perez companc del peru s

Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2002 y de 2001
junto con el dictamen de los auditores externos
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2002 y de 2001
junto con el dictamen de los auditores externos
Contenido
Dictamen de los auditores externos
Estados financieros consolidados
Balance general consolidado
Estado consolidado de ganancias y pérdidas
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Estado consolidado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
Dictamen de los auditores externos
A los Accionistas de Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Hemos auditado el balance general consolidado adjunto de Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias al
31 de diciembre de 2002, así como los correspondientes estados consolidados de ganancias y pérdidas, de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de
dichos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía; nuestra
responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre ellos basada en la auditoría que llevamos a cabo.
La auditoría fue practicada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú,
según las cuales el trabajo de los auditores externos debe ser planeado y llevado a cabo con la finalidad de
obtener una seguridad razonable de que la información financiera se presenta sin errores importantes. Una
auditoría comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas, de las evidencias que respaldan los
importes y datos expuestos en la información financiera. También comprende la evaluación de los principios
de contabilidad aplicados y de las principales estimaciones efectuadas por la Gerencia, así como una
evaluación de la presentación general de la información financiera. Consideramos que la auditoría que
hemos efectuado constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados arriba indicados presentan razonablemente, en
todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Cementos Pacasmayo S.A.A. y
Subsidiarias al 31 de diciembre de 2002, así como los resultados de sus operaciones y sus flujos de
efectivo consolidados por el año terminado en esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú.
Refrendado por:
Marco Antonio Zaldívar
C.P.C. Matrícula No.12477
Lima, Perú,
17 de Febrero de 2003
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Balance general consolidado
Al 31 de diciembre de 2002 y de 2001
Nota
2002
2001
S/(000)
S/(000)
Nota
2002
2001
S/(000)
S/(000)
Activo
Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente
Caja y bancos
4
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a la Principal y afiliadas, neto
5
26(c)
8,650
11,894
18,032
25,501
12,098
14,947
Pasivo corriente
Préstamos bancarios
11
3,164
4,529
Cuentas por pagar comerciales
12
11,629
12,710
Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar
13
25,853
34,744
800
785
33,569
_________
38,361
_________
75,015
91,129
429
-
14
7,736
48,136
15
72,224
_________
76,138
_________
Total pasivo
155,404
_________
215,403
_________
Interés minoritario
202
_________
168
_________
392,460
392,460
Acciones de inversión
46,318
46,318
Acciones en tesorería
(50,366)
(48,147)
(69,358)
(71,344)
44,321
38,866
Utilidades acumuladas
52,243
_________
34,534
_________
Total patrimonio neto
415,618
_________
392,687
_________
Total pasivo y patrimonio neto
571,224
_________
608,258
_________
Cuentas por pagar a afiliadas
Porción corriente de deudas a largo plazo
Cuentas por cobrar diversas, neto
6
11,600
12,843
Total pasivo corriente
Existencias, neto
7
53,840
51,738
Cuentas por pagar a afiliadas a largo plazo
Deudas a largo plazo
Impuestos y gastos pagados por anticipado
2,629
__________
1,485
__________
106,645
118,612
Cuentas por cobrar diversas a largo plazo
Cuentas por cobrar a afiliadas a largo plazo
6
1,052
26(c)
18,587
12,534
2,464
2,618
Inversiones en valores, neto
8
19,681
20,754
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
9
417,955
448,462
Patrimonio neto
4,840
_________
4,396
_________
571,224
_________
608,258
_________
Total activo
10
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante del balance general consolidado.
16
Efecto de aplicación de NIC 12 en la revaluación
de activos fijos
Otros activos, neto
26(c)
882
Capital social
Impuestos pagados por anticipado a largo plazo
14
Pasivo diferido neto por impuesto a la renta y
participación de los trabajadores
Total activo corriente
26(c)
Reserva legal
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de ganancias y pérdidas
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2002 y de 2001
Nota
Ventas netas
18
2002
2001
S/(000)
S/(000)
353,764
_________
288,865
_________
Costos y gastos operativos
Costos operativos
19
(157,413)
(131,880)
Depreciación y amortización
9 y 10
(43,461)
(48,357)
Castigos de concesiones y derechos mineros y otros
10(b)
-
(11,713)
Administrativos
20
(46,350)
(43,649)
Ventas
21
(7,598)
_________
(9,351)
_________
Total costos y gastos operativos
(254,822)
_________
(244,950)
_________
Utilidad operativa
98,942
_________
43,915
_________
2,881
3,139
345
1,297
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros
Dividendos
23
8(b) y 8(d)
Gastos financieros
24
(2,980)
(5,908)
Otros gastos, neto
25
(10,720)
(7,247)
(1,733)
(238)
Resultado por exposición a la inflación
Ganancia por registro de deuda a su valor razonable
14(e)
Total otros ingresos (gastos)
_________
32,388
_________
(12,207)
_________
23,431
_________
Utilidad antes de la participación de los trabajadores,
impuesto a la renta e interés minoritario
Participación de los trabajadores
86,735
15
Utilidad antes del impuesto a la renta e interés minoritario
Impuesto a la renta
(9,116)
_________
67,346
(8,596)
_________
77,619
15
Utilidad antes del interés minoritario
(22,992)
_________
58,750
(19,689)
_________
54,627
39,061
Interés minoritario
(77)
_________
(131)
_________
Utilidad neta
54,550
_________
38,930
_________
Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles)
27
365,173
_________
367,433
_________
Utilidad neta por acción básica y diluida (nuevos soles)
27
0.1494
_________
0.1060
_________
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2002 y de 2001
Número de acciones
___________________________________
Comunes
Saldos al 1° de enero de 2001
De inversión
Capital
social
Acciones
de inversión
Acciones
en
tesorería
Efecto de
aplicación de NIC
12 en la
revaluación de
activos fijos
S/(000)
S/(000)
S/(000)
S/(000)
(44,849)
(59,539)
34,973
Reserva
legal
Utilidades
acumuladas
Total
S/(000)
S/(000)
S/(000)
360,318,705
42,524,617
392,460
46,318
67,686
437,049
Pago y anticipo de dividendos, nota 16(f)
-
-
-
-
-
-
-
(68,189)
(68,189)
Compra de acciones en tesorería, nota 16(c)
-
-
-
-
(3,298)
-
-
-
(3,298)
nota 2(r)
-
-
-
-
-
(11,805)
-
-
(11,805)
Utilidad neta
38,930
Efecto de cambio de tasa del impuesto a la renta,
-
-
-
-
-
-
-
Apropiación de reserva legal
___________
__________
__________
__________
__________
___________
3,893
__________
Saldos al 31 de diciembre de 2001
360,318,705
42,524,617
392,460
46,318
(48,147)
(71,344)
38,866
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,986
-
-
1,986
Compra de acciones en tesorería, nota 16(c)
-
-
-
-
-
-
-
(2,219)
Utilidad neta
-
-
-
-
-
-
-
54,550
Apropiación de reserva legal
___________
___________
__________
__________
__________
__________
5,455
__________
(5,455)
__________
__________
Saldos al 31 de diciembre de 2002
360,318,705
___________
42,524,617
___________
392,460
__________
46,318
__________
(50,366)
__________
(69,358)
___________
44,321
__________
52,243
__________
415,618
__________
Pago de dividendos, nota 16(f)
(3,893)
__________
38,930
__________
34,534
392,687
(31,386)
(31,386)
Efecto de cambio de tasa de impuesto a la renta,
nota 2(r)
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
(2,219)
54,550
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2002 y de 2001
2002
2001
S/(000)
S/(000)
Cobranzas a clientes
353,435
282,066
Pago a proveedores
(184,479)
(161,433)
Pago a trabajadores y terceros
(38,817)
(24,886)
Pago de impuesto a la renta
Actividades de operación
(33,712)
(8,144)
Pago de intereses
(3,072)
(6,190)
Otros pagos, neto
(4,691)
_________
(1,309)
_________
Efectivo proveniente de las actividades de operación
88,664
_________
80,104
_________
Actividades de inversión
Adiciones de inmuebles, maquinaria y equipo
(13,203)
(36,798)
Pago por compra de derechos de préstamo por cobrar a Principal a
largo plazo
(12,207)
-
Adiciones de otros activos
(2,845)
(1,985)
Adquisición de acciones en tesorería
(2,219)
(3,298)
(498)
(14,607)
Compra de acciones
Préstamos cobrados (otorgados) a la Principal y afiliadas, neto
3,602
(3,379)
Liberación de depósitos en garantía
_________
8,847
_________
Efectivo utilizado en las actividades de inversión
(27,370)
_________
(51,220)
_________
Pago de deudas a largo plazo
(44,880)
(32,087)
Pago y anticipo de dividendos
(31,900)
(67,613)
(1,365)
(9,508)
Actividades de financiamiento
Pago de sobregiros y préstamos bancarios
Aumento de deudas a largo plazo
_________
74,538
_________
Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento
(78,145)
_________
(34,670)
_________
(16,851)
(5,786)
Disminución neta de efectivo en el año
Efectivo al inicio del año
25,501
_________
31,287
_________
Efectivo al final del año
8,650
_________
25,501
_________
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
2002
2001
S/(000)
S/(000)
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las
actividades de operación
Utilidad neta
54,550
38,930
43,461
48,357
Más (menos)
Depreciación y amortización
Castigo de concesiones y derechos mineros y otros
-
11,713
Costo neto de retiro de activo fijo y otros activos
2,650
4,541
Provisión para fluctuación de inversiones
1,574
1,940
Ganancia por registro de deuda a su valor razonable
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos
Resultado por exposición a la inflación
(1,928)
1,733
(32,388)
(1,417)
238
Cambios netos en las cuentas de activo y pasivo
Aumento en cuentas por cobrar
Disminución (aumento) en cuentas por cobrar diversas
Aumento en existencias
Aumento en impuestos y gastos pagados por anticipado
Disminución (aumento) en cuentas por pagar comerciales
(329)
(6,856)
1,071
(8,483)
(2,102)
(1,121)
(990)
(64)
(1,081)
1,700
(9,945)
_________
23,014
_________
88,664
_________
80,104
_________
Disminución (aumento) en tributos, participaciones, remuneraciones y
otras cuentas por pagar
Efectivo proveniente de las actividades de operación
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados
Al 31 de diciembre de 2002 y de 2001
1.
Actividad económica
Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en
1957 y, de conformidad con la Ley General de Sociedades, es considerada
una sociedad anónima abierta. La Compañía es subsidiaria de Inversiones
Pacasmayo S.A. (en adelante “la Principal”), empresa que posee el 61.16
por ciento de su capital social. La dirección registrada por la Compañía es
Pasaje El Carmen No. 180, Urbanización El Vivero de Monterrico, Santiago
de Surco, Lima, Perú.
La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de
cemento y cal en la región norte del Perú. Para ello, la Compañía cuenta
con una planta ubicada en la localidad de Pacasmayo, departamento de La
Libertad.
Durante el año 2002, las ventas de cemento se han incrementado por: (i) el
mayor suministro de cemento y cal otorgado a Minera Yanacocha S.R.L y
Compañía Minera Antamina S.A., respectivamente, debido a los contratos
de abastecimiento mantenidos con estas compañías tal como se indica en la
nota 18; y (ii) por una mayor demanda de cemento como resultado de la
ligera reactivación del sector construcción en el país.
Actualmente, la Compañía se encuentra evaluando la posibilidad de invertir
en ciertos proyectos en los Estados Unidos de América, entre estos
proyectos destaca el relacionado con la extracción, transformación y
comercialización de minerales industriales cuyo componente tecnológico sea
fácilmente asimilable por la Compañía. Las inversiones estimadas en este
proyecto son de aproximadamente US$90,000,000. La Compañía, en
diciembre de 2002, ha obtenido una línea de crédito por US$45,000,000
para financiar parte del mismo. Los principales compromisos asumidos por
la Compañía por la línea de crédito antes mencionada, se explican en la
nota 14(c). La otra parte del proyecto se financiará a través de la emisión de
bonos, los cuales serán colocados en el mercado de valores, por un importe
adicional de hasta US$60,000,000, para lo cual se ha firmado un contrato de
Emisión de Bonos en febrero de 2003, ver nota 14(d). Entre estos dos
mecanismos de financiamiento, el monto máximo de endeudamiento será de
US$90,000,000.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A la fecha de este informe, la Compañía no ha hecho uso de la línea de
crédito antes mencionada y la emisión y colocación de bonos se encuentra
en proceso.
Cementos Selva S.A. fue constituida el 3 de mayo de 2000 como resultado
de la reorganización simple efectuada en la Compañía, por la cual se
transfirieron a Cementos Selva S.A. los activos y pasivos relacionados
con la producción y comercialización de cemento en la provincia de Rioja.
Su actividad principal es la producción y comercialización de cemento, cal y
otros materiales de construcción afines en la selva norte del Perú. Para ello
cuenta con una planta de producción de cemento ubicada en la Provincia de
Rioja.
De acuerdo con la Ley 27037 - Régimen Tributario de Promoción de la
Inversión en la Amazonía, la subsidiaria Cementos Selva S.A. y la
subsidiaria Dinoselva S.A.C. se encuentran exoneradas del IGV por la venta
de bienes efectuados en la Amazonía para su consumo en la misma, así
como los servicios que se presten en la zona, siempre que sean producidos
y sean destinados a ser consumidos en ésta.
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. fue constituida en 1990 y se dedica,
principalmente a la compra y venta de cemento, bloquetas y ladrillos
producidos por la Compañía. Asimismo, también comercializa artículos de
ferretería y fierro de construcción. Tiene su sede principal en la ciudad de
Lima y cuenta con sucursales en Trujillo, Chimbote, Pacasmayo, Cajamarca,
Chiclayo, Tumbes y Piura.
Inmobiliaria CNP S.A.C. fue constituida en 1997 con la finalidad de realizar
toda clase de actividades afines al negocio inmobiliario y recibe de la
Compañía el financiamiento que requiere para sus operaciones.
Invernor S.A.C. fue constituida en 1995 y se dedica a la compra y venta de
valores y títulos y recibe de la Compañía el financiamiento que requiere para
sus operaciones.
Compañía Minera Pativilca S.A. fue constituida en 1953 y se dedica al
desarrollo de actividades mineras en general y a realizar inversiones en
sociedades dedicadas a la elaboración y fabricación de cemento. Hasta
marzo de 1998 la Compañía, extraía y explotaba concentrado de cobre con
contenidos de oro y plata. La Junta General de Accionistas del 26 de marzo
de 1998 acordó la suspensión definitiva de las actividades mineras de la
2
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Subsidiaria, debido a sus importantes pérdidas recurrentes, ocasionadas
principalmente por la baja cotización del cobre. En octubre de 1998 la
Subsidiaria firmó con un tercero un contrato de cesión de derechos mineros,
mediante el cual este último explota los denuncios mineros que la
Subsidiaria venía explotando hasta la suspensión de sus actividades
mineras. Dentro de los principales planes futuros de la Gerencia se
encuentran el desarrollo de proyectos de explotación y venta de carbón,
ceolitas y otros minerales para su posterior venta a compañías afiliadas y a
terceros. La Gerencia estima que estos proyectos puedan empezar a operar
entre los años 2003 y 2004.
Los estados financieros consolidados del ejercicio 2001, que se presentan
sólo para fines comparativos, fueron auditados por otra sociedad de
auditoría independiente cuyo dictamen, de fecha 20 de febrero de 2002,
contuvo una salvedad, debido a que la Compañía utilizó en su cálculo de
depreciación, las vidas útiles establecidas por las normas tributarias, las
cuales eran menores a las vidas útiles financieras que se venían utilizando
hasta el 31 de diciembre de 1999. Durante el año 2002, la Gerencia de la
Compañía ha revisado y ha determinado que las tasas de depreciación que
resultan de las vidas útiles establecidas por las normas tributarias y que
están siendo utilizadas por la Compañía como referencia de vidas útiles
financieras, son razonables y reflejan el patrón esperado de beneficios
económicos futuros de sus activos fijos.
El número de directores, empleados y obreros en la Compañía y
Subsidiarias al cierre de los ejercicios 2002 y 2001 fueron de 663 y 476,
respectivamente.
Las subsidiarias Compañía Minera Pativilca S.A., Invernor S.A.C. e
Inmobiliaria CNP S.A.C., no tienen trabajadores en planilla. Los servicios
administrativos son recibidos de una de sus afiliadas, tal como se indica en
la nota 26.
3
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2.
Principales principios y prácticas contables
En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados
adjuntos la Gerencia de la Compañía ha observado el cumplimiento de las
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en
inglés) aprobadas en el Perú y otras regulaciones vigentes al 31 de
diciembre de 2002 y de 2001.
A continuación se presentan los principales principios y prácticas contables
utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados de
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias:
(a)
Bases de presentación Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados a
partir de los registros de contabilidad de la Compañía y Subsidiarias,
los cuales se llevan en términos monetarios nominales a la fecha de
las transacciones. Las cifras presentadas han sido ajustadas para
reflejar la variación del Indice de Precios al por Mayor a Nivel
Nacional. El resultado neto por exposición a la inflación/deflación
resultante de dicho ajuste es reflejado en el estado consolidado de
ganancias y pérdidas. La variación de los precios según dicho índice
fue de un aumento de 1.7 por ciento en el año 2002 (disminución 2.2
por ciento en el año 2001).
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que
la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de
activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a
la fecha de los estados financieros consolidados, así como las cifras
reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los
resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones.
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b)
Principios de consolidación Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen a Cementos Pacasmayo S.A.A. y las empresas que ésta controla. Este control se evidencia normalmente cuando la Compañía posee, directa o indirectamente, más
del 50 por ciento de los derechos de voto del capital social de las Subsidiarias y es capaz de regir las políticas financieras y operativas de las mismas para obtener un beneficio de sus actividades. Las ventas y otras
transacciones comunes entre la Compañía y sus Subsidiarias han sido eliminadas, incluyendo las ganancias y pérdidas originadas por dichas transacciones. El patrimonio e ingreso neto atribuible a los intereses de los
accionistas minoritarios se muestran por separado en el balance general consolidado y en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, respectivamente.
A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros auditados de las Subsidiarias dependientes de la Compañía al 31 de diciembre de 2002 y de 2001, con excepción de Empresa de
Transmisión Eléctrica Guadalupe S.A.C., que presenta estados financieros no auditados en ambos años, con indicación del porcentaje de participación que Cementos Pacasmayo S.A.A. tenía en ellas, directa o
indirectamente, a dichas fechas, así como información relevante sobre las mismas:
Miles de soles
______________________________________________________________________________________________________________
Porcentaje de
participación en el
patrimonio neto
____________________
Entidad
Actividad
Cementos Selva S.A. y Subsidiaria
Producción y comercialización de cemento, cal
y otros materiales de construcción afines.
Invernor S.A.C.
Compra y venta de títulos y valores.
Compañía Minera Pativilca S.A.
Alquiler de concesiones mineras e inversión en
Activos
___________________
Pasivos
e
interés
minoritario
_________________________
Patrimonio neto
___________________
Utilidad (pérdida) neta
_________________________
2002
2001
2002
2001
2002
2001
2002
2001
2002
2001
99.99
99.99
91,038
94,986
58,340
64,903
32,698
30,083
2,615
15,601
99.99
99.99
61,811
61,942
2,047
2,960
59,764
58,982
782
3,399
99.79
99.52
40,840
27,445
3,503
3,544
37,337
23,901
1,074
6,722
90.00
90.00
13,166
14,539
11,894
14,023
1,272
516
756
156
99.99
99.99
6,123
6,118
166
104
5,957
6,014
(56)
(272)
99.99
99.99
5,410
5,562
889
912
4,521
4,650
(128)
(171)
sociedades dedicadas a la elaboración y
fabricación de cemento.
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L.
Comercialización de cemento, cal, bloquetas,
ladrillos, fierro de construcción y diversos
artículos de ferretería.
Inmobiliaria CNP S.A.C.
Toda clase de actividades inmobiliarias, civiles y
comerciales afines al negocio inmobiliario.
Empresa de Transmisión Eléctrica
Guadalupe S.A.C.
5
Servicios de transmisión de energía a
Cementos Norte Pacasmayo Energía S.A.A.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c)
Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general
consolidado corresponden a caja y bancos, cuentas por cobrar,
préstamos por pagar, cuentas por pagar y deuda de largo plazo, ver
la nota 30.
Los instrumentos financieros se clasifican en pasivos o patrimonio de
acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen.
Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas
por un instrumento financiero clasificado como pasivo, se registran
como gastos o ingresos. Los pagos a los tenedores de los
instrumentos financieros registrados como patrimonio neto, se
registran directamente en el patrimonio neto consolidado. Los
instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía y
Subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la Gerencia
tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(d)
Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se registran en moneda
nacional, aplicando a los montos en moneda extranjera los tipos de
cambio del día de la transacción. Las diferencias en cambio que se
generen entre el tipo de cambio de cierre y el tipo de cambio con el
que fueron inicialmente registradas las operaciones, son reconocidas
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas en el período en
que se generan, ver nota 3, y se presentan como parte del rubro
resultado por exposición a la inflación.
(e)
Caja y bancos El rubro caja y bancos incluye todos los saldos en efectivo y
equivalentes de efectivo cuyo vencimiento original es de tres meses o
menos.
(f)
Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar son expresadas a su valor nominal, después
de la provisión para cuentas de cobranza dudosa, y se reconocen
conforme se indica en el párrafo (o) siguiente.
6
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(g)
Provisión para cuentas de cobranza dudosa Se determina de manera específica sobre las deudas vencidas cuya
cobranza la Gerencia estima como remota y se registra con cargo a
los resultados del ejercicio en el cual la Gerencia determina la
necesidad de dicha provisión.
(h)
Cobertura de riesgo cambiario La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para la
cobertura del riesgo de variación del tipo de cambio en moneda
extranjera. Los resultados obtenidos de estas transacciones son
registrados como ingresos o gastos, de la misma forma en que se
registra la ganancia o pérdida de los activos o pasivos relacionados.
(i)
Existencias Las existencias están valuadas al costo o al valor neto de
realización, el menor. El valor neto de realización es el precio de
venta en el curso normal del negocio, menos los costos para poner
las existencias en condición de venta y los gastos de
comercialización y distribución. El costo se determina sobre la base
de un promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias
por recibir, las cuales se presentan al costo específico de
adquisición. Para los productos en proceso y productos terminados,
el costo incluye la distribución de los costos fijos y variables
utilizados en su producción, con excepción de la depreciación de
inmuebles, maquinaria y equipo, que se registra con cargo a los
resultados del periodo.
(j)
Inversiones en valores Las inversiones en valores se presentan al costo. Los
correspondientes dividendos, se acreditan a resultados cuando se
declaran. La Compañía y Subsidiarias comparan el valor en libros de
estas inversiones con su valor patrimonial y constituyen una provisión
para fluctuación de valores cuando el deterioro de sus inversiones se
considera permanente. Dicha provisión se registra con cargo a los
resultados del período.
Las acciones en tesorería se presentan disminuyendo el patrimonio
neto consolidado, ver nota 16(c).
7
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(k)
Inmuebles, maquinaria y equipo El rubro inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo neto de
la depreciación acumulada, con excepción de ciertos activos, los que
se presentan a su valor revaluado, de acuerdo con tasaciones
realizadas por peritos independientes. Cuando se venden o retiran
los activos, se eliminan su costo y depreciación acumulada y
cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.
En el caso de los activos revaluados, cualquier aumento en el valor
del activo que resulte de su tasación se acredita al excedente de
revaluación de inmuebles; cualquier disminución primero se
compensa contra el excedente de revaluación que exista por el
mismo activo y posteriormente, se carga la utilidad operativa
consolidada. El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo
comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos
de compra no-reembolsables y cualquier costo directamente
atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y
uso. Los gastos incurridos después de que los activos fijos se hayan
puesto en operación, tales como reparaciones y costes del
mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan normalmente a
los resultados del período en que se incurran los costos.
En el caso en que se demuestre claramente que los gastos
resultarán en beneficios futuros por el uso de los inmuebles,
maquinaria y equipo, más allá de su estándar de performance
original, los gastos serán capitalizados como un costo adicional de
los inmuebles, maquinaria y equipo.
La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta,
utilizando las siguientes vidas útiles estimadas (en años):
Edificios y otras construcciones
8
33 y 10
Maquinaria y equipo
10
Muebles, enseres y herramientas
10
Unidades de transporte
5
Equipos de cómputo
4
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente
para asegurar que el método y el período de la depreciación sean
consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las
partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
Las obras en curso representan los inmuebles en construcción y se
registran al costo. Esto incluye el costo de construcción y otros
costos directos. Las construcciones en proceso no se deprecian
hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos.
El costo de inmuebles, maquinaria y equipo también incluye el costo
de los repuestos importantes directamente identificables con activos
específicos.
(l)
Arrendamiento financiero La Compañía y Subsidiarias reconocen los arrendamientos
financieros registrando al inicio de los contratos, activos y pasivos en
el balance general consolidado, por un importe igual al valor
razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente
de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se
consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se
distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La
carga financiera se distribuye en los períodos que dure el
arrendamiento para generar un tipo de interés sobre el saldo en
deuda del pasivo para cada período.
El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el
activo, así como gastos financieros para cada período contable. La
política de depreciación aplicable a los activos arrendados es
consistente con la política para los otros activos depreciables que
poseen la Compañía y Subsidiarias.
(m)
Desvalorización de activos de larga duración Cuando existen acontecimientos o cambios económicos
circunstanciales que indiquen que el valor de un activo pueda no ser
recuperable, la Compañía y Subsidiarias revisan el valor de dicho
activo para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su
valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor
recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el
estado consolidado de ganancias y pérdidas.
9
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su
valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede
obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el
valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del
uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil.
Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es
posible, para la unidad generadora de efectivo.
(n)
Otros activos Al 31 de diciembre de 2002, los otros activos incluyen concesiones y
derechos mineros, los cuales son capitalizados en la medida que
exista un grado razonable de probabilidad de exitosa explotación
futura. Los otros activos son amortizados en un período de 10 años
a partir del momento en que se inicia su etapa de explotación. Los
conceptos activados se cargan a resultados en el período en el que
la Compañía y Subsidiarias determinan que no se espera ningún
valor futuro de la propiedad minera respectiva. Asimismo, el rubro
incluye los costos de estudios, honorarios y otros costos relacionados
con la adquisición de acciones de compañías que la empresa está
evaluando comprar; una vez definida la compra de estos valores,
estos costos forman parte del costo de las acciones adquiridas.
(o)
Reconocimiento de ingresos Las ventas son reconocidas netas de los descuentos, cuando se han
transferido todos los riesgos y beneficios inherentes al bien
entregado, es probable que los beneficios económicos asociados a la
transacción fluirán a la Compañía y el monto del ingreso puede ser
medido confiablemente.
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo, de forma que
refleje el rendimiento efectivo del activo.
(p)
Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de producción de los
productos que comercializan la Compañía y Subsidiarias, se registra
cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al
reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.
10
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan,
independientemente del momento en que se paguen, y se registran
en los períodos con los cuales se relacionan.
(q)
Costos de préstamos Los costos de préstamos se registran como gasto cuando se incurren
e incluyen principalmente los cargos por intereses y otros costos
incurridos relacionados.
(r)
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son
determinados de acuerdo con las disposiciones tributarias y legales
aplicables.
El gasto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores se
calcula basándose en las utilidades individuales del año de la
Compañía y Subsidiarias, considerando el efecto de los impuestos y
participaciones diferidos, que se calculan usando el método del
balance. El impuesto a la renta y participación de los trabajadores
diferidos refleja los efectos de las diferencias temporales entre los
saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados
para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden
utilizando las tasas de impuestos y participación de los trabajadores
que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas
diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y
pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la
forma en que la Compañía y Subsidiarias esperan, a la fecha del
balance general consolidado, recuperar o liquidar el valor de sus
activos y pasivos.
Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el
momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan.
Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan
beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se
pueda aplicar. A la fecha del balance general consolidado, la
Compañía y Subsidiarias evalúan los activos diferidos no reconocidos y
el saldo de los reconocidos. Se reconoce un activo diferido
previamente no reconocido en la medida en que sea probable que
rentas gravables futuras permitan su recuperabilidad. Asimismo, se
11
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
reduce el saldo de un activo diferido en la medida en que no sea
probable que rentas gravables futuras suficientes permitan que se
utilice parte o todo el activo diferido reconocido.
Los efectos correspondientes a los cambios en las tasas de impuesto a
la renta y participación de los trabajadores se reconocen en el ejercicio
en que se conoce el cambio, afectando los resultados o el rubro efecto
de aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos, lo que
aplique. En consecuencia y conforme lo establece la norma contable,
la Compañía y Subsidiarias determinan su impuesto diferido sobre la
base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas;
cualquier impuesto adicional por la distribución de utilidades se registra
en la fecha que se acuerda dicha distribución.
(s)
Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía y Subsidiarias
tienen una obligación presente como resultado de un evento pasado,
es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y
su importe puede ser estimado en forma razonable. Por este motivo,
los gastos por mantenimiento se registran cuando se incurren. Las
provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la
mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general
consolidado.
(t)
Contingencias Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros
consolidados cuando se considera que es probable que se confirmen
en el tiempo, siempre que el importe pueda ser razonablemente
estimado; si son considerados posibles, se revelan en notas a los
estados financieros consolidados.
(u)
Utilidad por acción La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base
del promedio ponderado de las acciones en circulación a la fecha del
balance general consolidado.
12
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las acciones que se deban emitir o anular por la reexpresión
producto del ajuste por inflación, se han considerado como que
siempre estuvieron emitidas o retiradas, debido a que se trata de una
división de acciones; por lo que, para que los cálculos por acción
sean comparativos, se ha modificado el número de acciones en
circulación utilizado en años anteriores.
(v)
Comparación de los estados financieros consolidados Las cifras correspondientes a los estados financieros consolidados
del año anterior han sido ajustadas al nivel de los precios al por
mayor al 31 de diciembre de 2002. Ciertas cifras de los estados
financieros consolidados al 31 de diciembre de 2001 han sido
reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente
período.
(w)
Nuevos pronunciamientos contables A partir del 1 de enero de 2003, se encuentra vigente en el Perú la
Norma Internacional de Contabilidad Nº39, “Reconocimiento y
Medición de Instrumentos Financieros”. A la fecha de este informe,
la Gerencia se encuentra analizando los efectos que dicha norma
tendría en los saldos iniciales del ejercicio 2003.
3.
Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio
del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2002, el tipo de cambio promedio
ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses era de S/3.513 para la compra y S/3.515 para la venta
(S/3.441 para la compra y S/3.446 para la venta al 31 de diciembre de
2001).
13
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2002 y de 2001, la Compañía y Subsidiarias tenían
los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses:
2002
US$(000)
2001
US$(000)
Activos
Caja y bancos
1,721
4,448
15,337
_________
12,296
_________
17,058
_________
16,744
_________
900
1,292
1,893
2,624
310
644
11,654
_________
24,593
_________
14,757
_________
29,153
_________
Menos - Operaciones de forwards
_________
2,000
_________
Posición activa (pasiva), neta
2,301
_________
(10,409)
_________
Cuentas por cobrar
Pasivos
Préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Tributos, participaciones y otras cuentas
por pagar
Deudas a largo plazo, incluye porción
corriente
Al 31 de diciembre de 2001, la Compañía mantenía operaciones de forwards
por US$2,000,000 cuyo vencimiento fue febrero de 2002. El efecto de esta
operación fue una pérdida por tipo de cambio ascendente a S/772,000, la
cual se encuentra registrada dentro del rubro resultado por exposición a la
inflación del estado consolidado de ganancias y pérdidas.
14
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los porcentajes de la devaluación (revaluación) de la moneda peruana
respecto al dólar estadounidense e inflación (deflación) de acuerdo con el
Indice de Precios al Por Mayor a nivel nacional publicado por el Instituto
Nacional de Estadística e Informática han sido como sigue (en porcentajes):
Año
4.
Devaluación/
(revaluación)
Inflación/
(deflación)
1997
5.5
5.0
1998
15.4
6.5
1999
11.3
5.5
2000
0.5
3.8
2001
(2.3)
(2.2)
2002
2.0
1.7
Caja y bancos
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance
general consolidado:
2002
S/(000)
Caja y fondos fijos
2001
S/(000)
539
251
Cuentas corrientes bancarias (a)
2,753
1,744
Cuentas de ahorro (a)
1,697
6,800
3,661
_________
16,706
_________
8,650
_________
25,501
_________
Depósitos a plazo (b)
(a)
Las cuentas corrientes bancarias y cuentas de ahorro están
denominadas principalmente en moneda extranjera, se encuentran
depositadas en bancos locales y se encuentran libres de gravamen.
Las cuentas corrientes no generan intereses. Las cuentas de ahorro
generan intereses a tasas de mercado.
(b)
Los depósitos a plazo corresponden principalmente a depósitos en
moneda extranjera en un banco local por US$1,000,000, los cuales
devengaban un interés anual de 1.125 por ciento, y se encontraban
libres de gravamen. Dichos depósitos fueron liquidados en enero de
2003.
15
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
5.
Cuentas por cobrar comerciales, neto
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance
general consolidado:
2002
S/(000)
Minera Yanacocha S.R.L., nota 18
2001
S/(000)
5,248
2,596
1,182
1,508
Romero Trading S.A.
367
428
Inversiones Mochica S.A.
172
189
5,248
__________
7,755
__________
12,217
12,476
323
__________
378
__________
11,894
__________
12,098
__________
Compañía Minera Antamina S.A.,
nota 18
Otros
Menos
Provisión de cobranza dudosa
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en nuevos soles,
excepto por las cuentas por cobrar a Minera Yanacocha S.R.L. y Compañía
Minera Antamina S.A. las cuales están denominadas en dólares
estadounidenses. Las cuentas por cobrar tienen vencimientos corrientes y
no generan intereses, con excepción de la subsidiaria Distribuidora Norte
Pacasmayo S.R.L.
En opinión de la Gerencia, la provisión para cobranza dudosa cubre
adecuadamente el riesgo de cobrabilidad al 31 de diciembre de 2002 y de
2001.
16
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
6.
Cuentas por cobrar diversas, neto
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance
general consolidado:
2002
S/(000)
2001
S/(000)
Saldo a favor de remuneración por
potencia (a) y (b)
8,248
8,202
Reintegro tributario - IGV (c)
1,441
1,750
Cuentas por cobrar al personal
1,421
1,339
911
1,416
1,244
__________
1,518
__________
13,265
14,225
613
__________
500
__________
12,652
__________
13,725
__________
Porción corriente
11,600
__________
12,843
__________
Porción no corriente
1,052
__________
882
__________
Anticipos a proveedores
Otras cuentas por cobrar
Menos
Provisión de cobranza dudosa
(a)
El 20 de noviembre de 2000, la Compañía vendió su participación
accionaria en Cementos Norte Pacasmayo Energía S.A.A. (ahora
Energía Pacasmayo S.R.L.) por US$22,237,000 a la compañía
Nordic Power Invest del Perú S.A. (en adelante Nordic), subsidiaria
de una compañía establecida en Suecia. En febrero de 2001 Nordic
se fusionó con Energía Pacasmayo S.R.L. tomando el nombre de
esta última.
Conjuntamente con el contrato de compra-venta la Compañía
suscribió un acuerdo con Energía Pacasmayo S.R.L. que
consideraba que si los importes por remuneración por potencia
pendientes de definir por el Directorio del Comité Económico de
Operación del Sistema Interconectado Centro Norte COES-SICN
desde el 1º de mayo de 1999 en adelante diferían de la remuneración
por potencia que se venía reconociendo a dicha fecha, las diferencias
serían de cargo, o a favor de la Compañía, según fuere el caso. El
Directorio del COES-SICN y el Director de Operaciones emitieron
varias resoluciones en donde se pronuncian con respecto al recálculo
17
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
de la valorización de la remuneración por potencia para empresas
generadoras por el período de mayo de 1999 a mayo de 2002 (el
mencionado acuerdo señala que se consideraban las resoluciones
que emite el COES-SICN antes del 20 de mayo de 2002).
De dichas resoluciones se desprende que Energía Pacasmayo S.R.L.
recibirá una mayor remuneración por potencia que la contemplada
inicialmente. En consecuencia, según el cálculo efectuado por la
Gerencia de la Compañía y en aplicación de los procedimientos
estipulados en el Acuerdo firmado entre ambas compañías, se
generó una diferencia a favor de la Compañía de aproximadamente
US$2,341,000 (S/8,202,000 aproximadamente), el cual fue
reconocido como un ingreso en el año 2001 presentándose en el
rubro otros gastos, neto del estado consolidado de ganancias y
pérdidas, ver nota 25.
El 27 de noviembre de 2002, Energía Pacasmayo S.R.L. y la
Compañía firmaron un adendum al contrato de compra-venta de
acciones, mediante el cual se acuerda el nombramiento de un
tribunal arbitral para la definición de la mayor remuneración por
potencia mencionada en el párrafo anterior. El 13 de diciembre de
2002, se instaló el tribunal arbitral y el 14 de enero de 2003, la
Compañía presentó ante el mismo la demanda correspondiente
sustentando su posición. En opinión de la Gerencia de la Compañía
y de sus asesores legales, el proceso de arbitraje será favorable para
la Compañía por lo que la cuenta por cobrar ascendente a
S/8,248,000, por el saldo a favor de remuneración por potencia, será
cobrado íntegramente a Energía Pacasmayo S.R.L. durante el año
2003.
(b)
De acuerdo con el contrato de compra-venta, la Compañía,
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. e Invernor S.A.C. son
responsables por cualquier demanda judicial o administrativa en
relación con contingencias de carácter tributario y legal originadas
por hechos ocurridos antes de la fecha de la transacción de venta.
(c)
Tal como se indica en la nota 17(d), de acuerdo con el artículo 48 del
Decreto Legislativo 821 - Ley del Impuesto General a las Ventas e
Impuesto Selectivo al Consumo, las compras de cemento y
materiales de construcción que la subsidiaria Dinoselva S.A.C.
comercializa en la zona de la selva y que son adquiridas de sujetos
18
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
afectos del resto del país, tienen derecho al reintegro del Impuesto
General a las Ventas - IGV incluido en los correspondientes
comprobantes de pago. Dicho reintegro se efectúa a través de notas
de crédito negociables, previa solicitud de devolución presentada
ante la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria SUNAT.
Al 31 de diciembre de 2002, Dinoselva S.A.C. ha presentado las
solicitudes de reintegro del mencionado IGV desde julio de 2001
hasta setiembre de 2002 por un importe de S/1,355,000 de los cuales
le fueron reintegrados aproximadamente S/861,000. La
Administración Tributaria no ha determinado el monto a reintegrar por
IGV por las solicitudes de reintegro presentadas desde el mes de
febrero de 2002 en adelante, sin embargo, la Gerencia estima que
cualquier eventual liquidación final menor al monto solicitado no sería
significativa para los estados financieros consolidados tomados en su
conjunto. Adicionalmente, Dinoselva S.A.C. ha efectuado el reclamo
ante la SUNAT y el Tribunal Fiscal por solicitudes de reintegro de IGV
no reembolsado por un importe de S/731,000, el cual en opinión de la
Gerencia y de sus asesores legales se estima que será recuperado
en su totalidad.
7.
Existencias, neto
El rubro está compuesto por la siguientes partidas a la fecha del balance
general consolidado:
2002
S/(000)
Mercaderías
2,167
2001
S/(000)
2,075
Productos terminados
4,143
3,100
Productos en proceso
16,889
17,552
1,020
1,089
535
373
25,677
22,060
4,938
_________
6,390
_________
55,369
52,639
1,529
_________
901
_________
53,840
_________
51,738
_________
Materias primas
Envases y embalajes
Repuestos y suministros diversos
Existencias por recibir
Menos
Provisión por obsolescencia
19
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a)
Los productos en proceso incluyen clinker en producción y caliza
extraída de las canteras de la Compañía y de la subsidiaria
Cementos Selva S.A. en espera de ingresar al proceso de
producción.
(b)
Al 31 de diciembre de 2002 y de 2001, la Compañía y de la
subsidiaria Cementos Selva S.A. han registrado una provisión por
obsolescencia para aquellos suministros y repuestos que no serán
utilizados en las operaciones (suministros inmovilizados). De
acuerdo a la evaluación efectuada con la participación de las áreas
operativas, la provisión al 31 de diciembre de 2002 asciende a
S/1,529,000 (S/901,000 al 31 de diciembre de 2001). En opinión de
la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias, no es necesario registrar
una provisión adicional por suministros y repuestos obsoletos o de
lento movimiento a la fecha del balance general consolidado.
20
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
8.
Inversiones en valores, neto
El rubro está compuesto por la siguientes partidas a la fecha del balance general consolidado:
Porcentaje de participación en
el patrimonio neto
_________________________________
Descripción
Importe de las inversiones
___________________________________
2002
2001
2002
S/(000)
2001
S/(000)
3.35
3.12
8,057
7,559
Compañía Minera Arcata S.A.(a)
9.80
9.80
10,840
10,840
Geoindustrial Minera Santa Cruz S.A.
96.67
-
3
-
1.21
1.21
7,844
_________
7,844
_________
26,744
26,243
7,063
_________
5,489
_________
19,681
_________
20,754
_________
Principal
Inversiones Pacasmayo S.A. (a)
Afiliadas
Terceros
Sindicato de Administración e Inversiones S.A.(b)
Menos
Provisión para fluctuación de inversiones (c)
(a)
Durante el año 2001 la Compañía y Subsidiarias han adquirido 2,513,301 acciones de inversión y 3,727,335 acciones comunes de
Compañía Minera Arcata S.A. e Inversiones Pacasmayo S.A. a un costo de S/1,255,000 y S/5,507,000 respectivamente. Dicha compra
de acciones representa un incremento de la participación de la Compañía y Subsidiarias de 5.21 y 1.99 por ciento en el patrimonio de
Compañía Minera Arcata S.A. e Inversiones Pacasmayo S.A. respectivamente. Durante el año 2002, la Compañía y Subsidiarias
adquirieron 446,805 acciones comunes de Inversiones Pacasmayo S.A. a un costo de S/498,000 lo cual representó un incremento de
0.23 por ciento en el patrimonio de la Principal. Compañía Minera Arcata S.A. se dedica principalmente a la extracción, procesamiento
y comercialización de concentrados de plata con contenidos de oro. La afiliada ha venido obteniendo resultados exitosos en las
exploraciones en nuevas zonas, que han incrementado de manera importante sus reservas de mineral durante el año 2002.
(b)
Corresponde a la adquisición de 4,825 acciones comunes de ésta compañía realizadas durante los meses de enero y febrero de 2001 a
un costo total de S/7,844,000. Durante el año 2002, la Compañía y Subsidiarias recibieron dividendos ascendentes a S/345,000, los
cuales se incluyen en el rubro dividendos del estado consolidado de ganancias y pérdidas.
(c)
Corresponde a la provisión para fluctuación de inversiones efectuadas en Compañía Minera Arcata S.A. y Geoindustrial Minera Santa
Cruz S.A. por S/7,060,000 y S/3,000, respectivamente (S/5,489,000 al 31 de diciembre de 2001 correspondiente a Compañía Minera
Arcata S.A.). En los años 2002 y 2001 dicha provisión se incrementó en S/1,574,000 y S/1,940,000, respectivamente, y corresponde a
la provisión por la pérdida del costo de la inversión en Compañía Minera Arcata S.A., dicha provisión se presenta en el rubro otros
gastos, neto del estado consolidado de ganancias y pérdidas, ver nota 25.
(d)
Durante el año 2001 la Compañía y Subsidiarias han recibido dividendos de Inversiones Pacasmayo S.A. por S/1,297,000. Dicho
importe se presenta en el rubro dividendos del estado consolidado de ganancias y pérdidas al 31 de diciembre de 2001. Durante el año
2002 no se ha recibido dividendos de esta afiliada.
21
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
9.
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
El rubro está compuesto por la siguientes partidas a la fecha del balance general consolidado:
Descripción
Terrenos
S/(000)
Edificios y otras
construcciones
S/(000)
Maquinaria y
equipo
S/(000)
Muebles y
enseres
S/(000)
Unidades de
transporte
S/(000)
Equipos de
cómputo y
herramientas
S/(000)
Obras en curso
y unidades por
recibir
S/(000)
Total
2002
S/(000)
Total
2001
S/(000)
Costo
Saldo al 1° de enero
Ajustes
Adiciones
Transferencias y/o reclasificaciones
59,659
116,718
970,328
23,104
81,251
20,175
7,938
1,279,173
-
-
-
-
-
-
-
-
388
725
81
27
111
93
11,778
13,203
36,798
-
305
3,094
53
93
(1,567)
-
-
(1,978)
1,245,612
(1,040)
Retiros
(6)
_________
(615)
_________
(390)
_________
(16)
_________
(5,031)
_________
(17)
_________
(47)
_________
(6,122)
_________
(2,197)
_________
Saldo al 31 de diciembre
60,041
_________
117,133
_________
973,113
_________
23,168
_________
74,353
_________
20,344
_________
18,102
_________
1,286,254
_________
1,279,173
_________
Saldo al 1° de enero
-
38,423
692,252
21,861
61,841
16,334
-
830,711
786,349
Ajustes
-
-
-
-
-
-
-
-
Adiciones
-
2,824
30,150
385
7,506
1,654
-
42,519
Transferencias y/o reclasificaciones
-
-
-
Depreciación acumulada
-
958
-
(958)
(5)
46,046
-
-
Retiros
_________
(53)
_________
(120)
_________
(12)
_________
(4,745)
_________
(1)
_________
_________
(4,931)
_________
(1,679)
_________
Saldo al 31 de diciembre
_________
41,194
_________
723,240
_________
22,234
_________
63,644
_________
17,987
_________
_________
868,299
_________
830,711
_________
Valor neto en libros
60,041
_________
75,939
_________
249,873
_________
934
_________
10,709
_________
2,357
_________
18,102
_________
417,955
_________
448,462
_________
(a)
Al 31 de diciembre de 2002, el rubro inmuebles, maquinaria y equipo incluye S/96,905,000 (S/103,038,000 en 2001), neto de depreciación acumulada, por revaluaciones efectuadas en años anteriores,
las cuales fueron determinadas sobre la base de la tasación de peritos independientes.
(b)
Al 31 de diciembre de 2002, el rubro inmuebles, maquinaria y equipo incluye activos fijos adquiridos bajo contratos de retroarrendamiento financiero por aproximadamente S/71,407,000 (S/81,646,000
en 2001), neto de su correspondiente depreciación acumulada.
(c)
La Compañía y Subsidiarias han constituido primeras y preferenciales garantías por inmuebles, maquinaria y equipo ascendentes a S/396,500,000 (equivalentes aproximadamente a US$112,867,000)
en favor de terceros para garantizar deudas y obligaciones contraídas, ver nota 14.
(d)
En virtud de la aplicación de la NIC 36 “Desvalorización de activos”, la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias ha realizado una evaluación del valor de sus activos fijos a través del valor presente de
los flujos futuros en dólares estadounidenses que se estima generarán estos activos. Como resultado de esta evaluación la Gerencia ha estimado que al 31 de diciembre de 2002 y de 2001 no se
requiere registrar una pérdida por deterioro de los activos de larga duración.
(e)
La Compañía y sus Subsidiarias mantienen seguros sobre sus principales activos, de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia. En este sentido, al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la
Compañía y sus Subsidiarias han tomado seguros para todas sus propiedades hasta por un límite máximo de US$165.4 millones. El valor referencial de los bienes asegurados es de US$118.9
millones al 31 de diciembre de 2002. En opinión de la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en la industria y el riesgo de
eventuales pérdidas por siniestros considerados en la póliza de seguros es razonable considerando el tipo de activos que posee.
22
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
10.
Otros activos, neto
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general consolidado:
Gasto diferido por
operación de
retroarrendamiento
financiero
S/(000)
Concesiones y
derechos mineros
S/(000)
Gastos de puesta
en marcha de la
planta de Rioja
S/(000)
Gastos de estudios
y proyectos
S/(000)
Otros
S/(000)
Total
2002
S/(000)
Total
2001
S/(000)
Costo
Saldo al 1° de enero
13,360
5,447
3,366
374
6,046
28,593
42,782
Adiciones (a)
-
223
-
1,827
795
2,845
1,985
Castigos (b)
-
(13)
-
-
Ventas y/o retiros (c)
__________
(164)
__________
__________
Saldo al 31 de diciembre
13,360
__________
5,493
__________
13,360
-
(88)
(101)
(11,713)
(1,109)
__________
(304)
__________
(1,577)
__________
(4,461)
__________
3,366
__________
1,092
__________
6,449
__________
29,760
__________
28,593
__________
1,653
3,366
374
5,444
24,197
22,324
485
-
191
266
942
2,311
Amortización acumulada
Saldo al 1° de enero
Adiciones
Ventas y/o retiros (c)
__________
(32)
__________
__________
(101)
__________
(86)
__________
(219)
__________
(438)
__________
Saldo al 31 de diciembre
13,360
__________
2,106
__________
3,366
__________
464
__________
5,624
__________
24,920
__________
24,197
__________
Valor neto en libros
_________
-
_________
3,387
_________
-
_________
628
_________
825
_________
4,840
4,396
__________
(a)
Corresponde principalmente a las inversiones en el proyecto del exterior a los que se refiere la nota 1.
(b)
En aplicación de la Norma Internacional N°38 “Activos Intangibles”, que entró en vigencia a partir del 1° de enero de 2001, la Compañía castigó S/11,713,000 contra los resultados
del año 2001 y se presenta en el rubro castigo de concesiones y derechos mineros y otros del estado consolidado de ganancias y pérdidas.
(c)
Durante el año 2001, corresponde principalmente a la venta efectuada en febrero de 2001 a Cemento Andino S.A. de las concesiones de carbón del Proyecto Oyón por un
importe ascendente a S/4,148,000, a un costo neto de S/3,915,000. Durante el año 2002, la Compañía ha vendido concesiones y derechos mineros por un valor de S/93,000 a un
costo neto de S/15,000. Estos importes se encuentran registrados en el rubro otros gastos, neto del estado consolidado de ganancias y pérdidas, ver nota 25.
23
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
11.
Préstamos bancarios
A continuación se presenta la composición del rubro a la fecha del balance
general consolidado:
Entidad
Bank Boston
Tasas de Interés
Libor +0.6% (2.5% y
2002
S/(000)
2001
S/(000)
3,164
2,102
-
2,427
________
________
3,164
________
4,529
________
2.8% promedio anual
en 2002 y 2001,
respectivamente)
BBVA Banco Continental
Libor + 1%(2.4% y
5.3% promedio anual
en 2002 y 2001,
respectivamente)
Los préstamos bancarios se encuentran denominados en moneda extranjera
y fueron utilizados, principalmente, para los trabajos de ampliación de la
planta de producción de cemento de la subsidiaria Cementos Selva S.A.
Estos préstamos tienen vencimiento corriente y cuentan con el aval de
Cementos Pacasmayo S.A.A.
12.
Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la
adquisición de materiales y suministros para la producción de la Compañía y
Subsidiarias y corresponden principalmente a facturas por pagar a
proveedores nacionales, están denominadas en moneda nacional y moneda
extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han
otorgado garantías por estas obligaciones.
24
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
13.
Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance
general consolidado:
2002
S/(000)
Participación de los trabajadores
9,839
8,593
Impuesto a la renta
4,265
12,962
Dividendos por pagar, nota 16(f)
3,094
3,608
Remuneraciones por pagar
3,041
3,472
Tributos por pagar
2,350
2,461
Provisiones diversas
1,258
1,445
2,006
_________
2,203
_________
25,853
_________
34,744
_________
Otras cuentas por pagar
25
2001
S/(000)
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
14.
Deudas a largo plazo
El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del balance general consolidado:
Acreedor
Garantía
Tasa de interés anual y vencimiento
Citibank N.A. Sucursal de Lima, préstamo en
Primera y preferencial prenda industrial
Libor + 1.20 por ciento (3.01% y 4.75%
moneda extranjera para capital de trabajo. (a)
hasta por la suma de US$15,000,000.
2002
S/(000)
2001
S/(000)
promedio anual en 2002 y 2001,
respectivamente) con vencimientos
trimestrales hasta febrero de 2004
Banco de Crédito del Perú, préstamo en moneda
extranjera para la ampliación de la planta de
Fianza solidaria de la Compañía por el
importe de US$3,500,000.
cemento. (b)
12,302
19,275
3,504
6,988
1,821
1,644
864
1,293
341
1,110
211
279
_________
-
_________
41,305
86,497
33,569
4.38% promedio anual en 2002 y 2001,
respectivamente), con vencimientos
Póliza de seguros de crédito al comprador
Libor + 0.5 por ciento (2.50% y 3.90%
Frankfurt (una entidad constituida en Alemania),
emitido por Hermes Kreditversicherungs
promedio anual en 2002 y 2001,
préstamo en moneda extranjera por la compra de
AG (una entidad constituida en
respectivamente), con vencimientos
una máquina para el granulado de cemento.
Alemania).
semestrales hasta diciembre del año
2003.
Compañía Minera Condestable S.A., préstamo en
52,569
Libor a 90 días + 1.5 por ciento (3.3% y
trimestrales hasta agosto del año 2004.
Banco Santander Central Hispano - Sucursal de
22,262
Carta fianza por US$400,000
moneda extranjera para capital de trabajo.
10.5 por ciento con plazo de gracia hasta
abril de 2004 fecha en que los intereses
formarán parte del principal. A partir de
dicha fecha tiene vencimientos
mensuales hasta el año 2006 (el saldo
incluye intereses por pagar ascendentes
a S/415,000 al 31 de diciembre de 2002
y S/242,000 al 31 de diciembre de 2001).
Banco Continental, préstamo en moneda extranjera
Carta fianza por US$368,730
para capital de trabajo.
Superintendencia Nacional de Aduanas.
5.07 por ciento con vencimientos
semestrales hasta el año 2004
Cartas fianza por US$577,811.
Tasa de interés promedio anual de depósito
en el sistema financiero, vence en el año
2003.
Letras por pagar a César Claudet Guzmán y Angel
Sin garantías.
Velásquez Alcorta, por la adquisición de los
No devenga intereses, con vencimientos
anuales hasta el año 2008.
derechos y acciones sobre la concesión minera
carbonífera denominada César II.
Banco de Crédito del Perú y Crédito Leasing S.A.,
préstamo en moneda extranjera por operaciones
de retroarrendamiento financiero.
Bienes relacionados con dichas
operaciones.
8.91 a 9.33 por ciento, con vencimientos
trimestrales hasta enero y marzo del año
2003, los cuales fueron cancelados
durante el año 2002.
26
3,339
Menos - Porción corriente
_________
_________
38,361
Porción no corriente
_________
7,736
_________
48,136
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a)
El total de esta deuda se presenta en la porción corriente de las
deudas de largo plazo debido a que la Gerencia de la Compañía
mediante carta de fecha 27 de enero de 2003, ha comunicado al
Banco su decisión de cancelar la integridad de dicha deuda
ascendente a S/22,262,000 (aproximadamente US$6,333,000) el 28
de febrero de 2003.
Asimismo, a la fecha de este informe, en opinión de la Gerencia, la
Compañía viene cumpliendo con las obligaciones asumidas
contractualmente por esta deuda.
(b)
Los fondos recibidos de este préstamo fueron utilizados para la
ampliación de la planta de cemento ubicada en la provincia de Rioja.
Las principales obligaciones que se detallan en el contrato de
préstamo de fecha 29 de agosto de 2001, y su modificatoria de fecha
16 de octubre de 2001, firmado entre la subsidiaria Cementos Selva
S.A. y el Banco son las siguientes:
-
Remitir al Banco dentro de 120 días de la fecha de cierre de
cada ejercicio económico los estados financieros auditados.
-
Informar al Banco cualquier hecho o circunstancia que pudiera
dar origen a un deterioro sustancial de sus ingresos, utilidades
o capacidad de pago.
-
Constituir garantías específicas que garanticen dicho préstamo
y asegurar dichos bienes con pólizas endosadas a favor de el
Banco en caso la garantía ofrecida por la Compañía
cualquiera que la reemplace o sustituya resulten insuficientes,
disminuyan de valor, se perjudiquen y/o no garanticen las
obligaciones de la Subsidiaria.
-
Abstenerse de conceder préstamos o anticipos a accionistas,
directores, administradores, empresas vinculadas
económicamente o no por un monto individual o agregado
mayor a US$1,000,000 sin aprobación previa por escrito del
Banco.
-
Abstenerse de vender, gravar, ceder o traspasar los activos
fijos necesarios para mantener las ventas actuales de la
empresa, sin aprobación previa y por escrito del Banco.
27
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
-
Abstenerse de distribuir dividendos o cualquier forma de
distribución de utilidades, sin previa autorización escrita del
Banco, cuando la Subsidiaria se encuentre en mora.
-
Abstenerse de reembolsar préstamos a sus accionistas,
directores o administradores o empresas vinculadas
económicamente o no, sin la previa autorización escrita de El
Banco, cuando la Subsidiaria se encuentre en mora.
-
Abstenerse de prepagar ninguna clase de deuda adquirida
con institución o instituciones del Sistema Financiero
Nacional, sin la previa autorización escrita de El Banco,
siempre que la Subsidiaria se encuentre en mora.
-
Cumplir con todas y cada una de las condiciones de la
legislación ambiental y de salud vigente, debiendo por lo tanto
realizar los estudios y cumplir con los requisitos establecidos
en las leyes y reglamentos respectivos.
-
Abstenerse de participar en algún proceso de transformación,
reorganización social, fusión o escisión, sin la previa
autorización de El Banco.
-
Abstenerse de otorgar garantías legales sobre sus
propiedades por obligaciones de terceros o empresas
vinculadas con el cliente, sin la previa autorización escrita de
El Banco.
-
Mantener un ratio de endeudamiento no mayor a 1.6 durante
la vigencia del presente contrato. Para estos efectos, se
entenderá por ratio de endeudamiento a la razón de pasivo
total (sin incluir deuda vigente a la fecha de suscripción del
contrato de préstamo con afiliadas o vinculadas) a patrimonio
(patrimonio neto más la deuda vigente a la fecha de
suscripción del contrato de préstamo con afiliadas o
vinculadas).
28
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Asimismo se establece que el Banco incrementará sucesivamente
cada año la tasa de interés compensatorio en 0.5% sobre el spread
en caso se produzca alguno de los siguientes eventos:
-
Que la Generación de Caja sea negativa al 31 de diciembre de
cada año donde la Generación de Caja es igual a utilidad
(pérdida) operativa más depreciación y amortización.
-
Que el capital de trabajo sea negativo al 31 de diciembre de
cada año donde el capital de trabajo incluye caja, cuentas por
cobrar comerciales e inventarios, menos las cuentas por pagar
comerciales.
Adicionalmente, el Banco se reserva el derecho de resolver el
contrato en el caso la Subsidiaria incumpla con sus obligaciones por
cualquier monto y con cualquier entidad del Sistema Financiero
Nacional o incumpla sus obligaciones de pago con terceras personas
por montos superiores a la suma de US$750,000.
El cumplimiento de las cláusulas restrictivas antes descritas, es
supervisado por la Gerencia y el Banco. En opinión de la Gerencia,
la Subsidiaria viene cumpliendo con las obligaciones asumidas
contractualmente.
Si la Subsidiaria no cumpliese con dichas obligaciones en los
períodos establecidos en los contratos y previo aviso de alerta del
acreedor, éste tendrá la facultad de declarar vencidos los plazos de
las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas
adeudadas de acuerdo con el cronograma y proceder a la ejecución
de las garantías respectivas.
(c)
Con fecha 6 de diciembre de 2002, la Compañía firmó con el Banco
de Crédito del Perú (en adelante “El Banco”) un contrato de préstamo
(en adelante “el contrato”) mediante el cual el Banco se compromete
a financiar a la Compañía hasta por un monto de US$45,000,000.
Este importe será desembolsado de acuerdo a las necesidades de la
Compañía, contando con un periodo de disponibilidad de hasta 360
días desde la fecha de la firma del contrato. Una vez realizados los
desembolsos, la deuda devengará una tasa de interés Libor a 90 días
mas el margen a aplicarse. El plazo de pago de la deuda será de 7
años adicionales al período de disponibilidad.
29
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Las principales obligaciones que la Compañía debe cumplir durante
al período de duración del contrato, son las siguientes:
-
Mantener el índice de EBITDA a gastos por intereses mayor a
4.0 considerando los últimos 12 meses.
-
Mantener un índice de pasivos totales, sin tener en cuenta el
pasivo por impuesto diferido, a patrimonio neto menor a 1.0.
-
Mantener un índice de liquidez mayor a 1.0.
-
Mantener un índice de flujo de caja para servicio de deuda a
servicio de deuda mayor a 1.2 considerando los últimos 12
meses.
-
Presentar al Banco los estados financieros trimestrales no
auditados de la Compañía.
-
Entregar estados financieros individuales y consolidados
auditados a fin de año dentro de los 105 y 135 días calendario
siguientes al cierre de cada año, respectivamente.
-
Mantener en buen estado los activos de la Compañía y
mantener vigentes las pólizas de seguro en compañías de
seguro reconocidas por el Banco.
-
Comunicar al Banco cualquier evento que pueda causar un
efecto sustancialmente adverso para la Compañía.
-
Entregar primera y preferente hipoteca sobre activos de la
Compañía y/o sus subsidiarias y afiliadas de realización
inmediata de hasta 1.25 veces el importe adeudado,
comunicar al Banco y reemplazar estos activos en el caso su
valor de realización disminuya en 15 por ciento, sin considerar
la depreciación de los mismos.
-
La Compañía debe abstenerse de pagar, declarar dividendos o
adquirir acciones de propia emisión sin consentimiento previo
del Banco cuando no se encuentra cumpliendo con sus
obligaciones derivadas del contrato.
30
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Asimismo, se establece que el Banco tiene el derecho de ceder
parcialmente el préstamo a otras empresas del sector financiero, en
cuyo caso, éstas deberán aceptar los términos establecidos en el
contrato.
Si no se efectuará ningún desembolso a favor de la Compañía
durante el período de disponibilidad el contrato se dará por terminado
y no generará obligación para los partes. Durante el periodo de
disponibilidad, la Compañía pagará una comisión ascendente al
0.375 por ciento del monto no desembolsado.
El cumplimiento de las cláusulas restrictivas descritas en los párrafos
anteriores, es supervisado por la Gerencia de la Compañía y el
propio Banco. En opinión de la Gerencia, la Compañía viene
cumpliendo con las obligaciones asumidas contractualmente.
Adicionalmente, la Compañía no ha hecho uso aún de los fondos
comprometidos por el Banco.
Si la Compañía no cumpliese con las obligaciones mencionadas en
los períodos establecidos en los contratos y previo aviso de alerta del
acreedor, éste tendrá la facultad de declarar vencidos los plazos de
las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas
adeudadas de acuerdo con el cronograma y proceder a la ejecución
de las garantías respectivas.
De otro lado, el contrato también establece que la Compañía puede
recurrir al mercado de valores a través de la emisión de los Bonos
para obtener recursos que serán utilizados para nuevas inversiones
hasta por un importe máximo de US$60,000,000. En caso de
realizarse esta operación la Compañía y el Banco concuerdan en que
ambas obligaciones tendrán el mismo rango de prioridad y se
pagarán de manera conjunta.
(d)
En Junta General de Accionistas del 4 de diciembre de 2002 y en
Sesión de Directorio del 3 de diciembre de 2002, se aprobaron las
condiciones para la primera emisión de los Bonos Corporativos de la
Compañía hasta por un máximo de US$60,000,000. Con fecha 4 de
febrero de 2003, la Compañía firmó un contrato de emisión de bonos
los cuales se denominarán Bonos Cementos Pacasmayo – Primera
Emisión con el Banco de Crédito del Perú en calidad de
representante de los futuros obligacionistas (en adelante “El
Representante”). Estos bonos serán colocados mediante oferta
pública hasta por un monto de US$60,000,000. La deuda devengará
una tasa de interés que será establecida por la Gerencia de la
31
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Compañía de acuerdo al mecanismo de subasta establecido. El
plazo de pago de la deuda será de 7 años contados desde la fecha
de emisión de los bonos.
Las principales obligaciones que la Compañía debe cumplir durante
al período de duración del contrato, son las siguientes:
-
Mantener el índice de EBITDA a gastos por intereses mayor a
4.0 calculado en base a los estados financieros individuales de
la Compañía.
-
Mantener un índice de pasivos totales, sin tener en cuenta el
pasivo por impuesto diferido, a patrimonio neto menor a 1.0
calculado en base a los estados financieros individuales de la
Compañía.
-
Mantener un índice de pasivos totales a patrimonio neto menor
a 1.4 y 1.3 durante el primer y segundo año respectivamente y
menor a 1.2 por el resto de duración del contrato. El cálculo de
éstos índices será sobre los estados financieros de la
Compañía y sus Subsidiarias.
-
Mantener un índice de liquidez mayor a 1.0 calculado en base
a los estados financieros individuales de la Compañía.
-
Mantener un índice de flujo de caja para servicio de deuda a
servicio de deuda mayor 1.15 para el primer año y mayor a 1.2
durante el resto del plazo, calculados en base a los estados
financieros individuales de la Compañía.
-
Mantener un índice de deuda financiera entre EBITDA menor
a 4.0 calculado en base a los estados financieros individuales
de la Compañía.
-
Presentar al Representante los estados financieros
trimestrales no auditados de la Compañía.
-
Entregar estados financieros individuales y consolidados
auditados a fin de año dentro de los 105 y 135 días calendario
siguientes al cierre de cada año, respectivamente.
32
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
-
Mantener en buen estado los activos de la Compañía y
mantener vigentes las pólizas de seguro en compañías de
seguro reconocidas por el Representante.
-
Comunicar al Representante cualquier evento que pueda
causar un efecto sustancialmente adverso para la Compañía.
-
Entregar primera y preferente hipoteca sobre activos de la
Compañía y/o sus subsidiarias y afiliadas de realización
inmediata de hasta 1.25 veces el importe adeudado,
comunicar al Representante y reemplazar estos activos en el
caso su valor de realización disminuya en 15 por ciento, sin
considerar la depreciación de los mismos.
Los índices antes mencionados serán revisados por el Representante
de manera semestral.
El cumplimiento de las cláusulas restrictivas descritas en los párrafos
anteriores, será supervisado por la Gerencia de la Compañía y el
Representante.
Si la Compañía no cumpliese con las obligaciones mencionadas en
los períodos establecidos en los contratos y previo aviso de alerta del
acreedor, éste tendrá la facultad de declarar vencidos los plazos de
las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas
adeudadas de acuerdo con el cronograma y proceder a la ejecución
de las garantías respectivas.
Mediante Resolución Gerencia General N°018-2003-EF/94.11, de
fecha 10 de febrero de 2003, la Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV), aprobó inscribir en el Registro del
Mercado de Valores los Bonos Corporativos denominados “Bonos
Cementos Pacasmayo - Primera Emisión” hasta por el importe antes
mencionado. De acuerdo con dicha resolución, la colocación de los
mencionados bonos deberá efectuarse en un plazo que no excederá
de nueve meses contados a partir de la fecha de su inscripción en el
Registro del Mercado de Valores, plazo que será prorrogable hasta
por nueve meses adicionales a petición de la Compañía. Con fecha
17 de febrero de 2003, se publicó el aviso de oferta pública de los
Bonos Corporativos, los cuales serán finalmente emitidos el 21 de
febrero de 2003.
33
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(e)
En el año 1998 cuando la Subsidiaria Cementos Selva S.A. suscribió
con el Gobierno de la Región San Martín un contrato de compraventa para la adquisición de la planta de cemento de Rioja. En
marzo de 2001, los derechos que le correspondían al Gobierno
Regional de la Región San Martín como acreedora de Cementos
Selva S.A. fueron transferidos al Banco de Crédito del Perú (BCP) a
través de un mecanismo de subasta pública convocado por una
entidad del Estado. El importe pagado por el BCP ascendió a
US$5,326,000, que corresponde a la deuda a la fecha de adquisición
de los derechos por parte del BCP y que ascendía a US$14,600,000
descontada a una tasa anual de 12 por ciento.
En junio de 2001, Compañía Minera Pativilca S.A. compró la deuda al
BCP por el mismo importe que este pagó. El BCP cobró a la
Compañía una comisión bancaria ascendente a S/302,000, la cual
se muestra en el rubro gastos financieros del estado consolidado de
ganancias y pérdidas, ver nota 24. Como consecuencia de esta
operación, Cementos Selva S.A. ajustó el monto de la deuda de
US$14,600,000 al valor pagado por Compañía Mienra Pativilca al
BCP, que corresponde a su valor razonable, por lo cual se generó un
ingreso ascendente a US$9,274,000 (S/32,388,000) que se presenta
en el rubro ganancias por registro de deuda a su valor razonable del
estado consolidado de ganancias y pérdidas.
A la fecha de este informe se encuentra en trámite la inscripción en
registros públicos de la transferencia hacia la subsidiaria Compañía
Minera Pativilca S.A. de las garantías hipotecarias constituidas a
favor del BCP por US$14,600,000, que comprende garantías
hipotecarias sobre los inmuebles y prenda preferencial sobre los
bienes muebles de la planta de cemento de Rioja.
(f)
Al 31 de diciembre de 2002, el calendario de amortización de la
porción no corriente de la deuda a largo plazo es como sigue:
Año de vencimiento
2004
2005
2006
2007
2008
Total
S/(000)
6,410
1,026
160
70
70
__________
7,736
__________
34
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
15.
Pasivo diferido neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores
A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Efecto originado
por
cambio de tasa
_____________________________
Al 1º de
enero
de 2001
S/(000)
Efecto de la revaluación voluntaria de activos fijos
Patrimonio
S/(000)
Gasto (ingreso)
S/(000)
(1,410)
Cargo/(abono)
al estado de
ganancias y
pérdidas
S/(000)
(2,212)
Cargo/(abono)
al estado de
ganancias y
pérdidas
S/(000)
Al 31 de
diciembre
de 2001
S/(000)
Ajuste
al
patrimonio
S/(000)
Al 31 de
diciembre
de 2002
S/(000)
35,022
(1,109)
(673)
33,240
(877)
(2,140)
24,489
9,965
31,107
7,537
21,949
4,267
404
886
27,506
-
-
-
10,765
10,765
-
(800)
11,451
-
2,612
(2,684)
11,379
-
(1,519)
9,860
-
-
(6,993)
(7,077)
-
3,320
(3,757)
(1,457)
-
Efecto neto de las operaciones de
retroarrendamiento financiero, incluye revaluación
voluntaria
Efecto de la ganancia por registro de la deuda a su
valor razonable
Efecto de las diferencias en las tasas de
depreciación usadas para propósitos financieros
Efecto de pérdidas tributarias arrastrables
35
(84)
Efecto de amortización de otros activos y otros
_________
1,328
_________
-
_________
(47)
_________
(2,738)
_________
_________
_________
(116)
_________
(1,573)
Pasivo diferido, neto
65,751
__________
11,804
__________
1,559
__________
(2,976)
__________
76,138
__________
(1,986)
__________
(1,928)
__________
72,224
__________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(a)
A continuación se presenta para el año 2002 y 2001 la conciliación
de la tasa efectiva del impuesto a la renta y la participación de los
trabajadores:
2002
S/(000)
%
2001
S/(000)
%
Utilidad antes de la
participación de los
trabajadores e impuesto a
la renta
86,735
_________
100.0
________
67,346
_______
100.0
________
29,750
34.3
24,918
37.0
(0.5)
(5,043)
Tasa combinada
(Ingresos) exonerados y
gastos no deducibles
Participación en ganancias
de subsidiarias
(420)
Gastos no deducibles, neto
Otros
3,165
(387)
_________
3.6
(7.5)
7,331
10.9
(0.4)
______
1,079
_______
1.6
______
37.0
________
28,285
_______
42.0
______
Impuesto a la renta y
participación de los
trabajadores
32,108
_________
El gasto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores
mostrado en el estado consolidado de ganancias y pérdidas se
compone de la siguiente manera:
2002
S/(000)
2001
S/(000)
Impuesto a la renta
Corriente
Diferido
24,025
21,518
(1,033)
_________
(1,829)
_________
22,992
_________
19,689
_________
10,011
8,184
Participación de trabajadores
Corriente
Diferido
36
(895)
_________
412
_________
9,116
_________
8,596
_________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
16.
Patrimonio neto
(a)
Capital social Está representado por 360,318,705 acciones comunes íntegramente
suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por
acción al 31 de diciembre de 2002 y de 2001.
Debido al efecto de la inflación originada durante el año 2002, la
Compañía puede emitir 32,141,000 acciones por la reexpresión del
capital social al 31 de diciembre de 2002.
De acuerdo con las disposiciones legales vigentes al 31 de diciembre
de 2002, los dividendos están exentos del impuesto a la renta.
Las acciones comunes representativas del capital social de la
Compañía son negociadas en la Bolsa de Valores de Lima.
(b)
Acciones de inversión Corresponden a 42,524,617 acciones, cuyo valor nominal es de un
nuevo sol por acción y representan aproximadamente el 11.8 por
ciento del capital social al 31 de diciembre de 2002. En caso de
aumentos de capital social o de capitalización de deudas, los
tenedores de acciones de inversión pueden efectuar aportes a la
sociedad en proporción a su participación en la cuenta patrimonial del
trabajo, con el objeto de mantener la proporción vigente entre ésta y
el capital social.
Debido al efecto de la inflación originado durante el año 2002, la
Compañía puede emitir 3,793,000 acciones de inversión por la
reexpresión de las acciones de inversión al 31 de diciembre de 2002.
Las acciones de inversión de la Compañía son negociadas en la
Bolsa de Valores de Lima.
37
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c)
Acciones en tesorería Las acciones en tesorería se presentan en el balance general consolidado como una deducción del patrimonio neto consolidado de la
Compañía y Subsidiarias.
Al 31 de diciembre de 2002 y de 2001 la Compañía posee acciones en tesorería a través de sus subsidiarias, Invernor S.A.C. y Compañía
Minera Pativilca S.A., en las que la Compañía posee el 99.99 y 99.79 por ciento, respectivamente, según se detalla a continuación:
Porcentaje del capital social
_______________________________________
Descripción
Cementos Pacasmayo S.A.A. - poseídas por Invernor S.A.C.
2002
2001
Importe de las acciones en Tesorería
_______________________________________
2002
S/(000)
2001
S/(000)
9.38
8.94
49,947
48,147
______
0.11
______
-
_______
419
_______
9.49
______
8.94
_______
50,366
_______
Cementos Pacasmayo S.A.A. - poseídas por Compañía Minera
Pativilca S.A.
Total
______
-
48,147
Durante el año 2001, la subsidiaria Invernor S.A.C. adquirió 1,744,035 acciones comunes y 981,740 acciones de inversión de la Compañía a
un costo de S/3,298,000. Asimismo, durante el año 2002, la subsidiaria Invernor S.A.C., ha adquirido 568,882 acciones comunes y 1,173,627
acciones de inversión de la Compañía a un costo de S/1,800,000. De otro lado, en el 2002, la subsidiaria Compañía Minera Pativilca S.A.
adquirió 435,000 acciones de inversión de la Compañía por un costo de S/419,000.
38
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d)
Efecto de aplicación de NIC 12 en la revaluación de activos fijos Corresponde al efecto del impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferidos sobre la revaluación de activos fijos efectuados
en años anteriores.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas deberá evaluar la
compensación de este rubro mediante una reducción del capital
social y de acciones de inversión o de resultados acumulados.
(e)
Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un
mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio,
deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal
hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal
puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en
ambos casos la obligación de reponerla. Al 31 de diciembre de 2002,
la Compañía ha registrado la apropiación de S/5,455,000
correspondiente a la utilidad del año 2002. En opinión de la Gerencia
de la Compañía, esta apropiación será aprobada por la Junta General
de Accionistas en marzo de 2003.
(f)
Pago y anticipo de dividendos En Sesión de Directorio de fecha 27 de febrero de 2001, se acordó
distribuir y adelantar dividendos a cuenta del ejercicio 2001 por
S/68,189,000. En Sesión de Directorio de fecha 26 de febrero de
2002, se acordó distribuir S/31,386,000 correspondiente a dividendos
del ejercicio 2001. Al 31 de diciembre de 2002, los dividendos por
pagar ascienden a S/3,094,000 (S/3,608,000 al 31 de diciembre de
2001), nota 13.
17.
Situación tributaria
(a)
La Compañía y Subsidiarias están sujetas al régimen tributario
peruano. Hasta el 31 de diciembre de 2001, la tasa del impuesto a la
renta en el Perú fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable,
incluyendo el resultado por exposición a la inflación.
A partir del año 2002, la tasa de impuesto a la renta es de 27 por
ciento sobre la renta imponible del ejercicio. A partir del ejercicio
2003 entró en vigencia un impuesto a los dividendos y cualquier
forma de distribución de utilidades equivalente al 4.1 por ciento
aplicable a personas naturales domiciliadas y no domiciliadas en el
país y personas jurídicas no domiciliadas en el Perú. Asimismo, a
partir del 1° de enero de 2003 las personas jurídicas se encuentran
39
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
sujetas a un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre toda suma
cargada como gasto que resulte renta gravable o cargo a utilidades o
reservas de libre disposición siempre que el egreso, por su
naturaleza, signifique una disposición indirecta de dicha renta, no
susceptible de posterior control tributario. Está afecta a la misma
tasa, toda suma que, al practicarse la fiscalización respectiva, se
determine como ingreso no declarado.
Adicionalmente, la Compañía y Subsidiarias están obligadas a
efectuar un anticipo adicional de impuesto a la renta a partir del 1º de
enero de 2003, el cual se considerará como pago a cuenta de este
tributo. Dicho anticipo será determinado sobre la base de sus activos
netos al 31 de diciembre del año anterior actualizados por el Índice
de Precios al por Mayor al 31 de marzo del año al que corresponde el
pago. El importe resultante del anticipo será pagado en nueve
cuotas iguales entre los meses de abril y diciembre de cada año.
(b)
De acuerdo con modificaciones a las normas tributarias emitidas por
el Gobierno Peruano, a partir del año 2001, para propósito de la
determinación del impuesto a la renta e impuesto general a las
ventas, los precios de transferencia de las transacciones con
empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de
baja o nula imposición, deben estar sustentadas con documentación
e información sobre los métodos de valoración utilizados y los
criterios considerados para su determinación. Las autoridades
tributarias tienen la facultad de solicitar la documentación
sustentatoria respectiva a partir del segundo semestre del año 2002.
Sobre la base del análisis de las operaciones de la Compañía y
Subsidiarias, la Gerencia opina que, como consecuencia de la
aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia
para la Compañía y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2002 y de
2001.
(c)
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser
aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado de manera
individual por la Compañía y Subsidiarias en los cuatro años
posteriores a la presentación de la declaración de impuestos. Las
declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general
a las ventas de los años 1998 a 2002 de la Compañía y Subsidiarias
para tales impuestos y de la subsidiaria Cementos Selva S.A. por el
periodo comprendido entre mayo de 2000 y el 31 de diciembre de
2002, están sujetas a fiscalización por parte de la administración
tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades
40
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, no es posible
determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán
o no pasivos para la Compañía y Subsidiarias, por lo que cualquier
eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las
revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que
éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia,
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería
significativa para los estados financieros consolidados al 31 de
diciembre de 2002 y de 2001.
(d)
De acuerdo con la Ley 27037 - Régimen Tributario de Promoción de
la Inversión en la Amazonía, las subsidiarias Cementos Selva S.A. y
Dinoselva S.A.C. se encuentran exoneradas del IGV por la venta de
bienes efectuados en la Amazonía para su consumo en la misma, así
como los servicios que se presten en la zona, siempre que sean
producidos en ésta.
El volumen de ventas de Dinoselva S.A.C. en la zona de selva
supera el 75 por ciento del total de sus ventas, por lo que, de acuerdo
con el artículo 48 del Decreto Legislativo 821 - Ley del Impuesto
General a las Ventas y Selectivo al Consumo, tiene derecho al
reintegro del impuesto general a las ventas pagado en las compras
de cemento y materiales de construcción efectuadas a sujetos
afectos del resto del país, y que son comercializados en dicha zona a
través de notas de crédito negociables, por el equivalente al monto
del impuesto general a las ventas que Dinoselva S.A.C. hubiere
pagado por las adquisiciones de los mencionados bienes efectuadas
a sujetos del resto del país afectos a dicho impuesto.
Si bien la Ley 27897 dispuso la vigencia de dicho beneficio hasta el
31 de diciembre de 2002, Dinoselva S.A.C. ha reducido sus
solicitudes de reintegro tributario debido a que a partir de enero de
2002 Dinoselva S.A.C. efectúa sus principales compras de cemento a
la subsidiaria Cementos Selva S.A., quien también opera en zona de
selva.
(e)
Al 31 de diciembre de 2002, las pérdidas arrastrables para fines
tributarios provenientes de las subsidiarias Compañía Minera
Pativilca S.A. y Dinoselva S.A.C. de aproximadamente S/17,542,000
y S/1,228,000, respectivamente, pueden utilizarse para compensar
las utilidades sujetas a impuesto de dichas subsidiarias en los cuatro
años posteriores a partir del primer año que obtengan utilidades
tributarias, excepto en el caso de Compañía Minera Pativilca S.A.,
41
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
que puede compensarla hasta el año 2004. Para tal efecto, la
pérdida tributaria se ajustará según la variación del Indice de Precios
al por Mayor entre el 31 de diciembre 2002 y el último mes del
ejercicio en que se compense.
La pérdida tributaria de una Subsidiaria no puede ser utilizada para
compensar la utilidad neta consolidada de la Compañía y/o de otra
subsidiaria. El monto de la pérdida arrastrable está sujeta al
resultado de las revisiones indicadas en el párrafo (c) anterior.
Al 31 de diciembre de 2002, las subsidiarias Compañía Minera
Pativilca S.A.y Dinoselva S.A.C., han reconocido activos diferidos
ascendentes a S/3,402,000 y S/331,000, respectivamente, debido a
las pérdidas tributarias arrastrables que mantienen al 31 de diciembre
de 2002. En opinión de la Gerencia, estos activos diferidos serán
íntegramente recuperables con las utilidades gravables futuras que
generarán las mencionadas Subsidiarias.
(f)
Al 31 de diciembre de 2002, las subsidiarias Invernor S.A.C.,
Inmobiliaria CNP S.A.C. y Compañía Minera Pativilca S.A., no tienen
participación de los trabajadores debido a que contratan los servicios
de gerencia general, gestión empresarial administración y
comercialización, mantenimiento y supervisión, asesoría legal y otros
servicios a una afiliada, ver nota 26, o porque no cuentan con el
número mínimo de trabajadores necesario de acuerdo con la Ley.
18.
Ventas netas
A continuación se muestra la composición del rubro:
2002
S/(000)
Cemento
274,073
203,229
Cal
14,531
9,282
Envases
11,512
12,929
Bloques
Otros
42
2001
S/(000)
5,188
3,011
48,460
_________
60,414
_________
353,764
_________
288,865
_________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Durante el año 2001 la Compañía ha firmado contratos de suministro de
cemento con Minera Yanacocha S.R.L. y cal con Compañía Minera
Antamina S.A., los cuales han permitido incrementar los niveles de venta de
cemento y cal durante el año 2002 y vencen en los años 2006 y 2003,
respectivamente. Estos contratos establecen ciertas condiciones que la
Compañía viene cumpliendo.
19.
Costos operativos
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
2001
S/(000)
Inventario inicial de productos en proceso,
17,552
19,124
3,100
3,984
2,075
2,445
Compras
43,974
35,469
Consumo de suministros diversos
42,003
35,251
39,959
29,924
14,537
11,006
Costo de envases
8,170
8,176
Costo de fletes
2,906
1,693
Merma de inventarios
1,579
-
Otros gastos de fabricación
4,757
7,535
(4,143)
(3,100)
(16,889)
(17,552)
(2,167)
_________
(2,075)
_________
157,413
_________
131,880
_________
nota 7
Inventario inicial de productos terminados,
nota 7
Inventario inicial de mercaderías, nota 7
Mantenimiento y servicios prestados por
terceros
Gastos de personal, nota 22
Inventario final de productos terminados,
nota 7
Inventario final de productos en proceso,
nota 7
Inventario final de mercaderías, nota 7
43
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
20.
Gastos administrativos
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
2001
S/(000)
Servicio de gerencia, administrativos y
apoyo técnico, nota 26
14,738
15,509
12,145
10,219
Gastos de seguridad y vigilancia
2,498
2,277
Servicios de terceros
2,214
2,465
Participación del Directorio, nota 26(h)
1,767
2,672
Electricidad y mantenimiento
Gastos de personal, nota 22
1,734
1,155
Tributos
389
598
Comunicaciones
291
102
10,574
_________
8,652
_________
46,350
_________
43,649
_________
Otros
21.
Gastos de ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
Gastos de personal, nota 22
2,939
1,642
Servicios de terceros
1,802
1,207
Transporte
1,662
3,655
89
248
1,106
_________
2,599
_________
7,598
_________
9,351
_________
Publicidad y propaganda
Otros
44
2001
S/(000)
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
22.
Gastos de personal
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
Remuneraciones
2001
S/(000)
20,064
15,399
Gratificaciones
2,990
2,392
Aportes Patronales
2,892
2,046
Vacaciones
2,600
2,250
218
232
857
_________
548
_________
29,621
_________
22,867
_________
Capacitación
Otros
El número promedio de directores, empleados y obreros era 582 en el 2002
y 473 en 2001.
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
2002
S/(000)
Costos operativos, nota 19
14,537
11,006
Gastos administrativos, nota 20
12,145
10,219
________
2,939
1,642
________
29,621
22,867
_________
Gastos de ventas, nota 21
_________
45
2001
S/(000)
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
23.
Ingresos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
2001
S/(000)
Intereses sobre préstamos otorgados a
afiliadas, nota 26(a)
2,522
1,391
232
1,142
67
185
-
105
60
_________
316
_________
2,881
_________
3,139
_________
Intereses sobre depósitos de ahorro y a
plazo
Intereses sobre cuentas por cobrar
Ingresos por pago anticipado de deuda
Otros
24.
Gastos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
Intereses sobre préstamos
Intereses sobre arrendamiento financiero
2001
S/(000)
2,744
4,822
167
590
-
302
69
_________
194
_________
2,980
_________
5,908
_________
Gastos por adquisición de préstamos,
nota 14(e)
Otros
46
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
25.
Otros gastos, neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
2002
S/(000)
Costo neto de activo fijo y otros activos
2001
S/(000)
2,534
626
1,574
1,940
Cargas diversas de ejercicios anteriores
1,265
3,656
Donaciones
1,499
1,681
Asignación por cese
906
1,951
Protección al medio ambiente, nota 31
749
600
Provisión por obsolescencia
628
-
15
3,915
(93)
(4,148)
Provisión para fluctuación de inversiones,
nota 8(c)
Costo neto de enajenación de concesiones
mineras, nota 10(c)
Ingreso por enajenación de concesiones
mineras, nota 10(c)
Saldo a favor por remuneración de Potencia,
nota 6(a)
Otros gastos (ingresos), neto
26.
-
(8,202)
________
1,643
________
5,228
10,720
_________
7,247
_________
Transacciones con la Principal y afiliadas
Durante el período, la Compañía y Subsidiarias han efectuado
principalmente las siguientes transacciones con la Principal y afiliadas:
Transacción
2002
S/(000)
2001
S/(000)
Préstamos otorgados a Principal
y afiliadas (a)
Dividendos entregados a la Principal
Intereses sobre préstamos otorgados (a)
21,546
33,003
18,855
44,971
2,522
1,391
14,738
15,509
-
1,297
Servicios de gerencia y administración
recibidos de Principal y afiliada (b)
Dividendos recibidos
(a)
Durante el año 2002, la Compañía y Subsidiarias han otorgado
préstamos en moneda extranjera a su principal y afiliadas, ver
adicionalmente notas (f) y (g). Los préstamos otorgados por la
Compañía devengan tasas de interés anual de 8.5 por ciento (12 y
9.8 por ciento para préstamos en moneda nacional y extranjera,
respectivamente, durante 2001).
47
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los ingresos por intereses generados por éstas cuentas por cobrar
ascienden a S/2,522,000 y S/1,391,000 durante los ejercicios 2002 y
2001, respectivamente y se encuentran registrados en el rubro
ingresos financieros del estado consolidado de ganancias y pérdidas,
ver nota 23. Dichos préstamos no cuentan con garantías excepto en
el préstamo por cobrar a Inversiones Pacasmayo S.A. adquirido por
la Subsidiaria Compañía Minera Pativilca, ver letra (f).
(b)
Durante el año 2002 y 2001, en virtud de los contratos de servicios
suscritos con Inversiones Pacasmayo S.A. y con Mauricio Hochschild
& Cía. Ltda. S.A.C. por concepto de gerencia general, asesoría en
gestión empresarial, servicios técnicos y administrativos y asesoría
legal, la Compañía paga a cada una de estas empresas una
retribución anual de US$618,000 y US$2,540,000, respectivamente.
Adicionalmente, las Subsidiarias pagaron a Mauricio Hochshild & Cia
Ltda. S.A.C. por servicios técnicos y administrativos un total anual de
US$970,600 y US$921,600, durante los ejercicios 2002 y 2001,
respectivamente. El gasto de la Compañía y Subsidiarias por estos
conceptos se presenta en el rubro gastos administrativos del estado
consolidado de ganancias y pérdidas, ver nota 20.
48
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c)
Como resultado de estas y otras transacciones, la Compañía y Subsidiarias tienen los siguientes derechos y obligaciones con su Principal y
afiliadas al 31 de diciembre de 2002 y de 2001:
2002
________________________________
Cuentas
por cobrar
S/(000)
Cuentas
por cobrar
S/(000)
Cuentas
por pagar
S/(000)
Mauricio Hochschild y Cía. Ltda. S.A.C. (a) y (g)
18,741
747
12,212
74
Inversiones Pacasmayo S.A.(a) y (f)
14,095
429
10,953
435
3,608
15
3,324
-
71
-
306
-
Otros
104
_________
38
_________
686
_________
276
_________
Total
36,619
1,229
27,481
785
Menos - Porción corriente
18,032
_________
800
_________
14,947
_________
785
_________
Porción no corriente (e)
18,587
_________
429
_________
12,534
_________
_________
Compañía Minera Sipán S.A.C.
Compañía Minera Ares S.A.C.
(d)
Cuentas
por pagar
S/(000)
2001
________________________________
En opinión de la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias, las cuentas por cobrar clasificadas como corriente al 31 de diciembre de 2002, serán
cobradas durante el año 2003.
(e)
Al 31 de diciembre de 2002, la porción no corriente está constituida principalmente por préstamos otorgados a Mauricio Hoschschild & Cía. Ltda.
La Gerencia de la Compañía no ha definido un plazo de vencimiento de esta cuenta por cobrar y estima que no existe riesgo de cobrabilidad a
esa fecha.
(f)
Al 31 de diciembre de 2002, incluye un préstamo para capital de trabajo otorgado por la Compañía ascendente a S/4,590,000 que devenga
intereses según se explica en el párrafo (a) y un préstamo por cobrar adquirido por la subsidiaria Compañía Minera Pativilca S.A. cuyo saldo al
31 de diciembre de 2002 asciende a S/9,505,000. El préstamo fue adquirido por Compañía Minera Pativilca S.A. por US$3,475,000 el 25 de
junio de 2002, a través de una subasta pública convocada por el Comité Especial de Activos, Proyectos y empresas del Estado - Proyecto de
Mercado de Capitales, por encargo de la Comisión de Promoción de la Inversión Privada (COPRI). Mediante dicha operación, Compañía Minera
Pativilca S.A. se adjudicó la buena pro del total de los derechos de acreedor que poseía el Estado Peruano con Inversiones Pacasmayo S.A. las
cuales incluían al principal e intereses a la fecha de la compra. A la fecha de la adquisición, Compañía Minera Pativilca S.A. adquirió cuatro
cuotas pendientes las cuales generaban intereses a una tasa de Libor mas 1 3/16 por ciento anual. En el mes de agosto de 2002, Compañía
Minera Pativilca S.A. cobró una cuota ascendente a S/3,183,000 (US$892,000).
El 2 de setiembre de 2002, Compañía Minera Pativilca S.A. e Inversiones Pacasmayo S.A. firmaron un nuevo acuerdo de pago que modificó
algunas condiciones establecidas en el contrato inicial firmado entre el Estado y la mencionada afiliada. El nuevo acuerdo estableció que una
vez vencidas las tres cuotas pendientes de pago de acuerdo a las condiciones inicialmente pactadas, éstas tendrían un plazo adicional de pago
de entre 223 y 409 días por cada cuota conviniéndose que la última cuota será pagada en el mes de junio de 2004.
49
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Adicionalmente, las nuevas condiciones establecen que una vez
vencidas las cuotas de acuerdo al cronograma inicial, Compañía
Minera Pativilca S.A. cobrará un interés anual de 8.5 por ciento. La
cuenta por cobrar está garantizada con 1,660,409 acciones de
Cementos Pacasmayo S.A.A.
(g)
Al 31 de diciembre de 2002, incluye un préstamo para capital de
trabajo otorgado por la Compañía ascendente a S/14,363,000 y que
devenga intereses según se explica en el párrafo (a) y un préstamo
otorgado por la subsidiaria Compañía Minera Pativilca ascendente a
S/4,378,000 (el cual incluye intereses por S/190,000), como parte de
un contrato firmado en agosto de 2002 para otorgarle a Mauricio
Hochschild & Cia. Ltda. S.A.C. préstamos hasta por la suma de
US$5,000,000. La tasa de interés fijada inicialmente es de 8.5 por
ciento al año, la misma que podrá ser modificada por Compañía
Minera Pativilca S.A. de acuerdo con las condiciones de mercado
teniendo como límite la tasa máxima establecida por el Banco Central
de Reserva. El plazo de cobro del importe entregado será en agosto
del 2004. Estos préstamos no cuentan con garantías específicas.
(h)
Remuneración del Directorio Al 31 de diciembre de 2002 y de 2001, los miembros del Directorio
poseen 14,892 acciones de la Compañía. La remuneración total
otorgada a los Directores de la Compañía y Subsidiarias ascendió a
S/1,767,000 y a S/2,672,000 en el año 2002 y 2001,
respectivamente.
(i)
Fianza Al 31 de diciembre de 2002, la Compañía es fiador solidario de su
principal Inversiones Pacasmayo S.A. por un importe ascendente a
US$4,300,000.
50
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
27.
Utilidad por acción
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida:
Acciones en circulación
_____________________________________________________
Comunes
De inversión
De tesorería
_____________________________
Comunes
Promedio ponderado de acciones
________________________________________
Total
De inversión
Días de vigencia hasta el cierre
del año
___________________________
Comunes
Comunes
De inversión
Total
De inversión
Ejercicio 2001
Saldo al 1° de enero de 2001
360,318,705
42,524,617
(20,126,651)
(13,178,678)
369,537,993
365
365
340,192,054
29,345,939
369,537,993
Adquisición de acciones de tesorería, nota 16(c)
__________
__________
(1,743,349)
__________
(983,633)
__________
(2,726,982)
__________
335
187
(1,601,960)
__________
(503,216)
__________
(2,105,176)
__________
Saldo al 31 de diciembre de 2001
360,318,705
__________
42,524,617
__________
(21,870,000)
__________
(14,162,311)
__________
366,811,011
__________
338,590,094
__________
28,842,723
__________
367,432,817
__________
Saldo al 1° de enero de 2002
360,318,705
42,524,617
(21,870,000)
(14,162,311)
366,811,011
365
365
338,448,705
28,362,306
366,811,011
Adquisición de acciones de tesorería, nota 16(c)
__________
__________
(568,882)
__________
(1,608,627)
__________
(2,177,509)
__________
335
253
(521,475)
__________
(1,116,720)
__________
(1,638,195)
__________
Saldo al 31 de diciembre de 2002
360,318,705
__________
42,524,617
__________
(22,438,882)
__________
(15,770,938)
__________
364,633,502
__________
337,927,230
__________
27,245,586
__________
365,172,816
__________
Ejercicio 2002
El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2002 y de 2001, se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2002
_____________________________________________________________
Utilidad
(numerador)
S/(000)
Acciones
en miles
(denominador)
Al 31 de diciembre de 2001
_____________________________________________________________
Utilidad
por acción
S/
Utilidad
(numerador)
S/(000)
0.1494
__________
38,930
__________
Acciones
en miles
(denominador)
Utilidad
por acción
S/
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y
de inversión
51
54,550
__________
365,173
__________
367,433
__________
0.1060
________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
28.
Concentración de riesgos
Los activos que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones
de riesgo crediticio corresponden a depósitos en bancos e instituciones
financieras y cuentas por cobrar comerciales y a subsidiarias. La Compañía
mantiene cuentas bancarias importantes en bancos locales de primer orden
y de reconocido prestigio en el mercado local y del extranjero. Asimismo, la
Compañía cuenta con una amplia base de clientes, directa e indirectamente
a través de su subsidiaria Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. y de
Dinoselva S.A.C., principalmente clientes pequeños, cuyas acreencias
cuentan con cartas fianzas.
29.
Contingentes
Al 31 de diciembre de 2002, la subsidiaria Cementos Selva S.A. ha
entregado una carta fianza bancaria por S/204,000 a favor de la
Municipalidad de Elías Solplín, bajo cuya jurisdicción se encuentra ubicada
la planta de cemento de dicha subsidiaria, con el objeto de garantizar el
pago de ciertos impuestos que dicha entidad viene reclamando. En opinión
de la Gerencia, Cementos Selva S.A. ha cumplido con sus obligaciones con
la Municipalidad antes mencionada por lo que no se espera que existan
desembolsos importantes por este concepto.
30.
Información sobre el valor razonable
de los instrumentos financieros
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier
contrato que proviene de cualquier activo financiero de una empresa y de un
pasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra empresa,
considerando como caja a cualquier derecho contractual para recibir caja u
otro activo financiero o para intercambiar instrumentos financieros o
instrumentos patrimoniales de otra empresa. Adicionalmente, los
instrumentos financieros incluyen instrumentos primarios como cuentas por
cobrar, cuentas por pagar y patrimonio; y los instrumentos derivados, como
las opciones financieras.
En opinión de la Gerencia, el valor razonable de los instrumentos financieros
de la Compañía y Subsidiarias no es significativamente diferente de sus
respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha
información no tiene efecto para los estados financieros consolidados al 31
de diciembre de 2002 y de 2001.
52
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
31.
Programa de adecuación y manejo ambiental
Las actividades de exploración y de explotación de la Compañía y de sus
subsidiarias Cementos Selva S.A. y Compañía Minera Pativilca S.A. están
sujetas a normas de protección del medio ambiente.
(a)
En cumplimiento de ellas, la Compañía presentó su Programa de
Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA) para su unidad de
extracción de piedra caliza ubicada en la cantera de Tembladera. El
13 de enero de 1997, el Ministerio de Energía y Minas aprobó dicho
PAMA mediante Resolución Directoral 019-97-EM/DGM y otorgó el
plazo de un año para ejecutarlo. En 1997, la Compañía había
cumplido con la ejecución de su PAMA ascendente
aproximadamente a US$290,000 y, en opinión de la Gerencia, el
mismo resulta suficiente como medida de protección del medio
ambiente.
Por otro lado, según el Decreto Supremo 019-97-ITINCI, las
actividades industriales de la Compañía están sujetas a su
adecuación a las disposiciones del Reglamento de Protección
Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria
Manufacturera. El 18 de febrero de 1998, la Compañía presentó al
Ministerio de Industria, Turismo, Integración y Negociaciones
Comerciales Internacionales - MITINCI un estudio ambiental integral
en el cual se identifican los impactos ambientales generados por su
actividad. En opinión de la Gerencia de la Compañía, el estudio
realizado y la inversión estimada ascendente a US$1,120,000,
resultan suficiente para atenuar o eliminar los impactos ambientales
de protección del medio ambiente.
(b)
La subsidiaria Cementos Selva S.A. presentó los Estudios de
Impacto Ambiental (EIA) para sus unidades de extracción de piedra
caliza, arcilla y puzolana, las cuales se encuentran ubicadas en la
Provincia de Rioja, departamento de San Martín y en la Provincia de
Bagua, departamento de Amazonas. A la fecha del presente informe,
el Ministerio de Industria, Turismo, Integración y Negociaciones
Comerciales Internacionales - MITINCI, ya había aprobado los EIA de
estas unidades, siendo aprobado el último de ellos, el 12 de enero de
2001. De acuerdo con los compromisos asumidos ante el MITINCI, la
Subsidiaria deberá presentar los resultados de los programas de
monitoreo ambiental de cada uno de los EIA, de manera periódica.
53
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Por otro lado, en cumplimiento del Oficio No 559-99-MITINCI/VMIDNI-DAN, la Compañía contrató los servicios de un tercero para la
elaboración del Diagnóstico Ambiental Preliminar (DAP) de las
operaciones de producción de su planta de cemento. Dicho DAP, fue
aprobado por el MITINCI en el mes de agosto de 2000. Como
resultado de la aprobación del DAP y de acuerdo al Decreto
Supremo 019-97-ITINCI, por el cual las actividades industriales de la
Subsidiaria están sujetas a su adecuación a las disposiciones del
Reglamento de Protección Ambiental para el Desarrollo de
Actividades de la Industria Manufacturera. El 30 de enero de 2001,
la Subsidiaria presentó al MITINCI su Programa de Adecuación al
Medio Ambiente (PAMA) por las operaciones de su planta de
cemento, el cual fue aprobado por las autoridades respectivas
mediante Oficio N°0028-2002-MITINCI-VMI-DNI-DAAM de fecha 8
de enero de 2002.
Mediante Oficio N°0141-2002-MITINCI-VMI-DNI-DAAM se establece
el nuevo cronograma de implementación e inversión ascendente a
US$169,000 para los años 2002 a 2004. Sin embargo en opinión de
la Gerencia de la Compañía y Subsidiarias, los estudios realizados y
la inversión estimada ascendente a aproximadamente US$169,000,
resultan suficientes para atenuar o eliminar los impactos ambientales
de protección del medio ambiente.
(c)
En 1996, la Dirección General de Minería declaró a la unidad minera
la subsidiaria de Compañía Minera Pativilca S.A. adecuada
ambientalmente.
Durante 1999, la Subsidiaria presentó un plan de cierre de la unidad
minera. La Gerencia de la Compañía y Subsidiarias ha estimado un
monto aproximado de US$50,000 a desembolsar para cubrir
cualquier obligación relacionada con dicho cierre. El cierre de mina
sólo comprende el trabajo de fortalecimiento del talud, por el cual se
han hecho desembolsos de aproximadamente S/18,000 durante el
año 2000, mas no incluye el cierre de operaciones de la unidad
minera, debido a que las actividades de explotación de las mismas
las está realizando un tercero, por lo que durante el año 2001 y
2002, la Subsidiaria no ha provisionado monto alguno en relación
con el cierre de la unidad minera.
54
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(d)
Los gastos de la Compañía y de las Subsidiarias relacionados con
medio ambiente ascienden a S/749,000 al 31 de diciembre de 2002
(S/600,000 al 31 de diciembre de 2001), y se encuentran registrados
en el rubro otros gastos, neto del estado consolidado de ganancias y
pérdidas, ver nota 25.
55