0 - Banco Central del Uruguay

0
GrantThornton
FITREY S.A.
Estados Contables
31 de diciembre de 2009
0
U
•
Gontenido
U
U
U
U
U
Dictamen de los Auditores Independientes Estado de Situacin Patrimonial al 31 de diciembre de 2009
3
5
Estado de Resultados conspondiente al perlodo especial comprendido entre el 1 de junio y el 31 de diciembre de 2009
7
Anexo I - Cuadro de Bienes de Uso por el periodo especial comprendido
entre eli de junio yel 31 de diciembre de 2009
8
Anexo 2 - Estado de Evolución del Patrimonio por el periodo especial comprendido entre eli de junio yel 31 de diciembre de 2009
9
Anew 3 - Estado de Flujo de Efectivo por el peri'odo especial comprendido entre eli de jurno yel 31 de diciembre de 2009
11
Notas a los Estados Contables a! 31 de diciembre de 2009
12
.120k&-
GrantThornton
Grant Thornton
Colonia 810 Of 1003
Montevideo, Uruguay
T(+5982)9083386
F (+5982) 9083386 Ext. 252
Nww .g rantthornton .com. uy
Dictamen de los Auditores Independientes
Señores Directores y Accionistas de
Fitrey S.A.
Hemos auditado los estados contables de Fitre y S.A. que se adj u.ntan, que comprenden ci Estado de
Situación Patrimonial at 31 de diciembre de 2009, los correspondientes Estados de Resultados, Estado
de Evoiución del Patnmomo y Estado de Flujo de Efectivo por el periodo especial comprendido entre
ci 1 de junio ye1 31 de diciembre de 2009, y las notas explicativas adjuntas.
Re'sponsabilidad de Ia 1dminzsiraón por los Estados (ontables
La administracin es responsabie de la preparación y presentaci6n razonable de estos estados contables
de acuerdo con las Normas Contables Adecuadas en ci Uruguay. Esta responsabilidad incluye: diseñar,
impiernentar y mantener un sistema de control interno relevante para la preparacin y presentacin
razonable de los estados contables que estn fibres de representaciones ernSneas de importancia
relativa, ya sean debidas a fraude o error, seleccionando y aplicando politicas contables apropiadas, y
haciendo estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.
Responsahilidad del, ,ludiior
Nuestra responsabilidad es expresar una opinion sobre estos estados firiancieros con base en nuestra
auditoria. Condujimos nuestra auditorla de conformidad con las normas internacionaies de auditoria
emitidas por I.FAC (International Federation of Accountants). Dichas normas requieren que
cumplamos con requisitos 6ticos asi como que planeemos y desempeflemos la auditoria pam obtener
seguridad razonable sobre silos estados contables estn libres de representaciOn errOnea de importancia
relativa.
Una auditorla implica desempei'iar procedinuentos pam obtener evidencia de auditoria sobre los
montos y revelaciones de los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
del auditor, mcluyendo la evaluaciOn de los riesgos de representaciOn errOnea de importancia relativa de
los estados contabies, y sea debida a fraude o error. Al hacer esas evaluaciones del riesgo, el auditor
considera el sistema de control interno relevante pam la preparaciOn y presentaciOn razonable de los
estados contables por la entidad, pam diseñar los procedimientos de auditoria que sean apropiados en
las clicunstanclas, pero no con el fm de expresar una opiniOn sobre la efecuvidad del control uiterno de
la entidad. Una auditoria también incluye evaluar to apropiado de las politicas contables usadas y to
razonabie de [as estimaclones contables hechas por la admimstraciOn, as1 como evaluar la presentaciOn
general de los estados contabies en su conjunto.
Creemos que la evidencia que hemos obtenido es suficiente y apropiada pam proporcionar una base
pam nuestra opiniOn de auditoria.
0 Grantlhornton
Opinion
En nuestra opinion, los estados contables antes mencionados, presentan razonablemente, respecto de
todo lo importante, la situación patrimonial de Fitrey S.A. al 31 de diciembre de 2009, los resultados de
sus operaciones, la evolución del patrimonio y el flujo de efectivo por el pen'odo especial comprendido
entre el I de jurno y el 31 de diciembre de 2009, de acuerdo con Normas Contables Adecuadas en el
Uruguay.
Montevideo, Uruguay
3 de marzo de 2010
46
PROFESONALES tJNIVERSITARIOS
$500°°
006795
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$50000
$10000
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022053
C.P. 74976
r;,ndrente
45
PROFESIONALES
UNIVERSITARIOS UNIVERSITARIOS
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ATREY S.
Estado de Situaciôn Patrimonial al 31 de diciembre de 2009
(Cifras expresadas en dólares estadounidenses)
Saldos at
31.12.2009
Saldos at
31.05.2009
ACT IVO (Notas 2,3 y 4)
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
4
Caja y bancos
BIENES DE CAMBIO (Nota 5)
Lotes de inmuebles a Ia yenta
Total activo corriente
16.438
412.579
412.583
16.438
ACTIVO NO CORRIENTE
BIENES DE CAMBIO (Nota 5)
Terrenos destinados a Ia yenta
2.370.608
BIENES DE USO
Valores originales (Anexo 1 y Nota 6)
124.455
IMPUESTO DIFERIDO (Nota 11)
Activo por impuesto a la renta dii erido
30.483
I
I
2.525.546
Total activo no corriente
Total activo
2.938.129
Los anexos I a 3 V las notas I a 14 que se acompanan torman pane integral de los estados contahles
Con propas Ito
denjfjc
rit Thornton
16.438
TREY S A
Estado de SituaciOn Patrimonial al 31 de diciembre de 2009
(Cifras expresadas en Mares estadounidenses)
Saldos al 31.12.2009
PASIVO (Notas 2,3 y 4)
PASIVO CORRIENTE
DEUDAS FINANGIERAS
Deuda por compra de mmuebles (Nota 8)
CompafiIas vinculadas (Nota 7)
Vales bancarios (Nota 8)
I ntereses a pagar
Intereses a vencer
DEUDAS DIVERSAS
Provision de impuestos
ProvisiOn de gstos
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS FINANCEERAS NO CORRIENTES
Vales bancarios (Nota 8)
I ntereses a pagar
I ntereses a vencer
1.822.420
956.566
79.485
18.680
(18.680)
2.858.471
41.898
30.726
72.624
2.931.095
133.494
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio
3.595
3.064.589
PATRIMONIO (Notas 9y 10)
APORTES DE PROPIETARIOS
Capital integrado
RESULTADOS RETENIDOS
Resultados de ejerticios anteriores
Resultado del periodo
3.595
3.595
3.595
133.494
13.052
(13.052)
133.494
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Saldos al
31.05.2009
20.559
(7.716)
(139.303)
(147.019)
(126.460)
2.938.129
Los anexos 1 a 3 y las notas I a 14 que Se acompaiian torman Dane integral de los estados cornables.
Thornton
20.559
(7.716)
7.716
12.843
16.438
TREY S A
Estado de Resultados correspondiente al perlodo especial de
siete meses finalizado el 31 de diciembre de 2009
(Cifras expresadas en Mares estadounidenses)
Saldos
correspondientes
al periodo de
siete meses
finalizado ci
31.12.2009
Saldos
correspondientes
al perIodo de
siete meses
finalizado ci
31.12.2008
(8.694)
(43.103)
(121.751)
(173.548)
(2.500)
(1.642)
(13)
(4.155)
(Notas 2 y3)
GASTOS DE ADMIMSTRACION Y VENTAS
Honorarios profes ionales
Impuestos
Otros gastos de administraci6n y ventas
RESULTADOS FINANQEROS
5.664
(1.902)
3.762
Diferencia de cambio
intereses v gastos bancanos
(169.786)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA RENTA
(3.909)
(3.909)
(8.064)
30.483
IMPUESTO A LA RENTA (Nota 11)
-
RESULTADO DEL PERIODO
(139.303)
Los anexos I a 3 Y Las notas I a 14 que cc acompañan furman parte integral de los estados contahies.
rant Thornton
(8.064)
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Enicipado con propósjto
de, :derThfjccjón
Cr3t
FTREY SA
Anexo 2
Estado de Evolución del Patrimonio correspondiente al periodo
especial de siete meses finalizado el 31 de diciembre de 2009
(Cifras expresadas en dôlares estadounidenses)
Capital
Resultados Patrimonio
acumulados
total
1. SALDOS INICIALES
Aportes de propietarios
Capital integrado
Resultados retenidos
Res ultados acumulados
Saldo al 1 de junio de 2008
2. MOVIMIENTOS DEL PERIODO
Aportes de capita!
Resukado del periodo
Sub Total (2)
20.559
20.559
(8.064)
(8.064)
3. SALDOS FINALES
Aportes de propietarios
Capital integrado
20.559
Resultados retenidos
Res ultados acumulaclos
(8.064
20.559
Saldo al 31 de diciembre de 2008 (1+
(8.064
20.559
(8.064)
12.495
AiI1iSJ
8.064)
12.495
I
I
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S
S
S
S
S
I
S
I
I
S
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iniciajado con pr)po:C
de idenhiCaC0fl
Grant ThorntCg
FTREY SA
AneX() 2
Estado de EvoluciOn del Patrimonio correspondiente al perlodo
especial de siete meses finalizado el 31 de diciembre de 2009
(Cifras expresadas en dólares estadounidenses)
ContinuaciOn
Capital
1. SALDOS FINALES
Aporte de propietarios
Capital integrado
Resultados retenidos
Resultados acumulados
Saldo al I de lunio de 2009
20.559
20.559
2. MOVIMIENTOS DEL PERIODO
Resultado del periodo
Sub Total (2)
3. SALDOS FINALES
Aportes de propietarios
Capital integrado
Resultados retenidos
Resultados acumulados
Saldos al 31 de diciembre de 2009 (1+2)
Resultados Patrimonio
acumulados
total
20.559
.716)
.716)
(7.716)
12.843
(139.303)
(139.303)
(139.303)
(139.303)
20.559
20.559
20.559
(147.019)
(147.019)
InciaacO con pc.co;
de iden'tiflcaciófl
Grant Thornton
(147.019)
(126.460)
FITREY
AfleXo
3
Estado de Flujo de Efectivo correspondiente al perlodo especial
de siete meses finalizado el 31 de diciembre de 2009
(Cifras expresadas en dôlares estadoundenses)
Saidos
col-respondientes
at perIodo de siete
meses finalizado ci
31.12.2009
Saidos
correspondientes
at periodo de siete
meses finalizado ci
31.12.2008
(139.303)
(8.064)
1. Fiujo neto de fondos en efectivo provenientes de operaciones
Resultado del periodo
Partidas gue no representas egresos de fondos
I mpuesto diferido
(30.483)
Cambios en activos y pasivos operativos
Deudas diveras
Fondos en efectivo provenientes de operaciones
69.029
(100.757)
2. Fiujo de efectivo proveniente de actividades de inversion
Compra de terrenos destinados a la yenta
Compra de bienes de uso
Fondos aplicados en actividades de inversion 3.398
(4.666)
(2.783.187)
(124.455)
(2.907.642)
3. Flujo de efectivo proveniente de actividades de financiamiento
Aportes de capital
Préstamos recibidos
Vales bancarios
Fondos provenientes de actividades de financiarniento
4. Aumento/ Dismiriuciôn del flujo neto de efectivo
20.559
2.778.986
212.979
2.991.965
20.559
(16.434)
15.893
16.438
5. Fondos en efectivo at inicio del periodo
4
6. Fondos en eféctivo at final del periodo
niciaado con propósito
de idenificaciófl
Grant Thornton
15.893
!TREY S
I
Notas a los Estados Contables al 31 de diciembre de 2009
I
I
I
S
U
5
I
Nota 1 - InformaciOn básica sobre la empresa
1.1
Naturaleza jurIdica
Fitrey S.A. (la Sociedad) es una sociedad an6nima cerrada., con acciones al portador, regida por la Ley de
Sociedades Comerciales N° 16.060, la cual fue constituida el 5 de junio de 2008.
Sus estatutos fueron aprobados por la Auditoria Interna de la Nación ci 2 de julio de 2008, inscriptos en ci
Registro Pi'iblico y General de Comeitio el 5 de agosto de 2008 con el N° 13.063 y publicados en el Diario
Oficial yen el Periódico Montevideo Judicial el 26 de agosto de 2008.
I
I
Su capital accionario es controlado directamente por un inico accionista Runtuna SA, e indirectamente por
Benson Development S.A., éste iikimo tinico accionista de Runtuna S.A.
a
Tanto al 31 de diciembre de 2008 como a! 31 de diciembre de 2009 la empresa no contaba con personal en
su nómma.
I
I
I
U
S
I
I
S
I
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U
S
U
S
S
1.2
Contexto operacional
La actividad pnncipal de la empresa consiste en la comeitializaci6n de totes procedentes del fraccionamiento
de campos.
Al 31 de diciembre de 2009, la empresa era propietaria de 29 lotes dentro de la urbanización "Lomas de la
Tahona" con el padrón N° 43.963 y habla firmado una reserva de compromiso de compra yenta de totes en
Ia urbanización "Altos de La Tahona" con ci padrón N° 10.658, ambos en ci departamento de Canelones.
Los presentes estados contables han sido aprobados pam su emisión por La Sociedad con fecha 3 de marzo
de 2010.
Nota 2— Principales politicas y practicas contables aplicadas
2.1
Bases para La preparacion de los estados contables
Los estados contables presentados en d1ues estadounidenses se han preparado de acuerdo a las normas
contables adecuadas en Uruguay establecidas en ci Decreto 266/07, de aplicaci6n obligatoria pam los
ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2009 y se presentan conforme con las disposiciones sobre
estados contables uniformes establecidas pam sociedades comerciales segiin el Art. 10 del Decreto 103/91.
El decreto antes mencionado hace obligatoria la aplicación de las Normas Intemacionales de Contabilidad
vigentes, traducidas a idioma español al 31 de Julio de 2007 y publicadas por La Auditoria Intema de la
Nacin.
.
U
U
FITREY S.A
2.2
Moneda funcional
De acuerdo a la MC 21 emitida por el Comité de Normas Internacional de Contabilidad, la moneda de
medic16n debe proporcionar informaci6n sobre la empresa que sea i'itily refleje la sustancia econniica de los
eventos y circunstancias relevantes pam la misma. Si una determinada moneda es utilizada en forma
extendida por la empresa o tiene un impacto importante sobre ésta, puede ser apropiada como moneda de
rnethci6n.
La Direccin de La empresa considem como moneda de medici6n ci d6iar estadounidense.
2.3
Criterio general de valuación
Los activos, pasivos y patrimomo con excepci6n del resultaclo del perlodo, estad valuados a sus respectivos
costos de adquisici6n en d6lares estadounidenses o valor neto de realizaci6n si éste es menor.
2.4
Concepto de capital
La empresa adopt6 el concepto de capital financiero.
2.5
Definición de fondos
Pam la preparaci6n del Estado de Flujo de Efectivo se definieron como fondos a las disponibilidades,
compuestas éstas ónicamente por caja y bancos.
2.6
Estimaciones contables
La Direcci6n de la empresa ha efectuado diversas estimaciones y supuestos relativos a la valuación y
presentación de los activos y pasivos a efectos de preparar los estados contables de acuerdo con las normas
contables adecuadas en Uruguay, por lo que los resukados reales pueden difenr de las estimaciones.
2.7
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros en que la empresa participa son: caja y bancos, cuentas a pagar y deudas
financieras.
Los saldos de la empresa presentados en caja y bancos, cuentas a pagar y deudas financiems al 31 de
diciembre de 2009 no difieren significativamente de sus valores razonabies de mertado.
2.8
Costos financieros
Los costos de préstamos incurridos directamente por el financiamiento necesano pam la adquisición de
hienes inmuebies loteables (activos calificables), est.n siendo capitalizados durante ci perlodo de tiempo que
demande su fraccionarmento y acondicionamiento urbanistico necesario pam su posterior comercialización.
Otros costos e mgresos fmancieros son ilevados a cuentas de resukados en el pen'odo en que se devengan.
Nota 3 - Criterios especificos de valuación
A continuacion se detallan Los cntenos de valuación aplicados pam los principales rubros:
3.1
Disponibilidades
Los saldos de caja v bancos se presentan por su valor nominal.
F!TREY S
3.2
Bienes de cambio
Los bienes de cambio se ptsentan a sus valores de ac{quisición. El valor de los bienes de cambio no supera
su valor recuperable.
3.3
Bienes de uso
Los bienes de uso se presentan a sus valores de adquisici6n. La amortizaci6n de los bienes de uso es
calculada sobre los valores históncos en d6lares estadounidenses, utilizando porcentajes fijos sobre dichos
valores, estimados segiin la vida iitil esperada para cada categoria, a partir del ejercicio siguiente a su
tncorporaci6n.
Los gastos de mantenimiento se cargan al resultado del ejercicio.
3.4
Pasivos
Los pasivos se presentan a su valor nominal.
3.5
Irnpuesto a la renta diferido
El impuesto difendo es reconocido utilizando el método del pasivo basado en las diferencias temporarias
entre los valores contables y la valuaci6n de activos y pasivos de acuerdo a normas fiscales.
El impuesto difendo es detenninado utilizando las tasas y normativa vigente a la fecha de los estados
contables y que se espera sean aplicables cuando el respectivo activo por impuesto diferido se realice o el
pasivo por impuesto diferido sea pagado.
Los activos por impuesto difendo son reconocidos en la medida en que sea probable la disponibilidad de
ganancias fiscales futuras contra las que cargar las deducciones por diferencias temporarias.
3.6
Determinación del resultado
La sociedad aplic el principio de lo devengado para el reconocimiento de los ingresos y la imputacin de
costos y gastos.
Nota 4 - Posición en moneda extranjera
La posición en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de mayo de 2009 es la siguiente:
31.12.2009
$
Deudas diversas
31.05.2009
USD
$
USD
Posición pasiva
(822.751)
(822.751)
(41.898)
(41.898)
(1.631)
(1.631)
(70)
(70)
Posición neta pasiva
(822.751)
(41.898)
(1.63)_
(70)
propósto
•
•r)fl
Grant
Thrntoi
I
I
I
S
S
FTREY S.A,
Nota 5 - Bienes de cambio
El saldo de bienes de cambio corresponde a lotes y terrenos aim no loteados, todos destinados a la yenta,
ubicados en el departamento de Canelones, conocidos como country La Tahona y Altos de la Tahona.
Los costos de préstamos directamente atribuibles a la adquisición de dichos rnmuebles est.n siendo
capitalizados, segin se explica en la Nota 2.8. El total de costos de préstamos capitalizados en el ejercicio
finalizado al 31 de diciembre de 2009 ascendi6 a USD 12.063 (USD 0 al 31 de diciembre de 2008).
La exposición entre bienes de cambio corrientes y no comentes se bass en el plan de negocio y de
come rcjalización que posee la Administracin de la Sociedad.
Nota 6— Bienes de uso
6.1
Composición
La composicin yevoluci6n de los saldos de bienes de uso se detallan en el Anexo 1.
6.2
Determinación de los valores recuperables
Los valores en libros de los activos fijos han sido revisados por posible deterioro cuando eventos o cambios
en las circunstancias han mdicado que su valor en libms puede no ser recuperable. Al 31 de diciembre de
2009 no se han observado indicios que evidencien una posible pérdida de valor de dichos activos, por lo que
no se han reconocido en el perlodo especial comprendido entre el 1 de jurno y el 31 de diciembre de 2009
pérdidas por deterioro del valor de los activos.
Los bienes de uso de la Sociedad estad compuestos por un Club de Golf (La Tahona Golf Club) y la Cancha
de Golf, que son parte de los servicios ofrecidos dentro de la urbariizacin de nombre comercial "Altos de la
Lab on a".
Nota 7 - Saldos y transacciones con partes relacionadas
7.1
Saldos con partes relacionadas
Los saldos con compaâIas vinculadas al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de mayo de 2009 se resumen de la
siguiente forma:
31.12.2009
USI)
Deudas financieras
Moraine S.A.
Rwituna S.A.
31.05 .2009
USD
822.750
33.816
956.566
Estas deudas no tiene un piazo de cancelación estipulado, in devengan intereses.
I
S
I
con propôsito
do iderftjfjcacjón
Grant Thornton
F]TREY SA.
7.2
Transacciones con partes relacionadas
Las transacciones con empresas relacionadas durante el perlodo especial comprendido entre el 1 de junio yel
31 de diciembre de 2009 son las siguientes:
Moraine S.A.
RuntunaS.A.
Préstamos
recibidos
822.750
133.816
956.566
No existieron transacciones con partes relacionadas en el perlodo especial de siete meses finalizado el 31 de
diciembre de 2008.
7.3
Retribuciones del directorio
No hubieron retribuciones a directores en los periodos cerrados al 31 de mayo de 2009 y al 31 de diciembre
de 2009.
Nota 8 - Deudas financieras
Los prstamos bancanos a! 31 de diciembre de 2009 se componen del saldo de un vale firmado con el banco
Santander por LJSD 250.000 con vencimiento 23 de junio de 2012 a una tasa del 9,65% anual lineal.
La deuda por compra de inmuebles corresponde a la compra del terreno con el padrn N° 10.658, donde se
realiza la urbanización de nombre 'Altos de la lahona". La reserva de promesa de compra - yenta de dicho
padrn establece que Fitrey S.A. se compromete a pagar la deuda pendiente que tiene el vendedor con el
acreedor hipotecario de dicho inmueble, sujeto su monto a la negociaci6n con el mismo, suma que no podr
exceder de un importe total de EJSD 1.870.000.
Al 31 de mayo de 2009 no existlan saldos por concepto de deudas financieras.
Nota 9 - Patrimonio
El capital social de la Sociedad a! 31 de mayo de 2009 y al 31 de diciembre de 2009 asciende a $ 400.000 y
está representado por acciones ordinarias al portador de valor nominal $1 cada una, el cual se encuentra
totalmente integrado.
Nota 10 - Patrimonio negativo
La Sociedad ha expenmentado pérdidas que redujeron el patrimonio, presentando a! 31 de diciembre de
2009 un patnmonio negativo.
Las pérdidas incurridas se corresponden con gastos preoperativos. Es intenci6n de su accionista recomponer
el patrimonio de Ia Sociedad efectuando aportes de capital en el corto plazo.
•
oropOsto
t Thornton
HTREY SA.
Nota 11 - Impuesto a la renta
lara ci dcvcngamicnio dci lmpticsto la rcnta ki cnlprcsa unliza ci "metdo del pasivo basado en ci balance
general" (]UC contempla las diferencias temporarlas surgidas de los activos asi como de los pasivos exigibles.
11.1
Componentes del impuesto a la renta reconocido en ci estado de resultados
El cargo neto por impuesto a la renta generado en ci perlodo corresponde a:
31.12.2009
I mpuesto a la renta comente generado en el periodo
I mpuesto a la renta diferido generado en ci perlodo
impuesto a la renta generado en ci pen'odo
11.2
31.05.2009
30.483
30.483
Activos y pasivos por impuesto a (a renta diferido
Al 31 de dicicmbre de 2009
Activo
Pasivo
Neto
Bienes de cambio
Bienes de uso
Activo / (Pasivo) neto
29.642
841
30.483
-
-
-
Al 31 de mayo dc 2009
Activo Pasivo
Ncto
29.642
841
30.483
Nota 12 - Contingencias
No se ban constituido previsiones por contmgencias que pudieran existir relacionadas con aspectos
denvados de la gestidn por considerarla de probabilidad de ocurrericia remota.
Nota 13 - Politica de gestion de riesgos
La admmistracidn identifica los riesgos que afectan ci negocio, asi como los efectos que estos riesgos tienen
en los estados contables de la Sociedad.
Los principales nesgos que afectan la operativa son:
Riesgo de mercado
La empresa se encuentra expuesta a los siguientes factores de riesgo de mertado:
Tipo de cainbio
La empresa no mantiene una posicin significativa en monedas diferentes at dóiar estadounidense. La misma
se expone en la nota 4.
Tasa de inrerés
La empresa se encuentra expuesta at nesgo de tasa de mterés dado que at 31 de diciembre de 2009 mantenia
pasivos tinancieros con ci Banco Santander.
La tasa de inters a la que se financI6 la empresa es razonable teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes
en el mercado.
lnicriado cc.)n
de dflcacOn
Grant Thornton
S
S
.
5
5
I
5
5
5
. T R EY SA
La empresa no ha contratado instrumentos de cobertura que mitiguen el riesgo denvado de su exposlción a
Las fluctuaciones en la tasa.
Riesgo de crédito
La empresa no mantiene créditos a cobrar en el corto plazo.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez implica contar con el suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento con los
cuales pueda cumplir con sus compromisos financieros. La empresa se financia con préstamos de su
acciomsta yotras empresas relacionadas.
Riesgo operativo
Se refiere at riesgo que la empresa se yea obligada a suspender sus actividades en forma total o parcial o no
pueda realizar su operativa en condiciones normales.
La Sociedad hasta el momento ha adquirido inmuebles donde realizar las urbanizaciones y fraccionamientos
necesanos pam su postenor cornercializacion,
Nota 14— Hechos posteriores
Con fecha 26 de enero de 2010, la Sociedad controlante Runtuna S.A., firmó un contrato de préstamo
(préstamo puente) con el Nuevo Banco Comeitial S.A. por un monto de USD 3.000.000. En garantla de
dicho préstamo se constituyó un Fideicomiso de Garantla, que ser administrado por Wmterbotham Trust
Company (Uruguay) S.A., por el cual Fitrey S.A. tmnsfiri lotes del padrn N o 43.963 como bien
tideicomitido.
Con fecha 23 de febrero de 2010, la Sociedad cancek el pasivo financiero correspondiente a la compra del
terreno con el padrón N° 10.658. El monto negociado ascendió a USD 1.732.500, abonndose USD
1.432.500, y opiindose por financiar el saldo en condiciones a convenir en un plazo mximo de dos alios.
Dicha cancelaci6n fue financiada por un préstamo de su accionista Runtuna S.A. mediante la firma de un
contrato de préstamo con las mismas condiciones de otorgamiento que el préstamo puente obtenido por esta
tiltima, niericionado en el p.rrafo anterior.
No existen otros hechos postenores a! 31 de diciembre de 2009 que afecten significativamente los estados
contables adjuntos.
S
S
S
con
de ider.flcacjón
Grant Thornton