, aprobado con Decreto Supremo
021-2007-EM, publicado el 20 de abril de 2007, que indica la obligatoriedad de comercializar
Diésel B2 (inclusión de 2% de biodiesel) desde el 1 de enero de 2009 y a partir del 1 de enero
del 2011 solo comercializar Diésel B5 (inclusión de 5% de biodiesel).
Dando cumplimiento al dispositivo legal que regula la inclusión de B100 en el diésel 2, desde
el 1 de enero de 2009 se comercializó Diésel B2 y a partir del 1 de enero del 2011 el Diésel B5
en sustitución del Diésel B2.
Asimismo, el Decreto Supremo 091-2009-EM del 9 de diciembre 2009, dispone la
comercialización del gasohol de manera progresiva en todos los departamentos del país. Dicha
comercialización se inició en los distritos de Piura y Chiclayo el 1 de enero de 2010, continuó
en Piura y Lambayeque (1.04.10), Tumbes y Cajamarca (1.05.10), La Libertad y Ancash
(1.06.10), Huánuco (1.07.10), Pasco (1.08.10) y Junín (1.09.10). El 12 de mayo de 2011 se
publicó el Decreto Supremo 024-2011EM que dispone que la comercialización en Lima y
Callao del gasohol se inicie el 15 de julio 2011, en Huancavelica, Ayacucho, Apurímac,
Cuzco, Arequipa, Puno, Moquegua y Tacna el 1 de diciembre del 2011. Las regiones de la
selva, dada las peculiaridades geográficas y climáticas que impiden las óptimas condiciones
técnicas para la utilización del gasohol están exoneradas de ésta obligación.
- 218 -
En opinión de la Gerencia, se está cumpliendo con la normativa vigente al 31 de diciembre de
2014.
Otras inversiones:
La Compañía ha venido invirtiendo en forma ininterrumpida (todos los años) en proyectos
medioambientales, los cuales se ha venido reportando en su oportunidad.
Durante el ejercicio 2014 la Compañía continúa invirtiendo en la ejecución de los siguientes
proyectos medioambientales, siendo el principal por el monto de inversión y su alcance el
Proyecto RLP21 “Adaptación de Refinería La Pampilla a Nuevas Especificaciones”. En
adición se prosigue invirtiendo en el proyecto de Impermeabilización de zona estanca de
tanques de almacenamiento y otros, habiendo invertido en total de enero a diciembre de 2014
un monto aproximado de USD124,011 (La inversión total del año 2013 fue de USD47,877)
(Nota 12).
(f)
33.
Durante el período de enero a diciembre de 2014 se incurrieron en gastos de gestión ambiental
por aproximadamente USD2,187 los cuales se presentan dentro de los gastos operativos del
rubro costo de ventas del estado de resultados integrales.
CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2014, se encuentran pendientes de resolución distintos procesos judiciales de
carácter laboral y legal, cuya contingencia de carácter posible son de S/.4,297 y S/.893, equivalentes
a USD1,441 y USD300 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía mantenía
pendiente de resolución procesos judiciales de carácter laboral y legal por S/.6,337 y S/.103,
equivalentes a USD2,268 y USD37, respectivamente.
La gerencia y los asesores legales de la Compañía están efectuando las acciones legales
correspondientes para la resolución de estos casos. Por las contingencias probables se ha registrado
la provisión correspondiente.
34.
COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene compromisos con terceros habiendo entregado
cartas fianzas bancarias por USD7,439 y S/.3,940. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía
mantenía compromisos con terceros habiendo entregado cartas fianzas bancarias por USD10,009.
- 219 -
35.
CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la Compañía ha reconocido como gasto en el estado de
resultados integrales y tiene los siguientes compromisos de pago a largo plazo en relación con los
arrendamientos operativos como arrendatario:
2014
USD000
Pagos mínimos
Arrendamiento instalaciones Terminales
Arrendamiento oficinas administrativas y estacionamientos
Almacenamiento GLP
Arrendamiento equipos diversos
Total
Pagos futuros mínimos
Año 2014
Año 2015
Total
36.
2013
USD000
21,789
496
259
71
19,977
666
211
100
22,615
20,954
21,873
22,490
410
21,873
22,900
HECHOS POSTERIORES
Excepto por lo indicado en la Nota 4 (c), no se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos
entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de autorización para su publicación,
que puedan afectarlos significativamente.
- 220 -
Refinería La Pampilla S.A.A. y Subsidiaria
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Consolidados
Años terminados el
31 de Diciembre de 2014 y 2013
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
TABLA DE CONTENIDO
Páginas
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
223-224
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL
31 DE DICIEMBRE 2014 Y 2013:
Estados Consolidados de Situación Financiera
Estados Consolidados de Resultados Integrales
Estados Consolidados de Cambios en las Cuentas de Patrimonio
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados
225
226
227
228
229-292
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil
de R.L.
Las Begonias 441, Piso 6
San Isidro, Lima 27
Perú
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Tel: +51 (1)211 8585
Fax: +51 (1)211 8586
www.deloitte.com/pe
A los señores Accionistas y Directores de
Refinería La Pampilla S.A.A.
1.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Refinería La Pampilla S.A.A.
(una subsidiaria de Repsol Perú, B.V., Compañía establecida bajo las leyes de los Países Bajos) y
Subsidiaria, los cuales comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, y los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en las
cuentas de patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el
resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros consolidados
2.
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de dichos estados financieros
consolidados de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, y respecto a
aquel control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de
estados financieros consolidados que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o
error.
Responsabilidad del Auditor
3.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de conformidad
con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de
Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú para su aplicación en el Perú. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y que planifiquemos y realicemos la auditoría
para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen
errores materiales.
4.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los saldos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros
consolidados contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta
evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía
y Subsidiaria para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados,
a fin de diseñar aquellos procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Compañía y Subsidiaria. Una auditoría también comprende la evaluación de la
aplicabilidad de las políticas contables utilizadas, y la razonabilidad de las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros consolidados.
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía
privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e
independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu
Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
" Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales
bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino
Unido”
5.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
6.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente,
en todos sus aspectos materiales, la situación financiera consolidada de Refinería La Pampilla
S.A.A. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2014 y 2013, su desempeño financiero consolidado y
sus flujos consolidados de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Refrendado por:
______________________(Socia)
Miriam Loli Valverde
CPC Matrícula N° 25227
10 de febrero de 2015
- 224 -
8
29
11
12
13
5
6
8
7
9
28
10
Notas
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
TOTAL
Total activos no corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Otros activos financieros
Cuentas por cobrar diversas, neto
Activo por impuestos a las ganancias diferido
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Plusvalía
Total activos corrientes
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas, neto
Cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas
Inventarios, neto
Activo por impuesto a las ganancias
Otros activos
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
1,312,495
656,637
23
1,469
3,382
603,407
43,596
4,760
655,858
25,031
175,048
5,555
399,686
45,397
5,141
2014
USD000
1,342,714
554,914
23
2,043
7,187
494,517
46,384
4,760
787,800
14,983
191,524
37,286
4
509,252
33,000
1,751
2013
USD000
- 225 -
TOTAL
Total patrimonio
PATRIMONIO:
Capital social emitido
Reserva legal
Resultados acumulados
19
20
21
1,312,495
383,522
431,249
50,407
(98,134)
928,973
Total pasivos
167,913
34,634
905
193
4,018
721,310
478,207
201,004
33,180
448
8,471
207,663
14
16
18
17
29
14
15
16
18
17
2014
USD000
Total pasivos no corrientes
PASIVO NO CORRIENTE:
Obligaciones financieras
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos a las ganancias diferido
Total pasivos corrientes
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos
Provisiones
Pasivos por beneficios a los empleados
Notas
1,342,714
452,323
431,249
49,753
(28,679)
890,391
417,357
349,930
35,411
899
166
30,951
473,034
224,462
194,871
46,082
674
6,945
2013
USD000
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas
2014
USD000
2013
USD000
Ingresos de operación:
Ventas netas de bienes
Prestación de servicios
4,257,527
13,596
4,357,423
36,672
Total ingresos de operación
4,271,123
4,394,095
(4,163,458)
(4,253,850)
Costo de ventas
22
Ganancia bruta
107,665
140,245
(134,669)
(28,782)
1,336
(3,923)
(128,329)
(25,570)
2,512
(4,645)
(166,038)
(156,032)
(58,373)
(15,787)
433
(28,696)
(5,455)
536
(30,151)
(14,198)
Total
(33,718)
(43,813)
Pérdida antes de impuesto a las ganancias
(92,091)
(59,600)
23,290
4,918
(68,801)
(54,682)
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Otros ingresos
Otros egresos
23
24
26
26
Total
Pérdida operativa
Ingresos financieros
Costos financieros
Diferencia de cambio, neta
27
27
4
Ingreso por impuestos a las ganancias
28
Pérdida neta del año
Otros resultados integrales, neto de impuestos
-
Total resultados integrales del año
Pérdida básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses)
31
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
- 226 -
-
(68,801)
(54,682)
(0.055)
(0.050)
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Capital social
emitido
USD000
Reserva legal
USD000
Resultados
acumulados
USD000
Total
patrimonio
USD000
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2013
298,939
45,396
169,308
513,643
Pérdida neta del año
Dividendos decretados en efectivo
Apartado para reserva legal
Capitalización de utilidades
132,310
4,357
-
(54,682)
(6,638)
(4,357)
(132,310)
(54,682)
(6,638)
-
431,249
49,753
(28,679)
452,323
-
654
(68,801)
(654)
(68,801)
-
431,249
50,407
(98,134)
383,522
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Pérdida neta del año
Apartado para reserva legal
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
- 227 -
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
2014
USD000
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Cobranza correspondiente a:
Venta de bienes y prestación de servicios
Reembolso de impuesto a las ganancias
Otras entradas de efectivo relativos a las actividades operacionales
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios
Pago a y por cuenta de los empleados
Impuesto a las ganancias
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento)
Otros pagos de efectivo relativos a las actividades operacionales
Efectivo neto provisto (usado) por las actividades operacionales
ACTIVIDADES DE INVERSION:
Cobranza correspondiente a:
Venta de propiedades, planta y equipo
Pagos correspondientes a:
Compra
Desembolso
de propiedades,
por obras enplanta
curso ydeequipo
propiedades,
e intangibles
planta y equipo
Compra de activos intangibles
Efectivo neto usado por las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cobranza correspondiente a:
Obtención de obligaciones financieras de corto plazo
Obtención de obligacones financieras de largo plazo
Pagos correspondientes a:
Amortización o pago de obligaciones financieras de corto plazo
Amortización o pago de obligaciones financieras de largo plazo
Dividendos
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento
2013
USD000
4,321,931
1,741
4,440,845
1,286
(4,169,197)
(59,176)
(13,871)
(26,231)
(621)
(4,352,858)
(58,970)
(24,277)
(26,161)
835
54,576
13
(19,300)
1,136
(105,863)
(10,406)
(58,304)
(7,741)
(116,256)
(64,909)
1,584,235
78,255
1,178,584
277,000
(1,312,053)
(278,709)
-
(1,156,809)
(257,700)
(6,635)
71,728
34,440
Aumento (Disminución) neto de efectivo
10,048
(49,769)
Efectivo al inicio del año
14,983
64,752
Efectivo al final del año
25,031
14,983
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
- 228 -
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
1.
CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA Y APROBACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
(a)
Constitución y actividad económica
Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Repsol Perú B.V.,
una empresa constituida en Países Bajos, subsidiaria a su vez de Repsol S.A. de España, que posee
el 51.03% de las acciones del capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de
diciembre de 2013. La Compañía fue constituida en noviembre de 1994 e inició operaciones el 1 de
agosto de 1996.
La Compañía se dedica a la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte y distribución
de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. El domicilio legal de la
Compañía y Subsidiaria es Carretera Ventanilla, Kilómetro 25, Callao, Perú. El operador técnico de
la refinería es Repsol S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital social de
Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria o RECOSAC). RECOSAC, fue constituida el
14 de febrero de 2002 e inició sus operaciones el 1 de marzo del mismo año. Se dedica al
almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y sus derivados,
incluyendo gas licuado de petróleo (GLP); así como negocios o servicios complementarios y
conexos.
Para realizar sus operaciones de comercialización de hidrocarburos y sus derivados, la Subsidiaria
cuenta al 31 de diciembre de 2014 con 373 estaciones de servicio (354 al 31 de diciembre de 2013),
que comprenden: 80 estaciones de servicio en gestión propia, 31 estaciones cedidas en gestión de
terceros y 262 estaciones abanderadas (81, 33 y 240 respectivamente al 31 diciembre de 2013).
A continuación se indican los datos financieros más relevantes de la Subsidiaria al 31 de diciembre
de 2014 y 31 de diciembre de 2013:
2014
USD000
Activo
Pasivo
Total patrimonio
2013
USD000
256,035
163,961
304,776
205,718
92,074
99,058
Los estados financieros consolidados adjuntos reflejan la actividad consolidada de la Compañía y
Subsidiaria, incorporando los resultados de la Subsidiaria a partir de la fecha de adquisición.
- 229 -
(b)
Marco regulatorio
La actividad de la Compañía y Subsidiaria se rige, entre otros, por el Artículo 76 de la Ley Orgánica
de Hidrocarburos, Ley N° 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual establece que el transporte,
distribución y comercialización de los productos derivados de los hidrocarburos, se regirán por las
normas que apruebe el Ministerio de Energía y Minas. En tal sentido, mediante el Decreto Supremo
N° 30-1998-EM, el 3 de agosto de 1998 se aprobó el Reglamento para la comercialización de
combustibles líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos. En opinión de la Gerencia,
la Compañía y Subsidiaria están cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas
anteriormente.
Las operaciones de la Compañía y Subsidiaria en el país se encuentran reguladas por
OSINERGMIN - Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería, de acuerdo con la
Ley N° 26734. La misión del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el ámbito
nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y técnicas relacionadas con las actividades de
los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minería, así como el cumplimiento de las normas
legales y técnicas referidas a la conservación y protección del medio ambiente en el desarrollo de
dichas actividades.
(c)
Márgenes de rentabilidad (en dólares estadounidenses)
Las fluctuaciones que han registrado los precios del crudo y productos petrolíferos a lo largo del
2014, en especial la acelerada caída en los precios en el segundo semestre están relacionadas con el
incremento de la oferta mundial y la menor demanda a la esperada, aunado a un escenario de
fortalecimiento del dólar, expectativas de alza de interés y la consecuente debilidad de los precios
de los commodities. Los factores geopolíticos y la especulación financiera parecen haber pasado a
un segundo plano, donde el precio mantiene una relación más estrecha con los fundamentos del
negocio, explicados por la relación oferta y demanda.
En consecuencia, el precio promedio del crudo Brent retrocedió de 108.66 USD/Bbl en el 2013 a
99.06 USD/Bbl en el promedio 2014, equivalente una caída de -8.8%. Es más, en el año el precio
del crudo Brent disminuyó un 49.1%; iniciando el periodo en 108.02 USD/Bbl y cerrando en 54.98
USD/Bbl, mientras que en el 2013 disminuyó un 2.8%.
Se distinguen tres momentos durante el año, el primero desde inicios del 2014 hasta el mes de julio,
donde los precios mostraron cierta estabilidad promediando los 108.60 USD/Bbl y cerrando en
104.43 USD/Bbl.
Un segundo momento, entre agosto y noviembre, con un promedio de 91.67 dólares por barril y un
cierre de 77.48 USD/Bbl, reflejando una caída entre los precios de cierre de julio y noviembre
cercana a los 30 USD/Bbl. En este período, se hace notoria la sobreoferta de crudo consecuencia de
la mayor producción de Estados Unidos, así como la recuperación de las producciones de los países
árabes, como Libia, y la disminución de tensiones geopolíticas en Oriente Medio, bajo un entorno
de revisión a la baja del crecimiento mundial por el FMI, ante las malas noticias económicas de la
zona euro y la desaceleración de China.
Un tercer y último momento iniciaría después de la reunión de la OPEP en Viena a fines de
noviembre, donde ratifican su decisión de mantener su cuota de producción de petróleo y Arabia
Saudita continua con su estrategia de descuentos en estados Unidos y Europa para mantener su
participación en el mercado mundial. En este período, diciembre 2014, el precio promedio del crudo
Brent es de 62.53 USD/Bbl y un cierre de 54.98 USD/Bbl, aumentando la disminución del precio
del crudo en el año en otros 25 USD/Bbl.
- 230 -
Por otro lado, el crudo WTI se cotizó con un descuento promedio en el año 2014 de 5.83 USD/Bbl
respecto al crudo Brent, valor inferior al promedio de 2013 que fue de 10.59 USD/Bbl y de 17.47
USD/Bbl promedio del 2012. El diferencial Brent-WTI fue de 12.45 USD/Bbl al inicio del 2014,
incrementándose hasta alcanzar su máxima desviación de 16.84 USD/Bbl el 13 de enero, para
disminuir el valor hasta en -0.21 USD/Bbl el 23 de julio y, finalmente, volverse a separar por debajo
del Brent hasta 1.93 USD/Bbl al cierre del 2014.
Bajo el entorno de ralentización de la recuperación de la economía mundial y ante la sobreoferta de
crudo, con precios en Estados Unidos con descuento con respecto al crudo Brent (diferencial BrentWTI), los precios promedio de los combustibles han sido inferiores respecto al año 2013 y 2012
para todos los productos en el mercado del Golfo de Estados Unidos (USGC).
En cuanto a los diferenciales de los precios de los combustibles respecto del crudo Brent, que
influyen en el margen de refino, fueron inferiores en el diésel y residuales pero mejora el de la
gasolina en el 2014 respecto a los diferenciales del 2013.
Para el marcador de la gasolina, el diferencial promedio fue de 8.85 USD/Bbl vs. 7.87 USD/Bbl del
2013, en el diesel se produjo un diferencial promedio de 12.37 USD/Bbl vs. 13.08 USD/Bbl del
2013 y en el residual el diferencial promedio fue de -16.43 USD/Bbl vs. -15.60 USD/Bbl del 2013.
(d)
Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuación de los precios en el mercado internacional de petróleo, el
Gobierno, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004 y su reglamento Decreto Supremo N° 142 –
2004 – EF, publicados en septiembre y octubre de 2004, respectivamente, creó el Fondo para la
Estabilización de los Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus
derivados se traslade a los consumidores. Esta norma es de aplicación en las ventas primarias
efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petróleo, gasolinas, kerosene, diesel y
petróleos industriales y otros similares. De acuerdo con la norma, semanalmente el Organismo
Supervisor de la Inversión en Energía - OSINERG (hoy OSINERGMIN) publica para cada producto
combustible comercializado en Perú un precio referencial (denominado precio de paridad de
importación o PPI).
El 21 de febrero de 2012 se publicó el Decreto de Urgencia N° 005-2012. En dicho Decreto de
Urgencia se incluye dentro del Fondo a los petróleos industriales y diesel B5 con destino a
actividades de generación eléctrica en sistemas aislados. En el caso del gas licuado de petróleo
(GLP) se discriminan dos tipos al granel (consumidores directo y vehicular) y envasado.
El 4 de diciembre de 2012 con la Ley N°29952 se prorrogó la vigencia del FEPC en forma
indefinida.
Con fecha 08 de enero de 2015 se publicó en El Peruano el DU N° 001-2015, relativo a las Banda,
en resumen establecen los siguientes:




Incrementan el rango de variación del GLP Envasado de 1.5% a 15%.
Incrementan rango de variación del Diesel B% Vehicular de 7% a 17%.
Ambas variaciones solo válidas hacia la baja como fue establecido en el DU N° 005-2014 del
21 de noviembre 2014.
Establecen que las variaciones serán de períodos mensuales.
- 231 -
Durante el mes de abril de 2010, la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) emitió la
Resolución Directoral 075-2010-EM/DG, en la que se pretendió que los productores e importadores
de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas desde agosto de 2008 y
apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos en dicha Resolución.
La Compañía interpuso, en mayo del 2010, una Acción de Amparo para que no se le aplique la
Resolución Directoral N° 075-2010-EM/DGH, por considerar que la aplicación de la referida
resolución directoral era ilegal pues se trataba de una norma que pretendía una aplicación
retroactiva que vulneraba el derecho a la propiedad y al debido proceso.
El 22 de marzo de 2013, la Cuarta Sala Civil resolvió declarar fundada la demanda en todos sus
extremos y, en consecuencia, inaplicable a la Compañía el reglamento auto aplicativo.
Con fecha 18 de julio de 2013, la Compañía fue notificada con la resolución que admite a trámite y
corre traslado de la demanda de amparo interpuesta por el Ministerio de Energía y Minas contra la
sentencia de fecha 22 de marzo de 2013. La demanda se sustenta en una presunta vulneración al
debido proceso por una supuesta falta de motivación de la sentencia que pone fin al proceso. La
demanda fue contestada por la Compañía y posteriormente el Juez resolvió declarando infundada la
demanda. Esta resolución ha sido apelada por el Ministerio de Energía y Minas, por lo que se
encuentra pendiente de resolver en Segunda Instancia.
Al 31 de diciembre de 2014 se mantiene una cuenta por pagar de USD363, a diferencia del saldo
por cobrar de USD33,700 al 31 de diciembre de 2013; esto es debido al pago de USD 11,572
recibido por parte del fondo durante 2014 y adicionalmente a que durante 2014 el Fondo presentó
un estado de aportación neta, dado que el Precio de Paridad Internacional se situó por debajo del
límite inferior de las bandas; situación que generó la compensación total del fondo. (Nota 8 y 16).
(e)
Aprobación de estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados por el período terminado al 31 de diciembre de 2014 han sido
autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía con fecha 10 de febrero de 2015. Estos
estados financieros consolidados de la Compañía y Subsidiaria serán sometidos a sesión de
Directorio y a la Junta General de Accionista a ser realizados en los plazos establecidos por la ley,
para su aprobación. En opinión de la Gerencia de la Compañía los mismos serán aprobados por el
Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros
consolidados auditados por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, preparados de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, fueron aprobados por la
Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 27 de marzo de 2014.
2.
POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía y Subsidiaria en la preparación y
presentación de sus estados financieros consolidados son las siguientes:
(a)
Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
Los estados financieros consolidados adjuntos fueron preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por la Junta de Normas Internacionales
de Contabilidad (“IASB, por sus siglas en inglés”) vigentes al 31 de diciembre de 2014, las cuales
incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales
de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las
- 232 -
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente
de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB. Para estos propósitos fue utilizada la base de costo
histórico. El costo histórico se basa generalmente en el valor razonable de la contraprestación dada
por el intercambio de activos.
El valor razonable es el precio que sería recibido al vender un activo, o pagado al transferir un
pasivo en una transacción organizada entre participantes de mercado en una fecha de medición,
independientemente del hecho que dicho precio sea directamente observable o estimable por medio
de otra técnica de valuación. En la estimación del valor razonable de un activo o pasivo, la
Compañía considera las características de dicho activo o pasivo en caso los participantes del
mercado quisieran considerarlas al momento de colocarles un precio a la fecha de medición. El
valor razonable para propósitos de medición y/o revelación en estos estados financieros se
determina sobre dicha base, a excepción de las transacciones de pagos basados en acciones (los
cuales se encuentran dentro del alcance de la NIIF 2), transacciones de arrendamiento (dentro del
alcance de la NIC 17), y las mediciones que tengan algunas similitudes al valor razonable pero no
sean valor razonable, tales como el valor realizable neto en la NIC 2, o valor en uso en la NIC 36.
(b)
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la
Gerencia de la Compañía y Subsidiaria. Para la elaboración de los mismos, se han utilizado ciertas
estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y
compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes.
Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados
contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio en las
correspondientes cuentas de ganancia del año en que se efectúan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración
de los estados financieros consolidados de la Compañía y Subsidiaria se refieren a:
(c)
Determinación de la moneda funcional y registro de transacciones en moneda extranjera.
Reconocimiento de ingresos.
Arrendamientos.
Vida útil de las propiedades, planta y equipo.
Provisiones.
Probabilidad de contingencias.
Pérdidas por deterioro.
Impuesto a las ganancias.
Moneda funcional y de presentación
La Compañía y Subsidiaria preparan y presentan sus estados financieros consolidados en dólares
estadounidenses, que es su moneda funcional. La moneda funcional es la moneda del entorno
económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los
bienes que comercializa, entre otros factores.
(d)
Moneda extranjera
La moneda funcional de la Compañía y Subsidiaria es el dólar estadounidense (USD). Las
operaciones en otras divisas distintas dólar estadounidense se consideran denominadas en “moneda
- 233 -
extranjera”, y son reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las
transacciones. Al final de cada período de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en
moneda extranjera son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a esa fecha. Los
saldos de partidas no monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda
extranjera son traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor
razonable fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en términos
de costos históricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio
prevalecientes a la fecha de las transacciones.
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la ganancia o
pérdida neta en el período en el que se producen, excepto por diferencias en cambio sobre
obligaciones financieras en moneda extranjera que se relacionan con activos en construcción para
uso productivo futuro, las cuales son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas
como un ajuste a los costos de intereses de tales obligaciones financieras.
(e)
Principios de consolidación
Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen las cuentas de la Compañía y de aquellas
entidades controladas por ésta (Subsidiaria). La Compañía considera que posee control de una
entidad cuando tiene el poder para dirigir sus políticas financieras y de operación, con el fin de
obtener beneficios de sus actividades.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados financieros consolidados incluyen las cuentas
consolidadas de Refinería La Pampilla S.A.A. y su Subsidiaria Repsol Comercial S.A.C.
(totalmente poseída).
Todas las transacciones significativas entre la Compañía y Subsidiaria han sido eliminadas en la
consolidación. Cuando es necesario, se efectúan ajustes a los estados financieros de la Subsidiaria
para adaptar sus políticas contables a aquellas utilizadas por la Compañía.
Los resultados de subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año son reconocidos en los estados
consolidados de resultados integrales desde la fecha efectiva de adquisición o hasta la fecha efectiva
de venta, según sea el caso. El resultado integral total de tales subsidiarias es atribuido a los
accionistas de la Compañía y a los propietarios de no controladoras de éstas subsidiarias aún en
aquellos casos en que estos intereses resulten en un saldo deficitario.
Los cambios en la participación en la Subsidiaria (de darse el caso) que no correspondan a una
pérdida de control sobre la misma son contabilizados como transacciones entre cuentas de
patrimonio. Los valores en libros de las participaciones de los accionistas de la Compañía y las de
los propietarios no controladores de la subsidiaria (de ser el caso) son ajustados para reflejar los
cambios en su respectiva participación. Cualquier diferencia entre estos montos y el valor razonable
de las consideraciones pagadas o recibidas es atribuida directamente al patrimonio de los accionistas
de la Compañía.
La plusvalía se reconoce por el exceso del costo de adquisición sobre la participación de la
Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos de acuerdo con los criterios
indicados en el acápite (m).
(f)
Efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad.
- 234 -
(g)
Inventarios
Los inventarios se valoran al costo de adquisición o producción, o al valor neto realizable, el menor.
El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra directa y
los gastos generales de fabricación, incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a
su ubicación y condiciones actuales. En periodos con un nivel bajo de producción o en los que
exista capacidad ociosa, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a cada
unidad de producción no se incrementa como consecuencia de esta circunstancia. En periodos de
producción anormalmente altos, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a
cada unidad de producción se reducirá, de manera que no se valoren los inventarios por encima del
costo real.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se deducen en la
determinación del precio de adquisición.
El costo se determina usando el método de promedio ponderado mensual; el costo de los inventarios
por recibir, usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el precio de venta
estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en
condiciones de venta y realizar su comercialización.
La estimación para deterioro de materiales y repuestos en almacén se determina tomando como base
las partidas sin movimiento por más de tres años y aquellas que se han determinado como obsoletas.
La Gerencia realiza evaluaciones sobre el deterioro de sus inventarios para determinar el monto a
registrar por este concepto a la fecha de los estados financieros consolidados.
(h)
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un
activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra
empresa. Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando la Compañía y Subsidiaria se
transforma en una parte de los acuerdos contractuales del instrumento correspondiente.
Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos
de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos, excepto para aquellos
clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente reconocidos
a su valor razonable y cuyos costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o
emisión, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o pérdida del período.
Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compañía y Subsidiaria corresponden principalmente a
obligaciones financieras y partidas por cobrar.
Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo
menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses
son reconocidos utilizando la tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a
corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo. La Compañía y Subsidiaria
no mantienen activos financieros que requieran una clasificación en las categorías de: activos
financieros al valor razonable con cambios en resultados; Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento; o, activos financieros disponibles para la venta, ni ha celebrado operaciones durante el
período que hayan requerido de tales clasificaciones.
- 235 -
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los
acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia económica del contrato. Un
instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio
de la Compañía y Subsidiaria una vez deducidos todos sus pasivos.
La Compañía y Subsidiaria no mantienen pasivos financieros al valor razonable con cambios en
resultados ni pasivos financieros mantenidos para negociar. Los pasivos financieros comprenden:
cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar (excepto tributos) y obligaciones financieras
corrientes y no corrientes, los que son valuados con posterioridad a su reconocimiento inicial a su
costo amortizado utilizando el método del tipo de tasa de interés efectiva, reconociendo en
resultados los intereses devengados a lo largo del período correspondiente.
(i)
Propiedades, planta y equipo
Propiedades, planta y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación
acumulada. Los desembolsos iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados
con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos
beneficios económicos futuros, se reconocen como propiedades, planta y equipo. Los desembolsos
para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las
ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo
se determinan como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, y son
reconocidas en el estado de resultados integrales del período en el momento en que la venta se
considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construcción o adquisición son presentados al costo,
menos cualquier pérdida por deterioro determinada. El costo de estos activos en proceso incluye
honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por obligaciones financieras obtenidos.
Tales activos son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades, planta y equipos una
vez concluido el proceso de construcción o adquisición, y cuando los mismos están listos para su
uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de
las propiedades, planta y equipo.
La depreciación se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de
los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. La depreciación anual se reconoce
como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas
para los diversos rubros, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y
otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciación:
Años
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cómputo
Equipos diversos
De 4 hasta 33
De 3 hasta 30
De 5 hasta 30
De 5 hasta 15
De 5 hasta 20
De 4 hasta 10
De 5 hasta 30
- 236 -
Las estimaciones sobre la vida útil, valores residuales, de ser el caso, y el método de depreciación se
revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de depreciación sean consistentes
con el patrón previsto de beneficios económicos futuros incorporados a los activos, incorporando en
forma prospectiva los efectos de cualquier cambio en estos estimados contra la ganancia o pérdida
neta del período en que se realizan.
(j)
Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas útiles finitas adquiridos en forma separada son reportados al costo
menos su amortización acumulada. La amortización se calcula con base en el método de línea recta
sobre la vida útil estimada por la Compañía y Subsidiaria. Las estimaciones sobre vidas útiles y
métodos de depreciación son revisadas al final de cada período de reporte para evaluar posibles
cambios significativos en las expectativas previas o en el patrón esperado de beneficios económicos
futuros de dichos activos, incorporando en forma prospectiva los efectos de cualquier cambio en
estos estimados contra la ganancia o pérdida neta del período en que se realizan.
(k)
Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para su venta
o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo. La
capitalización comienza cuando se están llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el
activo calificado para su uso esperado y se está incurriendo en desembolsos y en costos de
financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las actividades
necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado. Los otros costos de
financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
(l)
Revisión de deterioro de valor de activos a largo plazo
La Compañía y Subsidiaria revisan periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e
intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por
deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el
objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es
posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compañía y Subsidiaria estiman el
valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se
identifica una base consistente y razonable de distribución, los activos comunes son también
distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo más
pequeño de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y
razonable de distribución.
Los activos todavía no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propósitos, así
como cuando existe algún indicio de que el activo correspondiente podría haber sufrido alguna
pérdida de valor.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor
de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados
descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las
valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos
específicos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es
inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se
- 237 -
reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor
como gasto.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en
la utilidad del período, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en
libros que se habría sido determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de
valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en años anteriores.
(m) Plusvalía
La plusvalía resultante en la adquisición de la Subsidiaria corresponde al exceso de las
contraprestaciones otorgadas, sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la Subsidiaria, reconocidos a la fecha de adquisición. La plusvalía es
inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente presentada al costo menos
cualquier pérdida acumulada por deterioro.
Para propósitos de la pruebas de deterioro, se considera a la Subsidiaria como una unidad
generadora de efectivo. La plusvalía, es sometida a comprobación del deterioro del valor
anualmente, y también cuando existen indicios de que la unidad podría haberse deteriorado. Si el
importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en libros de la
unidad, la pérdida por deterioro del valor se distribuye primeramente para reducir el importe en
libros de cualquier plusvalía comprada distribuida a la unidad generadora de efectivo, y luego, a los
demás activos de la unidad prorrateando en función del importe en libros de cada uno de los activos
de la unidad. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía comprada no es
revertida en los periodos posteriores.
(n)
Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía y Subsidiaria tienen una obligación presente
(legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para
liquidar la obligación, y se puede efectuarse una estimación confiable del monto de la obligación.
El importe reconocido como provisión corresponde a la mejor estimación, a la fecha del estado de
situación financiera, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, tomando en
consideración los riesgos e incertidumbres rodean a la mayoría de los sucesos y circunstancias
concurrentes a la valoración de la misma. Cuando el importe de la provisión sea medido utilizando
flujos estimados de efectivo para cancelar la obligación, el valor en libros es el valor presente de los
desembolsos correspondientes.
En el caso de que se espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario para cancelar la
provisión sea rembolsado por un tercero, la porción a cobrar es reconocida como un activo cuando
es prácticamente segura su recuperación, y el importe de dicha porción puede ser determinado en
forma fiable.
(o)
Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los
mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente sea
remota, tal revelación no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los
estados financieros consolidados cuando es probable que se producirá un ingreso de recursos.
- 238 -
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los
estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el
caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se
producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(p)
Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto
plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas
anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos, si se
pagan dentro de los doce meses siguientes al final del período. Estos beneficios se reconocen contra
la utilidad o pérdida del período cuando el trabajador ha desarrollado los servicios que les otorgan el
derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan como parte de los
pasivos por los beneficios a los empleados.
(q)
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se miden utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir,
derivada de los mismos. Estos ingresos son reducidos por aquellas estimaciones tales como
devoluciones de clientes, rebajas y otros conceptos similares.
Los ingresos por venta de productos terminados y otros productos son reconocidos cuando se
cumplen todas las condiciones siguientes:
-
-
la Compañía y Subsidiaria han transferido al comprador los riesgos y ventajas significativos
derivados de la propiedad de los bienes;
la Compañía y Subsidiaria no conservan para sí ninguna implicación en la gestión corriente de
los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control
efectivo sobre los mismos;
el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad;
es probable que la Compañía y Subsidiaria reciban los beneficios económicos asociados con la
transacción; y
los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con
fiabilidad.
Los impuestos especiales, que gravan la producción de los combustibles y que constituyen
impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al Consumo
(ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas de combustibles
y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en la ganancia bruta de la
Compañía al aplicar este tratamiento es nulo.
Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compañía y Subsidiaria
reciban los beneficios económicos asociados con la transacción y que el importe de los ingresos
puede ser medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una base periódica tomando
como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de interés aplicable.
(r)
Reconocimientos de costos y gastos
El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o pérdida del período en el que se
reconozcan los correspondientes ingresos de operación. Los gastos se reconocen cuando ha surgido
un decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos
- 239 -
o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad,
independientemente del momento en que se paguen.
(s)
Impuesto a las ganancias
El gasto por impuestos a las ganancias comprende la suma del impuesto a las ganancias corriente
por pagar estimado y el impuesto a las ganancias diferido.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la
legislación fiscal vigente sobre la ganancia neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias
corriente se reconoce como gasto del período.
El impuesto a la ganancia diferido corresponde al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar
sobre las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus
correspondientes bases fiscales. Los pasivos por impuestos a la ganancia diferidos son generalmente
reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles. Los activos por impuestos diferidos
generalmente se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y créditos fiscales,
rebajas y pérdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensión en que se considere probable que la
Compañía y Subsidiaria van a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder hacerlos
efectivos. Tales activos y pasivos no son reconocidos si las diferencias temporarias proceden de una
plusvalía o del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y
pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos es revisado al final de cada período de
reporte, y reducido hasta la extensión de que no resulte probable que la Compañía y Subsidiaria
dispongan de ganancias fiscales futuras suficientes para recuperar la totalidad o una porción de tales
activos.
Los impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos son determinados utilizando las tasas de
impuesto que se espera aplicarán en el momento en que el activo se realice o el pasivo se liquidez,
con base en tasas y leyes fiscales aprobadas, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente
terminado, al final del período de reporte. La medición de tales impuestos diferidos refleja las
consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía y Subsidiaria esperan, al
final del período de reporte, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
Los impuestos a la ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o
ingreso, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del período, excepto si tales
impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente en
patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a la ganancia corriente o diferido es también reconocido en
otros resultados integrales o directamente en patrimonio, respectivamente.
(t)
Arrendamientos
Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los términos del
contrato transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo
arrendado. Todos los demás arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos.
Para contratos que califican como arrendamientos financieros en donde la Compañía y Subsidiaria
actúen como arrendatario, las propiedades y equipos arrendados son inicialmente reconocidos como
activos de la Compañía y Subsidiaria, al menor entre su valor razonable o el valor presente de los
pagos mínimos del arrendamiento al comienzo del plazo del mismo. Las propiedades y equipos así
- 240 -
registrados, se deprecian por el método y base anteriormente señalados. Las obligaciones
correspondientes se reconocen como un pasivo.
Los pagos de este tipo de arrendamientos se dividen en dos partes que representan los cargos
financieros y la reducción del pasivo correspondiente. La carga financiera total se distribuye entre
los periodos que constituyen el plazo del arrendamiento con el objeto de obtener una tasa de interés
constante en cada período, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Los pagos
contingentes se cargan como gastos en los periodos en los que se incurren.
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Compañía y Subsidiaria
actúen como arrendatario se reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo
del arrendamiento. Los pagos contingentes se cargan como gastos en los periodos en los que se
incurren.
(u)
Ganancia o pérdida neta por acción
La ganancia o pérdida básica por acción común ha sido calculada dividiendo la ganancia o pérdida
neta del año atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de
acciones comunes en circulación durante dicho período. Debido a que no existen acciones comunes
potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a obtener
acciones comunes, la ganancia o pérdida diluida por acción común es igual a la ganancia o pérdida
básica por acción común.
3.
NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
3.1
Modificaciones a las NIIF y la nueva interpretación que están vigentes de manera
obligatoria para el presente año
En el presente año, la gerencia de la Compañía y Subsidiaria ha evaluado la aplicación de algunas
modificaciones a las NIIF y una nueva Interpretación emitida por el IASB que se encuentran
vigentes de manera obligatoria por el período contable que comienza el 1 de enero de 2014 o
posteriormente.
Modificaciones a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 Entidades de Inversión
Las modificaciones a la NIIF 10 proporcionan una definición de entidad de inversión y requieren
que una entidad que informa cumpla con esta definición, no con la intención de consolidar sus
subsidiarias, sino para medir sus subsidiarias a valor razonable con cambios en los resultados en sus
estados financieros.
Para ser clasificada como entidad de inversión, una entidad que informa debe:
-
-
Obtener fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de gestión
de inversión;
Comprometerse con el inversionista a que el objetivo del negocio sea únicamente la inversión
de fondos para obtener rendimientos por la apreciación de capital, en los ingresos de inversión
o ambos y
Medir y evaluar el rendimiento de prácticamente todas sus inversiones a valor razonable.
Se han realizado modificaciones significativas a la NIIF 12 y la NIC 27 con la finalidad de
introducir nuevos requerimientos de revelación para las entidades de inversión.
- 241 -
La Compañía y Subsidiaria no es una entidad de inversión (según el criterio establecido en la NIIF
10 al 1 de en enero de 2014), por lo tanto, la aplicación de las modificaciones no ha tenido impacto
en las revelaciones o importes reconocidos en los estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros
Las modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros por
primera vez en el presente año. Dichas modificaciones explican los requerimientos inherentes a la
compensación de activos financieros y pasivos financieros. Específicamente, las modificaciones
explican el significado: “actualmente, tiene un derecho exigible legalmente a compensar los
importes reconocidos” y “realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente”.
La Compañía y Subsidiaria ha determinado que no posee activos financieros o pasivos financieros
que se encuentren dentro de la clasificación de compensación, por lo tanto y según el criterio
establecido en las modificaciones, se concluyó que la aplicación de las modificaciones no ha tenido
impacto en los importes reconocidos en los estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 36 Revelaciones de Importe Recuperable para Activos No Financieros
Las modificaciones a la NIC 36 omiten el requerimiento de revelar el importe recuperable de una
Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que la plusvalía u otros activos intangibles con largas
vidas útiles habían sido asignados cuando no existía deterioro o reverso con respecto a la UGE.
Asimismo, las modificaciones agregan requerimientos de revelación adicionales que se aplican
cuando se miden el importe recuperable de un activo o una UGE a valor razonable menos los costos
de disposición. Estas nuevas revelaciones incluyen la jerarquía del valor razonable, suposiciones
clave y técnicas de valoración aplicadas, en conjunción con la revelación requerida por la NIIF 13
Medición del Valor Razonable.
La aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto material en las revelaciones de los
estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de
Cobertura
La Compañía y Subsidiaria ha aplicado las modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y
Continuación de la Contabilidad de Cobertura por primera vez en el presente año. Las
modificaciones a la NIC 39 son más flexibles con el requerimiento de descontinuar la contabilidad
de cobertura cuando un derivado, designado como instrumento de cobertura, es novado bajo ciertas
circunstancias. Las modificaciones, además, explican que cualquier cambio al valor razonable de los
derivados, designados como instrumento de cobertura, producto de la novación debe incluirse en la
evaluación y medición de la efectividad de cobertura.
La Compañía y Subsidiaria no tiene derivados que estén sujetos a la novación, la aplicación de estas
modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o en los importes reconocidos en los
estados financieros consolidados.
CINIIF 21 Gravámenes
El CINIIF 21 aborda el tema sobre cuándo reconocer un pasivo para pagar un gravamen. La
Interpretación define un gravamen y especifica que el evento obligante que da origen al pasivo es la
actividad que permite el pago del gravamen, en conformidad con la legislación. La interpretación
proporciona indicaciones para saber cómo registrar diferentes acuerdos en pagar un gravamen, en
- 242 -
especial, explica que ni la compulsión económica ni la hipótesis de negocio en marcha implican que
una entidad tenga la obligación presente de pagar un gravamen que se producirá por operar en un
período futuro.
La aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o en los importes
reconocidos en los estados financieros consolidado de la Compañía y Subsidiaria.
3.2
NIIF nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha
La Compañía y Subsidiaria no ha aplicado las siguientes NIIF nuevas y revisadas que han sido
emitidas pero que aún no han entrado en vigencia:
NIIF 9 Instrumentos Financieros5
NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes 4
Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 Clarificación de los Métodos Aceptables de Depreciación y
Amortización3
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41 Agricultura: Plantas productoras3
Modificaciones a la NIC 19 Planes de Beneficios Definidos: Aportaciones de los empleados1
Modificaciones a las NIIF Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-20122
Modificaciones a las NIIF Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2011-20131
1.
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de julio de 2014 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
2.
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de julio de 2014 o posterior, con sus
excepciones. Se permite la aplicación anticipada.
3.
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2016 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
4.
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2017 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
5.
En vigencia para los períodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2018 o posterior, con
aplicación anticipada permitida.
NIIF 9 Instrumentos Financieros
La NIIF 9, emitida en noviembre de 2009 incorporó nuevos requerimientos para la clasificación y
medición de activos financieros. La NIIF 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para
incluir los requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para la baja en
cuentas, y en noviembre de 2013, incluyó los nuevos requerimientos para la contabilidad de
cobertura general. En julio de 2014, se emitió otra versión revisada de la NIIF 9 principalmente para
incluir: a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas a los
requerimientos de clasificación y medición al introducir una categoría de medición a “valor
razonable con cambios en otro resultado integral” (FVTOCI, siglas en inglés) para ciertos
instrumentos deudores simples.
- 243 -
Requisitos claves de la NIIF 9:

La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del
alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición se midan
posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, los instrumentos de
deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo sea el de recaudar los
flujos de efectivo contractuales, y que tengan flujos de efectivo contractuales que son
únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente por lo general se miden al
costo amortizado al final de los períodos contables posteriores. También se miden a valor
razonable con cambios en otro resultado integral los instrumentos de deuda mantenidos en un
modelo de negocios cuyo objetivo se cumpla al recolectar los flujos de efectivos contractuales
y vender activos financieros y que tengan términos contractuales del activo financiero
producen, en fechas específicas, flujos de efectivo que solo constituyen pagos del capital e
intereses sobre el importe principal pendiente. Todas las otras inversiones de deuda y de
patrimonio se miden a sus valores razonables al final de los períodos contables posteriores.
Además, bajo la NIIF 9, las entidades pueden hacer una elección irrevocable para presentar los
cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de patrimonio (no mantenida para
negociar) en otro resultado integral, solo con el ingreso por dividendos generalmente
reconocido en ganancias o pérdidas.

Con respecto a la medición de los pasivos financieros que están designados al valor razonable
con cambio en los resultados, la NIIF 9 requiere que el monto del cambio en el valor
razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito de ese
pasivo sea reconocido en otro resultado integral, a menos que el reconocimiento de los efectos
de los cambios en riesgo de crédito del pasivo en otro resultado integral cree o aumente una
disparidad contable en ganancias o pérdidas. Los cambios en el valor razonable atribuibles al
riesgo de crédito del pasivo financiero no son reclasificados posteriormente a ganancias o
pérdidas. Bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivo financiero
designado al valor razonable con cambio en los resultados era reconocido en ganancias o
pérdidas.

Con respecto al deterioro de activos financieros, la NIIF 9 requiere un modelo de deterioro por
pérdida crediticia esperada, en oposición al modelo de deterioro por pérdida crediticia
incurrida, de conformidad con la NIIF 39. El modelo de deterioro por pérdida de crediticia
requiere que una entidad contabilice las pérdidas crediticias esperadas y sus cambios en estas
pérdidas crediticias esperadas en cada fecha en la que se presente el informe para reflejar los
cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, ya no se
necesita que ocurra un evento crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.
Los nuevos requerimientos generales para la contabilidad de cobertura mantienen los tres tipos de
mecanismos de contabilidad de cobertura que, en la actualidad, se encuentran disponibles en la NIC
39. De conformidad con la NIIF 9, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de
cobertura son mucho más flexibles, específicamente, al ampliar los tipos de instrumentos que se
clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de partidas no
financieras ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la
prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación
retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. También se añadieron requerimientos de
revelación mejorados sobre las actividades de gestión de riesgo de una entidad.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria anticipa que la aplicación de la NIIF 9 en el futuro no
podría tener un impacto material en los importes sobre el que se informa con relación a los activos
financieros y los pasivos financieros de la Compañía. Sin embargo, no resulta factible proporcionar
- 244 -
un estimado razonable del efecto de la NIIF 9 hasta que la Compañía y Subsidiaria realice una
revisión detallada.
NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes
En mayo de 2014, se emitió la NIIF 15, que establece un modelo extenso y detallado que utilizarán
las entidades en la contabilidad de ingresos procedentes de contratos con los clientes. La NIIF 15
reemplazará el actual lineamiento de reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos, la
NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relativas en la fecha en que entre en
vigencia.
El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad debería reconocer el ingreso para
representar la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes, en un importe que refleje
la contraprestación que la entidad espera recibir a cambio de bienes o servicios. Específicamente, la
norma añade un modelo de 5 pasos para contabilizar el ingreso:
-
Paso 1: identificar el contrato con los clientes.
Paso 2: identificar las obligaciones de desempeño en el contrato.
Paso 3: determinar el precio de transacción.
Paso 4: distribuir el precio de transacción a las obligaciones de rendimiento en el contrato.
Paso 5: reconocer el ingreso cuando (o siempre que) la entidad satisfaga la obligación.
Según la NIIF 15, una entidad contabiliza un ingreso cuando (o siempre que) se satisfaga una
obligación de rendimiento, es decir, cuando el “control” de los bienes y servicios basado en una
obligación de rendimiento particular es transferido al cliente. Se han añadido muchos más
lineamientos prescriptivos en la NIIF 15 para poder afrontar situaciones específicas. Además, la
NIIF 15 requiere amplias revelaciones.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria estima que la aplicación de la NIIF 15, en el futuro, no
tendrá un impacto en los importes sobre los que se informa y las revelaciones de los estados
financieros consolidados.
Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
Las modificaciones a la NIIF 11 proporcionan lineamientos para saber cómo contabilizar la
adquisición de una operación conjunta que constituya un negocio, según la definición de la NIIF 3
Combinaciones de Negocios. Específicamente, las modificaciones establecen que deberían aplicarse
los principios relevantes de contabilidad de negocios en la NIIF 3 y en otras normas (por ejemplo,
en la NIC 36 Deterioros de Activo, con respecto a la prueba de deterioro de una unidad generadora
de efectivo a la que se ha distribuido la plusvalía en una adquisición de una operación conjunta).
Deben utilizarse los mismos requerimientos para la formación de una operación conjunta si, y solo
si, un negocio existente se ve beneficiado en la operación por una de las partes que participen en
ella.
También se requiere un operador conjunto para revelar la información de interés solicitada por la
NIIF 3 y otras normas de combinación de negocios.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria estima que la aplicación de estas modificaciones no
tendrá un impacto en los estados financieros consolidados al no mantener Acuerdos Conjuntos.
- 245 -
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y
Amortización
Las modificaciones a la NIC 16 les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación
basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo. Mientras que las modificaciones a
la NIC 38 introducen presunciones legales que afirman que el ingreso no es un principio apropiado
para la amortización de un activo intangible. Esta presunción solo puede ser debatida en las dos
siguientes circunstancias:
(a)
(b)
cuando se expresa el activo intangible como medida de ingreso; o,
cuando se pueda demostrar que un ingreso y el consumo de beneficios económicos del activo
intangible se encuentran estrechamente relacionados.
Las modificaciones se aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1 de enero
de 2016 o posteriormente. En la actualidad, la Compañía usa el método de depreciación de línea
recta y la amortización de la propiedad, planta, equipo y bienes intangibles, respectivamente. La
Gerencia de la Compañía y Subsidiaria considera que es el método más apropiado para reflejar el
consumo de beneficios económicos inherentes a los respectivos activos, por ello, La Gerencia de la
Compañía no anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 tendrá un
impacto material en los estados financieros consolidados.
Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41: Agricultura: Plantas Productoras
Las modificaciones a la NIC16 y la NIC 41 definen el concepto de planta productora y requieren
que los activos biológicos que cumplan con esta definición sean contabilizados como propiedad,
planta y equipo, de conformidad con la NIC 16, que reemplaza a la NIC 41.
Aún se contabiliza el cultivo de plantas productoras según la NIC 41.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la
NIC 16 y la NIC 41 no tendrá un impacto en los estados financieros consolidados de la Compañía y
Subsidiaria, al no mantener activos biológicos.
Modificaciones a la NIC 19: Planes de Beneficio Definidos: Aportación de los empleados
Las modificaciones a la NIC 19 explican cómo deberían contabilizarse las aportaciones de los
empleados o terceras partes que se encuentren vinculadas a los servicios o planes de beneficio
definidos, al tomar en consideración si dichos beneficios dependen del número de años de servicio
del empleado.
Para aportaciones independientes del número de años de servicio, la entidad los puede reconocer
como una reducción en el servicio de costo en el período en el que se preste o atribuirlos a los
períodos de servicio del empleado utilizando el método de unidades de crédito estimados, mientras
que para los beneficios dependientes del número de años de servicio, se requiere que la entidad se
los atribuya.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria no anticipa que la aplicación que estas modificaciones
tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
- 246 -
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012
Las mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012 incluyen algunos cambios a varias NIIF que se
encuentran resumidas a continuación:
Las modificaciones a la NIIF 2 :(i) cambian las definiciones de “condiciones necesarias para la
irrevocabilidad de la concesión” y “condiciones de mercado” y (ii) añaden definiciones para
“condiciones de rendimiento de la concesión” y “condiciones de servicio”, que anteriormente se
encontraban incluidas en la definición de “condiciones de irrevocabilidad de la concesión”. Las
modificaciones a la NIIF 2 se encuentran vigentes para transacciones de pago basado en acciones,
en los que la fecha permitida es el 1 de julio de 2014 o posteriormente.
Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la contraprestación contingente, clasificada como un
activo o pasivo, debería medirse a valor razonable en cada fecha sobre la que se informa,
independientemente de que sea un instrumento financiero dentro del alcance de la NIIF 9, de la NIC
39, un activo o pasivo no financiero. Los cambios al valor razonable (que no se traten de ajustes en
el período de medición) deberían reconocerse como ganancias o pérdidas. Las modificaciones a la
NIIF 3 se encuentran vigentes para combinaciones de negocios en los que la fecha de adquisición
sea el 1 de julio de 2014 o posteriormente.
Las modificaciones a la NIIF 8: (i) requieren que una entidad revele los juicios de la gerencia al
aplicar los criterios de agregación a los segmentos de operación, incluyendo una descripción de los
segmentos operativos añadidos y los indicadores económicos evaluados para determinar que los
segmentos tengan “características económicas similares” y (ii) explican que una conciliación del
total de activos de segmentos sobre los que se debe informar, con relación a los activos de la entidad
solo debería entregarse si los activos del segmento se proporcionan, de manera regular, al jefe
operativo responsable de la toma de decisiones.
Las modificaciones a la base de las conclusiones de la NIIF 13 aclaran que las dudas con respecto a
esta norma y las modificaciones posteriores a la NIC 39 y a la NIIF 9 no suprimen la capacidad de
medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo, sin ninguna tasa de interés establecida en los
importes de factura sin descontar cuando el efecto de descontar no sea significativo. En vista de que
las modificaciones no contienen ninguna fecha para entrar en vigencia, se considera que deben
entrar en vigencia de inmediato.
Las modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 omiten inconsistencias en la contabilidad de
depreciación/ amortización acumulada cuando se reevalúa una partida de la propiedad, planta y
equipo o un activo intangible. Las normas modificadas explican que el importe en libros bruto se
ajusta consistentemente a la revaluación de importe en libros del activo y que la
amortización/depreciación acumulada es la diferencia entre el importe en libros bruto y el importe
del activo, luego de considerar las pérdidas por deterioro acumuladas.
Las modificaciones a la NIC 24 explican que una entidad de la gerencia que presta servicios de
personal clave de la gerencia a la entidad que informa o a la controladora de la entidad que informa
son partes vinculadas a esta. Por consiguiente, la entidad que informa debería revelar como
transacciones de entidades relacionadas los importes incurridos para el servicio pagado o por pagar
a la entidad de la gerencia para proporcionar servicios de personal clave de la gerencia. Sin
embargo, no se requiere la revelación de los componentes de compensación.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria estima que la aplicación de estas modificaciones no
tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados.
- 247 -
Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013
Las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013 incluyen algunas modificaciones a varias NIIF
que se encuentran resumidas a continuación.
Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la norma no aplica a la contabilización para todo tipo
de acuerdo conjunto en los estados financieros de dicho acuerdo conjunto.
Las modificaciones a la NIIF 13 explican que el alcance de la excepción de la cartera de inversiones
para medir el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos financieros basados en su
exposición aplica a todos los contratos que abarque el alcance y que sean contabilizados según la
NIC 39 o la NIIF 9, incluso si estos contratos no cumplen con las definiciones de activos financieros
o pasivos financieros establecidas en la NIC 32.
Las modificaciones a la NIC 40 aclaran que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes
y, además, puede requerirse la aplicación de ambas normas. Por ello, una entidad que adquiera una
propiedad de inversión debe decidir si:
(a)
(b)
El inmueble cumple con la definición de propiedad de inversión establecida en la NIC 40 y
La transacción cumple con la definición de combinación de negocios según la NIIF 3.
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria considera que la aplicación de estas modificaciones no
tendrá impacto significativo en los estados financieros consolidados.
- 248 -
4.
INSTRUMENTOS Y RIESGOS FINANCIEROS
Categorías de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compañía y Subsidiaria se compone de:
2014
USD000
2013
USD000
Activos Financieros:
Préstamos y partidas por cobrar (incluyendo efectivo):
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar
25,031
175,048
7,024
14,983
191,524
4
39,329
Total
207,103
245,840
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas
Otros pasivos
por pagar
646,120
201,004
44,087
574,392
194,871
46,490
Total
891,211
815,753
Pasivos Financieros:
Al costo amortizado:
Riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía y Subsidiaria están expuestas a una
variedad de riesgos financieros. El programa de administración de riesgos de la Compañía y
Subsidiaria se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar
potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía y Subsidiaria. La Gerencia
tiene a su cargo la administración de riesgos, la cual identifica y evalúa los riesgos financieros.
(a)
Riesgo de mercado
(i)
Riesgo de tipo de cambio
La Compañía realiza sus operaciones de compra y venta fundamentalmente en dólares
estadounidenses (moneda funcional) y en el caso de la Subsidiaria la mayor proporción de sus
ventas se realiza en nuevos soles (moneda extranjera). El riesgo de tipo de cambio surge de los
saldos en efectivo, las cuentas por cobrar, cuentas por pagar y de los préstamos recibidos en
nuevos soles. La Gerencia ha aceptado el riesgo de su posición en moneda extranjera, y no
efectuó operaciones de derivados para su cobertura en 2014 y 2013.
- 249 -
A continuación se presenta el valor en libros de los activos y pasivos monetarios en moneda
extranjera al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, reflejados de acuerdo con
las bases de contabilidad descritos en la Nota 2(d) a los estados financieros:
2014
S/.000
Activos:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar diversas (a)
Activo por impuestos a las ganancias
Total
Pasivos:
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos (a)
Pasivos por beneficios a los empleados
Total
Posición
(pasiva) activa, neta
+
(a)
2013
S/.000
37,231
274,816
17,548
135,366
23,696
206,342
106,594
92,291
464,961
428,923
479,818
73,097
72,321
25,392
113,163
70,443
122,308
19,110
650,628
325,024
(185,667)
103,899
Al 31 de diciembre de 2014, incluye una cuenta por pagar al Fondo de Estabilización de
Precios de los Combustibles por S/.1,082 (Nota 16). Al 31 de diciembre de 2013, incluye
una cuenta por cobrar al Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles
S/.94,159 (Nota 8(a)).
Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, están
expresados en dólares estadounidenses dentro del Estado Consolidado de Situación
Financiera, al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, el cual fue S/.2.989 venta y S/.2.981 compra
(S/.2.796 venta y S/.2.794 compra en 2013) por dólar estadounidense.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía y Subsidiaria ha registrado pérdidas por
diferencias de cambio de USD5,455 y USD14,198, respectivamente.
Los porcentajes anualizados de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el
dólar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta
publicada por la SBS, y los porcentajes de inflación, (deflación) según el índice de Precios al
por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos períodos, fueron los siguientes:
Año
Devaluación
%
Inflación
%
2014
2013
6.90
9.60
1.47
1.55
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria considera razonable un 5% de tasa de sensibilidad
en la evaluación del riesgo de tipo de cambio. A continuación se presenta un análisis de
- 250 -
sensibilidad asumiendo una devaluación del nuevo sol (S/.) equivalente a la tasa antes
indicada, exclusivamente sobre los saldos de activos y pasivos monetarios anteriormente
reflejados:
Aumento (disminución en):
Ganancia
Tipo de
(pérdida)
cambio
neta del año
USD000
2014:
USD/Nuevos soles
USD/Nuevos soles
2013:
USD/Nuevos soles
USD/Nuevos soles
(ii)
5%
-5%
2,949
(3,259)
5%
-5%
(1,772)
1,959
Riesgo de precios
En cuanto a los precios de venta de sus productos, la Compañía y Subsidiaria están expuestas
a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios internacionales de los productos
derivados del petróleo. Los precios de los mercados en los que operan la Compañía y
Subsidiaria se modifican siguiendo las variaciones de los precios internacionales, teniendo en
cuenta el mecanismo establecido por el Fondo para la Estabilización de los Precios de los
Combustibles para el mercado interno, en aquellos productos que aún están bajo este
mecanismo. En consecuencia, la Gerencia estima que no existen riesgos significativos de no
poder trasladar las variaciones de los precios internacionales a los ingresos por la venta de sus
productos.
La Subsidiaria está expuesta a efectos patrimoniales, principalmente con clientes del canal
industrias, donde se mantienen inventarios de combustibles, mientras que en la red de
estaciones este efecto tiene impacto mínimo debido a la alta rotación de sus inventarios (3 a 5
días) y al traslado de la variación de los precios al consumidor final. Los precios con los que
opera la Subsidiaria se modifican siguiendo las variaciones de los precios de la Compañía (su
proveedor exclusivo), cuya política de precios mantiene relación con los mercados en los que
opera. En consecuencia, la Gerencia estima que no existen riesgos significativos de no poder
trasladar las variaciones de los precios a los clientes de la Subsidiaria.
En cuanto a los inventarios de materias primas y productos terminados, la Compañía está
expuesta al riesgo de variación de su valor de realización como consecuencia de la variación
de los precios internacionales. La Gerencia considera que éste es un riesgo inherente al
negocio del refino y que los resultados originados por la volatilidad de dichos precios tienden
a compensarse a lo largo del tiempo.
Una variación del 10% en los precios de los crudos y productos petrolíferos supondría una
variación de similar magnitud en el valor de realización de los inventarios.
No obstante, la Compañía promueve acuerdos con los proveedores de crudo y productos
orientados a mitigar el riesgo de precios mediante valoraciones diferidas y extendidas,
adecuando el volumen preciado diario a las ventas diarias y desarrollando su actividad
teniendo en cuenta las expectativas de márgenes de productos en los mercados en los que
opera.
- 251 -
(iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía y Subsidiaria no tienen activos significativos que generen intereses; los ingresos
y los flujos de efectivo operativos de la Compañía y Subsidiaria son independientes de los
cambios en las tasas de interés en el mercado.
El endeudamiento de corto y largo plazo pactado a tasas variables representa el 46% del total
de la deuda financiera consolidada al 31 de diciembre de 2014 (76% al 31 de diciembre de
2013). La Gerencia vigila continuamente la evolución de las tasas de interés a fin de que los
cambios en dichas tasas no afecten significativamente los resultados de la Compañía y
Subsidiaria.
(b)
Riesgo crediticio
El riesgo de crédito de la Compañía y Subsidiaria se origina en la incapacidad de los deudores de
poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que éstas hayan vencido. La Gerencia otorga
montos máximos de crédito a cada cliente en función a sus antecedentes crediticios y a su situación
financiera, y monitorea permanentemente el comportamiento de pago de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía, la concentración de ventas se
presenta en clientes mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas neto de vinculadas, son
empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional e internacional y al 31 de diciembre de
2014, las cuentas a cobrar de clientes mayoristas locales se encuentran garantizadas en 70% por
cartas fianzas bancarias de instituciones financieras de primer nivel . Asimismo, en el caso de
exportaciones la gestión de venta es canalizada a través por Repsol Trading, S.A. (entidad
relacionada) a entidades de prestigio internacional.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Subsidiaria, aproximadamente el 32% de las
ventas se concentra en compañías mineras de reconocido prestigio nacional e internacional que
pertenecen a la “Gran Minería” en el país, y que presentan bajos niveles de riesgo de incobrabilidad.
El ratio de morosidad, medido como deuda vencida entre ventas, es cercano a 1 día. Asimismo,
existe un alto nivel de ventas garantizadas con fianzas bancarias de bancos de primer nivel, al 31 de
diciembrede 2014 el valor de la garantías bancarias vigentes divididas entre cuentas por cobrar
(excluidos los saldos por cobrar a mega mineras y provisiones de cobranza dudosa) representan un
46% (40% al 31 de diciembre de 2013).
En consecuencia, la Compañía y Subsidiaria no prevén pérdidas significativas que surjan de este
riesgo.
(c)
Riesgo de liquidez
La Gerencia evalúa permanentemente la suficiencia de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o
tener comprometido financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La
Gerencia, administra el riesgo de liquidez a través del mantenimiento de adecuados niveles de
efectivo y de líneas de crédito disponibles y mediante el monitoreo de flujos de efectivo y
vencimientos de sus activos y pasivos financieros.
De cara a facilitar la restructuración de la deuda financiera para acometer las inversiones en el
proyecto RLP21 (Nota 11(a)) se ha modificado el perfil de deuda de la compañía orientándola al
corto plazo. La bajada experimentada en los precios del crudo está permitiendo extender la
utilización de los límites de deuda actual para financiar los proyectos más allá de los plazos
inicialmente previstos, ampliando el margen para la toma de decisiones, tiempo durante el que se
seguirá trabajando para ampliar el número de entidades bancarias de relación, extender los
vencimientos de los actuales y nuevos préstamos aun siendo de corto plazo, y mantener condiciones
flexibles para poder realizar cambios a futuro.
- 252 -
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía tiene acceso a las facilidades de financiamiento, de las
cuales USD164,400 de dólares y S/.37,200, no fueron utilizadas al final del periodo; y la Subsidiaria
tiene acceso a las facilidades de financiamiento, de las cuales S/.19,000, no fueron utilizadas al final
del periodo. El Grupo espera cumplir con sus otras obligaciones con flujos de efectivo de las
operaciones y productos del vencimiento de los activos financieros.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y Subsidiaria
clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en
la fecha de los estados financieros consolidados:
Hasta 1 mes
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar a partes
relacionadas
Otros pasivos
Total
Al 31 de diciembre de 2013
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos
Total
Más de 1 mes
menor a 3
meses
USD000
Más de 3
meses menor
a 1 año
USD000
Mayor a un 1
año hasta 5
años
USD000
Más de 5
años
USD000
Total
USD000
39,907
201,004
103,590
-
334,710
-
167,913
-
-
646,120
201,004
544
541
8,689
21,209
13,104
44,087
241,455
104,131
343,399
189,122
13,104
891,211
9,655
194,871
629
9,700
541
205,107
10,068
349,930
20,764
14,488
574,392
194,871
46,490
205,155
10,241
215,175
370,694
14,488
815,753
Hechos posteriores:
Entre el 1 de enero y la fecha de emisión de los estados financieros consolidados adjuntos se
vencieron obligaciones financieras por USD39,907, las cuales fueron pagadas a su vencimiento en
enero de 2015 por USD25,000 y renovadas por USD14,907 hasta el 31 de marzo de 2015.
Las cuentas por pagar comerciales con vencimiento en el mes de enero de 2015 fueron
sustancialmente pagadas a su vencimiento.
- 253 -
A continuación se presenta un análisis de los activos financieros (no incluye efectivo) de la
Compañía y Subsidiaria clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para
llegar a ese vencimiento en la fecha de los estados financieros (montos no descontados incluyendo
intereses causados):
Menos de
1 año
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas, neto
Total
Al 31 de diciembre de 2013
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas, neto
Total
(d)
Más de
1 año
USD000
Total
USD000
175,048
5,555
1,469
175,048
7,024
180,603
1,469
182,072
191,524
37,290
2,043
191,524
39,333
228,814
2,043
230,857
Administración de riesgo de capital
La Compañía y Subsidiaria maneja su capital para asegurar que la entidad pueda continuar como
empresa en marcha, mientras se maximiza el retorno a sus accionistas a través de la optimización de
los saldos de endeudamiento y patrimonio.
La estructura de capital de la Compañía y Subsidiaria está constituida por el endeudamiento neto
(obligaciones financieras menos efectivo), y el patrimonio atribuido a los accionistas.
Indice de endeudamiento
La Gerencia de la Compañía y Subsidiaria revisa la estructura de capital sobre una base semestral.
Como parte de esta revisión, la Gerencia de la Compañía considera el costo del capital y el riesgo
asociado con cada clase de capital. La Compañía y subsidiaria considera razonable un nivel de
endeudamiento neto menor a 70% determinado como la proporción entre el endeudamiento neto y
el capital.
- 254 -
El índice de endeudamiento neto está compuesto por lo siguiente:
2014
USD000
2013
USD000
Obligaciones financieras
Menos efectivo
646,120
25,031
574,392
14,983
Total deuda neta
621,089
559,409
Total patrimonio
383,522
452,323
1,004,611
1,011,732
Total capital social emitido
Indice de endeudamiento neto
(e)
61.82%
55.29%
Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía y
Subsidiaria (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no difieren
significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
En el caso de los pasivos financieros no corrientes, estos están valuados a su valor presente; y en el
caso de cuentas a cobrar no corrientes, se ha procedido a descontar los flujos futuros esperados a la
tasa de interés aplicable a tales flujos.
5.
EFECTIVO
Este rubro comprende:
2014
USD000
Efectivo en caja
Cuentas corrientes
Total
(a)
2013
USD000
1,249
23,782
1,393
13,590
25,031
14,983
Las cuentas corrientes bancarias están denominadas principalmente en nuevos soles y en
dólares estadounidenses, corresponden a bancos locales y del exterior, son de libre
disponibilidad.
- 255 -
6.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
Este rubro comprende:
2014
USD000
Terceros:
Consumidores finales (a)
Distribuidores mayoristas
Exportaciones (b)
Otros menores
Subtotal
Entidades relacionadas (Nota 7)
Total
63,498
61,319
3,715
844
93,087
30,395
5,836
389
129,376
129,707
47,297
63,404
176,673
193,111
(1,625)
Estimación para deterioro
Total
2013
USD000
175,048
(1,587)
191,524
(a)
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, corresponde a cuentas por cobrar
comerciales de la Subsidiaria, que incluye, entre otros, compañías mineras y estaciones de
servicio.
(b)
Exportaciones corresponde a la venta de combustible efectuada por la Compañía y Subsidiaria
a embarcaciones y clientes del exterior.
Las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía y Subsidiaria se originan, principalmente, por la
venta de combustibles, están denominadas en nuevos soles y en dólares estadounidenses, tienen
vencimientos corrientes y no generan intereses.
La Compañía y Subsidiaria evalúan a sus clientes mediante un análisis objetivo de solvencia
económico financiera así como el comportamiento de pagos interno y externo, asignando de esta
forma límites de crédito por cliente. Estos límites de crédito son revisados sobre la base de los
estados financieros una vez al año, y con hábitos de pago internos y externos. El 93.6% y 91%
(99.9% y 93% al 31 de diciembre de 2013) de las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía y
Subsidiaria respectivamente, corresponde a clientes con saldos no vencidos y para los cuales no se
estiman pérdidas por deterioro dada la experiencia crediticia de los mismos.
- 256 -
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2014
USD000
Dentro de los plazos de vencimiento
Vencidas hasta 60 días
Vencidas hasta 180 días
Vencidas a más de 180 días
Total
2013
USD000
166,246
8,841
22
1,564
186,549
4,791
172
1,599
176,673
193,111
El movimiento de la estimación por deterioro fue como sigue:
2014
USD000
Saldo Inicial
Aumento (Nota 23(b))
Castigos y/o recuperos
Diferencia en cambio
Total
2013
USD000
1,587
190
(19)
(133)
1,694
73
(44)
(136)
1,625
1,587
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro de cuentas a cobrar cubre
adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de
2014 y 2013.
- 257 -
7.
SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Las cuentas por cobrar y por pagar a entidades relacionadas fueron como sigue:
2014
USD000
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 6):
Accionista:
Repsol S.A.
Otras relacionadas:
Repsol Trading, S.A.
Repsol Marketing S.A.C.
Repsol Gas del Perú S.A.
Repsol Exploración Perú S.A. (sucursal del Perú)
Repsol Trading Peru S.A.C.
Grupo Repsol del Perú S.A.C.
Repsol Comercializadora de Gas S.A.
Perú LNG S.R.L.
Repsol E&P Bolivia, S.A.
Total
Cuentas por pagar (Nota 15):
Accionista:
Repsol S.A.
Otras relacionadas:
Repsol Trading, S.A.
Repsol Trading Peru S.A.C.
Grupo Repsol del Perú S.A.C.
Repsol Exploración Perú S.A. (sucursal del Perú)
Repsol Gas del Perú S.A.
Repsol Marketing S.A.C.
Repsol Petróleo S.A.
Total
Otras cuentas por cobrar
Accionista:
Repsol S.A.
2013
USD000
41
22
27,036
15,811
2,188
2,108
90
23
-
45,679
12,690
2,908
634
11
1,398
42
20
47,297
63,404
4,779
4,815
97,845
4,923
1,797
1,634
473
311
-
138,843
948
44
443
1,545
11
111,762
146,649
-
4
Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no generan intereses y no tienen
garantías específicas.
- 258 -
Las principales transacciones con entidades relacionadas son las siguientes:
2014
USD000
Ingresos
Venta de combustible y gas licuado de petroleo
Ingresos por servicios diversos
Compras/gastos
Compra de petroleo crudo y otros productos (Nota 22)
Servicios de administración y asesoría empresarial (Nota 24)
Honorarios por operación de la refinería
Servicios de sistemas de información (Nota 24)
Servicios de transporte terrestre y naval (Nota 23)
Servicios de almacenamiento (Nota 23)
Servicios de gestión comercial y demoras (Nota 23)
Gasto por penalidad por desabastecimiento
Servicios de formación
Servicios de Auditoria interna
2013
USD000
1,038,726
7,401
1,018,474
14,207
(3,181,428)
(6,489)
(2,000)
(3,843)
(68)
(259)
(2,219)
(202)
(83)
(413)
(3,373,255)
(4,762)
(1,958)
3,525
595
(195)
(3,238)
(1,288)
-
Remuneraciones
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía reconoció gastos por remuneraciones al Directorio
ascendentes a USD285 y USD297, respectivamente. La referida remuneración fue otorgada a los
miembros del Directorio debido a su participación en la dirección y gestión de las operaciones de la
Compañía.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía y Subsidiaria efectuó pagos a personal clave de la
Gerencia por USD1,774 y USD1,524, respectivamente.
- 259 -
8.
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS, NETO
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Cuentas por cobrar al personal (a)
Préstamos a terceros
Fondos sujetos a restricción
Depósitos en garantía
Fondo para la estabilización de los precios de los combustibles (b)
Diversas
Total
Estimación por deterioro
2014
No corriente
USD000
2013
No Corriente
USD000
2,302
1,120
293
2,029
1,061
274
480
-
983
1,195
287
33,700
1,305
1,429
486
500
-
5,744
1,815
37,470
2,415
(189)
Total
Corriente
USD000
5,555
(346)
(184)
1,469
(372)
37,286
2,043
(a)
Las cuentas por cobrar al personal no corriente se descuentan con base a los flujos futuros
esperados a la tasa de interés aplicable a tales flujos.
(b)
Corresponde al saldo por cobrar al Fondo para la Estabilización de los Precios de los
Combustibles creado por el Gobierno Peruano según Decreto de Urgencia 010–2004 y normas
modificatorias (Nota 1).
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro cubre adecuadamente el riesgo de
pérdida en otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
9.
INVENTARIOS, NETO
Este rubro comprende:
2014
USD000
Productos refinados
Mercaderías y lubricantes
Petróleo crudo
Productos en proceso
Productos refinados en tránsito
Suministros y materiales auxiliares
Total
Estimación para deterioro de :
Productos terminados
Suministros y materiales auxiliares
Total
- 260 -
2013
USD000
218,764
1,679
111,030
101,474
5,849
16,150
201,659
2,243
154,392
142,798
15,087
454,946
516,179
(51,771)
(3,489)
(3,595)
(3,332)
399,686
509,252
El movimiento en la estimación para deterioro de inventarios fue como sigue:
2014
USD000
Saldo inicial
Aumento (Nota 22)
Recupero (Nota 22)
Otros
Saldo final
2013
USD000
(6,927)
(51,771)
3,595
(157)
(5,718)
(3,595)
2,535
(149)
(55,260)
(6,927)
En opinión de la Gerencia la estimación para deterioro de inventarios, determinada según los
criterios indicados en la Nota 2(g), es suficiente para cubrir las pérdidas estimadas por dicho
concepto al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía y su Subsidiaria mantienen inventarios según el
siguiente detalle (en miles de barriles):
2014
Productos refinados
Petróleo crudo
Productos en proceso y otras mat. primas
Otras materias primas en tránsito
Total
2013
2,164
1,443
1,006
70
1,561
1,350
1,282
-
4,683
4,193
La Compañía tenía almacenados en sus tanques productos refinados de propiedad de terceros según
el siguiente detalle:
2014
303
17,613
Volumen almacenado (en miles de barriles)
Valor de venta (en miles USD)
- 261 -
2013
177
19,342
10.
OTROS ACTIVOS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Seguros pagados por anticipado
Gasto diferido por fondo de aportación obtenido por venta de
combustible a Subsidiaria (a)
Otros
Total
(a)
2013
USD000
1,558
1,482
1,305
2,278
17
252
5,141
1,751
Corresponde al cargo diferido relacionado con el Fondo para la Estabilización de Precios de
Combustibles obtenido por la Compañía por la venta de combustibles a la Subsidiaria. El
costo será reconocido en el corto plazo cuando la Subsidiaria realice la venta de este
combustible a terceros.
- 262 -
11.
206,593
-
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Al 31 de diciembre de 2013
-
Depreciación
Retiros
206,752
-
Saldos al 31 de diciembre de 2013
COSTO NETO:
Al 31 de diciembre de 2014
-
-
DEPRECIACION ACUMULADA:
Saldo al 1 de enero de 2013
Depreciación
Retiros
206,752
159
206,593
30
-
206,563
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Adiciones
Retiros
Transferencias
Capitalización
Saldos al 31 de diciembre de 2013
Adiciones
Retiros
Transferencias
Capitalización
COSTO:
Saldos al 1 de enero de 2013
Terrenos
USD000
56,433
67,316
(43,717)
(4,844)
590
(39,463)
(4,305)
407
(35,565)
111,033
(1,000)
16,137
95,896
22
(928)
759
5,308
90,735
Edificios y
construcciones
USD000
102,892
100,477
(239,289)
(17,360)
1,870
(223,799)
(16,709)
717
(207,807)
339,766
(2,254)
15,329
326,691
37
(717)
7,490
319,881
Maquinaria y
equipo
USD000
- 263 -
17,007
30,574
(36,259)
(3,306)
3,135
(36,088)
(2,837)
-
(33,251)
66,833
(3,515)
17,253
53,095
8
67
53,020
Tanques de
almacena-miento
USD000
240
300
(2,750)
(54)
-
(2,696)
(47)
25
(2,674)
3,050
114
2,936
66
(26)
(8)
-
2,904
Unidades de
transporte
USD000
1,499
1,881
(5,487)
(370)
55
(5,172)
(276)
5
(4,901)
7,368
(54)
751
6,671
9
(7)
24
509
6,136
Muebles y
enseres
USD000
2,714
4,238
(13,347)
(1,428)
65
(11,984)
(820)
2
(11,166)
17,585
2,952
(65)
-
14,698
1,405
(2)
(19)
10
13,304
Equipos de
cómputo
USD000
16,413
13,811
(48,673)
(3,278)
154
(45,549)
(4,191)
12
(41,370)
62,484
69
(154)
(1)
608
61,962
179
(27)
6
1,242
60,562
Equipos diversos
USD000
El movimiento en el costo, depreciación acumulada y en pérdida por deterioro acumulada de propiedades, planta y equipo durante 2014 y 2013 fue como sigue:
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO NETO
90,726
178,058
-
-
-
-
-
178,058
137,694
(12)
1
(50,351)
90,726
63,806
(771)
(14,667)
42,358
Obras en curso
(a)
USD000
494,517
603,407
(389,522)
(30,640)
5,869
(364,751)
(29,185)
1,168
(336,734)
992,929
140,715
(7,054)
-
859,268
65,554
(1,707)
(1)
(41)
795,463
Total
USD000
(a)
Los proyectos que conforman el rubro de obras en curso se detallan a continuación:
2014
USD000
Mejoras de instalaciones de refino
Seguridad y medioambiente
Sistemas de información y control
Proyectos de Cogenaración
Otros
Total
2013
USD000
8,262
166,211
492
142
2,951
14,122
72,949
97
3,558
178,058
90,726
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía y Subsidiaria mantienen proyectos de
inversión en obra civil y adquisición de maquinaria y equipos relacionados con las
operaciones de la refinería y estaciones de servicio que se encuentran en ejecución.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, Seguridad y mediambiente corresponde a la ejecución del
proyecto denominado RLP21 relacionado a la construcción de una planta de desulfuración
(Nota 34).
De acuerdo con los análisis técnicos realizados por la Gerencia, no existen bienes en operación
por los que deba registrarse alguna pérdida por deterioro, o cuya vida útil deba ser modificada
como consecuencia de los proyectos de inversión en obra civil y de la adquisición de
maquinaria y equipo que se encuentran en curso al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
(b)
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía y Subsidiaria han realizado proyecciones de
los flujos de caja esperados para los próximos años, que consideran una tasa de descuento que
se estima refleja las condiciones del mercado. Estas proyecciones han sido revisadas y
aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas proyecciones, la Gerencia ha estimado que
los valores recuperables de sus propiedades, planta y equipo, son mayores a sus valores en
libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisión para desvalorización de estos
activos a las fechas del estado de situación financiera.
(c)
El gasto por depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado
consolidado de resultados integrales:
Notas
Costo de ventas
Gastos de ventas
Gastos generales y administrativos
22
23
24
Total
(d)
2014
USD000
2013
USD000
24,497
5,033
1,110
23,933
4,426
826
30,640
29,185
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ningún activo de la Compañía o de la Subsidiaria fue
otorgado en garantía de préstamos.
- 264 -
(e)
La Compañía y Subsidiaria mantienen seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las
políticas establecidas por el Grupo Repsol. En este sentido, al 31 de diciembre de 2014 y
2013, el Grupo Repsol en Perú ha contratado pólizas de seguros corporativos por daños
materiales y pérdida de beneficios hasta por un valor de USD 700,000, lo que cubre la
integridad del saldo de los activos netos de las distintas compañías que conforman el Grupo
Repsol en Perú. En opinión de la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes con la
práctica internacional en la industria.
(f)
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el rubro de maquinaria y equipo incluye activos fijos
entregados en comodato a estaciones de servicio y establecimientos de propiedad de terceros
por un período de 10 años, por un valor de aproximadamente USD3,650 y USD3,539,
respectivamente, que están asegurados por los clientes mediante pólizas de seguros endosadas
en favor de la Subsidiaria. A esas fechas, su depreciación acumulada ascendió
aproximadamente a USD3,457 y USD3,323 respectivamente.
(g)
La Compañía ha capitalizado los costos de financiamiento atribuibles al Proyecto RLP 21 Adaptación de Refinería La Pampilla a nuevas especificaciones por USD4,202 y USD1,689 en
el 2014 y 2013, respectivamente.
- 265 -
12.
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
Por los periodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el movimiento de los activos
intangibles se compone de:
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2013
Adiciones
Retiros
Trasferencias y otros cambios
Desarrollo
de software
USD000
Concesiones
y otros
derechos (a)
USD000
Derechos de
usufructo y
superficie (b)
USD000
6,787
25,192
89,496
(4)
68
Saldo de 31 de diciembre de 2013
6,851
Adiciones
Retiros
Trasferencias y otros cambios
744
(6)
-
Saldo de 31 de diciembre de 2014
Amortización acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2013
Adiciones
Retiros
Saldo de 31 de diciembre de 2013
Adiciones
Retiros
Trasferencias y otros cambios
Saldo de 31 de diciembre de 2014
3,083
(84)
28,191
4,255
(25,826)
(3,316)
Total
USD000
121,475
3,176
(2,286)
90,386
4,086
(537)
-
6,259
(2,374)
68
125,428
9,085
(26,369)
(3,316)
7,589
3,304
93,935
104,828
(6,109)
(23,272)
(41,855)
(71,236)
(277)
4
(3,034)
80
(6,867)
2,286
(10,178)
2,370
(6,382)
(26,226)
(46,436)
(79,044)
(283)
6
-
(3,510)
25,826
1,896
(6,660)
537
-
(10,453)
26,369
1,896
(6,659)
(2,014)
(52,559)
(61,232)
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2014
930
1,290
41,376
43,596
Al 31 de diciembre de 2013
469
1,965
43,950
46,384
(a)
Las concesiones y otros derechos incluyen derechos de suministro de combustible a estaciones
de servicio y clientes industriales. La Compañía firmó un contrato con dos clientes mayoristas
por USD2,040, vigente desde el 1 de enero de 2014 hasta el 30 de noviembre de 2016 donde a
través del pago realizado por la Compañía, le otorga el derecho a vender de manera exclusiva
una cantidad determinada de productos a dichos clientes. La amortización de este intangible se
realiza en el tiempo de vigencia del contrato.
(b)
Derechos de usufructos y superficie corresponden a contratos firmados por la Subsidiaria para
el uso de estaciones de servicios por plazos promedio de 20 años, los cuales califican como
arrendamiento financiero.
Los derechos de usufructo y superficie así como el pasivo relacionado, se reconocen
inicialmente al valor presente de los pagos contractuales a la fecha de firma del contrato.
Posteriormente el activo se amortiza en el plazo de cada contrato y el pasivo se actualiza
considerando el efecto del paso del tiempo.
- 266 -
(c)
Los intangibles diferentes de los derechos de usufructo y superficie se amortizan a tasas entre
5% y 25% (Nota 2 (j)).
El gasto por amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado
consolidado de resultados integrales:
2014
USD000
Costo de ventas
Gastos de ventas
Gastos generales y administrativos
22
23
24
Total
(d)
13.
2013
USD000
116
10,312
25
140
10,020
18
10,453
10,178
Al 31 de diciembre de 2014, la Gerencia considera que no existen indicios de deterioro de sus
activos de largo plazo. Al 31 de diciembre de 2014, la Gerencia ha realizado proyecciones de
los flujos de caja esperados para los próximos años que consideran una tasa de descuento que
se estima refleja las condiciones del mercado. Estas proyecciones han sido revisadas y
aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas proyecciones, la Gerencia ha estimado que
el valor recuperable de sus activos intangibles es mayor al valor en libros, por lo que no es
necesario constituir ninguna estimación por deterioro de estos activos a las fechas
mencionadas.
PLUSVALIA
En 2006, la Compañía adquirió de Repsol Perú B.V. la totalidad de las acciones de Repsol
Comercial S.A.C. (RECOSAC) a esa fecha. El precio pagado por la adquisición de las acciones de
RECOSAC fue USD24,600. El valor patrimonial de RECOSAC a la fecha de la compra ascendió a
USD16,408, y el valor razonable de los activos adquiridos fue determinado en USD19,840. La
plusvalía reconocida a dicha fecha corresponde al exceso del costo de adquisición sobre la
participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos de la Subsidiaria.
Al 31 de diciembre de 2014, el importe recuperable de la plusvalía asignada al negocio de
comercialización de combustibles y derivados, negocio que se lleva a cabo a través de la
Subsidiaria, y que representa una unidad generadora de efectivo, ha sido determinado sobre la base
de cálculos del valor de uso que utiliza las proyecciones de flujos de efectivo aprobadas por la
Gerencia que cubren un periodo de 9 años, a una tasa de descuento de del 9.91% anual (9.91% para
el año 2013), que se estima refleja las condiciones del mercado. Los flujos más allá de ese periodo
han sido extrapolados sin considerar tasa de crecimiento, ya que se considera flujos estables en el
largo plazo. La Gerencia considera que el horizonte de 9 años es razonable considerando el nivel de
las inversiones y amortizaciones en los años futuros.
Los flujos consideran como supuesto clave los márgenes actuales de comercialización de los
combustibles. La Gerencia considera que cualquier cambio razonable en los supuestos claves en que
se estiman los valores recuperables de las unidades generadoras de efectivo no generaría deterioro
de los valores contables de los negocios.
- 267 -
14.
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
2014
Corriente
USD000
Sobregiros bancarios (a)
Préstamos bancarios (b)
Total
(a)
No corriente
USD000
Corriente
USD000
2013
No corriente
USD000
147,006
331,201
167,913
88,252
136,210
349,930
478,207
167,913
224,462
349,930
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los sobregiros bancarios fueron utilizados por la
Compañía y Subsidiaria para financiar importaciones de petróleo crudo, compra de
combustibles líquidos e inversiones de ciertos bienes de capital. Estos sobregiros bancarios
son de vencimiento corriente y devengan intereses a tasas de mercado y no cuentan con
garantías específicas.
- 268 -
Clase de
Obligación
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Préstamo
Scotiabank Perú S.A.A.
Banco Continental
Banco de crédito e Inversiones S.A.
Banco latinoamericano de Exportación
Banco latinoamericano de Exportación
Corporación Andina de Fomento
Citibank NA
Banco Continental
Banco latinoamericano de Exportación
Banco de Crédito del Perú S.A.
Corporación Andina de Fomento
Interbank
Banco de Crédito del Perú S.A.
Banco Latinoamericano de Exportación
Banco Latinoamericano de Exportación
Interbank
Banco do Brasil
Banco latinoamericano de Exportación
Scotiabank Perú S.A.A.
SCH Overseas Bank
SCH Overseas Bank
SCH Overseas Bank
Banco Santander S.A.
Banco Santander S.A.
Banco Santander S.A.
Préstamos bancarios:
Nombre de los Acreedores
(a)
Total préstamos
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2017
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2016
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
A partir del 2013 hasta 2016
A partir del 2013 hasta 2016
A partir del 2013 hasta 2017
A partir del 2013 hasta 2014
A partir del 2012 hasta 2015
Al vencimiento en 2015
A partir del 2011 hasta 2016
A partir del 2012 hasta 2015
A partir del 2011 hasta 2015
A partir del 2011 hasta 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Al vencimiento en 2015
Amortizaciones
- 269 -
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Variable
Fija
Variable
Variable
Variable
Fija
Variable
Fija
Variable
Variable
Variable
Variable
Fija
Fija
Variable
Fija
Fija
Tasa de
Interés
Total
499,114
39,751
49,599
49,504
-
-
-
-
18,400
22,666
12,517
-
30,875
-
8,115
12,452
9,531
14,250
17,465
27,000
50,000
26,500
51,000
10,000
25,000
24,489
2014
USD000
-
-
-
-
-
-
-
486,140
-
-
-
39,622
49,390
50,000
14,932
23,000
34,000
16,301
38,000
53,625
49,892
14,293
24,902
18,515
24,750
34,918
2013
USD000
Corriente
331,201
-
-
-
-
-
-
-
9,200
11,333
3,991
-
30,875
-
8,115
12,452
9,531
14,250
17,465
27,000
50,000
26,500
51,000
10,000
25,000
24,489
2014
USD000
-
-
-
-
-
-
-
136,210
-
-
-
-
-
-
-
4,600
11,333
3,804
38,000
22,750
-
6,190
12,500
9,033
10,500
17,500
2013
USD000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
167,913
39,751
49,599
49,504
-
-
-
-
9,200
11,333
-
-
-
-
-
-
-
349,930
-
-
-
39,622
49,390
50,000
14,932
18,400
22,667
12,497
-
30,875
49,892
8,103
12,402
9,482
14,250
17,418
2013
USD000
No corriente
8,526
2014
USD000
El monto de los intereses devengados por las obligaciones financieras asciende a USD28,881 y
USD27,758 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente; de los cuales USD24,679 se
presentan como gastos financieros (Nota 27) y USD4,202 fueron capitalizados (Nota 11(g))
(USD26,069 (Nota 27) y USD1,689 (Nota 11(g)) al 31 de diciembre de 2013).
El vencimiento de la porción no corriente de la deuda a largo plazo es como sigue:
2014
USD000
Año
2015
2016
2017
Total
15.
2013
USD000
109,883
58,030
230,242
116,447
3,241
167,913
349,930
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro comprende:
2014
USD000
Terceros:
Proveedores de petróleo crudo y productos
Proveedores de bienes y servicios
Total
Entidades relacionadas (Nota 7)
Total
2013
USD000
17,199
72,043
899
47,323
89,242
48,222
111,762
146,649
201,004
194,871
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en nuevos soles y dólares estadounidenses,
son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
- 270 -
16.
OTROS PASIVOS
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje
Cuotas a pagar por contratos de usufructos (a)
Impuesto general a las ventas
Intereses
Otros tributos
Anticipos de clientes por venta adelantada
Fondo para Estabilizacion del Precio de los combustibles
Dividendos por pagar
Provisiones por procedimientos administrativos
Diversas
Total
(a)
2014
No Corriente
USD000
Corriente
USD000
2013
No Corriente
USD000
14,810
6,882
4,524
2,873
2,817
800
363
19
92
34,313
159
162
18,925
7,265
14,173
3,974
736
285
724
35,251
160
33,180
34,634
46,082
35,411
El vencimiento de las cuotas a pagar relacionados con los derechos de usufructo y superficie
es como sigue:
Valor
Nominal
USD000
Año
2014
2015
2016
2017
2018
2019 (en adelante)
- 271 -
Valor
Descontado
USD000
Cargo
Financiero
por
USD000
7,281
7,578
6,865
6,547
6,253
26,366
6,882
6,601
5,511
4,830
4,267
13,104
399
977
1,354
1,717
1,986
13,262
60,890
41,195
19,695
17.
PASIVOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Este rubro comprende:
Corriente
USD000
Vacaciones
Gestión por compromiso
Previsión de sueldos por convenio
Compensación por tiempo de servicio
Administradora de Fondos de Pensiones (AFP)
ESSALUD
Participaciones por pagar
Incentivos a mediano plazo
Sistema Nacional de Pensiones
Total
18.
2014
No Corriente
USD000
Corriente
USD000
2013
No Corriente
USD000
3,369
2,065
1,880
445
301
207
107
88
9
193
-
3,029
1,753
386
310
187
1,199
73
8
166
-
8,471
193
6,945
166
PROVISIONES
Este rubro comprende:
Corriente
Procesos
legales
USD000
Saldo al 1 de enero de 2013
-
No corriente
Procesos
laborales
USD000
Total
USD000
595
321
916
Provisiones del año
Reducciones
674
-
105
(101)
8
(29)
113
(130)
Saldo al 31 de diciembre de 2013
674
599
300
899
(226)
(440)
446
-
446
(440)
448
159
746
905
Provisiones del año
Reducciones
Saldo al 31 de diciembre de 2014
19.
Procesos
administrativos
USD000
CAPITAL SOCIAL EMITIDO
(Valores monetarios en miles, excepto para los valores nominales de acciones y las cotizaciones
unitarias de las acciones).
El capital social emitido de la Compañía está compuesto por 1,244,680,000 acciones comunes
(1,244,680,000 acciones en 2013) con un valor nominal de 1 un nuevo sol cada una, totalmente
suscritas y pagadas.
- 272 -
El 18 de marzo de 2013 se celebró la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compañía, en la
que se aprobó por acuerdo unánime aumentar el capital emitido en S/.343,080 (equivalentes a
USD132,310), provenientes de las utilidades de libre disposición y capitalizando el monto necesario
para completar este aumento con parte de la reserva legal por S/.7,651 (equivalentes a USD2,951).
En consecuencia, el capital social de la Sociedad pasaría del monto de S/.901,600 a S/.1,244,680 y
el número de acciones de 901,600,000 a 1,244,680,000 de un valor nominal de 1 un nuevo sol cada
una. El Directorio estableció como fecha de registro el 05 de junio, mientras que la fecha de entrega
fue el 20 de junio de 2013.
Las acciones clase A de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre
de 2014 el capital emitido de la Compañía asciende a S/.1,244, y está representado por
1,244,680,000 acciones comunes, de las cuales 1,244,679,999 acciones corresponde a la Clase A y 1
acción corresponde a la Clase C. Al 31 de diciembre de 2014, el valor de mercado de las
1,244,680,000 acciones es de 0.21 nuevos Soles (equivalente a 0.0703 dólares estadounidenses) por
acción. Cabe señalar que la cotización al 31 de diciembre de 2014 incorpora el ajuste por dividendos
en efectivo y acciones liberadas.
Acciones en circulación
El movimiento en el número de acciones en circulación fue como sigue:
Tipo A
Acciones en circulación
Tipo C
Total
Al 1 de enero 2013
901,599,999
1
901,600,000
Emitidas por:
Capitalización de utilidades, reservas
343,080,000
-
343,080,000
1,244,679,999
1
1,244,680,000
Al 31 de diciembre 2013
Emitidas por:
Capitalización de utilidades, reservas
-
Al 31 de diciembre de 2014
1,244,679,999
- 273 -
1
1,244,680,000
Estructura de participación accionaria
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la estructura de participación accionaria de la Compañía era
como sigue:
2014
Inversionistas:
Repsol Peru B.V.
IN-Fondo 2 (AFP Integra S.A.)
Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado – FONAFE
Otros (2,666 y 2,838 accionistas en 2014 y 2013
respectivamente) (*)
Total
(*)
20.
Número de
Acciones
2013
%
Número de
Acciones
%
635,176,591
71,414,604
51.031%
5.738%
635,176,591
71,601,244
51.031%
5.753%
34
0.000%
34
0.000%
538,088,771
43.231%
537,902,131
43.216%
1,244,680,000
100.000%
1,244,680,000
100.000%
Accionistas que al 31 de diciembre de 2014 cuentan con una participación individual menor al
5%.
RESERVA LEGAL
Este rubro comprende:
2013
USD000
Reserva legal
Total
Adiciones /
deducciones
USD000
2014
USD000
49,753
654
50,407
49,753
654
50,407
De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye transfiriendo
como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas,
hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no
distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas,
pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
La Compañía presenta pérdidas del ejercicio por los años 2014 y 2013 por lo que no le corresponde
la constitución de reserva legal.
En el caso de la Subsidiaria, la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 11 de marzo de
2014, acordó constituir reserva legal por USD654 correspondiente al ejercicio 2013. Por 2014 no
corresponde constitución de reserva legal por cuanto la Compañía presenta pérdidas del ejercicio.
- 274 -
21.
RESULTADOS ACUMULADOS
Marco regulatorio
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la
Ley del Impuesto a la Renta, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de
dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán la tasa aplicables descrita
en la nota 28 (b) del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de
personas jurídicas domiciliadas.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los
inversionistas extranjeros.
Distribución de dividendos
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 18 de marzo de 2013 de la Compañía, acordó
distribuir dividendos por USD6,638, que representan USD0.007362653 por acción.
- 275 -
22.
COSTOS DE VENTAS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Inventario inicial (Nota 9):
Productos refinados
Productos en proceso
Petróleo crudo
Productos refinados en tránsito
Mercaderías y lubricantes
Compras
Compras a entidades relacionadas (Nota 7)
Compras a terceros
Gastos de personal (Nota 25)
Otros gastos operativos
Depreciación de propiedades, planta y equipo (Nota 11 (c))
Amortización de intangibles (Nota 12 (c))
Estimación por desvalorización de inventarios
Recupero de estimación por desvalorización de inventarios
Flete
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) e Impuesto al Rodaje (a)
Inventario final (Nota 9):
Productos refinados
Productos en proceso
Petróleo crudo
Productos refinados en tránsito
Mercaderías y lubricantes
Total costo de ventas de bienes
Otros costos operacionales
Total costo de ventas
(a)
2013
USD000
201,659
142,798
154,392
2,243
264,617
139,332
102,737
41,916
2,580
3,181,428
366,138
21,748
48,343
24,497
116
51,771
(3,595)
7,529
390,965
3,373,255
352,625
20,263
43,458
23,933
140
3,595
(2,535)
7,549
370,863
(218,764)
(101,474)
(111,030)
(5,849)
(1,679)
(201,659)
(142,798)
(154,392)
(2,243)
4,151,236
4,243,236
12,222
10,614
4,163,458
4,253,850
Como se menciona en la Nota 2(q), la Compañía incluye el ISC y el Impuesto al Rodaje como
parte del costo de ventas y de los ingresos por la venta de combustibles.
- 276 -
23.
GASTOS DE VENTA
Este rubro comprende:
2014
USD000
Gastos de personal (Nota 25)
Servicios prestados por terceros y entidades relacionadas
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación de propiedad, planta y equipo (Nota 11 (c))
Amortización activos intangibles (Nota 12 (c))
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 6)
Total
24.
2013
USD000
23,248
79,590
16,229
54
5,033
10,312
203
24,116
75,130
14,501
63
4,426
10,020
73
134,669
128,329
GASTOS GENERALES YADMINISTRATIVOS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Gastos de personal (Nota 25)
Servicios prestados por terceros y entidades relacionadas
Tributos
Depreciación de propiedades, planta y equipo (Nota 11 (c))
Amortización de intangibles (Nota 12 (c))
Total
- 277 -
2013
USD000
6,196
16,728
4,723
1,110
25
6,689
13,739
4,298
826
18
28,782
25,570
25.
GASTOS DE PERSONAL
A continuación se presenta la composición del rubro:
2014
USD000
Remuneraciones
Participación de los trabajadores (a)
Seguro médico
Contribuciones sociales
Otros
Total
(a)
2013
USD000
48,665
7
2,575
2,428
6,754
47,586
523
2,329
2,347
6,560
60,429
59,345
De acuerdo al Decreto Legislativo N° 892, la participación de los trabajadores en las utilidades
es del 10% y 8% de la utilidad gravable con el impuesto a las ganancias, en la Compañía y
Subsidiaria, respectivamente.
Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado de
resultados integrales:
Nota
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos generales y administrativos
Otros costos operacionales
22
23
24
22
Total
- 278 -
2014
USD000
2013
USD000
21,748
23,248
6,196
9,237
20,263
24,116
6,689
8,277
60,429
59,345
26.
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Otros ingresos:
Recupero de provisiones
Recupero de provisión cobranza dudosa
Recupero por enajenación de propiedades, planta y equipo
Recupero gastos de siniestro
Otros
Total
Otros gastos:
Sanciones fiscales e impuestos asumidos
Retiro por baja de propiedades, planta y equipo e activos intangibles
Retiro por venta de propiedades, planta y equipo e activos intangibles
Provisiones
Pérdida por siniestro
Penalidades
Gasto para retirar instalaciones
Otros
Total
- 279 -
2013
USD000
960
13
320
43
444
48
1,136
884
-
1,336
2,512
(65)
(763)
(422)
(800)
(818)
(202)
(816)
(37)
(317)
(408)
(134)
(787)
(970)
(1,288)
(81)
(660)
(3,923)
(4,645)
27.
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2014
USD000
Ingresos financieros:
Ingresos de cuentas por cobrar comerciales
Recupero de cuentas por cobrar al personal a valor descontado
Otros
Total
Gastos financieros:
Intereses de obligaciones financieras (Nota 14)
Actualización de instrumento financiero cuenta por cobrar
a valor descontado
Actualización de cuentas por pagar por usufructo
Otros
Total
28.
2013
USD000
220
114
99
166
370
433
536
(24,679)
(26,069)
(3,567)
(450)
(156)
(3,749)
(177)
(28,696)
(30,151)
IMPUESTO A LAS GANANCIAS
(a)
Régimen tributario del impuesto a las ganancias
(i)
Tasas del impuesto
La tasa de impuesto a las ganancias de las personas jurídicas domiciliadas en Perú es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas en Perú se encuentran sujetas a una tasa adicional de
4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades, que
incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de
haber beneficiado a los accionistas, participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al
negocio; gastos de cargo de accionistas, participacionistas, entre otros, que son asumidos por
la persona jurídica.
(ii)
Pérdida tributaria
De conformidad con el Decreto Legislativo 945, el arrastre de las pérdidas tributarias se da
con arreglo a alguno de los siguientes sistemas:
(a)
Compensar la pérdida neta total de tercera categoría de fuente peruana que registren en
un ejercicio gravable imputándola año a año, hasta agotar su importe, a las rentas netas
de tercera categoría que se obtengan en los 4 (cuatro) ejercicios inmediatos posteriores
completados a partir del ejercicio siguiente al de su generación. El saldo que no resulte
compensado una vez transcurrido ese lapso, no podrá computarse a los ejercicios
siguientes.
- 280 -
(b)
Compensar la pérdida neta total de tercera categoría de fuente peruana que registren en
un ejercicio gravable imputándola año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las
rentas netas de tercera categoría que se obtengan en los ejercicios inmediatos
posteriores.
La Compañía optó por el sistema (a) para la compensación de las pérdidas determinadas en el
período 2014, al presentar su declaración de impuestos en 2015.
El plazo para compensar la pérdida tributaria arrastrable para ejercicios futuros, de acuerdo
con el sistema elegido por la Compañía, que consiste en compensar tales pérdidas con la renta
neta que se obtenga en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del
ejercicio siguiente al de su generación, es como sigue:
Pérdida por
compensar
S/.000
Ejercicio
2013
2014
Año de vencimiento del
plazo de cuatro años
191,848
157,374
2017
2018
Las pérdidas tributarias son calculadas en Nuevos Soles, la moneda en la cual la Compañía
presenta su declaración jurada del impuesto a la renta. El monto de la pérdida tributaria
arrastrable al 31 de diciembre de 2014, es de aproximadamente USD117,749.
(iii) Precios de transferencia
Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de
las transacciones con entidades relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o
nula imposición deberán estar sustentados con un Estudio Técnico de Precios de
Transferencia, y con la documentación soporte correspondiente. Esta obligación formal surge
cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los S/.6,000
(equivalentes a USD2,013) y monto de operaciones supere S/.1,000 (equivalentes a USD335).
El indicado Estudio Técnico debe ser presentado junto con la declaración jurada anual
informativa de Precios de Transferencia que están obligados a presentar quienes hubiesen
realizado transacciones con partes vinculadas por más de S/.200 (equivalentes a USD67) y/o
enajenen bienes a sus partes vinculadas y/o desde, hacia o a través de países o territorios de
baja o nula imposición, cuyo valor de mercado sea inferior a su costo computable.
La Compañía realizó el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente al año
2013 y está realizando el respectivo estudio por el año 2014. En base al análisis de las
operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán
pasivos de importancia para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, en relación
con los precios de transferencia.
(b)
Modificaciones significativas al régimen de impuesto a las ganancias en Perú
A continuación un resumen de las modificaciones más importantes efectuadas por la
Administración Tributaria durante al 31 de diciembre de 2014:
-
Reducción gradual de la tasa del Impuesto a las Ganancias de las personas jurídicas
domiciliadas en el Perú.
- 281 -
Se establece una reducción gradual de la tasa del Impuesto a las Ganancias aplicable a
las sociedades en los siguientes términos:
Concepto
Impuesto a las
Ganancias de
Sociedades
Tasa
2014
Ejercicio
2015-2016
Ejercicio
2017-2018
Ejercicio 2019
en adelante
30%
28%
27%
26%
Los efectos de las modificaciones antes indicadas sobre los estados financieros del año
2014, como resultado de la determinación de los impuestos a las ganancias diferidos se
resumen de la siguiente forma:
Disminución en el ingreso de impuesto a las ganancias reconocido en la pérdida del año
de USD6,154.
Aumento en el impuesto a las ganancias pasivo de USD5,638.
Disminución en el impuesto a las ganancias activo de USD516.
-
Incremento gradual de la tasa del Impuesto a los dividendos
Se establece un incremento gradual de la tasa del Impuesto a la Renta a los dividendos,
como sigue:
Concepto
Tasa
2014
Ejercicio
2015-2016
Ejercicio
2017-2018
Ejercicio 2019 en
adelante
Dividendos
4.1%
6.8%
8,0%
9,3%
La tasa del 4.1% será aplicable a los dividendos generados hasta el 31 de diciembre de
2014.
-
Pagos a cuenta del Impuesto a la Renta de Sociedades
A partir de enero 2015, para determinar los pagos a cuenta mensuales del impuesto a la
renta, el coeficiente del sistema de pagos vigente deberá ser multiplicado por el factor
0.9333.
-
Calificación como dividendo de todo préstamo otorgado por una empresa a los socios
Se califica como dividendo todo crédito hasta el límite de las utilidades y reserva de
libre disposición que las personas jurídicas, que no sean empresas de operaciones
múltiples o empresas de arrendamiento financiero, otorguen a favor de sus socios,
asociados, titulares o personas que las integran, según sea el caso, con carácter general o
particular, cualquier sea la forma dada a la operación.
- 282 -
(c)
El ingreso por impuesto a las ganancias comprende:
2014
USD000
Impuesto a la renta – corriente
Ajuste de años anteriores – corriente
Impuesto diferido (Nota 29)
Ajuste de años anteriores – diferido
Total
2013
USD000
172
(334)
(23,280)
152
3,966
1,491
(8,443)
(1,932)
(23,290)
(4,918)
(d)
En este período la Compañía no generó gasto por impuesto a las ganancias corriente, debido a
que no se obtuvo ganancia neta gravable, sino pérdida tributaria. La pérdida tributaria generó
un activo diferido. La Subsidiaria determinó gasto por impuesto a las ganancias corriente
correspondiente al impuesto por pagar, calculado aplicando una tasa de 30% sobre la renta
gravable, después de deducir la participación de los trabajadores D. Legislativo 892, un
porcentaje de 8%.
(e)
Situación tributaria
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los ejercicios 2010 a 2014 de la
Compañía y 2011 a 2014 de la Subsidiaria están pendientes de revisión por la Administración
Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años
siguientes al año de presentación. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia
como resultado de las revisiones pendientes.
Durante los años 2014 y 2013, la Administración Tributaria concluyó la revisión de la
declaración jurada del impuesto a la renta del período 2009 de la Subsidiaria; como resultado
de dicha fiscalización no han surgido pasivos ni contingencias relevantes. Asimismo, durante
2014 se iniciaron las fiscalizaciones de los ejercicios 2008 y 2009 de la Compañía y 2010 de
la Subsidiaria, las cuales aún no han concluido. Debido a las posibles interpretaciones que las
autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no es posible
determinar si de la revisión en curso o de las que se realicen en el futuro resultarán o no
pasivos para la Compañía y Subsidiaria, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o
recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del
ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia cualquier
eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
- 283 -
(f)
Impuesto a la ganancias por recuperar
Los saldos por cobrar a la Administración Tributaria relacionados con el impuesto a las
ganancias son los siguientes:
2014
USD000
Por recuperar
Saldo inicial
Pagos a cuenta y de regularización por el ejercicio anterior
Impuesto a las ganancias del ejercicio y años anteriores
Diferencia de cambio
Total
29.
2013
USD000
33,000
13,871
162
(1,636)
16,662
24,277
(5,457)
(2,482)
45,397
33,000
IMPUESTOS A LA GANANCIAS DIFERIDO
La Compañía y Subsidiaria presentan el saldo del impuesto diferido en el activo y pasivo
separadamente, ya que no tienen el derecho legal de compensar el impuesto a las ganancias ante la
autoridad fiscal.
El movimiento del activo y pasivo por impuesto a las ganancias diferido durante 2014 y 2013, y la
descripción de las diferencias temporarias que le dieron origen, es como sigue:
Subsidiaria: Activo diferido, neto
Saldo
inicial
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Efecto tributario en provisiones
Remedición de activos no monetarios
(efecto de conversión)
Total activo diferido, neto
2,913
(301)
4,274
(2,829)
7,187
(3,130)
Saldo
inicial
USD000
Al 31 de diciembre de 2013
Efecto tributario en provisiones
Remedición de activos no monetarios
(efecto de conversión)
Total activo diferido, neto
Adiciones/
recuperos
USD000
Adiciones/
recuperos
USD000
Diferencia
de cambio
USD000
Ajustes
USD000
(510)
(165)
Diferencia
de cambio
USD000
Ajustes
USD000
1,378
1,154
8,779
(4,505)
-
10,157
(3,351)
534
- 284 -
(165)
(510)
Saldo
final
USD000
534
1,937
1,445
3,382
Saldo
final
USD000
(153)
(153)
2,913
4,274
7,187
Controladora: Pasivo diferido, neto
Saldo
inicial
USD000
Al 31 de diciembre de 2014
Efecto tributario en provisiones y otros
Pérdida tributaria
Estimación para deterioro de inventarios
Actualización de otras cuentas por cobrar
a valor descontado
Remedición de activos no monetarios
(efecto conversión)
Propiedad, planta y equipo-ajuste NIIF
Efecto tributario de la mayor
depreciación para efectos tributarios
en comparación con la depreciación
financiera (según libros)
Asignación de valor razonable de
activos adquiridos (Nota 13)
Total pasivo diferido, neto
3,964
20,541
1,985
Total pasivo diferido, neto
Ajuste de años
anteriores
USD000
(2,045)
13,485
15,508
403
-
(508)
59
807
-
Diferencia
de cambio
USD000
Saldo
final
USD000
(252)
(1,305)
(126)
1,159
32,780
18,174
(26)
377
9,013
(51,087)
(13,375)
6,611
-
3,205
(4,362)
(41,271)
(14,465)
3,959
-
907
(9,599)
(1,305)
29
-
-
(1,276)
(30,951)
24,172
358
2,403
(4,018)
Saldo
inicial
USD000
Al 31 de diciembre de 2013
Efecto tributario en provisiones y otros
Pérdida tributaria
Estimación para deterioro de inventarios
Actualización de otras cuentas por cobrar
a valor descontado
Remedición de activos no monetarios
(efecto conversión)
Propiedad, planta y equipo-ajuste NIIF
Efecto tributario de la mayor
depreciación para efectos tributarios
en comparación con la depreciación
financiera (según libros)
Asignación de valor razonable de
activos adquiridos (Nota 13)
Adiciones/
recuperos
USD000
Adiciones/
recuperos
USD000
Ajuste de años
anteriores
USD000
Diferencia
de cambio
USD000
Saldo
final
USD000
4,248
2,085
169
20,541
92
299
-
(354)
(192)
4,362
20,541
1,985
423
18
-
(38)
403
27,420
(55,997)
(18,772)
-
(21,137)
(1,338)
3,786
33
(44,296)
5,867
(33)
-
4,910
8,615
(51,087)
1,132
-
1,754
-
(14,465)
(1,305)
1,398
6,080
(30,951)
La Compañía ha reconocido activo por el impuesto a las ganancias diferido por las pérdidas
tributarias generadas en los años 2013 y 2014 que al 31 de diciembre de 2014 ascienden a un monto
acumulado de USD117,749, soportado en la evaluación en sus flujos futuros proyectados que en la
opinión de la Gerencia respaldan la generación futura de renta imponible que permita la
compensación de dichas pérdidas tributarias y del correspondiente activo por impuesto a las
ganancias diferido al 31 de diciembre de 2014.
- 285 -
30.
CONCILIACION ENTRE LA GANANCIA NETA INDIVIDUAL Y LA UTILIDAD NETA
CONSOLIDADA
2014
USD000
Pérdida neta individual de Refinería La Pampilla S.A.A.
(Pérdida) Ganancia neta de la Subsidiaria
Total
Eliminaciones
Resultado no realizado de operaciones entre compañías
Gasto por depreciación y ajuste al impuesto a la renta
relacionado con asignación del valor razonable de los activos
adquiridos
Ingreso por distribución de dividendos de la subsidiaria
Otros
Pérdida neta consolidada
31.
(64,561)
(1,104)
(49,144)
6,535
(65,665)
(42,609)
3,154
Total eliminaciones
2013
USD000
559
(81)
(5,881)
(328)
(77)
(12,658)
103
(3,136)
(12,073)
(68,801)
(54,682)
PERDIDA BASICA Y DILUIDA POR ACCION
La pérdida básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio
atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes
en circulación durante el ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes potenciales
diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a obtener acciones
comunes, la utilidad diluida por acción común es igual a la utilidad básica por acción común.
(a)
La pérdida básica y diluida por acción común resulta como sigue:
2014
USD000
Pérdida neta consolidada atribuible a los accionistas
comunes (numerador)
(b)
(68,801)
2013
USD000
(54,682)
El promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante los períodos
2014 y 2013, con valor nominal S/.1.00, fue como sigue:
En circulación durante 2014 y 2013 (denominador)
- 286 -
2014
2013
1,244,680,000
1,084,889,000
2014
USD
Pérdida básica diluida por acción común
(en dólares estadounidenses)
32.
(0.055)
2013
USD
(0.050)
TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Las actividades de inversión y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que
afectaron activos y pasivos, se resumen de la siguiente forma:
2014
USD000
Capitalización de utilidades y otras reservas
Aumento de propiedades, planta y equipo
Disminución de activos intangibles
33.
(34,852)
1,321
2013
USD000
132,310
(7,234)
1,441
CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía tiene pendiente de resolución distintos procesos judiciales
de carácter laboral y legal, cuya contingencia de carácter posible son de S/.4,297 y S/.893,
equivalentes a USD1,441 y USD300 respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía mantenía pendiente de resolución procesos judiciales de
carácter laboral y legal por S/.6,337 y S/.103, equivalentes a USD2,268 y USD37 respectivamente.
La gerencia y los asesores legales de la Compañía están efectuando las acciones legales
correspondientes para la resolución de estos casos. Por las contingencias probables se ha registrado
la provisión correspondiente.
34.
MEDIO AMBIENTE
Las principales normas de medio ambiente que regulan las operaciones de la Compañía son las
siguientes:
(a)
Ley General del Medio Ambiente, aprobada por la Ley N° 28611 publicada en el diario oficial
El Peruano el 15 de octubre de 2005 que sustituye y deroga el Código de Medio Ambiente y
Recursos Naturales aprobado mediante Decreto Legislativo 613, publicado el 8 de septiembre
de 1990. Esta norma requiere que todo proyecto de obra o actividad considere efectuar un
estudio de impacto ambiental sujeto a la aprobación de la autoridad competente.
(b)
El Decreto Supremo 015-2006-MEM, del 5 de marzo del 2006, que reemplaza al Decreto
Supremo 046-93-EM, del 12 de noviembre de 1993.
- 287 -
En cumplimiento del Decreto Supremo 046-93-EM, Petroperú (anterior propietario y operador
de la refinería) presentó en mayo de 1995, un Programa de Adecuación y Manejo Ambiental
(PAMA), el cual fue aprobado por la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) el 19 de
junio de 1995, a través del oficio Nº136-95-EM/DGH. El PAMA abarcaba varios aspectos
entre los que destacan:
Inversiones
La legislación ambiental peruana exige que las compañías estimen las inversiones necesarias
para enfrentar los asuntos identificados en el PAMA. Inicialmente, las inversiones necesarias
para cumplir con dicha legislación fueron estimadas por la Compañía en aproximadamente
USD9,213, con un plazo de ejecución no superior a siete años, contados a partir de mayo de
1995 y, principalmente, para activos fijos e inversiones capitalizables. La Compañía cumplió
con el programa de inversión.
Remediación ambiental
En noviembre de 1997, la Compañía finalizó un estudio a fin de determinar la situación
ambiental de la refinería al 1 de agosto de 1996. Este estudio define las áreas contaminadas y
las posibles necesidades de remediación ambiental. El estudio determinó un gasto de
remediación de aproximadamente USD17,500 que, de acuerdo con el contrato de compraventa de acciones, serán asumidos por Petroperú. En diciembre de 1998, la DGH aprobó el
estudio (sin ser un instrumento ambiental) y las acciones de remediación en campo,
identificadas en dicho estudio, se iniciaron en agosto de 2001, luego que Petroperú y la
Compañía firmaran contrato con el Consorcio Hazco-Sagitario para encargarle los trabajos de
remediación por un monto de USD15,700. Los trabajos fueron subdivididos en cinco Sub
Proyectos.
El 16 de octubre de 2009 la Compañía presentó a OSINERGMIN un Expediente para el Cierre
de los Sub Proyectos Nº 3 y 4, correspondientes al confinamiento seguro de tierras altamente
contaminadas con hidrocarburo y al tratamiento biológico de tierras con baja contaminación.
OSINERGMIN efectuó visita a los trabajos y con los resultados de la supervisión realizada el
9 y 10 de diciembre del 2009 y el 29 de enero de 2010 emitió el Informe Técnico cuya
conclusión es que Refinería La Pampilla S.A.A. cumplió con la implementación de los Subproyectos N° 3 y N° 4. El 3 de febrero de 2010 OSINERGMIN remitió dicho Informe Técnico
a la Dirección General de Asuntos Ambientales Energéticos.
Continúan los trabajos en los Sub Proyectos Nº 1 y 2 correspondientes a la recuperación de
hidrocarburo sobrenadante de la napa freática en la zona industrial y en la zona de playa. En el
2012 se remitió información al OEFA (Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental)
para confirmación de plazos.
El Sub Proyecto Nº 5 correspondiente al retiro de residuos varios fue culminado en el año
2002 y cuenta con la conformidad de OSINERGMIN.
(c)
Reglamento para la Comercialización de Combustibles Líquidos y Otros Productos Derivados
de los Hidrocarburos, aprobado mediante Decreto Supremo 045-01-EM y Decreto Supremo
013-2003-EM publicado en abril de 2003, que extendió el límite de cumplimiento de la norma
relativa a la instalación del sistema de recuperación de vapores de estaciones de servicios,
grifos y consumidores directos de combustibles líquidos, hasta el 15 de abril de 2004. La
Compañía concluyó con la ejecución del proyecto A-02101.0 “Adecuación de Planta de
Ventas” en abril de 2004.
- 288 -
(d)
Otras normas:
El 6 de julio de 2005 se publicó el Decreto Supremo 025-2005-EM, que aprueba el
Cronograma de Reducción Progresiva del Contenido de Azufre en el Combustible diesel N° 1
y 2; dicha norma fue ratificada posteriormente por la Ley N° 28694. El referido Decreto
Supremo dispuso, que a los 60 días posteriores a la fecha de publicación de la norma el
contenido máximo de azufre en el diesel N° 1 fuera de 0.30 % en masa y para el diesel N° 2 de
0.50% en masa, para finalmente bajar hasta 0.005% de azufre en masa para ambos productos
al 1 de enero de 2010. Asimismo, se establece que a los 60 días posteriores de la fecha de
publicación de la norma se ofrecerá en el mercado un combustible diesel N°2 especial con un
contenido de azufre que no supere 0.050 % en peso, encargándose a OSINERG (hoy
OSINERGMIN) la fiscalización del cumplimiento de la norma. Es así que con Resolución
Directoral N° 170-2005-EM/DGH, publicada el 10 de julio de 2005, se autoriza a la Compañía
la comercialización en el mercado interno del combustible diesel N° 2 importado con bajo
contenido de azufre que no supere 0.05 % en peso, con la denominación BA (bajo azufre).
Asimismo se vienen desarrollando los estudios, ingeniería conceptual, selección de tecnología
y otros que permitan la producción nacional de diesel con las nuevas especificaciones
(Proyecto RLP21).
El 5 de septiembre de 2009 se publicó el Decreto Supremo 061-2009-EM, en el cual se
establecían los criterios para determinar zonas geográficas donde se podrá autorizar la
comercialización de combustible diesel con un contenido de azufre de máximo 50 ppm. En tal
sentido, desde el 1 de enero de 2010 quedó prohibida la comercialización de Diesel B2 con un
contenido de azufre mayor a 50 ppm en los establecimientos donde se expende ese
combustible para uso automotriz, ubicados en la Provincia de Lima y en la Provincia
Constitucional del Callao. La Compañía puso a disposición la venta de diesel con estas
características.
El 18 de marzo del 2012 se publicó la Resolución Ministerial N° 139-2012-MEM/DM que
establece la prohibición de comercializar y usar Diesel B5 con un contenido de azufre mayor a
50 ppm en los departamentos de Lima, Arequipa, Cusco, Puno y Madre de Dios y en la
Provincia Constitucional del Callao, en un plazo máximo de ciento veinte (120) días
calendario, contados a partir de la fecha de su publicación. La Compañía informó a la Bolsa de
Valores de Lima acerca del impacto económico que tendrá dicha normativa en el 2012
(pérdida de alrededor de USD8,000 en el resultado operativo).
La Compañía comercializa el diesel según lo normado (R. M. 139-2012-MEM/DM).
(e)
Reglamento para la Comercialización de Biocombustibles, aprobado con Decreto Supremo
021-2007-EM, publicado el 20 de abril de 2007, que indica la obligatoriedad de comercializar
Diesel B2 (inclusión de 2% de biodiesel) desde el 1 de enero de 2009 y a partir del 1 de enero
del 2011 solo comercializar Diesel B5 (inclusión de 5% de biodiesel).
Dando cumplimiento al dispositivo legal que regula la inclusión de B100 en el diesel 2, desde
el 1 de enero de 2009 se comercializó Diesel B2 y a partir del 1 de enero del 2011 el Diesel B5
en sustitución del Diesel B2.
Asimismo, el Decreto Supremo 091-2009-EM del 9 de diciembre 2009, dispone la
comercialización del gasohol de manera progresiva en todos los departamentos del país. Dicha
comercialización se inició en los distritos de Piura y Chiclayo el 1 de enero de 2010, continuó
en Piura y Lambayeque (1.04.10), Tumbes y Cajamarca (1.05.10), La Libertad y Ancash
(1.06.10), Huánuco (1.07.10), Pasco (1.08.10) y Junín (1.09.10). El 12 de mayo de 2011 se
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publicó el Decreto Supremo 024-2011EM que dispone que la comercialización en Lima y
Callao del gasohol se inicie el 15 de julio 2011, en Huancavelica, Ayacucho, Apurímac,
Cuzco, Arequipa, Puno, Moquegua y Tacna el 1 de diciembre del 2011. Las regiones de la
selva, dada las peculiaridades geográficas y climáticas que impiden las óptimas condiciones
técnicas para la utilización del gasohol están exoneradas de ésta obligación.
En opinión de la Gerencia, se está cumpliendo con la normativa vigente al 31 de diciembre de
2014.
Otras inversiones
La Compañía ha venido invirtiendo en forma ininterrumpida (todos los años) en proyectos
medioambientales, los cuales se ha venido reportando en su oportunidad.
Durante el ejercicio 2014 la Compañía continúa invirtiendo en la ejecución de los siguientes
proyectos medioambientales, siendo el principal por el monto de inversión y su alcance el
Proyecto RLP21 “Adaptación de Refinería La Pampilla a Nuevas Especificaciones”. En
adición se prosigue invirtiendo en el proyecto de Impermeabilización de zona estanca de
tanques de almacenamiento y otros, habiendo invertido en total de enero a diciembre de 2014
un monto aproximado de USD124,011 (La inversión total del año 2013 fue de USD47,877).
(f)
Durante el período de enero a diciembre de 2014 se incurrieron en gastos de gestión ambiental
por aproximadamente USD2,187 los cuales se presentan dentro de los gastos operativos del
rubro costo de ventas del estado de resultados integrales.
(g)
Al 31 de diciembre de 2014 la Subsidiaria ha efectuado erogaciones por aproximadamente
S/.135 en monitoreos de aire, efluentes y agua. En gestión de residuos, se realizaron limpiezas
de trampas de grasas en las estaciones de servicios y retiro de residuos peligrosos (aceite
usado, arena contaminada con hidrocarburos usados como absorbente, envases vacíos
contaminados), el monto gastado en este proceso asciende aproximadamente a USD66.
- 290 -
35.
(104,706)
(1,851)
(17,697)
(790)
26,904
(64,561)
177,363
2,954
360,112
529,643
615,611
183,350
25,200
Ganancia (pérdida) neta
Estado de situación financiera
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar, neto
Inventarios, neto
Propiedades, planta y equipo e intangibles, neto
Obligaciones financieras - Corriente y No corriente
Cuentas por pagar comerciales
Otros pasivos - Corriente y No corriente
33,579
4,114,450
(4,080,871)
Gastos operativos
Otros, neto
Financieros, neto
Diferencia de cambio, neto
Impuesto a las ganancias
Ganancia bruta
Estado de resultados
Ventas netas
Costo de ventas
67,234
2,601
38,739
113,120
30,509
86,425
44,605
(1,104)
(68,375)
(736)
(4,685)
(4,665)
(3,643)
81,000
1,920,447
(1,839,447)
- 291 -
(69,549)
835
4,240
(68,771)
(638)
(3,136)
9,630
(5,881)
29
(6,914)
(1,763,774)
1,756,860
Al 31 de diciembre de 2014
Recosac
Ajustes
USD000
USD000
175,048
5,555
399,686
647,003
646,120
201,004
69,167
(68,801)
(163,451)
(2,587)
(28,263)
(5,455)
23,290
107,665
4,271,123
(4,163,458)
Total
USD000
Comercialización de combustibles y derivados a través de terminales y estaciones de servicio (RECOSAC).
(b)
Relapasaa
USD000
Refinación de hidrocarburos (RELAPASAA).
(a)
La Compañía y Subsidiaria mantienen dos unidades de negocio diferenciadas:
INFORMACION POR SEGMENTOS
219,769
34,703
447,580
419,230
555,037
179,505
38,963
(49,144)
(96,530)
(1,690)
(11,379)
(9,015)
12,312
57,158
4,246,113
(4,188,955)
Relapasaa
USD000
95,246
2,583
62,375
117,321
19,355
138,432
44,528
6,535
(66,021)
(443)
(5,578)
(5,183)
(7,427)
91,187
2,138,983
(2,047,796)
(123,491)
(703)
4,350
(123,066)
(425)
(12,073)
8,652
(12,658)
33
(8,100)
(1,991,001)
1,982,901
Al 31 de diciembre de 2013
Recosac
Ajustes
USD000
USD000
191,524
37,286
509,252
540,901
574,392
194,871
83,066
(54,682)
(153,899)
(2,133)
(29,615)
(14,198)
4,918
140,245
4,394,095
(4,253,850)
Total
USD000
36.
COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene compromisos con terceros habiendo entregado
cartas fianzas bancarias por USD7,439 y S/.3,940. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía
mantenía compromisos con terceros habiendo entregado cartas fianzas bancarias por USD10,009.
Al 31 de diciembre de 2014, la Subsidiaria ha entregado tanto a empresas públicas como privadas
cartas fianzas bancarias por USD360 y S/.430 para garantizar contratos de suministro de productos
y cumplimiento de obligaciones.
Al 31 de diciembre de 2013, la Subsidiaria ha entregado tanto a empresas públicas como privadas
cartas fianzas bancarias por USD223y S/.634 para garantizar contratos de suministro de productos y
cumplimiento de obligaciones.
37.
CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Compañía ha reconocido como gasto en el estado de
resultados integrales y tiene los siguientes compromisos de pago a largo plazo en relación con los
arrendamientos operativos como arrendatario:
2014
USD000
Pagos mínimos
Almacenamiento GLP
Arrendamiento instalaciones terminales
Arrendamiento oficinas administrativas y estacionamientos
Arrendamiento de maquinaria y equipo e instalaciones
Arrendamiento de equipos de transporte
Arrendamiento equipos diversos
Total
Pagos futuros mínimos
Año 2014
Año 2015
Total
38.
2013
USD000
259
21,789
1,892
99
2,637
338
211
19,977
1,639
355
2,548
116
27,014
24,846
26,948
27,749
5,766
26,948
33,515
HECHOS POSTERIORES
Excepto por lo indicado en la Nota 4(c), no se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos
entre la fecha de cierre de estos estados financieros consolidados y la fecha de autorización para su
publicación, que puedan afectarlos significativamente.
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