Análisis de Estados Financieros para Directivos Leer Mensaje.

Análisis e
Interpretación de
EE. FF.
Para Directivos
Manuel Enrique Arenas Ramirez
Analista Financiero y Estadístico
CAC vs BANCO MERCANTIL
COOPAC
BANCO
Operan hacia dentro
Opera hacia fuera
intermediando
Actos Cooperativos
Actos de Comercio
Actos Internos
Cooperativa – Socio
Sin Fin de Lucro
Dentro del Objeto Social
Actos Externos de Mercado
Sociedad – Terceros
Con Fines de Lucro
COOPAC vs BANCO MERCANTIL
CLIENTE DE UN
BANCO
MERCANTIL
SOCIO DE UNA
COOPAC
Busca obtener
lucro
Utilidad
proveniente
de su Inversión
Beneficio
económico
Depósitos a
tasas
competitivas.
Crédito al costo
Por qué las COOPAC y los bancos son
diferentes?
COOPERATIVAS
BANCA
Su objeto es servir y no lucrar
Su objeto es maximizar rentabilidad del
capital
Rentabiliza para fortalecer los servicios
que ofrece
Rentabilidad para beneficio del propietario
del capital
Es una sociedad de personas
Es una sociedad de capitales
Operaciones entre asociados
Operar con terceros: Público en General
Decisiones se determinan
democráticamente: un voto un socio
Decisiones según propiedad del capital:
votos en proporción al capital
Usuarios son co-propietarios
Pocos dueños, muchos clientes
Ejecuta «Actos Cooperativos»
Realiza actos de intermediación financiera:
Comercial
Fin inclusivo:
Inclusión social por naturaleza
Fin lucrativo:
Inclusión social según beneficios propios
En la banca los clientes no deciden sobre la gestión, por eso necesitan
la supervisión de la SBS.
Desintermediación Financiera
Captación
Aportaciones
Ahorro a la Vista
Depósitos a Plazo Fijo
Colocación
La COOPAC al participar
desintermedia (quita
participación a los
intermediarios financieros)
Crédito
Se basa en la confianza de sus socios depositantes, prestatarios, y
comunidad en general.
Principales cuentas e indicadores a
Marzo-2013
PRINCIPALES
INDICADORES
Mar-2013
(Millones-S/.)
Activos
5, 834
Patrimonio Neto
1, 218
Cartera Bruta
Depósitos
Reservas
Morosidad
Protección
Socios
Nº COOPAC
4, 420
4, 120
273
5.29%
151%
1 ´170,000
166
Fuente: Unidad Financiera y Estadística -FENACREP
Contabilidad como Sistemas de
Información
Conjunto coordinado de procedimientos y técnicas que
proporcionan datos validos, luego de ordenar, clasificar,
resumir y registrar hechos y operaciones económicas, que
brinda información sobre la COOPAC.
Contabilidad como Sistemas de
Información
PASADO
Comparaciones de la situación
financiera en épocas distintas.
PRESENTE
Indica calidad y dirección del
desarrollo de acontecimientos, marca
la realidad concreta a la fecha.
FUTURO
Permite poner un ojo en el mañana y
gerenciar con anticipación, sin
descuidar lo que sucede hoy.
¿Los Objetivos son?




Suministrar información razonada, con base en registros técnicos
para la toma de decisiones
Llevar un correcto control administrativo.
Es una responsabilidad con los socios depositantes sobre la
administración de sus recursos
Imagen positiva y generar confianza de la comunidad
SOLVENCIA, SEGURIDAD Y SOSTENIBILIDAD
Gestión Financiera Responsable:
Ventajas y Aplicaciones








Evaluar la estructura financiera.
Analizar la evolución y resultado de las operaciones de la
institución y sus cambios.
Evaluar el cumplimiento de las políticas.
Evaluar el cumplimiento de los objetivos y metas.
Prevenir situaciones y resultados financieros futuros.
Supervisar el cumplimiento de la planificación y
presupuestos.
Diagnosticar áreas con problemas de gestión.
Tomar las acciones correctivas, tendientes a la
maximización de la eficiencia y la gestión financiera.
En resumen:

Identificar que tan lejos
o cerca estamos de una
situación crítica...

... Y que acciones
debemos implementar
para llegar a ...
En resumen:

... A una situación que
refleje:
 Mejoramiento
continuo
 Eficiencia
 Salud financiera
 Rentabilidad
Usuarios de la
Información Financiera






Directivos
Funcionarios
Socios
Organismos de Apoyo
Otorgantes de Crédito
Auditores y Organismos de Control
Presentación de la
Información Financiera
Qué son Estados Financieros?
“Documentos que debe
preparar la cooperativa, con
el fin de conocer la situación
financiera y los resultados
económicos obtenidos de las
actividades operativas a lo
largo de un período
determinado”.
Los EEFF se deben
elaborar de acuerdo
al Manual de
Contabilidad y otras
disposiciones
establecidas por la
SBS.
(Resolución SBS Nº
1100-2002 y sus
modificatorias)
Objetivos y Función
 Proporcionar información financiera para la toma
oportuna de decisiones.
 Guía para la planeación
Presentación de la
Información Financiera
Estados Financieros


ESTADO DE RESULTADOS
Otras denominaciones:
 Estado de Pérdidas y
Ganancias EPG
 Balance o Estado de
Resultados
 Estado de Ingresos y Gastos

ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO NETO

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
BALANCE GENERAL
Otras denominaciones:
 Balance de Situación
 Estado de Situación
• Balance de Comprobación
Balance General
Balance General
Lo que
posee
Activos

Es una fotografía que refleja la
situación económica de una
organización en un momento dado del
tiempo, determinando:
Lo que debe
Pasivos y
Patrimonio
Estructura del Balance General
Activos
Son todos los
recursos económicos
que posee y controla
la COOPAC de los
cuales se espera
obtener un beneficio
económico futuro
Pasivos
Obligaciones, deudas y
compromisos generados de
su actividad, las que deberá
cancelar al vencimiento
Patrimonio
Representa la participación
de los socios y el capital no
redimible en los activos de la
entidad
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Balance General
El Estado de Resultados
Lo que produce
INGRESOS
Lo que cuesta
producir
GASTOS
Es un informe que refleja los ingresos
obtenidos y los gastos incurridos por la
operación de la empresa u organización
durante
un
período
de
tiempo
determinado.
UTILIDAD O
PERDIDA
El Estado de Resultados
Ingresos +
Gastos -
Resultado ! (+/-)
Ingresos Financieros (+)
Gastos Financieros (-)
MARGEN FIN. BRUTO
Provisiones x Inversiones (-)
Provisiones x créditos (-)
MARGEN FIN. NETO
Ingresos X servs. Financieros (+)
Gastos x servs. Financieros (-)
MARGEN OPERACIONAL
Gastos de Administración (-)
MARGEN OPERACIONAL NETO
Provisiones y Depreciaciones (-)
RESULTADO DE OPERACIÓN
Otros Ingresos y Gastos (+/-) (Extr. Anter.)
Impto. A la Renta (-)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (+/-)
Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto
 Brinda información sobre las operaciones que han dado lugar
a variaciones patrimoniales no presentadas en el estado de
resultados .
 Complementa la información del Balance General, que
presenta la información inicial y final del patrimonio.
UTIL, ATRACTIVA Y NECESARIA
Estado de Flujo de Efectivo
 Muestra el efectivo generado y utilizado durante el ejercicio
en las actividades de operación, inversión y financiación.
 Mide la diferencia entre los ingresos y salidas de efectivo
durante un periodo particular de tiempo, para así determinar
el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para
evaluar la liquidez de un negocio.
Presentación de los Estados
Financieros
(1) Deberán incluir notas a los estados financieros
(2) Periodicidad mensual para coopac con activos totales mayores a 1500 UIT
(3) Formas: A, B, C y D contienen las firmas del Pdte. CADM, GG y Contador
General. La Forma F contiene la firma del GG y Contador
Estados Financieros y sus
Relaciones
El Análisis Financiero
 Es la aplicación de técnicas y
herramientas analíticas a los Estados
Financieros para obtener medidas y
relaciones útiles para la toma de
decisiones
Métodos de Análisis de los
Estados Financieros
Análisis Vertical
Análisis Horizontal
Evalúa la estructura financiera
o indicadores financieros a
una fecha determinada.
Compara dos o más estados
financieros
revelando
las
modificaciones o tendencias de la
institución, el crecimiento y su
comportamiento.
Método de Porcentajes
•
•
•
•
•
•
PASIVOS/AT
ACTIVOS
 Ahorros a la
Fondos
vista/AT
Disponibles/AT  Depósitos a
Inversiones/AT
Plazo/AT
 Cuentas por
Cartera de
Pagar/AT
Crédito/AT
 Créditos
Cuentas por
Externos/AT
Cobrar/AT
 Otros Pasivos/AT
Activos Fijos/AT PATRIMONIO/AT
Otros
 Capital Social/AT
Activos/AT
 Capital Transitorio
ACTIVO TOTAL

/ AT
Capital
Institucional / AT
Relaciona los valores de
los Estados Financieros,
a una fecha, frente a un
valor base, los ACTIVOS
TOTALES, permitiendo
evaluar la estructura
financiera de la
institución.
Método de Razones o Indicadores
•
•
•
•
•
•
•
ACTIVOS
Fondos
Disponibles
Inversiones
Cartera de Crédito
– Créditos x
vencer
– Créditos
vencidos
Cuentas por
Cobrar
Bienes realizables
Activos Fijos
Otros Activos
PASIVOS
Ahorros a la vista
Depósitos a
Plazo
Cuentas por
Pagar
Créditos Externos
Otros Pasivos








PATRIMONIO
Capital Social
Capital
Transitorio
Capital
Institucional
Consiste en la
comparación de dos
cifras de los Estados
Financieros a una fecha
dada, estableciendo una
interdependencia lógica
entre una y otra. Esta
comparación nos da la
proporción que existe de
un elemento con otro.
Principales Indicadores (1)
• Liquidez: representa los recursos disponibles
con que cuenta la institución.
x 100
El indicador nos muestra que porcentaje de
nuestros activos corresponden a recursos
líquidos
Disponible
Depósitos
x 100
Cuando la COOPAC capta depósitos, el ratio
mide el grado de capacidad de atender retiros
Caja
Disponible
x 100
Disponible
Activo Total
Nos muestra que cantidad del Disponible se
mantiene en Caja, y que está expuesta a mayor
Riesgo
Principales Indicadores (2)
• Colocaciones: representan los activos
productivos, principal fuente de ingresos.
Cred.Vencidos
+ Cob.Judicial
Colocaciones
Brutas
Provisiones
para Créditos
Cred.Vencidos
+ Cob.Judicial
Provisiones
para Créditos
Colocaciones
Brutas
x 100
Mide el grado de morosidad o deterioro de la
cartera de créditos de la COOPAC
x 100
Determina el nivel de protección frente a
morosidad y el cumplimiento de normas de
clasificación de créditos
x 100
Este indicador muestra el porcentaje de protección
de la cartera bruta; se complementa con el de
morosidad
Principales Indicadores (3)
• Solvencia y Endeudamiento: muestra la fortaleza
institucional y su capacidad de responder frente a los
pasivos.
Cap.Social
Cap. Adicional
Depósitos
Cap.Social
Cap. Adicional
Activo Total
Mide la responsabilidad que tienen los aportes frente
x 100 a la captación depósitos
x 100
Mide el grado de autonomía del total de recursos que
administra la COOPAC
Activo Total
Patrimonio Neto
Mide el apalancamiento financiero; no debe ser
mayor a 12.5 veces
Pasivo Total
Patrimonio Neto
Mide el grado de endeudamiento total de la COOPAC
Principales Indicadores (4)
• Actividad: muestra el nivel de actividad y generación
de negocio de la COOPAC
Cartera de Cred. Neta
Promedio de: (Cap. Social +
Cap. Adic. + Depósitos)
Rotación de créditos en # veces. Relaciona la
Cartera de créditos con las fuentes de recursos.
Promedio: Per. Inicial + Per. Final / 2
365
Rotación Cred. # veces
Días Promedio Cobro de Créditos. Nos muestra
el promedio de tiempo de retorno de los créditos
Activo Fijo
Patrim. Efectivo
Porcentaje de Inmovilización: nivel permitido
máximo 40% del Patrim. Efectivo
x 100
Principales Indicadores (5)
• Rentabilidad: muestra la capacidad de la COOPAC de
generar ingresos, y por ende, cubrir sus costos
Margen Fin.
Bruto
Ingresos
Financieros
x 100
Contribución Financiera: determina el margen
operacional de las principales actividades:
Ahorro y Crédito
Resultado Neto
Cap.Social +
Cap. Adic + Reservas
x 100 Rentabilidad Patrimonial: mide la relación del
resultado y las ctas. que representan fuente de
recursos
Resultado Neto
Activo Total
x 100 Rentabilidad del Activo: indica la productividad
total de los activos
Principales Indicadores (6)
• Eficiencia: estos indicadores miden el uso responsable
y coherente del gasto
Gastos de
Directivos
Ingresos
Financieros
Gastos de
Administración
Ingresos
Financieros
Caja + Ctas x Cob +
bienes adj. + Inmbl.
Mov y Equ. + Otros Act
Activo Total
x 100
x 100
x 100
Gasto Dirigencial: determina el porcentaje
ingresos destinado a gasto de la actividad
dirigencial
Gastos Operativos: mide el porcentaje de
ingresos destinados a solventar el
funcionamiento administrativo
Improductividad de Activos: agrupa las ctas. De
activo que no generan ingresos, y mide su
concentración respecto del activo total
Interpretación….
• Una vez formulados los ratios o
indicadores, corresponde iniciar el
verdadero análisis.
• No se trata de “romperse el cerebro”, ni
“jalarse el pelo”
• Resulta muy importante utilizar como
herramienta, mas que conocimiento....
SENTIDO COMUN
INDICADORES RECOMENDADOS
PARA UNA BUENA GESTION
¿Qué significa?
P
E
R
L
A
S
Protección
Estructura
Rendimientos y Costos
Liquidez
Activos Improductivos
Señales expansivas
• Protección: Miden el riesgo de administración
de créditos y cobranzas.
INDICADOR
PARAMETRO
Provisión / Morosidad > 12 meses
100%
Provisión / Morosidad < 12 meses
35%
• Estructura: Muestra la participación de las
principales cuentas en relación al activo total.
INDICADOR
PARAMETRO
Prestamos Netos / Activo Total
70% - 80%
Depósitos / Activo Total
70% - 80%
Aportaciones / Activo Total
< 20%
Reservas / Activo Total
>= 10%
• Rendimientos y Costos: muestra la
capacidad de la COOPAC de generar
ingresos y cubrir sus costos.
INDICADOR
PARAMETRO
Ingresos por Prestamos Netos / Promedio Prestamos Netos
Comparación con el mercado
Costo de Depósitos / Promedio de Depósitos
Gastos Operativos / Promedio de Activos Totales
Excedente Neto / Promedio de Activos Totales
Tasas de mercado
<= 5%
^ para cumplir 10% de
estructura
• Liquidez: Mide la suficiencia de reservas de liquidez
para atender a retiros de depósitos, luego de
atender las obligaciones menores a 30 días.
INDICADOR
Disponible – Cuentas por Pagar =< 30 días /
Depósitos de Ahorro
Requerimiento mínimo de liquidez = 15% Depósitos
+ Obligaciones <=30 días – disponibles.
PARAMETRO
15% - 20%
• Activos Improductivos: Miden la
calidad de los activos, orientando a
la minimización de estos.
INDICADOR
PARAMETRO
Cartera de Créditos con mora / Total de Cartera de Créditos
<= 5 %
Activo Improductivo / Activo Total *
<=5%
* Activo Improductivo: Caja + Cuentas pro Cobrar + Bienes Adjudicados + Inm. Maq. y Equipo + Otros
Activos
•
Señales Expansivas: Indica el comportamiento de las
principales cuentas de un periodo a otro (Análisis
horizontal), mostrándonos el desarrollo de la
COOPAC.
INDICADOR
PARAMETRO
Prestamos Netos
^ 70% - 80% de Estructura
Depósitos
^ 70% - 80% de Estructura
Aportaciones
^ 20% de Estructura
Reservas
^ 10% de Estructura
Asociados
15%
Activo Total
> 10% + inflación
Indicadores FENACREP
Indicadores FENACREP
Errores frecuentes en la Presentación de
Información financiera, estadística y
complementaria
•
•
•
•
No seguir el procedimiento de presentación de la información.
No enviar todos los formatos según el Calendario de Obligaciones.
Envío fuera del plazo obligatorio.
Falta de las firmas en los EE. FF.
[email protected]