PETROBRAS ARGENTINA S.A. Resultados Primer Trimestre Ejercicio 2016 Buenos Aires, 5 de mayo de 2016 – Petrobras Argentina S.A. (Buenos Aires: PESA – NYSE: PZE) anuncia los resultados correspondientes al primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2016. El resultado neto atribuible a Petrobras Argentina correspondiente al primer trimestre del ejercicio 2016 es una ganancia de Ps.931 millones, habiendo sido el resultado neto correspondiente al primer trimestre del ejercicio anterior una ganancia de Ps.822 millones. El trimestre 2015 incluye una utilidad antes de impuesto a las ganancias de Ps.674 millones proveniente de la venta de los activos en la Cuenca Austral. La ganancia del primer trimestre del ejercicio 2016 se genera por una utilidad operativa de Ps.1.688 millones, parcialmente compensada por cargos correspondientes a impuesto a las ganancias por Ps.675 millones, resultados financieros por Ps.49 millones e interés minoritario por Ps.33 millones. Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 1 Estados de Resultados (Información Consolidada) (en millones de pesos) Ventas Costos de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Administración y Comercialización Gastos de Exploración Otros Resultados Operativos Resultado Inversiones no Corrientes Resultado Operativo Resultados Financieros (Períodos de Tres Meses) 1° Trim. 16 1° Trim. 15 6.811 5.274 (4.348) (3.722) 2.463 1.552 (819) (694) (13) (12) 28 585 29 1.688 (14) 1.417 (49) (26) (675) (530) 964 861 Accionistas de la Sociedad 931 822 Participación no Controlante Total 33 964 39 861 Impuesto a las Ganancias Resultado Neto Atribuible a: Ventas (en millones de pesos) (Períodos de Tres Meses) 1° Trim. 16 1° Trim. 15 E&P 3.649 2.617 Refinación y Distribución 3.276 3.028 Petroquímica 1.244 1.050 Gas y Energía 2.002 1.014 (3.360) (2.435) 6.811 5.274 Eliminaciones entre Negocios Total Utilidad Bruta (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) E&P 1° Trim. 16 1° Trim. 15 1.623 854 97 256 Petroquímica 236 190 Gas y Energía 427 185 80 67 2.463 1.552 Refinación y Distribución Eliminaciones entre Negocios Total Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 2 Resultado de Inversiones no Corrientes (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) Empresas Mixtas en Venezuela Refinería del Norte S.A. 1° Trim. 16 1° Trim. 15 - (1) 30 CIESA (13) Otras 12 Total 29 (26) 9 4 (14) Utilidad Operativa (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) E&P 1° Trim. 16 1.487 1° Trim. 15 1.337 Refinación y Distribución (83) (54) Petroquímica 143 121 Gas y Energía 382 169 Estructura Central y Eliminaciones Total (241) 1.688 (156) 1.417 Resultados Financieros (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) Intereses Netos 1° Trim. 16 1° Trim. 15 (36) 10 51 23 Otros (64) (59) Total (49) (26) Diferencia de Cambio Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 3 Balance General (Información Consolidada) Activo Corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Créditos por Ventas Otros Activos (en millones de pesos) Mar-16 Dic-15 1.915 3.976 5.910 2.229 3.241 5.273 Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Propiedad, Planta y Equipos Otros Activos 11.801 10.743 4.261 14.963 323 3.861 14.174 319 Total Activo No Corriente 19.547 18.354 Total del Activo 31.348 29.097 3.784 124 3.135 4.097 61 2.903 Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Préstamos Otros Pasivos 7.043 7.061 4.408 4.015 3.910 3.563 Total Pasivo No Corriente 8.423 7.473 Total del Pasivo 15.466 14.534 Patrimonio Atribuible a los accionistas de la Sociedad Participación no controlante 14.017 1.865 12.936 1.627 15.882 14.563 Pasivo Corriente Comerciales Préstamos Otros Pasivos Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 4 Estados de Flujo de Efectivo (Información Consolidada) (en millones de pesos) (Períodos de Tres Meses) 1° Trim. 16 1° Trim. 15 Resultado neto atribuible a: Accionistas de la Sociedad 931 822 33 39 964 861 (29) (68) 774 675 (155) 76 (1) (1.460) 14 (57) 570 (674) 530 (234) 56 (5) (95) 776 966 (1.348) (8) 6 (1.751) 784 (49) (26) 9 Disminución de efectivo (574) (67) Efectivo al inicio 2.229 2.278 260 41 1.915 2.252 Participación no Controlante Total Resultado de inversiones no corrientes Resultados financieros netos Depreciaciones de propiedad, planta y equipos Resultado por la venta de Cuenca Austral Impuestos a las ganancias devengado Impuestos a las ganancias pagado Intereses devengados sobre préstamos Intereses pagados Otros Adquisición de propiedad, planta y equipos Venta de sociedades y en áreas de petróleo y gas Préstamos Dividendos pagados Diversos Efecto variación del tipo de cambio sobre el efectivo Efectivo al cierre Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 5 UTILIDAD BRUTA POR SEGMENTO DE NEGOCIO Exploración y Producción de Petróleo y Gas (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 1° Trim. 16 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta 1° Trim. 15 3.649 2.617 (2.026) (1.763) 1.623 854 Las ventas correspondientes al trimestre 2016 aumentaron 39% alcanzando Ps.3.649 millones de pesos, debido principalmente a las mejoras de precios de petróleo y gas expresados en pesos, que al tener su base de referencia en dólares reflejaron en el trimestre 2016 un aumento en pesos como consecuencia de la devaluación ocurrida en diciembre de 2015. Este efecto positivo resultó parcialmente compensado por menores volúmenes comercializados, principalmente como consecuencia de la venta de los activos de la Cuenca Austral ocurrida en el primer trimestre de 2015 y el cese de operaciones en el yacimiento Jagüel de los Machos en la Provincia de La Pampa en septiembre de 2015. Las ventas de petróleo crudo aumentaron Ps.270 millones a Ps.2.202 millones en el trimestre 2016, principalmente como consecuencia las mejoras de precios expresados en pesos, parcialmente compensado por la retracción en los volúmenes comercializados indicados precedentemente. Las ventas de gas aumentaron Ps.762 millones, a Ps.1.426 millones en el trimestre 2016, principalmente como consecuencia de una mejora en los precios medios de venta por la aplicación del Plan Gas II en el trimestre 2016, y en menor medida a la mejora en los precios promedio debido a la mayor proporción vendida de Gas Plus. Los volúmenes comercializados totalizaron 237 MM p3/d en el trimestre 2016 y 256 MM p3/d en el trimestre 2015, derivado principalmente de la venta de la Cuenca Austral, parcialmente compensado por un incremento en la producción de la Cuenca Neuquina por la puesta en producción de pozos de gas no convencional. La utilidad bruta totalizó Ps.1.623 millones en el trimestre 2016 y Ps.854 millones en el trimestre 2015, con márgenes sobre ventas del 44,5% y 32,6% en los trimestres 2016 y 2015, respectivamente, principalmente como consecuencia de la mejora en los precios de venta en pesos. Ventas de Petróleo Miles de Bbl / Día Pesos por Barril (volúmenes y precios promedio) Tres Meses Tres Meses Total 1° Trim. 16 1° Trim. 15 27,7 34,5 1° Trim. 16 872,8 Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 1° Trim. 15 622,2 6 Ventas de Gas Millones de P3 / Día (volúmenes y precios promedio) Tres Meses Pesos por miles de P3 Tres Meses 1° Trim. 16 1° Trim. 15 236,7 256,2 Total 1° Trim. 16 1° Trim. 15 66,2 28,8 Refinación y Distribución (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 1° Trim. 16 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta 1° Trim. 15 3.276 3.028 (3.179) (2.772) 97 256 Las ventas del trimestre 2016 aumentaron Ps.248 millones a Ps.3.276 millones, principalmente por las mejoras de precios de venta en los productos refinados, parcialmente compensado por menores volúmenes comercializados de petróleo crudo. El volumen total comercializado de productos refinados totalizó 479,7 mil metros cúbicos en el trimestre 2016 y 516,4 mil metros cúbicos en el trimestre 2015. En el trimestre 2016 se registraron incrementos en los volúmenes comercializados de naftas y gas oil en estaciones de servicios y de IFO’s al sector naval, con retracciones en asfaltos y fuel oil. La utilidad bruta totalizó Ps.97 millones en el trimestre 2016 y Ps.256 millones en el trimestre 2015, con márgenes sobre ventas del 3% y 8,5%, respectivamente. La caída en los márgenes se corresponde principalmente con los efectos de la devaluación sobre los costos de compra de petróleo crudo, cuya base de referencia es el dólar, cuyo incremento en pesos resultó muy superior a la mejora indicada en los precios medios de venta de los productos refinados. Ventas de Productos Refinados y Crudo (volúmenes y precios promedio) Miles de Metros Cúbicos Tres Meses 1° Trim. 16 Crudo Pesos por Metro Cúbico Tres Meses 1° Trim. 15 1° Trim. 16 1° Trim. 15 5 54 4.800 3.963 Gas Oil 213 205 7.502 6.151 Gasolinas 133 145 7.810 6.191 86 121 4.521 3.724 Fuel Oil, IFOs y Asfaltos Otros derivados Total 47 46 3.579 3.010 485 570 6.644 5.309 Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 7 Petroquímica (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) 1° Trim. 16 Ventas 1° Trim. 15 1.244 Costo de Ventas 1.050 (1.008) Utilidad Bruta (860) 236 190 Las ventas aumentaron Ps.194 millones en el trimestre 2016 a Ps.1.244 millones, debido principalmente a las mejoras de precios de ventas expresados en pesos, que al tener su base de referencia en dólares, a pesar de haber bajado las referencias internacionales, reflejaron un aumento de los precios de venta en pesos como consecuencia de la devaluación ocurrida en diciembre de 2015. Los ingresos por venta de los productos estirénicos registraron un aumento de Ps.133 millones, a Ps.764 millones en el trimestre 2016, como consecuencia de la mejora indicada en los precios medios de venta en pesos. En relación a los volúmenes, se observa una retracción en las ventas de estireno en el mercado local y en las exportaciones de caucho. Los ingresos por venta de la unidad reformadora catalítica registraron un aumento de Ps.71 millones, a Ps.480 millones, generado principalmente por la mejora indicada en los precios medios de venta en pesos. La utilidad bruta totalizó Ps.236 millones en el trimestre 2016 y Ps.190 millones en el trimestre 2015, con márgenes sobre ventas del 19% y 18,1%, respectivamente. Ventas de Productos Petroquímicos (volúmenes y precios promedio) Estireno y Poliestireno Caucho Sintético Miles de Toneladas Pesos por Tonelada Tres Meses Tres Meses 1° Trim. 16 1° Trim. 15 1° Trim. 16 1° Trim. 15 32 34 18.292 14.677 7 8 25.320 17.820 Otros 78 81 6.131 5.077 Total 117 122 10.609 8.573 Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 8 Gas y Energía (Períodos de Tres Meses) (en millones de pesos) Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta 1° Trim. 16 2.002 (1.575) 427 1° Trim. 15 1.014 (829) 185 Comercialización y Transporte de Hidrocarburos En el trimestre 2016, los ingresos por ventas de gas natural aumentaron Ps.809 millones alcanzando Ps.1.545 millones, debido principalmente a una mejora en los precios medios de venta, parcialmente compensado por los efectos de la venta de los activos de la Cuenca Austral, que implicaron una retracción en los volúmenes comercializados. El incremento en los precios medios de venta se corresponde principalmente con la aplicación del Plan Gas II a partir del segundo semestre de 2015, y en menor medida por mayores volúmenes de gas no convencional comercializados a precio de Gas Plus en el trimestre 2016. El resultado bruto totalizó Ps.133 millones en el trimestre 2016 y Ps.42 millones en el trimestre 2015, con márgenes sobre ventas del 8,6% y 5,7% en los trimestres 2016 y 2015, respectivamente. Electricidad Las ventas correspondientes a la generación eléctrica en el primer trimestre 2016 aumentaron Ps.223 millones alcanzando Ps.581 millones, principalmente como consecuencia de una mejora de los precios medios de ventas, incididos positivamente por los contratos de venta de Energía Plus que están dolarizados y por la aplicación de las Resoluciones N° 482/2015 de julio de 2015 y N° 22/2016 de marzo de 2016. En menor medida afectó positivamente un crecimiento en el volumen comercializado, que pasó a 1.794 Gwh en el trimestre 2016 de 1.759 Gwh en el trimestre 2015, debido al crecimiento de la demanda, con mayores volúmenes comercializados en Genelba Plus y una reducción en Pichi Picún Leufú por mantenimiento programado en el trimestre 2016. La utilidad bruta totalizó Ps.294 millones en el trimestre 2016 y Ps.143 millones en el trimestre 2015, en línea con los mejores precios medios de venta acorde a los contratos de Energía Plus y a las resoluciones indicadas anteriormente. Petrobras Argentina S.A. – Resultados Primer Trimestre - Ejercicio 2016 9