VII Conociendo el mercado de valores

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Contenido
Informe financiero
Conociendo el mercado de valores
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Ficha Técnica
Autor: Srta. Melissa Torres Salguero
Título:Conociendo el mercado de valores
Fuente: Actualidad Empresarial N° 222 - Primera
Quincena de Enero 2011
1.Introducción
Muchas veces nos encontramos en la
disyuntiva de qué podemos hacer para
que nuestro dinero crezca. Si lo invertimos
o si sólo lo dejamos bajo el colchón, es
así que empezamos a preocuparnos por
nuestras finanzas.
El objetivo del presente artículo y del
sucesivo es hacer conocer al lector el
mercado de valores, el cual muestra una
gran variedad de alternativas de inversión
para el mayor provecho de su dinero.
En esta primera edición desarrollaremos
los conceptos más relevantes sobre este
mercado que sentarán las bases para en
la siguiente, analizar sus beneficios y las
alternativas de inversión en la Bolsa de
Valores.
2.Conceptos
Para poder tener una concepción global
y una mayor comprensión de lo que es
el mercado de valores, revisaremos los
siguientes conceptos:
2.1.¿Qué es un mercado?
En Economía definimos mercado
como el conjunto de personas y
organizaciones que participan en la
transacción ya sean de bienes o servicios. Para una mayor especificidad
de la definición, será necesario que
se le relacione con otras variables,
como la zona en que se lleva a cabo la
transacción, el bien o servicio que se
tranza, el tipo de compradores o vendedores que intervienen en la misma,
el tiempo, entre otros. Por ejemplo:
mercado mayorista de frutas.
N° 222
Primera Quincena - Enero 2011
Zona: ubicación del mercado
Producto: frutas
Tipo de compradores/vendedores:
mayoristas
La evolución de la tecnología ha recaído
en las clases de mercados, es por ello que
encontraremos mercados que no requieren la existencia de la presencia física de
las partes involucradas. Por ejemplo, los
mercados financieros.
Zona: no existe presencia física
Bien o servicio: activos financieros
Tipo de compradores: con requerimiento
de financiamiento
Tipo de vendedores: cuentan con excedentes disponibles
2.2.¿Qué es un mercado financiero?
Es aquel en el que se realiza el intercambio de activos financieros y se determinan
sus precios. En este mercado encontramos a agentes que tienen excedentes
disponibles y agentes que requieren de
financiamiento para sus proyectos.
De acuerdo a las características de cada
país, encontraremos mercados de distinto
tamaño, algunos segmentos más desarrollados que otros; y los activos financieros
que se negocian diferirán en función del
mercado que se analice.
2.3.¿Qué es un activo financiero?
Un activo financiero es el derecho que
obtiene quien lo posee, a recibir del emisor flujos futuros de efectivo, por lo que
genera también una obligación.
El concepto de activo financiero está
asociado a conceptos como beneficio,
rentabilidad y riesgo. El poseedor del activo busca obtener beneficios, para lo cual
corre riesgos como lo son la pérdida de
intereses y hasta el capital que se invierte.
- Clases de activos financieros, entre los
principales tenemos:
• Renta variable
• Renta fija
• Derivados
- La diferencia entre los activos financieros principalmente está en función
de1:
• Liquidez: característica de un activo consistente en la posibilidad de
recuperar de una manera rápida
y sustancialmente íntegra su valor
en dinero efectivo.
• Riesgo: probabilidad de pérdida
de capital que se afronta al tomar
decisiones de inversión o ejercer
una actividad empresarial.
• Rentabilidad: relación existente
entre un capital y los rendimientos netos obtenidos de la
inversión, expresada en términos
porcentuales.
Informe Financiero
Conociendo el mercado de valores
2.4.Principales tipos de activos financieros
• Acciones
Las acciones son inversiones de capital
social. Es por ello, que de adquirirlas
se convierte en accionista y se es
propietario de una parte de dicha empresa. Sin embargo, la participación
que tendrá en dicha empresa estará
en función de la cantidad de acciones
compradas y emitidas por la empresa.
Este tipo de inversión, a pesar de ser
de carácter volátil, ha otorgado un
alto rendimiento en la historia.
• Bonos1
Son valores que representan una
deuda contraída por una empresa o
dependencia gubernamental y que
pagan una renta fija, es decir, reditúan
intereses a una tasa definida que
puede ser fija, variable o reajustable;
lo importante es que dicha tasa se
establece desde el momento en que
se produce la emisión de estos valores.
1 Definiciones publicadas en el glosario de la Bolsa de Valores de Lima.
Actualidad Empresarial
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• Instrumentos de corto plazo
Los instrumentos de corto plazo son
aquellos que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Es debido a ello
que se busca que tengan un mercado
amplio con la capacidad de convertirlo en efectivo de manera rápida y
que la probabilidad de pérdida en su
valor sea mínima.
Estos instrumentos pueden dividirse
en las emisiones del Gobierno como
Certificados de Depósito del Banco
Central de Reserva (CDBCRP) o algún
tipo de bono de corto plazo; y en las
emisiones privadas, que normalmente
tienen mayor rendimiento que las del
gobierno, como documentos negociables, papeles comerciales, cartas de
crédito, entre otros.
2.4.Segmentos del mercado financiero
El mercado financiero está segmentado
por el mercado de dinero, el mercado
de capitales y el mercado de futuros y
derivados.
Mercados financieros
Mercado de dinero
(instrumentos
de corto plazo)
Mercado de futuros y
derivados
(contratos de ejecución
futura)
Mercado de capitales
(instrumentos de
mediano y largo plazo)
Mercado de valores
a. Mercado de dinero
Es aquel segmento del mercado financiero que desarrolla operaciones
financieras con instrumentos a corto
plazo, por lo que es caracterizado
por dar cabida a la negociación de
activos financieros de muy corta vida
(comúnmente menos de un año), que
suelen ser sustitutos del dinero debido
a su elevada liquidez.
b. Mercado de capitales
El mercado de capitales es el conjunto
de la oferta y la demanda de capitales
que se mueven a través del sistema
financiero de un país y constituye el
movimiento de éstos a plazos mayores
a un año, esto se explica por ser el
segmento del mercado financiero que
reúne a empresas e instituciones públicas que van en busca de dinero para
financiarse a mediano y largo plazo.
c. Mercado de valores1
Segmento del mercado de capitales,
al que concurren ofertantes y de-
mandantes de valores mobiliarios, en
donde se transan valores negociables
desde su emisión, primera colocación,
transferencia, hasta la extinción del
título, en que intervienen unidades
deficitarias o superavitarias actuando
como intermediarios los bancos,
instituciones financieras y la Bolsa
de Valores a través de sus agentes de
intermediación. Está conformado por
el mercado primario y el mercado
secundario.
d. Mercado de futuros y derivados
En este segmento del mercado
financiero, se negocian activos financieros cuyos valores dependen –son
subyacentes o derivan del– valor de
otros activos. Aquí se presenta un
compromiso de cumplimiento futuro
de acuerdo a condiciones pactadas
desde el inicio.
3. Mercado de valores
El mercado de valores se organiza a su
vez en:
Mercado de valores
Mercado primario
Mercado secundario
Bursátil
• Mercado primario
Se transan valores de primera emisión
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Instituto Pacífico
Extrabursátil
que son ofertados por las empresas
privadas y públicas con la finalidad
de obtener recursos frescos, ya sea
para la constitución o incremento de
capital de las sociedades, como para
la realización de nuevas inversiones.
• Mercado secundario
Mercado donde se negocian los instrumentos financieros o los títulos valores
que se han colocado en el mercado
primario. El mercado secundario les
da liquidez a los valores existentes.
Generalmente, estas negociaciones
se realizan en las Bolsas de Valores.
• Mercado bursátil
Es aquel segmento del mercado que
es integrado por instituciones, empresas e individuos que realizan transacciones de productos financieros, entre
ellos tenemos a la Bolsa de Valores,
Corredores de Bolsa de Valores, Emisores, Inversionistas, Sociedades de
Agentes de Bolsa (SAB) e Instituciones
reguladoras de las transacciones que
se llevan a cabo en la Bolsa de Valores,
como la CONASEV.
• Mercado extrabursátil
Es un segmento del mercado caracterizado por ser descentralizado, en
el cual agentes de diferentes regiones
geográficas se conectan vía teléfono y
computadora para comerciar con valores no cotizados en las bolsas oficiales,
generalmente de empresas pequeñas o
nuevas que no pueden permitirse los
gastos necesarios para ser negociados
en un mercado importante.
• Mercado de oferta pública
La CONASEV lo define como la invitación adecuadamente difundida,
que una o más personas dirigen al
público en general, o a determinados segmentos de éste, para realizar
cualquier acto jurídico referido a la
colocación, adquisición o disposición
de los valores mobiliarios.
Los valores mobiliarios son los que
se emiten en forma masiva y son
negociables libremente, además que
confieren a sus titulares derechos
crediticios o patrimoniales, o los de
participación en el capital, patrimonio
o las utilidades del emisor.
• Mercado de oferta privada
En este mercado se realiza la oferta de
acciones hacia personas o instituciones, con los que se negoció un precio
previo a la cotización en bolsa y al cual
no tiene acceso el público en general.
Para participar en este mercado, se
tiene que tener una invitación directa
a un grupo de inversores.
En la próxima edición conoceremos
más sobre este mercado, y sobre la
Bolsa de Valores de Lima.
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