Diapositiva 1 - Superintendencia de Sociedades
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LA NUEVA LEY DE GARANTÍAS MOBILIARIAS Y SU IMPACTO EN TÉRMINOS DEL ACCESO AL CRÉDITO Septiembre 2013 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 2 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 3 Objeto de la ley “(…) incrementar el acceso al crédito mediante la ampliación de bienes, derechos o acciones que pueden ser objeto de garantía mobiliaria, simplificando la constitución, oponibilidad, prelación y ejecución de las mismas” 4 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 5 La ley crea mecanismos para profundizar el acceso al crédito • Redefine el concepto de garantía: cualquier bien susceptible de valoración pecuniaria. Puede ser objeto de garantía: ▫ Activos circulantes ▫ Totalidad de los bienes del garante ▫ Bienes presentes o futuros ▫ Corporales o incorporales ▫ Derechos sobre bienes existentes o futuros ▫ Derechos patrimoniales derivados de la propiedad intelectual ▫ Acciones, cuotas o partes de interés representativas del capital de sociedades ▫ Bienes derivados o atribuibles de los bienes en garantía. • Enfoque funcional: aplica a toda operación cuyo efecto sea garantizar una obligación: ▫Venta con reserva de dominio ▫Prenda de establecimiento de comercio ▫Garantías sobre cuentas por cobrar ▫Garantías mobiliarias sin tenencia 6 La ley crea mecanismos para profundizar el acceso al crédito •Obligaciones Garantizadas ▫ Capital, intereses corrientes y moratorios ▫ Comisiones para el acreedor ▫ Gastos del acreedor en la guarda y custodia de bienes. ▫ Gastos del acreedor para ejecutar la garantía. ▫ Daños y perjuicios por incumplimiento de la obligación. • Registro Centralizado ▫ Crea un registro centralizado de información de las garantías, de acceso público, que deberá contener la constitución, prelación, ejecución y cancelación de las mismas. • Procesos de Reorganización ▫ Permite continuar o iniciar procesos de ejecución de la garantía sobre bienes no necesarios para la actividad económica del deudor dentro de un proceso de reorganización empresarial. 7 La ley crea mecanismos para profundizar el acceso al crédito EJECUCIÓN JUDICIAL ESPECIAL CGP LEY DE GARANTIAS REGISTRO Excepciones Oposiciones Extinción garantía Extinción obligación Falsedad Error en cantidad exigible 8 La ley crea mecanismos para profundizar el acceso al crédito Ejecución Especial Procede por : ▫ Mutuo acuerdo ▫Garantía con tenencia ▫Derecho de retención del bien ▫Valor inferior a 20 SMLMV ▫Cumplimiento de plazo o condición resolutoria de una obligación. ▫Cuando el bien sea perecedero. Conocen ejecución extrajudicial: ▫ Notarios y cámaras de comercio. Juez para oposición: ▫ Juez Civil del Circuito y la Supersociedades. 9 La ley crea mecanismos para profundizar el acceso al crédito Ejecución Especial Procedimiento : Inscripción en el registro Se envía copia de la inscripción al garante El acreedor enviará copia de la inscripción a los demás acreedores garantizados que aparezcan inscritos Oposiciones Decisión Venta de bienes 10 La ley crea mecanismos para profundizar el acceso al crédito Otros aspectos innovadores Pago Directo El acreedor podrá satisfacer su crédito directamente con los bienes dados en garantía cuando así se haya pactado o cuando dicho acreedor sea el tenedor del bien. Eliminación del pacto pignoraticio o comisorio 11 En resumen Todo bien susceptible de valoración pecuniaria constituye garantía Registro centralizado y público de la información Facilita el acceso al crédito Sistema eficaz de ejecución extrajudicial Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 13 Situación actual de las garantías • La normatividad dispersa: Código Civil, Código de Comercio, Código Nacional de Tránsito, entre otras • La dificultad para acceder a la información de las garantías: inscripción en distintos registros y diferentes ciudades • La congestión y demora en la ejecución judicial de las garantías Implica un incremento en el riesgo y en el costo para los proveedores de crédito 14 Situación actual de las garantías • Procesos judiciales: muchos y demorados. Composición de los procesos civiles (%) Celeridad 1400 Otros 27% Procesos ejecutivos 73% Número de Días 1200 1000 800 600 400 200 0 Eastern Europe & Central Asia Fuente: Corporación Excelencia de la Justicia Serie 1 402 SubEast Asia OECD Saharan & Pacific Africa 518 532 639 Latin Middle America East & & North Caribbea Africa n 664 707 South Asia Colombia 1053 1346 Fuente: Doing Business 2011, Banco Mundial 15 Situación actual de las garantías • Procesos judiciales demorados, inoperantes y costosos ▫ Alto riesgo de depreciación del bien sobre el cual recae la garantía mobiliaria. ▫ Esto afecta tanto al deudor como al acreedor. Se espera que con la implementación de la ejecución extrajudicial disminuya la presentación de demandas ante la jurisdicción ordinaria. 16 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 17 Percepción actual de las garantías • Una parte importante de los activos tangibles no se usan como garantías por los establecimientos de crédito. Maquinaria Industrial y no Industrial Equipo y Maquinaria Agrícola Vehículos Automotores Cultivos y Cosechas Agrícolas Ganado, Pescado, etc.. Computadores Salas, Comedores 0% 10% 20% 30% No 40% 50% 60% % respuestas Sí Fuente: Superintendencia de Industria y Comercio - 2011 70% 80% 90% 100% Percepción actual de las garantías • Una parte importante de los activos intangibles no se usan como garantías por los establecimientos de crédito. Inventarios Acciones, Bonos, Derivados Varias Cuentas por Cobrar Futuros Membresías Una sóla Cuenta por Cobrar Pólizas de Seguros Propiedad Intelectual 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% % encuestados Si No Fuente: Superintendencia de Industria y Comercio - 2011 70% 80% 90% 100% Percepción actual de las garantías • Garantías que enfrentan limitaciones en el marco legal para ser aceptadas como activos tangibles por los establecimientos de crédito. Cultivos y Cosechas Agrícolas Ganado, Pescado, etc.. Maquinaria Industrial y no Industrial Equipo y Maquinaria Agrícola Vehículos Automotores Computadores Salas, Comedores 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% % encuestados Si No Fuente: Superintendencia de Industria y Comercio - 2011 70% 80% 90% 100% Percepción actual de las garantías • Garantías que enfrentan limitaciones en el marco legal para ser aceptadas como activos intangibles por los establecimientos de crédito. Pólizas de Seguros Propiedad Intelectual Futuros Membresías Inventarios Una sola Cuenta por Cobrar Varias Cuentas por Cobrar Acciones, Bonos, Derivados 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% % encuestados Sí No Fuente: Superintendencia de Industria y Comercio - 2011 70% 80% 90% 100% En resumen Pocos bienes objeto de garantía Información y normatividad dispersas Baja profundidad del crédito Dificultad en la ejecución de la garantía Fuente: Banco Mundial – Superintendencia Financiera – Cálculos de Asobancaria mar-14 a mar-13 mar-12 mar-11 mar-10 mar-09 mar-08 T+s mar-07 T-s mar-06 Chile, 96.2 Colombia, 35 LA 35 Middle income, 34.9 World, 39.5 50 mar-05 mar-04 Tendencia mar-03 mar-02 Cartera (% PIB) mar-01 100 mar-00 150 mar-99 200 High income, 109.1 250 mar-98 35 mar-97 mar-96 Cyprus Netherlands Luxembourg Switzerland South Africa Austria Euro area Germany France Italy Barbados Chile Finland Montenegro Panama Morocco Antigua and Barbuda Croatia Lebanon Tunisia Macao SAR, China Tonga Fiji Romania Russian Federation Namibia Samoa Europe & Central… Mongolia Bangladesh Colombia Latin America &… Middle income South Asia Solomon Islands Bhutan Paraguay Low & middle income Ecuador Suriname Guatemala Peru Cambodia Venezuela, RB Benin Burundi Syrian Arab Republic Timor-Leste Sub-Saharan Africa… Ghana Liberia Argentina Uganda Sudan Cameroon Yemen, Rep. Central African… Chad 0 mar-95 Baja profundidad del crédito Crédito al sector privado (% del PIB) 40 Cartera total (% PIB) - Colombia 35.0 30 25 20 15 23 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 24 . Microcrédito: segmento de mayor riesgo de crédito Variación real anual de la cartera de microcrédito Variación real anual de la cartera de consumo 80% 70% 60% 51.9% 50% 60% 40% 20% Bruta -10% Variación real anual de la cartera comercial dic-06 dic-05 dic-04 dic-03 dic-02 dic-01 dic-00 -40% dic-14 dic-13 dic-12 dic-11 dic-10 dic-08 dic-07 dic-06 dic-05 dic-04 dic-03 -20% Vencida dic-09 Bruta Vencida dic-12 -20% dic-11 0% dic-10 0% dic-09 10% 20.2% 11.9% dic-08 19.4% dic-07 20% dic-14 30% dic-13 40% Variación real anual de la cartera de vivienda 60% 40% 40% 20% 18.7% 13.0% 20% 0% 22.0% 14,4% 0% -20% -20% -40% Vencida Fuente: Superintendencia Financiera – Cálculos de Asobancaria dic-14 dic-13 dic-12 dic-11 dic-10 dic-08 dic-07 dic-06 dic-05 dic-04 dic-03 dic-02 dic-01 -80% dic-00 dic-14 dic-13 dic-12 dic-11 Bruta -60% Vencida dic-10 dic-09 dic-07 dic-06 dic-05 dic-04 dic-03 dic-02 dic-01 dic-00 -60% dic-08 Bruta dic-09 -40% 25 Mipyme – Acceso a crédito • Uno de los principales objetivos de la ley es promover el acceso al crédito para las Mipyme y superar los obstáculos para una mayor oferta de crédito. Alto riesgo de crédito Elevado costo de administración de los créditos de bajo monto Falta de información adecuada sobre las empresas Solo 12 de cada 100 pymes en Colombia se financian con crédito formal Fuente: Luis Alberto Zuleta “Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina” - CEPAL 2011 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 27 Experiencias internacionales • China: ▫ Adoptó en 2007 un sistema de garantías mobiliarias con un registro centralizado ▫ Logró un aumento de 21% anual en los 3 años siguientes en los préstamos respaldados con activos mobiliarios • Ghana: ▫ Adoptó en 2008 un registro de garantías mobiliarias ▫ Logró un incremento de 20 mil préstamos para la financiación de las Pymes entre 2010 y 2011 • México: ▫ Creó en 2010 un registro de garantías centralizado ▫ Logró multiplicar por un factor de 5 (30 mil) los préstamos para Pymes en un año Fuente: Federal Reserve Bank of Atlanta. (2012). Sistema de Garantías Mobiliarias: Avanzando con Activos Móviles 28 Temas • Objeto de la ley • Mecanismos para profundizar el crédito • Situación actual de las garantías • Percepción actual de las garantías • Mipyme – Acceso a crédito • Experiencias internacionales • Conclusiones 29 . Conclusiones • El registro adecuado de las garantías permitirá: ▫ ▫ ▫ ▫ Publicitar el “stock” de garantías muebles Conocer en tiempo real la disponibilidad de los bienes como garantía Agilizar el otorgamiento de crédito Conocer la prelación de los acreedores • El debido funcionamiento de los procesos de ejecución extrajudicial de garantías mobiliarias permitirá: ▫ Disminuir el riesgo de crédito ▫ Descongestionar los despachos judiciales • Mayores bienes objeto de garantía ampliará el acceso al crédito principalmente para las Pymes. 30
