Cambios para facilitar la inscripción de valores listados en
Anuncio
Cambios para facilitar la inscripción de valores listados en mercados extranjeros. Nydia Guevara NORMAS RELEVANTES Reglamento de Operaciones de la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima, Resolución CONASEV No. 021-99-EF94.10 (el “Reglamento de Operaciones”). Reglamento de Inscripción y Exclusión de Valores en el Registro Público del Mercado de Valores de Lima y en la Rueda de Bolsa, Resolución SMV No. 031-2012-SMV-01 (el “Reglamento de Inscripción y Exclusión”). Reglamento Interno de Inscripción y Exclusión de Valores en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, Resolución SMV No. 042-2012-SMV-01 (el “Reglamento Interno”). Inscripción de Valores Extranjeros VALORES EXTRANJEROS 1 Lo emitidos fuera del país por emisores constituidos en el extranjero y admitidos a negociación en Bolsas de Valores o Mercados Organizados del extranjero. 2 Los emitidos por emisores constituidos en el país que han sido colocados o admitidos a negociación únicamente en las Bolsas de Valores o Mercados Organizados del extranjero. 3 Los emitidos fuera del país cuyo subyacente sean valores o instrumentos financieros extranjeros admitidos a negociación en las Bolsas de Valores o Mercados Organizados del extranjero. Las Bolsas de Valores o Mercados Organizados son los incluidos en el Anexo 15 del Reglamento de Inclusión y Exclusión. PROPUESTA DE LA BVL La BVL formuló una propuesta a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) para permitir que ésta pueda promover la inscripción de Valores Extranjeros en el Registro Público del Mercado de Valores (RPMV) y el Registro de Valores de la BVL (RVB). Objetivo: Mayores alternativas de inversión Incremento en niveles de negociación en la BVL Dinamización del mercado ANTECEDENTE: MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO (MILA) Función de inscribir valores extranjeros en el RPMV es ejercida por la BVL en el marco del MILA. Reglamento del MILA: “Artículo 9°.- Inscripción de valores para oferta pública 9.2. La inscripción será automática y se realiza a solicitud de la BVL quien deberá presentar la relación de valores que se pretende inscribir en el Registro (…)” INSCRIPCIÓN DE VALORES EXTRANJEROS La solicitud de inscripción de Valores Extranjeros en el RPMV y el RVB puede ser presentada a la SMV por: Emisor Agentes Promotores BVL Solicitud de inscripción de Valores Extranjeros por el emisor SOLICITUD DEL EMISOR Valores Extranjeros inscritos en alguna Bolsa de Valores o Mercado Organizado del Extranjero del Anexo 15 (sección I) del Reglamento de Inscripción y Exclusión: Menores requerimientos de información. Emisor y valores se sujetarán de forma exclusiva a las normas y disposiciones de su mercado de origen. Información a ser presentada a BVL y SMV es la misma que presente en mercado de origen, de manera simultánea y en la misma oportunidad. No aplican normas sobre OPA y OPC. BOLSAS DE VALORES O MERCADOS ORGANIZADOS DEL EXTRANJERO ANEXO 15 (SECCIÓN I) DEL REGLAMENTO DE INSCRIPCIÓN PAÍS BOLSAS DE VALORES O MERCADO ORGANIZADO Estados Unidos de América New York Stock Exchange / Nasdaq Stock Market Canadá Toronto Stock Exchange Brasil BM&Fbovespa S.A. Alemania Frankfurt Stock Exchange España Bolsa de Madrid Francia Euronext Paris Holanda Euronext Amsterdam Italia Borsa Italiana Noruega Oslo Børs Reino Unido London Stock Exchange Suiza SIX Swiss Exchange China Shanghai Stock Exchange / Hong Kong Exchange and Clearing India Bombay Stock Exchange Australia Australian Securities Exchange SOLICITUD DEL EMISOR Valores extranjeros inscritos en bolsas de valores o mercados organizados no incluidos en el Anexo 15 (sección I) del Reglamento de Inscripción y Exclusión : Requerimientos de información similares a inscripción de valores nacionales, más informes sobre régimen legal y contable del mercado de origen, ICLV, sistemas de información pública del mercado, datos del mercado. Aplica regulación local sobre revelación de información. Solicitud de inscripción de Valores Extranjeros por la BVL o Agente Promotor AGENTE PROMOTOR Agente Promotor: Sociedad que, previa autorización de la BVL, puede solicitar la inscripción de Valores Extranjeros en el RPMV y el RVB. Anteriormente el Agente Promotor cumplía doble función: solicitar la inscripción de valores en el RVB y promover su liquidez (esta última función es ahora realizada por el “Formador de Mercado”). A SOLICITUD DE BVL O AGENTE PROMOTOR Los Valores Extranjeros deben: estar admitidos a negociación en alguna Bolsa de Valores o Mercado Organizado de la lista del Anexo 15 (sección II) del Reglamento de Inscripción y Exclusión (ETFs solo deberán cumplir con esto); y, pertenecer a los Índices Bursátiles establecidos en dicha sección del Anexo 15. Aprobación automática documentación. con exigencias especiales de información y No aplica regulación local sobre revelación de información, OPA y OPC. BOLSAS DE VALORES O MERCADOS ORGANIZADOS / ÍNDICES DE PRECIOS ANEXO 15 (SECCIÓN II) DEL REGLAMENTO DE INSCRIPCIÓN BOLSAS DE VALORES O MERCADOS ORGANIZADOS ÍNDICES DE PRECIOS New York Stock Exchange / Nasdaq Stock Market Dow Jones Industrial Average (DJI), Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), NYSE Composite Index, Nasdaq Composite Euronext Paris CAC 40 Index Euronext Amsterdam AEX Index London Stock Exchange FTSE 100 OBLIGACIONES DE LA BVL Y EL AGENTE PROMOTOR Informar a la SMV y al mercado sobre cualquier situación o hecho que pudiera afectar, modificar o restringir la transmisibilidad o negociación de los valores, en el día que tomen conocimiento de ello. Contar con mecanismos de control interno para salvaguardar el cumplimiento del Reglamento de Inclusión y Exclusión (que bolsas cumplan estándares mínimos y valores continúen listados y perteneciendo a los índices). OBLIGACIONES DE LA BVL Proporcionar un enlace electrónico de acceso al sistema de información público de los emisores y mantener permanentemente habilitado dicho acceso. Difundir las reglas y plazos aplicables a los emisores para revelación de información financiera y hechos de importancia en su mercado de origen, características de los emisores e información sobre custodia, compensación y liquidación. Informar, en el día que tome conocimiento, a la SMV y al mercado sobre suspensión de negociación o anuncio u ocurrencia de la exclusión de los valores de las bolsas del extranjero donde estén inscritos, para que se proceda, en su caso, a su exclusión de la BVL. VALORES EXTRANJEROS LISTADOS POR AGENTE PROMOTOR / BVL ETF’s Bolsa de Valores iShares Russell 2000 ETF 1/ NYSE SPDR Dow Jones Industrial Average ETF 4/ NYSE Standard & Poors DR Trust Series I 4/ NYSE Market Vectors Brazil Small-Cap ETF 6/ NYSE iShares MSCI Emerging Markets ETF 6/ NYSE iShares MSCI EAFE ETF 6/ NYSE iShares MSCI All Peru Capped ETF 6/ NYSE iShares MSCI Canada ETF 6/ NYSE iShares MSCI Japan ETF 6/ NYSE iShares MSCI United Kingdom ETF 6/ NYSE iShares MSCI Brazil Capped ETF 6/ NYSE SPDR EURO STOXX 50 ETF 6/ NYSE CurrencyShares® Japanese Yen Trust 6/ NYSE Market Vectors Gold Miners ETF 6/ NYSE Market Vectors Junior Gold Miners ETF 6/ NYSE SPDR Gold Trust SPDR Gold Shares /6 NYSE iShares Silver Trust 6/ NYSE Financial Select Sector SPDR® ETF6/ NYSE Technology Select Sector SPDR Fund 6/ NYSE PowerShares 4/ NYSE VALORES EXTRANJEROS LISTADOS POR AGENTE PROMOTOR / BVL Acciones / Empresa Bolsa de Valores Acciones / Empresa Bolsa de Valores Apple Inc. 6/ NYSE Hudbay Minerals, Inc. 3/ Toronto Stock Exchange Johnson & Johnson 6/ NYSE Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 4/ NYSE JPMorgan Chase & Co. 6/ NYSE Amazon.com Inc. 5/ Nasdaq Stock Exchange Pfizer Inc. 6/ NYSE Citigroup Inc. 5/ NYSE Verizon Communications Inc.6/ NYSE Caterpillar Inc. 5/ NYSE Chevron Corporation 6/ NYSE Cisco Systems, Inc. 5/ Nasdaq Stock Exchange Visa Inc. 6/ NYSE The Walt Disney Company 5/ NYSE Home Depot Inc. 6/ NYSE General Electric Company 5/ NYSE UnitedHealth Group Inc. 6/ NYSE International Business Machine Corporation 5/ NYSE United Technologies Corp. 6/ NYSE Intel Corporation 5/ Nasdaq Stock Exchange 3M Co. 6/ NYSE The Coca Cola Company 5/ NYSE Goldman Sachs Group Inc. 6/ NYSE McDonald's Corp. 5/ NYSE NIKE, Inc. 6/ NYSE Microsoft Corporation 5/ Nasdaq Stock Exchange American Express Company 6/ NYSE Time Warner Inc. 5/ NYSE E. I. du Pont de Nemours and Company 6/ NYSE Yahoo Inc. 5/ Nasdaq Stock Exchange Travelers Companies Inc. 6/ NYSE Boeing Co. NYSE Alphabet Inc Class A antes (Google Inc Class A) 6/ NASDAQ Hewlett Packard NYSE Berkshire Hathaway Inc. 6/ NYSE Merck & Co. Inc. NYSE Wells Fargo & Co 6/ NYSE Newmont NYSE Facebook Inc Class A 6/ NASDAQ Oracle Corporation NYSE AT&T Inc. 6/ NYSE Procter & Gamble NYSE Bank of America Corporation 6/ NYSE Wal - Mart Stores NYSE Starbucks Corp 6/ NASDAQ Exxon Mobil Corp. NYSE eBay Inc 6/ NASDAQ CUSTODIA, COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN Realizada por la institución del exterior correspondiente, con la que CAVALI tenga convenio. En su defecto, se deberá presentar un informe sobre los medios y facilidades para la custodia, compensación y liquidación de los valores. El solicitante (emisor, BVL o Agente Promotor) deberá suscribir un contrato con CAVALI para la representación por anotación en cuenta de estos valores. Formador de Mercado FORMADOR DE MERCADO Formador de Mercado: Sociedad que, previa autorización de la BVL, tiene como función promover la liquidez de un determinado valor (nacional o extranjero). La función del Formador de Mercado puede generarse por contracto con (i) el emisor o empresas de su grupo económico; o, (ii) un inversionista. El Formador de Mercado puede realizar operaciones con el valor por cuenta propia o de terceros. FORMADOR DE MERCADO Formación de mercado: Compromiso de realizar operaciones de compra y venta de determinados valores mobiliarios, cumpliendo requisitos mínimos de precio y cantidad, con el fin de dinamizar el mercado y generar liquidez al valor. El Formador de Mercado está obligado a formular diariamente una propuesta de compra y una propuesta de venta del valor, por la cantidad mínima previamente anunciada (no menor a la establecida por el Comité Especial) y con spread dentro del máximo aprobado por el Comité Especial. El Formador de Mercado no puede garantizar precio, margen de precio o variación en la cotización del valor. FORMADOR DE MERCADO Incentivos: Exoneración del pago de contribución a la SMV hasta diciembre de 2016, por las operaciones que realiza por cuenta propia. Exoneración del pago de la tarifa de negociación de valores de la BVL, por las operaciones que realice por cuenta propia o de terceros. Los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta a realizarse por la parte correspondiente a operaciones de enajenación de acciones en su función de Formador de Mercado, tomará como base de cálculo la diferencia entre el valor de transacción y su costo computable (Ley que Fomenta la Liquidez e Integración del Mercado de Valores, vigente a partir del 1 de enero de 2016). ¡Gracias!
