Tercer Trimestre 2015

Informe del Tercer Trimestre 2015
LafargeHolcim Ltd
Estados
Financieros
Consolidados
Notas a los Estados Financieros Consolidados
17
Estado de resultados consolidado de Grupo LafargeHolcim
Millones de CHF
Notas
VENTAS NETAS
8
Ene-Sep
2015
No auditado
Ene-Sep 2014
Reestructurado1
No auditado
Julio-Sep
2015
No auditado
Julio-Sep 2014
Reestructurado1
No auditado
16,186
14,031
7,540
5,105
(9,575)
(7,821)
(4,676)
(2,829)
6,611
6,210
2,865
2,276
Gastos de venta y distribución
(3,945)
(3,587)
(1,686)
(1,212)
Gastos de administración
(1,289)
(949)
(629)
(333)
9
1,377
1,674
550
731
Otros ingresos
Participación en los resultados de compañías
asociadas y negocios conjuntos
10
1,041
108
620
17
98
158
34
66
Productos financieros
11
110
95
50
26
Gastos financieros
12
Costo de ventas de producción
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD DE OPERACIÓN
(668)
(431)
(337)
(151)
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
1,957
1,605
916
689
Impuesto sobre la renta
(547)
(444)
(196)
(185)
1,410
1,161
720
504
92
0
92
0
1,502
1,161
812
504
1,316
933
743
447
186
229
69
57
89
0
89
0
3
0
3
0
UTILIDAD NETA DE LAS OPERACIONES CONTINUAS
Utilidad neta por operaciones discontinuas
3
UTILIDAD NETA
Utilidad neta atribuible
Accionistas de LafargeHolcim Ltd
Participación no controladora
Utilidad neta por operaciones discontinuas atribuible
a:
Accionistas de LafargeHolcim Ltd
Participación no controladora
Utilidades por acción en CHF
Utilidad por acción2
13
3.08
2.63
1.30
1.26
Utilidad diluida atribuible por acción2
Utilidad por acción de las operaciones continuas en
CHF
13
3.08
2.63
1.30
1.26
Utilidades por acción en CHF
13
2.87
2.63
1.15
1.26
Utilidades por acción en CHF
Utilidad por acción de las operaciones discontinuas
en CHF
13
2.87
2.63
1.14
1.26
Utilidad por acción2
13
0.21
0.00
0.16
0.00
Utilidad diluida atribuible por acción2
13
0.21
0.00
0.16
0.00
1
2
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
Como resultado de la distribución dividendos en acciones, tal como se explica en la Nota 13, la utilidad por acción y la utilidad diluida por
acción disminuyó CHF 0.11 en el periodo de julio a septiembre de 2014 y disminuyó CHF 0.23 en el periodo de enero a septiembre de
2014.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
18
Estado consolidado de la utilidad integral de Grupo LafargeHolcim
Ene-Sep
2015
No auditado
Ene-Sep
2014
No auditado
Julio-Sep
2015
No auditado
Julio-Sep
2014
No auditado
1,502
1,161
812
504
(2,090)
745
(51)
561
(58)
0
(13)
0
25
12
22
14
0
1
0
0
(1)
0
(1)
0
0
0
0
0
(8)
0
(11)
1
- Realizadas a través del estado de resultados
5
0
5
0
- Efecto impositivo
2
0
2
0
(42)
0
(54)
0
44
0
44
0
0
0
0
0
(2,122)
757
(56)
575
Millones de CHF
Notas
UTILIDAD NETA
OTRAS PARTIDAS DE LA UTILIDAD INTEGRAL
Partidas que serán reclasificadas al estado de
resultados en periodos futuros
Efectos por conversión de moneda
- Diferencias cambiarias por conversión
25
- Realizadas a través del estado de resultados
- Efecto impositivo
Activos financieros disponibles para la venta
- Cambio en valor razonable
- Realizadas a través del estado de resultados
- Efecto impositivo
Coberturas de flujo de efectivo
- Cambio en valor razonable
Coberturas de inversión neta en subsidiarias
- Cambio en valor razonable
- Realizadas a través del estado de resultados
- Efecto impositivo
SUBTOTAL
10
Partidas que no serán reclasificadas al estado de
resultados en periodos futuros
Planes de beneficios definidos
- Remediciones
- Efecto impositivo
SUBTOTAL
SUMA DE OTRAS PARTIDAS DE LA UTILIDAD
INTEGRAL
TOTAL DE UTILIDAD INTEGRAL
49
(90)
44
(30)
(34)
14
11
(79)
(27)
17
2
(27)
(2,108)
677
(39)
546
(606)
1,838
773
1,050
(579)
1,479
699
899
(28)
360
73
152
Distribución de la utilidad neta atribuible a:
Accionistas de LafargeHolcim Ltd
Participación no controladora
Notas a los Estados Financieros Consolidados
19
Estado consolidado de situación financiera de Grupo LafargeHolcim
Millones de CHF
Efectivo y equivalentes de efectivo
Notas
30.9.2015
No auditado
31.12.2014
1
Reestructurado
No auditado
30.9.2014
1
Reestructurado
No auditado
19
4,665
2,148
1,955
Cuentas por cobrar
5,480
2,648
3,161
Inventarios
3,345
1,828
1,885
830
323
430
Pagos anticipados y otros activos circulantes
Activos clasificados como mantenidos para su venta
14
TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE
Activos financieros a largo plazo
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades, planta y equipo
Crédito Mercantil2
15
Activos intangibles
Activo por impuestos diferidos
Otros activos a largo plazo
797
283
756
15,117
7,231
8,187
805
528
534
3,194
1,975
1,936
37,209
21,086
20,590
17,695
7,130
7,087
1,531
601
597
686
527
448
534
412
386
TOTAL DEL ACTIVO NO CIRCULANTE
61,655
32,259
31,577
TOTAL DEL ACTIVO
76,771
39,490
39,764
3,787
2,124
2,004
6,145
2,472
3,106
608
415
387
3,088
1,569
1,614
324
234
215
5
33
207
TOTAL DEL PASIVO A CORTO PLAZO
13,957
6,847
7,533
Pasivos financieros a largo plazo
16,921
9,197
9,136
Cuentas por pagar
Pasivos financieros a corto plazo
16
Pasivos por impuesto a la utilidad corriente
Otros pasivos a corto plazo
Provisiones a corto plazo
Pasivos directamente relacionados con activos clasificados
como mantenidos para la venta
14
Obligaciones por beneficios definidos
2,098
863
740
Pasivos por impuestos diferidos
3,726
1,396
1,324
Provisiones a largo plazo
1,759
1,076
1,139
TOTAL DEL PASIVO A LARGO PLAZO
24,505
12,531
12,339
TOTAL DE PASIVO
38,462
19,378
19,872
Capital social
4
Superávit de capital
Acciones de tesorería
1,213
654
654
26,321
7,776
7,775
(87)
(82)
(86)
6,424
9,082
8,930
33,871
17,430
17,273
4,438
2,682
2,619
TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE
38,309
20,112
19,892
TOTAL DEL PASIVO Y DEL CAPITAL CONTABLE
76,771
39,490
39,764
Reservas de capital
TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE ATRIBUIBLE A LOS
ACCIONISTAS DE LAFARGEHOLCIM LTD
Participación no controladora
1
2
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
Anteriormente, este monto se registraba en el rubro de activos intangibles
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
20
1
Estado consolidado de variaciones en el capital contable de Grupo LafargeHolcim
Millones de CHF
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2015
Capital social
Superávit de
capital
Acciones de
tesorería
654
7,776
(82)
Utilidad neta
Otras partidas de la utilidad integral
TOTAL DE UTILIDAD INTEGRAL
Decreto de dividendos
(424)
Adquisición de Lafarge S.A.
- Aumento de capital social
- Costos de transacción relacionados con la emisión de acciones
nuevas
- Dividendos en acciones
501
17,410
58
1,608
(52)
- Valor razonable de los pagos basados en acciones de Lafarge
- Adquisición de la participación no controladora
- Venta forzosa
Cambio en las acciones de tesorería
(5)
Remuneraciones basadas en acciones
3
Capital pagado por la participación no controladora
Disposición de participación en compañías del Grupo
Aumento de la participación en compañías del Grupo existentes
SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (NO AUDITADO)
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2014
1,213
26,321
(87)
654
8,200
(102)
Utilidad neta
Otras partidas de la utilidad integral
TOTAL DE UTILIDAD INTEGRAL
Decreto de dividendos
(423)
Cambio en las acciones de tesorería
9
Remuneraciones basadas en acciones
(2)
7
7,775
(86)
Capital pagado por la participación no controladora
Cambio de la participación en compañías del Grupo existentes
SALDOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 (NO AUDITADO)
1
654
Los saldos al 30 de septiembre de 2015 incluyen CHF -3 millones en gastos acumulados reconocidos en Otras partidas de utilidad
integral relacionadas con activos clasificados como mantenidos para su venta y pasivos directamente relacionados con dichos activos;
véase la Nota 14.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
21
Utilidades
acumuladas
Reserva de
capital para
acciones
disponibles
para la venta
Reserva de
coberturas de
flujos de
efectivo
Total de
reservas
Total del capital
contable de los
accionistas de
LafargeHolcim
Ltd
Ajustes por
conversión
de divisas
Participación
no
controladora
Total del
capital
contable
18,438
(13)
(5)
(9,338)
9,082
17,430
2,682
20,112
15
(1)
1,316
1,316
1 86
1,502
(1)
(1,909)
(1,895)
(1,895)
(213)
(2,108)
1,331
(1)
(1)
(1,909)
(579)
(579)
(28)
(606)
(424)
(209)
(633)
1,316
(1,666)
17,910
17,910
(52)
(52)
(1,666)
(406)
(406)
(406)
(2)
(2)
(7)
3
(5)
69
69
2,288
2,288
(291)
(697)
(7)
0
3
2
2
(98)
(98)
(5)
(5)
23
18
17,691
(14)
(6)
(11,247)
6,424
33,871
4,438
38,3091
17,294
52
(4)
(9,889)
7,453
16,205
2,471
18,677
933
933
229
1,161
933
(79)
0
0
625
546
546
131
677
854
0
0
625
1,479
1,479
360
1,838
(423)
(219)
(642)
(2)
0
(2)
7
0
0
5
0
18,146
52
(4)
(9,264)
7
0
5
4
4
0
0
2
2
8,930
17,273
2,619
19,892
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
22
Estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo LafargeHolcim
Millones de CHF
Notas
UTILIDAD NETA2
Impuesto sobre la renta2
Otros ingresos
10
Participación en los resultados de asociadas y
negocios conjuntos
Gastos financieros netos
11, 12
Depreciación, amortización y deterioro de activos
de operación
Otras partidas que no requirieron la utilización de
efectivo
Variaciones en el capital de trabajo
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO GENERADOS EN LA
OPERACIÓN
Ene-Sep
2015
No auditado
Ene-Sep
2014
Reestructurado1
No auditado
Julio-Sep
2015
No auditado
Julio-Sep
2014
Reestructurado1
No auditado
1,502
1,161
812
504
547
444
196
185
(1,041)
(108)
(620)
(17)
(98)
(158)
(34)
(66)
558
335
288
125
1,294
1,001
650
349
491
170
371
65
(1,212)
(1,020)
(356)
(103)
2,041
1,824
1,306
1,042
Dividendos recibidos
121
92
35
26
Intereses recibidos
129
93
64
25
Intereses pagados
(655)
(422)
(399)
(111)
Impuesto sobre la renta pagado
(678)
(543)
(307)
(140)
(28)
(5)
12
2
Otros (gastos)/Ingresos
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO GENERADOS POR
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A)
Adquisiciones de propiedades, planta y equipo
931
1,038
711
845
(1,225)
(1.247)
(611)
(424)
Disposición de propiedades, planta y equipo
75
114
36
31
Adquisición de participación en compañías del
Grupo
218
(1)
406
0
Disposición de participación en compañías del
Grupo
6,386
10
6,122
1
Adquisición de activos financieros, intangibles y
otros activos
(485)
(276)
(184)
(84)
Enajenación de activos financieros, intangibles y
otros activos
912
262
104
83
5,881
(1,138)
5,873
(393)
(424)
(423)
0
0
(215)
(214)
(96)
(104)
Capital pagado por la participación no controladora
13
4
9
2
Movimientos de acciones de tesorería
(7)
7
(6)
0
(52)
0
(52)
0
(276)
381
(758)
(178)
FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS (UTILIZADOS)
EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)
Pago de dividendos de acciones ordinarias
Dividendos pagados a participación no controladora
Costos de transacción relacionados con la emisión
de acciones nuevas
Movimiento neto en pasivos financieros a corto
plazo
Recursos provenientes de pasivos financieros a
largo plazo
Pago de pasivos financieros a largo plazo
Aumento de la participación en compañías del
Grupo existentes
Disminución de la participación en compañías del
Grupo existentes
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO UTILIZADOS EN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (C)
22
2,157
2,024
715
588
(5,875)
(1,980)
(4,547)
(690)
(4)
(3)
(2)
(3)
0
9
0
6
(4,684)
(194)
(4,738)
(380)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO (A+B+C)
2,128
(294)
1,845
71
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
INICIO DEL PERIODO (NETO)
1,941
1,992
2,049
1,677
Aumento/(disminución) en efectivo y equivalentes
de efectivo
2,128
(294)
1,845
71
36
85
211
35
4,105
1,783
4,105
1,783
Efectos por conversión de moneda
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
FINAL DEL PERIODO (NETO)3
1
2
3
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
El punto de partida del estado consolidado de flujos de efectivo cambió de utilidad antes de impuestos a utilidad neta, y se ajustaron las cifras comparativas de
manera correspondiente.
El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del periodo incluye giros bancarios por CHF 560 millones (2014: 172), que se presentan dentro de los pasivos
financieros a corto plazo.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
1
Bases de elaboración
Los estados financieros consolidados no auditados de LafargeHolcim Ltd (anteriormente Holcim
Ltd, véase la Nota 3) a fechas intermedias del tercer trimestre en lo sucesivo “los estados
financieros a fechas intermedias”, han sido elaborados de conformidad con la NIC 34,
Información Financiera Intermedia. Salvo lo que se menciona en la Nota 2, las políticas
contables utilizadas en la elaboración y presentación de los estados financieros a fechas
intermedias son consistentes con las utilizadas en los estados financieros consolidados por el
año que terminó el 31 de diciembre de 2014 (en lo sucesivo “estados financieros anuales”).
Los estados financieros intermedios deben ser leídos en conjunto con los estados financieros
anuales, ya que proporcionan una actualización de la información previamente reportada en los
estados financieros anuales.
Debido al redondeo, es posible que las cifras presentadas en este informe no sean sumadas a
los totales proporcionados Todas las relaciones y variaciones han sido calculadas utilizando el
monto subyacente más que la cifra redondeada presentada.
La elaboración de los estados financieros a fechas intermedias requiere que la administración
realice estimaciones y supuestos que afectan los importes reportados de ingresos, gastos,
activos y pasivos, así como la revelación de pasivos contingentes a la fecha de los estados
financieros intermedios. Si en el futuro dichas estimaciones y supuestos, los cuales se basan
en el mejor conocimiento de la administración a la fecha de los estados financieros intermedios
se apartaran de las circunstancias reales, las estimaciones y supuestos originales serán
modificados, según sea apropiado, durante el periodo en el cual las circunstancias cambiaron.
2
Cambios en las políticas contables
Durante el primer trimestre de 2015, Grupo LafargeHolcim decidió cambiar su política contable
relacionada con el reconocimiento del gasto por intereses neto en relación con los planes de
beneficios al retiro. Se considera que se proporciona información más relevante al presentar el
monto total del gasto por intereses neto como parte del rubro gastos financieros y no como
parte de la utilidad de operación. Esta presentación refleja mejor la naturaleza del interés neto,
ya que dicho interés corresponde al efecto de la reversión de las obligaciones por beneficios
definidos a largo plazo. Debido a que el monto comparativo de 2014 no es material, no fue
reestructurado para reflejar este cambio en la política contable.
El 9 de abril de 2015, el CINIIF (IFRIC por sus siglas en inglés) publicó su decisión con
respecto a la clasificación de los acuerdos con control conjunto, de conformidad con la NIIF 11,
Acuerdos con control conjunto. Como resultado de las aclaraciones con respecto a los
derechos sobre los activos de un acuerdo con control conjunto mediante otros hechos y
circunstancias, Grupo LafargeHolcim no pudo seguir reconociendo Cement Australia como una
operación conjunta, ya que LafargeHolcim no tiene la obligación de adquirir sustancialmente
todos los beneficios económicos (es decir, la producción) a Cement Australia. Como resultado,
Grupo LafargeHolcim cambió su política contable para su inversión en Cement Australia
durante el segundo trimestre de 2015 y reclasificó su participación en Cement Australia como
negocio conjunto, el cual reconoció utilizando el método de participación. Este cambio en la
política contable fue aplicado retrospectivamente y su efecto sobre la información comparativa
(montos reestructurados) presentada para cada rubro de los estados financieros se muestra en
las tablas siguientes.
23
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
24
Cambios al estado de resultados consolidado de Grupo LafargeHolcim
Ene-sep 2014
Reportado
Impacto
derivado de los
cambios en la
política
contable
NIIF 11
VENTAS NETAS
14,243
(212)
Costo de ventas de producción
(7,895)
74
6,349
(139)
(3,670)
83
Millones de CHF
UTILIDAD BRUTA
Gastos de venta y distribución
Jul-Sep 2014
Reportado
Impacto
derivado de los
cambios en la
política
contable
NIIF 11
14,031
5,182
(77)
5,105
(7,821)
(2,846)
17
(2,829)
6,210
2,336
(60)
2,276
(3,587)
(1,243)
31
(1,212)
Reestructurado
Reestructurado
Gastos de administración
(959)
10
(949)
(336)
3
(333)
UTILIDAD DE OPERACIÓN
1,719
(45)
1,674
757
(26)
731
108
0
108
17
0
17
124
34
158
47
19
66
93
2
95
25
1
26
(153)
2
(151)
Otros ingresos
Participación en los resultados de
asociadas y negocios conjuntos
Productos financieros
Gastos financieros
UTILIDAD NETA ANTES DE
IMPUESTOS
(436)
5
(431)
1,608
(3)
1,605
692
(3)
689
Impuesto sobre la renta
(447)
3
(444)
(188)
3
(185)
UTILIDAD NETA
1,161
0
1,161
504
0
504
Accionistas de LafargeHolcim Ltd
933
0
933
447
0
447
Participación no controladora
229
0
229
57
0
57
Utilidad por acción
2.63
0.00
2.63
1.26
0.00
1.26
Utilidad diluida por acción
2.63
0.00
2.63
1.26
0.00
1.26
Utilidad neta atribuible a:
Utilidades por acción en CHF
Notas a los Estados Financieros Consolidados
25
Cambios al estado consolidado de situación financiera de Grupo LafargeHolcim al 30 de
septiembre de 2014
Impacto derivado
de los cambios en
la política contable
Millones de CHF
Reportado
NIIF 11
Reestructurado
Efectivo y equivalentes de efectivo
1,956
(1)
1,955
Cuentas por cobrar
3,213
(52)
3,161
Inventarios
1,916
(31)
1,885
Pagos anticipados y otros activos circulantes
434
(4)
430
Activos clasificados como mantenidos para su venta
756
0
756
8,276
(89)
8,187
TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE
Activos financieros a largo plazo
497
37
534
1,698
238
1,936
20,924
(334)
20,590
7,133
(46)
7,087
Activos intangibles
599
(2)
597
Activo por impuestos diferidos
448
0
448
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades, planta y equipo
Crédito Mercantil1
Otros activos a largo plazo
386
0
386
TOTAL DEL ACTIVO NO CIRCULANTE
31,685
(108)
31,577
TOTAL DEL ACTIVO
39,961
(197)
39,764
Cuentas por pagar
1,973
31
2,004
Pasivos financieros a corto plazo
3,138
(32)
3,106
390
(3)
387
1,686
(72)
1,614
215
0
215
Pasivos por impuesto a la utilidad corriente
Otros pasivos a corto plazo
Provisiones a corto plazo
Pasivos directamente relacionados con activos clasificados
207
0
207
TOTAL DEL PASIVO A CORTO PLAZO
como mantenidos para la venta
7,609
(76)
7,533
Pasivos financieros a largo plazo
9,230
(94)
9,136
740
0
740
1,344
(20)
1,324
Obligaciones por beneficios definidos
Pasivos por impuestos diferidos
Provisiones a largo plazo
1,146
(7)
1,139
TOTAL DEL PASIVO A LARGO PLAZO
12,460
(121)
12,339
TOTAL DE PASIVO
20,069
(197)
19,872
Capital social
654
0
654
7,775
0
7,775
(86)
0
(86)
8,930
0
8,930
17,273
0
17,273
2,619
0
2,619
TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE
19,892
0
19,892
TOTAL DEL PASIVO Y DEL CAPITAL CONTABLE
39,961
(197)
39,764
Superávit de capital
Acciones de tesorería
Reservas de capital
TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE ATRIBUIBLE A LOS
ACCIONISTAS DE LAFARGEHOLCIM LTD
Participación no controladora
1
Anteriormente
este
monto
se
registraba
en
el
rubro
de
activos
intangibles
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
26
Cambios al estado consolidado de situación financiera de Grupo LafargeHolcim al 31 de
diciembre de 2014
Impacto derivado
de los cambios
en la política
Millones de CHF
Reportado
contable NIIF 11
Reestructurado
Efectivo y equivalentes de efectivo
2,149
(1)
2,148
Cuentas por cobrar
2,695
(47)
2,648
Inventarios
1,863
(35)
1,828
317
6
323
Pagos anticipados y otros activos circulantes
Activos clasificados como mantenidos para su venta
TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE
Activos financieros a largo plazo
283
0
283
7,307
(76)
7,231
491
37
528
1,758
217
1,975
21,410
(324)
21,086
7,176
(46)
7,130
Activos intangibles
603
(2)
601
Activo por impuestos diferidos
527
0
527
Otros activos a largo plazo
412
0
412
TOTAL DEL ACTIVO NO CIRCULANTE
32,378
(119)
32,259
TOTAL DEL ACTIVO
39,684
(194)
39,490
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades, planta y equipo
Crédito Mercantil
1
Cuentas por pagar
2,101
23
2,124
Pasivos financieros a corto plazo
2,502
(30)
2,472
419
(4)
415
1,634
(65)
1,569
234
0
234
33
0
33
TOTAL DEL PASIVO A CORTO PLAZO
6,923
(76)
6,847
Pasivos financieros a largo plazo
9,291
(94)
9,197
863
0
863
1,415
(19)
1,396
Pasivos por impuesto a la utilidad corriente
Otros pasivos a corto plazo
Provisiones a corto plazo
Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como
mantenidos para la venta
Obligaciones por beneficios definidos
Pasivos por impuestos diferidos
Provisiones a largo plazo
1,080
(4)
1,076
TOTAL DEL PASIVO A LARGO PLAZO
12,649
(118)
12,531
TOTAL DE PASIVO
19,572
(194)
19,378
Capital social
Superávit de capital
Acciones de tesorería
Reservas de capital
654
0
654
7,776
0
7,776
(82)
0
(82)
9,082
0
9,082
17,430
0
17,430
TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS
DE LAFARGEHOLCIM LTD
Participación no controladora
2,682
0
2,682
TOTAL DEL CAPITAL CONTABLE
20,112
0
20,112
TOTAL DEL PASIVO Y DEL CAPITAL CONTABLE
39,684
(194)
39,490
1
Anteriormente
este
monto
se
registraba
en
el
rubro
de
activos
intangibles
Notas a los Estados Financieros Consolidados
27
Cambios al estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo LafargeHolcim
Ene-sep 2014
Millones de CHF
UTILIDAD NETA1
1
IIMPUESTO SOBRE LA RENTA
Otros ingresos
Participación en los resultados de
asociadas y negocios conjuntos
Gastos financieros netos
Depreciación, amortización y deterioro de
activos de operación
Otras partidas que no requirieron la
utilización de efectivo
Jul-sep 2014
Reportado
Impacto
derivado de los
cambios en la
política
contable
NIIF 11
Reestructurado
1,161
0
1,161
Reportado
Impacto
derivado de
los cambios
en la política
contable
NIIF 11
Reestructurado
504
0
504
447
(3)
444
188
(3)
185
(108)
0
(108)
(17)
0
(17)
(124)
(34)
(158)
(47)
(19)
(66)
342
(7)
335
128
(3)
125
1,021
(20)
1,001
357
(8)
349
170
0
170
66
(1)
65
(1,032)
12
(1,020)
(107)
4
(103)
1,878
(54)
1,824
1,073
(31)
1,042
Dividendos recibidos
63
29
92
19
7
26
Intereses recibidos
91
2
93
24
1
25
Intereses pagados
(427)
5
(422)
(113)
2
(111)
Impuesto sobre la renta pagado
(550)
7
(543)
(140)
0
(140)
(7)
2
(5)
2
0
2
1,047
(9)
1,038
865
(20)
845
(1,264)
17
(1,247)
(429)
5
(424)
115
(1)
114
32
(1)
31
(1)
0
(1)
0
0
0
Variaciones en el capital de trabajo
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO
GENERADOS POR (UTILIZADOS EN) LA
OPERACIÓN
Otros(gastos)/ingresos
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO
GENERADOS POR (UTLILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (A)
Adquisiciones de propiedades, planta y
equipo
Adquisición de propiedades, planta y
equipo
Adquisición de participación en compañías
del Grupo
Disposición de participación en compañías
del Grupo
Adquisición de activos financieros,
intangibles y otros activos
Disposición de activos financieros,
intangibles y otros activos
FLUJOS DE EFECTIVO (UTILIZADOS EN)
GENERADOS POR ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN (B)
10
0
10
1
0
1
(276)
0
(276)
(85)
1
(84)
263
(1)
262
84
(1)
83
(1,154)
16
(1,138)
(397)
4
(393)
El punto de partida del estado consolidado de flujos de efectivo cambió de utilidad antes de impuestos a utilidad neta, y se ajustaron las cifras comparativas de manera
correspondiente.
1
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
28
Cambios al estado consolidado de flujos de efectivo de Grupo LafargeHolcim (continúa)
Ene-sep 2014
Millones de CHF
Pago de dividendos de acciones ordinarias
Dividendos pagados a participación no
controladora
Capital pagado por la participación no
controladora
Movimientos de acciones de tesorería
Movimiento neto en pasivos financieros a
corto plazo
Recursos provenientes de pasivos
financieros a largo plazo
Pago de pasivos financieros a largo plazo
Aumento de la participación en compañías
del Grupo existentes
Disminución de la participación en
compañías del Grupo existentes
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO (C)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO (A+B+C)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
AL INICIO DEL PERIODO (NETO)
Aumento/(disminución) de efectivo y
equivalentes de efectivo
Efectos por conversión de moneda
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL AL FINAL
DEL PERIODO (NETO)1
1
Jul-sep 2014
Reportado
Impacto
derivado de
los cambios
en la política
contable
NIIF 11
Reportado
Impacto
derivado de
los cambios
en la política
contable
NIIF 11
Reestructurado
Reestructurado
(423)
0
(423)
0
0
0
(214)
0
(214)
(104)
0
(104)
4
0
4
2
0
2
7
0
7
0
0
0
395
(14)
381
(168)
(10)
(178)
2,045
(21)
2,024
588
0
588
(2,008)
28
(1,980)
(717)
27
(690)
(3)
0
(3)
(3)
0
(3)
9
0
9
6
0
6
(187)
(7)
(194)
(397)
17
(380)
(294)
0
(294)
71
0
71
1,993
(1)
1,992
1,678
(1)
1,677
(294)
0
(294)
71
0
71
85
0
85
35
0
35
1,784
(1)
1,783
1,784
(1)
1,783
El efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo, antes y después de la reestructuración, incluyen giros bancarios por CHF 172
millones, que se presentan dentro de los pasivos financieros a corto plazo.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
3
29
Cambios en el alcance de la consolidación
3.1 Fusión entre Holcim y Lafarge
La fusión entre Holcim y Lafarge S.A. (Lafarge) que fue anunciada al público el 7 de
abril de 2014 y que fue estructurada como una oferta pública de intercambio efectuada
por Holcim con respecto de todas las acciones en circulación de Lafarge a razón de 9
acciones de LafargeHolcim por cada 10 acciones de Lafarge, surtió efecto el 10 de julio
de 2015. A esta fecha, la razón social de la compañía se cambió de Holcim Ltd a
LafargeHolcim Ltd.
Oferta de intercambio y fecha de fusión
Esta combinación de negocios se reconoció a partir del 10 de julio de 2015, siendo ésta
la fecha en que surtió efecto la fusión, ya que LafargeHolcim Ltd (‘LafargeHolcim’),
controlaba Lafarge a partir de esta fecha debido a su tenencia de 87.45% del capital
social y al menos 84.59% de las acciones con derecho a voto de Lafarge como
resultado de la oferta pública de intercambio. Después de la oferta pública inicial de
intercambio y de acuerdo con la regulaciónde Francia, se volvió a abrir el periodo de
oferta, y como resultado de esta oferta adicional, LafargeHolcim adquirió un total de
278,131,864 acciones de Lafarge, lo que representa 96.41% del capital social de
Lafarge y al menos 95.25% de sus acciones con derecho a voto. Al término del periodo
de oferta que fue reabierta, el número total de acciones de LafargeHolcim Ltd que se
emitieron ascendió a 250,318,676.
Dado que la oferta de adquisición cubrió más del 95% del capital social y las acciones
con derecho a voto de Lafarge, LafargeHolcim le pidió a la Autorité des marchés
financiers (la autoridad que supervisa la bolsa de valores de Francia)(AMF) que
ordenara una venta forzada, de acuerdo con las regulaciones generales de la AMF.
Para fines contables, la oferta de intercambio pública inicial y la oferta de intercambio
que fue reabierta son tratadas como transacciones vinculadas y se reconocen como
una sola transacción cuyo resultado fue que LafargeHolcim adquiera, y por ende, que
consolidara el 96.41% de las acciones de Lafarge desde la fecha efectiva de la fusión.
Como resultado, el Grupo reconoció una participación no controladora del 3.59% para
la cual se llevó a cabo la venta forzada en octubre de 2015, tal como se explica a
continuación.
Consideración de la combinación de negocios
La tabla a continuación muestra el cálculo de la contraprestación de CHF 19,645
millones a la fecha efectiva de la fusión:
Número de acciones de Lafarge ofrecidas
Razón de intercambio a acciones de LafargeHolcim
278,131,864
0.9
Número de acciones de LafargeHolcim emitidas
250,318,676
Precio de cierre por cada acción de LafargeHolcim al 9 de julio de 2015 (en
CHF)
71.55
Millones de CHF
VALOR RAZONABLE DE LAS ACCIONES DE LAFARGEHOLCIM EMITIDAS
A CAMBIO DE ACCIONES DE LAFARGE
17,910
Contraprestación en efectivo relacionada con adquisiciones obligatorias,
1
cláusulas de no competencia y acuerdos relacionados con la fusión
1,055
MONTO TOTAL DE LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA EN LA
COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
Valor razonable de las participaciones que la Compañía mantenía en Holcim
antes de la adquisición
MONTO TOTAL DE LA CONTRAPRESTACIÓN DE LA COMBINACIÓN DE
NEGOCIOS
1
18,965
680
19,645
Del cual CHF 883 millones han sido pagados al 30 de septiembre de 2015 y están incluidos en el
rubro “Adquisición de participación en compañías del Grupo” en el estado consolidado de flujos
de efectivo.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
30
Valor razonable de las acciones de LafargeHolcim emitidas a cambio de las
acciones de Lafarge
La contraprestación transferida incluye un total de 250,318,676 acciones de
LafargeHolcim emitidas como resultado de la oferta pública de intercambio. El valor
razonable de las acciones emitidas se determinó con base en un precio por acción de
LafargeHolcim de CHF 71.55, por un total de CHF 17,910 millones.
Valor razonable de la contraprestación en efectivo relacionada con adquisiciones
obligatorias, cláusulas de no competencia y acuerdos relacionados con la fusión
La consideración transferida incluye contraprestaciones en efectivo relacionada con
adquisiciones obligatorias, cláusulas de no competencia y acuerdos relacionados con la
fusión. Para fines contables, la fusión y las transacciones que resultaron en estas
contraprestaciones en efectivo son tratadas como transacciones vinculadas e
interdependientes y se reconocen como una sola transacción a la fecha efectiva de la
fusión.
La contraprestación en efectivo reflejada en la contraprestación total transferida incluye
lo siguiente:
Millones de CHF
Adquisición del 45% de la participación en Lafarge Shui On Cement Co. Limited
(China)
Adquisición obligatoria de acciones cotizadas en bolsa de Sichuan Shuangma
Cement Co. Limited (China)
Adquisición de la participación de 14% en Lafarge PVT India Limited
Adquisición de la participación de 50% en la planta de cemento Cauldon, sus
activos relacionados y la planta Cookstown (Reino Unido)
Adquisición de la participación de 15% en United Cement Company de Nigeria
Limited ("Unicem")
Otros
TOTAL DE LA CONTRAPRESTACIÓN EN EFECTIVO RELACIONADA CON
ADQUISICIONES OBLIGATORIAS, CLÁUSULAS DE NO COMPETENCIA Y
ACUERDOS RELACIONADOS CON LA FUSIÓN
306
162
285
164
127
10
1,055
En algunas otras jurisdicciones, aún se están llevando a cabo los análisis y discusiones
correspondientes a la adquisición. En algunos países, las leyes no son claras o podrían
incluir exenciones. Sin embargo, no se puede asegurar que se obtendrán aclaraciones
favorables o exenciones adicionales.
Valor razonable previamente mantenido en la inversión de Holcim
Antes de la fusión, Holcim y Lafarge tenían una participación de 43.7% y 53.7%,
respectivamente, en Lafarge Cement Egypt S.A.E. Holcim venía reconociendo esta
inversión como una compañía asociada y Lafarge la consolidaba. Como resultado de la
fusión, LafargeHolcim obtuvo control de Lafarge Cement Egypt S.A.E. a través de una
adquisición en etapas. El valor razonable de la participación que la Compañía mantenía
en Lafarge Cement Egypt S.A.E. era de CHF 464 millones, resultando una ganancia
por revaluación de CHF 357 millones que la Compañía reconoció dentro del rubro
“Otros ingresos”.
Antes de la fusión, Holcim y Lafarge tenían una participación de 42.5% y 30.91%,
respectivamente, en la compañía asociada Unicem. Como resultado de la fusión,
LafargeHolcim obtuvo control de Unicem a través de una adquisición en etapas. El
valor razonable de la participación que la Compañía mantenía en Unicem era de CHF
216 millones, resultando una ganancia por revaluación de CHF 181 millones que la
Compañía reconoció dentro del rubro Otros ingresos. El 15% restante de la
participación fue adquirida por LafargeHolcim en agosto de 2015, tal como se describió
anteriormente.
El método de compra
Para fines contables, Holcim ha sido designado como el adquiriente y la adquisición
reconoció por medio del método de compra. Los activos y pasivos identificables de
Lafarge han sido valuados a su valor razonable a la fecha efectiva de la fusión.
El monto de la contraprestación transferida en exceso del valor razonable de los activos
netos identificables de Lafarge se reconoce como crédito mercantil.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31
Los montos reconocidos de activos y pasivos identificables adquiridos y asumidos,
respectivamente, como resultado de la fusión se integran como sigue:
Millones de CHF
Valor razonable
Efectivo y equivalentes de efectivo
1,704
Cuentas por cobrar
2,615
Inventarios
1,785
Pagos anticipados y otros activos circulantes
Activos clasificados como mantenidos para su venta
TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE
Activos financieros a largo plazo
Inversiones en acciones de compañías asociadas y negocios conjuntos
Propiedades, planta y equipo
Activos intangibles
Activo por impuestos diferidos
Otros activos a largo plazo
TOTAL DEL ACTIVO NO CIRCULANTE
493
4,785
11,382
679
1,750
19,692
1,075
176
47
23,418
Cuentas por pagar
2,074
Pasivos financieros a corto plazo
2,267
Pasivos por impuesto a la utilidad corriente
Otros pasivos a corto plazo
Provisiones a corto plazo
128
1,646
100
Pasivos directamente relacionados con activos clasificados como mantenidos
para la venta
TOTAL DEL PASIVO A CORTO PLAZO
Pasivos financieros a largo plazo
367
6,581
13,321
Obligaciones por beneficios definidos
1,233
Pasivos por impuestos diferidos
2,792
Provisiones a largo plazo
TOTAL DEL PASIVO A LARGO PLAZO
717
18,063
VALOR RAZONABLE PROVISIONAL DE LOS ACTIVOS NETOS
ADQUIRIDOS
Participación no controladora
10,156
2,357
ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS ATRIBUIBLES A LOS ACCIONISTAS DE
LAFARGE- HOLCIM LTD
CONTRAPRESTACIÓN POR LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
7,799
19,645
Valor razonable de los activos netos adquiridos atribuibles a los accionistas de
LafargeHolcim Ltd
CRÉDITO MERCANTIL PROVISIONAL
7,799
11,846
Los montos revelados en la tabla anterior se determinaron de manera provisional a
reserva de la valuación final de dichos activos y pasivos. Hasta un año después de la
fecha efectiva de la fusión, se podrán realizar ajustas a los valores razonables
asignados a los activos adquiridos y pasivos asumidos identificables, al valor razonable
de la contraprestación transferida y a los valores razonables de las participaciones que
la LafargeHolcim mantenía en asociadas y negocios conjuntos antes de la fusión y
sobre los cuales ha obtenido control. Por lo tanto, el crédito mercantil resultante que se
incluye en la tabla también es provisional y la asignación a las unidades generadoras
de efectivo aún no se ha llevado a cabo.
El valor razonable de las cuentas por cobrar adquiridas es prácticamente igual al monto
contractual bruto que se recibirá.
32
El crédito mercantil provisional que se originó de esta transacción fue de CHF 11,846
millones. El crédito mercantil es atribuible a las sinergias y economías de escala que se
espera de la combinación de las operaciones de Holcim y Lafarge. No se espera que el
crédito mercantil, ni una parte del mismo, sea deducible para fines del impuesto sobre
la renta.
El monto de la participación no controladora reconocido ascendió a CHF 2,357 millones
y se determinó con base en la participación proporcional de la Compañía en los activos
netos identificables de la adquirida a la fecha de la adquisición. El monto de la
participación no controladora incluye el valor razonable de las opciones de acciones y
otras opciones de acciones pendientes de Lafarge por un monto total de CHF 69
millones.
Por el periodo del 10 de julio de 2015 al 30 de septiembre de 2015, Lafarge contribuyó
ventas netas de CHF 2,996 millones y una pérdida neta de CHF 124 millones a los
montos consolidados del Grupo. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de
2015 de manera congruente con la información financiera proforma que se incluye en el
documento de registro de Holcim Ltd de fecha 11 de mayo de 2015 (es decir, reflejando
la adquisición de Lafarge por parte de Holcim y las desinversiones correspondientes de
Lafarge y de Holcim), las ventas netas y la utilidad neta para el periodo de nueve
meses terminado al 30 de septiembre de 2015 hubiera sido de CHF 22,042 millones y
CHF 1,000 millones, respectivamente.
Para el año en curso, los costos relacionados con la adquisición de aproximadamente
CHF 100 millones (CHF 42 millones se reconocieron como parte del rubro “Otros
ingresos”, y CHF 58 millones que se incluyen como parte del rubro “Gastos de
administración”). CHF 50 millones de este monto se originaron durante el periodo de
tres meses terminado al 30 de septiembre de 2015 (CHF 42 millones que se incluyen
como parte del rubro Otros ingresos y CHF 8 millones que se incluyen como parte del
rubro Gastos de administración). Los costos de transacción relacionados con la emisión
de acciones y el intercambio de acciones se registraron como una partida de utilidad
integral por un monto de CHF 52 millones.
En 2014, los costos de adquisición fueron de CHF 67 millones.
Reorganización de las funciones del Grupo
Como resultado de la fusión, el Grupo anunció que tenía planeada la reorganización de
sus funciones corporativas en Suiza y Francia. La nueva organización propuesta dará
como resultado una reducción neta de aproximadamente 500 puestos. En Francia y
Suiza, el proceso de difusión de información y consulta con los representantes de los
empleados concluyó y ya inició la implementación del plan de reestructuración.
LafargeHolcim reconoció una provisión por esta restructura de CHF 220 millones al 30
de septiembre de 2015. La nueva estructura organizacional se implementará a
principios de 2016, después de que se hayan concluido todas los procedimientos
sociales relevantes en ambos países.
Adquisición de 3.56% de participación no controladora en Lafarge S.A. a través
de una venta forzosa
Al concluirse la oferta de intercambio que fue reabierta, LafargeHolcim tenía
278,131,864 acciones de Lafarge, lo cual representa el 95% del capital social y las
acciones con derecho a voto de Lafarge. De acuerdo con los reglamentos generales de
AMF, el 14 de septiembre de 2015, LafargeHolcim inició un procedimiento de la venta
forzosa de las acciones que aún no eran de su propiedad a esa fecha. LafargeHolcim
ofreció a los accionistas restantes de Lafarge S.A. una indemnización en efectivo de
EUR 60 por cada acción de Lafarge (neta de costos) o, como otra opción, una
indemnización por las acciones de 9.45 acciones nuevas de LafargeHolcim Ltd por
cada 10 acciones de Lafarge S.A. Al 30 de septiembre de 2015, la Compañía registró
un pasivo de CHF 697 millones (EUR 638 millones) en el rubro Pasivos financieros a
corto plazo para la compra de las acciones restantes, con base en el monto de
indemnización de EUR 60 por cada acción de Lafarge, tal como se describe en la Nota
16. Para la venta forzosa, la Compañía registró CHF 406 millones en utilidades
acumuladas, lo cual representa la diferencia esperada entre el pago de CHF 697
millones y la eliminación de la contabilidad de la participación no controladora por CHF
291 millones.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Desinversiones
LafargeHolcim vendió varias entidades y negocios como parte de un proyecto para
reequilibrar la cartera global del grupo combinado como resultado de la fusión, así
como para abordar temas reglamentarios. El 31 de julio de 2015, LafargeHolcim
enajenó ciertos activos a CRH, los cuales incluyeron operaciones principalmente en
Europa, Norteamérica y Brasil, y posteriormente vendió activos en las Filipinas el 15 de
septiembre de 2015. Los activos enajenados incluyen activos clasificados como
mantenidos para su venta y pasivos directamente asociados con activos clasificados
como mantenidos para su venta que fueron adquiridos en la adquisición de Lafarge.
Estas subsidiarias, adquiridas exclusivamente con la intención de revenderlas, se
clasificaron como operaciones discontinuas. Otras clases principales de activos y
pasivos enajenados incluyen planta, propiedad y equipo, crédito mercantil, pasivos a
largo plazo y otros activos y pasivos circulantes.
El total de ingresos derivados de estas enajenaciones fue de CHF 6.4 mil millones y
estas transacciones dieron lugar a una ganancia por enajenación antes de impuestos
de CHF 63 millones, la cual se incluye en el rubro “Otros ingresos” (Nota 10). La
ganancia únicamente se relaciona con la enajenación de activos y pasivos existentes
de Holcim, ya que los activos y pasivos de Lafarge se reconocieron a su valor
razonable a la fecha de adquisición.
3.2 Otras desinversiones
El 1 de julio de 2015, LafargeHolcim enajenó toda su línea de negocios de cal en
Nueva Zelanda. Esta transacción dio lugar a una ganancia por enajenación antes de
impuestos de CHF 68 millones, la cual se incluye en el rubro “Otros ingresos” (Nota
10). La transacción fue liquidada el 7 de octubre de 2015.
El 30 de marzo de 2015, LafargeHolcim vendió la totalidad de la participación del
27.5% que a esa fecha aún mantenía en Siam City Cement Public Company Limited en
Tailandia por medio de una venta privada de las mismas en el mercado de capitales.
Por la venta de toda su participación, en el primer trimestre de 2015 LafargeHolcim
registró una ganancia antes de impuestos de CHF 371 millones, la cual se incluye
como parte de “Otros ingresos” (Nota 10).
El 5 de enero de 2015, LafargeHolcim vendió Holcim (Cesko) a.s. en la República
Checa, y la planta de cemento Gador y la estación de molienda Yeles en España por
CHF 243 millones. Esta transacción dio lugar a una ganancia por enajenación antes de
impuestos de CHF 61 millones, la cual se incluye en el rubro “Otros ingresos”
(Nota 10).
33
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
34
3.3 Adquisición en la parte occidental de Alemania y en los
Países Bajos
El 5 de enero de 2015, Grupo LafargeHolcim adquirió de Cemex el control sobre un
grupo de compañías que operan en la parte occidental de Alemania y los Países Bajos.
Esta transacción incluye una planta de cemento, 2 estaciones de molienda, 22
ubicaciones de agregados y 79 plantas de concreto premezclado.
Los activos y pasivos identificables derivados de la adquisición son los siguientes:
Millones de CHF
Valor
razonable
Efectivo y equivalentes de efectivo
23
Otros activos circulantes
46
Propiedades, planta y equipo
Otros activos a largo plazo
264
1
Pasivo a corto plazo
52
Pasivo a largo plazo
49
VALOR RAZONABLE PROVISIONAL DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS
Participación no controladora
233
23
ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS
ATRIBUIBLES A LOS ACCIONISTAS DE LAFARGEHOLCIM LTD
210
Contraprestación para la combinación de negocios (efectivo)
210
VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS
ATRIBUIBLES A LOS ACCIONISTAS DE LAFARGEHOLCIM LTD
210
Los montos antes revelados fueron determinados en forma provisional. Es posible que
se hagan ajustes adicionales a los valores razonables asignados a los activos
identificables adquiridos y a los pasivos asumidos hasta por un periodo doce meses a
partir de la fecha de adquisición.
El monto de la participación no controladora reconocido ascendió a CHF 23 millones y
se determinó con base en la participación proporcional en los activos netos
identificables de la adquirida a la fecha de la adquisición. Por el periodo del 5 de enero
de 2015 al 30 de septiembre de 2015, las compañías adquiridas contribuyeron ventas
netas e ingresos netos de CHF 261 millones y CHF 3 millones, respectivamente, a los
montos consolidados del Grupo. Si la adquisición hubiera tenido lugar el 1 de enero de
2015, las ventas netas y la utilidad neta del Grupo al 30 de septiembre no hubieran sido
materialmente diferentes. LafargeHolcim reconoció costos relacionados con la
adquisición de CHF 6 millones, los cuales se presentaron como gastos de
administración en el estado consolidado de resultados.
Durante los primeros nueve meses de 2014, no hubo combinaciones de negocios que
fueran importantes en forma individual o agregada.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
4. Aumento de capital social y dividendos en acciones
4.1 Capital social
Las resoluciones remitidas a y aprobadas por los accionistas de Holcim en asamblea
general extraordinaria de fecha 8 de mayo de 2015 entraron en vigor con el cierre
exitoso de la oferta pública de cambio, el registro correspondiente del Acta Constitutiva
de Holcim y del aumento de capital social correspondiente en el registro comercial de
St. Gallen, Suiza el 10 de julio de 2015. Esto incluyó las resoluciones sobre los
aumentos al capital social requeridos para la oferta de intercambio, el cambio de la
razón social de Holcim Ltd a LafargeHolcim Ltd, los dividendos en acciones
excepcionales emitidos después del cierre y el nombramiento de nuevos integrantes
del consejo de administración. Estos eventos fueron condiciones previas a la fusión,
por lo que también entraron en vigor el 10 de julio de 2015. Asimismo, se autorizó la
emisión de hasta 132,118,700 acciones nuevas de LafargeHolcim para fines de
financiar o refinanciar cualquier adquisición de acciones de Lafarge, incluyendo la
liquidación de la oferta de intercambio que fue reabierta y la venta forzosa.
Por ende, se emitieron 227,007,605 nuevas acciones de LafargeHolcim, tal como lo
determinó el consejo de administración, con valor nominal de CHF 2 a cambio de
252,230,673 acciones de Lafarge que se ofrecieron en la oferta pública de intercambio,
que dio como resultado un aumento en el capital social de CHF 454 millones. La oferta
de intercambio que fue reabierta resultó en la adquisición de 25,901,191 acciones
adicionales de Lafarge para las que se emitieron 23,311,071 acciones de
LafargeHolcim, lo que corresponde a un aumento adicional de capital de CHF 47
millones. En total se emitieron 278,131,864 acciones de LafargeHolcim por la
adquisición de 278,131,864 acciones de Lafarge, lo que resultó en un aumento
adicional de capital de CHF 501 millones.
4.2 Dividendos en acciones
Se aprobó la emisión de hasta 29,566,188 nuevas acciones de LafargeHolcim para el
dividendo en acciones (a razón de una acción nueva de LafargeHolcim por 20 acciones
existentes de LafargeHolcim). El 10 de septiembre de 2015, un dividendo en acciones
extraordinario posterior al cierre fue distribuido a todos los accionistas de
LafargeHolcim después del cierre de la oferta de intercambio que fue reabierta. El total
de acciones emitidas de LafargeHolcim fue de 28,870,252, lo cual representa el 5% del
capital social y de las acciones con derecho a voto de LafargeHolcim al 3 de
septiembre de 2015. Los dividendos en acciones no tuvieron efecto alguno sobre el
monto total de capital atribuible a los accionistas de LafargeHolcim, pero afectó la
utilidad por acción.
El dividendo en acciones ha sido reflejado en la utilidad por acción básica y diluida, tal
como se revela en la Nota 13.
5 Estacionalidad
La demanda de cemento, agregados y otros materiales de construcción y servicios
presentan un ciclo estacional debido a que las condiciones climáticas afectan el nivel
de actividad en el sector de la construcción.
LafargeHolcim normalmente sufre una reducción en sus ventas durante el primer y
cuarto trimestre de cada año, lo cual refleja el efecto de la temporada de invierno en
sus principales mercados de Europa y Norte América, mientras tiende a obtener un
incremento en las ventas en el segundo y tercer trimestre, lo cual refleja el efecto de la
temporada de verano. El efecto de esta estacionalidad puede ser más marcado en
años con inviernos severos.
35
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
36
6 Información por segmento reportable
Asia Pacífico
Enero-septiembre (no auditado)
2015
2014
Latinoamérica
Europa
Norteamérica
Medio
Corporativo
Oriente/África
/Eliminaciones
1
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
1
2014
Total Grupo
1
2015
2014
374.4
208.8
133.6
104.3
Capacidad y ventas
Millones de t
Capacidad anual de producción de
1
cemento
161.6
93.8
38.3
35.3
78.1
46.8
33.7
21.9
62.8
11.0
Ventas de cemento
66.6
52.1
20.2
18.4
23.6
20.2
13.1
9.6
13.5
6.4
- mercados maduros
2.4
0.4
12.6
11.1
13.1
9.6
64.2
51.8
11.0
9.1
13.5
6.4
2.4
1.8
1.1
1.0
72.6
54.0
55.0
33.4
3.7
1.5
60.3
47.5
55.0
33.4
12.3
6.6
3.7
1.5
4.5
4.2
4.0
3.2
11.9
9.0
5.8
5.4
9.8
7.6
5.8
5.4
- mercados emergentes
20.2
18.4
Ventas de componentes minerales
Ventas de agregados
20.0
18.7
- mercados maduros
16.4
17.0
3.6
1.7
- mercados emergentes
4.4
6.0
4.4
6.0
Ventas de asfalto
Millones de m
(3.3)
(2.4)
3.6
2.8
155.7
113.7
8.5
7.4
33.4
27.8
16,186
14,031
(485)
16,186
14,031
(249)
2,671
2,675
3
Ventas de concreto pre-mezclado
9.2
8.0
- mercados maduros
4.6
4.8
5.1
4.9
- mercados emergentes
4.6
3.2
5.1
4.9
2.1
1.3
Ventas netas a clientes externos
5,231
4,958
2,262
2,136
4,251
3,998
Ventas netas a otros segmentos
61
31
107
235
254
TOTAL VENTAS NETAS
5,292
4,989
2,243
4,486
4,252
3,224
2,378
- mercados maduros
1,088
1,207
3,634
3,402
3,224
2,378
- mercados emergentes
1.5
0.5
1.5
0.5
1,218
561
(415)
119
93
(415)
1,338
655
Estado de resultados y estado de
posición financiera
Millones de CHF
2,262
3,224
2,378
4,204
3,782
2,262
2,243
852
850
1.338
655
EBITDA operativa
906
928
655
629
724
727
651
427
331
212
EBITDA operativa en %
17.1
18.6
28.9
28.1
16.1
17.1
20.2
18.0
24.7
32.4
Utilidad (pérdida) de operación
552
657
501
490
371
397
385
215
201
171
385
215
- mercados maduros
(485)
(595)3
(632)
3
16.5
19.1
(256)
1,377
1,674
8.5
11.9
339
3,831
2,967
63
50
231
242
- mercados emergentes
Margen de utilidad de operación en
%
489
607
501
490
140
155
201
171
10.4
13.2
22.2
21.8
8.3
9.3
12.0
9.1
15.0
26.1
(EBITDA)
862
854
568
528
638
631
644
419
298
195
12,113
4
11,162
7,019
3,433
3,456
10,540
7,964
8,683
6,282
6,576
852
13,900
1
(16)
52,508
25,557
18,615
11,453
5,235
5,436
16,030
12,713
11,982
7,568
11,009
1,240
5,513
5
1,081
76,771
39,490
8,221
4,756
3,355
3,597
10,211
6,283
6,325
4,109
4,837
634
5
38,462
19,378
Activos netos operativos
Total de activo
2
2
Total de pasivo
1
2
821
(1)
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
2
Cifras del año anterior al 31 de diciembre de 2014
3
El monto por CHF – 595 millones y CHF 632 millones incluyen la provisión de fusión por la reestructura de CHF 220 millones, veáse
Nota 3
4
Los montos de CHF 12,113 y CHF 13,900 incluyen el crédito mercantil provisional de CHF 11,846 millones en relación con la fusión con
Lafarge, ya que la asignación de las unidades generadoras de efectivo aún no se ha llevado a cabo; véase la Nota 3.
5
El monto por CHF 5,513 millones (2014: -1) comprende préstamos obtenidos por el Corporativo de terceros por un monto de CHF 21,701
millones (2014: 9,997) y eliminaciones de efectivo transferido a regiones por CHF 16,188 millones (2014: 9,998).
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Asia Pacífico
Julio-septiembre (no auditado)
2015
2014
1
37
Latinoamérica
2015
2014
Europa
2015
2014
Norteamérica
2015
2014
Medio
Corporativo
Oriente/África
/Eliminaciones
2015
2014
1
2015
2014
Total Grupo
2015
2014
1
Ventas de
Millones de t
Ventas de cemento
- mercados maduros
- mercados emergentes
31.4
16.1
2.2
0.1
29.2
16.0
8.1
8.1
6.3
6.3
Ventas de componentes minerales
Ventas de agregados
8.7
6.1
- mercados maduros
6.3
5.6
- mercados emergentes
2.4
0.6
2.0
2.0
2.0
2.0
Ventas de asfalto
Millones de m
11.7
7.5
7.5
4.2
5.5
3.7
7.5
4.2
6.2
3.8
1.1
0.8
0.6
0.5
32.9
19.3
37.1
16.1
24.5
16.5
37.1
16.1
8.4
2.8
1.3
1.5
2.6
1.8
5.2
3.1
3.0
2.3
4.0
2.5
3.0
2.3
9.5
2.1
9.5
2.1
3.0
0.6
3.0
0.6
(2.2)
(0.8)
66.1
35.4
1.7
1.3
83.7
44.1
3.9
3.3
3
Ventas de concreto pre-mezclado
3.9
2.8
- mercados maduros
1.7
1.7
1.9
1.6
- mercados emergentes
2.3
1.1
1.9
1.6
1.2
0.6
Ventas netas a clientes externos
2,028
1,627
823
737
1,909
1,458
Ventas netas a otros segmentos
30
12
41
63
77
2,058
1,639
777
1,972
1,535
1,850
1,099
440
420
1,498
1,185
1,850
1,099
15.2
9.7
7,540
5,105
(162)
7,540
5,105
2
(89)
1,200
1,080
15.9
21.2
2
(90)
550
731
7.3
14.3
339
120
1,859
1,168
1.2
0.2
1.2
0.2
930
184
35
33
(128)
(162)
965
217
(128)
(386)
(419)
Estado de resultados
Millones de CHF
TOTAL VENTAS NETAS
- mercados maduros
- mercados emergentes
823
1,850
1,099
1,617
1,219
823
777
474
350
965
217
EBITDA operativo
306
283
220
219
369
319
469
272
222
76
EBITDA operativo en %
14.9
17.3
26.8
28.1
18.7
20.8
25.4
24.8
23.0
35.0
Utilidad (pérdida) de operación
144
188
156
168
212
204
341
199
117
62
30
25
122
110
341
199
- mercados maduros
- mercados emergentes
Margen de utilidad de operación en
%
115
163
156
168
90
94
117
62
7.0
11.4
19.0
21.6
10.7
13.3
18.4
18.1
12.2
28.4
EBITDA
329
255
197
188
301
286
493
250
200
70
1
2
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
Los montos de CHF -386 millones y CHF -419 millones incluyen la provisión por reestructuración relacionada con la fusión de CHF 220
millones; véase la Nota 3.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
38
Conciliación de los indicadores de utilidad y pérdida contra el estado consolidado de
resultados de Grupo LafargeHolcim
Millones de CHF
Ene-Sep
Ene-Sep
2015
2014'
2015
2014'
UTILIDAD DE OPERACIÓN
1,377
1,674
550
731
Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación
1,294
1,001
650
349
2,671
2,675
1,200
1,080
No auditado
Notas
Julio-Sep Julio-Sep
UTILIDAD ANTES DE INTERESES,IMPUESTOS, DEPRECIACION Y
AMORTIZACION (EBITDA) OPERATIVO
Dividendos ganados
10
3
1
2
0
Otros ingresos ordinarios
10
1,041
109
619
18
98
158
34
66
17
23
3
4
3,831
2,967
1,859
1,168
Participación en los resultados de compañías asociadas y negocios
conjuntos
Otros productos financieros
11
EBITDA
Depreciación, amortización y deterioro de activos de operación
(1,294)
(1,001)
(650)
(349)
Depreciación, amortización y deterioro de activos no operativos
10
(4)
(2)
(2)
(1)
Intereses ganados sobre el efectivo y valores negociables
11
93
72
47
21
Gastos financieros
12
(668)
(431)
(337)
(151)
1,957
1,605
916
689
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
1
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
7 Información por línea de producto
Otros
materiales de
Cemento1
Millones de CHF
construcción y
Corporativo
servicios
/Eliminaciones
Agregados
2015
20142
2015
20142
2015
20142
Ventas netas a clientes externos
9,817
8,460
1,491
1,148
4,877
4,423
Ventas netas a otros segmentos
730
625
743
647
462
Enero-septiembre (no auditado)
2015
20142
421
(1,934)
(1,693)
Total Grupo
2015
20142
16,186
14,031
Estado de resultados y estado de posición
financiera
TOTAL VENTAS NETAS
10,547
9,086
2,234
1,795
5,339
4,844
(1,934)
(1.693)
16,186
14,031
- Asía Pacífico
4,140
3,706
349
420
1,038
1,113
(235)
(250)
5,292
4,989
- Latinoamérica
1,948
1,909
35
48
441
479
(162)
(193)
2,262
2,243
- Europa
1,826
1,887
1,137
932
2,164
1,982
(641)
(550)
4,486
4,252
- Norteamérica
1,530
1,100
675
372
1,430
1,177
(410)
(272)
3,224
2,378
- Medio Oriente/África
1,215
602
38
21
139
59
(53)
(27)
1,338
655
- Corporativos/Eliminaciones
(111)
(119)
0
1
127
33
(432)
(401)
(415)
(485)
UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN
1,265
1,544
139
152
(27)
(22)
1,377
1,674
- Asía Pacífico
496
614
52
47
4
(4)
552
657
- Latinoamérica
496
480
(2)
1
7
8
501
490
- Europa
219
307
97
90
56
0
371
397
- Norteamérica
268
189
80
33
37
(7)
385
215
- Medio Oriente/África
209
172
0
2
(8)
(3)
201
171
(422)
(218)
(88)
(22)
(123)
(17)
(632)
(256)
- Corporativos/Eliminaciones
Margen de utilidad (pérdida) de operación en
%
Activos netos operativos2
1
12.0
17.0
6.2
8.5
(0.5)
(0.5)
30,374
17,259
6,002
4,951
4,286
3.346
11,8462
8.5
11.9
52,508
25,557
Cemento, clinker y otros materiales cementosos.
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
Cifras del año anterior al 31 de diciembre de 2014.
4
El monto de CHF 11,846 millones incluye el crédito mercantil provisional de CHF 11,846 millones en relación con la fusión de Lafarge, ya
que la asignación de las unidades generadoras de efectivo aún no se ha llevado a cabo; véase la Nota 3.
2
3
Notas a los Estados Financieros Consolidados
39
Otros
materiales de
Cemento1
Millones de CHF
Julio-septiembre (no auditado)
2015
20141
construcción y
Corporativo
servicios
/Eliminaciones
Agregados
2015
20142
2015
20142
2015
20142
Total Grupo
2015
20142
Estado de resultados
Ventas netas a clientes externos
4,502
2,977
792
432
2,245
1,696
(888)
Ventas netas a otros segmentos
357
194
338
242
194
154
(888)
(590)
7,540
5,105
TOTAL VENTAS NETAS
4,859
3,171
1,130
674
2,440
1,850
(89)
- Asía Pacífico
1,620
1,193
131
139
395
398
(55)
(590)
7,540
5,105
(91)
2,058
- Latinoamérica
707
667
14
16
157
158
1,639
(269)
(64)
823
- Europa
879
686
498
333
864
697
777
(265)
(180)
1,972
1,535
- Norteamérica
844
491
459
178
812
- Medio Oriente/África
865
198
28
8
111
548
(40)
(118)
1,850
1,099
21
(171)
(10)
965
- Corporativos/Eliminaciones
(57)
(64)
0
1
102
27
217
(126)
(128)
(162)
UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN
457
598
99
91
(5)
- Asía Pacífico
122
168
22
18
(1)
42
550
731
2
144
- Latinoamérica
155
169
0
0
188
2
0
156
- Europa
135
155
50
168
40
28
9
212
- Norteamérica
192
124
204
86
39
63
35
341
- Medio Oriente/África
121
199
61
1
1
(4)
(1)
117
62
(267)
(79)
(59)
(7)
(94)
(4)
(419)
(90)
9.4
18.9
8.8
13.5
(0.2)
2.3
7.3
14.3
- Corporativos/Eliminaciones
Margen de utilidad de operación en %
1
Cemento, clinker y otros materiales cementosos.
2
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
40
8 Cambio en las ventas netas
Ene-Sep
2015
Ene-Sep
20141
Julio-Sep
2015
Julio-Sep
20141
2,837
428
2,764
25
(682)
(1,025)
(328)
(131)
TOTAL
2,155
(597)
2,435
1
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
(105)
Millones de CHF
Volumen, precio y cambio en
la estructura
Efectos por conversión de
moneda
9 Cambios en utilidad de operación
Ene-Sep
2015
Ene-Sep
20141
Jul-Sep
2015
Jul-Sep
20141
(256)
80
(152)
25
(41)
(147)
(29)
(25)
TOTAL
(297)
(67)
(181)
1
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
0
Millones de CHF
Volumen, precio, costo y
cambio en la estructura
Efectos por conversión
de moneda
10 Otros ingresos
Ene-Sep
2015
Ene-Sep
20141
Jul-Sep
2015
Jul-Sep
20141
3
1
2
0
1,041
109
619
18
(4)
(2)
(2)
(1)
TOTAL
108
1,041
620
1
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
17
Millones de CHF
Dividendos ganados
Otros ingresos ordinarios
Depreciación, amortización
y deterioro de activos no
operativos
El rubro “Otros ingresos ordinarios” incluye lo siguiente:
una ganancia antes de impuestos de CHF 371 millones por la enajenación de la
participación que a esa fecha aún mantenía la Compañía en Siam City Cement Public
Company Limited;
una ganancia por revaluación de la participación que la Compañía mantenía en
Lafarge Cement Egypt S.A.E. y en Unicem, por un monto total de CHF 357 millones y
CHF 181 millones, respectivamente, y en relación con estas adquisiciones en etapas, la
reclasificación de una pérdida cambiaria de Lafarge Cement Egypt S.A.E. de CHF 33
millones y una ganancia cambiaria de Unicem de CHF 6 millones;
una ganancia antes de impuestos de CHF 68 millones por la enajenación de
LafargeHolcim de toda la línea de negocios de cal en Nueva Zelanda;
una ganancia antes de impuestos de CHF 63 millones por la enajenación de
operaciones y activos a CRH en Europa, Norteamérica y Brasil;
una ganancia antes de impuestos por CHF 61 millones por la enajenación de la
planta de cemento Holcim (Cesko) a.s., y la planta de cemento de Gador y la estación
de molienda Yeles en España a Cemex, y
la reclasificación de pérdidas cambiarias por un monto de CHF 81 millones
originadas por los cambios en la estructura accionaria de LafargeHolcim en Tailandia.
Esta reclasificación se compensó parcialmente con la ganancia de CHF 44 millones, la
cual la Compañía pudo reconocer debido a la reclasificación del valor razonable de una
cobertura de inversión neta.
En la Nota 3 se revela información adicional.
En 2014, el rubro “Otros ingresos ordinarios” se relaciona principalmente con las
ganancias por la enajenación de propiedades, planta y equipo.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
41
11 Productos financieros
Ene-Sep
Ene-Sep
Julio-Sep
Julio-Sep
2015
20141
2015
20141
valores negociables
93
72
47
21
Otros productos financieros
17
23
3
4
110
95
50
26
Millones de CHF
Intereses ganados sobre el efectivo y
TOTAL
1
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
El rubro “Otros ingresos financieros” se relaciona principalmente con los ingresos por
intereses de préstamos y cuentas por cobrar.
12 Gastos financieros
Ene-Sep
Ene-Sep
Jul-Sep
1
2015
2014
(605)
(412)
(349)
(141)
6
1
7
0
90
(11)
94
(4)
(11)
(15)
(2)
(5)
Millones de CHF
2015
2014
Gastos por intereses
Jul-Sep
1
Cambios en el valor razonable de los
instrumentos financieros
Amortización de bonos y colocaciones
privadas
Reversión del descuento de provisiones
Otros gastos financieros
Pérdida cambiaria neta
Gastos financieros capitalizados
TOTAL
1
(82)
(34)
(43)
(12)
(129)
(9)
(70)
(7)
62
48
26
19
(668)
(431)
(337)
(151)
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
Los rubros “Gastos por intereses” y “Otros gastos financieros” se relacionan
principalmente con pasivos financieros valuados a su costo amortizado.
El rubro “Amortización de bonos y colocaciones privadas” se relaciona principalmente
con los pasivos financieros adquiridos a valor razonable de Lafarge (Nota 3).
El rubro “Otros gastos financieros” incluye el costo neto por intereses relacionados con
los planes de beneficios al retiro (Nota 2).
El rubro “Gastos financieros capitalizados” incluye los gastos por intereses incurridos
en proyectos a gran escala durante el periodo que se reporta.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
42
13 Utilidad por acción
Tal como lo indica la Nota 3, la fusión entre Holcim y Lafarge surtió efecto el 10 de julio
de 2015. Como resultado, distribuyó un dividendo en acciones extraordinario a todos
los accionistas de LafargeHolcim después de la liquidación de la oferta de intercambio
que fue reabierta en septiembre de 2015. En total se emitieron 28,870,252 acciones de
LafargeHolcim para los dividendos en acciones.
De acuerdo con la NIC 33, Utilidad por acción, el promedio ponderado de acciones en
circulación y los montos por acción por los periodos presentados se han actualizado
retrospectivamente para reflejar las nuevas acciones que se emitieron como resultado
de la distribución de los dividendos en acciones.
14
Activos y pasivos
mantenidos para la venta
relacionados
clasificados
como
El 5 de enero de 2015, LafargeHolcim y Cemex anunciaron el cierre exitoso de las
series de transacciones que llevaron a cabo en Europa. En la Nota 3 se revela
información adicional.
El 17 de agosto de 2015, LafargeHolcim anunció que había firmado un contrato con
Birla Corporation Limited, sujeto a la aprobación del Comité de Competencia de la India
(CCI, por sus siglas en inglés), para la enajenación de algunos de sus activos en la
India. Estos activos incluyen la planta de cemento Sonadih y la estación de molido en
Jojobera que LafargeHolcim aceptó vender a fin de recibir la autorización condicional
del CCI para la fusión de LafargeHolcim. Los activos mantenidos para su venta
consisten principalmente de propiedades, planta y equipo.
15 Crédito mercantil
La tabla a continuación resume los cambios en el crédito mercantil:
Millones de CHF
VALOR NETO EN LIBROS AL 1 DE ENERO
Adiciones
Bajas
Pérdida por deterioro (cargada a resultados)
Efectos por conversión de moneda
2015
7,130'
11,888
(811)
(11)
(511)
VALOR NETO EN LIBROS AL 30 DE SEPTIEMBRE
17,695
A su costo de adquisición
17,943
Deterioro acumulado
VALOR NET EN LIBROS AL 30 DE SEPTIEMBRE
1
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables, véase Nota 2.
(248)
17,695
Notas a los Estados Financieros Consolidados
43
16 Pasivos financieros a corto plazo
El rubro Pasivos financieros a corto plazo incluye un pasivo por CHF 697 millones
(EUR 638 millones) que corresponde a la venta forzosa que se describe en la Nota 3.
17 Activos y pasivos financieros reconocidos y medidos a su
valor razonable
La tabla siguiente presenta los instrumentos financieros del Grupo que son reconocidos
y medidos a su valor razonable al 30 de septiembre de 2015 y al 31 de diciembre de
2014.
No ha habido ningún cambio en las técnicas de valuación utilizadas para reconocer y
medir las partidas siguientes a su valor razonable, desde los últimos estados
financieros anuales.
Valor
Valor
razonable
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Total
- Inversiones financieras – terceros
1
128
129
- Otros
1
0
1
cobertura
60
60
Instrumentos financieros derivados de negociación
31
31
cobertura
69
69
Instrumentos financieros derivados de negociación
19
19
Millones de CHF
30.9.2015
Activos financieros
Activos financieros disponibles para la venta
Instrumentos financieros derivados con fines de
Pasivos financieros
Instrumentos financieros derivados con fines de
Valor
Valor
razonable
razonable
Nivel 1
Nivel 2
Total
- Inversiones financieras - terceros
2
85
87
- Otros
1
Millones de CHF
31.12.2014
Activos financieros
Activos financieros disponibles para la venta
1
Instrumentos financieros derivados con fines de
cobertura
50
50
3
3
Pasivos financieros
Instrumentos financieros derivados con fines de
cobertura
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
44
18 Bonos
El 19 de marzo de 2015, Holcim Finance (Australia) Pty Ltd emitió un bono por AUD
250 millones (CHF 181 millones) con un cupón del 3.75 por ciento y con un plazo de
vencimiento de 5 años. Esta emisión está garantizada por LafargeHolcim Ltd Los
recursos recaudados de la misma fueron utilizados por la subsidiaria para refinanciar su
deuda existente y para fines corporativos generales.
El 20 de marzo de 2015, Holcim Capital México, S.A. de C.V. emitió un bono por un
monto de MXN 1.7 mil millones (CHF 104 millones) que establece una tasa de interés
flotante y con un plazo de vencimiento de 5 años. Esta emisión está garantizada por
LafargeHolcim Ltd Los recursos recaudados de la misma fueron utilizados por la
subsidiaria para refinanciar su deuda bancaria existente y para fines corporativos
generales.
El 20 de abril de 2015, Holcim Ltd redimió un bono por CHF 250 millones con un cupón
del 3.00 por ciento, el cual había sido emitido hace 9 años.
El 7 de septiembre de 2015, Lafarge S.A. inició una oferta en efectivo para la recompra
de varios bonos en circulación. El monto total nominal de la recompra fue de CHF
2,460 millones. El monto total de la liquidación de la oferta en efectivo, pagada el 21 de
septiembre de 2015, fue de CHF 2,868 millones. La diferencia entre el monto de la
liquidación y el monto nominal en gran medida se compensó con la medición del bono
a su valor razonable llevado a cabo como parte de la adquisición de Lafarge; el
remanente se reconoció como un gasto financiero. La tabla a continuación resume el
monto nominal de cada bono recomprado:
Bonos recomprados de Lafarge, S.A. al 21 de septiembre de 2015
Monto nominal
Bonos con cupón original
Monto nominal
de recompra
restante
21.9.2015
21.9.2015
Bonos de 4.25% EUR 500 millones que vencen en 2016
183
362
Bonos de 7.63% EUR 750 millones que vencen en 2016
297
521
Bonos de 8.75% GBP 350 millones que vencen en 2017
382
144
Bonos de 5.38% EUR 540 millones que vencen en 2017
235
354
Bonos de 6.63% GBP 200 millones que vencen en 2017
191
109
Bonos de 5.00% EUR 500 millones que vencen en 2018
187
358
2018
510
580
Bonos de 5.88% EUR 500 millones que vencen en 2019
266
279
Bonos de 5.50% EUR 750 millones que vencen en 2019
208
610
2,460
3,317
Millones de CHF
Bonos de 5.34% EUR 1,000 millones que vencen en
TOTAL
Notas a los Estados Financieros Consolidados
19
Efectivo y
bursatilizaciones
equivalentes
45
de
efectivo
restringidos
y
Al 30 de septiembre de 2015, el efectivo y sus equivalentes restringidos del Grupo
ascendieron a CHF 787 millones, de los cuales CHF 675 millones representaron
efectivo y sus equivalentes transferidos a una cuenta de banco separada para la venta
forzosa que se describe en la Nota 3.
Como resultado de la fusión con Lafarge, LafargeHolcim adquirió varios acuerdos de
bursatilización con diferentes caducidades en relación con cuentas por cobrar. Bajo
estos contratos de bursatilización, algunas subsidiarias francesas y norteamericanas
acordaron vender sus cuentas por cobrar de clientes. Las cuentas por cobrar a clientes
vendidas aún se reconocen en el estado de posición financiera por un monto de CHF
388 millones (EUR 356 millones) al 30 de septiembre de 2015. El financiamiento
generado por estos programas de bursatilización, el cual se clasificó como pasivos
financieros a corto plazo, fue de CHF 308 millones (EUR 282 millones) al 30 de
septiembre de 2015. El contrato de bursatilización en Francia está garantizado por
depósitos y unidades subordinados por un total de CHF 80 millones (EUR 73 millones)
al 30 de septiembre de 2015.
20 Contingencias y compromisos
Los compromisos del Grupo suman un total de CHF 2,742 millones (31 de diciembre de
2014: 1,350). Las garantías emitidas en el transcurso normal de las operaciones de la
Compañía ascendieron a CHF 891 millones (al 31 de diciembre de 2014: 386). El
aumento en los compromisos y las garantías de la Compañía es el resultado de la
adquisición de Lafarge.
Los compromisos del Grupo suman un total de CHF 1,681 millones (31 de diciembre de
2014: 1,037). El aumento en las contingencias es el resultado de la adquisición de
Lafarge.
El 20 de junio de 2012, la Comisión de Competencia de la India emitió un fallo por la
que impuso una sanción de CHF 410 millones (INR 27,919 millones) a los compañías
indias de LafargeHolcim en relación con la presunta violación de una ley de
competencia por parte de algunos fabricantes de cemento de la India. Las compañías
de LafargeHolcim en la India presentaron apelaciones en contra del fallo ante la
autoridad competente y en cumplimiento con el mismo, depositaron una garantía por un
monto equivalente al 10% del monto de la sanción.
El 28 de mayo de 2014, el Consejo de Administración para la Defensa Económica
(CADE) emitió un fallo que incluye multas en contra de varias compañías cementeras
brasileñas, en las cuales está incluida Holcim Brasil, a la que se le multó con CHF 120
millones (BRL 508 millones). Holcim Brasil presentó una apelación en contra de este
fallo. Este fallo está relacionado con los juicios relacionados con la ley de competencia
iniciados en 2006, cuyo objetivo fue investigar la conducta de algunos de los principales
productores de cemento en Brasil. Durante este juicio, Holcim Brasil ha proporcionado
toda la información que se le ha solicitado. La compañía sostiene que actúa legalmente
y de conformidad con las reglas y prácticas de competencia justa. Holcim Brasil
aplicará todos los recursos legales a su alcance para defenderse su posición.
46
En 2011, dos accionistas minoritarios de Lafarge Brasil SA interpusieron una demanda
para exigir la nulidad de la asamblea general extraordinaria en la que se aprobó la
fusión entre lo que era anteriormente Lafarge Brasil SA y LACIM en diciembre de 2010,
ya que estos dos accionistas no estaban de acuerdo con dicha decisión. Por tal motivo,
posteriormente ambos accionistas ejercieron su derecho de retirarse y solicitaron la
revisión del valor de las acciones de Lafarge Brasil SA. que tenían en esa fecha. En
2013, Lafarge fue sentenciado a pagar un monto adicional de CHF 90 millones (BRL
380 millones) a los demandantes, que correspondió a la diferencia entre el valor en
libros de las acciones pagado en 2011 al momento de la fusión y el valor razonable
(económico) de las acciones determinado por un perito independiente. La apelación
promovida por Lafarge Brasil SA fue rechazada en diciembre de 2014 por el Tribunal
de Río de Janeiro. La apelación no es suspensiva y debe ser aceptada por el tribunal a
fin de ser juzgada con base en los hechos. El 1 de julio de 2015, el Tribunal de Río de
Janeiro negó aceptar la apelación. Lafarge Brasil ha presentado una demanda de
apelación directamente con el Tribunal Superior y con la Suprema Corte, ya que se
defenderá con vehemencia contra de este fallo y, según corresponda, considerará
tomar otras medidas para impedir la ejecución de este fallo.
Como resultado del aumento en los precios del sector cementero y de quejas
presentadas por clientes durante el primer trimestre de 2013, en abril de 2013 la
Comisión de Competencia de Corea del Sur (KFTC, por sus siglas en inglés) inició una
investigación respecto a supuestas prácticas colusorias entre algunos productores de
cemento en Corea del Sur. En octubre de 2015, la KFTC publicó su informe preliminar
en el cual, con base en evidencia circunstancial, concluyó que la compañía cementera
Lafarge Halla Cement actuaba como parte de un cartel ilegal y recomendó la multa
máxima posible de CHF 132 millones (KRW 161,480 millones) para Lafarge Halla
Cement. Se espera que la KFTC emita una decisión final al respecto a finales del año
en curso. Lafarge Halla Cement continuará cooperando plenamente con la KFTC, pero
insiste que no ha llevado a cabo prácticas colusorias y se defenderá contra estas
acusaciones con vehemencia en el supuesto caso de una decisión adversa.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
Notas a los Estados Financieros Consolidados
21 Partes relacionadas
Como resultado de la fusión, LafargeHolcim ha identificado las siguientes transacciones
con otras partes relacionadas o compañías relacionadas con el grupo:
Lafarge S.A. recibió garantías por indemnización (en relación con una adquisición que
llevó a cabo en 2008) y celebró un acuerdo de cooperación con Orascom Construction
Industries S.A.E (OCI). El Sr. Nassef Sawiris es el Director General e integrante del
consejo de administración de Orascom Construction Industries N.V., la casa matriz de
OCI, y a la vez ha sido integrante del consejo de administración de Lafarge S.A. y
actualmente es integrante del consejo de administración de LafargeHolcim. El Sr.
Jerome Guiraud es integrante del comité de auditoría de OCI y es integrante del
consejo de Lafarge S.A. El objetivo del acuerdo de cooperación de fecha 9 de
diciembre de 2007 es permitir que OCI participe en los procesos de contratación para la
construcción de plantas nuevas en aquellos países en los que OCI tiene la capacidad
para satisfacer las necesidades de construcción de LafargeHolcim.
Actualmente, los acuerdos de construcción celebrados con Grupo OCI se consideran
transacciones similares a contratos celebrados entre partes independientes en
transacciones comparables bajo circunstancias similares,
y que las partes
relacionadas operan bajo la modalidad de un consorcio, siendo OCI uno de los
integrantes del mismo. No existe conflicto de interés alguno entre el Sr. Nassef Sawiris
y LafargeHolcim relacionado con estos contratos. Los saldos pendientes de pago al
Grupo OCI con respecto a los contratos no son significativos al 30 de septiembre de
2015.
22 Pago de dividendos
De conformidad con la decisión tomada en la asamblea general anual celebrada el 13
de abril de 2015, se pagó un dividendo decretado en 2014 a razón de CHF 1.30 por
acción registrada. El dividendo se pagó con cargo a las reservas de aportaciones de
capital. El dividendo total fue de CHF 424 millones.
23 Hechos ocurridos después del periodo que se reporta
El 23 de octubre de 2015, LafargeHolcim concluyó los procedimientos de venta forzosa,
por lo que ahora es propietaria del 100% del capital social y de las acciones con
derecho a voto de Lafarge S.A. Como parte de la venta forzosa, LafargeHolcim emitió
633,776 acciones registradas con valor nominal de CHF 2 cada una de su capital social
autorizado, y adquirió 10,086,921 acciones de Lafarge S.A. a razón de EUR 60 por
acción. Ese mismo día, las acciones de Lafarge S.A. se dejaron de cotizar en Euronext
de Paris.
El 4 de noviembre de 2015, Lafarge S.A. recompró de manera anticipada un bono con
código ISIN de XS0406402668 y un valor nominal de USD 200 millones, por un monto
total por la liquidación de USD 314 millones. El 6 de noviembre de 2015, Lafarge S.A.
recompró de manera anticipada un bono con código ISIN de XS0413433979 y un valor
nominal de USD 100 millones, por un monto total por la liquidación de USD 157
millones. La fecha de pago original de los dos bonos era noviembre de 2038.
47
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
48
24 Autorización para la emisión de los estados financieros
intermedios
La emisión de los estados financieros intermedios fue autorizada por el Consejo de
Administración de LafargeHolcim Ltd el 24 de noviembre de 2015.
25 Principales tipos de cambio
Estado de resultados
Tipos de cambios
Estado de posición financiera
promedio en CHF
Tipos de cambio al cierre
enero-septiembre
en CHF
2015
2014 30.9.2015
1 euro
EUR
1.06
1.22
1.09
1.20
1.21
1 dólar estadounidense
USD
0.95
0.90
0.97
0.99
0.95
1 libra esterlina
GBP
1.46
1.50
1.47
1.54
1.55
1 dólar australiano
AUD
0.73
0.83
0.68
0.81
0.83
100 reales brasileños
BRL
30.11
39.30
23.65
37.37
38.83
1 dólar canadiense
CAD
0.76
0.82
0.73
0.85
0.85
1 renminbi chino
CNY
0.15
0.15
0.15
0.16
0.15
100 dinares argelinos
DZD
0.97
1.14
0.92
1.13
1.15
1 libra egipcia
EGP
0.13
0.13
0.13
0.14
0.13
IDR
0.07
0.08
0.07
0.08
0.08
1,000 rupias indonesias
100 rupias indias
31.12.2014 30.9.2014
INR
1.50
1.48
1.48
1.56
1.54
100 dírhams marroquís
MAD
9.79
10.86
10.00
10.95
10.88
100 pesos mexicanos
MXN
6.11
6.85
5.70
6.72
7.06
100 nairas nigerianas
NGN
0.50
0.55
0.50
0.54
0.58
100 pesos filipinos
PHP
2.12
2.03
2.07
2.21
2.12
El 15 de enero de 2015, el banco nacional de Suiza anunció que eliminó el límite
máximo del franco suizo frente al euro. A partir de esta fecha, el euro se devaluó
considerablemente frente al franco suizo. Esto dio lugar a cambios significativos en los
ajustes por conversión de monedas, los cuales se reflejaron en el estado de utilidad
integral consolidada.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
49
Debido al redondeo, es posible que las cifras
presentadas en este informe no sean
sumadas a los totales proporcionados Todas
las relaciones y variaciones han sido
calculadas utilizando el monto subyacente
más que la cifra redondeada presentada.
Enero-septiembre
1
+%
2015
2014
Capacidad anual de producción de cemento
Millones de t
374.4
208.8 2
+79.3
Ventas de cemento
Millones de t
133.6
104.3
+28.1
Ventas de componentes minerales
Millones de t
3.6
2.8
+28.1
Ventas de agregados
Millones de t
155.7
113.7
+37.0
Millones de m3
33.4
27.8
+20.2
Millones de t
8.5
7.4
+ 14.1
Ventas netas
Millones de CHF
16,186
14,031
+ 15.4
EBITDA operativo
Millones de CHF
2,671
2,675
-0.1
Ventas de concreto pre-mezclado
Ventas de asfalto
Margen de utilidad antes de intereses,
impuestos, depreciación y amortización
operativo
%
16.5
19.1
Millones de CHF
1,377
1,674
%
8.5
11.9
depreciación y amortización (EBITDA)
Millones de CHF
3,831
2,967
+29.1
Utilidad neta
Millones de CHF
1,502
1,161
+29.3
%
9.3
8.3
Millones de CHF
1,316
933
+41.1
Millones de CHF
931
1.038
-10.3
%
5.8
7.4
Deuda financiera neta
Millones de CHF
18,3093
9.520 2
Total del capital contable
Millones de CHF
38,309
20.1122
+90.5
Utilidad por acción
CHF
3,08
2.634
+ 17.1
Utilidad diluida por acción
CHF
3.08
2.634
+ 17.1
Utilidad de operación
Margen de utilidad de operación
-17.7
Utilidad antes de intereses, impuestos,
Margen de la utilidad neta
Utilidad neta – accionistas de LafargeHolcim
Ltd
Flujos netos de efectivo generados por
actividades de operación
Margen del flujo de efectivo
+92.3
CIFRAS PRINCIPALES CLAVE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES (PARA FINES ILUSTRATIVOS)
Ventas netas
Millones de USD
16,998
15,609
EBITDA operativo
Millones de USD
2,805
2,976
+8.9
-5.7
Utilidad de operación
Millones de USD
1,446
1,862
-22.4
Millones de USD
1,382
1,038
+33.2
Utilidad neta – accionistas de LafargeHolcim
Ltd
Flujos netos de efectivo generados por
actividades de operación
Millones de USD
978
1,155
-15.4
Deuda financiera neta
Millones de USD
18,8083
9,6252
+95.4
Total del capital contable
Millones de USD
39,356
20,3342
+93.6
USD
3.23
2.93"
10.2
Millones de EUR
15,253
11,520
+32.4
depreciación y amortización operativo
Millones de EUR
2,517
2,196
+ 14.6
Utilidad de operación
Millones de EUR
1,297
1,374
-5.6
Millones de EUR
1,240
766
+61.9
Utilidad por acción
CIFRAS PRINCIPALES CLAVE EN EUROS (PARA FINES ILUSTRATIVOS)
Ventas netas
Utilidad antes de intereses, impuestos,
Utilidad neta – accionistas de LafargeHolcim
Ltd
Flujos netos de efectivo generados por
actividades de operación
Millones de EUR
877
852
+2.9
Deuda financiera neta
Millones de EUR
16,7903
7,9162
+112.1
Total del capital contable
Millones de EUR
35,130
16,7222
+110.1
EUR
2.90
2.164
+34.3
Utilidad por acción
1
2
3
4
Reestructurado debido a cambios en las políticas contables.
Al 31 de diciembre de 2014.
La deuda financiera neta al 30 de septiembre de 2015 incluye activos derivados de CHF 92 millones.
Monto reestructurado debido a la distribución de un dividendo en acciones.
Los estados financieros consolidados no
auditados a fechas intermedias del tercer
trimestre han sido elaborados de acuerdo con
la NIC 34, Información Financiera Intermedia.
50
Valores de LafargeHolcim
Una vez finalizada la fusión entre Holcim y Lafarge el 10 de julio de 2015, a partir del 14
de julio de 2015, las acciones de LafargeHolcim comenzaron a cotizarse en la bolsa de
valores de Suiza (SIX) bajo la modalidad de Main Standard y en la bolsa de valores
Euronext en Paris. Telekurs asigna el símbolo LHN (código de seguridad número
12214059) a la acción registrada. El símbolo correspondiente de Bloomberg es LHN:VX
La capitalización del mercado de LafargeHolcim Ltd ascendió a CHF 30.9 mil millones
al 30 de septiembre de 2015.
Advertencia sobre proyecciones
Este documento podría incluir ciertas proyecciones relacionadas con las operaciones,
crecimiento y desempeño económico del Grupo en fechas futuras. Dichas proyecciones
podrían estar sujetas a varios riesgos, incertidumbres y otros factores importantes,
incluyendo, más no limitándose a (1) presiones competitivas; (2) cambios legislativos y
regulatorios; (3) tendencias globales, macroeconómicas y políticas; (4) fluctuaciones en
los tipos de cambio y en las condiciones generales de los mercados financieros; (5)
retrasos o incapacidad para obtener aprobaciones de las autoridades; (6) cambios
técnicos; (7) litigios; (8) publicidad adversa y cobertura de noticias, los cuales podrían
ocasionar que el nivel de crecimiento y los resultados difieran considerablemente de las
proyecciones hechas en este documento.
LafargeHolcim no asume ninguna obligación de actualizar o modificar las proyecciones
debido a información nueva, eventos futuros u otras circunstancias relevantes.
LAFARGEHOLCIM
Nueve Meses 2015
LafargeHolcim Ltd
Zürcherstrasse 156
CH-8645 Jona / Switzerland
Teléfono +41 58 858 86 00
www.lafargeholcim.com
Comunicaciones Corporativas
Teléfono +41 58 858 87 10
Fax +41 58 858 87 19
[email protected]
Relaciones con Inversionistas
Teléfono +41 58 858 87 87
Fax +41 58 858 80 09
[email protected]