Resultados al 30 de setiembre 2012 REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A. © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Noviembre 2012 Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Principales hitos del negocio Repsol en el Perú, compromiso de largo plazo Fortalecimiento Patrimonial y Financiero Modificaciones en el Fondo de Estabilización de Combustibles (FEPC) Modificaciones en la distribución de Diesel de 50 ppm Innovación en refino Sólido y buen posicionamiento brazo comercial Retribución competitiva a los accionistas: Dividend yield de 10.2% y Pay-out de 25.0%. Resultados del ejercicio: – Márgenes de refino favorables – Incremento en ventas a nivel nacional – Utilidad neta al Tercer Trimestre: 15,836 miles de dólares © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Evolución del precio del crudo Brent Se mantiene la volatilidad, leve recuperación de precios 140 Dólares por barril Año 2011: 111.39 A set 2012: 112.19 130 Datos económicos negativos Grecia e Italia LTRO2 (1) BCE Incertidumbre: zona Euro, USA, China 120 110 100 90 Liberación reservas AIE EEUU pierde rating AAA Primavera árabe Irán Acuerdo UE para embargo: petróleo Iraní 80 (1) LTRO2: Long Term Refinancing Operation © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Cotización diaria Incremento aversión al riesgo Fundamentos y geopolítica Tensión Medio Oriente: Siria, Turquía, Irán Evolución de precios de crudos WTI y Brent Se amplia brecha WTI-Brent, Brent mejor referente del mercado 150 140 130 Dólares por barril Diferencial Brent – WTI Promedio: 17.02 Máximo: 21.80 Al cierre: 18.84 120 110 100 90 80 70 WTI (39.6°, 0.24%S) Cotización diaria del crudo al 30.09.2012 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Brent (38.1°, 0.37%S) Variación precios internacionales del petróleo y productos Mejores márgenes de refino 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 Dólares por barril 7.94 10.49 15.42 15.66 14.53 13.20 7.81 -11.47 -17.19 2011 (*) 2012 (*) Gasolinas (*) Márgenes promedio al 30 de setiembre de cada año. © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 10.64 -15.00 3T11 Diesel Residuales -12.28 3T12 Demanda mundial estimada de combustibles líquidos Países emergentes impulsan consumo Variación anual Mbbld 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 87.2 84.7 88.3 89.1 Demanda Mbbld 90.0 Proyección 2009 USA Var. Anual 2010 Otros OCDE -0.7 2.5 2011 China 2012 Resto del mundo 1.1 Fuente: EIA - Información del reporte de corto plazo publicado en Octubre 2012 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 0.8 2013 Demanda 0.9 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Demanda nacional de combustibles Continuo crecimiento Demanda combustibles líquidos Demanda total 305 Miles de barriles diarios 278.8 270 Miles de barriles diarios 151.7 150 235 200 160 76.8% 157.7 140 130 165 120 130 110 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Demanda total además de Gas Natural y Combustibles líquidos incluye GLP, asfaltos, solventes, etc. Crecimiento promedio: 10.0% anual Fuente: Data Dirección General de Hidrocarburos - DGH a diciembre 2011 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 28.3% 118.3 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Demanda de combustibles líquidos incluye gasolinas, turbo, diesel y residuales Crecimiento promedio: 4.3% anual Demanda nacional de combustibles Salvo los residuales, todos los combustibles crecen Miles de barriles día +4.2% 196.8 205.0 11.2 7.8 92.6 96.1 Otros Residuales Diesel Turbo 14.1 31.6 15.1 32.6 39.9 43.9 A agosto 2011 A agosto 2012 Gasolinas GLP Crecimiento demanda 2012 vs. 2011: 4.2%; GLP 10.0%; Gasolinas 3.3%; Turbo 7.1%; Diesel 3.7%; Residuales -30.3% © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Crudo procesado y margen de producción Mejores márgenes Crudo procesado Miles de barriles Margen de producción CCS Dólares por barril 5.30 19,836 +129.4% +1.3% 2.31 19,575 Al 3T11 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Al 3T12 Al 3T11 Al 3T12 Ventas por mercado destino Crecimiento total en ventas 4.5%, liderado por mercado nacional Mercado nacional Miles de barriles + 5.6% 17,681 Exportación Miles de barriles 18,674 Asfalto +1.6% 6,387 6,488 Gasóleo Residual Residuales Diesel Bunkers Turbo Nafta Gasolina GLP Al 3T11 Al 3T12 Al 3T11 Al 3T12 Crecimiento de la venta nacional del +5.6%: GLP -7.4%; Gasolinas +4.9%; Turbo +25.5%; Diesel +5.4%; Residuales -33.0%; Asfaltos +16.3% © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Cuota de Mercado Recuperamos cuota -2.1% +5.6% 42.2% 41.3% 41.3% 2010 2011 A agosto 2011 Fuente : Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH) © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 43.6% A agosto 2012 Comercialización Integrada Sólido posicionamiento en el mercado © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Ventas totales RECOSAC Fortalecimiento de nuestra red de estaciones de servicios + 2.5% + 3.7% Miles de m3 1,755 1,093 1,403 1,840 1,369 1,130 845 836 VVDD Red EESS 662 710 523 567 2010 2011 Al 3T11 Al 3T12 Crecimiento de las ventas del +2.5%; Red EESS +8.4%, VVDD -1.2% © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Cuota de mercado RECOSAC Crecimiento en el mercado +2.1% -0.9% 23.3% 23.1% 23.4% 23.9% 2010 2011 A agosto 2011 A agosto 2012 Fuente : Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH) © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Cuota de mercado RECOSAC Liderada por crecimiento en gasolinas y diesel 6.6% 6.2% 3.5% 3.7% RECOSAC 2.7% MERCADO -24.4% 0.9% -30.3% Total Gasolinas Diesel Fuente : Dirección General de Hidrocarburos (DGH). Información a agosto. © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Residuales Líder en Estaciones de Servicio La mayor red del País Número de puntos de venta + 14.8% Ventas en red de EESS + 8.4% Miles de m3 523 325 567 283 167 210 Afiliadas Cedidas 33 34 83 81 Al 3T11 Al 3T12 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Propias Al 3T11 Al 3T12 Negocio non- oil Negocio en ascenso Facturación en Miles de dólares + 9.2% 30,393 + 23.2% 27,843 26,561 21,558 2010 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 2011 Al 3T11 Al 3T12 Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Estados Financieros individuales Resultado récord en 2011, en promedio en 2012 Miles de dólares Ventas netas de bienes Prestación de servicios Total ingresos operacionales Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de ventas y distribución Gastos de administración Otros ingresos operativos Otros gastos operativos Ganancia operativa Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia de cambio, neto Resultado antes del impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia neta del ejercicio EBITDA © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 2010 3,247,599 17,851 3,265,450 -3,121,288 144,162 -76,007 -16,263 0 -1,558 50,334 11,958 -16,651 1,316 46,957 -9,925 37,032 74,928 2011 4,325,092 20,872 4,345,964 -4,117,203 228,761 -73,860 -19,978 0 -2,844 132,079 19,322 -24,715 5,114 131,800 -33,926 97,874 169,888 Al 3T11 3,244,347 14,255 3,258,602 -3,035,135 223,467 -55,050 -14,329 198 -2,120 152,166 513 -19,091 1,498 135,086 -39,482 95,604 173,669 Al 3T12 3,499,145 12,476 3,511,621 -3,437,462 74,159 -58,444 -15,024 4,786 -749 4,728 20,113 -17,497 3,173 10,517 5,319 15,836 15,223 Estados Financieros individuales Miles de dólares Activo Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Cuentas por cobrar comerciales (neto) Otras cuentas por cobrar (neto) 2010 Activo por impuesto a las ganancias Gastos pagados por anticipado Total activos corrientes Otros activos financieros Otras cuentas por cobrar Propiedades, planta y equipo (neto) Al 3T12 7,128 1,554 7,610 151,340 155,984 205,657 247,138 86,265 103,022 99,027 75,663 0 0 0 0 329,376 497,349 469,601 539,706 31,845 18,565 8,711 16,025 2,288 1,754 379 36 604,925 783,802 784,929 886,178 80,611 3,645 80,611 2,136 80,611 2,894 80,611 1,704 378,724 382,620 373,875 373,838 0 0 0 0 Activos por impuesto a las ganancias diferidos Total activos Al 3T11 3,811 Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas Inventarios (neto) 2011 1,067,905 1,249,169 1,242,309 1,342,331 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Miles de dólares Pasivos y patrimonio Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales 2010 2011 149,658 35,477 155,285 59,789 280,761 57,835 220,966 195,095 56,274 31,217 19,122 21,423 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0 190 0 0 Pasivo por impuesto a las ganancias 0 0 0 0 2,970 12,894 15,796 3,594 Total pasivos corrientes 244,379 259,375 373,514 441,078 Otros pasivos financieros Otras cuentas por pagar Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos Provisión por beneficios a los empleados Total pasivos Patrimonio Capital emitido Otras reservas de capital 379,351 1,936 464,817 2,912 340,858 2,585 390,042 1,642 55,700 46,902 52,420 40,591 110 118 157 118 681,476 774,124 769,534 873,471 147,020 35,824 231,403 29,404 231,403 29,404 298,939 38,396 Resultados acumulados 203,585 214,238 211,968 131,525 Total patrimonio 386,429 475,045 472,775 468,860 Otras cuentas por pagar Provisión por beneficios a los empleados Total pasivos y patrimonio Al 3T11 Al 3T12 1,067,905 1,249,169 1,242,309 1,342,331 Estados Financieros consolidados Pampilla-Recosac Miles de dólares Ventas netas de bienes Prestación de servicios Total ingresos operacionales Costo de ventas Ganancia bruta Gastos de ventas y distribución Gastos de administración Otros ingresos operativos Otros gastos operativos Ganancia operativa Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia de cambio, neto Resultado antes del impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia neta del ejercicio EBITDA © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 2010 3,327,625 21,360 3,348,985 -3,138,483 210,502 -114,182 -21,058 0 -235 75,027 1,825 -17,877 1,717 2011 4,440,585 27,986 4,468,571 -4,152,757 315,814 -117,325 -24,637 0 -2,540 171,312 690 -28,842 5,754 Al 3T11 3,334,840 19,521 3,354,361 -3,073,790 280,571 -84,524 -17,553 1,626 -3,122 176,998 581 -21,675 1,365 Al 3T12 3,604,308 21,216 3,625,524 -3,499,090 126,434 -95,509 -18,523 4,826 -1,768 15,460 256 -21,039 2,614 60,692 -16,711 43,981 109,476 148,914 -41,240 107,674 219,926 157,269 -46,424 110,845 206,615 -2,709 1,809 -900 35,335 Evolución de la deuda financiera Eficiente estructura financiera Evolución y estructura de deuda 800 Miles de dólares 700 600 620 627 666 611 529 500 400 58% 56% 57% 59% 56% 300 200 100 0 2010 2011 1T12 Bancos Largo Plazo Intragrupo Porción Corriente Bonos Banco Corto Plazo © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 2T12 Composición de Pasivos Financieros 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 3T12 Bonos Papeles Comerciales Porción Corriente Largo Plazo Ratio Endeudamiento 100% 80% 60% 28% 25% 72% 75% 26% 46% 42% 36% 58% 64% 83% 40% 74% 54% 20% 17% 0% 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Largo Plazo Corto Plazo Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Refinería La Pampilla en bolsa Equity research: cuatro SAB’s realizan cobertura a la acción. (Recomendación: comprar) Distribución Accionaria al 30 de setiembre 2012 V. fundamental: S/.1.09. Upside: 73%. V. fundamental: S/. 1.19. Upside: 89%. 28.76% 51.03% Repsol YPF Perú BV AFP's Otros V. fundamental: S/. 1.25. Upside: 98%. Indicadores Bursátiles Cierre: Rentabilidad: RelapaSAA 20.21% IGBVL Monto prom. diario de negoc. (kS/.) V. fundamental: S/.1.13. Upside: 79%. 2012 (*) 2011 0.63 0.66 -4.00% 11.33% 4.28% -16.69% 592 1,085 Frecuencia 100.00% 100.00% (*) Data al 19/11/2012 Capitalización Bursátil (kUSD) 218,465 238,639 Fuente: Relapa SAA, Cavali, Bolsa de Valores de Lima y Economática Dividend yield 10.24% 4.07% PER (12 meses) 12.08 2.44 Precio/ Valor en libros 0.47 0.50 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Buen Gobierno Corporativo Reconocimiento Corporativo: a prácticas de Gobierno Ingreso al Índice de Buen Gobierno Corporativo de la BVL. Plan de Trabajo para implementación de mejoras. Derechos de los Accionistas: Reglamento de Junta General de Accionistas Responsabilidad del Directorio: Directores independientes Reglamento de Comité de Auditoría © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Buen Gobierno Corporativo Comunicación y Transparencia Informativa: Publicación conjunta de EEFF individuales y consolidados. Investor Day Reuniones periódicas, conferencias telefónicas, reuniones one on one, Road Shows. Atención de solicitudes de información Sección para Accionistas e Inversores en página web: www.refinerialapampilla.com Normas Internas de Conducta Política de Relaciones con Inversores Procedimiento para la atención de solicitudes de información de parte de accionistas. © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Agenda I. Principales hitos del negocio II. Resultados al tercer trimestre 2012 de Refinería La Pampilla S.A.A. III. 1. Entorno internacional 2. Entorno nacional 3. Resultados operativos 4. Resultados Económicos-Financieros 5. Refinería La Pampilla en Bolsa Perspectivas © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Perspectivas 2012 Objetivos 2012: – Incrementar volumen de ventas de combustibles facilitado por una óptima capacidad logística – Incremento de cuota de mercado – Posicionamiento de RECOSAC: Incremento en ventas y número de EESS de red – Mantenimiento de las políticas de contención de gastos y prudencia financiera – Seguimiento de la actividad inversora en la reducción de azufre – Personas: profundización de programa de conciliación y diversidad para el bienestar del personal – Medio Ambiente: minimizar impacto ambiental de las actividades de Refino y Marketing – Seguridad: meta cero accidentes – Responsabilidad Social y Gobierno Corporativo © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Resultados al 30 de setiembre 2012 REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A. © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2012 Noviembre 2012