Estados Financieros Auditados al 31/03/2016 2016
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Toyota Services de Venezuela, C.A. (100% poseída por Toyota Financial Services Americas Corporation) Informe de los Contadores Públicos Independientes y Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. (100% poseída por Toyota Financial Services Americas Corporation) Balance General 31 de marzo de 2016 y 2015 Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Activo Activo corriente Efectivo Cuentas e intereses por cobrar Gastos prepagados 5 6 16 945.285.132 2.627.985.992 72.645.919 1.538.699.952 4.637.826.339 61.599.494 3.645.917.043 6.238.125.785 3.015.989.051 146.159.785 21.179.877 32.444.584 17.673.532 5.561.573.350 1.347.235.056 15.964.436 44.749.032 30.276.634 Total activo no corriente 3.233.446.829 6.999.798.508 Total activo 6.879.363.872 13.237.924.293 2.211.288.009 204.549.856 27.891.488 69.646.689 132.434.048 39.697.320 2.833.664.932 683.775.078 58.198.905 38.978.880 35.102.761 255.978.660 72.197.982 2.685.507.410 3.977.897.198 2.565.907.297 767.933.267 180.316.143 2.888.073 21.820.928 4.324.514.941 1.977.005.656 1.496.880.207 5.525.417 32.011.837 Total pasivo no corriente 3.538.865.708 7.835.938.058 Total pasivo 6.224.373.118 11.813.835.256 654.990.754 1.424.089.037 6.879.363.872 13.237.924.293 Total activo corriente Activo no corriente Cuentas e intereses por cobrar Otros activos Activos intangibles, netos Impuesto sobre la renta diferido Propiedades y equipos, netos 6 9 8 16 7 Pasivo y Patrimonio Pasivo Pasivo corriente Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales al portador Acumulaciones y beneficios por pagar al personal Acumulaciones y otros pasivos Cuentas por pagar Intereses acumulados por pagar 10 11 12 3-l 13 14 10 y11 Total pasivo corriente Pasivo no corriente Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Acumulaciones y otros pasivos Acumulaciones y beneficios por pagar al personal Prestaciones sociales, neta de anticipos 10 11 13 3-l 17 Patrimonio, véase estado anexo 18 Total pasivo y patrimonio Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros 1 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Estado de Resultados Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Ingresos Intereses por financiamientos de Vehículos, neto Plan mayor Otros financiamientos para concesionarios Comisiones y otros ingresos Ingresos financieros Costos financieros 3-a y 6 1.515.003.783 214.847.177 173.013.658 89.926.411 12.445.075 (1.065.013.552) 1.884.325.718 40.021.973 185.631.931 108.913.490 1.496.554 (1.043.604.952) 940.222.552 1.176.784.714 19 (641.977.683) (568.629.559) 298.244.869 608.155.155 22 20 (1.045.596.832) (7.657.559) 3.815.019 (775.694.516) 17.067.987 11.303.901 (1.049.439.372) (747.322.628) (751.194.503) (139.167.473) (12.304.448) (3.699.882) (763.498.951) (142.867.355) 5 10,11 y 12 Resultado financiero Gastos generales y de administración Utilidad en operaciones Pérdida por posición monetaria neta (Pérdida) ganancia por diferencia en cambio Otros ingresos, netos Pérdida antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Diferido 16 Pérdida neta Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros 2 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Estado de Otros Resultados Integrales Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 Nota 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Pérdida neta Otros resultados integrales Pérdida no realizada en estudio actuarial, neta del impuesto sobre la renta diferido 17 Total otros resultados integrales (763.498.951) (142.867.355) (5.599.332) (2.283.232) (769.098.283) (145.150.587) Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros 3 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Estado de Movimiento en las Cuentas de Patrimonio Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 Capital social Actualización de capital Suscrito pagado Total actualizado Reserva legal Pérdidas actuariales Ganancias retenidas no distribuidas (déficit) Total (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Saldos al 31 de marzo de 2014 10.709.982 922.947.671 933.657.653 25.758.123 (10.756.187) 620.580.035 1.569.239.624 Resultados integrales Pérdida neta - - - - - (142.867.355) (142.867.355) Otros resultados integrales Pérdida actuarial neta de impuesto sobre la renta diferido - - - - (2.283.232) - (2.283.232) Total resultados integrales - - - - (2.283.232) - (2.283.232) 10.709.982 922.947.671 933.657.653 25.758.123 (13.039.419) 477.712.680 1.424.089.037 Resultados integrales Pérdida neta - - - - - (763.498.951) (763.498.951) Otros resultados integrales Pérdida actuarial neta de impuesto sobre la renta diferido - - - - (5.599.332) - (5.599.332) Total resultados integrales - - - - (5.599.332) - (5.599.332) 10.709.982 922.947.671 933.657.653 25.758.123 (18.638.751) (285.786.271) 654.990.754 Saldos al 31 de marzo de 2015 Saldos al 31 de marzo de 2016 Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros 4 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Estado de Flujos de Efectivo Años finalizado el 31 de marzo de 2016 y 2015 Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Flujos de efectivo por actividades operacionales Pérdida neta Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo neto proveniente de actividades operacionales Provisión para cuentas de cobro dudoso Depreciación Amortización de activos intangibles Amortización de gastos de incentivos a vendedores y concesionarios Amortización de obligaciones quirografarias Amortización de papeles comerciales Intereses pagados Impuestos pagados Provisión de prestaciones sociales Pagos de prestaciones sociales Impuesto sobre la renta diferido (763.498.951) (142.867.355) 4.629.533 16.846.861 459.236 77.751.900 8.436.231 3.272.834 (634.633.966) (4.885.765) 39.821.051 (24.742.549) 12.304.448 10.878.954 20.097.725 6.243.070 98.189.886 19.854.283 1.066.009 (806.419.341) (35.489.320) 32.441.527 (11.408.825) 3.699.882 (1.264.239.137) (803.713.505) 9 14 16 10,11 y 12 4.550.795.113 (11.046.425) 1.123.323.871 (123.544.612) (32.500.662) 1.902.177.798 (37.652.882) (965.645.024) 185.466.133 16.243.477 (33.333.569) 17 13 (44.593.479) (1.277.134.871) (119.062.923) 817.628.694 4.185.298.935 1.765.821.704 2.921.059.798 962.108.199 (2.315.680) (3.666.275) (21.242.578) (13.506.362) (4.986.524) (1.750.886) (27.224.533) (20.243.772) 3.007.207.016 249.914.590 (20.030.000) (6.268.340.441) 4.086.458.477 130.438.801 57.156.948 (4.764.726.964) (3.031.248.835) (490.672.738) (137.413.570) 451.191.689 Al principio del año Efecto del REME en el efectivo 489.283.882 593.414.820 623.381.807 464.126.456 Al final del año 945.285.132 1.538.699.952 Variación neta en activos y pasivos Cuentas e intereses por cobrar Gastos prepagados Otros activos Cuentas por pagar Impuesto sobre la renta por pagar Intereses acumulados por pagar Acumulaciones y beneficios por pagar al personal y prestaciones sociales netas de anticipo Acumulaciones y otros pasivos 6 7 8 9 11 12 10 y 11 16-a 6 Efectivo neto proveniente de actividades operacionales Flujos de efectivo por actividades de inversión Adquisiciones de propiedades y equipos Adquisiciones de activos intangibles Efecto del REME en actividades de inversión, neto 7 8 Efectivo neto usado en actividades inversión Flujos de efectivo por actividades de financiamiento Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales al portador Efecto del REME en actividades de financiamiento 10 11 12 Efectivo neto usado en actividades de financiamiento Efectivo Variación neta del año Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros 5 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 1. Constitución, Operaciones y Regulaciones Toyota Services de Venezuela, C.A. (la Compañía), constituida el 3 de octubre de 2001 en Venezuela, tiene por objeto la promoción de ventas de equipos industriales y vehículos de motor, dentro de la República Bolivariana de Venezuela y cualquier acto relacionado, incluyendo la prestación de servicios a cualquier vendedor, concesionario o potencial comprador de dichos activos, así como la facultad para adquirir, enajenar, alquilar bienes muebles e inmuebles o cualquier acto de lícito comercio. La Compañía inició sus operaciones en mayo de 2002. La totalidad de los ingresos de la Compañía provienen de servicios prestados en la República Bolivariana de Venezuela; el 99,98% de los activos de la Compañía están ubicados en Venezuela. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía tiene 39 trabajadores (43 trabajadores al 31 de marzo de 2015). La dirección fiscal de la Compañía es Avenida Tamanaco, acera norte, Edificio Centro Empresarial El Rosal, Piso 5, Oficina única, Urbanización El Rosal, Caracas, Venezuela. La Compañía opera en un solo segmento de negocio (financiamiento de créditos para la adquisición de vehículos) y en un solo país, la República Bolivariana de Venezuela. En la Gaceta Oficial N° 5.712 de fecha 22 de junio de 2004 fue publicada la Providencia Administrativa N° 034 de fecha 10 de junio de 2004, mediante la cual se resuelve la sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia de fecha 24 de enero de 2002. Dicha Providencia establece que el interés corriente para el financiamiento de operaciones para la adquisición de vehículos a crédito por personas que no realizan labor de intermediación financiera conforme a la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, se rige por el Artículo N° 1.746 del Código Civil y establece que el interés corriente al que se refiere dicho Artículo resulta ser la tasa de interés que se obtiene de promediar las siguientes tasas: a) La tasa que mensualmente publica el Banco Central de Venezuela (BCV) desde el 22 de marzo de 2002, de acuerdo con el Artículo N° 6 de la Resolución N° 02-03-01 del BCV, publicada en la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 5.579 de la República Bolivariana de Venezuela de fecha 22 de marzo de 2002, menos dos puntos porcentuales; es decir, la tasa de interés que otorgan los bancos destinada a la adquisición de vehículos mediante contratos de venta con reserva de dominio y bajo la modalidad de “cuota balón”, menos dos puntos porcentuales. b) La tasa de interés que a partir de enero de 2004 viene informando el BCV en su página web, en el cuadro de bancos comerciales y universales, tasas de interés activas anuales nominales promedio ponderadas, según destino económico columna adquisición de vehículos, menos un punto porcentual, es decir, las tasas de interés activas del ramo de vehículos, menos un punto porcentual. Estos estados financieros, los cuales son los estatutarios, han sido preparados por la gerencia de la Compañía y serán sometidos a la aprobación de la Junta Directiva. Ley Habilitante El 30 de diciembre de 2015 el Presidente de la República en ejercicio del Poder Habilitante que le fue conferido por la Asamblea Nacional de la República Bolivariana de Venezuela, aprobó 9 Decretos con Rango, Valor y Fuerza de Ley en Gacetas Oficiales Extraordinarias. Estos Decretos de Ley tienen impacto en materia del régimen cambiario, impuesto sobre la renta e impuesto a las grandes transacciones financieras, entre otros. A la fecha de estos estados financieros, la gerencia de la Compañía se encuentra evaluando los impactos que estos Decretos podrían tener sobre las operaciones y los estados financieros de la Compañía a partir de la fecha de su entrada en vigor. 6 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 2. Resumen de Principios y Prácticas Contables Significativas Los principios y prácticas contables más significativas para la preparación de los estados financieros de la Compañía se describen a continuación. Estas prácticas y políticas han sido aplicadas de una manera uniforme para todos los períodos presentados, excepto que se indique algo diferente. a) Bases de presentación Los estados financieros adjuntos al 31 de marzo de 2016 y 2015 son los primarios y han sido preparados de acuerdo con las VEN-NIF, las cuales comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) y por el Comité Permanente de Interpretación (SIC), que hayan sido aprobadas para su uso en Venezuela por un Directorio Nacional Ampliado de la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV), así como los Boletines de Aplicación (BA VEN-NIF) emitidos por la FCCPV. En noviembre de 2014 la FCCPV aprobó el BA VEN-NIF N° 8, versión 2 - Principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF). Este Boletín establece que para efectos de la aplicación de las VEN-NIF para grandes entidades, se aplicará la versión 2014 de las NIIF. Este Boletín entró en vigencia para los ejercicios económicos iniciados a partir del 1 de enero de 2015. En febrero de 2016 la FCCPV aprobó el BA VEN-NIF N° 8, versión N° 3. Este Boletín ratifica que las VEN-NIF para grandes entidades, se aplicará la versión 2014 de las NIIF, e incorporó la BA VEN-NIF N° 10 - Tratamiento alternativo para el reconocimiento y medición del efecto de las posibles variaciones en la tasa de cambio de los pasivos denominados en moneda extranjera, y la nueva versión de los BA VEN-NIF N° 2 - Criterios para el reconocimiento de la inflación en los estados financieros preparados de acuerdo con las VEN-NIF, versión N° 3, el BA VEN-NIF N° 5 - Criterio para la presentación del resultado integral total, de acuerdo con las VEN-NIF, versión N° 2 y el BA VEN-NIF N° 7 - Utilización de la revaluación como costo atribuido en el estado de situación financiera de apertura, versión N° 1. Estos Boletines entran en vigencia para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. b) Ajuste por inflación El BA VEN-NIF N° 2 (Criterios para la aplicación en Venezuela de la NIC 29 - Información financiera en economías hiperinflacionarias) requiere la preparación de información financiera actualizada integralmente por los efectos de la inflación cuando el porcentaje acumulado de inflación de un ejercicio económico anual supere un dígito. La Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación de acuerdo con lo establecido en la NIC 29. La Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación de acuerdo con lo establecido en el mencionado BA VEN-NIF N° 2. El propósito de la actualización de los estados financieros por los efectos de la inflación es presentar los estados financieros en una moneda del mismo poder adquisitivo, utilizando el Indice de Precios al Consumidor del Area Metropolitana de Caracas (IPC) hasta diciembre de 2007 y el Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) a partir de enero de 2008, ambos publicados por el BCV. En consecuencia, dichos estados financieros no pretenden presentar valores de mercado o de realización de los activos no monetarios, los cuales normalmente variarán con respecto a los valores actualizados con base en los índices de precios. 7 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Los INPC al inicio, al final, promedio y la inflación anual, por los años finalizados el 31 de marzo, fueron los siguientes: 2016 Al inicio del año Al final del año (•) Promedio del año Inflación del año (%) 1.000,20 3.145,45 1.868,27 214,48 2015 548,30 1.000,20 747,44 82,42 (•) El INPC al 31 de marzo de 2016 ha sido calculado con índices estimados por la Compañía para enero, febrero y marzo de 2016 ya que a la fecha de elaboración de los estados financieros el BCV no los había publicado . A continuación se presenta un resumen de la metodología utilizada para la preparación de dichos estados financieros ajustados por los efectos de la inflación: Activos no monetarios Los activos no monetarios (propiedades y equipos, activos intangibles y el impuesto sobre la renta diferido) han sido actualizados por un factor calculado dividiendo el INPC al 31 de marzo de 2016, entre el INPC o IPC a la fecha de adquisición u origen de cada uno de ellos, según corresponda. Activos y pasivos monetarios, y resultado por posición monetaria Los activos y pasivos monetarios, incluyendo saldos en moneda extranjera, por su naturaleza, están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de marzo de 2016. La pérdida por posición monetaria neta refleja la pérdida que se obtiene al mantener una posición monetaria activa neta en un período inflacionario. La pérdida por posición monetaria forma parte de la pérdida neta y se agrupa conjuntamente con la ganancia (pérdida) en cambio, neta y los otros ingresos, netos. Patrimonio Las cuentas del patrimonio se expresan en moneda constante al 31 de marzo de 2016, con base en el INPC o IPC a sus fechas de aporte u origen. Resultados Los saldos de los componentes del estado de resultados han sido actualizados con base en la fecha en que se devengaron o causaron, con excepción de aquéllos asociados con partidas no monetarias (gastos por depreciación y amortización), los cuales se presentan en función de la actualización de las partidas no monetarias a las cuales están asociados, expresándose en moneda constante al 31 de marzo de 2016. c) Uso de estimaciones en la preparación de estados financieros La preparación de los estados financieros, de conformidad con las VEN-NIF, requiere que la gerencia de la Compañía haga algunas estimaciones y supuestos, que afectan los saldos registrados de ciertos activos y pasivos, y los saldos de ciertos ingresos y egresos registrados durante los respectivos años; asimismo, pudieran afectar la divulgación de activos y pasivos contingentes. Los resultados pueden variar en comparación con las estimaciones iniciales efectuadas. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre supuestos, incertidumbres de estimación y juicios críticos en la aplicación de políticas contables, que tienen el efecto más significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, se describen en los literales “e”, “l”, “r”, “o” y “p” de la Nota 3. 8 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 3. Resumen de las Políticas Contables Más Significativas a) Cartera de financiamientos e intereses por cobrar La cartera de financiamientos incluye los financiamientos de vehículos plan menor y financiamientos a concesionarios. Dicha cartera se reconoce originalmente a su valor razonable, menos la provisión por desvalorización. Una provisión por desvalorización de la cartera de financiamientos se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compañía no podrá cobrar todos los montos de acuerdo con los términos originalmente establecidos. La Compañía utiliza un modelo de evaluación de riesgo estadístico, mediante el cual se realiza una clasificación de riesgo del deudor. Dicho modelo de evaluación considera factores demográficos y de comportamiento de pago para clasificar a cada uno de los clientes. Las siguientes letras se usan para la clasificación de riesgo del deudor: “A”, “B”, “C”, “D” y “X”, donde “A” es el menos riesgoso y “X” es el más riesgoso, Nota 6. Adicionalmente, la Compañía registra una provisión con base en la morosidad, multiplicando cada segmento en mora por un porcentaje de provisión establecido por la experiencia de incumplimiento de cada cliente. La cartera de financiamientos de vehículos y otros financiamientos a concesionarios se clasifica como vencida, una vez que la cuota correspondiente tenga un atraso superior a 60 días. Asimismo, se incluyen como vencidos los financiamientos que se encuentran en proceso de cobro mediante acciones legales. La Compañía tiene como política desincorporar de la cartera de financiamientos de vehículos y otros financiamientos a concesionarios, los financiamientos vencidos con un plazo de antigüedad superior a 180 días. Los montos castigados que posteriormente sean recuperados son reconocidos en el estado de resultados, formando parte del rubro de Gastos generales y administrativos. Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía desincorporó por incobrables de su cartera de financiamientos Bs 300.032 (Bs 3.054.739 al 31 de marzo de 2015). En la Nota 6 se explica la política de constitución y registro de provisión para las cuentas de cobro dudoso. La Compañía registra una provisión específica para cubrir posibles pérdidas de los intereses por cobrar de los préstamos de vehículos equivalentes al 100% de la cartera vencida por más de 90 días. b) Gastos prepagados Los gastos prepagados corresponden principalmente a mantenimiento de licencias, impuestos y seguros pagados por anticipado, los cuales se registran en el momento en que se pagan y se amortizan en el momento en que se causan. c) Otros activos Los otros activos incluyen primas pagadas en adquisición de contratos de financiamiento a otros entes financieros, los cuales se amortizan por el método de la tasa de interés efectiva, a lo largo de la vida esperada de las cuentas por cobrar por financiamientos de vehículos, que oscilan entre 1 y 5 años a partir de la fecha de financiamiento, tomando en cuenta todas las condiciones contractuales. El gasto de amortización se registra disminuyendo los ingresos por financiamiento de vehículos plan menor en el estado de resultados, Nota 9. d) Activos intangibles Los activos intangibles comprenden licencias de software y el proyecto Sistema Operativo, los cuales se amortizan por el método de línea recta, en un período de 1 y 5 años, respectivamente, a partir de la fecha de adquisición. 9 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 e) Deterioro en el valor de activos de larga vida La Compañía evalúa el posible deterioro de los activos a largo plazo usados en sus operaciones, incluyendo intangibles, cuando eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor registrado de un activo puede no ser recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable, menos el costo de venderlo y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de las proyecciones de flujos de caja futuros descontados que se estima genere el uso de los activos o su desincorporación. En los casos en que las proyecciones de flujos de caja descontados no sean suficientes para recuperar el valor de los activos registrados, los activos se ajustan a su valor recuperable. Para efectos del deterioro, los activos se agrupan en el menor de los niveles para los cuales existen flujos de caja identificables en forma separada (unidades generadoras de efectivo). Las pérdidas por deterioro del valor de un activo, reconocidas en años anteriores, se revierten en los resultados del año, si se han producido cambios en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. En este caso, el importe en libros del activo se incrementa hasta su valor recuperable. Después de haber reconocido una reversión de la pérdida por deterioro del valor de un activo, los cargos por depreciación y/o amortización se ajustan para los ejercicios futuros, con el fin de distribuir el nuevo importe en libros del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemática a lo largo de su vida útil restante. La gerencia de la Compañía considera que al 31 de marzo de 2016 y 2015, de conformidad con principios de contabilidad aplicables, no existe un deterioro en el valor según libros de estos activos. Adicionalmente, la gerencia considera que sus estimados de flujos de caja futuros son razonables; sin embargo, cambios en los estimados que resultasen en menores flujos de caja futuros o valores razonables debido a cambios imprevistos en las premisas de negocio podrían afectar negativamente la valuación de los activos a largo plazo. Dichos cambios imprevistos incluyen cambios tecnológicos significativos y cambios macroeconómicos, entre otros. f) Clasificación de activos financieros Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros que clasifican dentro de esta categoría son aquéllos que son adquiridos para ser negociados en el corto plazo. Los instrumentos derivados son clasificados como negociables a menos que se clasifiquen como de cobertura. Los activos en esta categoría son clasificados como corrientes si su vencimiento es menor a 12 meses, de lo contrario se clasifican como no corrientes. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía no tiene instrumentos derivados. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos otorgados y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados en pagos fijos o determinables que no poseen cotizaciones de mercados. Son incluidos en activos corrientes, excepto cuando su vencimiento sea mayor a 12 meses en cuyo caso se clasifican como no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar de la Compañía incluyen las cuentas e intereses por cobrar y el efectivo. g) Propiedades y equipos Las propiedades y equipos están presentados al costo de adquisición expresado en moneda constante, menos su depreciación acumulada. Los costos de mantenimiento y reparación se registran como gastos cuando se incurren, mientras que las mejoras (incluyendo actualizaciones tecnológicas) y renovaciones significativas, que aumentan la vida útil o capacidad del activo, son registradas como parte del activo, sólo si es probable que se obtengan los beneficios económicos futuros esperados y que dichos beneficios puedan ser medidos fiablemente. Al retirarse un activo, el costo y la depreciación acumulada son reducidos de las cuentas de activo, y cualquier ganancia o pérdida se reconoce en el rubro de Otros egresos netos del estado de resultados. Cuando un activo es vendido, la ganancia o pérdida en venta se determina comparando el monto de los flujos recibidos con el valor en libros de los activos vendidos a la fecha de la transacción. 10 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 La depreciación se calcula con base en el método de línea recta, según la vida útil estimada de las propiedades y equipos. A continuación se detallan las vidas útiles estimadas de los activos: Años Mejoras a la propiedad arrendada Mobiliario y equipos de oficina Equipos de computación Vehículos 5 3 3 3 Los valores residuales de las propiedades y equipos, y las vidas útiles se revisan y ajustan, si es necesario, al final de cada período. h) Préstamos bancarios Los préstamos bancarios se reconocen inicialmente por su valor razonable, neto de costos de transacción. Los préstamos bancarios se contabilizan posteriormente por su costo amortizado, y cualquier diferencia entre lo percibido (netos de los costos de transacción); y el valor facial se reconoce en el estado de resultados durante el período de los préstamos utilizando el método de interés efectivo. Los intereses correspondientes son reconocidos como gastos en la medida en que se causan. i) Obligaciones quirografarias Las obligaciones quirografarias incluyen los pagos realizados por la Compañía para la emisión de dichas obligaciones, las cuales se amortizan por el método del interés efectivo, por un lapso entre 3 meses y 5 años a partir de cada colocación. El gasto de amortización se registra como parte de los gastos por intereses financieros, netos en el estado de resultados. j) Papeles comerciales Los papeles comerciales incluyen los pagos realizados por la Compañía para la emisión de dichas obligaciones, los cuales se amortizan por el método del interés efectivo, por un lapso no mayor a un año a partir de la primera colocación. El gasto de amortización se registra como parte de los gastos por intereses financieros, netos en el estado de resultados. k) Provisiones Las provisiones deben reconocerse cuando la Compañía tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, es probable que la Compañía tenga una salida de recursos económicos para cancelar dicha obligación o pueda hacerse una estimación razonable del monto de la misma. No se reconocen provisiones para pérdidas operativas futuras. l) Beneficios laborales Prestaciones sociales La Compañía acumula la garantía de prestaciones sociales por concepto de la relación de trabajo de acuerdo con la Ley Orgánica del Trabajo, Trabajadores y Trabajadoras (LOTTT), publicada el 7 de mayo de 2012. Dicha garantía es un derecho adquirido de los trabajadores, con base en las disposiciones de la LOTTT. De acuerdo con la LOTTT, al 31 de marzo de 2016 el trabajador tiene derecho a una garantía de prestaciones sociales equivalente a 15 días por cada trimestre, calculado con base en el último salario devengado, hasta un total de 60 días de salario por año de servicio, sin ajustes retroactivos. La garantía se considera como una obligación a partir del primer mes de servicio. A partir del segundo año de servicio, el trabajador tiene derecho a 2 días de salario adicionales por cada año de servicio (o fracción de año mayor a 6 meses), acumulados hasta un máximo de 30 días de salario. La LOTTT también establece un esquema de retroactividad, por lo que cuando la relación de trabajo termine, por cualquier causa, se calcularán las prestaciones sociales con base en 30 días de salario por cada año de servicio (o fracción superior a 6 meses) con base en el último salario devengado, lo que representa un ajuste retroactivo. El trabajador recibirá por concepto de prestaciones sociales el monto que resulte mayor entre el total de la garantía de prestaciones sociales depositada y el esquema de retroactividad. 11 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Las prestaciones sociales correspondientes al fondo de garantía deben ser calculadas y depositadas trimestralmente en un fideicomiso individual, en un fondo de prestaciones o en la contabilidad del empleador, según lo manifieste por escrito cada trabajador. En este sentido, la Compañía mantiene registrado en sus libros el pasivo por este concepto, el cual se considera un plan de aportación definida de acuerdo con la NIC 19. Un plan de aportación definida es un plan bajo el cual la Compañía paga una contribución fija a los trabajadores y la aportación es reconocida como gasto de prestaciones sociales, cuando ellas son devengadas o causadas. El efecto del esquema de retroactividad fue determinado mediante un cálculo actuarial, el cual consistió en la determinación de las prestaciones sociales con base en 30 días de salario por cada año de servicio (o fracción superior a 6 meses) con base en el último salario devengado para cada uno de sus trabajadores, reconociendo un gasto adicional y un pasivo adicional para los trabajadores cuyo cálculo resultó mayor al acumulado por concepto de garantía de prestaciones sociales. La LOTTT, bajo ciertas condiciones, establece el pago de una indemnización adicional por despido injustificado, correspondiente al doble del monto pagadero por concepto de prestaciones sociales al trabajador, el cual se carga en el estado de resultados al momento del pago, por considerarse un beneficio por terminación de la relación laboral, según la normativa contable aplicable. La Compañía no posee un plan de pensiones u otros programas de beneficios post retiro para su personal, ni otorga beneficios basados en opciones de compra sobre sus acciones. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, esta acumulación se incluye en el balance general en el rubro de Prestaciones sociales, neta de anticipos. El esquema retroactivo de prestaciones sociales no posee activos afectos al plan. Los costos del esquema retroactivo se acumulan con base en cálculos actuariales, realizados por actuarios independientes, utilizando el método del crédito unitario con beneficios proyectados. Adicionalmente, para calcular el valor presente de la obligación por el beneficio proyectado se utilizan tasas de descuento, tasas de incrementos salariales, tasa de mortalidad y rotación, beneficios y edad máxima de permanencia en la Compañía. La medición de esta obligación por concepto de retroactivo depende de una gran variedad de premisas a largo plazo, incluyendo cambios en la legislación laboral, de existir alguno, estimados del valor presente de los pagos futuros proyectados de prestaciones sociales a los trabajadores, ajustes salariales, supuestos de rotación, entre otros, considerando también la probabilidad de eventos futuros importantes. Estas premisas pueden tener un efecto en el monto y la oportunidad de las contribuciones futuras, de existir alguna variación. Las ganancias o pérdidas actuariales pueden resultar de diferencias entre las premisas utilizadas para sus estimados (incluyendo la tasa de inflación) y el comportamiento real de dichas premisas, las cuales se reconocen en el estado de otros resultados integrales en el período en que ocurren. Los costos de los servicios pasados se reconocen en el estado separado de resultados como un gasto de forma inmediata. La tasa de descuento permite establecer flujos de caja futuros a valor presente de la fecha de medición. La Compañía según consta en el estudio actuarial ha estimado una tasa de descuento del 35% anual para descontar las obligaciones. Una tasa menor de descuento incrementa el valor presente de la obligación y usualmente incrementa el gasto. La premisa de inflación de la Compañía se basa en la evaluación de indicadores externos de mercado. La premisa de incremento salarial considera la experiencia actual a largo plazo, la perspectiva futura y la inflación proyectada. Los valores actuariales son calculados con base en la experiencia específica de la Compañía, combinada con estadísticas publicadas e indicadores de mercados. 12 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Utilidades y bonificaciones De acuerdo con la LOTTT, la Compañía deberá distribuir una participación sobre sus utilidades anuales a sus trabajadores, por un monto equivalente a un pago mínimo de 30 días y un pago máximo de 120 días de salario, las cuales son pagaderas anualmente y reconocer una acumulación por este concepto cuando tiene una obligación presente, legal o implícita, de hacer dichos pagos como consecuencia de sucesos ocurridos en el pasado. Durante los años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía registró gastos por este concepto de Bs 32.445.198 y Bs 37.062.050, respectivamente, los cuales se presentan distribuidos en el rubro de Gastos generales y de administración. Vacaciones y bono vacacional De acuerdo con la LOTTT, la Compañía deberá otorgar anualmente 15 días hábiles de vacaciones a los trabajadores que cumplan 1 año de servicio ininterrumpido y 1 día adicional hasta un máximo de 30 días hábiles. Durante los años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía registró gastos de vacaciones de Bs 6.009.811 y Bs 7.203.067, respectivamente, y gastos de bono vacacional de Bs 11.094.410 y Bs 10.701.500, respectivamente, los cuales se presentan formando parte del rubro de Gastos generales y de administración. De acuerdo con lo establecido en las políticas, la Compañía acumula, con base en lo causado, los beneficios laborales de utilidades, vacaciones y bono vacacional, los cuales cumplen, y en algunos casos exceden, los requerimientos mínimos establecidos en la LOTTT. m) Moneda extranjera Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se miden usando la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en bolívares, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. Saldos y transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera, principalmente en dólares estadounidenses, se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los saldos en moneda extranjera se presentan a la tasa de cambio vigente al cierre. Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio se reconocen en el estado de resultados. La Compañía no realiza transacciones de cobertura cambiaria (hedging) sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera. n) Capital social Las acciones comunes, totalmente pagadas, actualizadas por los efectos de la inflación se presentan en el patrimonio. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía no tiene acciones preferentes, Nota 18. o) Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta es calculado con base en el enriquecimiento neto, el cual difiere de la utilidad neta contable antes de impuesto. El gasto de impuesto sobre la renta comprende la suma del impuesto sobre la renta corriente y el diferido. La Compañía registra el impuesto sobre la renta de acuerdo con la NIC 12 (Contabilización del impuesto sobre la renta), la cual requiere de un método de activos y pasivos para la contabilización del impuesto sobre la renta. Según este método, el impuesto sobre la renta diferido refleja el efecto neto de las consecuencias fiscales que se esperan a futuro como resultado de: a) “Diferencias temporales” por la aplicación de tasas de impuestos estatutarias aplicables en años futuros sobre las diferencias entre los montos según el balance general y las bases fiscales de los activos y pasivos y; b) créditos fiscales y pérdidas fiscales trasladables. 13 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Adicionalmente, según la NIC 12 se reconoce en la utilidad del año, desde la fecha de origen, el efecto sobre el impuesto diferido de variaciones en las tasas impositivas. Se reconoce un activo por impuesto diferido cuando se considera que es probable que existan ganancias gravables futuras que permitan que sea utilizado. p) Reconocimiento de ingresos y gastos Los intereses por concepto de financiamiento, así como los intereses sobre préstamos bancarios se contabilizan como ingresos o gastos, respectivamente, en la medida en que se devengan o causan y se reconocen por el método de la tasa efectiva. Los intereses por financiamiento, provenientes de los créditos vencidos mayores a 90 días, son registrados como ingresos con base en lo cobrado. Las comisiones semestrales por mantenimiento de cuentas cobradas a los deudores de la Compañía, provenientes de la cartera de financiamientos de vehículos plan menor, se registran como ingresos con base en lo devengado. Las comisiones incurridas en el otorgamiento de los nuevos préstamos son diferidas y llevadas a ingresos durante el plazo de vigencia de los mismos, neto del costo incurrido, usando el método de la tasa de interés efectiva. q) Valor razonable de instrumentos financieros Los instrumentos financieros son contabilizados en el balance general como parte del activo o pasivo a su correspondiente valor de mercado. Los instrumentos financieros están compuestos principalmente por efectivo, cuentas e intereses por cobrar, cuentas por pagar y préstamos bancarios y obligaciones quirografarias. La siguiente es una descripción de los métodos y las premisas más significativas utilizadas para estimar el valor razonable de los instrumentos financieros: Efectivo El efectivo, que consiste en Bs 945.285.132 (Bs 1.538.699.952 en el 2015), representa inversiones de alta liquidez con vencimiento a 3 meses o menos al momento de la compra. El valor en libros se aproxima al valor razonable, debido a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. Cuentas e intereses por cobrar El valor razonable de las cuentas por cobrar se determina generalmente mediante la proyección de los flujos de caja esperados y descontando los flujos de efectivo utilizando una tasa que refleje las condiciones actuales del mercado. La Compañía estima los flujos de efectivo que se espera serán cobrados utilizando los flujos de efectivo del capital financiado y los intereses ajustados por factores específicos, tales como pagos anticipados, las tasas de incumplimiento, la severidad de la pérdida, riesgo crediticio y el tipo de garantía. Estos flujos de efectivo estimados son descontados a las tasas cotizadas en el mercado secundario si está disponible, o a las tasas estimadas de mercado que incorporan la mejor estimación, por parte de la gerencia, de las premisas de los inversionistas relacionados con la cartera de créditos. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, el valor razonable de las cuentas por cobrar se aproxima al valor en libros de Bs 5.643.975.043 y Bs 10.199.399.689, respectivamente, Nota 6. 14 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 La norma describe los tres niveles de datos que se pueden utilizar para medir el valor razonable: Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos de igual naturaleza. Nivel 2 - Datos observables diferentes a los precios del Nivel 1 tales como precios cotizados (no ajustados) para activos o pasivos similares; precios cotizados (no ajustados) en mercados que no están activos; u otros datos que se pueden observar o corroborar por medio de datos de mercado observables substancialmente para toda la vigencia de los activos y pasivos. Nivel 3 - Datos no observables respaldados por una escasa o inexistente actividad de mercado y que son significativos para el valor razonable de los activos y pasivos. La siguiente tabla ofrece información sobre los activos medidos al valor razonable de manera recurrente: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Cuentas por cobrar Cuentas e intereses por cobrar Nivel 1 Efectivo Nivel 1 5.643.975.043 10.199.399.689 945.285.132 1.538.699.952 Cuentas por pagar y préstamos bancarios Las cuentas por pagar y los préstamos bancarios son obligaciones financieras con pagos fijos o determinables que no poseen cotizaciones de mercado; el valor en libros de las cuentas por pagar se aproxima al valor razonable, debido a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. Los préstamos bancarios se aproximan a su valor razonable debido a que generan intereses a tasas de mercado. El valor en libros de los préstamos bancarios se contabiliza a su costo amortizado. Obligaciones quirografarias Al 31 de marzo de 2016 y 2015, el valor razonable de la deuda no difiere significativamente del valor en libros, debido a que los intereses son a la tasa de mercado. Papeles comerciales al portador Al 31 de marzo de 2015 el valor razonable de la deuda de papeles comerciales no difiere significativamente del valor en libros, debido a su corto plazo (con vencimiento en diciembre de 2015). r) Concentración de riesgo Los instrumentos financieros de la Compañía, que podrían estar expuestos a la concentración de riesgo crediticio, consisten principalmente en efectivo, cuentas por cobrar por financiamiento de vehículos, los préstamos bancarios, obligaciones quirografarias y papeles comerciales. El efectivo está colocado en instituciones financieras con adecuadas calificaciones crediticias. Los saldos de las cuentas por cobrar están distribuidos entre una amplia cartera de clientes que limita el riesgo de concentración crediticia a nivel de clientes individuales; sin embargo, existe una concentración de riesgo debido a que todos los deudores son de un mismo país. La Compañía mantiene una concentración de efectivo en un 85,05% al 31 de marzo de 2016, en 4 instituciones financieras del país (88,44% al 31 de marzo de 2015), equivalentes a Bs 803.960.715 (Bs 1.360.861.352 al 31 de marzo de 2015) del total de efectivo. En el caso de los préstamos bancarios, la Compañía mantiene una concentración del 88,10% al 31 de marzo de 2016 en 4 instituciones financieras del país (85,52% al 31 de marzo de 2015), equivalente a Bs 4.208.484.724 (Bs 6.121.864.230 al 31 de marzo de 2015) del total de los préstamos bancarios. Las obligaciones quirografarias y papeles comerciales se encuentran distribuidas entre una amplia cartera de inversionistas que limita el riesgo. 15 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 s) Manejo de riesgos de capital Los objetivos de la Compañía se enfocan en salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar operando como un negocio en marcha, con el fin de proveer rendimientos al accionista y mantener una óptima estructura de capital. La naturaleza del negocio de la Compañía exige un alto nivel de apalancamiento. La Compañía hace uso de su calificación de riesgo para determinar el nivel óptimo de capitalización, el cual se calcula dividiendo el monto de las deudas netas entre el total del patrimonio; el total del patrimonio para calcular el índice, se determina sumando las deudas netas al monto del patrimonio presentado en el balance general. Las deudas netas incluyen el total de préstamos bancarios, obligaciones quirografarias, papeles comerciales, cuentas por pagar a proveedores y otras cuentas por pagar, presentadas en el balance general, menos el saldo del efectivo. Los índices de endeudamiento al 31 de marzo son los siguientes: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Total préstamos bancarios, papeles comerciales, cuentas por pagar a proveedores, otras cuentas por pagar y obligaciones quirografarias Menos: Efectivo (Nota 5) 6.224.373.218 (945.285.132) 11.813.835.256 (1.538.699.952) Deuda neta 5.279.088.086 10.275.135.304 654.990.754 1.424.089.037 5.934.078.840 11.699.224.341 9,1 8,2 Total patrimonio neto Total capital Índice de endeudamiento (número de veces) El aumento del índice de endeudamiento del 2016, en relación con el 2015, corresponde principalmente a los requerimientos de la deuda necesarios para alcanzar el nivel adecuado de reservas de efectivo basado en los pagos programados de deuda y en los desembolsos para apoyar el crecimiento proyectado del negocio. t) Manejo de riesgos financieros La Compañía está expuesta principalmente a los riesgos de: 1) crédito, 2) mercado (tasa de cambio y tasa de interés), 3) liquidez y 4) operacional. El manejo general de riesgos se hace a través de Oficiales de Riesgo y el Comité de Riesgo. Esta estructura busca minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía en cada una de las áreas que se describen a continuación: 1) Riesgo de crédito La Compañía asume la exposición al riesgo de crédito como el riesgo de que una contraparte no sea capaz de pagar las deudas contraídas por completo a la fecha de su vencimiento. La exposición al riesgo de crédito es administrada por el Oficial de Riesgo de Crédito, quien es responsable de mantener actualizada las políticas y límites de crédito, analizar la capacidad de pago de los deudores y, en conjunto con el Comité de Crédito, tomar las acciones necesarias para evitar concentración de exposición por individuo o compañía, sector económico o zona geográfica. 16 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 La Compañía mantiene como garantía para los créditos de vehículos la reserva de dominio sobre los mismos y garantías hipotecarias para los créditos a concesionarios, previa evaluación de las características específicas de los deudores. 2) Riesgo de mercado El manejo de riesgo de mercado es administrado por el Oficial de Riesgo de Mercado, bajo las políticas aprobadas por el Comité de Riesgo. El Oficial de Riesgo de Mercado identifica y evalúa los riesgos financieros de mercado, conjuntamente con los departamentos operativos y el Comité de Activos y Pasivos de la Compañía. Riesgo de fluctuación en la tasa de cambio y en las tasas de interés La Compañía realiza sus operaciones en Venezuela y se encuentra expuesta al riesgo de fluctuación en el tipo de cambio del bolívar en relación con el dólar estadounidense. El riesgo de fluctuación en el tipo de cambio se deriva principalmente de activos y pasivos reconocidos en dólares estadounidenses, Nota 20. La Compañía mantiene al 31 de marzo de 2016 y 2015 la totalidad de la cartera de créditos, así como la totalidad de los préstamos bancarios y obligaciones quirografarias en moneda local, lo cual mitiga el riesgo cambiario. Actualmente, la Compañía sólo ofrece créditos a tasa variable con ajuste de tasas cada 30 días. El pasivo al 31 de marzo de 2016 tiene un ajuste de tasas promedio entre 30 y 180 días, principalmente debido a que las obligaciones quirografarias ajustan tasas cada 90 días (a excepción de las emitidas a tasa fija). La Compañía ha seguido una estrategia de alinear su costo de fondo a la Tasa Activa de Mercado (TAM), publicada semanalmente por el BCV, la cual también es considerada como parte importante de la fórmula para hallar la tasa máxima por aplicar a la cartera de créditos. Al 31 de marzo de 2016 el 93,29% total de la deuda de la Compañía fluctúa como un porcentaje de la TAM, el 4,70% está a tasa fija y el resto a tasa variable. 3) Riesgo de liquidez La Compañía ha desarrollado un modelo de negocio que le permite estar al 31 de marzo de 2016 con flujo de caja positivo. Esto se debe principalmente a: a) la política de extensión de tenor de vencimientos adoptada por la Compañía en el 2006, en la que se alargaron los períodos de vencimientos de los préstamos hasta 3 años y que se ha mantenido en posteriores renovaciones y nuevos préstamos y; b) las emisiones de obligaciones quirografarias emitidas en el 2011 (con vencimientos en el 2014 y 2017), del 2012 (con vencimientos en el 2014 y 2016), del 2013-I (con vencimientos en el 2016 y 2018) del 2013-II (con vencimientos en el 2018 y 2019) y del 2015 (con vencimiento en el 2020). Al 31 de marzo de 2016 el 3% del total de la deuda de la Compañía tiene vencimiento contractual menor a 12 meses (1% en el 2015). Durante el ejercicio fiscal finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía ha negociado con diferentes bancos en Venezuela líneas de crédito comprometida por un total de Bs 210.000.000, que al cierre del 31 de marzo de 2016 no fueron utilizadas. 17 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 A continuación se detalla el siguiente análisis de antigüedad de los pasivos financieros: Menos de 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Al 31 de marzo de 2016 Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Cuentas por pagar Intereses acumulados por pagar Acumulaciones y otros pasivos Intereses no devengados 601.399.614 39.697.320 45.865.348 326.360.101 1.609.888.395 204.549.856 132.434.048 23.781.341 739.790.235 1.751.327.417 232.000.000 55.032.214 862.966.874 814.579.880 535.933.267 125.283.929 713.674.305 Al 31 de marzo de 2015 Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales al portador Cuentas por pagar Intereses acumulados por pagar Acumulaciones y otros pasivos Intereses no devengados 596.032.510 306.489.802 6.242.453 72.197.982 13.854.407 274.220.487 2.237.632.422 377.285.276 58.198.905 249.736.207 21.248.354 684.309.568 2.740.793.661 638.746.555 1.361.489.359 536.615.524 1.583.721.280 1.338.259.101 135.390.848 217.859.014 4) Riesgo operacional El Oficial de Riesgo Operacional busca que la Compañía utilice las mejores prácticas en sus actividades diarias. Para esto, se mantienen actualizados los procedimientos de cada una de las áreas y constantemente son revisados para buscar oportunidades de mejora y control. Adicionalmente, el Oficial de Cumplimiento vela por el correcto funcionamiento de todas las políticas de control que minimizan los riesgos de la Compañía (legal, legitimación de capitales y actividades sospechosas). 4. Instrumentos Financieros a) Instrumentos financieros por categoría Los valores en libros de los instrumentos financieros por categoría al 31 de marzo comprenden lo siguiente: Cuentas por cobrar y pasivos al costo amortizado 2016 Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados Total categorías (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Activos financieros Efectivo Cuentas e intereses por cobrar Total activos financieros Pasivos financieros Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Cuentas por pagar Acumulaciones y otros pasivos Intereses acumulados por pagar Total pasivos financieros 5.643.975.043 945.285.132 - 945.285.132 5.643.975.043 5.643.975.043 945.285.132 6.589.260.175 4.777.195.306 972.483.123 132.434.048 249.962.832 39.697.320 - 4.777.195.306 972.483.123 132.434.048 249.962.832 39.697.320 6.171.772.629 - 6.171.772.629 18 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Cuentas por cobrar y pasivos al costo amortizado 2015 Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados Total categorías (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2015) Activos financieros Efectivo Cuentas e intereses por cobrar Total activos financieros Pasivos financieros Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales al portador Cuentas por pagar Acumulaciones y otros pasivos Intereses acumulados por pagar Total pasivos financieros 10.199.399.689 1.538.699.952 - 1.538.699.952 10.199.399.689 10.199.399.689 1.538.699.952 11.738.099.641 7.158.179.873 2.660.780.734 58.198.905 255.978.660 1.531.982.968 72.197.982 - 7.158.179.873 2.660.780.734 58.198.905 255.978.660 1.531.982.968 72.197.982 11.737.319.122 - 11.737.319.122 b) Valor razonable de instrumentos financieros El importe de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, préstamos y gastos acumulados por pagar y otros pasivos se aproximan a su valor razonable debido a lo corto de su fecha de vencimiento. El valor razonable estimado de los instrumentos financieros de la Compañía al 31 de marzo se presenta a continuación: 2016 Valor en libros 2015 Valor razonable Saldos en libros Valor razonable (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Activo Efectivos y sus equivalentes Cuentas e intereses por cobrar Pasivo Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales al portador Cuentas por pagar Acumulaciones, intereses y otros pasivos 5. 945.285.132 5.643.975.043 945.285.132 5.643.975.043 1.538.699.952 10.199.399.689 1.538.699.952 10.199.399.689 6.589.260.175 6.589.260.175 11.738.099.641 11.738.099.641 4.777.195.306 972.483.123 132.434.048 289.660.152 4.777.195.306 972.483.123 132.434.048 289.660.152 7.158.179.873 2.660.780.734 58.198.905 255.978.660 1.604.180.950 7.158.179.873 2.660.780.734 58.198.905 255.978.660 1.604.180.950 6.171.772.629 6.171.772.629 11.737.319.122 11.737.319.122 Efectivo El efectivo al 31 de marzo comprende lo siguiente: Nota 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Caja Bancos, incluyen US$349.822 (US$431.074 en el 2015) Depósitos a la vista 20 25.000 31.448 850.260.132 1.538.668.504 95.000.000 945.285.132 1.538.699.952 19 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Al 31 de marzo de 2016 los ingresos por intereses asociados al efectivo fueron de Bs 12.445.075 (Bs 1.496.554 al 31 de marzo de 2015), que se incluyen en la cuenta de Ingresos financieros. La calidad crediticia de las instituciones financieras en las cuales la Compañía mantiene el efectivo al 31 de marzo, puede ser evaluada con referencia a los siguientes índices externos: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Clasificación AAA+ ABB BBBNo disponible 6. 75.565.302 17.019.779 4.642.312 94.089.403 62.188.237 691.755.099 164.762.443 59.109.588 14.080.031 258.518.007 22.906.789 1.019.291.646 945.260.132 1.538.668.504 Cuentas e Intereses por Cobrar Las cuentas e intereses por cobrar al 31 de marzo comprenden lo siguiente: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Financiamiento de vehículos plan menor Financiamiento plan mayor Financiamiento a concesionarios Prima pagada en adquisición de contratos Pagos anticipados de clientes y cobros por aplicar Provisión para cuentas de cobro dudoso 4.349.958.077 660.467.499 516.023.687 52.950.097 (7.722.842) 8.037.181.399 676.784.958 1.292.933.952 142.587.003 (26.043.636) 5.571.676.518 10.123.443.676 (17.341.428) (45.633.812) 5.554.335.090 10.077.809.864 49.824.005 12.353.256 9.389.652 18.073.040 74.878.748 6.851.711 19.909.367 19.949.999 5.643.975.043 10.199.399.689 Menos Porción a largo plazo 3.015.989.051 5.561.573.350 Porción a corto plazo 2.627.985.992 4.637.826.339 Intereses por cobrar sobre financiamiento de vehículos plan menor Intereses por cobrar sobre financiamiento plan mayor Intereses por cobrar sobre financiamiento a concesionarios Empleados y otras cuentas por cobrar A continuación se presenta una clasificación de la porción a largo plazo de las cuentas por cobrar de acuerdo con sus plazos: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) A partir de 12 meses hasta 24 meses A partir de 24 meses hasta 36 meses A partir de 36 meses hasta 48 meses Más de 48 meses 1.244.788.634 958.564.164 597.813.619 214.822.634 2.295.427.198 1.767.620.778 1.102.386.060 396.139.314 3.015.989.051 5.561.573.350 20 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 La Compañía ofrece los siguientes financiamientos: a) Financiamiento de vehículos (plan menor), los cuales corresponden a créditos otorgados por la Compañía para la adquisición de vehículos nuevos y usados, marca Toyota, con plazos que oscilan entre 12 y más de 60 meses. b) Financiamiento de vehiculos (plan mayor), los cuales corresponden a líneas de créditos que utilizan los concesionarios enrolados para la adquisición de los vehículos nuevos al distribuidor; y otros financiamientos a concesionarios de vehículos marca Toyota. La tasa de interés variable aplicable a las cuentas por cobrar financieras es determinada según los lineamientos establecidos por la Providencia Administrativa N° 34, de fecha 10 de junio de 2004, emitida por la Superintendencia Nacional para la Defensa de los Derechos Socio Económicos (SUNDEE). Al 31 de marzo de 2016, a las cuentas por cobrar no financieras no se les aplica la tasa de interés fija. La Compañía, como parte de su estrategia de negocio, implantó el pago a los concesionarios de una prima del 1% en adquisición de contratos de financiamiento de vehículos. La Compañía amortiza dicho activo a lo largo de la vida esperada de las cuentas por cobrar por financiamiento de vehículos, usando el método de la tasa de interés efectiva. Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía amortizó Bs 77.751.900 (Bs 98.189.886 en el año finalizado el 31 de marzo de 2015), los cuales se incluyen en el estado de resultados, disminuyendo los ingresos por financiamiento de vehículos plan menor. Durante el 2016 y 2015, la Compañía determinó la provisión de cuentas de cobro dudoso, mediante un modelo estadístico, incorporando el sistema de puntuación de crédito (Nota 3-a). La cartera de la Compañía se agrupó y analizó por categoría de riesgo. La provisión se calcula en función de la probabilidad de incumplimiento por categoría de calificación de riesgo. La siguiente es la probabilidad de incumplimiento por categoría, basada en la historia de la Compañía: Probabilidad de incumplimiento % Rating A B C D X Créditos garantizados 0,05 0,20 0,50 0,60 0,75 0,00 Al 31 de marzo se presenta la clasificación de la cartera de financiamientos por vehículos, plan mayor y otros financiamientos para concesionarios (sin incluir intereses) por categoría de riesgo: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Rating A B C D X Créditos garantizados Total financiamientos 2.385.659.551 881.968.701 510.107.079 521.978.342 50.244.404 1.176.491.186 3.328.779.230 2.218.355.922 1.172.063.455 1.162.705.599 155.162.878 1.969.833.225 5.526.449.263 10.006.900.309 21 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Los créditos garantizados por Bs 1.176.491.186 corresponden a varios tipos de garantías, entre los cuales están las fianzas, hipotecas y cash colateral. Para los créditos otorgados de vehículos (plan menor) existen reservas de dominio sobre los activos financiados. A continuación se indica el movimiento de la provisión para cuentas de cobro dudoso para los años finalizados el 31 de marzo: Nota 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Saldo al inicio del año Creación de provisión, neto Desincorporación neta de cartera de financiamientos considerados incobrables Efecto por inflación 19 Saldo al final del año 45.633.812 4.629.533 63.095.151 10.878.954 (300.032) (32.621.885) (3.054.739) (25.285.554) 17.341.428 45.633.812 En fecha 31 de marzo 2016, la Compañía cedió irrevocablemente parte de los derechos de la cartera de financiamientos a una institución financiera por un total de Bs 502.858.346, en bolívares nominales. A su vez celebró con la institución financiera un contrato de administración de dicha cartera donde la Compañía administra dicha cartera cedida, utilizando los mismos sistemas, reglas, procedimientos, procesos y demás herramientas utilizadas por la Compañía normalmente en la administración de su cartera propia. Este servicio genera una contraprestación donde la institución financiera se obliga a pagar a la Compañía una contraprestación sobre el saldo capital, al último día de cada mes calendario. Al 31 de marzo de 2016 el ingreso por este concepto asciende a Bs 1.410.307, que se presentan en el estado de resultados en el rubro de Comisiones y otros ingresos. 7. Propiedades y Equipos Las propiedades y equipos al 31 de marzo incluyen lo siguiente: 2015 Adiciones Retiros 2016 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Costo Mejoras a la propiedad arrendada Mobiliario y equipos de oficina Equipos de computación Vehículos Depreciación acumulada Mejoras a la propiedad arrendada Mobiliario y equipos de oficina Equipos de computación Vehículos Valor neto 48.289.860 45.679.274 81.264.928 39.931.541 4.243.759 - (6.616.974) 48.289.860 45.679.274 85.508.687 33.314.567 215.165.603 4.243.759 (6.616.974) 212.792.388 (44.776.965) (45.267.497) (65.878.349) (28.966.158) (960.624) (322.999) (9.146.343) (6.416.895) 6.616.974 (45.737.589) (45.590.496) (75.024.692) (28.766.079) (184.888.969) (16.846.861) 6.616.974 (195.118.856) 30.276.634 (12.603.102) - 17.673.532 22 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 2014 Adiciones Retiros 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Costo Mejoras a la propiedad arrendada Mobiliario y equipos de oficina Equipos de computación Vehículos Depreciación acumulada Mejoras a la propiedad arrendada Mobiliario y equipos de oficina Equipos de computación Vehículos Valor neto 48.289.860 45.679.274 70.193.977 53.209.242 11.070.951 4.805.258 (18.082.959) 48.289.860 45.679.274 81.264.928 39.931.541 217.372.353 15.876.209 (18.082.959) 215.165.603 (43.562.163) (44.958.602) (56.313.025) (37.094.353) (1.214.802) (308.895) (9.565.324) (9.008.704) 17.136.899 (44.776.965) (45.267.497) (65.878.349) (28.966.158) (181.928.143) (20.097.725) 17.136.899 (184.888.969) 35.444.210 (4.221.516) (946.060) 30.276.634 Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía registró gastos de depreciación por Bs 16.846.861 (Bs 20.097.725 al 31 de marzo de 2015), que se presentan en el estado de resultados en la cuenta de Gastos generales y de administración. Al 31 de marzo de 2016 el rubro de Propiedades y equipos incluye activos por Bs 179.034.737 (Bs 162.325.535 al 31 de marzo de 2015), totalmente depreciados que aún están siendo utilizados por la Compañía. 8. Activos Intangibles Los activos intangibles al 31 de marzo incluyen lo siguiente: 2015 Adiciones 2016 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Costo Software Proyecto sistema operativo Proyecto Web Site Amortización acumulada Software Proyecto sistema operativo Proyecto Web Site 40.109.798 54.102.004 4.478.192 5.674.677 - 40.109.798 59.776.681 4.478.192 98.689.994 5.674.677 104.364.671 (39.573.820) (38.685.266) (4.466.472) (447.515) (11.721) (39.573.820) (39.132.781) (4.478.193) (459.236) (83.184.794) (82.725.558) Valor neto 15.964.436 2014 5.215.441 Adiciones 21.179.877 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2015) Costo Software Proyecto sistema operativo Proyecto Web Site Amortización acumulada Software Proyecto sistema operativo Proyecto Web Site Valor neto 40.109.798 48.788.380 4.478.192 5.313.624 - 40.109.798 54.102.004 4.478.192 93.376.370 5.313.624 98.689.994 (38.965.833) (33.120.480) (4.396.176) (607.987) (5.564.786) (70.296) (39.573.820) (38.685.266) (4.466.472) (76.482.489) (6.243.069) (82.725.558) 16.893.881 (929.445) 15.964.436 23 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía registró gastos de amortización por Bs 459.236 (Bs 6.243.069 al 31 de marzo de 2015), que se presentan en el estado de resultados en la cuenta de Gastos generales y de administración. Al 31 de marzo de 2016 el rubro de Activos intangibles incluye activos por Bs 81.378.774 (Bs 69.034.804 al 31 de marzo de 2015), totalmente amortizados que aún están siendo utilizados por la Compañía. 9. Otros Activos Los otros activos al 31 de marzo están conformados por lo siguiente: Nota 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Garantía recibida por préstamo otorgado a concesionario, incluyen US$507.000 (US$2.211.970 en el 2015) Depósitos dados en garantía Otros 20 138.366.536 851.653 6.941.596 1.342.225.158 2.678.278 2.331.620 146.159.785 1.347.235.056 Al 31 de marzo de 2016 la Compañía ha otorgado préstamos de construcción a concesionarios recibiendo como garantía un depósito en la cuenta corriente del Mercantil Commercebank, N.A. por US$507.000 (equivalente a Bs 138.366.536), US$2.211.970 en el 2015 (equivalentes a Bs 426.807.796 en bolívares nominales). La Compañía mantiene una obligación equivalente al monto de la garantía en la cuenta de Acumulaciones y otros pasivos, Nota 13. 10. Préstamos Bancarios Al 31 de marzo de 2016 los préstamos bancarios por Bs 4.777.195.306 (Bs 7.158.179.873 al 31 de marzo de 2015) están contratados con instituciones financieras del país, son denominados y pagaderos en bolívares, y se utilizan para financiar los créditos otorgados a los clientes. Estos préstamos causan una tasa de interés desde 8,40%, los vencimientos contractuales son a 36 meses, renovables y se encuentran pendientes por pagar intereses por Bs 18.987.799 (Bs 20.512.842 al 31 de marzo de 2015), que se incluyen en el rubro de Intereses acumulados por pagar. El gasto por concepto de intereses por préstamos bancarios durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016 fue de Bs 828.494.989 (Bs 587.094.111 en el año finalizado el 31 de marzo de 2015), que se incluyen en la cuenta de Costos financieros. Durante el 2016 y 2015, estos préstamos fueron contratados mediante la utilización de líneas de crédito de hasta Bs 7.209.500.000 y Bs 14.716.091.600, respectivamente, de los cuales la Compañía ha utilizado al 31 de marzo de 2016 Bs 4.777.195.306 (Bs 7.158.179.873 al 31 de marzo de 2015). Al 31 de marzo de 2016 y 2015, los préstamos bancarios se encuentran libres de garantía. A continuación se presenta una clasificación de los préstamos bancarios, de acuerdo con sus plazos al 31 de marzo: Menos de 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Total (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Al 31 de marzo de 2016 601.399.614 1.609.888.395 1.751.327.417 814.579.880 4.777.195.306 Al 31 de marzo de 2015 596.032.510 2.237.632.422 2.740.793.661 1.583.721.280 7.158.179.873 24 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 11. Obligaciones Quirografarias al Portador Las obligaciones quirografarias al portador al 31 de marzo de 2016 y 2015 comprenden lo siguiente: Monto Autorizado Emisión Serie I Serie II Serie III Serie IV Serie V Serie VI Serie VII Serie VIII Serie IX Serie X Serie XI Serie XII Serie XIII Serie XIV Serie I Serie II Serie III Serie IV Serie V Serie VI Serie VII Serie VIII Serie IX Serie I Serie II Serie III Serie IV Serie V Serie VI Serie VII Serie VIII Serie IX Serie X Serie XI Serie XII Serie I Serie II Serie III Serie IV Serie V Serie VI Serie VII Serie VIII Serie IX Serie X Serie XI Serie XII Serie XIII Serie XIV Serie XV Serie I Serie II Serie III Serie IV Serie V Serie VI Serie VII Serie VIII Serie IX Serie X Serie XI Serie XII Serie XIII Serie XIV 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013-I 2013-I 2013-I 2013-I 2013-I 2013-I 2013-I 2013-I 2013-I 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2013-II 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I 2015-I Emitido hasta el 31/03/2015 Amortizaciones o vencimiento Saldo al 31/03/2015 Amortizaciones o vencimiento Vigente 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 15.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 15.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 - (293.000) (1.296.000) (625.000) - 9.707.000 8.704.000 10.000.000 9.375.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 15.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 - 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 (9.707.000) (8.704.000) (10.000.000) (9.375.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (10.000.000) (20.000.000) (20.000.000) (20.000.000) (20.000.000) (20.000.000) (20.000.000) - 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 20.000.000 20.000.000 15.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 20.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 1.205.000.000 855.000.000 (2.214.000) 852.786.000 350.000.000 (217.786.000) 985.000.000 Gasto en emisión de obligaciones Obligaciones a marzo de 2016 Efecto de ajuste por inflación Emitido desde 31/03/2015 hasta el 31/03/2016 Tasa de interés vigente 15,50% 15,50% 15,50% 14,50% 12,00% 12,56% 12,56% 12,56% 12,56% 15,50% 15,50% 15,50% 15,50% 12,93% 12,93% 12,93% 13,15% 12,77% 12,21% 12,21% 13,00% 13,00% 13,00% 14,19% 14,19% 14,19% 14,19% 13,78% 13,18% 13,18% 13,18% 13,18% 13,18% 13,30% 12,82% 13,58% 13,58% 13,58% 12,97% 12,97% 12,97% 13,58% 12,97% 13,18% 13,18% 13,18% 13,34% 13,14% 13,76% 13,14% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% 14,50% Fecha de vencimiento Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2015 Abril 2017 Abril 2017 Abril 2017 Abril 2017 Abril 2015 Noviembre 2015 Noviembre 2015 Noviembre 2015 Noviembre 2015 Noviembre 2015 Noviembre 2015 Noviembre 2016 Noviembre 2016 Noviembre 2016 Agosto 2018 Agosto 2018 Agosto 2018 Agosto 2018 Agosto 2017 Agosto 2016 Agosto 2016 Agosto 2016 Agosto 2016 Agosto 2016 Agosto 2016 Septiembre 2016 Febrero 2019 Febrero 2019 Febrero 2019 Febrero 2018 Febrero 2018 Febrero 2018 Febrero 2019 Febrero 2018 Febrero 2019 Febrero 2019 Febrero 2019 Febrero 2019 Febrero 2018 Febrero 2019 Febrero 2018 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Julio 2020 Agosto 2020 Agosto 2020 Agosto 2020 Agosto 2020 Agosto 2020 (12.516.877) 972.483.123 1.829.055.413 2.681.841.413 Gasto en emisión de obligaciones Obligaciones a marzo de 2015 (21.060.679) 2.660.780.734 En febrero de 2012 la Compañía obtuvo la autorización de la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL) para realizar la emisión de obligaciones quirografarias al portador no convertible en acciones Emisión 2011 por Bs 140.000.000, según la Resolución N° 022-2012 de fecha 24 de febrero de 2012. En abril 2012 se emitió y colocó el programa 2011 mediante 14 Series de Bs 10.000.000 cada una, con lapso de vencimientos entre 3 y 5 años, los cuales están causando intereses entre 12% y 15,50%. 25 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 En septiembre de 2012 la Compañía obtuvo la autorización de la SUNAVAL para realizar la emisión de obligaciones quirografarias al portador no convertible en acciones Emisión 2012, por Bs 175.000.000, según la Resolución N° 088-2012 de fecha 11 de septiembre de 2012. En noviembre de 2012 se emitió y colocó el programa de obligaciones quirografarias Emisión 2012, mediante 8 Series de Bs 20.000.000 cada una y 1 Serie de Bs 15.000.000, con vencimientos entre 3 y 4 años, los cuales están causando intereses entre el 12,21% y 13,18%. En junio de 2013 la Compañía obtuvo la autorización de la SUNAVAL para realizar la emisión de obligaciones quirografarias al portador no convertible en acciones Emisión 2013-I por Bs 240.000.000, según la Resolución N° 068-2013 de fecha 21 de junio de 2013. En agosto de 2013 se emitió y colocó el programa de obligaciones quirografarias Emisión 2013-I, mediante 12 Series de Bs 20.000.000 cada una, con lapso de vencimientos entre 3 y 5 años, los cuales están causando intereses entre el 12,82% y 14,19%. En diciembre de 2013 la Compañía obtuvo la autorización de la SUNAVAL para realizar la emisión de obligaciones quirografarias al portador no convertibles en acciones Emisión 2013-II por Bs 300.000.000, según la Resolución N° 128-2013 de fecha 16 de diciembre de 2013. En febrero de 2014 se emitió y colocó el programa de obligaciones quirografarias Emisión 2013-II, mediante 15 Series de Bs 20.000.000 cada una, con lapso de vencimientos entre 4 y 5 años, los cuales están causando intereses entre el 12,97% y 13,76%. En julio de 2015 la Compañía obtuvo la autorización de la SUNAVAL para realizar la emisión de obligaciones quirografarias al portador no convertibles en acciones Emisión 2015-I por Bs 350.000.000, según la Providencia N° 044 de fecha 1 de julio de 2015. Entre julio y agosto de 2015 se emitió y colocó el programa de obligaciones quirografarias Emisión 2015-I, mediante 14 Series de Bs 25.000.000 cada una, con lapso de vencimiento de 5 años, los cuales están causando intereses de 14,50%. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía mantiene, por concepto de obligaciones quirografarias, un monto total de Bs 972.483.123, neto de gastos de emisión (Bs 2.660.780.734 al 31 de marzo de 2015), los cuales están causando intereses entre el 12,26% y 15,50%, y se encuentran pendientes por pagar intereses por Bs 20.688.675 (Bs 51.683.492 al 31 de marzo de 2015), los cuales se incluyen en el rubro de Intereses acumulados por pagar. El gasto por concepto de intereses de obligaciones quirografarias durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016 fue de Bs 224.809.498 (Bs 435.590.550 en el año finalizado el 31 de marzo de 2015) y se incluyen en la cuenta de Costos financieros. Como producto de estas emisiones de obligaciones quirografarias, al 31 de marzo de 2016 la Compañía mantiene Bs 12.516.877 en la cuenta de Obligaciones quirografarias, correspondientes a los gastos por colocación, los cuales se amortizan por el método de la línea recta, por un lapso entre 3 y 5 años a partir de cada colocación. Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía registró amortización por gastos de colocación por Bs 8.436.231 (Bs 19.854.283 al 31 de marzo de 2015), los cuales se incluyen en el estado de resultados en el rubro de Costos financieros. 12. Papeles Comerciales El 14 de octubre de 2014, según la Resolución N° 083-2014, la Compañía obtuvo la autorización de la Superintendencia Nacional de Valores para realizar la emisión de papeles comerciales por Bs 100.000.000, aprobada en Asamblea Extraordinaria de Accionistas de fecha 21 de abril de 2014. En diciembre de 2014 la Compañía emitió la primera serie de papeles comerciales por Bs 20.000.000, con una tasa de descuento de 93% para el 31 de marzo de 2015; dicha serie fue colocada en su totalidad. Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2015, la Compañía ha incurrido en gastos de amortización del descuento de Bs 511.209, que se incluyen en la cuenta de Costos financieros en el estado de resultados. 26 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Como producto de la emisión de papeles comerciales, al 31 de marzo de 2015 la Compañía mantuvo Bs 4.697.095 en la cuenta de Papeles comerciales, correspondientes a los gastos por colocación, los cuales se amortizaron por el método de la línea recta, por un lapso de un año a partir de la primera colocación. Durante el año finalizado el 31 de marzo del 2016, la Compañía registró amortización por gastos de colocación por Bs 3.272.834 (Bs 554.799 para el 31 de marzo de 2015), los cuales se incluyen en el estado de resultados en el rubro de Costos financieros. 13. Acumulaciones y Otros Pasivos Las acumulaciones y otros pasivos al 31 de marzo de comprenden lo siguiente: Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Ingresos diferidos por comisión flat Contribuciones y otros gastos acumulados por pagar Ingresos diferidos comisión flat vehículos usados Depósitos recibidos en garantía Cuotas anticipadas canceladas por taquilla Impuestos municipales acumulados por pagar Retenciones del impuesto al valor agregado Acumulación para gastos de auditoría 3-p 3-p 9 y 20 Porción corriente Depósitos recibidos en garantía Ingresos diferidos por comisión flat no corriente Ingresos diferidos comisión flat vehículos usados no corrientes Porción no corriente 9 y 20 3-p 3-p 24.243.963 19.216.448 10.028.569 8.733.194 3.302.858 2.981.305 816.488 323.864 1.672.788 29.128.213 128.871 1.787.687 2.094.481 290.721 69.646.689 35.102.761 129.633.343 35.852.384 14.830.416 1.342.225.157 143.721.678 10.933.372 180.316.143 1.496.880.207 249.962.832 1.531.982.968 Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación El 18 de noviembre de 2014 fue promulgada en Gaceta Oficial la Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI) la cual establece una alícuota anual equivalente al 0,5% de los ingresos brutos obtenidos en el territorio nacional en el año anterior. Adicionalmente, en este instrumento legal se crea el Fondo Nacional para la Ciencia, la Tecnología y la Innovación (FONACIT), el cual será responsable de la administración, recaudación, control, verificación y determinación cuantitativa y cualitativa de los aportes para la ciencia, la tecnología, la innovación y sus aplicaciones. Asimismo, señala que los sujetos obligados podrán optar al uso de los recursos provenientes de los aportes a la ciencia, la tecnología y la innovación, siempre y cuando planteen la formulación de proyectos, planes, programas y actividades anuales que correspondan con las áreas prioritarias establecidas por la autoridad nacional con competencia en materia de ciencia, tecnología, innovación y sus aplicaciones, y los mismos deberán presentarse dentro del tercer trimestre de cada año. Posteriormente, dentro de los tres primeros meses del año, los usuarios de los recursos provenientes de los aportes a la ciencia, la tecnología y la innovación deberán presentar al FONACIT un informe técnico y administrativo de las actividades realizadas el año inmediato anterior. La Ley establece que el aporte debe pagarse y la declaración debe efectuarse durante el segundo trimestre posterior al cierre del ejercicio económico en el cual fueron generados los ingresos brutos. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía mantiene registrado por este concepto una acumulación de Bs 6.232.461 y Bs 9.102.243, respectivamente, que se presentan en la cuenta de Contribuciones y otros gastos acumulados por pagar. El gasto por concepto de LOCTI durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016 fue de Bs 10.415.009 (Bs 11.600.085 al 31 de marzo de 2015), que se incluyen en la cuenta de Gastos generales y de administración, Nota 19. 27 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Ley Orgánica de Drogas La Ley Orgánica de Drogas establece que las personas jurídicas del sector privado, consorcios y entes públicos con fines empresariales, que ocupen 50 trabajadores o más, están obligados a liquidar el equivalente al 1% de su ganancia o utilidad en operaciones del ejercicio ante el Fondo Nacional Antidrogas (FONA), dentro de los 60 días continuos contados a partir del cierre del ejercicio fiscal respectivo. Las personas jurídicas pertenecientes a grupos económicos se consolidarán a los fines de cumplir con esta previsión. El 22 de enero de 2013 se modificó el Decreto N° 6.678, mediante el cual se crea el FONA, organismo encargado de la recaudación del aporte y la contribución especial establecida en la Ley que regula la materia de drogas. El FONA destinará este aporte para el financiamiento de planes, proyectos y programas de prevención integral y de prevención del tráfico ilícito de drogas. El aporte para planes, programas y proyectos de prevención integral y de prevención del tráfico ilícito de drogas se distribuirá de la siguiente forma: 40% destinado a proyectos de prevención en el ámbito laboral del aportante a favor de sus trabajadores, y el entorno familiar de éstos; 25% destinado a programas de prevención integral, con especial atención a niños, niñas y adolescentes; 25% destinado a programas contra el tráfico ilícito de drogas y; 10% destinado a los costos operativos del FONA. Asimismo, la obligación de proporcionar ubicación laboral a las personas rehabilitadas, en el marco de los programas de reinserción social. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía tiene menos de 50 trabajadores. Al 31 de marzo de 2015 la Compañía mantiene una acumulación por este concepto de Bs 4.095.435, que se presenta en el rubro de Contribuciones y otros gastos acumulados por pagar. El gasto por concepto del FONA durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016 fue de Bs 2.249.691 (Bs 6.266.310 al 31 de marzo de 2015) y se incluyen en la cuenta de Gastos generales y de administración. Ley Orgánica de Deporte, Actividad Física y Educación Física El 23 de agosto de 2011 fue publicada en la Gaceta Oficial N° 39.741 la Ley Orgánica de Deporte, Actividad Física y Educación Física. La referida Ley crea el Fondo Nacional para el Desarrollo del Deporte, la Actividad Física y la Educación Física, el cual estará constituido por los aportes realizados por empresas u otras organizaciones públicas y privadas que realicen actividades económicas en el país con fines de lucro. El referido aporte será del 1% sobre la utilidad neta o ganancia contable anual cuando ésta supere las 20.000 unidades tributarias (U.T.) (Bs 3.540.000 en la actualidad), y se realizará de acuerdo con lo que establezca el Reglamento. Asimismo, se establece que la contribución es aplicable para el ejercicio fiscal y se determinará por la proporción del tiempo transcurrido al cierre del ejercicio. Esta Ley prevé un 50% de este aporte para la ejecución de proyectos propios del contribuyente referido al desarrollo de actividades físicas y buenas prácticas y para el patrocinio del deporte, de acuerdo con los lineamientos del Instituto Nacional del Deporte. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía mantiene una acumulación por este concepto por Bs 1.808.651 (Bs 5.578.171 al 31 de marzo de 2015) que se presenta en el rubro de Contribuciones y otros gastos acumulados por pagar; el gasto por este concepto es de Bs 2.847.250 (Bs 6.266.310 en el 2015) y se incluyen en la cuenta de Gastos generales y de administración, Nota 19. 28 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 14. Cuentas por Pagar Las cuentas por pagar al 31 de marzo comprenden lo siguiente: Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Cuentas por pagar a empresas relacionadas y accionistas Retenciones por pagar Proveedores Otras 15. 15 y 20 128.397.954 1.324.155 (3.242.582) 5.954.521 250.133.388 1.006.128 1.806.103 3.033.041 132.434.048 255.978.660 Saldos y Transacciones con el Accionista y Empresas Relacionadas La Compañía forma parte de un grupo de empresas. El “Ultimate Parent Company” es Toyota Motor Corporation. Por la naturaleza de su negocio, efectúa transacciones y mantiene saldos y transacciones con su accionista y empresas relacionadas, y sus efectos se incluyen en los resultados. Los saldos y transacciones con el accionista y empresas relacionadas de la Compañía al 31 de marzo se indican a continuación: Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Pasivo Cuentas por pagar a empresas relacionadas Toyota Motor Credit Corporation Toyota Financial Services Americas Corporation, accionista 20 14 14 Gastos del año Gastos generales y de administración con empresas relacionadas Toyota Motor Credit Corporation Toyota Financial Services Americas Corporation Gastos generales y de administración con el accionista y empresas relacionada 19 127.808.736 589.218 248.878.525 1.254.863 128.397.954 250.133.388 29.395.717 1.456.011 27.529.541 2.039.469 30.851.728 29.569.010 Las cuentas por pagar con el accionista y empresas relacionadas no generan intereses ni tienen vencimiento definido y se generan principalmente por servicios administrativos. La cuenta por pagar a empresas relacionadas consiste en gastos incurridos por Toyota Motor Credit Corporation (TMCC) a nombre de la Compañía, en relación con el soporte al Departamento de Sistemas para garantizar la continuidad y eficiencia de las operaciones de la Compañía, y al Departamento de Riesgo, relacionado con los proyectos que garantizarán la sustentabilidad del negocio a través de las aplicaciones de los mejores estándares mundiales en cuanto al manejo de riesgo de la cartera de créditos de la Compañía, así como el riesgo operacional. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, los gastos administrativos del accionista corresponden principalmente al pago por licenciamiento de software que le permite el acceso a la red global de Toyota Financial Services y honorarios profesionales correspondientes entre otros aspectos a soporte en las negociaciones con industrias financieras. 29 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 16. Impuestos La Ley de Impuesto sobre la Renta en Venezuela establece un reajuste regular por inflación a ser considerado como un incremento o disminución de la renta gravable sujeto al pago de impuesto. Las principales diferencias entre el resultado financiero y el fiscal que influyeron para la determinación del gasto de impuesto de los años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 fueron el reajuste regular por inflación, las acumulaciones y los apartados, los cuales normalmente son deducibles fiscalmente en períodos subsiguientes. En noviembre de 2014 se emitió la nueva Ley de Impuesto sobre la Renta que establece, entre los temas más resaltantes, que las pérdidas netas de explotación se podrán trasladar durante los 3 ejercicios siguientes y compensar sólo hasta un máximo del 25% del enriquecimiento anual, en tanto que las pérdidas netas por inflación no compensadas no podrán ser trasladadas a ejercicios posteriores. En fecha 30 de diciembre de 2015 fue publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.210, el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Reforma del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Impuesto Sobre la Renta; vigente al día siguiente de su publicación, aplicable a los ejercicios fiscales que se inicien después de su vigencia (1 de enero de 2016). A continuación se presentan los principales cambios de la nueva Ley: 1) Los momentos de disponibilidad del ingreso gravable como elemento de la base imponible, rigen como principio general de disponibilidad la realización de las operaciones; no obstante, se establecen dos excepciones: i) en el caso de las cesiones de crédito y operaciones de descuento cuyo producto se recupera en varias anualidades, se considera disponible para el cesionario el beneficio que proporcionalmente corresponda y ii) los ingresos provenientes del trabajo bajo relación de dependencia y las ganancias fortuitas, se consideran disponibles en el momento del pago. 2) Se elimina la gravabilidad en el ejercicio inmediato siguiente de los gastos causados y no pagados. 3) Se establece en 40% la alícuota como impuesto proporcional aplicable a los enriquecimientos netos provenientes de actividades bancarias, financieras de seguro o reaseguro, obtenidos por personas jurídicas o entidades domiciliadas en el país. 4) Las retenciones de impuesto sobre la renta deben ser efectuadas en el momento del pago o abono en cuenta, lo que suceda primero. 5) Se establece que en las declaraciones estimadas de los ejercicios fiscales posteriores a la entrada en vigencia de la Ley de Reforma del 2015 se deberá considerar el enriquecimiento del año anterior, excluyendo el efecto del ajuste por inflación fiscal. a) Impuesto sobre la renta El gasto de impuesto por los años finalizados el 31 de marzo comprende lo siguiente: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Impuesto sobre la renta diferido (12.304.448) (3.699.882) 30 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 A continuación se presenta una conciliación de la renta y la tasa efectiva de impuesto de los años finalizados el 31 de marzo: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Pérdida financiera antes del impuesto, ajustada por inflación (751.194.503) Tasa de impuesto sobre la renta (%) Impuesto teórico a la tasa legal de impuesto sobre la renta Ajuste por inflación contable del año, neto Ajuste por inflación fiscal del año, neto Gastos no deducibles Ingresos no gravables Pérdida fiscal Otros efectos Gasto de impuesto sobre la renta (139.167.473) 34 % 34 % (255.406.131) 312.219.833 (344.905.751) 34.845.402 (8.778.477) 267.644.526 6.685.046 34,00 (41,56) 45,91 (4,64) 1,17 (35,63) (0,89) (47.316.938) 217.996.250 (231.545.152) 38.637.919 (7.339.202) 30.343.386 2.923.619 34,00 (156,64) 166,38 (27,76) 5,27 (21,80) (2,10) 12.304.448 (1,64) 3.699.882 (2,65) El ejercicio fiscal de la Compañía finaliza el 31 de marzo de cada año. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía determinó una pérdida fiscal estimada de Bs 787.189.783 (Bs 89.245.254 en el 2015). En los años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 la Compañía no registró gasto de impuesto por presentar pérdidas fiscales. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía no presenta impuesto por pagar y mantiene registrado el impuesto pagado por anticipado por concepto de declaración estimada de Bs 5.663.541 y Bs 17.810.704, respectivamente, y de retenciones de impuesto sobre la renta por Bs 13.804.214 y Bs 8.089.857, que se presentan en el rubro de Gastos prepagados. La Compañía considera que los estimados de renta fiscal futuros son razonables y suficientes para realizar el impuesto diferido activo reconocido. b) Impuesto sobre la renta diferido A continuación se presenta un resumen del efecto de las principales partidas que comprenden el impuesto sobre la renta diferido al 31 de marzo: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Tasa de impuesto aplicable (%) 34 Provisión para cuentas de cobro dudoso Diferencia entre el valor según libros y el valor fiscal de la prima pagada en adquisición de contratos Provisiones legales Impuesto municipal Pérdida actuarial Provisión para indemnizaciones laborales 34 5.896.086 15.515.497 1.413.355 1.013.644 2.884.505 21.236.994 2.567.578 6.658.746 607.814 1.176.209 18.223.188 32.444.584 44.749.032 31 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Los componentes del impuesto sobre la renta diferido activo son los siguientes: Gastos acumulados y provisiones Provisión para cuentas de cobro dudoso Prima pagada en adquisición de contratos Pérdida actuarial Total diferido (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Saldo al 31 de marzo de 2014 Cargos (créditos) contra resultados y otros resultados integrales Saldo al 31 de marzo de 2015 20.261.902 21.452.357 3.047.424 3.687.231 48.448.914 5.227.846 (5.936.860) (479.846) (2.511.022) (3.699.882) 25.489.748 15.515.497 2.567.578 1.176.209 44.749.032 Cargos (créditos) contra resultados y otros resultados integrales (1.825.754) (9.619.411) (2.567.578) 1.708.295 (12.304.448) Saldo al 31 de marzo de 2015 23.663.994 5.896.086 - 2.884.504 32.444.584 El análisis del impuesto sobre la renta activo al 31 de marzo es como se muestra a continuación: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Impuesto sobre la renta diferido activo para ser recuperado después de 12 meses 32.444.584 44.749.032 c) Normativa sobre precios de transferencia La Ley de Impuesto sobre la Renta vigente establece la normativa aplicable por concepto de precios de transferencia. De acuerdo con esta normativa, los contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta, que celebren operaciones con partes vinculadas del exterior, están obligados a documentar y determinar sus ingresos, costos y deducciones, aplicando las metodologías establecidas en la referida Ley. Con base en la información disponible de la Compañía, relacionada con el cálculo de los precios de transferencia del 2015, la gerencia determinó que las operaciones con el accionista no tuvieron efecto sobre la determinación de la renta gravable del año finalizado el 31 de marzo de 2015. Actualmente, la Compañía se encuentra realizando los estudios de precios de transferencia correspondientes al año finalizado el 31 de marzo de 2016. La Compañía, basada en los resultados del estudio del 2015 antes mencionado, estima que las operaciones con el accionista no tendrán efecto sobre la determinación de la renta gravable del 2016. d) Patente de Industria y Comercio Al 31 de marzo de 2015 la Compañía mantiene un pago anticipado por concepto de impuesto a las actividades económicas de industria, comercio, servicio e índole similar del Municipio Chacao por Bs 21.267.823, que se presentan en el rubro de Gastos prepagados. e) Impuesto al valor agregado Mediante el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.152, de fecha 18 de noviembre de 2014, se Reforma la Ley que establece el Impuesto al Valor Agregado, desde el 1 de diciembre 2014. En virtud de esta Reforma, entre otros, son contribuyentes ordinarios todas las cooperativas, salvo las cooperativas de ahorro; corresponde al Ejecutivo Nacional la potestad de establecer la alícuota general (actualmente 12%); la alícuota del consumo suntuario quedó establecida en 15%, pudiendo ser modificada por el Ejecutivo Nacional; no serán reconocidos como créditos fiscales los provenientes de la recepción de servicios de comidas y bebidas, bebidas alcohólicas y espectáculos públicos y la 32 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Administración Tributaria dictará la normativa necesaria para establecer la facturación electrónica de forma obligatoria. f) Impuesto a las grandes transacciones financieras Mediante el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.210, de fecha 30 de diciembre de 2015, se establece el impuesto a las grandes transacciones financieras que grava con una alícuota del 0,75%, las transacciones financieras realizadas por las personas jurídicas y las entidades económicas sin personalidad jurídica, calificadas por el Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria (SENIAT) como sujetos pasivos especiales, o por las personas jurídicas y las entidades económicas sin personalidad jurídica que estén vinculadas jurídicamente con ellas o que realicen pagos por su cuenta. De igual forma, son contribuyentes de este impuesto los bancos y otras instituciones financieras del país por los hechos generadores previstos en la Ley. El impuesto está vigente a partir del 1 de febrero de 2016. Mediante el Decreto N° 2.212 publicado en la Gaceta Oficial N° 40.839, de fecha 29 de enero de 2015, se establece una alícuota del 0% a los contribuyentes y responsables sujetos al impuesto a las grandes transacciones financieras, cuando realicen operaciones que involucren cuentas en moneda extranjera en el Sistema Financiero Nacional, incluidas las cuentas mantenidas en el BCV. 17. Prestaciones Sociales La Compañía, de acuerdo con la LOTTT, efectúa el cálculo de la obligación por prestaciones sociales con base en el último salario devengado por el trabajador al momento de extinguirse la relación laboral, utilizando métodos actuariales. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía mantiene una acumulación por concepto de prestaciones sociales, neto de anticipo por Bs 21.820.928 (Bs 32.011.837 al 31 de marzo de 2015). Dicha acumulación incluye el valor presente de las obligaciones por prestaciones sociales retroactivas de la Compañía para los empleados activos que cumplen con las condiciones para recibir el beneficio al 31 de marzo de 2016 por Bs 10.521.025 (Bs 10.274.005 al 31 de marzo de 2015), los cuales se encuentran incluidos en el rubro de Prestaciones sociales, netas de anticipos. Los componentes del gasto del plan de beneficio post retiro para los años finalizados el 31 de marzo se muestran a continuación: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Costos por servicio Costos por interés Costo neto del beneficio 293.721 718.736 773.048 1.757.600 1.012.457 2.530.648 Las obligaciones acumuladas por el plan de beneficio post retiro al 31 de marzo se muestran a continuación: 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Obligación por el beneficio del plan al inicio del año Efecto de inflación Costos por servicio Costos por intereses Beneficios pagados del período Pérdida actuarial 10.274.005 (7.007.024) 293.721 718.736 (2.242.250) 15.556.416 13.937.206 (5.948.117) 773.048 1.757.600 (3.705.172) 3.459.440 Obligación proyectada por el beneficio del plan 17.593.604 10.274.005 33 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 El número de empleados para los cuales se cumplen las condiciones para recibir el beneficio y aquéllos que no se han hecho acreedores del plan de beneficio post retiro al 31 de marzo se detallan a continuación: Empleados 2016 2015 Empleados activos acreedores del beneficio Obligación proyectada por el beneficio del plan 39 39 43 43 Las premisas utilizadas para la obligación proyectada por el beneficio del plan al 31 de marzo se muestran a continuación: Porcentaje 2016 2015 Tasa de descuento Tasa de incremento salarial Tasa de inflación (valor esperado a largo plazo) 35 150 100 22 20 20 Ante un aumento o una disminución hipotética del 1% en la tasa de descuento, el valor de la obligación proyectada de prestaciones sociales disminuiría en Bs 780.050 o aumentaría en Bs 838.903, respectivamente. Del mismo modo, ante un aumento o una disminución hipotética del 1% en la tasa de incremento salarial, el valor de la obligación proyectada de prestaciones sociales aumentaría en Bs 745.412 o disminuiría en Bs 700.971, respectivamente. El estimado del gasto reconocido en el estado de resultados para el período del 31 de marzo de 2017 es de Bs 7.835.953, monto que cubriría el costo de interés y el costo de servicio del año respectivo. 18. Patrimonio a) Capital social Al 31 de marzo de 2016 y 2015, el capital social de la Compañía es de Bs 10.709.982 en valores nominales, conformado por 10.709.982 acciones comunes y nominativas de Bs 1 cada una. b) Reserva legal De acuerdo con el Código de Comercio Venezolano y el documento constitutivo, la Compañía debe destinar anualmente al menos el 5% de la utilidad neta de cada año, para una reserva legal hasta alcanzar al menos el 10% de su capital social nominal. Al 31 de marzo de 2016 la Compañía mantiene una reserva legal por Bs 1.070.998 en valores nominales, equivalente al 10% del capital social nominal, lo cual se considera suficiente para cumplir con la legislación venezolana. 34 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 19. Gastos Generales y de Administración Los gastos generales y de administración al 31 de marzo, de acuerdo con su naturaleza, comprenden lo siguiente: Notas 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Gastos de personal Impuesto al valor agregado, impuesto municipal y contribuciones Alquiler de oficina Gastos administrativos del accionista Mantenimiento de licencias Gastos de representación Gastos de auditoría Honorarios de abogados Gastos de depreciación y amortización Impuesto a las transacciones financieras Mantenimiento y suministros de oficina Timbres fiscales Gastos contratados generales Gastos de ventas y mercadeo Pasajes Provisión para cuentas por cobrar dudoso Teléfono Comisiones bancarias Electricidad Gastos de write off plan menor Otros gastos generales 20. 13 y 16 15 7y8 6 229.140.560 88.547.858 67.419.448 30.851.728 29.014.250 18.392.854 18.113.030 17.447.434 17.306.097 12.261.419 10.441.657 10.295.701 9.141.579 8.121.997 4.935.468 4.629.533 4.533.172 3.709.027 309.277 300.032 57.065.562 240.724.031 89.265.576 33.073.685 29.569.010 22.568.028 14.745.530 9.844.680 21.468.826 26.340.794 10.042.969 6.424.559 8.318.653 15.561.662 613.635 10.878.954 5.309.193 5.735.923 276.868 3.054.739 14.794.244 641.977.683 568.629.559 Saldos en Moneda Extranjera Los saldos en moneda extranjera de la Compañía al 31 de marzo comprenden lo siguiente: Notas 2016 2015 (En dólares estadounidenses) Activo Efectivo Depósitos recibidos en garantía 5 9 Pasivo Cuentas por pagar a empresas relacionadas Depósitos recibidos en garantía 13 349.822 507.000 431.074 2.211.970 856.822 2.643.044 470.471 507.000 412.222 2.211.970 977.471 2.624.192 Desde febrero de 2003 está en vigencia en Venezuela un régimen de administración de divisas administrado por la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI), actualmente Centro Nacional de Comercio Exterior (CENCOEX). En marzo de 2013 se estableció el Sistema Complementario de Administración de Divisas (SICAD), un mecanismo de subasta de divisas, a través del cual todas las personas naturales o jurídicas pueden ofertar sus posiciones en moneda extranjera, así como adquirir divisas, cuando el BCV así lo disponga, considerando los objetivos de la Nación y las necesidades de la economía. 35 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 En marzo de 2014 se estableció el Sistema Cambiario Alternativo de Divisas (SICAD II), un esquema que permite a las personas naturales y jurídicas realizar operaciones de compra y venta de divisas en efectivo, así como de títulos valores denominados en moneda extranjera, emitidos por la República Bolivariana de Venezuela o sus entes descentralizados, o por cualquier persona jurídica pública o privada, nacional o extranjera, que coticen en mercados internacionales. En febrero de 2015 se decidió terminar las operaciones a través del SICAD II y se estableció adicionalmente un nuevo esquema cambiario denominado Sistema Marginal de Divisas (SIMADI), mediante el cual los bancos universales y las casas de cambio podrán comprar y vender divisas en efectivo. Asimismo, los bancos universales y los operadores de valores (casas de bolsa), a través de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria, podrán realizar operaciones de negociación en moneda nacional de títulos emitidos en divisas por la República Bolivariana de Venezuela o sus entes descentralizados, o por cualquier persona jurídica pública o privada, nacional o extranjera, que coticen en mercados internacionales. Los tipos de cambio de compra y venta de divisas en este mercado serán los que libremente acuerden las partes intervinientes. Asimismo, este nuevo esquema establece que los tipos de cambio para la compra y venta de divisas serán establecidos por las partes que intervienen en la operación. El BCV, mediante su página web, publicará diariamente el tipo de cambio de referencia, calculado por el promedio ponderado de las operaciones transadas durante cada día en los mercados. El 9 de marzo de 2016, en la Gaceta Oficial N° 40.865, el Ejecutivo Nacional y el BCV promulgaron el Convenio Cambiario N° 35, mediante el cual se estableció el tipo de cambio denominado Divisas Protegidas (DIPRO), aplicable al pago de importaciones de los bienes determinados en el listado de rubros pertenecientes a los sectores alimentos y salud, y de la materia prima e insumos asociados a la producción de estos sectores, o a las pensiones de vejez, incapacidad parcial, invalidez y sobrevivientes, pagadas por el Instituto Venezolano de los Seguros Sociales, gastos para la recuperación de la salud, deporte, cultura, investigaciones científicas, y las requeridas por los órganos y entes del sector público de conformidad con lo previsto en el Convenio Cambiario N° 11, entre otros. Asimismo, este Convenio Cambiario establece el tipo de cambio flotante de mercado denominado Divisas Complementarias (DICOM), para las operaciones establecidas en el Artículo N° 19 del Convenio Cambiario N° 1 del 5 de febrero de 2003, la venta de divisas por parte de Petróleos de Venezuela, S.A. y sus empresas filiales, las operaciones destinadas al pago de consumos y avances de efectivo realizados con tarjetas de crédito con ocasión de viajes al exterior, y las demás operaciones de divisas no previstas expresamente en dicho Convenio Cambiario. La tasa de cambio DICOM partirá del último tipo de cambio definido a través del SIMADI. Tipos de cambio aplicables El tipo de cambio del CENCOEX vigente desde febrero de 2013 hasta marzo de 2016 era de Bs 6,2842/US$1 para la compra y de Bs 6,30/US$1 para la venta. El tipo de cambio del DIPRO vigente desde marzo de 2016 es de Bs 9,975/US$1 para la compra y de Bs 10/US$1 para la venta. Al 31 de marzo de 2015 el tipo de cambio resultante de la última asignación de divisas a través del SICAD fue de Bs 12/US$1. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, el tipo de cambio resultante de la asignación de divisas a través del SIMADI fue de Bs 272,9123/US$1 y Bs 192,9537/US$1, respectivamente. 36 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Evento posterior La tasa de cambio DICOM partirá del último tipo de cambio definido a través del SIMADI, el cual al 23 de mayo de 2016 fue de Bs 452,0894/US$1. Ley del Régimen Cambiario y sus Ilícitos El 13 de noviembre de 2014 fue publicado el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Régimen Cambiario y sus Ilícitos, que regula los parámetros fundamentales para la participación de los particulares y entes públicos en la adquisición de divisas así como los supuestos de hecho que constituyen ilícitos en la materia, y sus respectivas sanciones. También regula los términos y condiciones en que los organismos con competencia en el régimen de administración de divisas, ejercen las atribuciones que le han sido conferidas por el ordenamiento jurídico, conforme a los convenios cambiarios dictados al efecto y los lineamientos para la ejecución de dichas políticas. El ámbito de aplicación del Decreto abarca a personas naturales y jurídicas, públicas o privadas, que participen en operaciones cambiarias como solicitante, administrador, intermediario, verificador o beneficiario. En él se define como divisas, a todas las monedas diferentes al bolívar, entendido éste como la moneda de curso legal en la República Bolivariana de Venezuela, e incluye en el concepto divisas a los depósitos en bancos e instituciones financieras nacionales e internacionales, las transferencias, cheques bancarios y letras, títulos valores o de crédito, así como cualquier otro activo u obligación que esté denominado o pueda ser liquidado o realizado en moneda extranjera en los términos que establezca el BCV, conforme al ordenamiento jurídico venezolano. Según el Decreto, operación cambiaria es la compra y venta con el bolívar de cualquier divisa, operación que deberá ser realizada a través de personas jurídicas autorizadas por la normativa correspondiente, de manera específica la dictada por el BCV, que haya cumplido los requisitos establecidos por la autoridad competente, que actúen en el mercado cambiario, entendiendo por tal, los espacios o mecanismos dispuestos por las autoridades competentes, donde concurran de forma ordenada oferentes y compradores de divisas al tipo de cambio aplicable en función de la regulación que al efecto se haya dictado. El Decreto establece que las divisas destinadas a cubrir los gastos de los poderes públicos y a la satisfacción de las necesidades esenciales de la sociedad, tales como bienes y servicios declarados como de primera necesidad, constituidos por las medicinas, los alimentos, la vivienda y la educación, sin que este enunciado tenga carácter taxativo, serán asignadas y fiscalizadas por el CENCOEX. La compra y venta de divisas se realizará en los términos y condiciones que prevean los convenios cambiarios que rijan dichos mecanismos y demás normativas dictadas en desarrollo de aquéllos y en las convocatorias respectivas. Sin perjuicio del acceso a los mecanismos administrados por las autoridades competentes del régimen de administración de divisas a través del CENCOEX, las personas naturales o jurídicas demandantes de divisas, podrán adquirirlas a través de transacciones en moneda extranjera ofertadas por personas naturales y jurídicas del sector privado, Petróleos de Venezuela S.A. y el BCV. En fecha 30 de diciembre de 2015, se publicó la Reforma de la Ley del Régimen Cambiario y sus Ilícitos. Entre los principales cambios están: se establece el sistema de certificados de producción cuya obtención es obligatoria a los fines de solicitar divisas; se prohíbe el uso de tipos de cambio no oficiales para fijar precios y; se establecen sanciones entre 3 y 15 años de prisión o multas entre 10 o 12 U.T. por cada dólar estadounidense del monto de las divisas obtenidas, dependiendo del ilícito cometido. Esta Ley deroga Ley del Régimen Cambiario y sus Ilícitos del 13 de noviembre de 2014. Al 31 de marzo de 2016 y 2015, la Compañía mantiene una posición monetaria neta pasiva y activa, en moneda extranjera de US$120.649 y US$18.852, respectivamente. 37 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2016, la Compañía incurrió en pérdidas por diferencia en cambio por Bs 7.657.559 (ganancias por diferencia en cambio por Bs 17.067.987 en el 2015), correspondientes principalmente a la devaluación monetaria y a diferencias en cambio por fluctuación cambiaria entre la tasa de cambio del dólar estadounidense, que se incluyen en el estado de resultados en la cuenta de Pérdida o ganancia por diferencia en cambio. 21. Nuevos Pronunciamientos Contables Emitidos a) Nuevos pronunciamientos NIIF 9, “Instrumentos financieros” Esta nueva norma reemplaza a la NIC 39 y trata la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos financieros. La NIIF 9 requiere que los activos financieros sean clasificados en tres categorías de medición: a costo amortizado, a valor razonable con cambios en el patrimonio, y a valor razonable con cambios en resultados. La determinación se realiza en el reconocimiento inicial. La clasificación depende del modelo de negocio de la entidad para la administración de sus instrumentos financieros y las características contractuales del instrumento. Para los pasivos financieros, la norma contiene la mayoría de los requerimientos de la NIC 39; sin embargo, incluye el valor razonable por el riesgo crediticio de la propia entidad en otros resultados integrales en lugar de registrarlo en los resultados. La NIIF 9 incorpora los requerimientos de deterioro relacionados con el reconocimiento de las pérdidas crediticias esperadas de la entidad sobre sus activos financieros y sus compromisos de otorgamiento de crédito; bajo este enfoque, ya no es necesario que un evento de crédito se haya producido para reconocer las pérdidas por deterioro de activos financieros. La entidad siempre basará su análisis en las pérdidas crediticias esperadas. El importe del deterioro se actualizará al cierre del ejercicio para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial, proporcionando información más oportuna sobre el deterioro de los créditos. La contabilidad de coberturas definida en la NIIF 9, añade requisitos que alinean la contabilidad de cobertura con la gestión de riesgos, establece un enfoque basado en los principios de la contabilidad de cobertura y atiende las inconsistencias y debilidades en el modelo de contabilidad de coberturas de la NIC 39. Esta norma es efectiva para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. Su aplicación anticipada es permitida. La Compañía se encuentra analizando el impacto que causaría la aplicación de esta norma. b) Modificaciones a los pronunciamientos Arrendamientos - NIIF 16 El 13 de enero de 2016, la IASB, completo el tan esperado proyecto sobre arrendamientos y publicó la NIIF 16 - Arrendamientos, que reemplaza las actuales guías contenidas en la NIC 17. Este nuevo pronunciamiento requerirá cambios importantes en la contabilidad principalmente en los arrendatarios. El principio aplica para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, la aplicación anticipada es permitida si la NIIF 15 - Ingresos provenientes de contratos con clientes, es igualmente aplicada. 38 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Modificaciones a la NIIF 11 “Acuerdos conjuntos” Se incluyen nuevas guías para el reconocimiento contable de la adquisición de una participación en una operación conjunta, en la que se indica que el inversor debe aplicar los principios de contabilidad para combinaciones de negocios de acuerdo con la NIIF 3, siempre que esa participación constituya un “negocio”. Las modificaciones serán efectivas para los períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. Ingresos provenientes de contratos con clientes - NIIF 15 La NIIF 15 establece un marco general para determinar cuándo una entidad debe reconocer ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios ofrecidos a los clientes por un precio de transacción que la entidad considere tendrá derecho a recibir a cambio de los mismos. Esta norma entrará en vigencia para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2017. Modificación a la NIC 16 y NIC 38 - “Propiedad, planta y equipos” y “Activos intangibles” Esta modificación aclara que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no es apropiado porque los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente reflejan factores que no sean el consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. Esto también ha aclarado que los ingresos en general se presumen ser una base inadecuada para medir el consumo de los beneficios económicos incorporados a un activo intangible. La deducción sólo podrá ser refutada en ciertas limitadas circunstancias. Estos son donde se expresa el activo intangible como una medida de los ingresos; o cuando se puede demostrar que los ingresos y el consumo de los beneficios económicos del activo intangible están altamente correlacionados. Esta norma entrará en vigencia para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. Modificación a la NIC 27 - Estados financieros separados Emitida en agosto de 2014, esta modificación permite a las entidades controladoras usar el método de participación patrimonial para el reconocimiento de sus subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos en sus estados financieros separados. Esta modificación entra en vigencia para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. Modificación a la NIC 28 - Inversiones en asociadas y negocios conjuntos, y NIIF 10 - Estados financieros consolidados Emitida en septiembre de 2014, resuelve las inconsistencias actuales entre la NIIF 10 y la NIC 28 en cuanto al reconocimiento de ventas o contribuciones en activos no monetarios que hace un inversor a sus asociadas o negocios conjuntos. La ganancia o pérdida de la transacción será reconocida por el inversor si los activos no monetarios transferidos constituyen un “negocio” tal como es definido en la NIIF 3 - Combinación de negocios. Estas modificaciones entran en vigencia para períodos que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. La gerencia de la Compañía estima que la adopción de las nuevas normas y modificaciones antes señaladas no tendrán efectos significativos en sus estados financieros. No existen otros nuevos principios, revisiones e interpretaciones existentes, pero no vigentes, que se espera tengan un impacto significativo en los estados financieros. 39 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 22. Estado Demostrativo del Resultado Monetario del Año Para fines de análisis adicional a los estados financieros, a continuación se presenta el estado demostrativo del resultado monetario del año: Años finalizados el 31 de marzo de 2016 2015 (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2016) Posición monetaria neta activa al inicio del año 1.333.098.935 1.468.452.624 Transacciones que aumentaron la posición monetaria Ingresos Intereses por financiamientos de Vehículos, netos Plan mayor Otros financiamientos para concesionarios Comisiones y otros ingresos Ingresos financieros Otros ingresos, netos Diferencia en cambio 1.515.003.783 214.847.177 173.013.658 89.926.411 12.445.075 3.815.019 - 1.884.325.718 40.021.973 185.631.931 108.913.490 1.496.554 11.303.901 17.067.987 2.009.051.123 2.248.761.554 (1.065.013.552) (621.787.082) (9.918.436) (8.483.836) (7.657.559) (1.043.604.952) (541.112.562) (20.243.773) (3.459.440) - (1.712.860.465) (1.608.420.727) 1.629.289.593 2.108.793.451 583.692.761 1.333.098.935 1.045.596.832 775.694.516 Subtotal Transacciones que disminuyeron la posición monetaria neta Costos financieros, netos Gastos generales y de administración Compras de activos intangibles, propiedades y equipos, netos Pérdida actuarial Diferencia en cambio Subtotal Posición monetaria estimada neta activa al final del año Posición monetaria neta activa al final del año Resultado monetario del año - Pérdida 40 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 23. Estados Financieros Complementarios en Bolívares Nominales A continuación se presentan, para fines de información adicional, los estados financieros de la Compañía en bolívares nominales, los cuales constituyen la base para la preparación de los estados financieros primarios expresados en bolívares constantes: Balance General - Complementario 31 de marzo de 2016 y 2015 2016 2015 (En bolívares nominales) Activo Activo corriente Efectivo Cuentas e intereses por cobrar Gastos prepagados 945.285.132 2.627.985.992 72.645.919 489.283.882 1.474.760.347 19.587.730 3.645.917.043 1.983.631.959 Activo no corriente Cuentas e intereses por cobrar Otros activos Activos intangibles, netos Impuesto sobre la renta diferido Propiedades y equipos, netos 3.015.989.051 146.159.785 5.490.432 32.444.584 5.474.549 1.768.498.267 428.400.870 2.897.342 14.229.532 6.354.819 Total activo no corriente 3.205.558.401 2.220.380.830 Total activo 6.851.475.444 4.204.012.789 2.211.288.009 204.549.856 27.891.488 69.646.689 132.434.048 39.697.320 901.063.639 217.430.386 18.506.393 12.394.709 11.162.160 81.397.438 22.957.893 2.685.507.410 1.264.912.618 2.565.907.297 767.933.267 180.316.143 2.888.073 21.820.928 1.375.131.945 628.658.629 475.985.820 1.757.000 10.179.292 Total pasivo no corriente 3.538.865.708 2.491.712.686 Total pasivo 6.224.373.118 3.756.625.304 627.102.326 447.387.485 6.851.475.444 4.204.012.789 Total activo corriente Pasivo y Patrimonio Pasivo Pasivo corriente Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales al portador Acumulaciones y beneficios por pagar al personal Acumulaciones y otros pasivos Cuentas por pagar Intereses acumulados por pagar Total pasivo corriente Pasivo no corriente Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Acumulaciones y otros pasivos Acumulaciones y beneficios por pagar al personal Prestaciones sociales, neta de anticipos Patrimonio, véase estado anexo Total pasivo y patrimonio 41 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Estado de Resultados - Complementario Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 2016 2015 (En bolívares nominales) Ingresos Intereses por financiamientos de Vehículos, netos Plan mayor Otros financiamientos para concesionarios Comisiones y otros ingresos Costos financieros, netos 900.251.413 131.184.909 104.897.740 56.858.042 (633.263.910) Resultado financiero Gastos generales y de administración Utilidad en operaciones (Pérdida) ganancia por diferencia en cambio Otros ingresos, netos Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Diferido Utilidad neta 467.922.681 10.885.798 46.501.442 26.937.369 (260.766.539) 559.928.194 291.480.751 (387.055.241) (141.035.221) 172.872.953 150.445.530 (7.731.500) 1.957.668 5.737.325 3.445.092 (5.773.832) 9.182.417 167.099.121 159.627.947 18.215.052 5.398.477 185.314.173 165.026.424 42 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Estado de Otros Resultados Integrales - Complementario Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 2016 2015 (En bolívares nominales) Utilidad neta Otros resultados integrales Pérdida no realizada en estudio actuarial, neta del impuesto sobre la renta diferido 185.314.173 (5.599.332) Total resultados integrales 179.714.841 165.026.424 (726.034) 164.300.390 43 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Estado de Movimiento en las Cuentas de Patrimonio - Complementario Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 Suscrito pagado Reserva legal Pérdidas actuariales Ganancias retenidas no distribuidas Total (En bolívares nominales) Saldos al 31 de marzo de 2014 10.709.982 1.070.998 (1.716.303) 273.022.418 283.087.095 Resultados integrales Utilidad neta - - - 165.026.424 165.026.424 Otros resultados integrales Pérdida actuarial neta de impuesto sobre la renta diferido - - (726.034) - Total resultados integrales - - (726.034) 165.026.424 164.300.390 Saldos al 31 de marzo de 2015 (726.034) 10.709.982 1.070.998 (2.442.337) 438.048.842 447.387.485 Resultados integrales Utilidad neta - - - 185.314.173 185.314.173 Otros resultados integrales Pérdida actuarial neta de impuesto sobre la renta diferido - - (5.599.332) - (5.599.332) - - (5.599.332) 185.314.173 179.714.841 10.709.982 1.070.998 (8.041.669) 623.363.015 627.102.326 Total resultados integrales Saldos al 31 de marzo de 2016 44 DC0 - I nfor mació n p ública Toyota Services de Venezuela, C.A. Notas a los Estados Financieros 31 de marzo de 2016 y 2015 Estado de Flujos de Efectivo - Complementario Años finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015 2016 2015 (En bolívares nominales) Flujos de efectivo por actividades operacionales Utilidad neta del año Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto usado en actividades operacionales Provisión para cuentas de cobro dudoso Depreciación Amortización de activos intangibles Amortización de prima pagada en adquisición de contratos Amortización de gastos diferidos por emisión de obligaciones quirografarias Amortización de gastos diferidos por emisión papeles comerciales Intereses pagados Impuestos pagados Provisión para indemnizaciones laborales Pagos para indemnizaciones laborales 185.314.173 165.026.424 2.838.935 3.195.950 1.073.185 47.289.221 4.906.190 1.523.607 (634.633.966) (4.885.765) 23.998.569 (15.622.106) 6.328.094 2.530.779 690.488 24.227.799 4.822.825 331.327 (256.429.452) (11.285.080) 7.817.866 (14.113.738) (385.002.007) (70.052.668) (2.403.555.364) (53.058.189) (18.215.052) 234.951.864 51.036.610 16.739.427 (996.440.928) (15.222.847) (5.398.477) (410.517.061) 68.544.725 3.722.067 14.293.693 (232.299.383) (1.498.525) 4.585.044 360.130.618 (2.390.106.394) (992.095.384) (2.775.108.401) (1.062.148.052) (2.315.680) (3.666.275) (4.294.824) (1.585.641) (5.981.955) (5.880.465) 3.007.207.016 249.914.590 (20.030.000) 1.299.433.502 41.477.614 18.175.066 3.237.091.606 1.359.086.182 Efectivo Variación neta del año 456.001.250 291.057.665 Al principio del año 489.283.882 198.226.217 Al final del año 945.285.132 489.283.882 Variación neta en activos y pasivos Cuentas e intereses por cobrar Gastos prepagados Impuesto sobre la renta diferido Otros activos Cuentas por pagar Intereses acumulados por pagar Acumulaciones y beneficios por pagar al personal e indemnizaciones laborales, netas de anticipos Impuesto sobre la renta por pagar Acumulaciones y otros pasivos Efectivo neto usado en actividades operacionales Flujos de efectivo por actividades de inversión Adquisiciones de propiedades y equipos Adquisiciones de activos intangibles Efectivo neto usado en actividades de inversión Flujos de efectivo por actividades de financiamiento Préstamos bancarios Obligaciones quirografarias al portador Papeles comerciales Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 45 DC0 - I nfor mació n p ública
