fondo monetario internacional (fmi)

Estefanía Fiallo
Materia: Finanzas Internacionales
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI)
Es un organismo intergubernamental creado en 1945 por la ONU en base a los acuerdos
de Bretton Woods cuyos objetivos son promover políticas cambiarias sostenibles a nivel
internacional, facilitar el comercio internacional y reducir la pobreza a nivel mundial.
Los objetivos del FMI son estabilizar los tipos de cambio a nivel internacional y facilitar el
desarrollo a través de la influencia en las políticas económicas de los países como condición para
obtener préstamos, alivio de la deuda y ayudas. También ofrece préstamos con diferentes niveles
de la condicionalidad, principalmente a los países más pobres. Su sede está en Washington DC. La
influencia relativamente alta del FMI en el desarrollo y asuntos mundiales ha desencadenado
algunas críticas fuertes desde algunas fuentes.
El Fondo Monetario Internacional es uno de los organismos especializados de la ONU. Fue
concebido originalmente en julio de 1944 con 45 miembros. Entró en funcionamiento en
diciembre de 1945 cuando 29 países firmaron un acuerdo con el objetivo de estabilizar los tipos de
cambio y ayudar a la reconstrucción del sistema mundial de pagos internacionales. Estos países
contribuyeron a la formación de un fondo al que podrían pedir préstamos, con carácter temporal,
los países con desequilibrios en su balanza de pagos. El FMI fue importante cuando se
creó principalmente porque ayudó a la estabilización del sistema económico a nivel internacional.
El FMI trabaja para mejorar las economías de sus países miembros. El FMI se describe como
"una organización de 187 países que trabaja para fomentar la cooperación monetaria mundial,
asegurar la estabilidad financiera, facilitar el comercio internacional, promover el aumento del
empleo y el crecimiento económico sostenible así como reducir la pobreza".
Para qué se creo el FMI:
Según las expresiones emanadas del propio organismo, el FMI mantiene un diálogo en materia de
políticas con sus países miembros a través del proceso de supervisión. El FMI evalúa una vez al año
la política cambiaria de los países miembros en el marco de un análisis global de la situación
económica general. Además, el FMI realiza una labor de supervisión multilateral, cuyos resultados
se resumen en la publicaciones Perspectivas de la economía mundial (bianual) y Global Financial
Stability Report (trimestral).
Miembros del FMI
Son miembros del FMI los miembros de la ONU con las excepciones de Cuba (que abandonó el FMI
en 1964), Corea del Norte, Andorra, Mónaco, Liechtenstein, Nauru, la República de China
(expulsada del FMI cuando la República Popular China asumió la representación reconocida de
China en la ONU) y Ciudad del Vaticano. Kosovo es también miembro del FMI, pero no de la ONU.
18 de los miembros del FMI rechazan las obligaciones establecidas en el artículo VIII, Secciones 2,
3, y 4 de los estatutos del FMI. La sección 2 se refiere a evitar las restricciones a los pagos
corrientes, la sección 3 a la Prevención de prácticas monetarias discriminatorias y la sección 4 a
Convertibilidad de saldos en manos extranjeras. Estos países son: Liberia, Santo Tomé y
Príncipe, Angola, Burundi, Mozambique, Etiopía, Eritrea, Somalia, Bosnia-Herzegovina, Albania,
Siria, Irak, Uzbekistán, Afganistán, Bután, Birmania, Laos y Vanuatu.
Historia del Fondo Monetario Internacional
El Fondo Monetario Internacional fue concebido en julio de 1944 durante la Conferencia
Monetaria y Financiera de las Naciones Unidos celebrada en Bretton Woods (Nuevo Hampshire)
en Estados Unidos. 44 de los delegados de la conferencia acordaron un marco para la cooperación
económica internacional del que nacería el Fondo Monetario Internacional el 27 de Diciembre de
1945, día en el que 29 países firmaron el Convenio Constitutivo del FMI.
La influencia del FMI en la economía global es cada vez mayor ya que ha ido acumulando más
miembros. El número de países miembros del FMI se ha más que cuadruplicado. La expansión de
los miembros del FMI, junto con los cambios en la economía mundial, han exigido que el FMI se
adapte a una variedad de formas de continuar sirviendo a sus propósitos de manera eficaz.
En el 2008, frente a un déficit de ingresos, el Director Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional
acordó la venta de parte de las reservas de oro del FMI. El 7 de abril de 2008 se propuso un nuevo
marco para el FMI diseñado para reducir el déficit presupuestario de $ 400.000.000 en los años
posteriores, así se introdujeron recortes drásticos y se despidieron hasta
360 trabajadores llegando a una reducción del gasto de 100 millones de dólares en el
2011 respecto al 2008.
En el 2009 se decidió, durante la reunión del G-20 de Londres, que el FMI requería recursos
financieros adicionales para satisfacer las necesidades potenciales de sus países miembros durante
la crisis financiera mundial que explotó en 2008. Como parte de esa decisión, los miembros del G20 se comprometieron a aumentar los fondos monetarios complementarios del FMI por diez hasta
llegar a $ 500 mil millones.
El 23 de octubre de 2010 los ministros de finanzas del G-20, que abarcan la mayor parte de las
cuotas de los miembros del FMI, acordaron reformar el FMI y cambiaron un 6 por ciento de los
derechos de voto a las principales naciones en desarrollo y los países con mercados emergentes.
Los principales prestatarios del FMI, en Agosto de 2010 eran Rumania (13,9 millones), Ucrania
(12,66 mil millones dólares), Hungría ($ 11,7 mil millones) y Grecia (US $ 30 millones).
Objetivos
El objetivo del FMI según sus estatutos es evitar las crisis en los sistemas monetarios promoviendo
en los países miembros la adopción de medidas en política económica. Además, como su nombre
indica, el FMI es un fondo al que los países miembros pueden recurrir para superar los problemas
de balanza de pagos que puedan de forma puntual y con carácter temporal. El FMI también
promueve la cooperación internacional en relación a sistemas monetarios internacionales para
facilitar el comercio a través de la capacidad productiva.
Desde su fundación, uno de los principales objetivos ha sido mantener la estabilidad y
regímenes cambiarios ordenados para conseguir la estabilidad en los sistemas monetarios para
evitar depreciaciones cambiarias competitivas, facilitar un sistema multilateral de pagos y de
transferencias para las transacciones tratando de eliminar las restricciones que dificultan la
expansión del comercio mundial. También actúa de órgano asesor para los gobiernos y Bancos
Centrales en el desarrollo de sistemas de contabilidad pública. En resumen, los objetivos del
Fondo Monetario Internacional son:
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Promover el intercambio monetario internacional.
Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional.
Promover la estabilidad en los intercambios de divisas.
Facilitar el establecimiento de un sistema multilateral de pagos.
Realizar préstamos ocasionales a los miembros que tengan dificultades en su balanza de
pagos.
Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas de pagos de los
miembros.
Asistencia y aprovisionamiento de fondos
La misión principal del FMI es dar asistencia financiera a los países que experimentan
serias dificultades financieras y económicas usando los fondos depositados en el FMI por los 187
países miembros. Los países miembros con problemas en su balanza de pagos pueden solicitar
préstamos que le ayuden a solventar la diferencia entre lo que país gana y/o lo que puede obtener
de otros organismos prestatarios oficiales y lo que el país debe gastar para operar con normalidad,
incluyendo la cobertura del coste de la importación de bienes y servicios básicos. A cambio, los
países normalmente requieren llevar a cabo ciertas reformas impuestas por consenso en el seno
del FMI. Estas reformas son pensadas para beneficiar a países con un tipo de cambio fijo que
pueden incurrir en prácticas de política fiscal, monetaria y política que les lleven a sí mismos a una
situación de crisis financiera. Por ejemplo, países con con un serio déficit, inflación creciente,
controles
estrictos
de
precios
o
con
una divisa extremadamente sobrevalorada o infravalorada corren el riesgo de crisis en su balanza
de pagos. Por esto, los programas de ajustes estructurales impuestos por el FMI a cambio de
otorgarle el préstamo son, en última instancia, dirigidos a asegurar que el FMI está ayudando a
solventar un problema financiero más que a financiar una imprudencia financiera del país y/o sus
dirigentes.
Antes de la solicitud de un préstamo al FMI, cada país con problemas financieros tiene
acceso directo y automático al 25% de su cuota de participación en el fondo, siempre que
experimente problemas en su balanza de pagos. Si necesita más cantidad, lo cual ocurre casi
siempre que un país recurre al FMI, tendrá que negociar un plan de estabilización en el que
quedan recogidas las medidas a adoptar por el país para solventar sus problemas. Siempre se
aspira a que el préstamo sea devuelto lo antes posible, en un plazo de 3 a 5 años (aunque hay
casos de plazos de hasta 15 años), para no dificultar el acceso al crédito de otros países que lo
puedan necesitar.
Sistemas de diseminación de datos
En 1995 el Fondo Monetario Internacional comenzó a trabajar en estándares de publicación y
diseminación de datos con el fin de guiar a los países miembros del FMI en la publicación de sus
datos económicos y financieros. El Comité del Fondo Monetario Internacional (CFMI) aprobó la
guía para la publicación de estos estándares que fueron divididos en dos categorías: El General
Data Dissemination System (GDDS) y elSpecial Data Dissemination Standard (SDDS).
La Junta Ejecutiva del Fondo Monetario Internacional aprobó el SDDS y el GDDS en 1996 y
1997 respectivamente y seguidamente fueron
publicados
en
la
"Guide to the General
Data Dissemination System". El sistema está dirigido principalmente a las agencias estadísticas
para mejorar muchos aspectos de los sistemas estadísticos de cada país. Es también parte
del World Bank Millennium Development Goals.
El GDDS tiene como objetivo fomentar en los países miembros del FMI la construcción de un
entorno de trabajo que mejore la calidad de los datos y la capacidad estadística. El GDDS
comprende la preparación de los datos describiendo la prácticas llevadas a cabo para recoger los
datos y los posibles planes y acciones para su mejora. Tras construir el entorno de trabajo, el país
puede evaluar sus necesidades estadísticas y establecer las prioridades para mejorar el tiempo,
transparencia, la exactitud y accesibilidad de los datos financieros y económicos.
Tipos de miembros y poder de voto
Directores gerentes
Históricamente, el director gerente del FMI ha sido europeo y el presidente del Banco Mundial ha
sido norteamericano. Sin embargo, esta norma es cada vez más cuestionada y la competencia para
estos dos puestos puede abrirse para incluir a otros candidatos calificados de cualquier parte del
mundo. Los consejeros ejecutivos, quienes conforman el director gerente, los eligen los ministros
de finanzas de los países que representan. El primer Subdirector Gerente del FMI, el segundo al
mando, tradicionalmente ha sido (y es hoy en día) un estadounidense.
Directores Ejecutivos y poder de voto
Cada país tiene un determinado poder de voto dentro del organismo, dependiendo deel tamaño
de su economía (PIB), Cuenta Corriente, reservas internacionales y otras variables económicas. Las
decisiones se toman con una mayoría calificada del 70%, aunque algunas decisiones (16 de 40) se
toman con una mayoría calificada del 85%. Dado que Estados Unidos posee un 16.74% de cuota
de participación (la mayor de todos los países miembros del FMI), el sistema de votos le otorga
poder de veto sobre las decisiones tomadas por el organismo financiero.
En total son 24 directores ejecutivos elegidos entre los países miembros del Fondo. Solo Estados
Unidos, Japón, Alemania, Francia y el Reino Unido pueden elegir un director sin ayuda de ningún
otro país. China, Arabia Saudí y Rusia eligen de facto un director cada uno. Los demás 16
directores son elegidos por bloques de países. Cada director tiene un derecho de voto que puede
ir desde 16.74% (Estados Unidos) hasta 1.34% (24 países de África juntos).
Críticas al FMI
Las políticas del FMI (especialmente los condicionamientos que impone a los países en vías de
desarrollo para el pago de su deuda o para otorgar nuevos préstamos) han sido severamente
cuestionadas como causantes de regresiones en la distribución del ingreso y perjuicios a las
políticas
sociales.
Algunas
de
las
críticas
más
intensas
han
partido
de Joseph Stiglitz, economista jefe del Banco Mundial de 1997 a 2000 y Premio Nobel de Economía
en 2001.
Algunas de las políticas criticadas son:
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Saneamiento del presupuesto público a expensas del gasto social. El FMI apunta que el
Estado no debe otorgar subsidios o asumir gastos de grupos que pueden pagar por
sus prestaciones, aunque en la práctica esto ha resultado en la disminución de servicios
sociales a los sectores que no están en condiciones de pagarlos.
Generación de superávit fiscal primario suficiente para cubrir los compromisos de deuda
externa.
Eliminación de subsidios, tanto en la actividad productiva como en los servicios sociales,
junto con la reducción de los aranceles.
Reestructuración del sistema impositivo con el fin de incrementar la recaudación fiscal, lo
que ha impulsado generalmente la implantación de impuestos regresivos de fácil
percepción (como el Impuesto al Valor Agregado)
Eliminación de barreras cambiarias. El FMI en este punto es partidario de la libre flotación
de las divisas y de un mercado abierto, es decir, de un tipo de cambio flexible o flotante.
Implementación de una estructura de libre mercado en prácticamente todos los sectores
de bienes y servicios, sin intervención del Estado, que sólo debe asumir un rol regulador
cuando se requiera.
El concepto de servicios, en la interpretación del FMI, se extiende hasta comprender áreas
que
tradicionalmente
se
interpretan
como
estructuras
de garantía de
derechos fundamentales como la educación, la salud o la previsión social.
Políticas de flexibilidad laboral, a menudo conllevan una cierta desregulación del mercado
de trabajo y empeoramiento de las condiciones laborales.
Estos puntos fueron centrales en las negociaciones del FMI en Latinoamérica como condicionantes
del acceso de los países de la región al crédito en la década de 1980. Se argumenta que
provocaron una desaceleración de la industrialización, o desindustrialización en la mayoría de los
casos. Las recesiones en varios países latinoamericanos a finales de la década del noventa y crisis
financieras como la de Argentina a finales de 2001, son presentadas como ejemplos del fracaso de
las "recetas" del Fondo Monetario Internacional ya que esos países establecieron su política
económica bajo las recomendaciones del FMI.
Impacto del FMI en el acceso a alimentos
Existen varias organizaciones que crítican el impacto de las políticas del FMI en el acceso a los
alimentos de la población más pobre, especialmente en países en desarrollo. En este sentido el expresidente de Estados Unidos Bill Clinton crítico fuertemente al FMI y al Banco Mundial durante
Día Mundial de los Alimentos de las Naciones Unidas de 2008 por el impacto de sus políticas en la
agricultura y acceso a comida, estas fueron sus palabras:
"El Banco Mundial, el FMI, todas las grandes fundaciones y todos los gobiernos, incluyendome a
mí cuando fuí presidente, tenemos que admitir que nos hemos equivocado al creer que la comida
es como cualquier otro producto de comercio internacional y todos tenemos que volver a una
forma de agricultura más responsable y sostenible."
Impacto sobre la salud
En 2008, un estudio realizado por analistas de Cambridge y Yale publicado en Pubic Library of
Science, llegó a la conclusión de que las estrictas condiciones de los préstamos internacionales
concedidos por el FMI fueron las culpables de miles de muertes en Europa del Este por
tuberculosis ya que el sistema de salud público tuvo que ser debilitado por los recortes en gasto
impuestos por el FMI. En los 21 países a los que el FMI había dado préstamos las muertes por
tuberculosis aumentaron en un 16,6%.
En 2009, Rick Rowden en su libro "The Deadly Ideas of Neoliberalism: How the IMF has
Undermined Public Health and the Fight Against AIDS", afirmó que el enfoque monetarista del FMI
con la estabilización de precios como prioridad (baja inflación) y la moderación fiscal (bajo déficit
presupuestario) era innecesariamente restrictivo y ha impedido que los países en desarrollo sean
capaces de ampliar a largo plazo la inversión en los sitemas públicos de salud. En su libro, Rowden
afirma que las consecuencias han sido un empeoramiento de los sistmas de salud en estos países
con una infraestructura de salud en mal estado, un número insuficiente de personal sanitario y
empeoramiento de las condiciones de trabajo que ha impulsado el éxodo de personal sanitario de
los países pobres a los ricos socavando los sistemas de salud pública y la lucha contra el VIH/SIDA
en los países en desarrollo.
Impacto sobre el medio ambiente
Las políticas del FMI han sido repetidamente criticadas por hacer difícil para los países endeudados
evitar dañar el ecosistema con proyectos que generen ingresos, en particular el petróleo, el carbón
y destrucción de bosques (proyectos madereros y de agricultura). Ecuador, por ejemplo, tuvo que
desafiar las recomendaciones del FMI en repetidas ocasiones con el fin de mantener la protección
de sus selvas tropicales, sin embargo, paradójicamente, esta necesidad de conservación de las
selvas es dada por el FMI como razón para apoyar a este país. El FMI reconoce la paradoja en un
informe de Marzo de 2010 en el que se propone la creación del Fondo Verde, un mecanismo para
emitir derechos especiales de fondos directamente destinados a pagar por la prevención del daño
climático y la protección ecológica derivada de proyectos destructivos.
Relaciones con países no miembros
M-1. El Fondo podrá solicitar la cooperación de todo país miembro con miras a que se apliquen
medidas adecuadas para impedir transacciones con países no miembros o con personas que se
hallen en los territorios de éstos, cuando esas transacciones fueren contrarias a las disposiciones
del Convenio o a los fines del Fondo.
Adoptada el 25 de septiembre de 1946; modificada el 1 de abril de 1978.
M-2. En caso de que el Fondo considere que un país miembro o alguno de sus organismos fiscales
mencionados en el Artículo V, Sección 1, realiza transacciones o coopera en prácticas con un país
no miembro o con personas que se hallen en el territorio de éste, y que dichas transacciones o
prácticas son contrarias a las disposiciones del Convenio o a los fines del Fondo, presentará al país
miembro un informe en el que expresará sus puntos de vista, y podrá pedirle que suprima o
modifique dichas transacciones o prácticas.
Adoptada el 25 de septiembre de 1946; modificada el 1 de abril de 1978.
M-3. Todo país miembro informará al Fondo pronta y detalladamente de las restricciones que
imponga a las transacciones cambiarias con países no miembros o con personas que se hallen en
los territorios de éstos.
Adoptada el 25 de septiembre de 1946.
M-4. Todo país miembro podrá informar al Fondo de aquellas restricciones que un país miembro
imponga a las transacciones cambiarias con países no miembros o con personas que se hallen en
los territorios de éstos, que se consideren perjudiciales a los intereses de los países miembros y
contrarias a los fines del Fondo.
Adoptada el 25 de septiembre de 1946.
M-5. En caso de que el Fondo considere que las restricciones impuestas por un país miembro a las
transacciones cambiarias con países no miembros o con personas que se hallen en los territorios
de éstos son perjudiciales a los intereses de los países miembros y contrarias a los fines del
Fondo, presentará al país miembro un informe en el que expresará sus puntos de vista, y podrá
pedirle que suprima o modifique dichas restricciones.
Adoptada el 25 de septiembre de 1946.
M-6. El Fondo considera que sería perjudicial para los intereses de los países miembros y
contrario a los fines del Fondo que un país miembro imponga restricciones a las transacciones
cambiarias con aquellos países no miembros que hayan concertado acuerdos cambiarios
especiales a tenor del Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio, o con personas
que se hallen en los territorios de dichos países, si se trata de restricciones que en circunstancias
análogas no le estaría permitido al país miembro imponer a las transacciones cambiarias con
otros países miembros, o con personas que se hallen en los territorios de éstos. Por tanto, de
conformidad con el Artículo XI, Sección 2, los países miembros no deben imponer restricciones a
las transacciones cambiarias con tales países no miembros o con personas que se hallen en los
territorios de éstos, a menos que esas restricciones: a) de imponerse a las transacciones con otros
países miembros o con personas que se hallen en los territorios de éstos, estuvieran autorizadas
según el Convenio, o b) hayan sido aprobadas previamente por el Fondo. Las solicitudes para la
aprobación previa por parte del Fondo se someterán por escrito junto con una exposición de los
motivos en que se funden.
Cuotas y Votando
En unir el FMI, cada país del miembro contribuye una cierta suma de el dinero llamó una
subscripción de la cuota, como una clase de depósito de unión de crédito.
Las cuotas sirven varios propósitos. Primero, ellos forman una piscina de dinero que el FMI puede
dibujar de prestar a los miembros en dificultad financiera. Segundo, ellos son la base por
determinar cuánto el contribuyendo el miembro puede pedir prestado del FMI o puede recibir del
FMI en periódico las asignaciones de recursos especiales conocidas como SDRs (derechos del
dibujo especiales).
El más un miembro contribuye, el más puede pedir prestado a tiempo de necesidad. Tercero, ellos
determinan el poder de la votación del miembro. El propio FMI, a través de un análisis de la
riqueza de cada país y actuación económica, juegos la cantidad de la cuota que el miembro
contribuirá. El más rico el país, el más grande su cuota. Se repasan cuotas cada cinco años y puede
levantarse o puede bajarse según las necesidades del FMI y la prosperidad económica del
miembro. En 1946, el entonces 35 los miembros del FMI pagaron en $7.6 mil millones; a través de
1998, los miembros de FMI habían pagado en $193 billion.1 UNA propuesta para levantar cuotas a
aproximadamente $280 mil millones está aprobación esperando por por lo menos 85 por ciento
del el número de miembros de FMI. El Estados Unidos, con la economía más grande del mundo,
contribuyen la mayoría a el FMI, proporcionando sobre 18 por ciento de cuotas totales
(aproximadamente $35 mil millones); Palau que se volvió un miembro en 1997 de diciembre, tiene
el cuota más pequeña, contribuyendo aproximadamente $3.8 millón.
Las naciones fundando razonaron en 1944 que el FMI funcionaría la mayoría eficazmente y las
decisiones serían tomadas responsablemente relacionando el poder de la votación de miembros
directamente a la cantidad de dinero ellos contribuyen a la institución a través de sus cuotas.
Aquéllos a que contribuyen la mayoría el FMI se da la voz más fuerte por consiguiente
determinando su políticas. Así, los Estados Unidos tienen ahora más de 265,000 votos, o sobre 18
por ciento del total; Palau tiene 272, o 0.002 por ciento de votos del total.
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FMI
Número actual de países miembros: 188 (i)
Sede: Washington, DC, Estados Unidos
Directorio Ejecutivo: 24 Directores, en representación de países o grupos de
países
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Personal: Aproximadamente 2.475 funcionarios procedentes de 156 países
Total de cuotas: US$360.000 millones (al 9-VIII-12)
Recursos adicionales prometidos o comprometidos: US$1 trillón
Préstamos comprometidos (al 9-VIII-12): US$243.000 millones, de los cuales
US$186.000 millones permanecen sin girar (véase cuadro) (i)
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Principales prestatarios (monto acordado al 9-VIII-12): Grecia, Portugal, Irlanda.
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Principales préstamos de carácter precautorio (monto acordado al 9-VIII12): México, Polonia, Colombia.
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Consultas de supervisión: Consultas concluidas: 128 países en el ejercicio 2011 y
117 países en el ejercicio 2012
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Asistencia técnica: Prestación in situ en el ejercicio 2011; 198,2 años-persona
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Transparencia: En 2011, se publicaron alrededor del 90% de los informes
preparados por el personal técnico en el marco de las consultas del Artículo IV y los
relacionados con los programas.
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Propósito original: En el Artículo I del Convenio Constitutivo se establecen los
principales objetivos del FMI:
 Fomentar la cooperación monetaria internacional.
 Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional.
 Fomentar la estabilidad cambiaria.
 Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos.
 Poner a disposición de los países miembros con dificultades de balanza de
pagos (con las garantías adecuadas) los recursos de la institución.