Informe Comercio Region Metropolitana Junio 2016

Ventas del Comercio Minorista Región Metropolitana
Junio 2016
1. Ventas del Comercio - Región Metropolitana
Las ventas minoristas de la Región Metropolitana, medidas en términos de locales equivalentes,
marcaron en junio una caída anual de 1,8% real, evidenciando así un segundo mes consecutivo de
bajas.
Ventas Reales Comercio Minorista RM 2014 - 2016
(% Variación Anual)
9,5
5,8
4,0 4,1
3,0 2,7
3,3
2,9
5,3
4,8
4,3
2,8
0,9
0,3
0,0
-0,9
-1,5
0,7 0,9
-0,1
-0,8
-1,5
-1,8
-2,6
-3,0
-3,1
1,7
0,9
-4,3
-6,6
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun
2014
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Durante el primer semestre del 2016 se evidencia entonces un débil crecimiento de 1,0% real, dando
cuenta en los últimos cuatro semestres de resultados que no logran superar el 1,0% de crecimiento.
Ventas Reales Comercio Minorista RM por Semestre
(% Variación Anual)
19,6
15,2
12,1
10,1
10,0
4,7
9,4
6,2
5,7
3,8
0,3
1,0
II Sem
I Sem
1,0
-0,6
I Sem
-1,2
II Sem
2009
I Sem
II Sem
2010
I Sem
II Sem
2011
I Sem
II Sem
2012
I Sem
II Sem
2013
I Sem
II Sem
2014
I Sem
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
1
En cuanto al segundo trimestre de este año, las ventas evidenciaron un alza marginal de 0,8%, por
debajo del crecimiento del primer cuarto (1,4%) y similar al resultado evidenciado en igual período de
2015 (0,9%).
Ventas Reales Comercio Minorista RM por Trimestre
(% Variación Anual)
11,5
9,7
9,0
8,3
3,8
3,7
1,4
0,5
1,1
0,9
0,6
0,0
IV Tr
I Tr 2015
II Tr
III Tr
IV Tr
0,8
-3,2
I Tr 2013
II Tr
III Tr
IV Tr
I Tr 2014
II Tr
III Tr
I Tr 2016
II Tr
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Al analizar los trimestres móviles, el último período evidencia un alza en línea con el resultado del
trimestre móvil anterior (0,9%) y, exceptuando el período febrero-abril, se observa un estancamiento,
con crecimientos planos y débiles desde comienzos de 2015.
Ventas Reales Comercio Minorista RM, Trimestre Móvil
(% Variación Anual)
6,9
5,8
3,7
4,4
3,6 3,8
3,2
1,6
0,5
0,1
1,6 1,5
1,1
-1,1
0,2
0,9
2,0
1,7
0,0
1,1
0,6
1,4
0,9
0,0 0,0
0,8
-0,7
-0,8
-2,0
Abr-Jun
Mar-May
Feb-Abr
Ene-Mar
Dic - Feb
Nov - Ene 2016
Oct-Dic
Sep-Nov
Jul-Sep
Ago-Oct
Jun-Ago
May-Jul
Abr-Jun
Feb-Abr
Mar-May
Dic-Feb
Ene-Mar
Oct-Dic
Nov- Ene.2015
Ago-Oct
Sep-Nov
Jul-Sep
May-Jul
Jun-Ago
Abr-Jun
Mar-May
Feb-Abr
Ene-Mar
Dic-Feb
Nov-Ene 2014
-3,2
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
2
Variaciones Ventas del Comercio Minorista RM (%)
Mes
2014
2015
2016
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Variación
Anual
5,8
3,0
2,7
4,0
4,1
3,3
-3,1
0,0
-6,6
0,3
2,9
-0,9
4,3
2,8
-3,0
-1,5
4,8
-0,8
0,9
-0,1
0,9
-2,6
1,7
0,7
0,9
5,3
-1,5
9,5
-4,3
-1,8
Variación
Bimestral
Variación
Trimestral
Variación
Semestral
4,4
3,7
3,3
3,7
3,8
3,8
-1,5
-3,2
-3,1
0,6
0,5
-1,2
3,6
1,1
-2,3
2,1
0,9
1,0
0,4
0,6
-1,0
1,1
0,0
0,3
3,0
1,4
3,9
-3,1
0,8
1,0
Variación
Acumulada
5,8
4,4
3,7
3,8
3,9
3,8
2,7
2,4
1,4
1,3
1,4
1,2
4,3
3,6
1,1
0,4
1,4
1,0
1,0
0,9
0,9
0,5
0,6
0,6
0,9
3,0
1,4
3,5
1,7
1,0
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
3
2. Perspectivas
La actividad del comercio minorista durante junio marcó nuevamente una baja, y al analizar los
resultados trimestrales se ve un crecimiento prácticamente débil y plano desde el cuarto trimestre de
2014, dando cuenta del débil escenario que atraviesa el sector hace ya un tiempo y del cual no logra
repuntar.
Estos resultados se ajustan a la pérdida de dinamismo que atraviesa el país, con una demanda
interna débil, y donde las distintas variables que impactan el consumo de los hogares no logran
repuntar, manteniéndose este estancado en débiles crecimientos.
La confianza de los de los consumidores (GFK Adimark), tuvo un leve repunte en el mes de junio
pero aún se encuentra en terreno pesimista desde junio de 2014, y por el lado de las confianzas
empresariales la situación tampoco mejora.
Por el lado del empleo la situación se ha deteriorado, marcada por una desaceleración en el
crecimiento de los ocupados, con una fuerte alza de los empleos por cuenta propia, en desmedro de
los asalariados. A esto se suman los débiles crecimientos de los salarios reales y la consecuente
desaceleración de la masa salarial, registrando en mayo un alza de 2,3%, por debajo del crecimiento
de 2,5% del mes anterior. Por su parte, la masa salarial estimada de los asalariados en el mes de
mayo tuvo una expansión estimada de 1,4% anual en términos reales, evidenciando una fuerte
tendencia negativa desde marzo de 2015, y marcando el menor resultado en más de ocho años.
Dado este escenario mantenemos nuestra proyección esperando un aumento de nuestro Índice de
Ventas Minoristas en la RM entre 0,5% y 1,5% para este año, lo que implica un segundo semestre
sin grandes cambios y con un resultado muy similar a la primera mitad del año.
3. Ventas del Comercio – Evolución Sectores
Junio 2016
Durante junio sólo Calzado registró crecimiento y Línea Hogar marcó un nulo aumento, en tanto que
las demás categorías experimentaron caídas anuales en sus ventas de diversa magnitud.
Las ventas de Calzado marcaron un alza anual de 8,5% real, por sobre la caída de junio y por
encima también del alza de 4,9% registrada en igual mes de 2015. Con esto, la categoría marcó,
entre enero y junio, un crecimiento anual de 9,9% real.
El rubro Vestuario, tras caer un 5,3% real anual en mayo, volvió a registrar una baja de 3,0% real en
junio, enfrentado a una mayor base de comparación, al crecer un 8,8% real en igual mes de 2015.
Con esto, el rubro acumula, en los seis primeros meses del año, un incremento de 0,9% real, muy
por debajo del alza de 8,4% alcanzada en igual período de 2015.
Dentro de la categoría, Vestuario Infantil y Vestuario Hombre fueron las más resentidas, con bajas
anuales de 5,6% y 5,4% anual respectivamente, acumulando en el primer semestre bajas reales de
Departamento de Estudios
4
3,1% y 1,6% cada uno. Por su parte, Vestuario Mujer anotó una disminución marginal anual de 0,2%
real, promediando entre enero y junio un alza de 4,8% real.
Las ventas de Artefactos Eléctricos, tras caer en mayo un 6,3%, anotaron en junio una baja anual de
1,4% real, acumulando así, en lo que va del año, un crecimiento de 4,9% real, por encima de la baja
de 2,0% real evidenciada en igual lapso de 2015.
Dentro de la categoría destacó nuevamente Electrónica, con un alza anual de 4,4% real,
evidenciando en los seis primeros meses del año un incremento de 14,7% real. Por el contrario,
Línea Blanca y Electrodomésticos evidenciaron caídas reales anuales de 3,2% y 8,8%
respectivamente, cerrando así ambos sub-sectores el período enero-junio con un alza de 1,3% real
en el caso de Línea Blanca y una baja de 5,2% para Electrodomésticos.
Las ventas de Línea Hogar, tras marcar una disminución de 7,7% real anual en mayo,
experimentaron un nulo crecimiento en junio, cerrando así el primer semestre de 2016 con un alza
de 2,8% real, por encima de la baja de 8,7% registrada en igual período de 2015.
La actividad de Muebles cayó un 9,2% real anual en el mes de junio, evidenciando bajas en todos
los meses de este año y acumulando en los seis primeros meses de 2016 una contracción de 10,8%
real.
La Línea Tradicional de Supermercado marcó en junio una baja real de 2,8% anual, lo que implica
una reducción acumulada de 1,2% en los seis primeros meses de este año. Dentro del sector, el
componente Abarrotes se contrajo un 3,7% real anual, promediando una caída de 1,6% a junio
2016. Las ventas de Perecibles, en tanto, alcanzaron una baja de 1,2% en el sexto mes de año,
cerrando el primer semestre con una caída de 0,5% real.
Departamento de Estudios
5
Ventas Reales del Comercio Minorista de RM por Subsectores
Junio 2016/2015 (% Variación)
Comercio
-1,8
Vestuario
-3,0
Calzado
8,5
Eléctricos
-1,4
L. Hogar
0,0
Muebles
-9,2
L. Abarrotes
-3,7
L. Perecibles
-1,2
L. Tradicional Supermercado
-2,8
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Ventas Reales del Comercio Minorista de RM por Subsectores
Enero - Junio 2016/2015 (% Variación Anual)
Comercio
1,0
Vestuario
0,9
Calzado
9,9
Eléctricos
4,9
L. Hogar
Muebles
L. Abarrotes
L. Perecibles
L. Tradicional Supermercado
2,8
-10,8
-1,6
-0,5
-1,2
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
6
Variaciones Ventas Reales del Comercio Minorista RM
% Variación Anual
(Comparación con igual período del año anterior)
Período
2012
Total
Vestuario Calzado
Comercio
Artefactos
Eléctricos
Línea
Hogar
Línea de Supermercados
Muebles
Abarrotes Perecibles
Total LT
Superm.
6,0
9,7
22,1
10,2
10,9
0,8
-0,5
-5,2
-3,0
I Trimestre
6,2
3,7
12,6
16,8
19,2
2,9
2,6
-0,7
0,6
II Trimestre
5,2
6,3
19,2
8,4
13,5
-3,3
0,8
-2,8
-1,0
III Trimestre
6,8
14,7
28,2
9,3
9,6
2,0
-0,6
-7,4
-4,0
IV Trimestre
5,8
12,6
27,4
8,6
2,3
1,9
-4,2
-8,9
-6,6
9,7
18,1
26,3
9,8
6,0
3,3
0,5
-1,8
-0,7
I Trimestre
8,3
18,8
30,9
8,5
1,2
8,2
-1,8
-4,2
-2,9
II Trimestre
11,5
23,5
31,0
10,2
5,7
6,1
0,2
-1,4
-0,8
III Trimestre
9,0
16,1
23,5
10,1
9,3
2,6
1,2
-1,0
-0,1
IV Trimestre
9,7
15,1
21,4
10,0
8,0
-3,2
2,2
-0,7
0,7
1,2
7,3
13,9
1,4
1,8
-5,1
-0,4
-6,8
-3,4
3,7
14,3
18,0
8,7
5,4
-2,1
0,4
-7,4
-3,2
II Trimestre
3,8
6,8
11,9
11,0
2,2
-4,0
3,4
-6,7
-1,0
III Trimestre
-3,2
0,5
7,9
-10,2
-2,1
-8,3
-1,9
-6,4
-4,0
IV Trimestre
0,5
8,5
17,2
-3,1
2,1
-6,2
-3,1
-6,9
-5,0
0,6
5,6
10,4
1,4
-7,1
-5,6
-2,6
-2,7
-2,5
I Trimestre
1,1
7,3
12,3
-0,6
-10,0
-7,3
-1,4
-1,2
-1,4
II Trimestre
0,9
9,3
9,7
-3,0
-7,6
-4,6
-3,1
-0,6
-2,2
III Trimestre
0,6
5,6
14,2
5,4
-6,2
-7,2
-3,4
-4,2
-3,7
IV Trimestre
0,0
1,7
7,1
4,7
-4,8
-3,1
-2,4
-4,4
-2,8
I Trimestre
1,4
0,5
10,5
6,0
5,5
-8,6
-1,1
-0,2
-0,8
II Trimestre
0,8
1,2
9,4
4,0
0,5
-13,0
-2,1
-0,7
-1,5
2013
2014
I Trimestre
2015
2016
Fuente: Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
7
4. Estadísticas del Comercio
Cifras del Comercio
Variación Ventas Comercio RM Junio 2016/2015: -1,8%
Variación Ventas Comercio RM Enero – Junio 2016/2015: 1,0%
Trimestre Marzo-Mayo 2016
Empleo del Comercio, en miles de personas: 1.567,58
Participación Empleo Comercio / Total País: 19,4%
Tasa Cesantía Comercio: 7,1%
Tasa Desocupación País: 6,8%
Variación PIB Comercio Primer Trimestre 2016/2015: 2,3%
Variación PIB Total Primer Trimestre 2016/2015: 2,0%
Participación PIB Comercio / PIB Total: 9,0%
Inversión Sector Comercio, Catastro Diciembre 2015: US$ 2.307 millones
(Proyectos en ejecución y en estudio)
Fuente: Banco Central, INE, Departamento de Estudios CNC
Departamento de Estudios
8