434510.03 le conviene porque el van es mayor a cero

1. Ximena obtuvo una herencia de su tía, la cual consistió en USD2,000,000. Como
recién ha iniciado la universidad, Ximena piensa ahorrar ese dinero durante su
periodo de estudios para luego realizar una inversión.
a. Acude al Scotiabank y le comunican que tienen un producto de depósito a plazo
con las siguientes características: durante dos años gana 6% anual, luego de ello
cambia la tasa a 3% anual los siguientes 2 años y para el último año la tasa
cambia a 1% anual. Indique ¿cuánto retiraría Ximena al finalizar el año 5?
(2 pt cu)
2,000,000*(1+6%)^2*(1+3%)^2*(1+1%)^1=2,407,895.03
b. Luego de sus 5 años de estudios en la universidad, Ximena piensa retirar
USD2,000,000 de su cuenta del Scotiabank e invertirlos en un negocio que
consistirá en una Casa de hospedaje, para Alumnos Extranjeros en el Perú,
llamada “La Jato”. Ella considera trabajar en “La Jato” durante 4 años hasta su
ingreso al MBA en Harvard, por lo te pide la ayudes en determinar si es una
buena inversión. Ximena piensa vender su empresa en USD3,500,000 al final del
año 4. Además dispones de la siguiente información de rentabilidades en el
mercado:
(2 pt cu)





La tasa pasiva promedio es 6% año.
El centro comercial reporta que los locales que en él se encuentran tienen un
rendimiento de 12 % anual.
El PBI del país se estima en 4.8 % anual.
En el diario Gestión he leído que el rubro alimentos y bebidas genera 18%
anual a sus inversionistas
La rentabilidad del Empresas del sector hotelero es 9.5%.
VAN=3,500,000*(1+0.095)^(-4)-2,000,000=434,510.03
LE CONVIENE PORQUE EL VAN ES MAYOR A CERO
c. Asimismo, te pide que además le digas cuál sería el monto mínimo que deberá
vender su negocio en 4 años para no perder lo invertido.
(1 pt cu)
MONTO MINIMO=2,000,000*(1+0.095)^4=2,875,321,90
2. Mi agente de bolsa ha llamado por teléfono a mi oficina y, dado que conoce mi perfil
como inversionista, me hace llegar una recomendación para invertir en la Minera
Yanacocha.
(2 pt cu)
Día
1
2
3
4
5
Minera Yanacocha
10.30
11.40
14.70
12.10
13.60
Minera Cooper
8.50
15.60
12.90
9.10
16.10
Si me ha recomendado Minera Yanacocha, ¿Cuál es mi perfil de inversionista?
 Adverso al riesgo (Rechazo al riesgo)
 No Adverso al riesgo (Acepto el riesgo)
Para que su respuesta sea válida deberá ser sustentada numéricamente:
DESV. EST. YANACOCHA= 1.748428 ME RECOMENDÓ YANACOCHA
DESV. EST. COOPER=3.545138
1. Andrea quiere realizar un depósito en dólares hoy, en una cuenta que le paga 8%
anual durante los dos primeros años, y 9% anual los dos siguientes años.
Lamentablemente, ella no tiene acceso a la banca preferencial de la que sí goza su
amiga Lorena, quien depositó hoy US$ 10,000.00 por 4 años a una tasa constante de
11% anual. ¿Qué monto deberá depositar Andrea hoy para tener exactamente el
mismo monto de dinero que su amiga Lorena tendrá dentro de 4 años? (2 puntos)
Respuesta: 10,000*(1.114) = 15,180.70 …. y 15,180.70 / (1.092) / (1.082) = 10,954.47
2. Usted goza de una muy buena reputación como consultor egresado de la UPC, por lo
que un grupo familiar llamado Ajigroup le pide una asesoría, con el objetivo de ver si
su Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados son comparables con los de
su competidor Kokikola. El único inconveniente es que no se cuenta con toda la
información, por lo que usted deberá analizar los estados financieros y completar la
información faltante. Considerar que el costo de ventas de Ajigroup es del 60% de
sus ventas y los gastos financieros representan por cada trimestre el 10% de la
deuda financiera de corto plazo.
a. Completar el Balance General (1 punto).
Activo
Pasivo
Caja y Bancos
Clientes
Mercaderia
Inmueble, Maquinaria y Equipo neto.
Total Activo
1,580
157,890
525,500
1,245,000
1,929,970
Proveedores
Deuda financiera corto plazo
Total Pasivo
345,000
284,970
974,970
Patrimonio
Capital
Total Patrimonio
1,300,000
1,300,000
Total Pasivo + Patrimonio
1,929,970
b. Completar el Estado de Resultados (1 punto).
Ingresos
Costo de ventas
Utilidad Bruta
12,000,000.00
-7,200,000.00
4,800,000.00
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Utilidad operativa
-2,800,000.00
-1,000,000.00
1,000,000.00
Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
Imp a la renta 30%
Utilidad despues de impuestos
-28,497.00
971,503.00
-291,450.90
680,052.10
c. Proyectar el Estado de Ganancias y Pérdidas en función a la siguiente información
(3.50 puntos):
-
Las ventas crecen a un ritmo de 20% el 2do trimestre, 15% el tercer trimestre y 15%
el cuarto trimestre.
El costo de ventas continúa representando el 60% de las ventas.
-
Los gastos administrativos se mantienen a través del tiempo, al igual que los gastos
de ventas.
Los gastos financieros permanecen constantes durante los 4 trimestres.
Costo de ventas
Utilidad Bruta
1T
2T
3T
4T
12,000,000.00 14,400,000.00 16,560,000.00 19,044,000.00
-7,200,000.00 -8,640,000.00 -9,936,000.00 11,426,400.00
4,800,000.00 5,760,000.00 6,624,000.00 7,617,600.00
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Utilidad operativa
-2,800,000.00 -2,800,000.00 -2,800,000.00 -2,800,000.00
-1,000,000.00 -1,000,000.00 -1,000,000.00 -1,000,000.00
1,000,000.00 1,960,000.00 2,824,000.00 3,817,600.00
Ingresos
Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
Imp a la renta 30%
Utilidad despues de impuestos
-28,497.00
971,503.00
-291,450.90
680,052.10
-28,497.00
1,931,503.00
-579,450.90
1,352,052.10
-28,497.00
-28,497.00
2,795,503.00 3,789,103.00
-838,650.90 -1,136,730.90
1,956,852.10 2,652,372.10
d. Hay un nuevo consultor en la organización y les dice que si la empresa vendieran
90% al crédito en 120 días, sus ventas totales se incrementarse en 100% , por favor
completar el flujo de caja para el primer trimestre con este nuevo escenario y
responder si es una medida correcta, su practicante ha avanzado con lo
siguiente(3.50 puntos):
-
Los gastos administrativos y de ventas se desembolsan al contado en el mismo
trimestre
El costo de ventas siempre se desembolsa al siguiente trimestre
Los gastos financieros se desembolsan al contado en el mismo trimestre
No se incluye el impuesto a la renta en el flujo de caja
Ingresos:
Ventas al contado
1T
1,200,000
Ventas al credito (120d)
Otros
Total ingresos
Egresos:
1,200,000
Gastos Adm
-2,800,000
-1,000,000
Gastos de ventas
Total egresos operativos
Super/Def Operativo
-3,800,000
-2,600,000
Financiero
-28,497
Inversiones
0
+ / - Caja
-2,628,497
Caja Inicial
Caja Final
1,580,000
-1,048,497
La decisión de vender el 90% al crédito a 120 no es la adecuada, la empresa enfrentaría
problemas de liquidez ( caja final negativa) y tendría que apalancarse con los banco ese
diferencial; adicionalmente tendría que ver si su capacidad podría atender una demanda
adicional del 100% para la cual tendría quizás que pensar en mayores inversiones, personal
etc.