Pagos internacionales - Instituto de Promoción Exterior de Castilla
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Medios de Pago y La financiación de la internacionalización Rafael Martínez Director de Comercio Exterior Toledo, 23 de Octubre de 2012 1 Índice: • • • • • El Comercio Exterior: ¿Por que Exportamos? Repaso a los Medios de Pago Relación entre Medios de Pago Desde el Billete a la Garantía ¿Financiamos? : Necesidades Financieras de la Empresa 2 2 ¿Qué hay de especial en el comercio exterior? • Mayor distancia entre origen y destino • Medios de transporte no habituales • Dificultad para obtener información adecuada y suficiente sobre la contraparte • Legislaciones y sistemas jurídicos nacionales distintos • Mayor complejidad en la documentación comercial • Uso de monedas distintas 3 ¿Qué hay de especial en el comercio exterior? • Adaptaciones en el producto, en su presentación o distribución • Riesgo país • Riesgos catastróficos o extraordinarios • Medios de pago poco o nada habituales • Mecanismos de financiación diferenciados • Idioma 4 ¿Por qué Comercio Exterior ? • El 98 % del poder de compra mundial no está en España (78 % fuera de la UE27) • Disminuye la dependencia de los ciclos económicos • Acceso a mayores economías de escala • Alargamiento de la vida del producto • Acceso a perfil más amplio de clientes • Diversificación de riesgos • Mayor competitividad en el mercado interior • Acceso a subvenciones y ventajas fiscales 5 El entorno ha cambiando 3.1¿somos conscientes de ello? Innovación Tecnológica Creciente Sofisticación Nuevos Actores de los clientes Estratégicos Profunda crisis Incremento económica insegur. jurídica & financiera Globalización Turbulencias Políticas Nuevos Acuerdos Comerciales Privatización Crisis €urozona Desregulación Pág.. 6 Comercio y moneda Comercio exterior español (porcentaje por monedas) Euro Dólar USA Comercio con EEUU s/total fuera UME Libra esterlina Yen Franco suizo Corona sueca Corona danesa Corona noruega Dólar canadiense Dólar australiano Resto monedas Export 78.85 17.06 Import 74.42 21.95 10,8 8,9 2.92 0.38 0.27 0.13 0.13 0.11 0.10 0.05 0.02 1.76 0.72 0.56 0.19 0.21 0.09 0.05 0.01 0.04 Pág.. 7 El ciclo comercial Importador Exportador Pedido Pago Financiació Financiación Cuentas a pagar Compra de materiales Resolució Resolución de disputas Fabricació Fabricación y embalaje Gestió Gestión de la informació información Recepció Recepción y aduanas Expedició Expedición Presentació Presentación de documentos Cré Crédito documentario Cuentas a cobrar Pedido Negociar condiciones Cobro Pág.. 8 Los medios de pago internacionales OJO: A LA FIRMA DEL CONTRATO Factores que determinan el medio de pago • • • • • • Fortaleza en la compraventa Grado de confianza / Demanda de garantía Grado de necesidad (financiera) de las partes Control de costes Riesgo país Experiencia (en el país, en ese mercado) • Importancia de conocer mejor y utilizar adecuadamente los medio de pago para: • • disminuir riesgos y costes aumentar eficiencia Pág.. 10 Los riesgos del vendedor • • Cancelación unilateral del contrato por parte del comprador • Crédito documentario / Garantía • Crédito documentario / Garantía Forfaiting / Factoring sin recurso Impago • • • • Transporte • BS Protección Transportes • Crédito documentario confirmado / Forfaiting • Seguro de cambio / Opciones Forfaiting País Cambio • Pág.. 11 El papel de los bancos • • • • • • Emisor del medio de pago Liquidación del medio de pago Gestión de cobro Garante Financiador Asesoramiento Banco experimentado, ágil y personalizado Pág.. 12 Los Medios de Pago Internacionales T ransferencia Pago sim ple anticipado Iniciado por el com prador C heque P ersonal B ancario Pagaré Pago sim ple aplazado (open account) Iniciado por el vendedor L etra de cam bio R ecibo LCR R IB A C IE D ébito directo Cobranza Crédito documentario Entrega de documentos contra aceptación Entrega de documentos contra pago Sin confirmación bancaria Con confirmación bancaria Transferible Standby Anticipatorio Revolving Pág.. 13 El medio de pago según la conveniencia para exportador e importador: Mayor conveniencia para el exportador + - Menor conveniencia para el importador • PAGO SIMPLE ANTICIPADO • CREDITO DOCUMENTARIO CONFIRMADO • CREDITO DOCUMENTARIO • PAGO SIMPLE APLAZADO - + Pág.. 14 Los Medios de Pago Internacionales Conocimiento Confianza + + _ _ Riesgo Insolvencia Riesgo País _ _ + + Agilidad + Coste _ Cheques TR. Remesas L/C _ + Pág.. 15 Pagos internacionales Pagos simples • Poco frecuente. • Aparece con bienes de capital que requieren fuerte inversión • Considerar garantías de devolución de pago anticipado T ransferencia Pago sim ple anticipado Iniciado por el com prador C heque Personal B ancario P agaré Pago sim ple aplazado (open account) Iniciado por el vendedor L etra de cam bio R ecibo LC R R IB A C IE D ébito directo Operativa de CASH MANAGEMENT = gestión de liquidez + optimización de flujos de caja Tendencias hacia estandarización + automatización + homogeneización normativa (SEPA) = integración en sistemas ERP y contables de la propia empresa Pág.. 16 Pagos internacionales Pagos simples Transferencia Pago sim ple anticipado Iniciado por el com prador C h eque Personal B ancario Pagaré Pago sim ple aplazado (open account) Iniciado por el vendedor Letra de cam bio R ecibo LC R R IB A C IE D ébito directo • Más del 80% del comercio en open account. • Considerar financiación bancaria • Considerar cobertura de riesgo de cambio • Posibilidad de garantías de pago Operativa de CASH MANAGEMENT = gestión de liquidez + optimización de flujos de caja Tendencias hacia estandarización + automatización + homogeneización normativa (SEPA) = integración en sistemas ERP y contables de la propia empresa Pág.. 17 Pagos internacionales Pagos simples • Tendencia a simplificación + automatización • Son commodities = al ser iguales en todos los bancos, la diferencia es el precio y la agilidad • Ficheros (de transferencias) • Reducción de costes (Banca online) T ransferencia Pago sim ple anticipado Iniciado por el com prador C heque P ersonal B ancario P agaré Pago sim ple aplazado (open account) Iniciado por el vendedor L etra de cam bio R ecibo LCR R IB A C IE D ébito directo Operativa de CASH MANAGEMENT = gestión de liquidez + optimización de flujos de caja Tendencias hacia estandarización + automatización + homogeneización normativa (SEPA) = integración en sistemas ERP y contables de la propia empresa Pág.. 18 Pagos internacionales Pagos simples • Tendencia a simplificación + automatización • Son commodities = al ser iguales en todos los bancos, la diferencia es el precio y la agilidad • Ficheros (de transferencias) • Reducción de costes (Banca online) T ransferencia Pago sim ple anticipado Iniciado por el com prador P ersonal B ancario C heque P agaré Pago sim ple aplazado (open account) Iniciado por el vendedor L etra de cam bio R ecibo LCR R IB A C IE D ébito directo • Estandarización hacia el débito directo (=adeudos domiciliados) • Débito directo = Instrucción de transferencia • Ficheros (de adeudos domiciliados) Operativa de CASH MANAGEMENT = gestión de liquidez + optimización de flujos de caja Tendencias hacia estandarización + automatización + homogeneización normativa (SEPA) = integración en sistemas ERP y contables de la propia empresa Pág.. 19 Pagos internacionales Pagos documentarios Operativa de TRADE FINANCE = facilitar la financiación mediante una promesa de pago bancaria (= financiación no monetaria) • Gestión de cobro de documentos comerciales (= remesa documentaria) • Considerar la financiacíón bancaria • Considerar cobertura de riesgo de cambio Cobranza Crédito documentario Entrega de documentos contra aceptación Entrega de documentos contra pago Sin confirmación bancaria Con confirmación bancaria Transferible Standby Anticipatorio Revolving Pág.. 20 Pagos internacionales Pagos documentarios Operativa de TRADE FINANCE = facilitar la financiación mediante una promesa de pago bancaria (= financiación no monetaria) Cobranza Crédito documentario Entrega de documentos contra aceptación Entrega de documentos contra pago Sin confirmación bancaria Con confirmación bancaria Transferible Standby Anticipatorio Revolving • Importación – Para el banco del comprador (emisor) es una garantía a primera demanda acompañada de documentos comerciales. • Exportación - CD exportación es un producto múltiple: - es medio de pago: sirve para liquidar la deuda comercial - es garantía: de cobro para el vendedor (con posibilidad de garantía adicional en caso de crédito confirmado por BS), y garantía de cumplimiento para el comprador - es mecanismo de financiación: la capacidad crediticia del comprador se pone a disposición del vendedor (BS puede financiar con riesgo banco emisor) Pág.. 21 Relación entre medios de pago con garantía bancaria sí mecanismo principal de cobro no GARANTÍA BANCARIA y CRÉDITO STANDBY sí sí no garantía adicional de banco español no gestión bancaria de cobro de documentos sí CREDITO DOCUMENTARIO CONFIRMADO CREDITO DOCUMENTARIO SIN CONFIRMAR COBRANZA (O REMESA) Pág.. 22 Relación entre medios de pago no pago lo inicia el comprador no sí con envío directo de fondos sí TRANSFERENCIA no con mandato de pago expedido por banco el vendedor requiere pago documentalmente sí no sí CHEQUE BANCARIO no CHEQUE PERSONAL y PAGARÉ LETRA DE CAMBIO DEBITO DIRECTO Pág.. 23 ¿de qué sirve clasificar tanto? conocer mejor y utilizar adecuadamente disminuir riesgos y costes aumentar eficiencia el medio de pago es el cruce de necesidad de financiación demanda de garantía control de costes fortaleza en la compraventa Pág.. 24 Pagos internacionales • Según el método • • • • • pago avanzado (o entrega aplazada) financiación no garantizada pago aplazado (o entrega avanzada) [“open account”] cobranza documentaria crédito documentario financiación garantizada Según las necesidades • • optimizar los flujos de caja soluciones cash management • obtener liquidez máxima facilitar la financiación (que es función de la seguridad) • obtener liquidez máxima soluciones trade finance Pág.. 25 La importancia del medio de pago: facilidad para obtener financiación mayor • Con garantía bancaria: • • • facilidad • Crédito documentario confirmado Remesa con efecto avalado por un banco Crédito documentario no confirmado con compromiso de pago Sin garantía bancaria: • • • • • Crédito documentario utilizado con reservas Remesa documentaria contra pago Remesa documentaria contra aceptación Remesa simple Cuenta abierta (= anticipo de factura) menor Pág.. 26 Los Medios de Pago Internacionales Repaso Billetes Pago en efectivo que garantiza la simultaneidad entre el momento del pago y el cobro. Inconvenientes: Seguridad Coste de manipulación Mayor riesgo de cambio Obligación de presentar declaración S1 previa a los movimientos de efectivo (moneda, billetes y cheques bancarios al portador) iguales o superiores a : 10,000€ o contravalor para movimientos de entrada o salida del territorio nacional 100.000€ o contravalor para movimientos dentro de territorio nacional Pág.. 28 El cheque personal Banco Librado Zaragoza //Euro 12.500,00// Beneficiario, S.A. Librador, S.A. Pág.. 29 Ventajas e inconvenientes del cheque personal • Exportador • inseguridad de cobro (inconveniente) • Importador • • • • tipo de cambio desconocido (inconveniente) no tiene coste en la emisión, pero sí en el pago fondos disponibles hasta la presentación (ventaja) posibilidad de revocar la orden (ventaja) Pág.. 30 El cheque bancario Banco Librador Sevilla //Eur. 120.000,-// Beneficiario, S.A. ****Euro***one***two***zero***th ousand***zero***hundred*** ***zero***zero********* Banco Librado AG Banco Librador Frankfurt Pág.. 31 Ventajas e inconvenientes del cheque bancario • Exportador • • mayor seguridad de cobro (ventaja) más posibilidades de hacerlo efectivo en su banco (ventaja) • Importador • • paga en el momento de la emisión (inconveniente) pérdida o robo (stop payment) Pág.. 32 Cheques endosados • • • • Sólo pueden ser cobrados por el último endosatario Si el cheque está endosado en blanco, puede presentarlo cualquier persona Si el cheque no está endosado, sólo puede presentarlo el beneficiario Si un cheque está emitido ‘’no a la orden’’ no puede ser endosado «la indicación de que un cheque no es endosable, puede constar en cualquier parte del cheque; por ejemplo en el barrado +Account payee +A/C payee only +Cheque non transferable +Nur zur veruchning Pág.. 33 Timbres • En el abono de cheques de internacional, sólo se verán repercutidos los cheques en divisa pagaderos en España • Cheques bancarios o personales librados «a la orden» (:»a la orden de», «a la orden», «to the order», «by order» • Cheques nominativos bancarios o personales, cuando efectivamente se endosen (el endoso bancario no se considera endoso efectivo). Pág.. 34 Transferencias • • • • Emisión electrónica por SWIFT Pago anticipado y cuenta abierta eBanca Iniciadas por el acreedor: Direct Debiting Ventajas: • • • • Rapidez Seguridad Automatización Economía Pág.. 35 Transferencias: tipos • Transferencias directas: • • Transferencias indirectas: • • • Hay clave swift y cuenta en la moneda de la operación con el banco del beneficiario. Hay clave swift; pero no hay cuenta en la moneda de la operación con el banco del beneficiario. No hay clave swift con el banco del beneficiario Gastos: • BEN • SHARE • OUR Pág.. 36 SEPA Single Euro Payment Area • • • • • Objetivo • acabar con la fragmentación de mercados de pago incompatibles • una única cuenta sirve para toda Europa Definición • mercado integrado de servicios de pago • cualquier importe + en euros + no urgentes • dentro de UE27 + EFTA4 Instrumentos • Transferencias: estándar EPC: SEPA Credit Transfer • Domiciliaciones (direct debits): estándar EPC: SEPA Direct Debit (nov 2009) • Tarjetas Infraestructuras • Sistemas de liquidación Marco legal • Directiva de servicios de pago (transparencia + información) • Reglamento CE 924/2009 (precios) Pág.. 37 SEPA • Ventajas para la empresa • • • • • • SEPA y precios • • Una única cuenta para Europa • gestión más centralizada Disminución de costes asociados a pagos y cobros • mayor estandarización > más procesos STP Servicios de valor añadido • más facilidades para e-factura, e-conciliación, e-financiación transfronterizos Condiciones de pago estandarizadas • permite eliminar singularidades D+X para transfronterizos Domiciliaciones como en el mercado doméstico No afecta a precios (directamente) ¿Qué debe hacer la empresa? • • PYME de mercado local: obtener IBAN y BIC de proveedores y clientes Corporación transnacional: revisar sistemas y prácticas de pagos y facturación Pág.. 38 Transferencias SEPA • En vigor desde el 28 de enero de 2008. • El esquema de transferencias de la SEPA establece unas normas y procesos comunes para transferencias en euros, básicamente: • • • Debe poder llegar a cualquier cliente que tenga cuenta bancaria en el ámbito SEPA. Como datos identificativos de la cuenta del beneficiario deben utilizarse obligatoriamente el IBAN (international bank account number) y el BIC (bank identifier code). Los gastos son compartidos (SHARE, “SHA”) en la que el ordenante sólo soporta las comisiones que le aplique su entidad. Las comisiones de la entidad del beneficiario, si las hubiera, serían soportadas por el beneficiario. Pág.. 39 El Reglamento (CE) 924/2009 • Principio: pagos transfronterizos en euros dentro de la UE son pagos internos (=domésticos) • • • • • Reglamento aplicable a TODOS los Estados miembros • • • transferencias y débitos directos mismas comisiones que un pago en euros nacional hasta €50.000 (desde 1 de enero 2006) (Corona sueca) UE27 (pero también EFTA3) una transferencia de € 40.000 a Polonia no puede costar más que una transferencia a Vigo. Necesidad de comunicar IBAN y BIC • de los contrario podrá cobrarse una comisión adicional Pág.. 40 IBAN y BIC • La cuenta europea • • • IBAN (International Bank Account Number) • • • Concepto desarrollado por ECBS (Comité Europeo de Estandarización Bancaria) e ISO: estándar ISO 13616 Utilizado por bancos de 54 países: UE27 + Albania, Andorra, Arabia Saudita, Bahrein, Bosnia, Croacia, Georgia, (Gibraltar), Islandia, Israel, Kazajstán, Kuwait, Líbano, Liechtenstein, Macedonia, Mauritania, (Mauricio), Mónaco, Montenegro, Noruega, Republica Dominicana, San Marino, Serbia, Suiza, Túnez y Turquía. BIC (Bank Identifier Code) • • Portabilidad de número de cuenta inviable a corto plazo Necesidad de establecer un formato estándar internacional (fundamentalmente europeo): IBAN Desarrollado por SWIFT y reconocido por ISO IBAN y BIC en transferencia: facilita tratamiento automatizado (STP) Pág.. 41 Sistemas de liquidación • Sistema de liquidación en bruto en tiempo real -> TARGET • Pagos liquidados individualmente (sin compensación) y con firmeza inmediata • Gestionado por el BCE (antes era Sistema de Liquidación del Banco de España) • Mayor coste Grandes pagos en euros • Solución única para pagos domésticos y transfronterizos • Sistemas de liquidación por netos • En España SNCE / SEPA gestionado por Iberpay (empresa privada) • Sistemas de ámbito europeo gestionados por EBAClearing (empresa privada) • EURO1 / STEP1 / STEP2 / SEPA • Liquidación a través de cuentas corresponsal, fundamentalmente para pagos en divisas. Pág.. 42 LA REMESA : tipología • • • Electrónica: LCR, RIBA, CIE, DDS Simple Documentaria • • Cobro (D/P) (también CAD, COD) Aceptación (D/A) • Aceptación con aval bancario Pág.. 43 Cobros y pagos. Ficheros • Cobros • • • • LCR – Francia: » RIB » Plazo presentación 15 días antes vto. » Plazo Impago: Vto + 9 d.h. RI.BA – Italia: » ABI – CAD, cód. fiscal librado, dirección librado » Plazo presentación 20 días antes vto. » Plazo devolución: Vto + 12 d.h. CIE – Portugal: » NIB, autorización escrita del importador portugués » Plazo presentación: 20 días antes vto. » Plazo Impago: Vto + 6 días DD – Alemania: » BLZ + nºcta, autorización adeudo » Plazo Impago: 6 semanas Pág.. 44 Debito Directo SEPA • El debito directo es un medio de cobro mediante el cual un acreedor realiza el cobro de una deuda a través de un adeudo en cuenta del pagador, evitando que éste último deba realizar gestiones para realizar el pago. • El esquema SEPA establece unas normas y procesos comunes para los débitos directos en euros: • • • Se utiliza el IBAN (Internactional Bank Account Number) y el BIC (Bank Identifier Code) como identificadores de la cuenta Incluye tanto pagos periódicos como puntuales, tanto de servicios como comerciales. Introduce el concepto de pre-notificación (mandato) al deudor y dispone diferentes plazos de devolución en función de si la transacción ha sido o no autorizada por el deudor. Pág.. 45 Cobros y pagos. Ficheros • Cobros: SEPA – Adeudos directos Cuaderno AEB: nº 19-44 Esquema B2B Requisitos previos: • Entidad del deudor en la relación de receptores de Direct Debit B2B en el EPC (European Payment Council). http:/epc.cbnet/content/adherence_database • El acreedor debe disponer de la “Orden de domiciliación de Adeudo Directo B2B SEPA” firmada por el titular de la cuenta de cargo Plazos de devolución: 5 días por falta de saldo Pág.. 46 Debito Directo SEPA – Mandato y Modalidades • El mandato se convierte en el elemento clave para definir los plazos de devolución: • • Genérico, reduce este plazo a 58 días naturales El especifico, practicamente lo elimina. • Existen dos modalidades CORE (básico) y B2B (específico para empresas para realizar pagos por débito directo como parte de sus transacciones comerciales). • La modalidad B2B se distingue básicamente por un plazo de presentación más corto y un periodo de devolución más reducido dado que el banco deudor verificará de manera previa que la domiciliación está autorizada por el deudor a través del mandato correspondiente. Pág.. 47 SEPA Direct Debits Principales Características CORE Recibos a cargo de un consumidor B2B Recibos a cargo de una empresa Imprescindible la existencia de una orden de domiciliación, informando de sus datos en cada emisión de recibos. El banco deudor no está obligado a comprobar la situación de la orden de domiciliación El banco deudor sí está obligado a comprobar la situación de la orden de domiciliación Derecho de devolución del deudor durante un plazo de 8 semanas, sin necesidad de dar explicaciones a su banco en base al principio de no hacer preguntas al respecto No existe el derecho a devolución después del adeudo (aunque para ello el banco del deudor tiene que acordar con sus clientes las verificaciones a llevar a cabo en cada uno de los cobros para cerciorarse de que éste se halle autorizado de conformidad con la Orden de domicilación) Plazo máximo de devolución para el banco del deudor (falta de saldo) de 5 días Plazo máximo de devolución para el banco del deudor (falta de saldo) de 2 días El Rulebook especifica que la venta del servicio o transacción comercial que origina el recibo es ajena a ambos bancos, acreedor y deudor. A ellos solo les concierne el acuerdo con sus respectivos Clientes en lo relativo a las condiciones para la prestación de servicios relacionados con el débito directo. Pág.. 48 El eCommerce en España Evolución del Volumen de Negocio Volumen en millones de euros y % de crecimiento interanual MM € 5.201,6 % 80% 71,4% 5000 70% 4.002,6 4000 60% 54,8% 52,5% 3.090,1 50% 2.839,7 3000 40% 29,5% 2000 30,0% 1.834,9 30% 20% 1.070,4 1000 701,9 8,8% 10% 0 0% 2005 % CE vs. total comercios España 1,0% 2006 1,4% Volumen de Negocio 2007 2008 2,1% 3,0% 2009 3,4% 2010 2011 4,2% 5,2% % Crecimiento Interanual Nota: Se considera el Comercio Electrónico hecho con tarjetas bancarias en comercios nacionales (por tarjetas nacionales o extranjeras). No se consideran las Pág.. operaciones realizadas mediante transferencia ni PayPal vinculado a CCC. Fuente: Informe CMT / Servired -349 e-Commerce DIFERENCIA NEGOCIO PRESENCIAL VS VIRTUAL Comercio Comercio presencial presencial Comercio Comercio virtual virtual Pág.. 50 LA REMESA : conceptos generales • Cobranza (= denominación correcta) • Tratamiento de documentos por parte de un banco con la finalidad de obtener la aceptación y/o el pago • Reguladas por la publicación 522 de la CCI, Reglas uniformes relativas a las cobranzas (URC522) Pág.. 51 La función de los documentos en el comercio exterior • • • • • Demostrativa de la existencia de un contrato (seguro, transporte, etc.) Probatoria del cumplimiento de condiciones contractuales (fletes, coberturas, origen, etc.) Informativa del precio, del empaquetado, de la calidad, de los pesos, de las marcas, etc. Aduanera tipo de mercancía, origen y valor Título de posesión que acredita los derechos sobre las mercancías Pág.. 52 Esquema de una cobranza Importador EL EXPORTADOR ENVÍA LA MERCANCÍA Y ENTREGA LOS DOCUMENTOS COMERCIALES A SU BANCO CON OBJETO DE OBTENER SU PAGO O ACEPTACIÓN Exportador Banco del exportador Pág.. 53 Esquema de una cobranza Importador Exportador EL BANCO ENVÍA LOS DOCUMENTOS A UN BANCO CORRESPONSAL EN EL PAÍS DEL COMPRADOR Banco del importador Banco del exportador Pág.. 54 Esquema de una cobranza Importador Exportador EL BANCO RECEPTOR HACE ENTREGA DE LOS DOCUMENTOS AL COMPRADOR CONTRA SU PAGO O ACEPTACIÓN Banco del importador Pág.. 55 Esquema de una cobranza Importador Exportador EL COMPRADOR RETIRA LA MERCANCÍA Y EL BANCO REMITE LOS FONDOS AL BANCO DEL EXPORTADOR Banco del importador Banco del exportador Pág.. 56 Esquema de una cobranza Importador Exportador EL VENDEDOR RECIBE EL PAGO Banco del exportador Pág.. 57 La remesa: las URC522 • Los bancos sólo están autorizados a actuar según las instrucciones recibidas y conforme a las reglas • Los bancos no son responsables del buen resultado de la gestión de cobro La remesa no garantiza el cobro, sólo garantiza que el acceso a la mercancía estará condicionado al cumplimiento de las instrucciones recibidas. Pág.. 58 La remesas y la mercancía Si no hay pago o aceptación, el exportador seguirá teniendo el control de la mercancía, pero: • • • • • • la mercancía se encuentra en el país de destino pérdida, robo o daños coste de almacenaje dificultades para encontrar un segundo comprador posibilidad de subasta en la aduana coste de reexpedición Pág.. 59 El crédito documentario • Compromiso de pago de carácter abstracto • obliga al emisor por el mero hecho de la emisión. • Carácter independiente • respecto a la transacción subyacente que lo ha causado, • derechos y obligaciones independientes y separados, sin vínculo entre ambos. • respecto a la relación entre el emisor y el ordenante, • no puede rechazarse el pago al beneficiario por incumplimiento del ordenante. • Carácter documentario • el emisor paga por los documentos establecidos en el crédito documentario. • importe, validez y condiciones dependen únicamente del crédito. Pág.. 60 Créditos documentarios Los 3en1 financieros MEDIO DE PAGO INSTRUMENTO DE GARANTÍA MECANISMO DE FINANCIACIÓN Pág.. 61 El crédito documentario • La demanda debe cumplir con los términos del crédito, • el beneficiario sólo tiene derecho a la reclamación si cumple con los términos y las condiciones establecidas en el crédito documentario. • La obligación de examen de los documentos por parte del emisor se limita a su aparente conformidad • Regulados por normas de la CCI (Cámara de Comercio Internacional) • • normas privadas (aplicabilidad voluntaria) (lex mercatoria) producto del consenso en el seno de la CCI Pág.. 62 Esquema de un crédito documentario Importador OR A N DE Exportador E T N Contrato de compraventa Contratos independientes Solicitud de crédito documentario N E B IO R IA C I F E Banco Crédito documentario O C N OR A B IS EM COMPROMISO DE PAGO Pág.. 63 Ventajas para el vendedor • • • • • Confirmación de solvencia del comprador Obligación de pago bancaria: • facilita la financiación (proporciona la solvencia crediticia de un banco) • reduce o elimina el riesgo comercial Aporta protección jurídica No es posible retener el pago Cobros más rápidos Pág.. 64 Ventajas para el comprador • • • • • • • • Confirma su solvencia Condiciones de entrega deseadas Facilita la financiación (ya que aporta la solvencia crediticia de un banco) Aporta protección jurídica Garantiza que los documentos serán examinados por expertos Recepción de los documentos necesarios en los plazos requeridos Sólo se paga si se respeta el crédito Más seguridad para la mercancía Pág.. 65 La notificación ORDENANTE BANCO EMISOR EMISIÓN CON OBLIGACIÓN DE PAGO BENEFICIARIO BANCO AVISADOR AVISO SIN OBLIGACIÓN DE PAGO Pág.. 66 La confirmación IO R A I IC F E N BE E T N A N E D R O COMPROMISO DE PAGO O C N OR A B IS EM COMPROMISO DE PAGO CO M N BA NFIR CO R O AD Pág.. 67 Confirmación y promesas de pago Utilización Pago Vencimiento Aviso CONFIRMACIÓN OBLIGACIÓN PROMESA DE PAGO SIN CONFIRMACIÓN POTESTAD PROMESA DE PAGO Pág.. 68 Momentos «críticos» en un crédito documentario • Negociación de la compraventa • • Solicitud de emisión • • Solicitud clara, completa y precisa Recepción del crédito documentario • • Establecer plazos y condiciones del crédito Revisar las condiciones COMPRADOR VENDEDOR COMPRADOR VENDEDOR Utilización • Presentación correcta y con tiempo VENDEDOR Pág.. 69 El momento de la negociación comercial • • • • • • • • Máximo detalle respecto al crédito • que se desea abrir • que se desea recibir Uso de modelos estandarizados por la empresa Los documentos son la seguridad del importador Formulario bancario (papel u online): • Completo Correcto Claro Solicitar asesoramiento al banco Comprobación de las condiciones: • de acuerdo con lo que se ha solicitado • de acuerdo con el contrato • aclarar lo que no quede claro Check-list de Banco Sabadell Solicitud de modificación, si es preciso Medio de Pago, ¡OK! Pág.. 70 Las condiciones a cumplir • Posibles de cumplir • Depender del beneficiario • Coherentes • Basadas en documentos Pág.. 71 La utilización • Presentación de documentos correctos • Presentación con suficiente tiempo • Asesoramiento bancario Pág.. 72 Esquema de utilización Ordenante Beneficiario Mercancía Pago Documentos Banco Documentos Pago Pág.. 73 Modalidades • Todos los créditos son: • Además, pueden ser: • irrevocables • transferibles • confirmados o sin confirmar • anticipatorios (de «cláusula roja») • comerciales o standby • revolving • Back-to-Back (= forma de garantía) Pág.. 74 Promesas de pago condicionadas • Crédito documentario UCP600 • Garantía a primer requerimiento URDG458 • Crédito contingente o standby ISP98 (o UCP) • Fianza (suretyship) URCB524 Pág.. 75 La transferencia y el compromiso de pago Importador OR A N DE E T N Banco emisor Intermediario O I IOR A R I A ID C I FE E M NR E BE T IN Proveedor Exportador N E B IO R A I IC F E Banco designado COMPROMISO DE PAGO Pág.. 76 Artículo 38. Créditos transferibles • (38.g) El crédito transferido debe reflejar de forma precisa los términos y condiciones del crédito, incluyendo la confirmación, si la hubiera, con la excepción de: • • • • • • • Importe y precio unitario (pueden reducirse) Fecha de vencimiento y embarque (pueden acortarse) Período de presentación de documentos (puede reducirse) Porcentaje de cobertura del seguro (puede incrementarse) Nombre del ordenante (por el del primer beneficiario) (38.j) Disponibilidad (en las cajas del banco del segundo beneficiario) Modificaciones no autorizadas • • Que afectan al cumplimiento (CIF a FOB) Que NO afectan al cumplimiento (prohibición de embarques parciales) Pág.. 77 Artículo 38. Créditos transferibles • (38.d) Un crédito transferido no puede ser transferido a petición del segundo beneficiario a un posterior beneficiario. El primer beneficiario no se considera un posterior beneficiario. • (38.e) Cualquier solicitud de transferencia debe indicar si las modificaciones pueden ser notificadas al segundo beneficiario y en qué condiciones pueden serlo. El crédito transferido debe indicar de forma clara dichas condiciones. • • • transferencias verticales - embarques parciales permitidos transferencias horizontales (de A a B y de B a C) - no son posibles ¿qué ocurrirá con posteriores modificaciones? • • • avisar todas directamente al segundo beneficiario no avisar ninguna hasta recibir autorización del primer beneficiario algunas sí y otras no Pág.. 78 Artículo 39. Cesión del producto • El hecho de que un crédito no indique que es transferible no afecta al derecho del beneficiario a ceder cualquier producto del que pueda ser o pueda llegar a ser titular en virtud del crédito, de acuerdo con las disposiciones de la ley aplicable. Este artículo se refiere únicamente a la cesión del producto y no a la cesión del derecho a actuar en virtud del crédito. • Cesión del derecho de utilizar el crédito: • • Crédito transferible Cesión de los derechos de cobro: • Cesión del producto Pág.. 79 La cesión del producto del crédito • «de acuerdo con las disposiciones de la ley aplicable» • La cesión es efectiva sólo si el deudor es: • • • La cesión es efectiva sólo cuando la deuda ya existe: • • • Banco emisor Banco confirmador Crédito utilizado Utilización conforme El deudor debería mostrar su acuerdo en seguir las instrucciones del beneficiario (acreedor) Pág.. 80 Garantías Algo de terminología • Tanto desde el punto de vista conceptual como terminológico, el mundo de las garantías está marcado por una cierta confusión, especialmente en el ámbito internacional, influido por la terminología británica y americana, aunque también francesa y alemana. • Terminología utilizada por la CCI fianza (suretyship): garantía de carácter accesorio aval (aval): garantía sobre un efecto garantía bancaria (bank guarantee): garantía independiente el término bond se evita por ser especialmente confuso Pág.. 8181 Garantías: ¿independientes o accesorias? • Garantía accesoria • El garante (banco, compañía aseguradora) puede aducir las excepciones y defensas, derivadas del contrato comercial, que correspondan al deudoravalado en su relación con el acreedor-beneficiario. el beneficiario debe presentar “evidencia del incumplimiento” del deudor sólo puede reclamar lo “incumplido” • • Fianza [Cod. Civil: 1822-1856] - suretyship, Bürgschaft, cautionnement, fidejussione, kafala… Garantía independiente • a primer requerimiento • no es preciso evidencia de incumplimiento • instrumento abstracto Pág.. 8282 La garantía bancaria • Desarrollo europeo desde los años 50 • “a primer requerimiento” • “garantía bancaria incondicional” • “garantía independiente” • Promesa de carácter independiente hecha por un banco (garante) de pagar a un tercero (beneficiario) una suma determinada contra simple reclamación del beneficiario (con o sin condiciones) Pág.. 83 Garantía y contratos ORDENANTE Acreedor AFIANZADO BENEFICIARIO Deudor Contrato comercial ¿Cómo están conectados? Solicitud de garantía GARANTÍ GARANTÍA GARANTE / FIADOR / AVALISTA Pág.. 8484 Naturaleza legal de la garantía • Carácter abstracto del compromiso de pago • Independencia de la garantía respecto a la transacción subyacente que la ha causado • Independencia de la garantía respecto a la relación entre el garante y el afianzado • Carácter documentario de la garantía • La obligación de examen de la reclamación por parte del garante se limita a la aparente conformidad de los documentos • La obligación del garante se limita a actuar de buena fe y con un cuidado razonable Pág.. 85 Tipos de garantía comercial A BENEFICIO DEL COMPRADOR Pago anticipado Licitación Cumplimiento CONTRATO Mantenimiento ENTREGA PAGO Pago Crédito documentario A BENEFICIO DEL VENDEDOR Pág.. 86 Excepción de dolo • Artículo 19 del convenio (común a muchas legislaciones, CCiv español): «De ser claro y manifiesto que: a) algún documento no es auténtico o está falsificado; b) el pago no es debido en razón del fundamento alegado en la reclamación y en los documentos justificativos; o c) a juzgar por el tipo y la finalidad de la promesa, la reclamación carece de todo fundamento, el garante/emisor, que esté obrando de buena fe, tendrá el derecho frente al beneficiario de retener el pago» Pág.. 87 Fraude alertas • • • • • • • Grandes operaciones relacionadas con azúcar, fertilizantes, mantequilla, etc. Instrumentos relacionados con un supuesto “IMF Project Funding Program”, del Fondo Monetario Internacional (IMF) Las “Prime World Bank Deventures”, del BM (World Bank) Promissory Notes (o cualquier otro nombre sugerente) que hagan mención a supuestos ICC322, ICC3034, ICC3039 ICPO (“International Confirmed Purchase Order” o “Irrevocable Confirmed Payment Order”, a gusto del timador) Prime Bank Comfort Letter Cualquier otro instrumento con los nombres más inverosímiles que ofrezca grandes beneficios (?) sin incurrir en riesgos (??)- Pág.. 88 Soluciones trade finance • Conjunto de servicios financieros • financiación • garantía externalización administrativa pago • • • Soluciones bancarias • cobranzas documentarias • crédito documentario • garantía • crédito comprador • factoring • forfaiting • confirming (trade payable / reverse factoring) • seguros (financieros o económicos) • Financiación de contrato vs. financiación de balances Pág.. 89 Tendencias en trade finance • Transferencia de capacidad de crédito • • • paises emergentes y acceso a crédito bancario crédito documentario como solución • nuevas UCP600 (art. 12b) Importancia creciente de las garantías • refuerzo (global) de la posición compradora internacionalización de la empresa creciente participación en licitaciones internacionales paso de un modelo manufacturing a uno de trading crecimiento del sector servicios y de tecnología • la garantía independiente: figura clave en el comercio • • • • Pág.. 90 La financiación de la internacionalización Pág.. 91 La gestión de la financiación • PRESUPUESTACION NECESIDADES • • • • DETERMINACION DE LAS FUENTES • • • Importe necesario Finalidad: Circulante / Fijo Plazo: Corto / Largo Propias: aportaciones socios, autogeneración, venta activos, reducción stocks Ajenas: Bancarias / no bancarias Privadas / públicas / Organismos intnales. DETERMINACION DEL COSTE FINANCIERO • • • • • Tipo de interés: Fijo / variable Índices de referencia: EURIBOR, LIBOR, IRPH, DEUDA PUBLICA, EONIA Comisiones Gastos Método cálculo: interés nominal, descuento, TAE, índices de referencia Garantías aportadas Pág.. 92 La Financiación en el Comercio Exterior Financiació Financiación al Importador Financiació Financiación al Exportador Factoring Confirming Forfaiting Crédito Oficial Tipos de financiación • Según el financiador • Parte comercial • Institución financiera • Sociedad especializada Administración pública Organismos internacionales • • • Según el activo • • Monetario No monetario Pág.. 94 Financiación de Operaciones Internacionales OPERACIÓN MONEDA IMPORTACIONES EUROS DIVISAS EXPORTACIONES EUROS DIVISAS FASES INSTRUMENTOS LINEA FINAN.IMPORT CUENTA CRÉDITO PRÉSTAMO LEASING CONFIRMING PREFINANCIACION LINEA PREFINANCIACION CUENTA CRÉDITO PRÉSTAMO POSTFINANCIACION ANTICIPOS FACTURAS REMESAS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS CUENTA CRÉDITO FACTORING FORFAITING Pág.. 95 Financiación de Operaciones Internacionales OPERACION MODALIDAD INSTRUMENTO EXPORTACION CREDITO OFICIAL CRÉDITO SUMINISTRADOR CRÉDITO COMPRADOR CRÉDITO FIEM INVERSION EXTERIOR CIRCULANTE GARANTIAS BANCARIAS SBLC CONFORT LETTER FIJO PRÉSTAMOS LEASING APOYO OFICIAL ICO INTERNACIONALIZACION ICO-ICEX COFIDES PROINTER PROYECTOS PROJECT FINANCE Pág.. 96 Necesidades financieras del exportador PEDIDO FABRICACIÓ FABRICACIÓN ENTREGA NECESIDAD DE LIQUIDEZ PARA FABRICAR PREFINANCIACIÓN PAGO APLAZADO COBRO NECESIDAD DE MOVILIZAR EL PAGO APLAZADO POSTFINANCIACIÓN Pág.. 97 ¿Quién puede financiar al vendedor? • Comprador (importador extranjero) (= fase prefinanciación) • Entidad financiera • Financiación mixta (importador + banco) • Sociedades de factoring (= fase postfinanciación) Pág.. 98 Necesidades financieras del importador ADQUISICIÓN TRANSPORTE COMERCIALIZACIÓ COMERCIALIZACIÓN NECESIDADES DE FINANCIACIÓN COBRO Pág.. 99 ¿Quién puede financiar al comprador? • Vendedor (exportador extranjero) • Entidad financiera • Financiación mixta (exportador + banco) • Sociedades de leasing Pág.. 100 Financiación de Importaciones. Ventajas • Ventajas para el importador • • • • • • • Si se financia en euros no tiene riesgo de cambio desde el momento en que se inicia la financiación Si se financia en divisas puede obtener tipos de interés inferiores a los del euro, pero debe elegir divisas con tendencia estable o depreciatoria Puede incrementar compras al conseguir una facilidad crediticia Puede obtener un descuento en el precio de compra por pronto pago, sustituyendo la financiación del proveedor por la del banco En los pagos con crédito documentario, las comisiones se pueden reducir (al no tener pago diferido) Si la financiación del proveedor es corta para cubrir el ciclo de realización del cobro del producto final puede ampliarla con la financiación del banco Ventajas para el proveedor • • Puede cobrar al contado, lo que supone menor riesgo y mayor liquidez Si se acuerda un cobro aplazado, mayor facilidad para el cumplimiento de la fecha de pago CAMARA DE GIPUZKOA 101 Pág.. 101 Tipos de financiación IMPORTACIÓN EXPORTACIÓN • Financiación comercial tradicional: • • • • • Prefinanciación exportación Descuento Anticipo facturas • • • Financiación especializada: • • • • Factoring Forfaiting Pago anticipado de créditos de exportación Crédito Oficial Financiación comercial tradicional: Financiación importación Póliza de crédito Financiación especializada: • • • Confirming Leasing Forfaiting créditos importación Pág.. 102 Financiación bancaria Basada en solvencia de balance Préstamos Créditos Anticipos Anticipo de cobros Amortizaciones periódicas Amortización única Disposiciones y amortizaciones a medida Medio/Largo plazo Corto plazo Corto plazo Corto plazo Inversiones Pagos Pagos / Cobros Cobros Financiar adquisición de activos en el exterior Financiar importaciones Financiar importaciones y exportaciones Financiar remesas, créditos o facturas Pág.. 103 Financiación basada en la operación Financiador se convierte en propietario del activo Arrendamiento del activo Cesión de derechos de cobro Financiador es el deudor Anticipo de obligaciones Medio/largo plazo Corto plazo Corto plazo Medio/largo plazo Corto plazo Financiar activos fijos Gestionar cobros Anticipar cobros Gestionar pagos Anticipar cobros Comprar un derecho de cobro Liquidar un crédito documentario Opción de compra Mejor fiscalidad Carteras recurrentes Con o sin recurso Pago firme al acreedor Operación singular Sin recurso Pago comprometido por el financiador Leasing Factoring Confirming Forfaiting Pago anticipado LC Pág.. 104 Moneda de financiación • • En cualquier moneda admitida a cotización Importador • • • en la misma moneda de la compra en diferente moneda de la compra • en divisas • en euros Exportador • • en la misma moneda de la venta en diferente moneda de la venta • en divisas • en euros Pág.. 105 Financiación y riesgo de cambio DEUDA EN INGRESOS EN SIN RIESGO CON RIESGO Pág.. 106 Financiación Especializada Pág.. 107 Factoring - Concepto • • • Cesión a una sociedad (factor) de los créditos comerciales derivados de la facturación Factor: se convierte en el nuevo titular de los créditos comerciales cedidos, sustituyendo al cedente frente al deudor Es un servicio financiero que puede agregar en un solo contrato tres prestaciones básicas: • • • Gestión de cobro, es una prestación opcional, que comporta la notificación a los deudores de la cesión de crédito a favor del Banco (factoring con notificación). Cobertura de insolvencia, es una prestación opcional, que comporta la cesión firme del crédito comercial a favor del Banco (factoring sin recurso). No cubre el riesgo país (riesgo político) ni las disputas comerciales entre las partes. Financiación, es una prestación opcional, en modalidad de liquidación de intereses al tirón (descuento), o en modalidad de liquidación de intereses como si de una póliza de crédito se tratara. • Requiere de la clasificación previa de los deudores por parte del Banco • Operativa formalizada en contrato mercantil. Se requiere la exclusividad y la globalidad de la facturación Pág.. 108 El Factoring de Exportación • Es el factoring con origen en operaciones de comercio exterior con lo que el cedente/exportador y el deudor/importador residen en países distintos.: ≈ descuento bancario Es •La gestión de cobro, la clasificación del comprador y la cobertura del riesgo la realiza un corresponsal en el país de dicho comprador (Banco o entidad de factoring). •Cubre el riesgo de insolvencia, no el riesgo político ni la disputa comercial. •Gestión de cobro se realiza por empresas del país del comprador, cercanas a éstos, conocedoras de las prácticas locales, y que aseguren el cobro de sus exportaciones. Pág.. 109 Factoring de Exportación. Esquema OPERACIÓN COMERCIAL Notificación cesión CEDENTE Servicios factoring REMESA FRAS + DOCUMENTACION DEUDOR Gestión Cobro Pago Crédito Copia FRAS + DOCS FACTOR EXPORTADOR Pago Crédito Comisión (prima) FACTOR IMPORTADOR Cobertura • Cobertura insolvencia • Gestión cobro Prima • Financiación ASEGURADORA CDTO. INTERIOR 110 Pág.. 110 Factoring - Ventajas del servicio Cobertura del riesgo de impago por insolvencia de los deudores hasta 100% Posibilidad de financiación de las facturas. Gestión del cobro de las facturas por parte de una entidad local (corresponsal), implica una reducción de costes administrativos para la empresa Gestión de recobro en caso de demoras en el pago por parte del deudor. Sistema de clasificación de deudores y descarga administrativa del departamento de riesgos de la empresa Mejora de los ratios de balance (factoring sin recurso). Ayuda a la prospección de nuevos mercados y nuevos compradores, e identifica a los clientes con mayor potencial de crecimiento. Pág.. 111 Factoring Debilidades ► Precio ► Plazo concesión de las clasificaciones y resultado de las mismas. ► Exclusividad: el vendedor debe domiciliar en el factor toda la facturación a cargo de los clientes clasificados. Principios básicos • Principio de globalidad: cesión de toda o la mayor parte de la cartera de compradores por país. • Principio de exclusividad: cesión de la totalidad de la facturación que se genere a cargo de los compradores clasificados. Pág.. 112 Factoring - ¿A que empresas les interesa? • Empresas que quieran asegurar el cobro de sus ventas. (Sin Recurso) • Las que quieran que una empresa especializada supervise permanentemente la evolución del riesgo de su cartera de clientes. (S/R) • Aquellas cuyos clientes (o parte de ellos) pagan por cuenta abierta y por tanto el vendedor no tiene documentos bancarios negociables.(S/R y C/R) • A empresas de solvencia ajustada, ya que la cesión del crédito y el control del cobro le permitirán obtener líneas de financiación. (S/R y C/R) • Firmas cuyas ventas están concentradas en pocos clientes. (S/R) • A las interesadas en mejorar los ratios de su balance. (S/R) Pág.. 113 Factoring - Modalidades Financiación Cobertura insolvenci a Gestión Cobro % Cobertura Tiempo Indemniza -ción CR con notificación SI NO SI Sin cobertura NO CR sin notificación SI NO NO Sin cobertura NO SR con notificación SI SI SI 100% 130 días SR sin notificación SI SI NO 100% 130 días Factoring cobertura SI La cía. aseguradora NO Lo establecido en su póliza Lo establecido en su póliza Pág.. 114 Factoring - Modalidades Factoring con Cobertura • Es un producto híbrido basado en la subrogación a favor del banco de un seguro de crédito contratado por la empresa, complementado con la financiación aportada por el Banco. • El cliente suscribe con el banco un contrato de factoring sin recurso y sin notificación. • Las coberturas y condiciones de la póliza global negociada por la empresa con la Compañía Aseguradora son las que se aplican en el contrato de factoring (límites clasificados para cada deudor, etc.). Pág.. 115 Factoring sin Recurso vs. Seguro de Crédito FACTORING • • • • • Gestiona el cobro. Asegura el 100% del impago Indemniza a los 130 días del vencimiento. Pago de comisión sobre cada cesión Pago de gastos de estudio una sola vez, en el momento de la clasificación SEGURO DE CRÉDITO • • • • • • • Pago de primas por adelantado y en base a volumen previsto Pago de gastos de estudio cada año Asegura el 80-90% del impago Indemniza entre 6 y 18 meses después del vencimiento Puede asegurar riesgo político. Operativa mas “fácil” para el vendedor Menor coste Pág.. 116 ¿Cómo mejora el factoring los estados financieros? • Rentabilidad financiera: porcentaje de remuneración que puede ofrecerse a los capitales propios. • Rentabilidad sobre Activos: beneficio obtenido por cada 100 u.m. de capital invertido. • Autonomía financiera: Grado de dependencia o independencia de la cía. con respecto a los capitales ajenos. • Grado de endeudamiento: porcentaje de recursos ajenos sobre el total de sus pasivos. • Ratio de eficiencia: la reducción de los recursos necesarios para financiar los activos conlleva una mayor rentabilidad. • Rotaciones del activo circulante: gestión del activo circulante, número de rotaciones conseguidas. • Gestión de clientes: mayor rotación implica una menor inversión en créditos a clientes. • Plazo de cobro: días que mantenemos la inversión en clientes. Pág.. 117 Pago de Importaciones • CONFIRMING • • • • • • Es un servicio de gestión de pagos a proveedores No se financia al importador Se facilita al proveedor extranjero la posibilidad de anticipo sin recurso Costes • Proveedor extranjero. Tipo interés y comisión • Importador. Comisión de gestión. Comisión por aviso Ventajas para el ordenante del pago (importador) • Ahorro gastos administrativos y de control de pagos • Posibilita financiación a sus proveedores • Mejora su imagen, y posibilita replantear condiciones de pago Ventajas para el proveedor • Financiación si recurso, opcional, inmediata y atractiva • Si se financia no consume líneas, y mejoran sus ratios de balance 118 Pág.. 118 Pago de Importaciones. Confirming Proceso operativo • • • • Una vez conformadas las facturas, el cliente importador transmite al Banco que realiza el servicio de confirming, las instruciones de pago: importe, fecha vto, nºfra., datos proveedor, IBAN, cód. swift, correo electrónico, partida estadística (en su caso) El banco notifica a los proveedores la recepción de dichas órdenes de pago y les ofrece, opcionalmente, la financiación sin recurso de las mismas Si el proveedor no solicita el anticipo, el Banco efectuará el pago en la fecha de vencimiento indicada por el ordenante del pago (transferencia bancaria) Si el proveedor solicita el anticipo, el Banco liquidará el pago (descontando al proveedor los intereses y comisiones pertinentes) y esperará a la fecha de vencimiento prevista para adeudar al ordenante Modalidades • • Confirming pronto pago: pago contado y cargo al ordenante al vencimiento 119 Pág.. 119 Confirming prorrogado: prórroga sistemática del adeudo al ordenante Pago de Importaciones. Confirming Confirming pronto pago • • • • • Pagos al contado, sin descuento de intereses ni comisiones a cargo del proveedor Ante proveedores que están dispuestos a aplicar descuentos por pronto pago de sus facturas, el ordenante de los pagos consigue mediante esta modalidad que su proveedor cobre a la vista, de forma que los costes del anticipo al proveedor son soportados por el ordenante de los pagos (que en contrapartida puede beneficiarse del descuento de pronto pago acordado) El diferencial existente entre el descuento por pronto pago (anualizado) y el coste de la financiación aplicado por el Banco, es por tanto beneficio a favor del ordenante de los pagos El proveedor recibe la transferencia inmediatamente, sin tener la percepción de que los pagos se realizan bajo la modalidad de confirming Ejemplo 120 Pág.. 120 Financiación de Importaciones. Confirming Confirming pronto pago . Ejemplo Importe nominal de la factura original: Plazo de pago acordado en principio: Descuento por pronto pago (3%): 100.000,90 días 3.000,- Importe pagado por el Banco al proveedor el día 1: 97.000,00 Importe a adeudar al ordenante el día 90 coste del confirming: intereses euribor+4: comisión 0,15%: Total adeudo al ordenante el día 90: Beneficio a favor del ordenante: 97.000,00 1.227,78 145,50 98.373,28 1.626,72 121 Pág.. 121 Pago de Importaciones. Confirming Confirming prorrogado • • • • • Consiste en el aplazamiento sistemático del adeudo de los pagos realizados (anticipados y al vencimiento) De esta forma, los proveedores cobran en el plazo acordado (o antes del vencimiento si solicitan el anticipo), mientras que el ordenante de los pagos no debe soportar en su tesorería dicho pago en la fecha de vencimiento sino en una fecha posterior El coste financiero de dicho aplazamiento en la fecha de adeudo es a cargo del ordenante de los pagos El proveedor no se ve afectado en nada, ni tiene ninguna percepción Modalidad utilizada por empresas que necesitan sistemáticamente una financiación de sus compras, integrando dicha financiación en el sistema de pago 122 Pág.. 122 BS Forfaiting - Concepto • Consiste en la compra sin recurso de un compromiso de pago a medio o largo plazo, documentado en instrumentos de pago negociables emitidos con vencimiento aplazado. • El compromiso de pago debe ser instrumentado mediante efectos comerciales (letras o pagarés), créditos documentarios, garantías bancarias sobre compromisos de pago, etc. • Este tipo de financiación proporciona al exportador ventajas financieras y administrativas significativas. Pág.. 123 Forfaiting. Esquema básico CONTRATO COMPRAVENTA EXPORTADOR PAGARES (AVALADOS)) IMPORTADOR Gestión Cobro DESCUENTO PAGARES Pago PAGARES REMESA PAGARES AL COBRO ENTIDAD FINANCIADORA (FORFAITER) REEMBOLSO CAMARA DE GIPUZKOA ENTIDAD PRESENTADORA 124 Pág.. 124 Partes en el forfaiting • DEUDOR: importador/cliente • ACREEDOR: exportador/proveedor tenedor de los derechos de cobro • GARANTE o AVALADOR: fiador del deudor ante el acreedor • CEDENTE: tenedor del crédito objeto de la cesión (vendedor del crédito) • FORFAITER o entidad de crédito: Intermediario financiero que compra sin recurso los créditos al cedente y que puede venderlos nuevamente, si lo desea, en el mercado secundario Pág.. 125 BS Forfaiting - Ventajas Financieras: Reduce el plazo de cobro Incrementa la liquidez / tesorería y genera recursos invertibles Libera el consumo de líneas de financiación con bancos, permite financiación sin endeudamiento -> No aparece en CIRBE Mejora de ratios de balance Financia el 100% de la operación Elimina primas de seguros comerciales No está condicionado por el origen de la mercancía Administrativas: Simplicidad administrativa Documentación exigida mínima (Oferta - Aceptación - Cesión) Periodo de estudio y decisión reducido (Especialmente con aval bancario) Pág.. 126 BS Forfaiting - Modalidades Créditos documentarios exportación: Pueden ser operaciones confirmadas o no confirmadas Pueden ser disponibles en Banco Sabadell u otras entidades españolas Letras avaladas por bancos extranjeros Derechos de cobro sobre operaciones únicas amparadas en garantías bancarias -> en base a la aceptación de la cesión de los derechos de cobro por el banco garante y el deudor Intermediación en operaciones del riesgo corporativo extranjero sin necesidad de aval -> necesidad de un mayor tiempo de estudio -------------------------------------------------------------------------------------------- Créditos documentarios de importación en operaciones de pago diferido -> Prepaymet Offer Pág.. 127 BS Forfaiting – Créditos de Importación • Prepayment offer, facilita la financiación a su proveedor y le ofrece la posibilidad de obtener una mejora en el plazo de sus condiciones de pago • En sus importaciones con pago diferido mediante crédito documentario, en el momento de la presentación conforme de documentos, ofrecemos a su proveedor el pago inmediato e irrevocable. • En general, las condiciones son mejores que las que el proveedor obtendría en su propio país. Pág.. 128 Crédito Oficial a la Exportación • • • • Dificultad de financiación a medio y largo plazo en el comercio exterior Consenso OCDE. Establecer normas en materia de crédito y seguro a la exportación, a fin de establecer una mayor disciplina y transparencia, y así evitar la competencia desleal entre países financiadores Acuerdo Multilateral suscrito 1976 por todos los miembros excepto Islandia y Turquía Ámbito de aplicación: • Créditos a la exportación con plazo amortización ≥ 2 años • Bienes de equipo y servicios. Se excluyen productos agrícolas, productos de consumo y material de defensa • Sectores con normativa específica: buques, aeronaves, centrales nucleares y centrales convencionales CAMARA DE GIPUZKOA 129 Pág.. 129 Crédito Oficial a la Exportación • Límites y condiciones fijadas por el Consenso OCDE • No utilizable para fomentar la exportación entre países UE • • • • • • • Exigencia de una pago al contado, mínimo 15% contrato Financiación gastos locales no deben exceder el importe del pago al contado y como máximo el 30% del valor de los bienes Financia bienes y servicios de origen español fundamentalmente (máximo 15% bienes extranjeros y hasta 30% si proceden UE) Financia comisiones comerciales (máximo 5% valor bienes) Plazo de reembolso. De 2 a 10 años Cuotas de amortización semestrales (sin carencia) Tipos de interés. Los CIRRS (tipos fijos) CAMARA DE GIPUZKOA 130 Pág.. 130 Crédito Oficial a la Exportación • Modalidades • Créditos comerciales Crédito al suministrador nacional Crédito al comprador extranjero • Individual • Línea • Créditos FIEM • Créditos mixtos • Otras modalidades: forfaiting, leasing CAMARA DE GIPUZKOA 131 Pág.. 131 Crédito Suministrador • Permite al exportador disponer del importe de la deuda que ostenta contra el comprador • Coexisten a la vez dos créditos: • • El que el exportador concede a su cliente por pago diferido El que la entidad financiera concede al exportador español • Se precisa contar con cobertura CESCE y cederla al banco financiador. • El apoyo oficial de CESCE puede consistir en • • • cobertura de riesgos políticos cobertura de riesgo comerciales cobertura de riesgo de cancelación de contrato Pág.. 132 Crédito Comprador - ¿Qué financia? • Exportaciones españolas de • • • • • bienes de equipo y asimilados plantas industriales buques, aviones servicios técnicos Forma del crédito • • • • • • • 85 % del valor de la exportación (80 % en buques) el comprador pagará 15 % contado o anticipado en cualquier moneda convertible en España con plazo de financiación de 2 a 10 años amortizaciones semestrales a partir de. • Embarque, prestación de servicios o • Recepción Provisional (proyectos “llave en mano”) tipo de interés fijo (CIRRs determinados por el Consenso OCDE) o variable origen de los fondos: mercado. El ICO asume la diferencia entre el coste de mercado y el tipo de interés del crédito (convenio CARI) Pág.. 133 Crédito individual vs. línea de crédito • Crédito comprador individual • • • • • • adaptado a las características específicas del contrato precisa de un importe mínimo período de formalización más largo (en general) crédito directo al comprador (en general) requiere garantías Línea de crédito comprador • • • • existe una línea previa para financiar contratos de determinadas características importe inferior período de formalización más corto crédito al titular de la línea (un banco) Pág.. 134 Ventajas para el vendedor español Permite mejorar la oferta Defiende sus precios al facilitar financiación al comprador A pesar de la financiación, el exportador cobra al contado Seguridad en el cobro Ventajas para el comprador extranjero Financiación a plazos superiores a los de mercado Financiación a tipo fijo, los costes son conocidos de antemano Financiación a precios normalmente inferiores a los de mercado Pág.. 135 Crédito al comprador- Costes Exportador • Gastos de estudio (CESCE) • Comisión documentaria que paga proporcionalmente a las utilizaciones del crédito. Comprador / deudor • Intereses del crédito • Comisión de gestión • Comisión de compromiso (s/ importes no utilizados) • Prima de seguro (CESCE) • Gastos de formalización • Tasas e impuestos (si los hubiera) • Comisiones del banco garante (si lo hubiera) Pág.. 136 Crédito oficial a la exportación. FIEM Fondo para la Internacionalización de la Empresa Objetivo: internacionalización de la empresa española Características: • • • • • • • • Financiación concesional , no reembolsable / Financiación comercial Apoyo a la exportación y a la inversión Créditos, líneas de crédito y préstamos Apoyo financiero preferente a proyectos adjudicatarios por licitación pública o internacional Ampliación del espectro de beneficiarios de terceros países Sectores estratégicos para la competitividad y proyectos de interés Flexibilidad del sistema de garantías Gestión eficiente e instrumentos de control CAMARA DE GIPUZKOA 137 Pág.. 137 FIEM – Fondo para la Internacionalización de la empresa Contrato comercial COMPRADOR EXTRANJERO EXPORTACION Docs.embarqu e Pago CONVENIO CREDITO FIEM AGENTE PAGADOR Ce Pa rti go fic ac ión COMITÉ DEL FIEM AGENTE FINANCIERO EXTRANJERO ICO AGENTE FINANCIERO SECRETARIA DE ESTADO DE COMERCIO EXTERIOR CAMARA DE GIPUZKOA CONSEJO MINISTROS 138 Pág.. 138 Crédito oficial a la exportación. Diferencias SUMINISTRADOR COMPRADOR CREDITO FIEM PRESTAMISTA Banco Banco Gobierno español PRESTATARIO Exportador Importador Gobierno país del comprador SEGURO DE CREDITO SI SI NO CONDICIONES FINANCIERAS Consenso OCDE Consenso OCDE Blandas (normativa OCDE) RIESGO INSOLVENCIA Exportador Banco garante Gobierno español CAMARA DE GIPUZKOA 139 Pág.. 139 Inversión Exterior. ICO Internacionalización 2012 • Beneficiarios: Autónomos, empresas y entidades públicas y privadas españolas (fundaciones, ONGs, Administración Pública,…), tanto las domiciliadas en España como en el extranjero con mayoría de capital español. • Activos financiables. Inversiones en el exterior • Activos fijos productivos, nuevos o de segunda mano. • Adquisición de vehículos turismos, cuyo precio no supere 30.000€ • Adquisición de empresas: acciones o participaciones de empresas residentes en el extranjero. • Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) o impuestos de naturaleza análoga. • Creación de empresas en el extranjero. En este caso se pueden financiar los activos circulantes ligados al proyecto de inversión, aunque en ningún caso podrán superar el 20% del importe total del proyecto. Antigüedad de las Inversiones. Realizadas a partir 01/01/2011 y plazo máximo de 12 meses para materializarse desde firma financiación CAMARA DE GIPUZKOA Pág.. 140 Plazo de solicitud: abierto hasta el 15 de diciembre de 2012 140 • • Inversión exterior. Ico Internacionalizazión Características ICO INTERNACIONALIZACION 2012 Importe máximo 10.000.000 € Porcentaje financiable hasta 100 % Tipo de interés fijo Tipo fijo ICO + 1,15% Tipo de interés vble . Tipo vble ICO + 1,15% (Euribor 6 meses+3,00) Plazo (años) 3 / 5 / 7 / 10 / 12 años Carencia posible 0 / 0-1/ 0-1/ 0-2 / 0 años Cuotas Mensuales, trimestrales, semestrales Tipo financiación Préstamo / leasing CAMARA DE GIPUZKOA 141 Pág.. 141 Inversión exterior. Línea ICEX-ICO • • • Acuerdo de colaboración con el ICO, mediante el cual se ha creado un segmento de Apoyo financiero al Sector Exportador a través de la línea “ICO directo” modalidad de liquidez Beneficiarios PYMEs y autónomos que pertenezcan al club PIPE o participen en programa ‘Aprendiendo a Exportar’ del ICEX, o tengan ayuda del ICEX en alguno de sus programas que apoyen la internacionalización como: • Programa de promoción exterior y marcas • Programa de establecimiento en el exterior • Programa de apoyo a proyectos de inversión Vigencia • Hasta 31 diciembre 2012 CAMARA DE GIPUZKOA 142 Pág.. 142 Inversión exterior. Línea anticipos de ayudas ICEX • • • Acuerdo de colaboración de algunas entidades financieras con el ICEX, mediante el cual las empresas que tengan aprobadas ayudas mediante los programas del ICEX, pueden anticipar el cobro de las mismas. Beneficiarios PYMEs y autónomos que pertenezcan al club PIPE o participen en programa ‘Aprendiendo a Exportar’ del ICEX, o tengan ayuda del ICEX en alguno de sus programas que apoyen la internacionalización como: • Programa de promoción exterior y marcas • Programa de establecimiento en el exterior • Programa de apoyo a proyectos de inversión Vigencia • Hasta 31 diciembre 2012 CAMARA DE GIPUZKOA 143 Pág.. 143 Inversión exterior. Línea anticipos de ayudas ICEX Línea anticipos ICEX Modalidad Anticipo de ayudas planes de empresa Financiación máx. hasta 90% importe ayudas ICEX Plazo amortización 12 meses Tipo de interés Euribor 6 meses + 3,50% Comisión apertura 1,00% 144 Pág.. 144 Inversión exterior. Canal Multilateral • Instrumentos financieros de la Unión Europea BEI - Banco Europeo de Inversiones • • • • Creado en 1958, sin ánimo de lucro, cuyo objetivo es financiar a largo plazo proyectos de inversión encaminados al desarrollo equilibrado de la Unión Europea También es la institución encargada de ejecutar los diferentes convenios firmados dentro de la política de cooperación al desarrollo La financiación del BEI incluye además de sus fondos propios, otros fondos de la UE destinados a capital riesgo o bonificación tipos interés BERD – Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo • • • Se constituyó en 1990, como respuesta a las necesidades de financiación que se plantean en los países del Centro y del Este de Europa a raíz de su proceso democratizador Es una combinación entre un banco de negocios y un banco de desarrollo Ofrece asesoramiento, préstamos, participaciones de capital y CAMARA DE GIPUZKOA 145 garantías a empresas y organismos Pág.. 145 Inversión exterior. Canal Multilateral Instrumentos financieros fuera de la Unión Europea GRUPO BANCO MUNDIAL • Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (BIRD) • Asociación Internacional de Desarrollo (AID) • Corporación Financiera Internacional (CFI) • Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA) GRUPO BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO • Banco Interamericano de Desarrollo (BID) • Fondo de Operaciones Especiales (FOE) • Corporación Interamericana de Inversiones (CII) • Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) CAMARA DE GIPUZKOA 146 Pág.. 146 Inversión exterior. Canal Multilateral Instrumentos financieros fuera de la Unión Europea GRUPO BANCO AFRICANO DE DESARROLLO • Banco Africano de Desarrollo (BAD) • Fondo Africano de Desarrollo (FAD) • Fondo Especial de Nigeria (NFT) GRUPO BANCO ASIÁTICO DE DESARROLLO • Banco Asiático de Desarrollo (BAsD) • Fondo Asiático de Desarrollo (FAsD) • Fondo Especial de Asistencia Técnica (FEAT) • Fondo Especial de Japón (JSF) CAMARA DE GIPUZKOA 147 Pág.. 147 Síganos en Twitter y en el canal ExC • twitter.com/BancoSabadell • Canal Exportar para crecer sab.to/canalExC Pág.. 148 Oferta de bienvenida • • • Abono gratuito de transferencias del exterior los 3 primeros meses Liquidación gratuita de las 5 primeras remesas de cheques. Tramitación gratuita del 1 primer crédito documentario (excepto Com. Confirmación) • Préstamo Exportar para Crecer, sin comisiones y a tipo preferente • • Asignación durante el primer año de un asesor especialista Realización de una consultoría express “¿Preparados para Exportar?” • Entrega del kit exportador Banco Sabadell • • Invitación y acceso a todas las sesiones webcast del programa Suscripción a la newsletter Exportar para Crecer Pág.. 149 Contacte con nosotros: Rafael Martínez Horcajo Director de Comercio Exterior – Castilla- La Mancha 913217182 [email protected] Pág.. 150 Disclaimer “Este documento elaborado por Banco de Sabadell, S.A. (en adelante el Banco) tiene únicamente finalidad informativa. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, constituyen una oferta ni puede servir de base a ningún contrato o compromiso. Para decidir sobre cualquier operación financiera Usted debe hacer su propia valoración desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero, sin depender exclusivamente de la información proporcionada en este documento, consultando si lo estima necesario a sus asesores en la materia o buscando un asesoramiento independiente, para determinar la idoneidad de los productos y servicios financieros a sus objetivos personales de inversión, situación financiera y necesidades particulares, y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en la información pública disponible, obtenida de fuentes que se consideran fiables. El Banco no asume ninguna responsabilidad ante posibles errores en dichas fuentes. 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