Anuario de Balanza de Pagos 1997
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Colección Estadística BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Anuario de Balanza de Pagos 1997 CONTENΙDO Presentación 6 Ι Balanza de Pagos 7 ΙΙ Reservas Internacionales y Movimiento Cambiario 33 ΙΙΙ Comercio Exterior 42 Apéndice Metodológico 57 CAPITULO Ι BALANZA DE PAGOS AÑOS 1996-1997 Cuadros I.1 I.2 I.3 I.4 I.5 I.6 I.7 I.8 I.9 I.10 I.11 I.12 I.13 I.14 I.15 I.16 I.17 I.18 Balanza de Pagos. Resumen General. (Millones de US $) ....................................................................... 8 Balanza de Pagos. Sector Público. (Millones de US $)............................................................................. 9 Balanza de Pagos. Sector Público Petrolero. (Millones de US $)............................................................. 10 Balanza de Pagos. Sector Público No Petrolero. (Millones de US $)........................................................ 11 Balanza de Pagos. Sector Privado. (Millones de US $)............................................................................ 12 Balanza de Pagos. Transacciones Corrientes. Consolidado. (Millones de US $)..................................... Balanza de Pagos. Transacciones Corrientes. Sector Público. (Millones de US $)................................. Balanza de Pagos. Transacciones Corrientes. Sector Público Petrolero. (Millones de US $ )................. Balanza de Pagos. Transacciones Corrientes. Sector Público No Petrolero. (Millones de US $).............. Balanza de Pagos. Transacciones Corrientes. Sector Privado. (Millones de US $)................................... Balanza de Pagos. Renta de la Inversión por Sectores Institucionales. (Millones de US $)...................... Balanza de Pagos. Renta de la Inversión por Instrumentos. (Millones de US $)....................................... Balanza de Pagos. Cuenta Financiera por Sectores Institucionales. (Millones de US $)........................... Balanza de Pagos. Cuenta Financiera por Instrumentos. (Millones de US $)............................................ Balanza de Pagos. Inversión Directa. (Millones de US $)......................................................................... 22 Balanza de Pagos. Inversión de Cartera. (Flujo en Millones de US $)...................................................... 23 Balanza de Pagos. Otra Inversión. (Millones de US $).............................................................................. 24/25 Balanza de Pagos. Servicio Causado de la Deuda Externa. (Millones de US $)....................................... 26 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Gráficos I.1 I.2 I.3 I.4 I.5 I.6 Balanza de Pagos. Saldos en Cuenta Corriente, Capital y Financiera y Global......................................... Balanza de Pagos. Saldos en Transacciones Corrientes, Bienes, Servicios y Renta.................................... Balanza de Pagos. Inversión Directa, Inversión de Cartera y Otra Inversión (Variación Neta).................. Balanza de Pagos. Renta de la Inversión ................................................................................................... 30 Balanza de Pagos. Servicio Causado de la Deuda Externa......................................................................... 31 Balanza de Pagos. Variación de Activos y Pasivos Frente al Exterior....................................................... 32 27 28 29 CAPITULO Ι Ι RESERVAS INTERNACIONALES Y MOVIMIENTO CAMBIARIO AÑOS 1996-1997 Cuadros II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 Reservas Internacionales Brutas (al cierre del período). (Millones de US $)............................................ Activos de Reserva del BCV (al cierre del período). (Millones de US $)................................................... 35 Movimiento Cambiario. Ingresos del BCV. (Millones de US $)................................................................. 36 Movimiento Cambiario. Egresos del BCV. (Millones de US $).................................................................. 37 Movimiento Cambiario. Tipos de Cambio Referenciales. (Bs./ US $)............................................................ Gráficos II.1 II.2 II.3 Reservas Internacionales Brutas del BCV................................................................................................... 39 Movimiento Cambiario del BCV ................................................................................................................. 40 Activos de Reserva del BCV ....................................................................................................................... 41 34 38 CAPITULO Ι Ι Ι COMERCIO EXTERIOR AÑOS 1996-1997 Cuadros III.1 III.2 III.3 III.4 III.5 III.6 III.7 III.8 III.9 Comercio Exterior. Exportaciones de Mercancías FOB, Volumen y Valor. (Millones de Barriles, Megavatios, Miles de Toneladas, Millones de US $).................................................................................. 43 Comercio Exterior. Importaciones de Bienes FOB por Sectores y Destinos Económicos. (Millones de US $)..................................................................................................................................... 44 Comercio Exterior. Exportaciones e Importaciones por Área Económica y Países. (Millones de US $).................................................................................................................................... 45 Comercio Exterior. Exportaciones e Importaciones por Principales Países. (Millones de US $)............. 46 Comercio Exterior. Exportaciones por Secciones del Arancel. (Miles de Toneladas, Megavatios, Millones de US $)................................................................................................................ 47 Comercio Exterior. Importaciones por Secciones del Arancel. (Miles de Toneladas y Millones de US $)..................................................................................................................................... 48 Comercio Exterior. Estructura de las Exportaciones por Países y Principales Secciones. (Millones de US $).................................................................................................................................... 49 Comercio Exterior. Estructura de las Importaciones por Países y Principales Secciones. (Millones de US $).................................................................................................................................... 50 Comercio Exterior. Exportaciones e Importaciones de Servicios. (Millones de US $)............................. 51 Gráficos III.1 III.2 III.3 III.4 III.5 Comercio Exterior. Exportaciones de Mercancías FOB, Volumen y Valor.............................................. 52 Comercio Exterior. Exportaciones No Petroleras Tradicionales y No Tradicionales..................................53 Comercio Exterior. Importaciones FOB por Destinos Económicos.......................................................... 54 Comercio Exterior. Exportaciones e Importaciones por Área Económica y Países................................... 55 Comercio Exterior. Saldo en Servicios....................................................................................................... 56 APÉNDICE METODOLÓGICO Quinta Edición del Manual de Balanza de Pagos............................................................................ 58 SIGLAS, ABREVIATURAS Y SÍMBOLOS S Abreviaturas para unidades monetarias y de medidas Bs............................................................................................................................ Bolívares US $............................................................................................................................Dólares Tm................................................................................................................Toneladas métricas B/d....................................................................................................................Barriles diarios Abreviaturas de Organismos y Organizaciones Pdvsa.................................................................................................Petróleos de Venezuela S.A. OCEI..............................................................................Oficina Central de Estadísticas e Informática INC..........................................................................................Instituto Nacional de Canalizaciones Ipostel...................................................................................................Instituto Postal Telegráfico Cantv...............................................................Compañía Anónima Nacional de Teléfonos de Venezuela MRE.........................................................................................Ministerio de Relaciones Exteriores Iaaim.............................................................Instituto Autónomo Aeropuerto Internacional de Maiquetía Corpoturismo..............................................................................Corporación Venezolana de Turismo Avensa.................................................................................................Aerovías Venezolanas S.A. Servivensa...................................................................................................Servicios Avensa S.A. Aserca...............................................................................................Aeroservicios Carabobo C.A. MCCA........................................................................................Mercado Común Centroamericano Aladi................................................................................Asociación Latinoamericana de Integración Mercosur....................................................................................................Mercado del Cono Sur Asean.............................................................................................Asociación del Sudeste Asiático Símbolos usados (-)...............................................................................................................No se obtuvo el dato - ..................................................................................................................................Cero 0 .....................................................................................................Menos de la unidad utilizada (*)...............................................................................................................Cifras provisionales * .................................................................................................................Cifras rectificadas Presentación El Banco Central de Venezuela pone a disposición del público en general, la nueva edición del Anuario de Balanza de Pagos correspondiente al período 1996-1997, el cual compila los principales indicadores referentes a las transacciones económicas-financieras realizadas por agentes económicos internos con los del resto del mundo. De acuerdo a las disponibilidad de las fuentes estadísticas, las cifras del año 1996 han sido revisadas, en tanto que las de 1997 son de carácter provisional. Este anuario ha sido elaborado siguiendo los lineamientos conceptuales y metodológicos de la quinta edición del Manual de Balanza de Pagos del Fondo Monetario Internacional. El contenido de la publicación está dividido en tres capítulos y un apéndice estadístico metodológico referido a las mejoras introducidas en la compilación de datos contempladas en el citado manual. En el capítulo I se incluyen cuadros y gráficos sobre la Balanza de Pagos, resumen general y por sectores institucionales; las Transacciones Corrientes; las categorías de Inversión Internacional con su correspondiente Renta y el Servicio de Deuda Externa. El capítulo II contiene información relativa a las Reservas Internacionales Brutas y el Movimiento Cambiario, como son las operaciones de Ingresos y Egresos de Divisas del Banco Central de Venezuela y los tipos de cambio referenciales. En el capítulo III se reseñan datos estadísticos sobre el Comercio Exterior del país, destacándose las exportaciones e importaciones por sectores institucionales, productos, áreas y países. Las autoridades del Banco Central de Venezuela reiteran su agradecimiento a todos los organismos y empresas oficiales y del sector privado por su contribución en el suministro de información, los cuales constituyen la fuente básica para la elaboración del presente anuario. CAPÍTULO Ι Balanza de Pagos I-1 BALANZA DE PAGOS RESUMEN GENERAL (Millones de US $) 1996* 1997(*) 8914 13770 23707 18660 5047 -9937 -3269 -739 -1349 0 -85 -92 -1004 -1725 8776 138 4684 10773 23705 18301 5404 -12932 -3935 -1176 -1646 -31 -71 -12 -999 -2031 4807 -123 Cuenta Capital Cuenta Financiera Inversión Directa En el Extranjero En el País Inversión de Cartera Activos Pasivos Otra Inversión Activos Pasivos -1495 -1495 1676 -507 2183 739 -41 780 -3910 -1592 -2318 387 387 4611 -476 5087 -530 -2004 1474 -3694 -3017 -677 ERRORES Y OMISIONES -886 -1541 SALDO EN CUENTA CORRIENTE, CAPITAL Y FINANCIERA 6533 3530 -6533 -6274 -5593 -681 -259 -259 -3530 -2625 -2990 365 -905 -905 CUENTA CORRIENTE Saldo en Bienes Exportaciones de Bienes Petroleras No Petroleras Importaciones de Bienes Saldo en Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Saldo en Renta Saldo en Bienes, Servicios y Renta Transferencias Corrientes CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA RESERVAS Activos B.C.V. F.I.V. Pasivos B.C.V. Fuente: Banco Central de Venezuela. 7 I-2 BALANZA DE PAGOS SECTOR PÚBLICO (Millones de US $) 1996* 1997(*) 14815 17558 20393 18642 1751 -2835 -2205 -630 -1075 -57 -26 1 -46 -92 -855 -1608 14875 -60 15054 17174 19985 18289 1696 -2811 -1977 -834 -1045 -107 -43 1 -37 -12 -847 -1015 15114 -60 Cuenta Capital Cuenta Financiera Inversión Directa En el Extranjero En el País Inversión de Cartera Activos Pasivos Otra Inversión Activos Pasivos -3578 -3578 -546 -546 -696 -8 -688 -2336 -689 -1647 -989 -989 -420 -420 -919 4 -923 350 1043 -693 ERRORES Y OMISIONES 1121 -894 12358 13171 CUENTA CORRIENTE Saldo en Bienes Exportaciones de Bienes Petroleras No Petroleras Importaciones de Bienes Petroleras No Petroleras Saldo en Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Saldo en Renta Saldo en Bienes, Servicios y Renta Transferencias Corrientes CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA SALDO EN CUENTA CORRIENTE, CAPITAL Y FINANCIERA Fuente: Banco Central de Venezuela. 8 I-3 BALANZA DE PAGOS SECTOR PÚBLICO PETROLERO (Millones de US $) CUENTA CORRIENTE Saldo en Bienes Exportaciones de Bienes Importaciones de Bienes Saldo en Servicios Transportes Viajes Seguros Otros Servicios Saldo en Renta Saldo en Bienes, Servicios y Renta Transferencias Corrientes CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA Cuenta Capital Cuenta Financiera Inversión Directa En el Extranjero En el País Inversión de Cartera Activos Pasivos Otra Inversión Activos Pasivos ERRORES Y OMISIONES SALDO EN CUENTA CORRIENTE, CAPITAL Y FINANCIERA 1996* 1997(*) 15275 16437 18642 -2205 -936 -79 -13 -43 -801 -194 15307 -32 15418 16312 18289 -1977 -949 -119 -27 -35 -768 41 15404 14 -1820 -1820 -407 -407 -188 -188 -1225 -798 -427 276 276 -379 -379 -367 -367 1022 1280 -258 890 335 14345 16029 Fuente: Banco Central de Venezuela. 9 I-4 BALANZA DE PAGOS SECTOR PÚBLICO NO PETROLERO (Millones de US $) CUENTA CORRIENTE Saldo en Bienes Exportaciones de Bienes Importaciones de Bienes Saldo en Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Saldo en Renta Saldo en Bienes, Servicios y Renta Transferencias Corrientes CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA Cuenta Capital Cuenta Financiera Inversión Directa En el Extranjero En el País Inversión de Cartera Activos Pasivos Otra Inversión Activos Pasivos ERRORES Y OMISIONES SALDO EN CUENTA CORRIENTE, CAPITAL Y FINANCIERA 1996* 1997(*) -460 1121 1751 -630 -139 22 -13 1 -3 -92 -54 -1414 -432 -28 -364 862 1696 -834 -96 12 -16 1 -2 -12 -79 -1056 -290 -74 -1758 -1758 -139 -139 -508 -8 -500 -1111 109 -1220 -1265 -1265 -41 -41 -552 4 -556 -672 -237 -435 231 -1229 -1987 -2858 Fuente: Banco Central de Venezuela. 10 I-5 BALANZA DE PAGOS SECTOR PRIVADO (Millones de US $) 1996* 1997(*) -5901 -3788 3314 18 3296 -7102 -2194 -682 -1323 -1 -39 -149 -117 -6099 198 -10370 -6401 3720 12 3708 -10121 -2890 -1069 -1603 -32 -34 -152 -1016 -10307 -63 Cuenta Capital Cuenta Financiera Inversión Directa En el Extranjero En el País Inversión de Cartera Activos Pasivos Otra Inversión Activos Pasivos 2083 2083 2222 39 2183 1435 -33 1468 -1574 -903 -671 1376 1376 5031 -56 5087 389 -2008 2397 -4044 -4060 16 ERRORES Y OMISIONES -2007 -647 SALDO EN CUENTA CORRIENTE, CAPITAL Y FINANCIERA -5825 -9641 CUENTA CORRIENTE Saldo en Bienes Exportaciones de Bienes Petroleras No Petroleras Importaciones de Bienes Saldo en Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Otros Servicios Saldo en Renta Saldo en Bienes, Servicios y Renta Transferencias Corrientes CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA Fuente: Banco Central de Venezuela. 11 I-6 BALANZA DE PAGOS TRANSACCIONES CORRIENTES CONSOLIDADO (Millones de US $) INGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes EGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transportes Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes SALDO EN CUENTA CORRIENTE 1996* 1997(*) 27385 23707 23259 15 278 155 1573 484 884 28 2 125 50 1579 4 1575 526 27688 23705 23444 4 256 1 1415 336 869 12 2 125 71 2023 4 2019 545 -18471 -9937 -9810 -56 -71 -4842 -1223 -2233 -28 -87 -217 -1054 -3304 -27 -3277 -388 -23004 -12932 -12895 -17 -20 -5350 -1512 -2515 -43 -73 -137 -1070 -4054 -28 -4026 -668 8914 4684 Fuente: Banco Central de Venezuela. 12 I-7 BALANZA DE PAGOS TRANSACCIONES CORRIENTES SECTOR PÚBLICO (Millones de US $) INGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes EGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes SALDO EN CUENTA CORRIENTE 1996* 1997(*) 21604 20393 20019 274 100 424 296 3 125 0 765 765 22 21656 19985 19737 248 0 445 284 4 125 32 1166 1166 60 -6789 -2835 -2818 -13 -4 -1499 -353 -26 -2 -46 -217 -855 -2373 -15 -2358 -82 -6602 -2811 -2807 -4 0 -1490 -391 -43 -3 -37 -137 -879 -2181 -15 -2166 -120 14815 15054 Fuente: Banco Central de Venezuela. 13 I-8 BALANZA DE PAGOS TRANSACCIONES CORRIENTES SECTOR PÚBLICO PETROLERO (Millones de US $) INGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes EGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes SALDO EN CUENTA CORRIENTE 1996* 1997(*) 18988 18642 18368 274 182 182 0 153 153 11 18814 18289 18041 248 207 175 32 270 270 48 -3713 -2205 -2188 -13 -4 -1118 -261 -13 -43 -801 -347 -15 -332 -43 -3396 -1977 -1973 -4 0 -1156 -294 -27 -35 -800 -229 -15 -214 -34 15275 15418 Fuente: Banco Central de Venezuela. 14 I-9 BALANZA DE PAGOS TRANSACCIONES CORRIENTES SECTOR PÚBLICO NO PETROLERO (Millones de US $) INGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Seguros Viajes Comunicaciones Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes EGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Servicios del Gobierno n.i.o.p. Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes SALDO EN CUENTA CORRIENTE 1996* 1997(*) 2616 1751 1651 100 242 114 3 125 0 612 612 11 2842 1696 1696 0 238 109 4 125 0 896 896 12 -3076 -630 -630 -381 -92 -13 -2 -3 -217 -54 -2026 0 -2026 -39 -3206 -834 -834 -334 -97 -16 -3 -2 -137 -79 -1952 0 -1952 -86 -460 -364 Fuente: Banco Central de Venezuela. 15 I - 10 BALANZA DE PAGOS TRANSACCIONES CORRIENTES SECTOR PRIVADO (Millones de US $) INGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes EGRESOS Bienes Mercancías Generales FOB Reparación de Bienes Bienes Adquiridos en Puertos por Medios de Transporte Oro no Monetario Servicios Transportes Viajes Comunicaciones Seguros Otros Servicios Renta Remuneración de Empleados Renta de la Inversión Transferencias Corrientes SALDO EN CUENTA CORRIENTE 1996* 1997(*) 5781 3314 3240 15 4 55 1149 188 884 25 2 50 814 4 810 504 6032 3720 3707 4 8 1 970 52 869 8 2 39 857 4 853 485 -11682 -7102 -6992 -43 -67 -3343 -870 -2207 -26 -41 -199 -931 -12 -919 -306 -16402 -10121 -10088 -13 -20 -3860 -1121 -2472 -40 -36 -191 -1873 -13 -1860 -548 -5901 -10370 Fuente: Banco Central de Venezuela. 16 I - 11 BALANZA DE PAGOS RENTA DE LA INVERSIÓN POR SECTORES INSTITUCIONALES (Millones de US $) INGRESOS Sector Público Autoridades Monetarias Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero EGRESOS Sector Público Autoridades Monetarias Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero SALDO 1996* 1997(*) 1575 765 436 20 145 153 11 810 16 794 2019 1166 703 35 141 270 17 853 45 808 -3277 -2358 -256 -1556 -36 -332 -178 -919 -11 -908 -4026 -2166 -223 -1575 -29 -214 -125 -1860 -56 -1804 -1702 -2007 Fuente: Banco Central de Venezuela. 17 I - 12 BALANZA DE PAGOS RENTA DE LA INVERSIÓN POR INSTRUMENTOS (Millones de US $) INGRESOS Inversión Directa Renta Procedente de Acciones y Otras Participaciones de Capital Dividendos y Utilidades Distribuidas de Sucursales Utilidades Reinvertidas y Utilidades no Distribuidas de Sucursales Renta Procedente de la Deuda Inversión de Cartera Renta Procedente de Acciones y Otras Participaciones de Capital Renta Procedente de la Deuda Otra Inversión Créditos Comerciales Préstamos Moneda y Depósitos Otros Activos EGRESOS Inversión Directa Renta Procedente de Acciones y Otras Participaciones de Capital Dividendos y Utilidades Distribuidas de Sucursales Utilidades Reinvertidas y Utilidades no Distribuidas de Sucursales Renta Procedente de la Deuda Inversión de Cartera Renta Procedente de Acciones y Otras Participaciones de Capital Renta Procedente de la Deuda Otra Inversión Créditos Comerciales Préstamos Moneda y Depósitos Otros Pasivos SALDO 1996* 1997(*) 1575 149 149 4 145 421 421 1005 113 885 7 2019 284 284 11 273 752 752 983 109 868 6 -3277 -441 -441 -246 -195 -1654 -133 -1521 -1182 -94 -988 -100 -4026 -603 -603 -316 -287 -2337 -867 -1470 -1086 -196 -790 -100 -1702 -2007 Fuente: Banco Central de Venezuela. 18 I - 13 BALANZA DE PAGOS CUENTA FINANCIERA POR SECTORES INSTITUCIONALES (Millones de US $) VARIACIÓN DE ACTIVOS 1_/ Sector Público Autoridades Monetarias Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Empresas Petroleras Sector Privado No Financiero VARIACIÓN DE PASIVOS 1_/ Sector Público Autoridades Monetarias Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Empresas Petroleras Sector Privado No Financiero SALDO 1996* 1997(*) -2140 -1243 0 57 -5 -1205 -90 -897 -68 0 -829 -5497 627 -1130 858 -127 901 125 -6124 -185 -712 -5227 645 -2335 -87 -956 -15 -615 -662 2980 328 1087 1565 5884 -1616 -144 -607 -18 -625 -222 7500 1047 4159 2294 -1495 387 1_/ Un signo positivo indica una disminución del activo o aumento del pasivo correspondiente. Un signo negativo indica un aumento del activo o disminución del pasivo correspondiente. Fuente: Banco Central de Venezuela. 19 I - 14 BALANZA DE PAGOS CUENTA FINANCIERA POR INSTRUMENTOS (Millones de US $) VARIACIÓN DE ACTIVOS 1_/ Inversión Directa Acciones y Otras Participaciones de Capital Utilidades Reinvertidas Otro Capital Inversión de Cartera Títulos de Participación en el Capital Títulos de Deuda Otra Inversión Créditos Comerciales Préstamos Largo Plazo Corto Plazo Moneda y Depósitos Otros Activos VARIACIÓN DE PASIVOS 1_/ Inversión Directa Acciones y Otras Participaciones de Capital Utilidades Reinvertidas Otro Capital Inversión de Cartera Títulos de Participación en el Capital Títulos de Deuda Otra Inversión Créditos Comerciales Préstamos Largo Plazo Corto Plazo Moneda y Depósitos Otros Pasivos SALDO 1996* 1997(*) -2140 -507 -86 -145 -276 -41 -11 -30 -1592 -279 145 145 0 -1416 -42 -5497 -476 -351 -273 148 -2004 -1 -2003 -3017 587 123 97 26 -3548 -179 645 2183 901 195 1087 780 1318 -538 -2318 -34 -1532 -1680 148 -37 -715 5884 5087 1649 287 3151 1474 1427 47 -677 353 -1059 -1096 37 0 29 -1495 387 1_/ Un signo positivo indica una disminución del activo o aumento del pasivo correspondiente. Un signo negativo indica un aumento del activo o disminución del pasivo correspondiente. Fuente: Banco Central de Venezuela. 20 I - 15 BALANZA DE PAGOS INVERSIÓN DIRECTA (Millones de US $) INVERSIÓN DIRECTA EN EL EXTERIOR (VARIACIÓN DE ACTIVOS) Acciones y Otras Participaciones de Capital Sector Público Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Utilidades Reinvertidas Sector Público Instituciones Financieras Empresas Petroleras Sector Privado Instituciones Financieras Otro Capital Sector Público Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras INVERSIÓN DIRECTA EN EL PAÍS (VARIACIÓN DE PASIVOS) Acciones y Otras Participaciones de Capital Sector Público Instituciones Financieras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero Utilidades Reinvertidas Sector Público Sector Privado Instituciones Financieras Empresas Petroleras Sector Privado No Financiero Otro Capital Sector Público Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero SALDO 1_/ 1_/ 1996* 1997(*) -507 -86 -128 -124 0 -4 42 42 -145 -142 -12 -130 -3 -3 -276 -276 -277 1 - -476 -351 -317 -15 -303 1 -34 -34 -273 -251 -27 -224 -22 -22 148 148 148 0 - 2183 901 901 94 807 195 195 195 1087 1087 1087 5087 1649 1649 814 835 287 287 287 3151 3151 3151 1676 4611 1_/ Un signo positivo indica una disminución del activo o aumento del pasivo correspondiente. Un signo negativo indica un aumento del activo o disminución del pasivo correspondiente. Fuente: Banco Central de Venezuela. 21 I - 16 BALANZA DE PAGOS INVERSIÓN DE CARTERA (Flujo en millones de US $) Activos 1996* 1997(*) TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL 1_/ Sector Público Pasivos 1996* 1997(*) -11 -1 1318 1427 -2 3 - - Autoridades Monetarias - - - - Gobierno General - - - - -2 3 - - Empresas Petroleras - - - - Empresas No Petroleras No Financieras - - - - -9 -4 1318 1427 Instituciones Financieras Sector Privado Instituciones Financieras -9 -4 61 209 Empresas Petroleras - - - - Sector Privado No Financiero - - 1257 1218 -30 -2003 -538 47 1 -19 -625 58 3 1 -745 -942 TÍTULOS DE DEUDA 1_/ Bonos y Pagarés Sector Público Autoridades Monetarias - - -144 -163 Gobierno General 0 1 -413 -412 Instituciones Financieras 3 0 - 0 Empresas Petroleras - - -188 -367 Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras - - - - -2 -20 120 1000 -2 -20 - 0 1000 Empresas Petroleras - - - Sector Privado No Financiero - - 120 0 -31 -1984 87 -11 Instrumentos del Mercado Monetario Sector Público -9 0 57 19 Autoridades Monetarias - - 57 19 Gobierno General - - - - Instituciones Financieras -9 0 - - Empresas Petroleras - - - - Empresas No Petroleras No Financieras - - - - -22 -1984 30 -30 -22 -18 - - Sector Privado Instituciones Financieras Empresas Petroleras 0 -684 - - Sector Privado No Financiero 0 -1282 30 -30 -41 -2004 780 1474 TOTAL 1_/ Un signo positivo indica una disminución del activo o aumento del pasivo correspondiente. Un signo negativo indica un aumento del activo o disminución del pasivo correspondiente. Fuente: Banco Central de Venezuela. 22 I - 17 BALANZA DE PAGOS OTRA INVERSIÓN (Millones de US $) VARIACIÓN DE ACTIVOS 1_/ Créditos Comerciales Sector Público Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Sector privado no financiero Préstamos a largo plazo Sector Público Instituciones Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Préstamos a corto plazo Sector Público Instituciones Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Moneda y depósitos Sector Público Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero Otros activos Sector Público Autoridades Monetarias Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero 1996* 1997(*) -1592 -279 -219 -207 -12 -60 -60 145 145 145 0 -5 -5 5 5 -1416 -568 86 3 -595 -62 -848 -79 -769 -42 -42 0 -29 -4 4 -13 0 0 0 -3017 587 642 555 87 -55 -55 97 97 97 26 33 33 -7 -7 -3548 423 -232 -106 725 36 -3971 -80 -3891 -179 -152 -1130 1089 -112 0 1 -27 0 -27 1_/ Un signo positivo indica una disminución del activo correspondiente. Un signo negativo indica un aumento del activo correspondiente. Fuente: Banco Central de Venezuela. 23 I - 17 BALANZA DE PAGOS OTRA INVERSIÓN (Millones de US $) (Continuación) VARIACIÓN DE PASIVOS 1_/ Créditos Comerciales Sector Público Gobierno General Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Sector Privado No Financiero Préstamos a largo plazo Sector Público Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero Préstamos a corto plazo Sector Público Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero Moneda y depósitos Sector Público Instituciones Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Otros pasivos Sector Público Gobierno General Instituciones Financieras Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras Sector Privado Instituciones Financieras Sector Privado No Financiero SALDO 1996* 1997(*) -2318 -34 76 -25 140 -39 -110 -110 -1680 -970 -242 -4 -428 -296 -710 32 -742 148 -112 27 -139 260 140 120 -37 -38 -38 1 1 -715 -603 -276 0 -327 -112 0 -112 -677 353 165 -19 176 8 188 188 -1096 -815 -173 -3 -378 -261 -281 -84 -197 37 -72 -16 -56 109 108 1 0 0 0 0 0 29 29 -3 1 31 0 0 0 -3910 -3694 1_/ Un signo positivo indica un aumento del pasivo correspondiente. Un signo negativo indica una disminución del pasivo correspondiente. Fuente: Banco Central de Venezuela. 24 I - 18 BALANZA DE PAGOS SERVICIO CAUSADO DE LA DEUDA EXTERNA (Millones de US $) 1996* 1997(*) -7252 -4589 -2663 -10552 -8074 -2478 Capital Autoridades Monetarias Gobierno General 1_/ Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras -5772 -3450 -918 -1232 -855 -445 -9342 -7205 -1094 -4895 -844 -372 Intereses Autoridades Monetarias Gobierno General Empresas Petroleras Empresas No Petroleras No Financieras -2322 -256 -1556 -332 -178 -2137 -223 -1575 -214 -125 -1480 -1139 -341 -1210 -869 -341 TOTALES Capital Intereses DEUDA PÚBLICA DEUDA PRIVADA Capital Intereses 1_/ Las cifras de año 1997 incluyen la amortización de Bonos Brady realizada a través de la operación de canje por bonos globales. Fuente: Ministerio de Hacienda, Pdvsa y Banco Central de Venezuela. 25 GRÁFICO I - 1 BALANZA DE PAGOS SALDOS EN CUENTA CORRIENTE, CAPITAL Y FINANCIERA Y GLOBAL Millones de US $ 10000 8000 6000 4000 Cuenta Corriente Cuenta Capital y Financiera Global 2000 0 -2000 1996 1997 Fuente: Banco Central de Venezuela. 26 GRÁFICO I - 2 BALANZA DE PAGOS SALDOS EN TRANSACCIONES CORRIENTES BIENES, SERVICIOS Y RENTA Millones de US $ 14000 12000 10000 8000 Bienes Servicios 6000 Renta 4000 2000 0 -2000 -4000 1996 1997 Fuente: Banco Central de Venezuela. 27 GRÁFICO I - 3 BALANZA DE PAGOS INVERSIÓN DIRECTA, INVERSIÓN DE CARTERA Y OTRA INVERSIÓN VARIACIÓN NETA Millones de US $ 5000 4000 3000 2000 1000 Inversión Directa Inversión de Cartera 0 Otra Inversión -1000 -2000 -3000 -4000 1996 1997 Fuente: Banco Central de Venezuela. 28 GRÁFICO I - 4 BALANZA DE PAGOS RENTA DE LA INVERSIÓN Ingresos 1996 1997 Inversión Directa 9% Inversión de Cartera 27% Inversión Directa 14% Otra Inversión 49% Inversión de Cartera 37% Otra Inversión 64% Egresos 1996 1997 Inversión Directa 13% Otra Inversión 36% Inversión de Cartera 51% Fuente: Banco Central de Venezuela. Otra Inversión 27% Inversión Directa 15% Inversión de Cartera 58% GRÁFICO I - 5 BALANZA DE PAGOS SERVICIO CAUSADO DE LA DEUDA EXTERNA 1996 Intereses 37% Capital 63% 1997 Intereses 23% Capital 77% Fuente: Banco Central de Venezuela. 30 GRÁFICO I - 6 BALANZA DE PAGOS VARIACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FRENTE AL EXTERIOR 6000 4000 2000 Variación de Activos 0 Variación de Pasivos -2000 -4000 -6000 1996 1997 Fuente: Banco Central de Venezuela. 31 CAPITULO II Reservas Internacionales y Movimiento Cambiario II-1 RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS (al cierre del período) (Millones de US $) Saldo al Final de: BCV 1/ 2/ FIV Total Reservas Internacionales 1996* 15.229 1.587 16.816 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 10.116 10.281 9.983 9.785 10.122 10.708 11.818 12.093 12.684 14.323 15.375 15.229 918 934 1.053 1.000 1.030 1.001 881 828 847 797 792 1.587 11.034 11.215 11.036 10.785 11.152 11.709 12.699 12.921 13.531 15.120 16.167 16.816 1 9 9 7 (*) 17.818 1.222 19.040 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 15.461 15.807 15.976 15.933 16.078 16.655 16.476 18.624 18.330 18.312 18.910 17.818 1.600 1.570 1.637 1.603 1.582 1.351 1.052 832 1.173 1.143 1.128 1.222 17.061 17.377 17.613 17.536 17.660 18.006 17.528 19.456 19.503 19.455 20.038 19.040 1/ Incluye cartera del FIV administrada por el BCV. 2/ Se refiere a la cartera administrada por el FIV. Fuente: Fondo de Inversiones de Venezuela y Banco Central de Venezuela. 33 II-2 ACTIVOS DE RESERVAS DEL B.C.V. (al cierre del período) (Millones de US $) Período 1996 * Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 1997 (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Oro Deg Posición Crediticia Neta 3.440 456 209 11.124 15.229 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 494 482 459 476 475 476 684 657 628 631 586 456 211 213 212 210 209 209 212 211 209 210 210 209 5.971 6.146 5.872 5.659 5.998 6.583 7.482 7.785 8.407 10.042 11.139 11.124 10.116 10.281 9.983 9.785 10.122 10.708 11.818 12.093 12.684 14.323 15.375 15.229 3.440 183 196 13.999 17.818 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 3.440 471 444 445 438 424 255 230 208 189 192 214 183 202 201 201 198 202 201 197 198 198 201 198 196 11.348 11.722 11.890 11.857 12.012 12.759 12.609 14.778 14.503 14.479 15.058 13.999 15.461 15.807 15.976 15.933 16.078 16.655 16.476 18.624 18.330 18.312 18.910 17.818 1/ Incluye cartera del FIV administrada por el BCV. Fuente: Banco Central de Venezuela. Otros Activos 1/ Reservas Brutas II-3 MOVIMIENTO CAMBIARIO INGRESOS DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA (Millones de US/ $) Período 1996 * Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 1997 (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Petróleo (Neto) Financiamiento Externo Mercado BCVSec. Púb.Interbancario Compras FIV Otros 1/ Total 18.940 14.338 2.180 360 35 294 1.733 841 731 899 933 807 1.578 1.124 1.185 1.245 1.752 1.653 1.590 224 90 265 240 190 196 509 50 224 0 121 71 1 5 2 1 2 10 1 2 2 418 (89) 5 0 0 0 12 19 0 0 1 0 3 0 0 0 0 2 94 2 1 151 38 1 1 2 2 287 244 138 148 156 113 94 138 80 94 79 162 18.323 190 172 95 778 1.553 992 1.038 1.613 1.400 1.233 1.449 1.081 3.230 1.391 1.758 1.508 1.630 33 0 19 19 46 0 19 0 0 18 18 18 4 2 0 1 9 29 9 7 14 15 10 72 4 8 1 0 1 0 51 2 0 3 0 25 1 52 1 3 26 244 24 184 159 7 19 58 299 82 83 78 103 107 131 83 142 126 126 193 1.353 1.070 1.306 1.428 1.176 1.898 1.879 1.414 1.552 2.268 1.766 1.830 21.111 1.333 1.182 1.717 1.501 1.418 1.829 1.315 3.506 1.706 1.927 1.681 1.996 1/ Incluye cartera del BCV, exportaciones públicas y privadas, operaciones de oro no monetario, encaje legal y otros ingresos. Fuente: Banco Central de Venezuela. II-4 MOVIMIENTO CAMBIARIO EGRESOS DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA (Millones de US/ $) Período 1996 * Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 1997 (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre BCV Serv. Deuda Púb. Priv. 1/ Import. Mercado Ventas Otros 3/ Total Púb. Priv. 2/ Interbancario FIV 3.176 3.134 225 45 1.856 3.470 148 1.292 13.346 302 176 320 353 334 512 78 132 296 114 203 356 55 122 387 410 327 387 32 140 322 321 283 348 34 21 70 2 0 0 0 0 0 0 0 98 6 6 16 16 1 0 0 0 0 0 0 0 234 393 477 545 72 35 28 21 15 15 11 10 0 0 0 0 71 371 575 811 280 187 186 989 2 0 0 0 0 8 12 0 0 0 0 126 264 221 310 290 28 3 63 30 27 15 20 21 897 939 1580 1616 833 1316 788 1134 940 652 703 1948 1.949 2.819 78 3 148 12.459 302 363 18.121 105 155 185 61 218 271 83 65 145 132 201 328 27 128 315 300 116 282 163 73 540 192 59 624 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 77 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 11 6 10 7 15 14 11 17 14 13 20 757 428 952 989 952 634 1.127 1.168 1.248 1.586 780 1.838 0 33 69 105 1 0 15 39 0 40 0 0 66 36 12 38 21 37 12 17 77 17 11 19 969 791 1539 1503 1315 1239 1414 1373 2027 1981 1064 2906 1/ Incluye deuda del Decreto No. 1.307 y las del mercado controlado. 2/ Incluye importaciones Aladi y las efectuadas del mercado controlado. 3/ Incluye gastos del gobierno central, mercado controlado y otros egresos. Fuente: Banco Central de Venezuela. II-5 MOVIMIENTO CAMBIARIO TIPOS DE CAMBIO REFERENCIALES (Bs./ US $) FECHA 1/ Compra Venta 475,50 476,50 Enero 289,25 290,00 Febrero 289,25 290,00 Marzo 289,25 290,00 Abril 465,00 466,25 Mayo 469,75 470,75 Junio 467,75 469,00 Julio 471,00 472,00 1996 * 2/ Agosto 474,50 475,50 Septiembre 472,00 473,25 Octubre 470,50 471,50 Noviembre 471,75 472,75 Diciembre 475,50 476,50 1997 (*) 503,25 504,25 Enero 473,75 475,00 Febrero 477,25 478,50 Marzo 477,00 478,00 Abril 480,75 481,75 Mayo 483,25 484,25 Junio 484,75 485,75 Julio 496,00 497,00 Agosto 495,50 496,50 Septiembre 496,75 497,75 Octubre 499,00 500,00 Noviembre 499,75 500,75 Diciembre 503,25 504,25 1/ Se refiere a la cotización utilizada para la liquidación de las operaciones cambiarias, establecida por el B.C.V con dos días hábiles de anticipación a la fecha indicada. 2/ El Decreto No. 1.292 de fecha 17/04/96, restablece la libre convertibilidad de la moneda en todo el territorio nacional a partir del 22/04/96, derogando los Decretos No. 972 del 11/12/95 y No. 268 del 09/07/94. Fuente: Banco Central de Venezuela 37 GRÁFICO II-1 RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS DEL B.C.V. 20000 Millones de US $ 17000 14000 1996 1997 11000 8000 E F M Fuente: Banco Central de Venezuela. A M J J A S O N D GRÁFICO II-2 MOVIMIENTO CAMBIARIO DEL B.C.V. Millones de US $ 23000 20000 17000 Ingresos 14000 Egresos Movimiento 11000 8000 5000 2000 Fuente: Banco Central de Venezuela. 40 1996 1997 GRÁFICO II-3 ACTIVOS DE RESERVAS DEL B.C.V. Millones de US $ 21050 18050 15050 Reservas Int. Brutas Oro Monetario Derechos Especiales de Giro 12050 Posición Crediticia Neta Otros activos 9050 6050 3050 50 1996 Fuente: Banco Central de Venezuela. 1997 CAPÍTULO ΙΙΙ Comercio Exterior III-1 COMERCIO EXTERIOR EXPORTACIONES DE MERCANCÍAS FOB VOLUMEN Y VALOR (Millones de Barriles, Megavatios, Miles de Toneladas, Millones de US $) 1996 * Volumen Valor TOTAL EXPORTACIONES (FOB) PÚBLICAS PETROLERAS 1997 ( * ) Volumen Valor 23.707 23.705 20.393 19.985 723 272 4.173 12 18.642 12.603 5.643 122 274 807 295 4.027 12 18.289 12.177 5.761 103 248 9.580 746 1.473 1.105 8 151 0 1.751 228 720 420 255 100 7 21 9.322 894 1.490 1.330 0 189 0 1.696 212 741 471 259 0 11 2 12.350 3.314 13.770 3.720 PETROLERAS 1_/ 73 18 34 12 NO PETROLERAS 12.277 572 158 1.925 2.510 800 6.312 3.296 411 218 359 716 637 955 13.736 528 122 2.206 3.352 256 7.272 3.708 515 194 393 873 731 1.002 Crudo Refinado Orimulsión Combustible para naves NO PETROLERAS Mineral de Hierro Aluminio Acero y Ferrosilicio Químicos y Fertilizantes Oro Electricidad Otros PRIVADAS Alimentos, Bebidas y Tabaco Aluminio Acero y Ferrosilicio Químicos y Fertilizantes Maquinarias y Equipos Otros 1_/ Incluye exportaciones de productos derivados del petróleo. Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI y Banco Central de Venezuela. 42 III-2 COMERCIO EXTERIOR iii-2 IMPORTACIONES DE BIENES FOB POR SECTORES Y DESTINOS ECONÓMICOS (Millones de US $) TOTAL IMPORTACIONES (FOB) Consumo Final Consumo Intermedio Formación Bruta de Capital PÚBLICAS Consumo Final Consumo Intermedio Formación Bruta de Capital PETROLERAS Consumo Final Consumo Intermedio Formación Bruta de Capital NO PETROLERAS Consumo Final Consumo Intermedio Formación Bruta de Capital PRIVADAS Consumo Final Consumo Intermedio Formación Bruta de Capital 1996* 1997(*) 9.937 12.932 1.544 6.468 1.925 2.006 8.434 2.492 2.835 2.811 37 1.905 893 106 1.820 885 2.205 32 1.459 714 1.977 22 1.274 681 630 5 446 179 834 84 546 204 7.102 10.121 1.507 4.563 1.032 1.900 6.614 1.607 Fuente: Pdvsa, Otras Empresas del Estado, OCEI, Ministerio de la Defensa, Ministerio de Hacienda y Banco Central de Venezuela. 43 III-3 COMERCIO EXTERIORiii-3 EXPORTACIONES E IMPORTACIONES POR ÁREA ECONÓMICA Y PAÍSES (Millones de US $) Áreas y Países AMÉRICA ALADI GRUPO ANDINO MERCOSUR MÉXICO MCCA CANADÁ ESTADOS UNIDOS RESTO DE AMÉRICA EUROPA UNIÓN EUROPEA RESTO DE EUROPA ASIA ASEAN RESTO DE ASIA OTROS PAÍSES TOTAL 1996 * Exportaciones Importaciones Saldo 1997 ( * ) Exportaciones Importaciones Saldo 19.485 6.548 12.937 20.472 8.506 11.966 3.369 1.813 1.363 193 572 320 11.736 3.488 2.008 815 834 359 147 210 4.085 98 1.361 998 529 -166 425 110 7.651 3.390 3.571 2.007 1.223 341 636 556 11.790 3.919 2.410 914 1.010 486 204 262 5.428 202 1.161 1.093 213 -145 432 294 6.362 3.717 1.934 1.734 200 1.617 2.256 -639 1.915 19 1.664 70 251 -51 1.593 24 2.148 108 -555 -84 269 543 -274 333 902 -569 7 35 -28 23 56 -33 262 508 -246 310 846 -536 2.019 1.112 907 1.283 1.268 15 23.707 9.937 13.770 23.705 12.932 10.773 Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI, Ministerio de la Defensa, Ministerio de Hacienda y Banco Central de Venezuela. 44 III-4 COMERCIO EXTERIOR iii-4 EXPORTACIONES E IMPORTACIONES POR PRINCIPALES PAÍSES (Millones de US $) 1996 * Exportaciones Importaciones Saldo 1997 ( * ) Exportaciones Importaciones Saldo PAÍSES Alemania Antillas Holandesa Brasil Canadá Chile Colombia España Estados Unidos Holanda Japón México Puerto Rico Reino Unido Otros Países TOTAL 317 1.255 973 320 263 1.209 179 11.736 415 195 193 587 273 5.792 407 27 375 210 116 683 184 4.085 130 280 359 30 184 2.867 -90 1.228 598 110 147 526 -5 7.651 285 -85 -166 557 89 2.925 222 1.249 968 556 193 1.311 222 11.790 366 255 341 662 159 5.411 499 92 556 262 119 759 226 5.428 189 495 486 30 270 3.521 -277 1.157 412 294 74 552 -4 6.362 177 -240 -145 632 -111 1.890 23.707 9.937 13.770 23.705 12.932 10.773 Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI, Ministerio de la Defensa, Ministerio de Hacienda y Banco Central de Venezuela. 45 III-5 COMERCIO EXTERIOR iii-5 EXPORTACIONES POR SECCIONES DEL ARANCEL (Miles de Toneladas, Megavatios, Millones de US $) SECCIONES Animales vivos y productos del reino animal 1996* Volumen 1997(*) Valor Volumen Valor 94 112 58 137 363 147 364 178 7 7 6 7 352 272 328 330 154.148 18.870 171.239 18.559 2.260 545 3.331 721 274 258 320 316 6 10 11 17 22 4 8 6 130 107 193 137 18 78 21 94 1 5 1 5 273 111 334 126 0 116 0 13 14.641 1.932 13.681 2.081 Máquinas y aparatos, material eléctrico 53 106 53 139 Material de transporte 89 370 94 391 Instrumentos y aparatos de óptica, fotografía y cinematografía 1 12 1 9 Mercancías y productos n.e.p. 7 20 14 25 151 7 189 11 Productos del reino vegetal Grasas y aceites, ceras de origen animal o vegetal Productos de las industrias alimenticias, bebidas, líquidos alcohólicos, vinagre y tabaco Productos minerales (a) Productos de las industrias químicas e industrias conexas Materias plásticas artificiales,éteres,ésteres de la celulosa, resinas y caucho Pieles, cueros y peleterías Madera, carbón vegetal y manufacturas de corcho, madera, espartería y cestería Materias utilizadas en la fabricación de papel, papel y sus aplicaciones Materias textiles y sus manufacturas Calzados, sombrerería y paraguas Manufacturas de piedra, yeso y cemento Perlas, piedras preciosas Metales comunes y manufacturas de estos metales Electricidad Otros TOTAL 618 403 23.707 23.705 (a) Incluye orimulsión. Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI y Banco Central de Venezuela. 46 III-6 COMERCIOiii-6 EXTERIOR IMPORTACIONES POR SECCIONES DEL ARANCEL (Miles de Toneladas y Millones de US $) 1996* Volumen SECCIONES Animales vivos y productos del reino animal Valor 1997(*) Volumen Valor 86 193 58 153 2.598 685 2.077 624 Grasas y aceites, ceras de origen animal o vegetal 208 128 190 153 Productos de las industrias alimenticias, bebidas, líquidos alcohólicos, vinagre y tabaco 760 405 599 438 Productos minerales 1.617 205 2.366 469 Productos de las industrias químicas e industrias conexas 1.246 1.169 1.283 1.403 231 472 194 559 6 29 6 40 35 19 28 28 444 348 429 392 95 414 96 472 7 37 12 63 98 106 115 138 0 5 1 6 Metales comunes y manufacturas de estos metales 977 928 793 1.158 Máquinas y aparatos, material eléctrico 287 2.527 377 3.569 Material de transporte 172 868 246 1.729 Instrumentos y aparatos de óptica, fotografía y cinematografía 8 237 20 304 Armas y municiones 1 7 1 16 26 1.154 29 1.217 0 1 0 1 Productos del reino vegetal Materias plásticas artificiales, éteres, ésteres de la celulosa, resinas y caucho Pieles, cueros y peleterías Madera, carbón vegetal y manufacturas de corcho, madera, espartería y cestería Materias utilizadas en la fabricación de papel, papel y sus aplicaciones Materias textiles y sus manufacturas Calzados, sombrerería y paraguas Manufacturas de piedra, yeso y cemento Perlas, piedras preciosas Mercancías y productos n.e.p. Objetos de arte TOTAL Fuente: Pdvsa, Otras Empresas del Estado, OCEI, Ministerio 47 Ministerio de Hacienda y Banco Central de Venezuela. 9.937 12.932 47 III-7 COMERCIO EXTERIOR ESTRUCTURA DE LAS EXPORTACIONES POR PAÍSES Y PRINCIPALES SECCIONES (Millones de US $) SECCIONES Colombia Estados Unidos VALOR Part. % VALOR Part. % Alemania Japón VALOR Part. % VALORPart. % 1996* Productos del reino animal 49 4,1 34 0,3 - - 0 0,0 Productos de las industrias alimenticias, bebidas, líquidos alcohólicos, vinagre y tabaco 94 7,8 14 0,1 2 0,6 4 2,1 Materias utilizadas en la fabricación de papel, papel y aplicaciones 40 3,3 4 0,0 0 0,0 0 0,0 Materias textiles y sus manufacturas 39 3,2 4 0,0 0 0,0 0 0,0 235 19,4 502 4,3 5 1,6 135 69,2 31 2,6 21 0,2 1 0,3 0 0,0 236 19,5 87 0,7 0 0,0 0 0,0 11 0,9 3 0,0 0 0,0 - - 474 39,2 11.067 94,3 309 97,5 56 28,7 1.209 100,0 11.736 100,0 317 100,0 195 100,0 Productos del reino animal 39 3,0 67 0,6 0 0,0 1 0,4 Productos de las industrias alimenticias, bebidas, líquidos alcohólicos, vinagre y tabaco 99 7,6 23 0,2 2 0,9 4 1,6 Materias utilizadas en la fabricación de papel, papel y aplicaciones 37 2,8 16 0,1 0 0,0 - - Materias textiles y sus manufacturas 44 3,4 5 0,0 0 0,0 0 0,0 318 24,3 514 4,4 5 2,3 203 79,6 38 2,9 28 0,2 1 0,5 0 0,0 223 17,0 102 0,9 0 0,0 0 0,0 12 0,9 4 0,0 0 0,0 0 0,0 501 38,2 11.031 93,6 214 96,4 47 18,4 1.311 100,0 11.790 100,0 222 100,0 255 100,0 Metales comunes y manufacturas de estos metales Máquinas y aparatos, material eléctrico Material de transporte Mercancías y productos n.e.p. Otros TOTAL 1997 (*) Metales comunes y manufacturas de estos metales Máquinas y aparatos, material eléctricos Material de transporte Mercancías y productos n.e.p. Otros TOTAL Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI y Banco Central de Venezuela. III-8 COMERCIO EXTERIOR ESTRUCTURA DE LAS IMPORTACIONES POR PAÍSES Y PRINCIPALES SECCIONES (Millones de US $) SECCIONES Colombia VALOR Part. % Estados Unidos VALOR Part. % Alemania VALOR Part. % Japón VALOR Part. % 1996 * Productos del reino animal 10 1,5 33 0,8 2 0,5 - - Productos de las industrias alimenticias, bebidas, líquidos alcohólicos, vinagre y tabaco 79 11,6 100 2,4 4 1,0 - - Materias utilizadas en la fabricación de papel, papel y aplicaciones 35 5,1 131 3,2 13 3,2 - - 120 17,6 94 2,3 4 1,0 10 3,6 Metales comunes y manufacturas de estos metales 27 4,0 344 8,4 54 13,3 19 6,8 Máquinas y aparatos, material eléctrico 60 8,8 1.511 37,0 171 42,0 82 29,3 Material de transporte 82 12,0 440 10,8 12 2,9 137 48,9 Mercancías y productos n.e.p. 12 1,8 45 1,1 3 0,7 1 0,4 258 37,8 1.387 34,0 144 35,4 31 11,1 683 100,0 4.085 100,0 407 100,0 280 100,0 5 0,7 25 0,5 1 0,2 - - Productos de las industrias alimenticias, bebidas, líquidos alcohólicos, vinagre y tabaco 63 8,3 129 2,4 3 0,6 - - Materias utilizadas en la fabricación de papel, papel y aplicaciones 43 5,7 138 2,5 21 4,2 1 0,2 100 13,2 141 2,6 4 0,8 9 1,8 Metales comunes y manufacturas de estos metales 31 4,1 371 6,8 71 14,2 48 9,7 Máquinas y aparatos, material eléctrico 80 10,5 2.167 39,9 202 40,5 95 19,2 128 16,9 776 14,3 20 4,0 294 59,4 12 1,6 62 1,1 4 0,8 3 0,6 297 39,1 1.619 29,8 173 34,7 45 9,1 759 100,0 5.428 100,0 499 100,0 495 100,0 Materias textiles y sus manufacturas Otros TOTAL 1997 (*) Productos del reino animal Materias textiles y sus manufacturas Material de transporte Mercancías y productos n.e.p. Otros TOTAL Fuente: OCEI III-9 COMERCIO EXTERIOR EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE SERVICIOS (Millones de US $ ) 1996* Exportaciones Importaciones Saldo TOTAL Transportes Marítimo Aéreo Servicios de apoyo y auxiliares Marítimo Aéreo Viajes De negocios Personales Comunicaciones Telecomunicaciones Servicios postales y de mensajería Seguros Mercancías Otros seguros Otros servicios 1997 (*) Exportaciones Importaciones Saldo 1.573 -4.842 -3.269 1.415 -5.350 -3.935 484 85 174 225 211 14 -1.223 -970 -90 -163 -94 -69 -739 -885 84 62 117 -55 336 56 38 242 229 13 -1.512 -1.246 -121 -145 -121 -24 -1.176 -1.190 -83 97 108 -11 884 339 545 -2.233 -304 -1.929 -1.349 35 -1.384 869 336 533 -2.515 -350 -2.165 -1.646 -14 -1.632 28 6 22 -28 -26 -2 0 -20 20 12 8 4 -43 -40 -3 -31 -32 1 2 1 1 -87 -19 -68 -85 -18 -67 2 1 1 -73 -16 -57 -71 -15 -56 175 -1.271 -1.096 196 -1.207 -1.011 Fuente: Pdvsa, INC, Ipostel, Cantv, Avensa, Servivensa, Aserca, MRE, Corpoturismo, Iaaim y Aeropuerto de Porlamar. GRÁFICO III-1 COMERCIO EXTERIOR EXPORTACIONES DE MERCANCIAS FOB VOLUMEN Y VALOR 1996 PÚBLICAS PRIVADAS NO PETROLERAS 9% PETROLERAS 1% PETROLERAS 91% NO PETROLERAS 99% 1997 PÚBLICAS NO PETROLERAS 8% PRIVADAS PETROLERAS 0% PETROLERAS 92% NO PETROLERAS 100% Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI y Banco Central de Venezuela. GRÁFICO III-2 COMERCIO EXTERIOR EXPORTACIONES NO PETROLERAS TRADICIONALES Y NO TRADICIONALES (Millones de US $) TRADICIONALES 1996 1997 17 40 14 11 Café Café Cacao 228 Cacao 212 Hierro Hierro NO TRADICIONALES 1996 1.032 1997 411 984 515 935 938 Alimentos Bebidas y Tabaco Aluminio 731 637 Acero y Ferrosilicio 864 779 971 Químicos y Fertilizantes Maquinarias y Equipos Otros Fuente: Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI y Banco Central de Venezuela. 1.132 Alimentos Bebidas y Tabaco Aluminio Acero y Ferrosilicio Químicos y Fertilizantes Maquinarias y Equipos Otros GRÁFICO III-3 COMERCIO EXTERIOR IMPORTACIONES FOB POR DESTINOS ECONÓMICOS 1997 1996 Formación Bruta de Capital Fijo 19% Consumo Final 16% Consumo Intermedio 65% Formación Bruta de Capital Fijo 19% Consumo Final 16% Consumo Intermedio 65% Fuente: Pdvsa, Otras Empresas del Estado, OCEI, Ministerio de la Defensa, Ministerio de Hacienda y Banco Central de Venezuela. GRAFICO III-4 COMERCIO EXTERIOR graf.4 EXPORTACIONES E IMPORTACIONES POR ÁREA ECONÓMICA Y PAÍSES 1996 Millones de US $ 12.000 10.000 8.000 6.000 Exportaciones 4.000 Importaciones OTROS PAÍSES RESTO DE ASIA ASEAN RESTO DE EUROPA UNIÓN EUROPEA RESTO DE AMÉRICA ESTADOS UNIDOS CANADÁ ALADI 0 MCCA 2.000 1997 Millones de US $ 12.000 10.000 8.000 6.000 Exportaciones 4.000 Importaciones OTROS PAÍSES RESTO DE ASIA ASEAN RESTO DE EUROPA UNIÓN EUROPEA RESTO DE AMÉRICA ESTADOS UNIDOS CANADÁ ALADI 0 MCCA 2.000 Fuente: Pdvsa, Ferrominera del Orinoco, Otras Empresas del Estado, OCEI, Ministerio de la Defensa, Ministerio de Hacienda y Banco Central de Venezuela. GRÁFICO III-5graf-5 COMERCIO EXTERIOR SALDO EN SERVICIOS Millones de US $ 0 -200 -400 -600 Transportes -800 Viajes Comunicaciones -1.000 Seguros Otros servicios -1.200 -1.400 -1.600 -1.800 1996 1997 Fuente: Pdvsa, INC, Ipostel, Cantv, Avensa, Servivensa, Aserca, MRE, Corpoturismo, Iaaim y Aeropuerto de Porlamar. Apéndice Metodológico Quinta Edición del Manual de Balanza de Pagos 1.- Introducción Desde el cuarto trimestre de 1996, el Banco Central de Venezuela (BCV) ha venido desarrollando el Programa de Actualización de las Estimaciones Macroeoconómicas (PRACEM), el cual está previsto ejecutarse durante un plazo de cinco años y tiene entre sus finalidades adoptar las recomendaciones de las ediciones actualizadas de los Manuales de Balanza de Pagos y de Cuentas Nacionales publicados por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y por las Naciones Unidas (ONU), respectivamente. El FMI publicó la Quinta Edición del Manual de Balanza de Pagos en 1993. En ella se incorporan cambios que permiten cuantificar la nueva dinámica de las transacciones internacionales, caracterizada por la liberación de los mercados financieros, innovaciones en la creación y colocación de instrumentos financieros, nuevos mecanismos de reestructuración de deudas externas e importante crecimiento del comercio internacional de los servicios. Adicionalmente, introduce cambios que obedecen a la necesidad de armonizar los criterios de registro con otros sistemas de estadísticas económicas, tales como el Sistema de Cuentas Nacionales, el de Finanzas Públicas y el de Moneda y Banca . Los cambios metodológicos más importantes de la edición actualizada del Manual respecto a la cuarta versión comprenden la ampliación del marco conceptual y de la cobertura de la base estadística, la reclasificación y desagregación de cuentas, y otras recomendaciones generales, de las cuales se presenta una síntesis: • Ampliación del marco conceptual, al contemplar la elaboración de un cuadro estadístico conjuntamente con los de la Balanza de Pagos denominado “Posición de Inversión Internacional”, el cual resume para un período determinado las tenencias de activos y pasivos financieros frente al exterior, así como los flujos que explican su variación. • Ampliación de la cobertura de: − Los bienes, al incluir determinadas transacciones que en la cuarta edición se registraban como servicios (bienes para transformación, reparación de bienes y bienes adquiridos en puertos). − Los servicios, atendiendo a las nuevas modalidades del comercio internacional. − Los flujos y tenencias de capitales, con la finalidad de recoger las innovaciones financieras. − Los instrumentos clasificados como inversión de cartera, al incluir los instrumentos de deuda del mercado monetario y los instrumentos financieros derivados. 57 • Estructuración de la Balanza de Pagos en tres balanzas básicas: Cuenta Corriente, Cuenta de Capital y Cuenta Financiera. La agregación de las dos primeras equivaldría a la Cuenta Corriente de la cuarta edición, mientras que la Cuenta Financiera se correspondería con la Cuenta de Capital de esa edición. • Creación de una subcuenta dentro de la Cuenta Corriente que agrupa todas las operaciones de renta, discriminándolas en dos categorías principales: remuneración de empleados y renta de la inversión. • Desagregación de las transferencias unilaterales en corrientes y de capital, así como la distinción dentro de estas últimas de las recibidas y concedidas por condonación de deuda externa. Las transferencias corrientes se continúan registrando en la Cuenta Corriente y las de capital pasan a formar parte de laredefinida Cuenta de Capital. • Clasificación de las operaciones que se incluyen en la nueva Cuenta Financiera por categorías funcionales de inversión (inversión directa, inversión de cartera y otra inversión). • Separación de las transacciones efectivas de las variaciones por fluctuaciones en los tipos de cambio o precios de mercado de los instrumentos financieros,reclasificaciones y otros ajustes. Las primeras deben registrarse en la Balanza de Pagos y el resto en la Posición de Inversión Internacional. 2.- Proceso de adaptación a las directrices metodológicas del Nuevo Manual Para la elaboración del Anuario de Balanza de Pagos de 1997 se adoptaron algunas recomendaciones metodológicas contempladas en la Quinta Edición del Manual de Balanza de Pagos del FMI en la producción de los datos correspondientes a los años 1996 y 1997. Estas estadísticas se obtuvieron de la aplicación de las mejoras metodológicas contempladas en el desarrollo de los distintos proyectos de investigación del sector externo enmarcados en el Programa de Actualización de las Estimaciones Macroeconómicas (PRACEM), cuyos resultados se incorporarán progresivamente a partir de esta publicación. Entre las investigaciones contempladas en el mencionado programa destacan: • Proyecto de Inversión de Cartera, cuya finalidad es obtener estadísticas confiables y oportunas sobre los movimientos de capitales de Venezuela con el exterior clasificados bajo esta categoría. • Proyecto de Transacciones Externas del Sector Petrolero a través del cual se prevé adaptar las estadísticas del sector público petrolero a las desagregaciones y clasificaciones de la Quinta Edición del Manual, quedando en desarrollo la investigación para obtener información sobre la apertura petrolera, proceso por el cual esta actividad se abrió a la participación privada. • Proyecto Transacciones Externas del Sector Privado no Financiero, investigación que persigue obtener una mejor medición de las inversiones de carácter permanente o inversiones directas, 58 así como el resto de operaciones de endeudamiento externo, realizadas por las empresas del país con no residentes. • Proyectos sobre el Comercio Exterior de Servicios orientados ampliar la cobertura de los distintos servicios comercializados con el exterior. Es importante resaltar que los datos presentados en el anuario de 1997 tienen carácter preliminar, debido a que incorporan por una parte, datos provisionales, sujetos a revisión, provenientes de las fuentes primarias de información y, por la otra, por el hecho de que se recogen, en forma parcial, las recomendaciones del quinto manual de Balanza de Pagos. Se estima que mediante los avances de las investigaciones señaladas, se logrará ampliar progresivamente la cobertura de la base estadística y actualizar las metodologías de cálculo, hasta concluir totalmente el proceso de adopción de las directrices del quinto manual. En este sentido, se ha previsto publicar una serie de tiempo más amplia de la nueva versión de la Balanza de Pagos en los próximos anuarios, una vez concluidas las distintas investigaciones. Finalmente, es necesario expresar que el éxito de estos proyectos orientados a mejorar las estadísticas macroeconómicas, requiere de la máxima cooperación de las empresas y organismos públicos y privados del país, mediante el suministro oportuno de la información que le sea solicitada por el BCV u otros organismos oficiales. La confidencialidad de la información suministrada está garantizada por la Ley de Estadísticas y Censos Nacionales, la cual establece su uso con fines exclusivamente estadísticos para obtener estimaciones de los agregados macroeconómicas, resultantes de la agregación a nivel nacional de los datos recopilados. 3.- Metodología de Balanza de Pagos En esta sección se describe brevemente la metodología utilizada para elaborar la Balanza de Pagos de Venezuela de acuerdo a las directrices de la Quinta Edición del Manual de Balanza de Pagos. En este sentido, se señalan, en primer lugar, los criterios generales de registro seguidos en la preparación de este indicador macroeconómico, para luego precisar el alcance conceptual de las cuentas y partidas más importantes, así como las principales fuentes de información utilizadas en cada caso. En vista de que la adopción de los lineamientos metodológicos del nuevo manual se ha previsto como un proceso continuo en el marco de un programa de desarrollo, diseñado con base al establecimiento de prioridades de acuerdo a la importancia de cada cuenta o tipo de transacción en la Balanza de Pagos del país, así como a la disponibilidad de la información básica requerida, la metodología que se expone a continuación resalta las cuentas o transacciones en las cuales se han logrado los mayores avances, a la fecha de publicar el presente anuario. 3.1.- Criterios generales de registro a) Residencia: las transacciones registradas en la Balanza de Pagos se refieren a las realizadas entre los residentes de un país y los del resto del mundo. En la determinación de estas transacciones no se deben tomar en cuenta criterios de nacionalidad ni de la moneda (nacional o extranjera) en que se efectúan. Se considera que una unidad institucional es residente cuando tiene su centro de 59 interés económico en el territorio económico del país, es decir, cuando se ubica físicamente en el país, para realizar operaciones económicas en una escala significativa por un tiempo prolongado, por lo general mayor a un año. b) Momento de registro: en la Balanza de Pagos deben registrarse las transacciones en valores devengados o causados, es decir cuando se produce el traspaso de propiedad, lo cual puede diferir del momento en que se cobran o pagan efectivamente las mismas. c) Valoración: las transacciones registradas en la Balanza de Pagos deben valorarse a precios de mercado, el cual se corresponde con el precio efectivo acordado entre las partes que intervienen en una transacción por motivos puramente comerciales. d) Conversión: La Balanza de Pagos de Venezuela se presenta en dólares de Estados Unidos. Para convertir las transacciones que originalmente se transan en una moneda distinta al dólar, incluida la moneda nacional, deben utilizarse el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción, o el tipo de cambio promedio relativo al período más corto posible. Para convertir los saldos de los activos y pasivos financieros debe utilizarse el tipo de cambio al cierre del período evaluado. 3.2.- Cuentas y partidas de la Balanza de Pagos La Balanza de Pagos se continua presentando de acuerdo a un enfoque analítico que muestra los activos y pasivos de reservas y otras partidas relacionadas en una cuenta principal denominada “reservas”, a un nivel similar de las Cuentas Corriente, de Capital y Financiera. De acuerdo a esta presentación la Cuenta Corriente agrupa las transacciones de recursos reales (bienes, servicios y renta) y las transferencias corrientes. Estos flujos se financian a través de i) transferencias de capital o la adquisición/enajenación de activos no financieros no producidos, registrados en la Cuenta de Capital, ii) transacciones con instrumentos financieros que no se clasifiquen como activos o pasivos de reservas, las cuales se reflejan en la Cuenta Financiera yiii) operaciones de activos o pasivos de reservas realizadas por las autoridades monetarias para atender las necesidades de financiamiento de Balanza de Pagos no cubiertas por las fuentes de recursos anteriores. En el caso venezolano, hasta la fecha, no se han detectado operaciones significativas que deban registrarse en la Cuenta de Capital. Cuenta Corriente Bienes Esta categoría comprende el comercio de bienes con no residentes, tanto los que cruzan las fronteras aduaneras del país como los que se transan sin atravesarlas físicamente, siempre que den lugar a un traspaso de propiedad (efectivo o imputado). Este es el caso caso los combustibles, víveres, pertrechos y otros suministros adquiridos por naves y aeronaves, así como las ventas de productos en alta mar. Los bienes se clasifican a su vez, en mercancías generales, bienes para 60 transformación, reparaciones de bienes, bienes adquiridos en puertos por medios de transporte y oro no monetario. La principal fuente de información son los datos sobre el valor FOB de las exportaciones e importaciones registrados en los documentos aduaneros del país. En el caso de las exportaciones, se realizan ajustes de cobertura para incorporar los bienes que por distintas razones no se registran por esta vía, como las ventas de petróleo, hierro, electricidad y productos pesqueros comercializados en alta mar, cuya información se obtiene directamente de las empresas exportadoras. Igualmente, se incluyen las exportaciones de oro no monetario centralizadas por el Banco Central de Venezuela y estimaciones de exportaciones no declaradas de oro. Adicionalmente, se sustituyen los datos aduaneros sobre las exportaciones públicas por los de los estados financieros suministrados directamente por las empresas del Estado, con la finalidad de aproximarlos al concepto del devengado y facilitar la armonización con el Sistema de Cuentas Nacionales. El dato aduanero sobre importaciones es igualmente ajustado en el caso de las compras petroleras públicas, al sustituirlo por información de los estados financieros de Petróleos de Venezuela. Adicionalmente, se realizan ajustes de cobertura relacionados con mercancías que no se registran en las aduanas, como las compras militares y el contrabando apresado informado por el Ministerio de la Defensa, así como las reparaciones de bienes y los bienes adquiridos en puertos reportados por las empresas de transporte aéreo y marítimoencuestadas. Servicios Esta cuenta representa una de las importantes modificaciones del quinto manual, al incorporar nuevas y numerosas clasificaciones en función de los importantes avances registrados en los mercados internacionales de los servicios. En la actualidad se disponen de datos en el caso de los servicios tradicionalmente importantes para el país, los cuales se describen con mayor detalle en esta sección. Sin embargo, como se ha indicado anteriormente, se están realizando investigaciones para medir los servicios modernos que cada día adquieren mayor importancia en la economía venezolana. Servicios de transportes: incluye el transporte de carga y de pasajeros por medios aéreos, marítimos y terrestres, así como otros servicios de distribución y auxiliares, incluido el arrendamiento de equipo de transporte tripulado. Los ingresos por esta categoría comprenden los fletes y pasajes vendidos a no residentes por la flota marítima y aérea del país, incluida la de la industria petrolera. Esta información se recopila a través de encuestas trimestrales y anuales. Adicionalmente se incluyen ingresos por servicios portuarios, aeroportuarios y tasas de navegación, suministrados por las correspondientes autoridades nacionales. Los egresos comprenden los fletes por importaciones, información que se valida a través de una encuesta a una muestra de empresas públicas y privadas. Adicionalmente se incluyen los pagos 61 por los servicios auxiliares de transporte y tasas aeroportuarias efectuados por las empresas de transporte residentes. Viajes: incluye los bienes y servicios adquiridos en una economía por viajeros no residentes, durante su estancia menor a un año, para fines de negocios o para uso personal. Los asientos de crédito de viajeros representados por los gastos realizados por no residentes en el país, se miden mediante la aplicación de una encuesta a nivel de los principales aeropuertos, realizada conjuntamente entre la Corporación de Turismo de Venezuela Corpoturismo) ( y el Banco Central de Venezuela. Esta información se combina con los datos sobre el movimiento migratorio suministrado por la Oficina Nacional de Identificación y Dirección de Extranjería (ONI - DEX). Los asientos de débito se obtienen a través de los registroscambiarios por este concepto y gastos de tarjetas de crédito suministrados por la banca comercial, los cuales se complementan con información sobre los estudiantes becados en el exterior y las misiones fuera del país, las cuales se recopilan a través de diversas fuentes. Servicios de comunicaciones: comprende los servicios postales de mensajería y telecomunicaciones (transmisión del sonido e imagen, télex, fax, cable, satélites, radiodifusión, correo electrónico, entre otros). Actualmente se dispone de información por este concepto recopilada a través de encuestas dirigidas a las principales empresas de este sector. Servicios de seguros: comprende la contratación de seguros relacionados con el transporte de bienes exportados e importados, los seguros de vida, de accidentes y otras clases de seguros directos, así como los reaseguros. Los servicios de seguro se estiman por la diferencia entre las primas recibidas y los pagos por indemnizaciones. La medición de esta partida se realiza con base a la información de los estados financieros de las compañías de seguros del país y los datos obtenidos mediante encuestas empresariales. Servicios del gobierno: esta categoría recoge todos los servicios relacionados con el sector gubernamental u organismos internacionales y regionales, que no se incluyen en otras partidas, tales como los gastos incurridos por embajadas y consulados, unidades militares, etc. La principal fuente de información es el Ministerio de Relaciones Exteriores. Otros servicios: el Quinto Manual de Balanza de Pagos sugiere una apertura mayor de los servicios (servicios de construcción, financieros, informáticos y de información, regalías y derechos de licencia, otros servicios empresariales, y servicios personales, culturales y recreativos). Dadas las actuales limitaciones de información, en este anuario se agrupa en una sola categoría los servicios señalados anteriormente. Los datos correspondientes se refieren principalmente a servicios financieros (comisiones relacionadas con la deuda pública externa y cartas de crédito), pagos de regalías y otros servicios empresariales vinculados a la actividad petrolera y manufacturera del país. Esta información se recopila mediante encuestas empresariales. Renta 62 Remuneración de empleados: abarca los salarios, sueldos y otras prestaciones, en efectivo o en especies, a los trabajadores fronterizos, de temporada y otros no residentes, como el personal local que labora en embajadas extranjeras. En este rubro se registran como créditos las remuneraciones percibidas por el personal residente que labora en las embajadas y consulados extranjeros acreditados en el país, y como débitos, los pagos al personal no residente que labora en las embajadas y consulados de Venezuela en el exterior. Estos datos se obtienen del Ministerio de Relaciones Exteriores. Renta de la inversión: la apertura de esta cuenta se corresponde con el desglose de los instrumentos financieros presentados en la cuenta financiera (inversión directa, inversión de cartera y otra inversión), distinguiéndose, adicionalmente, la renta generada por los activos y pasivos a nivel de los distintos sectores institucionales. En la renta de la inversión directa se contabilizan como créditos los dividendos y utilidades (distribuidas y reinvertidas) generados por los activos por este concepto, de las instituciones financieras y las empresas del Estado, incluida la industria petrolera. Como débitos, se registran la renta generada por los mismos conceptos de las empresas privadas del país. Las fuentes de datos empleadas se refieren a encuestas por muestreo y a los estados financieros de las instituciones financieras. En cuanto a la renta de inversión de cartera, los créditos registran los intereses generados por los activos de reserva en títulos de deuda adquiridos por el BCV y el Fondo de Inversiones de Venezuela (FIV), así como la renta correspondiente a los activos de inversión de cartera mantenidos por el Gobierno General, instituciones financieras y empresas no financieras. Los débitos incluyen la renta pagada por los bonos y pagarés emitidos por la República y las empresas no financieras (públicas y privadas), los intereses por instrumentos del mercado monetario emitidos por el BCV y empresas privadas no financieras, y los dividendos en acciones y en efectivo pagados por bancos y empresas privadas no financieras. Toda esta información se recopila de registros administrativos y mediante la "Encuesta de Inversión de Cartera" dirigida a las distintas unidades institucionales. La renta de la otra inversión corresponde a los intereses generados principalmente por préstamos y depósitos mantenidos como activos o pasivos por los distintos sectores institucionales. Estos datos se obtienen de registros administrativos ( como es el caso de los registros de deuda pública realizados por el Ministerio de Hacienda), estados financieros (relativos principalmente a las instituciones financieras y las empresas del Estado) y encuestas (dirigidas a una muestra de empresas privadas no financieras). Adicionalmente, se hacen estimaciones indirectas sobre los rendimientos implícitos de las posiciones activas (depósitos) y pasivas (préstamos) del sector privado no financiero, con base al comportamiento de las tasas de interés internacionales. Transferencias Corrientes Las transferencias son los asientos compensatorios de las operaciones que entrañan el traspaso de propiedad de un recurso real o financiero sin tener que dar a cambio ningún otro valor económico. 63 Las transferencias corrientes incluyen todas aquellas que no se clasifican como transferencias de capital. Se distinguen las que constituyen ingresos o egresos del Gobierno General (por ejemplo, impuestos, aportes corrientes de acuerdos de cooperación internacional, pensiones, etc.), las remesas de trabajadores a sus familiares, las indemnizaciones de seguros y donaciones. Las principales fuentes de información para esta partida son los datos sobre los aportes corrientes del Gobierno Nacional a organismos internacionales suministrados por el Ministerio de Hacienda, y los datos sobre remesas a familiares de los registroscambiarios de la banca comercial. Cuenta de Capital y Financiera Cuenta de Capital Los componentes principales de esta cuenta son las transferencias de capital y la adquisición/enajenación de activos no financieros no producidos. Las transferencias de capital representan un traspaso de fondos vinculados a la compra o venta de activos fijos, o a la condonación formal de un pasivo por parte de un acreedor. La adquisición o enajenación de activos no financieros no producidos abarca en general las operaciones que implican un traspaso de propiedad de los factores intangibles, como las patentes, derechos de autor, marcas registradas u otros contratos transferibles. Como se comentó anteriormente, en la práctica no se dispone de datos sobre estas categorías. Cuenta Financiera Esta cuenta recoge la variación de los activos y pasivos financieros del país con el exterior, clasificados por las siguientes categorías de inversión: Inversión Directa Comprende las inversiones realizadas por residentes de una economía en una entidad residente de otra economía con el propósito de influir por un tiempo prolongado y en forma significativa en la dirección de la misma, para lo cual se ha utilizado el criterio aceptado internacionalmente que considera en esta categoría de inversión toda aquella participación igual o superior al 10% del capital de la empresa receptora. Las inversiones directas se clasifican, en primer lugar, según su dirección en inversión directa de no residentes en el país e inversión directa de residentes en el exterior. Luego, el capital de inversión directa debe distinguirse en acciones y otras participaciones de capital, utilidades reinvertidas y cualquier otro aporte de capital realizado entre empresas e inversionistas relacionados por este tipo de inversión. Las principales fuentes de información utilizadas en el caso de las inversiones directas en el país son los registros de la Superintendencia de Inversiones Extranjeras (SIEX) y el Ministerio de Energía y Minas (MEM), los cuales se incorporan a la Balanza de Pagos de acuerdo a la fecha efectiva de cada operación. Estos datos se complementan con información de las inversiones en divisas registradas en el movimiento cambiario de la Banca Comercial y Universal del país, 64 operaciones de privatización reportadas por el FIV y Fogade y encuestas empresariales trimestrales. Dado que la información obtenida de las fuentes indicadas en el párrafo anterior presentan diversas limitaciones para su uso en la Balanza de Pagos, actualmente se trabaja en varios proyectos de encuestas integradas orientados a recopilar información sobre estas variables (tanto para las inversiones directas en el país como para las inversiones directas en el extranjero), mediante los cuales se han ampliado los tamaños de muestra utilizados actualmente, para incorporar empresas privadas de distintos sectores económicos, tales como el petrolero y financiero. Inversión de Cartera Comprende las transacciones en títulos de participación en el capital y títulos de deuda. Los títulos de deuda se dividen en bonos y pagarés, instrumentos del mercado monetario e instrumentos financieros derivados. En las cuentas de activos, se registran los flujos correspondientes al Gobierno General relativos a la porción negociable de los colaterales constituidos en el marco del acuerdo de reestructuración de la deuda pública externa. Para el resto de los sectores de la economía, la información es compilada a través de la encuesta de inversión de cartera, de periodicidad trimestral, dirigida a los bancos, empresas de seguros y reaseguros, otras instituciones financieras y empresas privadas no financieras. Igualmente se compilan las inversiones realizadas bajo las figuras de fideicomisos y operaciones de intermediación a favor de los hogares y empresas no financieras que no estén contempladas en la muestra que declara información directa al BCV. La información sobre los pasivos en forma de acciones en poder de inversionistas no residentes se obtiene de los bancos custodios del país, a través de una encuesta que mantiene el código de identificación del instrumento, nombre del emisor, número de acciones que mantiene el inversionista extranjero, precio de cotización al cierre y saldo. La información correspondiente a los bonos y pagarés emitidos por el Gobierno General la suministra el Ministerio de Hacienda, la misma comprende emisiones, amortizaciones y saldos del período. Para el resto de los sectores institucionales, la información sobre bonos y pagarés e instrumentos del mercado monetario que han sido adquiridos por inversionistas no residentes, es solicitada a través de la encuesta trimestral de inversión de cartera, dirigida a los bancos custodios, casas de bolsa y sociedades de corretaje, empresas privadas no financieras y agentes de traspaso. Otra Inversión En esta cuenta se recogen el resto de activos y pasivos financieros del país con el exterior, no clasificados como inversión directa, de cartera o reservas. Incluye los créditos comerciales, los préstamos a corto y largo plazo, moneda y depósitos y otras cuentas por cobrar y por pagar. Bajo esta denominación se contabilizan los activos y pasivos del Gobierno General referidos a las participaciones y suscripciones de Venezuela en organismos internacionales y los créditos obtenidos de proveedores e instituciones financieras externas, ambos registrados por el Ministerio 65 de Hacienda. Adicionalmente, se registran los flujos de activos y pasivos externos del sector financiero nacional con base a la información de estados financieros, así como los activos y pasivos por estos conceptos de las empresas públicas y privadas no financieras, obtenidos de los registros administrativos de deuda externa pública del MH, encuestas empresariales y estadísticas del sistema financiero internacional producidas por el Banco de Pagos Internacionales (BPI). Reservas La cuenta de reservas registra la variación de los activos externos bajo el control de las autoridades monetarias del país, las cuales pueden disponer de ellos de inmediato para financiar directamente los desequilibrios de balanza de pagos o para regular indirectamente la magnitud de estos desequilibrios mediante la participación en el mercadocambiario. Esta categoría comprende el oro monetario, los derechos especiales de giro (DEG), la posición de reservas en el FMI, los activos de divisas (moneda, depósitos y valores) y otros activos. Los activos de reserva del país están constituidos por los activos externos del BCV y el FIV que cumplen con las condiciones señaladas en el párrafo anterior. De acuerdo con el nuevo manual, se excluyen las revalorizaciones de los activos en divisas y DEG inducidas por las variaciones en los tipos de cambio. Esta observación es relevante, por cuanto explica la diferencia de los flujos registrados en la Balanza de Pagos, en relación a la variación total de las posiciones de los activos de reserva. Los pasivos de reservas se refieren a la utilización del crédito y préstamos del FMI, así como a los pasivos generados en las operaciones de SWAPS ORO realizadas con instituciones internacionales. 3.3.- Posición de Inversión Internacional Este nuevo instrumento estadístico muestra para un momento determinado, las tenencias de activos y pasivos financieros externos de una economía, así como los flujos que explican la variación de estas tenencias en relación al período anterior, en concordancia a las clasificaciones por instrumentos y sectores institucionales utilizadas en la cuenta financiera de la Balanza de Pagos. La diferencia entre los activos y pasivos financieros externos de una economía constituye su posición de inversión internacional neta. La publicación de la Posición de Inversión Internacional de Venezuela se ha pospuesto para los próximos anuarios, debido a los exigentes requerimientos de información adicionales, los cuales se han contemplado en los diferentes proyectos de investigación sobre el sector externo adelantados actualmente por la Gerencia de Estadísticas Económicas del BCV. 66 Balanza de Pagos Presentación analítica Cuarta Edición Balanza de Pagos n Cuenta corriente Bienes Bienes Servicios Cuenta capital Sector privado Mediano y largo plazo Reservas Sector pú blico Corto plazo Mediano y largo plazo Corto plazo Transferencias n unilaterales 67 Balanza de Pagos y Posición de Inversión Internacional Presentación analítica Quinta Edición nnnnnnnnnnn Balanza de Pagos nnnnnnnnnn Cuenta corriente Cuenta capital Cuenta financiera Bienes nnnnnn nnnnnn Transferencias de capital Inversión directa Servicios Adquisición y enajenación de activos no financieros no prducidos Inversión de cartera Renta innnnnnnnnnnnnnversión ooooo Reservas Otra inversión nnn Transferencias nnn ccc corrientes nnnn nnnnnnnn Transacciones netas nnnnnn Posició n de Inversió n Internacional al inicio del período nnnnn Variaciones por fluctuaciones en tipos de cambios o precios Posició n de Inversió n Internacional al cierre del período nnnnn nnnnnnnnnnnnnnnnnnnn Reclasificacionesn y otros ajustes nnnnnnnnn 68
