Gestión y Planeamiento

Economía y Administración Rural
Departamento de Producción Animal
Facultad de Ciencias Veterinarias - UNCPBA
Gestión y Planeamiento
Eduardo E. Ponssa
Ing. Agr., Mg. Adm. Negocios
Objetivo del documento
Conocer y aplicar los principales conceptos e indicadores que permiten aportar
información de valor para orientar la toma de decisión en el marco de una empresa
ganadera
Introducción:
El Análisis de Gestión y el Planeamiento constituyen las dos caras de la moneda del
proceso de gestión, centrado en la toma de decisiones y su implementación. En la
actualidad, el entorno dinámico que experimenta la ganadería, acrecienta la importancia
de planificar con creatividad e innovación.
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Módulo 5
GESTION Y PLANEAMIENTO GANADERO
1. LA EFICIENCIA DE PRODUCCION
Según se vió en el módulo 0, la empresa agropecuaria puede ser concebida como un
sistema abierto en el que coexisten distintos procesos los cuales pueden ser analizados
desde diferentes perspectivas: lo social, lo organizacional, lo económico, lo productivo, lo
financiero… Finalmente todos estos planos se superponen y se relacionan mutuamente
dando origen al sistema-empresa en sí.
Desde el punto de vista de la producción resulta de interés medir la eficiencia que se
obtiene en cada proceso con el fin de controlar su desempeño, mejorar el diagnóstico de
situación y determinar metas y objetivos. La tarea de CONTROL supone comparar un
resultado obtenido en relación a un resultado esperado o deseado, por lo que no se
puede controlar algo si antes no se efectuó algún tipo de presupuestación. Precisamente,
la posibilidad de medir cuantitativamente los resultados que se van logrando constituye un
mecanismo para posibilitar el control y mejorar la proyección a futuro de los distintos
procesos productivos.
Hemos visto que un INDICADOR DE EFICIENCIA relaciona un resultado (es decir, una
salida del sistema) con algún insumo o factor de producción interviniente. Integrando la
productividad de cada insumo y factor surge la eficiencia global del sistema.
En los sistemas de producción de carne a campo uno de los principales indicadores de
eficiencia es LA PRODUCCIÓN DE CARNE ANUAL POR HECTÁREA. La referencia a la
unidad de superficie se debe a que en estos casos normalmente la tierra es el recurso de
mayor valor o el más limitante, pero también podría calcularse la eficiencia productiva en
relación a cada animal, por kilo de alimento consumido, por milímetro de agua, etc. En la
medida en que el sistema se intensifica, va perdiendo relevancia la referencia a la
superficie siendo cada vez más importante la relación con la cantidad de animales o la
cantidad de alimento consumido (producción de carne por cabeza o por kilo de alimento,
etc.)
El cálculo de la Producción de Carne anual surge de la siguiente ecuación:
PRODUCCION DE CARNE (kgs) = SALIDAS DE HACIENDA (kgs) – ENTRADAS DE
HACIENDA (kgs) + INVENTARIO FINAL DE HACIENDA (kgs) – INVENTARIO INICIAL
DE HACIENDA (kgs)
Cada uno de los valores debe expresarse en kg totales. Una vez calculada la producción
de carne total, este valor debe dividirse por la superficie ganadera efectiva. En el caso de
las ventas, el peso a considerar es en destino (peso desbastado).
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Veamos unos ejemplos:
Ejemplo de cálculo de la Producción de Carne en Invernada:
Supongamos que en el ejercicio pasado al momento inicial (1°de julio del año pasado)
había en el campo 240 novillitos con un peso promedio de 238 kg y 112 vaquillonas con
un peso promedio de 217 kg. A lo largo del ejercicio se vendieron (o se transfirieron hacia
otro campo o salieron de la actividad, no importa) 203 novillos con 380 en promedio
(luego de desbaste) y 109 vaquillonas con 300 kg (desbastado). A su vez, se compraron
(o ingresaron procedentes de otro campo de la misma firma o de la actividad cría de la
misma empresa) 93 terneros de 184 kg y 145 terneras de 173 kg. Al momento final (30 de
junio de este año) quedaban en el campo 119 novillitos con 256 kg y 144 vaquillonas de
221 kg.
De manera esquemática:
Ventas:
Inventario inicial:
240 n.x238 kg= 57120 kg
112 v.x217 kg=24304 kg
Inventario final:
203 n.x380 kg= 77140 kg
109 v.x300 kg=32700 kg
312 cab
352 cab
119 n.x256 kg= 30464 kg
144 v.x221 kg=31824 kg
109840 kg
81424 kg
263 cab
1°jul
62288 kg
30 jun
Compras:
93 t.x184 kg= 17112 kg
145 t.x173 kg=25085 kg
238 cab
42197 kg
Si sólo restáramos las compras de las ventas (109840 kg – 42197 kg = 67643 kg)
obtendríamos un valor mayor a la producción real del campo en ese año ya que estamos
vendiendo gran parte de los kilogramos que ya “existían” en el inventario inicial. De allí la
importancia de incorporar la diferencia de inventario (es decir, el stock final en kilos menos
el stock inicial en kilos). En este caso la misma es de -19136 kg (62288 kg – 81424 kg). Al
ser negativa indica que el ejercicio finalizó con menos kilogramos de hacienda de los que
había al comenzar, lo que puede deberse a que se vendieron más kilos de los producidos
en el año y/o que se han producido pérdidas de animales por mortandad u otros motivos.
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Es posible calcular la cantidad de animales muertos partiendo de la siguiente igualdad (en
cabezas) y luego despejando
Inventario inicial + Entradas = Salidas + Inventario Final+ Muertes (todo en cabezas) a
esta fórmula se la llama BALANCE EN CABEZAS
Por lo tanto,
Muertes = Inventario inicial + Entradas – Salidas – Inventario Final
En este caso: Muertes = 352 + 238 -312 – 263 = 15 cab.
Ya que si un animal estaba en el inventario inicial o ingresó al campo y no salió ni figura
en el inventario final no queda otra posibilidad que se trate de una pérdida (por muerte,
abigeato, etc.)
Si se dispusiera el registro de los animales muertos durante ese año, podríamos calcular
el inventario final en cabezas y chequear contra el dato real para determinar si hay algún
animal no contabilizado por error.
En el ejemplo, despejando Inventario Final (Inv.inicial + Entradas – Salidas – Muertes),
queda lo siguiente: Inventario Final en cabezas = 352 + 238 – 312 – 15 = 263 cab
Esto es efectivamente lo que hay en el stock final, lo que indica que si este fuera el
verdadero recuento de hacienda el control indica que los datos de muertes y movimientos
fueron adecuadamente registrados.
FORMULA DEL BALANCE DE HACIENDA EN CABEZAS:
INVENTARIO INICIAL + ENTRADAS = SALIDAS + INVENTARIO FINAL + MUERTES
Siguiendo con el ejemplo presentado, la Producción de Carne anual sería de 109840 kg –
42197 kg + 62288 kg – 81424 kg = 48507 kg
Vemos que la producción real es menor a los 67643 kg que surgía de solamente restar
Salidas-Entradas, debido a la diferencia de inventario negativa. Dado que ésta es
diferente a cero de manera significativa, se deduce que este sistema productivo no está
en equilibrio. Concretamente podemos afirmar que en este año se decidió invernar menos
machos que el año pasado (si fueran terneros de producción propia tal vez se decidió
vender más terneros machos al destete que en el año anterior) y más hembras. Habrá
que ver si esto obedece a un objetivo estratégico planteado para la empresa o a
situaciones coyunturales (precios altos o bajos, sequía, inundación, etc.).
Suponiendo que la superficie ganadera para invernada fuera de 120 has, la producción
de carne por hectárea sería de 404 kg/ha.
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Ejemplo de cálculo de la producción de carne en Cría:
Se aplica la misma fórmula Salidas de hacienda – Entradas de hacienda + Inventario Final
– Inventario inicial (todo en kilogramos).
Supongamos que en el Inventario Inicial, el 1° de julio, había 12 vacas paridas, 346 vacas
preñadas (excluyendo las CUT), 31 CUT (significa Vaca que está Criando su Ultimo
Ternero, y representa a aquellas vacas preñadas que han sido identificadas como sin
diente, por lo que no ingresarán a nuevo servicio en la temporada siguiente) que en ese
momento están todas preñadas, 16 toros, 103 vaquillonas de reposición y 124 terneras
destetadas (o vaquillonas de 1 año).
A lo largo del año se han vendido 41 vacas vacías, 30 CUT, 2 vacas NPT (son las que No
Presentan Ternero al inicio de servicio, ya sea por haber abortado o por mortandad del
ternero luego de nacer, en este caso se dio la última opción) y 4 toros. También se
trasladaron 188 terneros machos para invernar en otro campo de la misma empresa y se
han vendido 212 vaquillonas (193 de 200 kg y 19 de 340 kg, en promedio). Se han
comprado 3 toros y al cierre del ejercicio el inventario final estaba constituído por 363
vacas preñadas, 42 CUT, 113 vaquillonas de reposición y 15 toros.
Un esquema de lo que ha ocurrido puede ser el siguiente:
INICIO:
12 paridas + 346 preñadas = 358 vacas con cría
NPT: 2
103 vaq. reposición
Muertas: 1 355 vacas a servicio 92 vaq.a servicio 1 muerta 10 vaq.venta
447 vientres a servicio
364 vacas preñadas
1 muerta
INICIO:
42 CUT
363 preñadas
41 vacías
FINAL
31 CUT
355 vacas con cría al inicio de servicio
1 muerta 30 CUT destet.
352 destetadas
3 vacas sin cría (muerte ternero)
382 destetes
188 terneros (machos)(venta)
194 terneras destete
1 muerta
INICIO:
193 vaquillonas (venta)
124 vaquillonas 1 año
2 muertas 9 venta 113 vaq.reposición
FINAL
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Suponiendo que ingresan a servicio las vacas que tengan cría al pie, entonces habría 2
descartes previos al inicio de servicio (son las 2 NPT que se vendieron). Si hubo 1 vaca
muerta antes del servicio entonces ingresaron 355 vacas adultas a servicio. De las 103
vaquillonas de 2 años que había al inicio del ejercicio, 10 se descartaron y 1 murió, por lo
que 92 ingresaron a servicio. Es decir que el total de vientres que se entoraron en este
ciclo fueron 447.
En total, las salidas de hacienda (ventas y cesiones o transferencia a invernada) son:
188 terneros x 187 kg (cesión o traslado) = 35156 kg
193 vaquillonas x 198 kg (venta)= 38214 kg
9 vaquillonas de 1 año x 322 kg (venta)= 2898 kg
10 vaquillonas de 2 años x 361 kg (venta)= 3610 kg
41 vacas vacías x 396 kg (venta)= 16236 kg
2 NPT (por muerte del ternero antes de ingresar la madre a nuevo servicio) x 403 kg
(venta)= 806 kg
30 CUT x 384 kg (venta)= 11520 kg
4 toros x 650 kg (venta) = 2600 kg
TOTAL SALIDAS DE HACIENDA EN KGS: 111040 kg (correspondiente a 477 cabezas)
Las ENTRADAS están representadas por la compra de los tres toros: 3 x 650 kg= 1950 kg
Seguidamente se calcula la diferencia de inventario:
INVENTARIO INICIAL
VACAS PARIDAS
VACAS PREÑADAS
CUT
TOROS
VAQUILLONAS 2 AÑOS
VAQUILLONAS 1 AÑO
TOTAL
INVENTARIO FINAL
Cabezas
12
346
31
16
103
124
632
DIF. DE INVENTARIO EN KGS:
Peso
Kg totales
400
4800
400
138400
384
11904
650
10400
330
33990
220
27280
226774
208368
kg -
Cabezas
226774
VACAS PARIDAS
VACAS PREÑADAS
CUT
TOROS
VAQUILLONAS 2 AÑOS
VAQUILLONAS 1 AÑO
363
42
15
113
TOTAL
533
kg
=
Peso Kg totales
400
0
400 145200
384
16128
650
9750
330
37290
220
0
208368
-18406 kg
Por lo tanto la producción de carne será igual a las SALIDAS – ENTRADAS +
DIFERENCIA DE INVENATRIO (es decir, INVENTARIO FINAL – INVENTARIO INICIAL).
En este caso, 111040 kg – 1950 kg – 18406 kg = 90684 kg
El hecho de que la diferencia de inventario sea negativa, tanto en cabezas como en
kilogramos, indica que se ha verificado una disminución de las existencias ganaderas
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durante el ciclo analizado. En este caso en particular podemos deducir que se trata de
una transición, en donde se ha pasado de una edad de entore de las vaquillonas de 27
meses a 15 meses. Obsérvese que en el inventario inicial figuran dos camadas de
vaquillonas, mientras que en el stock final sólo hay una. Por eso también, sólo este año,
se han vendido todas las terneras destetadas (ya que la reposición del próximo ejercicio,
por esta vez, estaría cubierta con las vaquillonas de 2 años que quedan en la existencia
final, las que en el inventario inicial figuraban como de 1 año). Es decir que el año próximo
sería el último en el cual se les dará servicio a vaquillonas de 27 meses.
Si proyectamos la cantidad tentativa de vientres a entorar en el próximo servicio (en el
ejercicio que viene) tendremos: 363 vacas preñadas – 15 (suponemos un 4% de mermas
hasta el servicio) – 4 muertas (un 1% estimativo) + 113 vaquillonas – 17 (estimando un
15% de descartes y muertes de vaquillonas antes de ingresar a servicio) = 440 vientres.
Aquí ya estamos “haciendo” planeamiento, pues estimamos la proyección a futuro del
rodeo. Vemos que en principio, pareciera que se pretende mantener aproximadamente
igual la cantidad de vientres a servir en el próximo ciclo respecto a lo que ocurrió en este
año (en el que, según se observa, se dio servicio a 447 vientres).
Si bien, como se dijo, durante el ejercicio actual han tenido servicio 447 vientres, la
producción principal de este servicio (terneros) recién se concretará en el siguiente año.
Dado que la mayor parte de la producción de carne de este año (aunque no toda)
corresponde al servicio realizado en el ciclo anterior, deberíamos tener el dato de cuántos
vientres se entoraron en el año pasado. Supongamos que fueron 488. Entonces podemos
expresar la producción de carne por vientre entorado (indicador de eficiencia del vientre),
en nuestro caso: 90684 kg / 488 vientres= 185,8 kg.
Es decir que cada vientre a servicio produjo unos 186 kg, incluyendo tanto a los terneros y
vaquillonas como a los descartes (ya que éstos también “son” producción de carne).
Otros indicadores de eficiencia productiva son los índices reproductivos, como la tasa de
preñez, la tasa de destete, etc.
En nuestro caso, se han preñado 406 vientres en el ejercicio analizado (364 vacas de
rodeo general y 42 CUT), por lo que la tasa de preñez es del 90,8% (406/ 447).
La cantidad de terneros destetados durante el ejercicio fue de 382. Dado que esta
producción “corresponde” al servicio del año pasado, lo dividimos por los vientres
entorados en aquél ejercicio lo que resulta en una tasa de destete del 78,3% (382
terneros/ 488 vientres). También se podría expresar la tasa de destete sobre vientre
parido siendo la misma aproximadamente de 98% (382 terneros / 389 vientres paridos o
preñados al inicio del ejercicio, que resulta de 12 paridas + 346 preñadas + 31 CUT
preñadas). Esto indica que hubo un 2% de pérdida de terneros entre el inicio del ejercicio
y el destete.
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Otro indicador de interés es el porcentaje de reposición. El mismo indica la proporción
de vaquillonas de reposición sobre el total de vientres a servicio. En este caso fue del
20,6% (92 vaq./ 447 vientres). Si se deseara mantener constante el número de vientres a
servicio, los animales de reposición deberían ser iguales a la cantidad de vacas
descartadas y muertas. Hasta el momento, esa reposición debería ser de 83 animales
(41 descartes por vacías + 42 descartes por CUT + 1 vaca preñada muerta) a lo que
habría que sumarle la expectativa de descartes futuros hasta el servicio del año próximo.
Finalmente, tal como se hizo en el caso de invernada, es posible efectuar el balance de
cabezas para chequear la validez de los datos registrados. Dado que se trata de cría hay
que agregar los nacimientos y en el cálculo de la mortandad hay que tener la precaución
de incluir tanto las muertes de vacas como de terneros (así, por ejemplo, una vaca con
cría al pie que muere, en principio debe contabilizarse como dos muertes, o, una vaca
NPT a la que se la ha muerto el ternero, debe contarse como una muerte). Asimismo, en
los inventarios hay que contabilizar tanto a los animales adultos como a las crías que se
encuentren al pie de la madre.
BALANCE DE CABEZAS EN CRIA=
INVENTARIO INICIAL (incluyendo terneros al pie de la madre) + ENTRADAS +
NACIMIENTOS = SALIDAS + INVENTARIO FINAL + MUERTES TOTALES
Inventario inicial: 632 adultos + 12 terneros al pie = 644 cabezas
Entradas: 3 cabezas (toros)
Nacimientos en el ejercicio: 346 + 31= 377 (se asumió que parieron todas las preñadas al
inicio del ejercicio)
Salidas: 477 cabezas
Inventario Final: 533 cabezas
Muertes: 2 terneros (vacas NPT) + 2 (1 vaca parida muerta y su ternero) + 1 vaquillona 2
años + 1 vaca preñada + 2 (1 vaca CUT parida y su ternero) + 1 ternera destete + 2
vaquillonas 1 año + 3 terneros al pie= 14 cabezas
Aplicando la fórmula se tiene que 644 + 3 + 377 = 1024 ; y 477 + 533 + 14 = 1024
Dado que se cumple la igualdad, se concluye en que los datos fueron bien tomados.
2. EL CALCULO DE LA SUPERFICIE GANADERA
La producción de carne en kg totales por año no constituye en sí un indicador de
eficiencia, ya que no establece una relación con algún recurso o factor productivo (sí en
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cambio lo es la producción por vientre entorado). Recordemos que el concepto de
eficiencia (o productividad de los factores) alude a la producción lograda por unidad de
recurso aplicado. La producción total, si bien depende del nivel de eficiencia alcanzado,
también depende de la escala productiva (número de vacas, superficie utilizada, etc.)
Una manera habitual de expresar “la” eficiencia productiva es relacionando la Producción
Total de Carne con las superficie ganadera utilizada en el proceso. Como ya se dijo, la
productividad de la tierra (eficiencia en el uso de la superficie disponible) es
particularmente importante en los casos en los que el capital tierra predomina por encima
de los otros (hacienda, equipos, maquinaria, capital de trabajo, etc.) algo que resulta
habitual en los planteos de cría bovina del país.
Para este fin es necesario efectuar el cálculo de la superficie ganadera anual, que no es
más que un promedio ponderado de las hectáreas asignadas a la actividad en cada día o
mes del año. En este curso aplicaremos el concepto de superficie “efectiva”, lo cual
significa que la superficie utilizada se corrige de acuerdo al tiempo de asignación a la
actividad.
Para entender mejor el concepto y la modalidad de cálculo recurriremos a un ejemplo.
Ejemplo de cálculo de la superficie ganadera efectiva en la actividad Cría: (archivo
Calculo sup efectiva ganadera.xls)
Este ejemplo puede aplicarse tanto a un Análisis de Gestión o a un Planeamiento. En el
primer caso se cuenta con la información real de lo que ha ocurrido, en el segundo se
trata de una estimación o proyección a futuro.
Supongamos que en un campo de 820 hectáreas se realiza algo de agricultura y cría. El
campo tiene 7 potreros o lotes cuya asignación mensual se describe a continuación.
PRS y PRM significa que en esos meses se pastorea el rastrojo de soja o de maíz. Al
momento inicial (1° de julio) se cuenta con 180 has de pradera (100 has de pradera
degradada, que va a ir a soja y 80 has de pradera en producción a lo largo de todo el
año), 120 has de rastrojo de maíz para pastoreo (que proviene de un cultivo de maíz
cosechado en el ejercicio pasado), 100 has de avena para pastoreo (sembrada el año
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pasado), 300 has de campo natural (que va a estar disponible en todo el año) y 120 has
que inmediatamente se destinarán a trigo, para luego sembrar avena de pastoreo.
Para el cálculo de la superficie ganadera efectiva aplicaremos la siguiente fórmula (salvo
para el caso de verdeos de invierno, según se explica luego):
SUPERFICIE GANADERA EFECTIVA =
Ʃ Superficie de cada recurso forrajero x Meses de Ocupación / 12
El signo Ʃ (sumatoria) al principio de la fórmula significa que el cálculo de cada recurso
debe sumarse al otro.
Así, por ejemplo, en el potrero 1, los meses de asignación a ganadería son 5 (3 por la
pradera degradada y 2 por el rastrojo de soja el cual se piensa pastorear). Por lo tanto, la
superficie ganadera efectiva anual de ese potrero será 100 has x 5 meses/12 meses =
41,7 has efectivas. Lo mismo ocurre en el potrero 2. Los lotes 4, 5 y 7 se usan todo el
año para ganadería por lo cual coincidirá la superficie real del potrero con la superficie
ganadera efectiva.
En el caso de los verdeos de invierno, en los que normalmente su aprovechamiento se
reparte entre dos ejercicios, en primer lugar se calcula la superficie efectiva a prorratear
entre ambos ejercicios. Esta surge de considerar la duración total del cultivo
(independientemente de a qué ejercicio corresponda) y luego esa superficie se distribuye
entre el ejercicio de la implantación y el siguiente de acuerdo a la proporción entre los
meses de pastoreo en el ejercicio en relación a los meses totales de pastoreo. De esta
manera, los meses de implantación del verdeo se “cargan” proporcionalmente a los
ejercicios en los cuales se realiza el aprovechamiento efectivo del recurso. Así, por
ejemplo, para el potrero 3, de 100 has, que inicia el ejercicio con una avena implantada en
el ciclo anterior, en primer lugar calculamos la superficie efectiva total a prorratear
teniendo en cuenta que la duración total de la avena, en este caso, es de 9 meses (enero
a septiembre inclusive).
Superficie efectiva a prorratear avena, potrero 3 = 100 has x 9 meses/ 12 meses = 75 has.
Esas 75 has se reparten entre el ejercicio anterior y el que estamos analizando, de
acuerdo a los meses de pastoreo en cada uno de ellos:
Meses de pastoreo de la avena del potrero 3 en el ejercicio anterior: 3 (abril, mayo y junio)
Meses de pastoreo de la avena del potero 3 en el ejercicio actual: 3 (julio, agosto y
septiembre)
Meses totales de pastoreo de la avena del potrero 3: 3 + 3 = 6 meses
Por lo tanto a cada ejercicio le corresponde la mitad de la superficie efectiva a prorratear.
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Superficie efectiva avena potrero 3 en el ejercicio actual = 75 has x 3 meses pastoreo en
el ejercicio/6 meses totales de pastoreo = 37,5 has
A esto hay que sumarle un mes más de asignación ganadera, debido al pastoreo del
rastrojo de maíz que se realiza en ese potrero en junio (100 has x 1 mes / 12 = 8,3 has)
Por lo que la superficie efectiva ganadera del potrero 3 será de 37,5 has + 8,3 has = 45,8
has
En el potrero 6, de 120 has, se implanta una avena para pastoreo, cerrándose el potrero
a partir de enero. Supongamos que se pastoreó entre abril y junio, y le quedan 3 meses
de pastoreo para el próximo ejercicio (es decir que en total la avena tiene una duración de
9 meses)
Superficie efectiva a prorratear = 120 has x 9 meses/12 = 90 has.
Prorrateando esa superficie según los meses de pastoreo en el ejercicio: 90 has x 3
meses pastoreo en el ejercicio/ 6 meses totales de pastoreo = 45 has, que corresponde a
la superficie efectiva ganadera aportada por el potrero 6 en el presente ejercicio.
A continuación se especifican los meses de asignación ganadera de cada potero y se
calcula la superficie ganadera efectiva, la cual es de 562,5 has.
Cálculo de la superficie ganadera efectiva anual
Para la asignación de los costos de verdeos de invierno, la superficie a considerar será la
superficie real de los potreros donde haya verdeo (tanto del año anterior como del actual)
ponderados por los meses de pastoreo en el ejercicio en relación al total de meses de
pastoreo :
Superficie de verdeos de invierno para costos:
100 has x
0,50
=
120 has x
0,50
=
50 has
60 has
110 has
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Si tomamos como ejemplo el lote 2, el hecho de que la superficie ganadera efectiva sea
de 50 has y el potrero sea de 120 has, significa que aplicar un recurso de 120 has (en
este caso, rastrojos) a la producción ganadera durante 5 meses al año es equivalente a
disponer de un recurso de 50 has todo el año. El cálculo de la superficie efectiva
“anualiza” la utilización de un recurso forrajero a partir de la determinación de una
superficie “Equivalente Anual”.
Existen casos particulares en los que un mismo recurso se utilizará para diferentes
actividades productivas. Así, por ejemplo, un verdeo (por ejemplo avena) que se destinará
a cosecha forrajera y pastoreo se asignará mitad a la agricultura y mitad a la ganadería,
dado que el período de implantación es compartido por ambas actividades. En cambio si
una pradera perenne se clausura en algún momento para cosecha, desde el mes en el
que se retiran los animales se considera agrícola hasta el mes de cosecha.
Un verdeo de uso diferido (por ejemplo un sorgo) se considera ganadero desde que se
afecta el potrero para la implantación del cultivo hasta que el mismo se termine de
pastorear (si fuera un sorgo diferido que se siembra en octubre y se termina de pastorear
en junio, tendríamos 9 meses de ocupación efectiva). En principio, la superficie a henificar
(rollos) o a ensilar, se considera ganadera.
En todo caso cabe destacar que un potrero se asigna a ganadería independientemente de
que el recurso forrajero efectivamente se esté pastoreando o no en ese mes (con la
excepción de los verdeos de invierno, como vimos). Si una pradera se encuentra en
descanso durante un mes, aunque no ingresen animales al lote, ese recurso en ese mes
se considera ganadero de todos modos (en definitiva será la ganadería la que en algún
momento utilizará el pasto que está creciendo en ese mes).
De la observación del cálculo de la superficie ganadera en el ejemplo presentado vemos
que el sistema básicamente no se encuentra estabilizado y que parece haber una
tendencia a aumentar el área con verdeos y disminuir el correspondiente a pasturas. De
hecho, hay 100 has de avena que vienen del año anterior y se siembran 120 has (es decir
que en el año próximo habrá 20 has más de verdeo que en el actual), pero hay 100 has
de pradera degradada que no se reponen pues se observa que no hay intención de
implantar praderas nuevas en este año.
Cierto es que esta modalidad de ajuste de la superficie ganadera de acuerdo al tiempo de
ocupación de cada recurso puede en parte contribuir a “sesgar” algunos resultados, sobre
todo cuando se aplica a sistemas no estabilizados. Así, por ejemplo, tal como ocurre en el
caso analizado, cuando no se siembran pasturas perennes nuevas en el transcurso del
ejercicio pero sí se dispone de praderas de años anteriores, de alguna manera se estará
“beneficiando” al resultado dado que se dispone de pasto sin pasar por un tiempo de
inmovilización de superficie con baja productividad forrajera como lo es el período de
implantación de la pradera. Lo contrario ocurrirá en el año en el cual se incremente la
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superficie praderizada, cuyos efectos principales se verán recién en la producción de
carne a partir del año siguiente. Estas circunstancias, entonces, deben ser tenidas en
cuenta a la hora de interpretar los resultados que se calculen y/o establecer alternativas
de corrección. Asimismo, debe tenerse en cuenta que el cálculo de la superficie ganadera
no tiene en cuenta la calidad o productividad de la misma. Cuenta lo mismo una hectárea
de campo natural en un bajo alcalino que una hectárea de pradera de alfalfa de alta
producción. Por este motivo, a veces se distingue entre la superficie ganadera “con costo
de oportunidad” de aquélla que no lo tiene. En el primer caso se incluye básicamente a la
superficie con praderas perennes (ya que desplazan a la agricultura) pudiendo también
estar aquí los verdeos. En el segundo caso, sin costo de oportunidad, figuran los
pastizales o campo natural (en superficie no apta para cultivos) y a veces también los
rastrojos en pastoreo.
Si relacionamos los resultados de este ejemplo con el ejemplo de cálculo de la producción
de carne en cría, podemos determinar que la Producción de Carne por hectárea
ganadera efectiva es de 161,2 kg/ha (90684 kg/ 562,5 has) lo cual en líneas generales
en cría representa una elevada productividad.
3. EL CAPITAL DE LA EMPRESA
El capital es la capacidad que tiene una empresa para generar resultados en el futuro. El
mantenimiento del capital, entonces, se relaciona con la sustentabilidad económica de la
empresa.
Tradicionalmente, “el” capital de una empresa era el capital económico. Hoy, sin dejar de
lado a éste, se incluye también a otro tipo de capital, el cual en muchos casos resulta más
determinante de los resultados que el mismo capital económico. Se trata del CAPITAL
INTELECTUAL. Es decir que, mientras el capital económico constituye un activo tangible
(por lo tanto medible de manera cuantitativa), el capital intelectual incluye gran parte de
activos intangibles. Sin embargo, de una manera conceptual, podemos visualizar a este
capital como el resultado de la multiplicación del Capital Humano por el Capital
Estructural. La multiplicación indica que ambos tipos de capital tienden a potenciarse
entre sí, cuando se articulan adecuadamente.
El capital humano es el que residen en las personas que compone la empresa. El capital
estructural, en cambio, forma parte de los mismos procesos que se desenvuelven hacia
dentro y hacia afuera de la empresa, de su manera de organizarse, y del producto
obtenido.
Sintéticamente
CAPITAL HUMANO = Motivación del personal + Conocimiento y capacitación + Visión,
valores y cultura organizacional + Destrezas e Inventiva , etc.
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CAPITAL ESTRUCTURAL = Procesos y estructura + Patentes y marcas + Clientela +
Comunicación e imagen + Gestión de la información, equipamiento informático, software,
bases de datos + capital comercial + proveedores, etc.
El capital económico, por su parte, puede clasificarse según su naturaleza y su destino.
El CAPITAL FUNDIARIO incluye a todos los bienes inmuebles por naturaleza, es decir la
tierra y todo lo plantado (con duración mayor a 1 año, como una pradera permanente o un
monte forestal) o edificado sobre ella
El CAPITAL DE EXPLOTACION es móvil por naturaleza, pero en cuanto a su destino,
puede ser fijo o móvil.
Por naturaleza
Por destino
CAPITAL FUNDIARIO
Inmueble (Fijo)
Fijo
CAPITAL DE EXPLOTACION FIJO
Móvil
Fijo
CAPITAL DE EXPLOT.CIRCULANTE
Móvil
Móvil
Fijo por destino significa que el propósito de ese bien es el de permanecer en la empresa
varios años (ejemplo un tractor, una vaca de cría, una pradera permanente). Móvil por
destino implica que el bien se destinará dentro del año a la venta o se consumirá
totalmente (por ejemplo un novillo en crecimiento o un stock de insumos, como vacunas,
fertilizantes, agroquímicos, etc.)
Resumiendo lo visto:
CAPITAL HUMANO
INTELECTUAL
CAPITAL ESTRUCTURAL
CAPITAL
FUNDIARIO
ECONOMICO
FIJO
DE EXPLOTACION
CIRCULANTE
Clasificación del capital agropecuario
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A su vez, recordemos que el ACTIVO de una empresa el capital total del que dispone la
misma. Incluye tanto a los bienes como a los derechos (por ejemplo las cuentas a cobrar).
El activo reconoce dos posibles fuentes u orígenes: el PASIVO y el PATRIMONIO NETO.
El Pasivo es la fuente externa de financiamiento, es decir los créditos tomados, deudas,
bonos emitidos, etc. El Patrimonio Neto es el capital propio; el mismo es propiedad de los
dueños, propietarios o socios de la empresa.
Ecuación patrimonial:
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO
O, lo que es lo mismo:
PATRIMONIO NETO = ACTIVO - PASIVO
PASIVO
ACTIVO:
Económico +
Intelectual
PATRIMONIO
NETO
4. EL HECHO ECONOMICO Y EL HECHO FINANCIERO
Es fundamental, para comprender cabalmente los conceptos que hacen al análisis de la
empresa ganadera, distinguir entre el plano de lo económico y el de lo financiero. Es
común que ambos hechos se confundan, por lo que al mencionar un determinado valor en
pesos, finalmente no estemos seguros si nos estamos refiriendo a liquidez (financiero) o a
valores patrimoniales (económico).
Por supuesto que ambos enfoques, el económico y el financiero, tienen gran relación
entre sí, ya que en definitiva se refieren al mismo sistema: la empresa. Lo que ocurre en
uno de los planos (económico o financiero) en algún momento va a repercutir en el otro:
por ejemplo, si la empresa experimenta un problema estructural de índole económica,
como por ejemplo una baja rentabilidad del Activo (y esto acontece en una serie de varios
años, no en un año coyunturalmente malo), es de esperar que tarde o temprano esta
situación de fondo empiece a generar problemas financieros (falta de liquidez), los cuales,
mientras no se solucione lo que ocurre en el plano económico, tendrán que resolverse a
través de la toma creciente de créditos y/o venta de activos (descapitalización).
Podríamos pensar en que el punto de vista económico y el financiero se refieren a la
medición y obtención de distintos indicadores pero que, pese a constituir diferentes planos
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de análisis, se interrelacionan entre sí, de la misma manera que en el tablero del auto
disponemos de más de un reloj de control. Si bien se trata de distintos indicadores que
registran diferentes variables (combustible, presión de aceite, velocidad, luces, etc.) el
motor al cual se refieren en definitiva es el mismo.
Pero más allá de los indicadores lo importante es destacar que se trata de diferentes
procesos dinámicos, cada uno con sus propios mecanismos y reglas de juego . Entonces,
antes de comenzar a analizar a la empresa y al sistema productivo debemos tener bien en
claro desde qué óptica vamos a mirar, a qué “juego “ vamos a jugar, es decir bajo qué
criterios y con qué reglas.
El hecho económico y el hecho financiero tienen muchos aspectos en común (además de
que en definitiva se refieran, como hemos dicho, a la misma empresa). Del mismo modo
que muchos deportes diferentes tienen varias cosas en común.
Pero también existen notables diferencias, empezando por la principal: las reglas del
juego. Así como el fútbol, por ejemplo, o el rugby, el hecho económico y el hecho
financiero también generan “puntos” o “tantos” a favor o en contra. Y de la comparación
entre ambos surgirá un “resultado” (económico) o un “saldo” (financiero). Si ese resultado
es positivo (se ganó el partido) diremos que se obtuvo una “ganancia” (si estamos ante un
hecho económico) o que el saldo genera “excedentes” (en el hecho financiero). Si en
cambio, los puntos en contra superan a los tantos a favor, hablaremos de una “pérdida”
(si el hecho es económico) o un “déficit” (en el hecho financiero).
¿Sobre qué base surgen los puntos a favor o en contra en cada circunstancia? Esta es la
pregunta más importante y su respuesta es fundamental: EL HECHO ECONOMICO ES
TODO AQUELLO QUE AFECTA AL PATRIMONIO NETO DE LA EMPRESA, EL HECHO
FINANCIERO, EN CAMBIO, COMPRENDE A TODO AQUELLO QUE HAGA VARIAR SU
LIQUIDEZ. Como ya se dijo anteriormente, se trata de procesos interdependientes, pero
susceptibles de ser medidos y analizados por separado.
Al medir el hecho económico hablaremos de INGRESOS Y COSTOS. El Ingreso vendría
a ser el “gol a favor” y mide en pesos (o en cualquier unidad monetaria) todo aquello que
contribuya a un incremento patrimonial. El Costo sería, en esta analogía, el “gol en
contra”, y representa a todo aquello que por sí haga disminuir al Patrimonio Neto. Existe,
no obstante, una importante diferencia con el fútbol: para poder hacer “goles”en el
proceso económico (es decir para poder generar un INGRESO ECONOMICO), hay que
dejarse hacer algunos goles (es decir, hay que incurrir en algunos COSTOS). Esto ocurre
porque el costo comprende la retribución a todos y cada uno de los factores de
producción (tierra, trabajo y capital). A la tierra, en principio, le corresponde el costo de
alquiler (ya sea efectivo o como costo de oportunidad), al trabajo le corresponde el salario,
honorario y/o participación, y al capital el valor económico de los insumos y la tasa de
interés que se deja de percibir por invertir en la alternativa bajo análisis (costo de
oportunidad). ¿Y cuántos goles debemos “dejar que nos hagan”? Eso depende del
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sistema productivo que se desee llevar a cabo y de las estrategias elegidas. Un sistema
EXTENSIVO es aquél que por lo general genera menos ingresos pero también implica
menores costos (e inmoviliza menos capital). En la medida en que el sistema se
intensifica, es de esperar que los ingresos aumenten (“se hacen más goles”) pero habrá
que incurrir en mayores costos (“más goles en contra”). En este caso lo que se busca es
mejorar finalmente el “resultado” (sería como aspirar a ganar el partido 8 a 3, en vez de
hacerlo 2 a 1). Es lo que ocurre al aumentar la carga animal, por ejemplo, incrementar los
niveles de suplementación, mejorar la sanidad del rodeo aumentando las dosis de
medicamentos y tratamientos, etc.
Al analizar el hecho financiero, lo que se afecta es la liquidez de la empresa, y no
necesariamente el Patrimonio Neto. Puede ocurrir que un hecho sea económico y
financiero al mismo tiempo, es decir que contribuya a una variación tanto de la liquidez
como del Patrimonio al mismo tiempo, pero no siempre es así.
Entonces, todo hecho que contribuya a aumentar la liquidez de la empresa será un
INGRESO FINANCIERO (hay que incluir la segunda palabra: financiero, para no
confundirlo con el Ingreso Económico, también llamado Ingreso Neto o simplemente
Ingreso). Y todo lo que de por sí haga disminuir a la liquidez será un EGRESO (no un
costo, ni tampoco un gasto). Hay egresos que también representan costos (o gastos),
pero no siempre.
En todo caso siempre deberemos distinguir entre los conceptos de Ingreso Económico e
Ingreso Financiero, y entre los de Costo (que incluye a los Gastos) y Egresos, ¡de la
misma manera que no confundimos los goles con los tries!.
Por ejemplo, si en un ejercicio productivo se cosecha grano y no se lo vende, sino que se
lo retiene hasta el final del ciclo (supongamos que fuera el 30 de junio del año en
cuestión), no estaríamos generando ningún Ingreso Financiero (no aumenta la liquidez)
pero sí tendremos un Ingreso Económico (ya que hay un aumento de patrimonio), dado
por la cantidad de grano valorizada al precio que indiquen los mercados al cierre (el 30 de
junio). De la misma manera, si durante un ejercicio productivo vendemos vacas de stock,
esa operación generará un Ingreso Financiero (cuando se cobre) pero en principio no
implicará un aumento de patrimonio por lo que no hay Ingreso Económico. Sólo habría
una transformación del capital que pasaría de estar inmovilizado en hacienda a dinero
efectivo, una vez percibido el importe de la venta.
Por ejemplo, si vendemos 50 vacas a 700 $ cada una:
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Situación anterior a la operación de venta :
Situación posterior
Capital Hacienda: 50 vacas, que en conjunto valen 35.000 $
Capital circulante (liquidez)
0$
0$
CAPITAL TOTAL
35.000 $
35.000 $
35.000 $
Al comparar la situación anterior a la venta con la posterior, vemos que el capital “total”
(en este caso nos referimos sólo al capital bajo análisis) no se modifica (no varía) sino que
simplemente cambia la forma en el que el mismo se presenta, por lo que no existe un
hecho económico sino financiero (en este caso aumenta la liquidez de la empresa, pues
pasa de tener 35.000 $ en forma de vacas a tenerlos como efectivo)
Del mismo modo, si vamos a comprar vacunas por un valor de 5.000 $, y pagamos de
contado, tendremos lo siguiente:
Situación anterior a la operación de compra
Capital Insumos:
0$
Capital circulante (liquidez)
5.000 $ (cheque)
CAPITAL TOTAL
5.000 $
Situación posterior
5.000 $ (vacunas en stock)
0$
5.000 $
Vemos que aquí tampoco se ha producido una variación en el total del Patrimonio Neto,
por lo que no existe un hecho económico (sí financiero, ya que se ha producido un
egreso, es decir, una reducción de la liquidez). Este ejemplo nos muestra que la simple
adquisición de un insumo (y el pago del mismo) no constituye un hecho productivo en sí
mismo, ya que hasta que ese insumo no se aplique, no habrá variación patrimonial. Sólo
una vez que apliquemos las vacunas se “gastará” el capital que ellas representan por lo
que recién en ese momento se estará generando el costo (es decir, una reducción
patrimonial). Es obvio que si vacunamos (o aplicamos cualquier otro insumo que se
utilice) es porque se asume que se generará una respuesta productiva cuyo valor
compensará dicho gasto, pero este resultado es precisamente aquello que vamos a medir
luego (una vez que hayamos imputado los ingresos y los costos correspondientes). Es por
ello también que si en un ejercicio productivo compramos (y pagamos) un insumo, pero no
lo usamos, no se estará generando un costo (sí un egreso). Será efectivamente un costo
a asignar al ejercicio productivo en el cual dicho insumo se consuma.
Ejemplo:
Análisis de Gestión 2009/2010
Corresponde al ejercicio comprendido entre el 1° de julio de 2009 y el 30 de junio de
2010.
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Comenzaremos clasificando el capital total o Activo de la empresa, aplicando el criterio de
clasificación visto anteriormente (archivo CRIA – Gestion ganadera y Gestion
Empresa.xls, Hoja Gestión Empresa)
INVENTARIO AL INICIO (CAPITAL DE LA EMPRESA) al 1° de julio de 2009
INVENTARIO INICIAL (indexado al cierre)
CAPITAL FUNDIARIO
Cantidad
Tierra
Instalaciones, etc.
Praderas
Otros
Unidad
820 has
1
130 has
Valor
unitario
VALOR TOTAL
12000
420000
500
0
0
9840000
420000
65000
0
0
CAPITAL DE EXPLOTACION
FIJO
Vacas
389 cab
Toros
16 cab
Vehículo
1
Equipos
1
970
3310
58500
35000
377330
52960
58500
35000
CIRCULANTE
Sementeras
Vaquillonas
Novillos
Stock granos
Stock insumos
Cuentas a cobrar
Disponibilidades
850
1800
1500
890
2540
12000
34000
136000
408600
64500
302600
45720
12000
34000
160
227
43
340
18
TOTAL ACTIVO INICIAL
PASIVO INICIAL:
PATRIMONIO NETO INICIAL:
has
cab
cab
ton
ton
11852210
0
11852210
Hay que aclarar que el valor al cual se cotiza un bien de uso de la empresa es el valor
medio o “residual” que le queda al bien en ese momento, no su valor a nuevo. Una
referencia acerca de este valor puede obtenerse del mercado (este es el enfoque se
aplicó para ponerle valor a las vacas, por ejemplo) o bien estimarse a partir de la fórmula
del Valor Residual Activo circunstanciado (VRACi), según se verá. El hecho de que sea
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“Residual” se refiere a que no es el valor a nuevo, sino que a ya se han deducido algunas
cuotas de amortización del mismo. El hecho de que sea “Activo” significa que el bien aún
se encuentra dentro de su período de uso normal o vida útil (sino sería “pasivo” que es el
recupero que se obtiene, si éste existiera, a la finalización de la vida útil del bien. Por
ejemplo, el valor carne de los toros de descarte).
La valorización de los bienes de uso (es decir, aquellos que tienen una vida útil mayor a
1 año) en general se realizó suponiendo que en promedio se encuentran en la mitad de su
vida útil. Bajo este supuesto, se estimó el Valor Residual Activo Circunstanciado (VRACi)
aplicando la fórmula:
VALOR ACTUAL Circunstanciado DE UN BIEN DE USO (en la mitad de su vida útil )=
(VALOR A NUEVO + VALOR RESIDUAL PASIVO) /2
Tengamos en cuenta que el Valor Residual de un bien se refiere al valor que le queda al
mismo una vez que éste ya no es nuevo. Reafirmando lo dicho: será Activo si todavía el
bien se encuentra de su vida útil o Pasivo (que puede ser 0) si el bien ya hubiera
finalizado su vida útil.
Por ejemplo, la estimación del VRACi para el caso de las instalaciones en el
inventario inicial
Valor a nuevo: 670.000 $
Valor Residual Pasivo: 170.000 $
Vida útil estimativa promedio: 35 años
Valor Residual Activo = (670.000 + 170.000 )/2= 420.000 $
En el inventario final se valorizaron las instalaciones al mismo valor que en el inventario
inicial, restando una cuota de amortización anual, la cual se calcula con la fórmula
AMORTIZACION DE UN BIEN DE USO=
(VALOR A NUEVO – VALOR RESIDUAL PASIVO)/ VIDA UTIL ESTIMATIVA
En este caso: (670.000 – 170.000)/ 35 años = 14.286 $
El cálculo del Valor Residual Activo de los toros también se efectuó suponiendo que en
promedio se encuentran en la mitad de su vida útil.
Para el inventario inicial se consideró que el valor a nuevo de un toro era de 4800 $ y el
Valor Residual Pasivo de 1820 $ (estos valores serían los valores originales ajustados por
la inflación del año, es decir, expresados en pesos de junio de 2010, o sea en moneda
del cierre del ejercicio), y los valores al cierre de 6600 $ para un toro nuevo, y 2550 $ para
un toro descarte. De este modo, aplicando la fórmula (Valor a Nuevo + Valor Residual
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Pasivo) /2, se obtiene el valor unitario por toro de 3310 $ para las existencias inciales y de
4575 $ para las existencias finales. Podemos observar que, si bien el inventario final
finaliza con un toro menos que al inicio, el valor de los toros finales resulta mayor que el
de los iniciales, debido a una valorización real en el mercado de esta categoría. En otras
palabras: si bien se termina un ejercicio con un toro menos, el valor residual de los que
quedan supera el valor de los toros que había en el inicio, debido a que se han valorizado
en términos reales (por encima de la inflación) durante el año bajo análisis.
Concretamente, el capital final en toros es de 68.625 $, mientras que el valor inicial era de
52.960 $. Esto constituye el fundamento del Resultado por Tenencia, según se verá
luego.
Para el caso del vehículo
Valor Residual Activo Circunstanciado del vehículo (en el inventario inicial):
Valor a nuevo: 90.000 $
Valor Residual Pasivo (recupero, una vez finalizada su vida útil): 27.000 $
VRACi =(Valor a nuevo + Valor Residual Pasivo) /2 =(90.000 + 27.000) /2= 58.500$
En el inventario final el vehículo (sigue siendo el mismo) se valorizó al mismo valor menos
una cuota de amortización, y algo similar se efectuó para el caso de los equipos
Estos valores se encuentran indexados por inflación mayorista a moneda del cierre (pesos
de junio de 2010), es decir que “incorporan” la inflación producida en el año. Esto significa
que si, por ejemplo, 100 $ al inicio una vez indexados equivalen a 120 $ al final (20% de
inflación), en promedio, esos 120 $ al cierre deberían tener un poder de compra igual a
100 $ un año atrás.
El Capital de Explotación se valorizó al precio de mercado al cierre o a su costo de
producción (por ejemplo, en el caso de las sementeras, que corresponden a 160 has de
trigo ya implantadas al 1° de julio de 2009). El stock de insumos inicial corresponde a 18
ton de fertilizante (urea) comprado en el ejercicio anterior pero que no fuera utilizado en
dicho período, por lo que se encuentra almacenado al inicio del ejercicio 2009/2010. El
stock de insumos final corresponde a 3 ton de semilla de festuca que se compró durante
el ejercicio pero no se utilizó.
El Activo, según vimos, es el capital total de la empresa (sus bienes y sus derechos de
cobro). En definitiva, observamos que la empresa “arranca” el ejercicio con un capital total
o Activo de 11.852.210 $, incluyendo el valor de la tierra, ya que ésta es propia (si fuera
arrendada no debería incluirse dentro del Activo). Dado que la empresa no posee deudas
al inicio, Activo = Patrimonio Neto = 11.852.210 $
Veamos el inventario de la empresa un año después, es decir al cierre del ejercicio
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INVENTARIO AL CIERRE (CAPITAL DE LA EMPRESA) al 30 de junio de 2010
Dado que la empresa continúa sin deudas, Patrimonio Neto (PN) = Activo = 12.223.789 $
Al comparar el Activo inicial con el final surgen varias cosas:
1) El Patrimonio Neto (y Activo) de la empresa creció en 371.579 $ (equivalente a 453
$/ha) al pasar de 11.852.210 $ a 12.223.789 $
2) Hay muchos bienes que han aumentado de precio en el mercado. Por ejemplo la
cotización de la tierra se incrementó nada menos que en 492.000 $. Algo similar ocurrió
con las vacas. Los mismos vientres que había en el inventario inicial valen 167.270 $ más
a los valores al cierre que lo que valían en el inicio (ajustados por inflación). Algunos
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bienes, como las praderas y el fertilizante, en cambio, valían menos al final que al inicio.
Estas diferencias de valuación generan un Resultado por Tenencia.
Podemos afirmar entonces que, si bien el Patrimonio Neto de la empresa ha crecido a lo
largo del ejercicio analizado, este crecimiento obedece más que nada a un aumento en la
valorización de algunos bienes, como la tierra y la hacienda (Resultado por Tenencia). Si
no tuviéramos en cuenta este resultado, es decir si valorizamos los bienes del inicio a su
precio al cierre del ejercicio, la empresa habría sufrido una descapitalización de 353.561
$.
Tengamos en cuenta que
VARIACION PATRIMONIAL = PN cierre – PN inicio indexado 1
RESULTADO POR TENENCIA = (PN inicial a precios al cierre – PN inicial a precios del
inicio indexados al cierre)
En este caso la variación patrimonial total sería de 371.579 $, y el Resultado por Tenencia
de 725.140 $
El valor del fertilizante que había en las existencias iniciales se incluye dentro de los
costos del ejercicio 2009/2010, ), dado que se consumió efectivamente a lo largo del
ejercicio bajo análisis, por más que éste se compró (y pagó) en el ejercicio pasado (es
decir que el hecho financiero se imputa en el ejercicio pasado, el 2008/2009). Del mismo
modo, la semilla de festuca existente en el inventario final, no es un costo de este
ejercicio, ya que aún no se ha consumido el capital inmovilizado bajo esta forma, aunque
sí ha constituido un egreso financiero (pues ya se ha comprado).
También la amortización de los bienes de uso constituye un costo (es decir, una
disminución del Patrimonio Neto), aunque no un egreso financiero, ya que por el paso del
tiempo estos bienes valen menos (no confundir en este caso con el Resultado por
Tenencia dado por el aumento o disminución del valor del bien en el mercado; en este
caso se trata de la desvalorización del bien producto del desgaste u obsolescencia del
mismo).
En el caso visto, podemos afirmar entonces que si bien ha habido un aumento
patrimonial, el mismo se debe a la valorización de los bienes del inventario inicial y no a la
1
Restándole a ambos términos PN inicio al cierre, se obtiene
Variación Patrimonial = (PN cierre – PN inicio al cierre ) – (PN inicio indexado - PN inicio al cierre)
Esto es lo mismo que (PN cierre – PN inicio al cierre) + (PN inicio al cierre – PN inicio indexado). Si definimos a (PN inicio al cierre –
PN inicio indexado) como RESULTADO POR TENENCIA, nos queda
Variación Patrimonial = (PN cierre – PN inicio al cierre) + Resultado por Tenencia
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producción en sí. Existen básicamente dos resultados que son los que pueden generar
variaciones en el Patrimonio Neto: el RESULTADO POR PRODUCCION y el
RESULTADO POR TENENCIA. Como hemos visto, llegar al cálculo de un resultado
significa contabilizar ingresos, costos y restarlos. Por lo tanto puede ser positivo (ganancia
o aumento patrimonial) o negativo (pérdida o descapitalización)..
Recordemos entonces (y no olvidemos) que un HECHO ECONOMICO es todo aquello
que modifica el Patrimonio Neto de la empresa, y un HECHO FINANCIERO, es todo
aquello que modifica su liquidez.
5. EL ENFOQUE ECONOMICO: INGRESOS, COSTOS Y RESULTADOS
5.1. INGRESOS: “Los goles a favor”
Desde el punto de vista económico, INGRESO es todo aquello que tiende a aumentar el
Patrimonio Neto (“los goles a favor”) y COSTO es todo aquello que lo hace disminuir (“los
goles en contra”).
En las actividades ganaderas, el Ingreso Neto Económico se calcula aplicando la misma
fórmula que hepos visto para el cálculo de la Producción de Carne, sólo que cada término
en vez de expresarse en kilogramos lo hace en pesos: SALIDAS DE HACIENDA –
ENTRADAS DE HACIENDA + INVENTARIO AL CIERRE DE HACIENDA– INVENTARIO
INICIAL DE HACEINDA.
Esto es lógico, ya que, como hemos dicho, uno de los posibles resultados económicos es
el de la producción, por lo que el Ingreso no es más que la valorización económica de la
producción lograda o a lograr. Del mismo modo que ocurre en el cálculo de la producción
de carne, si el sistema productivo se encuentra mayormente estabilizado (cuando todos
los años tiende a repetirse el mismo esquema productivo, más allá de las lógicas
variaciones coyunturales) el inventario inicial y final de hacienda tienden a ser iguales, por
lo que la diferencia de inventario será un valor cercano a cero. Sin embargo, puede darse
el caso de que aún bajo un sistema productivo estabilizado, y aunque la diferencia de
inventario en kilogramos sea prácticamente cero, la diferencia de inventario en pesos no
lo sea. La explicación estará en el Resultado por Tenencia, el cual, como se vió en el
punto anterior, se genera cuando el valor de mercado de los bienes existentes al inicio del
ejercicio (en moneda constante, es decir, más allá del efecto de la inflación) difiere
significativamente del valor de mercado al cierre del ejercicio.
Continuando el ejemplo presentado para el cálculo de la producción de carne en
Invernada: (archivo Gestion invernada.xls)
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CALCULO DEL INGRESO NETO EN INVERNADA
Diferencia de Inventario en pesos: 357.032 $ - 272.112 $ = 84.920 $
Si bien la diferencia de inventario en kilogramos había dado negativa (-19.136 kg), vemos
que la diferencia de inventario en pesos es positiva, debido a una mayor valorización de la
hacienda en el inventario final.
Veamos las salidas y las entradas:
Ingreso Neto =Salidas – Entradas + Diferencia de inventario (todo en pesos netos):
INGRESO NETO = 634000 $ - 310753 $ + 84920 $ = 408166 $
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Para una superficie ganadera de invernada de 120 has, el Ingreso Neto por ha sería de
3401 $/ha.
Observamos un efecto de valorización de la hacienda entre el momento del inicio del
ejercicio y el cierre, lo cual determina un Resultado por Tenencia positivo.
Si valorizamos el inventario inicial de hacienda a precios del cierre tenemos lo siguiente:
INVENTARIO INICIAL
A VALORES NETOS AL CIERRE
NOVILLITOS cab
VAQUILLONAS cab
240
112
352 cab
332895
137075
0
0
469970
$
$
$
$
$
Esto surge de valorizar los 240 novillitos a 6,20 $/kg
(en vez de 3,6 $/kg) y las 112 vaquillonas a 6 $/kg
(en vez de 3,45 $/kg), restando luego el gasto de
venta
Por lo que el Resultado por Tenencia, en este caso, sería:
Resultado por Tenencia: Capital al inicio a precios del cierre – Capital al inicio a precios
del inicio indexados al cierre:
469.970 $ - 272.112 $= 197.858 $
Es decir que la valorización de la hacienda de invernada, en este ejemplo, explica casi la
mitad del total del Ingreso Neto calculado (408.166 $).
Valorizando el inventario inicial a precios del cierre del ejercicio, la diferencia de inventario
daría -112.938 $, en vez de 84.920 $. Es decir que, si no se hubiera verificado el
Resultado por Tenencia vemos que el Ingreso Neto hubiera sido de 634.000 $ - 310.753 $
- 112.938 $ = 210.308 $ (1753 $/ha)
Si en vez de Análisis de Gestión se estuviera efectuando un planeamiento, el mecanismo
de cálculo de los indicadores sería el mismo, sólo que los resultados se concentran sobre
el aspecto productivo y se deja de lado el posible Resultado por Tenencia (ya que no se
puede determinar anticipadamente cuál será la evolución futura de los precios de
mercado). Para poder estimar el Ingreso Neto, en esta situación (y la Producción de
Carne), se procede a realizar una proyección de la Dinámica del Rodeo, simulando e
integrando en un modelo posibles variables y escenarios, como se verá más adelante en
este curso.
Ahora calcularemos el Ingreso Neto en el ejemplo ya visto de Cría (archivo CRIA –
Gestion ganadera y Gestion Empresa.xls, Hoja Gestión Ganadería)
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EJEMPLO CALCULO DEL INGRESO NETO EN CRIA
INVENTARIO INICIAL
a precios del inicio indexados al cierre
Cabezas
VACAS PARIDAS
VACAS PREÑADAS
CUT
TOROS
VAQUILLONAS 2 AÑOS
VAQUILLONAS 1 AÑO
TOTAL
12
346
31
16
103
124
632
Kg totales
4800
138400
11904
10400
33990
27280
226774
Precio por
kg
6,40
2,70
2,10
4,09
3,30
3,45
2,99
Gasto de Valor Neto
venta
$
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
6,0%
28877
351259
23498
40006
105437
88469
637547
La diferencia de inventario en pesos es 900.167 $ - 637.547 $ = 262.620 $
Veamos los movimientos que se han registrado en la hacienda de cría:
Movimientos de hacienda (Salidas y Entradas Cría):
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Teniendo en cuenta esta información de gestión, el INGRESO NETO será:
603.399 $ (Salidas) - 20670 $ (Entradas) + 262.620$ (Diferencia de Inventario)
=845.349 $
Si el año anterior se habían entorado 488 vientres, y la superficie efectiva ganadera para
cría fue de 562,5 has (según se calculó anteriormente), entonces el Ingreso Neto sería de
1.732 $por vientre entorado o de 1.503 $/ha.
Al igual que lo ocurrido en el ejemplo de invernada, aquí también se está verificando un
Resultado por Tenencia positivo, debido a la mayor valorización de la hacienda en el
momento del cierre del ejercicio respecto al inicio. Para determinar este resultado
debemos valorizar la hacienda del inicio a precios del cierre:
La diferencia de inventario en pesos sin Tenencia daría entonces -139.394 $ (en vez de
262.620 $)
Resultado por Tenencia = Inventario inicial a precios del cierre – Inventario inicial a
precios del inicio indexados = 1.039.560 $ – 637.547 $ = 402.014 $
Por lo tanto, si no se hubiera producido este Resultado por Tenencia, el Ingreso Neto
hubiera sido 402.014 $ menor, es decir 443.336 $ (788 $/ha), o, lo que es lo mismo:
603.399 $ (Salidas) – 20.670 $ (Entradas) – 139.394 $ (diferencia de inventario sin
Tenencia). Este es el Ingreso Neto que efectivamente surge del aspecto productivo, sin
incluir el efecto de la tenencia (es decir, la valorización o desvalorización de la hacienda).
Vemos que casi un 48% del Ingreso Neto con tenencia está explicado por el Resultado
por Tenencia, y un 52% por la producción efectiva.
Una interesante relación, tanto para cría como para invernada, es la que surge entre el
Ingreso Neto y la Producción de Carne. Dado que ambas responden a la misma “fórmula”
(sólo que una se mide en kilos y la otra en pesos) el cociente calculado depende también
de los precios de venta o salida y de los de compra o entrada de las distintas categorías
que componen estos movimientos. Es decir que esta relación calcula el valor promedio
del kilo producido. En este caso es de 9,32 $/kg , considerando el Resultado por Tenencia
(845.349 $ / 90.684 kg) y de 4,89 $/kg, sin tenencia (443.336 $/ 90.684 kg)
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También resulta de interés la verificación del porcentaje de participación de animales
jóvenes (terneros, terneras y vaquillonas) en la Producción de Carne y en el Ingreso Neto.
En este caso la participación es del 59% del Ingreso Neto sin tenencia, lo que demuestra
que “el producto principal” son efectivamente las categorías que se desea producir.
Una vez calculados los Ingresos, debemos cuantificar los costos, a fin de luego poder
empezar a obtener resultados económicos del proceso productivo.
5.2. COSTOS: “Los goles que hemos decidido dejarnos hacer”
Ya hemos dicho que los hechos generadores de costo son todos aquellos que tienden a
que disminuya el Patrimonio Neto o capital propio de la empresa. Obviamente, cuando se
incurre en un costo es porque se asume que finalmente el mismo generará un efecto
compensador en el Ingreso, que a la larga, si todo sale tal como se espera, mejorará el
resultado económico. Precisamente, de la comparación entre Ingresos y Costos, surgirán
los diferentes indicadores de Resultado, según luego se verá.
Ya se ha aclarado que no debe confundirse costo con egreso financiero. Si bien hay
costos (posiblemente, la mayor parte de ellos) que normalmente se asocian a una
disminución en la liquidez de la empresa (por ejemplo cuando se compra un insumo, se lo
paga y el mismo se utiliza en el mismo ejercicio productivo) hay otros que no
necesariamente afectan la capacidad de la empresa de disponer de dinero en efectivo.
El concepto de COSTO está integrado por tres posibles componentes: GASTOS,
AMORTIZACIONES y COSTO DE OPORTUNIDAD.
GASTO: es el valor de los bienes (y servicios) que se consumen TOTALMENTE en el
ejercicio productivo en el cual se aplican. Por ejemplo, una vacuna, en el momento en el
cual se utiliza la misma (independientemente de cuando se pague). Hay que tener en
cuenta que un insumo “se gasta” cuando se usa, y no cuando se compra. Por eso, si un
insumo se compra en un ejercicio pero no se utiliza y permanece en el Activo final de la
empresa, no debe imputarse su valor como costo. Será un costo en el ejercicio en el cual
se consuma ese recurso. Los servicios en general (mano de obra, asesoramientos,
trabajos, honorarios profesionales, etc.), dado que se producen y consumen en el mismo
acto, se consideran siempre gastos. Otro ejemplo de gasto es el de un verdeo anual: por
más que éste se pueda utilizar más de una vez en el año, dado que su duración total en
líneas generales no supera a un ejercicio anual, se asume que su valor se consume
totalmente (y por lo tanto tiende a disminuir el capital propio) en este período. No
obstante, se adopta el criterio de prorratear el costo de implantación de un verdeo de
invierno de acuerdo a la proporción de los meses de pastoreo durante el ejercicio en
relación a los meses totales de pastoreo del verdeo (de manera similar al criterio aplicado
para el cálculo de la superficie ganadera).
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En general los insumos se valorizan a su valor de mercado en el momento de utilizarse. Si
fueron adquiridos en otro momento a un precio significativamente diferente puede optarse
por aplicar ese precio al insumo, o bien, generar una actividad intermedia llamada
Depósito o Almacenes a la cual luego se le calcula su propio resultado comercial. Cuando
los insumos o recursos consumidos no poseen valor de mercado (es decir, no son
generados por otra actividad dentro de la empresa), se les asigna un valor igual a su
costo de producción (por ejemplo en el caso de un silo).
AMORTIZACION: Corresponde a la desvalorización (depreciación) que le ocurre a un
bien durable en cada año de la vida útil de ese bien. Un bien durable o bien de uso es
aquél cuya vida útil se estima en más de 1 año. Sabemos que estos bienes, ya sea por
desgaste o por obsolescencia, en cada año de uso van valiendo cada vez menos, aunque
sin llegar a consumirse totalmente en un ejercicio (en cuyo caso serían gasto). La compra
de estos bienes durables es lo que se denomina “INVERSION”, y su valor a nuevo (o de
compra) está sujeto a la amortización de acuerdo a la siguiente fórmula:
CUOTA ANUAL DE AMORTIZACION = (VALOR A NUEVO – VALOR RESIDUAL PASIVO)
VIDA UTIL ESTIMATIVA
Dado que el bien, al término de su vida productiva, puede tener un valor residual (o de
recupero), la amortización se determina sobre el valor “amortizable” que sería,
precisamente, la diferencia entre el valor de compra del bien nuevo y el valor residual
pasivo (ya que éste al ser un recupero, no debe amortizarse).
La cuota anual de amortización en realidad constituye una simplificación acerca de cómo
se produce la depreciación del bien, asumiendo un criterio de linealidad y determinando,
en consecuencia, un “valor promedio” en cada año de vida útil.
Por ejemplo, si en un momento
adquiero un tractor en 350.000
$ no significa que en ese año
voy a tener un costo de
350.000 $ ya que el capital
inmovilizado en el tractor va a
seguir existiendo. Eso sí, se va
a
ir
depreciando
debido
fundamentalmente al desgaste
(también puede ocurrir que en
algún momento se torne
obsoleto,
es
decir
desactualizado en relación a
400000
Valor a Nuevo
350000
300000
250000
200000
150000
100000
Valor Res.Pasivo
50000
0
0
1
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3
4
5
6
7
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9
10
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nuevos avances tecnológicos que pudieran ocurrir). Precisamente, la cuota de
amortización estima la pérdida de valor (y por lo tanto, la disminución de capital propio)
que en promedio ocurrirá en cada año de vida útil del tractor.
Supongamos que la vida útil estimada del tractor, de acuerdo al uso anual en horas que
se espera realizar del mismo, fuera de 10 años, al cabo de los cuales le quedaría un Valor
Residual Pasivo de 122.500 $.
Cuota Anual de Amortización: (350.000 – 122.500) / 10 = 22.750 $
Esto significa que, en promedio, en cada año de vida útil del tractor, éste se desvaloriza a
razón de 22.750 $.
Se aplica un cálculo lineal de la amortización, debido a su mayor simplicidad de cálculo.
La pendiente o inclinación de la recta que indica el valor del bien en cada año, es la
amortización anual.
En el caso de las pasturas permanentes (es decir, que duran más de 1 año), la cuota
anual de amortización será su valor a nuevo (el costo de implantación) dividido por los
años de vida útil promedio de las mismas. Si bien por lo general la pastura tendría un
valor residual pasivo (a través del aporte de nutrientes y materia orgánica que podría
ejercer sobre el suelo) a los fines prácticos éste no será tenido en cuenta.
Es decir que una pastura cuyo costo de implantación sea de 800 $/ha, por ejemplo, y una
duración estimada en 4 años, tendrá una amortización por hectárea de 200 $. Si a esto le
sumamos el gasto anual de mantenimiento de la pradera (en el caso de efectuar alguna
refertilización, control de malezas o cualquier operación que se realice sobre una pradera
ya implantada) obtendremos el costo anual de la pradera.
Por ejemplo:
AMORTIZACION: 200 $/ha
GASTO ANUAL DE MANTENIMIENTO: 100 $/ha
COSTO TOTAL ANUAL POR HA DE PRADERA: 300 $/ha
Si esta pradera produjera 4000 kg de Materia Seca por ha por año, el costo del kilo de MS
producido sería de 300 $/ 4000 kg = 0,075 $/kg MS.
Por lo general, las inversiones que se amortizan en el ejercicio son las que existen en el
inventario al inicio (incluídas las pasturas, aún las que se van a dar de baja en ese
ejercicio)
Ver archivo Calculo Amortizacion y Costo.xls
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COSTO DE OPORTUNIDAD: Básicamente es lo que se deja de ganar por asignar
recursos limitados a una alternativa en particular, renunciando así a otras.
El concepto de costo de oportunidad se aplica sobre todo cuando se desea conocer el
costo de producción de una actividad (por ejemplo el costo de producción del kg de
ternero, del litro de leche, etc.). Parte de la idea de que todos los factores de producción
(tierra, trabajo y capital) deben ser retribuidos, para que la actividad sea consistente en el
tiempo y realmente estos efectivamente se apliquen a la actividad productiva bajo análisis.
En esta situación, los recursos que son propiedad de la misma empresa (por ejemplo la
tierra o el capital) deben ser remunerados, del mismo modo que si fueran ajenos. Así, por
ejemplo, a la tierra, aunque sea propia, debería imputársele un “costo de alquiler”, es
decir, lo que se dejaría de ganar por asignar el campo a la actividad analizada y no
alquilarla. También al capital propio le correspondería un “interés” que es lo que se dejaría
de ganar por no invertir ese dinero en otra alternativa. Por lo general este tipo de costo no
se incluye en el cálculo general de costos, salvo para fines específicos, como ya se dijo,
o cuando el mismo resulta de particular interés.
Un caso especial en el cálculo de amortizaciones: ver planilla Excel Calculo Amortización
y Costo.xls
Una posible clasificación para los costos es la de FIJOS y VARIABLES. Los Costos Fijos
(o semifijos) son aquellos que, dentro de ciertos límtes o rangos, permanecen constantes
aunque varía la cantidad de producción. Los Costos variables, en cambio, varían en forma
proporcional a la cantidad de producto. Esta clasificación de costos es muy común de
aplicar
en
el
sector
8000 COSTO (miles de pesos
industrial (también en el
sector comercial) pero no lo
7000
es tanto en el sector
6000
agropecuario
por
los
motivos que enseguida
5000
veremos.
4000
Por
ejemplo,
en
la
operación comercial de un
frigorífico, un costo variable
es la hacienda que se debe
adquirir cada vez que se
desea
aumentar
la
obtención de
reses. Un
costo fijo, dentro de ciertos
3000
2000
1000
0
84 125 167 209 251 293 335 376 418 460 502 544 586 627
C.VAR.
C.FIJO
Ton Res/mes
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límites, sería el personal estable de la planta, el mantenimiento de la misma, etc.
Al graficar estos costos, vemos que los Costos Variables aumentan linealmente, en
principio, al incrementarse la producción (eje horizontal). En este caso, el eje horizontal
expresa las toneladas mensuales de reses elaboradas por un frigorífico de baja escala. El
eje vertical muestra los valores en miles de pesos de la hacienda faenada por mes (costos
variables) o de los costos fijos por mes (personal estable, mantenimiento de la planta,
gastos de operación fijos, seguros, etc.)
Se observa que en realidad los llamados Costos Fijos lo son dentro de un determinado
rango productivo, ya que superados ciertos límites de elaboración (faena, en este caso)
deben realizarse inversiones en estructura o ampliación de recursos (contratar más
personal, aumentar la cantidad de equipos y herramientas, etc.) que incrementan los
costos “fijos”.
En general en todas las actividades industriales (y también en las comerciales) existe una
relación directa entre la cantidad de insumos y materia prima que se requieren para
obtener una unidad de producto. Por ejemplo, los litros de leche que se requieren para
elaborar un kilo de queso, o los kilos de res que se obtienen por kilo vivo (más allá de que
estén afectados por el rendimiento en carne). En cambio, en la producción agropecuaria,
por tratarse de un proceso biológico, y, por lo tanto, influenciado por variables climáticas,
ambientales, agronómicas, sanitarias, etc., no siempre ocurre que cada vez que se
agrega una mayor cantidad de insumo se obtiene más producto. Y viceversa, hay años
favorables en los que los rindes o la productividad resultan mayores, aunque se haya
aplicado la misma cantidad (o incluso menor) de insumos que en años anteriores. Es
decir que el aumento de producción en el sector agropecuario puede darse por dos vías:
incremento de la escala productiva (más hectáreas sembradas, más vacas a servicio, más
cabezas en engorde) y/o incremento del rendimiento o productividad por unidad de
recurso (tierra, trabajo o capital). Y según cuál sea el factor que explique el aumento de
producción, un costo puede ser variable desde un punto de vista y fijo desde otro. Por
ejemplo, si se produce más soja debido a que se siembran más hectáreas, entonces los
costos de implantación del cultivo (semillas, fertilizantes, herbicidas, insecticidas,
fungicidas) y los costos de cosecha y comercialización, son variables. Pero si el aumento
de la producción se debe a la obtención de un mayor rendimiento por hectárea (debido a
un año climáticamente favorable) los costos de implantación pasarían a ser fijos y sólo
quedarían como costos variables los costos de cosecha (en la medida en que éste se
base en la cantidad cosechada y no en un monto fijo por hectárea) y los de
comercialización del grano.
Esta gran variabilidad productiva (riesgo biológico) es tal vez el principal motivo que
explique porqué en el sector agropecuario no resulta tan frecuente la clasificación de
costos en fijos y variables, y se aplica más bien la de DIRECTOS e INDIRECTOS.
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COSTO DIRECTO: en líneas generales, se llama “directo” al Ingreso y al Costo que se
originan (u originarían) por algún curso de acción específico que se haya adoptado (o se
planee adoptar). Así, por ejemplo, si estoy evaluando la posibilidad de aumentar la carga
en la actividad cría, un ingreso directo de esta decisión será la cantidad adicional de
terneros que se lograría, y un costo directo será la sanidad adicional debido a tener más
vacas o los gastos de alimentación incrementales. Todo aquello que no se modifique por
la decisión bajo estudio será considerado indirecto. En el ejemplo anterior, sería el
impuesto inmobiliario del campo, el gasto de administración o la amortización de las
pasturas (asumiendo que no se aumenta la superficie praderizada al incrementar la carga,
caso contrario ese incremento sería directo).
Cuando la decisión que se desea analizar es la elección de actividades productivas (qué
producir), el costo directo serán todos aquellos gastos y amortizaciones ocasionados por
el desarrollo de cada actividad en particular. Así, los costos directos de la cría serán los
de sanidad en cría, amortización de praderas para cría, gastos en verdeos, diferidos,
promociones, suplementos y reservas para cría, mano de obra específica de la cría,
honorarios veterinarios por atención de categorías de cría, etc. Los costos directos de la
invernada serán los de sanidad en invernada, amortización de praderas para invernada,
gastos en verdeos, diferidos, promociones, suplementos y reservas para invernada, mano
de obra específica de la invernada, honorarios veterinarios por atención de categorías de
invernada, etc.
Los costos independientes de la decisión bajo análisis son los indirectos. Cuando el
análisis se centra en la elección de actividades, los costos imputables al conjunto de la
empresa –o de difícil prorrateo entre las actividades- se identifican como indirectos.
Normalmente éstos corresponden a los costos de Estructura y Administración.
El criterio de clasificación de costos en directos e indirectos se basa en el análisis
marginal o incremental. Esto implica centrarse en el efecto adicional que la decisión
analizada genere sobre la empresa.
Seguidamente se calcula el costo directo de cría para el ejemplo presentado
anteriormente: (archivo CRIA – Gestion ganadera y Gestion Empresa.xls, Hoja Gestion
Ganadería)
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Siguiendo el esquema de utilización de la superficie presentado anteriormente, se observa
que al inicio del ejercicio existirían 180 has de praderas que son las que se deben
amortizar (100 has en el potrero 1 y 80 has en el potrero 4). Dado que en promedio tienen
una duración de 4 años, anualmente deberían implantarse 180 has/4 años =45 has de
praderas si se deseara mantener entre años la misma superficie praderizada. En este
caso vemos que no se ha efectuado ninguna implantación de praderas, por lo que al
finalizar el ejercicio el campo dispone de sólo 80 has de praderas, en vez de las 180
iniciales.
Al analizar los costos directos vemos una importante participación de los verdeos y
promociones. Para saber si éstos recursos cumplen o no un rol satisfactorio desde el
punto de vista económico dentro del sistema productivo, tendremos que determinar algún
indicador de Resultado (Ingreso – Costo), como por ejemplo el Margen Bruto, según se
verá en el siguiente punto.
Dado que gran parte de las actividades agropecuarias son anuales o bien permiten
ajustes o redecisiones año a año, es muy importante en la empresa rural el enfoque sobre
un período anual tanto para el Análisis de Gestión como para el Planeamiento. En estos
casos el punto de partida es la consideración del sistema empresa como un conjunto de
subsistemas, centros productivos o unidades de negocio que llamaremos ACTIVIDADES.
Estas agrupan a todos los procesos vinculados a la obtención de cada tipo de producto
(carne, trigo, soja, leche, servicios, etc.). Un ejemplo de integración de actividades
agropecuarias se presenta en el esquema siguiente.
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MAIZ
TRIGO
EMPRESA
MAQUINARIA
SOJA
INVERNADA
CRIA
El sistema empresa y las actividades como subsistemas del mismo
Al analizar por separado a cada actividad, tendremos en cuenta no sólo las ventas que
cada actividad pueda generar, sino también los productos que se transfieran internamente
a otra actividad de la misma empresa (cesiones de salida y cesiones de entrada). Por
ejemplo, la actividad maíz genera una producción la cual puede venderse como grano,
almacenarse o cederse a otra actividad (en este caso a la invernada, para suplementar a
la hacienda), o un poco de cada cosa. Dado que el valor de esta producción genera un
aumento del Patrimonio Neto en el momento en que se obtiene (cosecha de maíz, en este
caso), la misma constituye el Ingreso Neto, independientemente de que ésta se venda, se
almacene o se ceda a otra actividad. En el caso de cederse a otra actividad (del mismo
establecimiento o de otro establecimiento de la misma empresa, en cuyo caso la
operación suele denominarse “traslado”) la actividad que genera el producto deberá
contabilizarla operación a su valor de mercado como cesión de salida y la actividad que
recibe el producto (la cual va a consumir ese capital) deberá asignar como cesión de
entrada el valor del recurso. Sería como si la actividad maíz “vendiera” su producto a la
actividad “invernada”, la cual “compra” el grano, a valor de mercado, para consumirlo.
Lo mismo puede ocurrir con los terneros destetados por la actividad cría, los cuales, en el
caso de efectuar el ciclo completo productivo, serían cedidos a precio de mercado en ese
momento a la actividad invernada la cual luego vende los animales o vuelve a ceder las
vaquillonas de reposición a la cría.
5.3. EL MARGEN BRUTO, primer indicador de RESULTADO ECONOMICO
Supongamos que un productor agropecuario se encuentra planificando la asignación del
recurso tierra a las diversas actividades posibles. Para decidir cuántas hectáreas hará de
trigo, o de maíz o de ganadería, deberá conocer, aunque sea estimativamente, la
ganancia proyectada de cada actividad por unidad de superficie. Pero, como los gastos
de Estructura y Administración (movilidad, teléfono, personal administrativo, personal
general, reparación de mejoras, impuestos, etc.) los tendrá que afrontar en el corto plazo
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cualquiera sea la decisión que adopte (salvo que venda o arriende el campo) puede no
considerar éstos y centrar su análisis en los costos diferenciales que cada actividad
generaría, es decir en los costos directos (como semilla, herbicidas, fertilizantes, vacunas,
personal a contratar para una actividad en especial, etc.). El resultado económico que se
obtiene al restar al Ingreso Neto de una actividad los costos directos de la misma es el
MARGEN BRUTO de esa actividad.
Tanto en el Análisis de Gestión (análisis técnico-económico del ejercicio transcurrido)
como en un contexto de Planeamiento, el Margen Bruto constituye una invalorable
herramienta de ayuda en la toma de decisiones empresariales. Si bien no explica todos
los factores intervinientes, su sencillez y practicidad lo han divulgado constituyéndolo en
uno de los indicadores de eficiencia económica más utilizados.
El Margen Bruto cuantifica la creación de valor agregado por cada actividad. Surge de restar del
valor de la producción de la actividad (Ingreso Neto), el valor de los insumos consumidos o los
recursos depreciados para generar tal producto (Costo Directo).
MARGEN BRUTO ANTES DE AMORTIZACIONES (o de CORTO PLAZO) =
INGRESO NETO DE LA ACTIVIDAD – GASTOS DIRECTOS
MARGEN BRUTO DESPUES DE AMORTIZACIONES DIRECTAS (o de LARGO PLAZO) =
INGRESO NETO DE LA ACTIVIDAD – GASTOS DIRECTOS – AMORTIZACIONES DIRECTAS
A continuación se determina el Margen Bruto de corto y largo plazo para el sistema de
cría analizado, con y sin resultado por tenencia. Ver archivo CRIA – Gestion ganadera y
Gestion Empresa.xls, Hoja Gestión Ganadería
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Debido a la valorización que ha tenido la hacienda en este ejercicio, se observa una gran
diferencia entre los márgenes, de acuerdo a que se incorpore o no el efecto de la
tenencia. El Margen Bruto que realmente surge del sistema productivo es de 399 $/ha. Si
estimamos un costo de alquiler de 65 kg de carne por ha (unos 422 $/ha) quedaría un
Margen Neto de -23 $/ha. Para una producción de 90.684 kg el costo total por kg
producido sería de 5,03 $/kg.
Al comparar diferentes actividades a través de su Margen Bruto por hectárea, debe
tenerse en cuenta que, dado que este indicador no tiene en cuenta el capital invertido,
deberían compararse actividades que requieran niveles semejantes de gasto o inversión.
Otra limitante del Margen Bruto es que al ser un indicador de naturaleza anual, no
considera la sustentabilidad del sistema productivo en el mediano o largo plazo.
La sumatoria de los márgenes brutos de cada actividad es el Margen Bruto Global de la
empresa. Este valor es muy importante sobre todo en los casos en los que se establecen
relaciones de complementación entre actividades, a través de cesiones, superposición de
superficie, etc.
En el caso de existir cesiones de hacienda entre actividades del mismo establecimiento (o
transferencias entre actividades de la misma empresa), es posible generar una
ACTIVIDAD INTERMEDIA denominada Actividad Traslado de Hacienda que será la
beneficiaria de los ahorros de gastos de comercialización que se produzcan por el hecho
de no comprar ni vender efectivamente las categorías cedidas. Así, por ejemplo, en el
caso de efectuar la recría o invernada de los terneros de propia producción (ciclo
completo), una posibilidad es la de separar a la actividad ganadera en dos subactividades:
Cría y Recría-Invernada (otra alternativa es analizar toda la ganadería como una sola
actividad). En ese caso, los animales que salen hacia la otra actividad, por ejemplo, los
terneros al destete, se valorizarán al precio de mercado en ese momento restando los
costos habituales que se producen en las operaciones de venta de hacienda (aunque
sepamos que en realidad éstos no tienen lugar por tratarse de una cesión y no de una
compra-venta). Del mismo modo, la actividad que recibe esos animales (en este caso la
recría-invernada) debe imputar el valor de los mismos pero agregándole el costo habitual
que se registra en las operaciones de compra de hacienda. El motivo de esta metodología
es el de permitir la valoración económica de una actividad ganadera por sí misma (en
cuanto a sus aspectos estrictamente productivos), sin el beneficio derivado de no poseer
gastos de comercialización de hacienda. El Margen Bruto, así calculado, puede ser
comparado con el de otro planteo en el cual efectivamente se vendan o se compren los
animales.
Posteriormente deberá calcularse el Saldo de la Actividad Traslado que es:
SALDO DEL TRASLADO DE HACIENDA: VALOR NETO DE LA HACIENDA QUE SALE
DE LA ACTIVIDAD TRASLADO – VALOR NETO DE LA HACIENDA QUE ENTRA EN LA
ACTIVIDAD TRASLADO
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Se parte del supuesto de que la cría “vende” los terneros a la Actividad Traslado (la cual a
su vez “cobra” los gastos de venta a la cría) y luego ésta los “vende” a la actividad
Invernada (volviendo a “cobrar” los gastos de compra en este caso)
Por ejemplo, si 217 terneros de 177 kg al destete se ceden desde la actividad cría a la
invernada, suponiendo que en ese momento el precio del ternero fuera de 7,9 $/kg y
habitualmente al productor se le descuenta el 6% de la operación cuando efectúa una
venta de hacienda y se le recarga el 3% de la operación cuando realiza una operación de
compra, tendremos los siguiente:
SALIDA DE LA ACTIVIDAD CRIA: 217 cab. x 177 kg x 7,9 $ x 0,94 (se descuenta el 6%)
= 285.225 $
Este es el ingreso económico que se va a considerar para el cálculo del Margen Bruto de
la actividad Cría
ENTRADA A LA ACTIVIDAD
RECRIA-INVERNADA: 217 cab. x 177 kg x 7,9 x 1,03
(se le recarga el 3%) = 312.534 $
Este será el valor a deducir del Ingreso en la actividad Recría-Invernada
Pero como en realidad, por tratarse de una cesión, no se pagó el 6% de la “venta” ni el
3% de la “compra”, en realidad hubo un ahorro de gastos de comercialización que es
precisamente el Saldo de la Actividad Traslado:
Saldo Actividad Traslado de hacienda: 312.534 $ - 285.225 $ = 27.309 $
Lo mismo deberá efectuarse con las restantes categorías que se cedan entre actividades.
Esquemáticamente:
ACTIVIDAD TRASLADO
CRIA
217 terneros
“Recibe” los terneros a un
valor de 285.225 $ (7,43 $
netos/kg) y los “entrega” a
la invernada a un valor de
312.534 $ (8,14 $netos/kg)
217 terneros
INVERNADA
En el archivo Resultados Globales.xls se calcula el MARGEN BRUTO GLOBAL, sin
tenencia y antes de amortizaciones, y el Saldo de la actividad Traslado, para una empresa
agrícola-ganadera de 1120 has. A continuación se sintetizan los resultados obtenidos
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Excel: Resultados Globales.xls
El
gráfico de Modelo Económico de la empresa relaciona la superficie de cada actividad (eje
horizontal) con el Margen Bruto por hectárea obtenido por cada una de ellas. Al interpretar
este gráfico deben tenerse en cuenta las habituales diferencias de aptitud de suelo de
cada una de las hectáreas del campo. Así, por ejemplo, es altamente probable que la
superficie asignada a cría posea una menor aptitud productiva que el área agrícola, con el
consecuente impacto sobre el Margen Bruto.
Por otra parte se observa
Modelo Económico
MB $/ha
en el ejemplo que existe
1600
un 13% de superposición
1400
de superficie, ya que si
1200
bien el establecimiento
1000
tiene 1120 has, el área
que surge de sumar la
800
superficie agrícola con la
600
efectiva ganadera es de
400
1265 has. Es por eso que
200
el Margen Bruto Global
0
por hectárea, en vez de
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
ser de 603 $/ha (que es
has
resultado que se hubiera
obtenido si no hubiera efecto de superposición) fue de 681 $/ha, es decir, 78 $/ha
adicionales.
Como se dijo, el Margen Bruto de una actividad en particular es una útil herramienta que
permite orientar la toma de decisiones empresaria, cuando ésta se refiere a la integración
y dimensionamiento de actividades en la empresa.
Sin embargo, como todo indicador, sólo cuantifica un aspecto del problema. Así, por
ejemplo, no considera directamente el capital invertido, aspecto que se vuelve importante
sobre todo cuando éste es de explotación fijo (como vacas de cría o de tambo) antes que
circulante. (gastos).
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El Margen Bruto de una actividad tampoco considera, como ya se ha visto, la
complementación posible entre actividades o factores estratégicos que se relacionan con
la empresa como un todo. La superposición de superficie (frecuente cuando se integran
actividades agrícolas y ganaderas), la estabilización de resultados económicos en el largo
plazo por efectos de la diversificación de precios y producciones, o la sustentabilidad que
una rotación determinada genera sobre el sistema, son ejemplos de esto.
El Margen Bruto Global, en cambio, al integrar diversos resultados, puede relacionarse
más directamente con el resultado económico de una rotación. Sin embargo, tampoco
considera necesariamente el capital invertido (algo que incluye el concepto de
rentabilidad), ni tampoco efectos de mediano o largo plazo, dimensionamiento de la
estructura de la empresa, necesidad de retiros o nivel de deuda.
Si al Margen Bruto Global le restamos los gastos de Estructura y Administración
(indirectos respecto a la decisión sobre actividades) obtenemos el RESULTADO
OPERATIVO. Si a éste le restamos las amortizaciones totales (directas e indirectas)
obtenemos el RESULTADO POR PRODUCCION, el cual indica el resultado económico
del sistema productivo en sí (sin incluir aspectos referidos a la financiación del mismo). En
la medida en que existan créditos tomados o gastos derivados del sistema financiero,
existirán costos de financiación 2que se deben restar del Resultado por Producción para
obtener la UTILIDAD NETA. Luego le deducimos los retiros o dividendos que se hayan
repartido entre los socios o dueños de la empresa y obtenemos el SALDO PARA
CRECER, que indica cuánto efectivamente ha crecido (o se estima crecerá, en el caso de
un Planeamiento) el Patrimonio Neto de la empresa.
2
En realidad se trata de un Saldo, ya que también pueden existir ingresos derivados de operaciones financieras. En el
caso de que ese saldo sea positivo deberá sumarse y no restarse al Resultado por Producción.
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Relacionando estos resultados con el Activo o con el Patrimonio Neto al inicio del ejercicio
obtenemos los indicadores de rentabilidad y capacidad de crecimiento.
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CAPITAL
$
FUNDIARIO
Tierra
Praderas
$/HA
%
66220
15200
59
91%
0%
EXPLOTACION FIJO
Vientres
Toros
Otros
888300
88945
240000
793
79
214
5%
0%
1%
EXPLOTACION CIRCULANTE
Recría-Invernada
Sementeras al inicio
Cuentas a cobrar
Disponibilidades al inicio
447479
0
0
45000
400
0
0
40
2%
0%
0%
0%
TOTAL ACTIVO
18799944
16786
PASIVO TOTAL
194000
173
18605944
16612
PATRIMONIO NETO
17024000
Costo impl.praderas:
770 $/ha
100%
Tasa promedio:
RENTABILIDAD DEL ACTIVO = Resultado por Produccion /Activo Total =
2,71%
RENTABILIDAD DEL PATR.NETO= Utilidad Neta / Patrimonio Neto =
2,56%
CAPACIDAD DE CRECIMIENTO PATRIM. = Saldo para Crecer / Patr.Neto =
2,16%
17,0%
anual
6. PLANEAMIENTO GANADERO: EL PRESUPUESTO ECONOMICO ANUAL
Ya se analizó el concepto genérico de planeamiento en el sentido de proponer, analizar,
decidir e implementar alternativas estratégicas que nos aproximen al logro de un objetivo,
meta o visión empresarial.
El planeamiento puede referirse a un solo año, en cuyo caso se diseñan, presupuestan y
evalúan distintos planes anuales o plurianuales, como por ejemplo lo son la formulación y
evaluación de proyectos de inversión, el diseño de un plan de negocios o el desarrollo de
un planeamiento estratégico para la empresa (empezando por definir la visión y la misión).
Una herramienta esencial para el planeamiento anual es la presupuestación. Esta puede
referirse a la producción en sí misma (por ejemplo un presupuesto y balance forrajero, un
presupuesto de labores, un calendario sanitario, un presupuesto de uso de la maquinaria,
etc.) o bien a aspectos financieros (presupuesto financiero o flujo de caja) o económicos.
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Presupuesto Económico
ANUAL
PLANEAMIENTO
Presupuesto Financiero
Otros
PLURIANUAL
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión
Plan de Negocios
Planeamiento Estratégico, etc.
El presupuesto económico anual ayuda en la decisión acerca del PLAN ANUAL propuesto
para la empresa. Esta planficación anual implica definir QUE se va a hacer (integración de
actividades), COMO se van a ejecutar esas actividades (nivel y tipo tecnológico a aplicar)
y CUANTO se va a hacer de cada actividad (dimensionamiento o escala de las
actividades: superficie asignada a cada actividad, cantidad de vacas a servir, cabezas a
engordar, etc.).
Luego estas decisiones deberán revisarse en función de variables que implican un mayor
grado de detalle como lo son el lugar físico donde producir (definición de potreros o
unidades de rotación, zona donde producir, etc.), la asignación temporal a cada actividad
y el momento previsto para cada evento (período de servicio, momento de destete,
secuencia de cultivos, etc.), y la definición del personal que se encargará de las tareas
(estructura organizacional). Esta proyección más detallada se suele denominar
PROGRAMACION.
QUE
PLAN
CUANTO
COMO
DONDE
PROGRAMA
CUANDO
QUIEN
PLANEAMIENTO ANUAL = PLANFICACION + PROGRAMACION
En la elección de QUE se va a realizar (definición de actividades productivas) y también
COMO se piensan realizar esas actividades (definición de la tecnología a aplicar y diseño
del sistema productivo), el MARGEN BRUTO DE PLANEAMIENTO es un indicador
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efectivo, aunque con las limitantes que ya fueron expuestas. El PRESUPUESTO
ECONOMICO, entonces, incluye a los Márgenes Brutos de las posibles actividades que
se está evaluando efectuar y los siguientes resultados que surjan del plan (Resultado
Operativo, Resultado por Producción, Utilidad Neta y Saldo para Crecer estimado). Dado
que se trata de un planeamiento, los datos a utilizar en el cálculo de estos resultados
constituyen estimaciones o proyecciones supuestas (por ejemplo la tasa de preñez a
lograr en el próximo ejercicio, o el precio de los terneros en el próximo destete) con la
consiguiente imprecisión que imponen las situaciones de incertidumbre o riesgo. Es por
eso que el ANALISIS DE SENSIBILIDAD y el ANALISIS DE ESCENARIOS, son
evaluaciones que luego deberán efectuarse, una vez efectuado el presupuesto
económico, a los efectos de validar sus resultados ante diferentes circunstancias posibles.
En síntesis:
El proceso de planeamiento consiste en la determinación de estrategias para alcanzar un objetivo
propuesto a futuro. Este proceso puede aplicarse a un plan anual o plurianual (en cuyo caso
diremos que se trata de un proyecto de inversión). Para la evaluación de un plan anual
utilizaremos sobre todo la presupuestación económica y financiera como herramientas de análisis,
además de programas específicos productivos (balance forrajero, programación sanitaria, etc.). La
consideración del riesgo puede efectuarse a través de un Análisis de Sensibilidad.
Asimismo, en un contexto de Planeamiento, no se tomará en cuenta el Resultado por
Tenencia, ya que sería muy arriesgado calcular resultados en base a proyecciones a
futuro de precios de mercado, antes de que éstos se verifiquen. Por lo tanto el único
resultado a considerar como agente del posible crecimiento patrimonial es el de la
producción.
6.1. PLANEAMIENTO GANADERO: LA DINAMICA DEL RODEO
Sabemos que, además de analizar y evaluar los resultados obtenidos, la proyección a
futuro a través del diseño de planes posibles resulta una interesante herramienta de
ayuda a la toma de decisiones. Para poder evaluar cuantitativamente estas proyecciones
es preciso construir modelos, los cuales no sólo permiten calcular posibles resultados sino
también proyectar diversos escenarios y situaciones (por ejemplo, a través del análisis de
sensibilidad de variables, o análisis “¿qué pasa si?”).
En el caso de la cría bovina puede resultar útil la estimación a futuro, de una manera
relativamente simple, de la dinámica del rodeo en cabezas por categoría. Se trata de una
proyección de las distintas etapas o eventos del proceso productivo, a partir de la
estimación de índices o tasas y el consiguiente flujo de animales y categorías.
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Los eventos principales que ocurren a lo largo del proceso de cría vacuna, y su secuencia
habitual (a veces ésta se modifica, por ejemplo, en los casos en los que se realiza destete
precoz o anticipado) son el SERVICIO, GESTACION, PARTO, DESTETE (antes, durante
o después de un nuevo servicio).
A los fines de determinar posibles resultados productivos y su evaluación económica, un
primer paso lo constituye el diseño de la DINAMICA ANUAL DEL RODEO, medido éste
en cabezas. En el caso de la cría bovina, se trata de un flujo dinámico, que ocurre en el
tiempo, en el cual se van sucediendo eventos y mediciones periódicas (partos, servicio,
destete, diagnóstico de gestación), se van logrando eficiencias parciales (tasa de preñez ó
TP , tasa de parición, tasa de destete) y se registran pérdidas (medidas por ejemplo a
través de la tasa de mortandad ó TM, tasa porcentual de merma tacto-parto ó TMTP, tasa
de merma parto-destete, tasa de descarte, etc.), todo lo cual, al acumularse, va aportando
al logro de la eficiencia integral del proceso.
Principales eventos en un rodeo de cría:
En primer lugar se efectuará la dinámica anual del rodeo para un SISTEMA
ESTABILIZADO, es decir manteniendo constante la cantidad de vientres a servicio. Esta
simplificación permite calcular el resultado productivo y económico de un sistema o
modelo de producción en sí mismo, más allá de la situación concreta en la que se
encuentre la empresa en la actualidad (aunque sí teniendo en cuenta las posibilidades
reales de mejoramiento de la misma). Para evaluar la factibilidad del sistema productivo
analizado, se proyectará luego la DINAMICA MENSUAL DEL RODEO (sobre la base de
la dinámica anual). Finalmente, será posible especificar la transición entre la situación
actual y la proyectada a través de la dinámica anual y mensual de un SISTEMA EN
TRANSICION O NO ESTABILIZADO (en donde se aumenta o reduce la cantidad de
vientres a servicio).
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El ciclo de la cría es continuo y en gran parte del mismo coexisten diferentes camadas de
terneros en producción (en gestación y al pie de la madre). Comenzaremos el análisis a
partir de la realización del servicio, considerando la cantidad de vientres que ingresan al
mismo. Al finalizar el servicio se efectúa el diagnóstico de gestación, definiéndose
entonces la cantidad de vientres preñados y vacíos. Supongamos que se venden o salen
del sistema las vacas vacías (también se les podría dar una segunda oportunidad de
servicio, o engordarlas antes de la venta). A su vez, dentro de las preñadas, nos podemos
encontrar con algunas que se decide vender por motivos varios (rengas, tuertas, positivas
a brucelosis, etc.) o por edad o desgaste dentario (a las que llamaremos CUT: vacas que
están Criando su Ultimo Ternero, ya que no se les dará un nuevo servicio y, en principio,
serán vendidas luego del destete). Al resto de vientres preñados, que constituyen el
grueso del rodeo, denominaremos Rodeo Principal o General. Entre estos vientres podrán
luego ir registrándose abortos (merma tacto-parto), apareciendo así un conjunto de
animales que no llegarán al inicio de un nuevo servicio con cría al pie, al que llamaremos
NPT (vacas que No Presentan Ternero al inicio del servicio). El momento concreto en el
cual se detecten los abortos puede ser variable, ya que esto depende básicamente de las
particularidades de cada establecimiento, sobre todo en cuanto a la disponibilidad de
personal y pautas de manejo aplicadas. Algo similar ocurre con la mortandad de terneros
que puede sobrevenir posteriormente (merma parto-destete). Si asumimos el principio de
que no vamos a entorar vacas que no presenten cría al pie al inicio del servicio, resultará
adecuado subdividir a la mortandad de terneros en dos instancias según el momento en el
que ocurran. Es decir que a la merma parto-destete en principio la desdoblaremos en la
merma parto-servicio y en la merma servicio- destete. Dicho de otro modo: si el ternero
que muere al pie de la madre lo hace antes de que ésta haya ingresado a un nuevo
servicio a esta pérdida la incluiremos en la merma de terneros parto-servicio. Dado que
hemos establecido en este ejemplo el principio de que no se servirán vacas sin cría al pie,
la merma parto-servicio será causal del rechazo del vientre. O sea que todas aquellas
vacas paridas a las que luego se les muere el ternero antes de iniciarse un nuevo servicio,
también serán incluidas dentro de las NPT y, por lo tanto, en el esquema que estamos
considerando, serán descartadas. En cambio, si la muerte del ternero ocurriera después
de que la madres haya recibido servicio, el vientre no será descartado (pues hasta que no
se efectúe el tacto no se sabe si está preñado o no), produciéndose de todos modos una
pérdida de terneros entre el servicio y el destete. Obviamente, no existiría este tipo de
merma si se realizara un destete precoz de manera que al ingresar a servicio los vientres
ya hubieran destetado sus terneros.
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Hasta este momento del ciclo hemos ido contabilizando entonces a distintos grupos de
vacas de descarte: las vacías, vientres preñados pero que por razones varias se refugan,
vientres abortados (NPT1), vientres
paridos con muerte del ternero antes de
El análisis del riesgo
ingresar a un nuevo servicio (NPT 2). A
El ANALISIS DE SENSIBILIDAD así como el
su vez, quedaron definidos diferentes
ANALISIS DE ESCENARIOS consiste en modificar
pérdidas o mermas de terneros, de
variables inciertas (como los precios de venta, las tasas
acuerdo al momento en el que se reproductivas, los pesos de venta, etc.) y recalcular
producen las mismas: no preñez o resultados productivos, económicos y financieros para
pérdida embrionaria, merma tacto-parto cada situación. De este modo obtenemos un rango de
(abortos), merma parto-servicio y merma resultados posibles en diversos escenarios posibles
servicio-destete. Además, se han (pesimistas, medios, optimistas) en vez de una única
identificado a las CUT, que serán estimación puntual. Si además quisiéramos determinar
vendidas un año después, luego de que la probabilidad de alcanzar determinado resultado (o la
probabilidad de que se presente determinado escenario)
éstas desteten su ternero.
Como ya se ha dicho, dentro de las
vacas que no llegan con ternero al pie a
inicio de servicio (las NPT) no siempre
podremos cuantificar cuántas han
abortado (NPT1) y cuántas han perdido
su ternero luego de haber parido
(NPT2), por lo que las denominaremos
genéricamente NPT.
Por otra parte hay que incluir la pérdida
de vientres (y de terneros) que ocasiona
la mortandad de vacas. Dado que no
sabemos en qué momento la misma va
a ocurrir (si es que ocurre), en este
esquema de análisis la asignaremos al
inicio del servicio (podría haber sido en
cualquier
otro
momento)
pero
considerando como base a la cantidad
de vientres presentes en el Rodeo
principal o general.
será necesario utilizar algún software de Simulación
Probabilística, para lo cual tendremos que disponer de
la información mínima que nos permita asignar una
distribución de probabilidad a cada variable incierta
(aleatoria), así como las correlaciones entre variables.
Una manera habitual de presentar los resultados de un
análisis de sensibilidad es el DIAGRAMA DE
ARAÑA, que muestra para cada variable aleatoria el
resultado previsto ante cada unidad porcentual de
variación de la variable.
En definitiva, cada situación analizada, tanto del
modelo estable como en transición, puede reevaluarse
ante variaciones en el entorno o dentro del mismo
sistema. El análisis de sensibilidad es una técnica
simple
que
permite
transformar
variables
determinísticas en aleatorias y considerar cómo
reaccionan ciertos resultados del sistema al variar
aquéllas dentro de determinado rango. De esta manera
es posible incorporar la incertidumbre al modelo,
ampliando los resultados obtenidos y agregando valor a
la información resultante en función de la toma de
decisión empresarial.
A los efectos de lograr una mayor
precisión en la proyección del rodeo, a las vacas CUT les asignaremos una tasa “propia”
de mortandad y de merma de terneros, pudiendo éstas ser diferentes a las del rodeo
principal. En este caso no es necesario el detalle acerca del momento en el que ocurre la
pérdida de terneros ya que en cualquier caso se terminará con la venta de la vaca, por lo
que sencillamente se registrará la tasa de merma tacto-destete (incluyendo tanto a los
abortos que ocurran en las CUT como a la mortandad de terneros luego de nacidos).
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Sumando los terneros destetados del rodeo principal y los provenientes de las CUT
obtendremos el total de terneros y terneras que se estima obtener en el próximo año.
Veamos como quedaría el esquema de la dinámica del rodeo en lo referido al circuito de
vientres y de terneros.
Circuito de Vientres:
Vientres con servicio
No preñadas
+ Pérdidas embrionarias
Vientres preñados
Vientres vacíos al tacto
Merma tacto-parto
Vientres paridos
Vientres abortados (NPT1)
CUT
Merma parto-servicio
Vientres con ternero al pie
al inicio de servicio
Vientres sin ternero a inicio servicio (NPT2)
Mortandad terneros (luego servicio)
Vientres destetados
Vientres que no llegan a destetar un ternero pero
permanecen en el rodeo
Circuito de terneros
Terneros destete (de rodeo general)
+ Terneros destete (de vacas CUT)
Terneros destetados
Machos
Hembras
Terneras reposición
Terneras venta
- Mortandad vaquillonas
Selección preservicio
Vaquillonas venta
Vaquillonas reposición
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Mediante este modelo, entonces, será posible el cálculo de la cantidad de animales
involucrados en las Salidas y Entradas. Dado que en un sistema estabilizado la diferencia
de Inventario será cero, por lo tanto sólo con esta información (Salidas – Entradas de
hacienda) será posible la estimación del Ingreso Neto para planeamiento del sistema
analizado .
En esta instancia, hay que aclarar que en la realidad productiva no existen sistemas
estables (o totalmente estabilizados). La construcción de un rodeo estable, entonces,
constituye una abstracción que, si bien teórica, permite caracterizar en esencia a un
determinado planteo productivo con miras a su evaluación específica y a la toma de
decisión empresarial. Un sistema ganadero estable es aquél que se repite con absoluta
regularidad a lo largo de los años, donde se mantiene constante entre años el número de
cabezas de cada categoría, su peso y requerimientos, y lo mismo ocurre con las tasas
reproductivas. Como se mencionó previamente, su función es instrumental, permitiendo el
estudio de un modelo o planteo productivo. La principal característica técnica de un
sistema estable es que su diferencia de inventario de hacienda (Stock final – Stock inicial)
es nula, por lo que la productividad del sistema puede ser medida a través de la diferencia
entre Salidas y Entradas. En esta situación de rodeo estable la cantidad de vaquillonas a
incorporar cada año a servicio para compensar el descarte y mortandad de vacas siempre
se corresponde con la reposición de equilibrio de manera de mantener constante el
número de vientres a servicio. La reposición de vaquillonas puede ser interna (a partir de
terneras de propia producción) o externa (comprando vaquillonas). La reposición externa
a su vez puede obedecer a una decisión empresarial o al hecho de no llegar a disponer
de las vaquillonas requeridas, por ejemplo, ante bajas tasas de preñez, elevada
mortandad, etc.
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A la hora de diseñar, proponer y evaluar un sistema productivo, en el marco del
planeamiento de la empresa, lo primero debiera ser la consideración del sistema
estabilizado para así determinar los resultados productivos y económicos esperados (ver
“si vale la pena” adoptar ese sistema productivo). Una vez decidido el cambio, recién nos
abocaremos a organizar el flujo de transición desde la realidad actual de la empresa
ganadera hacia la meta productiva establecida.
EJEMPLO. Si evaluamos la posibilidad de aumentar la carga en un sistema de cría hasta
llegar a 1 vaca por hectárea (desde una carga actual de 0,7 vacas/ha), con entore de
vaquillonas a los 15 meses (hoy 27 meses) y recría de las vaquillonas propias (asumiendo
que esto no se efectúa en la actualidad), en primer lugar deberíamos considerar el rodeo
estable (es decir, “el sistema en sí”) y luego decidir sobre la base de los resultados
previstos, así como de su sensibilización (para también analizar el riesgo).
Supongamos que efectivamente decidimos implementar los cambios propuestos.
Entonces diseñaremos la estrategia para encarar la transición del sistema, pariendo de su
situación actual. Esta transición podría tardar 1, 2, 3, 4, años (o más) a lo largo de los
cuales el rodeo no va a estar estabilizado. En este caso en particular tendremos una
diferencia de inventario positiva ya que nos hemos propuesto aumentar la carga ( sin
disminuir la superficie ganadera). Así, por ejemplo, en el primer año podríamos recriar
todas las terneras destetadas y al mismo tiempo aumentar la superficie praderizada, en el
segundo año volver a hacer lo mismo y además comprar vaquillonas preñadas a fin de
alcanzar la carga deseada de 1 vaca por hectárea. También en el primer año podrían
servirse todas las vaquillonas presentes en el campo, tanto las de 27 como las de 15
meses (ya que se desea incrementar el número de vientres a a servicio), para luego en
los siguientes años continuar entorando las vaquillonas a los 15 meses de edad.
Si bien importantes, los resultados a obtener durante estos años “de transición” son
relativos ya que aún no se ha alcanzado el objetivo propuesto. Su principal aplicación es
determinar la factibilidad financiera del proyecto a lo largo de los años. Otra alternativa de
análisis para esta situación es la de evaluación de proyectos de inversión, como se verá
más adelante, ya que se trata de un planeamiento plurianual.
La proyección del rodeo en transición o no estable se adecúa a la representación de los
planteos de cría que se observan en la realidad productiva. Esta dinámica permite
considerar tanto situaciones de crecimiento del rodeo (en donde el número de vientres a
servicio va aumentando de un año a otro, es decir, donde la reposición efectiva supera a
la reposición de equilibrio), en donde la diferencia de inventario resulta positiva, como de
disminución del mismo (diferencia de inventario negativa, reposición efectiva menor a la
de equilibrio).
También permite incluir las opciones de incorporación o venta de vientres preñados o
paridos, la realización de una nueva oportunidad de servicio a las vacas vacías, o la
variación de las tasas reproductivas entre años. Es decir que pueden representarse
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diferentes situaciones entre años o trayectorias productivas plurianuales, lo cual resulta
importante en un rodeo de cría en donde los resultados productivos de un año se
encuentran muy influidos por las condiciones del año anterior.
En el archivo Planeamiento CRIA.xls se proyecta un sistema productivo basado en el
caso visto anteriormente, en el cual se evalúa la posibilidad de incrementar la carga (de la
actual 0,79 a 1,02 vientres a servicio por ha ganadera efectiva), mantener la tasa de
preñez (en torno al 90%), continuar con el servicio de vaquillonas a los 15 meses,
recientemente decidido, reducir la superficie ganadera y aumentar la superficie
praderizada. Para ello primero se evalúa el sistema estabilizado (Hoja PLAN ESTABLE), y
luego el primer año de transición (Hojas PLANEAMIENTO TRANSICION y SUPERF
GANADERA).
6.2. PRESUPUESTO FINANCIERO
Como ya se dijo, el aspecto financiero está centrado en la evolución de la liquidez de la
empresa. En este sentido lo que importa es la capacidad de la empresa para disponer de
efectivo 3. Los ingresos financieros corresponden a las ventas en general (tanto de
productos como de bienes de uso) y los egresos a los pagos que haya que efectuar.
La presupuestación financiera de la empresa si bien NO permite estimar la rentabilidad
económica de un plan productivo, es muy importante en el caso de la producción
agropecuaria debido a la natural dependencia de ciclos biológicos que imponen demoras
entre el momento en el que hay que efectuar los egresos y la obtención de los
correspondientes ingresos. Este desfase entre ingresos y egresos que suele ocurrir
debiera ser evaluado con anticipación a fin de establecer la factibilidad financiera de las
decisiones de producción.
Una herramienta para analizar la capacidad financiera de la empresa es la proyección a
un año de la liquidez mensual. Esto se realiza a través del cálculo de un presupuesto
financiero o flujo de caja de la empresa. Se trata de una proyección a futuro (es decir que
se encuentra dentro del proceso de planeamiento) que se efectúa con el propósito de
anticipar posibles problemas de liquidez que la empresa pudiera atravesar, para poder
analizar alternativas de solución antes que se verifique la urgencia financiera en sí.
También permite evaluar la factibilidad financiera de los distintos planes productivos que
se propongan.
Una vez determinado el presupuesto financiero de la empresa y su evaluación a través de
los saldos de cada mes (y los saldos acumulados), se analizan alternativas de ajuste del
presupuesto (de ser esto necesario) como por ejemplo, diferimiento o adelanto de
ingresos y egresos, toma de créditos (o inversiones financieras, en el caso de
3
La liquidez es la capacidad que tiene un bien de transformarse en dinero efectivo, sin pérdida significativa de valor.
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excedentes), venta (o compra) de bienes de uso, disminución de retiros, aportes de
socios, o, en casos extremos, ajustes del plan productivo.
Por ejemplo, para el año de transición analizado en el archivo Planeamiento CRIA.xls, el
presupuesto financiero preliminar sería el siguiente (ver archivo Resultados globales
Planeamiento.xls). Por motivos didácticos se supuso que los terneros (machos) no se
venderían sino que se trasladarían a otro establecimiento de la misma empresa, por lo
que no se generaría un importe en efectivo (aunque sí un valor económico) al momento
de su destete.
Presupuesto Financiero de la empresa
FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA
INGRESOS FINANCIEROS
Venta terneros/as (neto)
Venta descartes vacas (neto)
Venta toros (neto)
Venta novillos (neto)
Venta vaquillonas (neto)
Venta trigo (neto)
Venta soja (neto)
Venta maíz (neto)
Otras ventas
Ventas bienes de uso
Disponibilidad inicial
TOTAL INGRESOS
JUL
0
0
0
0
0
0
0
0
AGO
0
0
0
0
0
0
0
0
SEP
0
0
0
0
0
0
0
0
OCT
0
0
0
0
0
0
0
0
NOV
DIC
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 206640
0
0
0
0
167000
167000
0
0
0
0 206640
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
TOTAL
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 70209
0 109627 179835
0 10691
0
0
0
0 10691
0 396741
0
0
0
0 396741
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 206640
0
0
0 430920
0
0 430920
0
0
0
0 209100
0 209100
0
0
167000
0 407432
0 501129 209100 109627 1600927
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Las disponibilidades al inicio (caja y bancos) se asignan como un ingreso en el primer
mes del presupuesto.
Las ventas de hacienda y granos se han asignado a valores netos (descontando los
gastos de venta) por razones de practicidad, pero podrían imputarse los valores brutos y
luego agregar entre los egresos a los gastos de venta. Lo mismo es válido para las
compras de hacienda (en este caso se agregan los gastos de compra).
Se observa en este caso que entre septiembre y marzo habría “baches” financieros
(saldos acumulados negativos) por lo cual habría que establecer algún mecanismo de
ajuste.
Algunos aspectos importantes a tener en cuenta cuando se efectúa un presupuesto
financiero son:
● En el Presupuesto Financiero solamente se incluyen los movimientos en efectivo,
independientemente de que representen ganancia genuina, pérdida, descapitalización o
aumento patrimonial (estos son conceptos económicos).
● Los cobros y pagos resultantes del plan previsto se asientan en el momento en que se
hagan efectivos (criterio de percibido), no en el momento en el que se pacta la operación
o se concreta ésta físicamente.
● Se utiliza moneda constante, generalmente del mes de presupuestación, a fin de evitar
tener que estimar la inflación futura. Eso sí: deben reflejarse las expectativas en cuanto a
cambios relativos de precios de productos o insumos. Es decir que, si hoy hacemos un
presupuesto y creemos que un producto va a valer menos (o más) en el momento de
venta, respecto a lo que vale hoy, deberá reflejarse esa diferencia en términos reales.
● El IVA, que se considera neutro desde el punto de vista económico, no lo es desde el
punto de vista financiero, por lo que debe incluirse tanto en las compras como en las
ventas (o bien puede imputarse por separado para determinar la posición mensual frente
a este impuesto)
7. PRESUPUESTOS PARCIALES
Muchas decisiones que se deben tomar día a día no involucran a toda una actividad
productiva (por ejemplo a la cría) sino sólo a un aspecto de la misma. En esa situación, el
cálculo del Margen Bruto como indicador económico puede involucrar a variables que no
se van a modificar y que por lo tanto no correspondería evaluar (o “no valdría la pena”
hacerlo).
Para este tipo de decisiones un análisis posible y sencillo es el cálculo del Presupuesto
Parcial, como herramienta de ayuda a la toma de decisión operativa.
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El Presupuesto Parcial mide el beneficio adicional (o marginal) generado por aplicación de
una técnica o decisión empresarial. Dicho beneficio queda determinado por la ecuación:
(AUMENTO DE INGRESOS (O INGRESO MARGINAL) + REDUCCIÓN DE COSTOS)
-(AUMENTO DE COSTOS (O COSTO MARGINAL) - REDUCCIÓN DE INGRESOS)
Generalmente se aplica a la evaluación de decisiones técnicas en una actividad (fertilizar
un cultivo, aplicar un tratamiento sanitario a la hacienda, efectuar un destete precoz,
incrementar la carga, etc.). En general, en temas de sanidad y reproducción animal suele
ser relativamente sencilla la determinación de los incrementos del costo, pero resulta más
impreciso el impacto sobre los ingresos. Una alternativa, en esta situación, es la de
recurrir a modelos de simulación que incluyan las variables más significativas del
problema así como sus interrelaciones, con el fin de medir todos los efectos de una
decisión sobre el sistema.
Al evaluar la decisión desde un punto de vista incremental, es muy importante definir
primero cuál es el sistema inicial o actual, el cual será la “base” de los cálculos y sobre
este nivel determinar cuáles serían los aumentos o disminuciones de ingresos y costos.
Si entre los costos existen inversiones en bienes durables (con vida útil mayor a un año),
corresponde incluir su amortización anual como incremento de costo.
Si existieran efectos externos a la actividad o sistema considerado (“externalidades”),
tanto a nivel de ingresos como de costos, éstos deberán considerarse dentro del
presupuesto parcial ya que su incidencia afecta a la decisión bajo estudio. Por ejemplo, al
realizar un engorde a corral para la terminación de novillos es posible que se libere
superficie y que la misma sea aprovechada por cultivos agrícolas adicionales. En este
caso debe agregarse el Margen Bruto de ese cultivo como aumento de ingresos.
Asimismo, muchas veces al evaluar cada decisión posible, surgen consideraciones de tipo
cualitativas, las que, en ese momento, no resulta sencillo cuantificar (por ejemplo el
riesgo, la motivación de los empleados, la complejidad de la tarea, etc.). En este caso hay
que considerar que existe un quinto tipo de variables: los aspectos cualitativos o no
inmediatamente mensurables de la situación propuesta, los cuales pueden operar a favor
o en contra de la decisión. Aunque no se cuantifiquen estos efectos, también, sin
embargo, deben tenerse en cuenta para la decisión.
Ventajas adicionales del cálculo del presupuesto parcial es que permiten individualizar y
evaluar el impacto de cada variable posible de mejorar, así como calcular el punto de
indiferencia de alguna variable incierta y la tasa de rentabilidad del capital asignado.
Veamos dos ejemplos.
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EJEMPLO 1
Ejemplo: PRESUPUESTACION PARCIAL DE LA ALTERNATIVA DE REDUCIR LA
MERMA PARTO-DESTETE Y AUMENTAR EL PESO AL DESTETE
(ver archivo: Un caso de presupuesto parcial en cría.xls)
Se trata de un caso en el que debido a problemas de diarrea en los terneros se produce
una elevada mortandad de los mismos. Pero además, los terneros que no mueren se
atrasan en su desarrollo y llegan al destete con un bajo peso, lo que hace caer el
promedio y el valor medio de los terneros que se venden.
Sobre un rodeo estabilizado de 400 vientres a servicio con un 83% de preñez, 78% de
parición (sobre vientres a servicio), lo que equivale a 94% sobre vientres preñados (es
decir, una merma tacto-parto del 6%) y una merma parto-destete de 16% (66% de destete
sobre vientres a servicio), debido a la alta mortandad de terneros. Se propone entonces
una disminución de ésta mediante la vacunación contra diarrea neonatal a los vientres
preñados, tratando luego con antibióticos y antidiarreicos a los terneros que presenten
síntomas. Además se contrataría a una persona durante la temporada de pariciones,y un
mes más, para efectuar el seguimiento de los terneros que van naciendo.
A fines de simplificar el análisis no se considerará descarte de vacas CUT, ni mortandad
en vaquillonas. Los costos de alimentación se asignan en proporción a la cantidad total de
vecas destetadas, e incluyen amortización de pasturas, gasto en verdeos y
suplementación con rollos.
La dinámica del rodeo simplificada de ambos sistemas se muestra a continuación.
Sistema actual:
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La situación mejorada sería la siguiente:
Se observa que la merma parto-destete (mortandad de terneros) disminuiría desde un
16% a 6%. Además, se estima destetar terneros más pesados (175 kg en vez de 148 kg)
debido al mejoramiento de las condiciones sanitarias de los terneros y disminución de los
casos de diarrea, impactando esto de manera positiva sobre el valor de los terneros.
En la situación mejorada se venderían 25 terneras adicionales (ya que en la situación
actual no se llega a vender ninguna ternera de destete) y 15 terneros más. También se
dejarían de comprar 21 vaquillonas (para mantener estable el stock de vacas) pero se
dejarían de vender anualmente 31 vacas de descarte. Por otra parte, aumentan los costos
directos debido a los tratamientos con antibióticos, antidiarreicos y vacunas (aunque
disminuyen los gastos de sanidad de vaquillonas debido a la menor necesidad de
reposición y por lo tanto menor cantidad de vaquillonas a tener en el campo).
El Margen Bruto de la situación base es de 776 $ por vientre a servicio, el cual pasaría a
987 $ en la situación mejorada. Esto da una diferencia total entre una y otra situación de
84.665 $ (394.962 $ - 310.296 $), a favor de la mejora.
Si planteamos el análisis como un presupuesto parcial, en vez de calcular la diferencia
entre los márgenes brutos, puede estimarse directamente el saldo adicional calculando:
Aumento de Ingresos:
● 47 terneros (31 hembras y 15 machos) más: 71.197 $ netos (valorizados al mismo valor
que hoy tienen los terneros, es decir, sin considerar su mayor peso al destete)
● 4724 kg adicionales debido a un incremento de 27 kg al destete x 175 terneros, lo que
significa 48.850 $ más
NOTA: debido a que en la planilla Excel los valores en cabezas no se redondean, los
resultados de las operaciones matemáticas pueden diferir levemente de los resultados a
obtener de no considerar decimales. Tal es el caso de la última operación
TOTAL AUMENTO DE INGRESOS: 71.197 + 48.850 = 120.047 $
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El “efecto cantidad” (mayor número de terneros) representa el 59% del aumento de
ingresos de la mejora, mientras que el incremento en el peso de destete aporta el restante
41% del impacto.
Reducción de costos:
● En la situación mejorada se dejan de comprar 15 vaquillonas, por un valor neto de
49.203 $ por año
TOTAL REDUCCION DE COSTOS: 49.203 $
Aumento de costos:
● En la situación mejorada el Costo Directo anual pasaría a 137.073 $ (en vez de 119.762
$) lo que significa un incremento adicional de 17.311 $
TOTAL AUMENTO DE COSTOS: 17.311 $
Reducción de Ingresos:
● Debido a que en la situación mejorada se venderían 31 vacas de descarte de menos,
esto representa 67.272 $
TOTAL REDUCCION DE INGRESOS: 67.272 $
PRESUPUESTO PARCIAL
+ AUMENTO INGRESOS:
120.047 $
-
AUMENTO COSTOS
17.311 $
+ REDUCCION COSTOS
49.203 $
- REDUCCION INGRESOS
67.272 $
SALDO: 120.047 + 49.203 – 17.311 – 67.272 = 84.665 $
Se obtiene el mismo valor calculado como diferencia entre los márgenes brutos, con la
ventaja de que ahora, a partir del Presupuesto Parcial, puede evaluarse por separado el
impacto de cada efecto individual sobre el sistema.
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Si al Saldo del Presupuesto Parcial lo dividimos por la suma de los dos cuadrantes
negativos, se obtiene una tasa que representa, de alguna manera, el interés incremental
o la RENTABILIDAD MARGINAL del capital invertido (adicional) en la situación mejorada.
Este indicador es discutible, no obstante, cuando la situación con mejora se obtiene a
partir de una importante inversión en bienes durables (los que poseen una vida útil mayor
a 1 año, como las praderas permanentes y las maquinarias) ya que en este caso
predominarán las amortizaciones (y no el valor de la inversión en sí) en el cuadrante de
Aumento de Costos. Es por eso que en este tipo de situaciones debe aplicarse una
metodología de análisis particular (aunque con semejanzas al presupuesto parcial) que en
este curso veremos en el módulo 7, denominado Formulación y Evaluación de Proyectos
de Inversión.
En el caso que venimos analizando la Rentabilidad Marginal del capital “invertido” sería:
84.665
(17.311 + 67.272)
x 100 = 84.665 x 100 = 100,1%
84.584
Por cada 100 $ de capital adicional se cubren los costos y se ganan 100,1 $ más
También pueden calcularse los PUNTOS DE INDIFERENCIA para cada cuadrante los
cuales surgen de igualar la suma de los dos cuadrantes positivos con la suma de los dos
cuadrantes negativos. Es decir que se calcula, para cada cuadrante, la situación en la
cual los Ingresos totales se igualan con los costos totales. Ese punto corresponde al
Punto de Indiferencia: cualquier aumento de ingresos (o disminución de costos) por
encima del mismo, o cualquier aumento de costos (o disminución de ingresos) por debajo
del mismo, harán rentable, en principio, a la situación bajo análisis
En el caso analizado:
PUNTOS DE INDIFERENCIA (PI)
PI del Aumento de Ingresos: 17.311 + 67.272 – 49.203 = 35.381 $ (equivale a 23,1
terneros más al valor neto y peso actual)
PI de la Reducción de Costos: 17.311 + 67.272 – 120.047 = -35.463 $ (equivale a -10,6
vaquillonas a su valor neto)
PI del Aumento de Costos: 120.047 + 49.203 – 67.272 = 101.977 $
PI de la Reducción de Ingresos: 120.047 + 49.203 – 17.311 = 151.938 $ (equivale a unas
69 vacas a su valor neto actual)
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● Esto significa que si el Aumento de Ingresos que se lograra en la situación mejorada
fuera mayor al equivalente a 23 terneros (redondeando los decimales) ya convendría, en
principio, implementar la mejora, desde un punto de vista estrictamente económico.
● En cuanto al PI de la reducción de costos, indica que en la situación mejorada podría no
sólo reducirse el costo sino incluso llegarse a comprar hasta 11 vaquillonas más que en
la situación base (el signo negativo en este caso indica que es posible comprar) para que
allí los ingresos totales se igualen con los costos totales. Recordemos que en la situación
actual se estaban comprando anualmente 15 vaquillonas de reposición (entonces,
podrían comprarse hasta 26, no más, para que siga conviniendo la situación con mejora)
y en la situación mejorada no hacía falta comprar ninguna.
● El PI del aumento de costos nos muestra que podría gastarse más de lo presupuestado
en vacunaciones, tratamientos y mano de obra, para alcanzar la igualación de los
Ingresos con los costos. Es decir que, de lograr las mejoras estimadas, podría gastarse
hasta 101.977 $ más que en la situación actual. Sólo si se supera este monto, dejaría de
ser rentable la situación mejorada.
● El PI de la Reducción de Ingresos muestra que, manteniendo constante el resto de las
variables, si hubiera que dejar de vender más de 69 vacas de descarte, respecto a la
situación actual, dejaría de convenir la implementación de la situación mejorada. Según la
estimación realizada, como ya se vió, “sólo” habría que dejar de vender 31 vacas en la
situación con mejora.
Todos los PI muestran que en principio la situación con mejora resultaría altamente
conveniente y de mediano o bajo riesgo, ya que las estimaciones efectuadas para la
misma no se encuentran muy cerca de los PI.
EJEMPLO 2
Ejemplo conceptual de un presupuesto parcial para la realización de un destete anticipado
con el objetivo de mejorar la Condición Corporal de los vientres en el próximo servicio:
Se asume un rodeo con reposición propia, en el cual se observa al parto una baja
Condición Corporal. También se asume que normalmente se descartan las vacas vacías y
que se pretende mantener constante la cantidad de vientres a servicio (rodeo
estabilizado). El peso de venta de los terneros y terneras destetados precozmente sería
similar al peso habitual cuando se realiza un destete convencional. Para ello habrá que
suplementar adicionalmente a los terneros destetados. Resolviendo preliminarmente sólo
en forma conceptual (sin colocar números):
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Ejemplo de Presupuesto Parcial de un destete anticipado para incrementar la tasa de
preñez esperada
+ AUMENTO DE INGRESOS:
+ DISMINUCION DE COSTOS:
- Ante un incremento de la preñez del rodeo:
a) mayor número de terneros destetados
b )Mayor número de terneras destetadas. La
venta de terneras de destete incrementaría de
manera más que proporcional debido a la menor
necesidad de reposición
- Posible diferencia de precio a obtener por la
venta de terneros debido a factores estacionales
(venta anticipada)
-AUMENTO DE COSTOS:
- Mayores costos de sanidad y alimentación
debido a tener que mantener un mayor número
de vacas en el rodeo (ya que aumentaría la
preñez y por lo tanto se reduciría el descarte de
vientres vacíos)
-Costos adicionales por la suplementación de
terneros destetados precozmente
- DISMINUCION DE INGRESOS:
- Disminución en las ventas de vacas
descarte debido a un menor número de
vientres vacíos
® Dado que se asume que el peso de
venta de los terneros sería similar al
peso que se obtendría si no se destetara
anticipadamente, no habría disminución
de ingresos por vender terneros más
livianos.
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