Competencia para atraer la IED en América Central

Competencia para atraer la
IED en América Central:
cómo evitar la carrera hacia
el fondo?
Igor Paunovic
CEPAL, México
RLM
XXI Seminario Regional de Política Fiscal,
Santiago de Chile, 28 de enero de 2009
Contenido
Introducción
El modelo de competencia perfecta
El modelo de competencia
monopolística
Dos estrategias diferentes para
atraer la IED en América Central
Tres principios
RLM normativos para evitar
la carrera hacia el fondo
Conclusiones
Introducción
La motivación para el estudio: varios
estudios muestran que la competencia
para atraer la IED en América Latina y el
Caribe se intensifica
Esto impone una homogenización de
incentivos que se ofrecen a la IED
Los gobiernos se enfrentan a una carrera
hacia el fondo
RLM
Qué es lo que deberían hacer para evitar
la carrera hacia el fondo?
El modelo de competencia perfecta
Los mercados con competencia perfecta
tienen una estructura atomizada, las empresas
no pueden influir los precios, los bienes
producidos no se diferencian, las entradas y
salidas son sin obstáculos, y la tecnología es
muy similar y disponible a todos
Esta descripción se asemeja a la situación
donde los países, regiones, o entidades
subnacionales ofrecen un conjunto de
incentivos muy similares para atraer la IED
RLM
Esto produce una competencia hacia el fondo
(race to the bottom)
El modelo de competencia perfecta
Países se ven obligados ofrecer un conjunto de
incentivos cada vez más generoso
Si ofrecen exención del pago de aranceles, el
país vecino ofrece esto más la exención de
pagar el VAT sobre las importaciones
Este proceso se convierte en una carrera hacia
el fondo
Las consecuencias para los ingresos fiscales son
negativas
En este caso tiene sentido buscar una
coordinación
tributaria o incluso una
RLM
armonización tributaria entre los países
involucrados
El modelo de competencia monopolística
En el mercado con competencia monopolística
algunos elementos son diferentes: hay muchos
competidores, pero venden bienes o servicios
diferenciados
Cada competidor tiene que encontrar un nicho
específico del mercado y por eso es muy
importante lo que se llama “branding”
Con eso incrementa el poder de mercado de las
empresas mediante la fragmentación de la
demanda total en varios nichos
Cuando países,
regiones, o entidades
RLM
subnacionales tratan de ofrecer un conjunto de
incentivos que difiere de lo que ofrecen sus
competidores, se asemeja a la competencia
monopolística
El modelo de competencia monopolística
Los países ofrecen un “producto”
diferenciado y crean un “nicho” especial
en el mercado
En este caso no se produce una carrera
hacia el fondo porque los países
compiten ofreciendo incentivos diferentes
Por esto no es necesario tener una
armonización tributaria
Lo destacable es que tanto los
RLM
inversionistas
extranjeros como los países
juegan un rol activo en este proceso
El modelo de competencia monopolística
Los inversionistas extranjeros buscan un conjunto
particular de incentivos y condiciones,
apropiado para el tipo de producción que van a
instalar en el país – por ejemplo, call centers
Por otro lado, el país tiene cierto grado de
libertad para decidir qué tipo de IED quiere
atraer: puede ser de mano de obra no
calificada o en el otro extremo con la mano de
obra altamente calificada para trabajar en la
investigación y desarrollo (R&D)
No existe la necesidad de entrar en una carrera
RLM
hacia el fondo
– los incentivos fiscales muy
generosos podrían arruinar la base fiscal de
políticas públicas que crearon la mano de obra
calificada
Dos estrategias diferentes para atraer
la IED en Centroamérica
Una estrategia fue ofrecer unos incentivos
fiscales generosos junto con la mano de obra
barata y poco calificada
Es el caso de Guatemala, El Salvador, Honduras y
Nicaragua
Con el conjunto de sus políticas mostraron que
les interesaba atraer la IED que busca la mano
de obra barata
Sus bienes públicos no son los mejores, por lo que
tuvieron que ofrecer incentivos fiscales
generosos: RLM
exención del impuestos a la
importaciones (aranceles y el IVA), exención a
impuesto sobre la renta, exención a impuesto de
ventas o IVA, exención a impuestos municipales
y otros – una carrera hacia el fondo
Dos estrategias diferentes para atraer
la IED en Centroamérica
Otra fue adoptada por Costa Rica y Panamá
Cada país señaló de manera diferente que
quería atraer un tipo específico de inversión
extranjera, con una producción más sofisticada
y de mejor complejidad
Costa Rica trató de posicionarse como país que
ofrece mejores condiciones para la manufactura
y los servicios relacionados con la industria de
computación y la farmacéutica
Panamá desarrolló el centro bancario más
sofisticado RLM
de América Latina y el Caribe y se
posicionó como el centro logístico
Más importante que los incentivos fiscales fueron
bienes públicos y la mano de obra más
calificada
Dos estrategias diferentes para atraer
la IED en Centroamérica
Istmo Centroamericano: gasto total en educación como porcentaje del PIB
(años seleccionados)
Costa Rica
El Salvador
Guatemala
Honduras
Nicaragua
Panamá
1990
4.34
3.02
1.25
4.04
RLM
3.59
4.80
1995
4.45
2.18
1.61
3.55
3.71
4.76
2000
4.75
2.54
1.57
3.55
3.28
5.18
2004
4.20
2.80
1.57
3.55
2.91
4.42
Dos estrategias diferentes para atraer
la IED en Centroamérica
0.50
0.40
0.39
Promedio de América
Latina y el Caribe (0.30)
0.34
0.30
Promedio del Istmo
Centroamericano (0.20)
0.20
0.15
RLM
0.10
0.09
0.06
0.00
Costa Rica
El Salvador
Honduras
Nicaragua
Panamá
La competencia para atraer la IED en
Centroamérica: dos resultados diferentes
5,500
5,000
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
RLM
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Costa Rica
Nicaragua
El Salvador
Panamá
Guatemala
Honduras
La competencia para atraer la IED en
Centroamérica: dos resultados diferentes
2500
2000
1500
1000
500
RLM
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
-500
Costa Rica
El Salvador
Nicaragua
Panamá
Guatemala
Honduras
La competencia para atraer la IED en
Centroamérica: dos resultados diferentes
100%
90%
Otros
80%
Banca y finanzas
70%
Construcción
60%
50%
Comercio, servicios, sector inmobiliario y
turismo
40%
Minas y canteras
30%
Industria y Agroindustria
RLM
20%
Agricultura, pesca y caza
10%
0%
Costa Rica
Salvador
Honduras
Nicaragua
Una solución regional para el problema de
competencia para atraer la IED
La solución óptima para el problema de
competencia tributaria al nivel mundial sería un
tratado multilateral con un conjunto de reglas
para todos
Dado que esto no es políticamente viable en
este momento, una alternativa es buscar una
solución al nivel regional
En este trabajo se proponen tres principios
normativos que se podrían adoptar en una
región donde
los países tiene algunas
RLM
características en común como es el caso de
países centroamericanos
Una solución regional para el problema de
competencia para atraer la IED
El primer principio se refiere a la cooperación de
los países involucrados
Los países que compiten directamente unos
contra otros para atraer la IED podrían entrar en
un proceso de cooperación para limitar la
competencia
Esto resultaría en el aumento de su bienestar, ya
que no se verían obligados a ofrecer incentivos
fiscales cada vez más generosos a los
inversionistas
extranjeros
RLM
Un una región como centroamericana donde
existe un proceso de integración regional (SICA)
no debería ser difícil
Una solución regional para el problema de
competencia para atraer la IED
El segundo principio debería basarse en
el concepto de diferenciación: está en el
interés de todos los países involucrados
diferenciarse de los otros competidores
dentro de la región
Con la diferenciación cada país
desarrolla un nicho de mercado para si
mismo y está en posición de atraer el tipo
de IED que considera apropiado o
deseableRLM
Esto llevaría a un menor nivel de
competencia entre los países vecinos y
se evitaría la carrera hacia el fondo
Una solución regional para el problema de
competencia para atraer la IED
El tercer principio es acerca la negociación en
bloque con los inversionistas extranjeros
Si los países de una región podrían presentar una
propuesta común a los inversionistas, su posición
negociadora sería mucho más fuerte
La propuesta podría ser, por ejemplo, de
localizar diferentes partes del proceso de
producción en diferentes países – el bloque de
países obtendría mejores condiciones de los
inversionistas
y cada país obtendría una parte
RLM
del proceso productivo
Esto sería particularmente apropiado si los países
quisieran atraer una producción más compleja
con mayor número de etapas de producción
Conclusiones
Primero, los países no son actores pasivos
con poca capacidad de influencia
respecto a su futuro económico –
pueden mandar señales en cuanto al
tipo de IED que quieren atraer
Si compiten con los mismos incentivos,
terminarían en una carrera hacia el
fondo y ofrecerían unos incentivos cada
vez más generosos
Los países podrían tratar de diferenciarse
RLM
de sus competidores
para desarrollar un
nicho de mercado para ellos mismos –
tendrían un mayor grado de libertad y un
rol más activo
Conclusiones
En Centroamérica existen dos estrategias
diferentes para atraer la IED, una de
Costa Rica y Panamá, y otra de
Guatemala, El Salvador, Honduras y
Nicaragua
En términos de calidad y cantidad de la
IED, la primera estrategia es superior
Mediante tres principios normativos cooperación, diferenciación y
negociación como un bloque - los países
RLM podrían mejorar su
en una región
posición frente a los inversionistas
extranjeros