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Perspectivas Económicas de México en el Segundo Año del Sexenio Jonathan Heath V Conferencia Riesgo País 2014 COFACE Hotel Marquís Reforma 20 de marzo de 2014 Crecimiento Económico de México Fuente: INEGI Exportaciones Automotrices Datos ajustados por estacionalidad a enero de 2014 Fuente: INEGI Costo Laboral Unitario: México vs. China Fuente: Cálculos propios con datos del INEGI y HSBC Tipo de Cambio 2006-2014 Actualizado a 18 de marzo de 2014 Fuente: Banco de México PIB México vs. Estados Unidos Fuente: INEGI y Bureau of Economic Analysis Producción Industrial México vs Estados Unidos (Enero 2008=100) Última actualización: Estados Unidos febrero 2014 y México enero 2014 Fuente: Reserva Federal e INEGI Producción Manufacturera México vs Estados Unidos (Enero 2008=100) Última actualización: Estados Unidos febrero 2014 y México enero 2014 Fuente: Reserva Federal e INEGI Exportaciones de Automóviles Datos a febrero de 2014 Fuente: Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) Exportaciones Manufactureras No Automotrices Daros ajustados por estacionalidad a enero de 2014 Fuente: INEGI Remesas Familiares Acumulado últimos doce meses, datos actualizados a enero de 2014 Fuente: Banxico Gasto real del gobierno federal 2009-2013 Base 100 = primer trimestre 2009, actualizado al tercer trimestre de 2013 Fuente: INEGI Valor Producción de Construcción Datos ajustados por estacionalidad a enero de 2014 Fuente: INEGI Los Tres Segmentos de la Construcción Base 100 = Julio 2012, tendencia-ciclo a enero 2014 Fuente: INEGI Inversión Fija Bruta del Sector Privado Tasas de crecimiento de datos ajustados por la estacionalidad a tercer trimestre de 2013 Fuente: INEGI Indicadores de Confianza Datos ajustados por estacionalidad a febrero de 2014 Fuente: INEGI Ventas al por menor Datos ajustados por estacionalidad a diciembre de 2013 Fuente: INEGI Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior Datos actualizados a diciembre de 2014 Fuente: INEGI Empleo Formal del IMSS Datos anuales a 2013 Fuente: STPS Tasa de Desempleo Urbana Datos ajustados por estacionalidad a enero de 2014 Fuente: INEGI Inflación al Consumidor Datos a febrero de 2014 Fuente: INEGI Inflación al Consumidor Datos a febrero de 2014 Fuente: INEGI Reforma Hacendaria • IVA de 16% en zona fronteriza (antes 11%) • IVA al transporte público terrestre • IVA a las importaciones temporales (maquilas certificadas obtendrán crédito fiscal acreditable en declaración) • Mayor tasa máxima y escalonamiento del ISR • Impuesto de 8% a alimentos de “alta densidad calórica” (275 o más kilocalorías por cada 100 gramos) • Impuesto especial a las bebidas carbonatadas azucaradas de $1 por litro • Se elimina la depreciación acelerada de la inversión de activos fijos • No serán deducibles las cuotas a seguridad social • Limites a la deducibilidad de prestaciones • Gravamen de 7.5% sobre las regalías de las empresas mineras y eliminación deducibilidad de inversiones en exploración Factores claves para 2014 • Positivos: – – – – Mayor gasto público e impulso construcción Mejoría Estados Unidos Menor incertidumbre torno a las Reformas Efecto base comparación • Negativos: – – – – – Reforma Hacendaria Mayor inflación primer trimestre Inicio menor acomodamiento monetario de la Fed Rezago de implementación reformas Incremento y diversificación de actividades delictivas Marco Macroeconómico 2013-2015 2013 2014 2015 Crecimiento del PIB 1.06% 3.1% 3.9% Inflación (fin de periodo) 3.97% 3.7% 3.2% Balance fiscal tradicional (% del PIB) -2.3% -3.5% -3.0% 3.5% 3.5% 3.5% Tipo de cambio (fin de periodo) 13.08 13.28 13.44 Balance en cuenta corriente (% del PIB) -1.8% -2.0% -2.3% Tasa Política Monetaria (fin de periodo) Muchas Gracias Preguntas adicionales: @jonathanheath54 (Twitter) [email protected] (Correo) Artículos complementarios: www.jonathanheath.net
