¿Por qué España?

FACTORES POSITIVOS PARA LA INVERSIÓN EXTRANJERA
ASPECTOS FISCALES
EL “VISADO DE ORO” (LEY DE EMPRENDEDORES)
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MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
INFRAESTRUCTURAS
CALIDAD DEL SISTEMA LEGAL
CALIDAD DE VIDA PARA EXPATRIADOS
DESTINO DE INVERSIONES LATINOAMERICANAS
ESPAÑA, PLATAFORMA PARA INVERSIONES EXTRANJERAS EN EMEA
MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
◦ Crecimiento PIB español hasta 3T’14: +1,6%. Previsión‘15: +2%
◦ Ritmo de crecimiento de empleo a niveles pre‐crisis. Tasa desempleo : 26,1% (2013). Previsión ’14: 24,7%
◦ Recuperación demanda interna e incremento importaciones (previsión ‘14 +4,4%) ◦ Importancia del sector exterior:
Exportaciones 22,7 % PIB (2009) 31,7% PIB (2013)
MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
Principales medidas públicas adoptadas (2011‐2014):
◦ Reestructuración del sector financiero
◦ Reforma laboral
◦ Ajuste presupuestario
◦ Reforma fiscal en ciernes
MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
Evolución costes laborales unitarios en una selección de países europeos (2000‐2013)
Fuente: OCDE/ICEX
MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
Costes laborales en UE27 (coste hora)
Fuente: Oficina Federal de Estadística de Alemania/ICEX
MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
Crecimiento de la productividad del trabajo por persona empleada 2005‐2013
Fuente: Tesoro Público
MEJORA DEL CUADRO MACROECONÓMICO
Índice de educación superior. Top 10/154. 11º puesto mundial en mano obra cualificada. 11º puesto mundial en ingenieros y científicos
Fuente: Banco Mundial /ICEX
INFRAESTRUCTURAS
Ranking mundial de infraestructuras ferroviarias
Fuente: Foro Económico Mundial/ICEX
INFRAESTRUCTURAS
Longitud total de carreteras (2012)
Fuente: Eurostat/ICEX
INFRAESTRUCTURAS
Pasajeros movilizados en principales aeropuertos europeos (en miles)
Fuente: Eurostat/ICEX (2012)
INFRAESTRUCTURAS
Transporte marítimo de bienes en la UE (en miles de toneladas)
Fuente: Eurostat/ICEX (2012)
CALIDAD DEL SISTEMA LEGAL
Fuente: World Bank / The Economist
CALIDAD DE VIDA PARA EXPATRIADOS
◦ Según FT, 7 de las 10 ciudades del Sur de Europa más atractivas para invertir son españolas (2014‐2015)
◦ España ocupa el 9º puesto en calidad de vida para expatriados según Expat Explorer Survey 2013 de HSBC.
◦ Sistema de salud, gastronomía, turismo, clima, coste de la vida, seguridad ciudadana…
◦ Idioma y cultura
DESTINO DE INVERSIONES LATINOAMERICANAS
IED Latinoamericana en Europa (2013)
Fuente: CEPAL
España y Portugal
Polonia
Reino Unido
Francia
Alemania
DESTINO DE INVERSIONES LATINOAMERICANAS
DESTINO DE INVERSIONES LATINOAMERICANAS
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TRIBUTACION MODERADA
REDUCCION DEL I.S. PARA 2015 Y 2016
CONVENIOS D.I. y “PARTICIPATION EXEMPTION”
PATENT BOX
FISCALIDAD DE I+D
REGIMEN DE IMPATRIADOS (LEY BECKHAM)
LAS ETVE OTRAS FORMAS DE INVERSION:SICAV y SOCIMI
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TRIBUTACION MODERADA
◦ España es un país con una fiscalidad muy moderada ◦ Marco fiscal muy atractivo para las empresas extranjeras. ◦ Según Eurostat, España tiene una presión fiscal notoriamente por debajo de la media Europea de la UE‐27
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TRIBUTACION MODERADA
◦ Ratio entre los ingresos tributarios, incluyendo la Seguridad Social y el PIB
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España del 33,6%
Media U.E. 40,6%
Dinamarca 49,1%
Bélgica 48%
Francia 47%
Suecia 44,6%
Italia 44,3%
Alemania 40,4% Reino Unido 37,3% 
REDUCCION DEL IS, para el 2.015 y 2.016
◦ Tipo general del Impuesto sobre Sociedades actualmente es del 30%,
25% para las pymes
20% para microempresas (con el límite de 300.000 euros)
15% para entidades de nueva creación (límite de 300.000 €)
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Reforma fiscal para 2015
◦ 28% en el 2015
◦ 25% en 2016
Gracias a las deducciones y desgravaciones, el tipo medio
efectivo pagado por las empresas se reduce al 19,3%.
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CONVENIOS DE DOBLE IMPOSICION y “PARTICIPATION EXEMPTION”
España cuenta con una importante red de Convenios de Doble Imposición, especialmente notable con los países de América Latina (mayor red europea de CDIs con América Latina), combinado con el régimen de “participation
exemption”.
Permite a las empresas
 la exención de los dividendos o participaciones en beneficios derivados de sus filiales no residentes en España
 la exención de las eventuales ganancias de capital en la enajenación de dichas participaciones.
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PARTICIPATION EXEMPTION
REQUISITOS
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Al menos 5% participación en la sociedad extranjera.
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No aplica a sociedades residentes en paraísos fiscales.
‐
1 año de tenencia de la participación, antes del reparto.
‐
Mínimo 85% de los ingresos de las entidades NR deben proceder de actividades
empresariales realizadas en el extranjero.
‐
La entidad no residente debe estar sujeta a un Impuesto sobre Sociedades similar al
español (cumplido si existe Convenio con cláusula de intercambio de información).
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PATENT BOX
◦ Es un incentivo más de I+D+i
◦ Supone la reducción del 60% las rentas de la cesión de patentes, planos y otros activos intangibles creados por la empresa.
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PATENT BOX
◦ Es el más beneficioso de todos los que existen en la Unión
Europea
◦ Los intangibles favorecidos no se limitan a las patentes como
en otros países
◦ Se extiende a los ingresos derivados de la cesión de modelos,
diseños, formulas, planos o incluso know how.
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FISCALIDAD DE I+D
◦ Según OCDE, es el país con fiscalidad más ventajosa para invertir en I+D después de Francia.
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FISCALIDAD DE I+D
Novedad: La Ley de Apoyo a los Emprendedores y su Internacionalización
recientemente aprobada, permite recuperar las deducciones por
la realización de actividades de I+D+i que no hayan podido ser
aplicadas por falta de cuota suficiente mediante un sistema de
devolución en efectivo (con descuento de un 20%)
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REGIMEN DE IMPATRIADOS (LEY BECKHAM)
◦ Régimen tributario muy beneficioso para los trabajadores
impatriados.
◦ Supone a los trabajadores establecidos tributar a un tipo fijo
del 24,75% con un máximo de 600.000 € anuales durante
cinco años.
LAS ETVE
(Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros)
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Es un Régimen de Holding en el que pueden verse
particularmente
favorecidas
las
empresas
latinoamericanas.
LAS ETVE
(Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros)
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Las ETVE son sociedades holding cuyo objeto es la
gestión y la administración de valores representativos
de los fondos propios de entidades no residentes en
territorio español, mediante la correspondiente
organización de medios personales y materiales
LAS ETVE (Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros)
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VENTAJAS
◦ Eliminación de la doble imposición por dividendos y plusvalías
◦ Facilita la repatriación de dividendos repartidos por las filiales
◦ La sociedad holding constituida en España desde la cual se
participan a dichas filiales, NO TRIBUTA.
LAS ETVE
(Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros)
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VENTAJAS
◦ Exención de dividendos y de las ganancias de capital
procedentes de sociedades extranjeras que reúnan
determinados requisitos de “participation exemption”.
LAS ETVE
(Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros)

VENTAJAS
◦ En el caso de las ETVEs el porcentaje de participación en la
sociedad no residente para la aplicación del régimen de
“participation exemption” no precisa ser del 5% si el coste de
adquisición supera los 6 Millones de Euros.
LAS ETVE
(Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros)
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Brasil y México son el segundo y cuarto país que más han invertido en ETVES en España.
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Petrobras o Gruma, ya utilizan este ventajoso régimen tributario para sus operaciones en Europa.
LAS ETVE
(Entidades de Tenencia de Valores Extranjero)
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CONCLUSIONES La ETVE son un instrumento válido y efectivo para realizar planificaciones fiscales
internacionales en España.
◦ Al ser residentes españolas permiten el acceso a la red de tratados para evitar doble imposición
firmados por España
◦ Dejan exentos en estas sociedades los dividendos de origen extranjeros y las plusvalías
◦ Los pagos de dividendos a la matriz no residente en España están libres de retención de impuestos en
dicho país salvo que la matriz este domiciliada en un país que no pague impuesto sobre sociedades o
sea residente en un paraíso fiscal.
OTRAS FORMAS DE INVERSION:
SICAV y SOCIMI
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SICAV: Inversión Financiera de Baja Tributación
SOCIMI: Inversión Inmobiliaria
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Residencia y nacionalidad
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Movilidad internacional en la nueva Ley de
Emprendedores
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El 27 de septiembre de 2013 se aprobó la Ley 14/13
de
apoyo
a
los
emprendedores
y
su
internacionalización, que introduce un nuevo marco
legal para favorecer la inversión extranjera a España.
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Se puede aplicar a los siguientes colectivos: ◦ Inversores
◦ Emprendedores
◦ Personal altamente cualificado ◦ Investigadores ◦ Personal objeto de traslado intraempresarial
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Se aplica a los siguientes colectivos:
◦ Inversores: Extranjeros que hayan realizado una inversión de
capital significativa en España en activos inmobiliarios (de más
de 500.000€), en acciones o participaciones sociales en
empresas españolas o depósitos financieros en entidades
financieras españolas (de más de 1 millón de €), en proyectos
empresariales que vayan a ser desarrollados en España
considerados de interés general, o en deuda pública española
(de más de 2 millones de €).
◦ Emprendedores: extranjeros que vayan a desarrollar una actividad
emprendedora y empresarial con especial interés económico para
España.
◦ Personal altamente cualificado y personas que estén en posesión de un
título de grado o postgrado en Universidades y Escuelas de Negocio de
reconocido prestigio.
◦ Investigadores: Personal científico y técnico y profesores de
universidades y de escuelas de negocio.
◦ Personal objeto de traslado intraempresarial en el marco de una
relación laboral, profesional o de formación profesional con una
empresa o grupo de empresas establecidas en España u otro país.
La Residencia, Características:
1. Son permisos únicos que facultan no solo para residir sino también para
trabajar teniendo validez en todo el territorio nacional.
2. Estos visados y autorizaciones de residencia confieren durante su vigencia el
derecho a viajar y desplazarse libremente por el espacio Schengen.
3. Se permite la tramitación conjunta de la autorización y /o visado del cónyuge e
hijos.
4. Es posible realizar los trámites relacionados con los visados y con la
autorización de residencia a través de un representante debidamente
acreditado.
Características:
5. Agilización de la tramitación: visados resueltos en 10
días hábiles desde el momento de la recepción de la
solicitud junto con toda la documentación requerida y
las autorizaciones de residencia resueltas en 20 días
hábiles desde el momento de la recepción de la solicitud
junto con toda la documentación requerida.
Características:
6. Todos los procedimientos de autorización de residencia contenidos en
la norma son tramitados por la Unidad de Grandes Empresas‐Colectivos
Estratégicos (UGE‐CE) perteneciente a la Secretaría General de
Inmigración y Emigración, de forma que se centraliza en una ventanilla
única dicho procedimiento.
7. La duración del visado de inversor será de un año. Durante este
periodo se podrá solicitar la concesión de una autorización de residencia
cuya duración se alargará a dos años renovables por periodos iguales en
la medida en que el solicitante mantenga su inversión en las condiciones
que determinaron la concesión del visado inicial.
Características:
8. Para la figura de inversor, la obtención y renovación del
visado y /o la autorización de residencia no exige residencia
efectiva en España, entendiéndose como tal a aquella
superior a 183 días. Únicamente se exige visitar España una
vez durante el periodo de residencia. En cualquier caso, si la
residencia en España no tiene el carácter de efectiva y
continuada no computará de cara a una eventual solicitud de
la nacionalidad por residencia.
Características:
9. Podrán obtener la residencia de larga duración en España todos aquellos
extranjeros que hayan residido legalmente y de forma efectiva y continuada en
el territorio español durante cinco años. En el caso de que los solicitantes de un
visado o autorización de residencia no pudieran encuadrarse dentro de ninguno
de los supuestos que dan acceso a la vía preferente recogida en la Ley 14/13 de
apoyo a los emprendedores y su internacionalización, tendrían que utilizar la vía
ordinaria recogida en el Real Decreto 557/2011, de 20 de abril en cualquiera de
sus modalidades. Incluso utilizando esta vía ordinaria los nacionales de países
iberoamericanos cuentan con determinadas especialidades favorables respecto a
los nacionales del resto de países. Concretamente, los ciudadanos chilenos y
peruanos no están sujetos a la situación nacional de empleo para solicitar un
permiso de trabajo en España.
La Nacionalidad
Por el mero hecho de tener la nacionalidad española,
cualquier ciudadano tiene derecho a entrar y salir, residir,
circular y trabajar libremente por el territorio español. En
este contexto legal, los ciudadanos latinoamericanos pueden
beneficiarse de un régimen preferente de adquisición de la
nacionalidad española, no solo porque están sujetos al
cumplimiento de unas condiciones más favorables que el
resto de los nacionales de otros países, sino también y, sobre
todo, porque no es necesario que renuncien a su
nacionalidad de origen para adquirir la nacionalidad
española.
La Nacionalidad
La adquisición de la nacionalidad española para los originarios de países iberoamericanos
exige, como regla general, la residencia en España de la persona que la solicita durante
dos años de forma legal, continuada e inmediatamente anterior a la petición. Este plazo de
dos años se aplica únicamente a los nacionales de países iberoamericanos, Andorra,
Filipinas, Guinea Ecuatorial y Portugal y es mucho más favorable que el periodo exigido
con carácter general (diez años de residencia en España). En este sentido, se consideran
países iberoamericanos, a estos efectos, aquéllos en los que el español o el portugués
sean una de las lenguas oficiales. En el caso de la adquisición de la nacionalidad española
por ciudadanos originarios de países latinoamericanos, éstos, como se ha mencionado con
anterioridad, no tendrán que renunciar a su nacionalidad originaria (como sucede con los
naturales del resto de países) en la medida que la legislación española permite a los
naturales de países iberoamericanos, de Andorra, Filipinas, Guinea Ecuatorial o Portugal
mantener la doble nacionalidad. La doble nacionalidad implica, a un tiempo, ser nacional
de dos países, gozando de la plena condición jurídica de nacionales de ambos Estados. A
efectos de adquirir la doble nacionalidad Haití, Jamaica, Trinidad y Tobago y Guyana no se
consideran iberoamericanos mientras que Puerto Rico sí se considera iberoamericano.
Fuente: Informe elaborado por Multinacionales por Marca España
(Fuente: ICEX, publicación
ESPAÑA, PLATAFORMA PARA LAS
INVERSIONES Y SEDES DE EMPRESAS MULTILATINAS EN EUROPA,
AFRICA Y ORIENTE MEDIO, Septiembre de 2.014)
Nota:
La información contenida en la presente presentación no debe ser en sí misma
considerada como un asesoramiento específico en la materia comentada, sino
únicamente una primera aproximación al tema tratado, siendo por tanto
aconsejable que los receptores de la presente obtengan asesoramiento profesional
sobre su caso concreto antes de adoptar medidas o acciones específicas