Calificación Bonos Fitch Ratings

FITCH ESPERA ASIGNAR LA CALIFICACIÓN INTERNACIONAL DE LOS BONOS SENIOR
DE DAVIVIENDA EN ‘BBB-’
Fitch Ratings-New York-22 enero 2013: Fitch Ratings espera asignar la calificación
internacional ‘BBB-’ a la próxima emisión de Bonos Senior no garantizados, no subordinados, a
5 años denominados en dólares (las notas) de Banco Davivienda (Davivienda). Una lista
completa de las calificaciones actuales de Davivienda puede ser encontrada al final del
presente comunicado de prensa.
Las notas, por un monto de hasta USD500 millones, tendrán vencimiento a 5 años con tasa de
interés fija que se asignará al momento de la emisión. El pago de los intereses se hará de
forma semestral hasta su vencimiento. La calificación final está condicionada a la recepción de
los documentos finales que se ajusten a la información ya recibida.
Las notas tendrán características de pari-passu frente a las obligaciones no garantizadas
existentes y futuras de Davivienda y de otras obligaciones laborales, tributarias o de otra índole
que sean privilegiadas por la ley. Las notas tendrán un rango senior frente a todas las
obligaciones subordinadas existentes y futuras de Davivienda, frente a su capital y otros
instrumentos que califiquen como capital tipo Tier I de acuerdo con la regulación colombiana.
Davivienda usará los recursos obtenidos por la emisión de los bonos (junto con efectivo y
equivalentes de efectivo ya existentes) para propósitos corporativos de índole general. Fitch
espera que el apalancamiento de Davivienda se incremente en el corto plazo, y que un
crecimiento continuo y retornos positivos permitan al banco sostener unos niveles adecuados
de capital base para Fitch.
Fitch actualmente califica a Davivienda en escala internacional IDR en moneda extranjera y en
moneda local en ‘BBB-‘ con Perspectiva Estable. Fitch calificará las notas al mismo nivel de la
calificación IDR de Davivienda que está explicada por su calificación de Viabilidad (VR) de
‘bbb-‘ la cual refleja su bien establecida franquicia, clara estrategia de largo plazo, fuerte
calidad de activos y administración de riesgos, desempeño consistente y mejoras en sus
niveles de capital base. La opinión de Fitch acerca de la calidad crediticia está limitada por la
eficiencia moderada de la entidad y el riesgo de ejecución relacionado con sus recientes
adquisiciones.
Las calificaciones de IDR y VR de Davivienda se beneficiarán de una integración de sus
recientes adquiridas subsidiarias en Centroamérica sin complicaciones, así como de una
mejora en sus niveles de eficiencia que apuntale su desempeño, mientras mantiene niveles
razonables de calidad de cartera, adecuadas reservas y niveles de capital suficientes.
Por otra parte, una inadecuada integración de sus subsidiarias, una caída significativa en sus
niveles de capital o un deterioro severo en la calidad de su cartera que llegue a presionar sus
provisiones, afectará negativamente sus calificaciones.
Davivienda es el tercer banco de Colombia por nivel de activos con una participación de
mercado de aproximadamente del 12% a finales de 2012. Davivienda es un banco universal
que opera a través de todos los segmentos de negocio con una fortaleza particular en la línea
de consumo. El banco es controlado por Sociedades Bolívar, que tiene intereses en las
industrias de construcción y seguros en Colombia.
A finales de 2012 el Banco cerró la adquisición de las antiguas subsidiarias de HSBC en El
Salvador, Honduras y Costa Rica. Esta transacción afectó los niveles de capital y rentabilidad
de Davivienda pero se espera que estos niveles se recuperen a los registrados antes de la
adquisición en un período entre 18 – 30 meses.
Fitch actualmente califica Davivienda así:
--Calificación de Largo Plazo (IDR) en moneda extranjera en 'BBB-'; Perspectiva Estable;
--Calificación de Largo Plazo (IDR) en moneda local en 'BBB-'; Perspectiva Estable;
--Calificación de Corto Plazo (IDR) en moneda extranjera en 'F3';
--Calificación de corto plazo (IDR) en moneda local en 'F3';
--Calificación de Viabilidad en 'bbb-';
--Calificación de Soporte en '3';
--Piso de la Calificación de Soporte en 'BB+';
--Deuda Subordinada en 'BB+'.
Contactos:
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Director
+1 212 908 0396
Fitch Ratings Inc.
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Analista Secundario
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Director
+57 1 326 9999
Presidente del Comité
Alejandro García
Director Senior
+52 81 8399 9146
Relación con los medios: Elizabeth Fogerty, New York, Tel: +1 (212) 908 0526, Email:
[email protected]
Información adicional disponible en www.fitchratings.com Las calificaciones antes señaladas
fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios
correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.
Criterios de Calificación Aplicados y Reportes Relacionados:
--'Global Financial Institutions Rating Criteria' (Aug. 15, 2012);
Este comunicado representa una traducción libre del comunicado de prensa publicado
en la página www.fitchratings.com
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